Orbit Post Sitemap
Завтра на Deribit истекает около 81 700 опционов на $BTC с номинальной стоимостью примерно $6,44 млрд, количество call/put составляет 44 639/37 061, коэффициент put-call равен 0,83, max pain примерно $68 000, позиции сосредоточены около страйков $75 000 и $80 000. Такой крупный день экспирации опционов обязательно вызовет спрос на хеджирование и пролонгацию, но вам как минимум нужно ясно понимать следующее:
1. Цена иногда может колебаться около страйков, это просто рыночное явление, а не обязательное правило, уровни 75 000 и 80 000 служат для повышения вашей бдительности, не стоит сразу рисовать линии и определять рост или падение.
2. Количество call-опционов в этой экспирации выше, чем put, то есть быков больше, чем медведей. Но call могут быть частью хеджирования маркет-мейкеров по споту, стратегий спреда или торговли волатильностью, количество контрактов не говорит, кто держит или продает, не стоит притворяться, что вы полностью понимаете направление рынка.
3. Самая опасная часть max pain в том, что он выглядит как ответ, но ни в коем случае не используйте $68 000 как краткосрочную ценовую цель. Любой индикатор, который сводит сложный рынок к одному числу, стоит внимания, но его нельзя использовать отдельно, особенно для прогнозов #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC Сегодня на Гонконгской конференции по биткоину ETF в центре внимания. CZ говорит о «веке биткоина», круглый стол обсуждает «следующее поколение крипто-ETF».
Данные впечатляют: чистый приток в спотовый биткоин-ETF в США за неделю составил 22,3 млрд долларов, обновив рекорд этого года, семь-восемь дней подряд чистая покупка. Позиции по фьючерсам снизились на 11%, что говорит о том, что рост поддерживают настоящие институциональные деньги, а не спекулянты с кредитным плечом.
Также упомянули риски: уровень 83 000–86 000 долларов — это «стена предложения», где сосредоточены ранние застрявшие позиции и позиции с прибылью. Три спотовых биткоин-ETF в Гонконге имеют дневной оборот менее 2 млн долларов — в США горячо, в Азии прохладно.
Итог: деньги идут, структура меняется, но давление выше 80 000 значительное. Ждем ясности с направлением, прежде чем действовать. 😏#$BTC Только что подняли бычий подсвечник с примерно $77,550, приблизившись к отметке $80,000, сейчас котируемая на $79,823, рост примерно на 1,05% внутри дня. За последние 7 дней — рост на 9,35%, 30 дней — рост на 24,91%, и среднесрочный тренд по-прежнему благоприятствует быкам. Но стоит задуматься о одной детали: круглосуточный оборот 6,227 млрд USDT, без значительного роста. Сокращение объёмов означает, что этот рост вызван скорее усталыми продажами, чем резкими покупками — рынок ждёт триггерного сигнала. Как выглядел этот бычий подсвечник? Чтобы понять текущий рынок, сначала нужно проанализировать структуру прироста последних двух недель. 15 августа BTC всё ещё держался около $62,400, вырос на 23% за неделю и ненадолго пробил $81,000. Движущая сила этого «блицкрига» не сложна — шорт-селлеры коллективно ликвидируются. 19 августа ликвидация коротких позиций биткоина за один день достигла $1,37 миллиарда, почти вдвое превышая рекорд до июля 2021 года. Это не быки; медведи сдаются. Но медведи завершили взрыв — кому передаст эстафету? ETF-фонды: самые стабильные покупки, но замедляются На прошлой неделе 13 американских спотовых биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в $1,92 миллиарда — самый высокий рекорд за неделю с октября 2025 года. На данный момент в августе совокупные чистые притоки превысили $3 миллиарда, что делает этот месяц самым сильным с 2026 года. 27 августа BlackRock IBIT получил ещё $200,8 миллиона притоков за один день, а FBTC Fidelity — $25,6 миллиона.Zcash наконец-то достиг важной вехи.
ETF на Zcash (ZCSH) от Grayscale уже официально торгуется на NYSE Arca, это первый биржевой продукт с прямой экспозицией на ZEC.
Интересно, что после запуска ETF цена ZEC не продолжила односторонний рост.
Ранее ZEC поднимался почти до 880 долларов, достигнув многолетнего максимума, а затем заметно откатился. В то же время открытый интерес по бессрочным контрактам на ZEC почти удвоился до примерно 1,8 млрд долларов.
Это типичное рыночное явление:
позитивные новости реализуются, и начинается продажа.
Поэтому сейчас действительно важно не «есть ли у ZEC ETF», этот вопрос уже решён.
А важно:
сколько реальных средств привлечёт ETF после запуска?
Если продолжится приток капитала, у ZEC может появиться новый потенциал для роста.
Но если ETF станет лишь точкой краткосрочной спекуляции, накопленные ранее плечи могут ускорить коррекцию.
ETF — это старт или конец реализации позитивных ожиданий?
Ответ станет ясен в ближайшие дни $ZEC $BTC 79830.5, $ETH 2533, $SOL 104.81, сегодня эта сессия действительно меня сбила с толку.
Июльский PCE в годовом выражении 3.7%, выше прогноза 3.6%, базовый — 3.3%, а вторичная оценка ВВП всего 1.5%. Инфляция не полностью снизилась, экономика продолжает замедляться, по идее сначала должен был быть спад, но BTC снова коснулся 80000, ETH вырос на 3.39%, SOL сразу +9.25%.
NVIDIA после закрытия торгов выросла на 5.46%, в AI-секторе сначала разожгли аппетит к риску, похоже, что капитал снова начал гоняться за высоким бета.
Утром я думал дождаться коррекции, но чем дольше ждал, тем выше росло. Сейчас если догонять — боюсь, что 80000 — это ложный пробой; если не догонять — боюсь, что завтра проснусь, а BTC уже на 81000. Самое неприятное для мелких инвесторов — это именно так: хочешь заработать, но боишься входить, хочешь дождаться снижения, но оно не наступает 😅
Сначала смотрим, удержится ли BTC на 78000, только закрепление выше 80000 будет настоящей силой; ETH смотрим на поддержку 2490, 2550 — не стоит торопиться мечтать о 3000; SOL растет сильнее всех, вход выше 105 может обернуться самой болезненной ошибкой.
Завтра истекает около 6.44 млрд долларов опционов на BTC, волатильность будет высокой. Сегодня я не буду открывать сделки наобум, лучше пропустить часть движения, чем быть выбитым одним резким движением.
Братья, вы сейчас готовы догонять или тоже стоите у дверей?
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #OKX星球话题来啦 #财报观察员：英伟达 превзошла ожидания, доходы от программного обеспечения начинают реализовываться После того, как Nvidia превзошла ожидания, рынок AI вошел в «период проверки результатов» Этот финансовый отчет Nvidia по-прежнему впечатляет: квартальная выручка составила 96,2 млрд долларов, рост на 106% в годовом исчислении; доходы дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%. Прогноз выручки на следующий квартал достиг 108 млрд долларов, что выше рыночных ожиданий. Более того, компания ожидает, что выручка за FY2028 все еще вырастет примерно на 70%, что свидетельствует о том, что спрос на вычислительные мощности AI пока не снижается. Но, на мой взгляд, действительно важное изменение в этом сезоне отчетности — это то, что отдача от AI начинает распространяться с аппаратного уровня на программный. ARR продуктов AI и данных Salesforce уже близка к 3,9 млрд долларов; квартальная выручка CrowdStrike выросла на 26%, ARR достиг 5,84 млрд долларов, чистый прирост ARR установил рекорд в 333 млн долларов; квартальная выручка Synopsys составила 2,477 млрд долларов, при этом компания повысила годовые прогнозы по выручке и прибыли; хотя общий рост Okta составил всего 11%, отложенные подписки выросли на 17% в годовом исчислении. Это означает, что критерии оценки рынка AI меняются: раньше смотрели, кто купил больше GPU, теперь смотрят, кто может превратить AI в заказы, продления и денежный поток. Конечно, поставки Nvidia по-прежнему ограничены возможностями производства, а оценка уже включает высокие ожидания. В ближайшее время финансовый отчет Marvell продолжит проверку спроса на сетевые подключения, кастомные чипы и AI-связь. Если рост будет синхронным по всей цепочке, основная линия AI сохранится; какЛистинг Gemini — испытание для криптокомпаний на способность пройти через циклы
После выхода криптокомпаний на публичный рынок меняются не только каналы финансирования, но и критерии оценки.
Раньше рынок смотрел на объемы торгов, рост пользователей и популярность; после листинга инвесторы больше обращают внимание на стабильность доходов, устойчивость бизнеса и контролируемость затрат на соблюдение нормативных требований.
Листинг Gemini больше похож на стресс-тест: расти в бычьем рынке несложно, сложнее — когда рынок охлаждается, смогут ли ключевые направления, такие как торговля и кастодиальные услуги, продолжать создавать ценность.
Следующий этап для крипто — это борьба не только за скорость инноваций, но и за способность управлять бизнесом через циклы.Пережив технологический цикл 2000 года, вчера вечером, посмотрев на торги Nvidia, у меня действительно выступил холодный пот на спине
Выручка в 96,2 млрд на виду, капитализация достигла уровня в пять триллионов, после закрытия рынка произошла американские горки: сначала падение, затем резкий рост.
Голоса на рынке едины: спрос на вычислительные мощности продолжает взрываться, предложение оборудования не поспевает, постоянно подчеркивают, что нынешняя ситуация совершенно иная.
Эти слова мне слишком знакомы.
В 2000 году рынок говорил примерно то же самое, истории об интернете были на пике, заказы на оборудование Cisco поступали без остановки. В итоге отрасль действительно полностью изменила мир, но те, кто вошел на пике, долгое время оставались в ловушке.
Долгосрочная логика развития сектора без проблем, но это не значит, что входить по любой цене разумно.
Я не пессимист по отношению к самой компании, я просто понимаю циклы человеческой природы. На каждом этапе ажиотажа всегда появляются слова «на этот раз ситуация другая».
Суть не меняется, просто меняется оболочка повествования.
Общее направление можно признать, но цену нужно уметь оценивать, в период ажиотажа особенно важно сохранять собственное суждение и не поддаваться коллективным эмоциям.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC Он снова прорвался через 80 000, но только спотовая позиция пробила 80 000; контракт — нет. Давайте посмотрим на конкретный подсвечник. Видно, что спотовая позиция пробила 80 000, но контракт ещё не пробил 80 000. Лично я предполагаю, что это может быть связано с тем, что многие длинные позиции в контракте автоматически получают прибыль на уровне 80 000, а манипуляторы не хотят поднимать её до этого уровня. Если думать так, то этот рост может быть бычьей ловушкой. —————————————————— Давайте посмотрим на его данные по контрактам. Вы видите, что коэффициенты открытых и коротких позиций действительно снижаются одновременно. Это показывает, что во время роста много длинных позиций, получающих прибыль. Это определённо не бычий фактор. Рынок похож на весну; если сила быков значительно ослабнет, у медведей будет значительное преимущество. —————————————————— После изучения долгосрочных данных я также внимательно изучил краткосрочные. Поскольку Ethereum получил много покупок в краткосрочной перспективе, если биткоин тоже показывает много покупок, то действительно очень вероятно, что бычий рынок вернётся. Однако, к сожалению, я обнаружил, что в отличие от Ethereum, у него также много продаж за короткий период, и интерес к покупкам небольшой. На данном этапе ситуация ухудшается, потому что у двух крупных рыночных гигантов нестабильные потоки капитала. Поэтому я считаю, что лучше ждать и ждать реального настроения на рынке.2026 Джексон-Хоул｜Ключевые моменты выступления Уоша
Время выступления: 28 августа в 22:00 по пекинскому времени, это последнее важное публичное заявление перед сентябрьским заседанием FOMC, решение по ставкам напрямую не объявят, внимание уделяется только изменениям в формулировках и заявлениях.
Информация предоставляется только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.
1. Три ключевых вопроса (наиболее интересующие рынок)
Оценка инфляции (на первом месте)
Основное внимание: будет ли подчеркнута инертность инфляции, сохраняющиеся высокие риски инфляции; признается ли, что инфляция продолжает снижаться к уровню 2%.
Ключевой момент: сохранит ли ФРС возможность дальнейшего повышения ставок (не означает немедленное повышение, а лишь сохранение такой возможности).
Подсказки по сентябрьской ставке (стиль Уоша — минимальное прогнозирование)
После назначения Уоша он склонен ослаблять предварительные указания, скорее всего, не скажет прямо о повышении или его отсутствии в сентябре, главное — обратить внимание на формулировки:
Повторное подчеркивание зависимости от данных: нейтральный настрой, ожидание сохранения текущего уровня
Подчеркивание рисков инфляции выше рисков занятости: более жесткий настрой, повышается вероятность повышения в сентябре
Упоминание рисков снижения занятости и задержек в политике: более мягкий настрой, снижение ожиданий повышения.
Изменения в коммуникационной политике
Важный момент: будет ли дальше объясняться «сокращение предварительных указаний», меньше четких сигналов рынку о траектории ставок, чтобы рынок ориентировался на экономические данные.
Важное напоминание
На Джексон-Хоул нет голосований и точечных прогнозов, все — устные заявления председателя; реальное решение по ставкам будет на заседании FOMC 17 сентября.
Рынок оценивает разницу с ожиданиями, а не просто качество выступления; если рынок уже учел жесткий настрой, даже жесткое выступление может вызвать распродажу на фактах.$BTC повторно тестирует самый важный уровень за весь цикл. Исторически, как только этот уровень пробивается, начинается крупный восходящий тренд.
Сначала о данных. Премия Coinbase наконец-то стала зеленой, что означает возвращение спроса со стороны американских институциональных инвесторов. При низких значениях BTC премия была явно отрицательной, сейчас же институционалы даже готовы платить премию за покупку. Исторически, когда рынок в хорошем состоянии, премия резко растет, что является хорошим фундаментальным сигналом для этого роста.
Что касается ордеров, то стена продаж на споте около 80 000 долларов, объемом примерно от 50 до 70 миллионов долларов, уже ликвидирована, а главный уровень сопротивления сверху находится около 80 600 долларов с ордерами на продажу примерно на 73 миллиона долларов. Карта ликвидаций показывает, что движение вверх на 3000 долларов может вызвать масштабный шорт-сквиз, тогда как движение вниз на 3000 долларов не приведет к значительным ликвидациям шортов, поэтому я считаю, что цена скорее пойдет за ликвидностью сверху.
Поддержку я вижу в диапазоне от 65 000 до 58 000 долларов, ниже — от 55 000 до 48 000 долларов. На недельном графике, если BTC не сможет пробить предыдущий максимум в 79 000 долларов, это подтвердит более низкий максимум, пробой супер-тренда и EMA не состоится, и это может оказаться ложным пробоем с последующим падением. С другой стороны, если пробить этот недельный уровень ликвидности, он станет поддержкой, и мы войдем в новый диапазон. Последний отчет Glassnode обозначил критическую границу: 81000-86000 долларов.
В этом диапазоне сосредоточены четыре уровня продаж — базовая стоимость, повторно выставленные ордера на продажу, точка разворота опционного гамма, ордера на ликвидацию. Четыре уровня сопротивления наложены друг на друга, пробить их все сразу практически невозможно.
Мое мнение:
Первая цель — 83300, закрепление выше и продолжение притока ETF = установление тренда, смотрим на 90000.
Первая поддержка — 78000, вчерашний минимум 77600 был быстро выкуплен, что говорит о наличии поддержки здесь.
Крайняя поддержка — 70000, базовая стоимость краткосрочных держателей, падение до этого уровня означает полный провал текущего отскока.
В условиях крайней жадности дисциплина в торговле: сокращаем позицию вдвое, ужесточаем стоп-лосс, не догоняем рост, на откате в диапазоне 78000-77000 покупаем небольшими объемами.
Не дружите с жадностью, дружите с дисциплиной. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $SOL Вот такой темп взлёта! Два недавних предложения Solana по управлению заслуживают внимания, потому что они не просто о изменении небольшого параметра, но и о корректировке будущей «модели поставки и возврата» SOL. Проще говоря, одно отвечает за «выпуск меньшего количества токенов», другое — за «сжигание большего». 1. SIMD-550: Выпуск меньшего количества SOL в будущем То, что SIMD-550 хочет сделать — ускорить снижение инфляции Solana. Это легко понять на примерах из реальной жизни. Представьте Solana как торговый центр с членством в молле, похожий на SOL в центре. Раньше, чтобы побудить людей оставаться в системе надолго, торговый центр ежегодно выдавал много новых очков старым участникам, подобно вознаграждениям за стейкинг. Теперь SIMD-550 хочет сделать: ранее купоны на 100 баллов в год, но возможно, только 70 в будущем. Таким образом, держатели получают меньше вознаграждений за стейкинг, но при этом на рынке добавляется меньше новых SOL. То есть это не просто «снижение доходности стейкинга», а торговля меньшим новым предложением ради более сильного дефицита. 2. SIMD-553: Не просто меньший выпуск, а больше сжигания. Другой товар, SIMD-553, больше похож на «сжигание». Возьмём пример из торгового центра, который был ранее. Ранее каждая транзакция в торговом центре сжигала лишь небольшую часть очков. Теперь они планируют брать больше очков с комиссий за транзакции и аннулировать их напрямую. То есть: SIMD-550 отвечает за «немного меньше печати». SIMD-553 отвечает за «сжигание чуть больше». Объединяя эти два вариантаРынок, разожжённый ликвидацией коротких позиций, $BTC нужно снова закрепиться выше 83,3 тыс., чтобы считаться сильным.
19 августа на рынке произошла самая крупная однодневная ликвидация коротких позиций с 2019 года.
Эта ликвидация напрямую подтолкнула $BTC к росту на 26% от середины месяца.
В тот же период чистый недельный приток средств в американские спотовые ETF составил 2,23 млрд долларов, что стало рекордом года.
Запасы BTC на биржах продолжают сокращаться, а кошельки разных размеров синхронно наращивают позиции.
Все признаки указывают на то, что этот рост поддерживается не только шорт-сквизом, но и спотовыми инвестициями.
Когда цена достигает плотной зоны предложения от 81 тыс. до 86 тыс. долларов, здесь сосредоточены издержки по позициям, ранее зафиксированные убытки, вновь выставленные ордера на продажу, точки разворота гаммы опционов и ордера на ликвидацию.
83,3 тыс. долларов становится ключевой позицией для борьбы быков и медведей!
Ликвидация коротких позиций может быстро поднять цену, но не способна самостоятельно поддержать продолжительный тренд.
После недавнего отскока важно следить за:
- сможет ли BTC стабильно закрываться выше 83,3 тыс. долларов
- продолжится ли приток средств в ETF
Если выполняются оба условия, это означает, что рынок усваивает давление сверху, и у BTC появится шанс испытать уровень 86 тыс. долларов.
Если цена снова упадёт ниже зоны сопротивления, этот рост будет больше похож на эмоциональное восстановление после шорт-сквиза.
70 тыс. долларов станет первой важной поддержкой, при экстремальной коррекции стоит обратить внимание на диапазон 62–65 тыс. долларов.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 【 $BTC Четырехлетний цикл общий хронологический ряд 52】
Через 7,8 месяцев после выхода из медвежьего дна в 2019 году: завершение фазы восстановления бычьего рынка, цена вошла в последний перед основным ростом диапазон отката и формирования дна, образовав отличный торговый окно на 1,5 месяца (игнорируя черного лебедя 312)
Через 7,2 месяца после выхода из медвежьего дна в 2023 году: завершение фазы восстановления бычьего рынка, цена вошла в последний перед основным ростом диапазон отката и формирования дна, образовав отличное торговое окно на 2,2 месяца
С момента выхода из медвежьего дна в этом цикле прошло 0,25 месяца Весь интернет кричит $NVDA «YYDS», но я решил ограничить $SNDK. Дело не в том, что я не думаю об ИИ, но этот раунд прибыли показывает явный сдвиг: рынок больше не вознаграждает «участие в ИИ», а теперь выбирает, кто действительно превратит ИИ в заказы, доход и денежный поток. Последний финансовый отчет Nvidia остаётся сильным, бизнес дата-центров остаётся основным двигателем роста, а взгляды руководства на будущий спрос на вычислительные мощности ИИ остаются оптимистичными. Но больше внимания заслуживают другие сегменты цепочки поставок: 🔹 Salesforce: коммерциализация продуктов, связанных с ИИ, продолжает ускоряться, а такие продукты, как Agentforce, начинают приносить более явный доход 🔹. CrowdStrike: Потребности в безопасности, основанные на ИИ, постоянно превращаются в новые контракты и ARR 🔹. Синопсис: По мере роста сложности дизайна чипов ИИ спрос на EDA остаётся устойчивым 🔹. Марвелл: Далее — важное окно для наблюдения за сетевым подключением и потребностями в инфраструктуре дата-центров. Это всё больше убедило меня в одном: рынок ИИ переходит от «повествования» к «проверке денежного потока». Раньше оценки могли быстро расти, если они касались ИИ, HBM, серверов или хранилища. Но теперь капитал задаёт три вопроса: 👉 где настоящие заказы? 👉 Где продления клиентов? 👉 Где свободный денежный поток? Вот почему я выбрал $SNDK. Ранее SNDK подвергался влиянию серверов на базе ИИ#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
🔥Данные PCE вышли, инфляция остывает, но застопорилась, примерно на уровне прошлого месяца, до цели в 2% ещё далеко. Ожидания по повышению ставок в сентябре немного выросли.
В этот раз выступление на Джексон-Хоуле было в целом жёстким, без сигналов смягчения📢
1. Твёрдо придерживаются цели по инфляции в 2%, инфляция снижается медленно, снижение ставок не планируется;
2. Нет чёткого графика, будут действовать по ситуации, всё зависит от последующих данных;
3. Экономика остаётся устойчивой, намёк на то, что высокие ставки сохранятся дольше, не исключено дальнейшее повышение.
Инфляция не снижается, ФРС в краткосрочной перспективе не собирается ослаблять политику. Доллар и госдолг могут укрепиться, рискованные активы в криптосфере испытывают давление. Не стоит рассчитывать на скорое масштабное смягчение, скорее всего, рынок продолжит колебаться, не стоит слепо наращивать позиции.Только что посмотрел на рынок, и у меня сразу возникло ощущение раскола.
Вчера еще обсуждали «когда будет 90 000 долларов», а сегодня уже кто-то начал спрашивать «удержится ли 70 000 долларов».
BTC взлетел до 81 000 долларов, а затем быстро откатился.
Ранее на этой неделе он достиг примерно 81 272 долларов, впервые с мая вернувшись выше 80 000.
Затем горячий отчет по инфляции прервал этот рост — в июле PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, что выше ожидаемых 3,6%. В течение нескольких часов после публикации данных биткоин упал с отметки выше 81 000 до ниже 78 000.
Сейчас он колеблется около 78 700.
Я посмотрел свой счет.
У меня еще есть небольшая короткая позиция.
Но я хочу добавить к шортам — но у меня нет USDT.
Очень мучительно.
Стоит ли догонять шорт?
Сначала факты:
Фиксация прибыли на короткой дистанции — вполне разумно.
Но есть один момент, на который стоит обратить внимание: на прошлой неделе в BTC-спотовый ETF вошло почти 2 миллиарда долларов, в ETH-ETF — около 697 миллионов долларов — реальные покупки действительно идут. В то же время открытые позиции по фьючерсам BTC снизились с 353 500 до 312 600, кредитное плечо остывает, а спотовые средства поддерживают рынок.
Что это значит? Это не виртуальный рост, созданный за счет кредитного плеча, а реальное финансирование, поддерживающее дно.
Энди Бэр из GSR считает, что после пробоя 80 000 биткоин вошел в «новую фазу» — спрос на ETF растет, ликвидность улучшается, крупные шорты закрываются, и все эти признаки вместе указывают на то, что структура рынка стала более благоприятной. Самый странный узкий момент с памятью AI, возможно, происходит на технологиях, которым десятки лет.
Все сосредоточены на HBM.
Но дефицит, похоже, распространяется вниз по стеку памяти.
Спрос на AI/серверы поглощает ведущие мощности DRAM
↓
Поставка DDR4 сжимается
↓
Некоторые покупатели переходят на переработку DDR3
↓
Поставка DDR3 сокращается
↓
Спрос переходит на DDR2
Вот странная часть:
Поставщики одновременно сокращают часть устаревших мощностей.
TrendForce оценивает, что контрактные цены на DDR2 во втором квартале выросли на 55–60% по сравнению с предыдущим кварталом и могут вырасти еще на 35–40% в третьем квартале.
Тем временем $NVDA только что усилила другую сторону уравнения:
Спрос на AI по-прежнему огромен, и память становится одним из факторов, ограничивающих скорость расширения инфраструктурного стека.
Таким образом, аргумент по памяти, возможно, уже не в том, что:
"Спрос на HBM силен."
Он может быть таким:
"AI настолько агрессивно тянет мощности вверх, что дефицит распространяется на те поколения памяти, которые никто не ожидал, что они еще будут важны."
Это та часть, над которой я сейчас работаю.
$NVDA $MU #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 За резким отскоком индекса доллара стоит: PCE немного превысил ожидания, усилилась борьба быков и медведей, BTC сталкивается с ключевым испытанием
Индекс доллара показал крупнейший однодневный рост за почти четыре недели, начав отскок от минимума прошлой недели на уровне 98,5 и закрепившись выше круглой отметки 99, в течение сессии достигнув максимума 99,25. Искрой для этого движения стали данные по базовому индексу PCE за июль в США.
Двойственный характер инфляционных данных
В опубликованном отчёте PCE: базовый PCE вырос в годовом выражении на 3,7%, превысив рыночные ожидания в 3,6%. Именно это небольшое повышение на 0,1 процентного пункта напрямую вызвало краткосрочный рост доллара.
Однако многие упускают ключевой момент: базовый PCE в месячном выражении вырос на 0,2%, что полностью соответствует ожиданиям.
Решения ФРС больше ориентируются на месячные изменения по сравнению с предыдущим периодом; годовые показатели могут быть искажены эффектом базы цен на энергоносители и имеют ограниченную информативность.
Рыночные цены это подтверждают: под влиянием данных вероятность повышения ставки в сентябре выросла лишь с 36% до 40%.
Трейдеры ясно дают понять: инфляция немного выше желаемого, но недостаточно сильна, чтобы заставить ФРС немедленно ужесточать денежно-кредитную политику.
Тройное противодействие движению доллара
Бычий импульс от инфляции не является односторонним, сейчас три ключевых фактора противодействуют укреплению доллара:
1. США и Иран достигли соглашения о рамках прекращения огня, обсуждается план по обеспечению судоходства в Ормузском проливе, международные цены на нефть упали более чем на 3%, WTI опустилась к уровню около 82 долларов. Снижение цен на нефть снижает инфляционные ожидания в будущем, ослабляя опасения по поводу ужесточения политики из-за перегрева PCE;
2. Предварительный показатель ВВП США за второй квартал составил 1,5%, что соответствует ожиданиям, экономический рост не превысил прогнозы, не давая дополнительной поддержки доллару;
3. Финансовый отчёт Nvidia за второй квартал скоро выйдет, до публикации ключевых результатов инвесторы занимают выжидательную позицию, доллару сложно показать чёткий односторонний тренд.
Инвестиционный банк ING указывает ключевые уровни: краткосрочное сопротивление индекса доллара на 99,00‑99,10, поддержка — 98,60.
Важный вывод: даже слегка перегретые инфляционные данные не смогли вызвать значительный рост доллара, что означает, что рынок уже заложил в цены вероятность пика текущего цикла повышения ставок.
Влияние на крипторынок (BTC)
Укрепление доллара оказывает прямое давление, BTC с уровня около 79000 быстро откатился.
Краткосрочный разбор ситуации:
✅Негатив: отскок доллара, волатильность доходности госбумаг США, давление на оценку рисковых активов;
✅Хеджирующий позитив: снижение геополитической напряжённости, падение цен на нефть, ослабление глобального инфляционного давления;
✅Ключевой фактор: отчёт Nvidia станет решающим для прорыва сегодняшней динамики.
Рынок сейчас находится под влиянием множества макроэкономических факторов, один индикатор не способен задать тренд. $BTC продолжит колебания в краткосрочной перспективе, важно внимательно следить за реакцией рынка после публикации отчёта, осторожно действовать на границах диапазона, избегая необдуманных сделок.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码 Семья, линия Ормуз снова сдвинулась вперёд.
Иран и Оман согласовали рамки временного совместного коридора и совместной разминирования, но Иран подчёркивает, что это не означает полного возобновления судоходства через пролив, и по-прежнему требует от США снять морскую блокаду. Тем временем США продолжают расширять санкции, включив в список около 60 физических лиц, организаций и судов, усиливая ограничения на нефть, судоходство, финансы и трансграничные платежные каналы.
Ожидается, что возобновление судоходства приведёт к последовательному снижению цен на нефть, но вопрос, смогут ли санкции действительно сократить экспорт Ирана, остаётся ключевым фактором на стороне предложения.
Сейчас главное — возможность ходить судам и возможность продавать нефть — это разные вещи. Временный коридор снижает транспортные расходы, но если финансовые санкции не позволят торговать и рассчитываться за нефть, поставки не выйдут на рынок. Будет ли цена на нефть продолжать падать, зависит от строгости исполнения санкций. Логика хеджирования в золоте и BTC тоже зависит от того, будет ли этот пробел закрыт.
Для BTC это событие в краткосрочной перспективе скорее нейтрально, дождёмся реального открытия коридора и ясности с исполнением санкций. Всем удачных сделок. $BTC Глобальные притоки в физические золотые ETF на прошлой неделе выглядят как нечто большее, чем просто защитный ход.
При том, что Citi указывает на импульс, обусловленный фьючерсами, в то время как физический спрос в Азии остается слабым, последняя сила, по-видимому, все больше обусловлена институциональным распределением, а не широким спросом конечных пользователей.
Удержание BTC около уровней восстановления добавляет интересный тест: если потоки в золотые и спотовые BTC ETF укрепятся вместе, это может свидетельствовать о том, что инвесторы расширяют экспозицию к альтернативным активам Киты наращивают позиции на высоких уровнях и полностью закладывают активы в стейкинг, что сужает внебиржевую ликвидность спотового рынка $HYPE. Основной конфликт на рынке заключается в эффективности защиты институциональной линии себестоимости $65.6 и готовности вторичного рынка следовать за институциональными средствами.
Институциональные адреса с усреднённой ценой $81.5 докупили 282 000 $HYPE и полностью заложили их в стейкинг, что вывело из обращения на вторичном рынке активы на сумму $381 млн, напрямую ослабив немедленное давление продаж на высоких уровнях.
Денежные потоки и структура блокировки активов являются ключевыми факторами на данный момент, стейкинг блокирует крупные объёмы спотового предложения, что усиливает чувствительность глубины покупок.
Для сценария роста необходимо, чтобы спотовый спрос сформировал вторичный объём покупок выше средней цены $81.5, при этом объёмы позиций в деривативах должны стабильно расти, а не расти за счёт ликвидаций. Если спотовая глубина поддержит цену выше уровня $85, ограниченное предложение из-за блокировки активов подтолкнёт цену к новым максимумам. Сигналом провала этого сценария станет резкое сокращение объёмов спотовой торговли на высоких уровнях с одновременным оттоком крупных ордеров.
Сценарий снижения активируется при общем сжатии ликвидности на рынке, что приведёт к пассивному откату длинных позиций деривативов к институциональной линии себестоимости. Если цена пробьёт поддержку $70 и приблизится к комплексной линии себестоимости $65.6, давление на фиксацию прибыли и ликвидации проверит, сможет ли плотная зона $65.6 обеспечить реальный покупательский буфер. Сигналом провала этого сценария станет появление крупных спотовых ордеров на покупку около $70, которые будут стабильно сдерживать падение.
Если комплексная линия себестоимости $65.6 будет эффективно пробита вниз, это укажет на провал психологической защиты нереализованной прибыли в $74.4 млн, и предпочтения ликвидности рынка полностью сместятся в режим защиты.
В ближайшие 24 часа до 7 дней ключевое внимание следует уделять изменениям чистого объёма спотовых покупок в диапазоне $70–$81.5, а также признакам аномального разблокирования средств с залоговых адресов.
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款PCE за июль выше прогноза, но недостаточно, чтобы изменить ожидания по ФРС в сентябре, с вероятностью сохранения ставки около 63–64%. BTC скорректировался до $78,7K, важная поддержка $78K; золото опустилось до $4,610, но пока не вызывает беспокойства.
Американский фондовый рынок восстановился благодаря Nvidia, превзошедшей ожидания, в то время как нефть Brent снизилась из-за ослабления напряжённости в Ормузском проливе.
Рынок пока не сломал тренд, но волатильность и корреляция активов довольно непредсказуемы, поэтому предпочтительно сокращать позиции и ждать сигналов с Джексон-Хоул.Министерство финансов хочет использовать TGA для выкупа долгосрочных облигаций, звучит как тушение пожара, но при более внимательном рассмотрении это скорее давление рынка облигаций на официальные органы для выражения позиции
Проблема долгосрочных облигаций никогда не сводилась только к «сегодня немного меньше покупателей». Рынок требует уверенности в будущей финансовой дисциплине. Дефицит, инфляция, объем выпуска облигаций, премия за срок — все это вместе влияет на доходность, делая её неприятной
TGA может краткосрочно влить ликвидность в рынок, чтобы долгосрочные ставки не были слишком резкими. Но если у инвесторов нет ответа на вопрос «как будет решён вопрос государственного долга США», выкуп может лишь смягчить колебания, но вряд ли решит проблему в корне
Это важно и для BTC, и для золота. Потому что когда рынок облигаций начинает сомневаться в бумажных обещаниях, рынок инстинктивно ищет другой якорь. Проблема в том, что и этот якорь может стать слишком дорогим
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Сегодняшнее движение рынка мне кажется гораздо интереснее.
После публикации отчёта Nvidia реакция рынка была очень прямой: спрос на AI сохраняется, и память уже стала очевидным узким местом. Цепочка поставок Nvidia обещает рост с 119 млрд долларов в прошлом квартале до 279 млрд долларов, что более чем вдвое, главным образом чтобы закрепить ключевые мощности, включая память.
Поэтому сегодня Micron, SanDisk и Hynix выросли в разной степени — это вовсе не удивительно. Особенно учитывая, что сама Nvidia подчёркивает дефицит поставок памяти, что для сектора хранения данных является сильным подтверждением фундаментальных факторов.
Сейчас я скорее считаю, что предыдущая волна коррекции была больше связана с понижением оценки, а не с логикой. В краткосрочной перспективе цена акций, конечно, будет колебаться, но с расширением вычислительных мощностей AI спрос на HBM и DRAM вряд ли внезапно исчезнет.
Поэтому по линии хранения данных я повторю: не пугайтесь краткосрочных колебаний, настоящая история, возможно, только начинается.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL
Биткойн снова снова снова начал расти
Без лишних слов, только один базовый вопрос
Какое, по вашему мнению, будет окончательное решение у Волша?
Поделитесь пониманием, уважаемые эксперты.
«Снижение ставок + сокращение баланса»
Многие считают, что рынок ожидает повышения ставок, главным образом из-за инфляции, вызванной проливом, что усиливает эти ожидания, но я хочу сказать, что пролив — это всего лишь инструмент.
Пролив устроил Трамп, Волш тоже был выдвинут Трампом. С самого начала Волш был на стороне Трампа, он сам выступает за снижение ставок и сокращение баланса, так что в условиях высокой инфляции его назначение не ставит его в неловкое положение. Он будет делать ястребиные заявления, но окончательное решение обязательно будет более мягким.
По сути, это одно и то же
Волш пришёл поддерживать доллар и статус ФРС, и, воспользовавшись закрытием пролива, что привело к массовому удержанию долларовых активов, он хочет повысить привлекательность американских облигаций. Но будет ли сначала снижение ставок, а потом сокращение баланса, или наоборот — это зависит от их игры. Лично я считаю, что вероятность первого варианта выше, ведь Трамп хочет переизбраться, так что по моему сценарию в краткосрочной перспективе рост, а после сокращения баланса, когда американцы перестанут покупать облигации, начнётся большой спад…
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $SNDK Сегодня SanDisk проявил себя, так поднялся.
Не зря я вчера вечером в такой спад не решился на шорт.
Если серьезно, рост SanDisk связан с реальными позитивными новостями: отчёт Nvidia вчера вечером взорвал рынок, выручка 96,2 млрд, на 4 млрд больше ожиданий, наши закупочные обязательства выросли с 119 млрд до 279 млрд, более чем вдвое, в основном на покупку памяти. Это ключевая причина роста.
Сегодня альянс SanDisk планирует инвестировать более 1 трлн иен в Японии на строительство третьего завода по производству пластин. Хотя это расширение производства, рынок воспринимает это как сильную уверенность компании в будущем спросе.
Все это позитивные новости, брат сказал мне, что SanDisk в краткосрочной перспективе может дойти до 1900, но я так не думаю, я даже не верю, что вернётся к 1800, рынок ограничен, биткоин и эфир активизируются, внимание к SanDisk ограничено. Оптимистично, но не стоит слишком увлекаться и гнаться за ростом. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Оглядываясь на предыдущий бычий рынок, на самом деле было много деталей
В мае 2020 года BTC завершил халвинг, и во второй половине года начал постепенно выходить на медленный рост. К началу 2021 года Маск часто упоминал $BTC и $DOGE, что полностью разожгло рыночные настроения, и всего за несколько месяцев BTC вырос с 20 000 до около 60 000 долларов.
В тот раунд альткоины и Meme были особенно безумными, $SHIB принес кому-то доход в сто тысяч раз.
Затем в мае произошёл сильный обвал, старые трейдеры, наверное, не забыли 18 мая.
BTC опускался до примерно 28 000 долларов, паника на рынке достигла предела. После примерно двух месяцев колебаний рынок снова начал восстанавливаться и в итоге в ноябре 2021 года достиг 69 000 долларов, что практически ознаменовало конец предыдущего бычьего рынка.
Посмотрим на этот раунд.
В апреле 2024 года произошёл халвинг BTC, а по-настоящему ключевым катализатором стала президентская кампания Трампа во второй половине года. После полугода бокового движения, с успешным избранием Трампа BTC пробил отметку в 100 000 долларов.
Затем цена откатилась с отметки около 100 000 до 80 000 долларов, а в октябре 2025 года попыталась достичь 120 000 долларов.
Вы заметите, что структура этого раунда действительно во многом похожа на поздний этап предыдущего бычьего рынка.
83 000 долларов я считаю важной чертой, здесь лучше было поставить стоп-лосс и занять небольшую короткую позицию, хотя это немного похоже на попытку поймать падающий меч.
Промежуточные выборы Трампа, ситуация на Ближнем Востоке, курс доллара, инфляция, политика ФРС — любой из этих факторов может вызвать резкие колебания рынка. #PCEToJacksonHole Базовая инфляция по индексу расходов на личное потребление в США выросла на 3,3% в годовом выражении в июле, что совпало как с предыдущим показателем, так и с ожиданиями рынка, при этом месячное увеличение составило 0,2%. Рост ВВП во втором квартале остался на уровне 1,5% в годовом исчислении. В совокупности это показывает, что инфляция больше не ускоряется резко, но остается выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%, в то время как экономический рост относительно скромен.
Внимание теперь сосредоточено на выступлении Кевина Уорша в Джексон-Хоуле в пятницу. Рынки хотят понять, достаточно ли устойчивой инфляции, чтобы оправдать еще одно повышение ставки, или же замедление роста поддерживает сохранение текущей политики без изменений. Ожидания повышения ставки в сентябре немного выросли после публикации данных, но рамки политики Уорша могут иметь большее значение, чем один экономический отчет. Ястребиное послание может укрепить доллар и оказать давление на золото и криптовалюты, в то время как сбалансированный тон может поддержать рисковые активы. Четкие указания снизят неопределенность; расплывчатые указания могут увеличить волатильность на рынках облигаций, акций и Bitcoin.Anthropic снова лихорадочно конкурирует за вычислительные мощности. Последние новости таков: Anthropic заключила шестилетнее соглашение по хешрейту на сумму 45 миллиардов долларов с оператором дата-центров Nscale. На этот раз акцент не на текущих GPU. Вместо этого они нацелены на вычислительные мощности следующего поколения Nvidia от Vera Rubin. Ожидается, что проект начнёт реализацию к концу 2027 года с масштабом около 460 МВт. Ещё более примечательно время реализации проекта. только что Nvidia сообщила, что её будущие обязательства по поставкам и закупке мощностей выросли с 119 миллиардов до 279 миллиардов. Nvidia конкурирует за память и производственные мощности. Теперь её основные клиенты вновь конкурируют за вычислительные мощности Nvidia в ближайшие годы. Anthropic ранее обещала арендовать вычислительные мощности на основе чипов Google AI на сумму более 150 миллиардов долларов. Другими словами: upstream конкурирует за чипы и память. Downstream конкурирует за вычислительные мощности в ближайшие годы. Рынок всё ещё спорит, когда капитальные вложения в ИИ достигнут пика. Но настоящий ответ таков: гиганты не остановились; вместо этого они уже начали конкурировать за мощности после 2027 года. Для NVIDIA, HBM, SERVER DRAM и всей цепочке индустрии дата-центров это, возможно, самый сильный сигнал спроса. $NVDA $SNDK $SKHYNIX #Anthropic估算30万亿美元市场, можно ли реализовать нарратив IPO? Открытый интерес ETH тихо рос у новых ценовых максимумов, в то время как ставки по финансированию не успевали — такой «холодный леверидж» часто вызывает больше тревоги, чем дикий райд. Вы когда-нибудь задумывались, почему, несмотря на то, что ETH явно прорвал ключевые скользящие средние, медвежьи всё равно продолжают постоянно ликвидироваться, а не активно отступают? Я наблюдаю за деривативами, потому что цены могут вводить в заблуждение, но позиции сложно. Для меня важнее не то, насколько красивы подсвечники, а неоднократно сжимаемые шорт-продавцы на фьючерсном рынке — каждый раз, когда цена откатывается, приходят ликвидации. Такое пассивное закрытие больше поучителя, чем агрессивная погоня за максимумами. Структурно давайте разберём текущую ситуацию: - Цена держится выше долгосрочной скользящей средней, а зона накопления низа остаётся неизменной, что говорит о росте средней стоимости крупных фондов. Это не форма, которую рисуют краткосрочные спекулятивные фонды. - Ставка финансирования остаётся в нейтральном или слегка тёплом диапазоне, не перегрета настолько, чтобы люди хотели открыть короткие позиции в обратном порядке, что означает, что быки ещё могут добавить позиции, а кредитное плечо не вышло из-под контроля. - Чистые поступления в спотовые ETF не прекратились; институциональная покупка больше похожа на «медленное поглощение», чем на «шаттл за один раз», ритм, обычно соответствующий более устойчивому тренду. Но есть уязвимость, которую легко упустить из виду: если ETH продолжит расти, исторически сильная торговая зона выше станет естественным пулом ликвидации. Как только цена коснётся туда, волатильность фьючерсных рынков мгновенно усиливается — не все прорывы стоят того, чтобы гнаться; некоторые из них — просто ловушки, подготовленные для игроков с кредитным плечом. Бычья логикаЭнди Белл, директор GSR Asset Management, подтвердил, что Bitcoin вошёл в новую торговую фазу после преодоления отметки в 80 000 долларов с существенным изменением структуры базы. В понедельник цена биткоина достигла $81 272, что стало первым испытанием этого ключевого уровня с мая. Американский спотовый биткоин ETF зафиксировал почти $2 миллиарда чистых притоков за пять подряд торговых дней, что подтвердило возвращение институционального спроса. Данные, собранные Woofun AI, показывают, что с ростом цен было ликвидировано около $1,06 миллиарда позиций, в сочетании с активностью опционов и ростом комиссий за постоянные контрактные финансирования, что указывает на широкую поддержку для восстановления. Стратегия GSR Core3 охватывает Bitcoin, Ethereum и Solana, при этом Solana обеспечивает 44% от доли. Инвесторы обращают внимание на блокчейн-сети, поддерживающие технологии токенизации и стейблкоины. В области регулирования Энди Белл поддерживает Закон о прозрачности США для уточнения обязанностей Комиссии по ценным бумагам и биржам и Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Кроме того, макрофон в размере 40 триллионов долларов долга США ещё больше усиливает внимание к дефицитным активам. Традиционные инвесторы владеют биткоином косвенно через ETF, что способствует диверсификации потоков капитала. Блокчейн-сети переоцениваются, поскольку они несут функции оплаты и применения. Это становится ключевым поворотным моментом после входа в институты и перехода рынка от единого денежного атрибута к инфраструктурной ценности投资者正在抛弃"二选一"的逻辑，转而同时押注黄金与比特币 过去五个交易日，追踪这两类资产的ETF合计吸引约70亿美元资金流入，创下历史纪录，将部分最大规模的黄金与比特币基金推至本周美国ETF资金流入排行榜前列 此轮资金潮的直接导火索，是美国财政部长贝森特宣布计划至少将长期国债回购规模翻倍。这一消息初步压低了美债收益率与美元，同时推动黄金与比特币价格跳涨，为寻求"政府之手难以触及"资产的投资者提供了新的入场理由。目前，黄金本月已累计上涨约13%，近期突破每盎司4600美元；比特币则重新站上8万美元关口$BTC 两类资产同步上涨，标志着"货币贬值交易"（debasement trade）的回归——即在财政压力加剧、金融条件趋松的背景下，供给受限、游离于政府货币体系之外的稀缺资产吸引力上升。这一逻辑的重燃，正在重塑投资者的资产配置取向$XAU 创纪录流入：黄金与比特币ETF双双跻身周度榜单前十 据彭博汇编数据，过去五个交易日，黄金与比特币ETF合计录得约70亿美元净流入，创历史新高。 其中，道富投资管理旗下SPDR黄金ETF吸引近34亿美元资金，位居本周美国ETF流入榜前列，仅次于包括VРазличия в базовых стратегиях $KO: контроль затрат против агрессивного расширения, Coca‑Cola демонстрирует независимое движение рынка
Хотя обе компании являются гигантами, их пути развития полностью различаются.
Coca‑Cola выбирает строгий контроль расходов среднего звена и оптимизацию внутренней операционной эффективности; Meta активно инвестирует в строительство дата-центров с AI-вычислительными мощностями, Tesla продолжает наращивать вложения в робототехнику и бизнес автономного такси.
В условиях роста макроэкономической неопределённости стратегия сокращения затрат и стабилизации денежного потока придаёт Coca‑Cola защитную ценность, привлекая капитал, ориентированный на низковолатильные и предсказуемые модели прибыли.
Это также типичная логика трансформации традиционных потребительских товаров: без опоры на масштабные технологические нарративы, а за счёт операционной эффективности и оптимизации продуктовой структуры для достижения результатов.$xSPCX приватный токен, премия за ликвидность высокая
Текущая цена $140.70, за 24ч +1.89%. SpaceX 8/13 закрылся на $135, премия +4.61% (почти 5%).
1. Это токен приватного акционерного капитала компании, базовый SPCX сам по себе 8/6 прошёл разблокировку 911.5M акций, цена выросла с $108 до $135. Эта волна приватных токенов стабильнее публичного рынка, потому что на рынке токенов нет биржевых продаж (токены, полученные приватными акционерами, заблокированы).
2. Оценки аналитиков сильно разнятся: Bernstein $248 (Morgan Stanley даёт $300), Morningstar — $62. Космическая компания не чисто технологическая, оценка ракет + Starlink + xAI сильно различается, поэтому подразумеваемая стоимость SPCX — это "спектр", цена $135 примерно соответствует среднему значению оценки.
3. Риски: 8/20 будет ещё одна разблокировка (около 455.8M акций, условная разблокировка); Elon Musk сам держит 40% акций, заблокированных до 2027/6/12, но другие сотрудники и старые акционеры не так строго заблокированы.
Стратегия: xSPCX — это не просто криптовалютный актив, а "токен приватного экспозиционного капитала". Если вы верите в SpaceX до IPO в 2027 году, лучше дождаться отката до $120-125 для большей безопасности. $SOL снова резко вырос!!!
Отчет NVDA превзошел ожидания. Nvidia после закрытия торгов значительно превзошла прогнозы (Q2 +106%, прогноз на Q3 — 108 млрд), AI/технологический сектор весь в плюсе, SOL — актив с высоким бета, растет намного сильнее BTC.
Спотовый ETF продолжает активно скупать. Спотовый ETF на SOL в США показывает многодневный чистый приток, 24.08 объем торгов за день побил рекорд — 167 млн, общий чистый приток превысил 1,67 млрд, превысил 1 млрд+; BSOL стейкинг ETF стабильно получает еженедельный чистый приток свыше $20M. Институциональные инвесторы не играют в однодневки.Неудивительно, что сегодня Маджи решил обратиться к Racer и paradigm с предложением о выкупе, ведь он сам оказался в такой большой просадке.
Ранее он потратил около 16,7 млн долларов на покупку 11 млн $FRIEND, сейчас убыток превысил 16 млн долларов.
Сегодня он сразу выставил цену в 1 млн долларов, желая выкупить проект и вести его самостоятельно.
Эта операция в некотором роде означает «проиграл много, лучше самому стать маркет-мейкером».
После того, как он опубликовал это сообщение, $FRIEND сразу вырос с 0.00472 до 0.096 — в 20 раз,
покупка на дне оказалась очень удачной
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Есть фраза, которую криптотрейдеры повторяли каждый цикл на протяжении многих лет: сезон альткоинов. Идея о том, что когда крупные имена исчерпают силу, капитал стекает во всё остальное, поднимая сотни мелких токенов одновременно. Эта тенденция не исчезла полностью — но данные сейчас показывают, что её заменяет что-то более узкое и, возможно, более постоянное. Новая иерархия Сейчас три имени поглощают основную часть институционального внимания: $BTC, $ETH и $SOL. Сегодняшняя цена aТолько что увидел выступление Лао Хуана, как заядлый пострадавший инвестор, моя первая реакция была не восторг, а некоторое замешательство, быстро проверил свои позиции, к счастью, вчера не стал паниковать и продавать.
Честно говоря, в этот раз заявление Хуан Жэньсюня о "поворотном моменте AI" совсем не похоже на прежние лозунги. Раньше он говорил о "начале AI-революции", звучало как пустые обещания, рынок реагировал слабо; теперь он прямо говорит "вычислительная мощность — это доход", и что токены, сгенерированные AI, приносят прибыль. По-простому это значит: AI перестал быть убыточным развлечением и начал приносить деньги.
До открытия рынка акции Nvidia выросли почти на 6%, а самые сильные подъемы были у ранее сильно упавших акций памяти (Micron, SK Hynix) и CPO (AAOI вырос более чем на 6%). Что это значит? Рынок перестал играть на концепциях, деньги активно возвращаются в реальные активы с видимыми заказами. Кто в уязвимом положении, а у кого реальные товары — видно сразу.
Проще говоря, логика этого роста уже не в рассказах, а в подсчётах. Все делают ставку на следующий отчетный сезон, смотрят, чьи заказы реализуются. Рост акций производителей памяти, таких как Micron, подтверждает жесткую логику "дефицит поставок сохранится еще несколько лет". $MU $SKHYNIX 🔥SOL идет против тренда и укрепляется, насколько высоко может подняться в краткосрочной перспективе?
В последнее время SOL действительно самый устойчивый среди основных монет: когда BTC падал с 80 000, он продолжал расти, сейчас цена достигла 104 долларов, за 24 часа вырос на 5,3%, недельный рост составил целых 19%, что даже больше, чем у ETH и BNB.
Этот рост обусловлен тремя факторами: во-первых, на прошлой неделе улучшилась макроэкономическая ликвидность, доходность американских облигаций упала, и рисковые активы пошли вверх; во-вторых, SEC выпустила новые предложения по регулированию криптовалют, что подняло настроение на рынке, шорты сильно сжаты, за 24 часа ликвидировано коротких позиций на 3,1 млрд долларов; в-третьих, у самой экосистемы SOL появились новости: корейская группа KG собирается использовать SOL для цифровых платежей, а также запущена новая платформа данных экосистемы Solana, что привлекло внимание.
Однако в краткосрочной перспективе не стоит слишком жадничать, нужно учитывать несколько рисков: во-первых, в пятницу выступит председатель ФРС, и ожидания повышения ставок снова растут, доходность краткосрочных американских облигаций уже растет, что неблагоприятно для рисковых активов; во-вторых, дневной график уже перекуплен, и QCP Capital отмечает, что этот рост в основном обусловлен покрытием шортов, а не новым спросом, поэтому дальнейшая устойчивость выше 100 долларов будет зависеть от притока средств в ETF.
В краткосрочной перспективе стоит следить за поддержкой на уровне 95 долларов, пробой может привести к откату к 90, если же удастся удержаться выше предыдущего максимума в 102 доллара, возможно движение к 110. Не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться отката. $SOL Подсказка по стратегии длинной позиции от Цзинъи: слабое отскоковое давление, входить в лонг по BTC на 785, прорыв уровня 80 000 уже близок! Сначала 1400 пунктов для Ло, далее продолжаем следить за уровнем сопротивления 812
$BTC $ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Только что я увидел двух влиятельных фигур в кругу, которые дали совершенно противоположные суждения, что на мгновение было довольно ошеломляющим. Один сказал, что медвежий рынок ещё не закончился, а другой оставил всего четыре слова — медвежий рынок закончился. Длинные позиции всё ещё зависят — стоит ли им воспользоваться или подождать и посмотреть? Эта дилемма, вероятно, сейчас распространённая у многих держателей. Давайте сначала поговорим о причине разногласия. CZ был осторожен на встрече SALT в Джексон-Хоул, заявив, что «суперцикл» Биткоина так и не реализован, и рынок по-прежнему придерживается четырёхлетнего цикла, находящегося в медвежьей фазе. Он специально упомянул деталь: по мере роста объёмов активов волатильность цен постепенно будет сужаться, и переход между бычьими и медвежьими уже не будет таким быстрым и решительным, как раньше. Это замечание скорее напоминает не ожидать слишком много от бурного подъёма. Другой человек выразил своё отношение к реальным деньгам. В июне этого года он потратил $117 миллионов на покупку Ethereum около $1,660, а также вложил $60,29 миллиона в покупку 966 WBTC. К июлю он постепенно перевёл 36 600 ETH и 160 WBTC на Binance, явно взяв прибыль. Человек, который покупал на самом низу реальных денег и обналичил во время отскока, сказал, что медвежий рынок закончился, безусловно, является тяжёлым бременем. Обе стороны звучат разумно, но истина рынка часто заключается в одном суждении. Данные Glassnode о блокчейне предлагают более нейтральную перспективу: текущая структура блокчейна — это не такBTC по цене 79 800 долларов — гнаться или нет?
Сначала посмотрим на поверхность: быстро растет, но останавливается еще быстрее.
С 19 августа Белый дом с криптополитикой + обратный выкуп гособлигаций + массовое закрытие коротких позиций — три фактора вместе, цена выросла с 64 000 до 81 200, за неделю рост составил 25%. А дальше? Два дня подряд не смогли удержаться выше 80 000, сейчас застряли на 79 800, ситуация двусмысленная. RSI достиг 82, сильное перекупленное состояние.
Первое: этот рост был обоснован, но топливо уже выгорело.
Белый дом дал понять, что "стратегический запас биткоина может действительно покупать BTC", Минфин сдерживает доходность по долгосрочным облигациям для поддержания ликвидности, массовое закрытие коротких позиций — крупнейшее с 2019 года за один день.
А дальше? 81 200 — рост с последующим откатом, два дня подряд закрытие ниже 80 000.
Потому что розничные инвесторы в FOMO гонятся за ростом, а институционалы тихо продают выше 80 000.
ETF показывают чистый приток 7-8 дней подряд, суммарно 2,2-2,8 млрд долларов, но к 26 августа приток снизился до 232 млн — покупатели есть, но наклон кривой снизился. Самая мощная "ракета" шортсквиз уже сгорела, ждать такого же мощного шортсквиза дальше нереалистично.
Второе: данные PCE не помогают, главное событие — выступление в пятницу.
Свежие данные PCE за июль: общий PCE в годовом выражении 3,7% (прогноз 3,6%), базовый 3,3%, инфляция застряла в диапазоне 3,3%-3,7%. После отчета вероятность повышения ставки в сентябре сразу поднялась до 40%.
Но главное завтра — пятница (28 августа), Джексон-Хоул, первое тематическое выступление председателя ФРС Кевина Уорша, тема — "финансовые инновации и политика платежей".
Если будет более мягкая позиция/поддержка инноваций в ликвидности → повторный рост выше 80 000
Если более жесткая позиция/подчеркивание упорства инфляции → откат сначала к 76 000 или даже 75 000
Третье: технический анализ уже дал ответ.
Дневной RSI 79-82, сильное перекупленное состояние.
Свечная формация — типичная "коррекция после роста с формированием флага", без объема пробоя ниже 77 800 нельзя говорить о смене тренда на медвежий, без объема закрепления выше 81 200 — нет второго этапа основного роста.
Борьба быков и медведей, смотрите сами.
С одной стороны:
7-8 дней подряд чистый приток в ETF, суммарно 2,2-2,8 млрд долларов
Потепление политики Белого дома, разгорается нарратив "стратегического резерва BTC"
Среднесрочная структура стала бычьей, 50-дневная и 200-дневная скользящие средние в бычьем расположении
Открытые позиции в BTC снизились на 11%, кредитное плечо не достигло предела
С другой стороны:
RSI выше 80 — сильное перекупленное состояние, дважды не смогли пробить 81 200
PCE выше ожиданий, вероятность повышения ставки выросла до 40%
Выступление Уорша в пятницу — огромная неопределенность
Зона плотного стопа между 81 000 и 86 000, давление продаж реально существует
Верхние сопротивления: 80 000-80 500 → 81 200 (критическая линия) → 82 800 → 86 000
Нижние поддержки: 77 800-78 500 → 76 500-75 500 → 73 000-74 000
Стратегия действий
Тем, у кого есть длинные позиции с низких уровней:
Сократите позиции, зафиксируйте прибыль, оставьте 1/3-1/2 для наблюдения за структурой. Перенесите себестоимость в безопасную зону, не рискуйте перед выступлением в пятницу.
Тем, кто без позиций:
Не будьте героем при RSI 80. Ждите отката к 77 800-76 500 с остановкой падения и снижением объема, затем входите, стоп-лосс при закрытии дневной свечи ниже 74 800. Более чистая точка — 75 500-76 000, если выступление будет жестким, появится возможность.
Погоня за пробоем:
Только при дневном закрытии выше 81 200 и откате без пробоя 80 000 можно догонять, цель 82 800-86 000.
Короткие позиции на отскоке:
Отскок к 80 500-81 200, объем не растет, RSI снова показывает дивергенцию, легкая короткая позиция с стопом выше 81 800, цель 78 500-76 500.
Правила управления рисками:
Перед выступлением в пятницу снизьте кредитное плечо до 5x и ниже, не рискуйте 20x на новостях
Используйте "цена закрытия + структура" для стоп-лоссов, не позволяйте выбивать вас внутридневными колебаниями
Риск на одну сделку не более 1%-1,5% от капитала
Этот рост с 63 000 с реальными деньгами ETF + политическим нарративом + шортсквизом — скорее первая фаза восстановления аппетита к риску, а не ловушка для надувания пузыря. Настоящее подтверждение возвращения бычьего рынка — пробой 83 000 (около 365-дневной скользящей средней).
Краткосрочно: на уровне 79 800 быки уже съели самую жирную часть, а медведи не рискуют открывать крупные короткие позиции в тренде. Оптимальный вариант — дождаться отката и затем рост, а не гнаться сейчас.
Кто сможет удержаться на 80 500, тот спокойно сможет докупать на 75 500.
Какова ваша себестоимость BTC сейчас?
Вы смотрите на выступление Уорша в пятницу с бычьей или медвежьей точки зрения? $BTC $SOL $ETH #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 NVIDIA действительно остается строгим отцом акций AI, после закрытия рынка вместе с рядом мелких акций коллективно отскочила
Но если присмотреться, то сразу после выхода отчета акции сначала упали, пока финансовый директор Кресс на конференц-звонке не заявил, что ожидается рост выручки на 70% в 2028 финансовом году, и настроение не изменилось.
По сравнению с данными отчета и предыдущими ожиданиями, действительно все превзошло прогнозы, но без экстремально положительных сюрпризов:
Выручка 96,2 млрд долларов, рыночный прогноз около 92,2 млрд долларов;
Скорректированная прибыль на акцию 2,22 доллара, прогноз около 2,10 доллара;
Доходы дата-центров 89 млрд долларов, прогноз около 85,1 млрд долларов;
Прогноз выручки на следующий квартал 108 млрд долларов, выше общедоступного консенсуса около 104,2 млрд долларов, и при этом не учтена выручка от китайских дата-центров.
Для трех гигантов хранения данных самым важным положительным моментом на звонке стало подтверждение, что из-за резкого роста цен на память и другие компоненты валовая маржа может снизиться в четвертом квартале до 71%—72%. Это фактически подтверждает, что NVIDIA передает часть прибыли таким поставщикам, как Hynix и Micron.
С точки зрения результата, прогноз роста на 70% действительно обеспечил рост акций, но одновременно и переоценил ожидания. Потому что результаты не могут расти неожиданно вечно, но кто может предсказать будущее? Обмен времени на пространство, попытки поддержать цену акций разными способами, которые нельзя сразу опровергнуть, вполне оправданы — сначала пройти через текущие трудности, а потом искать новые точки прорыва.
$NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 NVIDIA действительно остается строгим отцом акций AI, после закрытия рынка вместе с рядом мелких акций коллективно отскочила
Но если присмотреться, то сразу после выхода отчета акции сначала упали, пока финансовый директор Кресс на конференц-звонке не заявил, что ожидается рост выручки на 70% в 2028 финансовом году, и настроение не изменилось.
По сравнению с данными отчета и предыдущими ожиданиями, действительно все превзошло прогнозы, но без экстремально положительных сюрпризов:
Выручка 96,2 млрд долларов, рыночный прогноз около 92,2 млрд долларов;
Скорректированная прибыль на акцию 2,22 доллара, прогноз около 2,10 доллара;
Доходы дата-центров 89 млрд долларов, прогноз около 85,1 млрд долларов;
Прогноз выручки на следующий квартал 108 млрд долларов, выше общедоступного консенсуса около 104,2 млрд долларов, и при этом не учтена выручка от китайских дата-центров.
Для трех гигантов хранения данных самым важным положительным моментом на звонке стало подтверждение, что из-за резкого роста цен на память и другие компоненты валовая маржа может снизиться в четвертом квартале до 71%—72%. Это фактически подтверждает, что NVIDIA передает часть прибыли таким поставщикам, как Hynix и Micron.
С точки зрения результата, прогноз роста на 70% действительно обеспечил рост акций, но одновременно и переоценил ожидания. Потому что результаты не могут расти неожиданно вечно, но кто может предсказать будущее? Обмен времени на пространство, попытки поддержать цену акций разными способами, которые нельзя сразу опровергнуть, вполне оправданы — сначала пройти через текущие трудности, а потом искать новые точки прорыва.
$NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL
Сегодняшние данные PCE в США не стали «шоком», но достаточно неприятны.
Инфляция по-прежнему упорна, а ВВП за второй квартал вырос всего на 1,5%. Лично я считаю, что проблема именно в этом: Федеральная резервная система хочет ослабить политику для поддержки роста, но данные пока не позволяют им сделать это легко.
Поэтому падение BTC ниже 80 000 долларов не стало большим сюрпризом. Рынок не слаб, а ожидания скорого смягчения политики ФРС были скорректированы.
Говорить о стагфляции пока рано, но если инфляция продолжит оставаться такой упорной, ситуация станет более тревожной.
Я по-прежнему склонен наблюдать за последующими данными, а не спешить с прогнозами по BTC.
Источник: Reuters | Бюро экономического анализа США
Примечание: это информационный обмен, а не инвестиционная рекомендация, пожалуйста, проводите собственные исследования NVIDIA действительно остается строгим отцом акций AI, после закрытия рынка вместе с рядом мелких акций коллективно отскочила
Но если присмотреться, то сразу после выхода отчета акции сначала упали, пока финансовый директор Кресс на конференц-звонке не заявил, что ожидается рост выручки на 70% в 2028 финансовом году, и настроение не изменилось.
По сравнению с данными отчета и предыдущими ожиданиями, действительно все превзошло прогнозы, но без экстремально положительных сюрпризов:
Выручка 96,2 млрд долларов, рыночный прогноз около 92,2 млрд долларов;
Скорректированная прибыль на акцию 2,22 доллара, прогноз около 2,10 доллара;
Доходы дата-центров 89 млрд долларов, прогноз около 85,1 млрд долларов;
Прогноз выручки на следующий квартал 108 млрд долларов, выше общедоступного консенсуса около 104,2 млрд долларов, и при этом не учтена выручка от китайских дата-центров.
Для трех гигантов хранения данных самым важным положительным моментом на звонке стало подтверждение, что из-за резкого роста цен на память и другие компоненты валовая маржа может снизиться в четвертом квартале до 71%—72%. Это фактически подтверждает, что NVIDIA передает часть прибыли таким поставщикам, как Hynix и Micron.
С точки зрения результата, прогноз роста на 70% действительно обеспечил рост акций, но одновременно и переоценил ожидания. Потому что результаты не могут расти неожиданно вечно, но кто может предсказать будущее? Обмен времени на пространство, попытки поддержать цену акций разными способами, которые нельзя сразу опровергнуть, вполне оправданы — сначала пройти через текущие трудности, а потом искать новые точки прорыва.
$NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 NVIDIA действительно остается строгим отцом акций AI, после закрытия рынка вместе с рядом мелких акций коллективно отскочила
Но если присмотреться, то сразу после выхода отчета акции сначала упали, пока финансовый директор Кресс на конференц-звонке не заявил, что ожидается рост выручки на 70% в 2028 финансовом году, и настроение не изменилось.
По сравнению с данными отчета и предыдущими ожиданиями, действительно все превзошло прогнозы, но без экстремально положительных сюрпризов:
Выручка 96,2 млрд долларов, рыночный прогноз около 92,2 млрд долларов;
Скорректированная прибыль на акцию 2,22 доллара, прогноз около 2,10 доллара;
Доходы дата-центров 89 млрд долларов, прогноз около 85,1 млрд долларов;
Прогноз выручки на следующий квартал 108 млрд долларов, выше общедоступного консенсуса около 104,2 млрд долларов, и при этом не учтена выручка от китайских дата-центров.
Для трех гигантов хранения данных самым важным положительным моментом на звонке стало подтверждение, что из-за резкого роста цен на память и другие компоненты валовая маржа может снизиться в четвертом квартале до 71%—72%. Это фактически подтверждает, что NVIDIA передает часть прибыли таким поставщикам, как Hynix и Micron.
С точки зрения результата, прогноз роста на 70% действительно обеспечил рост акций, но одновременно и переоценил ожидания. Потому что результаты не могут расти неожиданно вечно, но кто может предсказать будущее? Обмен времени на пространство, попытки поддержать цену акций разными способами, которые нельзя сразу опровергнуть, вполне оправданы — сначала пройти через текущие трудности, а потом искать новые точки прорыва.
$NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 NVIDIA действительно остается строгим отцом акций AI, после закрытия рынка вместе с рядом мелких акций коллективно отскочила
Но если присмотреться, то сразу после выхода отчета акции сначала упали, пока финансовый директор Кресс на конференц-звонке не заявил, что ожидается рост выручки на 70% в 2028 финансовом году, и настроение не изменилось.
По сравнению с данными отчета и предыдущими ожиданиями, действительно все превзошло прогнозы, но без экстремально положительных сюрпризов:
Выручка 96,2 млрд долларов, рыночный прогноз около 92,2 млрд долларов;
Скорректированная прибыль на акцию 2,22 доллара, прогноз около 2,10 доллара;
Доходы дата-центров 89 млрд долларов, прогноз около 85,1 млрд долларов;
Прогноз выручки на следующий квартал 108 млрд долларов, выше общедоступного консенсуса около 104,2 млрд долларов, и при этом не учтена выручка от китайских дата-центров.
Для трех гигантов хранения данных самым важным положительным моментом на звонке стало подтверждение, что из-за резкого роста цен на память и другие компоненты валовая маржа может снизиться в четвертом квартале до 71%—72%. Это фактически подтверждает, что NVIDIA передает часть прибыли таким поставщикам, как Hynix и Micron.
С точки зрения результата, прогноз роста на 70% действительно обеспечил рост акций, но одновременно и переоценил ожидания. Потому что результаты не могут расти неожиданно вечно, но кто может предсказать будущее? Обмен времени на пространство, попытки поддержать цену акций разными способами, которые нельзя сразу опровергнуть, вполне оправданы — сначала пройти через текущие трудности, а потом искать новые точки прорыва.
$NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现