Orbit Post Sitemap
Спотовый ETF на биткойн вновь привлекает приток средств, с чистым дневным притоком в 216,7 млн долларов, что положило конец предыдущему оттоку; только один продукт BlackRock IBIT привлек 205,9 млн долларов, институциональные покупки возвращаются.
В сентябре BTC продолжает колебаться на высоком уровне около 78000 долларов. Но текущий реальный риск на рынке не в фонде ETF, а в макроэкономических факторах, главным образом в американских государственных облигациях.
Цена на нефть удерживается выше 90 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,78%, рынок пересматривает вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, биткойн вчера ночью опускался до минимума в 77200 долларов, ожидания ужесточения ликвидности продолжают сдерживать рынок. Из-за макроэкономической неопределенности не рекомендуется агрессивная торговля в краткосрочной перспективе.
На графиках также есть положительные сигналы: за август биткойн вырос на 24%, в фазе бокового движения на высоком уровне общий объем открытых позиций по бессрочным контрактам снизился до минимальных значений с мая, на рынке нет перегрева из-за спекулятивного кредитного плеча.
Дальнейшее наблюдение за двумя ключевыми уровнями: если цена удержит поддержку на 77000 долларов, рынок сохраняет потенциал для атаки уровня 80000; при пробое 77000 возможна более глубокая коррекция. $BTC $ETH $ZEC #交易之声：你的经验值得被听到 OpenAI когда-то называла рекламу «последним средством».
Сейчас ChatGPT Ads за менее чем 200 дней достигла годового дохода в 1 миллиард долларов и начала открывать самостоятельное размещение рекламы в Индии, Европе, на Ближнем Востоке и в Северной Африке. 8ee13d
Reuters
Проще говоря, окно чата превращается в новое поисковое поле.
Подписка берет деньги с премиум-пользователей, реклама привлекает внимание бесплатных пользователей.
Настоящим вопросом для обсуждения является не «есть ли реклама», а: когда в ответах начинают появляться рекламные вставки, воспринимаете ли вы ChatGPT как инструмент или как медиа?ЕС только что классифицировал ChatGPT как «сверхкрупную онлайн-поисковую систему».
Обратите внимание на формулировку: это не чат-бот, а поисковая система. b5c8c2
Europa
Порог — более 45 миллионов активных пользователей в месяц в ЕС. Превысив этот порог, необходимо пройти самый строгий уровень проверки рисков по DSA, и в течение примерно 4 месяцев привести соответствие.
Многие всё ещё спорят, заменит ли AI Google.
Регуляторы уже заранее дали оценку рынку: кто принимает «вопросы», тот подчиняется правилам поисковой системы.
В будущем то, что вы находите в ChatGPT, будет всё больше похоже на результаты, сформированные правилами.$BTC MicroStrategy наконец-то снова начала покупать монеты! Но на этот раз она изменилась, в чем же на самом деле заключается причина этих изменений?
Иногда я действительно не понимаю MicroStrategy! Она всегда продает на низах и покупает на верхах.
Согласно последним данным о биткоин-позициях компании MicroStrategy.
С 24 по 30 августа 2026 года компания приобрела 4603 биткоина по средней цене 80318 долларов.
Средства на покупку биткоинов в этот раз в основном поступили от продажи акций MSTR на сумму 602,8 миллиона долларов, из которых 50,7 миллиона долларов пошли на выплату процентов по STRC, 367,9 миллиона — на покупку акций, 151,8 миллиона — на акции STRC после собрания, и 30 миллионов — на увеличение ликвидности.
Раньше MicroStrategy была финансово мощной: продавала акции и часто сразу полностью покупала биткоины.
Раньше схема была: финансирование — покупка монет.
Сейчас схема: финансирование — покупка монет, накопление, выкуп акций, выплата процентов.
Эти тонкие изменения показывают, что хотя MicroStrategy по-прежнему оптимистично смотрит на биткоин, структура управления компанией сталкивается с более сложными финансовыми рычагами и рисками ликвидности, чем раньше.
Это первая покупка биткоинов MicroStrategy после паузы в два с половиной месяца.
Эта покупка вызвала большой интерес.
Общественное мнение о покупке разделилось.
Некоторые говорят, что компания наконец-то вышла на защиту биткоина, чтобы компенсировать негатив от предыдущих продаж.
Другие считают, что такая большая покупка увеличивает риски для всех инвесторов.
Потому что из-за чрезмерной позиции и большого финансирования компании структура активов может пострадать, что повлечет за собой проблемы для всех.
Как это было в марте, когда ходили слухи о продаже биткоинов MicroStrategy, и цена резко упала.
Затем два месяца назад компания попыталась продать часть монет, и цена снова упала.
Это показывает, насколько сильно MicroStrategy влияет на крипторынок.
Теперь, продолжая покупать биткоины, общая позиция компании еще больше увеличивается.
Эти опасения неизбежно возобновятся, ведь MicroStrategy уже не та компания, которая клялась покупать только и никогда не продавать!
Лично я не очень хочу видеть, как MicroStrategy снова покупает монеты.
Потому что, рассматривая ее как компанию, фон первого крупного акционера часто определяет, насколько далеко компания сможет пойти.
Если первый акционер — государство или фонд с государственным бэкграундом, это повышает статус биткоина.
А сейчас первый акционер — Сатоши Накамото, личность которого неизвестна, второй — MicroStrategy, покупающая монеты за счет финансирования, третий — BlackRock, держащий средства через ETF, крупный спекулянт.
Поэтому все больше биткоинов попадает в их руки, что только увеличивает риски и неопределенность для биткоина в будущем.
Это лишь мое личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией.
#Strategy与BitMine同步增持 # 比特币 8 月涨了大约 24%，月底在 8 万美元附近震荡。9 月一到，时间线又开始背“九月魔咒”。840ecd
Cryptorank
季节性是统计，不是交易信号。
更值得看的是结构：现货 ETF 资金流有没有转弱、交易所余额在不在高位、杠杆盘是不是比现货更兴奋。
日历不会帮你交易。
这三件事同时变差时，季节性才会变得很狠。
别把“历史上九月不好”听成“所以今天该空”。很多人把 OpenAI 切断 Cursor，理解成 Altman 和马斯克又打架了。
私人恩怨当然有。
但真正值得注意的是另一件事：
前沿模型正在从“随处可接的 API”，变成“可以按对手、按条款、按控制权随时掐掉的战略资源”。
SpaceX 收购 Cursor 后，OpenAI 已通知：合同最晚接到 11 月 12 日，而且未来模型（包括 Astra）不会再给。7885ce
OpenAI
开发者以前选工具，看的是体验。
以后还得看：你站在哪家模型公司的政治地图上。
模型越强，分发权就越像石油管道。
谁能被切断，谁就没有真正的产品主权。很多人把 OpenAI 切断 Cursor，理解成 Altman 和马斯克又打架了。
私人恩怨当然有。
但真正值得注意的是另一件事：
前沿模型正在从“随处可接的 API”，变成“可以按对手、按条款、按控制权随时掐掉的战略资源”。
SpaceX 收购 Cursor 后，OpenAI 已通知：合同最晚接到 11 月 12 日，而且未来模型（包括 Astra）不会再给。7885ce
OpenAI
开发者以前选工具，看的是体验。
以后还得看：你站在哪家模型公司的政治地图上。
模型越强，分发权就越像石油管道。
谁能被切断，谁就没有真正的产品主权。分析一下XRP吧，这个币大家都比较熟悉:
$XRP 过去两周涨了约40%，从0.99美元拉到1.38美元，但链上数据出现了一个明显的背离——期货总未平仓合约反而下降了16%。
资金在转移阵地。
几乎所有交易所都在削减XRP期货持仓，唯独CME逆势增长约36%，占比从10%升至17%。与此同时，杠杆基金净空头头寸翻倍至约1.16亿枚XRP，而交易商和资管机构则分别增加了约6000万枚和2800万枚净多头。
这个持仓结构很清晰——散户和投机资金在减仓，机构资金在CME上悄悄加码，且多空分歧明显。杠杆基金做空，资管和交易商做多，博弈的核心变量大概率是9月中旬的CLARITY法案参议院程序性投票。
该法案5月通过参议院银行委员会时曾推动XRP上涨约5%。如果9月顺利推进，对XRP的合规预期是一个明确的催化点。但如果卡住，多头预期也会随之落空。
CME持仓占比飙升，往往意味着机构正在为某个事件提前布局。XRP这波涨的不是基本面，是政策预期。9月中旬之前，这个逻辑会持续发酵。但投票落地后，不管是利好兑现还是不及预期，都需要重新评估方向Эпоха Кука завершилась, я вложил 323 доллара в длинную позицию по Apple — почему?
В первый день после смены руководства акции Apple взлетели выше 325, я выставил ордер на покупку по 323, сейчас в прибыли. Три веских аргумента.
Технический анализ: открытие на 315 с ростом, сопротивление на 326, откат к скользящей средней MA5 на 323 с удержанием, MACD с золотым крестом и увеличением красных столбиков, бычий тренд не завершён. RSI перекуплен, но после объёмного роста первый откат обычно безопасен для покупки.
Катализатор: сентябрьская презентация в сочетании со сменой руководства, рынок даёт премию, в этом году появился новый фактор — дебют нового CEO.
Ключевой момент: стратегия AI может измениться качественно. В эпоху Кука Apple всегда «брал в аренду» AI у других, Ternus — специалист по аппаратному обеспечению, работал над VisionPro, лучше понимает внедрение AI на устройстве. Если на iPhone появится действительно удобный AI на устройстве, оценка компании может вырасти ещё выше.
Риски: RSI перекуплен, позитив от смены руководства уже во многом учтён, основное — на сентябрьской презентации.
Стратегия: позиция с плечом 20x не слишком большая, держать при откате выше 320, при пробое — выходить, цель 335-340.
Смена руководства — важное событие, но не стоит слишком увлекаться — ставка делается на первую презентацию нового CEO. Я уже в позиции, пристегиваю ремни безопасности.
$AAPL $xAAPL
#苹果换帅：Ternus接任CEO
#交易之声：你的经验值得被听到 这行情最难受的地方不是数据差，而是差得还不够差。
美国8月ISM制造业PMI只有54.6，低于预期55.2，也比7月55.6降了一截。
制造业还在扩张，但速度明显慢了。对市场来说，这种数据最磨人：增长开始降温，却还没弱到能逼美联储马上转鸽。
$BTC 价格在77800附近磨；$XAU 更直接，4小时一路砸到4369，日内跌近2%。两个资产一起挨打，我觉得核心还是利率预期。
后面JOLTS、ADP、初请和非农连续上桌，沃什的鹰派态度也要真正接受检验。
如果就业继续降温，市场就会重新押注政策松动，BTC和黄金都有喘气机会；但就业还硬、通胀又下不来，那这波压力恐怕还没结束。
我现在不猜底，只盯就业数据能不能把利率预期真正压下来。
$ZEC
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 📊 $LAB合约爆仓速递（9月1日）
多头全天极端碾压，但倍数从174倍雪崩至40倍——逼空只剩半口气，尾盘空头开始有动静了
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $327.35 $170.28 $157.06
4小时 $6,404.36 $6,247.30 $157.06
12小时 $2.75万 $2.74万 $157.27
24小时 $11.28万 $11.00万 $2,754.09
从LAB爆仓数据看，1小时多头以1.08倍微弱优势控场，几乎完全均衡，量级仅327美元；4小时多头以39.8倍极端碾压，量级飙升至6,404美元，空头爆仓几乎原地踏步；12小时多头优势飙升至174倍，多单爆仓$2.74万而空单仅$157.27，逼空以核爆级烈度持续发酵；24小时多头优势骤降至39.9倍，多头爆仓$11万对空头$2,754，累计爆仓突破11.28万美元。多头倍数从1.08倍→39.8倍→174倍→39.9倍，呈现倒V型轨迹，逼空动能二次爆发后雪崩式衰竭。12小时爆仓仅占24小时总量的24.4%，集中度偏低，说明爆仓压力在尾盘仍在持续释放——尾盘空头爆仓从$157跳涨至$2,754，增幅17倍，空头开始被定向清算，但多头整体优势依然巨大。杠杆建议压缩至3倍以内，方向明确但动能严重衰竭，勿盲目追多。
🔥 市场风向标 | 9月1日
今日三条热点，指向同一主题：沃什的鹰派定调即将迎来就业数据的终极检验，比特币与黄金在"法币信用重估"下深度联动，而博通与戴尔的财报将接力验证AI硬件回报的可持续性。
📊 非农周五登场：沃什的"鹰"能否扛住数据的"刀"？
北京时间9月4日20:30，美国8月非农就业报告将公布。路透社调查预计新增5.8万人，失业率维持在4.1%；富国银行预计增加8万。而7月非农爆冷意外减少2.3万人，为年内最差。
就在上周，美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表就任以来首次主旨演讲，25次提及"通胀" ，重申2%通胀目标"坚定、固定"，称若基础通胀未能"清晰且足够快"回落，美联储"还有工作要做"。CME数据显示，9月加息概率从讲话前的约35%飙升至60%。若本周数据再度走弱，60%的加息预期可能迅速瓦解。
₿ BTC高位震荡：黄金联动持续强化，70亿美元涌入ETF
比特币8月累计涨幅达28%，一度突破81,000美元，但沃什鹰派讲话后承压回落，当前在78,000-79,000美元区间震荡。
驱动此前同步走强的核心逻辑是"法币信用重估"——过去五个交易日，黄金与比特币ETF合计吸引创纪录的70亿美元资金流入。其中SPDR黄金ETF净流入近34亿美元，贝莱德比特币ETF净流入15亿美元。投资者不再于黄金与比特币之间二选一，而是同时买入两种"非政府信用资产"。但沃什讲话后加息预期升温，短期对两类资产形成压制。
🖥️ 博通与戴尔接棒：AI硬件回报再受检验
继英伟达交出962亿美元营收的炸裂答卷后，本周AI硬件赛道迎来新一轮考验。
博通将于9月2日盘后发布Q3财报。市场预计营收约294亿美元，同比增长84%；AI半导体收入目标160亿美元，同比增幅超200%，占整体营收比重过半。公司此前已连续重申2026财年AI半导体营收目标560亿美元，2027财年将超过1000亿美元。
戴尔将于9月1日盘后发布Q2财报。公司Q1已建成161亿美元的AI服务器，管理层指引Q2基础设施板块增长约75%，其中AI服务器收入约155亿美元。但利润率压力不容忽视——基础设施板块营业利润率已从14.8%降至10.5%。
💎 总结
三件事勾勒同一幅图景：本周五非农将检验沃什"还有工作要做"的鹰派成色——若就业再弱，60%的加息预期可能迅速瓦解；比特币与黄金在"法币信用重估"下深度联动，70亿美元ETF涌入创历史纪录；博通与戴尔的财报将接力验证AI硬件回报的可持续性，利润率的压力正在成为新的焦点。
当就业数据、宏观叙事与AI财报在同一周交汇——市场正在等待9月4日的最终答案。而LAB的爆仓数据揭示了小市值品种在大事前的一个典型特征：多头倍数从174倍的极端峰值雪崩至40倍，叠加24.4%的低集中度，说明狗庄在白天完成定向清场后，尾盘又开始收割追多的——温水煮青蛙式的双向收割。大方向怎么走，还得等非农落地。#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $MU is sitting around $955.80, close to the $1,000 psychological level. The AI-memory story is still strong. Micron just posted record fiscal Q3 revenue of $41.46B, and the company has already scheduled its next earnings report for September 30. But here’s the part I’m watching today: Taiwan-based unions representing nearly 10,000 Micron workers are threatening strike action over the company’s bonus structure. With Taiwan being a major manufacturing hub for Micron, this adds a real near-term e🔥简单看懂：美国8月ISM制造业PMI出炉
最新公布的美国8月ISM制造业PMI录得54.6
低于预期值55.2，较7月的55.6有所回落
简单来说：
🔥这份数据就是用来判断美国工厂生意好不好
8月读数是54.6，比市场预想的要差一点点
⚠️但注意，只要数值大于50
就代表制造业还在赚钱扩张
🐢只是最近扩张的速度变慢了而已
过去五个月，美国工厂一直处在扩张状态
💪只是这个月复苏的劲头不如大家期待的那么强
这件事算不上重大利好或者利空
➕经济增速稍微降了一点
美联储加息的意愿会弱一丝丝
➖可经济又没有变差
所以降息也基本不用想
加不加息
还是要看「后面的物价、就业数据」
😱这份消息顶多短暂安抚一下大家的恐慌情绪
掀不起大行情
🤔会影响非农数据吗？
很小！制造业就业只占一小部分，服务业才是主力
美联储依旧要等待非农、CPI等核心数据
再决定利率走向
$BTC 依旧8万大关
$ETH 依旧2500大关
而我，因为在盯$ENA而忘记了$SNDK
又没吃到波动，ENA也解套走人……
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 今日大额解锁3950万枚！再质押老大哥EigenLayer宣布战略重组：转型AI云能自救吗？
以太坊再质押（Restaking）赛道的领头羊 EigenLayer，今天迎来了代币经济学与战略方向的双重决战时刻。
9 月 1 日，EigenLayer 正式解锁了约 3950 万枚 EIGEN 代币，主要面向早期投资机构与核心贡献者。面对币价从历史高位大幅回落以及再质押收益率内卷的现实，官方团队在解锁同日抛出了一颗定心丸——全面转型为「EigenCloud」可验证云计算平台。
这次战略大转向的核心逻辑在于：
第一，跳出单一的以太坊生态内卷。传统再质押只局限于为跨链桥或预言机提供经济安全，而 EigenCloud 将这套数百亿美元的质押安全池，直接赋能给 AI 推理验证、数据可用性（EigenDA）以及链下去中心化算力；
第二，用真实的 AI 商业需求重塑代币价值。让持有 EIGEN 的用户能够直接从全球 AI 开发者支付的可验证计算费用中获得真实分红，摆脱以往空头画饼的纯通胀叙事。
老大哥断臂求生拥抱 AI，是再质押赛道成熟的必然一步。 复盘近两个月的账本，真正造成亏损的并非山寨合约的频繁试错，而是 $LAB 与 $BEAT 这两枚重仓标的的深幅回撤。这让我意识到，仅凭价格位置开单远远不够，尤其面对波动无上限的品种时，止损纪律往往形同虚设。接下来我会把交易重心逐步转向现货，近期也在观察 HYPE、OKB、BNB 这类平台币的走势。三者虽各有潜力，但考虑到 BTC 当前所处的价格区间，资金外流的风险依然值得警惕。$OKB 流通市值偏低，若能等到一轮充分调整，现货介入的赔率或许更为理想；而 $HYPE 与 $BNB 市值已相对饱满，继续追高的效率恐怕有限。与其在合约里反复试探情绪边界，不如思考定投现货能否带来更平稳的复利体验。市场从不缺少机会，但控制回撤、保住本金，往往比追求短期爆发更接近长期盈利的本质。风险提示：加密资产价格波动剧烈，请理性评估自身承受能力，本文不构成投资建议。 $OKB#苹果换帅：Ternus接任CEO
哥直说：苹果换帅Ternus接CEO，4月就官宣的平稳交棒，不是突发利好，盘面早啃过一遍了。
看$AAPL 今天（9.1）冲到324.79，+2.51%，捅穿布林上轨，MACD金叉，5/10/20日线全踩脚下，量比2.77，资金提前卡9.9折叠屏+iPhone 18发布会。
中线哥视角：方向偏上，但走“预期先行”不是闭眼多。
多头牌：Ternus是硬件老炮，iPad/Silicon都是他推的，市场当“产品人回归”，端侧AI故事比库克供应链性感，服务业务托底。空头牌：37倍PE不便宜，AI落后谷歌微软是明牌，历史剧本常“发布前拉、当天卖事实”，324这位置容易遭砸。
中线向上有戏，但325-330别追，回踩315-318接更舒服；放量站稳330看365-400机构饼，跌回310下方这波就是假动作。
盯死9.9发布会干货+10月财报毛利，别的都是噪音。
$ETH 跟$BTC 今天继续震荡，快了快了！！！
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Everyone is watching XRP’s rebound. I’m watching whether $1.33 holds. The fresh catalyst is interesting: Ripple has expanded its institutional infrastructure in Asia Pacific through a new partnership with SettleMint, while XRP ETF demand has remained resilient. But there’s an easy detail to miss. Ripple released 1B XRP from escrow today. Much of the supply is typically re-escrowed, so this doesn't automatically mean selling — but it creates a short-term supply overhang exactly while XRP is tryi#苹果换帅：Ternus接任CEO
特劳斯的挑战很明确——苹果在AI时代需要一个答案，而且得快点给。
苹果一直被认为在AI竞赛里落后了，微软、谷歌在前面跑，苹果还没拿出一张像样的牌。特劳斯是硬件出身，他能不能把AI功能和硬件真正融合起来，决定了苹果在下一个十年的位置。Vision Pro是他的作品，但市场反响一般。AI还没落地，苹果需要一个新的方向。
对币圈来说，这事有两条线值得琢磨。
一是苹果的AI战略直接影响整个科技板块的情绪。苹果如果能拿出AI端的实质性进展，整个科技板块都会被重新定价，加密作为高贝塔资产跟着受益。如果苹果继续在AI上哑火，科技股承压，加密也跑不掉。
二是苹果会不会涉足加密支付或数字资产。库克时代对加密一直“观望但不进场”，Apple Pay到现在都没支持加密支付。特劳斯接手之后会不会改变这个方向，是个未知数。三星已经在做了，苹果会不会跟，这个变量比任何技术升级都大。
说下我的看法。
苹果换帅对BTC没有直接影响。但苹果在AI时代怎么走，决定了整个科技板块的情绪。加密市场的流动性跟科技股情绪高度相关，苹果走对了，整个盘面受益。走错了，大家一起扛。 США и Иран вновь вступили в прямой военный конфликт, Трамп снова угрожает дальнейшими ударами по Ирану, ситуация на Ближнем Востоке вновь обостряется
По логике, сценарий для $XAU должен быть таким: эскалация войны → все идут в защитные активы → покупка золота → резкий рост золота
Но в этот раз сценарий немного другой: эскалация войны → рост рисков в Ормузском проливе → рост цен на нефть BZ и $CL → рост рисков энергетической инфляции → ФРС сложнее смягчать процентную политику → рост доходности мировых облигаций → падение золота
Обе линии логичны, но на данный момент очевидно, что вторая линия доминирует: страх перед инфляцией перевешивает спрос на защитные активы, обострение ситуации на Ближнем Востоке стало негативом для золота
Это снова показывает, что многие вещи имеют две стороны, вчера рынок торговал защитой от войны, а сегодня может переключиться на торговлю инфляцией и повышением ставок; понимание логики этих событий и подготовка соответствующих планов поможет быть готовыми к подобным ситуациям в будущем🫡$BTC $ETH 📊
Рынок в настоящее время застрял в запутанной фазе высокоуровневой консолидации + отскока от коротких позиций + макроэкономического давления.
$BTC продолжает колебаться в диапазоне $78K–$79K, кратковременно достигнув около $79.2K 1 сентября, после чего откатился.
За последние 24 часа на рынке было ликвидировано примерно от $150M до $440M позиций, при этом основное поражение понесли шорты. Это больше похоже на классический шорт-сквиз, чем на движение, вызванное притоком свежего капитала. 🔥
Тем временем приток средств в спотовый BTC ETF прервал девятидневную серию, с чистым оттоком около $200M 28 августа, что указывает на значительное ослабление институционального покупательского импульса.
Макроэкономическая картина также создает дополнительное давление:
📈 Доходность 10-летних казначейских облигаций США: ~4.76%
📈 Вероятность повышения ставки в сентябре: выше 65%
💧 Токенизированные акции США продолжают конкурировать за ликвидность рынка
$ETH удалось отскочить вместе с Bitcoin к отметке $2,470, но его сила остается слабее, чем у рынка в целом. Альткоины также испытывают трудности с привлечением значительного объема.
⚠️ Мое текущее мнение
Отсутствие объема + ограниченная свежая ликвидность + жесткая макроэкономика = хрупкий отскок.
Пока $BTC не сможет убедительно пробить и удержаться выше зоны $79K–$80K, я рассматриваю этот отскок как потенциальную часть более крупного нисходящего продолжения, а не начало нового роста.
Если сопротивление продолжит держаться, следующая важная зона, за которой я слежу, находится около $76K. 🎯
Это мое личное мнение о рынке, а не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование и управляйте рисками.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation 前面我其实聊过一次 BTC 的 50 周均线，但这两天我重新把历史拉出来看了一遍以后，我觉得还得把另外一个指标一起加进来：50 Week MA + Weekly Supertrend。 这两个东西叠在一起看，比单独盯着 8 万、ETF 流入或者某一天涨了多少，要有意思得多 先看过去 2015 年 10 月，$BTC 在 280 美元附近重新收复 50 周均线，随后 Weekly Supertrend 也完成长周期翻多。 后面大家都知道了。 $BTC 从几百美元一路走到 2017 年接近 2 万美元，那一轮真正的大牛市也就是从这个阶段慢慢启动的。 Galaxy 的历史统计也显示，2015 年那次重新站上 50W MA 后，价格连续 135 周维持在这条线上方。 2018 年底 BTC 跌到 3000 多美元以后，2019 年 5 月再次重新收复 50W MA，当周价格大概只有 5800 美元。 仅仅一个多月以后，BTC 就冲到了接近 1.4 万美元，涨幅超过一倍。 2022 年那轮熊市更典型\BTC 最低跌到 1.5 万多美元，Weekly Supertrend 在 2023 年初重新Краткий обзор рынка: разбор роста SNDK на фоне включения в индекс MSCI
Обзор рынка
Акции SNDK резко выросли, основной катализатор — официальное включение в глобальный индекс MSCI, дополнительно поддержанное долгосрочной историей AI-хранения, планами расширения производственных мощностей в Японии и положительными финансовыми результатами, что вместе создает множество факторов для оптимизма. Институциональные инвесторы в целом настроены на рост, прогнозируя повышение цены.
В то же время в сообщениях объективно указываются риски: пассивные покупки, вызванные включением в индекс MSCI, имеют краткосрочный характер, цена акций уже находится в зоне переоценки и существует давление на коррекцию; результаты деятельности также будут зависеть от спроса на внутреннем рынке и циклических колебаний NAND-флеш-памяти. Скриншоты показывают, что некоторые краткосрочные счета за 30 дней увеличили доход в несколько раз, при высоком кредитном плече доходность очень высокая.
Логика рынка
Включение в MSCI приведет к пассивному инвестированию индексных фондов, что является событием с краткосрочным эффектом и поднимает цену акций, но после завершения пассивного размещения эта покупательская активность снизится, и рынок не может постоянно опираться на это событие.
AI-хранение — это средне- и долгосрочная промышленная логика, но хранение — это цикличная отрасль, колебания цен на NAND напрямую влияют на прибыль компаний, после реализации положительных факторов высокая оценка становится уязвимой.
Высокое кредитное плечо приводит к преувеличенной краткосрочной доходности, что является результатом рыночного бума, но с другой стороны, при развороте цикла или реализации событийных факторов убытки могут быть столь же значительными.
Торговые выводы
Необходимо различать событийные драйверы и долгосрочную промышленную логику, включение в индекс — краткосрочный катализатор, но не может служить единственной причиной для долгосрочного роста. Поток ETF замедляется, золото резко растет, будьте осторожны с рисками смены настроений на крипторынке 📉
В последнее время чистый приток BTC ETF снизился, золото резко выросло под воздействием макроданных, средства для хеджирования начали перераспределяться, на рынке криптоконтрактов наблюдается явное смещение позиций между быками и медведями.
Хотя $BTC по-прежнему поддерживается институциональными инвесторами, после ослабления притока новых средств давление сверху постепенно проявляется; $ETH испытывает двойное давление со стороны макроэкономики и экосистемы, диапазон колебаний расширяется, откаты обычно сильнее, чем у BTC; $ZEC, опираясь на тему конфиденциальности, при усилении настроений к хеджированию краткосрочно может показывать независимые импульсы, но сложно выйти за рамки общего рынка.
Укрепление золота напрямую подавляет настроение к рисковым активам, даже если ETF все еще привлекают средства, это не останавливает краткосрочные распродажи. Не стоит упрямо держать длинные позиции в контрактах и сразу открывать крупные короткие позиции при резком росте золота.
Если ETF начнут устойчиво выходить из рынка, а золото снизится с высоких уровней, рынок может быстро пойти на резкое падение. Спотовые позиции следует распределять партиями, а в контрактах строго контролировать кредитное плечо, в условиях бокового рынка легко возникают двунаправленные ликвидации.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Перед сном открыл короткую позицию по $BTC на 79200, проснулся — уже небольшой профит в несколько сотен долларов. Стоп-профит поставлен на 78100, не жадничаю, как только прибыль будет достаточной — выйду. Сделка открыта около 79150, сейчас цена колеблется около 78500, пространство для прибыли еще есть.
Самое заметное на вчерашнем рынке — резкое усиление давления продаж выше 79300, после роста объемы не поддержали, цена сразу откатилась в зону плотных сделок. Я рассматриваю это как краткосрочную коррекцию, не считаю, что тренд развернулся, поэтому выйду на 78100. Лучше немного недополучить, чем потом потерять, шортить в бычьем рынке — это идти против тренда, лучше вовремя закрыться.
Золото пока рассматриваю как индикатор настроений. США и Иран снова вступили в конфликт, нефть пробила отметку 90 долларов, инфляционные ожидания остаются, золото сложно сильно ослабнуть. Но доходность 10-летних облигаций США взлетела выше 4,75%, высокие ставки ограничивают потенциал роста. Находится в боковом движении, вверх и вниз сложно.
По ZEC пока боюсь бездумно шортить. После запуска ETF была волна фиксации прибыли, но интерес к приватным монетам не угас. Сегодня ZEC вырос более чем на 4 пункта до 853 долларов, поддержка на высоком уровне сохраняется, возможно продолжение самостоятельного движения.
В этот раз беру только этот отрезок по $BTC, встречаемся на 78100, как дойдет — выхожу.
$BTC
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 9月1日，新加坡金管局（MAS）启动稳定币监管修法咨询，准备把2023年的框架进一步写进《支付服务法》。 核心就几个字：储备要真、赎回要快、发行要合规。 🔹 100%储备支持 🔹 按面值赎回 🔹 禁止向稳定币持有人付息 🔹 部分符合条件的境外稳定币，也可能获得MAS认可 🔹 非MAS监管稳定币仍将按数字支付代币监管 而且这次只是咨询阶段，意见征集截止到10月16日，并非新规已经全面生效。 这对 $USDT / $USDC 都是个信号： 未来稳定币拼的可能不只是市值，而是谁能拿到更多监管通行证。 USDT流动性依然巨大，但合规覆盖正在变成新的竞争维度；USDC这类更偏合规路线的稳定币，可能更容易进入机构结算和传统金融场景。 更有意思的是，今天又传出21家大型金融机构计划在2027年前推出美元稳定币，包括高盛、美国银行、花旗和德银。传统金融正在亲自下场。 所以我更关注的不是“USDT会不会消失”，而是： 稳定币正在从交易工具，变成金融基础设施。 而BTC的定位反而越来越清晰—— 稳定币负责支付、结算和流动性，BTC负责稀缺性和价值储存。 $BTC $USDT $USDC #Bit📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контрактам $KAITO (1 сентября)
Медведи доминировали весь день, объемы были крайне малы, но концентрация очень высокая — крупные игроки на KAITO провели целенаправленную зачистку, но масштаб был незначительным
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $206.68 $206.68 $0
4 часа $13,700 $13,400 $337.12
12 часов $22,800 $22,500 $340.35
24 часа $25,400 $24,900 $548.33
Согласно данным по ликвидациям на KAITO, за 1 час медведи монополизировали все ликвидации, ликвидации длинных позиций составили $206.68, а коротких — 0, что указывает на экстремальное давление с начала сессии, но объемы были лишь в тестовом диапазоне; за 4 часа медведи сохраняли экстремальное давление с коэффициентом **39.7 раза**, объем вырос до $13,700; за 12 часов преимущество медведей увеличилось до **66 раз**, объем достиг $22,800, импульс шорт-сквиз достиг пика; за 24 часа преимущество медведей сузилось до **45.4 раза** к закрытию, ликвидации длинных позиций составили $24,900 против $548.33 по коротким, суммарные ликвидации — всего $25,400. Ликвидации за 12 часов составляют 89.8% от суточного объема, концентрация очень высокая — крупные ликвидации почти полностью сосредоточены в первые 12 часов, к концу сессии прироста почти нет. Коэффициент медведей менялся от экстремального давления → 39.7 раза → 66 раз → 45.4 раза, образуя перевернутую V-образную траекторию, импульс шорт-сквиза сначала рос, затем ослабевал. Несмотря на высокую согласованность медведей, суммарные ликвидации за 24 часа составили всего $25,400, что говорит о крайне низкой ликвидности контрактов этого актива, где даже небольшие суммы могут вызвать значительные колебания. Рекомендуется снижать кредитное плечо до 3х и ниже, направление ясно, но объемы слишком малы, не стоит слепо идти в шорт.
🔥 Индикатор рынка | 1 сентября
Сегодня три ключевых темы указывают на одну общую тему: ястребиная риторика Уоша скоро пройдет окончательную проверку данными по занятости, биткоин и золото демонстрируют глубокую корреляцию на фоне "переоценки доверия к фиатным валютам", а отчеты Broadcom и Dell станут следующими тестами устойчивости доходности AI-оборудования.
📊 Пятничный отчет по занятости: выдержит ли "ястреб" Уоша "удар" данных?
4 сентября в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован отчет по занятости в США за август. Опрос Reuters прогнозирует прирост 58,000 рабочих мест при сохранении безработицы на уровне 4.1%; Wells Fargo ожидает рост на 80,000. В июле неожиданно было сокращение на 23,000 — худший показатель за год.
На прошлой неделе председатель ФРС Уош выступил с первой с момента назначения ключевой речью на Джексон-Хоуле, 25 раз упомянув "инфляцию", подтвердив "твердые и неизменные" цели по инфляции в 2%, заявив, что если базовая инфляция не снизится "четко и достаточно быстро", у ФРС "есть еще работа". Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 35% до 60% после речи. Если данные на этой неделе снова окажутся слабыми, ожидания повышения ставки в 60% могут быстро рухнуть.
₿ BTC колеблется на высоких уровнях: усиление корреляции с золотом, приток $7 млрд в ETF
Биткоин в августе вырос на 28%, достигал $81,000, но после ястребиной речи Уоша откатился и сейчас колеблется в диапазоне $78,000–79,000.
Основной движущей силой синхронного роста было "переоценивание доверия к фиатным валютам" — за последние пять торговых дней золото и биткоин-ETF привлекли рекордные $7 млрд. В том числе SPDR Gold ETF получил чистый приток около $3.4 млрд, а BlackRock Bitcoin ETF — $1.5 млрд. Инвесторы перестали выбирать между золотом и биткоином, покупая оба "негосударственных кредитных актива" одновременно. Однако после речи Уоша ожидания повышения ставок усилились, что краткосрочно давит на оба актива.
🖥️ Broadcom и Dell на очереди: доходность AI-оборудования снова под проверкой
После впечатляющего отчета Nvidia с выручкой $96.2 млрд на этой неделе AI-сектор оборудования столкнется с новым испытанием.
Broadcom опубликует отчет за 3 квартал 2 сентября после закрытия рынка. Ожидается выручка около $29.4 млрд, рост на 84% в годовом выражении; доходы от AI-полупроводников прогнозируются на уровне $16 млрд, рост более 200%, что составляет более половины выручки. Компания ранее неоднократно подтверждала цель по выручке AI-полупроводников в $56 млрд на 2026 финансовый год и более $100 млрд на 2027 год.
Dell опубликует отчет за 2 квартал 1 сентября после закрытия рынка. В 1 квартале компания построила AI-серверы на $16.1 млрд, руководство прогнозирует рост инфраструктурного сегмента на 75% во 2 квартале, включая доходы от AI-серверов около $15.5 млрд. Однако давление на маржу заметно — операционная маржа инфраструктурного сегмента снизилась с 14.8% до 10.5%.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: в эту пятницу отчет по занятости проверит ястребиную позицию Уоша — если занятость снова ослабнет, ожидания повышения ставки в 60% могут быстро рухнуть; биткоин и золото демонстрируют глубокую корреляцию на фоне "переоценки доверия к фиатным валютам", с рекордным притоком $7 млрд в ETF; отчеты Broadcom и Dell станут следующими тестами устойчивости доходности AI-оборудования, давление на маржу становится новой точкой внимания.
Когда данные по занятости, макроэкономический нарратив и AI-отчеты совпадают в одну неделю — рынок ждет окончательного ответа 4 сентября. А данные по ликвидациям KAITO — типичный пример "ловушки ликвидности": медведи с коэффициентом 66 раз ликвидируют длинные позиции, но суммарные ликвидации за 24 часа всего $25,400, что показывает, что даже небольшие суммы могут создавать экстремальные данные в условиях низкой ликвидности. Такие сигналы ликвидаций перед важными событиями практически не имеют значения для рынка, держите позиции под контролем и ждите отчет по занятости. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $CRV за день +12,7%, сектор DeFi вместе с ARB взлетает, почему же он тоже растет
Сегодня это не только ARB — (CRV,) UNI, $OP все растут, весь сектор DeFi поднимается.
Почему CRV подтянулся? Три причины:
1: Деньги переходят с биткоина в DeFi.
$BTC сегодня почти не двигается, а ARB, CRV, UNI — эти DeFi-монеты растут. Аналитики называют это "умным ребалансированием" — биткоин стоит на месте, а капитал идет в DeFi с потенциалом роста, CRV получает выгоду от роста сектора.
2: Шортисты вынуждены закрывать позиции.
Когда CRV растет, объем открытых контрактов падает — паника шортистов и их закрытие позиций подстегивает цену, типичный шорт-сквиз. Чем резче рост, тем быстрее процесс.
3: Пробитие технического уровня.
Несколько дней назад CRV держался ниже 0,33 доллара, сегодня пробил и закрепился выше основных скользящих средних, технические трейдеры идут за пробоем.
В двух словах: сегодня CRV наполовину растет на общем настроении сектора, наполовину — на шорт-сквизе. Без крупных новостей, это типичный "следуй за ARB и получай прибыль".
Напоминание: деньги в ротации приходят быстро и уходят быстро, не гоняйтесь за последним взлетом. В настоящее время находится в запутанном этапе «высокая волатильность + шорт-сквиз + макроэкономическое давление». BTC колеблется в диапазоне 7.8–7.9 тыс., 1 сентября в течение дня достигал 7.92 тыс., затем откатился, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму около 1.5–4.4 млрд долларов США, преимущественно шортов, что является типичным шорт-сквизом без притока новых средств.
Поток средств в спотовый ETF за девять дней прекратился, 28 августа чистый отток составил около 200 млн долларов, институциональные покупки практически остановились; доходность 10-летних казначейских облигаций США 4.76%, вероятность повышения ставки в сентябре более 65%, токенизация американских акций продолжает оттягивать ликвидность. ETH вместе с BTC отскочил до около 2470, но слабее рынка, альткоины без объема.
В целом низкий объем, отсутствие притока средств, макроэкономика склоняется к ужесточению, отскок рассматривается как промежуточное снижение, при пробое 79–80k ожидается возврат к 76k.$SOL The real change has arrived It's no longer just supported by Meme coins Today I saw a set of Solana data, and I think it's more worth paying attention to than the short-term price fluctuations of $SOL. Although Solana network revenue in the first half of this year dropped 87% year-on-year, the underlying structure has completely changed: the proportion of Meme coins in spot trading volume dropped from 40% to 16%, while stablecoins rose from 6% to 19%. Even more striking, Solana now accountsSTRC回购干到6.35亿美元 Saylor这是救自己的高息债 还是又在玩一把大的？ 大饼第一死多头Saylor这次是真下血本了 Strategy已经砸了6.352亿美元 回购自家的STRC优先股 最新一笔又买了1.518亿美元 平均价格97.48美元 我很想知道 这哥们儿是真有钱 还是看着STRC跌破100美元 心里开始痒痒？ STRC这东西 说白了就是Strategy拿来融资的高息优先股 公司发出去 投资者拿利息 Strategy拿到钱 再去搞自己的比特币大业 可现在有个尴尬的问题 STRC明明面值100美元 现在却只有97块多 这就像你开了个夜总会 门票定价100块 结果客人只愿意花97块进来 Saylor一看 MD不行，这脸我丢不起 于是开始自己下场买 更骚的是 Strategy这次不是小打小闹 原本就给了10亿美元回购额度 现在已经花掉6.35亿美元 但这里有个关键问题 公司花这么多钱托STRC的价格 意味着这些钱就不能拿去买大饼 所以现在就有意思了 Saylor到底是在维护融资机器的稳定 还是在用真金白银给STRC续命？ 如果STRC慢慢回到100美元附近 那这套玩法还能继$USELESS
О USELESS: он превратил «бесполезность» в нарратив, используя крайне спорные методы, чтобы преподать урок крипторынку: конечный нарратив мем-монеты — это полное разрушение концепции «практической ценности».
· 🎭 Нарратив: откровенная «бесполезность»: он идёт в одном ряду с UET, который когда-то собрал 300 тысяч долларов и прямо заявил «мы просто бесполезны». Такая честность, делающая «бессмысленность» своей визитной карточкой, в неспокойном рынке стала уникальным «хранилищем ценности» и даже нанесена на форму мадридского Атлетико.
· 🐳 Криптозапасы: игра с высоким уровнем контроля: анализ блокчейна показывает, что ранние «крысиные норы» владеют около 16,12% предложения. Хотя официально это не считается абсолютным контролем «заговорщиков», 25 тысяч адресов держат оставшиеся токены, крупнейший кит владеет 2,82% и никогда не продавал, что говорит о высокой концентрации.
· 📈 Рыночные показатели: мощная поддержка KOL: за проектом стоит известный KOL BonkGuy, который превратил 16 тысяч долларов в 20 миллионов. Он утверждает, что рост USELESS с 4 миллионов до 450 миллионов в прошлом году был лишь «тестовым», и активно призывает к ещё большему бычьему рынку.
· ⚠️ Риски: скрытая ловушка ликвидности: несмотря на поддержку китов и «алмазных рук», ранние крупные держатели с низкой стоимостью и связанные кластеры продолжают распределять токены. Как только интерес к нарративу спадёт или BonkGuy переключится, этот токен, сильно зависящий от веры сообщества и призывов KOL, легко может столкнуться с паникой.
В целом, USELESS — это откровенное арт-представление на финансовом рынке. Он говорит «я бесполезен», но постоянно укрепляет «консенсус» через листинг на крупных биржах, рекламу на футболках и прочее. Можно рассматривать это как насмешку над традиционным «практицизмом», но в этой игре каждый заработанный вами цент — это признание веры покупателей в «знаю, что бесполезно, но всё равно покупаю».$BTC Многие пытаются применить логику прежнего резкого роста к текущей ситуации, но не учитывают, в каких тогда были политические условия — снижение ставок и стратегические резервы биткоина. А сейчас? Все движущие силы этого раунда роста исчезли и не выдерживают критики: замедление ETF, повышение ставок в США и Японии, законопроект, на который возлагают большие надежды, имеет менее 20% шансов на принятие. Макроэкономика совсем не поддерживает текущий рынок. Микроуровень — резкий рост, чтобы не дать розничным инвесторам войти, но при этом рассчитывают, что они купят на пике. Игра ведется активно, но в любом случае тренд скорее вниз. Не понимаю, как те, кто анализирует рост, так думают или почему так говорят. Скорее всего, у них есть источники дохода, о которых остальные не знают.- Лидер сообщества говорит
Robinhood Chain запущен менее двух месяцев назад, DEX за один день достиг объема в 1,33 млрд долларов, занимает второе место по всей цепочке, уступая только Solana. TVL всего 725 млн, объем торгов почти вдвое превышает TVL, эффективность использования капитала впечатляет.
Данные Dune показывают, что торговый объем пары Meme с криптовалютой превышал объем торгов токенами акций 4 дня подряд. 31 августа объем торгов Meme составил 93,1 млн, токенов акций — 91,4 млн, впервые Meme превзошел реальные активы.
Игровой процесс изменился. Раньше в паре Meme с другой стороны был SOL или ETH, теперь напрямую привязаны токены акций NVDA, TSLA, AAPL, SPCX. Покупка пары Meme с токенами акций — это двойная ставка: одновременно ставишь на то, что Meme превзойдет акции, и на колебания долларовой цены самих акций.
У Robinhood 80 млн розничных пользователей, 16 млн криптопользователей, возможности распространения уже есть. Платформа Pons выпускает около 22,6 тыс. токенов в день, рыночная капитализация сектора Meme около 560 млн долларов. Пара Meme с токенами акций помогает направлять поток в активы RWA.
Настоящее испытание — сможет ли этот объем сохраниться после спада интереса к Meme.
Держу длинную позицию по биткоину на уровне 78100, стоп-лосс на 76000, цель — 80500-81000. $BTC $ETH $SOL Анализ данных по занятости вне сельского хозяйства в эту пятницу для $BTC $ETH
Риски: ниже приведён только макроэкономический логический анализ и не является инвестиционной рекомендацией.
Механизм передачи
Отчёт по занятости вне сельского хозяйства корректирует ожидания снижения ставок ФРС через три ключевых показателя: новые рабочие места, уровень безработицы и среднюю почасовую оплату, влияя на индекс доллара и реальные доходности американских облигаций, что, в свою очередь, отражается на ценообразовании глобальных рисковых активов. Биткоин ограничен одновременно стоимостью альтернативной ликвидности и рыночным рисковым аппетитом, волатильность значительно возрастает до и после публикации данных, на рынке деривативов возможны резкие колебания с одновременной ликвидацией длинных и коротких позиций (Whipsaw). Рост зарплат — ключевой наблюдаемый показатель.
Много сценариев
1. Одновременный рост занятости и зарплат выше ожиданий (горячие данные)
Экономическая устойчивость подтверждается состоянием рынка труда, рынок снижает ожидания снижения ставок, доходности облигаций и доллар растут. Стоимость бездоходных активов повышается, BTC испытывает краткосрочное давление вниз, существует риск массовых ликвидаций длинных позиций, негатив доминирует в динамике рынка.
2. Значительное ослабление занятости и замедление роста зарплат (холодные данные)
Пограничное ухудшение занятости, участники рынка заранее учитывают снижение ставок, доллар и доходности облигаций снижаются, ожидания ликвидности улучшаются, рисковый аппетит растёт, $BTC получает катализатор для роста. Однако при резком ухудшении данных и страхе жёсткой рецессии капитал переходит в защитные активы, позитивная логика отменяется, BTC следует за рисковыми активами и корректируется.
3. Данные соответствуют консенсус-прогнозу
Макроэкономические якоря ценообразования сохраняются, влияние данных по занятости ограничено, динамика BTC возвращается к собственной технической структуре, потокам средств ETF и структуре открытых позиций по контрактам.📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контрактам $HYPE (1 сентября)
Днем быки контролировали рынок, но импульс продолжал ослабевать, в конце сессии медведи с коэффициентом 2,28 взяли верх — крупный игрок совершил умеренный двунаправленный сбор прибыли на HYPE
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $58,300 $52,400 $5,909.93
4 часа $172,200 $93,800 $78,400
12 часов $635,700 $457,600 $178,100
24 часа $2,374,300 $724,500 $1,649,800
Согласно данным по ликвидациям HYPE, за 1 час быки превзошли медведей в 8,87 раза, начав с сильного шорт-сквизинга, объем приблизился к $60,000; за 4 часа преимущество быков резко снизилось до 1,2 раза, почти равновесие, но объем вырос до $172,200; за 12 часов быки снова увеличили отрыв до 2,57 раза, объем взорвался до $635,700; за 24 часа ситуация изменилась — медведи закрыли сессию с преимуществом 2,28 раза, ликвидации медведей взлетели до $1,649,800, быков — $724,500, суммарные ликвидации превысили $2,374,300. Коэффициент быков изменился с 8,87→1,2→2,57→медведи 2,28, демонстрируя V-образный разворот с переходом через равновесие. Ликвидации за 12 часов составили лишь 26,8% от суточного объема, концентрация низкая, что указывает на продолжающееся давление ликвидаций в конце сессии. Рекомендуется снижать кредитное плечо до 3 и менее, при неясном направлении лучше наблюдать и меньше торговать.
🔥 Индикатор рынка | 1 сентября
Сегодня три горячие темы указывают на одну общую: ястребиная риторика Уоша скоро пройдет окончательную проверку данными по занятости, биткоин и золото глубоко связаны в условиях "переоценки доверия к фиатным валютам", а отчеты Broadcom и Dell станут следующей проверкой устойчивости доходности AI-оборудования.
📊 Пятница с данными по занятости: выдержит ли "ястреб" Уоша "удар" данных?
4 сентября в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован отчет по занятости в США за август. Опрос Reuters прогнозирует прирост 58,000 рабочих мест, уровень безработицы сохранится на 4,1%; Wells Fargo ожидает рост на 80,000. В июле неожиданно сократились на 23,000 — худший показатель за год.
На прошлой неделе председатель ФРС Уош выступил с первой с момента назначения ключевой речью на Джексон-Хоуле, 25 раз упомянув "инфляцию", подтвердив "твердые и неизменные" цели по инфляции в 2%, заявив, что если базовая инфляция не снизится "четко и достаточно быстро", у ФРС "есть работа". Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 35% до 60%. Если данные на этой неделе снова ухудшатся, ожидания повышения ставки в 60% могут быстро рухнуть.
₿ BTC колеблется на высоком уровне: связь с золотом усиливается, в ETF влилось $7 млрд
Биткоин вырос на 28% в августе, однажды превысив $81,000, но после ястребиного выступления Уоша откатился и сейчас колеблется в диапазоне $78,000–79,000.
Основной движущей силой синхронного роста было "переоценка доверия к фиатным валютам" — за последние пять торговых дней золото и биткоин-ETF привлекли рекордные $7 млрд. В том числе SPDR Gold ETF получил чистый приток около $3,4 млрд, а биткоин-ETF BlackRock — $1,5 млрд. Инвесторы перестали выбирать между золотом и биткоином, покупая оба "негосударственных кредитных актива" одновременно. Однако после речи Уоша ожидания повышения ставок усилились, что краткосрочно давит на оба актива.
🖥️ Broadcom и Dell на подхвате: доходность AI-оборудования снова под проверкой
После впечатляющего отчета Nvidia с выручкой $96,2 млрд на этой неделе AI-сектор оборудования столкнется с новым испытанием.
Broadcom опубликует отчет за 3-й квартал 2 сентября после закрытия рынка. Ожидается выручка около $29,4 млрд, рост на 84% в годовом выражении; доходы от AI-полупроводников — $16 млрд, рост более 200%, более половины выручки. Компания неоднократно подтверждала цель по выручке AI-полупроводников в $56 млрд к 2026 финансовому году и более $100 млрд к 2027.
Dell опубликует отчет за 2-й квартал 1 сентября после закрытия рынка. В 1-м квартале компания построила AI-серверы на $16,1 млрд, руководство прогнозирует рост инфраструктурного сегмента на 75% во 2-м квартале, из которых доходы от AI-серверов составят около $15,5 млрд. Но давление на маржу заметно — операционная маржа инфраструктурного сегмента упала с 14,8% до 10,5%.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: в эту пятницу данные по занятости проверят ястребиную позицию Уоша — если занятость снова ослабнет, ожидания повышения ставки в 60% могут быстро рухнуть; биткоин и золото глубоко связаны в условиях "переоценки доверия к фиатным валютам", рекордные $7 млрд влились в ETF; отчеты Broadcom и Dell станут следующей проверкой устойчивости доходности AI-оборудования, давление на маржу становится новой точкой внимания.
Когда данные по занятости, макроэкономический нарратив и AI-отчеты сходятся в одну неделю — рынок ждет окончательного ответа 4 сентября. А данные по ликвидациям HYPE уже заблаговременно подают сигнал: днем быки неоднократно пытались контролировать рынок, но коэффициент не удержался выше 3, в конце сессии медведи с коэффициентом 2,28 умеренно вышли вперед, а низкая концентрация в 26,8% указывает на то, что давление ликвидаций длилось весь день, а не было одномоментным — рынок находится в типичном состоянии "сжатия объема перед крупным событием". Куда пойдет основной тренд — станет ясно после выхода данных по занятости. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 CRV с уровнем обращения 51%, при этом доля в избранном достигает 68% — ключевой анализ
Основные данные
Максимальное общее предложение CRV: 3,03 млрд монет; обращение около 1,54 млрд монет, уровень обращения 51%.
Из обращающихся монет почти половина заблокирована пользователями в контракте veCRV для получения дивидендов и права управления, заблокированные монеты учитываются в «обращающемся предложении», но их нельзя напрямую продать на бирже.
✅ Почему уровень обращения всего 51%, а доля в избранном (добавленных в избранное) достигает 68%
1. Доля в избранном отражает интерес рынка и не связана с количеством разблокированных токенов
Статистика по избранному: сколько пользователей платформы добавили CRV в список наблюдения, показывает, сколько трейдеров следят и изучают этот токен, отражая популярность, без учёта того, все ли токены разблокированы.
Даже если почти половина токенов ещё не выпущена, большое количество пользователей, верящих в стабильные монеты DeFi и следящих за историей crvUSD, добавят токен в избранное, поэтому доля в избранном может быть высокой.
2. Культура блокировки veCRV, накопление большого количества долгосрочных верующих в проект
Уникальная модель блокировки veCRV: многие держатели сознательно блокируют уже разблокированные CRV на 1–4 года, чтобы получать комиссионные дивиденды и право голоса в управлении.
- В статистике заблокированные CRV всё ещё считаются в «обращающемся предложении», но держатели не продают их на бирже.
- Эта группа — твёрдое долгосрочное сообщество, которое добавляет CRV в избранное и постоянно следит за ним, что повышает долю в избранном.
Явление: номинальный объём обращения немал, но свободных для продажи монет меньше; при этом база долгосрочных держателей велика, а интерес остаётся высоким.
3. Старейший DeFi-блючип с прочной базой пользователей
Curve — ветеран DeFi, лидер в сегменте торговли стабильными монетами, прошедший через несколько циклов бычьих и медвежьих рынков.
Многие старые инвесторы DeFi долго держат CRV в списках избранного; к тому же, с появлением crvUSD, LlamaLend и RWA, проект продолжает привлекать новых трейдеров, что постоянно увеличивает долю в избранном.
4. Около 49% токенов ещё не в обращении, и команда не может сразу их продать
Необращающаяся часть — это вознаграждения за майнинг ликвидности, которые будут постепенно выпускаться в течение нескольких десятков лет, а не одномоментно.
Инфляция снижается на 16% ежегодно, выпуск происходит постепенно, без резких распродаж в короткие сроки.
Необращающиеся токены ≠ отсутствие интереса рынка, пользователи всё равно могут добавить их в избранное для наблюдения. SanDisk открылся ниже, но закрылся выше, настроение в секторе хранения данных улучшилось
Сегодня SanDisk открылся на уровне 1525,60 долларов, что примерно на 2,6% ниже вчерашнего закрытия на 1566,70 долларов. Перед открытием торгов цена падала более чем на 2,5% до 1527 долларов, но после открытия быстро выросла и к полуночи по пекинскому времени достигла 1564 долларов, сократив падение до 0,17%, а в течение дня максимальная цена достигала 1571 доллара.
Этот рост с низкого открытия говорит об одном: после выхода импульсных средств MSCI, кто-то готов покупать в диапазоне 1520-1530.
Есть две важные новости. Во-первых, JPMorgan повысил рейтинг SanDisk до "повышать" с целевой ценой 2250 долларов; во-вторых, SanDisk объявил о совместных с Kioxia инвестициях в Японии свыше 5 триллионов иен (около 31 миллиарда долларов) в расширение производства AI-хранения. Перед открытием торгов сообщалось, что рост SanDisk достигал 6% до 1620 долларов — хотя этот уровень не удержался, это показывает, что бычье настроение сохраняется.
Мое мнение: зона поддержки на короткий срок — 1525-1530, сопротивление — 1570-1600. Сегодняшний рост с низкого открытия не является сильным разворотом, скорее техническим восстановлением после резкого падения. Жду отката к уровню около 1530 с уменьшением объема для стабилизации, прежде чем рассматривать покупку; покупать на росте невыгодно. Целевая цена JPMorgan в 2250 долларов — это долгосрочный сценарий, не стоит использовать ее для краткосрочной торговли.
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
$SNDK Этот мужчина, Майк Сэйлер, снова вернулся😅 Куплено 4 603 BTC
* Потрачено около 369,7 млн долларов
* Средняя цена покупки около 80 318 долларов за BTC
* В настоящее время компания владеет 845 050 BTC
* Средняя себестоимость позиции около 75 412 долларов
* Это первое повторное наращивание позиции Strategy после примерно 10 недель без покупок.
Я считаю этот сигнал скорее позитивным, но не стоит понимать это как «Сэйлер купил — биткоин сразу вырастет». $SOL
Самое важное: на этот раз основное — выпуск акций MSTR для привлечения средств на покупку BTC, а не значительное заимствование, поэтому структура капитала стала более осторожной.
Кроме того, сейчас BTC стоит около 78 000 долларов, а Сэйлер купил в среднем по 80 318 долларов. То есть он начал покупать снова при снижении цены и слабом настроении рынка.
Если посмотреть на это вместе с нашим анализом сентябрьского рынка, мне это кажется интересным:
Ожидания повышения ставок ФРС → давление на BTC → Сэйлер снова покупает → институциональные инвесторы начинают скупать на спаде.
Если Strategy продолжит регулярно покупать, и BTC удержится в районе 75 000–76 000 долларов, вероятность «сначала падения, потом роста» в сентябре значительно возрастет.
Но если BTC упадет ниже средней себестоимости Strategy и продолжит падение, финансовые возможности Strategy тоже окажутся под давлением, поэтому уровень около 75 000 долларов — это сейчас мой главный фокус $BTC $SNDK Взрывной рост акций SanDisk вызывает большее разочарование, чем упущенная выгода.
Вчера вечером, наблюдая за рынком, акции SanDisk резко выросли с небольшого падения, за 45 минут подскочив более чем на 100 долларов, в итоге закрылись с ростом на 5,5% на уровне 1,566.70 долларов. Объем торгов составил 36 миллиардов долларов, а оборот достиг 15,97% — это не эмоции розничных инвесторов, а реальные действия институциональных игроков.
Самый прямой триггер: вступление в силу включения в глобальный индекс MSCI. После закрытия торгов 31 августа SanDisk официально вошла во все национальные глобальные индексы MSCI, и все пассивные фонды, отслеживающие этот индекс, должны были завершить формирование позиций до закрытия. Это реальные пассивные покупки за настоящие деньги, а не краткосрочные спекуляции на новостях.
Но это лишь искра, настоящим топливом служат фундаментальные показатели. Спрос на AI-хранение данных продолжает расти, две трети мощностей SanDisk уже забронированы долгосрочными заказами, маржа зафиксирована на уровне 80%. Вся индустрия хранения данных резонирует — акции Micron выросли на 2,77%, спотовые цены на HBM взлетели в пять раз выше долгосрочных контрактов. Mizuho прогнозирует пятикратный рост прибыли на акцию SanDisk в 2026–2028 финансовых годах.
Однако, если подумать трезво, акции SanDisk всё ещё на 33,5% ниже исторического максимума 22 июня — это импульс восстановления после глубокого падения, а не новый максимум с коротким сжатием. Оборот в 15,97% указывает на большие разногласия. Ожидания роста уже учтены, это хвостовой рынок, не позволяйте FOMO заставить вас рисковать без меры. $SNDK #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Сунь Го не потому что не хочет продавать, а потому что он просто не может.
Если понять эти три момента, ты поймёшь его правило выживания
1. Десятки миллиардов токенов висят на рынке, стоит ему продать — рынок рушится
Большая часть его состояния — в TRX и токенах на блокчейне. Традиционные богачи продают акции американских компаний и получают наличные, рынок это выдерживает.
Но если Сунь Ючень осмелится массово сливать токены за фиат, глубина рынка на блокчейне моментально пробьётся, и бумажное богатство превратится в иллюзию ликвидности. Оставаться на рынке — значит быть богачом, а если сливать — ничего не останется.
2. «Не выводить» — вот его самый продвинутый приём
В традиционных финансах банки дают кредиты под залог недвижимости, а в Web3 он держит в руках TRON — крупнейшую в сети USDT-платёжную систему, он как центральный банк на блокчейне. Ему не нужно выводить деньги, чтобы покупать второсортные активы, достаточно заложить токены или взять кредит под них, и денежный поток не иссякает.
3. Правила традиционных финансов и криптомира полностью разошлись
Forbes занижает его рейтинг, потому что считает криптоактивы несоответствующими нормам. Он насмехается над традиционными финансами, потому что в его глазах фиат — это мусор, который обесценивается каждый день. Те, кто забирает деньги и уходит, давно стали жертвами, а те, кто крепко держит токены на блокчейне, наоборот, используют правила для арбитража по всему миру — у них козырь на руках.
На самом деле он выбрал самый умный путь: оставаться крупным игроком за столом, это гораздо выгоднее, чем единовременно получить большую сумму с дисконтом.
И другого выхода у него нет.
Конечно, при условии, что активы сами по себе ещё держатся.
Иначе все истории о финансовой свободе могут закончиться кризисом ликвидности.
Вот почему Сунь никогда не реализует свои криптоактивы полностьюNVIDIA доказала, что спрос на AI всё ещё жив. Теперь Broadcom и Dell должны доказать, что деньги расходятся дальше, чем на GPU. 👀
Я — Cige, и эстафета отчетов по AI переходит к следующим участникам.
После NVIDIA все взгляды сегодня вечером устремлены на Dell, а завтра — на Broadcom и Snowflake.
На этот раз я наблюдаю за чем-то немного другим.
Дело не только в том, сколько AI-чипов покупают. Настоящий вопрос — распространяется ли расходование средств по всей цепочке инфраструктуры:
#DailyOrbit 现在市场整体在回调。 但是，我们可以发现，$ZEC 的价格竟然维持在高位。 这是一个很不合理的现象。 我认为，它是要跌下去的。 目前它没有跌，我个人认为是因为有很多比特币的大户在通过$ZEC 出货。 因为$ZEC 是隐私代币，通过它出货很难被发现，长期以来，比特币的大户都是这么操作的。 大家如果仔细观察，是可以发现在之前的行情中，$ZEC 往往会在牛市末期有大涨。 在熊市中，它又跌下去了，我想这次也不会例外。 —————————————————— 我们看一下$ZEC 的合约数据。 我们可以发现，在这一轮上涨过程中，它的合约多空比是在不断下降的，合约持仓量在不断上升。 这就意味着，上涨过程中是有非常多的资金在做空。 面对如此强大的空头压力，它是几乎一定会回调的。 —————————————————— 我分析了许多主流币。 各主流币的情况并不一样，主要分为两种情况。 第一种是类似于$ZEC 的情况。 在上涨过程中，市场是有非常多的资金在做空。 第二种是类似于$ETH 的情况。 在上涨过程中，市场上并没有特别多的资金去做空，主要是原来被套的多头在解套离场。 这两种情况，我认为都是利空。 ——BTC прорвался, ETH взял верх, а SOL пошёл абсолютно вертикально. Тем временем… я всё ещё в шорте. 💀
Признаюсь — на этот раз я оказался не на той стороне.
Не было никакого громкого заголовка или очевидного катализатора. $BTC просто вышел из диапазона, шорты начали ликвидироваться, и это вынудило покупателей быстро поднять весь рынок.
Затем началась ротация:
$BTC прорвался → $ETH ускорился → $SOL усилил движение.
#DailyOrbit $PYUSD демонстрирует высокую стабильность.
Структура остается под контролем.
EP
0.9997 - 1.0000
TP
1.0005
1.0010
1.0020
SL
0.9985
Ликвидность накапливается вокруг зоны реакции $1, покупатели защищают структуру около текущего уровня. Пока поддержка держится, продолжение движения к более высокой ликвидности остается предпочтительным сценарием.
Вперед, $PYUSD#BTC高位震荡，与黄金联动增强
После резкого роста $BTC вошёл в фазу боковой консолидации, в последнее время заметно возросла синхронность с движением золота, корреляция за 90 дней поднялась выше 50%.
Логика за этим очень ясна: средства, ищущие защиту и хеджирующие кредитный риск доллара, одновременно направляются в два вида дефицитных активов, нарратив цифрового золота возвращается.
Сейчас рынок уже не просто следует за рисковыми активами американского фондового рынка, геополитическая инфляция и доходность американских облигаций одновременно влияют на рост и падение золота и BTC.
$ETH и альткоины пока демонстрируют слабую независимость, большинство из них колеблется в ритме BTC.
Далее стоит внимательно следить за движением золота: если цена на золото резко откатится, велика вероятность, что BTC тоже пойдёт вниз, не стоит слепо покупать на высоких уровнях бокового диапазона.
Это лишь личные заметки по рынку и не являются инвестиционной рекомендацией. Ранее мы уже обсуждали $PUMP, сегодня снова взглянул — фундаментальная логика практически не изменилась.
Рыночная капитализация сейчас около 1,92 млрд долларов, доход за последние 30 дней в годовом выражении примерно 450 млн, что дает коэффициент PS менее 5, при этом доход продолжает расти. Главное, что команда проекта использует половину дохода на обратный выкуп и сжигание токенов, при таком темпе за год можно выкупить 225 млн, что составляет более 10% от рыночной капитализации.
Это гораздо более реально, чем просто рассказывать истории. Пока доходы продолжают расти и рыночные настроения немного улучшатся, при коэффициенте PS 8-10 можно увидеть капитализацию в 10 млрд — то есть потенциал роста примерно в 5 раз.
С точки зрения краткосрочной перспективы, около 0.0035 — это зона, где ранее сосредоточены основные позиции, если цена отскочит оттуда и удержится, я буду постепенно набирать от 30 до 50% позиции; если пробьет — подожду следующей поддержки для добавления. Но судя по текущему движению, дойти до этого уровня будет не так просто.
Конечно, еженедельные данные по доходам нужно постоянно отслеживать, если темпы роста замедлятся или рынок пойдет вниз, нужно будет корректировать позиции.
(Это просто мои размышления, не является инвестиционной рекомендацией.)
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $KO В последнее время сектор потребительской защиты демонстрирует явное расхождение в динамике: KO Coca-Cola уверенно растет, достигая исторических максимумов; в то время как PEP Pepsi показывает слабую динамику, цена акций продолжает испытывать давление, и разрыв в оценках между ними достиг многолетнего максимума.
Обе компании являются дивидендными аристократами, но текущая разница в дивидендной доходности значительна: дивидендная доходность Pepsi составляет около 4,1%, что почти вдвое превышает уровень Coca-Cola в 2,2%‑2,4%, что дает значительное преимущество с точки зрения доходности.
Основной причиной расхождения в динамике является фундаментальное различие. Coca-Cola использует легкую модель бизнеса на основе концентратов, с операционной маржой до 35%; Pepsi работает в сегментах напитков и снеков Lay's, тяжелая модель бизнеса снижает маржу до 16,5%. Во втором квартале темпы роста выручки и прибыльность оказались ниже ожиданий рынка, что ослабляет драйверы роста, и капитал предпочитает направляться в более предсказуемые по прибыли активы.
С точки зрения оценки, TTM P/E Coca-Cola близок к 27, тогда как у Pepsi около 18, что указывает на явную дисконтированность. Рынок уже учел пессимистичные ожидания по давлению на бизнес снеков в текущей цене акций.
Высокие дивиденды — главный козырь Pepsi, компания уже 54 года подряд повышает выплаты, что позволяет долгосрочным инвесторам получать значительный денежный поток. Но дисконт не означает немедленного разворота: запасы снеков, продажи напитков в Северной Америке и давление издержек остаются рисками, которые затрудняют быстрый догон роста Coca-Cola в краткосрочной перспективе. 截至9月1日，ETH约在$2,450附近震荡，市值约$295B。近期最值得关注的不是短期价格，而是机构资金与链上经济之间正在形成新的连接。8月31日，美国现货ETH ETF净流入约$87.68M，连续第11个交易日保持净流入，其中BlackRock ETHA单日吸收约$59.94M，累计净流入已接近$12.8B。 💰 资金正在重新认识ETH。 BTC更多承担“数字稀缺资产”的角色，而ETH的核心逻辑更接近开放式金融基础设施。稳定币、DeFi、RWA、交易、借贷以及链上结算，都需要区块链作为底层执行环境。ETF持续吸收资金，意味着传统资本正在通过更熟悉的金融产品获得ETH敞口。 🏗️ 真正值得观察的是ETH的网络价值捕获。 未来ETH能否持续增长，不应该只看价格，而应该看网络上到底有多少经济活动：稳定币供应是否扩大、DeFi交易与借贷是否增长、RWA是否持续上链、L2是否带来更多用户，以及这些活动最终能否转化为ETH的长期需求。 🧩 L2正在改变Ethereum的角色。 Ethereum不一定需要自己处理所有交易。更重要的是，它能否成为多个L2、应用链和金融系统共同依赖的安全与结算今天 OP 一根 +15.7% 拉回 0.10，但 10 天前的 8 月 18 日它刚创下历史新低0.0807。2024 年 3 月它还站在 $4.84 的巅峰——两年半 -98%。这波反弹是价值回归还是死猫跳？ 它为什么跌成这样（三个结构性利空） 1. Base 出走了 Coinbase 孵化的 Base 曾是 OP Stack 最大的招牌和收入来源，现在公开说要"ditch Optimism，转向 unified solution"——最大金主带资离场，OP Mainnet TVL 一度崩了 70%。对 OP 是釜底抽薪。 2. 回购计划名不副实 OP 持有者刚通过"50% 协议收入回购"计划，听着很硬核。但细节是：12 个月后不承诺继续，而且回购购买量已经降了 87%。这种"缩水版回购"，撑情绪可以，撑基本面不行。 3. $49.7M 空投储备被改道 一次争议性治理投票，把 4900 万美元的空投储备改道，伤了社区信任。治理争议+资金挪用，是 L2 代币最怕的信任危机。 它为什么反弹（三个理由） 1. 超跌本身就是理由 -98% 的跌幅，把能卖的都卖完了。筹码结构极度干净，任何边逆向建仓思考：站在对手盘视角，重新看待你的入场 绝大多数交易者规划建仓，习惯站在自身视角思考：我看好哪个价位进场、预期多少收益、我的成本控制在什么区间。但加密市场本质是零和博弈，你的每一笔买入，必然对应另外一方的卖出。如果只盯着K线支撑阻力，忽略筹码背后交易者的行为，很容易看似买在低位，实则接下别人急于脱手的筹码。 本文跳出点位、指标这套常规建仓逻辑，从对手盘与筹码交换的维度拆解入场，适配大盘主流、公链、DeFi、叙事赛道、Meme小币全品类代币。 一笔建仓能不能拿到不错的盈亏比，核心先想清楚一个问题：当下抛售筹码的到底是谁，接盘的资金又来自哪里？ 价格下跌，不等于就是抄底机会；价格上涨，也不全是趋势开启。不同卖方群体，会完全改写后续行情走向。 场景一：抛压来自普通散户情绪割肉，适合逆向试建仓 市场出现快速回调，没有发生重大基本面利空，没有项目暴雷、监管重磅打压，仅仅是行情回撤，恐慌情绪蔓延。大量普通持有者扛不住浮亏，心理崩溃选择割肉离场。 这种属于情绪性抛压。散户的筹码总量有限，恐慌宣泄完毕之后，卖盘就会快速枯竭，这个位置具备逆向布局的价值。 实操上：盘面急跌，社群集体看空，到处充斥