Orbit Post Sitemap
$FIL На этот раз действительно есть что-то интересное!
Этот актив снова вернул старую историю с AI + децентрализованным хранением, и при колебаниях рынка FIL вырос на 5,5% вопреки тренду.
Почему такой резкий рост?
С одной стороны, объем данных для обучения AI, загружаемых в блокчейн, вырос на 40% по сравнению с предыдущим периодом, и рынок снова начал оценивать Filecoin как «децентрализованный уровень данных».
С другой стороны, запущена основная сеть Onchain Cloud, а блокировка FVM дополнительно сократила часть обращающегося предложения, что краткосрочно ужесточило предложение.
Но по-настоящему стоит обратить внимание на первое в октябре сокращение награды вдвое.
Награда за блок упадет с 32 до 16, годовая инфляция может снизиться с 18% до менее 7%, что может существенно изменить структуру давления продаж.
Рынок обычно начинает спекулировать на сокращении заранее, за несколько месяцев до самого события.
Поэтому в данный момент легко возникает разрыв в ожиданиях.
Посмотрим на объемы:
Объем торгов за 24 часа около 16,8 млн долларов, что в 3 раза превышает 30-дневное среднее, капитал явно начинает активизироваться.
Но не стоит забывать и о другой стороне FIL.
За последний год предложение увеличилось примерно на 16–18%, а цена когда-то упала с 236 долларов почти до 0,8 доллара, что близко к максимальной просадке в 99,7%.
Так что этот актив исторически не раз становился ловушкой для розничных инвесторов.
С точки зрения краткосрочной перспективы:
Поддержка около 0,78, сопротивление около 0,834 — предыдущий максимум.
Если удастся закрепиться выше 0,8, есть шанс продолжить рост;
но если 0,78 будет пробит с подтверждением, краткосрочная история AI + хранение + сокращение награды, скорее всего, приостановится.
Поэтому я склонен рассматривать FIL как:
высокоэластичную позицию в секторе AI + хранения, а не как монету для долгосрочного удержания.
Когда есть тренд — используйте эластичность, когда нет — не стоит говорить о вере в этот актив.
$BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Уолл-стритские официальные игроки официально вступили в игру.
Но они, возможно, недооценили один момент: защитный ров ликвидности крипторынка гораздо глубже, чем кажется.
Французский банк Société Générale в прошлом году громко вошёл в рынок, с банковским уровнем соответствия, но за почти год оборот составил всего 12,6 млн долларов. Капитализация Circle — 70 млрд долларов, Tether — более 180 млрд долларов. Это разрыв, который нельзя преодолеть просто несколькими лицензиями.
Банки имеют преимущества в комплаенсе и каналах, но крипторынок ценит глубину ликвидности и привычки торговых пар. USDT/USDC уже много лет укоренились на биржах, в кошельках и DeFi-протоколах, и затраты на миграцию очень высоки.
Вход банков не убьёт USDT, но может отнять часть растущего рынка — трансграничные платежи, институциональные расчёты, комплаенс-сценарии.
Настоящее решающее сражение состоится в июле 2028 года — ключевой момент для американских платформ по очистке некомплаенсных стейблкоинов. До этого момента защитный ров USDT достаточно глубок, а комплаенс-аргументы банков достаточно сильны, кто победит — ещё неизвестно.
В краткосрочной перспективе акции Circle упали на 6,35% после новости, рынок уже отреагировал.
В долгосрочной перспективе переход рынка стейблкоинов от дуополии к многообразной конкуренции — это не плохо для отрасли.
#21家金融机构拟推美元稳定币
$BTC $ETH 凌晨三点我盯着屏幕上的资金流向，心里突然冒出个问题：这轮山寨的绿灯，到底是真亮了，还是只是主力的一个幌子？ 8月31日的数据其实挺有意思，ETF那边比特币吸了2.16亿美金，以太坊拿了8760万，XRP和SOL也有零星的零钱入账。单看数字不算震撼，但放在BTC在7.7万到7.9万之间反复摩擦的这个节点上，味道就变了。 我自己的看板上有几个信号想分享。 - ETH/BTC的汇率在悄悄回暖，加上ETF的持续流入，这可能是大资金在试探性建仓长线仓位。 - SOL有资金进场，但幅度不大，更像是短线资金在找存在感，还没到趋势启动的程度。 - XRP能拿到机构订单，说明传统资金对合规叙事的兴趣没退，只是体量还撑不起一轮独立行情。 - HYPE的走势相对强势，这种独立行情通常是聪明钱在抱团，值得留意。 - OKB的生态基本面和价格结构都在配合，是少数让我觉得有内在逻辑支撑的标的。 现在的市场其实在交易一件事情：对降息周期和流动性宽松的预期。ETF流入是表象，真正的暗线是资金在提前布局明年的风险偏好回升。 但我不觉得山寨季已经确认了。更像是一个分岔路口，BTC稳住是关键前提，真正的山寨行情需要看到稳定Вчера вечером JINQIAN/FAMI было очень захватывающе… Утром посмотрел, JINQIAN уже упал на 95,8%
Здесь есть очевидная уязвимость: этот FAMI не является официальным токеном акции Robinhood, а выпущен третьей стороной
Это лишает нарратив «Meme на блокчейне против коротких позиций на американском рынке» самой базовой основы
Между токеном FAMI на блокчейне и акциями FAMI на Nasdaq нет такой же привязки, как у официального Stock Token Robinhood, всё держится только на краткосрочном внимании
Всего на американском рынке около 10 000 компаний и ETF, а Robinhood официально выпустил на блокчейн только около 200, примерно 2%, в основном с высокой капитализацией, известностью и ликвидностью
В официальной документации Robinhood специально подчёркивается: токены с одинаковым названием и тикером, но с другим адресом контракта — не являются Stock Token Robinhood
Чтобы определить, является ли так называемая «акционная монета» официально выпущенной Robinhood, достаточно проверить адрес контракта в официальном реестре и ознакомиться с документациейHave you ever thought about this question: when a listed company declares that “we are continuously buying a certain asset,” on what grounds do you believe that it really is buying? The answer is actually very plain — on no grounds at all; you are simply waiting. Waiting for it to put out a financial report once a quarter, waiting for an audit firm to put down a signature, and then choosing to believe that this document has not been dressed up. In this arrangement, between you and the truth ther#非农前数据分化，9月加息预期升温
Рынок уже заранее учел ожидания повышения ставок в сентябре, это падение рисковых активов началось не после выхода данных по занятости, а скорее после выхода данных негативные факторы, вероятно, исчерпаны.
Текущие данные явно разделились: индекс ISM производственного сектора в августе снизился до 54,6, продолжая охлаждение, но количество вакансий JOLTS по-прежнему составляет 7,27 млн, что свидетельствует о большей, чем ожидалось, устойчивости рынка труда. Ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросли до 66%, доходности гособлигаций и индекс доллара укрепились заранее, BTC откатился с 81 000 до уровня 78 000, по сути, это все отражение заблаговременного учета жесткой денежно-кредитной политики.
Многие ждут выхода данных по занятости, чтобы действовать, я считаю, что нужно мыслить наоборот: если данные окажутся сильнее ожиданий и ожидания повышения ставки полностью реализуются, то последующее падение рынка будет краткосрочным дном; если данные окажутся хуже ожиданий и ожидания повышения ставки снизятся, рисковые активы сразу начнут расти. То есть, независимо от качества данных, дальнейшее значительное падение с текущих уровней уже ограничено.
Для криптосферы макроэкономические шоки всегда краткосрочны, долгосрочная логика с притоком средств в ETF и сокращением предложения после халвинга не изменилась. В плане действий я не паникую и не продаю в убыток, а постепенно накапливаю на уровнях поддержки, ожидая, что после выхода данных и снижения напряженности рынок вернется к своему тренду.
Как вы думаете, после выхода данных по занятости BTC отскочит или продолжит искать дно?
$BTC $ETH Серьезное расхождение в потоках средств ETF! Тренды BTC и ETH полностью разошлись
Главный момент на рынке в последнее время — не рост или падение, а полное расхождение структуры капитала в основных монетах.
BTC продолжает испытывать давление на высоких уровнях, спотовые ETF фиксируют постоянный отток средств, институциональные инвесторы явно фиксируют прибыль на пиках. После предыдущего ралли у BTC накопилось много заблокированных и прибыльных позиций, сверху сильное давление продаж, краткосрочная восходящая динамика серьезно ослаблена, рынок вошел в режим боковой консолидации.
В то же время ETH демонстрирует совершенно другую динамику: несмотря на краткосрочные колебания вместе с рынком, за последнюю неделю ETF фиксируют стабильный чистый приток средств, долгосрочные институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции на низах. Отставание в росте ранее и привлекательная оценка делают ETH новым приоритетом для инвестиций, его устойчивость к падениям значительно выше, чем у BTC.
Это также означает, что рынок больше не будет расти повсеместно, начинается этап ротации сильных и слабых активов. BTC в основном будет консолидироваться, поглощая давление продаж, и вряд ли сможет пробиться вверх с силой; ETH же получает надежную поддержку капитала и имеет больше шансов на последующий рост.
Сейчас приближаются данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, общий настрой рынка осторожен. В торговле рекомендуется не гоняться за ростом и не занимать крупные позиции, дождаться стабилизации рынка и уделить первоочередное внимание возможностям ротации в ETH. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Раньше я: безумный четверг в KFC, купоны на кофе Luckin, крупные скидки на доставку, в интернет-кафе при пополнении на 100 дают 100 и т.д.
Сейчас я: соответствует ли индекс CPI ожиданиям, вероятность прохождения законопроекта о прозрачности, возможность повышения ставок, поступают ли средства в ETF, геополитические проблемы между США и Ираном, благоприятны ли данные по занятости.
В итоге понял: новости сейчас всё больше похожи на сценарий для рынка.
Вчера ADP показал всего 38 тысяч, ниже ожидаемых 48 тысяч, занятость продолжает охлаждаться; на G20 снова прозвучали сигналы о более чётком регулировании цифровых активов. И именно такие новости выходят в ключевые моменты, BTC перестал падать, ETH начал V-образный отскок.
Но не спешите радоваться, настоящее испытание — это данные по занятости в пятницу, последняя важная статистика перед сентябрьским FOMC. Сейчас рынок уже торгует ожидания снижения ставок, если данные по занятости будут слабыми, у BTC и ETH откроется пространство для роста; наоборот, если данные будут слишком сильными, вероятно, последует удар.
По BTC я смотрю только на уровни 770 и 778: если пробьёт 778 — смотрим на 792; если упадёт ниже 770 — продолжится слабая консолидация. Если 755 не пробьёт, я не буду шортить.
С ETH то же самое, пока не стоит спешить с целями 2000—2200, сначала посмотрим, даст ли этот отчёт по занятости жизнь быкам. $BTC $ETH Первой приватной монетой, которая получила американский ETF, стал $ZEC !
В августе цена взлетела до 888 — максимум за 8 лет, сейчас откатилась до 819, эта волна явно не была разогнана розничными инвесторами. Логика поддержки гораздо крепче, чем кажется:
Grayscale преобразовала траст в ZCSH, 25 августа запустился на NYSE Arca, за первые три дня привлечено 53 млн долларов, к 28 августа уже 313 млн. Еженедельно выпускается 657 тыс. ZEC (около 10,7 млн долларов), а ранний спрос ETF в несколько раз превышает недельный выпуск, институционалы накапливают позиции, это не просто хайп.
Базовые показатели приватности укрепляются: доля скрытого предложения достигла рекордных 31%, обновление Ironwood навсегда устранило уязвимость с фальшивыми монетами, голосование держателей NU7 по приватности заканчивается 14 сентября, возможно, изменят халвинг на плавный выпуск.
Но текущая цена 818, RSI 75.8 — перекупленность, за 24 часа падение всего 0.86%, объем торгов 37,3 млн долларов, высокая ротация на вершине. До максимума 888 еще есть расстояние, до вчерашнего минимума 788 — один шаг.
7 дней колебаний на высоком уровне, 788 — линия баланса быков и медведей, 842 — предыдущий максимум; до голосования NU7 14 сентября будет много событий, пробой 788 — сигнал к коррекции. Приватность + ETF — двойной катализатор, если держите, не позволяйте дневным свечам выбить вас из позиции.Уолл-стрит преподносит биткойн как золото, которое можно вложить в 401k
но опыт похож на поездку на американских горках без ремня безопасности
CryptoSlate подсчитал очень жестокие цифры
BlackRock IBIT с момента запуска принес доход в 67,74%
чуть лучше, чем у S&P 500 VOO с 66,14%
Звучит как победа
но максимальная просадка IBIT составила 53,3%
а у VOO всего 18,69%
Выиграли индекс
проиграли сон. Спотовые средства тоже меняют направление
В конце августа BTC ETF фиксировал крупные чистые входы
однодневный максимум достигал 606 миллионов долларов
1 сентября был чистый отток в 237 миллионов долларов
ETH ETF в августе тоже активно входил
а на последнем расчетном дне зафиксирован чистый отток в 47,7 миллиона долларов
Дверь открыта — деньги входят
Дверь все еще открыта — деньги выходят
Институционализация выглядит солидно
но деньги все еще движутся по кнопкам настроения — это очень опасно
IBIT доказывает, что $BTC уже институционализирован
или доказывает, что институционализация лишь упаковывает волатильность в более презентабельный код
Код можно вложить в пенсионный счет
но американские горки от этого не замедляются
Когда просадка достигает половины
даже самый презентабельный код доли вынужден смотреть, как счет обнуляется
Кто-то говорит, что это билет в цифровое золото
Кто-то говорит, что это просто перевод ночной торговли в дневное время
На самом деле оба правы
просто те, кто садится в поезд, понимают
что выиграть индекс легко вписать в годовой отчет
а проиграть сон — придется самому бодрствовать и сверять счета
Уолл-стрит подарила биткойну костюм
но внутри все та же старая сущность
#恐慌贪婪指数 油价冲上90美金，悬在币圈上方的暗雷 最近大家几乎全部注意力，都放在ADP、周五非农还有美国加密法案上面。 但是有一件正在发酵的事情，很多人都给忽略了。国际原油站稳90美元。 中东局势再度紧张，美军展开空袭，油价直接站上90美元大关。不少币圈玩家感觉原油离自己很远，实际上能源的价格，恰恰是接下来宏观最大的变数。 简单捋清里面的逻辑。 油价持续走高，意味着全社会的能源成本抬升，会再次推高整体通胀。 哪怕后续就业数据逐步走弱，只要通胀因为原油重新抬头。美联储想要降息的窗口就会被迫往后推迟，甚至被逼着再度加息。 这也是周三ADP数据爆冷之后，BTC却没有顺势反弹的隐藏缘由。就业数据是降温了，可是油价暴涨，又重新唤醒市场对于通胀的担忧。两股力量互相抵消，盘面只能原地震荡。 很多人有一个误区。 总以为只要就业变差，美联储马上就会放宽政策。但美联储要看两项指标，就业以及通胀。就算就业走弱，一旦油价带动通胀反弹，加息的选项依旧摆在桌面上。 当下的局面非常微妙。 短期大家盯着周五非农的结果，判断9月加息的概率。 但是油价若是持续站稳90美元上方，它就是中长期悬在加密市场头顶的暗雷。 当然也不用过度恐慌21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовые стейблкоины, что означает, что банки наконец-то не хотят просто сидеть в стороне
Раньше стейблкоины были оружием криптокомпаний и платежных сервисов: быстрые, с множеством сценариев использования, которые пользователи охотно применяют. Ранее банки в основном играли в оборону, опасаясь оттока депозитов, регуляторной ответственности и обхода их систем. Теперь они сами объединяются и выходят на поле, по сути признавая: путь долларовых активов на блокчейне уже трудно игнорировать
Но банковские стейблкоины не будут такими же дикими, как крипто-родные стейблкоины. Они, скорее всего, будут обслуживать корпоративные расчёты, трансграничные платежи, институциональные клиринги, делая упор на соответствие требованиям, резервы, выкуп и системы идентификации
Самое интересное в этой конкуренции — стейблкоины перестают быть просто продуктом криптосферы и становятся инструментом, с помощью которого банки вновь борются за платежные входы
#21家金融机构拟推美元稳定币 前面聊过沙特原油出口下滑抬升油价，推高美国通胀隐患，这套逻辑还没有落地出最终结果，本周五非农就业数据就要登场，再叠加近期黄金ETF持续增持这个现实，几件大事拧在一起，会把币圈接下来一段时间的大环境彻底定调。很多炒币的散户依旧两眼只盯币圈内部，刷社群、看庄家动向、盯合约爆仓，把币圈当成一个封闭游戏。可现实是，大洋彼岸一份就业报告、黄金市场机构资金的流向，会通过流动性链条实实在在传导到比特币、以太坊、XRP、ZEC、特朗普币以及五花八门的山寨妖币身上，只是不同币种受影响的程度天差地别 。 先把逻辑捋清楚。 非农数据看三样东西：新增就业人数、失业率、薪资增速。就业火热、薪资涨得猛，就代表美国经济热度居高不下，哪怕油价没有继续暴涨，薪资本身就会内生推高通胀。一旦通胀压力重新抬头，美联储就会把降息往后推迟，甚至市场会重新交易加息的可能性，美债收益率往上走，美元走强，全球市场上廉价的钱就要收紧 。 而黄金ETF持续增持，本身就是机构的一种投票。机构买黄金ETF，一部分是对冲地缘、原油带来的通胀风险；另一部分，是机构预判未来经济、货币政策存在巨大不确定性，把黄金当成避险压舱石。这#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 ，GLD看涨期权未平仓量超过看跌期权近250万份，创2月以来最大差距。 表面看，这是同一个方向的故事：资金在疯狂看多黄金。 但你仔细看期权交易员在下什么注，事情就变得诡异了：他们大量买入的是看涨价差期权，不是直接重仓看涨期权。隐含波动率远低于一季度高点。看涨期权偏斜度比年初更窄。 翻译成人话：他们想涨，但不想为“涨”付出太多代价。 一边是ETF用真金白银投票，像用两只手把金价往上托。另一边是期权市场用精打细算的脚，在给自己留退路。手在加仓，脚在找出口。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：黄金市场正在用两套完全不同的语言，和自己对话。 把主语换成“那只精打细算的脚” 如果主语是“黄金ETF”，故事是“配置盘看好”。如果主语是“看涨期权”，故事是“情绪盘亢奋”。但如果主语换成那只在期权市场上精打细算、用价差结构替代裸多仓位的脚，整个叙事就露出了一条裂缝。 这只脚在说什么？它在说：“我相信金价会涨，但我不相信它涨得足够快、足够远，值得我为这份信念支付全价。” 所以它买了看涨价差期权——成本更低，但上行空间被锁死在一个区间内。它买了奇异期权——用一个结果Доходность 10-летних американских облигаций сегодня взлетела до 4,803%, что является новым максимумом с ноября 2023 года😬
В последний раз, когда этот показатель был таким, BTC колебался около 35000.
Сейчас $BTC на уровне 77000, позиция изменилась, но давление осталось прежним.
Рынок сейчас действительно беспокоится не о том, высока ли доходность, а о том, действительно ли Уошингтон повысит ставки 16 сентября.
Вероятность повышения ставок уже достигла 65-68%, и если данные по занятости 5 сентября будут сильнее, этот показатель еще подрастет📈
С технической точки зрения, 79000 — это сегодняшняя линия обороны быков.
Если удержится, можно ждать данные по занятости; если пробьется вниз — цель 76500.
До выхода данных все позиции — это ставка на один отчет, не обманывайте себя, что это торговля.
Ожидания повышения ставок растут, высокие ставки давят на бездоходные активы, $BTC в краткосрочной перспективе точно будет испытывать трудности.
Но я не смотрю на слова чиновников, а на то, осмелятся ли они действительно повысить ставки.
Долг в 40 триллионов стоит на повестке, а пустые разговоры — это не проблема.15 сентября Сенат США проведет ключевое голосование по «Закону о прозрачности».
Как только появилась эта новость, рынок естественно начал волноваться.
В конце концов, это важное событие, за которым постоянно следит американское крипторегулирование.
Но что интересно, чем больше таких моментов, тем меньше мне нравится видеть слова «позитивный сигнал».
Причина очень проста.
Голосование не равно принятию.
Чтобы продвинуть закон, нужно набрать 60 голосов.
У республиканцев 53 места.
То есть нужно найти как минимум 7 демократов.
И сейчас обе стороны даже не полностью согласовали некоторые конкретные пункты.
Поэтому действительно интересное в этом деле —
не «будет ли 15 сентября большим позитивом?»
а в том, почему закон, который кажется уже имеющим отраслевой консенсус, в итоге все равно обсуждается голосование за голосованием?
Потому что крипторынок любит говорить о консенсусе.
Уолл-стрит любит говорить о выгодах.
Политики любят говорить о голосах.
Настоящие правила, которые вступают в силу, обычно являются компромиссом между этими тремя вещами.
Поэтому на этот раз я не спешу гадать, вырастет ли рынок или упадет.
Сначала посмотрим, кто именно даст эти 60 голосов. 📝 Сегодняшний обзор
BTC накануне отчёта по занятости, 77K — поле битвы быков и медведей
Завтра в 20:30 выйдет отчёт по занятости за август, который определит сценарий повышения ставок в сентябре.
Рынок ожидает прирост в 50-80 тысяч, уровень безработицы 4,1%. В июле было -23 тысячи, сейчас данные, скорее всего, отскочат — но ключевой вопрос, превзойдут ли они ожидания.
Вчера ADP показал 38 тысяч, что ниже прогноза и является самым слабым показателем с января, что омрачает прогнозы по занятости. Доходность 10-летних облигаций взлетела до 4,81%, вероятность повышения ставок выросла до 68%, рынок уже заложил жёсткую политику.
Три сценария:
📉 Более 100 тысяч → повышение ставок подтверждается, давление на BTC усиливается
🔄 50-80 тысяч → соответствует ожиданиям, после волатильности вернётся к боковому движению
📈 Менее 30 тысяч → ожидания повышения ослабевают, появляется шанс на отскок
Bank of America предупреждает: отчёт по занятости — лишь закуска, ключевым станет CPI 11 сентября для решения о повышении ставок.
Моя стратегия: базовую позицию не трогаю, не наращиваю и не пытаюсь угадать направление. Жду выхода данных, держу USDT в ожидании сигнала.
⛔ Риски: исторически, если данные превзойдут ожидания, BTC может откатиться до 75 тысяч долларов или ниже. Сегодня не стоит входить большими объёмами. $BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到
这轮油价上涨有真实的供给缺口。 但价格里也塞进了很重的战争溢价。 短期内，布伦特原油仍会围绕90至105美元剧烈波动。突破100美元并不难。想长期站稳，需要看到沙特出口持续受阻，或者霍尔木兹海峡再次出现严重中断。 只靠“九年最低”这条新闻，撑不起一轮长期油价牛市。 8月，沙特可观测原油出口量降至每日约300万桶，创2017年以来最低水平。 今年2月，沙特每天还能出口约730万桶。 半年时间，少了一半以上。 不过，这里的“300万桶”来自Kpler、Vortexa等机构的船舶追踪数据。它不是沙特最终公布的官方数据。 战争期间，大量油轮会关闭AIS信号，也会通过海上转运隐藏航线。具体数字可能存在低估。 方向没有太大争议。 沙特原油确实更难运出来了。 9月1日，布伦特原油单日上涨4.6%，收于94.65美元。WTI上涨5.2%，收于90.22美元。 第二天，布伦特一度摸到97.04美元。随后在95美元附近震荡。 油价上涨发生在“九年最低”数据被市场广泛传播之前。 真正点火的，是美国与伊朗重新交火，以及油轮遇袭。 两艘装载沙特原油的超级油轮在驶离霍尔木兹海峡时遭到攻击。船上合计装有约400万ASTER｜17 сентября: начальная точка cliff для оригинальной команды (официальное объявление отложено до 17.09.2027, после чего требуется проверка в блокчейне)
По официальным данным, вся команда заблокировала 400 миллионов токенов до 17.09.2027; ожидается проверка: CoinLaunch 174,7M (около $120 млн, что составляет 2,2% от максимального предложения) — является ли это некомандной партией, если это другая распределительная партия, то 17/09 будет частичное разблокирование.HYPE｜6 сентября: ежемесячная разблокировка для ключевых участников (9,92 млн, около $797 млн)
9,92 млн монет с учетом стабильности (CoinLaunch 6,43 млн сосуществуют). По курсу закрытия 2/9 ~$80,3 примерно $797 млн, по курсу Tokenomist $59,39 примерно $589 млн. Новые детали в окне: Hyperliquid Labs 30/8 unstake 433 тыс. монет для распределения команде 6/9; Multicoin 261 600 монет переведены на Coinbase — это отдельный приток на биржу. Якорь исторической ставки получения: в марте фактически получено только около 1,75%, реальное давление продажи, скорее всего, ниже номинального объема. Проверка: 6/9 в день цепочки сверка фактического получения и чистого притока на биржи, отдельно учитываются получение командой и перевод экосистемы.
HYPE｜29 сентября: следующий крупный ежемесячный выпуск (около 14,176 млн монет)
Такой же масштаб, как 29/8, ставка получения 6/9 — предварительный ориентир.
HYPE｜3 октября: первый платеж AQAv2 (в направлении выкупа)
Около $20 млн USDC резервного дохода для выплаты, направление — выкуп и сжигание; фактический объем выкупа и способ исполнения проверяют нарратив выкупа HYPE.ASTER｜ $0.69–0.70 (9/2 несколько источников сходятся: CMC $0.69, Gate курс ¥4.58≈$0.68–0.70, 30d +6.42%), вчерашний аномальный источник $1.14 в окне не повторился, расхождения в ценах сходятся. После объявления команды 9/1 о продлении блокировки на 12 месяцев новых новостей нет, ожидается проверка в блокчейне 9/17 фактической блокировки (если CoinLaunch 174.7M относится к другой партии, то часть всё ещё может быть разблокирована). Продолжаем наблюдение.AAVE｜** 9/2 в течение дня поднимался до $135 (Hexn 07:00 UTC по курсу $133, +5.33%), затем откатился, Bitget 15:15 UTC закрылся на $126.64 (-0.53%), за 7 дней +3.28%, рыночная капитализация $1.95 млрд (ранг #38). Внутри окна новых событий нет: автоматический механизм обратного выкупа Aavenomics 3.0 активирован 29/6 (100% доходов протокола направляются, бюджет DAO сокращен до $30 млн в год), предложение от 30/7 о закрытии 50 низкоиспользуемых резервов и выходе из Sonic/Scroll/zkSync/Metis/Soneium/Aptos считается устаревшим (9/1 был русский репост, признан неинкрементальным). Рост с последующим откатом скорее связан с движением сектора (поддержка UNI/CRV), а не с событиями проекта. Сегодня продолжаем наблюдение, обновлять оценку не требуется. HYPE｜** $81.14–83.09 (2/9 мультиисточник), откат примерно на 4–6% от ATH $86.71 (27/8), консолидация в диапазоне $80–85, 4-часовая структура не пробита. В окне нет единого решающего события, но много фрагментарных сигналов: ① Multicoin Capital снова перевел на Coinbase 63,200 HYPE (около $5,23 млн), всего 261,600 HYPE (около $21,72 млн) — наблюдательный сигнал продаж, не решающий; ② 2/9 Coinbase запустил cbHYPE (1:1 кастодиальный) на Base; ③ 1/9 на основной сети запущен институциональный RFQ уровень Silhouette, первые поддерживаемые токенизированные акции Payward xStocks; ④ 6/9 близок разблок токена 9.92M, Hyperliquid Labs уже unstake 433,000 HYPE для распределения. Сторона покупок: Hyperliquid Strategies увеличил лимит кредитной линии Chardan equity facility с $1 млрд до $2.5 млрд, по данным FT HYPE+Pump.fun составляют около 90% криптовалютного выкупа 2026 года (из $638 млн). Есть материалы и для быков, и для медведей, ждем 6/9 для ясности.Ещё не вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, а вероятность повышения ставки в сентябре уже достигла 70%. Что это за сигнал? Но сегодня данные по занятости снова начали ухудшаться, что же делать с этим рынком?
Последние данные ADP показывают, что в августе в частном секторе США было создано всего 38 тысяч рабочих мест, что не только ниже рыночных ожиданий в 47 тысяч, но и является минимальным показателем за 7 месяцев. Данные JOLTS, опубликованные накануне, также показывают, что желание компаний нанимать сотрудников остаётся слабым.
В настоящее время ожидания рынка по пятничным данным по занятости вне сельского хозяйства невысоки — прогнозируется около 50 тысяч новых рабочих мест. Очевидно, что рынок труда в США уже не такой «жёсткий», как несколько лет назад.
Вопрос: если занятость снижается, почему ФРС скорее всего повысит ставку?
Потому что сейчас рынок беспокоится не только о занятости, но и о возобновлении инфляционного давления.
Конфликт между США и Ираном поднимает цены на нефть, Brent снова на высоком уровне; доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 4,81%. Кроме того, жёсткие сигналы от Уорша на Джексон-Хоуле подняли ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с примерно 37% неделю назад до 70% сейчас.
Поэтому пятничные данные по занятости, скорее всего, будут очень волатильными.
**Слишком сильные данные:** ожидания повышения ставки растут, доходность облигаций растёт, оценки технологических компаний продолжают испытывать давление.
Явно слабые данные: рынок снова начнёт беспокоиться об экономике США, торговая логика сместится в сторону рисков рецессии.
Самое неловкое — если данные будут умеренно слабыми: занятость недостаточно сильна, но и не настолько слаба, чтобы ФРС полностью изменила свой «голубиный» настрой.
Сейчас рынок ждёт не просто «сколько будет новых рабочих мест», а:
Насколько сильно должна ослабеть занятость, чтобы перевесить давление на повышение ставки из-за возобновления инфляции?
Ответ будет дан в пятницу. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 📊 $BTC Перед NFP: рынок уже нервничает
Данные по занятости вне сельского хозяйства еще не опубликованы, но Биткоин уже демонстрирует слабость.
JOLTS остается около 7,3 млн, что говорит о том, что занятость не рухнула, в то время как предыдущие данные NFP были пересмотрены вниз на 103 тыс. Рынок труда охлаждается, но не рушится.
Реальный риск — это разрыв ожиданий:
Сильные NFP → доходности растут → надежды на снижение ставок ослабевают
Очень слабые NFP → фонды могут искать безопасность перед крипто
Идеальный исход → умеренный рост занятости + стабильная заработная плата + постепенный #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Семья, если смотреть отчёты Broadcom и Snowflake вместе, сигнал расширения цепочки AI становится более очевидным.
В третьем финансовом квартале Broadcom превзошла ожидания по выручке и прибыли, доход от AI-полупроводников составил 16,7 млрд, но прогноз общей выручки на четвёртый квартал немного ниже ожиданий аналитиков, после закрытия торгов акции упали более чем на 6%. Рынок говорит об одном — даже сильный бизнес AI-чипов не может компенсировать замедление традиционного бизнеса, терпимость сейчас становится всё ниже.
У Snowflake совсем другая картина: доход от продуктов вырос на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-инструмент CoCo для помощи в кодировании, достигло 9100, а также был повышен прогноз по годовому доходу и марже прибыли, после закрытия торгов акции взлетели на 21%. AI-история в сфере программного обеспечения подтверждается, превращаясь из «пустых обещаний» в «реальные деньги».
Dell несколько дней назад также повысила прогноз по годовому доходу от AI-серверов. Три сигнала вместе — спрос на AI расширяется от закупок чипов к серверам, сетевому оборудованию, облачным данным и программным приложениям. Но требования рынка к скорости исполнения растут, и даже небольшой недобор в прогнозах Broadcom приводит к падению акций, что показывает, что пространство для ошибок сильно сузилось.
Цепочка AI расширяется, но пришло время проверять исполнение результатов по отдельности. Желаю всем успешных сделок. $SNDK $ARB $BTC #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 按照过去二十年的市场条件反射，接下来的剧本应该是：能源冲击→通胀预期升温→央行进退两难→市场开始押注“央行不敢加息”→风险资产获得喘息。 但2026年9月的现实是：油价突破95美元的同一天，市场把美联储9月加息概率推到了65%。 没有“央行会犹豫”的定价。没有“供给冲击下传统上不加息”的共识。市场在看到能源价格飙升的那一刻，做出的反应是——加码押注美联储会更鹰。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：不是油价涨了，是市场对“油价上涨”的解读方式，已经彻底变了。 把主语换成“那条失效的传导链” 如果主语是“沙特”，故事是“出口萎缩”。如果主语是“油价”，故事是“通胀警报”。但如果主语换成那条曾经被市场奉为圭臬的“能源→通胀→央行→资产”传导链本身，你会发现一件可怕的事： 这条链条的第三环，断裂了。 过去，这条链条的逻辑是：油价上涨→通胀上升→央行面临两难→市场预期央行“投鼠忌器”→利率路径不确定性增加→风险资产获得缓冲。关键在于“两难”。央行会犹豫，市场会利用这种犹豫。 但现在，市场直接跳过了“两难”这一步。油价涨了？好，加息概率上升。没有犹豫，没有权衡，区块链里最让人发冷的画面，不一定是私钥被偷。 而是一个没有公钥、从没签过名、理论上永远不会动的钱包，突然自己把钱转走了。 MANTRA 8 月 28 日公布完整复盘：攻击者利用上游 `cosmos/evm` 的无符号整数下溢漏洞，从销毁地址移走约 6 亿枚 MANTRA，又从一个早期多签地址移走约 1.21 亿枚，合计约 7.21 亿枚，按事发前价格约值 360 万美元。没有验证者密钥、管理员权限或多签签名被攻破，也没有客户账户被直接扣款。 问题出在一个很“程序员”的坑里：系统做减法时，本应发现余额不够并报错，却因为数字类型不能表示负数，直接绕成了一个天文数字。攻击者再利用这个错误状态，让没有授权的地址也能被扣款。没有新币凭空铸造，但原本经济上休眠的余额变成可流通资产，结果一样会冲击流通量和市场信心。 真正扎心的不是这段代码，而是那句“这个地址不可能动”。正因为团队把销毁地址当成永远沉睡的死账户，监控没有盯它。第一次异常转账发生后将近四小时都没有自动告警；第二次转账后 14 分钟，链才被暂停。最终网络停了 30 小时 13 分钟。 Cosmos 的安全复盘还把事故范围拉大了：同类漏洞在Диверсификация капитала проявляется раньше, чем цена: отток BTC ETF за два дня против 12-дневного притока ETH ETF: 2/9 (восточное время США) чистый отток BTC спотового ETF составил 3 148 BTC (-241 млн $), IBIT лидирует с оттоком в -201 млн $, FBTC -43,67 млн $, что является крупнейшим однодневным оттоком с 31/7; вместе с оттоком 1/9 в -237 млн $ суммарный отток за два дня составил около -478 млн $. В тот же период ETH ETF получил +17,91 млн $ (ETHA +11,2 млн $), чистый приток продолжается 12 торговых дней подряд, за 7 дней накоплено +522 млн $, что в 2,42 раза превышает同期 BTC ETF (+215 млн $). Это проверяемое переключение институционального поведения, а не единичное событие; ETH относительно устойчив (-1,31% против BTC -0,25% в тот же день), но абсолютный объем все еще мал, требуется наблюдение, является ли это прелюдией к квартальному перераспределению.Макроэкономика переходит от «ценообразования на основе паники» к «кануну сближения данных»: на закрытии американского рынка 2 сентября по восточному времени (3 сентября по пекинскому времени) американские акции завершили трехдневное падение — S&P 7,666.60 (+0,5%), Dow Jones 53,061.95 (+0,6%), Nasdaq 26,217.83 (+0,5%). Драйвером стал августовский показатель ADP всего +38 тыс. (прогноз 48 тыс., июль пересмотрен до 46 тыс., минимальный с января этого года), вероятность повышения ставки в сентябре по CME снизилась с 68% до примерно 64–65%. Заявление Трампа о том, что удары по Ирану «не будут продолжаться долго», приостановило рост цен на нефть: расчетная цена Brent $95,63 (+1,04%), WTI в течение сессии достигала $92,28, закрылась с ростом +0,88%, не преодолев отметку 100; спотовое золото закрылось на уровне $4,381.68 (+1,2%). Однако «остановка эскалации тревоги» не означает её снятие: атаки на суда Саудовской Аравии и сообщения о минах на двух танкерах в Ормузском проливе продолжаются; азиатские рынки резко упали (Никкей -2,85%, Корея -4%); доходность 10-летних американских облигаций остается выше 4,7%. Следующим ключевым событием станет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за август, который выйдет завтра вечером (4 сентября в 20:30 по пекинскому времени), прогноз +65 тыс., уровень безработицы 4,1%→4,2% (пересмотр июльских данных -23 тыс.), CPI за 11 сентября ожидается на уровне 3,4%, без изменений.Основной фокус на этой неделе — отчёт по занятости вне сельского хозяйства.
Это последний отчёт по занятости перед сентябрьским решением по ставкам. Сейчас рынок делает ставки на ожидания.
Влияние на рынок делится на три сценария:
Превышение ожиданий по занятости: усиливаются ожидания повышения ставок, цена BTC может откатиться к 75000 или даже 72000
Соответствие ожиданиям: колебания, направление неясно
Ниже ожиданий: усиливаются ожидания снижения ставок, цена BTC может отскочить выше 82000
Сейчас BTC колеблется около 78000, ключевой момент — куда пойдёт после выхода отчёта по занятости.
$ETH более волатилен, при хорошем сигнале растёт резко, при плохом — падает сильно, около 2480 ждём направления.
$SKHYNIX логика отличается от SanDisk и BTC, он смотрит не только на ставки, но и на перераспределение капитала внутри AI-сектора. Плохие данные по занятости не обязательно ведут к росту, хорошие — к падению, всё зависит от интерпретации рынка.
До выхода данных не стоит делать ставки на направление #интенсивный_поток_данных_по_занятости,
$BTC позиция политики Wash проверяется #BTC колеблется на высоких уровнях, связь с золотом усиливается #наблюдатель_за_финансовой_отчётностью: Broadcom и Dell сменяют друг друга, проверяется доходность AI. 这两天市场跌得挺难看，但今天中午我重新看了一遍盘面，反而发现一个值得注意的变化： 不是所有主流山寨都在跟着 BTC 跌。 现在 $BTC 大约 $73,000，ETH $2,250 附近，但 BNB 已经重新站到 $650 上方，XRP 也回到 $1.28 附近，SOL 在 $100 左右。 更有意思的是，UNI。 过去7天 UNI 还能保持超过30%的涨幅，过去30天更是超过50%。这说明市场虽然整体风险偏好下降，但资金依然愿意为某些有独立逻辑的资产买单。 所以我现在看主流山寨，不再简单按照市值排名。 我更愿意分成三类： 第一类：跟着大盘走。 SOL、XRP、BNB。 这几个流动性最好，也是机构资金最容易进入的山寨。行情转弱的时候它们会跌，但一旦风险偏好恢复，往往也是第一批重新吸引资金的。 第二类：有独立基本面的。 LINK、AAVE、UNI。 这类币真正的优势不是“市场牛市所以会涨”，而是它们本身就在吃链上活动增长。 尤其 UNI 最近的强势，很值得观察。 第三类：高 Beta。 HYPE、SUI、TAO、ENA。 这类币我反而不会在市场最恐慌的时候追。 因为它们真正启动的时候，往Один маленький американский город передал весь городской WiFi блокчейну, $HNT за неделю удвоился
Сегодня не о рынке в целом, а об интересном: в Техасе есть маленький городок под названием Celina, население которого выросло на 24% за год, базовые станции не успевали строиться, и они просто превратили весь городской WiFi в мобильное покрытие на блокчейне.
Главный герой — $HNT, за неделю вырос на 110%, за 24 часа снова подскочил на 15%
Почему рынок вдруг так оценил?
1: Есть реальные клиенты, а не пустые обещания
Celina — реальный клиент Helium, в этом городе ежедневно около 100 ГБ данных проходит через цепочку. DePIN уже много лет говорит о «децентрализованных сетях», но это первый случай реального внедрения на уровне целого города.
2: Шортисты были вынуждены ликвидироваться
Рост был слишком быстрым, многие открыли короткие позиции, ставя на падение, в итоге шортисты потеряли более миллиона долларов, чем выше росла цена, тем больше людей заходило в лонг. Такие короткие сжатия часто бывают самой мощной фазой рынка.
3: Логика токена ужесточается
Награды майнерам начинают зависеть от реального использования сети — чем больше пользователей, тем больше сжигается токенов. К тому же интеграция с Solana тоже продвигается, история становится всё более цельной.
Напоминание: $HNT удвоился за неделю, короткое сжатие приходит быстро и уходит быстро, около 0.97 — уровень сопротивления. DePIN — хороший сектор, но за такими уже удвоившимися активами стоит следить осторожно Можно сделать более короткую и эффектную версию, сохранив «тройку данных» и логику торговли по нефермерским данным:
【Фараон смотрит рынок｜Прогноз по нефермерским данным】⚠️
Нефермерские данные ещё не вышли, а закуска уже запутала рынок.
Данные по занятости продолжают расходиться: найм замедляется, но безработица и зарплаты не падают явно. В августе ADP вырос всего на 38 тыс., что значительно ниже ожиданий; ставки на повышение ставки в сентябре всё ещё около 60%.
Сегодня вечером внимание не просто к новым рабочим местам, а к:
🔥 Безработице + Почасовой оплате + Корректировке предыдущих данных
• Сильные данные → рост ожиданий повышения ставки → давление на BTC
• Умеренное охлаждение → сценарий «Златовласки» → BTC может отскочить к 80K
• Очень слабые данные → сначала рост ожиданий снижения ставки, но затем возможна торговля на рецессию → рост с последующим падением
В двух словах:
Слишком сильные данные пугают повышением ставки, слишком слабые — рецессией, а умеренные — лучший сценарий для BTC.
Перед нефермерскими данными не стоит открывать большие позиции с высоким плечом, первая свеча, скорее всего, будет ложным движением, не спешите быть жертвами.
$BTC $ETH $SOL
#ДанныеПередНефермерскими #РостОжиданийПовышенияСтавкиВСентябре 6 В этой версии я помог тебе немного сократить текст и заменил выражение «закладывать длинные позиции перед отчетом» на более консервативное; кроме того, по открытым данным подтверждено, что SanDisk действительно провел Investor Day 13 августа, а следующая дата отчета MU — 30 сентября.
В прошлый раз SanDisk поднял мою короткую позицию до 1800 и вызвал ликвидацию, теперь с отчетом MU я буду осторожнее.
13 августа на Investor Day SanDisk я шел в шорт с 1200, но цена сразу поднялась до 1800 — урок был очень болезненный: перед отчетом и прогнозами не стоит упорно идти против тренда.
30 сентября снова отчет $MU.
В настоящее время спрос на память остается сильным, продолжается спрос на AI дата-центры, в прошлом квартале MU достиг выручки 41,46 млрд, маржа 84,6%, компания ранее прогнозировала выручку около 50 млрд и маржу около 86% на 4-й квартал.
А после резкого роста $SNDK в этом году ожидания рынка уже очень высоки. Чем больше позитивных новостей, тем больше нужно опасаться «фиксации прибыли».
Поэтому на этот раз я не буду заранее ставить на направление рынка.
Подожду, пока выйдет отчет MU, посмотрю на результаты, прогнозы и реакцию рынка, и только потом выберу позицию.
Урок с ликвидацией я еще не забыл.
$SNDK $MU $SKHYNIXETH снова упал ниже 2400……
Опыт удержания позиций действительно неприятный, особенно когда раньше ждали этого уровня как краткосрочного якоря, а в итоге макроэкономические настроения снова прорвали его. Вчера вечером ADP оказался слабее ожиданий, количество новых рабочих мест в частном секторе не дотянуло до прогноза, на первый взгляд это охлаждение рынка труда, теоретически дающее пространство для ожиданий снижения ставок; но сейчас рынок более запутан — инфляция упорна, ставки высоки, доллар и краткосрочные гособлигации США не ослабли, поэтому слабые данные по занятости не обязательно сразу переводятся в позитив для рисковых активов, скорее сначала торгуется «опасение замедления роста».
Ключевой проверкой на этой неделе станет пятничный отчет по занятости вне сельского хозяйства.
Если охлаждение продолжится, повествование о снижении ставок немного восстановится, и у ETH появится шанс попытаться вернуть уровень 2400; если данные снова окажутся сильными, путь ФРС снова ужесточится, и ликвидность и настроение в криптосфере останутся напряженными. С технической точки зрения, после пробоя 2400 стоит наблюдать, не является ли это ложным пробоем, ключевое — смотреть на способность вернуть уровень с объемом и поддержку снизу, нельзя полагаться только на интуицию при входе.
Настроения на цепочке, ETF и фьючерсные позиции тоже влияют на ритм, сейчас ETH нельзя рассматривать только по графикам, нужно ждать направления от макроэкономики.
В операциях не стоит рисковать на данных, лучше легкие позиции, стоп-лоссы и ждать подтверждений. Только если цена снова закрепится выше 2400 и удержится, структура станет немного лучше; иначе стоит считать ситуацию слабой.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Обновление новостей комплексного анализа на 3 сентября в реальном времени
Характеристика рынка: макроэкономика смещается от "односторонней политики повышения ставок" к "борьбе данных" — после неожиданно низких данных ADP (38 тыс.) вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до ~45%, но конфликт между США и Ираном + цена на нефть 90–95 + доходность 10-летних облигаций на 19-месячном максимуме остаются сдерживающими факторами. BTC торгуется в диапазоне 75–80K, 4 сентября выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, а в середине сентября ожидается тон FOMC.
Самая сильная основная цепочка: экосистема Robinhood Chain (DEX превысил 900 млн, доход 8,26 млн в неделю) — возврат доходов $ARB B и захват комиссий $UNI являются наиболее ценными направлениями, новая рыночная структура с токенами акций × Meme заслуживает постоянного внимания, но следует учитывать риск переоценки Meme.
Катализаторы институционального уровня: RWA/токенизированные ценные бумаги (обслуживание DTCC в октябре, новые мнения SEC по ETF, стандарты Nasdaq, HashKey в DTCC) и регулирование стейблкоинов (правила путешествий в Таиланде, закон GENIUS, HKDAP) входят в период интенсивной реализации, институционализация — самый определённый долгосрочный тренд на 2026 год.
Список рисков: ① маржинальное давление продаж майнинговых компаний в размере 28 тыс. BTC в этом году; ② потери безопасности в августе на сумму $215 млн и манипуляции ценами как основной способ атак (уязвимость Injective, предупреждение о контроле CHUMP) 行，咱就唠唠这个“财报观察员”的活儿。不过先打个预防针：我这儿没有实时的行情终端，具体到小数点后两位的 beat 幅度、精确指引数字，你得以官方财报电话会为准。咱就按博通和 Snowflake 这几季的“套路”，把看点给你掰扯明白，像收盘后喝茶闲聊那样。 --- 先聊博通：业绩超预期，超在哪？ 博通这家公司挺有意思，老板 Hock Tan 是典型的“现金流狂魔”，不爱讲故事，就爱算账。它每次财报超预期，基本不会是因为一个惊喜，而是几块业务“合谋”： 1. AI 定制芯片（ASIC）是最大推手 博通给谷歌、Meta 这些大厂做定制 AI 加速器（比如 TPU 那类）。这两年大厂不想只买英伟达的卡，也想自己搞降本增效的专用芯片，博通就吃这碗饭。超预期通常意味着：AI 相关收入增速又爆了，而且下一季指引还往上提。它不会说“我们卖了 100 万颗”，但会说“AI 半导体收入同比翻倍”这种。 2. 网络芯片跟着喝汤 数据中心里 GPU 多了，交换机、路由、光模块配套需求就猛。博通的 Tomahawk、Jericho 系列交换芯片是硬通货，这部分往往是超预期的“第二引擎”。Данные не лгут: когда почти все слышимые голоса настроены на рост, а на самом деле торговая активность снижается, и энергия ослабевает — стоит верить тому, что видишь.
В то же время SVD биржи показывает постепенное снижение силы активных покупок при росте цены, что говорит нам о том, что дальнейший стремительный рост будет даваться с трудом.
Однако... довольно интересно: когда цена начинает падать, дно SVD постепенно поднимается!
Если смотреть только на этот факт, мое понимание таково: текущая готовность к продаже не сильна, новые минимумы цены не сопровождаются усиленной активной распродажей. Это все еще относится к нормальному процессу усвоения после прорыва.
На данный момент мое личное мнение: не стоит ожидать слишком глубокой коррекции. Особенно когда те, кто пропустил первую волну роста, ждут приличной коррекции.1 сентября общий объем спотового ETF по $BTC снизился до 1,257,447.30 BTC, за день чистое сокращение составило 3,153.48 BTC. 31 августа был зафиксирован чистый прирост в 2,599.33 BTC, но 1 сентября снова начался отток, поэтому в последние дни наблюдается явная волатильность после предыдущего устойчивого восстановления.
За первые два торговых дня этой недели суммарное чистое сокращение составило 554.14 BTC, за последние 7 торговых дней все еще наблюдается чистый прирост в 11,439.31 BTC, что указывает на то, что преимущество краткосрочных средств еще не полностью исчезло, но по сравнению с концом августа оно значительно сократилось; в начале сентября суммарное сокращение составило 3,153.48 BTC, а с начала 2026 года — 40,519.63 BTC.
В настоящее время ситуация больше похожа на быстрое снижение интенсивности капитала, не все продукты одновременно уходят, но если в дальнейшем продолжатся такие крупные единичные сокращения, то чистый приток за последние 7 торговых дней легко может быть полностью поглощен.2500美元的$ETH 你觉得贵？Arthur Hayes已经看到了1万美元 ETH今天价格：2,390 Arthur Hayes年底目标：10,000 潜在空间：+318%。 你可能会说：“又一个喊单的。” 但Hayes不是随便喊的。辑正在逐！个！兑！现！ 先看法国发生了什么。 9月2日，法国10年期国债收益率达到4.17%。 9月1日更高，一度冲到4.21%。 逼近2008年金融危机以来的最高点。 法国政府债务占GDP比重预计2026年达到118.5%，2027年超过120%。 法国银行股一天跌了3%到4%。 整个欧洲的债市在崩。 然后看美国在做什么。 8月19日，美国财政部宣布将长期国债回购规模至少扩大一倍——从20亿美元提高到40亿美元。 9月9日起执行，覆盖10年期到30年期债券。 财长贝森特还说：“可能会超过40亿美元”。 美国政府在亲自下场买自己的债。 把这几个点串起来——Hayes的逻辑是这样的： 法国崩溃 → 法国银行被迫收缩Repo市场融资 → 美国国债融资成本上升 → 对冲基金去杠杆 → 纽约联储被迫扩大回购操作 → 美联储每月扩表速度加快到近100亿美元。 这是Сегодня весь рынок находится в состоянии консолидации на уменьшенном объёме.
Биткойн колеблется около отметки 7.7, что аналогично предыдущим колебаниям около 6.3.
Если удастся удержаться на этом уровне, впереди будет прекрасная весна.
За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети составили около 152 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций — около 103 миллионов долларов. Индекс страха и жадности поднялся до 71, войдя в зону «жадности», но индекс сезона альткойнов всего 32, рынок ещё далеко не полностью охвачен.
Однако стоит учитывать риски, связанные с политикой: председатель ФРС Уош выступил на ежегодном собрании с жёсткой риторикой, подтвердив, что цель по инфляции в 2% является «жёстким ограничением», подчеркнув, что инфляция не достигнута.
Ожидания повышения ставки в сентябре выросли с примерно 36% до 57% после его выступления.
Данные CME FedWatch показывают, что ставки трейдеров на повышение ставки в сентябре достигли 57%.
Биткойн на уровне 77 000 усваивает удар от жёсткой риторики Уоша.
Вероятность повышения ставки в сентябре 57% — это самый большой «нож», нависший над рынком.
Если этот нож опустится, биткойн с большой вероятностью вернётся к уровню около 6.3 для дальнейшей консолидации. КАПИТАЛ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЯЕТСЯ
Последние данные по ETF показывают расхождение институциональных потоков. 1 сентября ETF на $BTC зафиксировали отток в размере -236,46 млн $, в то время как $ETH получил +10,95 млн $, $SOL +10,19 млн $, а $HYPE +1,76 млн $.
Потоки ETF больше не следуют за ценой. Это указывает на то, что инвесторы перераспределяют капитал, а не выходят из криптовалюты. Селективный спрос на $ETH, $SOL и $HYPE остается заметным, в то время как $BTC испытывает давление со стороны фиксации прибыли.
Потоки ETF становятся ключевым сигналом для отслеживания перемещения крупных капиталов. 博通交出了一份几乎所有CEO都梦寐以求的财报：营收295.91亿美元，同比暴增86%；AI半导体收入167亿美元，同比飙升221%，占总营收的56%。更狠的是它给的长期蓝图：2027财年AI收入翻倍至1150亿美元，2028财年再翻倍至2300亿美元。 然后盘后跌了6%。 Snowflake呢？营收15.5亿美元，同比只涨了35%，上调全年指引不到4%，讲了讲AI编码工具CoCo“采用速度加快”。盘后暴涨21%。 一个讲的是“两年翻倍”，一个讲的是“本季不错”。市场把前者砸了，把后者捧上天。 这才是这条新闻里最让我觉得不对劲的地方：不是业绩分化，而是“时间视野”的崩溃。市场已经退化到无法为任何超过90天的事情定价了。 把主语换成“那份被无视的翻倍蓝图” 如果主语是“博通”，故事是“指引不够惊艳”。如果主语是“Snowflake”，故事是“AI落地加速”。但如果主语换成那份被市场当垃圾一样丢掉的“连续翻倍蓝图”，整个叙事的荒谬感就出来了。 博通在财报电话会上说的是什么？不是“我们下个季度会更好”，是“AI算力需求不是一阵风，而是一个以年为单位、连续翻倍的超级周期”。它甚至给出了具体数字：今天 AKE 突然爆了。 24小时涨了七十多个点， 很多人可能连这个币是干嘛的都不知道。 其实 AKE 的故事特别好理解： 你跟 AI 说一句话，它帮你做一个游戏。 比如你告诉它： “帮我做一个打怪升级的小游戏。” AKEDO 里面不同的 AI Agent， 会帮你做地图、规则、剧情，甚至游戏平衡。 官方宣传最快大概两分钟， 就能把一个想法变成可以玩的游戏。 所以你可以把 AKEDO 理解成： “AI版的游戏制作器”。 而且做完游戏以后， 还可以继续把内容 Token 化、发币、做 Launchpad。 所以它身上一次性叠了三个现在币圈很喜欢的概念： AI、游戏、发币平台。 那为什么今天突然涨这么猛？ 我查下来，并没有看到一个足以解释七十多个点涨幅的超级大利好。 反而有一个数据非常夸张： 过去24小时， AKE合约爆仓接近3000万美元， 里面超过九成都是空单。 什么意思？ 简单说就是： 价格先涨 → 做空的人被爆仓 → 被迫买回来平仓 → 又把价格往上推。 所以今天这根大阳线， 很可能不只是资金看好AI游戏， 还有非常明显的逼空成分。 但 AKE 有一个风险也必须说。 它最大供应量是#21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовые стейблкоины
Акции Circle упали на 6%, потому что 21 банк объявил: долларовый стейблкоин — мы выпустим сами.
▪️ Создание компании во второй половине 2026 года, запуск в первой половине 2027 года
▪️ Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS… 17 системно значимых банков
▪️ Соответствие GENIUS + MiCA, приурочено к вступлению в силу закона в январе
▪️ Рынок 3030 млрд, USDT занимает 60%
Разногласия не в том, можно ли выпускать, а в том, будет ли кто-то пользоваться. Societe Generale выпустил долларовый стейблкоин в прошлом году, оборот составил 12,5 млн — банковская лицензия не равна спросу. Защитный ров USDT — это десять лет ликвидности и 200 000 торговых пар, а не сертификат соответствия.
С точки зрения BTC: это фундамент, а не боеприпасы. Продукт, который выйдет только в 2027 году, не повлияет на рынок на этой неделе, но
чем шире канал для легальных средств, тем больше пул BTC — долгосрочный нарратив, не воспринимайте как краткосрочный сигнал.
Выпуск стейблкоинов банками поколеблет ли USDT или это будет очередной момент Societe Generale?STX удвоился за две недели, но я хочу подождать до 10 сентября, чтобы покупать
Сейчас на рынке обсуждают «институциональный Bitcoin Staking» Stacks, но после проверки официального расписания я обнаружил, что настоящий Genesis Bond стартует только 10 сентября, а регистрация заканчивается 9 сентября, а первые награды будут позже.
Что ещё важнее: первый этап открыт только для предварительно одобренных институций, и объём BTC намеренно ограничен. HashKey Cloud подтвердил участие, Fordefi также предоставляет институциональную поддержку самостоятельного хранения, что говорит о реальной инфраструктуре, но первый этап всё ещё больше похож на небольшой тест, а не на массовый приток крупных средств.
STX недавно вырос с примерно 0.128 до 0.257, цена уже отразила будущие ожидания.
Моя торговая стратегия короткая: рассматривать покупку только если цена закрепится выше 0.27; если упадёт ниже 0.24 — подожду.
Если цена уже удвоилась, но первый этап продукта всё ещё ограничен, вы купите на ожиданиях или дождётесь реальных данных о заблокированном BTC?#21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовые стейблкоины
Согласно последним новостям отрасли, 21 глобальное финансовое учреждение, включая Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Fidelity, Deutsche Bank, UBS и другие, объявили о планах запустить долларовый стейблкоин в первой половине 2027 года. Альянс охватывает Северную Америку, Европу, Восточную Азию, Ближний Восток и Африку; это не эксперимент, а прямое создание совместного предприятия с четкой целью — запуск в первой половине 2027 года.
Их настоящий козырь — выбор выпуска на публичном блокчейне. USDT и USDC доминируют на рынке благодаря первенству и каналам распространения, все биржи, кошельки и DeFi-протоколы интегрированы с ними. Выбор банковского альянса в пользу публичного блокчейна означает, что их стейблкоин с первого дня сможет подключаться к той же инфраструктуре, имея в распоряжении триллионы долларов клиентских депозитов и глобальную платежную сеть. Как только это будет реализовано, каналы USDT и USDC будут напрямую обходиться.
В краткосрочной перспективе коллективный выход 21 института с Уолл-стрит равносилен высшему уровню комплаенс-поддержки для криптоиндустрии. После ETF это вторая волна институционализации. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе настоящая цель банковских стейблкоинов — не BTC, а USDT и USDC. Общий объем рынка стейблкоинов составляет около 310,4 млрд долларов, из них USDT — 183,3 млрд, USDC — 73,8 млрд. Уолл-стрит нацелена именно на этот кусок пирога. Инфраструктура крипторынка обновляется, BTC как базовый актив становится только крепче. Как думаете? $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 现在不是新币太少，是能让人每天打开十次的币太少。 你有多久没因为"想用"而不是"怕踏空"点开一个应用了？ 先说我的判断：行情走到这个位置，已经不是闭眼追的阶段了，更像一个挑选手感的时间窗口。涨得猛的未必是真需求，跌得少的也未必是避风港。市场现在交易的不是叙事新鲜度，而是谁能在叙事退潮之后，还留得住人。 最近我把雷达缩得很窄，只盯几个真正在积累使用习惯的生态。 - 比特币的身份早就清晰了，它是这个市场的时间刻度，不需要再多解释。 - 以太坊的开发者和应用厚度，短期没有第二个 Layer 1 能追上，这决定了它的估值下限。 - Solana 的赌注压在消费级应用上，如果哪天出圈应用真的落地，它会比谁都快吃到红利。 - 支付、预言机、借贷、代币化、链上交易，这些赛道各有各的龙头，但真正拉开差距的，是它们有没有在真实交易里被反复调用。 我不太在意一个社区喊得有多大声。喊声会制造波动，但不会制造依赖。我更愿意看几个实在的东西：日活用户是不是在涨，交易量是不是自然增长，开发者是不是在持续提交代码，协议收入是不是能覆盖激励。还有，有没有那种用户愿意主动安利的产品。 发一个代币只需要几分钟，但建一个让$BTC ETF снова демонстрирует заметный отток средств⚠️
В США чистый однодневный отток средств из спотового BTC ETF составил около 236,5 млн долларов, из них Fidelity — около 43,7 млн долларов. Важно отметить, что это скорее выкуп паев ETF, а не активная распродажа фонда, но в краткосрочной перспективе это действительно увеличивает давление предложения на спотовом рынке.
Сейчас ключевой уровень — 78K:
Продолжающееся расширение давления продаж ETF + недостаток поддержки на спотовом рынке → уровень 78K может неоднократно тестироваться.
Но если давление от оттока более 200 млн долларов выдерживается, это, наоборот, говорит о достаточно сильной поддержке снизу.
🔥 78K — это первый тест сопротивления для быков.
Если удержится, пространство для отскока сохранится; если пробьется — волатильность может усилиться.
Кроме того, перед отчетом по занятости вне сельского хозяйства рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 66%, что также создает значительное макроэкономическое давление.
#BTC #ДанныеПередНонфармом #ОжиданияПовышенияСтавкиВСентябре