Orbit Post Sitemap
$BTC
Дно достигнуто.
Мы снова торгуемся выше Реализованной цены краткосрочного держателя.
Во время медвежьих рынков цена обычно долгое время находится ниже этого уровня.
Решительный пробой выше него исторически был важным сигналом, что медвежий рынок подходит к концу.
Этот пробой уже произошёл.
Каждый повторный тест Реализованной цены краткосрочного держателя следует покупать агрессивно.Увеличение объема xau + рост открытого интереса + рост цены = вход новых средств, это настоящий прорыв, полностью отличающийся по своей природе от "сокращающегося открытого интереса" у BTC, качество лучше. Краткосрочный бычий взгляд на золото. Ключевая зона битвы около 4775 — граница быков и медведей. Потеря эффективности: закрытие ниже 4509 → опровержение прорыва, возврат к флету; пробой ниже 4376 → переход в медвежий тренд$DOGE сейчас $0.0867, за 24 часа падение на 6.42%, самое сильное падение на рынке, объяснять, думаю, не нужно.
С технической стороны RSI 70.9, что не так уж и перекуплено, но тренд самый слабый, поддержка на 0.0848, при пробое смотрим на 0.08.
Немного жестко: эффект Musk к 2026 году практически исчезнет, твиты уже не вызывают рост; спотовый DOGE ETF закончится 20/08 после 16 дней без притока, всего пришло 650 тысяч долларов. Сейчас остался только один нарратив — запуск спутника DOGE-1 14/09.
Мой подход: самый слабый актив не стоит торопиться покупать. Если 0.0848 не пробьется, можно попробовать небольшую позицию, при пробое 0.08 — ждать 0.075 и только тогда действовать. Диапазон я вижу 0.075–0.093. Эту монету советую рассматривать как эмоциональную ставку, а не как основную позицию.
---SNDK — Фаза D провалена, откат к опорной точке, переход в нейтральное состояние. В последующие 6 торговых дней продолжается снижение, 24/08 резкое падение на −6,5%, что доказывает, что длинная верхняя тень 17–18/08 действительно была распределением (Distribution), а не здоровой коррекцией. 17/08 максимум 1,827.99, закрытие 1,786.85
UT (Upthrust) — неудачный пробой вверх
18/08 −9,01% длинная верхняя тень, объем 18,65 млн
Подтверждение распределения
19–21/08 последовательное снижение, объем уменьшается
Отскока нет
24/08 резкое падение −6,5%, объем 14,03 млн
Пробой вниз. Правильная оценка: прорыв 13/08 — это первая часть UTAD (Upthrust After Distribution), а 1,827.99 17/08 — неудачный пробой вверх. Сейчас цена откатилась до 1,480, находится в зоне высокой плотности объема HVN (1,433–1,562). Снижение происходит на уменьшенном объеме. Давление продаж действительно ослабевает, но это лишь означает «падать больше некуда», а не «начнется рост». Совет: не покупать здесь. Рассматривать покупку можно только при выполнении одного из условий:
Условие Действие
Откат к 1,413–1,417 с уменьшением объема и длинной нижней тенью
Пробовать покупать, стоп-лосс 1,340, цель 1,600, 1–2x, 20% от позиции
Рост с увеличением объема выше 1,510 (EMA50) и удержание выше 2 дня
Возобновить бычий настрой, входить в позицию, стоп-лосс 1,420, цели 1,696 / 1,828
Закрытие ниже 1,390
Отказ от бычьих позиций, ждать снижения до 1,163
Не рекомендуется шортить: фундаментально сильный актив (нулевой долг, Forward PE 6,2) + уже упал на 19% + снижение объема, шортить невыгодно и возможно резкое восстановление на новостях отрасли. Риск шорта при ATR 10,27% несимметричен. Затем возможно дальнейшее снижение, тогда я закрою шорт.Рассмотрим xau btc sndk с точки зрения объема и цены. Сейчас по btc неясно, является ли это расширением волны 3. Пока не понятно, это вершина волны 3 или волны 5. Уровень 81273. Выше открывается пространство 83-84. По позиции: степень перегруженности ухудшается, доля крупных игроков в позициях 2.256 — новый недавний максимум, направление по-прежнему бычье. Но это уже экстремальное значение. Цена обновляет максимум, а открытый интерес (OI) продолжает сокращаться — рост поддерживается закрытием коротких позиций, без притока новых длинных. Это главный риск текущего движения. Пробой ниже 74000 разрушит структуру волны 5. Далее будет тест уровня 69. Если 69 не удержится — медвежий откат.#Джексон-Хоул приближается, сможет ли Уош четко обозначить путь политики
Мастер слова говорит
Глобальная ежегодная конференция центральных банков в Джексон-Хоуле официально откроется в этот четверг, Уош выступит с ключевой речью в 22:00 по пекинскому времени в пятницу. Это его первое выступление на этой трибуне в качестве председателя Федеральной резервной системы.
Рынок ждет три вещи.
Первое, сможет ли Уош ясно объяснить свою политику. После вступления в должность он сознательно избегал предоставления прогнозов, сократил заявления по политике, дважды выступал неясно. Доходность 30-летних казначейских облигаций США однажды достигла 5,334%, рынок наказывает неопределенность доходностью. Бывший председатель ФРБ Филадельфии Хак сказал прямо, что Уош должен прямо ответить на проблему инфляции, таких заявлений уже недостаточно, рынок будет очень разочарован.
Второе, даст ли он указания по политике с сентября по декабрь. Пока решение не принято, если продолжит быть неясным, TD Securities предупреждает о явных «асимметричных рисках». Ключевой момент — после выступления не будет сессии вопросов и ответов, реальное направление, вероятно, определят внеплановые заявления других чиновников во время конференции, ожидается, что около 5 чиновников ФРС в пятницу дадут интервью разным СМИ.
Третье, как он согласует противоречивые экономические данные. PMI достиг четырехлетнего максимума, а потребление ослабло — экономика США посылает противоречивые сигналы. Инфляция превышает 2% уже пять лет подряд, занятость начинает ослабевать, рамки принятия решений ФРС должны связать эти переменные.
Сегодня вечером сначала выйдут данные PCE, ожидается, что базовый PCE останется на уровне 3,3%. CME показывает вероятность повышения ставки в сентябре около 41%. PCE выше ожиданий еще больше укрепит логику повышения ставок, ниже ожиданий даст Уошу больше пространства для стратегии «ожидания». $BTC $ETH $SOL
На рынке биткоин колеблется около 80000, все длинные позиции закрыты, ждем отката. Перед данными PCE и речью Уоша не стоит делать крупные ставки на направление. Тем, кто в позиции, следует установить стоп-лоссы.
Вышеуказанный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Один финансовый отчет делает аргумент о оптическом узком месте в AI еще более трудноигнорируемым.
$SMTC Q2:
• Доход: 341,9 млн долларов против ожидаемых около 329 млн долларов
• Прогноз на Q3: 410 млн долларов против ожидаемых около 360 млн долларов
• Доход от дата-центров: +91% в годовом исчислении
• Прогноз дохода от дата-центров на следующий квартал: +45% в квартальном исчислении
Но эти цифры — не самая интересная часть.
Semtech заявляет, что спрос на их продукты FiberEdge TIA и драйверы остается очень высоким.
Эти продукты сейчас интегрированы в каждый модуль от поставщиков на целевом рынке — некоторые из них занимают позицию единственного поставщика — компания ожидает, что к концу финансового года их доля на рынке 1.6T FiberEdge превысит 50%.
Это меняет суть вопроса.
Теперь это уже не просто:
«Сколько AI-вычислительных мощностей купят гипермасштабные облачные провайдеры?»
А все больше похоже на:
«Какие оптические компоненты верхнего уровня действительно смогут быстро масштабироваться для поддержки этого?»
1.6T постепенно переходит от стадии сертификации → к накоплению заказов → к стадии дохода.
Вот где я ищу следующий узкий горлышко. #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 На мой взгляд, сейчас происходит очистка структуры позиций после выхода всех негативных факторов и восстановление оценки, $SPCX скоро вернётся к 150 долларам! Негатив исчерпан, завершена структурная ротация позиций Покупательский спрос на рынке во время предыдущего падения во многом был обусловлен заблаговременным учётом ожидаемого шока ликвидности. Точка окончания давления продаж — это точка покупки. В день снятия ограничений и в последующие несколько дней ранние институциональные инвесторы и сотрудники массово продавали акции, что вызвало краткосрочный дисбаланс спроса и предложения. Но по мере того, как эти низкозатратные позиции полностью поглощаются вторичным рынком, самая прочная преграда для продаж была прорвана. Объём торгов и оседание позиций, рост объёма при отскоке означают очень активную ротацию. После выхода панических и фиксационных позиций на рынок заходят в основном долгосрочные инвесторы и крупные игроки, рассчитывающие на дальнейший рост. Средняя стоимость позиций значительно повысилась, сформировав очень устойчивую базу поддержки ($130 - $135). Потенциал сжатия коротких позиций Короткие позиции, основанные на логике обязательного падения после снятия ограничений, при отсутствии дальнейшего пробоя и сильном отскоке столкнутся с серьёзным давлением на закрытие позиций. Как только будет преодолена ключевая отметка, закрытие коротких позиций превратится в дополнительное топливо для стремительного роста цены до $150! Ключевые бизнес-показатели продолжают превосходить ожидания, поддерживая переоценку Снятие ограничений влияет только на краткосрочную ликвидность, а не на долгосрочную ценность. Основная коммерческая логика, лежащая в основе SPCX, не пострадала, а наоборот, ускоряется. Денежные потоки Starlink входят в фазу взрывного роста, по мере стабильного увеличения глобальной базы пользователей и заказов от корпоративных, авиационных и морских клиентов, денежные потоки и чистая прибыль ускоренно растут, обеспечивая прочную основу для оценки #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元
В эти дни я снова глубже изучал ZEC, так что просто поделюсь своими мыслями.
Теперь традиционные средства легально и в соответствии с правилами входят в ZEC, неудивительно, что за эти дни рост был таким резким — 14,8 миллиона долларов, это число стоит внимания.
Мне всё больше кажется, что настоящая история ZEC — не в том, насколько он вырос в краткосрочной перспективе, а в том, что он идёт по пути, очень похожему на тот, что когда-то прошёл биткоин.
Изначально биткоин решал проблему одноранговых переводов, затем постепенно превратился в цифровое золото, выполняя функции хранения стоимости, трансграничных переводов, распределения активов и многое другое. Но с развитием анализа блокчейна и AI потоки средств в BTC становятся всё более прозрачными.
Раньше люди использовали BTC, чтобы решить вопрос «как перевести»; в будущем, возможно, больше людей будут решать проблему «перевёл, но не хочу, чтобы все детали были видны».
Вот где появляется возможность для ZEC.
Общее количество 21 миллион монет, механизм PoW — в некотором смысле это «приватная версия $BTC». Ещё важнее, что теперь ZEC через спотовый ETF вошёл в традиционные финансовые рынки, и Уолл-стрит открывает легальный доступ к приватным активам.
Поэтому меня действительно интересует не объём в 14,8 миллиона долларов, а то, что ZEC идёт по пути, который когда-то прошёл BTC, только на этот раз ставка сделана на «приватность».В этом раунде движения биткоина действительно важно не то, насколько он вырос с отметки выше 60 000 долларов, а то, что после достижения долгосрочного психологического рубежа в 80 000 долларов он не был сразу же подавлен распродажами, как это было раньше. Вчера в течение торговой сессии цена достигала максимума около 81 200 долларов, затем немного откатилась, но большую часть времени оставалась стабильно в диапазоне от 78 000 до 80 000 долларов. Такое состояние «флэта на высоком уровне» зачастую заслуживает большего внимания, чем односторонний рост. За прошлую неделю биткоин вырос более чем на 20%, и по логике рынок уже должен был показать значительную фиксацию прибыли. Но на деле откат был весьма сдержанным, и снизу постоянно присутствовала поддержка. Это говорит о том, что покупают сейчас не только краткосрочные спекулянты, а более устойчивые инвесторы постепенно накапливают позиции. Настоящим подтверждением этого служит продолжающееся улучшение ситуации с капиталом — американский спотовый биткоин-ETF уже несколько дней подряд фиксирует чистый приток средств, только 24 августа однодневный приток составил около 338 миллионов долларов, а за всю предыдущую неделю чистый приток приблизился к 1,9 миллиарда долларов. Такой объем институциональных инвестиций, постоянно входящих на рынок, обеспечивает прочную базу для удержания цены на высоком уровне. Почему 80 000 долларов так важны? Потому что это не только психологический круглое число, но и зона плотных сделок, где ранее неоднократно проваливались попытки отскока. Обычно, если уровень сопротивления многократно тестируется, но не может быть эффективно пробит вниз, это означает ослабление силы продавцов. Последние дни биткоин ведет настоящую борьбу между быками и медведями в районе 80 000 долларов, что по сути является реальным обменом позиций между покупателями и продавцами в этой зоне. Пока цена не упадет быстро ниже этого уровня #英伟达AI服务器或涨价超15%
Многие считают, что Nvidia снова наживается на пользователях. Я же думаю, что это повышение цен как раз выявило настоящих победителей в цепочке создания стоимости AI-индустрии.
По данным Bloomberg, Nvidia уведомила ключевых клиентов, таких как Microsoft и Google, что флагманские AI-серверы Vera Rubin, Grace Blackwell и другие, поставки которых запланированы на начало 2027 года, подорожают более чем на 15%.
На первый взгляд кажется, что это Nvidia повышает цены, но на самом деле она действует вынужденно. Главным драйвером роста цен стал резкий рост стоимости чипов памяти.
В следующем поколении высококлассных AI-серверов доля стоимости HBM и DRAM уже достигла 25%-35%, тогда как ранее она была менее 10%. Стоимость HBM на одну машину выросла на 435%, а производственные мощности полностью контролируются тремя компаниями — Samsung, SK Hynix и Micron, и мощности до 2027 года практически забронированы, цены устанавливаются ими по своему усмотрению. Даже Nvidia с маржой 75% не может выдержать такой рост затрат и вынуждена перекладывать их на downstream.
Логика цепочки создания стоимости ясна: чем ближе к upstream и ключевым производственным мощностям, тем сильнее переговорная позиция. Производители памяти получают прибыль от повышения цен без особых усилий, OEM-производители серверов зарабатывают лишь на сборке, а облачные провайдеры испытывают давление с двух сторон — растут аппаратные затраты, а цены на услуги остаются конкурентными.
То же самое касается инвестиций: я предпочитаю смотреть на таких upstream-лидеров памяти, как SK Hynix, а не на downstream-производителей серверов. Деньги AI в конечном итоге концентрируются в узких местах производственных мощностей, downstream получает лишь выручку без гибкости по прибыли.
А вы на какой сегмент AI-цепочки создания стоимости смотрите с оптимизмом? Видя, что на прошлой неделе объемы ETF по биткоину и эфиру взлетели на 23 миллиарда долларов, вы, наверное, думаете, что институциональные инвесторы безумно скупают активы?
На самом деле ситуация может быть не такой, как кажется, и новых денег на рынок пришло не так много.
Согласно последним данным Decrypt, из этих 23 миллиардов долларов роста AUM (активов под управлением) только 2,6 миллиарда долларов — это действительно «новые деньги».
А откуда взялись остальные более 20 миллиардов? Все благодаря росту базовой цены монет и ликвидациям коротких позиций.
В процессе пробоя $BTC ключевого сопротивления за два дня было принудительно ликвидировано около 4 миллиардов долларов коротких позиций. Такая «паническая» покупка, вызванная ликвидацией шортов, стала самым мощным топливом для роста цены.
Таким образом, этот ралли по сути является «переоценкой существующих активов + ликвидацией кредитного плеча», а не системным притоком реальных внешних новых средств.
Если смотреть на более длинный период, то с начала года эти два ETF в целом остаются в состоянии чистого оттока примерно на 3,1 миллиарда долларов.
Самым мощным по привлечению средств по-прежнему остается IBIT от BlackRock, эффект «выкачивания» у олигополистов только усиливается.
Ликвидации шортов действительно могут создать краткосрочный «обманный» рост, но чтобы рынок действительно стабилизировался и начался бурный бычий тренд, необходимо увидеть устойчивый рост чистых покупок на спотовом рынке.Совещание в Джексон-Хоуле скоро начнется, председатель ФРС Уош также выступит с речью. Я склоняюсь к тому, что в итоге Уош, скорее всего, фактически скоординируется с Бейсентом, по крайней мере, не будет противостоять Казначейству.
Если Казначейство начнет выкупать долгосрочные облигации и пытаться снизить долгосрочные издержки финансирования, а ФРС при этом не захочет продолжать значительное ужесточение в условиях высокой инфляции, то это фактически будет постепенный переход к финансовому подавлению (financial repression).
Финансовое подавление — это ситуация, когда государственный долг слишком велик, и невозможно постоянно выдерживать высокие ставки в 5–6%, поэтому через Казначейство, ФРС и регуляторную политику стараются удерживать доходность по государственным облигациям и реальную ставку на низком уровне, одновременно позволяя инфляции быть немного выше. Например, облигации дают 4%, но при этом инфляция длительно составляет 3–4%, реальная доходность кредиторов получается очень низкой, а государство может постепенно «размывать» долг за счет экономического роста и инфляции. Такая среда исторически благоприятна для золота, а для активов с фиксированным предложением, таких как $BTC, это также долгосрочный позитив.
На этой неделе в макроэкономике я больше всего слежу за двумя моментами: публикацией PCE за июль в среду в 8:30 по восточному времени и речью Уоша в Джексон-Хоуле в пятницу в 10 утра.
Вокруг Джексон-Хоула, на мой взгляд, возможна высокая волатильность, так как золото и BTC уже частично отыграли эти ожидания. Если BTC сейчас около 80 000 долларов, а PCE окажется горячим, может быть коррекция, например, до 73 000–78 000, чтобы сбросить недавно вошедших с кредитным плечом. Затем в пятницу, если окажется, что Уош на самом деле не ужесточает политику, цена быстро вернется обратно.
Главное — это реакция после речи: если доходности по длинным облигациям и реальная доходность начнут снижаться, доллар ослабнет, а Уош не проявит желания продолжать жесткую борьбу с инфляцией, то я считаю, что долгосрочный тренд для золота и BTC останется бычьим. Особенно если рынок окончательно подтвердит, что ФРС начинает молчаливо позволять Бейсенту снижать реальные издержки финансирования США — это может стать поводом для более масштабной переоценки активов, таких как золото и bitcoin:native.清算数字不会骗人：牛熊切换时，市场先把杠杆洗得干干净净，才开始讲故事。 你有没有想过，为什么每次行情启动前，总有一批人先被震出局？ 今天翻到一组清算数据，突然想把之前没细看的逻辑补上。2025年10月10日，熊市起点那天，空单清算24.6亿美元，多单清算167.8亿美元。到了2026年8月19日，牛市起步那天，空单清算27.39亿美元，多单清算只有2.48亿美元。 有意思的地方不在绝对值，而在比例。 熊市那天，多头仓位几乎是空头的7倍被扫掉，说明当时市场共识还停在"跌多了会反弹"，抄底盘太厚，反而成了燃料。牛市那天反过来，空头被清得干干净净，多头几乎没什么损伤，说明趋势已经被认可，没人敢逆着做。 我真正在意的，是后面那句话：持仓量在多次触底后开始持续回升。这个信号比价格本身更诚实。 - 价格可以靠一根大阳线骗人，但持仓量是实打实的钱在进场。 - 如果价格涨、持仓量跌，那是空头回补，走不远。 - 价格涨、持仓量也涨，才是新资金在主动建仓，趋势才有延续性。 再加上BTC的200日均线稳稳站在69118上方，这几个条件叠在一起，历史上出现过的组合，基本都对应一轮像样的趋势行情。 但我不想只讲В ближайшие 30 дней ожидается широкий диапазон колебаний $BTC, сначала консолидация, затем рост, не стоит покупать на пике. Текущая цена около 78,900, недавно поднялась с 63,000 до 81,200, ETF продолжают покупать, но RSI перекуплен, сопротивление в диапазоне 80,000–83,000, на этой неделе также ожидаются события Jackson Hole и экспирация опционов. Основной диапазон 75,000–83,000, при сильном росте 85,000–87,000, при слабом — 72,000.
1 000 000 U: спот 32%, усреднение 18%, сетка 16%, двойная валюта 12%, заработок на монетах 8%, опционы 6%, фьючерсы 3%, резерв 5%. При текущей цене сначала купить спот на 180,000, оставшиеся 140,000 разместить ордера на 77,000/75,000/72,800; усреднение по 20,000 в неделю, дополнительно на 76,000/74,000/71,500. Сетка работает в диапазоне 74,500–82,500, закрытие выше 83,000 или ниже 74,000 — закрыть. Двойная валюта: 60,000 U купить по низкой цене 73,500–75,000, 40,000 BTC продать по высокой 84,500–86,000. Опционы только покупка, без голых продаж; фьючерсы максимум 3х плечо, при потере 30,000 — стоп.
При цене 85,500–87,000 спот сократить на треть; при закрытии ниже 72,000 сократить вдвое и снизить риски. Сигнал отмены: пробой 72,000 и одновременный отток ETF, или после выступления цена не вернется выше 75,000.
#OKX星球话题来啦 Санкции против Ирана, переговоры и криптовалюта
Переговоры между Ираном и Оманом возрождают надежды на временный коридор в проливе Ормуз, что снижает цены на нефть и ослабляет опасения по поводу инфляции в краткосрочной перспективе. В то же время Вашингтон расширил санкции, направленные на сети, связанные с Ираном, что сохраняет высокий геополитический риск
$BTC держится около $79K, а $ETH остается примерно на уровне $2.5K. Если дипломатия продвинется, снижение цен на нефть и ослабление премий за риск могут поддержать криптовалюту. Но возобновление эскалации или ужесточение санкций могут быстро изменить настроениеЕще раз о некоторых реальных мыслях по поводу американского фондового рынка, по поводу американского фондового рынка, по поводу индекса S&P 500
Я очень уважаю Дуань Юнпина, у Дуань Юнпина есть известная фраза: если вы не разбираетесь в инвестициях, советую купить S&P, если вы действительно покупаете S&P 500, значит, вы действительно хорошо разбираетесь в инвестициях
Так что посмотрите на показатели S&P 500: в 2011 году примерно чуть больше тысячи, сейчас почти восемь тысяч, за 15 лет примерно 7-8 раз, доходность, вероятно, обогнала большинство фондов
Когда я почувствовал полное одобрение, рассказывая другим, моя жена, которая вообще не занимается инвестициями, спросила: а каковы были показатели за 15 лет до 2011 года? В итоге выяснилось, что в 1996 году было около 800, а за 15 лет общий доход составил примерно 30%
Так в чем же вопрос: как вы думаете, сейчас больше похоже на 2011 год или на 1996 год? #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Анализ квантово-устойчивых технологий Core
⚠️Риски: информация основана только на общедоступных данных и не является инвестиционной рекомендацией.
1. Выводы
1. Уже начаты официальные разработки, есть чёткий официальный план, но на данный момент нет доступных на основной сети квантово-устойчивых функций, проект находится на стадии планирования и разработки.
2. План: используется гибридная архитектура двойной подписи (традиционная подпись ECDSA + параллельная постквантовая подпись по стандарту NIST).
Логика: одна транзакция содержит две подписи.
Если квантовый компьютер взломает алгоритм эллиптической кривой, постквантовая подпись защитит активы; если в новом алгоритме PQC обнаружится уязвимость, оригинальная подпись обеспечит резерв, что позволит плавно перейти без жёсткого форка и принудительной миграции.
3. Мнение команды: официальная позиция — хеширование и вычислительная мощность майнинга не боятся квантовых угроз; наибольший риск — подпись ECDSA (публичный и приватный ключи), то есть известный в индустрии риск «сбор публичных ключей с последующим квантовым взломом и кражей монет».
2. Таймлайн (по открытым данным)
- Апрель 2026: официальное объявление маршрута квантовой защиты, создание исследовательской группы по криптографии;
- Текущий этап: проверка концепции, выбор алгоритма (ориентир на стандартизированную NIST постквантовую подпись ML-DSA), внутреннее тестирование;
- Нет чёткого графика жёсткого форка или обновления, тестовая сеть не открыта для внешних пользователей;
- В настоящее время основная сеть Core использует стандартную ECDSA, как и Bitcoin, Ethereum, изначально не обладая квантовой устойчивостью.
3. Объективные преимущества и недостатки (сравнение с BTCFi, Stacks и Babylon)
✅Преимущества
1. Как независимый L1, совместимый с EVM, Core может постепенно обновлять криптографические модули, реализуя «гибридную подпись с плавным переходом», без необходимости принудительной миграции приватных ключей пользователями;
2. Ориентация на институциональные средства (lstBTC, кастодиальные клиенты), квантовая безопасность — долгосрочный аргумент для привлечения семейных офисов и управляющих активами, что стимулирует стратегические инвестиции;
3. План учитывает сценарии самостоятельного хранения BTC розничными инвесторами, удовлетворяя потребности как розничных, так и институциональных пользователей.
❌Недостатки (основные споры в сообществе)
1. Пока только план, нет реализованных инженерных решений и отчётов независимого криптоаудита, это скорее ожидания, чем текущие возможности;
2. Квантовое обновление — крупное изменение базовой криптографии, вероятно потребует жёсткого форка, что создаст серьёзные сложности в координации узлов валидации, кошельков и экосистемы DApp;
3. Конкуренты в этой нише:
Stacks и Babylon также пока не запустили зрелые квантово-устойчивые решения; в целом в BTCFi-сегменте квантовая устойчивость — это отдалённая тема исследований, ни одна из цепочек пока не реализовала полноценное коммерческое квантовое решение, все на одном старте.
4. Два распространённых заблуждения
1. ❌Заблуждение: «Консенсус Satoshi Plus сам по себе квантово-устойчив»
Механизм консенсуса (хешрейт + стейкинг) защищает от 51%-атак; он не может предотвратить взлом приватных ключей ECDSA алгоритмом Шора — это разные вопросы безопасности.
2. ❌Заблуждение: «Оставлять BTC в основной сети Биткоина — значит иметь квантовую устойчивость»
Подпись ECDSA в Биткоине изначально уязвима к квантовым вычислениям. Безопасность BTC зависит от будущих постквантовых обновлений сети Биткоина, а не от Core. Квантовая защита Core касается транзакций, стейкинга и аккаунтов CORE в цепочке Core.
5. Три ключевых сигнала для отслеживания (чтобы проверить реализацию планов)
1. Выпуск официальной белой книги по постквантовой криптографии и выбор окончательного алгоритма;
2. Запуск тестовой сети с открытым доступом для разработчиков и команд кошельков;
3. Привлечение независимой криптобезопасной компании для аудита, публикация отчёта и объявление чёткого графика обновления основной сети.
Краткое резюме (можно использовать в сравнении STX/CORE)
Core DAO уже начал разработку квантово-устойчивой безопасности и опубликовал план, используя классическую и постквантовую гибридную двойную подпись для защиты от будущих квантовых атак на подписи.
Однако сейчас проект находится на стадии разработки, основная сеть пока не внедрила эти функции, это долгосрочные ожидания.
Все основные проекты в BTCFi-сегменте пока не имеют зрелых коммерческих квантовых решений, это не станет краткосрочным драйвером рынка, а скорее фактором долгосрочной конкурентоспособности экосистемы.
＃CORE #BTCFi #квантоваябезопасность$BTC Биткойн, возможно, упадет до 10 тысяч долларов, чтобы быть более безопасным. Это не паника и не бред сумасшедшего. Послушайте мои причины.
Все считают, что у Биткойна каждый четырехлетний цикл дна становятся все выше, но задумывались ли вы о возможности появления суперчерного лебедя? Биткойн уже прошел через 3 больших бычьих рынка.
С точки зрения теории циклов, меня больше всего беспокоит неизбежный в этом и следующем году крах пузыря AI, который приведет к масштабному обвалу всех рисковых активов. Биткойн тоже упадет примерно до 10 тысяч долларов. Потому что три бычьих рынка Биткойна, если честно, по сути вызваны суперпузырем в США. Разрыв суперпузыря сбросит Биткойн в бездну.
Неважно, была ли это эпоха паровых машин, эпоха электрического света или промышленная революция — новые явления всегда проходят через этап разрушения перед возрождением.
Надеюсь, я просто мечтаю.После стремительного подъёма $ETH к уровню 2550 и быстрого отката это типичный случай ложного пробоя ключевого сопротивления с последующей концентрацией фиксации прибыли на коротком отрезке. В диапазоне 2540‑2570 скопилось много ранее зафиксированных убыточных позиций и стоп-ордеров сверху. На этапе подъёма сначала срабатывали ликвидации коротких позиций, что создавало краткосрочное давление на шорт-сжимающий рынок, но последующий приток покупок на спотовом рынке был недостаточным. После касания 2550 бычья динамика быстро ослабла, краткосрочные инвесторы сосредоточенно зафиксировали прибыль, а новые длинные позиции на высоком уровне быстро были ликвидированы, что привело к резкому падению после подъёма. Это не является прямым разворотом тренда, а представляет собой коррекцию и консолидацию после сильного роста. Разбор объёмов торгов за день (по всем площадкам, спот + фьючерсы): 1. Этап подъёма: в момент достижения 2550 объёмы фьючерсных сделок резко выросли импульсно, что вызвало кратковременный рост за счёт ликвидаций; объёмы спотовых сделок не достигли новых максимумов, что является ключевым сигналом неудачного пробоя. 2. Итоги торгов за 24 часа: • Спотовый объём за день: около 4,8‑5,5 млрд долларов, немного выше 7-дневного среднего, но прирост на споте в момент пробоя был ограничен; • Фьючерсный объём за день: около 36‑41 млрд долларов, объём фьючерсов значительно превышает спот, что указывает на доминирование кредитного плеча в подъёме; • Общая картина: рост поддерживался шорт-сквизом на фьючерсах, спот-сегмент был слабым; на этапе отката объёмы снова выросли, что свидетельствует о концентрации краткосрочных продаж. Анализ рынка: структура объёмов показывает, что текущий подъём был в большей степени обусловлен кредитным плечом, а активное участие институциональных спотовых игроков не проявляется. Два ключевых момента для дальнейшего наблюдения: для успешного повторного теста 2550 после отката необходим рост объёмов на спотовом рынке; если же последующий... Хорошие новости: ETF на Zcash (ZCSH) уже начал торговаться на NYSE Arca, комиссия за управление 2,5%; плохие новости: $ZEC упал с максимума в $890 до текущих примерно $787, за 24 часа -8%, можно сказать, что падение сильное
В целом это довольно реалистично, запуск ETF означает открытие легального канала, но падение цены показывает, что исполнение ожиданий не равно дальнейшему росту. Конечно, долгосрочное значение ETF на ZEC гораздо важнее, чем ценовое поведение за один-два дня, пусть ситуация немного стабилизируется, посмотрим на последующие размеры активов и реальные притоки.$UNI, удерживающийся на уровне 4,0 долларов, отражает ежедневный доход протокола в размере 318 000 долларов, который поддерживает ликвидность спотового рынка вторичного рынка. Ключевой вопрос заключается в том, сможет ли скорость дефляционного сжигания компенсировать сокращение ликвидности после снижения активности транзакций в сети.
На спотовом рынке цена поднялась с 2,3 до 4,6 долларов, затем откатилась до 3,2 долларов и сейчас формирует плотную зону поддержки на уровне 4,0 долларов. Запуск Robinhood Chain привел к ежедневному доходу в 318 000 долларов, с максимальным сжиганием в один день 186 000 токенов. По сравнению с начальным этапом дефляции, когда за 12 дней сожгли всего 800 000 долларов, ежедневная способность спотового рынка к дефляционному поглощению значительно изменилась.
Факторы влияния по убыванию значимости: ежедневный выкуп и сжигание протоколом с вторичного рынка, обеспечивающие поддержку спотовых покупок; дополнительная ликвидность от новой экосистемы Robinhood Chain; а также переоценка премии на дефляционную модель на рынке деривативов. Доход протокола напрямую конвертируется в спотовое дефляционное сжигание, создавая реальную ликвидную подушку поддержки в диапазоне от 3,2 до 4,0 долларов.
В бычьем сценарии, если ежедневный доход протокола сохранится выше 318 000 долларов, а объем сжигания останется на исторически высоком уровне, спотовые продажи будут постоянно поглощаться дефляционным механизмом. В сочетании с устойчивой структурой позиций на уровне 4,0 долларов цена может повторно протестировать максимум в 4,6 долларов и расширить оценочный диапазон вверх. Сигналом к отмене этого сценария станет последовательное снижение ежедневного дохода ниже начального низкого уровня роста дефляции.
В медвежьем сценарии, если спад активности транзакций в сети приведет к значительному снижению ежедневного дохода, способность спотового выкупа и сжигания поддерживать ликвидность быстро ослабнет. При пробое поддержки в 4,0 долларов цена может вновь опуститься к предыдущему уровню отката в 3,2 доллара. Сигналом к отмене этого сценария станет повторный прорыв исторического максимума сжигания в 186 000 токенов, что вызовет жесткий дефицит предложения на спотовом рынке.
Независимо от краткосрочной динамики, если доход протокола не сможет поддерживать спотовые покупки на вторичном рынке или если произойдет серьезное перераспределение трафика на фронте, долгосрочная переоценка на основе дефляционной модели подвергнется значительному риску корректировки.
Ключевыми переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней станут стабильность однодневного объема сжигания на уровне исторического максимума в 186 000 токенов и глубина спотового оборота на уровне 4,0 долларов.
#黄金高位震荡，机构资金继续看涨 #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视Сейчас рынок находится в очень деликатной точке, внешние макроэкономические позитивные факторы уже полностью отражены в цене, дальше для $BTC и $ETH, чтобы подняться на новый уровень, нужны совершенно другие триггерные условия.
Для продолжения роста $BTC необходимы устойчивые крупные чистые притоки через ETF и постоянные покупки со стороны корпоративных казначейств для поддержки цены; для $ETH, чтобы прорваться, одного подъема рынка недостаточно, требуется оживление активности в цепочке DeFi и на вторичных сетях, что приведет к переоценке сетевой стоимости.
Если есть только макроэкономические позитивы, а экосистема в цепочке продолжает оставаться вялой, то с большой вероятностью $BTC будет колебаться на высоком уровне, а $ETH будет неоднократно корректироваться и отставать от рынка. Не путайте их, четко понимайте, какие условия нужны для роста каждого, чтобы не оказаться в ситуации, когда вы правильно оценили общую ситуацию, но выбрали не ту криптовалюту $DOGE #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #Джексон-Хоул приближается, сможет ли Уош четко обозначить путь политики? Глобальное ежегодное собрание центральных банков в Джексон-Хоуле приближается, и рынок с большим вниманием ожидает выступления чиновника ФРС Уоша, надеясь уловить ясные сигналы по процентной политике. В настоящее время на рынке наблюдаются значительные разногласия: с одной стороны, доходности долгосрочных казначейских облигаций США ранее резко выросли, инфляция колеблется, многие чиновники склоняются к жесткой позиции, выступая за сохранение высоких ставок дольше; с другой стороны, американский фондовый рынок, криптовалюты и другие рисковые активы очень чувствительны к ожиданиям снижения ставок и остро нуждаются в сигнале смягчения.
Однако в этот раз Уош, скорее всего, не даст очень определенного графика реализации. ФРС на данном этапе предпочитает сохранять гибкость политики, не фиксируя напрямую дату снижения ставок, больше акцентируя внимание на «зависимости от данных», сосредотачивая основное внимание на устойчивости инфляции, стойкости занятости и изменениях финансовой среды, вызванных колебаниями доходности долгосрочных облигаций.
С точки зрения рынка, если Уош займет жесткую позицию, подчеркнет риски инфляции и ослабит ожидания снижения ставок, это поддержит рост доходности казначейских облигаций и укрепление доллара, краткосрочно подавит акции, золото и криптовалюты; если же его риторика будет более мягкой, с возможностью снижения ставок в этом году, это повысит аппетит к риску и благоприятно скажется на акциях роста, драгоценных металлах и криптоактивах.
В целом, это выступление больше ориентировано на игру ожиданий, и вряд ли будет дано окончательное определение политике; главное — уловить его отношение к инфляции и ставкам, при этом краткосрочные колебания рынка будут заметно усилены. $BTC $ETH $SOL Братья, странно, $BICO внезапно подскочил до 0.02, что происходит? Это накопление у дна перед ростом или ловушка для быков?
Вчера моя длинная позиция по 0.04105 всё ещё держится на 0.02053 с плавающим убытком 149%, а сегодня цена внезапно поднялась с около 0.019 до 0.0205. Может показаться, что это небольшой рост, но вы должны понимать, что BICO упал с исторического максимума в 21 доллар до 0.017, потеряв 99.9%. Такие сильно упавшие монеты при любом отскоке дают большую прибыль. В начале августа он взлетел с 0.011 до 0.089, рост за неделю составил 700%.
Данные рынка тоже поддерживают отскок.
Объем торгов бессрочными контрактами BICO за 24 часа достиг 93,95 млн долларов, Binance и OKX занимают по около 36 млн долларов. Такой большой объем говорит о движении капитала. Самое важное — ставка финансирования BICO упала до -0.749%! Отрицательная ставка означает, что шортов очень много, переполненность медведей на максимуме. Когда все ждут шортить, кто будет дальше продавать? При максимальной переполненности шортов, при любом позитивном событии или крупном обратном поглощении, шорты начнут массово закрываться, и цена может резко вырасти. В начале августа этот резкий рост был вызван именно ликвидацией шортов.
К тому же фундаментальные показатели BICO неплохие. Он занимается абстракцией аккаунтов, помогает пользователям экономить на Gas и объединять несколько транзакций — ключевая инфраструктура для входа в Web3. 21 августа Upbit только что объявил о запуске торговой пары BICO, крупная корейская биржа добавила монету, что поддерживает ликвидность.
Мой вывод: район около 0.02 — это дно. Отрицательная ставка финансирования на максимуме, переполненность шортов, фундамент в порядке, крупные биржи только что добавили — покупать здесь гораздо выгоднее, чем шортить.
Братья, в этот раз я расширяю горизонты и продолжаю держать длинные позиции!
$BTC
$ETH
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Anthropic в процессе подготовки к IPO озвучила потенциальный рыночный объем в 30 триллионов долларов, но ожидаемые доходы к 2028 году составят около 200 миллиардов долларов, что менее 1% от теоретического объема. Как только эта цифра появилась, обсуждения в рынке о том, как вообще оценивать AI-компании, сразу же разгорелись.
Честно говоря, 30 триллионов долларов больше похожи на масштабный нарратив, созданный инвестиционным банком для раскрутки IPO, эквивалентный сумме всех зарплат работников умственного труда в мире, рассматриваемой как потенциальное пространство для замещения. В истории бизнеса, каким бы большим ни был потолок, если он не может быть преобразован в положительный коммерческий цикл, в итоге он останется лишь на бумаге.
Первичный рынок может платить за рост и видение, но как только дело доходит до вторичного публичного рынка, логика оценки инвесторов становится крайне жесткой. Простые объемы выручки не гарантируют выживание, ключевыми являются модель единичной экономики и качество валовой прибыли. Если на каждый заработанный доллар приходится высокая стоимость вычислительных ресурсов и амортизация инфраструктуры, расширение масштабов только ускорит отток средств.
Если Anthropic в будущем выйдет на биржу, я ни в коем случае не буду платить только за теоретический рыночный объем, настоящие свободные денежные потоки и способность покрывать затраты на вычислительные мощности — вот что действительно важно. Для распределения активов в AI-секторе наступила эпоха отделения зерен от плевел, только компании с устойчивой способностью генерировать денежные потоки смогут пройти через циклы.
Увидев оценку рынка в 30 триллионов долларов, как вы считаете, это разумный промышленный прогноз или чрезмерно оптимистичный капиталистический праздник?
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ 比特币$BTC站上8万，属于宏观流动性、机构资金、轧空行情三者共振的结果，并非单纯币圈内生行情。美国美债回购压低长端收益率、美元走弱，叠加美国加密监管友好预期，现货ETF迎来近10个月最强单周净流入，机构资金持续进场；同时大量空头仓位集中爆仓，逼空进一步加速价格冲高，8个交易日累计涨幅接近30%，市场情绪快速切换至贪婪区间。 当日交易量拆解 突破8万关口当日，全网BTC现货+合约总成交额显著放大，合约成交量占比更高，杠杆资金是行情主要推手。24小时现货成交约74‑80亿美元，合约成交接近990亿美元，量价同步放大，确认突破是增量资金推动，并非存量资金自娱自乐。但合约占比过高也代表盘面杠杆很重，24小时空单爆仓金额高达十数亿美元，逼空色彩浓厚。 市场两面观点 看多视角：ETF持续流入、美元走弱的大环境延续，8万站稳后上方目标看向83000‑85000压力位，机构配置逻辑继续生效。 看空风险：8万附近堆积历史套牢抛压，本轮上涨一部分来自空头清算，并非全部是新增现货买盘；一旦ETF流入放缓、美债数据反转，杠杆盘会快速出逃，容易出现剧烈回撤，超买状态下追高风险极高。 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Конкурс на создание иллюзий в AI снова побил рекорд.
Anthropic готовит для инвесторов в проспекте IPO картину рынка на 30 триллионов долларов.
Что значит 30 триллионов? В 2025 году мировой ВВП составит около 115 триллионов. Но эти 30 триллионов — это теоретический потолок, а не прогнозируемый доход. Реальные цифры — Anthropic ожидает выручку в 2028 году около 190-200 миллиардов долларов, что составляет 0,6% от 30 триллионов. Пространство действительно большое, но даже 1% ещё не достигнуто.
Это важно для криптосферы не из-за самого Anthropic. Когда AI-компания заявляет о TAM в 30 триллионов, весь сектор системно переоценивается. AI-проекты с реальным бизнесом в криптосфере выиграют, а чисто спекулятивным будет всё труднее. Те, кто только умеет рисовать иллюзии, будут ускоренно отсеяны в этом раунде повышения стандартов.
Сейчас рынок колеблется, чем больше тратится на AI, тем дороже вычислительные мощности, а "большой пирог" как самая базовая форма выражения вычислительной мощности, долгосрочный нарратив будет только крепче.
$BTC $ETH $SOL Поговорим о госдолге США, во-первых, 40 триллионов — это действительно немаленькая сумма
И, как снежный ком, который катится и становится всё больше, ежегодные расходы превышают доходы, поэтому даже при нулевой ставке снежный ком продолжает расти, ставка лишь определяет, насколько быстро он растёт
Почему же ещё не случился крах? Потому что в предыдущие годы ставки были низкими, старый долг был дешевым, но скоро он все должен погасить, новый долг дорогой, и этот буфер примерно на 3 года
Одна из причин такого роста — AI тоже выпустил много облигаций, соревнуясь с правительством за деньги, что подняло стоимость госдолга США, поэтому 30-летние облигации достигли 19-летнего максимума — 5,3%
AI забрал примерно четверть доли правительства, в результате правительству стало дороже занимать, дороже и самому выпускать долг, что навредило и им, и правительству
У правительства есть несколько вариантов:
1) Прямое количественное смягчение (QE), печатание денег для решения проблемы, при этом глава ФРС Уош — исторически самый противник печатания денег, посмотрите на его принципы; кроме того, печатание денег ведёт к инфляции
2) Намеренно обрушить фондовый рынок, чтобы снизить инфляцию и ставки? Почти невозможно
3) Просто тянуть время? Тянуть сложно, краткосрочный долг уже достиг лимита, долгосрочный забирает AI
4) Самый вероятный вариант — изменить правила, чтобы банки покупали госдолг, создать покупателя, в итоге, как говорили в династии Мин, "пусть народ немного пострадает", позволить инфляции немного превысить ставку, и покупательная способность денег в банках постепенно уменьшится, эта потеря тихо погасит долг правительства. #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 ZEC — это позиция, открытая двумя трейдерами вместе, объем позиции 455,168 долларов, максимальная сделка 411,996 долларов с плечом 10x, другая сделка 43,173 долларов с плечом 5x, средняя цена 757.77.
Выглядит как синхронные действия нескольких человек, но на самом деле это просто ставка всех фишек на одну сторону, когда зарабатываешь — действительно круто, когда ошибаешься — больно, рынок никогда не любит, когда много людей делают одно и то же.
У таких сделок есть два главных риска: первое — эмоционально влезть в позицию, второе — упорно держаться при изменении направления, с высоким плечом даже небольшие колебания сначала разрушают основной капитал, а прибыль не видна.
ZEC можно торговать с лонгами, но сначала нужно понять, выдержишь ли ты коррекцию, если нет — не стоит упираться, даже самая большая позиция — это лишь усилитель, который увеличивает жадность и ошибки.
Опытный трейдер скажет: большой объем не гарантирует высокий процент выигрышей, а высокое плечо не делает тебя умнее рынка.
Нужно вовремя ставить стоп-лосс, не ждать, пока ликвидация преподаст тебе урок.Приближается Джексон-Хоул, сможет ли Уош четко обозначить путь политики?
Я считаю, что настоящий интерес Джексон-Хоула в этот раз не в том, объявит ли Уош напрямую о повышении ставки в сентябре, а в том, сможет ли он дать рынку ясную «функцию реакции политики».
В настоящее время разногласия внутри ФРС уже очень очевидны. На июльском заседании FOMC голосование было 9 против 3 за сохранение ставки на уровне 3,50%—3,75%, три чиновника выступали за прямое повышение ставки; протокол заседания также показал, что если инфляция продолжит превышать цель, больше чиновников считают, что в дальнейшем может потребоваться дальнейшее ужесточение. 
И прямо перед Джексон-Хоулом председатель Бостонского ФРБ Коллинз вновь дал ястребиный сигнал: если будущие данные не докажут продолжение снижения инфляции, ФРС, возможно, придется быстро повысить ставки. 
Поэтому сейчас рынку действительно не хватает «ястребиных голосов», а нужно понять, на чьей стороне лично Уош.
Я считаю, что он с большой вероятностью не даст прямого ответа «повысим ли в сентябре».
Это связано со стилем коммуникации политики самого Уоша.
Он всегда не любит давать рынку слишком четкие прогнозы, предпочитая, чтобы политика следовала за данными. После июльского заседания он тоже не дал четкой траектории ставок. 
Поэтому сейчас более вероятно следующее:
Если инфляция не продолжит снижаться → политика должна оставаться сдерживающей, даже не исключено дальнейшее повышение ставок.
Если занятость явно ухудшится, а инфляция продолжит снижаться → тогда появится пространство для повторного обсуждения смягчения.
Другими словами, Уош, возможно, не скажет рынку «повысим ли в сентябре», но скажет:
Какие данные заставят его повысить ставки.
Это даже важнее, чем прямо назвать дату.
Сейчас ключевой конфликт — между «инфляцией» и «занятостью».
В настоящее время базовый PCE по-прежнему явно выше цели в 2%, а рынок труда не показывает полного замедления. Между тем, цены на нефть, тарифы и инвестиции в AI могут продолжать оказывать давление на инфляцию. 
Поэтому Уош сталкивается с типичной дилеммой политики:
Высокая инфляция → боится снижать ставки.
Слабая занятость → боится легко повышать ставки.
Высокая доходность долгосрочных гособлигаций → нельзя игнорировать финансовые условия.
Именно поэтому Джексон-Хоул особенно важен — рынок хочет, чтобы Уош объяснил:
При каких условиях ФРС будет терпеть инфляцию выше 2%, а при каких — снова повысит ставки?
Для BTC это выступление может быть важнее, чем любые данные.
Если Уош скажет:
«Инфляция продолжает снижаться, можно ждать подтверждения данных»
то рынок снизит ожидания повышения ставки в сентябре, давление на доллар и доходность гособлигаций ослабнет, BTC, золото и другие рисковые/твердые активы могут получить поддержку.
Но если он скажет:
«Если инфляция не продолжит приближаться к 2%, нужно рассмотреть дальнейшее ужесточение»
то рынок снова начнет торговать:
Повышение в сентябре → рост доходности гособлигаций → укрепление доллара → краткосрочное давление на BTC.
Особенно сейчас, когда BTC уже находится в высоком диапазоне, смена макрополитических ожиданий на ястребиные может усилить волатильность.
Поэтому в этот раз не стоит просто слушать, что говорит Уош.
Я рекомендую обратить внимание на три детали:
① Признает ли он явно, что инфляция по-прежнему является главным риском.
② Даст ли он четкие условия для «продолжения повышения ставок».
③ Смягчит ли он односторонние ожидания рынка по поводу повышения или снижения ставки в сентябре.
Если все три сигнала будут склоняться к ястребиному, на высоких уровнях BTC стоит ожидать заметной коррекции ожиданий.
Если же Уош подчеркнет улучшение данных и не даст четких условий для дальнейшего повышения, рынок может понять это так:
«Ястребиные меры — это лишь опция, а не текущий базовый сценарий.»
Это будет более благоприятно для рисковых активов.
В общем: Джексон-Хоул не обязательно даст ответ «повысим ли в сентябре», но Уош, скорее всего, представит набор критериев. Сейчас рынку важнее не конкретная дата, а понимание — при каких условиях ФРС повысит ставки, а при каких будет ждать дальше. Этот ответ и станет ключом к тому, сможет ли BTC продолжить рост в следующем этапе. $BTC #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Волш в эту пятницу выступит на Джексон-Хоуле, впервые в роли председателя ФРС.
На июльском заседании решили не менять ставки, но было три голоса против повышения, внутри уже разгорелись споры. Еще важнее, что после выступления Волш ничего не прояснил, не дал ни направления, ни рамок, рынок полностью запутался.
Если он снова не скажет что-то конкретное, рынок будет продолжать гадать — повысят ли ставки в сентябре? Какие данные считаются жестким индикатором для повышения?
Что касается биткоина $BTC, рынок не боится повышения ставок, а боится не знать, что вы думаете. Если Волш продолжит увиливать, долгосрочные ставки будут расти, и BTC неизбежно будет колебаться. Если он сможет четко объяснить логику реакции, это станет успокоительным фактором.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
Вероятно, друг Трампа Уош на предстоящем заседании в Джексон-Хоуле не предоставит чёткой дорожной карты по ставкам или графика, а вместо этого сосредоточится на «изложении макроэкономической рамки и институциональных принципов», заменяя «предоставление определённых ориентиров».
В качестве первого выступления Уоша на Джексон-Хоуле после назначения председателем ФРС рынок с нетерпением ждёт антикризисной дорожной карты и базовых политических ориентиров, но множество глубоких ограничений заставляют его предпочитать стратегическую неопределённость и сильную зависимость от данных.
Почему Уошу трудно предоставить чёткую дорожную карту по ставкам?
Он твёрдо против «опекунского» подхода к прогнозированию, с момента вступления в должность выступает за создание «более спокойной ФРС», неоднократно заявляя, что не хочет «кормить» Уолл-стрит излишне подробными прогнозами. Он считает, что чрезмерное руководство ограничивает гибкость денежно-кредитной политики и искажает механизм ценообразования активов.
Двойное давление инфляционного центра и долгосрочных ставок
Инфляция уже несколько лет подряд превышает целевой уровень в 2%, преждевременный выпуск «голубиной» дорожной карты подорвал бы доверие к антинфляционной политике ФРС.
Министерство финансов сосредотачивает выпуск облигаций на коротком конце и продвигает обратный выкуп, доходности долгосрочных казначейских облигаций и премия за срок остаются под давлением. Если Уош выпустит чрезмерно жёсткую политику ужесточения, долгосрочные казначейские облигации и высоко левереджированный бюджет столкнутся с резкими переоценками процентов🤑
Сегодня вечером золото, американский фондовый рынок и крипторынок едины‼️
$BTC $ETH Для $BTC низкая волатильность скорее похожа на накопление сил, а не на истощение. 26 августа выйдут данные PCE и ВВП, 27 августа последует ежегодная конференция в Джексон-Хоуле, макроэкономические катализаторы сосредоточены в ближайшее время, и обе стороны — быки и медведи — не хотят делать крупные ставки до событий. Отсутствие изменений в позициях и снижение объёмов торгов — типичная поза рынка, затаившего дыхание в ожидании подтверждения направления. Как только данные или заявление Пауэлла дадут сигнал, сжатая волатильность может быстро высвободиться.
Для $ETH низкая волатильность гораздо более опасна. Вливания средств в ETF замедляются, активность DeFi продолжает оставаться низкой, комиссия за газ в сети долгое время держится на низком уровне — это не просто ожидание, а реальное сокращение спроса. Снижение объёмов у BTC — это крупные игроки, ожидающие подходящего момента, у ETH — отсутствие маржинальных покупателей: нет новых средств, готовых платить за его волатильность.
Иными словами, спокойствие 16 августа для BTC — это пауза перед натяжением тетивы, а для ETH — возможно, безлюдная пустота. Оценивать дальнейший рынок нужно не только по колебаниям цен, но и по источникам ликвидности. Макроэкономическое окно в ближайшие две недели, вероятно, сначала ответит на вопросы по BTC; а чтобы ETH выбрался из болота, ему, вероятно, потребуется не только макроэкономический ветер, но и новая история экосистемы, способная привлечь инвестиции в сеть.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ $xNVDA Сегодня решающий день для Nvidia, сегодня вечером после закрытия американского рынка (по пекинскому времени в ночь на 27 августа) выйдет финансовый отчет за второй квартал 2027 финансового года.
Уолл-стрит в среднем ожидает выручку в 92 миллиарда долларов, а Jefferies более оптимистичен — прогнозирует 95 миллиардов, что почти вдвое больше по сравнению с прошлым годом. В прошлом квартале выручка составила 81,6 миллиарда долларов, что на 85% больше год к году, а валовая маржа — 74,9%.
Но есть жестокая закономерность: Nvidia в последние четыре отчета превзошла ожидания, однако цена акций падала после каждого из них. Почему? Потому что ожидания слишком высоки, и за семь последовательных падений рынок уже заранее учел «рост без повышения цены».
Goldman Sachs выделил три момента: результаты будут сильными, прогнозы могут быть пересмотрены в сторону повышения, но цена акций не обязательно вырастет, если не появятся три ключевых катализатора: улучшение прибыльности крупных облачных провайдеров, снижение рисков капитального цикла и масштабный выкуп акций с дивидендами.
Цена серверов с чипами Nvidia AI вырастет более чем на 15%, крупные клиенты Vera Rubin и Grace Blackwell, которые начнут поставки в следующем году, уже получили уведомления. Это говорит о том, что с спросом проблем нет, а проблема в доверии рынка к оценке.
Стратегия: не делать ставок на направление до выхода отчета. После семи падений возможен перепроданный отскок, но как только выйдет отчет, направление станет ясным. Если данные: выручка превысит 92 миллиарда + прогноз превысит 108 миллиардов = это позитив, акции могут отскочить; если ниже ожиданий — ждите восьмого падения.
Кто хочет играть — либо ставьте небольшие позиции до отчета, либо ждите выхода данных и определяйте направление. Не ловите падающий нож перед отчетом. BTC 刚摸到 81,238 美元，转头又掉回 7.9 万附近。市场上最熟悉的两句话马上就来了：一边喊“牛回速归”，另一边说“诱多结束”。 我觉得，两边都喊早了。 过去一周，BTC 涨了约 22.7%，美国现货比特币 ETF 净流入约 19.2 亿美元，超过 40 亿美元的加密空头被清算。三组数字放在一起，故事其实很好懂：先有真金白银进场，再有空头被迫买回，最后薄薄的流动性把涨幅放大。 问题也恰好藏在这里。 逼空像烟花，炸的时候很亮，但它不是电厂，不能天天供电。该爆的空单爆完以后，行情还能不能往前走，最终要看回调时有没有人继续拿现货。8 万美元不是答案，更像一场临时考试：考的不是多头能不能冲过去，而是冲过去以后有没有人愿意接着买。 这轮上涨也不只是某个人喊了一嗓子。美元走弱、长端美债收益率回落，让风险资产喘了口气；ETF 净申购则把“流动性改善”从一句宏观口号变成了能看到的买单。可美国财政部扩大长期国债回购，主要是改善债券市场流动性，并不等于美联储重新开闸放水。把它直接叫成“迷你 QE”，多少有点把故事讲快了。 所以我暂时不会宣布新牛市已经确认。BTC 离此前约 12.6 万美元高点还美国扩大对伊朗制裁的同时，霍尔木兹海峡却传出新的复航进展。看似矛盾的两条消息，实际上正在共同决定下一阶段的能源市场方向。 8月25日，美国财政部宣布扩大对伊朗的经济制裁，新增针对近60名个人、实体和船只的措施，涉及石油、航运、黄金、航空以及加密资产等领域，并进一步加强对伊朗贸易网络的次级制裁压力。 但就在美国继续施压的同时，伊朗与阿曼正在讨论建立霍尔木兹海峡临时安全航道，并推进清理水雷等工作，为逐步恢复航运创造条件。8月25日当天，仅有5艘大宗商品船只通过海峡，远低于正常水平。 这才是市场真正关注的地方。 霍尔木兹能否复航，比制裁本身更重要 霍尔木兹海峡连接波斯湾与阿拉伯海，是全球最重要的能源运输通道之一。正常情况下，全球约20%的石油和液化天然气运输会经过这里。 因此，只要航运无法恢复，市场就必须给原油加入更高的“地缘风险溢价”。 目前布伦特原油一度回落至86美元附近，WTI约80美元。油价走弱并不意味着市场已经认为中东风险消失，而是复航谈判让市场开始押注：能源供应最坏的情况可能正在过去。 但制裁与复航，其实是两条不同的线 美国现在采取的策略越来越清晰：军事压力降低之后，通过金融、石BTC по цене 79000 долларов, будешь ли ты догонять?
Сначала взглянем на поверхность: шквал позитивных новостей, медведи в крови.
За последние 10 дней BTC взлетел с 64k до 81k, рост за неделю составил 23%, рекордные ликвидации коротких позиций. В августе ETF привлекли 2,7-3 млрд долларов, Министерство финансов выкупает долгосрочные облигации, подавляя доллар, Трамп продвигает закон CLARITY. Недельный график только что пробил 50-недельную скользящую среднюю, RSI 80-88 — перекупленность, направление верное, но цена пугающе высока.
Первое: ETF покупают, но темпы покупок замедляются.
24 августа чистый приток составил 338 млн долларов, 25 августа резко упал до 7,5 млн. После 6-7 дней активных покупок наступило «замедление и ожидание».
Та же история: в марте 2024 года после длительного притока ETF темпы снизились, BTC упал с 73k до 56k. В январе 2025 года аналогично — с 108k до 89k.
Розничные инвесторы всё ещё кричат «бычий рынок пришёл», институционалы уже ждут данных.
Второе: макроокно открывается, сегодня до пятницы — «кабинет высокого давления».
Сегодня (26 августа) 8:30 по восточному времени США: июльский PCE + пересмотр ВВП за второй квартал
27 августа: отчёт Nvidia
27-29 августа: ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле
28 августа, пятница: первое тематическое выступление председателя ФРС Кевина Уорша
Ожидается: базовый PCE +3,3% г/г (без изменений), пересмотр ВВП +1,5%.
Если данные слабее: доллар падает, BTC снова пытается пробить 81200
Если данные в пределах ожиданий: высокая волатильность, ждём пятницы
Если данные сильнее: ключевая логика роста — «фискальное смягчение + девальвационная торговля» — будет опровергнута, первая цель снижения 76500-77000
Третье: технический анализ даёт два противоречивых сигнала.
Сигнал A: тренд действительно усилился.
Недельный график только что пробил 50-недельную скользящую (около 77k-80k), впервые с ноября 2025 года. CryptoQuant Bull Score за неделю вырос с 30 до 80 — максимум с октября прошлого года.
Сигнал B: цена слишком высока.
Дневной RSI 80-88 — сильная перекупленность. Цена почти на 20% выше 50-дневной скользящей (около 66k). 25 августа после достижения 81200 образовалась длинная верхняя тень — типичный «первый свечной сигнал замедления после ускорения».
Битва быков и медведей, решай сам
С одной стороны:
ETF шесть дней подряд показывают чистый приток, в августе уже 2,7-3 млрд долларов
Недельный график выше 50-недельной скользящей, среднесрочная структура укрепляется
Министерство финансов выкупает долгосрочные облигации, доллар слаб, это поддержка рисковых активов
После ликвидаций коротких позиций плечи чисты, фьючерсные позиции на минимуме за 5 месяцев
С другой стороны:
Дневной RSI 80-88 — сильная перекупленность
25 августа длинная верхняя тень, сигнал замедления
Покупки ETF упали с 338 млн до 7,5 млн, замедление
Риски двойного события: PCE + Джексон-Хоул, высокая волатильность
Верхнее сопротивление: 79500-80000 → 81200-81300 (максимум 25/08) → 82800-84000 (50-недельная скользящая + 0.382 коррекция)
Нижняя поддержка: 78300-78500 → 76700-77300 (50-недельная EMA) → 73900-75000 (жизненная линия тренда)
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Сократите текущие длинные позиции выше 79000 до менее 30%. После публикации данных PCE подождите 15 минут, чтобы свеча закрепилась, затем действуйте. Если данные сильные и цена пробьёт 78300 вниз, можно осторожно открыть короткую позицию с целями 77000/75000 и стопом 79800, быстро входить и выходить.
Среднесрочные трейдеры:
Размещайте заявки на покупку на 77200 и 74800, не ставьте на 78800 — «кажется дешево, но это середина подъёма». При откате к 76700-77300 купите первую часть 20-30%, стоп 75800; при откате к 73900-75000 докупите до 50-60%, стоп 72800.
Покупка при пробое:
Если 4-часовой закрытие выше 81300, откат к 80000-80500 не пробит, открывайте длинную позицию с целями 82800-84000 и стопом ниже 80000.
Линия отмены: дневное закрытие ниже 75000 — августовский отскок превращается в перепроданный, стратегия меняется с «покупать на откатах» на «продавать на отскоках».
Сейчас BTC похож на 70k в марте 2024 года —
99% думают «ETF придут, и цена сразу пойдёт к 100k», но цена консолидировалась 8 месяцев, прежде чем пробить. Направление верное, но те, кто догонял на вершине, провели всё лето в убытках.
В момент пробоя 81200 вы поймёте:
Направление верное, цена неудачная — всё равно потеряете деньги.
Какая у тебя себестоимость BTC?
Готов ли ты догонять на уровне 79000?
$BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 BTC remains the core anchor of the market, with a clear divergence appearing in the crypto market. Currently, about 60% of altcoins are in a downtrend, while $BTC shows stronger resilience around $79.2K, demonstrating clear relative strength compared to $ETH and $SOL. Notably, the spot $BTC ETF has maintained net inflows for 7 consecutive trading days, with a single-day net inflow of approximately $338M on August 24, indicating that institutional demand remains strong. At the same time, whales c$BTC после подъема до 81 000 откатился, это перезапуск бычьего рынка или краткосрочная ликвидация шортов?
За последнюю неделю крипторынок пережил долгожданный всплеск. Биткойн впервые за три месяца вернулся выше 80 000 долларов, вчера достигнув максимума в 81 237 долларов, сейчас торгуется около 78 900 долларов. $ETH с отметки около 1 900 долларов резко отскочил до диапазона 2 440-2 460 долларов, недельный рост превысил 25%. $BNB вчера поднимался выше 700 долларов, сейчас около 695 долларов.
Тройное совпадение факторов стимулировало этот рост. На макроуровне объем обратного выкупа казначейских облигаций США удвоился до не менее 4 млрд долларов за раз, рынок ставит на «торговлю обесцениванием валюты», капитал устремляется в ограниченные по предложению золото и биткойн. На регуляторном уровне SEC представила новую рамочную структуру регулирования криптоактивов, Трамп призвал Конгресс принять закон CLARITY, неопределенность в политике значительно снизилась. По капиталу, американский спотовый ETF на биткойн за 6 дней подряд привлек более 2,2 млрд долларов чистого притока, за неделю общий приток ETF составил 2,61 млрд долларов.
Однако в этом ажиотаже скрываются риски. За 24 часа ликвидировано почти 300 млн долларов заемных средств по всему рынку. Аналитики отмечают, что начальный этап роста был вызван массовыми ликвидациями шортов, дальнейшее продолжение зависит от того, сможет ли спотовый спрос подхватить инициативу.
Сегодня вечером данные PCE и ежегодное заседание в Джексон-Хоуле станут ключевым переломным моментом. Если инфляция превысит ожидания, рост ожиданий повышения ставок может изменить настроение рынка; если Уошингтон даст «голубиные» сигналы, это может обеспечить новую поддержку для отскока. После тройного совпадения позитивных факторов, крипторынок — это перезапуск бычьего рынка или краткосрочное веселье? Ответ скоро станет ясен.Этот раунд роста, помимо средств ETF, был также поддержан двумя макроэкономическими ожиданиями:
фазовое ослабление доллара;
расширение Министерством финансов США объема обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций.
В дополнение к ожиданиям улучшения регулирования криптовалют в США, средства вновь начали покупать BTC.
Однако макроэкономический импульс несет риски: если доллар и доходность американских облигаций пойдут в противоположном направлении, BTC также может быстро откатиться назад. Ближается ежегодное заседание в Джексон-Хоуле, и мировые рынки ожидают от председателя Федеральной резервной системы Кевина Уоша ключевого сигнала: продолжит ли ужесточение в сентябре или временно приостановится? Уош выступит с первой темой в качестве председателя ФРС 28 августа в Джексон-Хоуле. В отличие от обычной речи, внимание рынка к этому событию значительно выше, поскольку внутри ФРС растут разногласия по поводу траектории процентных ставок. На июльском заседании решение о сохранении ставок без изменений было принято с перевесом 9 против 3, но несколько чиновников уже заявили, что если инфляция не снизится, возможно дальнейшее повышение ставок. Инфляция по-прежнему является главным ограничением для Уоша. В настоящее время инфляция в США значительно превышает целевой уровень в 2%. В июне индекс личных потребительских расходов (PCE) вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый PCE — на 3,3%; в июле индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% в годовом выражении. Это означает, что ценовое давление не вышло из-под контроля, но до уровня, который ФРС считает «достаточно стабильным», еще далеко. Более того, рынок труда начал охлаждаться. В июле число занятых вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 тысячи, уровень безработицы составил 4,1%, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи. Таким образом, Уош сталкивается с типичной политической дилеммой: инфляция недостаточно низкая, но занятость тоже недостаточно сильна. Если слишком рано снизить ставки, это может вновь стимулировать инфляцию; если продолжать повышать ставки, это может еще больше подавить уже замедляющийся рынок труда. Рынок на самом деле ждет не просто слов «повышение ставок» или «снижение ставок». Главное на этом заседании в Джексон-Хоуле — сможет ли Уош изменить ранее относительно расплывчатый стиль коммуникации. Ранее Уош склонялся к сокращению 加密市场延续强劲涨势，多币种迎来爆发式上涨 主流币行情一览 BTC：突破 $80,000 大关，日内涨超 4%，近一周累计涨幅突破 25%！ ETH：稳站 $2,500 上方。 SOL：大涨近 8%，重新站上 $100。 XRP：表现抢眼，过去一周涨幅超 50% 本轮强势拉升背后的核心驱动力： 1. 宏观流动性预期改善：美国财政部扩大长期美债回购，美债收益率回落，极大减轻了风险资产的抛压。 2. 空头爆仓螺旋：前期空头仓位遭遇持续清算，进一步推高了比特币的上涨动能 风险与后市关键信号： 短线超买警示：BTC 短期指标已进入超买区间，接下来需重点观察 $80,000 关口能否有效企稳，以及主流山寨币能否持续跟涨 本周重点事件：密切关注美联储主席最新讲话与即将公布的 PCE 通胀数据！#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC
В настоящее время BTC примерно на уровне $78,900, сегодня максимум достиг около $80,200. По-настоящему важно то, что он только что завершил предыдущий боковой диапазон $62k–$67k, который длился около 6 недель, и за последнюю неделю рост превысил 20%. Этот прорыв изначально имел явный элемент короткого сжатия, но затем спрос на спот начал догонять, при этом открытый интерес по фьючерсам снизился, а ставка финансирования не достигла экстремального перегрева, что делает этот рост более здоровым, чем просто резкое движение с высоким кредитным плечом.📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контрактам $XAU (26 августа)
Быки контролировали рынок весь период, но множитель снизился с 2,53 до 1,89, за 24 часа суммарные ликвидации превысили 3,05 млн долларов, концентрация всего 18,4%, давление на шорт ослабевает на пределе...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час 96,6 тыс. $ 69,2 тыс. $ 27,4 тыс. $
4 часа 205,6 тыс. $ 155,5 тыс. $ 50,1 тыс. $
12 часов 562,5 тыс. $ 340,7 тыс. $ 221,9 тыс. $
24 часа 3,0531 млн $ 2,1946 млн $ 858,5 тыс. $
За 1 час быки с множителем 2,53 контролировали рынок, объем 69,2 тыс. $; за 4 часа множитель немного снизился до 2,34, объем вырос до 155,5 тыс. $; за 12 часов множитель упал до 1,54, объем вырос до 340,7 тыс. $, разрыв между лонгами и шортами быстро сократился; за 24 часа множитель отскочил до 1,89, ликвидации составили 2,1946 млн $ против 858,5 тыс. $ у шортов, всего 3,0531 млн $. Ликвидации за 12 часов составили лишь 18,4%, концентрация очень низкая, борьба между лонгами и шортами продолжалась весь день. Множитель быков снизился с 2,53 до 1,54, затем немного вырос до 1,89, образовав V-образную волну, но в целом сохраняется тенденция истощения, давление на шорт умеренное, направление бычье, но преимущество ограничено. Рекомендуется снизить кредитное плечо до 3 и менее, направление бычье, но не стоит слепо догонять рост.
🔥 Индикатор рынка | 26 августа
Сегодня три горячие темы, объединенные одной идеей: биткоин после кратковременного теста отметки 80 000 $ откатился и консолидируется, экономическая изоляция Ирана со стороны США не подняла цены на нефть, а Anthropic с историей TAM в 30 трлн $ готовится к крупнейшему IPO в истории.
₿ BTC после прорыва 80 000 $ откатился: после сжатия шортов испытания только начинаются
25 августа биткоин достиг 81 257 $, впервые с 15 мая вернувшись выше 80 000 $. За последнюю неделю рост составил около 23%, лучший результат с начала 2023 года.
Но прорыв не удержался — биткоин откатился в диапазон 78 000-79 000 $. Катализатором стала макроэкономика: министр финансов США Беннетт объявил о наращивании выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности на длинном конце, что вызвало распродажу доллара и возобновление «торговли на обесценивание». За прошлую неделю 13 спотовых ETF по биткоину получили чистый приток в 1,92 млрд $, максимальный с октября прошлого года.
Аналитики отмечают, что рост в основном вызван сжатием шортов, поддержка со стороны спроса пока под вопросом. В районе 83 000 $ сосредоточены множественные сопротивления: 365-дневная скользящая средняя, зоны ликвидаций, предложения и сигналы перекупленности — сможет ли 80 000 $ устоять, зависит от того, смогут ли покупатели на споте заменить шортистов.
🚢 США расширяют санкции против Ирана: от военных ударов к «экономической изоляции»
24 августа министр финансов США Беннетт объявил о новом раунде санкций, направленных на «экономическую изоляцию» Ирана, назвав это «экономической нормандской высадкой». Санкции охватывают авиацию, цифровые активы, золото, судоходство и технологический сектор, около 60 организаций внесены в список. Беннетт заявил, что цель — «перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства».
В то же время переговоры о возобновлении судоходства в Ормузском проливе продвигаются. Иран и Оман согласились открыть временный совместный морской коридор и продвигают проект по разминированию пролива. Но Иран подчеркнул, что восстановление судоходства возможно только при полном выполнении обязательств США.
После введения санкций мировые цены на нефть не выросли, а упали — нефть Brent опустилась до около 92 $/баррель. Причина в том, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают фактическое завершение военной фазы, и опасения ослабли.
🤖 Anthropic готовится к крупнейшему IPO в истории: суперповествование с TAM в 30 трлн $
Компания AI Anthropic в проспекте IPO сообщает инвесторам, что ее общий адресуемый рынок (TAM) превышает 30 трлн $, что выше предыдущей оценки SpaceX в 28,5 трлн $. Ожидается, что к 2028 году доходы достигнут 190-200 млрд $.
Целевая оценка IPO около 2 трлн $, объем привлечения может превысить 100 млрд $ — если это состоится, станет крупнейшим IPO в истории человечества. Компания может выйти на биржу уже в сентябре или октябре.
Компания, существующая всего несколько лет, использует TAM в 30 трлн $ для обоснования оценки в 2 трлн $ — рынок ставит не на текущую прибыль, а на полную перестройку корпоративного рынка с помощью AI. Когда повествование IPO Anthropic резонирует с «торговлей на обесценивание» биткоина в одну неделю — глобальные капиталы одновременно ищут новые якоря ценообразования.
💎 Итог
Три события рисуют одну картину: биткоин после кратковременного теста 80 000 $ откатился и консолидируется, вопрос в том, сможет ли рост, вызванный сжатием шортов, превратиться в устойчивый спрос; США переходят от военных ударов к «экономической изоляции» Ирана, цены на нефть падают из-за «исчерпания плохих новостей»; Anthropic с TAM в 30 трлн $ готовится к крупнейшему IPO, переопределяя пределы оценки AI. Контракты XAU контролируются быками с множителем 1,89, суммарные ликвидации 3,05 млн $, концентрация 18,4%, давление на шорт ослабевает. Когда торговля на обесценивание, геополитика и пузырь AI пересекаются в одном временном окне — рынок яростно переоценивает вторую половину 2026 года. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 BTC снова пробил 80000, на прошлой неделе вырос на 23%, что стало крупнейшим недельным приростом за последние три года.
За этим движением стоят два фактора: министр финансов США объявил о наращивании выкупа долгосрочных облигаций, доллар ослаб, что подняло и биткоин, и золото; на прошлой неделе чистый приток в $BTC ETF составил 1,92 млрд долларов — самый сильный за последние 10 месяцев, а Трамп также продвигает законопроект по криптовалютам.
Но данные вызывают опасения. Краткосрочные держатели (с себестоимостью около 68700) после выхода из убытка перевели на биржи более 43000 BTC — это крупнейшая фиксация прибыли в этом году. Новые крупные игроки за три дня зафиксировали прибыль свыше 1,2 млрд, а за один день рекордные 614 млн. На прошлой неделе ликвидировали шортов на 7,2 млрд, и этот рост во многом был вызван шортсквизом.
Сможет ли цена удержаться, зависит от того, сохранится ли уровень 70000, а также от того, дадут ли на этой неделе PCE и Джексон-Хоул умеренные сигналы. 83000 — первый барьер, после его преодоления можно рассчитывать на 85000-90000.
Лично я в краткосрочной перспективе склоняюсь к медвежьему сценарию, ставка финансирования взлетела, на прошлой неделе после достижения 80908 цена быстро откатилась до 77000 — это репетиция краха кредитного плеча. Я выставил несколько коротких позиций и жду отката, чтобы докупить. $NVDA Отчетность в обратном отсчете｜По пекинскому времени 27 августа в 4:20 утра после закрытия рынка.
Рынок единогласно ожидает выручку в 92 млрд долларов, что немного выше прогноза компании в 91 млрд, бизнес дата-центров по-прежнему является ядром роста.
Реально определяющими для рынка будут не данные этого квартала, а прогнозы на следующий квартал, валовая маржа и реакция на слухи о повышении цен на серверы.
Многократные случаи «позитивной отчетности с последующей распродажей» означают, что ожидания уже полностью учтены.
Этот отчет также является индикатором для AI-аппаратного обеспечения, напрямую влияя на сектор памяти $SNDK, Micron, Hynix.
- Прогноз выше ожиданий → восстановление настроений в AI-цепочке, окно для отскока памяти
- Прогноз ниже ожиданий → коллективное давление на технологический сектор, $SNDK дополнительно проверит поддержку на уровне 1438
Волатильность вокруг отчетности высокая, при высоком кредитном плече строго контролируйте позиции, не держитесь упрямо.
#美股 #AI芯片 #存储芯片#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $$Сегодня в 20:30 будет опубликован базовый индекс цен PCE за июль в США, который является ключевым инфляционным показателем, на который ориентируется Федеральная резервная система, и он может вызвать значительные колебания на вечерних торгах.
Выше ожиданий → упорная инфляция, негатив для рынка.
Соответствует ожиданиям → рынок остается стабильным.
Ниже ожиданий → позитив для рисковых активов.
Старик Ли склоняется к тому, что этот PCE будет либо на уровне предыдущих данных, либо немного выше, вероятность значительного снижения невелика, снижение доходности гособлигаций больше связано с облегчением долгового давления и поддержкой рынка, а не с прямым быстрым снижением инфляции. К тому же устойчивость потребления в США сохраняется. $BTC $ETH
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 家人们，今晚英伟达财报，但米哥先说一句：财报数字是过去，电话会才是未来。 先看摆在桌上的明牌 公司自己给的指引是营收910亿美元（±2%），毛利率75%。华尔街预期略高一点，营收大约920亿，EPS约2.08到2.09美元。市场预期的“超预期”空间已经很小了。期权市场定价财报后股价波动±5.4%到5.9%，对应超过2800亿美元市值可能被重新定价。股价在财报前连跌七天，说明机构已经在提前避险。 电话会真正要听的五个信号 第一，AI云的订单质量。 CoreWeave、Nebius这类新玩家的扩张，靠的是融资还是真实收入？英伟达8月拉着贝莱德、高盛搞了5000亿美元的AI算力融资平台。如果客户利用率往上走，融资就是加速器；利用率趴着不动，融资就是债务。 第二，Rubin能不能接上Blackwell。 两代产品一起出货，收入能见度就扎实。危险信号是管理层大谈系统复杂度、客户机房没准备好——这话一出，基本就是收入要往后推的委婉说法。 第三，Vera CPU的独立收入。 上季度给出了接近200亿美元的能见度。英伟达正在切进Intel和AMD的地盘，多一条CPU的增长曲线。 第四，毛利率能不能守住В пятницу по пекинскому времени (26 августа) в 16:00 гигант криптоопционов Deribit ожидает истечения 81 700 биткоин-опционов на сумму 6,44 млрд долларов. Это не просто обычная поставка, а ожесточённая схватка быков и медведей на отметке в 80 000 долларов.
На этой неделе биткоин словно получил заряд от энергетика, взлетев с 62 000 до 80 000 долларов. Самые неловкие — маркет-мейкеры, продавшие колл-опционы.
Текущий коэффициент пут/колл в 0,83 ясно показывает: большинство на рынке ставит на рост. А с ростом цены множество ранее абсурдных колл-опционов теперь стали в деньгах.
Сейчас маркет-мейкеры словно бегут на беговой дорожке.
Из-за быстрого роста цены им приходится покупать больше BTC на спотовом рынке для хеджирования позиций. Этот цикл «рост цены — покупка маркет-мейкерами для хеджирования — дальнейший рост цены» известен как гамма-сквиз.
*В диапазоне ±5% от текущей цены (примерно 76 000–84 000 долларов) сосредоточено более 500 млн долларов номинальной стоимости. Это значит, что любое колебание перед и после пятничного истечения будет многократно усилено.
Самые сконцентрированные страйки жёстко застряли на 75 000 и 80 000 долларов.
*В пятницу днём быки и медведи, вероятно, будут вести упорную борьбу около отметки 80 000 долларов