Orbit Post Sitemap
Western Union связывает переводы с расчетами в блокчейне через стейблкоин на базе Solana, выпущенный Anchorage. Их карта, выпущенная совместно с Rain и Visa, добавляет привычный интерфейс оплаты, но именно распространение и повторное использование определят, достигнет ли продукт значительного масштаба.
Планируемое приобретение BVNK компанией Mastercard стоимостью до $1,8 млрд показывает, что конкуренция переходит от экспериментов к владению инфраструктурой. Доказательства принятия важнее количества объявленных партнерств.
Это лишь мое мнение, а не совет.
#StablecoinPaymentRace #OKXOrbitСегодня после закрытия отчетность пяти компаний · Краткие выводы
Негативно:
SNDK — отрицательная гамма + большое количество закрытий коллов + завышенные ожидания, партнер KaiXia откатился, риск разочарования при достижении целей высок.
WDC — сильная корреляция с SNDK, сектор хранения под давлением, настроение по опционам осторожное.
Позитивно:
APP — сильная поддержка на уровне Put wall 410, отрицательная гамма усиливает рост, консенсус по высокому росту.
DASH — стабильные заказы/GOV, консенсус по выручке +30%+, логика роста ясна.
FIG — ускорение монетизации AI + высокий уровень NDR, прогнозы могут быть пересмотрены вверх. Риски двойного удара по сектору хранения, остальное зависит от исполнения. Внимание на прогнозы.
$SNDK
#WDC
$APP
$DASH
$FIG
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #特朗普代币遭参议员要求调查 Семья, сегодня мы говорим о чём-то ещё более оживлённом, чем рынок — сенаторы просили расследовать токены Трампа.
В понедельник сенаторы-демократы Уоррен и Блументаль официально написали председателю SEC Аткинсу с просьбой провести расследование, не связано ли токен TRUMP с мошенничеством или неправомерным наживанием. Письмо было сформулировано резко — «может представлять собой незаконное мошенничество», «мягкий запуск», «незаконное мошенничество или содействие неправомерной выгоде».
Почему именно сейчас? Данные слишком бросаются в глаза.
По данным Nansen, по состоянию на конец июня около 989 000 аккаунтов, удерживающих токены TRUMP, находились в убытках, что составляет примерно две трети всех покупателей, с совокупными потерями в 3,81 миллиарда долларов. Токен упал с максимума в $75 до $1,79, что более чем на 96%, а рыночная капитализация снизилась с пика около $9 миллиардов до менее чем $400 миллионов.
С другой стороны, аффилированные с Трампом компании получили около 636 миллионов долларов дохода от этого бизнеса. Небольшое число ранних покупателей получили около 4 миллиардов долларов прибыли, при этом подавляющее большинство убытков понесли последующие розничные инвесторы. Почти миллион инвесторов потеряли деньги, а президент получил прибыль более 600 миллионов — эту асимметрию трудно не переосмысливать.
Основная полемика: считается ли это обманом?
В своём письме оба сенатора поставили под сомнение, может ли это считаться «вытягиванием ковра» или «мягким движением» — не традиционной идеей о внезапном уходе команды разработчиков с деньгами, а постепенным прекращением поддержки рынка, приводящим к постоянным потерям для инвесторов. Около 80% предложения токенов TRUMP принадлежит организациям, связанным с организацией Трампа, и высокая концентрация токенов сама по себе является предметом споров.
Самое волшебное место
Председатель SEC Аткинс был назначен Трампом. Если подчинённых субъекта попросят самостоятельно исследовать его, рынок уже знает, каким будет результат. Ранее SEC явно исключала мем-монеты из регулирования законодательства о ценных бумагах, поэтому это письмо, скорее всего, будет политическим давлением, а не немедленным регуляторным результатом.
Но Уоррен сделал важное заявление в своём письме: «Даже если потенциальные нарушители имеют сильные политические связи, SEC должна быть готова обеспечивать соблюдение закона в соответствии с законом.» ”
Исход этого вопроса, скорее всего, останется нерешённым, но он застрял на критическом этапе переговоров по Закону о ясности. Выпуск токенов президентом, институциональное регулирование президента, личные расследования президента — сама эта структура «асимметрии власти» заслуживает большего размышления, чем колебания токена TRUMP.
Для обычных игроков урок очевиден: не используйте одобрение президента как основу для инвестиций. Почти миллион розничных инвесторов уже оплатили обучение с убытком в 3,8 миллиарда долларов. Поделитесь своими мыслями по этому поводу в комментариях. $BTC $ETH $SNDK После недавнего просмотра результатов Google и Amazon у меня возникло ощущение: Google и Amazon на самом деле делают ставки на одно и то же будущее, просто делают ставки совершенно по-разному.
Google инвестирует в Gemini и при этом является важным инвестором в Anthropic. Для Google, если Gemini в итоге станет ведущей моделью, это будет наилучшим результатом; Но если Anthropic продолжит расти, капитал Google также выиграет. Он превращает часть конкуренции в инвестиции и оставляет себе выход.
──── ✦ ────
Amazon идёт другим путём.
Она не сосредоточена на доходности инвестиций, а постоянно увеличивает инвестиции в AWS, самостоятельно разработанные чипы Trainium и создание инфраструктуры для эпохи ИИ. Энди Джасси прямо заявил во время звонка по итогам прибыли: пока модели фронтира продолжают развиваться, спрос на ИИ будет расти в ближайшие годы. Сегодняшние дата-центры и приобретаемые чипы связаны не с затратами, а с обеспечением будущих вычислительных мощностей заранее.
──── ✦ ────
На первый взгляд одна модель находится под угрозой, а другая — инфраструктура на ставке.
Но на самом деле они рассчитывали на одно и то же — сможет ли Frontier Models продолжать открывать новые горизонты. Если Claude, Gemini и GPT продолжат улучшать возможности в ближайшие годы, спрос на внедрение ИИ будет расти. Современные дата-центры, закупки GPU и разработка ИИ-чипов в будущем станут дефицитными производственными мощностями.
Напротив, если возможности моделей выйдут на плато, прорывы станут реже, а рост спроса предприятий замедлится, то сегодняшние сотни миллиардов долларов капитальных вложений могут перейти из стратегических активов на амортизационное давление на баланс.
──── ✦ ────
Поэтому я думаю, что то, что действительно делает эти два финансовых отчёта достойными внимания, — это не то, чья прибыль немного выше, и не чей облачный бизнес растёт быстрее.
Что действительно важно, так это то, что все они выражают одинаковое суждение рынку: разработка ИИ ещё не завершена. Потому что только веря, что передовые модели могут продолжать прорываться, эти сотни миллиардов долларов капитальных вложений могут быть логичны сегодня.
──── ✦ ────
Многие люди используют капитальные вложения как доказательство уверенности компании в будущем.
Но я думаю, что это скорее ранняя ставка. Google делает ставку на экосистему моделей и диверсифицирует риски через инвестиции; Amazon делает ставку на инфраструктуру ИИ, надеясь обеспечить себе самое важное предложение вычислительной энергии при резком росте спроса в будущем. Методы ставок различаются, но ставки остаются абсолютно одинаковыми.
Google делает ставку на экосистему моделей, Amazon — на инфраструктуру ИИ, но на самом деле они делают ставку на то же будущее. Капитальные вложения никогда не были доказательством доверия, а скорее определяли границы будущих технологий. То, что действительно определяет ценность этих дата-центров, — это не сегодняшние финансовые отчёты, а то, насколько далеко смогут зайти модели следующего поколения Frontier.
Вышеизложенное отражает только личные взгляды и не является инвестиционным советом $GOOGL $XAMZN $NVDA Хорошо, обновление второй главы «Метод заработка в Бикибурге» - «Раздел о погоне за ростом»
Погоня за ростом кажется очень простой, кто-то думает, что достаточно просто купить на пике,
но если нет научной методологии, погоня за ростом часто превращается в покупку на максимуме, а затем быстрое падение с большим откатом.
После нескольких таких случаев вы перестанете бояться покупать на пике, но когда действительно придет ликвидность, вы станете тем, кто боится роста и страдает.
Как же научно подходить к погоне за ростом?
1️⃣ Определение внешней ликвидности и настроений
Я уверен, что мало кто торгует только индексом QQQ, если вы профессионально занимаетесь ликвидной торговлей QQQ, вам, вероятно, не нужны уроки от Осьминога.
Поскольку мы не профессионально торгуем QQQ, возьмем QQQ как точку наблюдения внешней ликвидности.
Вчерашний резкий рост был вызван прорывом QQQ и накачкой MAGS, рыночные настроения и ликвидность были очень сильными, поддержка была достаточной, те, кто не вошел, сожалели о пропущенной возможности, испытывая FOMO. В такой атмосфере — лучшее время для входа и погони за ростом.
Это одно из главных условий погони за ростом — должен быть внешний катализатор, видимая жажда ликвидности, например, как прошлой ночью при росте хранилищ на 30%.
2️⃣ Следование за скользящими средними
Следите за скользящими средними на 15-минутном таймфрейме и других малых интервалах, это делают большинство, но скользящие средние могут не отработать откат, а стоп-лосс сложно точно определить, стабильность недостаточна. При действительно сильном росте почти не бывает откатов к скользящей средней (конечно, если откат был и стоп-лосс точный — смело входите!).
3️⃣ Смотреть на последовательные бычьи свечи (почти лучший метод погони за ростом)
Смотрите на графики 1 и 2, оба на часовом таймфрейме.
Когда вы уверены в достаточной внешней ликвидности и настроениях, можно сразу входить.
Как войти? Вам нужна точка отсчёта — четкий стоп-лосс.
Дно предыдущей часовой бычьей свечи — это ваша уверенность для немедленного входа.
Если предыдущая свеча большая, и дно от текущей цены больше чем на 3%, берите меньшую позицию, оставьте часть для отката внутри свечи или ждите следующей свечи с меньшим стоп-лоссом.
Если дно предыдущей свечи около 1.5%, Осьминог обычно входит сразу, чтобы избежать FOMO.
Если тренд продолжается, после выхода следующей свечи обычно можно передвинуть стоп-лосс, по мере продолжения тренда стоп-лосс постоянно повышается.
Идея повышения стоп-лосса — всегда передвигать его к дну предыдущей бычьей свечи, если появляется медвежья свеча, не пробивающая дно предыдущей бычьей, ориентируемся на дно предыдущей бычьей.
Когда наступит бычий рынок в крипте, вы поймете, насколько крута эта стратегия, начальный капитал Осьминога был накоплен именно благодаря погоне за ростом и трендам.
Когда вы наберетесь опыта и сможете работать с последовательными бычьими структурами, большой тренд будет у вас в руках.
❓А что делать с ложными пробоями?
Это действительно частая проблема в односторонних рынках, особенно в крипте, где крупные игроки могут сбросить позицию в определенной зоне.
Не беда, в ликвидных рынках всегда есть достаточная поддержка, если кто-то сбросил — кто-то купит.
Вам нужно защититься от быстрого ложного пробоя, как? В предыдущей главе «Стоп-лосс» я говорил о «TWAP стоп-лоссе» для защиты от ложных пробоев, подход Осьминога всегда последовательный.
❓Можно ли без стоп-лосса?
Поверьте, это верная смерть!
Плавные тренды встречаются редко, часто бывают ложные пробои и накачки, если вы в таком рынке купите на пике и застрянете, то попадете на самый быстрый и глубокий откат — типичный пример «жертвы погони за ростом».
Вчерашний рост хранилищ на 30% и рост на 1-часовом таймфрейме — это ликвидные движения, если войти и постоянно передвигать стоп-лосс, можно хорошо заработать.
Разница в том, что в ночь с ростом на 30% было больше времени для добавления и удержания позиции, а вчера лучше подходил скальпинг, Осьминог вчера на $SNDK поймал 4% именно так, очень просто.
❓А как выглядит настоящий большой тренд? Тот, что любит Роллинг?
Смотрите график 3, дневной таймфрейм NAS100 за март, такой дневной тренд — если у вас есть смелость и опыт, это суперприбыльная сделка.
Дневной таймфрейм можно использовать с тем же подходом для погони за ростом.
Итак, теперь вы знаете, как правильно гоняться за ростом?
Только научный подход к погоне за ростом не превратит вас в жертву, которая покупает на пике и теряет.
Научная погоня за ростом поможет вам войти и подавить FOMO, чтобы вы не сдались и не купили на самом максимуме.
Следующая глава пока не придумана, возможно, о том, как делать тейк-профит или о тактике времени и возможностей, как вчера на $AMD и $SNDK.
Надеюсь, это поможет вам и вы сможете избавиться от статуса «жертвы».InnoLight контролирует примерно 27% мирового рынка трансиверов, однако FCC настаивает на запрете к концу года.
Проблема в том, что у американских конкурентов нет масштабов производства, чтобы заполнить этот пробел. Вместимость нельзя заменить за одну ночь, если она ещё не построена.
Вот почему рынок часто реагирует до того, как фундаментальные показатели полностью проявятся.
С точки зрения инвестиций я предпочитаю компанию, которая уже приносит прибыль. В прошлом году $COHR заработал 401 миллион долларов, а $AAOI сообщил о потере в 43 миллиона долларов. Я бы предпочёл поддерживать прибыльный бизнес.
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops Радар с расходом позиций счётов
Худшее в отношениях длинных и коротких — это сосредоточиться только на одном калибре: размер аккаунта и размер позиции нужно читать отдельно.
$BTC Три калибра не совпадают, и рыночные настроения ещё не достигли полного консенсуса. Снижение не привело к расширению портфеля; давайте сначала посмотрим, когда замедлитится сокращение риска. Пока что мы можем лишь подтвердить, что мнения расходятся; направление торговли всё ещё зависит от размера позиции и цены, предоставляющих второй слой доказательств.
$ETH Все и ведущие счета движутся к бычьей стороне, в то время как топовые позиции остаются на медвежьей стороне — это явное расхождение между счетами и позициями. Когда цены падают, а позиции снижаются, риск сокращается; нельзя просто писать это как новые короткие позиции. Сторона счета уже бычья; это зависит от того, готовы ли топовые позиции переключиться на ту же сторону.
$SOL Количество аккаунтов стабильно бычье, но коэффициент верхней позиции всё ещё ниже 1, поэтому численное преимущество не превратилось в преимущество позиции. Снижение позиций после 15-минутного падения сейчас самое очевидное — это выход из позиции и снижение кредитного плеча. Если цена продолжит укрепляться, но коэффициент ведущей позиции остаётся ниже 1, это дивергенция не будет полностью закрыта.📊 $SNDK Экспресс ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $944,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $40,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $904,700
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно 3,9449 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $2,1125 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $1,8324 миллиона
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно 9,8619 миллионов долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $3,7824 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $6,0795 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $13,1953 миллиона
Ликвидация длинных позиций составила около 4,996 миллиона долларов
Короткие ликвидации составили около 8,1993 миллиона долларов
Согласно данным $SNDK ликвидации, менее чем за час короткие ликвидации разгромили быков, медведи превосходили бычьих в 22 раза, а короткий сжим был жестким с самого начала; Направление на 4 часа изменилось: длинные ликвидации обогнали медведей, быки ставили в 1,15 раза выше шортов, показав первые признаки длинных продаж; 12-часовой разворот снова произошёл с короткими ликвидациями, раздавшими быков, в 1,6 раза больше, чем быков, что привело к камбэку; 24-часовые ликвидации коротких позиций выросли до $8,19 миллиона, что в 1,64 раза больше, чем быки. Dog Zhuang завершил повторные бычьи и короткие сжимы на SNDK — короткие шорты → длинные → шорт-сквиз, при совокупной ликвидации более $13,19 миллиона. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Современная макросреда на самом деле неплохая
BTC по-прежнему колеблется в районе 64 000 долларов
Золото уже поднялось, но не последовало этому примеру, не получив каких-либо очевидных приростов
Это указывает на то, что выпущенные до сих пор средства не отдали приоритет переходу на крипторынок.
Что золото выигрывает от падения реальных процентных ставок и фондов безопасности?
Акции американских технологических компаний получили выгоду от восстановления стоимости
BTC, однако, нуждается в более агрессивном риске и новом дополнительном капитале
Сейчас капитал готов покупать золото ради сохранения стоимости и покупать технологические компании с денежным потоком, но не спешит возвращаться, чтобы увеличить BTC. Это самое реальное отличие из трёх типов активов.
Активы, которые не могут вырасти во время макро-попутных ветра, обычно не становятся более устойчивыми, чем другие, когда ветер прекращается
$BTC По крайней мере, ещё одно значительное падение. В настоящее время основной подход — медвежье, и истинное дно ещё не наступило📊 $ETH Экспресс ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $893,100
Длинные позиции были ликвидированы около $159,700
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $733,400
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $10,642 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $4,5361 миллиона
Короткие ликвидации составили около $6,1058 миллиона
За последние 12 часов ликвидации составили примерно 14,101 миллиона долларов
Ликвидация длинной позиции составила около 5,5283 миллиона долларов
Короткие позиции были ликвидированы примерно на 8,5727 миллиона долларов
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $19,666 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,9604 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $11,7056 миллиона
По данным $ETH ликвидации, 1-часовые короткие ликвидации подавили быков, при этом шорты превзошли быков в 4,6 раза, и вспышка коротких шортов началась с сильной скоростью; преимущество 4-часовых медведей сократилось, снизившись до 1,35 раза, с небольшим ослаблением импульса; 12-часовые медвежьи акции снова выросли, достигнув 1,55 раза, при этом коротко- и средние циклы проходили короткие и средние циклы; 24-часовые короткие ликвидации выросли до $11,7 миллиона, что в 1,47 раза больше общего объема быков, при этом Dog Farm завершила полноценный цикл сокращения шортов на ETH— Краткосрочные, средне- и долгосрочные шорты были нацелены и увеличены со всех сторон, при совокупной ликвидации более 19,66 миллиона долларов. Шорт-селлеры кровоточат, как реки, а медвежье давление было неудержимым. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Обратный отсчёт ночной сессии: когда рынок входит в «время мусора»
Как только третий кастрюль с водой закипел, туман на окне уже образовал занавес из воды. Пол больше не казался холодным под ногами, а деревянная текстура на подошвах давно стерлась от повторных шагов. Телефон снова загорался — неудивительно, что толчок всё ещё был тем старым «Один кит передал жетоны XX», и в заголовке даже не добавляли восклицательный знак.
Дневной график открывается и закрывается, затем закрывается и закрывается. Цена похожа на цикаду, щебечущий днём — ты знаешь, что она звонит, но если прислушаться, ничего не уловишь.
На самом деле, самое истощающее на рынке никогда не было внезапным падением или всплеском — это неописуемое «время мусора». Ты смотришь на него, но он не двигается; Ты поворачиваешь голову и делаешь глоток воды, но он всё равно не двигается. Будто все участники ждут чего-то, о чём никто не знает, что именно.
Давайте сначала посмотрим, в каком направлении люди до сих пор набирают обороты в тени:
$BTC Амплитуда за весь день сузилась до пределов 1,2%, даже медленнее, чем вчера. На рынке деривативов ставка постоянного контрактного финансирования оставалась около 0,005% в течение шести часов подряд, оставляя обе стороны, словно читающие в одной комнате, не наблюдая за другой. Рынок опционов был ещё более драматичным — подразумеваемая волатильность в течение следующих трёх дней упала до самого низкого уровня за последние два месяца. Друзья на торговом столе сказали, что сегодня почти никто не открывал новые позиции, в основном роллы и закрытия. Текущая роль биткоина проста: если он не рухнет, то всё остальное можно обсудить.
$ETH Однако сегодня появился небольшой пузырь — медианный газ на короткое время поднялся до 8, а затем упал обратно до 4, потому что NFT-проект провёл кампанию «бесплатного ченера», но он-чейн-проверки показали, что 70% адресов участвующих были учётами студийных машин. Что касается ETF, хотя вчерашний чистый приток составил чуть более 1200 монет, он положительный уже шестой день подряд. Этот темп напоминает наливание воды в стакан капля за каплей; наполнена она или нет — другой вопрос, но рука никогда не останавливается. Теперь это больше похоже на чашку концентрата, многократно нагреваемую, горькую, но с ароматом.
Настоящие крепкие парни сегодня — это старые игроки DeFi—
В пуле V3 $AAVE года ставка по заимствованию USDC сегодня тихо выросла до 4,2%, что почти на 60 базисных пунктов выше, чем на прошлой неделе. **$MKR** ставка сбережений по DAI также была слегка скорректирована параллельно, что указывает на активное увеличение кредитного плеча некоторых пользователей. Он-чейн-трекинг показал, что среди адресов взаимодействия этих двух протоколов сегодня было повторно активировано более десятка адресов, которые были неактивированы более двух месяцев.
Кросс-чейн-вызов $LINK сегодня оставался выше дневного пика, размещая его во всей он-чейн-инфраструктуре данных, как главные ворота в распределительной коробке — обычно его упускают из виду, но как только отключается электричество, вся комната погружается во тьму.
Есть также скрытая линия: YT (yield token) $PENDLE сегодня показал необычный объём торгов, при этом некоторые пулы с истечением сроков действия показали концентрированную покупку в конце декабря. Это не работа розничных инвесторов, а адрес, который «знает, что делает» планирование по ожиданиям по процентным ставкам на следующий год.
С точки зрения нарратива RWA, $ONDO** Сегодня адрес поглотил около 2 миллионов токенов в семи транзакциях за четыре часа, при этом средняя цена почти не изменилась, что указывает на то, что все деньги были израсходованы «плавающими токенами» в ордерах на продажу. **$ENS Аналогично, за последние 24 часа четыре адреса купили более 1000 токенов каждый, не захватывая акции, а медленно их извлекая.
Теперь давайте поговорим о явно обескураживающем направлении сегодня:
Сектор L2 сегодня коллективно потерпел спад.
На стороне новой публичной сети $SUI**, **$SEI и $APT** сегодня отстали от более широкого рынка, их ежедневные максимумы одновременно снижались. Фонды, ранее привлекаемые такими понятиями, как «параллельное исполнение» и «высокий TPS», постепенно, но упорядоченно уходят. **$TIA тоже относится к этому уровню, и энтузиазм по отношению к модульным нарративам со временем угасает.
Система майнинга до сих пор не вызывает интереса. Еженедельный доход $CRV** от протокола упал ещё на 12% по сравнению с недельной неделей, а адрес основателя по-прежнему медленно отправляет более ста тысяч токенов каждый раз, словно муравьи, переезжающие домой. Хотя модель VE от **$CAKE была переработана, сегодня уровень участия сообщества в голосовании составляет всего 3,7%, что является новым минимумом за год.
В секторе DEX объём торговли деривативами $DYDX сегодня значительно снизился, при этом ежедневные активные торговые адреса сократились на 60% по сравнению с пиком прошлой недели.
Есть и такие, чьи позиции неясны и могут быть сдвинуты вверх или вниз:
$FXS, **$CVX, $INJ дневные графики все находятся ровно в очень узком диапазоне, без явных признаков накопления или панических продаж. Такой тренд самый утомительный — если вы продаёте, вы боитесь, что она внезапно вырастет; если покупаете — боитесь, что она будет двигаться в сторону ещё три месяца. Лучшая стратегия — разместить это на второй странице списка наблюдения и дождаться, пока определится направление, прежде чем делать шаг.
Давайте рассмотрим несколько основных решений сегодня:
$SOL — После роста почти на 5% внутридневного рынка почти все отступили, закрывшись с ростом всего на 0,7%. Сегодняшний ежедневный график напоминает классический случай «ложного прорыва»: утром он резко вырос, привлекая последователей к замедленным продажам после сессии, при этом объём торгов был сосредоточен в первые два часа открытия рынка. Спот игла не очень благоприятна для краткосрочных трейдеров.
$AVAX — Сегодня прошло очень спокойно, колебания были ниже 2,5%. В секторе субсетей в последнее время не было ничего нового, но в текущем ценовом диапазоне он находится в боковом диапазоне уже почти две недели, при этом обмен чипами достаточно хороший. Отсутствие новостей — это хорошие новости.
$MATIC — Сегодня обсуждения эскалации POL возобновились на форуме по управлению, но рынок не дал ответа. Этот статус «иммунитета к объявлениям» указывает на то, что ему всё ещё нужен более чёткий катализатор.
$FET и $AGIX — Сектор ИИ сегодня продемонстрировал общую устойчивость, при этом ожидания консолидации по-прежнему поддерживают настроения. Однако стоит отметить, что этот сектор в последнее время укрепляет свою корреляцию с американскими акциями концептуальных ИИ. Если сегодня вечером на американском рынке произойдёт какое-либо движение, это будет первое, что завтра окажется под давлением в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Сегодня стоит упомянуть два набора данных в блокчейне:
Первая группа состоит из адресов с значительным чистым притоком (в течение 24 часов): $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $FET, $PENDLE.
Вторая группа имеет постоянно растущий чистый отток: $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE, $WIF, $BONK, $FLOKI, $INJ, $TIA.
Данные на цепи — это как ракушка, оставленная на пляже после отлива, которая говорит: «Здесь что-то только что прошло», но это не гарантирует, что завтра, когда прилив поднимется. Золото сегодня взлетело. Раньше я несколько раз торговал около 4000, но в последнее время сосредоточился на ИИ и не продолжал торгировать золотом. Я начинаю хотеть сломать себе ногу.
Особенно учитывая, что вчера цена на сырую нефть упала — золото и серебро ещё не двигались. Подумав об этом, я был настолько увлечён отчётом о прибылях SPCX, что забыл об этом.
Говоря о триггере этого волны роста цен на золото, это, безусловно, падение цен на сырую нефть. Золото долгое время использовалось как хеджирование. Хотя некоторые утверждают, что в обычных условиях эти два фактора обычно синхронизированы в долгосрочной перспективе, после начала американо-иранской войны в этом году тенденция действительно сместилась в сторону противоположного хеджирования.
В сочетании с сегодняшними ожиданиями по снижению ставок по несельскохозяйственной заработной плате, золото продолжало расти соответственно.
Основа золота, которая никогда не превышала 4000, остаётся основой для покупок центральных банков, особенно Китая. При постоянном росте доходности казначейских облигаций США покупка золота для защиты от будущих рисков доллара абсолютно необходима.
Структурно золото уже более месяца удерживает устойчивое дно в диапазоне 4000-4100, с восходящим сопротивлением около 4330. Сможет ли оно продолжить рост, зависит от основных пятничных данных по несельскохозяйственной заработной плате за $XAUT #Upside down Tiangang! Apple $AAPL $XAAPL, known for aggressive price cutting, was told "no" by Changxin Memory this time.
According to South Korean IT media reports, Apple recently negotiated with Changxin Memory for LPDDR5X and other mobile DRAM supplies, hoping to reduce the manufacturing costs of the next-generation iPhone and other smart devices by lowering purchase prices.
However, Changxin reportedly refused to lower prices in this negotiation and insisted that their quotes could not be lower than those of Samsung Electronics and SK Hynix.
The core reason Changxin dares to reject Apple is that it already has enough orders in hand.
Domestic manufacturers like Huawei and Xiaomi have locked in capacity through long-term contracts in advance, allowing Changxin to avoid relying on low prices to win Apple’s orders.
In the past, suppliers competed for Apple; now Apple is competing for limited memory capacity.
The bigger background to this news is that AI is changing the global memory market.
Samsung and SK Hynix are shifting more resources toward high-margin products like HBM4 and enterprise SSDs, tightening the supply of regular DRAM accordingly.
Capacity is being absorbed by AI, naturally strengthening the bargaining power of memory manufacturers.
This may not just be an ordinary procurement negotiation but also signifies that Changxin is transitioning from a "low-price challenger" to a mainstream supplier with pricing confidence.
For Apple, procurement costs and supply chain diversification will face a new balance; for the memory industry, general DRAM prices may also receive further support.
However, neither Apple nor Changxin has publicly confirmed the negotiation details yet. Refusing to lower prices does not mean the cooperation is terminated. The final outcome will depend on the interplay of price, capacity, certification progress, and other factors. #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops 📈 Ежедневный обзор рынка | 2026.08.05 (среда)
📌 Основное суждение
**Цены на нефть упали ниже 80 долларов, временно ослабив инфляцию и давление на повышение ставок ФРС; Однако сильный отчёт AMD о прибылях и резкое падение после работы свидетельствуют о переходе в сектор ИИ на стадию высоких ожиданий, когда «хорошие доходы могут не обязательно расти». **Макроэкономические условия улучшаются, но технологические акции будут уделять больше внимания оценкам и будущим прогнозам в будущем.
🔥 Основные моменты сегодняшнего дня
(1) Отчет о прибылях AMD сильный, но цены акций реализуются положительно
Выручка AMD выросла на 50% в годовом выражении, бизнес дата-центров — на 107%, а заказы на чипы и серверы ИИ остаются высокими, что доказывает распространение спроса на ИИ от NVIDIA к второму поставщику.
Однако AMD упала примерно на 9% в послеоперационных торгах, что свидетельствует о том, что рынок ранее переоценил цену. Этот финансовый отчет положительно относится к цепочке индустрии оборудования и хранения ИИ, но может не быть положительным для краткосрочной цены акций AMD.
(2) Акции хранения резко выросли, но настоящим испытанием является отчет о прибыли SanDisk
Micron вырос примерно на 7,6%, SanDisk — около 10,9%, а спрос на серверы ИИ, корпоративные SSD и NAND, рынок возобновился.
SanDisk опубликует свой финансовый отчет в ранние часы 6 августа по пекинскому времени. Ключевые моменты:
средняя цена продажи и запасы NAND;
Спрос на SSD на корпоративном уровне;
Валовая маржа и прогнозы на следующий квартал;
Прогресс коммерциализации высокопропускной флеш-памяти HBF.
Поскольку цена акций уже выросла раньше срока, только отчёт о прибыли «соответствие ожиданиям» может привести к откату, аналогичному AMD.
(3) Samsung и SK Hynix продолжают расширять хранилище ИИ
Samsung выпустила V10 NAND с более чем 400 слоями и представила продукты zHBM и zNAND, ориентированные на выводы с помощью ИИ; SK Hynix продолжает получать выгоду от спроса на HBM и сотрудничает с SanDisk для продвижения стандартов HBF.
Это свидетельствует о том, что спрос ИИ на хранилище продолжает расширяться — от HBM и DRAM к NAND и корпоративным SSD, и долгосрочная логика индустрии хранения всё ещё сохраняется.
(4) Чансинь относительно силён в краткосрочной перспективе, но долгосрочное расширение мощностей остаётся риском
Changxin Technology торгуется примерно за 56 юаней. Логика внутренней замены и четвёртого по величине производителя DRAM в мире очевидна, но текущие оценки всё ещё имеют высокую премию дефицита.
Текущая доля рынка Changxin ограничена, поэтому в краткосрочной перспективе это не приведёт к серьёзному избытку предложения в промышленности; Однако одновременное расширение производства Samsung, SK Hynix, Micron и Changxin увеличит риск снижения циклов хранения в 2027–2028 годах.
(5) Краткий обзор BTC и HYPE
BTC показал доходность выше $64,000, но пока не превысил $65,000, отстав от Nasdaq. Только удержание выше $65,000 можно считать настоящим укреплением.
HYPE по-прежнему считается высокоэластичным активом; долгосрочная логика платформы остаётся неизменной, но краткосрочные позиции и кредитное плечо должны оставаться ниже, чем у BTC.
🥇 Сырьевые товары и макроэкономика
Нефть Brent упала примерно до $79,6, что помогает снизить инфляцию и давление на повышение процентных ставок, однако дипломатические новости всё ещё могут вызвать быстрый подъем цен на нефть.
Золото стоит около $4,080; Серебро стоит около 59,82 долларов, движется вверх. Серебро сочетает в себе драгоценные металлы и промышленные свойства, и его волатильность обычно выше, чем у золота.
💡 Моё мнение
**Спрос на ИИ и хранилища не ослабел, но рынок больше не вознаграждает «простые хорошие прибыли», а требует, чтобы прибыль, оценки и будущие прогнозы были согласованы одновременно. **Сегодняшний отчет о прибылях SanDisk станет ключевым для того, сможет ли сектор хранения хранить хранение удержать своё восстановление. Не рекомендуется гнаться за максимумами только на основе однодневного роста до отчёта о прибыли.
Короче говоря: логика отрасли остаётся сильной, но цена акций вошла в стадию высоких ожиданий; Сейчас самое важное — это будущие рекомендации, а не то, сколько вы заработали за последний квартал.Этот комментарий отражает смещение торгового фокуса, а не сильный направленный призыв к биткоину.
Ключевые выводы:
Ротация капитала: Трейдер говорит, что сосредоточился на высоковолатильном фондовом рынке США, где сезон прибыли создал больше торговых возможностей, чем криптовалюта.
Прибыль SanDisk: Они ожидают, что прибыль SanDisk после закрытия рынка вызовет волатильность в акциях полупроводниковой компании, которая может распространиться на более широкие рисковые активы.
Возвращаясь к BTC: утверждение, что они «разместят торговлю на биткоинах в знак уважения», звучит скорее как лёгкий комментарий, чем как сигнал с высокой уверенностью — бычий или медвежий сигнал.
Рыночные последствия: если американские акции положительно отреагируют на прибыль и общее отношение к риску улучшится, BTC может получить выгоду. В то же время разочаровывающие доходы или более широкий уклон от рисков могут оказать давление на Биткоин в краткосрочной перспективе.
Короче говоря, это не фундаментальный катализатор, специфичный для Биткоина. Это трейдер, который возвращает внимание обратно на криптовалюту после того, как потратил время на торговлю волатильностью акций, основанной на доходах.
Если вы торгуете BTC сегодня, более важные факторы, на которые стоит обратить внимание:
1. Риск, ориентированный на прибыль в США.
2. Притоки/оттоки ETF.
3. Способность биткоина удерживать ключевую поддержку и пробивать близлежащее сопротивление благодаря сильному объёму торгов.
В настоящее время на Биткоин больше влияют макроликвидность и институциональные потоки, чем индивидуальные корпоративные доходы.
#DailyOrbit 🚨 Вот непопулярное мнение: у нас не настоящий сезон альткоинов — по крайней мере, пока.
$BTC всё ещё держится в диапазоне 64 тысяч долларов, в то время как большинство альткоинов остаются сдержанными. За исключением нескольких отдельных победителей, мало признаков широкой ротации секторов.
Почему?
Потому что значимые новые капиталы ещё не вошли на рынок.
В условиях ограниченной ликвидности криптовалюта превращается в игру с нулевой суммой. Капитал просто меняется от одного актива к другому, вместо того чтобы расширяться по всему рынку. Некоторые токены показывают лучшие результаты, но большинство остаются позади.
Исторически устойчивый сезон альткоинов обычно проходит по знакомой последовательности:
1️⃣ Биткоин устанавливает стабильность и подтверждает свою тенденцию.
2️⃣ Новый капитал выходит на рынок, повышая общую ликвидность.
3️⃣ Ликвидность переходит в Ethereum, крупные альткоины и, в конечном итоге, в секторы с высоким риском.
Сейчас мы всё ещё ждём, когда этот процесс полностью развернётся.
Без расширения ликвидности многие «прорывы» испытывают трудности с набранной популярностью, и погоня за новым 100-кратным нарративом часто приносит больше пользы ранним продавцам, чем поздним покупателям.
📊 Моё текущее мнение
Этот рынок больше похож на фазу накопления с низкими объемами, чем на начало широкого ралли альткоинов.
Пока ликвидность не расширится, а участие не расширится, избирательность и терпение остаются вашими главными преимуществами.
Иногда лучшая сделка — это не найти следующего крупного победителя, а сохранить капитал до тех пор, пока вероятности решительно не изменятся в вашу пользу.
⚠️ Не финансовые советы. Всегда проводите собственное исследование и управляйте рисками.
$BTC $ETH $SOL
#Bitcoin #BTC #Ethereum #ETH #Altcoins #Crypto #Trading #MarketCycle #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates $ETH Многие люди спекулируют на ETH только для внутридневного движения цен, упуская из виду основную нить, проходящую в средне- и долгосрочной перспективе: институциональный процесс внедрения Ethereum.
Нарратив BTC — это цифровое золото и резервы стоимости; в то время как долгосрочный инкрементальный рост ETH тесно связан с тем, что традиционные финансовые институты постоянно выходят в блокчейн и внедряют токенизированные активы. Логика этих двух треков постоянно расходится.
1. Текущее институциональное внедрение трёх основных этапов реализации
1. Созданные соответствующие инвестиционные каналы: Стейкинг ETF открывает возможность для фондов с процентами
BlackRock ETHB и другие стейкинговые ETF Ethereum официально запущены, предоставляя традиционным управляющим активами инструменты двойного распределения для соответствия требованиям и доходности стейкинга.
Для долгосрочных фондов, таких как пенсионные и семейные офисы, ETH — это уже не просто ценовая игра, а цифровой актив, способный постоянно генерировать денежный поток.
В отличие от спотовых ETF, залоговые продукты напрямую соответствуют институциональному спросу на доходность, постоянно направляя фонды к долгосрочной блокировке позиций и снижению циркуляции на вторичном рынке и давление на продажи.
2. Глобальные банки экспериментируют с крупномасштабным расчетом активов в блокчейне
JPMorgan Chase, Société Générale, UBS и Deutsche Bank продолжают пилотировать Ethereum с помощью токенизированных государственных облигаций, фондов денежного рынка и сервисов репо в блокчейне (Repo).
В секторе RWA подавляющее большинство проектов по токенизации казначейства США (таких как Ondo) строятся на Ethereum как на базовом уровне.
Основные причины, по которым организации выбирают Ethereum: EVM — это всемирно признанный стандарт, хорошо развитая экосистема стейблкоинов и безопасность расчетов, проверенная на протяжении многих лет бычьего и медвежьего рынков.
Институтам нужен не ажиотаж вокруг публичных блокчейнов, а надёжная инфраструктура трансграничных расчетов.
3. Всесторонняя официальная организация и систематическая связь с Уолл-стрит
В начале июля независимая некоммерческая организация Ethereum Institutional была официально создана как единый портал для Ethereum к глобальным финансовым учреждениям.
Ранее учреждениям приходилось координироваться отдельно с фондами и различными протокольными командами для сотрудничества; Теперь, с нейтральным единым стыкинговым структуром, расходы на связь и соблюдение требований для банков и управляющих крупными активами значительно снижаются, что позволяет экосистеме перейти от спонтанного исследования к систематическому институциональному внедрению.
2. Почему институты готовы выделять ETH? Основная логика
1. Дифференцированные атрибуты активов
BTC: Дефицитный резервный актив;
ETH: сочетает три характеристики: хранение стоимости + стейкинг денежного потока + инфраструктура смарт-контрактов. Учреждения не могут избежать использования Ethereum при развертывании токенизированных активов и стейблкоинов.
2. Атомные расчеты решают традиционные финансовые проблемы
Традиционный трансграничный клиринг включает несколько слоёв посредников, длинные циклы и высокий риск контрагентов. Смарт-контракты Ethereum позволяют мгновенно рассчитывать транзакции, устраняя риски контргента, который является основной движущей силой текущих пилотных программ банков.
3. Экономика стейкинга формирует долгосрочную ценностную основу
Постоянно растущий общий объём стейкинга постоянно поглощает ETH, находящийся в обращении на рынке. Институциональные фонды предпочитают долгосрочные стейкинги для стабильной доходности, в то время как объём токенов на спотовом рынке продолжает сокращаться. Балансы биржевых ETH долгое время оставались на исторических минимумах, что является прямым сигналом о постоянном накоплении акций институтов.
3. Мы должны лицом к лицу столкнуться с двумя серьёзными рисками и избегать слепого оптимизма
⚠️ Регуляторная неопределённость остаётся главным препятствием
SEC США до сих пор сохраняет неоднозначное отношение к услугам стейкинга ETH и характеристике ценных бумаг. После введения строгих регуляторных ограничений это напрямую замедлит темпы выхода американских институтов на рынок. Регуляторная политика различается между странами, что затрудняет формирование единой системы комплаенса в краткосрочной перспективе.
⚠️ Институциональное внедрение — это медленная переменная и не приведёт сразу к резкому росту
Цикл реализации для банков и крупных проектов по управлению активами обычно рассчитывается в «годах». Институты принимают долгосрочные фундаментальные катализаторы и не запускают односторонний бычий рынок на основе одной новости.
В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему будет доминироваться ожиданиями Федеральной резервной системы по процентным ставкам и настроениями на рынке; не полагайтесь исключительно на институциональные нарративы для значительных инвестиций в краткосрочные цены.
4. Обзор торговой перспективы
Институциональный процесс внедрения определяет средне- и долгосрочный потолок оценки ETH, но не может влиять на краткосрочную волатильность.
✅ Долгосрочные возможности: постоянное отслеживание потока стейкинговых фондов ETF, запуск проектов по токенизации в крупных банках и рост масштаба активов RWA;
⚠️ Краткосрочная стратегия: не ставьте на ранние расставки на положительные новости. Только после подтверждения сигналов о непрерывном инкрементальном вложении капитала институциональные нарративы будут полностью отражены в цене.
В долгосрочной перспективе:
BTC конкурирует за долю мировых цифровых резервных активов;
ETH конкурирует за следующее поколение глобальных финансовых уровень.
Прогресс институционального внедрения напрямую определяет исход этой долгосрочной конкуренции.
$ETH $BTC $ONDO #RWA$DOGE $SOL #临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились
Чрезмерные предыдущие приросты и давление на оценку: цена акций SanDisk выросла примерно на 500% с начала года. Несмотря на почти 47% глубокую коррекцию в июле, текущая цена акций остаётся на высоком уровне.
● Чрезвычайно высокие рыночные ожидания: рынок предъявляет чрезвычайно высокие ожидания от этого финансового отчета. Если итоговые результаты просто «соответствуют рекомендациям» без «существенного превышения верхнего предела», или если прогнозы руководства на 2027 финансовый год консервативны, рынок может воспринять это как сигнал замедления роста, что спровоцирует новый раунд распродаж.
● Опасения по поводу пика цикла: Некоторая медвежья логика считает, что текущие цены и прибыль на чипы памяти достигли исторических максимумов, и по мере суждения роста цен на DRAM и планирования некоторых производителей увеличить производство, цены на NAND могут ослабеть📊 $DOGE Экспресс по перегрузке контракта (5 августа)
Согласно данным ликвидации, краткосрочные медведи сильно зажаты и сильно теряются, но средне- и долгосрочные быки напрямую рухнули...
Сумма ликвидации за последний час составила около $540.09
Долгосрочная ликвидация составляет около $25.56
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $514,53
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $247,300
Ликвидация длинной позиции составила около $228,800
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $18,500
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $260,600
Ликвидация длинной позиции составила около $239,900.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $20,600
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $366,100
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $318,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $47,800
Согласно данным $DOGE ликвидации, в течение часа короткие ликвидации подавили быков, медведи были в 20 раз выше быков, и вспышка короткого сжимания началась яростно; Через 4 часа ситуация резко изменилась: длинные ликвидации раздавили медведей, быков в 12 раз выше медвежьих, и вспыхнул длинный сжим; 12-часовое преимущество быка сохранилось примерно 11,6 раза, при этом длинные продажи проходили через короткий и средний цикл; В течение 24 часов длинные ликвидации взлетели до $318,400, что в 6,6 раза больше коротких продаж; Dog Zhuang резко перешёл от коротких к длинным продажам на DOGE — краткосрочные погони были уничтожены и уничтожены, средне- и долгосрочные долгосрочные долгорочные были уничтожены одним разом, а совокупные ликвидации превысили $360,000. Все должны контролировать свои позиции и не быть выкупленными обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый отчет о прибыли с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток резко сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона; Скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% больше в годовом выражении. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Причиной падения стали капитальные вложения — капитальные вложения во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходов, а не скорость их сгорания. Что ещё хуже, около 911,5 миллиона ограниченных акций будут открыты 6 августа, при этом медведи ставят на сумму 24,6 миллиарда долларов. Столкновение между взрывными доходами и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После закрытия рынка в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд; Доход от дата-центров составил $6,7 миллиарда, удвоившись по сравнению с прошлым годом и составив 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше в годовом выражении.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Одновременно возникли три давления: прогноз выручки за третий квартал около $13 миллиардов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в $14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до $808 миллионов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; Доходы от игровой индустрии сократились на 33% в годовом выражении до $779 миллионов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания доведены до крайности, любой недостаток становится ещё больше.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили лучшие отчёты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречного». Пик блокировки в 100 миллиардов долларов, стремительный рост капитальных вложений и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьем рынке, теперь стали инструментами для распродаж. По мере перехода сектора ИИ от «повествования» к стадии «листа ответов» только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка приближается! Каковы перспективы SpaceX на будущее?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? $SNDK 这波走势确实让人上头，1331附近进的空单，现在价格推到1468，浮亏136个点。说实话，看着行情一路逆着自己的仓位走，谁都会怀疑人生，但冷静下来拆解一下反弹逻辑，思路反而清晰了。这轮上涨不是无厘头，高带宽闪存标准落地，等于给市场画了一张新饼，加上地缘风险缓和，油价单日重挫6%，美股风险偏好直接拉满，存储板块成了资金宣泄口。闪迪单日涨超10%，收在1427美元上方，多头情绪确实被点燃了。 再看基本面，Q4财报预期相当炸裂，市场盯着83.9亿美元营收和34.8美元的每股收益，过去四个季度次次超预期的表现让资金愿意提前下注。机构也没闲着，RBC和Stifel分别给出200美元和240美元的目标价，费城半导体指数连续四天走强，这种氛围下空头被碾压不奇怪。但1468这个位置意义不同，刚突破1430短期压力，上方1510到1540才是真正的硬骨头，而且50日均线压在高位的1707，反弹目前只修复了998低点以来大约三成的空间，结构上谈不上反转。 $BTC 和 $ETH 今天同步回暖，大环境偏暖给了存储板块底气，但别把反弹当趋势。仓位还在，结构没破，那就按既定纪律处理，不因为单日大阳线Intesa Sanpaolo резко сократила свою экспозицию по IBIT во втором квартале, сократив акции на 93,7% и снизив экспозицию колл-опционов с 2,50 млн акций, эквивалентных 18 тысячам. Также был добавлен пут-экспозицию, эквивалентную 500 тысячам акций.
В то же время её позиция в ETH ETF BlackRock почти утроилась и достигла 349 600 акций. Подача заявки указывает на широкую переориентацию портфеля в сторону экспозиции ETH и более оборонительных деривативов Биткоина, а не одну изолированную продажу.
NFA, это просто мое мнение.
#DailyOrbit
#EarningsRealityCheck
#SpaceXBeatEstimates
#AMDBeatsButDrops $ONDO Значительные кадровые изменения в процессе! ONDO занимает ряд высших финансовых руководителей, официально ускоряя эпоху институтов RWA
Последние новости: Ondo Finance, абсолютный лидер в секторе RWA, официально объявила о повышении персонала, назначив Адама Шлисмана финансовым директором (CFO) компании.
То, что кажется обычным кадровым объявлением, на самом деле является одной из важнейших фундаментальных сильных сторон ONDO в этом году, с весьма ценным сигналом.
1. Биография нового финансового директора: Аутентичная поддержка Уолл-стрит + первоклассное двойное одобрение криптовалют
Резюме Адама Шлисмана полностью посвящено «высшей институциональной поддержке»:
- Почти десять лет в традиционном макрохедж-фонде Graham Capital
- Бывший финансовый директор Monashee Investment Management, крупной компании по управлению активами
- Руководитель отдела финансов, финансирования и контроля рисков на ведущих платформах Blockchain.com
Годы глубокого освоения традиционных финансов + обширный опыт криптоциклов контроля бычьих и медвежьих рисков
Руководители с таким опытом редко присоединяются к обычным проектам второго эшелона.
Чтобы быть поглощённым Ондо, он просто гласит:
Текущая цель проекта — это уже не «раздувание нарративов», а связь с крупным капиталом Уолл-стрит, соответствующая стандартизация и масштабное расширение.
2. Почему это назначение так важно? (Глубокая логика)
В этом году ONDO пережил два крупных события:
1. Неожиданная смерть основателя вызвала опасения на рынке по поводу разрыва команды и застойного институционального сотрудничества
2. Официальные отчёты указывают, что оценивается план приобретения на сумму от 250 до 500 миллионов долларов, готовящийся к крупному расширению
С одной стороны, руководство было усилено, восстанавливая институциональное доверие
С одной стороны, они готовят крупные капитальные операции и приобретения для расширения
И старший финансовый директор — ключевой элемент этой головоломки.
Когда институциональные фонды выходят на рынок, три вещи имеют наибольшее значение:
Финансовая прозрачность, система контроля рисков и возможности управления капиталом
Добавление Адама напрямую заполняет пробел в предыдущем самом слабом звенье Ондо:
«Традиционная система соответствия требованиям финансового уровня и управления фондами»
3. Сигналы на уровне путей: RWA полностью отказалась от нарратива «собаки» и вступила в эпоху регулярных войск
В ранних криптопроектах руководители в основном приходят из технического, операционного или общественного опыта.
Но теперь ведущие проекты RWA полностью изменили свой подход:
- Менеджеры по управлению активами на Уолл-стрит, занимающиеся переманением
- Введение традиционных специалистов по контролю финансовых рисков
- Создание стандартизированных систем финансовой отчетности, аудита и изоляции фондов
- Адаптация к жёсткой регуляторной среде для токенизации Казначейских облигаций и акций США
На этот раз набор ONDO представляет собой улучшение для всего сектора:
RWA — это уже не просто он-чейн-сторителлинг
Вместо этого — настоящие традиционные финансовые активы, выходящие на рынок официальные игроки, и сотни миллиардов капитала проходят через него
4. Рыночная перспектива: отдельте краткосрочные настроения и долгосрочные фундаментальные показатели
✅ Долгосрочные суперположительные новости
- Более стабильная структура команды и восстановление институционального доверия
- Прокладывание пути к последующему финансированию, слияниям и поглощениям, а также крупномасштабным партнерствам по управлению активами
- Укрепить лидирующие позиции в секторе токенизации казначейства США
⚠️ В краткосрочной перспективе не гонитесь слепо за вершинами
Персоналовые льготы — это медленные переменные в фундаментальных областях
Не будет ни дня насильственных митингов
Настоящий прорыв произошёл позже:
- Новости о внедрении слияний и поглощений
- Официально объявлен новый раунд институционального сотрудничества
- Масштабы токенизации казначейских облигаций США продолжают достигать новых максимумов
5. Резюме: ONDO идёт по «истинному пути лидера в секторе»
Обычные проекты: опирайтесь на рыночные тенденции, актуальные темы и хайп
Проекты высшего уровня: опора на команды, соблюдение требований, институты и устойчивое внедрение
Сегодняшнее кадровое объявление кажется обычным,
На самом деле, это прелюдия к новому раунду трендов на рынке RWA.
Тренд на трассе уже очень очевиден:
Интеграция традиционных финансовых активов в блокчейне станет главной темой уверенности для криптовалюты в ближайшие годы.
ONDO всегда стоял в самом центре.
$ONDO #RWA #链上资产 #加密基本面 $DOGE $SNDK $BEAT 📊 $BTC ликвидация контракта экспресс (5 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $8,9806 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $372,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $8,6083 миллиона
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $22,7238 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $3,0328 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $19,691 млн
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно 27,09 миллиона долларов
Длинная позиция была ликвидирована примерно на $4,1699 миллиона
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $22,9215 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно 50,3365 миллионов долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $7,2475 миллиона
Короткие ликвидации составили около $43,0891 миллиона
Согласно данным $BTC ликвидации, в течение 1 часа короткие ликвидации разгромили быков, при этом медведи были в 23 раза выше быков, а вспышка короткого сжима началась с интенсивности ядерного взрыва; Доминирование коротких позиций в течение 4 часов сохранилось примерно в 6,5 раз, при этом масштабный короткий squeeze вырос вспышкой; 12-часовые медведи по-прежнему лидировали с большим отрывом — около 5,5 раза, при этом короткие свизы проходили через короткий и средний цикл; 24-часовые короткие ликвидации взлетели до $43,08 миллиона, почти в шесть раз больше, чем быки. Dog Broker завершил полноциклное уничтожение медведей на BTC — краткосрочные, средне- и долгосрочные шорты были нацелены и взорвались со всех сторон, при совокупной ликвидации более $50,33 миллиона. Шорт-селлеры кровоточат, как реки, а медвежье давление было неудержимым. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 5 августа
Сегодня две горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивается самым жёстким образом — «превышение ожиданий» стало чертой обхода, и любые недостатки будут усиливаться.
🚀 SpaceX: Выручка удвоилась, но цена акций рухнула
После закрытия рынка 4 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет с момента выхода на биржу. Выручка во втором квартале составила 7,814 миллиарда долларов, что на 92% в годовом выражении, значительно превысив рыночные ожидания в 6,9 миллиарда долларов; Чистый убыток значительно сократился с 1 миллиарда до 541 миллиона долларов; скорректированный EBITDA достиг 3,538 миллиарда долларов, что на 191% рост по сравнению с прошлым годом. Руководство также дало чёткие рекомендации по целевой цели в 100 миллиардов долларов в ARR к концу года.
Однако в послеоперационной торговле цена акций однажды упала более чем на 9%, стеря рыночную стоимость более 100 миллиардов долларов.
Главной причиной падения стали капитальные расходы — капитальные расходы во втором квартале выросли до 18,37 миллиарда долларов, что в 6,5 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Рынок вознаграждает эффективность расходования денег, а не скорость их расхода. Ещё хуже, 6 августа будет разблокировано около 911,5 миллионов ограниченных акций, а короткие позиции ставят на $24,6 миллиарда. Столкновение между взрывной динамикой и стремительным ростом капитальных расходов заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: Лучший отчет о прибылях в истории, всё ещё продано
После торгов в тот же день AMD показала лучшие результаты в истории. Выручка во втором квартале составила $11,536 миллиардов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый исторический рекорд; Доходы от дата-центров достигли 6,7 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и достигнув 58% от общей выручки; Скорректированная прибыль на акцию составила $1,66, что на 246% больше по сравнению с прошлым годом.
В торговле после рабочего времени цена акций однажды упала более чем на 9%.
Три давления возникли одновременно: прогноз по выручке в третьем квартале составил около 13 миллиардов долларов, что выше прогнозов некоторых аналитиков, но значительно ниже пика в 14 миллиардов; Капитальные вложения выросли до 808 миллионов долларов, почти в три раза больше, чем за тот же период прошлого года; доходы от игр сократились на 33% в годовом выражении до 779 миллионов долларов. С 2026 года цена акций AMD выросла более чем на 140% в сумме. Когда ожидания достигают крайности, любой недостаток становится бесконечно сильным.
💎 Краткое содержание
SpaceX и AMD оба представили более превзошедшие, чем ожидалось, отчеты о прибылях в одну ночь, но обе столкнулись с распродажами — рынок вошёл в стадию «не только хорошего, но и безупречно хорошего». Пик в 100 миллиардов долларов в блокировках, стремительный рост капитальных расходов и прогнозы по третьему кварталу, не соответствующие агрессивным ожиданиям — эти недостатки, упущенные на бычьих рынках, теперь стали инструментами для распродаж. По мере того как сектор ИИ переходит от «повествования» к этапу «предоставления ответов», только «совершенство» может удовлетворить инвесторов. #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Сила SNDK связана с BTC· Относительная сила по отношению к ETH очевидна. Почему крупная криптовалюта осталась на неизмененном уровне, в то время как токенизированные акции SNDK выросли на 10,8%? Шаг SNDK рассматривается как сигнал межрыночного распределения капитала, выходящего за рамки одного акционного события. Если возможности получения прибыли на токенизированном фондовом рынке станут относительно заметными по сравнению с традиционными криптовалютами, существует вероятность, что некоторые рискованные фонды, ранее ориентированные на BTC и ETH в краткосрочной перспективе, будут перераспределены в эти активы. Однако точнее интерпретировать это как относительную разницу в силах в рамках одного и того же рискового бюджета, а не как отток ликвидности. - Ключевой факт: SNDK подтвердил уровень поддержки $1,340 в течение 24 часов и восстановился до $1,427.62, вырос на 10.8%. Торговый диапазон варьировался от $1,340 до $1,446, при одновременном увеличении объема. - Ожидания, отражённые в ценообразовании: ожидания по улучшению результатов, вызванные ростом спроса на инфраструктуру ИИ, были заранее отражены. Несмотря на получение прибыли в секторе инфраструктуры ИИ, позиции деривативов и институциональные фонды сохраняли эти ожидания.实盘随记｜一次抛开止损的持仓试验
$ETH多单目前依旧在手，建仓价位1857，当前盘面价格1872，账面浮盈44U。
对着盘面思索许久，这次打算暂时撤掉止损条件，选择硬扛持仓。
过往交易里，止损确实帮我守住不少账面利润，但也多次出现方向判断没问题，却被短期震荡洗出场，白白错过后续一大段行情。
之前SNDK在1167位置忍痛离场，行情隔日直接冲高到1456；还有ETH那笔空单，1876止盈了结，后续价格下探1840之后再度反弹冲向1900。
每一回止损都保住几十U收益，可复盘回看，这些单子如果坚持拿住，最终结果远比提前离场要好很多。
所以这一回想换一套思路测试。
建仓成本1857，预估强平点位落在1813，中间留有44U的安全缓冲，账户保证金155U可以扛住这一轮波动。
账面这44U浮盈，就算全部回吐亏光，就当这笔交易从未发生。
倘若能够扛住3‑7个交易日，行情向上摸到1900、1950乃至更高位置，那这次坚持持仓就具备意义。
这并不是赌气式的博弈，而是一场自我验证：
想弄明白，到底是方向看对却被震荡洗走带来的损耗更大，还是死扛持仓硬到底承担的亏损更多，这一单就当作测试样本。
今天$SNDK最高冲至1456，看到这个价位心里难免一阵失落。
昨日才在1167完成止损离场，短短一日行情直接拉出接近三百点涨幅，刚割完就迎来拉升，这种落差感甚至比直接亏损还要折磨心态。
不过四小时K线已经逼近1483前期压力高点。此刻追进去，相当于拿之前26U的亏损教训，去跳进新的风险陷阱。
那26U可以视作避险保费，它换来的是没有在1120下方遭遇爆仓。交易规则保住了账户本金，就不该事后去质疑纪律本身。
另一边XAAU金价持续向上冲高，涨幅1.5%，价格逼近4158。
但BTC、$ETH并没有跟随金价同步走强，两类资产走出独立分化走势。黄金的单边走强，并不能作为加仓币种多头的依据，不同品类行情各行其道。
现阶段状态：ETH继续持有，顶住SNDK暴涨带来的诱惑，不去蹭黄金的火热行情。
本次不设置止损，也不频繁盯盘，就安静拿着仓位等待结局。
盈利也好，亏损也罢，都是这次试验给出的答案。重磅人事落地！ONDO 补齐顶级金融高管，RWA机构时代正式加速
最新消息：RWA赛道绝对龙头 Ondo Finance 正式官宣人事升级，聘请 Adam Schlisman 出任公司首席财务官（CFO）。
看似一则普通人事公告，实则是ONDO 今年最重要的基本面补强之一，信号含金量极高。
一、新CFO履历：纯正华尔街 + 顶级加密双重背书
Adam Schlisman 的履历完全是「机构顶配」：
- 传统宏观对冲基金 Graham Capital 任职近十年
- 曾任大型资管 Monashee Investment Management CFO
- 头部平台 Blockchain.com 财务、资金、风控总负责人
传统金融深耕多年 + 完整经历加密牛熊风控周期
这种背景的高管，极少会加盟普通二线项目。
能被 Ondo 吸纳，直接说明：
项目现阶段目标不再是“炒叙事”，而是对接顶级华尔街资金、合规标准化、规模化扩张。
二、为什么这次任命至关重要？（深层逻辑）
今年 ONDO 经历了两件大事：
1. 创始人意外离世，市场一度担忧团队断层、机构合作停滞
2. 官方传出正在评估 2.5亿—5亿美金级并购计划，准备大举扩版图
一边是管理层补位、重塑机构信任
一边是准备大额资本运作、收购扩张
而 资深金融CFO，就是这两步棋的关键拼图。
机构资金入场，最看重三样东西：
财务透明、风控体系、资本运作能力
Adam 的加入，直接补齐 Ondo 过去最弱的一环：
「传统金融级合规与资金管理体系」
三、赛道级别信号：RWA 彻底告别土狗叙事，进入正规军时代
早期加密项目，高管多为技术、运营、社区出身。
但现在的 顶级RWA项目已经完全换打法：
- 挖华尔街资管高管
- 引入传统金融风控人才
- 搭建标准化财报、审计、资金隔离体系
- 适配美债、美股代币化的强监管环境
ONDO 这次招人，代表整个赛道升级：
RWA 不再是链上讲故事
而是 真实传统金融资产上链、正规军入场、千亿资金接力
四、行情视角：短期情绪、长期基本面分开看
✅ 长期超级利好
- 团队架构更稳、机构信任修复
- 为后续融资、并购、大型资管合作铺路
- 夯实美债代币化赛道龙头地位
⚠️ 短期不盲目追高
人事利好属于慢变量基本面
不会单日拉出暴力行情
真正的爆发点在后续：
- 并购落地消息
- 新一轮机构合作官宣
- 美债代币化规模持续创新高
五、总结：ONDO 正在走「真正的赛道龙头路径」
普通项目：靠行情、靠热点、靠炒作
顶级项目：靠团队、靠合规、靠机构、靠持续落地
今天这则人事公告，看似平淡，
实则是 RWA 新一轮行情的前置铺垫。
赛道趋势已经非常清晰：
传统金融资产链上化，是未来几年加密最大确定性主线。
而 ONDO，始终站在最核心位置。
$ONDO #RWA #链上资产 #加密基本面$DOGE $SNDK $BEAT $AMD финансовый отчёт: Руководство ожидает, что выручка CPU продолжит расти более чем на 70% в 2027 году и будет расти на более высокой базе.
ИИ-GPU могут быстро увеличить доход, но рост новых продуктов, HBM и общие затраты на систему влияют на валовую маржу.
EPYC является относительно зрелым, с более диверсифицированными клиентами и более стабильной прибыльностью.
EPYC — это бренд процессоров AMD, запущенный для серверов и дата-центров, главным конкурентом которого является Xeon от Intel.
Фундаментальные показатели сектора процессоров надёжны; проблема остаётся с долгосрочными процентными ставками.
$INTC $ARM За последний час $SNDK он-чейн-контракты SanDisk в основном были в коротких позициях
В какой-то момент за 15 минут подсвечник опустился до 1365
Давайте сначала рассмотрим консенсусные ожидания Уолл-стрит перед публикацией отчета о прибыли:
1. Выручка: 7,75-8,25 миллиарда юаней, медианный консенсус рынка 8 миллиардов долларов США, компания изначально ориентировалась в диапазоне 7,75-8,25 миллиарда юаней.
2. Не-GAAP EPS: $30-33, при этом учреждения оптимистично предлагают $34-35
3. Валовая маржа вне GAAP: 79%-81% (исторически высокий)
С точки зрения спроса и предложения на текущем рынке, флеш-память NAND испытывает дефицит
Несколько гигантов в области ИИ, таких как Nvidia, Broadcom и Google, повышают спрос на ИИ $NVDA $GOOGL SanDisk
В долгосрочной перспективе рынок всё ещё не хватает памяти
Но в краткосрочной перспективе цена акций SanDisk уже пережила огромный скачок, и текущая цена около 1400 уже отражает институциональные ожидания относительно этого отчета о прибыли
Если какие-либо финансовые отчёты не соответствуют стандарту, SanDisk, скорее всего, столкнётся с «flash-сбоем»
Поэтому сегодняшний отчет о прибылях имеет очень низкую погрешность
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
#临时通航协议待落地 риски цен на нефть пока не отменились Intesa Sanpaolo резко сократила свою экспозицию по IBIT во втором квартале, сократив акции на 93,7% и снизив экспозицию колл-опционов с 2,50 млн акций, эквивалентных 18 тысячам. Также был добавлен пут-экспозицию, эквивалентную 500 тысячам акций.
В то же время её позиция в ETH ETF BlackRock почти утроилась и достигла 349 600 акций. Подача заявки указывает на широкую переориентацию портфеля в сторону экспозиции ETH и более оборонительных деривативов Биткоина, а не одну изолированную продажу.
NFA, это просто мое мнение.
#DailyOrbit Теория Артура Хейса о «кредитном пузыре ИИ» — самый крупный макронарратив 2026 года
$BTC Один из них упомянул точку зрения Артура Хейса — кредитные пузыри, вызванные ИИ, и будущие денежные смягчения могут принести пользу Биткоину. Хейс сравнил капитальные инвестиции на ИИ с кредитным циклом, похожим на 2008 год.
Позвольте перевести: технологические гиганты безумно берут деньги в долг для построения инфраструктуры ИИ, что очень похоже на пузырь на рынке недвижимости до 2008 года. Как только пузырь лопнет, ФРС должна напечатать деньги, чтобы спасти рынок — и печатание денег является самым большим плюсом для Биткоина. Хотя Хейз часто преувеличивает, его макроконцепция верна — когда глобальный долговый цикл достигает этого уровня, либо инфляция разбавляет долг, либо центральные банки печатают деньги для монетизации долга. В любом случае победитель — Биткоин.
Стратегия 6: Со второй половины 2026 года по 2027 год главный нарратив — не «халвинг» или «ETF», а «глобальные сдвиги ликвидности». Следите за ценами на нефть и доходностью казначейских облигаций — если нефть опустится ниже $80, у ФРС есть возможность влить ликвидность; Если доходность упадёт ниже 4%, Bitcoin может взлететь.Ребята, самая волшебная сцена сегодня вечером — рынок технологий США уже стремительно растёт, а BTC всё ещё лежит там, словно мёртвый человек, на 64 100. Это настоящая причина беспокоиться о провале роста цен.
Сначала раскрываются данные: кредитное плечо полупроводников XSOXL +4,1%, тройное короткое открытие Nasdaq XSNDK +2,74% (указывает на рост Nasdaq), S&P XSPY +1,88%. Внешние сигналы о риске вернулись. А как насчёт BTC? +0,315%, объём торгов снизился ещё на 41,9%, OI заморожен на уровне 107 100 BTC, FG 27 карт вызывает опасения. После этого роста фондовый рынок США остался неподвижным. Прежнее оправдание «акции США сильны снаружи, но слабы внутри» больше не актуально — теперь фондовый рынок США действительно силен.
Тон: Раньше я использовал «макро не подавалось» как щит, чтобы BTC могли притвориться мёртвым. Сегодняшние данные доказали им ошибку — еда подана, но криптомир не берёт ни одного укуса. Корень проблемы — внутренний: спотовая покупка — это вакуум, кредитное плечо заморожено, деньги циркулируют только в GRVT, и никто не покупает рынок.
Самое убедительное свидетельство капитального потока: объем -41,9%, который всё ещё сокращается, последний оборот +244% уже исчез. OI 107 100 совсем не движется = и длинные, и короткие позиции лежат ровно и не играют. Как бы ни был оживлённый внешний вид, внутри всё остаётся застойным, и цены могут определяться только инерцией.
Вернёмся к позиционированию криптовалют: для BTC это означает, что «внешний вид не может спасти внутренний». Следуя за падением, но не за подъёмом, называется безопасным убежищем; следовать за подъёмом, но не следовать — внутренней смертью. Макроположительные новости сейчас — это просто сентиментальный MSG, а не настоящие покупки.
Вот что вы можете взять — диагностическую рамку для «трёх проверок последующих неудач»: (1) внешняя доходность по риску (BTC должен следовать за ростом), но не = основная причина внутренняя, а не внешняя. Не ждите вмешательства макро глупо; (2) Объем всё ещё уменьшается, OI зависает = внутренний вакуум покупок означает, что никто не смотрит, никто не покупает за реальные деньги; (3) Рыночное спасение должно дождаться, пока BTC восстановит собственный объем и цену (рост OI/объём возвращается к положительному); внешняя красная метка — это просто MSG.
Настоящий обзор: я был бычьим на GRVT в 20:00 (+24,6% лидирует в приросте, плавающая прибыль +2,38%) и на позиции по скрипту XSPCX (-7,2%, плавающая прибыль +0,89%) — оба в зелёном. Но в главной теме «провал на рыночном ралли» эти два ордера были просто шумом — я заработал на малых компаниях, а не на бета-продаже.
Жёсткий вывод: самое опасное — это не падение BTC, а не безумие американского фондового рынка. Такую внеигровую ситуацию нельзя спасти; можно только ждать, пока она сама восстановится. Если объём не может восстановиться, независимо от популярности макроса, всё это напрасно.
Ребята, как вы думаете, BTC «ждёт внутреннего катализатора» или «уже бесполезен и не может поспевать»? Давайте поговорим в комментариях — если вы ошиблись, я буду обратным индикатором. Завтра проверю, сможет ли громкость вернуться к норме; если нет — буду притворяться мёртвым.
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $XSOXL #跟涨失灵 #内部流动性 #宏观背离 #风控策略 #交易体系 #新手科普 #行情分析 #OKX星球Регуляторная неопределённость вокруг закона CLARITY может оказывать большее давление на $COIN и $CRCL, чем на $BTC .
21 июля улучшение заголовков, связанных с этикой, совпало примерно с следующим:
• $BTC: +3%
• $COIN, $CRCL и индекс DeFi: около +9%
Это не доказывает причинно-следственной связи. Сила Nasdaq, ралли азиатских полупроводников и пятый подряд день притока спотовых биткоин-ETF также поддерживали рискованные активы.
Тем не менее, разница в чувствительности рынка заслуживает внимания.
Coinbase иллюстрирует почему.
В первом квартале компания получила $305 млн дохода от стейблкоинов — около 23% чистой выручки — при этом зафиксировала $113 млн затрат на вознаграждения USDC.
Если регулирующие положения, такие как раздел 10404, регулирующий вознаграждения USDC клиентов, останутся неопределёнными, влияние, скорее всего, будет ощущаться на акциях, связанных со стейблкоинами, и DeFi-проектах, чем у самого Биткоина.
Политический риск распределён неравномерно — и понимание его концентрации может дать значительное преимущество.
$BTC $COIN $CRCL
#DailyOrbit 如果把如今风光无两、又暗流涌动的“币圈”剥开技术的衣裳，你会发现它并不是什么前所未有的新鲜事物。人类的技术在变，但面对财富时的贪婪、恐惧与投机本能，几千年来从未变过。 如果穿越回中国古代，有没有一个行业能和今天的币圈遥相呼应？答案是：明清时期的私钱与“盐引”投机。 这不仅是一场发生在古代的金融游戏，更是一部古人如何“凭空造钱、炒作凭证、加杠杆博弈”的血泪史。 一、 凭空造钱：从“私铸钱”到空气币 币圈最神奇的地方，在于任何人写几行代码、发个白皮书，就能发行一种新的加密货币（代币），只要有人信，它就能卖钱。 在古代，这叫**“私铸钱”与“私发庄票”**。 明清时期，朝廷发行的官方铜钱常常不够用。民间聪明的商人发现，只要自己悄悄设个地下小作坊，在铜里掺点铅或铁，铸造成劣质铜钱，只要能花出去，就是凭空套白狼。 到了清代，钱庄更聪明了，直接连铜钱都懒得铸，改发“庄票”（一种纸质凭证）。钱庄老板对外宣称：“凭这张纸，随时来我这兑换一两白银。”只要大家相信这个老板不会跑路，这张纸就在市面上流通了起来。 这和今天的币圈如出一辙：只要有人相信，废纸和代码就能变成“钱”；一旦信任崩塌，它就瞬间变回废纸。$BTC BlockBeats сообщил 5 августа, согласно Fox News, Министерство финансов США удалило часть своего списка санкций, связанных с Ираном, с официального сайта, а багдадская авиакомпания Fly Baghdad была снята с санкций.
Однако американские чиновники конкретно уточнили: эта корректировка — всего лишь рутинная административная проверка и индивидуальный процесс рассмотрения, а не смена политики США в отношении Ирана или сил «Кудс» Корпуса стражей исламской революции, а только для отдельного случая Baghdad Air.
Разбиение основных точек
1. Различие по природе: корректировка кейса ≠ смягчение отношений между США и Ираном
Рынок легко может интерпретировать это как «охлаждение между США и Ираном», но власти уже провели чёткие границы: сняты только санкции для отдельных авиакомпаний, широкая система санкций для Ирана полностью сохранена, и нет ослабления политики. Это нельзя напрямую приравнивать к переломному моменту в ближневосточном геополитическом конфликте.
2. Логика передачи для оптовых товаров
Эта новость не связана с санкциями, связанными с торговлей сырой нефтью, что затрудняет прямое изменение глобальных ожиданий по поставкам сырой нефти. Трудно поддерживать краткосрочное подавление цен на нефть и геополитических премий, и сырая нефть, скорее всего, сохранит свой первоначальный волатильный ритм.
Только когда позже появятся исключения из санкций в нефтяном секторе, будет установлен устойчивый рыночный импульс.
3. Прогноз влияния на крипторынок
Нарратив геополитического смягчения — это краткосрочный фактор; эти новости ограничены по масштабу и вызывают лишь краткосрочные колебания импульсов, не способные преодолеть текущий диапазонный рисунок консолидации BTC.
Выделяются два сценария:
✅ Если рынок будет чрезмерно интерпретировать и кратко спекулировать на «охлаждении рисков на Ближнем Востоке», «безопасные гавани» увидят краткосрочные оттоки;
✅ Как только рынок осознаёт, что это «просто рутинные административные операции», рынок быстро возвращается к исходной макротеме (ожидания ФРС по процентным ставкам, регуляторная политика).
📌 Торговый подход
Не меняйте свою позицию только на основе этого сообщения.
Два ключевых момента, на которых стоит сосредоточиться для дальнейшего мониторинга: снимут ли больше иранских компаний санкции и сформируют ли цены на сырую нефть устойчивую связь.
До внедрения масштабных корректировок политики исходная торговая стратегия с ограничением диапазона всё равно будет соблюдаться, избегая односторонних рыночных тенденций, основанных на геополитических новостях.
⚠️ Содержание предназначено только для обмена идеями и не является инвестиционным советом.
$BTC $ETH$BICO $SNDK $BTC Самая большая переменная
Скриншот показывает, что инициатива по законопроекту CLARITY набирает обороты: сенатор Ламмис и министр финансов Бессент голосуют до августовских каникул. Но аналитики Bernstein предупреждают: если закон CLARITY не состоится, оценки крипторынка могут упасти ещё больше. Трейдеры на рынке прогнозов ставят на то, что закон CLARITY не будет принят до конца 2026 года.
Со стороны ФРС процентные ставки остались на уровне 3,50%-3,75%, при этом 9:3 голосовали за одобрение — три против повышения ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций составляет около 4,70%. Биткоин снизился примерно на 28% с начала года.
Стратегия 4: Закон о ясности — это «катализатор», а не «фундаментальное». Прохождение — это просто вишенка на торте; провал или нет не изменит долгосрочный нарратив Биткоина. Голосование до августовских каникул — это краткосрочный стратегический момент, но не ставьте на него все свои позиции. $BTC Strategy (ранее MicroStrategy) — от «Dead Bull» до «Swing Player»
Это была самая большая переменная сегодня. На прошлой неделе Strategy продала 1 637 биткоинов по средней цене $63 957, вернув $104 миллиона. Активы снизились до 842138 BTC. Что важнее — общая средняя стоимость удержания компании составила $75 419, и теперь это снижение с убытками.
Люди, которые «никогда не продают монеты», начали продавать монеты — что это значит для Биткоина?
В краткосрочной перспективе ситуация медвежья — крупнейшие быки продают, а розничные инвесторы в панике. Но в среднесрочной перспективе это может быть положительно — Strategy продаёт монеты для пополнения резервов в долларе США и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Это показывает, что они оптимизируют свои балансы, а не полностью очищают свои позиции. Они всё ещё держат 842 000 BTC, что составляет 4% от общего предложения биткоина.
Стратегия 3: Стратегия Продажа монет — это «тактическое сокращение», а не «стратегический отступление». Краткосрочные последующие продажи понятны, но не думайте, что Биткоин вот-вот рухнет из-за этого — 840 000 монет всё ещё есть, но настоящие быки не ушли. $BTC уязвимость холодного кошелька — выглядит как медвежье, но на самом деле является «катализатором оборота»
Инцидент с Coldcard действительно пугает — в 2021 году уязвимость случайности прошивки сделала значение генерации seed слишком слабым, что позволило злоумышленникам перебрать ущерб, что привело к потерям более 100 миллионов долларов и затрагиванию от 4 500 до 7 300 биткоин-адресов. Друзья, если увидите утечку в кошельке, бегите быстро! В результате Биткоин упал на 3% за последнюю неделю, снизившись с $67,000 до $63,000.
Но позвольте сказать, это не так страшно, как вы думаете:
Во-первых, это не новая лазейка, а старая проблема с 2021 года. До того, как новость всплыла, хакеры, возможно, уже тихо предпринимали действия. Сейчас наступает этап «все негативные новости исчерпаны». Во-вторых, настоящая проблема — это сдержанный прием модернизаций BIP-110. На скриншоте указано, что BIP-110 получает только 2,7% поддержки сигнала от майнера. Если консенсус по обновлению квантового сопротивления не сработает, эта проблема станет в десять раз серьёзнее, чем уязвимость холодного кошелька — она затрагивает долгосрочную основу Биткоина. В-третьих, уязвимости холодных кошельков ускоряют перестановки в отрасли. Мелкие майнеры и пользователи старых кошельков вынуждены мигрировать, а давление на продажи временное, но после повышения порога отрасли останутся только более профессиональные игроки — что хорошо для долгосрочных цен.
Стратегия 1: Уязвимость холодного кошелька означает, что «краткосрочные негативные новости исчерпаны» — не паникуйте при сокращении на уровне 63 000 юаней. На самом деле следует следить дальнейший прогресс BIP-110 — если консенсус майнеров начнёт восстанавливаться, это будет сигналом к развороту тренда. Предлагаемый Ethereum EIP «Сжигание с ограниченным выпуском» может стать одним из самых спорных изменений в монетарной политике Ethereum.
Предложение постепенно снижает вознаграждения за стейкинг по мере того$ETH как больше стейкинга. Вместо того чтобы поддерживать сегодняшний минимальный уровень вознаграждений, выпуск валидаторов всё чаще будет сжигаться, при этом чистый выпуск приближается к нулю — около 50% $ETH стейкинга.
Сторонники утверждают, что это усиливает денежно-кредитную политику ETH:
• Снижение долгосрочной инфляции.
• Предотвращение того, чтобы жидкие стейкинговые токены затмевали нативный ETH.
• Предотвращение чрезмерного стейкинга, которое может больше не повысить безопасность сети.
Это разумные цели.
Но есть и значимые компромиссы.
Доходность стейкинга является основой значительной части DeFi-экосистемы Ethereum. Рынки кредитования, стратегии залога и ликвидные стейкинговые продукты ценятся вокруг этой базовой доходности. Резкое сокращение может ослабить спрос на заимствование, снизить активность протокола и повлиять на всю экосистему.
Есть ещё институциональный аспект.
Многие крупные инвесторы построили свои стратегии ETH на основе современной экономики стейкинга. Значительное изменение правил может создать неопределённость, поскольку институциональное внедрение Ethereum продолжает расширяться.
Наконец, низкие вознаграждения не обязательно приводят к большей децентрализации. Крупные хранители и институциональные валидаторы часто могут работать с гораздо меньшими маржами, чем соло-стейкеры, что означает, что снижение доходов может усложнить конкурентоспособность для мелких участников.
Вопрос о том, должна ли модель выпуска Ethereum эволюционировать, — вопрос для обсуждения.
Более важный вопрос — это время.
Изменение денежно-кредитной политики сети в период растущего институционального внедрения — это решение, заслуживающее тщательного обсуждения, а не поспешного внедрения.
$ETH
#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates $SNDK|Обзор прибыли за четвертый квартал: многомерный постмаркетинговый анализ рынка
Примечание: ниже приведены только для анализа информации и спекуляций и не являются инвестиционным ориентиром. Во время этапа финансовой отчетности цены на акции сильно колебались, при этом ценообразование на рынке опционов находилось в двухстороннем диапазоне колебаний около 13% для этого события.
Хронология отчета о прибыли: результаты за четвертый квартал 2026 года будут опубликованы после закрытия рынка 5 августа по восточному времени, переведённые на раннее утро 6 августа по пекинскому времени.
1. Справочник по ожиданиям рынка
1. Официальный диапазон доходности компании: доход от 7,75 до 8,25 миллиарда долларов, прибыль на акцию от 30 до 33 долларов.
2. Оценки консенсуса институционального рынка: прогноз выручки — $8,39 миллиарда, прогноз EPS — $33,01, что значительно больше по сравнению с прошлым кварталом.
3. Ключевые точки наблюдения на рынке
• Рост доходов бизнеса SSD на корпоративном уровне ИИ, прогресс по выполнению 42 миллиардов долгосрочных заказов
• Также важно удерживать высокие уровни валовой маржи и изменения цен на флеш-спот NAND
• Бизнес-прогноз на следующий квартал важнее, чем текущий финансовый отчет; Рынок уже учёл некоторые из высоких ожиданий роста, с акцентом на то, сможет ли процветание отрасли продолжаться.
Рыночная информация: В июле акции пережили максимальное снижение почти на 40%, что представляет собой умеренную коррекцию после серии сильных ростов; Недавно цена акций восстановилась рано: фонды начали действовать заранее, а отчеты о прибыли превзошли ожидания; В сочетании с высокой доходностью казначейских облигаций США оценки акций роста остаются под давлением.
2. Рыночные сценарии, соответствующие трём типам результатов финансовой отчетности
Сценарий (1): Выручка и EPS превзошли ожидания, прогноз на следующий квартал был повышен одновременно [Благоприятная ситуация]
Условия запуска: выручка превысила 8,5 миллиарда, прибыль на акцию выше 34, а также последующие прогнозы по выручке и валовой марже; Бизнес сегмента дата-центров сохранил трёхзначный квартальный рост.
Рыночная динамика: цены резко выросли после работы, с возможностью протестировать зону сопротивления 1520-1580, которая также вызовет синхронный подъём акций других секторов хранения.
Потенциальные риски: Даже если финансовый отчёт впечатляет, если конференц-звонок обсуждает расширение мощностей и давление на форвардные цены на продукты, рынок легко увидеть положительные данные, которые выглядят хорошо, но затем резко растут, а затем падают.
Сценарий (2): Показатели находятся в пределах прогнозного диапазона, но прогноз на следующий квартал стабилен или немного ниже ожиданий [От нейтрального к медвежьему, наивысшая вероятность произшествия]
Условия запуска: финансовые показатели соответствуют официальным диапазонам, но не повышают ожидания на будущее бизнеса; Валовая маржа остаётся высокой, а руководство сигнализирует, что импульс роста цен NAND постепенно ослабевает.
Рыночная динамика: Существует высокая вероятность роста продажи, с ростом после рынка или прямой слабостью.
Рынок уже заранее учёл высокое благополучие в цену; просто соответствовать ожиданиям уже недостаточно для поддержки текущих оценок.
Ключевой диапазон поддержки — 1240-1280. После того как он будет фактически пробит, начнётся новый раунд коррекции.
Сценарий (3): Прибыль ниже ожиданий, резкая нисходящая оценка прогноза на следующий квартал [Негативное влияние]
Условия запуска: выручка ниже 7,75 миллиарда, прибыль на прибыль ниже 30; рост бизнеса SSD компаний с ИИ значительно замедляется, или раскрывается рост запасов клиентов на последующих этапах.
Рыночная динамика: после закрытия произойдёт резкое падение, проверяя сильный уровень поддержки между 1100 и 1150; Если эта поддержка будет прорвана, это откроет более глубокий потенциал для снижения и ещё больше ухудшит настроение во всём секторе памяти.
3. Финансовые отчёты должны быть сосредоточены на четырёх основных показателях, отдавая им приоритет над показателями выручки
1. Темпы роста доходов от корпоративных SSD в центрах обработки данных
Это ключевая переменная, определяющая оценку. Даже если общие показатели выручки впечатляют, если рост в этом сегменте значительно замедлится, цена акций всё равно будет испытывать давление на продажи.
2. Уровень валовой маржи прибыли
Рынок, как правило, ожидает, что валовая маржа останется выше 65%; Снижение валовой маржи означает, что рост цен на флеш-память ослабевает, и рынок может беспокоиться о том, что цикл достиг пика.
3. Прогресс крупномасштабных долгосрочных заказов
Отслеживание темпов реализации заказов на хранение ИИ на сумму 42 миллиарда юаней, с акцентом на продления крупных клиентов и новые заказы.
Предупреждение о риске: для долгосрочных заказов с фиксированной ценой, если цены на флэш-хранилище продолжат расти, это приведёт к сокращению будущей эластичности прибыли компании.
4. Прогнозы на результаты в следующем квартале
Это ключевая переменная для тенденций цен акций в течение следующих 1-2 месяцев. Текущий финансовый отчет отражает уже внедрённые данные прошлого, а институциональная торговля посвящена будущему процветанию.
4. Внешние переменные, влияющие на рыночные тенденции
1. Тенденция доходности казначейских облигаций США: Если доходность снова вырастет, даже при сильных отчетах, восстановление будет подавлено.
2. Эффект синергии сектора: Ранее акции в том же секторе резко упали из-за разочаровывающих прогнозов, оставив весь сектор хранения с ограниченной маржей для финансовых отчётов.
3. Влияние истечения опциона: период окна доходов в сочетании с истечением опционов усиливает внутридневную волатильность.
5. Сводка ключевых уровней цен на Совете
• Сильное сопротивление: 1520-1580. Только когда объем увеличивается и диапазон крепко сохраняется, пространство отскока полностью открывается
• Основной центр колебаний: 1280-1420. После отчета о прибыли рынок, вероятно, будет двигаться туда-сюда в этом диапазоне
• Первый уровень поддержки: 1240-1280. Удержание этого уровня позволяет продолжить паттерн консолидации
• Ключевая поддержка жизни и смерти: 1100-1150; действительный разрыв ниже указывает на фазу повреждений в этом раунде торговли хранением ИИ
Краткое содержание
В настоящее время основное внимание $SNDK трейдинга уделяется не текущей прибыльности, а проверке того, сможет ли отраслевой цикл NAND-флэш-памяти в сочетании с корпоративными SSD на базе искусственного интеллекта.
✅ Только когда отчет о прибыли значительно превысит ожидания + последующий пересмотр прогноза, цены акций наберут импульс для восходящего разворота;
⚠️ Это только соответствует ожиданиям рынка, и существует высокая вероятность получения положительных новостей и распродажи реальных условий;
⚠️ Если бизнес-прогнозы ослабнут, это вызовет панику в период пикового цикла, что приведёт к тому, чтобы погрузиться во весь сектор хранения данныхSanDisk на 1483, вероятно, редкость — и я случайно открыл пробел на 1391.
Разве это не совпадение? Когда я увидел, что отмеченная цена заморожена на уровне 1416 с возвратом -17,67%, я молча смотрел на экран три секунды, а затем молча показал себе большой палец вверх — обратный вид.
---
Анализ рынка: с 998 по 1483 год, насколько диким был этот подскок?
Давайте сначала перемотаем хронологию в июль. SanDisk упал с исторического максимума в $2,335 до $998 — падение на 47%, которое дало всем быкам представление о том, что значит «Танос щёлкнул пальцами». Что тогда кричал рынок? Пузырь ИИ лопнул, цикл хранения достиг пика, акция закончилась.
А потом? 4 августа SanDisk и SK Hynix совместно опубликовали техническую спецификацию HBF. В тот же день был представлен BiCS10 QLC 3D NAND — два технических ядерных оружия напрямую подняли цену акций с 1124 до 1300, вчера закрывшись на 1288 и достигнув сегодня до 1446. С 998 по 1483 год — восстановление почти на 50%.
MA5 на 1398, MA10 на 1407, MA20 на 1407 — эти три скользящих средние обвиты вокруг 1400, как три струны, при этом цена колеблется около 1416, ни вверх, ни вниз. Предыдущий максимум 1483 давит вниз, словно потолок, а ниже 1340 находится поддержка на минимуме 4 августа.
Проще говоря: отскок сильный, но диапазон 1400-1483 — это ожесточённое поле битвы между быками и медведями.
---
Направление и стратегия: почему я выбрал шорт?
Вы можете спросить: После такого сильного отскока, почему вы всё ещё занимаетесь короткой позицией? Ты что, глупый?
Не спешите сначала. SNDK вырос с $40 до $2354, что в 58 раз больше. В июле он упал на 47%, что делает активы крайне нестабильными. Что важнее — сегодня вечером (после закрытия рынка 5 августа) SanDisk опубликует отчет о прибылях за четвертый квартал.
Ожидания рынка по доходу в 8,4 миллиарда долларов и акции на акции в 35 долларов. Ожидания уже доведены до предела — если финансовый отчёт лишь «соответствует ожиданиям», а не «значительно превосходит ожидания», как вы думаете, как рынок отреагирует?
А теперь посмотрим, что делают smart money: whale Loracle открыл более $8 миллионов в коротких позициях SNDK. Ставка финансирования сместилась с положительной на отрицательную — медведи начали платить быкам. Четыре ранних быка сократили свои позиции на 8 321 SNDK до публикации отчета о прибыли.
Моя стратегия проста:
· Направление: медвежье мышление. Средняя цена открытия на уровне 1391 не самая идеальная, но открытие коротких позиций на этом уровне с стоп-лоссом выше 1483 (около 1500) делает соотношение прибыли и потерь разумным.
· Цель: Первая цель — проверить, сохраняется ли поддержка 1340; если нет — смотрите на 1300 или даже 1200-1220.
· Позиция: 10x рычага, не будь жадным. Волатильность вечных контрактов в 10 раз превышает у вас головную боль.
---
Совет по торговле: когда ваша позиция находится на одной стороне с китом
Честно говоря.
Во-первых, не рискуйте своей жизнью финансовыми отчётами. После прошлых финансовых отчетов SanDisk цена акций колебалась ± в среднем 8,75%, при максимальном падении всего 4,58% — но это была спотовая торговля. Вечные контракты с кредитным плечем, снижение на 4,58% в сочетании с 10-кратным кредитным плечом приводят к убытку в 45%. До отчета о прибыли ваша позиция либо достаточно лёгкая, чтобы спокойно спать, либо вы её не удерживаете.
Во-вторых, следуйте за правильными людьми, которые следуют за вами. Когда китовая Лоракл добавляет короткие позиции, ставки финансирования становятся отрицательными, а крупные игроки сокращают длинные позиции, нужно подумать: эти люди действительно держат реальные деньги для голосования, а не просто выкрикивают приказы в интернете. Если вы будете следовать принципу умных денег, по крайней мере, вы не умрёте слишком плохо.
В-третьих, не путайте подборы с разворотами. Цена с 998 по 1483 впечатляет, но не забывайте — два месяца назад этот билет всё ещё был 2335. Отскок на 50% в нисходящем тренде может стать началом разворота или последним упрямством быков. Погоня за длинной позицией на 1483 и на 2335 — по сути ничем не отличается.
Наконец, и самое важное: в контрактной торговле жизнь важнее всего остального. -17,67% — это ужасная история, но пока стоп-лосс не отключён, история ещё не закончена.
SanDisk 1483 действительно редок. Но короткие позиции на уровне 1391, вероятно, ещё реже — надеюсь, завтра эта «редкая» — хороший вид.
Удачи мне и тебе удачи.
$BTC
$ETH
$SNDK
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? #AMD财报超预期 ли рост был овердрейн?
Финансовый отчёт AMD вызвал у меня мурашки по спине просто от его прочтения.
Данные нельзя критиковать: доход в 11,5 миллиарда, дата-центр удвоился. Но после работы — -8%. Что такое торговля на рынке? Это торговля «ожиданиями» при маргинальном снижении.
Это точно та же логика, что и тренд пола-пола: когда «хорошие новости» становятся «чистой картой», ценообразование активов начинает опираться на будущее. Рынок теперь предпочитает не верить постепенным историям вроде поставок MI355 и стеллажей Helios, пока не получит реальные маржи прибыли.
Для криптосообщества это опасный сигнал.
Если фьючерсы на Nasdaq ослабнут из-за этого затянута, недавно начавшийся ALTSEASON (альтернативный сезон) снова будет отложен. После снижения премий ликвидности большинство моделей оценки венчурных монет придётся пересчитывать.
Сейчас не время призывать к сделкам, а стоит приготовиться. Следите за тенденциями NVDA и AMD — они являются настоящими воротами к ликвидности на этом крипторынке.Крупные итальянские банки корректируют свои позиции в криптовалюте, а институты начинают искать логику прибыли для следующего этапа
Недавняя регистрация активов крупного итальянского банка Intesa Sanpaolo вызвала обсуждения на рынке.
Данные показывают, что во втором квартале банк значительно снизил свою позицию в спотовом ETF BlackRock Bitcoin в IBIT, при этом обыкновенные акции сократились с 646809 до 40 723 акций, что составляет снижение примерно на 93,7%. Тем временем банки увеличили свои выделения на ETF с стейкингом Ethereum, значительно увеличив свои активы.
Многие воспринимают этот сдвиг как «институты, отказывающиеся от $BTC и переходящие на $ETH».
Но действительно заслуживает внимания не простая смена активов, а традиционные фонды, переоценивающие модели стоимости криптоактивов.
В последние годы Биткоин стал бесспорным первым выбором для учреждений, выходящих на крипторынок.
Причина проста.
BTC имеет самый чёткий рассказ о ценности.
С фиксированным общим предложением, глобальным обращением, участием в соответствии ETF и увеличением средств от компаний и фондов, Биткоин постепенно становится цифровым резервным активом в глазах институтов.
Но проблема тоже очевидна.
Владение BTC в основном зависит от повышения цен для получения прибыли.
Для традиционных финансовых учреждений эта логика активов схожа с золотом, но в управлении портфелем актив, не способный генерировать денежный поток, должен полагаться на более высокий потенциал роста для подтверждения стоимости распределения.
ETH предлагает ещё одну возможность.
Ethereum — это не только криптоактив, но и инфраструктура для работы он-чейн-экономики. Торговля стейблкоинами, DeFi-протоколы, выпуск активов RWA и большая экосистема уровня 2 зависят от сети Ethereum для работы.
Механизм стейкинга ещё больше переориентировал ETH.
Учреждения, владеющие ETH, не просто ждут повышения цен; они также могут получать доход через участие в сети. Это особенно привлекательно для традиционных финансов, которые используются для расчёта доходности активов.
Эта корректировка от Intesa больше похожа на ответ на вопрос:
В будущем, когда криптоактивы попадут в институциональные портфели, должны ли они быть просто ценовыми активами или базовыми активами, способными генерировать доход от сети?
Конечно, это не значит, что логика BTC ослаблена.
Фактически, BTC и ETH формируют всё более дифференцированное позиционирование.
BTC ближе к макроактиву, где рынок держится на дефиците, институциональном распределении и глобальных потребностях в хеджировании капитала.
ETH больше похож на фундаментальный актив цифровой экономики, где рыночные транзакции сосредоточены на масштабах экосистемы, использовании сети и будущем потенциале развития он-чейн-финансирования.
Именно поэтому, когда учреждения сталкиваются с криптовалютой, они больше не спрашивают просто: «Вы купите биткоин?»
Они начали думать, как объединить активы.
Если глобальный капитал продолжит поступать на крипторынок в будущем, мы можем перестать видеть прежнюю ситуацию, когда все средства вращаются вокруг одного актива, а будут выбирать другие активы в зависимости от разных потребностей.
Фонды, нуждающиеся в резервных атрибутах, могут склоняться к BTC, тогда как те, кому нужна логика роста и доходности, могут сосредоточиться на ETH.
С этой точки зрения смена позиции Intesa больше похожа на рыночный сигнал.
Криптоактивы в первые годы переходят от единого нарратива к стадии диверсифицированной оценки стоимости.
То, что действительно привлекает институты в будущем, возможно, не активы с наибольшей краткосрочной прибылью, а те, которые одновременно соответствуют ликвидности, соответствию, доходности и долгосрочному захвату стоимости.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR.非农夜定方向！三种情景全推演，今晚风险资产怎么走
今晚的非农数据，是近期市场最核心的变量，直接左右美联储政策预期，牵动美股、加密等所有风险资产的神经。
当前市场本就处于高度敏感状态：纽约联储主席威廉姆斯此前的表态，已经给非农定下“劳动力市场稳定、经济增长稳健但不过热”的中性预期基调；而加密市场刚经历Coldcard安全事件冲击，散户信心受挫，非农数据很可能放大情绪波动，走出极端行情。
值得注意的是，美联储已明确取消前瞻性指引，政策完全跟随每次会议的数据动态调整，这也让本次非农的参考权重进一步提升。
非农影响市场的三条核心路径
1. 利率预期调整
数据强弱直接改变美联储加息/降息概率。摩根大通测算，鹰派维持情景下标普500或下跌0.5%；若数据大幅超预期、强化加息25基点预期，指数跌幅可能扩大至1.5%-2%。
2. 流动性预期变化
对加密市场而言，流动性是价格的核心驱动力。非农引发的美债收益率、美元指数波动，会直接传导到币圈，快速改变资金风险偏好。
3. 市场情绪叠加
当前加密市场本就处于信心脆弱期，7月31日小额BTC转账量创下FTX崩盘以来新高，抛压情绪浓厚。非农数据无论好坏，都可能被情绪放大，走出超预期的涨跌幅度。
三种情景全推演，对应行情怎么走
情景一：数据显著强于预期
阈值：新增就业>25万，失业率<3.6%
• 市场解读：经济仍有过热风险，美联储鹰派立场强化，加息预期升温
• 美股：标普500大概率下跌0.5%-1%，纳指对利率更敏感，跌幅会更大
• 加密市场：高利率环境持续施压无息资产，叠加本就脆弱的市场情绪，BTC大概率承压，甚至测试近期低点
• 额外风险：若伴随薪资增速加快，会引发“薪资-物价螺旋”担忧，当前核心通胀已升至3.8%，会进一步强化紧缩预期，利空程度翻倍
情景二：数据符合预期
阈值：新增就业17-23万，失业率3.7%-3.8%
• 市场解读：验证劳动力市场稳定的判断，美联储政策维持现状
• 美股：整体延续区间震荡，不会出现趋势性行情
• 加密市场：暂时摆脱事件性情绪冲击，出现技术性反弹，但幅度有限，大概率维持区间波动
• 后续焦点：市场会快速转向下一次通胀数据，继续博弈政策路径
情景三：数据显著弱于预期
阈值：新增就业<15万，失业率>3.9%
• 市场解读：经济放缓信号明确，降息预期提前
• 美股：风险资产普涨，成长股、科技股领涨
• 加密市场：流动性预期改善直接利好，大概率迎来像样的反弹行情，修复近期跌幅
操作提醒
非农夜波动剧烈，不建议重仓单边赌数据，尤其是合约交易务必带好止损。当前加密市场情绪本就不稳定，数据公布后很容易出现插针、快速来回扫损的行情，轻仓应对、等数据落地后再顺势跟进，性价比更高。
风险提示：以上仅为情景推演，不构成任何投资建议。USDC、USDT 长时间贴近1美元，很容易让人产生一个错觉：价格稳定，就等于储备没有风险。 其实，二级市场价格只是结果之一。判断稳定币质量，还要看储备资产构成、托管机构、审计或鉴证频率、赎回渠道、集中度以及极端行情下的流动性。短时间没有脱锚，不代表所有风险都被消除；短暂偏离1美元，也不必然等于储备已经亏空。 新手最实用的做法，是把“价格稳定”和“储备透明”分开检查。仅作稳定币知识分享，不构成投资建议。$USDC $USDT Регуляторная неопределённость вокруг закона CLARITY может оказывать большее давление на $COIN и $CRCL, чем на $BTC .
21 июля улучшение заголовков, связанных с этикой, совпало примерно с следующим:
• $BTC: +3%
• $COIN, $CRCL и индекс DeFi: около +9%
Это не доказывает причинно-следственную связь. Укрепление Nasdaq, ралли азиатских полупроводников и пятый подряд день спотовых притоков биткоина также поддерживали рискованные активы.
Тем не менее, разница в чувствительности рынка заслуживает внимания.
Coinbase иллюстрирует почему.
В первом квартале компания получила $305 млн дохода от стейблкоинов — около 23% чистой выручки — при этом зафиксировала $113 млн затрат на вознаграждения USDC.
Если регулирующие положения, такие как раздел 10404, регулирующий вознаграждения USDC клиентов, останутся неопределёнными, влияние, скорее всего, будет ощущаться на акциях, связанных со стейблкоинами, и DeFi-проектах, чем у самого Биткоина.
Политический риск распределён неравномерно — и понимание его концентрации может дать значительное преимущество.
$BTC $COIN $CRCL
#EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates Прогноз прибыли WDC Post-Hours: Базовый диапазон после отчёта ожидается на уровне $540–$590
$WDC
С точки зрения структуры опционов, текущий колл-уолл WDC составляет $590, а Put Wall — $540, что образует более чёткую верхнюю и нижнюю границы перед отчетом о прибыли.
Тем временем общий показатель GEX, истекающий с 7 по 21 августа, остаётся положительным. В условиях положительной гамма-системы хеджирование маркет-мейкеров обычно подавляет краткосрочную волатильность, поэтому без достаточно сильных катализаторов WDC скорее колеблется вокруг ключевых ударных цен, а не быстро выходит из устойчивого одностороннего ралли.
Стоит отметить, что может быть некоторая местная поддержка и накопление гаммы около $550, но с точки зрения общей структуры опционов действительно более важная нижняя защита остаётся на уровне $540.
Однако WDC не может опираться исключительно на собственный финансовый отчёт для решения сегодняшнего вечера.
Таким образом, после финансового отчёта WDC выделяются три основных наблюдения:
Во-первых, сможет ли цена акции прорваться и удержаться выше колл-стены в $590;
Во-вторых, сможет ли Стена пута стоимостью $540 продолжать обеспечивать эффективную поддержку;
В-третьих, поможет ли отчёт SNDK о прибылях выработать устойчивый выбор направлений.
Если WDC прорвётся выше 590 долларов, а Колл-стена продолжит расти вверх, это говорит о том, что ценообразование рынка в отчетах о прибылях может ещё не закончиться, и выше появится потенциал для дальнейшего расширения.
Если цена акции не удержится выше 590 долларов после скачка, это ближе к получению положительных новостей, и положительная гамма-среда и хеджирование маркет-мейкеров могут продолжать ограничивать потенциал роста.
Ниже сначала наблюдайте локальную поддержку около $550, но реальный уровень подтверждения риска составляет $540. Как только цена акций опустится ниже $540, а общий GEX станет отрицательным, маркет-мейкеры, ранее державшие стабильные цены, могут начать хеджировать и усиливать волатильность, предупреждая WDC о смещении с диапазона к более выраженным нисходящим трендам.
——————
Вот несколько личных моментов, которыми стоит поделиться
Открыть длинную позицию на WDC, стоп-лосс 538 долларов, прямой убыток из-за плохих доходов SNDK
#闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии $BTC
$SKHYNIX
$SPCX
Сенсация ADP была всего лишь репетицией; пятничные расчёты по заработной плате в несельскохозяйственных секторах станут настоящим испытанием для акций ИИ
Частная занятость по ADP в США в июле выросла всего на 44 000, что ниже ожиданий рынка в 70 000 и значительно ниже пересмотренного июня 95 000. Занятость действительно снижается, но это не напрямую соответствует официальным числам зарплаты в несельскохозяйственных секторах в пятницу, поскольку ADP учитывает только частный сектор и часто отклоняется от данных Министерства труда.
Во-первых, слабые данные временно благоприятны для технологических акций.
Замедление занятости может снизить давление на процентные ставки. Если доходность казначейских облигаций продолжит падать, у Mag 7, оптических модулей и запасных акций ещё есть потенциал для недавнего восстановления.
Во-вторых, рынок не хочет, чтобы занятость полностью застопоривалась.
Если пятничные показатели по заработной плате в несельскохозяйственных секторах приблизятся к ожиданиям и уровень безработицы стабилизируется, рынок продолжит торговлю с мягкой посадкой; Если новые рабочие места близки к нулю или если предыдущее значение снова будет резко пересмотрено вниз, логика может сместиться с «позитивных факторов снижения ставок» на «риски рецессии».
В-третьих, цифры слишком сильны и не являются хорошими новостями.
Если несельскохозяйственные заработные места значительно превышают ожидания, возможности для поворота ФРС сократятся, а доходность казначейских облигаций может восстановиться. Первыми, кто испытывает давление, часто оказываются не акции с худшими фундаментальными показателями, а акции ИИ и полупроводников с самыми высокими оценками и быстрым восстановлением.
Рынок в настоящее время ожидает роста примерно на 80 000 несельскохозяйственных работников в июле, при этом уровень безработицы останется на уровне 4,2%. Официальный отчет будет опубликован в пятницу в 8:30 утра по восточному времени.
Таким образом, сегодняшний ADP лишь указывает на ослабление занятости, и мы не можем делать выводы о пятнице заранее. Лучший результат для акций ИИ — это не «хуже, лучше», а мягкое снижение занятости, замедление зарплат и отсутствие ухудшения безработицы.
ADP — это предупреждение; ценообразование — это не сельскохозяйственные ведомости. Вот два мемных изображения这事有意思了。Trade.xyz拿HIP-3的收入去买$HYPE 了，虽然第一次出手也就2000枚、10来万美元，但重点不在钱多钱少，而是态度变了。
要知道Trade.xyz之前一直都是把HIP-1现货收入拿来回购HYPE，HIP-3这块的收入一直没动过。而且根据HIP-3的规则，50%的收入要分给Hyperliquid，剩下的一半团队自己支配。现在Trade.xyz突然把这部分钱拿出来买HYPE，还顺手买了个新ticker——这操作怎么看都像是在释放信号：老子跟Hyperliquid是深度绑定的，别瞎传我要单飞的谣言。
再说说10.8万美金这个量，说大不大说小不小。按现在HYPE大概57刀的价格算，也就2000枚。但关键是这个“首次”，开了这个头以后会不会常态化？如果Trade.xyz以后把HIP-3的收入持续拿来买HYPE，那可就不一样了——毕竟Trade.xyz占了Hyperliquid上HIP-3交易量的98%，这体量要是持续买起来，对HYPE的买盘支撑还真不能小看。Текущий прайс-лист Da Bing
Оперативные рекомендации
Короткая позиция у 64 600, сначала цель 64 000, пробой на 63 800, стоп-лосс на 65 000, строго держать стоп-лосс $BTC AAOI снизился с пика на 77 дней, так почему же он почти удвоился всего за несколько дней?
В последнее время в американском секторе аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта AAOI показал самые впечатляющие результаты. В середине мая он всё ещё находился на историческом максимуме, но к концу июля цена акций упала почти на две трети. Когда все думали, что ралли оптических модулей ИИ закончилось, он внезапно продолжил рост, восстановившись более чем на 80% всего за несколько торговых дней. Он упал с 233 до 76, затем поднялся с 76 до 140
13 мая AAOI достиг внутридневного исторического максимума — $233,67 и закрылся примерно на уровне $223,10 в тот день. Затем индекс колебался вниз, достигнув минимума $76,01 29 июля. За 77 календарных дней наибольшее падение составило около 67,5%.
После дна 29 июля:
30 июля он вырос на 17,76%, закрывшись на уровне $90,11
3 августа он вырос на 16,85%, закрывшись на уровне $110,21
4 августа он вырос на 19,44%, закрывшись на уровне $131,63
5 августа внутридневная торговля кратковременно достигла около $140
С 76,01 до 140,34 самый высокий отскок за несколько торговых дней составил около 84,6%, всего на шаг от удвоения.
Почему он сначала так сильно упал?
Дело не в том, что компания потеряла заказы, а в том, что весь сектор оптических коммуникаций на основе искусственного интеллекта был сильно подавлен в оценке. В первой половине года AAOI рекламировали как одну из самых эластичных акций в сфере инфраструктуры ИИ, благодаря оптическим модулям 800G, спросу на дата-центры с ИИ и концепции локального производства в США. Чем быстрее он растёт, тем выше ожидания. Но выручка в первом квартале составила $151. 1 миллион, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка дата-центров выросла с $32,05 млн за тот же период прошлого года до $81,4 млн, однако компания всё ещё несёт убытки. Убыток на акцию без GAAP составил $0,07, а валовая маржа снизилась с 31,4% в прошлом квартале до 29,2%. Выручка быстро росла, но прибыль не поспевала. Когда рынок начал беспокоиться, смогут ли капитальные вложения в ИИ сохранить или повлиять ли новые технологии CPO на традиционный спрос на оптические модули, первыми инвестировали акции AAOI с высокой оценкой и высокой волатильностью. В июле ETF SOXX Semiconductor однажды упал более чем на 20%, и весь сектор аппаратного обеспечения ИИ коллективно снизил долговые нагрузки, при этом AAOI оказался самым трудным для падения.
Почему внезапный рост? Три фактора пересекались. Он слишком сильно упал. После падения на две трети от пика положительные ожидания были заглушены паникой. Когда сектор аппаратного обеспечения ИИ коллективно восстановился в конце июля, акции вроде AAOI, которые имели значительное падение и высокую волатильность, естественным образом стали главным выбором для восстановления, упали сильнее других во время падения и восстанавливались быстрее. В сочетании с короткими позициями после последовательных прорывов медвежьи были вынуждены прикрывать прирост, что ещё больше усиливало прирост.
США могут ограничить импорт китайских оптических модулей. Это ключевой катализатор. Reuters сообщила, что администрация Трампа разрабатывает меры, которые могут запретить импорт некоторых китайских дата-центров по соображениям национальной безопасности, сосредоточившись на оптических трансиверах с ИИ. AAOI, местный американский производитель оптических модулей, расширяет мощность почти на 400 000 квадратных футов мощностью 800G и 1,6 тонн в Texas Pearland. Если китайские поставщики, такие как Zhongji Xuchuang и New Yisheng, будут исключены, американским облачным компаниям всё ещё потребуется большое количество оптических модулей, и заказы могут перейти к американским поставщикам, таким как AAOI, Coherent и Lumentum. Рыночные сделки связаны не с ростом спроса, а о возможном исключении конкурентов. Как только эта новость стала известна, Coherent, Lumentum, Marvell и Corning коллективно сплотились, что показало, что это вопрос отраслевой политики.
Финансовый отчёт будет опубликован 6 августа. Прогноз по выручке во втором квартале составляет $180–$198 миллионов, что является значительным ростом по сравнению с $151,1 млн в первом квартале. В первом квартале 800G было поставлено партиями крупным клиентам. Компания заявила, что увеличит объёмы во втором квартале и может ускориться в третьем квартале после ввода мощностей в эксплуатацию. При благоприятной политике в сочетании с расширением мощностей рынок легко предполагает: китайские поставщики ограничены→ новые мощности AAOI дефицитны→ Если финансовый отчет подтвердит рост на 800G, логика роста будет подтверждена снова.
Фундаментальные показатели — это не просто хайп; бизнес дата-центров быстро растёт, 800G уже отправлен оптом, 1,6G продвигается, а внутреннее производство в США ограничено из-за торговых ограничений. Но в краткосрочной перспективе цены выросли слишком быстро. С 76 до 140 цен уже были заранее оценены благоприятные политики и оптимистичные ожидания по прибыли. Кроме того, политика, ограничивающая импорт оптических модулей из Китая, всё ещё находится на стадии разработки, и Jefferies даже считает, что вероятность внедрения невелика и может стать лишь разменной монетой.
Настоящим испытанием является финансовый отчет от 6 августа.
Рынок в основном сосредоточен на четырёх вещах: соответствует ли объём поставок 800 G стандартам;
Может ли прогноз за третий квартал быть значительно выше, чем во втором;
Способствовало ли расширение мощностей улучшению валовой маржи;
Как руководство относится к торговым ограничениям, навязанным китайскими конкурентами?
Если и выручка, и прогнозы превысят ожидания, этот раунд может перейти от перепроданного восстановления к фундаментальной переоценке.» Но если цель едва достигнута или руководство проявит осторожность, фонды, которые ранее купили дно, могут сразу же уйти.
Две трети упали за 77 дней, восстановились на 85% всего за несколько дней, а резкое падение было вызвано концентрированным снижением долгови акций ИИ-оборудования, в то время как рост был вызван перепроданными ремонтами, политическими ожиданиями и ставками на прибыль.
Переход с 76 до 140 лишь показывает, что настроения на рынке вернулись. Чтобы действительно вернуться к 233, компании необходимо доказать с помощью финансовых отчётов, что ожидания, которые рынок выкупил обратно, в конечном итоге будут оправданы.
$AAOI