Orbit Post Sitemap
Эта волна $SNDK действительно «точно по лицу» 😂
Только что опубликовал статью, где говорил, что сегодня вечером будет рост, а как только вышли данные по занятости, менее чем за минуту цена упала ниже 1580, рынок совсем не дал шанса.
В США в августе добавилось 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно выше ожиданий рынка около 55 тысяч, уровень безработицы остался на 4,1%. Сильные данные по занятости вновь разожгли опасения по поводу повышения ставок ФРС.
Логика очень простая:
Превышение ожиданий по занятости → усиление ожиданий повышения ставок → рост доходности гособлигаций/доллара → давление на технологические акции
Поэтому сегодняшнее падение $SNDK — это не внезапный сбой технического анализа, а прямой удар макроэкономики.
Можно только сказать: рынок всегда на минуту опережает статьи. 😂
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMCВсе говорят, что сегодня вечером данные по занятости вне сельского хозяйства составили 162 тысячи, это рекорд, пора повышать ставки?
Если разобрать данные, то это всё раздутые цифры.
Откуда взялись эти 162 тысячи? Временные работники на летних каникулах, сезонное восстановление преподавательского состава к началу учебного года, сварщики и монтажники труб для строительства дата-центров AI в крупных технологических компаниях — только эти три отрасли составляют более 120 тысяч.
Ключевой момент — почасовая оплата: в годовом выражении она снизилась. Что это значит? Экономика вовсе не перегревается, компании не собираются повышать зарплаты, чтобы переманивать сотрудников. Если бы была перегрев, работодатели давно бы подняли зарплаты.
Если убрать эту «водянистую» часть, то в остальных отраслях количество рабочих мест увеличилось всего на 40 тысяч. А в таких ключевых отраслях, как технологии и медиа, наоборот, идут сокращения.
Поэтому мой вывод прост: эти данные по занятости вне сельского хозяйства раздуты, качество плохое, структура плохая, они вообще ни на что не влияют. Основываться на этих данных для обсуждения повышения ставок — это неубедительно.
Не дайте себя обмануть поверхностными цифрами, при анализе данных важно смотреть на их суть.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $BTC $ETH $SPCX 🚨 Крупный НФП приземлился — и $DOGE понесёт удары! Августовский отчёт по занятости в США оказался гораздо сильнее, чем ожидалось: количество заработных ресурсов выросло на 162 тысячи против примерно 56 тысяч ожидаемых, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Ещё лучше для заголовка, июньские и июльские данные были пересмотрены на 55 тысяч выше вместе взятые. Я был в позиции для более слабой статистики по рабочим местам — эта теория официально была опровергнута. Рынок труда просто показал большую устойчивость, чем ожидалось. 🔎 Что содержится в отчёте? • NFP: +162 тысячи против ~56 тысяч ожидаемых • БезработныеТрамп только что перешёл к активному давлению на Федеральную резервную систему — требуя снижения процентных ставок и угрожая торговыми мерами против стран с дефицитом торгового баланса.
Его логика такова: кредитоспособность США сейчас сильнее, значит, ставки должны быть снижены. В чём угроза? Если Пауэлл не подчинится, то торговля с теми странами, которые имеют профицит по отношению к США, будет прекращена.
Это не денежно-кредитная политика — это политика рычага. Рынки не любят неопределённость, а такое вмешательство в работу ФРС обычно вызывает беспокойство на рынке облигаций и доллара. Если он серьёзно, то мы увидим потенциальные торговые перебои поверх колебаний ставок.
Независимость ФРС должна быть священной и неприкосновенной. Когда эта граница размывается, валютный рынок быстро приходит в хаос. Внимательно следите за долларом и доходностью американских государственных облигаций — влияние на валютный курс может оказаться больше, чем от любых экономических данных на этой неделе.#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
1. 非农消除了"加息阻碍"，但未构成"加息理由"
被市场誉为"新美联储通讯社"的记者Nick Timiraos指出一个关键区别：扫除加息阻碍，与建立加息正当性，是两回事。
此前反对加息的核心论据是"劳动力市场正在失速，不宜收紧政策"——7月初值-2.3万曾强化这一担忧。如今8月16.2万叠加两月合计上修5.5万，彻底扭转了悲观叙事。就业市场的韧性意味着即使加息，也不会将脆弱的经济推向临界点——这降低了政策收紧的潜在代价。
但美联储官员并不将劳动力市场视为通胀压力的主要来源。工资增长保持温和（同比3.1%，为2021年以来最低，且低于CPI通胀率），官员们也不认为需要通过压制就业来压低物价。因此，就业数据本身对9月决策的直接推动力有限。
2. 通胀数据才是"最终裁决者"
美联储主席沃什在杰克逊霍尔会议上明确表示，美联储目前的主要关注点应是价格，必须确信潜在通胀正以清晰、足够的速度朝2%目标迈进。美联储理事沃勒也表示，若通胀持续回落，支持9月维持利率不变；若通胀形势严峻，则会考虑加息。
8月CPI数据将于下周五（9月11日）公布$BTC 【Сценарий крипторынка】
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Я — Сценарист, на этот раз данные по занятости вышли, и рынок немного в замешательстве. Ранее все ставили на «ослабление занятости, снижение ставок ФРС в сентябре», но данные показали, что экономика США не так плоха, и снижение ставок может не наступить так скоро.
Проще говоря, слишком сильная занятость — не хорошая новость для снижения ставок. ФРС видит, что экономика еще держится, и не спешит с вливаниями ликвидности, рынок начинает заново бояться, что высокие ставки продлятся дольше.
Но не стоит сразу думать, что «бычий рынок закончился». Сильная занятость говорит о том, что устойчивость экономики США сохраняется, просто ожидания снижения ставок сдвинулись немного назад. Ключевым станет CPI 11 сентября, который определит окончательное ценообразование. Если инфляция продолжит снижаться, рынок снова начнет торговать ожиданиями снижения ставок.
Для BTC это краткосрочно негативно, потому что крипторынок сильно зависит от ожиданий ликвидности, а охлаждение ожиданий снижения ставок снижает риск-приемлемость капитала.
Этот отчет по занятости лишь немного притормозил рынок, это не конец. Основной вопрос сентября — сможет ли инфляция продолжить снижение. Если CPI будет сильным, у BTC есть шанс на перезапуск, если инфляция будет колебаться, стоит опасаться бокового движения на высоком уровне или даже коррекции.
Братья, как думаете, в сентябре будет снижение ставок или ФРС продолжит удерживать ликвидность? Пишите в комментариях. $BTC $ETH $ZEC Не сделаешь шорт на этом уровне — как же тогда жить во дворце…
Преимущества для шорта:
1. Краткосрочный рост значительный: за день рост 7–8%, что является быстрым подъемом и часто приводит к технической коррекции.
2. Макроэкономическое давление сохраняется: данные по занятости вне сельского хозяйства значительно превысили ожидания (+162 тыс.), что усиливает ожидания повышения ставок и оказывает давление на весь технологический сектор (особенно на высоко оценённые акции роста).
3. Высокий уровень: около 1686, близко к внутридневному максимуму, если последующий приток средств ослабнет, вероятна фиксация прибыли.
4. Высокая волатильность: акции производителей памяти сильно колеблются, краткосрочные откаты — обычное явление.
Основные риски шорта (требуют особого внимания):
1. Сильные фундаментальные показатели:
• Центры обработки данных для AI продолжают активно потреблять NAND флеш-память.
• Выручка компании, маржа и прогноз свободного денежного потока очень сильны.
• Масштабные планы расширения производства с Kioxia рассматриваются рынком как долгосрочный позитив.
Эти факторы могут удерживать шорт от снижения.
2. Постоянный приток средств в сектор: память сейчас в центре внимания рынка, Micron и другие конкуренты также растут. Пока AI-нарратив не рушится, капитал может продолжать подталкивать цены вверх.
3. Сильный краткосрочный импульс: после резкого роста с увеличением объёмов часто наблюдается инерция «сильнейший становится сильнее», риск быть зажатыми в шорте на высоких уровнях немалый.
4. Требуется большой стоп-лосс: при шорте стоп обычно ставят выше предыдущих максимумов (например, 1720–1750 и даже выше), при дальнейшем росте убытки могут быстро увеличиться.Сегодняшние данные по NFP могут сильно повлиять на $BTC и $ETH . Три сценария: 1) Выше 100K: медвежий для криптовалют, так как сильная экономика может заставить ФРС сохранять жесткую позицию. 2) 30K–80K: наиболее ожидаемый диапазон рынком, вероятно, вызовет ограниченную волатильность. 3) Снова отрицательный результат: потенциально бычий, но только гораздо более слабый, чем ожидалось, результат может спровоцировать крупный ралли. Самый большой риск сегодня — не слабый NFP, а неожиданно сильное число.#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC 20:30, зарплата в несельскохозяйственных секторах: 162 000. Ожидаемая цена составляла всего 56 000 по сравнению с предыдущим значением в 21 000. Почти в три раза выше прогноза. $XAU $PAXG Золото сразу упало ниже 4 400, достигнув внутридневного минимума в 4 382. Доходность казначейских облигаций США взлетела, доллар подскочил, а серебро и американские акции резко рухнули вместе. Это сокращённая версия рынка золота 2026 года: нарратив по процентным ставкам говорит одно, фискальный — предложение, цены на золото колебаются между двумя голосами. Давайте сначала приблизим камеру. В этом году золото совершило полный «бычий медвежий скачок»: в январе прорвалось 5 000, достигло годового максимума около 5 600 в феврале, упало до примерно 3 950 в июне, что на 30% снижение; В конце августа он восстановился с 3 950 до 4 600–4 700. Борьба за следующие две недели знаменует последнюю главу этого крупного колебания. Давайте соберём цепочку причинно-следственных связей за последние две недели. Цены на золото за последние две недели — это не случайные колебания, а полная цепь причинно-следственной связи: 24.08–8.25: долг США превысил $40 триллионов, Казначейство увеличивает долгосрочные выкупы, → девальвационные сделки поднимаются, → цена золота взлетает до 4 688, что является трёхмесячным максимумом. 26.08: июльский PCE в годовом выражении 3,7%, базовый PCE 3,3% в годовом выражении, оба выше ожиданий, → инфляция всё ещё жива, просто отдыхается, → ожидания повышения ставок начинают расти. 28.08: дебют в Wash-Jackson Hole — жёстко. Он не объявлял о повышении ставок, лишь сказал: «Если инфляция не снизится»,Сначала взглянем на сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства, а затем посмотрим, что произошло на рынке с момента их публикации? ① Сначала о занятости вне сельского хозяйства: данные по занятости значительно превзошли ожидания США за август ▸ Новые рабочие места вне сельского хозяйства: +162 тыс.
▸ Ожидания рынка: +53–56 тыс.
▸ Разница с ожиданиями: примерно +106 тыс.
▸ Июль: -23 тыс. → +21 тыс.
▸ Июнь: +20 тыс. → +31 тыс.
▸ Совокупный пересмотр за июнь и июль: +55 тыс. Другие данные: ▸ Уровень безработицы: 4,1%
▸ Уровень участия в рабочей силе: 61,6%
▸ Средний почасовой заработок в месячном выражении: +0,3%
▸ Средний почасовой заработок в годовом выражении: +3,1%
▸ Среднее количество рабочих часов в неделю: 34,4 часа
▸ Средний ежемесячный прирост занятости за последние 12 месяцев: всего 31 тыс. То есть, это не просто «слегка лучше ожиданий», а огромное отклонение — 162 тыс. против ожиданий около 53 тыс. По данным BLS, новые рабочие места в основном появились в сферах общественного питания, местного образования и других отраслях. ② Рынок сразу же пересмотрел ожидания по ФРС До публикации данных рынок был относительно мягок в оценке политики ФРС на сентябрь. После публикации данных: Вероятность повышения ставки в сентябре примерно 55% → 62%–65% В разные моменты данные немного менялись, но направление было очень четким: вероятность повышения ставки выросла. Одновременно доходность американских облигаций быстро выросла: ▸ 2-летние: примерно 4,34% → 4,37%–4,40%
▸ 10-летние: примерно 4,77% → 4,80%
▸ 30-летние: примерно Bitcoin привлекает институциональные деньги. Куда он пойдет дальше?
Последние данные по ETF дают крипторынку сигнал, который заслуживает большего внимания.
Спотовые Bitcoin ETF в США привлекли примерно $731 млн 3 сентября — это самый сильный дневной приток с января.
Это серьезное изменение по сравнению с предыдущей сессией, когда Bitcoin ETF зафиксировали значительный отток.
Но интересная часть — что происходит после того, как Bitcoin получает капитал.
$BTC вернулся в зону $80K, а $ETH также восстановился выше $2.5K. Крупные альткоины, такие как $SOL и $XRP, участвуют, но доминирование Bitcoin остается высоким.
Это говорит мне, что рынок восстанавливается, но капитал еще не полностью перешел в активы с более высоким бета.
Мой радар следит за:
$ETH нуждается в устойчивом спросе, чтобы подтвердить, что институциональные позиции расширяются за пределы Bitcoin.
$SOL и $XRP — следующие крупные тесты, а $BNB остается полезным индикатором широкой ликвидности.
Если аппетит к риску продолжится, я хочу увидеть опережающую динамику у $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI.
DeFi может стать следующим уровнем ротации. $AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE будут интересными бенефициарами, если трейдеры начнут искать более высокую доходность на блокчейне.
Инфраструктурная сторона не менее важна. $LINK и $ONDO остаются именами, за которыми я слежу, поскольку развивается институциональное принятие и нарративы RWA.
Для AI $TAO, $RENDER и $FET нужны устойчивые объемы ликвидности, а не разовые движения.
Layer 2 $ARB и $OP — еще одна точка подтверждения. Более сильное восстановление там будет означать, что капитал экосистемы Ethereum распространяется.
Но все еще есть серьезное препятствие.
Отчет по занятости в США за август показал рост числа рабочих мест на 162K, что значительно выше ожиданий, что заставило рынки повысить вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Таким образом, рынок зажат между сильным институциональным спросом на Bitcoin и ужесточающимися макроэкономическими ожиданиями.
Главная гипотеза в том, что Bitcoin может потребоваться стабилизироваться, прежде чем ротация в альткоины сможет ускориться.
Если $BTC удержит свой диапазон, а приток ETF останется сильным, капитал может постепенно перейти к более рискованным активам.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC #英伟达拟以129.3亿美元收购HuggingFace 129.3亿美元, NVIDIA покупает GitHub в мире AI — Hugging Face.
11,9 млрд долларов акционерам, 1 млрд долларов оставляют ключевым сотрудникам, ожидается завершение в первой половине 2027 года. Годовой доход Hugging Face всего 150 млн долларов, NVIDIA платит в 86 раз больше дохода, покупая не отчётность, а вход. 18 миллионов разработчиков, 3 миллиона моделей, 500 тысяч наборов данных, 200 тысяч компаний — это крупнейший поток открытого AI.
NVIDIA уже контролирует GPU, CUDA и DGX Cloud, но именно обнаружение и распространение моделей не в их руках. Дополнив это, они контролируют всю цепочку от чипа до развертывания модели.
Крупные клиенты разрабатывают собственные чипы, OpenAI только что выпустила Jalapeno, заявляя о производительности выше Blackwell. NVIDIA нужен вход для разработчиков, чтобы компенсировать долгосрочные риски самостоятельной разработки клиентов.
Дженсен Хуанг пообещал, что Hugging Face останется открытым, но рекомендованные места, настройки по умолчанию, официальные оценки — эти мягкие каналы достаточно, чтобы изменить поток моделей. Антимонопольные органы, скорее всего, будут следить за связкой чипов и платформ.
За 12,9 млрд долларов покупается вход по умолчанию для AI-разработчиков на следующие десять лет. Стоит ли это того, покажет количество разработчиков и доходы NVIDIA от ПО через два года. Обсудите в комментариях ваше мнение. Удачной сделки. $NVDA $BTC $ZEC @天才交易员绿毛 Самым ценным аспектом этой прямой трансляции было не просто шортирование перед объявлением о заработной плате в несельскохозяйственном секторе и быстрое превращение в долгосрочный период после резкого падения, но и полное доказательство того, как «оценка направления» и «управление позициями» в событии могут привести к совершенно иным результатам: первая фаза торговли опиралась на планы на случай непредвиденных обстоятельств и быструю ликвидацию, но во второй половине постоянное увеличение позиций, высокий кредитный плеч и эмоциональное тепло постепенно превратили краткосрочный отскок в тяжёлую позицию.
До публикации данных: если вы смотрите оптимистично в общем направлении, можно сначала занять короткую позицию
Во время прямой трансляции он сохранял оптимизм относительно среднесрочной структуры, считая, что после больших колебаний рынок всё ещё имеет потенциал роста. Однако в локальном движении до выпуска зарплаты в несельскохозяйственных секторах он столкнулся с краткосрочным давлением, поэтому попытался открыть шорт $ETH около $2,525 и $BTC около $81,100. Этот шаг не был переходом к среднесрочной медвежьей позиции, а скорее краткосрочным спредом, использовавшим слабость до публикации данных.
В то время ожидаемая заработная плата рынка в несельскохозяйственном секторе составляла около 56 000. Он оценил, что фактические данные могут составлять около 40 000–50 000, а в момент публикации существовал риск резкой двусторонней волатильности. Поэтому, сохраняя краткосрочный подход, он неоднократно подчеркивал, что высокий кредитный плечо и крупные позиции не могут выдержать данные напрямую, и проактивно сокращал некоторые позиции до объявления. Некоторые короткие позиции также устанавливают стоп-лоссы около $2,528–$2,529, что указывает на то, что эта сделка должна была быть краткосрочной ставкой до чётко определённого события, а не направлением, которое бесконечно терпит волатильность.
Суть этой операции — не «угадывать данные заранее», а разбивать точку зрения на практические условия: локальный трендовый смещениеС точки зрения краткосрочного технического анализа, текущее падение очень резкое. На часовом графике сформировалась крупная медвежья свеча, краткосрочный тренд пробил несколько скользящих средних, индикаторы начали синхронно формировать медвежьи кресты, медвежий импульс продолжает нарастать, краткосрочное падение очень сильное. При этом на четырехчасовом графике также наблюдается ослабление, краткосрочные скользящие средние начали поворачиваться вниз, сверху формируется множество уровней сопротивления. Это означает, что в дальнейшем любое восстановление золота, скорее всего, будет коррекционным, и повторить предыдущий устойчивый бычий тренд будет сложно.
В настоящее время на краткосрочном графике сформировался четкий диапазон сопротивления, зона 4445–4460 является самым важным уровнем сопротивления в вечернее время. Любое восстановление цены, достигающее этого диапазона, с большой вероятностью встретит сопротивление и откатится, что делает эту зону оптимальной для открытия коротких позиций. Краткосрочный тренд полностью перешел под контроль медведей, а сверху давление очень сильное, быкам будет крайне сложно вернуть инициативу.
Снизу уровни поддержки также четко обозначены, ближайшая поддержка — уровень 4400. В этой зоне идет ожесточенная борьба между быками и медведями. Если цена пробьет уровень 4400 вниз, откроется дополнительное пространство для падения, и следующими целями станут зоны 4380 и 4360. Крайняя линия защиты медведей находится около 4330 — это ключевой уровень для текущей коррекции. Если он будет пробит, рынок перейдет в фазу глубокой корректировки.
В целом, в краткосрочной торговле важно избегать ошибок, связанных с открытием коротких позиций на низах. Первая волна падения после отчета по занятости была быстрой и масштабной, поэтому попытки поймать дно могут привести к убыткам из-за последующих коррекционных отскоков. Самая надежная стратегия — дождаться отскока и затем открывать короткие позиции. Небольшой отскок можно использовать для открытия коротких позиций в районе 4445–4460, а если отскок будет сильнее, стоит рассмотреть дополнительное открытие коротких позиций в диапазоне 4470–4490. Пока цена не закрепится выше 4500, все отскоки будут хорошими возможностями для продаж. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Ключевой акцент: Внесельскохозяйственные секторы выросли на 162 000 в августе, примерно в три раза выше рыночных ожиданий | Июльские данные по несельскохозяйственной зарплате пересмотрены с -23 000 до +21 000 | Вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 60%-62% | Однодневный чистый приток BTC ETF составляет $731 миллион, один из годовых максимумов. За последние 24 часа рынок пережил типичную двухэтапную торговую фазу: • Вчера рынок купил Waller. Глава Федеральной резервной системы Уоллер ясно заявил, что если инфляция продолжит улучшаться, он предпочитает сохранить ставки без изменений в сентябре, что побудило рынок увеличить вероятность повышения ставки с почти 65% до примерно 50%. Однажды BTC вырос до $81 000, а американские технологические и крипто-концептуальные акции одновременно восстановились. Но сегодня вечером рынок получил другой ответ: • В августе вне сельского хозяйства в США выросла на 162,,. 000, значительно выше ожидания рынка в 56 000; безработица осталась на уровне 4,1%, участие в рабочей силе выросло до 61,6%, а июльские данные были резко пересмотрены вверх. Другими словами, рынок труда не ухудшился дальше; вместо этого он снова проявил устойчивость. После публикации данных доходность казначейских облигаций США восстановилась, доллар укрепился, и рынок повысил вероятность нового повышения ставки в сентябре. #8月非农16 2 000 значительно превысили ожидания, ставки на повышение ставок росли. Позиция Уоллер вчера не провалилась автоматически из-за сегодняшних несельскохозяйственных зарплат; ключевой показатель, который действительно определяет сентябрьское повышение ставок, является ИПЦ на следующую неделю, а не отдельный отчёт о занятости. Другими словами, сегодняшние данные по заработной системе вне сельского хозяйства только убрали логику «нужно приостановить повышение ставок», но не полностью закрепили повышение ставки в сентябре. Последние достижения: • Хуан Мао явно призывает к возвращению к среде низких процентных ставок, косвенно направляя рынок к торговле слабыми долларом и ожиданиями мягкой ликвидности. Криптоактивы очень чувствительны к ликвидности и первыми реагируют на такие изменения. Но риски также существуют: если Федеральная резервная система будет настаивать на своей позиции и откажется снижать ставки, текущие фонды, стремящиеся к росту, могут столкнуться с ударами. Рынок входит в фазу эмоций FOMO, и прошлый опыт показывает, что после таких новостей рынок с большой вероятностью столкнется с повторными колебаниями. $BTC $ETH $ZEC #加密财库扩张面临指数资格考验
Мастер говорит
Модель корпоративного казначейства разделилась. BitMine держит 5,9 млн $ETH в стейкинге для получения дохода, Strategy держит 845,1 тыс. BTC и выступает против правил корректировки индекса MSCI. Японская Remixpoint продала $ETH, SOL, XRP, DOGE и обменяла на BTC, аргументируя это тем, что в условиях неопределённости только BTC самый стабильный.
Если MSCI примет правило «неоперационных компаний», такие компании, как Strategy, которые покупают монеты за счёт финансирования, могут быть исключены из глобальных индексных фондов для инвестиций. Индексные фонды пассивно выведут средства, что снизит возможности финансирования.
Объём покупки монет — это имидж, а право на индекс и возможности финансирования — суть. Модель казначейства меняется с бесконтрольных покупок на выборочную стратегию. Сегодня вечером BTC упал ниже 80 000, доходность американских облигаций 4,8%, ожидания повышения ставок в Японии растут — тройное давление. $BTC $ETH $ZEC
Данный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.U.. Акции Южной Америки необычно спокойны: VIX фиксирует минимумы 25 дней подряд, установив самый длинный рекорд низкой волатильности с 1992 года. Рыночные данные от 4 сентября показывают, что индекс волатильности S&P 500 VIX закрылся в узком диапазоне от 14 до 17 пунктов на протяжении 25 подряд торговых дней, что является самым длинным с мая 1992 года. Единственный сопоставимый период за последние 34 года — 2025 год, который длился 24 торговых дня; За тот же период, S&P 500 не испытывал снижения более чем на 1% за один день в течение 26 подряд торговых дней. Редкость этого цикла низкой волатильности заключается в его длительности. VIX долгое время подавлялся в крайне узком диапазоне от 14 до 17 пунктов, что указывает на то, что рынок оценивает краткосрочные риски на исторически низких уровнях, в то время как S&P 500 не упал более чем на 1% в течение 26 подряд торговых дней, что дополнительно подтверждает ультрастабильное состояние рынка. За этим крайним спокойствием скрывается чёткий механизм: стратегии продавцов волатильности, керри-сделки и рынк-мейкеры опционов постоянно сжимают волатильность; стабильные рынки поощряют институты увеличивать кредитное плечо и ставить на спокойное продолжение, в то время как кредитные притоки дополнительно подавляют волатильность, формируя самоукрепляющийся цикл низкой волатильности. Но исторический опыт показывает, что ультра-долгие периоды низкой волатильности часто предшествуют переоценке волатильности. Когда макроданные превышают ожидания, изменения политики или ликвидные события запускают катализаторы, перегруженные короткие позиции по волатильности могут быть вынуждены закрыть концентрированно, вызывая серьёзную реакцию — так называемую ловушку низкой волатильности. Для крипторынка периоды спокойствия обычно соответствуют стабильной склонности к риску и свободной финансовой среде; рисковые активы, такие как BTC, обычно движутся стабильно или даже сильно в циклах низкой волатильностиBitcoin имеет спрос. Федеральная резервная система сталкивается с препятствиями.
Самая интересная часть этой ситуации с Bitcoin — конфликт между институциональным спросом и макроэкономическим давлением.
Спотовые Bitcoin ETF в США привлекли около 3,52 млрд долларов в августе, что стало их самым сильным месячным притоком в 2026 году, при этом Bitcoin вырос примерно на 25%. Но сентябрь начался с резкого разворота, показывая, что спрос на ETF не движется по прямой линии.
Затем сегодняшняя отчетность по занятости снова изменила уравнение.
Число рабочих мест в США выросло на 162 000 в августе, что значительно выше ожидаемых 56 000, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Впоследствии рынки повысили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Это создает важную борьбу.
Институциональный спрос по-прежнему способен поддерживать $BTC, но более высокие доходности и ужесточение монетарных ожиданий могут ограничить агрессивность движения капитала в рискованные активы.
Мой радар отслеживает:
$BTC, удерживающий зону $77K–$80K.
$ETH для подтверждения того, что институциональный спрос расширяется за пределы Bitcoin.
$SOL и $XRP для оценки силы крупных альткоинов, а $BNB — как еще один индикатор ликвидности.
Для ротации Layer 1 я отслеживаю $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI.
DeFi остается важным через $AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE. Если аппетит к риску расширится, эти сектора в конечном итоге должны привлечь свежую ликвидность.
Инфраструктура — еще одна область моего внимания. $LINK и $ONDO могут выиграть, если институциональный капитал продолжит движение в сторону токенизированных активов и блокчейн-инфраструктуры.
Для AI $TAO, $RENDER и $FET остаются полезными индикаторами того, распространяется ли спекулятивная ликвидность глубже в крипто.
$ARB и $OP также нуждаются в более сильных относительных показателях, прежде чем я назову это широкомасштабным восстановлением.
Главный сигнал в том, что Bitcoin больше не борется с отсутствием институционального интереса.
Он борется с стоимостью капитала.
Это различие имеет значение.
Если спрос на ETF останется сильным, а $BTC удержится выше ключевой поддержки несмотря на более высокие доходности, рынок в конечном итоге может принудить к бычьему переоцениванию.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства — 162 тысячи, значительно превысившие ожидания. "Хуан Мао" публично взял на себя заслуги, одновременно оказывая сильное давление на ФРС с требованием снижения ставок, даже заявляя, что в случае отказа будут применены торговые меры, а также упомянул полномочия президента в вопросах тарифов.
Под воздействием этих новостей BTC быстро вырос, с 77000 поднявшись выше 81000, ETH вернулся к уровню 2500. Рынок сейчас уже не сосредоточен на самих данных, а начинает играть на компромисс ФРС на заседании FOMC. Ставки финансирования на рынке перешли в положительную зону, активность быков и медведей высока, в условиях высокой волатильности риск ликвидаций по контрактам усиливается.
"Хуан Мао" ясно призывает вернуться к среде низких ставок, косвенно направляя рынок на торговлю с ожиданиями слабого доллара и мягкой денежно-кредитной политики. Криптоактивы очень чувствительны к ликвидности и первыми реагируют на такие изменения. Но риски также присутствуют: если ФРС сохранит свою позицию и откажется снижать ставки, текущие инвесторы, идущие в лонг, могут понести убытки. Рынок входит в фазу FOMO, и опыт показывает, что после таких новостей вероятны повторные колебания и коррекции. $BTC $ETH
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Сегодня BTC показал очень интересный свечной паттерн. Во время сессии он ненадолго достиг около $82,000, затем пережил явный откат и теперь вернулся примерно до $78,800. Данные публичного рынка показывают, что предыдущий быстрый рост BTC был связан с голубиной позицией ФРС по Уоллеру, растущими ожиданиями снижения ставок или пауз в повышении, а также улучшением настроения рискованных активов; Но откат с примерно 82,000 также указывает на явное получение прибыли выше. Сейчас действительно нужно следить уже не "Может ли BTC продолжить рост немедленно?" Вместо этого: после отката BTC ушли ли альткоины? Текущий ответ ближе: полномасштабного отступления нет, но расхождение явно усиливается. Сегодня продолжает использовать: «непрерывный пул отслеживания + новые ежедневные движения» и чётко делит суждения на: 🟢 бычий 🟡 тренд, ждать и смотреть 🔴, наблюдать за откатом. Главный фокус вечера: ХАЙП, ZEC высокий бета → основной спред SOL/XRP → AAVE/LINK/UNI/PENDLE DeFi → нарративный спред ENA/TAO/VIRTUAL/WLD. ⸻ 🔥 1. Активировать радар: объём торгов движется первым, цена начинает отклоняться от исходной структуры Сегодня активация радара не направлена на «самый большой рост сегодня». На что действительно стоит обратить внимание: во время отката BTC нет явного скачка или падения объёма, затем объем снова растёт, и цены начинают выходить за пределы исходной зоны колебаний. Если появляется такой сигнал, он часто ценнее, чем простое повышение ⸻ • $APR$BTC в итоге пробил отметку в 80K долларов,
и кратковременно достиг примерно 82K долларов,
но сразу после прорыва столкнулся с новой проблемой:
отчет по занятости в США оказался значительно лучше ожиданий.
В августе было создано 162 000 новых рабочих мест, ожидалось около 55 000. Уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Этот результат повысил вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, и биткоин откатился ниже 80K долларов.
Именно поэтому я пока не подтверждаю этот рост как прорыв.
Техническая структура улучшилась, но макроэкономическая среда внезапно стала менее благоприятной.
Более сильный рынок труда дает ФРС больше пространства для поддержания жесткой монетарной политики, особенно учитывая, что инфляция все еще выше целевого уровня. После публикации отчета доходность государственных облигаций также выросла.
Мои основные моменты:
$BTC нужно снова закрепиться выше 80K долларов и превратить этот уровень в поддержку.
$ETH, удерживающий отметку в 2,5K долларов, покажет, что более широкий рынок поглощает макроэкономические шоки.
$SOL и $XRP — важные индикаторы силы или слабости крупных альткоинов, а $BNB по-прежнему в списке относительно сильных активов, за которыми я слежу.
Что касается Layer 1, я обращаю внимание на $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI. Если эти активы продолжат оставаться крепкими на фоне ожиданий повышения ставок, это будет сильным сигналом наличия потенциального аппетита к риску.Пять лет спустя тот мем, который говорил, что хочет полететь на Луну, действительно купил билеты на ракету. Вы не заметили? В последнее время на рынке настоящей активности происходит нечто другое — эксперимент по ценообразованию о том, может ли «шутливый актив» стать «настоящим активом». Давайте сначала уточним, что произошло. 14 сентября Falcon 9 от SpaceX стартует с CubeSat под названием DOGE-1 — 40-килограммовой коробкой с камерами и сенсорами. Задача проста: снять часть видеозаписи и отправить их обратно на Землю. Но способ оплаты непрост — весь заказ рассчитывается с помощью Dogecoin. Это первый случай, когда криптоактив используется как платёжный инструмент для завершения реальной коммерческой космической транзакции. Давайте рассмотрим старые истории: 1 апреля 2021 года Маск пошутил в Твиттере о «отправке Dogecoin на Луну», и в тот же день Geometric Energy и SpaceX официально объявили о партнёрстве, изначально планировав запуск в начале 2022 года. Потом появилась знакомая история, которая тянулась снова и снова, и все воспринимали её как очередной пустой миф о разговорах. Так что на этот раз действительно важно было не то, насколько продвинутым был этот спутник, а большое обещание, сделанное пять лет назад, которое на самом деле стало реальностью благодаря укусу. Когда я смотрел на эту новость, мой ум был задуман о чём-то другом — рыночные настроения тихо сменили якорь. Раньше люди насмехались над мем-монетами, потому что у них не было фундаментальных принципов, только эмоции и консенсус. Но за последние пять лет DOGE использовала безотзывный платёжный контракт, чтобы превратить «шутку» в «коммерческие условия», а «консенсус» — в «метод расчетов». Это не трюкОтскок криптовалютных акций не означает, что все монеты должны расти в цене
Сегодня настроение на американском рынке улучшилось, технологические акции и некоторые криптовалютные акции отскочили, но это не значит, что все монеты должны следовать за ростом. Рынок всё больше выбирает бизнес-модели: Strategy — с $BTC, Coinbase — с торговыми циклами, Robinhood — с историей прогнозных рынков и торговли акциями.
В криптосфере ситуация такая же. $BTC — основной актив, $ETH — децентрализованные финансы, $OKB — вход на платформу, $DOGE — настроение розничных инвесторов, AI-монеты — горячие темы, $XRP — линия соответствующих платежей. Каждый актив привлекает разные деньги, нельзя покупать всё по одной логике.
Раньше, когда ликвидность была очень свободной, можно было просто покупать всё подряд и зарабатывать. Сейчас ситуация иная: данные по занятости, цены на нефть, госдолг и ожидания по ставкам давят на рынок, деньги стали более избирательными. Кто имеет определённость — тот растёт первым; у кого только история — ждёт своей очереди.
Эта статья лучше всего подходит для объяснения, что рынок не растёт повсеместно, а сегментируется. В сегментированном рынке слепое гонение за лидерами роста очень опасно. Вы думаете, что покупаете горячие темы, а на самом деле покупаете уже реализованные настроения.
Ключевые уровни для $BTC — линия стоимости 76350 и сопротивление на 80000; для $ETH — 2400 и 2500; для $OKB — 105 и 110; для $DOGE — 0.10; для AI-монет — объёмы и отраслевые связи. У каждого свои способы подтверждения.
Дифференциация криптоакций помогает лучше понять крипторынок. Сильный Robinhood говорит о наличии денег в торговых входах и прогнозных рынках; слабый Coinbase — о том, что торговый цикл ещё не полностью восстановился; Strategy следует за BTC, что подтверждает, что основная линия определяется биткоином.
Риск в том, что многие, увидев рост американского рынка, автоматически думают, что альткоины должны догонять. Но если BTC лишь слабо восстанавливается, рост альткоинов может быть очень коротким. Только если BTC удержится на ключевых уровнях, деньги действительно начнут расширяться за пределы основной линии.
Подход к торговле должен быть последовательным: сначала определить природу денег, затем оценить эластичность монеты. Сначала смотрим на основную линию, потом на сектора, затем на отдельные монеты. Если порядок нарушен, чем больше горячих тем, тем выше риск быть обманутым.
Сейчас не то чтобы нет возможностей, а возможности стали более избирательными. Те, кто понимает сегментацию, смогут выжить в боковике, а те, кто не понимает — будут по очереди обжигаться на каждой горячей теме.
Эта статья также может служить полезным обучающим материалом: сначала спросите, откуда идут деньги. Деньги ETF сначала пойдут в $BTC, доходы на блокчейне — в $ETH, деньги торговых платформ — в $OKB, спекулятивные настроения — в DOGE и TRUMP, деньги от AI-тем — в FIL, RENDER, FET. Разные источники денег — разное терпение в позициях.
Например, при одинаковом росте BTC может расти за счёт институциональных вложений с поддержкой при откате; Meme-монеты растут на эмоциональном подъёме без поддержки при падении; AI-монеты растут за счёт горячих тем на американском рынке, но сразу гаснут при охлаждении рынка. Рост может выглядеть одинаково, но деньги за ним совершенно разные. Если не понимать природу денег, можно неправильно выставить стоп-лоссы и тейк-профиты.
Поэтому сегодня не спрашивайте «какая ещё не выросла», а спрашивайте «деньги на этой линии ещё есть или нет». Если деньги есть — откат это возможность; если деньги ушли — отскок — это бегство. Самое жестокое в крипторынке — что одна и та же свеча может быть как началом движения, так и ловушкой для быков. Сегментация нужна, чтобы меньше попадаться на обман свечей.
В конце статьи можно сделать вывод в стиле реального анализа: если сегодня смотреть только на лидеров роста, видишь шум; если смотреть на природу денег — видишь порядок. $BTC — главный стержень, $ETH — эластичное восстановление, $OKB — вход и торговля, Meme — эмоции, AI — внешнее влияние. Поняв порядок, не будешь гнаться за каждой горячей темой и в итоге ловить только хвосты.Заголовок: ETH NFP Setup: 3 сценария, которые могут запустить следующий крупный шаг 🚨 ETH Внесельскохозяйственные рынки труда: рынок вот-вот станет волатильным. Рынок устанавливает цену примерно на 55 тысяч новых рабочих мест, в то время как последний показатель ADP составил всего 38 тысяч, что указывает на более мягкий рынок труда. Сегодняшний отчет NFP может существенно изменить ожидания ФРС по снижению ставок в сентябре. Ключевая переменная — не только создание рабочих мест — рост заработной платы может иметь ещё большее значение. 📊 Три возможных исхода 1️НФП ⃣ НФП слабее ожидаемого — бычий AПрорыв Bitcoin только что прошёл своё самое серьёзное макроиспытание
$BTC сегодня поднялся выше $82K, но рынок быстро напомнил трейдерам, что технический импульс — это лишь одна сторона уравнения.
В августе в США было создано 162 000 рабочих мест, что значительно выше ожиданий в районе 53K–55K, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Доходность казначейских облигаций выросла, и рынки резко увеличили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Bitcoin отреагировал мгновенно, упав ниже $80K после достижения примерно $82K.
Здесь важна именно реакция.
Рынок ожидал более мягкую монетарную политику. Более сильный рынок труда даёт ФРС больше возможностей оставаться сдержанной, создавая прямое препятствие для активов, чувствительных к ликвидности.
Это не делает структуру Bitcoin автоматически медвежьей.
Это означает, что теперь рынку нужен более сильный спрос, чтобы преодолеть макро давление.
Мой радар отслеживает:
$BTC, возвращающийся выше $80K и в конечном итоге повторно тестирующий $82K.
$ETH, удерживающий уровень около $2.5K.
$SOL и $XRP на предмет признаков того, что крупные альткоины поглощают волатильность.
$BNB для оценки относительной силы, если капитал остаётся избирательным.
Для Layer 1 я отслеживаю $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI. Их способность удерживаться во время макроотката может показать, готовы ли покупатели всё ещё принимать риски.
DeFi-активы $AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE также важны. Если ликвидность начнёт уходить из более рискованных активов, эти сектора быстро это покажут.
Инфраструктура остаётся в моём поле зрения через $LINK и $ONDO, в то время как $TAO, $RENDER и $FET могут показать, сохраняется ли спекулятивный интерес к крипто, связанному с AI, несмотря на волатильность.
$ARB и $OP также должны вернуть импульс, прежде чем я назову это широкомасштабным восстановлением.
Главный сигнал — это борьба между ликвидностью и импульсом.
Bitcoin показал, что может привлекать покупателей выше $80K.
Теперь эти покупатели должны доказать, что могут защитить этот уровень, пока доходности растут, а ожидания повышения ставки ФРС возвращаются.
Предстоящие данные по инфляции могут стать следующим важным катализатором.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC За последние два дня появилось много новостей с рынка, и на первый взгляд институты кажутся довольно активными. 3 сентября спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток за один день около $730 миллионов, а BlackRock IBIT привлёк $454 миллиона. Тем временем такие платформы, как Standard Chartered и UK HL, продолжают продвигать входящие в соответствующие криптовалютные активы. Более того, корреляция между BTC и золотом достигла почти шестилетнего максимума, и CLARITY Act получил некоторую поддержку. Рассматривая эти сигналы вместе, я склонен считать, что институты не менее заинтересованы, а постепенно строят инфраструктуру. Но не спешите воспринимать это как «немедленный взлёт». Макродавление всё ещё существует. Доходность казначейских облигаций США снова выросла, опасения рынка по поводу ужесточения политики в сентябре снова усиливаются, а ликвидность не очень благоприятна. Фонды ETF не поступают одностороннее; в последние дни наблюдаются явные колебания; Премия Coinbase стала отрицательной, резервы стейблкоинов ослабли, а долгосрочные держатели продолжили выпускать свои акции. Особенно после того, как BTC вырос с 63 000 до примерно 80 000, накопленное давление предложения выше нельзя игнорировать. Если последующие макроданные останутся жёсткими, возможно краткосрочное повторное тестирование диапазона 72 000–76 000; в крайних случаях некоторые уже начали обсуждать около 50 000. Конечно, есть старые проблемы, такие как он-чейн-безопасность и хакерские переводы средств, и риски нельзя игнорировать. Так что моё мнение остаётся прежним: не бросайтесь только потому, что он превысит 82 000. Прорыв только делает меня более настороженнымМногие трейдеры ежедневно погружаются в выступления представителей ФРС, придираясь к каждому слову. Склоняется ли Уоллер к голубинам? Что именно сказал Пауэлл в Джексон-Хоул? Будет ли повышение ставки или снижение на 25 базисных пунктов в сентябре? Все ставят всю свою энергию на эти крошечные макрофразы, твёрдо веря, что если ФРС хоть немного смягчится, дверь к ликвидности откроется, и биткоин сразу же взлетит в 100 000 долларов. Эта чрезмерная одержимость деталями монетарной политики часто заставляет людей упускать из виду один из самых простых и жёстких финансовых законов: в реальном мире, состоящем из триллионов долларов, капитал крайне снобист и проницателен. Настоящая гора, которую Биткоину сейчас нужно преодолеть, — это не повышение ставки после решения ФРС, а 5% процентная ставка, которая стабильно лежит на рынке практически без риска дефолта. 5% годовой казначейский облигаций США — это самая тяжёлая абсолютная гравитация, давящая на все рисковые активы. 1. Закон абсолютной тяжести: как безрисковая доходность истощает ликвидность В финансах краткосрочные доходности казначейских облигаций называют «безрисковой ставкой» — центром тяжести для всех мировых цен на активы. Оглядываясь на последний масштабный бычий рынок с 2020 по 2021 год, фундаментальная причина, по которой Биткоин смог вырасти с нескольких тысяч долларов до 69 000 долларов, заключалась в том, что глобальная базовая ставка тогда была крайне близка к нулю. В эпоху нулевых процентных ставок деньги, хранящиеся в банках, не только не приносили доходности, но и после вычета инфляции продолжали сокращаться. Для крупных объёмов капитала,После данных по занятости вне сельского хозяйства в 162 тысячи, $BTC ответил снижением на -3,6% на "ставки на повышение ставок"
Сравним реакцию активов сегодня вечером: занятость вне сельского хозяйства +162 тыс. (прогноз 55 тыс.) → доходность 2-летних облигаций США +7,18 б.п., 10-летних +3 б.п. → доллар растет → золото -1,75%, пробив уровень 4,400 → индекс S&P -0,17% → BTC упал с 82,279 до 79,311, -3,6%. В "ставках на повышение ставок" BTC был переоценен как актив с высоким бета-риском, а не как цифровое золото — сначала пострадали самые высоколеверидженные и ликвидные.
Но к 23:00 BTC закрылся с небольшим ростом +0,56%, фьючерсы на Nasdaq 100 +0,29% (полупроводники держатся благодаря новой модели OpenAI). Риск-аппетит не полностью исчез, просто переключился с "крипто-беты" на "технологический альфа" — деньги не ушли, а просто пересели.
Суть этого падения — "перераспределение позиций после разрушения консенсуса о непрерывном повышении ставок", а не крах нарратива. CPI 11 сентября — решающий фактор: если CPI охладится, сегодняшняя перепроданность — это ошибочный сброс, уровень 79,000 быстро восстановится; если CPI снова разогреется, 79,000 не удержится. До тех пор не стоит смотреть на колебания однобоко.
Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $ETH $ZEC 💥Данные по занятости вне сельского хозяйства оказались значительно хуже ожиданий, рынок сразу же пошёл вниз
Данные по занятости вне сельского хозяйства превзошли ожидания, добавлено 162 тысячи рабочих мест, в то время как ожидалось всего 55 тысяч, фактическое значение почти в три раза превышает прогноз.
Данные за июль были отрицательными -23 тысячи, в августе произошёл резкий рост до 162 тысяч, устойчивость рынка труда значительно выше ожиданий. Данные за июнь и июль были пересмотрены вверх на 55 тысяч в сумме; в сравнении со средним уровнем за последние 12 месяцев в 31 тысячу в месяц, прирост за один месяц почти равен объёму за полгода.
Макроэкономическая логика мгновенно изменилась: вероятность повышения ставки в сентябре резко возросла. Ранее Воллер выражал более мягкую позицию, обещая приостановить повышение ставки при снижении инфляции; теперь же сильные данные по занятости дают поддержку более жёсткой позиции Уоша. Горячий рынок труда ведёт к росту зарплат, инфляция вряд ли быстро снизится, ожидания повышения ставки снова усиливаются.
После публикации данных BTC, ETH и золото одновременно оказались под давлением и быстро упали. Ранее рынок долгое время находился в боковом движении в ожидании направления, теперь сигналы медведей стали явными.
Вероятность повышения ставки выросла с 50% до диапазона 70%-80%. С учётом более жёсткой позиции Уоша, сильные данные по занятости вряд ли позволят ему отказаться от повышения ставки.
Этап с данными по занятости вне сельского хозяйства завершён, теперь всё внимание рынка сосредоточено на сентябрьском заседании FOMC.
⚠️Содержание является лишь обзором рыночных взглядов и не является инвестиционной рекомендацией, волатильность рынка велика, обязательно контролируйте размер позиций.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利Большой биток и тётка на этот раз вместе рванули вверх, биткоин на мгновение достиг 82 000 долларов, эфир также снова поднялся выше 2500 долларов, оба установили новые максимумы за последние несколько месяцев. Этот рост — не сольный танец одного актива, а синхронное усилие двух лидеров, медведи сегодня вечером, похоже, действительно не выдержат.
Хотя рынок взорвался внезапно, логика за этим несложная. Ключевым катализатором стала более мягкая позиция чиновника ФРС Воллера, которая временно ослабила опасения по поводу дальнейшего повышения ставок, доходность американских облигаций и доллар отреагировали снижением, а рисковые активы получили передышку. В конце концов, рынок всегда торгует ожиданиями, и даже небольшой сигнал в сторону смягчения способен разжечь эмоции.
Однако, несмотря на волнение, стоит быть осторожным: заседание FOMC в середине сентября — настоящее испытание. Если тогда заявления окажутся менее оптимистичными, чем ожидает рынок, то нынешний подъём быстро сменится падением, и подобные резкие развороты случаются не в первый раз.
Сейчас биткоин торгуется около 82 100 долларов, эфир — около 2520 долларов, краткосрочно сохраняется высокая волатильность, бычий настрой не ослабевает, но соотношение риска и прибыли при покупке на пике уже не слишком комфортное. Посмотрим, как долго продлится этот подъём.
$ZEC $ETH $BTC
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Ключевые данные по занятости вышли! Рынок полностью развернулся
Данные:新增就业16.2万, значительно превысив ожидания в 5.6万, предыдущие значения пересмотрены в положительную сторону.
Прямой результат: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре взлетела до более 60%, доллар и доходность гособлигаций растут, все рисковые активы снижаются, медвежий сценарий отменяется.
Днем BTC поднимался до 82k, после выхода данных сразу пошел вниз, сейчас колеблется около 79k. Ожидания позитивных новостей и усиление ожиданий повышения ставок привели к ослаблению быков в краткосрочной перспективе, рынок колеблется с уклоном вниз. Краткосрочно не стоит догонять, сверху сильное сопротивление на 80k, снизу поддержка на 78k, доминирует боковой тренд.
Золото резко пробило поддержку 4400, что полностью соответствует негативному сценарию: сильные данные по занятости = рост ожиданий повышения ставок = давление на золото. Ранее открытые сеточные длинные позиции сейчас держатся в боковике, после пробоя 4400 временно наблюдаем. Для отскока нужны стабилизация на отскоке и полное усвоение ожиданий повышения ставок, краткосрочно медвежий настрой.
Данные SoftBank негативно влияют на технологический рост, после подъема последовал откат. Ключевая логика роста AI в краткосрочной перспективе подавлена ожиданиями повышения ставок, идет консолидация. Рекомендация: базовые позиции не трогать, ждать восстановления настроений для возможного отскока.
CXMT показывает относительную устойчивость к падению, фундаментально замена импортного оборудования не зависит от данных по занятости. Сейчас идет боковая коррекция без пробоя. Рекомендация: держать позиции, краткосрочно следовать за рынком, логика не изменилась, не паниковать и не продавать в убыток.
1. Переход от мягкой к жесткой монетарной политике
2. Краткосрочное давление на крипторынок
3. Краткосрочное ослабление золота
4. SB и CXMT не подвержены системному риску сильного падения
Сейчас все в легких позициях и в режиме ожидания, пока рынок не переварит новости.
Если информация полезна, ставьте лайк и сохраняйте, вопросы по позициям обсуждаем в комментариях 👇Всё взорвалось, и взорвалось
Сначала убили короткие позиции, потом начали убивать длинные
Рынок безжалостен
Данные по занятости действительно оказались негативными
Не понимаю, что движет теми, кто последние дни гонится за ростом
В этой волне я действительно получил по обеим сторонам
$BTC короткая позиция на 78250
В итоге на 79723 прямое принудительное закрытие
Только что очистил короткие позиции
Как только данные вышли, начали снова сбивать вниз
В августе добавилось 162 тысячи новых рабочих мест
Рынок изначально ожидал чуть более 50 тысяч
Уровень безработицы остался стабильным на 4.1%
Даже июль пересмотрели с -23 тысяч на +21 тысячу
Откуда тут крах занятости?
Ставки на повышение в сентябре снова выросли примерно до 60%
$ETH ещё хуже
Длинная позиция на 2406 тоже была закрыта на 2387
Высокое кредитное плечо в таких данных — даже если угадаешь направление, не факт, что доживёшь до конца
$BTC сейчас не может вернуть 80000
Думаю, тем, кто гонится за ростом, снова будет тяжело
$SNDK меня наоборот удивил
Крипторынок страдает от ставок
А у него ещё есть поддержка в виде спроса на AI-хранение
Долгосрочные контракты уже достигли минимум 42 миллиардов долларов
Ещё 6 миллиардов долларов выкупов в резерве
Вот что действительно имеет фундаментальную силу
Сегодняшний урок рынка один
Не стоит лезть в лоб с данными!
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Сегодняшний рынок оказался довольно интересным. $BTC быстро вырос с примерно 77 000 долларов вчера, достигнув максимума в 82 доллара. 164 — многомесячный максимум, но после прорыва $82,000 он не прорвался с увеличением объёма и затем упал ниже $80,000. Вечером 4 сентября $BTC ненадолго вернулся до около $79,800, при этом прирост за 24 часа оставался положительным, но явным расхождением на максимумах. Тем временем ликвидность не показала типичного полномасштабного снижения. 3 сентября ETF US spot $BTC зафиксировал однодневный чистый приток около $731 миллиона — один из крупнейших однодневных притоков с января, при этом BlackRock IBIT внес около $454 миллионов. Тем временем американский ETF спот-$ETH также зафиксировал чистый приток около $141 миллиона в тот же день. Другими словами, институциональные фонды не полностью вышли из-за скачка цен. Что действительно усложнило сегодняшний рынок — это макроэкономические данные. В августе американские несельскохозяйственные секторы увеличились на 162 000, значительно превысив ожидания рынка примерно в 50 000–65 000, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. После публикации данных ожидания по снижению ставок ФРС и повышению в сентябре снова изменились, и доходность десятилетних казначейских облигаций США кратковременно вернулась до около 4,77%. Таким образом, рынок теперь сталкивается с типичным сочетанием «сильных цен, жёсткого макроэкономического капитала и сильного институционального капитала». Вот почему я считаю, что сегодня главный акцент — не то, внезапно ли вырастет одна монета, а сможет ли $BTC завершить оборот около $80 000 $ETСегодня вечером данные упали очень сильно, но я не меняю направление. Нон-фарм 162 тыс., ожидалось 56 тыс., в три раза больше. BTC пробил отметку 80,000 с 81,300, минимум 79,135. Доллар резко укрепился, золото резко упало, доходность по гособлигациям взлетела, 2-летние достигли 4.416%, 10-летние близки к 4.8%. Вероятность повышения ставки ФРС выросла с 49% до 60%. На рынке паника.
Но я не верю этим данным. Пересмотр за июль с -23 тыс. до +21 тыс., за июнь с 20 тыс. до 31 тыс., всего пересмотр на 55 тыс. Предыдущие значения меняют как хотят, данные противоречат друг другу, даже институциональные инвесторы не верят. В среду ETF продолжали приток, BlackRock IBIT получил чистый приток 115 млн, компенсируя отток 236 млн во вторник. Киты тоже покупают, 77 тыс. держались неделю и не пробили вниз.
Arthur Hayes ранее говорил, что ребалансировка японского GPIF может вызвать расширение ликвидности, Standard Chartered расширяет спотовую торговлю BTC из Великобритании в ОАЭ. Институционалы входят, а не бегут в панике.
Моя позиция: покупка на откате 78,500-78,800, стоп 78,000, цель 80,500-81,000. Данные могут быть фальшивыми, но настоящие деньги не обманешь. Направление не меняется, жду, пока эмоции улягутся. Жду и смотрю.$BTC с 76 000 резко подскочил более чем на шесть тысяч долларов, достигнув максимума свыше 82 000, всего в шаге от предыдущего максимума в 83 000 — полностью повторяя сценарий, о котором мы говорили последние несколько дней: после возврата к 79 000 появляется шанс подняться выше и даже установить новый максимум. А где именно был достигнут первый уровень в 82 000? Это 365-дневная скользящая средняя, то есть место, где после официального окончания медвежьего рынка и в начале бычьего рынка наиболее вероятно лучшее и последнее время для входа. Если посмотреть на историю: в начале бычьего рынка 2023 года после первого касания цена откатилась примерно на 20% (тогда был черный лебедь — банкротство Silicon Valley Bank, и цена упала до уровня себестоимости краткосрочных держателей около 19 000); в 2019 году откат составил около 12%. Временной промежуток для повторного пробоя тоже недалек — в 2019 году это заняло около десяти дней с момента первого касания, в 2023 году прошло всего двадцать дней.Комплексный анализ рынка + новости + анализ данных ликвидации 1. Корень сегодняшнего снижения: данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе (Основные основы) 1. Августовский несельскохозяйственный список заработной платы добавил 162,,. 000, ожидается всего 56 000, огромный скачок на графиках • Чрезвычайно сильные данные → переоценка рынка: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре резко вырастет до 60%+ • Прямые цепные реакции: укрепление доллара, рост доходности казначейских облигаций США, падение золота, падение BTC/ETH по всем направлениям. 2. Противоречивые заявления Трампа: с одной стороны, данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах стремительно растут (перегрев занятости должен был повысить ставки), но Трамп открыто оказывает давление на ФРС с целью снижения ставок, даже используя торговые угрозы. Текущие рыночные моменты: краткосрочные данные говорят, ожидания повышения ставок в торговле (отрицательный для цен на криптовалюту); Под средне- и долгосрочным политическим давлением ФРС вынуждена перейти к смягчению (положительно). Краткосрочные рыночные тенденции отдают приоритет следующему данным; новостные обсуждения лишь временно вызывают волатильность настроений и вряд ли сразу изменятся. 2. Анализ данных ликвидации (первый график) 24-часовые ликвидации на сумму 560 миллионов долларов США, длинные позиции ликвидированы на 300 миллионов юаней, короткие позиции 260 миллионов юаней • 1-часовой уровень: длинные позиции ликвидированы 23. 23 миллиона юаней, короткие ликвидации только 3,92 миллиона юаней. • Это указывает на то, что сегодняшнее падение было концентрированным стоп-лоссом быков: днём длинные позиции на дне были вытеснены после рынка заработной платы вне сельского хозяйства, при этом нисходящий импульс пришёл на длинные стоп-лоссы, а не на крупные новые короткие позиции. • Ключевой момент сейчас: после временного замедления бычьей волны стоп-лосса рынок войдёт в процесс консолидации; Если появятся новые негативные новости — вторая распродажа; После переваривания негативных новостей произойдёт техническое восстановление. 3. Дивергенция рынка: монеты крупной капитализации ослабевают, SNDK растёт на фоне тренда 1) Основные рынки (BTC, ETH, SOL включеныОднодневная покупка спотового ETF на сумму в 900 миллионов долларов — действительно ли Уолл-стрит скупает активы на дне?
Сегодня данные по спотовому ETF взбудоражили многих. Чистый приток за один день приблизился к 900 миллионам долларов, и ETF на биткойн и эфир одновременно переживают настоящий денежный бум. Многие в чатах спешат сообщить, что Уолл-стрит наконец не выдержала и собирается возглавить большой бычий рынок.
Но не стоит торопиться с выводами. Если вы действительно думаете, что эти почти 900 миллионов — это исключительно институциональные инвесторы, активно покупающие, то, скорее всего, вы недооцениваете хитрость хедж-фондов Уолл-стрит.
За этими крупными потоками стоит значительная часть не направленных на рост позиций, а очень зрелых арбитражных средств на основе базиса. Институты покупают спотовый ETF левой рукой, а правой сразу же выставляют равнозначные короткие позиции на фьючерсном рынке CME, чтобы безрисково получать около 10% годовых на разнице между спотом и фьючерсом.
Такие средства по отношению к одностороннему тренду абсолютно нейтральны. Они не будут поднимать розничных инвесторов, чтобы прорваться через исторические уровни, и в любой момент могут молниеносно уйти при сужении базиса. Ошибочно принимать арбитражные потоки хедж-фондов за сигнал к большому бычьему рынку — частая причина, по которой розничные инвесторы остаются на высоких позициях.
В условиях однодневного резкого роста ETF на 900 миллионов — вы будете наращивать позиции по тренду или сначала разберётесь с истинными намерениями капитала?
---
Вышеизложенное отражает исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. DYOR, NFA.Анализ института｜Сильные данные по занятости ≠ немедленное повышение ставок, CPI — ключевой фактор решения по ставкам в сентябре
Джефф Розенберг, менеджер портфеля BlackRock, высказал свое мнение по поводу данных по занятости в США за август. Рост занятости в августе значительно превзошел ожидания, но эти данные не определяют напрямую, повысит ли ФРС ставки в сентябре, настоящим решающим фактором станут предстоящие данные по инфляции CPI.
По его мнению, текущие данные по занятости больше служат подготовкой к отчету по инфляции на следующей неделе. Только при аномальном ослаблении занятости вероятность повышения ставок снизится; в настоящее время рынок труда характеризуется «низким наймом и низкими увольнениями», инфляция заработной платы уже не является главным риском.
В настоящее время следует опасаться инфляционных рисков, исходящих от передачи роста цен на энергоносители. Розничные цены на дизельное топливо в США достигли исторического максимума, и если рост цен на энергию проникнет в базовую инфляцию, это действительно создаст давление на ФРС.
Что касается капитального рынка, Розенберг выдвинул важное наблюдение: даже если ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов, акции и кредитные активы не обязательно подвергнутся резкому удару. Основным драйвером рынка акций является прибыль компаний, и прибыль от AI имеет гораздо больший вес, чем колебания процентных ставок; кредитный рынок выигрывает от устойчивого качества кредитов и также способен переварить единичное повышение.
Это объясняет, почему после неожиданно сильных данных по занятости биткойн и американский фондовый рынок не рухнули. Рынок не игнорирует устойчивость занятости, а ждет окончательных сигналов от инфляции. Сильные данные по занятости лишь добавляют неопределенности, а направление CPI определит ответ по политике в сентябре. В краткосрочной перспективе волатильность рынка возрастет, поэтому не стоит агрессивно ставить на односторонний тренд, лучше дождаться выхода ключевых данных.Неформальная занятость взорвалась, золото и BTC вместе пострадали!
$XAUT В августе в США добавилось 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что почти в три раза превышает ожидания рынка; вчера золото резко выросло на фоне более мягких заявлений Уоллера, но сегодня, когда вышли данные, эта логика сразу ослабла, доходность американских облигаций и доллар одновременно выросли. Логика безопасной гавани золота не исчезла, но в краткосрочной перспективе сначала нужно переварить более высокие и длительные ставки.
$BICO Такие альткойны с небольшой капитализацией сейчас боятся сильных данных по занятости. У них нет новых мощных катализаторов, а интерес, вызванный расширением торговых пар, уже поутих, поэтому при ужесточении ликвидности средства обычно первыми режут именно такие активы с высоким бета-коэффициентом. Сейчас главное — после стабилизации BTC, вернутся ли туда средства.
$OKB По крайней мере, у него есть экосистема XLayer, которая обеспечивает независимую логику, что немного лучше, недавно на блокчейне появились новые сценарии для торговли акциями, индексами и товарами с бессрочными контрактами, что означает, что OKB не полностью зависит от макроэкономических настроений. Но сильные данные по занятости снова повышают стоимость капитала на рынке, и катализаторы экосистемы не могут полностью компенсировать это.
$QQQ сдерживается сильным рынком труда, вероятность повышения ставки в сентябре уже около 65%, оценки технологических акций снова сталкиваются с давлением доходности; $TRUMP — это монета-событие, волатильность которой только увеличится при ужесточении ликвидности; $HYPE, несмотря на включение в ETF и обратный выкуп протокола, также не может избежать влияния макроэкономики. Сегодня вечером главная линия уже ясна: проблема не в негативе крипторынка, а в том, что данные по занятости отбросили назад ставку на то, что ФРС может не повышать ставки.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Анализ влияния данных CPI США на крипторынок: положительный и отрицательный
Основное внимание в CPI уделяется инфляции, которая напрямую влияет на ожидания повышения или снижения ставок ФРС. Крипторынок — это актив с высоким риском, очень чувствительный к процентным ставкам.
1. CPI ниже ожиданий (снижение инфляции → положительный фактор для крипторынка)
Снижение инфляции означает уменьшение ценового давления, рынок начинает ожидать снижения ставок или прекращения их повышения.
Реальная процентная ставка падает, капитал стремится в рискованные активы. BTC и ETH, как правило, растут, альткоины также показывают общий рост.
2. CPI выше ожиданий (упорная инфляция → отрицательный фактор для крипторынка)
Инфляция выше прогнозов, что означает сохраняющееся высокое ценовое давление, ФРС сохранит возможность повышения ставок и отложит их снижение.
Реальная процентная ставка растет, капитал стремится к безопасности, уходя из рискованных активов. BTC и ETH испытывают давление и падают, падение альткоинов будет более значительным.
3. CPI соответствует ожиданиям (данные соответствуют прогнозу, нейтрально)
Данные совпадают с рыночными ожиданиями, не меняя текущих ожиданий политики.
Крипторынок обычно действует по принципу «покупать ожидания, продавать факты»: перед публикацией данные уже учтены, после выхода возможна волатильность и усиление борьбы между быками и медведями, без выраженного тренда.
Актуальные ключевые моменты рынка
Недавно вышли сильные данные по занятости вне сельского хозяйства, которые имеют ястребиный оттенок. Если CPI продолжит расти, это создаст двойное давление на рынок, усиливая коррекцию; если CPI снизится, это компенсирует ястребиные факторы занятости и даст быкам передышку.
CPI нельзя рассматривать изолированно, его нужно анализировать вместе с данными по занятости и зарплатам. Одинаковые показатели CPI в разных макроэкономических условиях могут вызывать совершенно разную реакцию рынка.
$BTC $ETH $ZEC
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Заголовок — о снижении ставок. Я наблюдаю, что произойдёт, если давление на ставки и торговая напряжённость ударят по рынкам одновременно. Трамп теперь пригрозил прекратить торговлю со странами, где у США торговый дефицит, если ФРС не снизит ставки. Угроза появилась после того, как в августе по числу зарплат добавилось 162 тысячи рабочих мест, что повысило ожидания повышения ставки. Это создаёт странную ситуацию: 🥇 золото уже реагирует на борьбу за ставки — спот XAU упал примерно до $4,423 после данных о занятости. ₿ BTC устремился Запасы золотых ETF увеличились почти на 10 тонн, и волатильность опционов снова находится под пристальным вниманием, что указывает на то, что сделки по хеджированию рисков становятся немного переполненными
Я не думаю, что сильное золото обязательно означает, что рынок вот-вот рухнет. Скорее, многие фонды продолжают покупать рисковые активы, одновременно страхуя себя. Проблема в том, что когда слишком много людей покупают страховку, это само по себе становится переполненной сделкой#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Сегодня вечером открывается американский фондовый рынок, один рынок — две жизни.
Данные по занятости оказались очень сильными, ожидания повышения ставок усилились, технологические гиганты массово падают: Tesla упала более чем на 5%, Google, Microsoft, Apple, Amazon все в красной зоне, SpaceX тоже снизился.
Но с другой стороны, полупроводниковый сектор празднует вопреки тренду: Nvidia выросла более чем на 2%, SanDisk взлетела на 6%, Micron и SK Hynix прибавили более 3%. Деньги не ушли с рынка, они просто перешли с "приложений" на "продажу лопат".
Китайские компании на американском рынке тоже редкостно проявили стойкость: индекс Golden Dragon вырос на 0,74%, iQIYI прибавил 3%, Baidu вырос более чем на 2%, JD.com, Tencent Music, Li Auto все в плюсе — вопреки негативу от повышения ставок, что довольно интересно.
Самым пострадавшим стал lululemon, упавший на 17%, король йога-брюк снизил прогноз на весь год, а ключевые продажи во втором квартале упали на 9%.
Есть еще один интересный момент: Трамп похвалил эти впечатляющие данные по занятости, но тут же заявил — высокие ставки ставят США в "нечестное невыгодное положение". С одной стороны хвалит занятость, с другой — жалуется на высокие ставки, рынок ожидает повышения в сентябре, а президент говорит о несправедливости.
На следующей неделе выйдут данные по CPI, и тогда эта борьба покажет свое истинное лицо. Как думаешь, повысят ли ставки в сентябре?#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Пять раз цена достигала 80 000, но быстро откатывалась вниз, дело вовсе не в слабости быков, а в том, что давление продаж на этом уровне значительно превышает ожидания рынка.
Данные Glassnode на блокчейне очень наглядны: в диапазоне 80 000–82 000 долларов сосредоточено около 8% от общего предложения BTC, что является самой крупной стеной предложения на рынке. Только на отметке 80 000 долларов сосредоточено 5% оборотных монет, что является рекордным уровнем концентрации на одном ценовом уровне. Монеты, застрявшие в убытке после обвала в начале года, скопились именно здесь, и как только цена достигает этого уровня, начинается массовая распродажа для выхода из убытка.
Еще важнее, что средняя себестоимость позиций американских спотовых ETF также находится в диапазоне 80 000–82 000 долларов. Институциональные инвесторы не собираются быть "освободительной армией": около уровня себестоимости давление продаж от фиксации прибыли и удерживаемые в убытке розничные позиции накладываются друг на друга, и обычные ежедневные притоки ETF не способны это компенсировать.
Вот почему каждый рост сопровождается большим объемом, а откат происходит быстрее — покупатели вынуждены закрывать шорты и пополнять позиции ETF, а продавцы — это реальные распродажи для выхода из убытка, силы совершенно не равны.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе цена будет колебаться в диапазоне 75 000–80 000, постепенно поглощая этот объем, и только после этого возможен настоящий прорыв. Держите базовые позиции, не продавайте, сокращайте позиции при росте и докупайте при откатах — в боковом рынке избегать покупок на пике — оптимальная стратегия.
Как вы думаете, сколько еще продлится этот этап консолидации на уровне 80 000?
$BTC $ETH Сегодняшний рынок многих сбил с толку
Нон-фарм 162 тысячи, что значительно выше ожидаемых 56 тысяч, просто взорвал прогнозы. Вероятность повышения ставок резко взлетела, золото упало на 2%, биткоин пробил отметку в 80 тысяч, все в панике. А что в итоге? $SNDK не упал, а вырос, одной свечой дотянул до 1622, прибавив 4,3%, и при этом потянул вверх весь сектор хранения данных.
Ты скажешь, что рынок сошел с ума или логика изменилась? Золотой крест скоро наступит, братья. 50-дневная скользящая средняя BTC вот-вот пересечет 200-дневную сверху вниз, доля рынка USDT одновременно снижается, 50-дневная линия вот-вот пробьет 200-дневную снизу вверх. Два сигнала вместе — это не тот тип позитивных новостей, которые кричат на каждом углу, но направление действительно склоняется к бычьему.
Arthur Hayes снова говорит о печатании денег — он утверждает, что ребалансировка портфеля японского GPIF может вызвать новый раунд расширения ликвидности. Этот парень обычно прав, и после его заявлений цены растут, но «печатный праздник» пока что лишь предположение, настоящее влияние на BTC окажут ставки и доллар.
В Standard Chartered Bank действительно начали действовать серьезно, расширив спотовую торговлю BTC и ETH с Великобритании на ОАЭ, что облегчает вход институциональных инвесторов. Willy Woo говорит, что цикл BTC может удлиниться с 4 до 6-8 лет, не потому что бычий рынок исчез, а потому что с приходом институционалов изменился ритм.
Среднесрочные и долгосрочные перспективы улучшаются, но прорыва сразу не будет. Золотой крест — это запаздывающий индикатор, а снижение доли рынка USDT может быть краткосрочным настроением. Настоящий подтверждающий сигнал — это устойчивый приток спотовых и ETF-инвестиций, и закрепление BTC в диапазоне 80,000-83,300.
Я все еще держу длинные позиции, но не добавляю на этом уровне, подожду закрепления. Сигналы улучшаются, не спешите с FOMO.Данные по занятости в США за август значительно превзошли ожидания: создано 162 тысячи рабочих мест, что почти в три раза больше рыночных прогнозов. Более того, данные за предыдущие периоды были пересмотрены вверх: занятость в июле скорректирована с -23 тысяч до +21 тысячи, июньские данные также немного увеличены.
Это напрямую опровергает прежние ожидания рынка о быстром ослаблении занятости в США, что и стало ключевой логикой коллективного роста криптоактивов, таких как BTC, ETH, вчера вечером. Ранее рынок рассчитывал на охлаждение занятости, приостановку повышения ставок ФРС и смягчение ликвидности, что поддерживало рост цен на криптовалюты. После публикации данных по занятости ожидания повышения ставки в сентябре быстро выросли до 65%-70%, доходности американских облигаций и доллар также отреагировали ростом, что в краткосрочной перспективе оказывает заметное давление на крипторынок.
Однако текущая ситуация не требует излишнего пессимизма, поскольку данные имеют явные структурные недостатки. Темпы роста заработной платы продолжают снижаться, годовой рост почасовой оплаты труда составляет 3,1% и продолжает замедляться, инфляционное давление не возросло; при этом рост занятости сосредоточен в двух отраслях — общественном питании и местном образовании, а не во всех секторах экономики.
Таким образом, эти данные лишь положили конец ожиданиям снижения занятости, но не определяют итог повышения ставки в сентябре, ключевым ориентиром для политики ФРС останутся последующие данные по CPI.
Для крипторынка эти данные убрали ожидания смягчения, но не являются сигналом окончания бычьего рынка. В дальнейшем важно наблюдать за устойчивостью цен на криптовалюты: если после небольшой коррекции рост быстро возобновится, это укажет на поддержку со стороны ETF; если же цены продолжат падать, рынок полностью переоценит ожидания высоких ставок.
$BTC $ETH $ZEC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 В августе внефермальная занятость составила 162 тысячи, ожидалось всего 56 тысяч, почти в три раза больше.
Данные за два предыдущих месяца также были пересмотрены вверх — июнь с 20 тысяч до 31 тысячи, июль с -23 тысяч сразу в плюс до +21 тысячи. Этот удар ошеломил рынок. Вероятность повышения ставки выросла с примерно 50% до 60%.
Реакция рынка была очень честной.
Перед публикацией данных BTC только что достиг 82279, после новости за пять минут упал до 79661, снижение почти на 2%. Сейчас колеблется около 81000, за день упал примерно на 3,5%. ETH также пробил 2500. Золото синхронно рухнуло с 4473 до 4376. Индекс доллара растет, доходность гособлигаций резко выросла. За час ликвидировано лонгов на 202 миллиона долларов.
В среднесрочной перспективе решающим станет CPI в следующую пятницу.
Ранее Уош говорил: инфляция — это окончательный фактор. Внефермальная занятость лишь убрала одно препятствие для повышения ставки, но решение зависит от CPI. Пока CPI не взорвется, вероятность повышения останется такой. Но если CPI превзойдет ожидания, повышение в сентябре практически гарантировано, и BTC придется снова пострадать.
Торговая стратегия
Шорты: открытые перед внефермальной занятостью шорты можно держать, цель сначала 78500-79000, стоп-лосс поднять до 81500 для защиты прибыли.
Лонги: желающим поймать дно стоит дождаться выхода CPI, сейчас вход — это ставка.
Позиции: внефермальная занятость уже потрясла рынок, перед CPI вероятен боковой диапазон, не стоит сильно рисковать.
$BTC $ETH
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Есть один подробный показатель, который рынок легко может упустить из виду: первоначальное значение занятости вне сельского хозяйства за июль было объявлено как -23 тысячи человек, после пересмотра оно было повышено до +21 тысячи человек.
Ранее рынок торговал, исходя из логики «отрицательного роста занятости в США» и ожидал смягчения политики, но после этого пересмотра аргумент о слабости занятости значительно ослаб, и устойчивость рынка труда оказалась сильнее, чем предполагалось ранее. Одного пересмотренного показателя недостаточно, чтобы определить направление политики, но он изменит общую оценку рынка труда США.
$BTC $ETH $ZEC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温