Orbit Post Sitemap
За последние два дня на рынке криптовалют наблюдалось заметное расхождение, что служит краткое отражение возможного влияния на криптовалюту
В США в июле частная занятость ADP увеличилась всего на 44 000, что ниже ожиданий рынка в 70 000. Цены на нефть также вернулись примерно до 79 долларов, при этом повышение процентных ставок и инфляционное давление ослабли. Однако рост заработной платы остаётся высоким, и этих данных недостаточно, чтобы рынок ставил на прямое снижение нагрузки.
Американские акции вошли в фазу риска во вторник: акции малых компаний выросли на 1,8%, $BTC выросли примерно на 0,7%, а $ETH выросли примерно на 0,4%. Макрообстановка улучшилась, но криптофонды не показали значительных изменений, что указывает на слабую спотовую покупку, а восстановление ETH продолжает отставать от BTC.
Далее сосредоточимся на пятничных несельскохозяйственных ставках. Рынок в настоящее время ожидает около 80 000 новых рабочих мест, при этом уровень безработицы держится на уровне 4,2%. При слабых данных и отсутствии значительного снижения безработицы BTC имеет шанс повторно протестировать 65 000. При сильных уровнях занятости и заработной платы, вероятно, снова будет пробит 64 000. Давайте сначала посмотрим на 63 000. Эта часть относится к моей торговой симуляции.
На данном этапе BTC относительно стабилен, в то время как ETH и альткоинам всё ещё нужно ждать подтверждения финансирования.
#从降息到加息 подразделения ФРС полностью публичны, #CLARITY法案推进受阻 разделения в Сенате расширяются #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
Прошлой ночью, когда был опубликован отчет по прибылям $SPCX, многие были поражены: почему при таких хороших данных он всё ещё падает?
Логика Kanba оказалась верной: при рассмотрении акций США сначала смотрите на отчеты о прибыли, поступления в ETF, денежные потоки, капитальные расходы и, наконец, на подсвечники. SPCX сильно потратила деньги (вложив в них всю вычислительную мощность ИИ и Starship), но не смогла обеспечить чёткие прогнозы по прибыли, поэтому рынок, естественно, впал в панику.
Кроме того, с датой открытия 6 августа уже близко, все боялись, что крупные акционеры могут выйти из негативных новостей. Разблокировка + откат с Nasdaq + слухи о Starship — как эта стрелка может не колебаться?
Технически он пробил ниже 20-дневной скользящей средней с поддержкой около 109 и сопротивлением в диапазоне 124-125. Завтра — день разблокировки, важный этап. Если инсайдеры поспешат продавать, расширение оборотных акций легко может спровоцировать цепочку падения.
Завтра сосредоточьтесь на первых получасах торговых объёмов: восстановления при увеличении объёмов нет, и медвежий тренд продолжится; Если покупка быстро захватывает инициативу, это означает, что негативные новости были заранее усвоены. Думаете, эта стрелка выдержит выше 109 завтра? Давайте поговорим в 👇 комментариях
$SPCX $XSPCX 📒 $HYPE | Успешный обзор длинного заказа
Этот обмен я определяю как левую засаду + подтверждение правой стороны, а не просто обычную рыбу на дне.
Торговая логика следующая:
📈 Ежедневный график:
В то время дневной график всё ещё находился в нисходящем тренде, поэтому я не бросался на рынок, а ждал, пока цена достигнет интересующей меня зоны поддержки.
Я сосредотачиваюсь на районе $52 по трём основным причинам:
(1) В зоне перехода поддержки и сопротивления наблюдается сильная поддержка при предыдущем отскоке.
(2) Рост с $38 до $75 Рисуя коррекцию Фибоначчи, около $52 точно соответствует коэффициенту Фибоначчи 0,618, который является важной областью поддержки.
(3) Дневной график сформировал два дна на этом уровне, образуя небольшой двойной днообразный паттерн, что указывает на начало ослабления медвежьего импульса.
📊 4 часа:
Вот почему я действительно задумался о том, чтобы идти в длинный круг.
Цены вблизи зоны поддержки не продолжили достигать новых минимумов, а начали формировать паттерн: максимумы постепенно растут, а минимумы постепенно растут, показывая признаки дна.
В то же время зелёные полосы MACD продолжают сокращаться, что указывает на постепенное снижение медвежьего импульса, и быки начинают пытаться захватить рынок.
Хотя тенденция пока не подтверждена, условия для участия в восстановлении уже созданы.
⏱ 15 минут:
Вместо того чтобы заранее предсказать дно, они дождались прорыва цены, а затем перепроверили ключевые уровни, чтобы убедиться, что поддержка эффективна перед выходом на рынок.
Моя торговая система всегда следует:
На дневной диаграмме смотрите направление → найдите ключевые позиции → 4-часовой структуре → выполните за 15 минут.
В итоге сделка была успешно выведена из прибыли.
Самый большой недостаток этой сделки
Суждение о направлении верно, но получать прибыль — слишком рано.
Опасаясь очередного отката рынка, я решил досрочно вывести прибыль и не продолжал держать по торговому плану, в итоге упустив более крупный потенциал для роста.
Вот где мне нужно продолжать оптимизировать прямо сейчас:
Открытие позиций зависит от логики, а удержание позиций — от дисциплины.
В будущем мы надеемся достичь:
Пусть стоп-лосс защищает риски, пусть тренд определяет прибыль, а не поддаётся влиянию эмоций для получения прибыли.
Вышеуказанное — это лишь личная запись сделок и не является инвестиционным советом.
⟡ Верующий в вероятность
⟡ Действуйте в соответствии с обстоятельствами
⟡ Знай, когда остановиться
⟡ Безликая торговляВ настоящее время SOL колеблется в диапазоне $73-74, что примерно на 75% ниже максимума января 2025 года в $294. В июле объем транзакций в блокчейне достиг 4,24 миллиарда, установив новый рекорд с более чем 3 миллионами ежедневных активных адресов, что стало лидером публичной сети. Однако бум на блокчейне не привёл к ценам — спрос на спотов остаётся слабым, а SOL остаётся ниже всех суточных скользящих средних. Однодневный чистый приток ETF составил всего 1 миллион долларов, что свидетельствует о ограниченном энтузиазме институционального капитала.
Технически ADX находится всего на уровне 13,5, что указывает на очень слабую тенденцию. Я оцениваю, что вероятность того, что он продолжит фармить от $71 до $76, составляет 50%; Есть 35% шанс, что он прорвётся ниже 70 для теста 67,5 или даже июньского минимума; всего 15% шанс удержать уровень выше 76 и цель 78-80.
Главное — следить за заработной платой вне сельского хозяйства 7-го числа и CPI 12-го. Сильные он-чейн-данные — это долгосрочный плюс, но краткосрочное направление полностью зависит от макроэкономических настроений и того, сможет ли спотовая покупка поддерживать темп.
⚠️ Личное мнение не является инвестиционным советом. Пожалуйста, будьте осведомлены о рисках. $BTC $SOL $SPCX
SpaceX представила лучший табель за всю историю.
Реакция рынка: продано на 10%, ещё тяжелее ещё впереди.
Период блокировки заканчивается завтра, и 20% акций будут разблокированы и выведены на рынок.
Лучшая производительность отвечает наибольшему давлению продаж.
Первый финансовый отчет SpaceX сообщил о доходе в 7,8 миллиарда долларов, превышая ожидания на 15% и на 92% в годовом выражении, при этом число пользователей Starlink превысило 12 миллионов.
Год назад эти данные выросли бы как минимум на десять пунктов при торговле после рабочего времени, но сейчас цена акции составляет $111, что отходит от цены IPO в $135.
Есть только одна проблема: 18,4 миллиарда долларов капитальных вложений, что в шесть раз больше, чем в предыдущем квартале, почти полностью вложено в инфраструктуру ИИ. То, что видит рынок, — это не «инвестиции в будущее», а «сжигание наличных, без понятия, когда прибыль будет возвращена».
Ранее я писал, что SpaceX рухнет, но многие тогда не понимали. После того как я собрал 75 миллиардов юаней на IPO и добавил их в Nasdaq 100 с ореолом Маска, как это вообще могло упасть?
Логика проста: на момент листинга рынок в обращении составлял всего 4,24%, а оценки поддерживались крайне низким тиражом. После окончания периода блокировки и реального давления на продажи якорь оценки будет сломан.
В настоящее время цена акций на 18% ниже цены IPO, а завтра будет разблокировано 20% акций — этот процесс только начинается.
AMD также упала в тот же день. По той же причине логика рынка ИИ за последние два года была такова: тот, кто потратит больше всего, поднялся вверх. Теперь всё наоборот: сколько потрачено — не важно, важно то, сколько вы зарабатываете.
Маск ответил, что годовая цель SpaceX в 1 триллион долларов была перенесена с 2031 года на 2030 год. Рынок не покупает даже 92% роста, и даже год назад не может спасти ситуацию.
Лучший финансовый отчет + самый крупный блокировочный блок + самые дорогие капитальные вложения.
Три объекта столкнулись в один день, и SpaceX продемонстрировала одну вещь всем акциям ИИ: история готова, пора её передать.近期美国重磅数据（2026年8月），对BTC冲击分级+精确北京时间
一、顶级影响（一出数据BTC动辄千点波动，合约爆仓潮常出现）
1、7月非农就业NFP（本周周五）
- 公布时间：北京时间8月7日 20:30（美东早8:30）
- 核心逻辑：就业数据决定美联储降息节奏
① 就业超预期火热→市场预期高利率维持更久，美债收益率拉升，BTC、纳指同步大跌；
② 就业大幅低于预期→降息预期升温，美元走弱，BTC强势拉升。
- 市场当前预期：新增就业8.5万-9.1万人，失业率4.3%
2、7月CPI通胀数据（月度最大通胀指标）
- 公布时间：北京时间8月13日 20:30
- 关键：美联储紧盯通胀，是左右9月议息会议的核心依据
① CPI高于预期=通胀顽固，加息/推迟降息预期，利空比特币；
② CPI降温低于预期=宽松预期走强，利好加密资产。
- 附带次日8月14日20:30 PPI生产者物价，辅助验证通胀链条，联动BTC波动。
3、7月核心PCE（美联储官方锚定通胀，比CPI权重更高）
- 公布时间：8月26日 20:30
- 重要性：美联储制定利率唯一核心参考，波动力度不输CPI，月底压轴宏观大事件。
4、FOMC会议纪要（7月议息会议完整观点）
- 公布时间：8月19日凌晨2:00
- 作用：披露美联储官员内部分歧，偏鹰发言会打压风险资产，偏鸽利多BTC。
二、次一级影响（小幅震荡，辅助判断行情方向）
1. JOLTS职位空缺（8月4日22:00）：反映劳动力市场松紧，辅助预判非农走向；
2. 当周初请失业金（每周四20:30）：每周更新，短线小幅影响BTC；
3. ISM制造业/服务业PMI（8月3、5日晚间）：经济景气度，数值大幅偏离预期才会引发波动。
三、月底重磅峰会（8月下旬，潜在超级行情）
杰克逊霍尔全球央行年会（8月27-29日）
美联储主席演讲是每年加密市场最大黑天鹅之一，2022年当年鹰派讲话直接把BTC砸至2万下方，每年都会引发几百到上万点单边行情。
四、数据好坏对应BTC简单操作逻辑
1. 通胀/就业数据过热（利空BTC）
美元走强、美债收益率上涨，资金从加密、美股流出，BTC承压下跌，高位空单容易盈利；
2. 通胀/就业走弱（利多BTC）
降息预期升温，美元走弱，机构资金流入现货BTC ETF，多头行情开启；
3. 近期BTC卡在63000-64500窄幅震荡，本质是资金全部观望等待8月7日非农、13日CPI，数据落地才会走出区间单边行情。
补充关联：对你持仓SNDK闪迪同步影响
存储科技股（SNDK）和BTC高度绑定风险偏好，美国宏观数据利空时，BTC下跌同步带崩闪迪；数据利好则双双反弹，8月5日闪迪财报+8月7日非农间隔极近，两天连续两大行情催化剂，波动会被双重放大。
$BTC
#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
#以太坊草案EIP-8363引争议
#交易之声：你的经验值得被听到 FCC拟限制中国高速光模块入美，仅隔一天，中方连出5招精准反制：
1. 暂停美方机构参与CCC工厂跟踪检查
2. 对进口打印复印设备启动国家安全调查
3. 制裁协助FCC卡脖子的美合规测试公司
4. 对6家涉疆制裁美企实施反制
5. 收紧无人机等两用物项对美出口管制
招招对等、速度空前。
光模块是AI数据中心核心，中国厂商全球高端出货占比超七成。北美替代产能短期难补，英伟达、谷歌、亚马逊、Meta等算力建设节奏或受冲击。
我们在AI基础设施供应链上，握有实实在在的筹码。 В настоящее время DOGE колеблется в районе $0,069-0,07, что примерно на 85% ниже своего максимума конца 2024 года в $0,48, что является почти трехлетним минимумом. Месячный индекс RSI опустился ниже нижней точки медвежьего рынка 2022 года, что делает его самым перепроданным показателем за всю историю. Активные адреса в сети выросли на 16% за неделю до 44 000; количество китов выросло примерно на 200 миллионов DOGE через Robinhood; открытый интерес по фьючерсам достиг 1,1 миллиарда долларов. Положительные новости из июльского иска Маска о манипуляциях были усвоены, и новости о поддержке Tesla выплат DOGE на короткое время выросли, прежде чем отступить.
Однако DOGE остаётся ниже всех суточных скользящих средних с сильным сопротивлением от 0,07 до 0,075. Исторически август был относительно слабым. Я оцениваю, что вероятность достичь дна в диапазоне 0,066-0,075 составляет 50%; 35% вероятность прорваться ниже 0,066 для проверки исторической зоны накопления 0,05 (которая когда-то вызвала два всплеска на 224% и 887%); Всего 15% вероятность удержания выше 0.075, с целью достичь 0.088-0.10.
Основное внимание уделяется несельскохозяйственной заработной плате 7-го числа, CPI 12-го числа и ожиданиям повышения ставок. Если 0.07 не удастся удержать, это обречено; шанс будет только 0.075
$BTC $DOGE Сейчас рынок не ускоряет наступление, а продолжает работать на высоких уровнях.
Давайте сначала рассмотрим структуру: $BTC занимает 58,81% рынка, ETH — только 10,30%, а сезонный индекс альткоинов — 42, что говорит о том, что фонды по-прежнему явно склонны в сторону $BTC, и рынок ещё не вошёл в истинный спред альткоинов.
Если посмотреть на контракты: общий объём открытого интереса составляет $387,67 миллиарда, почти боковой за 24 часа, при этом открытый интерес по фьючерсам составляет всего $1,98 миллиарда, что указывает на отсутствие значительного роста кредитного плеча, настроение на рынке сохраняется, но средства не выросли агрессивно.
Так что моё суждение сейчас просто:
Настроение может быть чрезмерно оптимистичным, но позиция не является агрессивной.
Это скорее фаза «одного направления», а не рынок, где тренд можно сразу заметить.
Если $BTC продолжит стабилизироваться, интерес к контрактам растут, а сезонный индекс альткоинов вырастет, это будет свидетельствовать о переходе рынка от BTC к постепенному распространённому риску. До этого момента ещё не дошло. Я — специалист по среднему интеллекту, брат.
SanDisk (SNDK) опубликует свои результаты сегодня вечером, и рынок не раздувает выручку за прошлый квартал, а скорее переоценку ценообразования среднесрочной основной линии «дефицита HBF + NAND».
4 августа SanDisk и SK Hynix совместно запустили первую спецификацию стандарта HBF в FMS2026 году, вставив NAND в пустой слой между HBM и SSD, специально нацеленный на двойную пропускную способность + ёмкость при выводе ИИ. Образцы будут предоставлены к концу года, устройства будут запущены в начале 2027 года, а сроки прямой монетизации технических опций ясны.
С другой стороны, разрыв спроса и предложения NAND составляет около 5%, при этом дефицит сохранится и в 2027 году. Новые исходные мощности завода будут раскрыты только во второй половине 2027 года. Объемы блокировки в дата-центрах SSD и LTA увеличивают денежный поток, а прогноз на четвертый квартал по выручке 7,75–8,25 миллиарда и прибытку на прибыль в 30–33 долларов — это уверенность.
В ночь отчёта я вижу «разрыв ожиданий» не в квартальной прибыли, а в том, осмелится ли руководство чётко объяснить темпы массового производства HBF, продления LTA и позиционирование поставок на 2027 год. Проще говоря, это означает среднесрочное ускорение; расплывчато означает, что получение прибыли — это волна покупки и продажи.
Моё мнение: не гоняйтесь за финансовым отчётом в поисках мгновенных импульсов; ждите, пока формулировка конференц-звонка задаёт тон, прежде чем корректировать позиции. Держите трендовые позиции стабильно, а свинговые оставляйте на волатильность. Суперцикл хранения ещё не закончился; HBF — это билет для SanDisk перейти от «циклического запаса» к «запасу инфраструктуры ИИ».
$SNDK
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии В настоящее время BTC колеблется между 62 тысячами и 64 тысячами, уменьшившись вдвое от предыдущего максимума. На блокчейне большое количество чипов накопилось около 62 тысяч, обеспечивая сильную поддержку. Долгосрочные держатели всё ещё покупают, а фонды ETF возвращаются. Однако из-за жёстких макроэкономических показателей и застопоривания Закона о ясности август исторически ослабел.
Техническая волатильность достигает крайне низких уровней, и рынок вот-вот изменится. Я оцениваю, что вероятность того, что он продолжит колебаться между 58 и 67 тысячами, закрывшись на 60-64 тысячах к концу месяца; Есть 30% вероятность, что она упадёт ниже 57.7k для тестирования 52k; только 15% пробится выше 67k и достигнут 71k+.
Главное — обратить внимание на 7-й показатель по несельскохозяйственной заработной системе, 12-й CPI и прогноз по Джексон-Хоул в конце месяца. Плохие данные на самом деле помогают, а сильные статистические данные постоянно подвергаются критике. Не пессимистично перед пробьём 62k, но если он не прорвётся выше 64,7k, сложно увидеть движение рынка. Краткосрочные перспективы полностью зависят от макроэкономических настроений. #BTC
$BTC $ETH $SPCX
财报出来了，还不错，但是利好释放等于利空，我还是继续看解禁、继续看空 SpaceX $SPCX。
今天早上一起来，我第一时间就把SpaceX上市后的第一份财报看了一遍。
说实话，单看经营数据，这份财报并不差，甚至可以说明显超过了市场预期：
1️⃣ 营收达到78亿美元，同比增长92%，高于市场预期的69亿美元左右；
2️⃣ 经营亏损从去年同期的9.7亿美元，收窄到了1.43亿美元；
3️⃣ Starlink收入同比增长66%，依然是SpaceX目前最稳定的利润来源；
4️⃣ AI业务收入同比增长接近250%，说明这部分业务已经不只是一个故事，开始真正产生收入。
当然，问题也非常明显😂
SpaceX一个季度的资本开支已经超过180亿美元，其中AI相关资本开支达到158亿美元，而且管理层预计未来几个季度仍然会维持类似的投入水平。
也就是说，SpaceX现在的业务增长确实很快，但烧钱速度同样非常夸张。
不过，相比财报里的数字，我认为股价的反应更加值得研究。
财报发布前，$SPCX 盘中一度涨到130.49美元，收盘上涨9.4%，直接把不少提前做空的人拉爆了。
但财报发布之后，股价只短暂上涨了一下，随后迅速回落，截至我发稿时已经跌到117美元附近，重新回到120美元下方，前面两个交易日的涨幅已经被回吐了接近一半。
这其实说明了一件很有意思的事情：
财报出来之前的上涨，更像是空头仓位太拥挤之后的一次集中回补，而不是市场真的重新认可了SpaceX现在的估值。
因为这份财报已经交出了92%的收入增长，经营亏损也明显收窄，但依然没有让股价站稳130美元，甚至连120美元都守不住。
那接下来真正的问题就来了：
8月6日，SpaceX第一批限售股将正式进入解禁窗口，最多约有9.115亿股员工、内部人士和早期投资者持有的股票获得出售资格。
这个数字是什么概念？
它并不是说9.115亿股一定会在同一天全部卖出，但解禁规模已经超过目前市场流通盘本身。原来市场上可以交易的股票很少，稍微有一点资金就可以把股价拉起来；解禁之后，供给结构将完全不一样。
这也是我为什么一直认为，SpaceX现阶段最大的风险，并不是公司有没有价值，也不是Starlink未来能不能增长，而是：
现在的估值，能不能接住接下来不断释放出来的股票。
SpaceX当然是一家非常优秀的公司，Starlink、Starship和AI也都有巨大的想象空间。
但好公司不代表任何价格都没有风险。
现在连一份明显超预期的财报，都只能让股价盘中摸到130美元，随后重新跌回120美元以下。
如果接下来继续按照这个趋势发展，一旦大规模解禁真正到来，早期投资人和员工开始兑现，市场将要面对的就不再是“有没有人看好SpaceX”，而是“到底需要多少新增资金，才能接住这些筹码”。
所以我的观点暂时没有改变：
财报可以继续研究，SpaceX也可以长期关注，但在解禁压力没有充分释放之前，我仍然会围绕解禁逻辑继续看空。
财报证明了SpaceX的业务确实不错。
股价则证明了，再好的业务，也未必撑得住过高的估值和突然增加的供给。
总结就是继续看空……В настоящее время BTC колеблется между 62 тысячами и 64 тысячами, уменьшившись вдвое от предыдущих максимумов. В блокчейне большие объёмы чипов накапливаются около 62 тысяч, обеспечивая сильную поддержку; долгосрочные держатели всё ещё покупают, а фонды ETF возвращаются. Однако макроэкономическая сдержанность и застой по Clarity Act исторически были слабыми в августе.
Техническая волатильность находится на очень низком уровне и вот-вот обратит рынок. Я оцениваю 55% вероятность продолжения снижения между 58k и 67k, закрывшись на 60k-64k к концу месяца; 30% шанс прорваться ниже 57.7k для тестирования 52k; Всего 15% шанс прорваться выше 67k и достигнуть 71k+.
Главное — следить за 7-м показателем по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, 12-м индексом потребительских ценностей и прогнозом по Джексон-Хоулу на конец месяца. Плохие данные на самом деле приносят пользу рынку; сильные данные продолжают подвергаться критике. Не пессимистично перед тем, как преодолеть 62 тысячи, но если они не преодолеют 64,7 тысячи, ралли маловероятен. Краткосрочное направление полностью зависит от макроэкономических настроений.
Личное мнение и не является инвестиционным советом$SNDK
До публикации отчета о прибылях SNDK структура опционов явно была предвзята в пользу медвежей. $SNDK
Концентрация в стене вызова — около 1400-1500.
Текущая цена упала ниже 1400, напрямую входя в явный отрицательный гамма-диапазон.
На этом этапе поведение маркет-мейкеров превращается в «продавать дешево, покупать быков», при этом волатильность усиливается в противоположном направлении, а нисходящие движения чаще ускоряются.
В последние месяцы максимальная боль в основном держится около 1370, и гамма-флипы тоже находятся в этом диапазоне, что указывает на то, что силы истечения действия опционов и хеджирование подталкивают цены к этому уровню.
Что ещё важнее, сегодняшний объём торгов велик: большое количество колл-опционов закрывается. Речь идёт не о добавлении новых длинных позиций, а о фиксации прибыли и снижении риска.
Особенно перед публикацией отчетов о прибылях такая торговля почти никогда не является сильным бычьим сигналом. Подразумеваемая волатильность колеблется примерно на 15-16% после отчетов о прибыли (straddle cost), и исторически фактическая волатильность обычно была выше, но направление изменилось осторожно.
Добавьте ещё два реальных подтверждения:
1. Партнёрские акции Kaixia (Kioxia) открылись выше, но сразу же отступили, сначала снизив настроение;
2. Ожидания Уолл-стрит значительно превысили прогнозы компании (консенсус EPS ≈35 против прогноза 30-33), и риск «достижения целей только ради разочарования» при высоких ожиданиях был достигнут максимума.
Гамма-отрицательный + колл на закрытие позиций + откат партнёров + чрезмерно высокие ожидания — логика медвежьего рынка становится яснее перед отчётом о прибыли.$SPCX Завтра состоится первый раунд масштабного открытия объемов, что станет настоящим краткосрочным стресс-тестом
6 августа будет разблокировано около 910 миллионов акций SPCX, что почти вдвое превышает текущие доли рынка. После снятия блокировки акции с свободным обращением вырастут с менее чем 5% до примерно 12%, и количество чипов внезапно увеличится. Рынок сначала поглотит потенциальное давление продаж
Стоит отметить, что разблокировка не означает, что все 912 миллионов акций будут проданы на рынке в один день. Будут ли сотрудники, ранние инвесторы и организации продавать в конечном итоге зависит от результатов прибыли, оценки и поддержки рынка
Но для краткосрочных трейдеров основное внимание уделяется не тому, кто будет продавать, а трём вещам
Значительно ли увеличился объём торгов в день разблокировки и в последующие дни
После прорыва ниже ключевого уровня цены наблюдается ли устойчивая поддержка?
Может ли первый отчет о прибылях дать рынку повод продолжать удержаться?
Снятие бана SpaceX — это не конец процесса. Компания приняла поэтапную схему, при которой несколько партий акций постепенно входили в обращение, поэтому 6 августа ощущалось скорее как начало изменения в структуре ликвидности, а не как завершение негативных новостей на рынке
Эти акции с ультранизким плаванием сначала растут из-за дефицита чипов, а последующие колебания зависят от того, сможет ли реальная покупка поглотить растущее предложение. Для SPCX ключевым завтрашним шагом является не сама сумма, которая открывается, а цена, по которой рынок готов принять эту партию новых акцийЕсли к 6-му парламенту не будет прогресса в парламентских обсуждениях Clear Bill, это станет главной причиной, по которой крупный игрок будет использовать его для написания о шорт-продажах СМИ.
Потому что если бы эти СМИ не писали о предстоящем перерыве в Конгрессе и ясной новости о том, что законопроект всё ещё в эфире, большинство инвесторов по всему миру даже не знали бы об этом перерыве.
Они даже не знают, с чем Clear Act не справляется.
$BTC 미국 증시가 반도체 랠리로 사상 최고치를 경신했다. 이 흐름이 크립토 리스크 자산으로 이어질 조건은 무엇인가? S&P 500이 1.02% 상승하며 사상 최고치로 마감했고, 이날 미국 증시 시가총액은 약 8,000억 달러 증가했다. 상승을 주도한 것은 반도체 섹터다. 5개 칩 종목만으로 당일 상승분의 상당 부분을 설명할 수 있다. 마이크론이 5.63% 오르며 527억 달러를, AMD가 6.34% 오르며 501억 달러를, 인텔이 9.22% 오르며 423억 달러를, 마벨이 10.43% 오르며 181억 달러를, 샌디스크가 7.64% 오르며 146억 달러의 시가총액 증가를 기록했다. 이들 5개 종목의 합산 증가액은 약 1,780억 달러다. 이번 반도체 강세가 크립토 시장에 주는 의미는 단순한 위험선호 상승 이상이다. 반도체는 글로벌 유동성 사이클의 최전선에 있는 자산군이다. 특히 마이크론과 AMD의 강세는 AI 인프라 수요에 대한 기대가 여전히 견고하다는 신호로 읽힌다. 이는 나스닥과 비트코История повторяется? Миллион биткоинов меняет владельцев почти $60,000
Текущая зона стоимостью $60,000 больше не является обычной линией поддержки.
В феврале этого года стоимость биткоинов с концентрацией от $60 000 до $70 000 уже достигла около 1,43 миллиона, что составляет более 8% от общего оборотного предложения вне биржи. Сейчас только два основных ценовых уровня — $61 000 и $63 000 — совмещаются примерно на уровне 362 000 и 515 000 BTC соответственно.
Но история говорит нам:
Миллионы чипов, накопленных на низких уровнях, не означают мгновенный взлёт, но часто представляют собой последний крупный оборот на медвежьем рынке.
В 2022 году, когда курс Bitcoin упал до $17,600–$21,200, около 1,539 миллиона BTC реторговались в этом диапазоне в течение месяца, что составляло примерно 8% от общего оборота.
Позже, после краха FTX, биткоин всё равно упал примерно до $16,000.
Но оглядываясь назад, $17,000–$21,000 уже были настоящей нижней зоной того раунда.
Похожие явления произошли после падения на 50% в конце 2018 года, внезапного кризиса из-за пандемии в марте 2020 года и краха LUNA и FTX в 2022 году:
Паническая рука над монетами, пока ожидающий забирает монеты.
Glassnode обнаружил, что общее поведение рынка при накоплении после этих крахов было очень похоже, и эта структура обычно возникает, когда давление на продажи постепенно ослабевает и рынок начинает достигать дна.
Так что сейчас действительно стоит обратить внимание не на то, будет ли цена в $63,000 снова опущена ниже.
Вместо этого более миллиона BTC уже были переведены ниже.
Это означает, что даже если будет одно последнее падение, это может быть скорее встряхивание в конце медвежьего рынка, а не начало нового медвежьего рынка.
Исторически подошва никогда не формировалась, когда никто не осмеливался её купить.
Наоборот, пока все кричали о снижении цены, фишки на цепочке были тихо обменяны.Новости оптимистичны... Так почему же $BTC и $ETH не взрываются выше?
Рынок не испытывает недостатка в положительных катализаторах.
• Ожидания по более простой денежно-кредитной политике улучшаются.
• Спрос на спотовые ETF остаётся поддерживающим.
• Институциональное внедрение продолжает расширяться.
• Регуляторная ясность постепенно улучшается.
Тем не менее, Bitcoin и Ethereum всё ещё пытаются набрать устойчивый импульс.
Вот почему.
1. Хорошие новости уже зафиксированы.
Рынки реагируют на ожидания, а не на заголовки. Большая часть оптимизма отражалась в ценах до того, как новость стала широко принятой, оставив пространство для получения прибыли, а не для новых покупок.
2. Капитал становится более избирательным.
Инвесторы не отказываются от криптовалюты — они распределяют капитал более тщательно. Деньги идут в сторону самых сильных нарративов, а не поднимают весь рынок.
3. Ликвидность всё ещё ограничена.
По сравнению с предыдущими бычьими рынками, объемы торгов остаются относительно умеренными. Низкая ликвидность делает прорывы менее надёжными и увеличивают вероятность резких откатов.
4. Учреждения всё ещё хотят подтверждения на макроуровне.
Снижение инфляции и улучшение ожиданий по снижению ставок обнадёживают, но многие крупные инвесторы ждут более сильных экономических сигналов, прежде чем увеличить риск.
Что дальше?
Следующий крупный ралли, вероятно, потребует не только позитивных заголовков. Более сильный приток ETF, улучшение глобальной ликвидности или явный сдвиг политики центрального банка могут стать катализатором, который наконец преодолеет текущий диапазон.
Рынки часто испытывают терпение инвесторов, прежде чем вознаграждать его. Периоды низкого возбуждения и бокового движения цен исторически были тем, где строятся долгосрочные позиции, а не заканчиваются тренды.
Самые крупные движения обычно начинаются, когда рынок перестаёт верить, что они произойдут.
#Ethereum11Years #TrumpTokenProbe #MSTRSells1638BTC Почему бы не начать с 100% стейкинга ETH вместо 50% и позволить переходу занять 5-10 лет?
Это обеспечит уверенность в эмиссии для всех текущих стейкеров и DeFi, а также даст нам достаточно времени для полного перехода к безсостоятельным валидаторам ZK, что сделает сольный стейкинг значительно дешевле и проще.
И, прежде всего, естественное равновесие стейкинга успевает проявиться, не нарушая текущие операции стейкинга и DeFi.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops Самый интересный аспект рынка ИИ сейчас — не рост числа чипов, а то, что хранилище — самый часто недооценённый сегмент — начинает возвращаться в ценовой центр рынка.
SanDisk опубликует отчет о прибылях сегодня вечером. Рынок действительно хочет видеть не то, сколько прибыли было получено в первом квартале, а более широкий вопрос: действительно ли спрос на инфраструктуру ИИ растёт или он заранее перерасходуется?
За последний год рынок сосредоточился на GPU и вычислительных чипах, но по мере роста масштабов моделей ИИ хранение данных становится новым узким местом.
Поставки HBM ограничены, цены на NAND растут, а стандарт HBF высокоскоростной флэш-памяти развивается — эти сигналы свидетельствуют о том, что конкуренция в ИИ теперь сводится не только к тому, у кого более сильные чипы, но и в том, кто может обеспечить полноценную цепочку хранения и вычислительных систем.
Я считаю, что логика хранения ИИ может колебаться в краткосрочной перспективе, но долгосрочная тенденция остаётся актуальной.
Причина проста: если приложения ИИ продолжат расширяться, объём данных будет только расти, и спрос на высокоскоростное хранилище для обучения и выводов моделей не исчезнет.
Но вот в чём проблема — рынок уже заранее оправдал часть своих ожиданий.
Поэтому, вместо того чтобы просто ставить на то, что прибыль превысит ожидания, я уделяю больше внимания двум сигналам, которые дала SanDisk:
Во-первых, продолжится ли рост заказов, связанных с ИИ;
Во-вторых, может ли дефицит поставок в ближайшие кварталы действительно привести к прибыли?
Если в финансовом отчёте рынку указано только «спрос очень хороший», этого может быть недостаточно.
Что инвесторам нужно увидеть сейчас: «Спрос хороший, и компания действительно зарабатывает.» ”
Именно поэтому многие компании, занимающиеся ИИ, недавно столкнулись с таким явлением:
Заказы достигают новых максимумов, но цены на акции не обязательно могут расти.
Потому что рынок перешёл от прежней «стадии повествования» к фазе верификации и исполнения.
Если бы я настраивал цепочку поставок ИИ, я бы не сосредотачивался только на GPU.
По-настоящему заслуживают внимания те сегменты в инфраструктуре ИИ, которые незаменимы, но пока не полностью привлекли внимание рынка.
Сегодняшний отчет о прибылях SanDisk больше похож на стресс-тест для хранилища ИИ.
Если данные покажут, что дефицит хранилищ превращается в прибыльность, возможно, ещё есть место для второй фазы ралли ИИ.
Но если спрос останется на ожидаемом уровне, рынок продолжит искать следующее недооценённое направление.
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызывает жаркие дискуссии $SNDK 当下的以太坊生态，正在被严重的流动性割裂拖向深渊。我们把 95% 以上的交易吞吐量成功搬到了 Layer 2 钱包里，宣称交易手续费降到了几乎可以忽略的水平。但代价却是，我们亲手把一个完整的以太坊世界，切割成了几十个互不相通的资金孤岛。
对于在链上搏杀的散户来说，跨链交互的体验已经变成了一场噩梦。
你要玩新的协议，必须先找到安全的跨链桥；转入新链后，你得重新买入原生 Gas 费代币；而在那些流动性薄如一张纸的新链上，一个稍微大一点的买单就能砸出百分之五以上的滑点。零散的低 Gas 优势，在每一次过桥费、Gas 兑换和交易滑点的层层剥皮面前，瞬间烟消云散。
这等同于以太坊虽然在名义上做大了蛋糕，却把散户推进了无限内耗的流动性陷阱里。
更危险的是，这种割裂的架构，强行推高了安全风险。散户为了追求高收益，不得不把资金在各个缺乏安全审计的跨链桥之间反复腾挪。而这些跨链桥，正是黑客眼里最理想的资金提款机。每一次跨链，你都是在拿自己的本金和黑客的漏洞赌博。
说实话，天下散户苦以太坊的碎片化久矣。
Vitalik 还在天天呼吁什么跨 L2 钱包标准和气费改革，但市场等不起这种遥遥无期的蓝图。在存量资金互博的当下，这种极高的交互门槛和资本损耗，正在把散户无情地推向像 Solana 或者 Hyperliquid 这种一站式、无缝的单体公链。
如果以太坊不能在短时间内实现完全的链抽象，让用户在不需要关心底层是哪条链的情况下完成无缝交易，那么所谓的 L2 大基建，最终只会成为一堆自娱自乐的技术垃圾。
当然，我的悲观判断也留了百分之二十的容错空间。如果未来几个月内，基于意图的链抽象协议（Intent-based protocols）能够实现大范围普及，把跨链损耗压缩到接近零的水平，我也会把资金重新跨回以太坊 L2。但在此之前，我更愿意当一个老老实实呆在单体链上的避险难民。Первый отчет SpaceX о доходах IPO превзошел ожидания, но почему цена акций упала? Настоящее испытание только начинается
Первый финансовый отчет SpaceX после выхода на биржу не вызвал простого «празднования»
Что касается выручки, компания продолжает сохранять очень высокие темпы роста. Во втором квартале 2026 года выручка SpaceX достигла примерно 7,8 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом и превзойдёт рыночные ожидания; Скорректированный EBITDA также значительно улучшился, при этом рост основного бизнеса остался сильным.
Однако после публикации отчёта о прибыли цена акций SpaceX упала во время торговли после рабочего времени. Причина была не в том, что результаты не оправдали ожиданий, а в том, что рынок капитала начал пересматривать капитальные вложения, прибыльность и путь коммерциализации компании на ближайшие годы.
Это также первый случай с момента выхода SpaceX в систему оценки на публичном рынке от быстрорастущей частной технологической компании, которая прошла всесторонний анализ прибыли и денежных потоков от инвесторов.
Сегодня SpaceX — это уже не просто ракетная компания, а сосредоточена на трёх основных направлениях: спутниковый интернет Starlink, инфраструктура ИИ и коммерческий космический бизнес.
Среди них Starlink остаётся самым зрелым источником денежного потока на данный момент.
По мере расширения базы пользователей и роста спроса со стороны корпоративных и государственных клиентов Starlink становится важным столпом доходов SpaceX. По сравнению с традиционным аэрокосмическим бизнесом, спутниковый интернет обладает более широкими возможностями коммерциализации и рассматривается рынком как важный актив, поддерживающий долгосрочную прибыльность SpaceX в будущем.
Однако после этого отчета о прибылях внимание рынка смещается в сторону ИИ.
За последний год Маск постоянно активизировал строительство инфраструктуры на базе ИИ, а SpaceX начала активно инвестировать в вычислительные мощности, дата-центры и связанные с ними энергетические системы.
Проблема в том, что индустрия ИИ всё ещё находится в фазе быстрых инвестиций.
Хотя бизнесы, связанные с ИИ, быстро растут, а прибыльность показывает признаки улучшения, крупномасштабные капитальные вложения всё равно будут влиять на краткосрочную прибыль. Именно поэтому некоторые инвесторы считают, что SpaceX в ближайшие годы может придётся сохранить модель с высокими инвестициями.
В результате возникла и расхождение на рынке.
Бычьи фонды сосредоточены на будущем потенциале.
Если спрос на вычислительные мощности на базе ИИ продолжит расти, а SpaceX получит спутниковые сети, возможности запуска, энергетические системы и инфраструктуру, это преимущество вертикальной интеграции может стать конкурентным барьером, который другим технологическим компаниям трудно воспроизвести.
В будущем, если Starlink, вычислительные мощности на базе искусственного интеллекта и космические перевозки образуют полноценную экосистему, логика оценки SpaceX может перестать ограничиваться традиционными аэрокосмическими компаниями, а приблизиться к инфраструктурной платформе следующего поколения.
Но осторожные фонды сосредоточены на реальном давлении.
Быстрый рост означает постоянные инвестиции.
Будь то разработка проектов Starship, создание ракетных систем или расширение инфраструктуры ИИ — всё это требует значительной капитальной поддержки.
Для компании, только выходящей на публичный рынок, инвесторы теперь смотрят не только на темпы роста выручки, но и на то, приведёт ли этот рост к стабильной прибыли.
Кроме того, цена акций испытывает краткосрочное давление из-за блокировки акций.
Рыночные данные показывают, что SpaceX получит первую партию акций после листинга 6 августа, при этом потенциально на рынок попадёт около 911,5 миллиона акций. Новое предложение акций может повлиять на краткосрочное распределение капитала и вызвать волатильность рынка.
Таким образом, проблема SpaceX сейчас не в том, будет ли она расти.
Ответ, очевидно, да.
Настоящая проблема такова:
Может ли быстрый рост опередить потребление капитала?
Могут ли инвестиции в ИИ привести к долгосрочной прибыли?
Сможет ли Starlink продолжать обеспечивать стабильный денежный поток?
Сможет ли Starship в конечном итоге достичь своей коммерческой цели — снижения затрат на запуск?
Рынки капитала готовы предлагать более высокие оценки крупным технологическим компаниям, но в конечном итоге коммерческие результаты всё равно необходимы.
За последнее десятилетие SpaceX продемонстрировала свою способность прорывать технологии, и после выхода на публичный рынок ей необходимо дополнительно продемонстрировать устойчивость своей бизнес-модели.
В краткосрочной перспективе высокие капитальные вложения и разблокировки акций могут вызвать колебания цен акций; Но в долгосрочной перспективе рынок действительно торгует не прибылью за квартал, а вопрос, сможет ли SpaceX стать ключевым игроком в глобальном инфраструктурном секторе в будущем.
Постфинансовая корректировка не означает, что история закончена; скорее, она знаменует первый реальный рыночный анализ компании.
В конечном итоге цена покажет рынку, сколько премиум-цены готовы заплатить инвесторы за будущее SpaceX.
$SNDK $SPCX $GRVT
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX? #交易之声：你的经验值得被听到
AI投资浪潮对你的交易有什么影响？
在23年左右就开始慢慢增加科技板块的投资，在24年9月开始行情开始启动
在26年的5-6月份左右也就是到达上次高点后卖出自己所有仓位
AI投资浪潮明显的对crypto市场有刺激性作用$BTC $ETH
但并非每次都有很大的效果，如果回顾之前市场走势就可以看出，在美股市场相关性较大时
每一次科技股上扬，都能带动BTC ETH等主流币上涨，下跌也是同理
但最近可以发现crypto的相关性似乎变弱了，并没有因为美股科技市场上升跟随上涨，或者涨幅较弱
后续AI的涨幅对于crypto从某种角度上来说也是收紧了流动性
若后续AI下跌，则将目光投入科技巨头上如$AAPL Microsoft身上去
虽然有部分KOL说好股票一直不会便宜
但个人认为，这些股票确实是蓝筹股，但每一次恐慌，也就是一次局部性分批入场机会
前提是要准备好，科技巨头在未来一段时间甚至1-2年的低迷期，如价格跌去当时下跌时买入价格的50％或者更多
其实也是一次加仓机会，如黑天鹅事件的发生
并非这些股票价格一直很“贵”需要找到合适的时机去入场
没有永远上涨或者下跌的市场，重要的是机会在市场上可能“处处存在”
更多的保留自己在市场上存活时间至关重要
@OKX星球 @八喜Zora_OKX @妍妍Eleven_OKX 推动半导体行情的杠杆资金正在反噬，美韩台半导体同时进入去杠杆循环
6 月份还在不断给 AI 和半导体行情增加燃料的杠杆 ETF，到了 7 月已经开始快速反向去杠杆。美国科技类杠杆 ETF 的资产规模较 6 月高点减少约 500 亿美元，目前只剩下接近 500 亿美元，回到了 4 月以来的最低水平。
韩国和台湾相关杠杆 ETF 的规模同样从高点下降超过一半，目前只剩下约 270 亿美元。两个市场加起来还有大约 770 亿美元。短短一个多月，接近一半的杠杆 ETF 资产已经消失。
杠杆 ETF 的规模缩水，一部分来自底层股票下跌造成的净值损失，一部分来自投资者主动赎回，还有一部分来自基金为了维持两倍或者三倍杠杆进行的每日再平衡。投资者赎回以后，基金需要卖出股票，底层股票下跌以后，为了维持目标杠杆，基金同样需要降低仓位。
上涨的时候，这套机制会不断制造机械买盘。股价上涨，ETF 净值增加，为了继续维持固定杠杆，基金还要继续买入底层股票，股价越涨，买得越多，基金规模也越大。
行情反转以后，整个过程就会倒过来。股票下跌造成 ETF 净值缩水，基金开始减仓，投资者看到亏损扩大以后继续赎回，又会迫使基金卖出更多底层股票。
三倍做多美国半导体的 $SOXL 已经较 6 月高点下跌约 67%。跌掉 67% 以后，需要再上涨超过 200% 才能回到原来的位置。
美国科技类产品押注 Nvidia、AMD、Broadcom 和 Micron，韩国资金集中在 SK 海力士和三星电子，台湾则集中在台积电和半导体供应链。最终押注的都是 AI 算力、先进制程和存储芯片。
前期全球资金同时买入同一个故事，杠杆 ETF 把这笔交易进一步放大，现在美国科技股和韩国半导体同时下跌，三个市场的杠杆也开始一起收缩。
当然杠杆 ETF 规模已经接近腰斩，也说明杠杆带来的仓位正在被清理，但这种清洗还需要多少时间才能让市场回归正常，谁也说不好。$BTC тихо... Но ротация капитала уже началась.
Биткоин продолжает торговаться в узком диапазоне, но настоящая история происходит под поверхностью. Данные о блокчейне показывают, что рынок вступает в новую фазу, когда капитал вращается, а не просто накапливается.
🔹 Долгосрочные держатели замедляются
После месяцев агрессивного накопления долгосрочные держатели больше не покупают каждый спад. Их активы остаются близко к рекордно высоким уровням, что сохраняет относительно ограниченное предложение, но темпы накопления сместились в нейтральную фазу с выборочным получением прибыли.
🔹 ETF остаются самым сильным источником спроса
Американские спотовые биткоин-ETF продолжают поглощать предложение, при этом стабильные чистые притоки возглавляются институциональными игроками. Пока спрос на ETF остаётся стабильным, это обеспечивает прочную основу для биткоина и снижает вероятность затяжной глубокой распродажи.
🔹 Активность китов заслуживает внимания
Данные CryptoQuant показывают, что коэффициент передачи китов на Binance поднялся до самого высокого уровня за последние месяцы. Увеличение количества BTC на биржах не означает автоматически, что киты продают, но это сигнализирует о том, что крупные держатели готовятся увеличить ликвидность. Исторически это часто предшествует периодам высокой волатильности.
Что это значит для рынка
Борьба теперь ведётся не только между покупателями и продавцами — она между институциональным накоплением и распределением китов.
Если поступления ETF продолжат поглощать доступное предложение, а притоки на биржи останутся ограниченными, биткоин может в конечном итоге прорваться вверх. Но если залежи китов ускорятся, а институциональный спрос ослабнет, текущий диапазон может снизиться.
Следующий крупный шаг вряд ли будет вызван только заголовками. Следите за движением капитала, а не только за графиком цен.
#SP500Hits7700 #SandiskEarningsWatch #HormuzDealStillPending Why did SPCX's earnings report, which met expectations after the market closed at midnight, still cause a sharp drop and then start to decline?
It's obvious that recently, US stocks related to AI generally show large capital expenditures in their earnings reports.
We've been discussing in the live room that when looking at US stocks, you need to consider earnings reports, ETF inflows, cash flow, capital expenditures, and finally the candlestick charts.
SPCX's revenue and losses are indeed very impressive, but what the market really worries about is
that the company is spending too much on AI computing power, data centers, Starship, and satellite deployment,
but hasn't provided sufficiently clear future cash flow and profit guidance.
The market feels that you won't be able to make that much money so quickly in the short term.
On August 6th, a new round of unlocking will begin. Could there be negative sell-offs?
If the unlocking coincides with concentrated sales by major shareholders, a weakening Nasdaq, or negative Starship news,
the sudden expansion of the circulating supply could lead to continuous declines. The trading volume on that day will be huge.
So, as soon as I woke up this morning, I immediately shorted one rocket at market price, holding it until tomorrow's unlocking to see. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops За последние два дня я посмотрел несколько новостей об искусственном интеллекте подряд и понял, что все они на самом деле говорят об одном и том же.
Google и Amazon продолжают увеличивать капитальные расходы на ИИ; Anthropic подтверждает формирование внутренней команды по чипам; ByteDance выпустила нативную полнодуплексную большую модель для аудио и видео; Unitree Technology запустила своё IPO. Может показаться, что это несколько несвязанных новостей, но если рассматривать их вместе, общая тенденция становится всё более очевидной.
──── ✦ ────
Несколько дней назад были опубликованы отчёты о прибылях Google и Amazon, и многие обсуждали доходы, прибыль и рост облачного бизнеса.
Но, на мой взгляд, действительно стоит отметить, что ни одна из компаний не замедляла инвестиции в ИИ. Google продолжает инвестировать в Gemini, одновременно инвестируя в Anthropic; Amazon продолжает расширять AWS, разрабатывать чипы Trainium и увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ. Разные методы ставок различаются, но все делают ставки на одно и то же: спрос ИИ на вычислительные мощности будет продолжать расти в будущем.
──── ✦ ────
Если облачные провайдеры конкурируют за вычислительные мощности, то модели теперь конкурируют за инициативу, стоящую за вычислительной мощностью.
Anthropic подтвердил формирование внутренней команды по чипам, и я считаю, что значение не только в снижении затрат. Чипы определяют затраты на выводы, затраты на выводы — цены моделей, а цены на модели в конечном итоге определяют, насколько далеко может зайти ИИ. От аренды видеокарт до исследования собственных чипов — на самом деле компания хочет взять под контроль будущие многомиллиардные вычислительные затраты.
──── ✦ ────
В тот же день ByteDance выпустила нативную полнодуплексную аудио-видео модель SeedRealtime, и, думаю, логика осталась той же.
По сравнению с предыдущими решениями, которые связывали несколько моделей последовательно, full-duplex интегрирует речь, понимание и генерацию в одну модель, снижая задержку и улучшая взаимодействие в реальном времени. Она охватывает не только возможности моделирования, но и эффективность всей базовой архитектуры.
──── ✦ ────
Далее рассмотрим Unitree Technology.
Выбор такого времени для IPO по сути является способом сохранить ресурсы для следующего этапа конкуренции. Будь то финансирование расширения производства или продолжение разработки основных робототехнических технологий, цель остаётся прежней — контролировать больше ключевых возможностей внутри себя, а не полагаться на других.
──── ✦ ────
Поэтому я всё больше чувствую, что индустрия ИИ вышла на новый этап конкуренции.
Раньше участники соревновались по параметрам моделей, баллам и рейтингам; Сейчас всё больше компаний активно расширяют рынки вверх и вниз. Облачные поставщики блокируют вычислительные мощности, модельные компании блокируют чипы, компании по приложениям блокируют точки входа — каждый хочет держать самое важное звено отрасли в своих руках.
──── ✦ ────
На первом этапе компании в области ИИ конкурируют с моделями.
Второй этап — конкуренция за промышленную цепочку.
А на следующем этапе я ещё больше жду того, кто сможет определить новую инфраструктуру для эпохи ИИ.
Потому что то, что действительно определяет ценность компании, занимающейся ИИ, может уже не сама модель, а сколько чипов, вычислительной мощности, данных и точек входа, которыми она может управлять.
Вышеизложенное отражает только личные взгляды и не является инвестиционным советом. $GOOGL $AMZN $NVDA Here's an unpopular observation: $BTC is stuck around 64K, and altcoins are even more lifeless, with no decent sector rotation at all. Why? Because there's no new capital entering the market; in a zero-sum game, no one can pull anyone else up. The real altcoin season always follows three steps: "BTC stabilizes first, capital overflows, sector relay." Right now, not even the first step of new capital is present. The worst thing to do at this stage is to chase "the next 100x" everywhere. What you should do is acknowledge that this is just a low-volume bottoming process, move less, and conserve your ammo. Wait until the money flows in before talking about swimming. Let's see how it goes. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 今天最值得聊的，不是 Circle 财报里的几个增长数字，而是华尔街开始直接坐到一条链的“验证者席位”上。
Circle 今天宣布，Arc 将在 9 月 16 日上线主网。首批验证者里有 BlackRock、DTCC、Mastercard、Visa、渣打、ICE、Galaxy 等；BlackRock 计划把 BUIDL 部署到 Arc，DTCC 也准备接入资产代币化服务。
有意思的是，Arc 一边强调开放和可组合，一边又采用许可制验证者。可能这才是机构真正想要的链：应用可以开放，但负责记账和承担责任的人要先经过筛选。
以后公链竞争未必只看 TPS 和 Gas，谁能把稳定币、托管、清算和真实资产放进同一套结算网络，可能更关键。
消息来自 Circle 8 月 5 日公告。SpaceX’s Q2 revenue reached $7.81B, up 92% YoY, while its operating loss narrowed from $970M to $143M. The NVIDIA partnership for the Starmind AI1 satellite computing payload also strengthens the long-term technology case.
Still, the beat matters less near term than the supply and capital-intensity tests ahead. With up to 20% of restricted shares eligible for sale on Aug 6 and XSPCX down about 3.6% when checked, the market may need to absorb fresh supply before fundamentals regain control. The topic is currently ranked No. 2 trending on OKX Orbit.
This is market commentary, not financial advice.
#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops Western Union связывает переводы с расчетами в блокчейне через стейблкоин на базе Solana, выпущенный Anchorage. Их карта, выпущенная совместно с Rain и Visa, добавляет привычный интерфейс оплаты, но именно распространение и повторное использование определят, достигнет ли продукт значительного масштаба.
Планируемое приобретение BVNK компанией Mastercard стоимостью до $1,8 млрд показывает, что конкуренция переходит от экспериментов к владению инфраструктурой. Доказательства принятия важнее количества объявленных партнерств.
Это лишь мое мнение, а не совет.
#StablecoinPaymentRace #OKXOrbitСегодня после закрытия отчетность пяти компаний · Краткие выводы
Негативно:
SNDK — отрицательная гамма + большое количество закрытий коллов + завышенные ожидания, партнер KaiXia откатился, риск разочарования при достижении целей высок.
WDC — сильная корреляция с SNDK, сектор хранения под давлением, настроение по опционам осторожное.
Позитивно:
APP — сильная поддержка на уровне Put wall 410, отрицательная гамма усиливает рост, консенсус по высокому росту.
DASH — стабильные заказы/GOV, консенсус по выручке +30%+, логика роста ясна.
FIG — ускорение монетизации AI + высокий уровень NDR, прогнозы могут быть пересмотрены вверх. Риски двойного удара по сектору хранения, остальное зависит от исполнения. Внимание на прогнозы.
$SNDK
#WDC
$APP
$DASH
$FIG
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #特朗普代币遭参议员要求调查 Семья, сегодня мы говорим о чём-то ещё более оживлённом, чем рынок — сенаторы просили расследовать токены Трампа.
В понедельник сенаторы-демократы Уоррен и Блументаль официально написали председателю SEC Аткинсу с просьбой провести расследование, не связано ли токен TRUMP с мошенничеством или неправомерным наживанием. Письмо было сформулировано резко — «может представлять собой незаконное мошенничество», «мягкий запуск», «незаконное мошенничество или содействие неправомерной выгоде».
Почему именно сейчас? Данные слишком бросаются в глаза.
По данным Nansen, по состоянию на конец июня около 989 000 аккаунтов, удерживающих токены TRUMP, находились в убытках, что составляет примерно две трети всех покупателей, с совокупными потерями в 3,81 миллиарда долларов. Токен упал с максимума в $75 до $1,79, что более чем на 96%, а рыночная капитализация снизилась с пика около $9 миллиардов до менее чем $400 миллионов.
С другой стороны, аффилированные с Трампом компании получили около 636 миллионов долларов дохода от этого бизнеса. Небольшое число ранних покупателей получили около 4 миллиардов долларов прибыли, при этом подавляющее большинство убытков понесли последующие розничные инвесторы. Почти миллион инвесторов потеряли деньги, а президент получил прибыль более 600 миллионов — эту асимметрию трудно не переосмысливать.
Основная полемика: считается ли это обманом?
В своём письме оба сенатора поставили под сомнение, может ли это считаться «вытягиванием ковра» или «мягким движением» — не традиционной идеей о внезапном уходе команды разработчиков с деньгами, а постепенным прекращением поддержки рынка, приводящим к постоянным потерям для инвесторов. Около 80% предложения токенов TRUMP принадлежит организациям, связанным с организацией Трампа, и высокая концентрация токенов сама по себе является предметом споров.
Самое волшебное место
Председатель SEC Аткинс был назначен Трампом. Если подчинённых субъекта попросят самостоятельно исследовать его, рынок уже знает, каким будет результат. Ранее SEC явно исключала мем-монеты из регулирования законодательства о ценных бумагах, поэтому это письмо, скорее всего, будет политическим давлением, а не немедленным регуляторным результатом.
Но Уоррен сделал важное заявление в своём письме: «Даже если потенциальные нарушители имеют сильные политические связи, SEC должна быть готова обеспечивать соблюдение закона в соответствии с законом.» ”
Исход этого вопроса, скорее всего, останется нерешённым, но он застрял на критическом этапе переговоров по Закону о ясности. Выпуск токенов президентом, институциональное регулирование президента, личные расследования президента — сама эта структура «асимметрии власти» заслуживает большего размышления, чем колебания токена TRUMP.
Для обычных игроков урок очевиден: не используйте одобрение президента как основу для инвестиций. Почти миллион розничных инвесторов уже оплатили обучение с убытком в 3,8 миллиарда долларов. Поделитесь своими мыслями по этому поводу в комментариях. $BTC $ETH $SNDK После недавнего просмотра результатов Google и Amazon у меня возникло ощущение: Google и Amazon на самом деле делают ставки на одно и то же будущее, просто делают ставки совершенно по-разному.
Google инвестирует в Gemini и при этом является важным инвестором в Anthropic. Для Google, если Gemini в итоге станет ведущей моделью, это будет наилучшим результатом; Но если Anthropic продолжит расти, капитал Google также выиграет. Он превращает часть конкуренции в инвестиции и оставляет себе выход.
──── ✦ ────
Amazon идёт другим путём.
Она не сосредоточена на доходности инвестиций, а постоянно увеличивает инвестиции в AWS, самостоятельно разработанные чипы Trainium и создание инфраструктуры для эпохи ИИ. Энди Джасси прямо заявил во время звонка по итогам прибыли: пока модели фронтира продолжают развиваться, спрос на ИИ будет расти в ближайшие годы. Сегодняшние дата-центры и приобретаемые чипы связаны не с затратами, а с обеспечением будущих вычислительных мощностей заранее.
──── ✦ ────
На первый взгляд одна модель находится под угрозой, а другая — инфраструктура на ставке.
Но на самом деле они рассчитывали на одно и то же — сможет ли Frontier Models продолжать открывать новые горизонты. Если Claude, Gemini и GPT продолжат улучшать возможности в ближайшие годы, спрос на внедрение ИИ будет расти. Современные дата-центры, закупки GPU и разработка ИИ-чипов в будущем станут дефицитными производственными мощностями.
Напротив, если возможности моделей выйдут на плато, прорывы станут реже, а рост спроса предприятий замедлится, то сегодняшние сотни миллиардов долларов капитальных вложений могут перейти из стратегических активов на амортизационное давление на баланс.
──── ✦ ────
Поэтому я думаю, что то, что действительно делает эти два финансовых отчёта достойными внимания, — это не то, чья прибыль немного выше, и не чей облачный бизнес растёт быстрее.
Что действительно важно, так это то, что все они выражают одинаковое суждение рынку: разработка ИИ ещё не завершена. Потому что только веря, что передовые модели могут продолжать прорываться, эти сотни миллиардов долларов капитальных вложений могут быть логичны сегодня.
──── ✦ ────
Многие люди используют капитальные вложения как доказательство уверенности компании в будущем.
Но я думаю, что это скорее ранняя ставка. Google делает ставку на экосистему моделей и диверсифицирует риски через инвестиции; Amazon делает ставку на инфраструктуру ИИ, надеясь обеспечить себе самое важное предложение вычислительной энергии при резком росте спроса в будущем. Методы ставок различаются, но ставки остаются абсолютно одинаковыми.
Google делает ставку на экосистему моделей, Amazon — на инфраструктуру ИИ, но на самом деле они делают ставку на то же будущее. Капитальные вложения никогда не были доказательством доверия, а скорее определяли границы будущих технологий. То, что действительно определяет ценность этих дата-центров, — это не сегодняшние финансовые отчёты, а то, насколько далеко смогут зайти модели следующего поколения Frontier.
Вышеизложенное отражает только личные взгляды и не является инвестиционным советом $GOOGL $XAMZN $NVDA Хорошо, обновление второй главы «Метод заработка в Бикибурге» - «Раздел о погоне за ростом»
Погоня за ростом кажется очень простой, кто-то думает, что достаточно просто купить на пике,
но если нет научной методологии, погоня за ростом часто превращается в покупку на максимуме, а затем быстрое падение с большим откатом.
После нескольких таких случаев вы перестанете бояться покупать на пике, но когда действительно придет ликвидность, вы станете тем, кто боится роста и страдает.
Как же научно подходить к погоне за ростом?
1️⃣ Определение внешней ликвидности и настроений
Я уверен, что мало кто торгует только индексом QQQ, если вы профессионально занимаетесь ликвидной торговлей QQQ, вам, вероятно, не нужны уроки от Осьминога.
Поскольку мы не профессионально торгуем QQQ, возьмем QQQ как точку наблюдения внешней ликвидности.
Вчерашний резкий рост был вызван прорывом QQQ и накачкой MAGS, рыночные настроения и ликвидность были очень сильными, поддержка была достаточной, те, кто не вошел, сожалели о пропущенной возможности, испытывая FOMO. В такой атмосфере — лучшее время для входа и погони за ростом.
Это одно из главных условий погони за ростом — должен быть внешний катализатор, видимая жажда ликвидности, например, как прошлой ночью при росте хранилищ на 30%.
2️⃣ Следование за скользящими средними
Следите за скользящими средними на 15-минутном таймфрейме и других малых интервалах, это делают большинство, но скользящие средние могут не отработать откат, а стоп-лосс сложно точно определить, стабильность недостаточна. При действительно сильном росте почти не бывает откатов к скользящей средней (конечно, если откат был и стоп-лосс точный — смело входите!).
3️⃣ Смотреть на последовательные бычьи свечи (почти лучший метод погони за ростом)
Смотрите на графики 1 и 2, оба на часовом таймфрейме.
Когда вы уверены в достаточной внешней ликвидности и настроениях, можно сразу входить.
Как войти? Вам нужна точка отсчёта — четкий стоп-лосс.
Дно предыдущей часовой бычьей свечи — это ваша уверенность для немедленного входа.
Если предыдущая свеча большая, и дно от текущей цены больше чем на 3%, берите меньшую позицию, оставьте часть для отката внутри свечи или ждите следующей свечи с меньшим стоп-лоссом.
Если дно предыдущей свечи около 1.5%, Осьминог обычно входит сразу, чтобы избежать FOMO.
Если тренд продолжается, после выхода следующей свечи обычно можно передвинуть стоп-лосс, по мере продолжения тренда стоп-лосс постоянно повышается.
Идея повышения стоп-лосса — всегда передвигать его к дну предыдущей бычьей свечи, если появляется медвежья свеча, не пробивающая дно предыдущей бычьей, ориентируемся на дно предыдущей бычьей.
Когда наступит бычий рынок в крипте, вы поймете, насколько крута эта стратегия, начальный капитал Осьминога был накоплен именно благодаря погоне за ростом и трендам.
Когда вы наберетесь опыта и сможете работать с последовательными бычьими структурами, большой тренд будет у вас в руках.
❓А что делать с ложными пробоями?
Это действительно частая проблема в односторонних рынках, особенно в крипте, где крупные игроки могут сбросить позицию в определенной зоне.
Не беда, в ликвидных рынках всегда есть достаточная поддержка, если кто-то сбросил — кто-то купит.
Вам нужно защититься от быстрого ложного пробоя, как? В предыдущей главе «Стоп-лосс» я говорил о «TWAP стоп-лоссе» для защиты от ложных пробоев, подход Осьминога всегда последовательный.
❓Можно ли без стоп-лосса?
Поверьте, это верная смерть!
Плавные тренды встречаются редко, часто бывают ложные пробои и накачки, если вы в таком рынке купите на пике и застрянете, то попадете на самый быстрый и глубокий откат — типичный пример «жертвы погони за ростом».
Вчерашний рост хранилищ на 30% и рост на 1-часовом таймфрейме — это ликвидные движения, если войти и постоянно передвигать стоп-лосс, можно хорошо заработать.
Разница в том, что в ночь с ростом на 30% было больше времени для добавления и удержания позиции, а вчера лучше подходил скальпинг, Осьминог вчера на $SNDK поймал 4% именно так, очень просто.
❓А как выглядит настоящий большой тренд? Тот, что любит Роллинг?
Смотрите график 3, дневной таймфрейм NAS100 за март, такой дневной тренд — если у вас есть смелость и опыт, это суперприбыльная сделка.
Дневной таймфрейм можно использовать с тем же подходом для погони за ростом.
Итак, теперь вы знаете, как правильно гоняться за ростом?
Только научный подход к погоне за ростом не превратит вас в жертву, которая покупает на пике и теряет.
Научная погоня за ростом поможет вам войти и подавить FOMO, чтобы вы не сдались и не купили на самом максимуме.
Следующая глава пока не придумана, возможно, о том, как делать тейк-профит или о тактике времени и возможностей, как вчера на $AMD и $SNDK.
Надеюсь, это поможет вам и вы сможете избавиться от статуса «жертвы».InnoLight controls roughly 27% of the global transceiver market, yet the FCC is pushing to have it banned by the end of the year.
The challenge is that U.S. competitors don't have the production scale to fill that gap. Capacity can't be replaced overnight if it hasn't already been built.
That's why the market often reacts before the fundamentals fully play out.
From an investment standpoint, I prefer the company that's already generating profits. Last year, $COHR earned $401 million, while $AAOI reported a $43 million loss. I'd rather back the profitable business.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops Радар с расходом позиций счётов
Худшее в отношениях длинных и коротких — это сосредоточиться только на одном калибре: размер аккаунта и размер позиции нужно читать отдельно.
$BTC Три калибра не совпадают, и рыночные настроения ещё не достигли полного консенсуса. Снижение не привело к расширению портфеля; давайте сначала посмотрим, когда замедлитится сокращение риска. Пока что мы можем лишь подтвердить, что мнения расходятся; направление торговли всё ещё зависит от размера позиции и цены, предоставляющих второй слой доказательств.
$ETH Все и ведущие счета движутся к бычьей стороне, в то время как топовые позиции остаются на медвежьей стороне — это явное расхождение между счетами и позициями. Когда цены падают, а позиции снижаются, риск сокращается; нельзя просто писать это как новые короткие позиции. Сторона счета уже бычья; это зависит от того, готовы ли топовые позиции переключиться на ту же сторону.
$SOL Количество аккаунтов стабильно бычье, но коэффициент верхней позиции всё ещё ниже 1, поэтому численное преимущество не превратилось в преимущество позиции. Снижение позиций после 15-минутного падения сейчас самое очевидное — это выход из позиции и снижение кредитного плеча. Если цена продолжит укрепляться, но коэффициент ведущей позиции остаётся ниже 1, это дивергенция не будет полностью закрыта.📊 $SNDK Экспресс ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $944,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $40,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $904,700
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно 3,9449 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $2,1125 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $1,8324 миллиона
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно 9,8619 миллионов долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $3,7824 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $6,0795 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $13,1953 миллиона
Ликвидация длинных позиций составила около 4,996 миллиона долларов
Короткие ликвидации составили около 8,1993 миллиона долларов
Согласно данным $SNDK ликвидации, менее чем за час короткие ликвидации разгромили быков, медведи превосходили бычьих в 22 раза, а короткий сжим был жестким с самого начала; Направление на 4 часа изменилось: длинные ликвидации обогнали медведей, быки ставили в 1,15 раза выше шортов, показав первые признаки длинных продаж; 12-часовой разворот снова произошёл с короткими ликвидациями, раздавшими быков, в 1,6 раза больше, чем быков, что привело к камбэку; 24-часовые ликвидации коротких позиций выросли до $8,19 миллиона, что в 1,64 раза больше, чем быки. Dog Zhuang завершил повторные бычьи и короткие сжимы на SNDK — короткие шорты → длинные → шорт-сквиз, при совокупной ликвидации более $13,19 миллиона. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? 今天的宏观环境其实不差
BTC目前仍在64,000美元附近反复震荡
黄金已经向上突破，它却没有明显跟涨
这说明当前释放出来的资金，并没有优先流入加密市场。
黄金吃到的是实际利率下降和避险资金
美股科技股吃到的是估值修复
BTC需要的却是更激进的风险偏好和新的增量资金
现在的资金愿意买黄金保值，也愿意买有现金流的科技公司，但还没有急着回来抬升BTC。这就是三类资产最真实的区别。
宏观顺风时都涨不动的资产，等风停了，通常也不会比别人更抗跌
$BTC 至少还有一次大幅下跌。目前仍以偏空思路为主，真正的底部还没有到来📊 $ETH Экспресс ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $893,100
Длинные позиции были ликвидированы около $159,700
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $733,400
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $10,642 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $4,5361 миллиона
Короткие ликвидации составили около $6,1058 миллиона
За последние 12 часов ликвидации составили примерно 14,101 миллиона долларов
Ликвидация длинной позиции составила около 5,5283 миллиона долларов
Короткие позиции были ликвидированы примерно на 8,5727 миллиона долларов
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $19,666 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,9604 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $11,7056 миллиона
По данным $ETH ликвидации, 1-часовые короткие ликвидации подавили быков, при этом шорты превзошли быков в 4,6 раза, и вспышка коротких шортов началась с сильной скоростью; преимущество 4-часовых медведей сократилось, снизившись до 1,35 раза, с небольшим ослаблением импульса; 12-часовые медвежьи акции снова выросли, достигнув 1,55 раза, при этом коротко- и средние циклы проходили короткие и средние циклы; 24-часовые короткие ликвидации выросли до $11,7 миллиона, что в 1,47 раза больше общего объема быков, при этом Dog Farm завершила полноценный цикл сокращения шортов на ETH— Краткосрочные, средне- и долгосрочные шорты были нацелены и увеличены со всех сторон, при совокупной ликвидации более 19,66 миллиона долларов. Шорт-селлеры кровоточат, как реки, а медвежье давление было неудержимым. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Обратный отсчёт ночной сессии: когда рынок входит в «время мусора»
Как только третий кастрюль с водой закипел, туман на окне уже образовал занавес из воды. Пол больше не казался холодным под ногами, а деревянная текстура на подошвах давно стерлась от повторных шагов. Телефон снова загорался — неудивительно, что толчок всё ещё был тем старым «Один кит передал жетоны XX», и в заголовке даже не добавляли восклицательный знак.
Дневной график открывается и закрывается, затем закрывается и закрывается. Цена похожа на цикаду, щебечущий днём — ты знаешь, что она звонит, но если прислушаться, ничего не уловишь.
На самом деле, самое истощающее на рынке никогда не было внезапным падением или всплеском — это неописуемое «время мусора». Ты смотришь на него, но он не двигается; Ты поворачиваешь голову и делаешь глоток воды, но он всё равно не двигается. Будто все участники ждут чего-то, о чём никто не знает, что именно.
Давайте сначала посмотрим, в каком направлении люди до сих пор набирают обороты в тени:
$BTC Амплитуда за весь день сузилась до пределов 1,2%, даже медленнее, чем вчера. На рынке деривативов ставка постоянного контрактного финансирования оставалась около 0,005% в течение шести часов подряд, оставляя обе стороны, словно читающие в одной комнате, не наблюдая за другой. Рынок опционов был ещё более драматичным — подразумеваемая волатильность в течение следующих трёх дней упала до самого низкого уровня за последние два месяца. Друзья на торговом столе сказали, что сегодня почти никто не открывал новые позиции, в основном роллы и закрытия. Текущая роль биткоина проста: если он не рухнет, то всё остальное можно обсудить.
$ETH Однако сегодня появился небольшой пузырь — медианный газ на короткое время поднялся до 8, а затем упал обратно до 4, потому что NFT-проект провёл кампанию «бесплатного ченера», но он-чейн-проверки показали, что 70% адресов участвующих были учётами студийных машин. Что касается ETF, хотя вчерашний чистый приток составил чуть более 1200 монет, он положительный уже шестой день подряд. Этот темп напоминает наливание воды в стакан капля за каплей; наполнена она или нет — другой вопрос, но рука никогда не останавливается. Теперь это больше похоже на чашку концентрата, многократно нагреваемую, горькую, но с ароматом.
Настоящие крепкие парни сегодня — это старые игроки DeFi—
В пуле V3 $AAVE года ставка по заимствованию USDC сегодня тихо выросла до 4,2%, что почти на 60 базисных пунктов выше, чем на прошлой неделе. **$MKR** ставка сбережений по DAI также была слегка скорректирована параллельно, что указывает на активное увеличение кредитного плеча некоторых пользователей. Он-чейн-трекинг показал, что среди адресов взаимодействия этих двух протоколов сегодня было повторно активировано более десятка адресов, которые были неактивированы более двух месяцев.
Кросс-чейн-вызов $LINK сегодня оставался выше дневного пика, размещая его во всей он-чейн-инфраструктуре данных, как главные ворота в распределительной коробке — обычно его упускают из виду, но как только отключается электричество, вся комната погружается во тьму.
Есть также скрытая линия: YT (yield token) $PENDLE сегодня показал необычный объём торгов, при этом некоторые пулы с истечением сроков действия показали концентрированную покупку в конце декабря. Это не работа розничных инвесторов, а адрес, который «знает, что делает» планирование по ожиданиям по процентным ставкам на следующий год.
С точки зрения нарратива RWA, $ONDO** Сегодня адрес поглотил около 2 миллионов токенов в семи транзакциях за четыре часа, при этом средняя цена почти не изменилась, что указывает на то, что все деньги были израсходованы «плавающими токенами» в ордерах на продажу. **$ENS Аналогично, за последние 24 часа четыре адреса купили более 1000 токенов каждый, не захватывая акции, а медленно их извлекая.
Теперь давайте поговорим о явно обескураживающем направлении сегодня:
Сектор L2 сегодня коллективно потерпел спад.
На стороне новой публичной сети $SUI**, **$SEI и $APT** сегодня отстали от более широкого рынка, их ежедневные максимумы одновременно снижались. Фонды, ранее привлекаемые такими понятиями, как «параллельное исполнение» и «высокий TPS», постепенно, но упорядоченно уходят. **$TIA тоже относится к этому уровню, и энтузиазм по отношению к модульным нарративам со временем угасает.
Система майнинга до сих пор не вызывает интереса. Еженедельный доход $CRV** от протокола упал ещё на 12% по сравнению с недельной неделей, а адрес основателя по-прежнему медленно отправляет более ста тысяч токенов каждый раз, словно муравьи, переезжающие домой. Хотя модель VE от **$CAKE была переработана, сегодня уровень участия сообщества в голосовании составляет всего 3,7%, что является новым минимумом за год.
В секторе DEX объём торговли деривативами $DYDX сегодня значительно снизился, при этом ежедневные активные торговые адреса сократились на 60% по сравнению с пиком прошлой недели.
Есть и такие, чьи позиции неясны и могут быть сдвинуты вверх или вниз:
$FXS, **$CVX, $INJ дневные графики все находятся ровно в очень узком диапазоне, без явных признаков накопления или панических продаж. Такой тренд самый утомительный — если вы продаёте, вы боитесь, что она внезапно вырастет; если покупаете — боитесь, что она будет двигаться в сторону ещё три месяца. Лучшая стратегия — разместить это на второй странице списка наблюдения и дождаться, пока определится направление, прежде чем делать шаг.
Давайте рассмотрим несколько основных решений сегодня:
$SOL — После роста почти на 5% внутридневного рынка почти все отступили, закрывшись с ростом всего на 0,7%. Сегодняшний ежедневный график напоминает классический случай «ложного прорыва»: утром он резко вырос, привлекая последователей к замедленным продажам после сессии, при этом объём торгов был сосредоточен в первые два часа открытия рынка. Спот игла не очень благоприятна для краткосрочных трейдеров.
$AVAX — Сегодня прошло очень спокойно, колебания были ниже 2,5%. В секторе субсетей в последнее время не было ничего нового, но в текущем ценовом диапазоне он находится в боковом диапазоне уже почти две недели, при этом обмен чипами достаточно хороший. Отсутствие новостей — это хорошие новости.
$MATIC — Сегодня обсуждения эскалации POL возобновились на форуме по управлению, но рынок не дал ответа. Этот статус «иммунитета к объявлениям» указывает на то, что ему всё ещё нужен более чёткий катализатор.
$FET и $AGIX — Сектор ИИ сегодня продемонстрировал общую устойчивость, при этом ожидания консолидации по-прежнему поддерживают настроения. Однако стоит отметить, что этот сектор в последнее время укрепляет свою корреляцию с американскими акциями концептуальных ИИ. Если сегодня вечером на американском рынке произойдёт какое-либо движение, это будет первое, что завтра окажется под давлением в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Сегодня стоит упомянуть два набора данных в блокчейне:
Первая группа состоит из адресов с значительным чистым притоком (в течение 24 часов): $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $FET, $PENDLE.
Вторая группа имеет постоянно растущий чистый отток: $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE, $WIF, $BONK, $FLOKI, $INJ, $TIA.
Данные на цепи — это как ракушка, оставленная на пляже после отлива, которая говорит: «Здесь что-то только что прошло», но это не гарантирует, что завтра, когда прилив поднимется. Золото сегодня взлетело. Раньше я несколько раз торговал около 4000, но в последнее время сосредоточился на ИИ и не продолжал торгировать золотом. Я начинаю хотеть сломать себе ногу.
Особенно учитывая, что вчера цена на сырую нефть упала — золото и серебро ещё не двигались. Подумав об этом, я был настолько увлечён отчётом о прибылях SPCX, что забыл об этом.
Говоря о триггере этого волны роста цен на золото, это, безусловно, падение цен на сырую нефть. Золото долгое время использовалось как хеджирование. Хотя некоторые утверждают, что в обычных условиях эти два фактора обычно синхронизированы в долгосрочной перспективе, после начала американо-иранской войны в этом году тенденция действительно сместилась в сторону противоположного хеджирования.
В сочетании с сегодняшними ожиданиями по снижению ставок по несельскохозяйственной заработной плате, золото продолжало расти соответственно.
Основа золота, которая никогда не превышала 4000, остаётся основой для покупок центральных банков, особенно Китая. При постоянном росте доходности казначейских облигаций США покупка золота для защиты от будущих рисков доллара абсолютно необходима.
Структурно золото уже более месяца удерживает устойчивое дно в диапазоне 4000-4100, с восходящим сопротивлением около 4330. Сможет ли оно продолжить рост, зависит от основных пятничных данных по несельскохозяйственной заработной плате за $XAUT #Upside down Tiangang! Apple $AAPL $XAAPL, known for aggressive price cutting, was told "no" by Changxin Memory this time.
According to South Korean IT media reports, Apple recently negotiated with Changxin Memory for LPDDR5X and other mobile DRAM supplies, hoping to reduce the manufacturing costs of the next-generation iPhone and other smart devices by lowering purchase prices.
However, Changxin reportedly refused to lower prices in this negotiation and insisted that their quotes could not be lower than those of Samsung Electronics and SK Hynix.
The core reason Changxin dares to reject Apple is that it already has enough orders in hand.
Domestic manufacturers like Huawei and Xiaomi have locked in capacity through long-term contracts in advance, allowing Changxin to avoid relying on low prices to win Apple’s orders.
In the past, suppliers competed for Apple; now Apple is competing for limited memory capacity.
The bigger background to this news is that AI is changing the global memory market.
Samsung and SK Hynix are shifting more resources toward high-margin products like HBM4 and enterprise SSDs, tightening the supply of regular DRAM accordingly.
Capacity is being absorbed by AI, naturally strengthening the bargaining power of memory manufacturers.
This may not just be an ordinary procurement negotiation but also signifies that Changxin is transitioning from a "low-price challenger" to a mainstream supplier with pricing confidence.
For Apple, procurement costs and supply chain diversification will face a new balance; for the memory industry, general DRAM prices may also receive further support.
However, neither Apple nor Changxin has publicly confirmed the negotiation details yet. Refusing to lower prices does not mean the cooperation is terminated. The final outcome will depend on the interplay of price, capacity, certification progress, and other factors. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 📈 Daily Market Brief | 2026.08.05（周三）
📌 核心判断
**油价跌破80美元，暂时缓解了通胀和美联储加息压力；但AMD财报强劲、盘后却大跌，说明AI板块已经进入“业绩很好也未必上涨”的高预期阶段。**宏观环境改善，但科技股接下来会更加看重估值和未来指引。
🔥 今日重点
① AMD财报强劲，但股价利好兑现
AMD收入同比增长50%，数据中心业务增长107%，AI芯片与服务器订单依然旺盛，也证明AI需求正在从英伟达扩散至第二供应商。
但AMD盘后下跌约9%，说明市场此前预期过高。这份财报对AI硬件和存储产业链偏利好，但对AMD短期股价未必是利好。
② 存储股大涨，真正考验是闪迪财报
美光上涨约7.6%，闪迪上涨约10.9%，市场重新交易AI服务器、企业级SSD和NAND需求。
闪迪将于北京时间8月6日凌晨公布财报，重点看：
NAND平均售价与库存；
企业级SSD需求；
毛利率和下一季度指引；
高带宽闪存HBF的商业化进度。
由于股价已经提前大涨，财报仅仅“符合预期”也可能出现类似AMD的回落。
③ 三星、SK海力士继续扩展AI存储
三星发布超过400层的V10 NAND，并展示面向AI推理的zHBM、zNAND产品；SK海力士继续受益于HBM需求，并与闪迪共同推动HBF标准。
这说明AI对存储的需求正在从HBM、DRAM进一步扩展到NAND和企业级SSD，存储产业的长期逻辑依然存在。
④ 长鑫短期偏强，远期扩产仍是风险
长鑫科技在56元附近运行。国产替代和全球第四大DRAM厂商的逻辑明确，但当前估值仍包含较高的稀缺性溢价。
长鑫目前份额有限，短期不会造成行业严重过剩；但三星、SK海力士、美光和长鑫同时扩产，会增加2027—2028年存储周期向下的风险。
⑤ BTC与HYPE简单观察
BTC回到6.4万美元上方，但仍未突破6.5万美元，表现弱于纳指。站稳6.5万美元才算真正转强。
HYPE继续作为高弹性标的观察，平台长期逻辑没有改变，但短线仓位和杠杆仍应低于BTC。
🥇 商品与宏观
布伦特原油跌至约79.6美元，有利于降低通胀和加息压力，但外交消息仍可能造成油价快速反弹。
黄金约4,080美元；白银约59.82美元，方向为上涨。白银兼具贵金属和工业属性，波动通常大于黄金。
💡 我的观点
**AI和存储需求没有转弱，但市场已经不再奖励“单纯的好财报”，而是要求业绩、估值和未来指引同时匹配。**今晚闪迪财报将是存储板块能否延续反弹的关键，不建议在财报前仅凭单日大涨追高。
一句话概括：产业逻辑仍强，股价却已进入高预期阶段；现在最重要的是未来指引，而不是过去一个季度赚了多少。Этот комментарий отражает смещение торгового фокуса, а не сильный направленный призыв к биткоину.
Ключевые выводы:
Ротация капитала: Трейдер говорит, что сосредоточился на высоковолатильном фондовом рынке США, где сезон прибыли создал больше торговых возможностей, чем криптовалюта.
Прибыль SanDisk: Они ожидают, что прибыль SanDisk после закрытия рынка вызовет волатильность в акциях полупроводниковой компании, которая может распространиться на более широкие рисковые активы.
Возвращаясь к BTC: утверждение, что они «разместят торговлю на биткоинах в знак уважения», звучит скорее как лёгкий комментарий, чем как сигнал с высокой уверенностью — бычий или медвежий сигнал.
Рыночные последствия: если американские акции положительно отреагируют на прибыль и общее отношение к риску улучшится, BTC может получить выгоду. В то же время разочаровывающие доходы или более широкий уклон от рисков могут оказать давление на Биткоин в краткосрочной перспективе.
Короче говоря, это не фундаментальный катализатор, специфичный для Биткоина. Это трейдер, который возвращает внимание обратно на криптовалюту после того, как потратил время на торговлю волатильностью акций, основанной на доходах.
Если вы торгуете BTC сегодня, более важные факторы, на которые стоит обратить внимание:
1. Риск, ориентированный на прибыль в США.
2. Притоки/оттоки ETF.
3. Способность биткоина удерживать ключевую поддержку и пробивать близлежащее сопротивление благодаря сильному объёму торгов.
В настоящее время на Биткоин больше влияют макроликвидность и институциональные потоки, чем индивидуальные корпоративные доходы.
#DailyOrbit 🚨 Here's an unpopular opinion: We're not in a true altcoin season—at least not yet.
$BTC is still hovering around the $64K range, while most altcoins remain subdued. Aside from a handful of isolated winners, there's little evidence of broad-based sector rotation.
Why?
Because meaningful new capital hasn't entered the market.
In a liquidity-constrained environment, crypto becomes a zero-sum game. Capital simply rotates from one asset to another instead of expanding across the entire market. A few tokens outperform, but most are left behind.
Historically, a sustainable altcoin season tends to follow a familiar sequence:
1️⃣ Bitcoin establishes stability and confirms its trend.
2️⃣ Fresh capital enters the market, improving overall liquidity.
3️⃣ Liquidity rotates into Ethereum, major altcoins, and eventually higher-risk sectors.
Right now, we're still waiting for that process to fully unfold.
Without expanding liquidity, many "breakouts" struggle to gain traction, and chasing every new 100x narrative often ends up benefiting early sellers more than late buyers.
📊 My Current View
This market looks more like a low-volume accumulation phase than the beginning of a broad altcoin rally.
Until liquidity expands and participation broadens, selectivity and patience remain your biggest advantages.
Sometimes the best trade isn't finding the next big winner—it's preserving capital until the probabilities shift decisively in your favor.
⚠️ Not financial advice. Always do your own research and manage your risk.
$BTC $ETH $SOL
#Bitcoin #BTC #Ethereum #ETH #Altcoins #Crypto #Trading #MarketCycle #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates $ETH Многие люди спекулируют на ETH только для внутридневного движения цен, упуская из виду основную нить, проходящую в средне- и долгосрочной перспективе: институциональный процесс внедрения Ethereum.
Нарратив BTC — это цифровое золото и резервы стоимости; в то время как долгосрочный инкрементальный рост ETH тесно связан с тем, что традиционные финансовые институты постоянно выходят в блокчейн и внедряют токенизированные активы. Логика этих двух треков постоянно расходится.
1. Текущее институциональное внедрение трёх основных этапов реализации
1. Созданные соответствующие инвестиционные каналы: Стейкинг ETF открывает возможность для фондов с процентами
BlackRock ETHB и другие стейкинговые ETF Ethereum официально запущены, предоставляя традиционным управляющим активами инструменты двойного распределения для соответствия требованиям и доходности стейкинга.
Для долгосрочных фондов, таких как пенсионные и семейные офисы, ETH — это уже не просто ценовая игра, а цифровой актив, способный постоянно генерировать денежный поток.
В отличие от спотовых ETF, залоговые продукты напрямую соответствуют институциональному спросу на доходность, постоянно направляя фонды к долгосрочной блокировке позиций и снижению циркуляции на вторичном рынке и давление на продажи.
2. Глобальные банки экспериментируют с крупномасштабным расчетом активов в блокчейне
JPMorgan Chase, Société Générale, UBS и Deutsche Bank продолжают пилотировать Ethereum с помощью токенизированных государственных облигаций, фондов денежного рынка и сервисов репо в блокчейне (Repo).
В секторе RWA подавляющее большинство проектов по токенизации казначейства США (таких как Ondo) строятся на Ethereum как на базовом уровне.
Основные причины, по которым организации выбирают Ethereum: EVM — это всемирно признанный стандарт, хорошо развитая экосистема стейблкоинов и безопасность расчетов, проверенная на протяжении многих лет бычьего и медвежьего рынков.
Институтам нужен не ажиотаж вокруг публичных блокчейнов, а надёжная инфраструктура трансграничных расчетов.
3. Всесторонняя официальная организация и систематическая связь с Уолл-стрит
В начале июля независимая некоммерческая организация Ethereum Institutional была официально создана как единый портал для Ethereum к глобальным финансовым учреждениям.
Ранее учреждениям приходилось координироваться отдельно с фондами и различными протокольными командами для сотрудничества; Теперь, с нейтральным единым стыкинговым структуром, расходы на связь и соблюдение требований для банков и управляющих крупными активами значительно снижаются, что позволяет экосистеме перейти от спонтанного исследования к систематическому институциональному внедрению.
2. Почему институты готовы выделять ETH? Основная логика
1. Дифференцированные атрибуты активов
BTC: Дефицитный резервный актив;
ETH: сочетает три характеристики: хранение стоимости + стейкинг денежного потока + инфраструктура смарт-контрактов. Учреждения не могут избежать использования Ethereum при развертывании токенизированных активов и стейблкоинов.
2. Атомные расчеты решают традиционные финансовые проблемы
Традиционный трансграничный клиринг включает несколько слоёв посредников, длинные циклы и высокий риск контрагентов. Смарт-контракты Ethereum позволяют мгновенно рассчитывать транзакции, устраняя риски контргента, который является основной движущей силой текущих пилотных программ банков.
3. Экономика стейкинга формирует долгосрочную ценностную основу
Постоянно растущий общий объём стейкинга постоянно поглощает ETH, находящийся в обращении на рынке. Институциональные фонды предпочитают долгосрочные стейкинги для стабильной доходности, в то время как объём токенов на спотовом рынке продолжает сокращаться. Балансы биржевых ETH долгое время оставались на исторических минимумах, что является прямым сигналом о постоянном накоплении акций институтов.
3. Мы должны лицом к лицу столкнуться с двумя серьёзными рисками и избегать слепого оптимизма
⚠️ Регуляторная неопределённость остаётся главным препятствием
SEC США до сих пор сохраняет неоднозначное отношение к услугам стейкинга ETH и характеристике ценных бумаг. После введения строгих регуляторных ограничений это напрямую замедлит темпы выхода американских институтов на рынок. Регуляторная политика различается между странами, что затрудняет формирование единой системы комплаенса в краткосрочной перспективе.
⚠️ Институциональное внедрение — это медленная переменная и не приведёт сразу к резкому росту
Цикл реализации для банков и крупных проектов по управлению активами обычно рассчитывается в «годах». Институты принимают долгосрочные фундаментальные катализаторы и не запускают односторонний бычий рынок на основе одной новости.
В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему будет доминироваться ожиданиями Федеральной резервной системы по процентным ставкам и настроениями на рынке; не полагайтесь исключительно на институциональные нарративы для значительных инвестиций в краткосрочные цены.
4. Обзор торговой перспективы
Институциональный процесс внедрения определяет средне- и долгосрочный потолок оценки ETH, но не может влиять на краткосрочную волатильность.
✅ Долгосрочные возможности: постоянное отслеживание потока стейкинговых фондов ETF, запуск проектов по токенизации в крупных банках и рост масштаба активов RWA;
⚠️ Краткосрочная стратегия: не ставьте на ранние расставки на положительные новости. Только после подтверждения сигналов о непрерывном инкрементальном вложении капитала институциональные нарративы будут полностью отражены в цене.
В долгосрочной перспективе:
BTC конкурирует за долю мировых цифровых резервных активов;
ETH конкурирует за следующее поколение глобальных финансовых уровень.
Прогресс институционального внедрения напрямую определяет исход этой долгосрочной конкуренции.
$ETH $BTC $ONDO #RWA$DOGE $SOL #临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились
Чрезмерные предыдущие приросты и давление на оценку: цена акций SanDisk выросла примерно на 500% с начала года. Несмотря на почти 47% глубокую коррекцию в июле, текущая цена акций остаётся на высоком уровне.
● Чрезвычайно высокие рыночные ожидания: рынок предъявляет чрезвычайно высокие ожидания от этого финансового отчета. Если итоговые результаты просто «соответствуют рекомендациям» без «существенного превышения верхнего предела», или если прогнозы руководства на 2027 финансовый год консервативны, рынок может воспринять это как сигнал замедления роста, что спровоцирует новый раунд распродаж.
● Опасения по поводу пика цикла: Некоторая медвежья логика считает, что текущие цены и прибыль на чипы памяти достигли исторических максимумов, и по мере суждения роста цен на DRAM и планирования некоторых производителей увеличить производство, цены на NAND могут ослабеть📊 $DOGE Экспресс по перегрузке контракта (5 августа)
Согласно данным ликвидации, краткосрочные медведи сильно зажаты и сильно теряются, но средне- и долгосрочные быки напрямую рухнули...
Сумма ликвидации за последний час составила около $540.09
Долгосрочная ликвидация составляет около $25.56
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $514,53
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $247,300
Ликвидация длинной позиции составила около $228,800
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $18,500
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $260,600
Ликвидация длинной позиции составила около $239,900.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $20,600
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $366,100
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $318,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $47,800
Согласно данным $DOGE ликвидации, в течение часа короткие ликвидации подавили быков, медведи были в 20 раз выше быков, и вспышка короткого сжимания началась яростно; Через 4 часа ситуация резко изменилась: длинные ликвидации раздавили медведей, быков в 12 раз выше медвежьих, и вспыхнул длинный сжим; 12-часовое преимущество быка сохранилось примерно 11,6 раза, при этом длинные продажи проходили через короткий и средний цикл; В течение 24 часов длинные ликвидации взлетели до $318,400, что в 6,6 раза больше коротких продаж; Dog Zhuang резко перешёл от коротких к длинным продажам на DOGE — краткосрочные погони были уничтожены и уничтожены, средне- и долгосрочные долгосрочные долгорочные были уничтожены одним разом, а совокупные ликвидации превысили $360,000. Все должны контролировать свои позиции и не быть выкупленными обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый отчет о прибыли с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток резко сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона; Скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% больше в годовом выражении. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Причиной падения стали капитальные вложения — капитальные вложения во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходов, а не скорость их сгорания. Что ещё хуже, около 911,5 миллиона ограниченных акций будут открыты 6 августа, при этом медведи ставят на сумму 24,6 миллиарда долларов. Столкновение между взрывными доходами и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После закрытия рынка в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд; Доход от дата-центров составил $6,7 миллиарда, удвоившись по сравнению с прошлым годом и составив 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше в годовом выражении.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Одновременно возникли три давления: прогноз выручки за третий квартал около $13 миллиардов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в $14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до $808 миллионов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; Доходы от игровой индустрии сократились на 33% в годовом выражении до $779 миллионов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания доведены до крайности, любой недостаток становится ещё больше.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили лучшие отчёты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречного». Пик блокировки в 100 миллиардов долларов, стремительный рост капитальных вложений и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьем рынке, теперь стали инструментами для распродаж. По мере перехода сектора ИИ от «повествования» к стадии «листа ответов» только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка приближается! Каковы перспективы SpaceX на будущее?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн?