Orbit Post Sitemap
《江枫交易策略日记》第三十三期 最近这轮行情，涨得确实很猛。市场一片哀嚎，我也在其中损失惨重，调整了好几天心态，也停更了几天，现在抛开任何情绪，客观来看待这一轮行情。现在上涨趋势我不否认，但是现在追多的性价比显然不高了，所以我更偏向于继续等待反弹后再去轻仓布局空单！ BTC从6万多美元快速拉升至8万美元上方，ETH也从1900美元附近重新站上2500美元。面对这样的行情，很多人第一反应是：还能不能继续追多？ 我的答案是：趋势没有确认结束，但当前位置，我不愿意追多。 不是因为我认为BTC马上要跌，而是因为这轮上涨背后的利好已经被市场快速交易，价格越往上，短线继续追多的盈亏比正在下降。 一、这轮上涨，为什么这么猛？ 这次上涨并不是单纯的情绪炒作 第一，美国财政部扩大长期美债回购计划，市场重新交易“美元购买力承压、流动性改善”的逻辑。8月19日，美国财政部宣布将长期国债回购规模提高至至少每次40亿美元，消息公布后美元走弱，BTC、黄金等资产明显受益。 第二，ETF资金重新回流。 截至8月21日当周，美国现货BTC ETF净流入约19.2亿美元，ETH ETF约6.97亿美元；8月24日BTC 今天，Robinhood 链上的龙头 $CASHCAT 创下了 2.4 亿美元市值的历史新高，有越来越多的人开始关注起链上行情。 有一说一，BTC 和 ETH 这么猛，连一直被大家调侃的麻吉大哥都开始通过做多 ETH 在 3 天时间用 15 万美元本金滚到了 1272 万美元的情况下，链上行情受到的关注度随之提升也完全是意料之中。 因此，本文旨在对链上最近的情况做一个总结分析——最近的链上行情究竟处于一个什么阶段？出现某些情形的可能原因是什么？在当下，我们应该对接下来的链上行情乐观吗？ 链上行情实际上滞后于大盘表现 如果是一直坚持在链上的玩家，会感觉从上周以来，明显多了很多机会。这种普遍的机会，包括各条链上的「猫」币都在涨，Robinhood 的 $CASHCAT、Base 的 $BASECAT，Solana 的 $CATE 等等。包括在一些关注度不那么高的链上也出现了好机会，比如 ETH 主网上 Vitalik 支持的隐私项目 $FOLD、HyperEVM 上的 meme 币 $egg 等。 Настоящий урок по ставкам на понижение SLX заключается не в прогнозировании цены, а в дисциплине ликвидации. Почему точное определение дна не привело к прибыли? Из исходного текста следует следующее. Заказ на покупку SLX был исполнен по цене 0,062, затем цена поднялась до 0,077, но не было ордера на фиксацию прибыли, поэтому средства не были выведены. Позже цена упала до 0,071, затем до 0,066, и примерно 2000u нереализованной прибыли исчезли. Автор готовится к открытию короткой позиции по CAP. Этот случай показывает, что основным риском рынка является не прогноз направления отдельного актива, а асимметричная дисциплина между входом и выходом из позиции. Точное определение дна — необходимое условие для выживания позиции, но не достаточное для получения прибыли. Рынок вознаграждает не тех, кто угадывает направление, а тех, кто, угадав направление, сохраняет дисциплину. Из этого инцидента можно сделать два структурных вывода. Во-первых, риск коротких позиций в сегменте альткоинов заключается не в самой ставке на понижение, а в возможности принудительной ликвидации из-за неожиданного сжатия ликвидности $SNDK Как сегодня вечером будет развиваться рынок?
В последнее время я постоянно анализирую для всех направление американского рынка акций, давая советы играть на отскоках с целью продажи на подъёме, и все целевые уровни успешно достигнуты. Это не удача, а то, что рынок давно подал сигналы.
Вчера вечером минимум опустился до 1419, и это не связано с проблемами в фундаментальных показателях компании SanDisk, а с тем, что весь сектор хранения данных остывает. Деньги с американского рынка уже вышли и перетекают на рынок акций, связанный с выводом средств, рынок начинает опасаться, что хайп вокруг AI-хранения данных может быть чрезмерным, инвесторы переоценивают, сможет ли гигантский капиталовложение в AI продолжать приносить достаточную отдачу.
Ещё одна причина — опасения рынка, что Apple в будущем может увеличить закупки чипов памяти у китайских поставщиков, что создаст дополнительное давление конкуренции для американских и корейских производителей памяти. Поэтому я советую дождаться открытия американского рынка и только потом искать точки входа, так будет комфортнее работать с более определённым трендом.Чёрт! $BEAT в начале августа выпустил сразу более 20 миллионов монет (примерно 7% от тогдашнего объёма обращения), давление продаж до сих пор не снято.
Последний отскок — в основном техническая коррекция после сильного падения, фундаментальные показатели внезапно не улучшились.
Проект — Audiera, ритм-игра и AI музыкальная платформа на BNB Chain, где пользователи зарабатывают реальные доходы, играя и создавая музыку с помощью AI, а затем эти доходы идут на выкуп и сжигание BEAT.
За последнюю неделю сожгли более 800 тысяч монет, всего уничтожено уже свыше 21 миллиона, доходы продолжают превышать сжигание, этот дефляционный механизм действительно работает. Но скорость сжигания по сравнению с большим выпуском всё ещё мала, новая эмиссия требует времени для усвоения.
С технической точки зрения слабая структура пока не изменилась кардинально.
Если объёмы при отскоке продолжат сокращаться, то имеющиеся монеты могут снова ослабнуть, и цена легко может упасть ещё ниже.
Фундаментально есть реальные доходы и постоянное сжигание для поддержки, это как минимум не пустой токен.
Но давление продаж после большого выпуска ещё не утихло, в краткосрочной перспективе не стоит слишком надеяться, лучше дождаться подтверждения объёмов и структуры тренда, прежде чем действовать.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 $BTC Новости｜BlackRock снижает порог физического выкупа биткоина, ускоряется переход криптоактивов к ETF
BlackRock в июле снизила минимальный объем физического выкупа для IBIT Bitcoin ETF с 25 млн долларов до 1 млн долларов.
Механизм физического выкупа: инвесторы напрямую передают биткоины в фонд в обмен на доли ETF, без необходимости покупать монеты за наличные.
- BlackRock IBIT: общий объем физического обмена превысил 5 млрд долларов, ранее в октябре прошлого года он составлял 3 млрд долларов;
- Bitwise снизил аналогичный порог физического выкупа с 100 млн долларов до 3 млн долларов.
После разрешения регуляторами США физического выкупа, институциональные инвесторы и крупные держатели BTC могут напрямую обменивать свои активы на доли ETF. Нет необходимости продавать на вторичном рынке или крупно сбрасывать на бирже, что позволяет преобразовать форму владения активами.
Анализ рыночных сигналов
1. Значительное снижение порога означает расширение круга участников
Ранее играть могли только очень крупные институции с порогом в 25 млн, теперь физический выкуп доступен с капиталом около 1 млн. Семейные офисы и средние управляющие активами смогут переводить BTC из холодных кошельков в стандартизированные доли ETF.
2. Постоянное «запирание» существующего биткоина в системе ETF
Это не покупка новых монет за наличные, а перевод уже существующих биткоинов из частных кошельков в портфель ETF. Это дополнительно уменьшит ликвидные монеты на рынке.
3. Постепенное совершенствование инфраструктуры
Несколько компаний одновременно снижают пороги, что свидетельствует о налаживании цепочки физического выкупа и выкупа, превращая её в стандартный инструмент отрасли.
⚠️ Важно: физический выкуп не равен чистому притоку средств, это лишь преобразование формы актива; только денежный выкуп означает приход новых внешних средств, эти два показателя нужно различать.
Необходимо различать два понятия
✅ Денежный выкуп: фонд покупает BTC на рынке за доллары, это новый спрос
✅ Физический выкуп: пользователь передает уже имеющийся BTC фонду в обмен на доли ETF, это перенос существующих активов, без притока новых внебиржевых средств
#BTC #IBIT #BlackRockETF #ФизическийВыкуп #OKXPlanetВ последние два дня я снова совместил макроэкономические новости и рыночную ситуацию и обнаружил очень информативное изменение: на первый взгляд, все торгуют Ираном, Strategy и американскими государственными облигациями, но на самом деле все три направления в конечном итоге указывают на одно и то же — ликвидность. Сначала о нефти. США продолжают усиливать экономические санкции против Ирана, но цена на нефть за один день упала более чем на 3%. Причина не в том, что риск Ирана исчез, а в том, что рынок начал переоценивать «эскалацию военного конфликта» как «экономическое давление». Пока ситуация в Ормузском проливе не ухудшается, премия за самый экстремальный перебой поставок будет снижаться. Brent однажды опустилась примерно до 89 долларов. Это важно для криптовалют. Падение цен на нефть = снижение рисков инфляционного хвоста. Если цены на энергоносители продолжат снижаться, а доходность долгосрочных облигаций снова упадет, такие ликвидно чувствительные активы, как $BTC и $ETH, будут чувствовать себя комфортнее, чем просто при ожидании «повышения или понижения ставок». Вторая линия — Strategy. Strategy недавно выделила около **1,6 млрд долларов США наличными**, которые в будущем могут быть использованы для покупки $BTC, выкупа акций и другого управления капиталом. Это изменение, на мой взгляд, более значимо, чем «сколько BTC она снова купила»: раньше рынок привык к схеме финансирования → покупки монет → дальнейшего финансирования, теперь же она начинает сознательно держать наличные, что эквивалентно сохранению боезапаса и снижению риска вынужденной продажи монет. Третья линия еще важнее — Министерство финансов США. Министерство объявило о повышении объема операций по обратному выкупу ликвидности по долгосрочным облигациям с 10 до 30 лет с максимума 2 млрд долларов за раз до как минимум 4 млрд долларов.SOL по цене 98 долларов, будешь догонять?
Сначала взглянем на поверхность: резкий рост, розничные инвесторы в панике FOMO вбегают.
Неделю назад было 70, сейчас коснулись 100, рост более 40%. Дневной RSI обычно в диапазоне 85-88, перекупленность зашкаливает. Объем торгов за 24 часа 4-7 миллиардов долларов, объем явно увеличился. Свечи говорят: недельный график пробил зону сопротивления 81-90, подтверждена бычья структура. Сильный тренд установлен, но краткосрочно слишком горячо.
Первое: деньги ETF реально вливаются, а не пустые разговоры.
Чистый приток в спотовый ETF SOL на американском рынке превысил рекорд в 1,2 миллиарда долларов, максимальный однодневный объем более 33 миллионов долларов. Bitwise BSOL занимает наибольшую долю, объем торгов на рекордном уровне.
SOL повторяет сценарий ETF для BTC и ETH. Институциональные покупки — это реальная поддержка снизу, не сравнить с FOMO розничных инвесторов. Та же история: BTC с 40 тысяч до 70 тысяч, ETH с 2000 до 4000, теперь очередь SOL.
Второе: голосование за двойную дефляцию — вот настоящий козырь.
Валидаторы голосуют за SGP-0002 и SGP-0003, срок до 27 августа 15:30 UTC.
SGP-0002: за 6 лет будет выпущено примерно на 18,9 миллиона SOL меньше, что эквивалентно двойной дефляции.
SGP-0003: ежедневное сжигание увеличится с примерно 650 SOL до 7500-9000 SOL, рост в десятки раз.
Сокращение предложения + резкий рост сжигания = переворот баланса спроса и предложения. Если голосование пройдет, дефицит SOL выйдет на новый уровень.
Третье: на техническом графике появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Недельный график чисто пробил зону сопротивления 81-90, объем поддерживает, подтверждена бычья структура. Но дневной RSI 85-88 — классическое сочетание "сильный тренд + перегрев".
Уровень 100 — SOL постоянно тестирует его. Пробьет ли сразу 110-115 или откатится к 94-96, а может даже к 90 для набора сил?
Борьба быков и медведей — решай сам.
С одной стороны:
- Чистый приток в спотовый ETF превысил 1,2 миллиарда, институциональные деньги настоящие
- Высокая вероятность прохождения голосования за двойную дефляцию, развивается история с дефицитом
- Пробой на недельном графике + поддержка объемом, подтверждена бычья структура
- Постоянное улучшение производительности сети (время слота 350 мс → цель 200 мс), RWA превысил 4 миллиарда
С другой стороны:
- Дневной RSI 85-88, сильная перекупленность
- Психологический уровень 100 постоянно тестируется, давление на фиксацию прибыли высоко
- Речь на Jackson Hole может быть более жесткой, макроэкономика нестабильна
- Если голосование неожиданно не пройдет, настроение резко изменится
Верхние уровни сопротивления: 100-103,5 → 105-110 → 115+ (расширение Фибоначчи)
Нижние уровни поддержки: 94-96 → 90 → 78-80 (бывшее сопротивление стало поддержкой)
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Ждать отката к 94-96 и стабилизации для покупки, стоп-лосс 90, цель 103,5→110. Если объемы увеличатся и цена закрепится выше 103,5 — догонять, стоп-лосс ниже 100, цель 110-115.
Консервативные трейдеры:
Терпеливо ждать отката к зоне 90, при увеличении объема и стабилизации постепенно набирать позицию. Это оптимальный вход с точки зрения риска и доходности. Стоп-лосс при пробое 88, цели те же.
Шортисты:
Только при явном застое в районе 102-105 (длинная верхняя тень + снижение объема), легкий шорт с небольшим объемом, стоп-лосс выше 105, цель откат к 98-96.
Среднесрочная и долгосрочная основная логика:
Если 27 августа голосование пройдет и ETF продолжит приток, среднесрочная цель SOL — предыдущие максимумы и выше. При пробое 80 — пересмотр позиции. Владельцам спота рекомендуется использовать трейлинг-стоп, чтобы не быть выбитыми.
Сейчас SOL похож на конец 2023 года, когда пробили 80 —
99% думали "слишком выросло, будет откат", но после 15% коррекции цена пошла вверх до 200+.
В день пробоя 103,5 ты поймешь:
Проблема не в SOL, а в том, что ты каждый раз сомневаешься на минимуме и FOMO на максимуме.
В комментариях скажи: по какой цене у тебя SOL?
На уровне 98 ты готов догонять?
$BTC $ETH $SOL Этот раунд роста не является просто эмоциональным всплеском.
Ослабление доллара и усиление выкупа долгосрочных государственных облигаций Министерством финансов США вновь разожгли ожидания «торговли на обесценивание валюты»; команда Трампа продвигает законопроект о ясности регулирования криптовалют, что также снижает политическую неопределённость.
В то же время, чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF в США на прошлой неделе приблизился к 1,9 млрд долларов, что стало самым сильным недельным показателем с октября прошлого года, явно свидетельствуя о возвращении институциональных инвесторов.
Шортисты столкнулись с масштабной ликвидацией во время прорыва, что дополнительно усилило восходящий импульс.
80000 всё ещё является лишь «прорывом», а не «устойчивым закреплением». Цена после достижения максимума быстро откатилась к уровню около 79000 и колеблется, что показывает наличие как давления продаж сверху, так и фиксации прибыли.
80000, как важный психологический уровень и зона предыдущего сопротивления, исторически многократно становился точкой борьбы быков и медведей. Если не удастся эффективно закрепиться выше этого уровня на дневном графике и вернуть ключевые скользящие средние, в краткосрочной перспективе возможен откат или ложный прорыв.
Возможность устойчивого закрепления зависит от трёх факторов: во-первых, сможет ли поток средств в ETF продолжаться, а не быть кратковременным импульсом; во-вторых, будут ли на макроуровне продолжать согласованно двигаться доллар и доходность американских облигаций; в-третьих, сможет ли рынок переварить прибыль после недавнего быстрого роста, чтобы избежать повторных колебаний на высоких уровнях.
В настоящее время рынок перешёл от одностороннего пессимизма к осторожному оптимизму, но природа волатильности биткоина не изменилась. Прорыв — это только начало, а устойчивое закрепление — настоящее испытание. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Макроэкономический фон: торговля на обесценивание — ключевой драйвер
Министерство финансов США расширяет обратный выкуп гособлигаций — прямой триггер
Министр финансов США Джанет Йеллен объявила о том, что объем обратного выкупа долгосрочных гособлигаций будет увеличен как минимум вдвое — с 2 млрд долларов за раз до 4 млрд долларов (вступает в силу 9 сентября). Этот шаг снижает доходность долгосрочных облигаций и ослабляет доллар, напрямую разжигая «debasement trade» — владение активами, не контролируемыми правительством, для защиты от риска обесценивания валюты. Корреляция биткоина с золотом выросла до 0,5, а с индексом S&P 500 снизилась почти до нуля, рынок рассматривает BTC как ключевой актив для «debasement trade».
Трамп сигнализирует о поддержке крипторегулирования
Администрация Трампа посылает сигналы в поддержку крипторегулирования, что дополнительно укрепляет ожидания рынка относительно ясности регулирования.
Голубиная позиция ФРС
Годовое собрание мировых центробанков прошло в мягком ключе, доходность американских облигаций остается на низком уровне с колебаниями, индекс доллара ослабляется, ожидания продолжения макроэкономической политики смягчения продолжают обеспечивать премию за ликвидность на крипторынке.
$BTC $ETH $NOT #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Четыре великих короля BTCFi: кто настоящий лидер этого бычьего рынка?
Главной темой этого бычьего рынка обязательно станет BTCFi, но многие путаются в реальном уровне STX, CORE, MERL, BABY, что приводит к хаотичным покупкам и неспособности удержать крупные акции.
В итоге BTCFi не будет монополизирован, а будет разделён на слои с разными сегментами, соответствующими четырём типам инвестиционной логики и четырём пределам роста.
Первый эшелон: CORE (абсолютный универсальный лидер)
CORE — это не биткоин L2, а независимая биткоин-майнинговая L1 блокчейн-сеть, что является её главным отличием.
Опираясь на безопасность биткоин-майнинга и полную совместимость с EVM, это единственный из четырёх королей, кто реализовал коммерческую модель и вошёл в эпоху доходов.
К 2026 году lstBTC институциональное стейкинг, SatPay для трансграничных платежей и комиссии в сети будут генерировать реальный денежный поток с ожиданием обратного выкупа. Основной капитал заблокирован в основной сети BTC, модель безопасности признана институтами.
Это самый сильный универсальный лидер по фундаментам, нарративу, реализации и объёму капитала в этом цикле BTCFi, с наивысшей уверенностью в основном восходящем тренде.
Второй эшелон: BABY (чёрный конь с наивысшим долгосрочным потенциалом)
BABY следует высшему уровню базовой безопасности, не занимается DeFi и приложениями, а только арендой безопасности биткоина.
BTC полностью остаётся на исходных адресах, без кастодиала, без кроссчейна, с нулевым риском стейкинга — это самая надёжная модель BTCFi на данный момент. Топовый капитал вложен, уникальный сегмент без конкурентов.
Минус — медленный взрывной рост, ориентирован на базовую инфраструктуру, лучше подходит для долгосрочного удержания более года, в середине и конце бычьего рынка ожидается переоценка стоимости.
Третий эшелон: STX (стабильная оборона)
STX — это старейший биткоин-родной L2, ориентирован на доходность в BTC, институциональное признание стабильно.
Но критический недостаток — отсутствие совместимости с EVM, ограниченное расширение экосистемы разработчиков, что затрудняет привлечение большого объёма новых средств.
Подходит для стабильного распределения и получения циклических дивидендов, но вряд ли сможет выйти на супербычий тренд, предел роста ограничен.
Четвёртый эшелон: MERL (чисто циклический инструмент с высокой волатильностью)
Технология Merlin ZK без проблем, но активы зависят от MPC-кастодиала, что несёт риск контрагента, крупные институциональные инвесторы естественно избегают.
Рынок полностью зависит от популярности надписей, в бычьем рынке взрывной рост, в медвежьем — резкое падение, типичный инструмент для спекулятивных колебаний без долгосрочной самостоятельной логики роста.
Итог
Если хотите поймать основной рост и фундаментальное резонансное движение: делайте ставку на CORE
Если хотите максимальную безопасность и долгосрочное вложение в дно: выбирайте BABY
Если хотите стабильное сохранение стоимости и низкую волатильность: выбирайте STX
Если хотите играть на краткосрочных трендах и ловить волатильность надписей: небольшие позиции в MERL
Ключ к заработку на бычьем рынке: правильный выбор уровня сегмента важнее, чем частая смена монет в десять раз.
#BTCFi #CORE #BABY #STX #MERLОт самостоятельного L1 к понижению до L2, а затем к прямому объявлению о закрытии Chain и роспуске DAO, старейший криптопроект Lisk наконец подошёл к последнему шагу этого «благородного выхода с рынка». Предложенный командой финальный план, казалось бы, под флагом «масштабной дефляции» и «выгод для сообщества», на самом деле является тщательно спланированным завершением активов и ликвидацией управления. 1. Сжигание 100 миллионов токенов: дефляция или «уничтожение бумажных активов»? Предложение предусматривает принудительное сокращение общего предложения LSK с 400 миллионов на 25% до 300 миллионов, с прямым аннулированием 100 миллионов токенов, изначально предназначенных для DAO-казны в период с 2027 по 2033 год. Поверхностная логика: сильная дефляция токенов, которая напрямую блокирует потенциальное давление на продажу из-за будущего размывания. Глубинная логика: при условии, что закрытие Lisk Chain уже утверждено, когда базовая инфраструктура и экосистема приложений перестают существовать, «экологический фонд», запланированный для управления DAO на следующие 7 лет, теряет свою основу. Уничтожение этой ещё не разблокированной «виртуальной собственности» по сути является актом уничтожения бумажных резервов, чтобы дать последнюю психологическую поддержку существующему обращению токенов. 2. Полный возврат власти: завершение управления DAO, 47 миллионов LSK возвращаются реальной компании Предложение чётко предусматривает передачу примерно 47 миллионов LSK, уже принадлежащих и доступных к 2026 году, реальной компании Lisk Ltd и прекращение всех функций управления DAO. Маска децентрализованного DAO в этот момент полностью снята 1. Что такое «малый отчет по занятости»?
Данные по занятости ADP публикуются американской компанией Automatic Data Processing (ADP) в первую среду каждого месяца и отражают изменения числа занятых в частном секторе США. Поскольку выборка охватывает около 500 тысяч компаний и более 26 миллионов сотрудников, эти данные часто рассматриваются как опережающий индикатор официальных данных по занятости вне сельского хозяйства, отсюда и название «малый отчет по занятости». Однако методология подсчета различается — ADP охватывает только частный сектор, тогда как данные по занятости вне сельского хозяйства включают все отрасли, кроме сельского хозяйства, включая государственный сектор. В последние годы данные ADP неоднократно демонстрировали отклонения, поэтому внимание к ним на финансовых рынках снизилось.
2. Что показали текущие данные?
За неделю, закончившуюся 8 августа, недельное изменение занятости по данным ADP составило 11,750 человек, предыдущий показатель — 9,500 человек. На фоне «сокращения вдвое» июльских данных до 44,000 человек (прогнозировалось 75,000) небольшое улучшение недельных данных свидетельствует, по крайней мере, о том, что рынок труда не ухудшается дальше.
3. Логика влияния на крипторынок
Данные ADP сами по себе не влияют напрямую на цены криптовалют, а косвенно через ожидания денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы:
Слабые данные → охлаждение рынка труда → ожидания снижения ставок или приостановки их повышения → ослабление доллара, улучшение ожиданий ликвидности → поддержка биткоина и других рискованных активов
После значительного провала данных ADP в июле рынок снизил вероятность повышения ставок в сентябре, что обеспечило поддержку для биткоина. Однако ключевой момент в том, что если слабые данные по занятости вызовут страх рецессии, это, наоборот, подавит рискованные активы — рынок хочет видеть «умеренное охлаждение», а не «обвал».
4. Значение текущих данных
Недельные данные выросли с 9,500 до 11,750 человек, хотя и незначительно, но это по крайней мере показывает, что сверхнизкие июльские 44,000 не являются началом трендового обвала. Для крипторынка важно, чтобы данные по занятости не вызвали паники рецессии — маргинальное улучшение ликвидности будет среднесрочной поддержкой для биткоина и других ключевых активов. Более важным остается ежемесячный отчет по занятости вне сельского хозяйства — недельные данные ADP — это лишь шум, а именно данные по занятости вне сельского хозяйства являются ключевым фактором, определяющим дальнейшие действия ФРС.
$BTC
$ETH 【Второе дыхание Perp DEX, настоящий билет — это соответствие американским нормам】
Трамп публично заявил, что CFTC помогает Hyperliquid легально и в соответствии с правилами войти на рынок США; протоколы заседаний CFTC также показывают, что Hyperliquid Labs уже контактировали с их Innovation Task Force.
Это означает, что Perp DEX переходит от внутренней конкуренции в криптосообществе к интеграции в финансовую систему США. Следующий этап — это борьба не только за объемы торгов, но и за регуляторный доступ, капитал и институциональные связи.
$HYPE уже доказал, какого масштаба может быть этот рынок, и теперь рынок естественно будет искать следующего игрока. $LIT заслуживает внимания, потому что Lighter — американская команда, поддерживаемая Founders Fund, Robinhood, Ribbit Capital и Haun Ventures, и действительно обладает более сильной американской ДНК.
Но связи могут только открыть двери, они не гарантируют успех. В конечном итоге всё зависит от открытого интереса (OI), реальных доходов, удержания пользователей после снижения стимулов, выкупа токенов и возможности действительно получить американское соответствие.
Если бы вам пришлось выбрать только один, вы бы купили уже доказавший себя $HYPE или поставили на $LIT с более низкой оценкой? Ребята, дверь в 80 000 наконец-то распахнулась. Во время азиатской сессии 25 августа BTC ненадолго вырос на 2,5% до $80,908, что стало его первой с 15 мая доходностью выше $80,000. На момент написания цена оставалась стабильной выше 80 500 долларов. За последнюю неделю он вырос более чем на 20%, что стало вторым по величине ростом за одну неделю с начала 2021 года. С августа рост превысил 28%, что, возможно, является самым крупным месячным ростом с ноября 2024 года. Этот раунд ралли инициирован тремя силами. Во-первых, Министерство финансов замаскировано под вливания ликвидности. На прошлой неделе министр финансов США Бессент объявил, что выкуп долгосрочных казначейских облигаций как минимум удвоится, что вызовет распродажу доллара и возобновит обсуждения «обесценительных сделок». По той же макроэкономической торговой логике Биткоин стал «высокой бета-версией» золота. Во-вторых, ETF агрессивно накапливают акции. На прошлой неделе общий чистый приток 13 спотовых биткоин-ETF составил $1,92 миллиарда — это самый крупный недельный приток с октября прошлого года. BlackRock IBIT получил около 1 миллиарда долларов притока за одну неделю. 20 августа однодневный чистый приток достиг 606 миллионов долларов, что стало новым максимумом за более чем три месяца. Короткие позиции были уничтожены — на прошлой неделе было ликвидировано около $7,2 миллиарда коротких позиций по всему рынку. В-третьих, регуляторные ожидания повышаются. Трамп встретился с лидерами криптоиндустрии в Белом доме, вновь разжигая оптимистичные ожидания рынка относительно поддержки криптовалют со стороны правительства. Ожидается, что Закон о ясности будет пересмотрен в середине сентября. Смогут ли 80 000 юаней удержаться? Лао Мо подал несколько ключевых сигналов. Давайте сначала посмотрим на поддержку. Главный аналитик Исследовательского института Bitget#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视
По данным The Information, Nvidia ведет переговоры о новом раунде акционерного финансирования Perplexity с оценкой более 30 миллиардов долларов. Объем финансирования достигает нескольких миллиардов долларов, что на более чем 50% выше оценки около 20 миллиардов год назад. Сделка еще не окончательно согласована.
Почему именно Perplexity? Годовой доход вырос с менее чем 250 миллионов в начале года до более 750 миллионов долларов, ключевым драйвером является Perplexity Computer — AI-агент для профессиональных пользователей, способный автоматизировать компьютерные задачи. Perplexity уже объявила о внедрении процессоров Nvidia Vera CPU для обработки рабочих нагрузок. Бизнесы обеих компаний тесно связаны.
Более масштабная стратегия: к 2026 году инвестиции Nvidia в акции превысят 40 миллиардов долларов, охватывая OpenAI, Anthropic, xAI, Poolside и другие. Вместе с шестью крупнейшими игроками Уолл-стрит, создающими платформу финансирования вычислительных мощностей на 500 миллиардов долларов, Nvidia превращается из поставщика чипов в «организатора полного цикла AI-капитала».
30 миллиардов — это «входной билет», а не «гарантия прибыли». Цель Perplexity — IPO в 2028 году, что дает Nvidia четкий выходной цикл. Вернется ли эта инвестиция, зависит не от того, сможет ли Perplexity превзойти Google, а от того, сколько вычислительных мощностей потребуется на уровне вывода. Хуанг Жэньсюнь ставит на последнее. 最近有朋友还在问，ZEC 是不是能指望主力发善心拉盘。我特意去翻了一下链上和交易所的数据，结论可能要让不少人心凉：这个位置更像是一个精心布置的上涨陷阱，而不是新一轮行情的起点。 先看一组关键数字。目前盘面上挂着的买单总额高达 1.94 亿美元，而卖单只有 2700 万美元，买卖挂单比达到了惊人的 718%。乍一看，买方气势如虹，似乎随时要突破。但仔细拆解就会发现，真正的大资金平均建仓成本在 653 美元附近，以当前价格计算，他们的浮盈已经接近 3900 万美元。这意味着什么？意味着这些大玩家不是来和你一起憧憬未来的，他们是来考虑如何优雅退场的。 问题的核心在于流动性。卖方只有 2700 万美元的浅薄挂单，根本接不住大户手里那巨大的浮盈。当大资金想要兑现这 3900 万美元利润时，谁来接盘？答案很现实——就是现在看到买单汹涌、忍不住想冲进去的散户。那些看似厚实的 1.94 亿美元买单，很可能是用来维持价格稳定、制造需求旺盛假象的道具，目的就是让想上车的人安心，然后在高位慢慢出货。一旦大单开始砸盘，这些买单会被迅速击穿，价格可能迎来一连串的剧烈下跌。 所以在这个位置，理性的做法不是跟着情绪Цель, готовься к росту цены
В прошлом месяце я подтвердил, что уровень около 5.8 — это дно этого цикла, был один сигнал, который многие тогда, возможно, не заметили: Strategy.
Если посмотреть на это с точки зрения управляющего, будет очень интересно.
Когда медвежий рынок достигает этой стадии, Strategy действительно нужно думать уже не только о том, вырастет ли BTC, а о следующем:
Где именно дно?
Как далеко компания от своей критической черты?
Если будет ещё одно резкое падение, выдержит ли капитал структура?
Поскольку до настоящей критической черты ещё есть запас, лучше заранее выявить риски, чем ждать последнего дня, когда рынок заставит решать проблемы.
Поэтому, когда Strategy нарушил ожидание «только покупать, не продавать», начал корректировать резервы BTC и долларов, оптимизировать структуру капитала, я сразу воспринял это как очень важный сигнал.
Я не говорю, что Сэйлор публично заявлял: «Я хочу проверить дно BTC».
Нет.
Это мой вывод с позиции принимающего решения.
Но рынок в итоге дал ответ.
«Только покупать, не продавать» было нарушено, BTC упал до 58 000; затем добавился негатив, связанный с безопасностью аппаратных кошельков, что сильно ударило по доверию рынка, но уровень 60 000 всё же удержался.
Это и есть стресс-тест.
И это было основанием для моего вывода, что 5.8 — дно, а не логикой, придуманной после роста.
Поэтому сейчас меня больше волнует другое:
Если Strategy снова начнёт активно покупать, не станет ли это сигналом для быков — «разбить стакан и начать»? CORE’s “Six Soul Questions” Sound Convincing, But the Market Tells a Different Story $CORE Don’t let the community’s so-called “Six Soul Questions” confuse the concepts. At first glance, the six arguments seem logically complete. But when you compare them with current market conditions, much of the narrative looks more like carefully packaged reassurance than genuine evidence. Let’s break down the core arguments one by one. 1️⃣ Miners delegating computing power to Core nodes Miners are primarily$BTC Биткойн сегодня взлетел до $81,200 (трёхмесячный максимум), затем откатился и колеблется около $79,000. За последнюю неделю рост составил около 22-25%, с начала августа накопленный рост почти 28%!
Основные драйверы: Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объёма обратного выкупа долгосрочных облигаций до $4 млрд за сессию, что ослабляет давление на доходность и доллар, подогревая «де-долларизацию/сделки на обесценивание»; к этому добавились ликвидации коротких позиций (на несколько миллиардов долларов) и непрерывный чистый приток в спотовые ETF.
Цена всё ещё значительно ниже исторического максимума в $126k, RSI уже перекуплен, в краткосрочной перспективе стоит ожидать риск коррекции, но макроэкономическая ликвидность и возврат институциональных инвесторов поддерживают бычьи настроения.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 鼠鼠高价值内容分享！ BTC重新站上8万美元，盘中一度摸到81200美元上方。这个数字当然让人兴奋，毕竟市场刚从六万多美元一路拉回来，空军一路回补，踏空资金也开始追着价格进场。路透社 这轮反弹也有现货资金撑腰。 上周美国现货BTC ETF合计净流入约19.18亿美元，创近十个月最大单周流入。空头回补推了一把，ETF也带来了能查到的美元买盘。 但八万美元上方，游戏难度已经变了。 低位买入的人有了利润，前期被套的筹码也在接近回本。价格每往上走一步，都会有人问自己，要不要先落袋一部分。现在最有价值的观察，已经从能不能突破，变成回踩的时候有没有人接。 我会先盯ETF。 上涨时买入很容易，BTC出现回调时，机构资金仍愿意持续净流入，这个信号的分量才够重。假如价格刚一横盘，ETF流入就迅速缩小，那么这批资金里可能混进了不少追涨盘。 其次看现货成交。 如果BTC稳在八万美元附近，现货成交继续放大，$ETH、$SOL、$BNB、$HYPE开始轮动，资金扩散会更加健康。反过来，现货量逐渐缩小，永续合约仓位却快速堆高，行情很容易再次变脆。 宏观层面也不给市场喘气。 本周将公布7月PCE和二季度GDP修正值【Фараон смотрит на рынок】
США взяли в руки дубинку и начали «экономическую изоляцию» Ирана, а цена на нефть при этом упала — разве этот сценарий не более фантастичен, чем пирамиды фараонов? И что же это значит для BTC? Фараон прямо говорит: цена на нефть упала, давление инфляции немного ослабло, BTC около 80 000 может немного передохнуть, но не стоит рассчитывать, что геополитическая премия просто так исчезнет.
Сначала посмотрим, почему цена на нефть не выросла, а упала. Четыре фактора одновременно сняли «военную премию»: снижение военной напряжённости — от «бомбёжек» к «финансовым ударам», ракеты не прилетали, паника отступила; все положительные новости уже учтены — на прошлой неделе нефть выросла более чем на 5%, и когда объявили санкции, спекулянты предпочли зафиксировать прибыль; рынок не верит в эффективность санкций — Китай покупает около 80-90% иранской нефти, пока Китай не перестанет покупать, санкции — пустышка; у Ирана в руках карта — Ормузский пролив, через который проходит около 1/5 мировых поставок нефти, реальный риск перебоев в поставках сохраняется.
Влияние на BTC двоякое. В краткосрочной перспективе падение цены на нефть снижает инфляционные ожидания, доходность американских облигаций снижается, доллар ослабевает, BTC около 80 000 может немного передохнуть. Но в среднесрочной перспективе, пока Ормузский пролив закрыт, геополитическая премия не исчезнет, и цена на нефть может в любой момент отскочить обратно. Фараон повторяет: хорошие сделки нужно ждать, направление уже ясно, торопиться не стоит. $BTC $ETH $SOL #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？ $BTC пробил отметку в 80000 долларов, но я, наоборот, считаю, что по-настоящему опасный момент только начинается
80000 долларов наконец-то пробиты
25 августа BTC на мгновение превысил 80000 долларов, в пике достигнув около 81000 долларов, установив новый максимум с мая. За несколько дней BTC вырос более чем на 20%, и этот рост не был вызван одной большой свечой — за ним стояли одновременный приток средств в ETF, ослабление доллара, снижение доходности долгосрочных американских облигаций и масштабное покрытие коротких позиций.
На прошлой неделе чистый приток средств в спотовый BTC ETF составил около 1,92 млрд долларов — одна из самых сильных недель за последние 10 месяцев. В то же время спотовый ETH ETF зафиксировал почти 700 млн долларов чистого притока. Это значит, что в этом ралли не только фьючерсные деньги гонятся за ценой, но и на спотовом рынке действительно появился спрос.
Однако я считаю, что после пробоя 80000 долларов рынок вошёл в более сложную для оценки фазу.
Потому что логика предыдущего роста была очень ясной.
Сначала BTC накопил большое количество коротких позиций на низах, затем средства ETF быстро вернулись, к тому же Министерство финансов США расширило программу обратного выкупа долгосрочных облигаций, доходность на длинном конце и доллар снизились, что дало передышку рисковым активам. Несколько факторов сложились вместе и в итоге запустили типичное ускоренное движение BTC.
Вопрос в том, смогут ли шорты продолжать сдаваться?
Очевидно, что нет.
Покрытие коротких позиций — одна из самых быстрых движущих сил роста цены, но само по себе это не долгосрочная покупка. После завершения закрытия шортов, если BTC хочет продолжать рост, нужны новые деньги, готовые покупать выше 80000 долларов.
Вот что я считаю ключевым в дальнейшем.
Многие сейчас, увидев пробой 80000 долларов, сразу начинают говорить о 90000 и 100000. Но с точки зрения трейдинга важны не мгновенные прорывы круглых уровней, а то, сможет ли цена удержаться после прорыва.
Если BTC сможет колебаться около 80000 долларов, даже с краткосрочными откатами, при этом приток средств ETF не ослабнет, а цена не упадёт быстро обратно в зону прорыва, тогда этот прорыв может из краткосрочного шортсквиза постепенно превратиться в разворот тренда.
И наоборот, если 80000 долларов — это лишь мгновенный всплеск, за которым последует замедление притока средств, а плечевые лонги быстро нарастут на вершине, тогда стоит быть осторожным.
Потому что первая часть — это чистка шортов.
Вторая часть — возможно, охота за хайпом.
На этой неделе есть ещё два важных макро-события. Данные по PCE за июль в США выйдут 26 августа, а ежегодное заседание центральных банков в Джексон-Хоуле пройдёт с 27 по 29 августа. Данные по инфляции и сигналы ФРС напрямую повлияют на доллар, доходность облигаций и ценообразование рисковых активов.
Поэтому моя личная позиция проста: пробой 80000 долларов для BTC — это позитивный сигнал, но нельзя из-за пробоя круглого уровня сразу объявлять о полном запуске нового бычьего рынка.
Главное — не сможет ли BTC ещё раз пробить 80000.
А кто будет покупать при откате.
Если приток средств ETF сохранится, высокое колебание может быть даже полезным, потому что после резкого роста нужен обмен позиций, и чем полнее он будет, тем дальше сможет пойти тренд.
Но если после прорыва останутся только эмоции и плечи, то 80000 долларов может стать самой переполненной точкой в краткосрочной перспективе.
Цена уже показала направление.
Дальше нужно смотреть, смогут ли деньги закрепить это направление.
$ETH $TRUMP
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Сейчас оценка рынка действительно уже очень завышена.
За почти 155 лет истории средний показатель CAPE был около 17, а сейчас он достиг 41. В истории всего два раза показатель поднимался выше 40, и сейчас до исторического максимума в 44 осталось всего 3 пункта.
В последний раз такое безумие было в конце 1999 года во время интернет-пузыря. Тогда множество технологических компаний были оценены чрезмерно высоко, цены давно оторвались от фундаментальных показателей, и после лопания пузыря многие компании просто обанкротились.
Так что нынешняя ситуация, по крайней мере, говорит об одном: рынок уже очень дорог, оптимистичные ожидания практически исчерпаны, и теперь настоящая опасность — это не сможет ли рынок расти дальше, а насколько сильно упадут оценки, если ожидания не оправдаются. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Я считаю, что удержаться на отметке 80 тысяч будет не так просто.
BTC только что пробил 80 тысяч, движение действительно резкое: за неделю цена поднялась с 64 тысяч, ETF за неделю привлек почти 2 миллиарда долларов, а шорты ликвидировали более чем на 4 миллиарда. Этот рост во многом обусловлен ожиданиями ликвидности, связанной с обратным выкупом госдолга США, что напоминает логику февраля.
Но, честно говоря, быстрое движение не гарантирует устойчивости. На уровне 80 тысяч краткосрочное перекупленность уже очевидна, RSI поднялся выше 80, рыночные настроения сменились с «страха» на «чрезвычайную жадность». Кроме того, значительная часть этого ралли была вызвана ликвидацией шортов — пассивными покупками, а не реальным спросом на спотовом рынке.
Если удастся удержаться выше 78 тысяч и пройти период консолидации, это будет приемлемо. Но если приток средств в ETF прекратится или выступление Уоша на Джексон-Хоул окажется более жёстким, цена может упасть обратно до 73 тысяч или даже ниже.
На этом уровне я не рискну покупать. Сначала посмотрю, деньги в руках надежнее, чем застрять на вершине. $BTC 7 августа 2026 года Саудовская Аравия, Турция и Пакистан подписали в Мекке Мекканский пакт взаимной обороны, создав трехсторонний механизм коллективной обороны. Пакт повторяет статью V НАТО: вооруженное нападение на одного члена считается нападением на всех троих. Внешние наблюдатели прозвали его "Исламским НАТО". По мере того как все больше исламских стран Ближнего Востока постепенно присоединяются, нефтедолларовая система сталкивается с серьезным испытанием. Если альянс США и Израиля потерпит поражение даже в одной войне в будущем, начнет формироваться новый международный порядок. Ралли в Bitcoin по сути является хеджированием именно этого риска.Том Ли теперь не просто оптимист по поводу $ETH, он ставит на более масштабную историю: если в будущем RWA, стейблкоины и AI Agent массово перейдут в блокчейн, Ethereum может стать следующей финансовой инфраструктурой и даже получить шанс бросить вызов рыночной капитализации $BTC. 1. На что же он ставит? Логика Тома Ли очень ясна: BTC = цифровое золото ETH = операционная система будущих финансов BTC больше ориентирован на хранение стоимости, а ETH может поддерживать стейблкоины, RWA, DeFi и будущие on-chain транзакции и расчёты AI Agent. 2. Он не просто говорит о росте BitMine недавно добавил ещё 32,447 ETH, общий объём их холдинга достиг примерно 5,847,600 ETH, что составляет около 4.8% от общего предложения ETH. Это показывает, что Том Ли ставит не на краткосрочную цену монеты, а на то, сможет ли Ethereum стать основным входом для финансов в блокчейн. 3. Может ли ETH действительно обойти BTC? Преимущества BTC — бренд, дефицит и позиционирование как «цифрового золота»; преимущества ETH — приложения, расчёты и финансовая инфраструктура. В будущем рынок может оценить выше «цифровое золото» или «глобальную финансовую операционную систему». 4. Что действительно стоит смотреть? Если в следующие десять лет RWA, стейблкоины и AI Agent действительно полностью перейдут в блокчейн, логика стоимости ETH может быть переоценена. Но при условии, что эти активности в итоге действительно будут в основном построены на Et $HUMA в настоящее время формирует разрыв в оценке между рыночной капитализацией в обращении $37.34M и полной разводнённой стоимостью (FDV) в $215.40M, основным противоречием является потенциальное размывание доли из-за низкой ликвидности в 17.3% и отсутствие механизма сжигания токенов в протоколе.
Данные по рынку показывают, что объём торгов $HUMA за 24 часа достиг $5.51M, что по сравнению с рыночной капитализацией в обращении $37.34M указывает на высокий оборот и доминирование краткосрочной спекулятивной активности. Текущая цена слегка выросла на 0.33% около $0.02, однако высокая FDV в $215.40M свидетельствует о том, что рынок уже заложил ожидания высокой оценки.
По факторам влияния на цену, давление предложения из-за инфляции превышает влияние процентных ставок и спроса на токены. При отсутствии механизма обратного выкупа и сжигания, 82.7% токенов, ещё не разблокированных, представляют собой основной источник рисков, так как их последующий выпуск может подавить маржинальный спрос.
За последние 90 дней не было ни одного действительного коммита кода на GitHub, что отражает застой в технической разработке и снижает интерес долгосрочных инвесторов к накоплению позиций. Без данных о доходах протокола поддерживать стимулы для токенов сложно, что затрудняет удержание капитала с высоким уровнем риска.
Условия для сценария роста: протокол должен внедрить чёткий механизм сжигания токенов и распределения доходов, а объём торгов за 24 часа должен превысить текущие показатели для поглощения существующих токенов. Если такой спрос будет поддержан выпуском новых функций, токен может выйти из зоны низкой волатильности и приблизиться к средней оценке, но если объём торгов упадёт ниже текущего уровня, сценарий роста станет недействительным.
Условия для сценария снижения: запуск нераскрытых событий разблокировки или снижение склонности к риску на рынке приведут к оттоку ликвидности. Если при рыночной капитализации в обращении $37.34M произойдёт дополнительный выпуск токенов без поддержки доходов протокола, цена будет искать поддержку снизу, что приведёт к распродаже и снижению оценки.
Если протокол объявит о запуске масштабного обратного выкупа с комиссий за транзакции и сжигания токенов, кардинально изменив путь захвата стоимости, описанная логика риска размывания будет опровергнута.
В течение следующих 7 дней необходимо внимательно следить за динамикой контрактов разблокировки $HUMA и сможет ли объём торгов за 24 часа удержаться выше $5.51M.
#ДжексонХоул临近，沃什能否明确政策路径 #ETH触及2500美元后震荡 #美启动对伊经济孤立，油价为何回落？BTC приближается к отметке 80 000, ETH поднимается выше 2500, индекс страха и жадности по всей криптосети взлетел до 81, рыночные настроения вошли в зону перегрева. За последние 24 часа шорты по всей сети продолжали ликвидироваться, лонги с кредитным плечом скопились, и при небольшом откате на рынке цепные ликвидации усилят волатильность.
$BTC опирается на долгосрочные средства ETF, вероятность резкого падения крайне низка; $ETH не имеет сильной институциональной поддержки, при спаде настроений на вершине пики и откаты будут более резкими. Сейчас самое опасное — инерционно гоняться за ростом, многие видят постоянный приток ETF и слепо идут в лонг, забывая о рисках краткосрочного эмоционального переутомления. Зафиксировать прибыль важнее, чем играть на последнем рывке роста.
Будет ли сегодня вечером резкий рост или падение на американском рынке?#宇树上市后连续回落，估值如何定价？
Текущая динамика акций Yushu Technology после IPO полностью соответствует закономерностям хайпа вокруг хард-технологий.
В первый день цена взлетела до 1100 юаней, капитализация превысила 400 миллиардов — это был мощный всплеск интереса капитала к воплощённому интеллекту, к тому же в начале торгов не было ограничений на колебания цены, а свободный оборот акций был мал, поэтому деньги быстро подняли цену ввысь.
С падением с 1100 до примерно 600 юаней кажется, что цена упала вдвое, но по сравнению с ценой размещения в 150 юаней она всё равно выросла в 3 раза. Это не крах, а процесс выдавливания эмоционального пузыря и перестройки якоря оценки.
Ключевые споры
▶️ Есть поддержка показателей, но сфера применения узкая
Выручка за первое полугодие составила 1,1 млрд юаней, чистая прибыль — 270 млн, способность генерировать прибыль сильная. Но основными покупателями пока являются научно-исследовательские институты и учебные заведения, вопрос в том, сможет ли компания перейти к масштабному промышленному и потребительскому применению — это ещё предстоит проверить.
▶️ Оценка на высоком уровне, её усвоение зависит от темпов роста
Даже по сниженной капитализации коэффициент P/E остаётся в сотни раз. Рынок платит за будущие ожидания, если темпы роста коммерческих заказов не будут соответствовать, процесс усвоения высокой оценки может затянуться.
🤔 Прогнозы на будущее
В краткосрочной перспективе цена, скорее всего, войдёт в фазу колебаний и стабилизации, пока не произойдёт полноценная смена держателей и эмоции не станут более рациональными.
В среднесрочной перспективе два ключевых показателя:
Первый — сможет ли компания получить крупные промышленные заказы от автопроизводителей или логистических гигантов.
Второй — сможет ли она, благодаря исключительному контролю затрат, как когда-то DJI, прорвать ценовой барьер в отрасли и быстро компенсировать высокую оценку за счёт эффекта масштаба.
Выдавливание пузыря первого дня — это хорошо, лучше дождаться, когда оценка упадёт до безопасного уровня и станет понятен ритм коммерческого внедрения, чтобы действовать более уверенно. Данные за август показывают, что чистый отток средств из кредитных ETF, отслеживающих акции Samsung Electronics, составил 381 млн долларов, а из кредитных ETF, отслеживающих SK Hynix, — 601 млн долларов, в сумме почти 1 млрд долларов. Это первый месячный чистый отток средств с момента запуска таких продуктов в конце мая, что является ключевым сигналом изменения настроений на рынке.
Основные причины следующие:
Первое, спад интереса к спекуляциям на секторе AI-чипов: ранее южнокорейские розничные инвесторы активно использовали кредитные ETF с двойным плечом для покупки акций Samsung и SK Hynix, теперь прибыльные средства массово выходят из рынка;
Второе, после сильных колебаний южнокорейского фондового рынка в июле риск-предпочтения резко сократились, высокоплечевые инструменты стали первыми, кто подвергся распродаже, процесс снижения кредитного плеча продолжается;
Третье, наблюдается явный переход капитала: южнокорейские частные инвесторы увеличивают вложения в американские ETF, такие как S&P 500 и Nasdaq 100, переводя средства из высокорисковых кредитных сделок на AI-чипы в более стабильные зарубежные широкие индексы;
Одновременно южнокорейские регуляторы ужесточили правила для кредитных продуктов, повысив порог входа для инвесторов и потребовав от новых участников прохождения симуляции сделок, что дополнительно снижает желание входить в кредитные позиции.
$BTC $ETH $SNDK #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Многие сейчас крайне растеряны: $ETH вырос с 1900 до 2470, за месяц взлетев на 30%. Боятся пропустить рост, глядя на разворот тренда, боятся оказаться в ловушке, глядя на перекупленность RSI. Одним словом, текущее состояние ETH: тренд полностью сменился на бычий, но в краткосрочной перспективе бездумно гнаться за ростом не стоит. 1. Почему эта волна ETH может продолжать укрепляться? (Три ключевых логики) 1. Безумный приток ETF, институционалы блокируют ликвидность На прошлой неделе чистый приток в ETH-спотовый ETF составил 697 млн долларов, что стало рекордом с 2026 года за одну неделю. 24 августа снова был чистый приток в 116 млн, несколько дней подряд положительный приток капитала. BlackRock возглавляет крупные позиции, общий чистый приток в ETH ETF по всей сети превысил 12 млрд долларов. Еще важнее: Fidelity продвигает полное стейкинг ETH с квартальными дивидендами. Институционалы перестали рассматривать ETH как спекулятивную монету, а воспринимают как доходный спотовый актив. Купили и не продают, держат долго, ликвидные монеты на рынке резко сокращаются. 2. Киты продолжают накапливать, предложение резко сокращается BitMine на прошлой неделе снова увеличил позицию на 32,400 ETH (около 81 млн долларов). Общий холдинг достиг 5.85 млн ETH, что составляет 4.8% от общего предложения сети. 87% уже застейканы и заблокированы, полностью вышли из обращения. В сочетании с 30% ставкой стейкинга по всей сети и продолжающим снижаться балансом на биржах. Сейчас ETH: спрос взрывообразный, предложение иссякает. Это и есть базовая логика, почему рост становится все сильнее. 3. Технически тренд полностью развернулся, среднесрочный бычий тренд установлен ETH уже: ✅ с увеличением объема пробил годовую нисходящую трендовую линию ✅ уверенно держится выше MA20/MA50 двойной среднейТо, что Трамп владеет акциями SpaceX, правда, но информация была подана неверно.
В финансовой декларации чётко указано: сумма от 15 001 до 50 000 долларов, цена акции была выше 150 при сделке, через одиннадцать дней после IPO. Документы были опубликованы только на этой неделе, а SPCX сейчас стоит 135 — он в убытке, а не купил на минимуме.
Ещё важнее ответ Белого дома: портфель управляется третьей стороной, копируя такие индексы, как Schwab 1000. Если это правда, то это вовсе не его личное решение, а пассивное владение.
SPCX упал с 52-недельного максимума 226 до 135, снижение на 40%.
Ценность для криптосообщества: не воспринимайте владение знаменитостей как сигнал. 50 тысяч долларов для него — мелочь, размер позиции не выражает уверенности. По-настоящему важно, что SpaceX — крупный подрядчик правительства — это вопрос конфликта интересов, а не торговый сигнал.$BTC братва, биток действительно пробил 80 тысяч, максимум 81257. Несколько недель назад он колебался около 64000, за две недели поднялся более чем на 20 пунктов.
В этом движении ключевые моменты: Министерство финансов США объявило о наращивании выкупа долгосрочных облигаций, доллар ослаб, рынок снова торгует «обесцениванием фиатных валют»; средства ETF продолжают возвращаться, на прошлой неделе чистый приток составил 1,92 млрд; короткие позиции слишком большие, при росте цены происходит цепная ликвидация; Трамп снова выступил с призывом к Сенату как можно скорее принять закон CLARITY, ожидания по регулированию резко улучшились.
Индекс страха и жадности поднялся до 83, настроение уже перегрето. Этот резкий рост — это закрытие коротких позиций, а не массовый вход новых покупателей. Верхняя отметка 83000 — первый барьер, после него можно ждать 85000-90000. Далее смотрим на данные PCE в четверг и выступление Воша на ежегодном банковском форуме в Джексон-Хоуле в пятницу.
80 тысяч уже пройдены, но не стоит впадать в азарт и идти в полную позицию. Сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 @OKX星球 Фундаментальный отчет $HUMA / Huma Finance (RWA) $0.02 (24ч +0.33%)
Ключевой вывод: Huma Finance ($HUMA) общий балл 21/100, рейтинг основан в основном на нарративе. При детальном рассмотрении: команда компании ограничена ресурсами, доказательства использования протокола в сети слабые, передача ценности токена требует дальнейшего наблюдения.
Анализ фундамента: Huma Finance (токен $HUMA), сектор RWA. Основное направление — финансирование дебиторской задолженности, PayFi RWA кредитование. Аналоги: CFG, ONDO. Традиционное финансирование дебиторской задолженности для малого и среднего бизнеса через банковский факторинг, одобрение 30-90 дней, процент 12%-24%, медленное получение средств. На блокчейне подтверждение прав на активы прозрачно, пул ликвидности LP выдает кредиты за секунды, RWA активы могут перепродаваться для повышения ликвидности. Средний чек 50-500 долларов в месяц, требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Сектор, ориентированный на нарратив, в медвежьем рынке использование сокращается на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: основные доказательства из объявлений, подтвержденного использования нет. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней не было активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $5.51M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход протокольного казначейства не раскрывается, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней нет активных коммитов, активные контрибьюторы не найдены, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировки и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 10,000,000,000.0, в обращении 1,733,333,333.0 (17.3%), FDV $215.40M, следующая разблокировка не раскрыта (доля в обращении не раскрыта), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата ценности (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единый подход, без смешения с другими секторами): рыночная капитализация в обращении Huma Finance $37.34M, CFG и ONDO не раскрыты. FDV: Huma Finance $215.40M, CFG и ONDO не раскрыты. Годовой доход: все не раскрыты. Активные адреса или пользователи в месяц: все не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует и дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $37.34M, FDV $215.40M, P/S N/A (нет данных по доходам, якорь оценки отсутствует), FDV к доходам N/A. Пессимистичный сценарий — $37.34M с дисконтом 5-7 раз, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S лидеров рынка. В целом: доказательств недостаточно, доминирует нарратив (балл 21/100). Путь передачи ценности токена неясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальной оценки разумна или занижена, FDV завышен, риск размывания большой, опасайтесь распродаж. Основные риски: крупные разблокировки и распродажи в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при прекращении стимулов использование падает). Дальнейшее отслеживание: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub. Источники информации открыты, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
На этом пока всё, жду ваших мыслей в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit📊 $BTC контрактные ликвидации (25 августа)
Длинные позиции рухнули с экстремальных 60х, короткие позиции мягко взяли инициативу с 2.9х, за 24 часа суммарные ликвидации превысили 350 млн долларов, концентрация 68.6%……
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных Ликвидации коротких
1 час 8,663,700$ 8,521,800$ 141,800$
4 часа 24,181,500$ 22,811,200$ 1,370,300$
12 часов 240 млн$ 49,250,600$ 190 млн$
24 часа 350 млн$ 89,715,300$ 260 млн$
За 1 час длинные позиции с экстремальным плечом 60х, объем 8.52 млн$; за 4 часа длинные выросли до 16.6х, объем 22.81 млн$; за 12 часов короткие позиции с 3.86х перевернули ситуацию, объем взлетел до 190 млн$; за 24 часа плечо коротких снизилось до 2.9х, ликвидации 260 млн$ против 90 млн$ у длинных, всего 350 млн$. Ликвидации за 12 часов составляют 68.6% от суточного объема, короткие за 12 часов собрали большую часть прибыли. Плечо длинных упало с экстремальных 60х до мягких 2.9х у коротких, импульс шорта резко ослаб, разрыв между лонгами и шортами быстро сокращается. Рекомендуется снизить плечо до 3х и ниже, несмотря на смену направления на шорт, сила ограничена, не стоит слепо догонять шорт.
🔥 Рыночный индикатор | 25 августа
Сегодня три горячие темы, указывающие на одну общую: Биткоин подталкивается "торговлей на обесценивание" и пробивает 80,000$, США меняют военный удар на экономическую изоляцию Ирана, а крупнейшая в мире компания с биткоин-позициями остается в стороне на фоне резкого роста.
₿ BTC пробивает 80000$: торговля на обесценивание возрождается, 7.2 млрд$ шортов уничтожены
В азиатскую сессию 25 августа биткоин подскочил на 2.5% до 80,908$, впервые с 15 мая вернувшись выше 80,000$. Ранее BTC последовательно пробил уровни 70,000$ и 75,000$, за последние 7 торговых дней вырос на 23%, что стало крупнейшим недельным ростом за три года.
Основным катализатором стала макроэкономика. Министр финансов США Бесент объявил о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности по длинным срокам, что вызвало распродажу доллара и возрождение "торговли на обесценивание". Аналитики Bitget Wallet отмечают, что расширение программы выкупа долгосрочных облигаций ослабит доллар и оживит "торговлю на обесценивание" между биткоином и золотом.
Институциональные деньги также возвращаются — на прошлой неделе 13 спотовых биткоин-ETF суммарно получили чистый приток в 1.92 млрд$, что стало крупнейшим недельным притоком с начала октября прошлого года. Шорты получили разрушительный удар: по данным Coinglass, за прошлую неделю ликвидировано около 7.2 млрд$ коротких позиций по всему крипторынку.
Однако аналитики предупреждают, что рост в основном вызван шорт-сквизом, и вопрос устойчивости спроса остается открытым.
🚢 США запускают "экономическую изоляцию" Ирана: от военных ударов к финансовой блокаде
В ночь на 25 августа по пекинскому времени США объявили о новых санкциях против Ирана, расширив ограничения на авиацию, цифровые активы, золото, судоходство и технологический сектор, а также наложили санкции на около 60 организаций, лиц и судов. Бесент заявил, что цель — "перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства". Президент Ирана Пезешкиан резко ответил, что "опора на силу и запугивание лишь усложнит ситуацию".
После введения санкций международные цены на нефть не выросли, а упали — Brent снизился на 2.4% до 92.17$ за баррель. Причина в том, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают окончание военной фазы и переход к экономическим ограничениям, что снизило страхи.
🏦 Strategy привлек 2 млрд$, но не покупает: 6.7 млрд$ наличными, внимание к ритму инвестиций
Крупнейшая в мире публичная компания с биткоин-позициями Strategy сообщила, что с 17 по 23 августа не покупала биткоин, позиция осталась на уровне 840,447 BTC, средняя цена около 75,385$ за монету. За тот же период компания привлекла около 2.01 млрд$ чистыми от продажи 18.26 млн обыкновенных акций. По состоянию на 23 августа баланс долларовых резервов компании составляет 5.1 млрд$, плюс 1.59 млрд$ на ликвидном счете "USD Cash".
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: биткоин поднимается выше 80,000$ благодаря "торговле на обесценивание" и притоку ETF-денег, но природа роста — шорт-сквиз — ставит под вопрос его устойчивость; США меняют военный удар на экономическую изоляцию Ирана, нефть падает из-за "исчерпания плохих новостей"; Strategy при приближении BTC к 80,000$ приостанавливает покупки и накапливает 6.7 млрд$ наличными, что вызывает интерес к ритму инвестиций. Контракты BTC: длинные позиции рухнули с 60х до мягких 2.9х у коротких, суммарные ликвидации 350 млн$, импульс шорта полностью иссяк. Когда "торговля на обесценивание", геополитика и институциональная стратегия пересекаются в одном временном окне — сможет ли 80,000$ удержаться, зависит от того, сможет ли спотовый спрос заменить шортовое покрытие. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 Рейтинг переполненности лонгов и шортов
Переполненность — это не просто количество лонгов или шортов, ключ в том, у какой стороны выше издержки и при этом цена не движется.
Текущая ставка $NES -0.0926%, за последние 24 часа закрыто -0.639%, находится на 2-м процентиле последних выборок. За падением на 15 минут сопровождается сужением риск-экспозиции, сначала наблюдаем скорость сокращения позиций, не считаем это добавлением новых шортов. При постоянном снижении открытого интереса (OI) наиболее очевидно, что происходит снижение кредитного плеча; какая именно сторона выходит — нужно подтверждать по цене и деталям счетов.
Текущая ставка $BTC +0.0100%, за последние 24 часа закрыто +0.027%, находится на 100-м процентиле последних выборок. При падении цены OI растет одновременно, это не простое снижение кредитного плеча, принадлежность позиций нужно подтверждать сделками. У лонгов высокие издержки, позиции продолжают расти, тренд может продолжаться, но каждый раз, когда рост замедляется, легче срабатывает сокращение позиций.
Текущая ставка $ETH +0.0100%, за последние 24 часа закрыто +0.030%, находится на 100-м процентиле последних выборок. Цена и позиции падают синхронно, в этот период считаем это сокращением позиций на падении. Как бы ни была экстремальна ставка, при сужении OI наиболее определенно происходит снижение кредитного плеча; конкретно какая сторона выходит нельзя судить только по этим данным.Биткойн выглядит именно так, я скажу прямо, это связано с предыдущим вопросом.
Экономике США необходим запуск механизма тройного давления для выдавливания пузыря.
Если бы правительство было ответственным, оно должно было бы проводить QE после запуска механизма тройного давления.
Сейчас биткойн торгуется с учётом того, что до запуска механизма тройного давления правительство может начать QE. Поэтому биткойн опередил события.
Если в дальнейшем Уошингтон откажется от своих обещаний, это подтвердит логику опережающего движения биткойна.
Но такое преждевременное QE всё равно не сможет предотвратить запуск механизма тройного давления в будущем, этот механизм можно только отложить, но не отменить.
Поэтому после этого ралли биткойна, с появлением механизма тройного давления, будет ещё один резкий спад.【Фараон смотрит рынок】
Все спрашивают Фараона: наконец-то вышел отчет Nvidia, на каком этапе сейчас этот большой спектакль под названием AI?
Фараон прямо говорит: Уолл-стрит ждал этот отчет даже больше, чем открытия пирамиды Фараона. Выручка достигла 92 млрд долларов, EPS 2,09 доллара, что на 96% больше по сравнению с прошлым годом, а дата-центр с 85,4 млрд удвоился и даже больше.
Рынок уже заранее пал ниц. Перед отчетом цена акций падала семь дней подряд, что стало самой длинной серией падений с 2022 года. Рынок опционов ожидает волатильность после отчета в 5,4%, что означает, что капитализация около 3 трлн долларов будет переоценена. Результаты превзошли ожидания 14 кварталов подряд, но после последних 4 отчетов акции падали на следующий день.
Период проверки отдачи от AI наступил. Сильный рост облачных сервисов Microsoft, Amazon и Google действительно ослабил некоторые сомнения, но рынок уже не верит в «рисование картинок». На конференц-звонке Хуан Жэньсюнь заявил: «вычислительная мощность — это доход», данные действительно впечатляют, но рынок требует постоянного ускоренного роста, превосходящего самые агрессивные прогнозы.
«Циклическое финансирование» — это меч над головой. Nvidia одновременно продает чипы и финансирует клиентов, предоставляя гарантии и организуя секьюритизацию GPU на 500 млрд долларов. Goldman Sachs прямо говорит, что для дальнейшего роста акций необходимо снять опасения рынка по поводу циклического финансирования.
Как видит Фараон? Нарратив об инфраструктуре AI не закончился, но перешел из «фазы рисования картинок» в «режим подсчета». После выхода отчета и усвоения рынком направления действовать дальше гораздо надежнее, чем просто делать ставки на направление. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC Биткойн снова преодолел отметку в 80 000 долларов, и настроение на рынке явно улучшилось. За этим ростом стоит не только краткосрочный капитал, но и макроэкономическая ситуация в США, которая также стала важным катализатором.
В последнее время доллар ослаб, а Министерство финансов США расширило обратный выкуп гособлигаций, что заставило рынок заново оценить логику снижения ликвидности и покупательной способности доллара. Кроме того, улучшение ожиданий в отношении регулирования криптовалют в США дополнительно повысило склонность рынка к риску. После преодоления отметки в 80 000 долларов биткойн достиг многомесячного максимума.
Однако стоит отметить, что после последовательного краткосрочного роста рынок вошёл в критический период. В центре внимания на этой неделе будут данные по инфляции PCE в США и конференция в Джексон-Хоуле. Если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий и доллар продолжит ослабевать, биткойн может попытаться преодолеть уровень 81 000—82 000 долларов, а более сильное сопротивление ожидается на отметке 85 000 долларов.
Если же инфляция превысит ожидания или Федеральная резервная система даст сигнал о более жёсткой политике, краткосрочные инвесторы могут решить зафиксировать прибыль и выйти с рынка. Внизу ключевым уровнем будет отметка в 80 000 долларов: её пробой может привести к откату к уровню около 78 000 долларов, а более сильная поддержка ожидается в диапазоне 75 000—76 000 долларов.
На данный момент среднесрочная логика роста биткойна сохраняется, но краткосрочно он уже находится на высоких уровнях. В дальнейшем направление BTC, вероятно, будет определяться не техническими фигурами, а данными по инфляции в США и сигналами политики Федеральной резервной системы.Этот раунд укрепления цен на золото на первый взгляд выглядит как бегство в безопасные активы, но в основе лежит денежная логика.
Тройное резонансное воздействие толкает золото вверх:
Ожидания снижения ставок ФРС усиливаются + ослабление доллара
Мировые центробанки продолжают скупать золото для поддержки
Геополитическая неопределённость + ослабление долларовой кредитной системы
В крипторынке $BTC и золото разделяют одну и ту же макросценарий:
Ожидания снижения ставок снижают стоимость бездоходных активов, капитал течёт не только в золото, но и в такие нехозяйственные редкие активы, как биткоин
Это также важный макрофон для недавнего укрепления крипторынка.
Но нужно различать — золото и криптовалюты — это не одно и то же.
$XAU поддерживается постоянными покупками мировых центробанков, это камень преткновения для хеджирования рисков; а такие активы, как $ETH, являются более высокоэластичными рисковыми активами, которые также выигрывают от мягкой ликвидности, но волатильность у них значительно выше, чем у золота.
Если инфляция отскочит, а ожидания снижения ставок отложатся, и ликвидность ужесточится, коррекция биткоина обычно будет гораздо резче, чем у золота.
В краткосрочной перспективе:
Золото уже показывает технические сигналы перекупленности, есть риск фиксации прибыли и коррекции.
В криптосфере —
даже если общий макронаправление благоприятно, это не значит, что можно бездумно идти в рост, на вершинах тоже нужно остерегаться откатов и очистки позиций.
В долгосрочной перспективе:
Если цикл снижения ставок действительно начнётся, в сочетании с продолжающимся ростом опасений по долларовой кредитной системе, средний уровень цен на золото может продолжить расти, создавая относительно благоприятную среду для крипторынка.
Но рынок никогда не развивается линейно, обязательно будут повторяющиеся колебания.
Вывод прост:
Макронаправление склоняется к росту, но это не значит, что можно бездумно рваться вперёд.
Чёткая логика, сдержанность в позициях и правильный ритм важнее направления.
Тот, кто видит общую картину и выдерживает волатильность, заслуживает возможностей, которые даёт это время.
#黄金高位震荡，机构资金继续看涨 По состоянию на 20:15 25 августа $SPCX
1. Объем открытых позиций и данные по лонгам и шортам
Общий объем открытых позиций: примерно от 44,2 млн до 49,06 млн SPCX (по данным графика объема открытых позиций за 4 часа, номинальная стоимость примерно от 31,34 млн до 35,90 млн долларов США)
Общий объем лонгов: примерно от 28,28 млн до 31,40 млн SPCX (около 64,0%)
Общий объем шортов: примерно от 15,92 млн до 17,66 млн SPCX (около 36,0%)
Аудит и основание для оценки: согласно графику «Соотношение счетов с лонгами и шортами», текущее соотношение лонгов к шортам находится в диапазоне от 1,78 до 1,85, что означает явное преобладание лонг-счетов над шорт-счетами, структура демонстрирует явное скопление розничных инвесторов в лонгах.
------------------------------
2. Распределение позиций, расположение розничных инвесторов и диапазон их активности
С учетом объема торгов (Volume) и диапазона цен на дневном графике (свечи), плотность позиций можно разделить на три основных диапазона:
1. Три основных диапазона распределения позиций
Диапазон A (низкий уровень формирования базы и зона начала роста): 108,00 - 128,00 USDT
Доля: около 20%
Поведение розничных инвесторов: этот диапазон является зоной раннего прорыва с увеличением объема, в основном это ранняя зона накопления крупных игроков и сильная поддержка.
Диапазон B (смена позиций крупными игроками и зона концентрации входа розничных инвесторов): 128$BTC снова вырос, похоже, многие уже загорелись и начали FOMO, но не спешите, давайте остудим пыл
Сначала посмотрим на индекс премии биткоина Coinbase. В этом ралли премия действительно кратковременно стала положительной, но быстро снова ушла в отрицательную зону, что говорит о том, что давление продаж в США остаётся значительным. Смогут ли эти волны продолжиться, зависит от того, сможет ли премия действительно стать положительной и закрепиться на этом уровне. Только при длительной положительной премии можно говорить о том, что американские деньги действительно покупают биткоин за реальные деньги, и тогда бычий рынок можно считать настоящим
Поэтому сейчас не стоит делать поспешных выводов, я считаю, что решающий момент для определения общего направления наступит только в середине сентября, есть два важных события, за которыми нужно следить
Первое — процедурное голосование по закону Clarity 15 сентября. Сенат возобновит работу 14 сентября, а на следующий день в 14:15 будет это голосование. Этот рост во многом был обусловлен ожиданиями "принятия закона", если 15 сентября этот шаг не пройдет, давление на откат после исчерпания позитива будет очень ощутимым.
Второе — заседание FOMC 15-16 сентября. Сейчас на рынке нет единого мнения, есть ли ещё пространство для снижения ставок во второй половине года. На самом деле, в этот раз первыми среагировали макроэкономические факторы: Министерство финансов расширяет обратный выкуп долгосрочных облигаций, доходности на длинном конце снижаются, доллар ослабевает, и биткоин в этом ралли скорее движется вслед за акциями, облигациями и золотом, подхваченный этой волной ликвидности, а не самостоятельно укрепляется $XRP 9/1 эскроу 105-й ежемесячный выпуск за 8-й год, появилась возможность для покупки на дне?
8 декабря 2017 года Ripple заблокировала 55 млрд XRP в XRPL в виде временных контрактов эскроу, 55 контрактов по 1 млрд каждый, которые истекают по одному в первый день каждого месяца, начиная с 1 января 2018 года. Официальное заявление Ripple: "Мы используем эскроу для создания 55 контрактов по 1 миллиарду XRP каждый, которые будут истекать в первый день каждого месяца с 0 по 54 месяц". К 1 сентября 2026 года пройдет 8 лет и 8 месяцев, 105-й ежемесячный выпуск — это не начало в 2026 году.
Ключевой момент — как Ripple управляет этим: неиспользованная часть по истечении срока в течение месяца повторно блокируется в конец очереди, исторически 60-80% сразу же повторно блокируются, чистое обращение составляет всего 200-400 млн в месяц. При текущей цене $1.5024 чистый приток составляет $300-600 млн, используется для ODL, сотрудничества с институциональными партнерами и развития экосистемы, а не для сброса на вторичном рынке. Цена уже учла это, процесс прозрачен и предсказуем.
#XRP #Альткоины #КалендарьРазблокировок
Не является инвестиционной рекомендацией, NFA Началась ли коррекция $BTC Биткоина?
Это не начало коррекции, а первая «смена рук с откатом» после шорт-сквизинга — 25 августа BTC пробил 80 000 (максимум 80 970), затем откатился в диапазон 77 600–79 300. Такая манёвр уже не раз повторялся: поднимают цену, чтобы закрыть шорты и исчерпать ликвидность, крупные киты сливают монеты, розничные инвесторы покупают на пике и получают «нож в спину», после чего следует резкий откат для фиксации прибыли.
Разберём свечу с 19 по 25 августа:
Рост с 62 800 → 24 августа максимум 79 800 → 25 августа азиатская сессия пробила 80 000 (80 970) → европейская сессия откат до 79 278 → сейчас колебания в диапазоне 77 600–79 300
Движущие силы — три фактора: удвоение выкупа облигаций Минфином, что давит на долгосрочные ставки + недельный приток 1,92 млрд долларов в спотовый BTC ETF + эффект шорт-сквиза с ликвидацией шортов на сумму свыше 4 млрд долларов за три дня.
Причины отката просты: дневной RSI 78–82 — перекупленность, зона плотных продаж на 112-дневном объёме выше 80 000, крупные киты выставили стены продаж на 79–80K, а перед публикацией данных PCE и выступлением Уорша на Джексон-Хоуле 26 августа институциональные инвесторы не торопятся покупать на отскок.
Итак, «началась ли коррекция?» Ответ в двух плоскостях:
Микро (1–3 дня): да, коррекция. С 80,9K до 77,6K — примерно -4%, это фиксация прибыли после шорт-сквиза, что является здоровым явлением.
Структурно (недельный таймфрейм): это не разворот и не полноценная коррекция, а зона смены рук на высоком уровне 74–80K. Bitget ожидает диапазон 74–81K, Ryan Lee говорит: «откат к 75 000–76 000 будет соответствовать фиксации прибыли»; только если недельная свеча закроется ниже 74K, это будет означать переход от «фазы консолидации» к «продлению медвежьего тренда».
Три уровня для принятия решения (практические):
Не пробить 77K — боковик 74–80K с очисткой плеч, ждём данные PCE 26 августа и подготовку к повторному рывку к 80K
Откат к 75–76K — стандартный неглубокий откат после шорт-сквиза, если ETF продолжит приток, это будет «золотая яма» для покупок
Закрытие недели ниже 74K — ключевая поддержка сломана, медведи берут инициативу, возможен откат к 68–70K, а предыдущий рост будет считаться волной B
Пробой 80K без закрепления — это тест сопротивления быками; откат к 77K без пробоя 74K — медведи не вернули контроль.
Сейчас это не «продолжение мощного роста» и не «конец бычьего рынка», а необходимый отдых после резкого подъёма. $BTC $BTC $80K, $ETH $2.5K: Ловушка быков или повторное тестирование?
$BTC и $ETH выросли, но быстро столкнулись с фиксацией прибыли после того, как $BTC превысил $80K, а $ETH приблизился к $2.5K. Потоки ETF остаются светлым пятном: Bitcoin ETF привлекли около $338M, а Ethereum ETF добавили $116M 24 августа. Однако настроение вошло в зону крайней жадности, в то время как ликвидность и инфляция остаются рисками. Если $BTC удержится в диапазоне $79K–$80K, а $ETH останется около $2.45K–$2.5K, #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFalls #StrategyBuildsCash $OKB в настоящее время около 113,9 долларов, за последний месяц вырос примерно на 35% с уровня около 84 долларов. Сегодня в течение торгов снова достигал 120 долларов, но быстро откатился вниз, что говорит о значительном объеме зафиксированных убытков и прибыли на этом уровне.
Этот рост пока не сопровождается новыми значимыми объявлениями по OKB, скорее это реакция рынка на улучшение общей ситуации, когда капитал вновь обращает внимание на дефицитность токена. Ранее OKB однократно сжег 65 256 712 монет, а в смарт-контракте были удалены функции дополнительной эмиссии и ручного сжигания, общий объем зафиксирован на уровне 21 миллиона монет. По текущей цене рыночная капитализация составляет примерно 2,39 миллиарда долларов.
Сейчас OKB больше не зависит от квартальных выкупов и сжигания для создания ожиданий, дальнейшая оценка будет зависеть от того, сможет ли X Layer обеспечить реальный спрос. OKB является газовым токеном X Layer, после запуска Exchange OS разработчикам для развертывания торговых площадок потребуется залог в OKB.
На графике уровень 120 долларов уже дважды выступал сопротивлением. После уверенного закрепления выше можно ожидать следующую цель в районе 124—125 долларов, затем около 130 долларов; если пробить не удастся, поддержка будет в диапазоне 109—112 долларов, а сильная поддержка — 103—107 долларов.
Я не буду догонять около 114 долларов. Это слишком близко к сопротивлению, соотношение риска и прибыли невыгодное. Подожду отката к уровню около 110 долларов и стабилизации, либо подтверждения закрепления выше 120 долларов — тогда позиция будет гораздо комфортнее.
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 SEC Таиланда на этот раз не выдает лицензию напрямую,
а сначала публикует рамки регулирования крипто-ETF для сбора мнений.
- Сигнал: это означает, что регулятор движется в сторону открытости, по крайней мере, не отказывается категорически.
- Текущий фокус: на начальном этапе объекты ограничены биткоином и эфиром, то есть сначала пробуют самые популярные и легко принимаемые традиционными инвесторами активы.
- Влияние на рынок: такие новости обычно сначала поднимают настроение, показывая, что путь к легальному входу расширяется.
- Но не стоит слишком обольщаться: сейчас это только этап сбора мнений, до окончательного утверждения, внедрения правил и реальной торговли еще далеко.
Проще говоря, это скорее подготовка почвы, а не немедленное открытие шлюзов.
Дальше ключевым будет, как будут сформулированы правила и действительно ли деньги войдут на рынок. 📊 $OKB контрактные ликвидации (25 августа)
Направление сменилось с доминирования быков на захват медведями, но общий объем всего 70 000 долларов, что свидетельствует о низкой ликвидности и неэффективном рынке…
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $4,399.01 $4,399.01 $0
4 часа $21,400 $21,400 $0
12 часов $61,400 $22,800 $38,600
24 часа $70,400 $29,000 $41,400
В течение 1-4 часов доминировали быки, но объемы были лишь от 4,4 до 21,4 тыс. долларов; за 12 часов медведи захватили рынок с коэффициентом 1,69, объем вырос до 38,6 тыс. долларов; за 24 часа медведи немного увеличили долю до 1,43, ликвидации составили 41,4 тыс. долларов против 29 тыс. у быков, всего 70,4 тыс. долларов. Ликвидации за 12 часов составляют 87,2% от суточного объема, концентрация очень высокая, но общий объем за сутки всего 70 тыс. долларов, что указывает на низкую ликвидность и неэффективность рынка, не давая ориентиров по направлению. Рекомендуется снизить кредитное плечо до 3х и менее, ликвидность данного актива низкая, торговля не рекомендуется.
🔥 Индикатор рынка | 25 августа
Сегодня три горячие темы, указывающие на одну и ту же тему: Биткоин подталкивается "торговлей на обесценивание" и пробивает отметку в 80 000 долларов, США переходят от военных ударов к экономической изоляции Ирана, а крупнейшая в мире компания с биткоин-позициями остается в стороне на фоне резкого роста.
₿ BTC пробивает 80000 долларов: торговля на обесценивание возрождается, 7,2 млрд долларов ликвидированных коротких позиций
В азиатскую сессию 25 августа биткоин подскочил на 2,5% до 80 908 долларов, впервые с 15 мая вернувшись выше 80 000 долларов. Ранее биткоин последовательно пробил уровни 70 000 и 75 000 долларов, за последние 7 торговых дней вырос на 23%, что стало крупнейшим недельным ростом за три года.
Основным катализатором этого ралли стали макроэкономические факторы. Министр финансов США Бесент объявил о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций для снижения доходности по длинным срокам, что вызвало распродажу доллара и возрождение "торговли на обесценивание". Аналитики Bitget Wallet отметили, что расширение программы выкупа долгосрочных облигаций ослабит доллар и оживит "торговлю на обесценивание" между биткоином и золотом.
Институциональные инвестиции также возвращаются — на прошлой неделе 13 спотовых биткоин-ETF суммарно получили чистый приток в 1,92 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком с начала октября прошлого года. Медведи получили разрушительный удар: по данным Coinglass, за прошлую неделю ликвидировано около 7,2 млрд долларов коротких позиций по всему крипторынку.
Однако аналитики отмечают, что рост в основном вызван сжатием коротких позиций, и вопрос о продолжительности поддержки со стороны спроса остается открытым.
🚢 США начинают "экономическую изоляцию" Ирана: переход от военных ударов к финансовой блокаде
В ночь на 25 августа по пекинскому времени США объявили о новых санкциях против Ирана, расширив их на авиацию, цифровые активы, золото, судоходство и технологический сектор, а также наложили санкции на около 60 организаций, лиц и судов.
Бесент заявил, что цель — "перерезать все экономические жизненные линии иранского правительства". Президент Ирана Пезешкиан резко ответил, что "опора на силу и запугивание лишь усложнит ситуацию".
После введения санкций мировые цены на нефть не выросли, а упали — Brent снизился на 2,4% до 92,17 долларов за баррель. Причина в том, что геополитические риски уже были учтены рынком, санкции означают окончание военной фазы и переход к экономическим ограничениям, что снизило уровень тревожности.
🏦 Strategy привлек 2 млрд долларов, но не покупает биткоин: 6,7 млрд долларов наличными, внимание к ритму инвестиций
Крупнейшая в мире публичная компания с биткоин-позициями Strategy сообщила, что с 17 по 23 августа не покупала биткоин, сохранив позицию на уровне 840 447 монет со средней стоимостью около 75 385 долларов за монету.
В тот же период компания привлекла около 2,01 млрд долларов чистыми от продажи 18,26 млн обыкновенных акций. По состоянию на 23 августа баланс долларовых резервов компании составлял 5,1 млрд долларов, а также был открыт ликвидный счет "USD Cash" с 1,59 млрд долларов. Эти средства могут быть использованы для докупки биткоина, погашения долгов, выкупа акций и выплаты дивидендов.
Strategy решила приостановить покупки биткоина на уровне около 80 000 долларов, накопив 6,7 млрд долларов наличными — ждать коррекции для входа или оставаться в режиме ожидания на текущем уровне, что станет важным ориентиром для оценки краткосрочного направления биткоина.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: биткоин пробивает 80 000 долларов под влиянием "торговли на обесценивание" и притока средств ETF, но природа роста, вызванного сжатием коротких позиций, вызывает сомнения в его устойчивости; США переходят от военных ударов к экономической изоляции Ирана, а цены на нефть снижаются из-за "исчерпания негативных факторов"; Strategy приостанавливает покупки биткоина около 80 000 долларов, накапливая 6,7 млрд долларов наличными, что вызывает интерес к ритму инвестиций. $OKB контрактные ликвидации за сутки составили всего 70 000 долларов, что свидетельствует о низкой ликвидности и неэффективном рынке, резко контрастируя с крупными потоками средств по трем основным направлениям — капитал стремительно концентрируется в ведущих активах. Когда "торговля на обесценивание", геополитика и институциональные стратегии пересекаются в одном временном окне — сможет ли отметка в 80 000 долларов удержаться, зависит от того, сможет ли спотовый спрос заменить покрытие коротких позиций. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美启动对伊经济孤立，油价为何回落？
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 💰 MSTR привлекла 2 миллиарда долларов, но позиция по BTC осталась без изменений
Компания привлекла около 2 миллиардов долларов, продав акции $MSTR, однако количество $BTC в портфеле не увеличилось — сейчас оно составляет 840 447 BTC, что примерно соответствует уровню июня.
Так куда же ушли эти деньги?
📌 По текущим раскрытым данным, средства в основном были направлены на:
* выкуп части привилегированных акций
* увеличение долларовых денежных резервов
* создание ликвидного пула примерно на 1,6 миллиарда долларов
Эти средства описываются как предназначенные для будущей «optionality (гибкости)».
⚠️ Поэтому не стоит просто считать, что MSTR готовится использовать эти деньги для покупки BTC по низкой цене.
Деньги могут быть использованы как для будущих покупок BTC, так и для удовлетворения собственных финансовых потребностей компании или других обязательств.
Здесь важнее смотреть на документы, поданные компанией, а не делать выводы, основываясь на рыночных настроениях.