Orbit Post Sitemap
Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиОпубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости$PEOPLE Сегодня поэтапный подъём — это как внезапный прыжок на ступеньку. Выбор направления открытия заказа в такой ситуации на самом деле ощущается как подбрасывать монетку. Поскольку это поэтапный рост, нет необходимости пока выбирать направление, так как оно только начало расти. Он значительно вырос от минимума до максимума, так что если вы хотите коротко поместить, даже если он упадёт к исходной точке, вы всё равно можете получить хорошую прибыль. Так стоит ли сейчас идти в шорт? Лично я считаю, что сейчас не время. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что соотношение контрактных долгих и коротких позиций продолжает расти, а открытый интерес, как правило, стабилизируется после снижения. Лично я считаю, что причина этой ситуации в том, что её всплеск вызвал много коротких позиций. Давайте посмотрим на его недавние данные по контрактам. Эти данные вам знакомы? Когда я увидел его, он показался мне очень знакомым, и я вспомнил $MUBARAK данные, которые я изучал. Давайте посмотрим на данные для $MUBARAK. Посмотрите — разве оно не очень похоже? Исходя из прошлой ситуации $MUBARAK, $PEOPLE всё ещё должен находиться в восходящей фазе. Поэтому я не рекомендую короткое замыкание сейчас. Значит ли это, что когда $PEOPLE попадает в похожую ситуацию, как $MUBARAK, они могут коротко замыкаться? Не обязательно. По моему впечатлению, у $GIGGLE были похожие ситуации. Однако,#财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее?
Отчёт о прибылях SpaceX неплох, так почему же рынок всё ещё не покупает?
Финансовый отчёт SpaceX на этот раз оказался довольно хорошим: выручка во втором квартале достигла $7,8 миллиарда, что примерно на 90% больше, чем в прошлом году, а чистые убытки сократились до $541 миллиона.
Но теперь рынок больше не сосредоточен исключительно на доходах; его больше волнует: сколько денег вы сожгли и когда начнёт появляться свободный денежный поток?
Квартальные капитальные вложения SpaceX достигли 18,4 миллиарда долларов, при этом значительная часть инвестицировалась в ИИ, что продолжает оказывать давление на свободный денежный поток.
Но это также и главное преимущество SpaceX. Starlink уже обладает огромной глобальной базой пользователей и денежным потоком, а xAI привлекает спрос на модели ИИ и вычислительные мощности. Если Starlink продолжит поддерживать xAI, а xAI, в свою очередь, принесёт новые доходы для Starlink, весь маховик действительно получит шанс запуститься.
Поэтому на самом деле нужно рассмотреть не вопрос о том, смогут ли выручки продолжать расти, а на то, когда эти огромные капитальные вложения могут превратиться в свободный денежный поток.
Вышеуказанное содержание является исключительно личным результатом исследования и общим мнением. Разумное обсуждение приветствуется и не является инвестиционным советом. Инвестиции связаны с рисками; пожалуйста, оценивайте и принимайте решения разумно.#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
Весь макрорынок теперь вошёл в критическое окно ожидания CPI, и оценка повышения ставки в сентябре, скорее всего, будет переписана этими данными.
Оглядываясь на ситуацию с заработной платой в несельскохозяйственных секторах, неожиданно снизилась ставка в несельскохозяйственных секторах в июле на 23 000, а совокупные данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. После ослабления занятости рынок быстро снизил прогноз повышения ставки в сентябре. Разные торговые платформы давали разные вероятности: на Polymarket и Kalshi вероятность сохранения ставок без изменений составляла 63%-65%; в то время как FedWatch от CME был относительно консервативным, с 55,6% вероятностью отсутствия повышения ставки и 44,4% на повышение на 25 б.п., что означает, что рынок не полностью исключил повышение ставок.
Июльский индекс ИПЦ, который будет опубликован в среду, станет ключевым испытательным моментом, который скоро появится. Рынок единогласно ожидает, что общая годовая ставка ИПЦ снизится с 3,5% до 3,4%, а базовая годовая ставка ИПЦ — с 2,6% до 2,5%. Однако нельзя игнорировать один риск: инфляция в базовых сферах услуг стабильна и может замедлить темпы снижения инфляции.
Для крипторынка эти данные имеют большое значение.
BTC долгое время колеблется в диапазоне 64 500-65 500, ни быки, ни медведи не осмеливаются делать серьёзные шаги, фактически играя на макроуровнем исхода.
Различайте эти два сценария:
1. Если ИПЦ соответствует или даже превысит ожидания, а инфляция продолжит снижаться, ожидания повышения ставки в сентябре ещё больше ослабнут, создавая относительно благоприятную среду для рискованных активов;
2. С другой стороны, если данные по инфляции восстанавлются, особенно базовая инфляция превысит ожидания, ожидание повышения ставки в сентябре сразу же всплывет, что окажет давление как на фондовый, так и на крипторынки.
На данном этапе не стоит делать ставки на направления заранее. Данные — это один из аспектов, но обратная связь с рынка ещё важнее. Иногда данные выглядят хорошо, но рынок уже заранее их оценил, что может привести к «позитивным новостям, входящим и движущимся в обратном направлении».
В ближайшие дни я сосредоточусь на фактических показаниях CPI и изменениях в ожиданиях по процентным ставкам после публикации данных. Это ключ к определению краткосрочного направления рынка#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
В последнее время я внимательно следил за американскими макроданными, и кажется, что рынок сейчас на взводе.
Эти данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах оказались несколько неожиданными: занятость неожиданно снизилась на 23 000, а данные за май и июнь также были пересмотрены вниз, составив 103 000 рабочих мест. После ослабления занятости рыночные ожидания повышения ставки ФРС в сентябре явно охладились.
Судя по данным нескольких платформ прогнозирования, Polymarket и Kalshi уже достигли 63%-65% вероятности сохранить ставки без изменений в сентябре; Инструменты по ставкам CME относительно противоречивы: 55,6% шанс отказа от повышения ставки и 44,4% на повышение на 25 б.п., что показывает очень явную борьбу между быками и медведями.
Июльский индекс ИПЦ, который будет опубликован в эту среду, станет самым важным препятствием впереди.
Консенсус рынка таков, что общий годовой уровень CPI ожидается снижением с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — 2,5% в год. Однако все обеспокоены тем, что инфляция в сфере базовых услуг останется упорной и будет сложно быстро снижаться.
💡 Для крипторынка этот набор данных окажет очень мгновенное влияние.
Если CPI подтвердит, что инфляция продолжает ослабевать, ожидания повышения ставки в сентябре будут ещё больше развеяны; Но если инфляция отскочит сверх ожиданий, ожидания повышения ставок быстро восстановятся, и рынок определённо столкнётся с резкими колебаниями.
Как и с BTC, который колеблется в диапазоне 64 500-65 500, многие люди испытывают трудности с тем, напрямок это восходящий или нисходящий.
Честно говоря, текущий рынок в основном ждёт сигнала по индексу ИПЦ. До публикации данных, скорее всего, останется такой изнуряющий колебающийся паттерн.
Что вы думаете об этом CPI? Считаете ли вы, что конечный результат будет круче или превзойдёт ожидания?Два блока за восемь часов. Основная цепочка Bitcoin продолжала работать.
Миноритарная цепочка BIP-110 появилась на блоке 961,632, когда узлы, применяющие правила, отвергли блоки без сигнала. Она унаследовала полную сложность майнинга Bitcoin, но только часть его хешрейта. В период разделения двухнедельный сигнал составлял 2,53%, что значительно ниже порога в 55%.
Этот порог также оспаривается. BIP-110 использует 55%, в то время как стандартные внедрения BIP9 для постоянных изменений консенсуса обычно требуют 95%.
Предложение ограничивает большие объемы данных и некоторые структуры скриптов на 52,416 блоков, примерно на один год.
· Сторонники утверждают, что это защищает пространство блоков для платежей и снижает нагрузку на узлы
· Критики считают, что пользователи, платящие комиссии, должны определять, как используется пространство блоков
· Ограничения могут повлиять на проекты на базе Taproot, такие как BitVM, и временно ограничить будущие пути мягких форков
Даже если будет активировано, BIP-110 не устранит произвольные данные. Нагрузки все еще могут быть разделены или структурированы иначе, что делает это ограничением, а не запретом.
Если активировано, UTXO, созданные до высоты активации, будут сохранены. BIP-110 не меняет лимит предложения Bitcoin в 21 миллион или правила эмиссии. Статус «Complete» означает, что авторы считают спецификацию завершенной и рекомендуют ее принятие. Это не указывает на одобрение сети или внедрение.
Теперь важна механика. Сложность майнинга корректируется каждые 2,016 блоков, что ставит миноритарную цепочку с низким хешрейтом под угрозу длительной остановки.
Среди цепочек, которые узел считает действительными, Bitcoin выбирает ту, у которой наибольшая совокупная доказательная работа. В период обязательного сигнала узлы BIP-110 исключают блоки без сигнала из этого выбора, в то время как стандартные узлы продолжают следовать цепочке с доминирующей работой. Отсутствие защиты от повторов также создает риски транзакций в миноритарной цепочке.
Это скорее не приговор для надписей, а живой тест того, как Bitcoin достигает консенсуса. Что этот эпизод показывает о том, где формируется этот консенсус: через код, хешрейт или более широкое принятие в экосистеме?
#BIP110ForkStalls Если ETH продолжит использовать PoW, он может стать одним из крупнейших в мире пулов вычислительной мощности GPU.
Хотя он не станет напрямую кластером для обучения больших моделей уровня OpenAI, поскольку суть конкуренции в AI сместилась с простого количества GPU на высококлассные GPU, объем видеопамяти, высокоскоростные сети и программную экосистему.
Тем не менее, это не мешает ему стать огромной распределённой сетью вычислительной мощности для AI.
Представьте, если бы миллионы GPU-майнеров ETH тогда не вышли из игры, а через протокол подключились к рынку AI-вычислений, экосистема Ethereum могла бы сформировать децентрализованное AI-облако, предоставляемое майнерами со всего мира.
Что-то вроде децентрализованной версии AWS GPU Cloud.
Это также интересная историческая гипотеза: переход ETH с PoW на PoS повысил энергоэффективность и эффективность капитала, но в некоторой степени отказ от PoW равносилен отказу от децентрализованной AI-вычислительной сети.
@VitalikButerin Изначально Eth обладал одной из крупнейших в мире распределённых GPU-сетей, и если учесть потребности AI-эры в вычислительной мощности, возможно, он мог бы стать важной базовой инфраструктурой для децентрализованного AI в будущем.Пока все смотрят на Ормуз, реальная возможность может быть скрыта «после того, как соглашение будет окончательно утверждено».
Утром 10 августа ты открываешь глаза и смотришь на телефон.
Цена Brent выросла до $84,5 за баррель. Bitcoin превысил $65,000. Золото выросло до $4,350 за унцию.
Ты облегчённо вздыхаешь — BTC не пал.
Но вы когда-нибудь задумывались над вопросом:
Если протокол Ормуз действительно будет подписан, что произойдёт с BTC?
Если, как и большинству людей, ответ, который приходит на ум: «Достигнуто соглашение = снижение цен на нефть = снижение инфляции = ослабление ФРС = рост BTC», то, возможно, вы совершаете роковую ошибку.
Давайте начнём с того, что происходит сейчас.
В начале августа все думали, что Ормуз вот-вот откроется.
Трамп заявил, что он может быть полностью открыт уже завтра. Иран заявил, что «очень близок к соглашению» с Оманом. Цены на нефть сразу же упали более чем на 6%. BTC восстановился до 64 500 долларов.
Сцена мира и гармонии.
Затем Иран внезапно изменил свою позицию.
8 августа Верховный совет национальной безопасности Ирана сразу поставил пять условий перед повторным открытием пролива:
Навсегда прекратить военные операции против Ирана, снять все санкции, вернуть замороженные активы и компенсировать потери......
Министр иностранных дел Ирана Алагази выразился ещё прямо: «Даже если будет достигнуто соглашение с Оманом, это не означает повторного открытия Ормузского пролива.»
В простом переводе: соглашение — это соглашение, открытость — это открытость, две разные вещи.
В тот же день хуситы использовали дроны для бомбардировки нефтеперерабатывающего завода Saudi Aramco.
Соглашение не было подписано, цены на нефть выросли, и BTC держался около 65 000 долларов.
Какова сейчас торговля на рынке?
Чрезвычайно простая бинарная логика:
Достигнуто соглашение = падение цен на нефть = рост BTC
Соглашение не достигнуто = цены на нефть растут = падают BTC
Эта логика уже полностью реализована.
5 августа, когда ожидания по протоколу возросли, цены на нефть резко упали, а BTC восстановились. 10 августа, до вступления соглашения в силу, цены на нефть выросли, но BTC не рухнул.
Рынок неоднократно задавал дилемму «согласие или нет».
Но я хочу задать тебе обратный вопрос —
Что если соглашение действительно будет достигнуто?
Сценарий большинства людей таков: → достигнуто соглашения→ цены на нефть упадут→ инфляция снижает ожидания снижения ставок ФРС нагреваются→ BTC растут.
Сценарий неплохой, но слишком близоробный.
После достижения соглашения действительно следует решить не падение цен на нефть на несколько долларов, а три более далеко идущих фактора:
Во-первых, «признание фактов» Ираном.
Суть этого соглашения — не «повторное открытие пролива», а «метод повторного открытия».
Согласно предварительному соглашению между Ираном и Оманом, два существующих канала в проливе будут закрыты и заменены новыми временными маршрутами, проходящими через территориальные воды Ирана. Иран создаст «новый способ прохода в Ормузском проливе, отличный от предыдущих 60 лет».
Что это значит? Это означает контроль Ирана над Ормузом, впервые признанный в виде соглашения.
Последние 60 лет Ормуз был «международной водой». В будущем это будет «пролив, контролируемый Ираном».
Это не уступка; это передача власти.
Во-вторых, дедолларизация пошлин.
Иран объявил ещё в мае, что плата за проезд через Ормуз примут расчеты в биткоине, USDT и юане.
Если соглашение будет реализовано, эта «система недолларовых расчетов» будет официально легализована.
Пролив, несущий пятую часть мировой нефтяной торговли, не имеет последствий в долларах — мне не нужно много говорить о том, что это значит для «нефтедолларовой системы».
В-третьих, более широкое геополитическое примирение.
Иранский парламент одобрил общую структуру «Стратегического плана действий по обеспечению безопасности и развития Ормузского пролива». Цель Ирана никогда не заключалась просто в «уплате платных пошлин», а в использовании пролива как рычага для отмены санкций, оттаивания активов и регионального прекращения огня.
Если соглашение в итоге осуществится, пусть даже временно или локально, это приведёт к тому, что соперничество между США и Ираном сменилось с «военного противостояния» на «фазу сделки».
Начало торговой фазы гораздо важнее для глобальных рисковых активов, чем одна-две колебания цен на нефть.
Рынок всегда чрезмерно реагирует на геополитический «шум» в краткосрочной перспективе, недооценивая «сигналы», вызванные геополитической реструктуризацией.
Теперь все смотрят на «подписанное соглашение» — это шум.
После подписания соглашения, кто контролирует пролив, какая валюта используется для урегулирования пошлин и ослаблены ли санкции — это настоящий сигнал.
Шум вызывает у людей тревогу, а сигналы приносят прибыль.
Что же нам теперь делать?
Если вы имеете дело с бинарным событием «соглашение достигнуто/не достигнуто» —
Вы уже опоздали. Эта логика неоднократно проверялась рынком; любая производительность, превышающая ожидания, уже отражается в цене.
Если вы думаете о «мире после реализации соглашения» —
Затем нужно сосредоточиться на трёх вещах:
Как окончательный текст соглашения выражает контроль над проливом?
Разрешено ли официально рассчитывать плату за проезд в криптовалюте
Содержит ли пункт о снятии санкций какое-либо существенное содержание?
Любой из этих трёх сигналов окажет более длительное влияние на крипторынок, чем просто колебания цен на нефть на несколько долларов.
Ещё кое-что—
Реальность Ормузского соглашения такова: Иран поставил условия, которые США не могут полностью принять, но ни одна из сторон не хочет возвращаться к полномасштабной войне.
Так каков же наиболее вероятный исход?
Не «соглашение достигнуто» и не «разрыв переговоров».
Это условная, локализованная и поэтапная временная схема.
Соглашение будет подписано, но пролив не будет полностью открыт сразу. Цены на нефть упадут, но не вернутся к довоенному уровню. BTC вырастет, но не потому, что избегание рисков уменьшается — а потому, что самый важный энергетический канал мира впервые официально принял биткоин в качестве инструмента расчетов.
Это истинная долгосрочная история.
Не поддавайся краткосрочному шуму «подписано ли соглашение или нет».
Сосредоточьтесь на переписке структуры власти, а не на росте или падении цен на нефть.
$BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议未落地, рискует снова нагреть цены на нефть? 一个听起来很正确的理念：让利润奔跑。各种经典投资书籍都在讲长期持有的价值，讲复利需要时间沉淀，讲真正的大收益往往来自少数几只长牛股。这些道理本身没问题，逻辑上是成立的。但问题在于，这个理念和大多数人的实际心理承受合理和持股状态存在冲突。股价的上涨过程从来不是平稳的，中间会有各种波折，大幅回撤是常有的事。当二三十个点甚至更多的利润回吐摆在面前，有几个人能做到完全无动于衷？我们的大脑会本能地把浮盈当作自己的钱，任何回吐都会触发类似真实亏损的感受。本来赚了二十万，现在只剩五万，这种落差带来的不适，往往比从来没赚过那二十万更强烈，这就是人性中固有的损失厌恶。这时候，一个矛盾的困境就出现了：理性告诉你应该坚持长期持有，不要被短期波动干扰；本能的声音却在催你落袋为安，别看着利润白白蒸发。而更麻烦的是，还有另一个心理在起作用——不甘心卖在回调的位置，总想着等它回到高点再出手，结果在两个声音之间反复纠结，迟迟做不了决定。#存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Давайте поговорим о недавнем рынке в секторе хранения. После предыдущего раунда крупных распродаж давление на продажи явно ослабло. Лидеры SanDisk, Micron и корейских носителей больше не просто бесконечно снижают обороты. Импульс краткосрочных распродаж ослаб, шорт-селлеры восстановились и вошли на рынок. Некоторые институты также заявили, что этот раунд коррекции близок к завершению.
Но здесь нужно прояснить одно: снижение давления на продажи не означает, что коррекция завершена, и не означает, что бычий рынок памяти ИИ может быть закрыт и снова торопиться. Этот раунд продаж и падений обусловлен ранее расрекламированным пузырём оценки. Жесткий спрос на высококлассные хранилища HBM всё ещё существует, но вся отрасль уже попрощалась с широкими ростами и вошла в стадию крайней дифференциации.
Сначала давайте поговорим о том, почему давление на продажи снижается.
Во-первых, ранняя серия позиций, ориентированных на получение прибыли, уже была реализована в значительной степени, и короткие позиции полностью заполнены. Теперь, с появлением короткого покрытия, более половины коротких продаж уже выпущено.
Во-вторых, после резкого снижения некоторые институты считают, что оценки вернулись к тактическим диапазонам. Взгляд Morgan Stanley изменился, что указывает на поэтапную позицию, но также ясно показывает, что это лишь тактическая возможность, а не снова полноценный бычий рынок.
В-третьих, крупные компании выкупают покупки для поддержки рынка. Возьмём, к примеру, SanDisk: несмотря на то, что финансовый отчет значительно превзошел ожидания, он всё равно был урезан после работы. Однако разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов юаней было представлено на виду, что обеспечило реальный уровень безопасности для цены акций и стабилизировало рыночную панику.
Однако риски не исчезли сразу. Финансовые отчёты показывают взрывной рост прибыли, а валовая маржа достигает высоких уровней, но рост цен замедлился. Спрос на потребительские универсальные хранилища остаётся слабым, и рост всего сектора во многом зависит от направления серверов ИИ. Если облачные провайдеры сократят капитальные вложения, этот сектор прибыли будет напрямую пострадать. Кроме того, ходят слухи о том, что GPU следующего поколения может получить снижение спецификаций конфигурации HBM, и эта новость время от времени вызывает волнение на рынке, ставя ловушку для долгосрочных ожиданий заказов.
Объективно рассмотрите следующие шаги в двух сценариях.
Сценарий 1: Просто реле отката, движущийся к структурному рынку (нейтрально по отношению к реальности)
Долгосрочные соглашения по поставке HBM продолжают реализовываться, капитальные вложения облачных провайдеров в ИИ остаются высокими, а разрыв спроса и предложения в высококлассных хранилищах сохраняется.
Но он не увидит прежнюю ситуацию, когда все запасы хранения резко собрались вместе, следуя дифференциации в форме K. HBM и высококлассные серверные хранилища пользуются высоким спросом; Потребительские обычные хранилища редко сталкиваются с заметными рыночными тенденциями.
Настроения в американском оборудовании искусственного интеллекта потеплевают, а аппетит к риску в полупроводниковом секторе вырос. Это принесёт позитивную поддержку настроения для Биткоина, но одни настроения не могут определять значительные тенденции.
Сценарий 2: кратковременный отскок, за которым следует вторичное давление на продажи (сценарий риска)
Позже мощности от расширения крупных производителей постепенно будут освобождаться, и поставки сократят возможности для роста цен; Или появятся новости о снижении спецификаций GPU HBM, что приведёт к тому, что поставщики облаков в нижней части будут тратить меньше, чем ожидалось.
Этот раунд восстановления станет окном для коротких продавцов для продаж, что усилит давление вниз на сектор хранения.
Ослабление полупроводникового сектора подавит глобальный аппетит к риску. Как актив с высоким уровнем бета, Биткоин будет обладать большей устойчивостью к откатам.
Многие пользователи круга попадают в распространённое заблуждение: видя, что цена не может упасть, они считают, что медвежий рынок закончился, и могут слепо купить падение. Вот такова цикличность акций: лучшие прибыли часто приходят, когда риск наибольший. Не думайте, что цена акций будет расти только потому, что отчёт о прибыли высок.#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Друзья, самый крупный макроузел недели — данные по ИПЦ за июль США в среду вечером.
После срыва с ростом заработной платы в несельскохозяйственном секторе рынок поднял вероятность повышения ставки в сентябре до 44% до 56%. Polymarket показывает 63% шанс на отсутствие повышения ставки, а Kalshi — около 65%. Но падение ожиданий повышения ставок в основном связано с данными занятости, а не по инфляции. CPI — это реальная карта, определяющая, как пройдет сентябрь.
Рынок ожидает снижения общего годового уровня CPI с 3,5% до 3,4%, а базового CPI — с 2,6% до 2,5%. На первый взгляд тенденция к похолоданию сохраняется, но инфляция по базовым услугам остаётся стабильной: арендная плата и страхование продолжают расти, и эти цифры может быть сложнее снизить, чем ожидалось.
Ми Ге упомянул несколько ключевых позиций. Если CPI не оправдает ожиданий, вероятность повышения ставки в сентябре ещё больше снизится, доллар ослабнет, и BTC может проверить диапазон от 66 000 до 67 000. Если CPI превысит ожидания, рынок переоценит путь повышения ставки, оптимизм, принесённый несельскохозяйственными секторами, будет отозван, а BTC может испытать 63 000 или даже ниже.
Работать на таком уровне просто: не стоит слишком сильно ставить на направление до выхода данных. Решение по CPI эффективнее любого анализа; дождитесь публикации данных, прежде чем решать следующий этап. Что вы думаете о направлении среды? Поделитесь своим мнением в комментариях. Желаю всем гладкой торговли в новой неделе $BTC $ETH $SPCX 比特币BIP-110分叉闹剧：0.15%算力、25年调难度，所谓的“升级”为何沦为一地鸡毛
8月10日，比特币社区上演了一出荒诞剧——被部分社区成员寄予厚望的BIP-110分叉，在正式激活后仅仅挖出2个区块便陷入停滞，目前已落后比特币主网超过80个区块。这场被宣传为“比特币重大升级”的技术变革，几乎在诞生当天就宣告了实质上的失败。
一、事件背景：一场酝酿已久的“正统性争夺”
BIP-110提案由长期在比特币开发社区活跃的开发者提出，核心诉求是调整比特币的区块大小上限，试图通过增大区块容量来提升网络吞吐量。支持者认为，随着Ordinals、Runes等协议的流行，比特币主网交易费用持续高企，扩容已刻不容缓。反对者则坚持比特币的“极简主义”路线，认为任何区块大小的调整都可能危及网络的安全性和去中心化。
分歧在今年上半年持续发酵，最终演变为一次“硬分叉”——支持BIP-110的矿工和节点另起炉灶，在8月10日正式从比特币主网分裂出一条独立的区块链。
二、核心内容：2个区块、0.15%算力、25年等待
现实给了理想主义者一记响亮的耳光。BIP-110分叉链在区块高度961,632处分裂后，约8小时内仅挖出2个区块。Strategy（原MicroStrategy）创始人Michael Saylor在X平台发文确认，该分叉目前仅获得约0.15%的比特币全网算力支持。
更讽刺的是，按当前极低的挖矿速度，该分叉链在首次难度调整前还需挖出2,015个区块——按目前出块速度计算，大约需要25年。Saylor对此的评论一针见血：“任何人都可以分叉比特币，但如果没有安全性、实用性、资本和用户，分叉便毫无意义。共识需要争取，而不是宣布。”
与此同时，比特币主网价格暂报65,030美元左右，过去24小时超9.5万人爆仓。现货比特币ETF单日净流入高达8.53亿美元，在一定程度上支撑了主网价格。
三、多方反应：嘲讽、遗憾与冷眼旁观
Michael Saylor——毫不掩饰嘲讽态度。他不仅公开了算力数据，还特意强调“共识需要争取，而不是宣布”，直指分叉支持者缺乏真正的社区基础。
比特币核心开发社区——总体保持沉默。在多数核心开发者看来，BIP-110从未获得足够的技术共识，这次分叉从一开始就不具备合法性。
矿工群体——用脚投票。全网99.85%的算力继续留在比特币主网，分叉链几乎得不到任何有规模的矿池支持。
加密投资者——反应冷淡。市场几乎未对这一事件产生任何价格波动，比特币在65,000美元附近横盘震荡。
四、影响分析：一次失败的“压力测试”
BIP-110分叉的失败，在短期内对比特币生态几乎不构成实质影响——一条几乎没有算力、没有用户、没有生态的分叉链，无法对比特币主网构成任何威胁。
但从更宏观的视角看，这次事件暴露了比特币治理机制的两个深层问题。其一，比特币的升级机制高度依赖社区共识，任何重大变更都极难推进，这在某种程度上保障了比特币的“稳健性”，但也让网络在面临真正的技术瓶颈时缺乏灵活应对能力。其二，分叉的政治成本正在急剧上升——2017年的BCH分叉尚能吸引相当规模的算力和社区支持，而到了2026年，一次“正经”的扩容分叉连0.2%的算力都拉不到。
CryptoQuant分析师指出，持币1至3个月和3至6个月的投资者平均持仓成本分别约为67,000美元和72,000美元，均高于当前约65,000美元的现货价格。这意味着若比特币延续反弹，这些浮亏持有者可能在价格回到成本线时选择卖出，形成阻力。
五、个人判断
BIP-110分叉的失败，本质上是一堂关于“比特币是什么”的现实主义公开课。比特币的价值从来不只是代码，更是由算力、节点、用户、流动性共同构成的网络效应。你可以在GitHub上提交任何提案，但没有人挖矿、没有人运行节点、没有人使用——那条链就只是一个数据库而已。
不过，我也不认为这件事就此画上句号。0.15%的算力虽然微不足道，但BIP-110提出的扩容诉求并不会因为这次分叉失败而消失。随着比特币生态（尤其是Ordinals和Runes）持续消耗区块空间，交易费用问题只会越来越尖锐。下一次关于扩容的争论，可能会以更成熟的方式重新摆上台面——前提是，有人能从这次“25年调难度”的黑色幽默里吸取教训。
对于普通投资者来说，这次分叉闹剧本身不值得过度关注。真正值得留意的是：在一个监管前景不明（《清晰法案》已推迟至9月）、宏观数据即将揭晓（8月14日CPI）的敏感窗口期，比特币居然能对一次“硬分叉”无动于衷——这种韧性本身，或许才是最有意思的信号。$BTC Как налоговые органы узнали, что вы зарабатываете на торговле виртуальными валютами за рубежом? Книга продолжается с прошлого раза
Некоторые юристы открыто заявляют, что прибыль от торговли криптовалютой должна быть выплачена в размере 20%. Другие утверждают, что поскольку внутренняя торговля виртуальными валютами ограничена, заработанные деньги вообще не требуют налогообложения. Оба утверждения слишком грубы. Действующий Закон Китая о подоходном налоге на личные лица уточняет налоговую систему для доходов от доходов от зарубежных доходов и передачи имущества. В 2008 году налоговые органы рассматривали доходы от перепродажи онлайн-игр в виртуальной валюте как доход от передачи имущества, но этот документ соответствовал онлайн-виртуальной валюте того времени и не мог включать контракты на Bitcoin, USDT , стейкинг, аирдропы и проектные токены — всё это в одном предложении. В частности, всё зависит от того, что вы действительно сделали. Это была спорадическая инвестиция? Или долгосрочные высокочастотные операции. Это была спотовая торговля? Или стейкинг прибыли, аирдропы, комиссии консультантов и распределение комиссий по проекту. Куда были переданы активы. Можно ли доказать транзакционные издержки. Были ли уже уплачены налоги за рубежом. Эти факты различаются, и характер и методы отчётности доходов тоже могут отличаться.
По-настоящему профессиональное управление — это не просто сразу указание налоговой ставки, а уточнение модели транзакций, затрат и путей финансирования.
Сегодня налоговые органы обычно сначала используют напоминания о рисках, призывы к исправлению и собеседования, чтобы предупредить о доходах за рубежом. Налоговые органы Чжэцзяна ранее публично раскрывали случаи, когда налогоплательщики, которые не декларировали зарубежные доходы и платили задолженности налоги и просроченные сборы после консультаций. Только когда они отказываются исправлять ситуацию или ситуация серьёзная, они могут приступить к процедурам проверки и штрафов. Поэтому после получения налогового текстового сообщения самое глупо — не выплачивать задолженность по налогам. Это притворяться мёртвым. Ещё глупее — сразу найти так называемого иностранного юриста в интернете и научить вас менять счета и продолжать скрывать информацию.
Настоящая карманочная безопасность означает, что эти деньги выдерживают объяснения
Отображение миллиона на зарубежных счетах не считается карманным обеспечением. Прибыль от биржи в десять миллионов не считается карманной залогой. Деньги, поступающие на ваш счёт, источники активов чётко указаны, оплаченные расходы, заполненные транзакции, банки чётко спрашивают, налоговые декларации, которые выдерживают проверку — вот что значит быть в безопасности. Те, кто инвестирует в зарубежные цифровые активы, должны хотя бы хранить эти данные. Обменивайтесь реальными именами и информацией о счетах. Полные записи о пополнении, транзакциях и выводах. Оригинальные квитанции. Адрес кошелька и хэш транзакций. Стоимость покупки активов и комиссии. Выписки из зарубежных банков. Подтверждение налоговых платежей за рубежом. Цель перевода средств в Китай и контрактных документов. Не зарабатывайте миллионы и не сможете даже представить основную сумму. Те, кто говорит купить удостоверение, открыть карту в Гонконге и хранить валюту за границей, навсегда будут скрыты налоговыми органами, не помогут вам выполнить. Он просто убирал свой сервисный гонорар ради безопасности. Что касается того, будут ли твои деньги действительно забираться в будущем, это уже твоё дело.С сегодняшнего дня начинайте оптимизм! Колеса судьбы начинают вращаться!
В последнее время были замечены ключевые изменения как в макро, так и с технической стороны.
Во-первых, июльские данные по занятости в США оказались недооценёнными, резко охладив рыночные ожидания по поводу повышения ставок ФРС. Основными драйверами акций США являются ожидания ликвидности и прибыли; Для рынков золота и криптовалют смягчение ликвидности является самым прямым и ключевым драйвером.
Сильный скачок золота — самый прямой пример. При сохранении высокого долга США и слишком высоких процентных платежей, долгосрочное денежное смягчение неизбежно, что и лежит в основе долгосрочного оптимизма золота. Ранее упоминалось, что июнь–июль — это недельное дно, а сентябрь–октябрь — дно месячного цикла, оба года хорошие для донной рыбалки. Учитывая чрезвычайно сильный подъём золота, сентябрьские и октябрьские минимумы вряд ли будут ниже, чем в июне–июле. Я поищу фазовое дно в малом цикле (конец августа) и опубликую его для вашего сравнения. Кроме того, график диапазона оценки, опубликованный на прошлой неделе, имеет очень высокий процент побед и имеет важную эталонную ценность.
Многие пессимистично относятся к переносу Clarity Act на после сентября. Но у меня на самом деле позитивный настрой — задержка в основном связана с перерывами в Конгрессе и другими факторами, а не с отказом. Если закон будет принят, CFTC установит лидерство CFTC в области цифровых товаров, полностью устранив юридические барьеры для попадания биткоина в традиционные институциональные аквизиции как «цифрового золота». Вместо отказа, задержка дала нам ценное время для накопления акций в зонах низких цен биткоина и эфириума. С точки зрения циклической модели, Биткоин также достигнет недельного дна в сентябре–октябре (связанные анализы уже публиковались несколько раз). Если смотреть на график оценочного диапазона, текущая «очень дешёвая зона» — это раз в год большая возможность: покупать, когда никто не заинтересован, продавать, когда шумно!
Не менее важно, что законопроект устанавливает легитимный статус Circle и Coinbase по соблюдению требований в цифровой финансовой системе США. Хотя законопроект ограничивает модель неограниченного пассивного интереса стейблкоинов, законодательство проясняет их роль в комплаенсе, делая их крупнейшими бенефициарами традиционного капитала Уолл-стрит, поступающего в криптопространство.
Модели циклов показывают, что Circle сейчас находится на ранней стадии апсайкла, и долгосрочные перспективы крайне позитивны. В последнее время рынок пессимистично относится к Coinbase, упуская из виду огромные долгосрочные дивиденды, которые он принесёт после реализации законопроекта. Во время текущих и предстоящих отката постепенное позиционирование спотовых активов с высокой вероятностью приведёт к очень высоким коэффициентам прибыли и убытков.
Многие люди всегда думают: «Когда цены растут, они призывают быка уйти; когда падают, говорят уйти к нулю». Фаза дна в конце медвежьего рынка действительно утомительна, даже отчаянна.
Но я решил начать с оптимизма. Если позаимствовать модную поговорку: Колеса судьбы начали вращаться — вы готовы?
(Приведённое выше содержание предназначено исключительно для коммуникации и не является инвестиционным советом.) ）$BTC $ETH Ethereum уже два дня лежит в стороне, при этом фонды явно задерживаются, ожидая индекса потребительских цен на следующую неделю. Этот объём данных действительно весьма значительный.
В настоящее время вероятность повышения ставки в сентябре снизилась ниже 50%, поэтому общая ситуация временно облегчена, но сможет ли она сохранить стабильность, полностью зависит от того, уважают ли данные по инфляции.
Рынок ожидает, что базовый CPI составит 3,1% в годовом выражении, что немного выше предыдущих 3,0%.
Если данные не оправдают ожиданий, отношение к риску ослабляется, BTC взлетает до 66 000, ETH достигает около 2 000.
Как только инфляция вырастет выше, чем ожидалось, и опасения по поводу повышения процентных ставок сразу же вернутся, это восстановление, скорее всего, закончится на уровне 64 800 или 1914 года.
Сянсян объявит результаты к среде вечером, так что не стоит слишком обращать внимание на другие новости этой недели — всё это пустой шум.
Просто надеюсь, что данные вас удивят и что возвраты по вашему счету будут доставлены напрямую.
Напоминание: каждый раз, когда ИПЦ публикуется, случаются повторяющиеся скачки, а когда появляются хорошие новости, это часто приводит к краху рынка. Рынок может развиваться не совсем так, как ожидается. Вышеописанное — это лишь логическое суждение рынка и не должно использоваться как инвестиционный ориентир.Растут ли цены на нефть вместе с BTC? Перестаньте обманывать себя «цифровым золотом» — оно превращается в «цифровую нефть».
Сегодня утром вы открыли приложение рыночных данных и увидели кое-что.
Нефть Brent выросла до $84,79, а WTI — выше $79,29.
Биткоин, 65 000 долларов.
Они все поднялись вместе.
По традиционной логике, такого не должно происходить.
Напряжённость на Ближнем Востоке→ стремительный рост цен на нефть→ растущие →инфляционные ожидания и нерешительность ФРС снижать ставки → медвежьи все рисковые активы — биткоин должен упасть.
Но он не упал.
Если вы всё ещё понимаете Биткоин через призму «цифрового золота», вы уже не можете понять этот рынок.
Давайте сначала посмотрим, что произошло сегодня.
Иран и Оман не смогли достичь соглашения в выходные о повторном открытии Ормузского пролива.
Хуситы использовали дроны для атаки нефтеперерабатывающего завода Saudi Aramco в Джизане, что стало второй атакой менее чем за две недели.
Количество судов, проходящих через Ормузский пролив на этой неделе, снизилось до 33 по сравнению с 50 за тот же период прошлой недели. 4 августа через весь пролив прошло всего 8 судов.
Эта жизненная линия, которая ежедневно перевозит 20 миллионов баррелей нефти по всему миру, сейчас перевозит только 3–5 миллионов баррелей в день.
Предложение сокращается до 15–25%.
Неудивительно, что цены на нефть не растут.
Так почему же биткоин растёт?
Потому что Биткоин переосмысливается.
Перестаньте называть это «цифровым золотом». Золото — это вещь прошлого; Биткоин превращается в «цифровую нефть».
Что это значит?
Во-первых, цены на биткоин и нефть разделяют один и тот же фактор затрат — энергию.
Майнинг биткоина по сути занимается «превращением электроэнергии в деньги». Цены на нефть растут→ стоимость электроэнергии растут→ стоимость майнинга растут→ «минимальная цена» биткоина поднимается.
В настоящее время денежная стоимость для биржевых майнинговых компаний по майнингу одного биткоина выросла примерно до $80,000 — выше рыночной цены.
Майнеры майнингуют с убытками, но всё равно продолжают майнинг. Почему? Потому что они рассчитывают, что «энергетическая привязанность» Биткоина станет сильнее.
Во-вторых, когда физический поток физической нефти прерывается геополитикой, капитал стремится к «энергетическому воздействию, не требующему физического транспорта».
Ормуз заблокирован, нефтяные танкеры не могут пройти, но сеть хешрейта биткоина не ограничена никакими проливами.
Биткоин — это виртуальная сырая нефть, в которой «нет трубопроводов, нет нефтяных танкеров, не требуется канал».
Некоторые спорят, является ли «биткоин активом-убежищем или активом риска».
Хватит спорить.
Биткоин — это ни золото, ни акция. Это совершенно новый класс активов — геополитический «энергетический роутер».
В мирное время она следует за акциями США. Когда приходит инфляция, она следует за ликвидностью. Но когда энергетическая жизненная линия на уровне Ормуза перервана — она начинает цениться независимо, становясь единственным «энергетическим эквивалентом», не ограниченным физическими границами.
Вот что произошло сегодня.
Золото всё ещё колеблется около 4 350 долларов. Биткоин поднялся выше 65 000 долларов.
Золото — это безопасное убежище, Биткоин ценообразование — ценообразование в «цифровой альтернативе» после краха глобальной цепочки поставок энергии.
Главный инвестиционный директор Karobar Capital заявил: «Пока рыночные цены будут учитывать "возможность" сбоев в поставках, а не "уверенность" нормализации, настроение на рынке останется бычьим.» ”
Проще говоря: пока Ормуз не подключится, цены на нефть не упадут. Пока цены на нефть не падают, нарратив «цифровой нефти» Биткоина никогда не прекратится.
Так можно ли действительно заключить соглашение?
Иран заявил, что переговоры «близки к завершению» и что будет проложен новый маршрут через территориальные воды Ирана. Однако 9 октября Революционная гвардия Ирана публично заявила: «Мы будем контролировать Ормузский пролив до тех пор, пока противник не примет все условия Ирана и не признает поражение.» ”
Трамп заявил, что «справляется с этим тихо».
Перевод: Обе стороны делают жёсткие угрозы; ни одна из них не хочет отступать.
Три месяца назад никто не хотел сравнивать биткоин с ценами на нефть.
Сегодня ты должен это сделать.
Объём оборота Ормуза снизился с 20 миллионов баррелей в сутки до 3 миллионов баррелей в сутки. Цены на нефть выросли с 70 до 84. Биткоин вырос с 50 000 до 65 000.
Эти три вещи находятся на одной цепочке причины и следствия.
Я не говорю, покупать или продавать.
Говорю вам: перестаньте использовать прошлогоднюю модель для понимания современного рынка.
Нарратив о «цифровом золоте» устарел.
«Цифровое масло» — вот что превращается в Биткоин.
Золото было безопасным убежищем прошлого, нефть — жизненной силой настоящего, а биткоин — мостом будущего.
Когда эти три объекта сходятся в Ормузском проливе, мы становимся свидетелями первого по-настоящему геополитического ценообразования криптоактивов.
Теперь понимаешь?
$BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议未落地, рискует снова нагреть цены на нефть? Как налоговые органы узнали, что вы зарабатываете, торгуя виртуальными валютами за рубежом? Вы можете подумать, что налоговые органы не видят это за рубежом
Самый забавный бизнес в криптомире сейчас — это группа так называемых соответствующих зарубежных юристов, которые ежедневно советуют открывать счета в Гонконге, Сингапуре или Швейцарии, а затем переводить монеты на зарубежные биржи для торговли.
Они говорили убедительно.
Когда люди находятся в Китае, транзакции происходят за рубежом, деньги поступают на зарубежные счета, и между ними проходит граница, поэтому внутренние налоговые органы не могут это увидеть.
А следующее предложение обычно звучит так:
Я могу помочь тебе получить статус.
Я могу помочь открыть счёт.
У меня также есть зарубежные компании и паспорта маленьких стран.
Если вы всё ещё не разобрались, тогда мне придётся быть немного более прямолинейным.
То, чему он вас учит, может быть не о том, как зарабатывать деньги в соответствии с требованиями, а о том, как приобрести его услуги.
Если бы действительно существовал стабильный и совершенно невидимый план, он давно бы усерьёзно работал и не успел бы каждый день гоняться за тобой, чтобы продать свой аккаунт.
Если вы не понимаете бизнес-модель, но кто-то говорит, что она особенно прибыльна, скорее всего, именно вы её создаёте.
Многие либо преувеличивают CRS, либо вообще относятся к нему серьёзно.
Проще говоря, CRS означает обмен налоговой информацией для финансовых счетов нерезидентов между разными странами и регионами. Распространённая информация включает имя держателя счета, статус налогового резидента, идентификационный номер налогоплательщика, номер счета, годовой баланс, а также некоторые проценты, дивиденды и доходы от распродажи финансовых активов.
Китай уже использовал CRS для автоматического обмена налоговой информацией по финансовым счетам со многими странами и регионами, и налоговые органы ясно заявили, что будут использовать эти данные зарубежных счетов для анализа и сравнения с личными декларациями.
Примечание.
CRS теперь в основном сосредоточен на финансовых счетах, а не на прямой трансляции каждого подсвечника, контракта или адреса кошелька на бирже для национальных налоговых органов.
Некоторые партнёры, чтобы продать тревогу, открыто утверждают, что зарубежные биржи ежедневно отправляют ваши торговые записи обратно в Китай.
Это заявление было слишком громким и непрофессиональным.
Но после того, как вы зарабатываете на зарубежных биржах, если фиатная валюта поступает на банковские счета в таких местах, как Гонконг, Сингапур, Великобритания или Швейцария, остатки счетов, изменения фондов и идентификационная информация могут попасть в трансграничную налоговую информацию.
Налоговые органы могут не прийти к вам в первый же день.
Но это не значит, что он никогда не узнает.
Строка 1: Зарубежный банковский счёт не совпадает с вашей налоговой декларацией
Предположим, что ваш доход, декларируемый внутри страны, составляет всего несколько сотен тысяч юаней в год. Вдруг через год ваш гонконгский счёт появляется лишний миллион, а деньги поступают с торговых платформ, платежных учреждений или других зарубежных организаций. После получения информационных деклараций CRS налоговые органы сравнивают их с вашей декларацией по подоходному налогу и обнаруживают, что вы не отчитались о значительном доходе за рубежом, но на вашем зарубежном счёте находится большая сумма. Думаете, система подумает, что это деньги на завтрак, которые вы копили годами? Согласно данным Китая Закон о подоходном налоге на физические лица, китайские налоговые резиденты должны, в принципе, платить налоги с внутреннего и зарубежного дохода в соответствии с законом; Резиденты, получающие доход за рубежом, также обязаны декларировать его самостоятельно. Подоходный налог, уже уплаченный за рубежом, может быть вычтен в соответствии с нормативными требованиями, если соблюдены условия. Таким образом, использование статуса китайского налогового резидента для открытия карты за рубежом не означает, что вы становитесь иностранным налогоплательщиком. Паспорт — это документ для открытия счёта. Налоговое резидентство — это то, что действительно важно для налоговых органов.
Вторая фраза: Когда зарубежные деньги возвращаются в Китай, каналы финансирования раскрываются сами по себе
Некоторые, заработав деньги на зарубежных счетах, понимают, что один перевод слишком заметен, и начинают собирать платежи партиями. Сегодня это 50,0 000. На следующей неделе — 80 000. Через несколько дней переключитесь в другой банк и внесите 100 000. Они думают, что если разделить большую реку на десять потоков, система потеряет из виду. Самая большая шутка с этим методом в том, что даже если вы считаете его фрагментированным, в системе ваш идентификационный номер, банковский счёт, контрагент и данные о трансграничных переводах остаются одним и тем же человеком. Закон о налоге на личные лица четко указывает, что соответствующие ведомства должны помогать налоговым органам в проверке личности налогоплательщиков и данных финансовых счетов согласно закону. В последние годы налоговые органы также публично заявили, что будут сравнивать налоговые большие данные, данные CRS и данные о внутренних и зарубежных декларациях. Обычный зарплатный счёт, который долгое время вносит от 20 000 до 30 000 юаней в месяц, внезапно получая несколько подряд зарубежных переводов. Нет торгового контракта. Нет сертификата о заработной плате. Нет документов о передаче акций. И нет явного источника средств. На данном этапе контроль банковских рисков, анализ валютных курсов и налоговый риск — это не вопрос, кто первым, а кто спросит вас первым. Вы можете разделить деньги. Но вы не можете отключить источник средств.
Третья строка: Обмен информацией в криптоактивах заполняет этот пробел
Традиционные CRS изначально нацеливались на банки, кастодианов и некоторые инвестиционные организации, оставив виртуальные активы с давним информационным пробелом. Поэтому ОЭСР внедрила CARF — систему отчетности по криптоактивам, направленную на то, чтобы дать подходящим биржам, брокерам и провайдерам услуг собирать налоговый статус резидента клиентов и отчитывать информацию о связанных с криптоактивами. По состоянию на июнь 2026 года такие регионы, как Великобритания и Япония, планируют начать торговлю с 2027 года, а Гонконг, Сингапур, Швейцария и ОАЭ — начать торговлю в 2028 году. Здесь поддельные эксперты должны быть упрощены.
Согласно списку, опубликованному ОЭСР по состоянию на июнь 2026 года, материковый Китай в настоящее время не входит в список реализации обязательств CARF.
Так что тот, кто говорит вам, что глобальные биржи уже автоматически передали все торговые данные обратно в Китай через CARF, он упаковывает новую систему, которая внедряется в полноценный Skynet. Но тенденция уже очевидна. В будущем идентификационные данные, покупки, продажи, обмены и переводы зарубежных бирж, кастодианов и криптопровайдеров будут всё больше систематически интегрироваться в налоговую информационную систему. То, что сегодня нет полноценной биржи, не значит, что этот путь никогда не откроется.
Четвёртая линия — это анонимность в сети, которую многие розничные инвесторы обманывают сами себя
Адрес кошелька напрямую не записывает ваш ID-номер. Но подавляющее большинство людей не могут провести всю жизнь в обращении в блокчейне. Чтобы купить монеты, нужно внести средства. Чтобы продавать токены, нужно выводить средства. Чтобы войти в централизованные биржи, нужен KYC. Чтобы ввести фиатную валюту в банк, нужно объяснить источник. Пока он-чейн-адрес один раз соединяется с реальный обменный счёт, платежным или банковским счётом, анонимность нарушается. Хэши транзакций не исчезают. Пути кошельков не исчезают только потому, что вы удаляете программное обеспечение. Когда зарубежные биржи расследуются, проверяются или юридически обязаны предоставлять данные, транзакции, которые вы считаете давними годами, всё равно могут быть собраны заново. Самое ироничное в блокчейне: Группа людей ежедневно использует анонимность как аргумент, но в итоге использует самый публичный реестр мира.兄弟们有没有一种麻木感？最近市场利好密集到看不过来。
随便打开行情软件，全是机构大佬站台、一线项目技术突破、各路媒体集体唱多。
可离谱的是，消息吹得天花乱坠，大盘全程要么横盘磨人，要么缓慢阴跌。
这个信号一定要警惕：现在市场从来不缺炒作故事，唯独缺实打实进场的增量资金。
全网看涨的资讯已经把市场预期彻底拉满，但能把乐观情绪转化为真实买单的核心催化迟迟不落地。
当下最危险的行情就是光打雷不下雨，叙事反复炒作透支热度，场外资金持续观望，场内流动性只会越来越枯竭。
现在我盯盘早就不纠结各类利好新闻，只紧盯三大能带来活水的核心变量：
1、美联储货币政策能否持续偏鸽
利率下行、美债收益率走弱、美元指数回落，才是整个加密市场流动性宽松的根源，宏观环境才是行情底层地基。
2、现货ETF能否维持大额持续净流入
机构不能只靠口头看多，只有真金白银持续买入，才能给大盘提供稳固支撑。
3、$BTC能否放量突破上方强压力位
大饼不拉出有效放量突破，场外观望资金不敢进场，整体市场很难走出持续性行情。
还有以太坊的走势至关重要。
不管是ETF资金需求提升，还是DeFi、二层生态跑出爆款应用，都能承接市场叙事、吸引热钱回流。往年全面山寨牛市，从来离不开以太坊带头冲锋。
山寨行情能不能启动，完全看BTC、ETH两大龙头脸色。
只有两大主流稳住盘面、走出趋势，资金才敢分流布局AI、RWA各类山寨赛道；如果大饼持续承压震荡，指望山寨独立大涨纯属纯投机博弈，风险极高。
现阶段我的核心操作思路：不看宣传，只看真实资金效果。
不管市场吹得多热闹，耐心等待流动性回暖的明确信号：美联储释放鸽派信号、ETF持续大额流入、大饼放量突破关键压力。
多重信号共振，才是重仓布局的好时机。
在此之前守住手里现金筹码，别被满天飞的利好提前消耗子弹，耐心等待行情拐点到来。
交易员狗总Срочные новости!
Сэйлор опубликовал изображение «Doing ₿usiness»: Вера не изменилась, но баланс изменился
9 августа 2026 года Майкл Сэйлор опубликовал на Strategy Tracker оранжевый точечный график позиций с подписью «Делаю ₿usiness». —Согласно мышечной памяти с 2020 по 2025 год, это прелюдия к «объявлению 8-K в понедельник». Но к 2026 году Сейлор уже не является миссионером «только покупать, а не продавать»; за этим графиком скрываются самые сильные доказательства трансформации Strategy из «единого накопителя монет» в «активную казну управления капиталом».
1. Какие числа записаны на диаграмме (по состоянию на 9 августа)
• Открытие: 842 138 BTC, что составляет около 4% от общего предложения BTC, по-прежнему крупнейший в мире корпоративный лонг
• Рыночная капитализация: примерно $54,8 миллиарда (на основе BTC ≈ 64 900)
• Средняя цена: $75,419 за штуку, текущая цена примерно на 15% ниже себестоимости
• Нереализованный нереализованный убыток: примерно $9–10,8 миллиарда (колеблется с учетом котировок, не реализованных убытков)
• Денежный аванс: резервы USD увеличены до $4 миллиардов, покрывая около 2,3 года дивидендов по привилегированных акциям + проценты
• Недавние действия: с 22 июня не было ни одной покупки; В 2026 году накопленные активы сократились более чем на 5 000 BTC (32 тестовых токена в мае→ 3 588 BTC в конце июня→ 1 638 BTC в конце июля)
• Лимит авторизации: Совет утвердил максимальную квоту на продажу BTC в 5 миллиардов долларов (четырёхкратное увеличение по сравнению с 1,25 миллиарда долларов в начале июля)
2. Почему публикация изображений больше не является «паролем для покупки монет»
Историческая закономерность: Изображения опубликованы в воскресенье→ 8-K официально объявила о покупке в понедельник. Но этот паттерн прорвался в конце июня 2026 года:
• После последней покупки 520 BTC 22 июня прошло 7 недель подряд без покупок
• После изображения «Bitcoin Drive активирован» 2 августа, фактическое раскрытие — 1 638 монет продано, но не куплено.
• 9.08 снова опубликовал «Делаю ₿usiness». Рынок усвоил урок — после публикации последнего графика было подтверждено, что он продаётся. На этот раз BTC вырос лишь немного на 0,1% в тот день, не достигнув 66 000
Сейлор поставил черту 3 августа:
«Когда я говорю 'Никогда не продавай свой биткоин', я говорю как один сберегатель другому. Я сам никогда не продавал свой собственный биткоин, даже один Сатоши. Strategy — это публичная компания, а не мой кошелёк. "
Это предложение отделяет «персону веры» от «управления корпоративным капиталом». Но сообщество нашло его старые твиты 2020–2024 годов — «Продай почку, не продавай Биткоин», «Ты можешь заложить свой дом, чтобы купить Биткоин» — разрыв между общественным восприятием и реальной практикой, который не может исправить один твит.
3. Продажа монет и выплата процентов — это не крах; это неизбежное дыхание кредитного средств
Многих пугает «распродажа с убытками», но логика проста:
• Ежегодные дивиденды по привилегированных акциям + давление по долгам составляют миллиарды (привилегированные дивиденды за квартал во втором квартале составили $400 миллионов, по сравнению с всего $49 миллионами за тот же период прошлого года), а годовая дохода от основного программного бизнеса составляет всего около $490 миллионов
• BTC снизился с 126 000 до 64 000, при этом чистый квартальный убыток составил 8,22 миллиарда во втором квартале и совокупный убыток в 20,76 миллиарда в первой половине
• Продолжить чистое удержание = наблюдать, как флагманский предпочтительные STRC опускаются ниже номинального значения 100 (минимальное достижение 74,57), что вызывает сомнения по поводу погашения/кредитования
Таким образом, в конце июня была запущена «Рамка цифрового кредитного капитала», образующая треугольный цикл:
Продать BTC (уменьшить потери по плавающему обороту ниже 15% себестоимости)
↓
Выпуск акций MSTR (дополнительный выпуск банкомата, чистый еженедельный сбор средств 290,6 миллиона)
↓
Дисконт на выкуп STRC (94,6 для выкупа привилегированных акций номиналом 100, арбитраж для дополнения чистой стоимости)
↓
Денежные резервы накопились до 4 миллиардов → покрывая 2,3 года обязательств по привилегированным акциям
Это не пассивная ликвидация 2022 года, а активное использование ликвидности BTC для выигрыша времени. Сокращение монет на 5 258 монет составляет лишь 0,62% от 842 000 активов, что далеко от уровня «ликвидации». Генеральный директор Фон Ле охарактеризовал это как «эволюцию от односторонней модели выпуска капитала к модели активного управления капиталом».
4. Трёхслойная передача цен BTC
1. Эмоциональный слой (короткий)
Сейлор опубликовал график → китайском регионе / Twitter, автоматически заполненный «Whale Wants to Buy» → бычьим настроением около 65 000 в поддержку дна. Но на этот раз управление ожиданиями провалилось, потому что после последнего поста на графике было подтверждено, что рынок продаётся, и рынок больше не слепо следует.
2. Капитальный слой (средний)
• Реальные покупки: 4 миллиарда наличными и несколько сотен миллионов на покупку BTC, → недельные ордеры на 5–1 миллиард являются немного положительными для 65 000 BTC и не могут выдержать более 70 000
• Реальные продажи: На основе разрешённой квоты в 5 миллиардов, экстремальная продажа в 70 000 монет → еженедельное давление от $1 до 200 миллионов, которые могут быть поглощены чистыми поступлениями ETF (850 миллионов на прошлой неделе).
• Базовый сценарий: ни агрессивные покупки, ни продажи; выпуск акций + продажа токена + выкуп (треугольник STRC) сохраняется, BTC продолжает фармить на уровне 61 000–67 000
3. Структурный слой (длинный)
Модель Strategy сменилась с «покупать только, не продавать» на «продаваемые 5 миллиардов», что означает, что корпоративный спрос на BTC в казначействе сместился с линейного накопления на нелинейные колебания. 198 публичных компаний совместно владеют 1,26 миллиона BTC, при этом Strategy составляет две трети этого веса. С помощью переключателя имитаторы одновременно переходят от «накопления» к «удержанию». В долгосрочной перспективе это снижает «пассивный уклон покупки» BTC, но улучшает способность возвращаться к среднему значения на «бирже на монету на дне медвежьего рынка и на биржах монет к акциям на бычьих рынках».
$ETH $BTC
#Saylor发图Самое странное расхождение рынка! $BTC ETF продали 1 миллиард, чтобы купить спад, но американские фонды тайно продавались в течение 78 дней
Ребята, в последнее время поверхность для блинов и блинов становится всё более интересной.
На прошлой неделе BTC ETF зафиксировали чистый приток в размере 1 миллиарда долларов, что стало самым сильным недельным притоком с апреля.
Очевидно, что долгосрочные крупные институты на Уолл-стрит теперь бездумно накапливают на низких уровнях, удерживая свои нижние позиции.
Но все упустили из виду крайне необычный сигнал:
Coinbase находится с отрицательной премией уже 78 дней подряд.
Он напрямую побил все исторические рекорды, даже более преувеличенный, чем самые панические времена медвежьего рынка.
Это довольно противоречиво.
Внебиржевые институты скупают за реальные деньги, в то время как внутренние средства США продаются непрерывно уже более двух месяцев.
Многие не понимают: институты покупают, так кто же продаёт каждый день?
Сегодня давайте будем откровенны.
Средства, поступающие от ETF, предназначены для долгосрочного распределения, тогда как пенсионные и крупные фонды управления активами удерживаются как ежегодные нижние позиции.
Они инвестируют только в усреднение по доллару, не торгуют, не занимаются рыночными стимулами, не ведут свинговую торговлю и вообще не выходят на вторичный рынок.
Но внутри Coinbase торгуются умные деньги из США: старые киты, североамериканские шахтёры, хедж-фонды и отечественные гиганты.
У этих людей теперь очень единое отношение: продавать, если результат восстанавливается, никогда не гоняться за вершинами.
Таким образом, рынок испытывает сильное притяжение:
Внебиржевые ETF удерживают дно и поглощают всё давление продаж, в то время как внутренние фонды на бирже выводят деньги при наличии при повторном отскоке.
Покупка и продажа идеально компенсируют друг друга, вызывая поток средств, но цены остаются на прежнем уровне без роста.
Существует только четыре типа людей, которые продолжают продавать по снижению, и они очень реалистичны:
Ранние инвесторы по киту имели крайне низкие расходы. При 65 000 это была вся прибыль, поэтому они могли двигаться партиями без давления;
Североамериканские майнеры ежедневно продают монеты в срочной необходимости восстановить свои издержки; пока рынок не падает, они продолжают уходить из акций;
Маркет-мейкеры ETF для контроля рисков постоянно хеджируют и продают монеты, на которые они подписаны, на вторичном рынке;
Кроме того, американские фонды продолжают ребалансировать активы, отдавая приоритет американским акциям и золоту, а также постепенно сокращая позиции в BTC.
Эти 78 дней негативных премий скрывают самую истинную истину рынка:
В настоящее время основной движущей силой продажи BTC являются вовсе не американские фонды.
Реальная цена большого пирога — офшорный капитал из Азии и Ближнего Востока.
Американские фонды теперь осмеливаются лишь тихо удерживать позиции на дне, совершенно не желая активно поднимать цены или открывать длинные позиции.
Пока премия Coinbase не станет положительной, это означает, что активные покупки в США не вернулись.
Тогда крупный биткоин не будет ожидать одностороннего всплеска; он всегда будет бороться с верхним пределом в отскакающей волне.
Если говорить точнее, самый практичный подход к торговле — это практическая информация, без около:
В наличии
Дно сейчас очень стабильное, с постоянными поступлениями ETF и отсутствием падения цен.
Единственная линия защиты — 64 500, и ежедневная линия не прорывается, так что держитесь и не двигайтесь.
Короткие позиции снижаются до 64 700–64 800 для покупки партиями; чем ближе вы подойдёте к 64 500, тем смелее вы готовы покупать.
Если он опустится ниже 64 400, остановись и подожди и посмотри.
Помните: держитесь три дня после того, как премия станет положительной, затем увеличивайте свою позицию.
Контракты (до публикации CPI, учитывайте только волатильность, не ставьте на прорывы)
Если низкие уровни 64 700-64 800 стабилизируются, покупайте длинные позиции на падениях и устанавливайте стоп-лосс на уровне 64 450.
Он подскочил до 65 200 и сразу же убрал его в карман; когда он встретил сопротивление на 65 300, я всё продал.
Если только часовой свечник действительно не держится выше 65 310, то держите позиции на 66 000 или 66 500.
Высокая цена резко выросла до 65 250–65 300, застыв и закрываясь в верхней тени, поэтому напрямую осветились позиции для тестовых шортов.
Стоп-лосс на 65 480; при откате сначала посмотрите на 64 900, затем на 64 700.
После внедрения CPI следует инструкциям напрямую
Холодные данные, растущие ожидания снижения ставок + положительный переход премии, прямой рост тренда, цель в 67 000, защита на уровне 65 000.
Данные повышены, снижение ставок задерживается, и если он опускается ниже 64 500, просто гоняйтесь за короткими и следите за 64 000 и 63 500.
Чтобы подытожить трогательное предложение:
ETF сохраняли позиции во время упадка,
78-дневная ультра-длинная отрицательная премия закрепила вершину роста.
Если национальные фонды США не повернутся назад, биткоин будет только фармить и не расти. #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
В последнее время на рынке появился положительный сигнал:
Спотовые BTC ETF в США зафиксировали чистый приток около $865 млн на этой неделе, что является почти 15-недельным максимумом, при этом BlackRock IBIT внес около $694 миллионов; Тем временем спотовые ETF ETH также сохраняют притоки несколько недель подряд. Это указывает на изменения:
Институциональные фонды не покинули криптовалюту; вместо этого они ждут лучших возможностей для входа. Но ETF-фонды, поступающие в ETF≠ цена определённо вырастет.
Многие люди склонны упускать из виду одну проблему: приток капитала — это только первый шаг; чтобы действительно стимулировать рынок, аппетит к риску, ликвидность и объём спотовых торгов должны работать вместе.
Главное преимущество BTC сейчас в том, что он стал основной точкой входа для организаций для распределения криптоактивов. ETF снизили барьер для традиционного участия в капитале. Многие учреждения, которым ранее было неудобно покупать BTC напрямую, теперь могут участвовать через соответствующие требованиям продукты.
Логика ETH отличается. $ETH Помимо атрибутов активов, существует также экосистемная ценность. С развитием слоя 2, стейблкоинов, RWA и других направлений рынок ожидает, что ETH получит новый нарратив роста.
Но в краткосрочной перспективе я лично уделяю больше внимания $BTC
Причина проста: в периоды макроэкономической неопределённости фонды обычно отдают приоритет активам с наилучшей ликвидностью и наивысшим консенсусом. Если ФРС впоследствии посылает более чёткие сигналы смягчения, а средства ETF продолжат поступать, BTC может первым отразить улучшение ликвидности.
Для ETH необходимо больше данных об экосистеме и росте приложений, чтобы доказать, что приток капитала — это не только торговля ETF, но и долгосрочное распределение.
Теперь основное внимание сосредоточено на наблюдении:
* Продолжают ли поступать средства ETF, а не еженедельные притоки;
* Увеличился ли объём спотовой торговли BTC;
* Поддерживает ли макросреда рост рискованных активов.
По-настоящему крупный рынок часто движим не одной новостью, а множеством переменных, резонирующих одновременно. В настоящее время возврат институциональных фондов является положительным признаком, но рынку всё ещё нужно время, чтобы подтвердить, знаменует ли это начало следующего восходящего циклаКапли дождя медленно стекали сквозь зеркало против света, и в центре прицела 10x оптического прицела силуэт Капитолия казался смертельно бледно-зелёным в сырой холодной ночи.
В мире инфильтраторов частая стрельба никогда не означает храбрости — это лишь обнажение позиции и гибель на месте. Без абсолютной коррекции смещения ветра, без множественных или больших слепых зон, бронебойный патрон калибра 7,62 мм в затворе никогда не будет заряжен.
Те стрелки, которые не выносят одиночества, беспокойно сидят в кустах, с энтузиазмом радуясь так называемому «потенциальному прорыву» закона CLARITY. Но на моём лазерном дальномере и панели наблюдения за погодой это поле боя уже наполнено смертоносной перекрёстной турбулентностью. Вероятность обогнать рынок в течение года упала до 21%, при этом более 5,5 миллионов долларов горячих денег слепо размазано на открытой местности без какого-либо укрытия — не тактического подавления, а отчаянного крика недисциплинированных дураков перед тем, как их задушат. Даже самый опытный наблюдательный пункт по исследованию галактик в тылу снизил прогноз вероятности баллистического проникновения на 2026 год с 50% до 30%.
Цель движется неравномерно на чрезвычайно большие расстояния, а параметры коррекции атмосферы крайне жёсткие.
Сенат не собирался прекратить перерыв и возвращаться к позициям в бункерах до 14 сентября, а первые дебаты по увольнению начались не раньше 15 сентября. Чтобы пробить тяжёлую композитную броню регуляторной структуры в этой битве, перед стволом орудия должен быть собран ветровик из 60 ключевых бюллетеней. Шестьдесят голосов, один голос меньше и сильное политическое сопротивление разорвут пули в воздухе. Прежде чем убедиться, что все 60 огневых укрытий зафиксированы, любая попытка быстро занять позицию и нажать на курок равносилен стрельбе ракетами в небо ночью, с активной передачей координат вражеским артиллерийским группам.
Движение рынка и тесная связь $XASTS американских акций — это лишь ложная дымовая шашка, которую можно развернуть на флангах. Многие новички без практического опыта думают, что видят визуальную траекторию цен акций и политических концепций и не могут дождаться, чтобы нажать пальцами на спусковой крючок; Но с помощью тепловизии я вижу лишь ложную баллистическую траекторию при резких колебаниях давления. Шанс на победу в 21% прямо обозначен в моём железнокровном руководстве по дисциплине как «абсолютное минное поле смерти без огня».
По-настоящему элитный охотник может оставаться абсолютно неподвижным и погружённым в ледяную трясину неделями, позволяя ядовитым насекомым беспорядком свободно гулять за пределами камуфляжной сети, доводя пульс и дыхание до самых низких физиологических пределов. То, чего мы ждём в скрытой яме, никогда не является оживлённой перестрелкой, а единственный момент, когда скорость ветра падает до нуля, и цель оказывается полностью открытой в углу 60 убийств, приносящих голоса.
До того как раздался тактический выстрел, завершивший дебаты 15 сентября, все достали сейфы и отвернулись, сохраняя смертельно абсолютное молчание.
Пусть эти безрассудные новички первыми бросятся в минные поля, чтобы сделать разворот за нас. Когда доска полностью рухнет в хаотичной буре, и 60 голосов наконец выявят слабость, бронебойные снаряды принесут окончательный вердикт этой долгой игры с разрывающим ощущением, превосходящим скорость звука.
#影响周期 · Ежемесячная оценка и выше #全球监管 · Структура рынка США #CLARITY · 21% · 15 сентября · 60 голосовОпубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиОпубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиНа самом деле отложено не голосование. Вместо этого это сроки для следующего этапа расширения оценки американских криптоактивов. Вашингтон не наложил вето на криптовалюты, лишь сбросил время на месяц. С точки зрения новостей это просто «перенос голосования». Но стоя за торговым столом, эти два понятия совершенно разные. Если направление политики меняется, это называется ломать логику; Если сроки просто задерживаются, это называется переоценка премий по риску. Моё суждение по поводу этой задержки ЯСНОСТИ очень ясно: краткосрочное смещение — медвежье, но среднесрочная логика остаётся неизменной. Больше всего пострадали не $BTC, а активы, чьи оценки всё ещё содержат значительные «американские регуляторные скидки». То, что рынок действительно потерял, так это то, что Закон о ясности больше не был концептуальным законопроектом, который всё ещё обсуждается. Палата представителей уже приняла соответствующую версию с явным преимуществом, а Сенат перешёл к более глубоким переговорам. То, что действительно его сдерживает, — это уже не вопрос: должны ли США создать регуляторную базу для криптовалют? Это направление становится всё яснее и яснее. Теперь настоящий вопрос таков: сможет ли Вашингтон решить последние несколько самых сложных вопросов до того, как избирательный цикл полностью поглотит законодательное окно? Вот почему «отсрочка на месяц» не может означать просто 30 дней. Для обычных людей месяц — это ничто. Для принятия законодательства месяц может означать изменение всего политического окна. После августа начнётся сентябрь, и вскоре появится ещё один сотрудник КонгрессаОпубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости$OKB За последние два месяца реструктуризация оценки превысила 65U до 94U, чему способствовало росту базовой ликвидности. Нативная миграция USDC вывела масштаб стейблкоинов выше 2 миллиардов долларов, DeFi TVL вырос почти в десять раз за полгода, превысив $100 миллионов, а эффективность капитальных расчетов значительно улучшилась. Если он-чейн RWA и DeFi поглощают больше накопленных средств, положительный цикл ликвидности сохранит тренд премии. Необходимо продолжать мониторинг для замедления роста TVL или чистого снижения активных адресов в блокчейне; в этот момент фонды столкнутся с давлением на получение прибыли.
#伯克希尔结束净卖出, возобновить масштабное распределение #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанности. #霍尔木兹协议未落地, риски цен на нефть снова накаляются?Любой, кто работал в криптовалюте, знает, что азиатская сессия часто является репетицией настроений, например, BTC обрушивается утром на Азиатско-Тихоокеанской сессии, а вечером усиливается волатильность в европейской и американской сессиях. Сейчас в секторе хранения Samsung и SK Hynix в Корее являются «ведущими индикаторами BTC для азиатской сессии» на американском рынке. В мире криптовалют мы смотрим на настроение при открытии BTC; сейчас на SNDK я жду полчаса после открытия корейского рынка, чтобы увидеть объём и цену двух братьев-хранилищ, а затем смотрю на рынок США до открытия рынка США.
SanDisk только что показала резкий финансовый отчёт — взрывная динамика, но слабые прогнозы на следующий квартал. Руководители справились только с программным сокращением малых акций, в то время как компания предложила миллиарды выкупа для поддержки дна. Рынок делает ставку на День инвесторов 13 августа. В настоящее время это высокоуровневая дивергенция и волатильность, очень похожие на альткоины — основанные на новостях и настроениях, а не только за счет прибыли.
Смотреть на рынок и ждать без дела скучно; криптовалютный мир боится такого безнаправленийного рынка больше всего. Руки зудят, всегда хочется войти рано и восстановиться.
Мой разум разрывался между ними: с одной стороны, я думал, что отчёт о прибылях сильный, выкупы прибыли, цены сильно упали, и я рассчитывал на высокий подскок; С другой стороны, я помнил, что прогнозы были ниже ожиданий. Хотя планировалось сокращение акций руководителей, рынок использовал это как оправдание, и институты не сделали бы крупного шага до дня инвесторов в 8.13.
Криптомир попал в бесчисленные ловушки: спешка открывать ордеры на волатильном рынке, чтобы затем быть скользящим туда-сюда, чтобы остановить потери.
Поэтому я буду подавлять импульсы и избегать раннего позиционирования. Просто держите ключевые ценовые уровни: поддержка на 1210, сопротивление на 1235. Если поддержка не пробита, попробуйте открыть длинные позиции с малыми позициями; если объём не может пробить сопротивление — берите прибыль и делайте ставки. Никогда не планируйте и не ставьте на большие односторонние позиции $SNDK Раньше, когда криптосообщество видело оранжевый график позиций BTC от Saylor, первая реакция была: «Вот он идёт, Saylor снова покупает $BTC», а затем все начали торговаться рано, чувствуя, что институциональная уверенность вернулась. Этот график когда-то был переключательом для бычьего настроения, но теперь, с тем же графиком, рынок явно менее воодушевлён.
Почему? Потому что люди начинают сосредотачиваться на более практичном вопросе — не на том, купят ли они это, а на том, как долго смогут её хранить.
Сэйлор и Strategy действительно изменили институциональный нарратив Биткоина. Раньше, когда компании владели BTC, все думали, что с ними что-то не так. Сейчас всё больше институтов пересматривают стоимость распределения цифровых активов. Но корпоративные и розничные инвесторы — это совершенно разные вещи. Розничные инвесторы могут полагаться на веру, чтобы удержаться, а компаниям нужно учитывать затраты на финансирование, денежный поток, доходность акционеров, давление на привилегированные акции и общую рыночную обстановку.
Так что сейчас рынок смотрит не только на «Биткоин — это будущее», но и на то, сколько у вас осталось боеприпасов и сколько времени вы сможете продолжать. Если Strategy действительно сможет продолжать увеличивать активы, это определённо даст быкам поднятие настроений во время текущих колебаний рынка, потому что рынку не хватает не только денег, но и точки уверенности. Но если это просто релиз графика без последующих объявлений о покупке, тем больше это приносит эмоциональные колебания, и ничего не изменится.
Это также признак зрелости рынка. Ранние публикации Сэйлора были хорошей новостью; теперь, когда изображения опубликованы, всем приходится ждать подтверждения. Капитал смещается от веры в истории к проверке данных. Это на самом деле процесс созревания биткоина. Раньше торговля была вопросом веры; теперь торговля — это источники финансирования, балансы и реальная покупательная способность.
Классические сигналы не всегда работают. Настоящие трейдеры не спешат просто потому, что видят знакомые закономерности, а задают ещё один вопрос: догнали ли фундаментальные показатели на этот раз? Рынок всегда вознаграждает тех, кто готовится заранее, а не тех, кто просто повторяет прошлое. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? $OKB 在两个月内从 65 美元拉升至 94 美元附近，高位盘整的同时，链上资金底层架构完成了关键变动。
现货价格实现了接近 45% 的阶段涨幅，创下近期高点。
X Layer 链上完成了从跨链 Bridge USDC 向 Circle 原生 USDC 的迁移，稳定币发行规模同步突破 20 亿美元。
原生稳定币的接入降低了链上资产流转摩擦，配合过去半年突破 1 亿美元的 DeFi TVL 增长，为代币估值提供了资金沉淀承接。
若后续 Meme 与 DeFi 应用能持续吸纳这笔稳定币池，生态流动性正循环将推动价格进一步向上拓展；但若交易活跃度无法维持，资金承接效率将迅速下降。
当链上新增应用跟进不及预期，存量资金可能选择阶段性获利离场；若稳定币规模出现逆转性流出，高位回撤的走势将加速确立。
市场当下的分歧在于原生资产迁移完成后，链上能否真正沉淀出具备持续粘性的应用生态。
未来 7 天最值得观察的变量，是 20 亿美元稳定币规模能否继续稳步扩大并转化为链上实际交易频次。
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #标普收盘再创新高，8000点预期升温Почему $BTC в последнее время такой лёгкий?
На самом деле, логика не сложная.
На фондовом рынке существует всего два способа для капитала собирать урожай: либо накапливать бычий и медвежий настрой и использовать достаточно высокий рычаг, а затем провести волну концентрированной ликвидации, либо вырваться из одностороннего тренда и продолжать собирать с одной стороны.
Теперь давайте посмотрим на карту 7-дневного цикла очистки.
В предыдущих обзорах объем ликвидации между 2000 и 3000 пунктами по спотовой цене был относительно близок, и чипы явно не склонялись в одну сторону.
Но теперь всё иначе.
Если BTC колеблется около 65 тысяч, шкала ликвидации длинных позиций около 62 тысяч ниже составляет около 1,7 миллиарда, тогда как суммарные ликвидации выше — всего около 900 миллионов.
Ликвидация длинных и коротких позиций уже показала явный дисбаланс.
Это также объясняет, почему рынок неохотно выбирает направление — рынок накапливает ликвидность, которую можно собрать.
Так что на этом этапе отсутствие направления не означает, что нет риска.
Особенно для долговых позиций с кредитным плечом: чем больше вы накапливаете в этот боковой фазе, тем легче становится целью для точного капитального клиринга в будущем.
Пока рынок не восстановится, кредитное плечо становится самым большим риском. #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH захватить контроль? 10 августа 2026 Crypto Market Watch | Базовый тон институтов на фоне волатильности
После выходных рынок оставался прохладным.
BTC консолидировался с небольшим отрывом между 64 500 и 65 000, ETH держится на уровне 19 100, общий объём онлайн-торговли продолжал сокращаться, а деривативы значительно охладились. Может показаться, что это стабильно, но поток капитала на самом деле не слаб — на прошлой неделе американские спотовые BTC+ETH ETF зафиксировали чистый приток около 1,1 миллиарда долларов, а BTC ETF привлекли 850 миллионов+ за одну неделю, что является лучшей неделей с апреля. Институты всё ещё тихо покупают, в то время как розничные инвесторы и инвесторы с кредитным плечом наблюдают и ждут.
Текущие основные конфликты:
1. Замедление темпов внедрения регуляторов Закон CLARITY (Закон о структуре рынка цифровых активов) не завершил ключевое голосование до августовских каникул и был перенесён на сентябрь. Первоначально оценённое «вступление в силу регуляторных льгот» на рынке было отложено, что оказало краткосрочное давление на настроения, но в долгосрочной перспективе сам прогресс по законопроекту уже является прогрессом.
2 Макронастроение остаётся жёстким Процентные ставки остаются на уровне 3,50%-3,75%. Хотя ожидания повышения ставки в сентябре колебались, нарратив о смягчении ликвидности временно застопоривался. Август исторически был одним из самых слабых месяцев для BTC, с отрицательной исторической медианной доходностью и реальным сезонным давлением.
3 Структура меняется. Доминирование биткоина остаётся высоким (около 57-59%), в то время как общая устойчивость криптовалют ограничена. Фонды больше склонны к активам с чёткими регуляторными путями или реальными случаями использования, а не в бездумной ротации. ETH остаётся устойчивым по сравнению с BTC, но для прорыва потребуется больше катализаторов.
Ключевые локации:
• BTC: краткосрочная поддержка находится на уровне 63 800-64 000, сильная поддержка около 62 000; сопротивление — 65 500-66 000; открыть пространство вверх можно только после действительного пробоя.
• ETH: 18 800-19 000 — ключевая оборонительная зона в ближайшей перспективе, сопротивление около 19 500.
Личное мнение:
Это не среда панического снижения; это скорее похоже на фазу «институциональные покупки, рынок ждёт». Цена уже значительно упала с прошлогоднего максимума, а продолжающиеся чистые притоки ETF указывают на то, что крупные фонды не вышли из рынка, а просто не имеют чёткого восходящего триггера. Пока не будут введены регуляции и макросигналы (особенно данные по инфляции и занятости) не станут ясными, вероятность будет продолжать колебаться в определённом диапазоне.
Операционные предпочтения Бережливый:
• Не гонитесь за подъёмами, не паникуйте и не паникуйте;
• Размещение основных активов партиями рядом с ключевыми точками поддержки;
• Контроль кредитного плеча и фокус на целях с реальным денежным потоком и институциональным признанием.
Рынок смещается с «ориентированного на нарратив» к «фундаментальному + комплаенсу». Этот процесс может быть утомительным, но в долгосрочной перспективе он может быть не плохим.
Держитесь на позиции и терпеливо ждите сигналов. (Только личное наблюдение, не является инвестиционным советом) Думаю, это ещё одна причина, почему $SOL выглядит безумно недооценённым около 78 долларов.
$HYPE сейчас FDV выше, чем $SOL.
Теперь посмотрите на это ещё раз.
Hyperliquid — это целый уровень 1, но четыре отдельных приложения, построенных в основном на Solana, приносят больше дохода за 24 часа, чем она.
Конечно, один день дохода не определяет, сколько должна стоить сеть.
Но если приложения, стоящие на Solana, могут строить бизнес, делая такие показатели, в то время как у SOL FDV ниже, чем у HYPE, то я искренне считаю, что рынок здесь недооценивает SOL.Понедельник, 10 августа, ранняя сессия Азиатско-Тихоокеанского региона.
Нефть Brent прорвалась выше 84 доллара за баррель, увеличившись на 0,54% в течение дня. Фьючерсы на WTI продлили рост до 1,3%, закрывшись на уровне 79,22 доллара за баррель.
В то же время цена Bitcoin превышала $65,000 за монету.
Это не совпадение.
Brent и BTC имеют один и тот же ключ: Ормузский пролив.
Начнём с Ормуза.
В выходные министр иностранных дел Ирана Алагази заявил, что соглашение между Ираном и Оманом о новом судоходном маршруте в Ормузском проливе вышло на «финальную стадию».
Звучит как хорошие новости, правда?
Не торопись.
Иран сразу же связал открытие пролива с пятью условиями — США должны навсегда завершить войну, вывести войска и выплатить военные репарации.
Некоторые из этих условий явно неприемлемы для Соединённых Штатов.
Другими словами: соглашение «близко» к достижению, но до «реализации» всё ещё далеко.
Рынок не глупый. Цены на нефть продолжают расти.
Теперь давайте поговорим о проливе Баб-эль-Мандеб.
9-го числа йеменские силы хуситов объявили, что нанесли «точный удар» по нефтеперерабатывающему заводу Saudi Aramco в Джизане с использованием дронов.
Министерство энергетики Саудовской Аравии подтвердило, что на заводе произошёл пожар.
Это уже вторая атака на нефтеперерабатывающий завод в Цзизане менее чем за две недели.
Хуситы заявили, что удар был ответом на нарушения действий с помощью саудовских беспилотников в воздушном пространстве Йемена.
Вы говорите, что это ответная реакция. Я говорю, что это нормализация рисков в цепочке поставок.
Что делает Трамп?
По данным американских новостей 9 числа, Трамп заявил, что «тихо решает иранский вопрос». Он намекнул, что вместо начала новой крупномасштабной военной операции предпочёл бы усилить экономическое давление.
Он сказал, что нынешняя экономическая ситуация Ирана «очень плохая» и «у него даже нет денег на военные расходы».
Неделю назад Трамп чуть не приказал возобновить масштабные военные операции против Ирана. Через неделю он заявил, что это будет сделано «незаметно».
Это не ретрит; это другой подход.
Риск военной эскалации временно снят — но экономические блокады усиливаются, а морские блокады продолжаются.
Почему BTC растёт даже при росте цен на нефть?
Потому что логика ценообразования на рынке изменилась.
Ранее геополитические конфликты = безопасные гавани = рискованные активы упали первыми. В первый день российско-украинского конфликта в 2022 году BTC упал на 9%.
А теперь?
BTC превысил 65 000. Золото превышало $4 350 за унцию. Оба курса выросли одновременно.
Что такое торговля на рынке?
Обменяйте сигнал, что «война не будет эскалировать».
Трамп заявил, что «ведёт себя незаметно» — без нового раунда крупномасштабных военных операций — что «не так уж плохо» новость.
Но в то же время Ормузское соглашение рухнуло, хуситы продолжают атаковать саудовские нефтеперерабатывающие заводы, а цены на нефть приближаются к 85%.
Тупик стал своего рода «позитивной новостью».
Потому что тупик означает: конфликт не вырастет внезапно и не вызовет системных рисков, но геополитические премии сохранятся, цены на нефть останутся высокими, а ожидания инфляции вырастут.
Тем временем рост инфляционных ожиданий→ ослабление покупательной способности фиат→ вновь активировали нарратив BTC о «цифровом золоте».
Вот ещё одна статистика.
На прошлой неделе спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в 853 миллиона долларов.
Это не покупают розничные инвесторы. Учреждения делают ставки на реальные деньги.
Во что они инвестируют?
В центре внимания: ситуация на Ближнем Востоке неразрешима в краткосрочной перспективе, доверие к фиатной валюте продолжает падать, а BTC — это вариант вне этого «межсетевого экрана».
Несколько последних слов —
Когда каждая новость из Ормузького пролива может поднять цены на нефть и поднять BTC выше 65 000, криптовалюты перестают быть просто абстрактными нарративами «цифрового золота»—
Это термометр в реальном времени глобальных геополитических рисков.
Раньше мы говорили, что BTC — это убежище, рассказчик историй.
Теперь эта история становится реальностью.
Цены на нефть поднялись ниже 84, BTC превысили 65 000.
За этими двумя цифрами стоит одна и та же логика: самый важный энергетический коридор мира смещается с «неопределённого» на «неопределённое».
Неопределённость — это премиум.
Премия — это цена.
Цена — это рыночное голосование с деньгами.📊 Тренд цены: типичный цикл «pull-sell-pull-in-pull»
В течение 30 дней $BEAT испытал полный режим манипуляций рынком:
11.07.22: $2.35→$2.63, консолидация на низких уровнях, объём торгов всего 30-60 тысяч в день
23.07–08.01: $2.63→$5.53 (исторический максимум), 10-дневное ралли +180%, объем вырос до 200K+
02.08.07: $5.53→$2.11, 6-дневное падение -62%, объём торгов 280K+ (релиз с большим объемом)
08/08-8/09: $2.11→ $3.89, двухдневный отскок +84%, объём торгов 250–296K
8/10 сегодня: $3.89→$2.77, снова снижение на -29%
🔍 Анализ доказательств на цепочке
Доказательства в поддержку «контроля маркет-мейкеров»:
- 🔴 **Чрезвычайно высокая концентрация**: Топ-7 адресов контрактов удерживают 78,7%, при этом команда проекта полностью контролирует рынок
- 🔴 **Объём торговли DEX чрезвычайно низок**: Крупнейший покупатель за 7 дней купил всего 24,2 тысячи токенов ($63,9K), что ограничило объём розничной торговли и сделало цены легко поддаваться небольшим суммам капитала
- 🔴 **Чистый приток Fresh Wallets 24h в размере $3,6M**: Новые кошельки получили большое количество токенов, возможно, распределённых по контрольным адресам в подготовке к следующему раунду роста рынка
- 🔴 **Gate Exchange непрерывно выводит 2,22 миллиона токенов в течение 30 дней**: Вывод из CEX сокращает свободное обращение для облегчения контроля цен
- 🔴 **Резкие колебания цен, но минимальные покупатели и продавцы с дексом**: означает очень мало реальных участников рынка, а движения цен в основном связаны с передачей между адресами контрактов
Такая схема высокой концентрации + низкий реальный торговый объём + экстремальная волатильность соответствует типичным характеристикам контролирующего токена. Рекордный максимум $5.53 может быть использован для того, чтобы поймать розничных инвесторов, гонящихся за максимумами, а не для истинного открытия стоимости.Solana имеет второе приложение для хитов помимо Pump Fun, пока Pump Fun хорошо развивается в обновлении сети, а все SuitCoin обманываются Трампом, продавшим $1,6 млрд мемкоинов и не принимая Clarity Act, а также $BTC повреждённые товары из-за Saylor
Похоже, у этой тенденции есть свои шаги.$SKHYNIX SK海力士惊现“黄金右脚”，回踩这个位置，直接干！
今天韩国股市大涨，SK海力士一度飙升超4%。核心原因就一个：美国银行预测，这家公司要放出史上最大手笔的股东回报方案
消息面炸了
美银预计，SK海力士将把一半的自由现金流回馈股东，其中回购股份超过40万亿韩元，现金股息超过20万亿韩元。韩国媒体更爆料，总回报规模可能高达100万亿韩元，堪称“史上之最”
与此同时，公司砸下380亿美元新建两座晶圆厂，全力扩产HBM高端AI存储芯片。摩根士丹利也上调了其2026年盈利预测。基本面硬气，加上巨量回购托底，中长期看涨逻辑非常扎实
技术面怎么看
价格从前期高点1056附近回落，短期均线还没完全拐头向上，直接追高性价比不高
我的观点：
等回踩，不追高。最高胜率的做法是：等待价格回落到 1010-1012 附近，确认企稳后再做多，第一目标看 1025-1032。如果价格直接放量突破1025，再考虑轻仓追进#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $CAP 这些天可以是一路涨，已经翻了有一倍了。 有很多人看到这种情况，就想着要去做空了。 我其实也想去做空，但是我观察了一下它的情况，我认为现在暂时还不能贸然去做空。 我们看一下它之前那波上涨和这次上涨的情况。 很明显可以发现，它上一次在涨上去之后是有一个非常明显的爬坡阶段的。 如果这一次和上一次也一样，那现在就不是一个做空的好时机。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量是在逐步上涨的，合约多空比是有升有降的。 这就意味着，现在这个价格，过多的资金在某些时候也是能够占据优势的。 按照我之前对其他币的观察，这种情况一般出现在上涨的半山腰阶段。 我们再看一下它近阶段的合约数据。 可以发现，它的合约多空比已经跌到了上一次暴跌的位置，但是持仓量还没有增长到上一次的位置。 这说明现在的情况就是，空头的数量是够了，但是质量还不够。 这也更加印证了我现在的想法，目前还是在上涨的半山腰阶段。 —————————————————— 这种情况我既不建议做多$CAP ，也不建议去做空$CAP 。 在半山腰，很有可能会发生插针，如果保证金不够的话，很有可能Длинные позиции достигли исторических максимумов, но это не просто бычий сигнал. В настоящее время длинные позиции в биткоине превысили 361 000 BTC, около $23,4 миллиарда, а короткие позиции составляют 264 000 BTC (около $17,14 миллиарда) — длинные позиции превышают короткие позиции почти на 100 000 BTC. Ключевые данные: Соотношение длинных и коротких позиций: 57,62% против 42,38% коротких позиций Дисбаланс: длинные позиции превышают короткие позиции примерно на 97 000 BTC Структура рынка: Большинство бирж демонстрируют аналогичную бычью тенденцию. Почему стоит следить за такой структурой? Хотя этот сильный бычий дисбаланс часто встречается на бычьих рынках, его появление во время консолидации цен часто сигнализирует о серьёзных ликвидационных событиях. Исторически короткие позиции редко превышают длинные, обычно после крупных ликвидационных событий. Существует явное несоответствие между текущей структурой позиций и ценовым трендом. Длинные позиции достигли рекордного уровня, но цены на BTC колебались около $65,000 почти две недели без действительного прорыва. Это сочетание «перегруженных позиций и стагнационных цен» означает, что при снижении направления длинные позиции на сумму свыше 361 000 BTC столкнутся с концентрированным давлением ликвидации. Следующие шаги рынка: некоторые аналитики считают, что рынку необходимо пройти более глубокий процесс снижения долгого плеча и перестановку позиционных структур, чтобы заложить основу для следующего раунда прироста. Пока длительное снижение долгого кредитного плеча не завершится, потенциал роста цены BTC может оставаться ограниченным. Рекордный максимум в длинных позициях означает, что восходящий тренд требует ещё большего капиталаРынок любит создавать иллюзию:
Пока альткоин с крупной капитализацией продолжает расти, все спящие монеты будут вращаться.
Но я слишком часто замечал, что настоящий сезон альткоинов — это никогда не рост одной монеты, а капитал, который распространяется от BTC к ETH, а затем от ETH к основным публичным блокчейнам, DeFi и активам малых и средних компаний.
Сегодняшний рынок застрял между этими двумя штатами.
Около 9 утра 10 августа данные OKX показали:
BTC составляет около $64,993, что на 0,11% больше за 24 часа;
ETH составляет около $1,915, снизившись на 0,07%;
SOL составляет около $76,76, что на 1,24% больше.
За тот же период предыдущего дня 24-часовой рост SOL всё ещё составлял около 2,4%. Другими словами, в двух последовательных ежедневных наблюдениях SOL явно превзошла BTC и ETH.
Ещё более интересно, что общий круглосуточный оборот всего рынка восстановился примерно до $35,99 миллиарда, что на 13,18% больше.
Объем торгов вернулся, и SOL остаётся сильным.
Похоже, это отправная точка сезона подбора.
Но почему я всё ещё не хочу кричать: «Сезон подделок наступил»?
Потому что другие наборы чисел не работают вместе.
В настоящее время общая рыночная капитализация крипторынка составляет около $2,30 триллиона, что всё равно немного снизилось на 0,04% за 24 часа; доля рынка BTC остаётся на уровне 56,6%, без значительного снижения.
Тем временем ETH почти не стабилизировал: ADA упал на 1,61%, LINK — на 1,41%, HYPE — на 1,98%, а DOGE — на 0,65%.
Это не широкое распространение капитала.
Это происходит, когда фонды избирательно предлагают SOL более высокую цену в пределах ограниченной ликвидности.
Я предпочитаю думать об этом как о «относительной переоценке стоимости».
Во-первых, новых средств всё ещё недостаточно.
Согласно странице OKX, чистый приток BTC ETF составил около 4 миллионов долларов за последний день и около 183,5 миллиона долларов за последние 30 дней.
Поступления не равны нулю, но учитывая рыночную капитализацию BTC около 1,30 триллиона долларов, такие масштабы в настоящее время вряд ли приведут к широкому росту рискового аппетита.
Когда недостаточно дополнительного капитала, рынок распределяет его неравномерно; он концентрирует средства только на тех немногих компаниях, которые проще всего прояснить, имеют лучшую ликвидность и активно торгуются.
SOL идеально соответствует этим трем критериям.
Во-вторых, на этот раз SOL — это не просто старая история «высокопроизводительных публичных блокчейнов».
Что меня больше беспокоит в последнее время — это то, что он становится площадкой для торговли внешними активами.
Solana официально сообщила, что за первые шесть месяцев после запуска Sunrise обработала около $3,5 миллиарда транзакций в блокчейне, 14 миллионов транзакций и около 221 000 кошельков.
Среди них некоторые токенизированные акции и внешние активы могут входить на рынок Solana в день выпуска или листинга. Некоторые активы всё ещё могут продолжать торговлю в блокчейне и определять цену во время традиционного закрытия рынка.
Смысл этого не в том, чтобы «добавить ещё несколько жетонов».
Действительно стоит наблюдать, что Solana пытается сжать ликвидность, маркетмейкинг, маршрутизацию и выпуск активов в единую торговую инфраструктуру.
Ранее рынок оценивал публичные блокчейны в основном по TPS, активным адресам и популярности мемов.
В будущем рынок может всё больше сосредотачиваться на другом индикаторе:
Сколько реальных активов действительно готовы торговать в вашей цепочке?
В-третьих, увеличение SOL не обязательно означает, что вся экосистема вырастет.
Это, на мой взгляд, сегодня самый часто упускаемый из виду.
Большее использование инфраструктуры не означает, что каждый токен экосистемы получает ценность; Рост объёмов торгов не означает, что все проекты будут одновременно расти выручки, денежный поток и спрос на токены.
Чем меньше ликвидности, тем больше средств концентрировано.
Поэтому я не буду автоматически расширять вывод о том, что SOL постоянно опережает результаты, говоря «все монеты экосистемы Solana должны догнать», и не буду расширять это до «полный сезон альткоинов уже начался».
Моё суждение ясно:
SOL в настоящее время является сильным активом, но пока не подтверждена как ведущий ралли в комплексном ралли.
Если доля BTC на рынке продолжит снижаться, ETH укрепится по сравнению с BTC, а публичные блокчейны, DeFi и активы средней капитализации будут расти одновременно на фоне увеличения объемов, то сегодняшняя сила SOL может стать первой частью вращения.
Если эти условия не реализуются, рост SOL, скорее всего, будет частично ревальвацией — фонды вознаграждают цепочку реальными торговыми сценариями и сильным нарративным напряжением.
Так что далее я не буду сосредотачиваться только на том, сможет ли SOL прорваться до $77.
Меня больше волнует: куда пойдут эти деньги после окончания SOL?
Пойдёт ли он в ETH и другие основные публичные сети, образуя спред; Или он ненадолго останется в SOL, прежде чем вернуться к BTC и стейблкоинам?
Первый — настоящий сезон Шаньчжай.
Последнее — это просто красивый акцент на медвежьем и волатильном рынке.
Считаете ли вы, что SOL начинает новый раунд ралли публичных блокчейнов раньше графика, или рынок просто пока не может найти лучших торговых партнёров?Самое распространённое заблуждение на часовом графике трендов — что общий объём принимается за тренды. Официальный снимок OKX Onchain OS от 08:00 10 августа показывает, что BTC, ETH и SOL упоминались 54, 25 и 15 раз соответственно за последний час; Общий 24-часовой объём составлял 1 058, 350 и 447 раз. Чтобы сравнить два окна, сначала можно разделить сумму 24 часов на 24, а затем использовать последний час для сравнения. Результаты: BTC вырос на 1,22x, ETH на 1,71x и SOL на 0,81x. Оценка выше одного указывает на активность в последний час по сравнению со средним показателем за весь день; ниже одного — относительное спокойствие; Это просто обсуждение скорости, а не доходности. Согласно этой логике, BTC немного ускорились, ETH явно ускорился, а SOL замедлился. Тот, у кого наивысшие исходные упоминания, не обязательно тот, чья базовая температура растёт быстрее всего. Различие между «максимальной громкостью» и «самым быстрым ускорением» может снизить количество ошибок. Тембр — ещё один слой для учёта. BTC слегка бычий: бычий и медвежий курсы составляют 31% и 17% соответственно; ETH явно бычий, с долями 44% и 8%; SOL явно бычий, с долями 60% и 7%. Ключ здесь — знаменатель. ETH происходит только 25 раз в час, SOL — 15 раз, поэтому несколько новых сообщений могут существенно изменить процент; Хотя BTC имеет более широкую выборку, она также может включать форварды и ссылки с того же события. По процентам#标普收盘再创新高 ожидается, что уровень в 8 000 пунктов нагреется
Американские акции почти достигли 8 000 пунктов на столе, но BTC пока не достиг настоящего роста.
Первая реакция многих людей такова:
Американские акции продолжают расти, аппетит к риску растёт, так что не пора ли криптосектору догнать следующим?
Наоборот, я думаю, пока не торопитесь.
Этот раунд американских акций и BTC может показаться рискованными активами, но на самом деле они не питаются на одном рынке.
Самый сильный двигатель S&P сейчас — прибыльность.
Инвестиции в ИИ начинают окупаться, прибыль технологических гигантов может продолжать расти, и, естественно, капитал готов продолжать вливаться в активы с поддержкой производительности.
Но BTC больше зависит от чего-то другого: ликвидности
Ожидания по процентным ставкам, фонды ETF, ликвидность доллара США и новые фонды, добавленные на крипторынке — вот реальные переменные, определяющие, сможет ли BTC перейти с бокового на трендовый.
Итак, теперь возникло интересное расхождение:
Американские акции торгуются: «Компании могут зарабатывать ещё больше»
BTC, однако, ждёт «когда на рынке появится больше денег».
Вот почему я не согласен с распространённой логикой:
«S&P достигает нового максимума = BTC сразу догоняет.»
Всё не так просто.
На самом деле важно не то, будет ли S&P 7800 или 8000, а то, будут ли следующие несколько переменных продолжать улучшаться:
Во-первых, инфляция и ожидания по процентным ставкам.
Если макроэкономика продолжит движение в сторону смягчения, логика ликвидности BTC начнёт укрепляться.
Во-вторых, перешёл ли капитал из американских акций в криптовалюту.
Если только технологические акции продолжают привлекать деньги, то сильный аппетит к риску не обязательно означает, что криптовалютный мир получит долю денег.
В-третьих, вернулись ли собственные дополнительные средства BTC.
Без новых фондов, полагаясь только на причину «акции США очень хорошие», затрудняет достижение по-настоящему независимого ралли.
Теперь я склоняюсь к двум сценариям:
Первый тип:
Прибыль от ИИ продолжает расти, макроданные больше не ухудшаются, а ожидания на смягчение продолжают расти.
Тогда акции США могут продолжать укрепляться, и часть рискованного капитала может перелиться в BTC и ETH, что приведёт к ралли в мире криптовалют.
Второй тип:
Рынок слишком высоко оценил прогноз в 8 000 пунктов, но инфляция, процентные ставки или прибыли технологий внезапно не соответствуют ожиданиям.
Если фондовый рынок США скорректируется на высоких уровнях, BTC, являющийся очень волатильным активом, может остаться без изменений и даже упасть ещё быстрее.
Так что на этом этапе последнее, чего я хочу — это делать поспешные выводы только потому, что вижу, что индекс S&P достиг нового максимума.
Акции теперь зависят от прибыли.
В конечном итоге BTC зависит от ликвидности.
Только когда эти два двигателя действительно запускаются одновременно, можно создать более комфортный рынок рискованных активов.
Как вы думаете, на этот раз будет «первым растёт фондовый рынок США, криптовалюта следует», или этот раунд средств никогда полностью не поступит в криптовалюту?
$BTC $ETH
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Фундаментальный исследовательский отчет $KAS / Kaspa (публичная цепь/L1) $3.20
Вывод из одного предложения: Kaspa ($KAS) имеет общий балл 55/100, с рейтингом, который акцентирует внимание на повествовании, а не на реализации. Если рассмотреть три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже демонстрирует признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Обзор проекта: Kaspa ($KAS токен), публичная цепь/L1-трек. Фокусируется на высокоскоростной PoW GhostDAG. Бенчмаркирует BTC и LTC. Традиционное корпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; во время высокой параллельности, скачки газа, TPS ограничен, а также часто происходят инциденты с безопасностью кросс-чейн-мостов. Публичная цепочка использует единый автомат состояний для расчёта без доверия, что снижает затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Дорожка, ориентированная на нарратив, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление платных платежей, признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовой курс выкупа, явного выкупа нет. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (доступ к газу/обеспечению/услугам). Если сравнивать с конкурентами (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): По рыночной капитализации Kaspa $3.00B, BTC не раскрыт, LTC не раскрыт. FDV: Kaspa $4.20B, BTC не раскрыт, LTC не раскрыт. Что касается годовой выручки: Kaspa $2.00M, BTC не раскрыт, LTC не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Kaspa не раскрывается, BTC не раскрывается, LTC не раскрывается. Данные основаны на публичных данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на рынок, выход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими игроками. В итоге: стабильные фундаментальные показатели (оценка 55/100). Реализована система захвата стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, ожидания завышены, FDV умеренный. Риски, на которые стоит обратить внимание: краткосрочные крупные разблокировки и распродажи, долгосрочная выручка от протоколов возобновлена до нуля, спрос на токены, зависящий исключительно от стимулов (прерывание стимулов означает крах использования). Далее сосредоточьтесь на этих цифрах: еженедельная комиссия протокола, сумма сжигания, удержание активного адреса, остаток по кредиту, релиз версии GitHub. Вышеописанное — это логика и суждение публичной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, поэтому выводы требуют переоценки.
После того как фундаментальные показатели будут разрушены, движение рынка — это уже другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitОглядываясь на прошлые бычьи и медвежьи циклы, $BTC исторические дна в основном пришлись на октябрь и ноябрь. Самое большое падение в этом раунде составляет менее 54%. Если механизм применит исторические паттерны, всё ещё есть потенциал для снижения. Но на этот раз нельзя игнорировать две переменные:
(1) Спотовые ETF продолжают получать крупные чистые притоки, при этом долгосрочная поддержка покупателей значительно усилилась, что может значительно сузить падение; (2) Технически, от минимума ноября 2022 года в 15 400 до текущего пикового уровня бычьего рынка произошла коррекция Фибоначчи с ключевой поддержкой 0.618 около 57 700 — уровня, который уже достиг и восстановился в июне этого года, фактически подтверждая. Если 57 700 удержит, дно этого медвежьего рынка возможно уже подтверждено; Наоборот, следующая основная поддержка ниже находится на уровне коррекции 0.786, который близок к 39 000. Повторяется ли история или выходит из новой структуры? Четвертый квартал раскроет правду.Solana Perp Dex, который оседает за пределами Solana, немного похож на L2
И мы знаем, как это проявилось в случае с Ethereum
Вот почему Perp Sex, который напрямую останавливается на Solana, при всех равных условиях предпочтительный.入场：1930- 1940分批进箜 止损：1960 上方 目标：第一目标 1900 第二目标 1880 核心逻辑：比特币和以太坊ETF一周内吸引11亿美元流入，但BTC和ETH价格几乎未动。利好被充分消化后，资金流入但价格不涨，属于典型的滞涨信号，表明上方抛压沉重，多头乏力。宏观层面，上周五非农数据意外减少2.3万人，但本周三CPI才是决定9月FOMC政策的关键底牌。市场对CPI预期存在分歧，彭博偏乐观，路透偏保守，花旗与美银观点针锋相对——数据落地前，缺乏持续上攻的宏观催化剂，价格难以有效突破。$ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 🌍 The Real Problem With This $BTC Cycle: Where Is the New Story?
I've come to a slightly uncomfortable conclusion.
The biggest problem with this round of Bitcoin and altcoins isn't necessarily the correction.
It's the lack of fresh narratives capable of attracting incremental capital.
Look at other markets.
🤖 AI continues generating new investment themes.
📡 Optical communications are producing fresh growth stories.
🚀 Commercial aerospace continues to develop new expectations.
🥇 Gold has the ongoing narrative of central-bank purchases and diversification away from the dollar.
Capital follows stories.
Not because every story is correct, but because investors need a reason to believe future returns will be different from today's price.
Crypto has already monetized several major narratives:
ETF adoption.
The halving.
Institutional participation.
They're still relevant, but they're no longer fresh.
And when the next story isn't there, incremental capital becomes harder to attract.
That's when markets start doing what we're seeing now:
Sideways. Choppy. Selective. Frustrating.
You can keep trading every small move inside the range.
Or you can step back and wait for something that actually changes the market's expectations.
For me, the second option makes more sense.
I'm not abandoning crypto.
I'm conserving ammunition.
Because when the next genuine narrative appears, I want to have the capital and the attention to act on it.
**No need to predict the next story.
Wait until the market starts telling it.**
$BTC $ETH #Bitcoin #Crypto #CryptoTrading #Macro #MarketAnalysis #TradingStrategy $BTC $ETH #PayrollsDropCPIFocus #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Ребята, не кажется ли вам, что в последнее время слишком много позитивных новостей? Так много, что это почти онемело.
Открывая телефон, вы увидите крупных игроков, которые его поддерживают, учреждения, объявляющие заказы, и некоторые проекты, реализующие новые технологии. Но странно, но при таком большом количестве хороших новостей рынок либо смещается в сторону, либо продолжает падать. Это на самом деле самый важный сигнал, на который стоит обратить внимание: на рынке нет недостатка в историях, но настоящих денег не хватает.
Всевозможные бычьи заголовки уже заполнили ожидания, но катализатор, способный действительно превратить оптимизм в ордеры на покупку, ещё не наступил. Больше всего мы сейчас боимся ситуации «только гром, никакого дождя». Как только нарратив будет прожектирован без поступления новой воды, тарелка станет только сушее.
Теперь, когда я слежу за рынком, меня больше не волнует, какие новости появляются, и я сосредотачиваюсь на нескольких местах, которые действительно могут принести деньги.
Первый — сможет ли ФРС продолжать снижать ставки. Снижение процентных ставок, падение доходности казначейских облигаций и ослабление доллара — это реальные источники вливания ликвидности для мира криптовалют. Второй вопрос — смогут ли фонды ETF поддерживать сильные чистые притоки. Если институты не просто разговаривают, а покупают реальными деньгами, это реальная поддержка. Третий вопрос — сможет ли $BTC конкурировать самостоятельно. Когда он сможет преодолеть сильное сопротивление по объёму? Как только это произойдёт, те, кто на линии, осмелятся последовать за ними.
Ещё один важный момент — сможет ли Ethereum действительно устоять на стойкости. Более высокий спрос на ETF или если появятся феноменальные приложения из DeFi или сетей второго уровня, сохранится ли этот нарратив и привлечёт ли горячие деньги обратно. В конце концов, предыдущий масштабный рост не мог быть зажат без агрессивной атаки Ethereum.
Наступит ли сезон альткоинов и когда, будет зависеть от настроений двух основных игроков — $BTC и $ETH. Сначала им стоит держаться на уровне и разогреть рынок, чтобы фонды осмелились перейти на искусственный интеллект и RWA. Если Da Bing даже не сможет взлететь, ожидать, что альткоины пойдут против этого тренда — это чистая азартная игра.
Проще говоря, моя стратегия на данном этапе проста: не смотреть рекламу, ждать результатов. Сколько бы хайпа ни было снаружи, я просто жду, когда вспыхнет настоящая искра ликвидности. Федеральная резервная резервная система становится голубиной, ETF продолжают покупать, а биткоин прорывается сквозь сопротивление — все эти сигналы присутствуют, и тогда пора действовать решительно. Прежде чем защитить свои пули и не позволяйте хорошим новостям задержаться преждевременно.📜 Перетягивание каната: Почему BTC «стабилен, как старая собака»?
Главной переменной в августе была не линия подсвечников, а голос Вашингтона.
🇺🇸 Со стороны США:
1️⃣ CLARITY Act (определяет атрибуты товара BTC): Голосование на августовском перерыве отсутствует, перенесено на 14 сентября. Требуется 60 голосов, в настоящее время зафиксированное в статье об этике владения монетами семьи Трампов. Вероятность принятия законопроекта в течение года составляет всего около 30%.
2️⃣ GENIUS Stablecoin Law: Основной закон уже подписан, но все подробные правила были отложены, а дата жёсткого ограничения перенесена на январь 2027 года.
👉 Влияние: В краткосрочной перспективе нет «трамплина для политики», но это не «чёрный лебедь». BTC рухнул не потому, что ожидания были зафиксированы в цену, и старая логика «поток ETF + макроданные» отменяется.
🇭🇰 Здесь, в Гонконге:
Введены регулирование стейблкоинов, и VATP выдал 13 лицензий. Нарратив соответствия в Азии обеспечивает прочную основу, но BTC — это всего лишь «эмоциональная вышивка» и не может поддерживать глобальное ценообразование.
📊 Инсайты от BTC:
Текущий боковой голос (64 000–65 000 голосов) ждёт 60 голосов в сентябрьском Сенате.
✅ Принято: расширение институционального соответствия, с шансом достичь 72 000+ юаней.
❌ Однако: отложить до 2027 года, продолжать дорабатывать дно, но краха не будет (отсрочка ≠ бан).
💡 Короче говоря: законодательные переменные временно убираются из ценообразования; сентябрь — настоящий поворотный момент. Те, кто держит спотовые акции, не паникуют; трейдеры по контрактам обращают внимание на сдвиг волатильности после сходимости.
$BTC #加密法案