Orbit Post Sitemap
🚨 $SOL ПОЛУЧИЛ ЕЩЁ ОДНУ ПРИЧИНУ ОСТАВАТЬСЯ В ПОЛЕ ВИДИМОСТИ.
Charles Schwab добавляет $SOL вместе с $AVAX и $LINK в свои счета — ещё один знак того, что доступ к криптовалютам через традиционные финансы расширяется.
И $SOL всё ещё держится на уровне $100.
Вот что я отслеживаю:⌛️
🟢 $100 держится → бычья структура сохраняется
🔥 $110 пробой с объёмом → импульс может ускориться
⚠️ $100 пробой вниз → настройка требует ✨#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Только что закончил изучать последние данные по контрактам Маджи Дейджа. Он открыл длинную позицию на BTC с 40x кредитным плечем, 125 BTC и средней ценой позиции $77,941. У него также есть позиция с левереджем в 25x на ETH — 41,000 ETH стоимостью около $100 миллионов, а сейчас плавающий убыток около 1 миллиона. Это не первый раз, когда он использует высокий кредитный плечо, и не первый плавающий убыток на ETH. Структура 40x кредитного плеча: 125 BTC на 77,941 — около $9,7 миллиона. 40x кредитное плечо означает, что если цена откатится примерно на 2,5%, эта позиция будет ликвидирована. BTC сейчас около 77,000; если упадёт ниже 76,000, давление на эту позицию будет значительным. Но если она поднимется выше 79,000, он начнёт получать прибыль. На что он ставит? Эта структура показывает, что он рассчитывает на отскок BTC примерно от 77 000. После первоначального толчка до 80 000 и последующего отъезда он выбрал открыть длинные позиции во время отката, вместо того чтобы остановиться и уйти. Это соответствует его взглядам на ETH — он не закрывал позиции из-за плавающих убытков, но продолжал держать позиции, даже открывая новые длинные позиции в BTC. Если он держит длинные позиции и в ETH, и в BTC и делает ставки на отскок в одном направлении, основное предположение этого суждения такова: он считает, что текущий откат — это лишь краткосрочная коррекция, а не разворот тренда. Эта логика сама по себе обоснована, но суть такова: действует ли он в пределах контролируемого риска или уже отклонился от своего первоначального плана управления рисками? О чём я думаю?За последние 4 недели я прочитал несколько «страховых полисов» Биткоина из разных юрисдикций, чтобы оценить их самостоятельно. Ни одна из них не является настоящей страховкой Биткоина по моему определению или моим ожиданиям при покупке «страховки». Большинство из них сводится к зависимости от технологического стека, если что-то произойдёт — так почему я плачу за страховку? Кстати, это нормально — если вы доверяете техническому стеку — часть покупки страховки/гарантии для меня на случай, если у производителя машины есть неизвестная неисправность, которая касаетсяМедведи улыбаются и считают деньги, быки скрипят зубами и несут бремя
СанДиск упал с 1827 года до примерно 1450, потеряв менее 400 долларов. Сейчас на поле боя: 152 коротких кита празднуют, 135 братьев-быков держат линию.
Техническая перспектива: 1460 превратился в мясорубку с повторяющимися перетягиванием каната между быками и медведями. Выше 1500-1515 действует как стена; с момента падения ниже MA30 20 августа быки не могут подняться обратно. Если 1435-1440 ниже не удержится, следующий шаг — искать дно между 1400 и 1420.
Данные по Whale: короткая стоимость 14,9 миллиона, нереализованная прибыль 1,13 миллиона, процент побед почти 80%; Долгая стоимость 13,46, нереализованная прибыль 9,15 миллиона, процент побед всего 23,7%. Короткие позиции составляют лишь половину длинных позиций, что значительно облегчает прибыль; если направление правильное, малые позиции всё равно могут выиграть. Крупные заказы имели чистый отток в 2,93 миллиона в пятницу, из них 6,5 миллиона за 12 часов. Крупные деньги уходят, розничные инвесторы захватывают их — классический пример «главной силы тянет лестницу».
С новостной стороны была и борьба за перетягивание каната: SanDisk и Kioxia потратили 31 миллиард долларов на расширение производства, поскольку рынок опасался избытка предложения; Израиль уволил 700 сотрудников, а продажа по высоким ценам всегда усиливает негативные новости. Но с долгосрочными контрактами на $93,9 миллиарда, выручкой от дата-центров на 437% и установленной JPMorgan целевой ценой в 2250, быки не испытывают недостатка уверенности.
Советы по торговле Лао Чжана:
Длинная позиция: агрессивные трейдеры входят с лёгкими позициями по спотовой цене, постепенно ожидая стабилизации между 1430 и 1440 и увеличением объёма, с целью 1480-1500.
Короткие продажи: Ждите, пока 1480-1500 заблокируют и войдёте; 135 длинных китов ещё не ушли, не гонитесь за короткимиНемного противоинтуитивно: сегодня золото на мгновение упало ниже 4400 долларов, а затем резко отскочило на двадцать с лишним долларов — эта линия обороны важнее, чем многие думают. Кто-то говорит, что началась война, нужно искать убежище, золото должно расти? Проснитесь.
Сейчас главная тема рынка — не поиск убежища, а повышение ставок. Уош довел вероятность повышения ставки в сентябре до пятидесяти процентов, и с ростом реальной ставки бездоходное золото первым получает удар. Если даже золото, традиционное убежище, не выдерживает повышения ставок, почему вы думаете, что $BTC сможет оставаться в стороне по той же логике? Мое постоянное мнение не изменилось — не верьте историям вроде «война — это бычий фактор», сначала посмотрите, куда движется доходность двухлетних казначейских облигаций США. Вы больше верите в защиту золота или в ценообразование американских облигаций? Объем транзакций с токенизированными акциями вырос до 29,5 млрд долларов, а размер активов увеличился всего на 1,45%
Последние данные RWA.xyz показывают, что за последние 30 дней объем транзакций с токенизированными акциями составил около 29,5 млрд долларов, что на более чем 415% больше, чем 30 дней назад; количество активных адресов в месяц около 1,3 млн, количество адресов с токенами около 2,36 млн. В то же время распределённая стоимость (Distributed Value) в этой категории выросла всего на 1,45% и достигла 2,54 млрд долларов.
Это напоминает нам, что объем транзакций в блокчейне нельзя просто приравнивать к притоку новых средств. Объем транзакций RWA.xyz не включает mint и burn, и одни и те же активы многократно перемещаются между кошельками, торговыми контрактами и DeFi-протоколами, что значительно увеличивает показатели активности.
Более важными, чем объем транзакций, являются реальные права, региональные ограничения, механизмы выкупа и глубина рынка, соответствующие токенам. Одноимённые активы не означают одинаковые права владения.
#链上股票 #RWA Американские военные бомбят Иран, $BTC сразу падает ниже 77 000, золото не растет, а падает, только нефть празднует. В учебниках сценарий «война = три стрелы защиты» был разорван рынком на месте.
Почему? Потому что рынок давно перестал реагировать на «настроения защиты», сейчас ценообразование строится на «ожиданиях инфляции». Через Ормузский пролив ежедневно проходит несколько миллионов баррелей нефти, как только раздаются выстрелы, цена на нефть прыгает, ожидания инфляции сразу растут, вероятность повышения ставок ФРС взлетает — вероятность повышения в сентябре уже выросла с 36% до 57%, Barclays даже прогнозирует повышение на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре.
С ростом ожиданий повышения ставок, такие бездоходные активы, как золото и биткойн, становятся мишенью, только нефть, как «сама инфляция», может выиграть в итоге. Цепочка передачи ясна: конфликт → цена на нефть → инфляция → повышение ставок → бездоходные активы страдают, и это не имеет никакого отношения к защите.
Тем более, что этот конфликт длится уже полгода, рынок давно привык к новостям о «новых бомбардировках». Настоящим поводом для напряжения трейдеров никогда не была сама геополитика, а то, сможет ли она еще больше поднять цену на нефть, заставив ФРС закрыть дверь для снижения ставок и даже начать их повышать.
В 2026 году не стоит использовать старый сценарий 2020 года. Война в цикле повышения ставок — друг нефти, но кошмар для бездоходных активов. Проснитесь, рынок меняется.Американские военные бомбят Иран, биткоин падает ниже 77 000.
Ночью в Ближнем Востоке снова случилось.
Американские военные нанесли авиаудар по двум ракетным установкам на острове Ларак в Иране, Иран ответил ракетным ударом, напряжённость в Ормузском проливе снова нарастает.
По учебнику:
эскалация войны → рост настроений к риску → рост золота, BTC, нефти.
Три стрелы одновременно.
Но на этот раз рынок совсем не следует сценарию.
WTI нефть открылась ростом почти на 2%, Brent снова выше 90 долларов;
золото, наоборот, ослабло;
$BTC упал ниже 77 000 долларов;
$ETH упал ниже 2400 долларов;
ликвидации длинных позиций усилили падение.
Почему?
Потому что сейчас на рынке торгуется не просто «убежище».
А именно:
эскалация войны → рост цен на нефть → рост инфляционного давления → снижение ожиданий по снижению ставок → ужесточение ликвидности → давление на BTC и золото.
Поэтому сегодня самым сильным активом-убежищем стала нефть.
И это самое тревожное:
война не обязательно благоприятна для BTC.
Если ситуация в Ормузском проливе продолжит обостряться, нефть продолжит расти, а BTC в краткосрочной перспективе может продолжить испытывать давление.
77 000 — это не обычный круглое число.
Если удержится — будет отскок.
Если нет — следующая цель около 75 000.
Сейчас не стоит спешить с покупками.
Сначала нужно посмотреть, будет ли ситуация на Ближнем Востоке продолжать накаляться. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $BTC $ETH $TRUMP в понедельник еще не открылись, а ZEC уже дошел до 870 долларов — восьмилетний максимум, BTC подтянулся к 79K, ETH преодолел 2500 — все трое растут, это не просто общий рост на выходных, а три потока денег, которые раздельно запускаются.
Этот рост ZEC вызван запуском спотового ETF Grayscale (ZCSH) 25 августа на NYSE Arca, в сочетании с нарративом «AI+приватные монеты», за неделю рост более 60%, но рынок тонкий, объем фьючерсов в 9 раз превышает спот, это чисто деривативный шортсквиз, а не реальное использование.
BTC и ETH идут по другой линии: спотовый ETF ETH вошел 9 раз подряд, за один день 225 млн долларов, запасы на биржах снижаются, застейкано 42 млн монет, 2500 — это уровень поддержки быков; BTC следует за ETH, пытается удержать 79K, но не пробивает сопротивление на 81K, не стоит считать это основным восходящим трендом.
В выходные не было поддержки со стороны американского рынка, рост обеспечили спекулянты и гамма-эффект. В понедельник на азиатской сессии сначала фиксируют прибыль. Не стоит догонять ZEC выше 850, ожидается откат к 780 для поддержки; BTC должен удержать 77K, ETH — 2480, прежде чем рассматривать добавление позиций. То, что взлетело, не обязательно самолет, возможно, это фейерверк. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $SNDK SanDisk 1461, RSI6=22.65, значение J всего 8.52, такие данные в любом нормальном рынке считаются перепроданными, но свечной график SanDisk всё ещё движется вниз.
29 августа новости о расширении производства раздаются как будто бесплатно — SanDisk и Kioxia объявили о плане расширения производства в Японии на сумму более 31 миллиарда долларов, инвестиции продлятся до 2032 года, условие одно: одобрение правительства Японии. Jane Street тоже присоединилась к акции, увеличив долю на 540% до 7,41 миллиона акций, рыночная стоимость около 9 миллиардов долларов. Уолл-стрит считает: долгосрочные контракты в наличии, расширение производства на подходе, спрос на AI-хранение данных не иссяк.
Но последние дни рынок говорит об обратном. Цена упала с 1504 до 1450, значение J резко упало до 8.52, юридическая фирма Rosen выпустила объявление о расследовании, заявив, что представляет интересы инвесторов SanDisk в коллективном иске, цена акций упала в предторговой сессии в знак уважения. Позитивные новости выходного дня были перечёркнуты одним объявлением Rosen. Заголовок "Алюминий быстро выбрасывает "козырь переговоров"" на других монетах мог бы быть сигналом к покупке, но для SanDisk это топливо для шорта.
SAR=1502 над головой, EMA21=1488, EMA55=1511 — все пробиты вниз. Краткосрочная динамика действительно слабая, но фундаментальная логика сектора хранения данных не изменилась — отчёт и прогноз Micron превзошли ожидания, спрос на хранение продолжает расти. Проблема в том, что сейчас капитал не хочет входить в эту точку.
Падение не пугает, важно знать, какой сигнал ждёшь.🫡Расскажу о самом обсуждаемом технологическом кейсе сегодня: лаборатории OpenAI были замечены в том, что сразу закупили десятки тысяч Mac mini и Mac Studio для обучения AI-агентов, и им всё равно не хватает, даже Anthropic арендует мощности у AWS. Звучит вдохновляюще — но если подумать как трейдер: такой бешеный спрос на вычислительные мощности — это действительно поддержка реального бизнеса или же раунды финансирования, которые подставляют друг друга, сжигая оценку в виде свечного графика?
В прошлом квартале несколько гигантов только на «инвестициях в другие AI-компании» получили на бумаге прибыль свыше тысячи миллиардов, попробуйте сами оценить этот вкус. Я не пессимист по поводу AI, я лишь предупреждаю: когда нарратив самый восторженный, именно тогда риск чаще всего недооценивается. $BTC в этом цикле сильно связан с настроениями вокруг AI, AI чихнул — крипта сразу простыла.Неделю назад биткоин радостно бегал выше 81 000 долларов.
Неделю спустя — 77 729.
Что произошло?
Один человек, одна речь, переписали весь сценарий рынка.
Председатель ФРС Уош бросил бомбу на Джексон-Хоуле. Ни намека на снижение ставок, ни голубиных сигналов, только одна фраза, которую Уолл-стрит пережевывала снова и снова: «we have work to do».
Перевод на человеческий: инфляция еще не побеждена, не ждите от меня ослабления.
Рынок мгновенно изменил лицо —
Вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 39,9% 21 августа до 56,9%. Вероятность хотя бы одного повышения ставки в этом году — 88,9%.
Еще неделю назад ставили на снижение, теперь — на повышение.
Биткоин с максимума в 81 280 долларов рухнул до минимума в 76 900 долларов, ликвидировав лонги на 488 миллионов долларов.
Почему ожидания повышения ставок так смертельны для криптоактивов?
Две простые и жесткие логики:
Первое — проклятие бездоходных активов. Чем выше ставка, тем выше доходность долларовых активов. Доходность госдолга 4,7%, скажите, зачем держать биткоин, который не приносит никакого денежного потока?
Второе — эффект всасывания доллара. Ожидания повышения ставок поднимают доллар, а сильный доллар означает ужесточение глобальной ликвидности. Крипторынок — самый чувствительный к глобальной ликвидности класс активов, и это факт.
Это уже не история августа, это новый сценарий сентября.
Не торгуйте сентябрь по логике июля — Уош уже изменил правила.
Ключевые точки для наблюдения:
Вторник (1 сентября): индекс PMI в производственном секторе ISM
Четверг (3 сентября): индекс ISM в сфере услуг
Пятница (4 сентября): данные по занятости за август, ожидается прирост 55 000 рабочих мест, уровень безработицы 4,1%
Сам Уош сказал: один показатель не формирует тренд. Но что если все три превзойдут ожидания?
Тогда повышение ставки в сентябре станет не «вероятностью», а «фактом».
BTC по 77 729 долларов — это шанс или ловушка?
Ответ не в свечных графиках.
Он в данных по занятости в пятницу и в индексе CPI на следующей неделе.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 🚨 Срочные новости
$BTC НЕ ПОДТВЕРДИЛ БЫЧИЙ РЫНОК.
2012, 2016, 2019, 2023.
Каждый раз происходил пробой выше недельной MA50.
На этот раз: НЕТ пробоя + Supertrend всё ещё медвежий.$ENA сталкивается с двойным давлением из-за предположений о управлении и технического пробоя накануне выхода положительных новостей, основным противоречием является жесткий порог удвоения масштаба USDe, связанный с выкупом 95% доходов протокола, что приводит к быстрому выходу позиций, купленных на короткий срок.
Цена упала с максимума 0.189 до 0.145, потеряв 30%, последовательно пробив стоп-лосс SAR на уровне 0.164 и динамическую скользящую среднюю EMA21 на 0.156. RSI6 снизился до 26.48, а значение J индикатора KDJ упало до 15.18, что указывает на крайне перепроданную ситуацию, однако цена испытывает давление на ключевой поддержке EMA55 на уровне 0.148.
Факторы влияния по порядку: определенность реализации условий управления, сокращение склонности к риску из-за ликвидации позиций с повышенным кредитным плечом, а также долгосрочные ожидания фиксации инфляционных токенов. Фонд Ethena прекратил ежемесячную разблокировку VC и предложил выкуп 95% чистого дохода, что снизило средне- и долгосрочное инфляционное давление, но текущий масштаб USDe в 4–4.6 млрд долларов все еще почти вдвое меньше порога в 7.5 млрд, что заставляет торговые столы в приоритете выводить позиции, купленные на пике, до голосования.
Если сработает бычий сценарий, предпосылкой станет успешное голосование по управлению 2 сентября и ускоренный рост масштаба USDe к 7.5 млрд долларов. Важным индикатором будет способность $ENA быстро восстановить позицию выше EMA21 на 0.156; сигналом отмены станет отскок, остановленный сопротивлением SAR на 0.164 с уменьшением объема.
Если сработает медвежий сценарий, ключевым станет спор по условиям управления или остановка роста масштаба USDe, что полностью обесценит ожидания положительных новостей. Сигналом срабатывания станет безобъемное пробитие EMA55 на 0.148, переменной для наблюдения — распродажа токенов на вторичном рынке из-за ликвидации длинных позиций; отмена — быстрое возвращение цены выше 0.156.
Условием отмены вышеуказанной логики будет преждевременное ценообразование взрывного роста масштаба USDe до голосования или принудительный выкуп крупных объемов на перепроданном рынке.
В ближайшие 7 дней ключевыми переменными для наблюдения станут результаты голосования по управлению 2 сентября и сможет ли масштаб USDe преодолеть верхнее сопротивление в 4.6 млрд долларов.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #BTC高位震荡，与黄金联动增强Для тех, кто смотрит только на криптовалютные графики, добавлю сегодня одну скрытую линию: акции китайских девелоперов на Гонконгской бирже массово падают, China Jinmao однажды упала более чем на 15%, Greentown, Yuexiu и China Resources последовали вниз. Когда напряжение в секторе недвижимости растет, это отражается на общем уровне рискованности — деньги не исчезают просто так, они сначала уходят из самых уязвимых мест.
Не думайте, что это не связано с $BTC. Глобальный риск-он/риск-офф — это одна игра, криптовалюта никогда не была безопасной гаванью, она лишь самая эластичная часть цепочки на конце. Сейчас настроение уже отошло от жадности, а в выходные на тонком рынке волатильность увеличилась. Поэтому последние несколько дней я повторяю одно: не гонитесь за ростом на этом уровне. Как вы думаете, падение китайских девелоперов — это просто паника или настоящая проблема?Три силы накануне отчёта по занятости вне сельского хозяйства: CME, Polymarket, Трамп — кто выиграет сентябрьскую битву?
Год назад в это время рынок ставил с вероятностью 99,3% на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
А сейчас?
CME показывает вероятность двух повышений ставки в этом году выше 50%.
От консенсуса по снижению ставки к консенсусу по повышению — всего за «эпоху Уоша».
Перед заседанием FOMC 15-16 сентября три силы ведут последнюю борьбу.
🔥 Первая сила: сторонники повышения ставки (CME + BNP Paribas + 3 члена FOMC)
Последние данные CME FedWatch: вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре — 43,1%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 56,9%.
Вероятность сохранения ставки без изменений до октября — 29,3%, повышения на 25 базисных пунктов — 52,5%, повышения на 50 базисных пунктов — 18,3%.
Вероятность повышения в сентябре выросла с 39,9% 21 августа до 57%.
В июле 3 члена FOMC уже поддержали повышение на 25 б.п. Внутренние разногласия растут.
BNP Paribas прогнозирует три последовательных повышения ставки, начиная с декабря.
Это не предположение, это реальные деньги на кону.
❄️ Вторая сила: сторонники сохранения ставки (Polymarket, 4 «умных» инвестора)
На Polymarket вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре — 52%, вероятность повышения на 25 б.п. — 48%, объём торгов по контракту превысил 66,6 млн долларов.
Обратите внимание на деталь: 4 адреса вложили $105,400, ставя на «сохранение верхней границы ставки после сентября», средняя цена покупки — 58,9%, что ниже текущей рыночной цены в 63,5%.
В разгар ожиданий повышения ставки они ставят против тренда на сохранение.
Это не азартная игра. Это умные деньги, играющие против CME.
🏛️ Третья сила: политическое вмешательство (кампания Трампа)
В среду Трамп на встрече в Белом доме с руководителями криптоиндустрии вновь призвал ФРС как можно скорее снизить ставки, заявив, что стоимость заимствований для США слишком высока.
Он настаивает: даже при сильных экономических данных не стоит мешать центробанку проводить более мягкую политику.
Каждое снижение ставки на 1 процентный пункт эквивалентно сокращению затрат США примерно на 600 млрд долларов.
Трамп и умные деньги Polymarket создают редкий многополярный конфликт.
Ключевые переменные:
Пятничный отчёт по занятости вне сельского хозяйства: ожидается прирост 55 тыс. рабочих мест, уровень безработицы 4,1%. Аналитик Анна Вонг отмечает, что жёсткая риторика Уоша на Джексон-Хоуле повысила вероятность повышения ставки в сентябре, а слабые данные по занятости в августе могут оказаться менее решающими, чем обычно.
Среда следующей недели — CPI: данные по инфляции за август, Goldman Sachs прогнозирует рост базового CPI около 0,2% в месяц.
Данные ISM: во вторник — по производству, в четверг — индекс цен на услуги — эти показатели сильнее влияют на нервную систему Уоша, чем отчёт по занятости.
Состояние крипторынка:
Биткойн после выступления Уоша на Джексон-Хоуле упал до $77,000, краткосрочно снизившись на 3%.
29 августа выступление вызвало ликвидации криптоактивов на $487 млн, затронув 97,691 трейдера.
Сейчас биткойн колеблется около $78,000.
Ожидания повышения ставки сдерживают аппетит к риску. Доходность гособлигаций США растёт, повышая альтернативные издержки владения биткойном и другими не приносящими доход активами.
Год назад все ставили на снижение ставки, а что в итоге?
Сейчас все ставят на повышение — вы действительно уверены, что на этот раз всё иначе?
Перед заседанием FOMC 15-16 сентября эти три силы проведут последний раунд борьбы.
В пятницу отчёт по занятости покажет правду.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Жёсткая риторика Уоша на Джексон-Хоуле повысила вероятность повышения ставки в сентябре до более чем 50%,
Опубликованные на этой неделе данные JOLTS, ADP, первичных заявок на пособие по безработице и августовские данные по занятости вне сельского хозяйства станут ключевыми доказательствами для проверки того, могут ли "экономическая устойчивость" и "охлаждение рынка труда" сосуществовать.
Если данные в целом соответствуют или превосходят ожидания, повышение ставки в сентябре практически гарантировано; если данные окажутся неожиданно слабыми, это может создать пространство для снижения ожиданий по повышению ставки.
Для таких активов, чувствительных к процентным ставкам, как золото и BTC, каждый раунд публикации данных на этой неделе может вызвать значительные колебания.Всегда кто-то спрашивает меня, почему у аккаунта такого объема контракт долгое время пустует. Дело не в отсутствии мнения — просто сейчас слишком много видимых карт и слишком мало того, в чем можно быть уверенным. Йена только что пробила отметку 160, Япония в любой момент может вмешаться, при запуске закрытия позиций по кэрри первым, кто пострадает, будут такие рисковые активы, как $BTC; к тому же на Ближнем Востоке снова проблемы, а в пятницу ожидается отчет по занятости в США за август. При такой неполной информации правило за столом одно: не идти ва-банк, сначала посмотреть на флоп.
Я склоняюсь к медвежьему сценарию, но это не значит, что сейчас нужно беззащитно ловить падение. Пустая позиция — тоже ставка, ставка на терпение. А вы сейчас в состоянии полной тревоги с полной позицией или предпочитаете смотреть на происходящее со стороны?Взрыв ликвидаций на 180 млн долларов за час после конфликта между США и Ираном: криптовалюта — это актив-убежище или рискованный актив?
31 августа, под влиянием эскалации конфликта между США и Ираном, крипторынок испытал резкие колебания, за час по всей сети было принудительно ликвидировано контрактов примерно на 180 млн долларов, из них лонговых позиций — около 173 млн, что практически стало односторонней распродажей длинных позиций.
Это вновь поднимает старый вопрос: является ли криптовалюта активом-убежищем или рискованным активом?
Два противоположных мнения
«Сторонники убежища» считают: биткоин ограничен в количестве и децентрализован, поэтому в геополитических конфликтах должен расти, как золото. Сегодняшний рост биткоина выше 79 000 долларов, кажется, подтверждает это.
«Сторонники риска» утверждают: криптовалюта по своей сути — высоковолатильный рискованный актив. В периоды глобальной паники инвесторы продают все рисковые активы ради наличных, в марте 2020 года биткоин за один день упал на 50%.
Истина сложнее
На самом деле криптовалюта ведет себя по-разному в разных сценариях. Умеренная напряженность может привлечь капитал; при крайнем страхе её тоже продают; финансовые санкции могут быть долгосрочным благом; ужесточение ликвидности давит на все рисковые активы.
Рекомендации для инвесторов
1. Не используйте кредитное плечо для ставок на геополитические события — ликвидации на 180 млн долларов — урок.
2. Не рассматривайте криптовалюту как актив-убежище — её волатильность намного выше золота.
3. Во время конфликтов снижайте кредитное плечо и уменьшайте краткосрочные операции.
Краткосрочные колебания не меняют долгосрочный тренд, но могут привести к ликвидации игроков с высоким плечом.
Как вы думаете, криптовалюта продолжит расти в этом конфликте или упадет вместе с рынком?Я бывал бы бычьим по $ETH, но снова не решался шортить на уровне сопротивления
Вчера вечером около 2534 снова был рост с последующим падением, минимум опускался до 2386. Честно говоря, меня больше всего расстраивает не то, насколько он упал, а то, что я заранее видел это сопротивление, но всё равно не решился действовать
Потому что я всегда был бычьим, каждый раз, когда цена доходила до предыдущего максимума, моя первая мысль была: а вдруг на этот раз будет пробой?
Но недавний рынок неоднократно показал мне, что высокое колебание и односторонний рост — это совсем разные вещи
В одностороннем движении уровень сопротивления действительно может быть пробит без остановки; но в колебательном рынке многократное тестирование предыдущего максимума, неудачные попытки пробоя и последующее падение — это гораздо более распространённый сценарий.
Поэтому я начинаю заново понимать, что значит «бычий»
Быть бычьим не означает, что нужно держать длинные позиции на уровне сопротивления; тем более не означает, что нельзя шортить на уровне сопротивления
Если около 2530 мне дают стоп-лосс в несколько пунктов, а снизу есть пространство в десятки или даже сотни пунктов, это сама по себе сделка, которую стоит попробовать. Если будет настоящий пробой — стоп-лосс сработает; если пробоя не будет — по крайней мере, я заработаю на откате
Раньше я боялся, что после шорта будет внезапный пробой, теперь же я думаю, что настоящие мои убытки — это не те несколько пунктов стоп-лосса, а то, что я неоднократно правильно определял уровень, но из-за страха пробоя ничего не делал
На этот раз я хочу попытаться избавиться от этой привычки
А у вас не бывает такого ощущения: вы точно знаете, что это уровень сопротивления, но из-за бычьего настроя никак не решаетесь шортить? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 На первый взгляд, $BTC и $ETH выглядят сильно. Приток ETF продолжает поддерживать цены, а институциональный спрос остаётся основным столпом роста. Но есть вопрос, который рынок не может игнорировать: насколько из этой силы органическая, а насколько — ликвидность? Сейчас потоки ETF выполняют основную нагрузку, в то время как активность блокчейнов и рост экосистемы не ускоряются с прежней скоростью. Это делает рынок очень чувствительным к макроусловиям. Ястребиный комментарий ФРС, кроме роста ставокЯ — аналитик среднесрочных трендов.
Настроения вокруг $ETH на этой неделе разделились.
Спотовый ETF девять торговых дней подряд показывает чистый отток или нулевой приток, около 420 миллионов выведено, после ястребиного выступления на Джексон-Хоуле капитал переключился на BTC и наличные;
ETH/$BTC упал до 0.031, с начала года снижение более 40%, TPS в сети уступает Solana, деривативы пережили крупные ликвидации, уязвимость Ajna добавляет тени безопасности и регулирования.
Но не стоит пугаться краткосрочно. В августе ETF в целом привлек 1,42 миллиарда, у BlackRock ETHA накоплено свыше 12,7 миллиарда; российский Сбербанк готов включить ETH в залог по кредитам, институциональное принятие расширяется. EIP-8141 продвигает абстракцию аккаунтов, L2, RWA и токенизация остаются в центре внимания, Hayes прямо называет это катализатором институционального входа.
Мой вывод: краткосрочное давление реально, но среднесрочные фундаментальные основы не рухнули. Следите за потоками ETF и внедрением L2/RWA, коррекция — это обмен позициями, а не конец.
$SOL
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 #Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция политики Уоша подвергается проверке
Последние данные
На этой неделе сосредоточены выходы показателей занятости ADP, первичных заявок и несельскохозяйственных рабочих мест, ожидания повышения ставок в сентябре колеблются вместе с данными. На рынке $BTC 77390.
Консенсус рынка
Если данные сильнее, это способствует росту ставок на повышение, что сдерживает рисковые активы; при ослаблении занятости растут ожидания смягчения, и рынок склонен к росту.
Анализ базовой логики
Уош уже поставил инфляцию на первое место, занятость — лишь ориентир. Даже если занятость снижается, пока инфляция упорна, вариант ужесточения не будет полностью исключён.
Личное мнение (личная склонность к постепенному возвращению бычьего рынка, только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)
В краткосрочной перспективе вероятны значительные колебания, не стоит ставить на каждую порцию данных, терпеливо ждите прояснения макроэкономической основной линии. $SNDK "разрыв ожиданий", а не "разрыв в производительности."
Выручка SanDisk за 4-й квартал 2026 финансового года достигла $8,965 млрд, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, при прибыли на акцию $39,25 (только $0,29 за тот же период прошлого года), а валовая маржа взлетела до 84,6% — данные впечатляющие. Проблема заключается в прогнозе выручки на следующий квартал с центральным значением $10,55 млрд, что ниже ожиданий аналитиков в $10,8 млрд. Когда акция выросла более чем на 460% за год, #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Чем тише рынок, тем заметнее разрыв между активами. 🟠 $BTC больше похож на защитное ядро рынка. У него более высокая ликвидность, большее институциональное участие и относительно низкая ценовая волатильность. В последнее время фонды BTC ETF снова начали возвращаться, став важным фактором поддержки для рынка, но BTC обычно характеризуется относительно более простым управлением рисками и краткосрочным взрывным потенциалом, который может не соответствовать высокобета-альткоинам. 🔵 $ETH и $SOL находятся на более высокой кривой риска. Когда ликвидность рынка расширяется и фонды возвращаются в рискованные активы, они часто обеспечивают более сильную устойчивость к росту. На недавнем рынке результаты SOL особенно обусловлены ETF-фондами и восстановлением аппетита к риску. 🟣 $XRP, $OKB, $DOGE, а также малых и средних капитальных альткоинов торгуют валютами более высокой бета-компании. Когда цены растут, они могут расти гораздо быстрее, чем BTC. Но когда рынок меняется — 📉 откат может быть ещё более интенсивным. Это самый важный вопрос риска на текущем рынке: дело не в том, какая монета растёт быстрее всего, а в том, сможете ли вы выдержать риск при падении. --- 📊 Последние рыночные данные показывают, что доминирование биткоина остаётся на высоком уровне, в то время как индекс Altcoin Season продолжает склоняться к «сезону биткоина». Это означает, что хотя фонды начали сосредотачиваться на некоторых активах высокого бета, рынок пока не сформировал полный диапазонТехнологическая информация
AI-отчеты: Dell, Broadcom, Snowflake опубликуют на этой неделе. Основное внимание уделяется тому, смогут ли заказы на серверы и сетевое оборудование обеспечить прибыль и денежный поток, сможет ли AI-облако сформировать стабильную подписку, а также наблюдению за тем, распространится ли AI-бум с чипов на более широкий круг технологических акций.
SpaceX: Morgan Stanley прогнозирует выручку в 3,5 трлн к 2040 году, Маск считает, что это возможно к 2033 году, разногласия связаны со скоростью коммерциализации, долгосрочные перспективы космоса требуют проверки заказов и денежного потока.
Anthropic: ожидается IPO в сентябре-октябре, рыночная оценка прогнозируется в 1-2 трлн, ключевое внимание уделяется качеству доходов в проспекте эмиссии, стоимости вычислительных мощностей, концентрации клиентов и соотношению новых и старых акций.
Хранение данных: SanDisk и Kioxia планируют инвестировать более 31 млрд иен в расширение производства 3D-NAND в Японии, завод в Северном Китае начнет производство в 2029 финансовом году. AI-хранение данных — это логично, но нужно остерегаться перепроизводства из-за расширения, отслеживать заказы, мощности и денежный поток. Резкий рост $ETH прошлой ночью и резкое падение этим утром
являются результатом ожесточённого столкновения за короткое время между бычьими настроениями короткого сжатия и макро/геополитическими негативными факторами.
По сути, это игра между институциональной покупкой спотовых ETF и продажами на рынке деривативов вместе с макрорисками.
#DailyOrbit В выходные $BTC поднялся до 79300, а затем продолжил падение, по сути, это был ложный пробой, вызванный низкой ликвидностью: институциональные инвесторы и маркет-мейкеры покинули рынок на выходных, и глубина книги ордеров была на 30%–40% меньше, чем в будние дни. Небольшое количество капитала могло подтолкнуть цену к уровням сопротивления, создавая иллюзию "пробоя", но при этом отсутствовала реальная покупательская поддержка.
#DailyOrbit Самое интересное в ETH сейчас — это не то, насколько он вырос, а то, что фонды и цена находятся в конфликте.
Мой вывод: умеренно бычий настрой в среднесрочной перспективе, но не стоит гнаться за ростом в краткосрочной.
28 августа в США спотовый ETF на ETH имел чистый приток около 102 миллионов долларов, при этом BlackRock ETHA внес около 83,8 миллиона долларов за один день. Институциональные фонды действительно продолжают покупать.
#DailyOrbit 🚨 $OKB ЗАСТРЯЛ НИЖЕ $115 — НО БЫЧЬЯ СТРУКТУРА ВСЁ ЕЩЁ ЖИВА.
Ранее $OKB отскочил с уровня около $98 до $120, откатился до $109, восстановился к $115 и сейчас колеблется около $113.
Для меня важно одно: уровень $109–110 продолжает держаться.⌛️
Пока что структура на 4-часовом графике не сломалась.🥏
И $115 становится настоящим полем битвы. Каждый раз, когда $OKB достигает этого уровня, появляются продавцы и давят цену.
#DailyOrbit Мой вывод может показаться многим неприятным: большинство из них не являются настоящей Bitcoin Insurance, как я это понимаю. По крайней мере, если вы покупаете страховку с целью получить компенсацию в случае неизвестных сбоев технической системы, хакерских атак, цифровых атак или человеческих ошибок, то вам нужно очень внимательно читать условия. Потому что в большинстве полисов, которые я видел, есть одна ключевая проблема: 👉 как только речь заходит о технических рисках, страховка может сразу перестать действовать. --- 🧠 Аппаратные или технические риски, такие как у Coldcard, заставили меня пересмотреть одну вещь: если безопасность вашего биткоина полностью зависит от какого-то оборудования, программного обеспечения, кастодиальной системы или сложной технической архитектуры, то настоящий вопрос должен звучать так: если сама эта техническая архитектура выйдет из строя, будет ли страховка выплачена? Во многих полисах, которые я изучал, исключаются из покрытия такие случаи, как: ❌ Кибератаки ❌ Цифровые компрометации ❌ Несанкционированный доступ к системе ❌ Технические сбои ❌ Социальная инженерия ❌ Определённые формы компрометации учетных данных Другими словами: ваш Bitcoin украли из-за технической уязвимости? Страховка, возможно, не покроет убытки. Ваши приватные ключи были скомпрометированы из-за цифровой атаки или системного... Одновременное падение $BTC, $ETH и $XAUT отражает волну ликвидации ликвидности (Cash Liquidation). Во время сильных макроэкономических колебаний инвесторы склонны выводить капитал из всех высоколиквидных активов, чтобы сохранить наличные (USD) или выполнить требования по маржин-коллу (Margin Call). Основной причиной снижения является рост силы доллара США и давление процентных ставок: когда доллар резко укрепляется или доходность американских облигаций растет, альтернативные издержки владения неликвидными активами увеличиваются.#Маск ответил Morgan Stanley: доходы в 3,5 трлн долларов могут наступить на семь лет раньше
Последний аналитический отчет Morgan Stanley предлагает весьма смелую долгосрочную оценку, сохраняя рейтинг "покупать" для SpaceX с целевой ценой в 300 долларов. По расчетам института, эта космическая компания достигнет годового дохода в 3,5 трлн долларов к 2040 году. Вся эта оптимистичная оценка основана на двух ключевых предпосылках: завершение технической итерации Starship, что позволит осуществлять масштабные запуски с низкой стоимостью и высокой частотой; а также открытие новой базы в Луизиане, которая обеспечит космические мощности на десятилетия вперед.
Однако Маск не согласен с более консервативными временными прогнозами инвестиционного банка и публично высказал свою точку зрения на платформе X. По его оценке, SpaceX достигнет дохода в 3,5 трлн долларов примерно к 2033 году, что на целых семь лет раньше прогноза Morgan Stanley.
Если внимательно посмотреть, обе стороны сходятся во мнении о долгосрочном потолке роста SpaceX, а разногласия касаются именно скорости коммерциализации. Ключевые моменты рыночной борьбы — это: когда Starship выйдет из экспериментальной стадии и начнет поставлять коммерческие заказы; когда Starlink завершит глобальное покрытие и зарубежные государственные и корпоративные заказы обеспечат стабильный денежный поток; а также быстрое развитие сопутствующих AI-бизнесов, формирующих новую кривую доходов.
Этот вопрос ставит перед рынком важную задачу: стоит ли уже сейчас учитывать ускоренный рост в текущей оценке. Капитал одновременно восхищается грандиозным нарративом космического бизнеса и сохраняет рациональную выжидательную позицию. Любая хорошая история в конечном итоге требует подтверждения данными: частота запусков, реальный объем заказов, положительный операционный денежный поток — вот самые надежные критерии оценки ценности SpaceX. Инвестиционные банки ориентируются на надежный долгосрочный цикл, а Маск ставит на взрывной рост, вызванный технологическими прорывами. Временная гонка в космическом бизнесе только начинается.
Если вы хотите подготовить полноценный финансовый пост, готовый к публикации, с вариантами заголовков для вирусного эффекта, идеями для иллюстраций и хэштегами, переключиться на этот режим обработки?Мой вывод: большинство из них не являются страхованием Биткоина в том виде, в каком я его определяю. Вот почему: ❌ если Биткоин теряется из-за сбоя технологического стека, многие полисы исключают покрытие. ❌ Если вас социально заставляют отправлять средства, покрытие часто исчезает. ❌ «Кибератаки любого рода» часто включают в список исключений. Однако это одни из самых больших рисков, с которыми сталкиваются держатели Биткоина. Перед покупкой страховки Биткоина: 1️⃣ Определите свои реальные векторы угрозы. 2️⃣ Читайте формулировку POLICY, а не маркетинг. 3Заработал 73 000 долларов за 50 минут.
Один пользователь в прошлую пятницу купил около 17 000 долларов на 300 пут-опционов SPY с истечением в тот же день.
Основанием для входа послужило движение цены SPY и выступление председателя ФРС Кевина Уорша на Джексон-Хоуле.
Уорш отметил, что экономика и занятость в США остаются стабильными, финансовые условия не ужесточаются, но инфляция всё ещё значительно выше целевого уровня в 2%, а данные последних месяцев недостаточны, чтобы доказать реальное снижение инфляции; если ситуация сохранится, ФРС придётся принимать меры.
Из этого он сделал вывод, что ожидаемого смягчения политики, вероятно, не будет, а в сентябре возможно даже повышение ставок. После выступления американский рынок сначала рос, но ожидания повышения ставок и доходность краткосрочных облигаций начали расти, и рост SPY в первой половине дня постепенно ослаб.
Около 11:10 утра, когда сигналы из выступления и рыночная ситуация совпали, он предположил, что SPY скоро пойдёт вниз, и купил 300 пут-опционов с истечением в тот же день, потратив около 17 000 долларов.
SPY продолжил падать, эти опционы с истечением в тот же день очень чувствительны к внутридневным колебаниям, и цена 300 контрактов быстро выросла.
К полудню он продал все контракты, стоимость позиции выросла с примерно 17 000 до около 90 000 долларов, в итоге заработав 73 509 долларов.
$BTC $XRP пользуется спросом, но чтобы ETF $XRP превысил отметку в $1 миллиард, рынку нужны более устойчивые денежные потоки. В отличие от $SOL, у XRP нет встроенного механизма стейкинга для дополнительной доходности инвесторов. Поэтому драйвером роста ETF $XRP будет в значительной степени долгосрочная ценовая перспектива, уровень принятия институциональными инвесторами и спрос на спотовые покупки. Bitwise сейчас является перспективным кандидатом, но оставшийся путь потребует действительно стабильного денежного потока. Таким образом, отметка в $1 миллиард по-прежнему является борьбой за спрос и доверие долгосрочных институциональных инвестиций.今天这个盘面，表面上不算吓人。 全市场总市值大概回落了 0.9%，并不是那种明显下杀的日子。
但有一个数据很反常： 24小时成交量暴增了约55%。 也就是说，价格没怎么走，钱却突然开始更激烈地交换。 这类盘，往往比大涨大跌更值得看。
因为它说明市场正在做一件事： 换手。 如果只是普通回调，成交量通常会慢慢降下来。
因为追涨情绪退了，观望的人会变多，交易自然会冷一点。 但今天不是这样。 价格只是小幅回落，量却明显放大，说明场内并不平静。
一边有人在卖，另一边也有人在接，而且双方都很积极。 所以这个量，不是“没人看市场了”，
而是市场里有人在抢着换仓。 这种时候，最容易出现两种资金。 第一种，是前面赚钱的人。
他们看到情绪还在高位，贪婪指数还在 74，会更愿意在热度还没退完的时候先落袋。 第二种，是后面进场的人。
他们看到价格没怎么跌，会觉得这只是正常整理，甚至会把放量理解成“行情还没结束”。 于是盘面就会出现一个很典型的状态： 上面有人借情绪出，下面有人觉得机会来了在接。 这就是为什么价格暂时没大跌，
但成交却突然爆了出来。 如果我是大资金，我会很喜欢这种环境。 因为真正舒服的出货或者换#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Отчет Nvidia с впечатляющими результатами уже доказал рынку, что глобальный спрос на вычислительные мощности по-прежнему находится в фазе высокого подъема. Но среднесрочное испытание для цепочки индустрии ИИ только начинается.
На этой неделе эстафета отчетов по сектору ИИ продолжается. По восточному времени США 1 сентября Dell Technologies первой опубликовала результаты, 2 сентября Broadcom и Snowflake последовали за ней с отчетами. Nvidia представляет самый верхний уровень ИИ — чипы, тогда как Dell и Broadcom находятся на следующем этапе аппаратных вычислительных мощностей, а Snowflake — в сегменте облачного программного обеспечения. Результаты отчетов этих трех компаний проверят, сможет ли волна ИИ успешно распространиться от чипов к внешним сегментам.
На аппаратном уровне внимание рынка уже не сосредоточено только на количестве заказов. Ключевой вопрос этого отчета — смогут ли крупные закупки кастомных ИИ-чипов, сетевого оборудования и ИИ-серверов успешно превратиться в реальную операционную прибыль и положительный денежный поток компаний. В последнее время крупные компании активно инвестировали в вычислительное оборудование, и эти значительные вложения продолжают съедать прибыль, поэтому рынок остро хочет увидеть начало периода возврата инвестиций в ИИ-аппаратное обеспечение.
В то же время Snowflake на программном уровне несет другую задачу проверки. Сможет ли облачный бизнес данных обеспечить более стабильный и устойчивый рост доходов от подписок, и насколько готовы корпоративные клиенты платить за облачные ИИ-сервисы — это определит, сможет ли ИИ-тренд распространиться с аппаратного уровня на программный сектор.#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
На этой неделе продолжилась волна отчетов компаний AI-индустрии: Nvidia уже превзошла ожидания, и рынок подтвердил устойчивый спрос на вычислительные мощности, но история не ограничивается только чипами.
В ближайшее время Dell, Broadcom и Snowflake последовательно представят свои результаты: 1 сентября по восточному времени выступит Dell, 2 сентября — Broadcom и Snowflake. По моему мнению, этот раунд отчетов — ключевое окно для проверки, сможет ли AI-бонус распространиться дальше.
С аппаратной стороны Dell и Broadcom, представляющие серверы, сетевое оборудование и кастомные AI-чипы, рынок будет внимательно следить за двумя вещами: сохранится ли высокий спрос на заказы и, что важнее, смогут ли эти высокие темпы роста заказов реально конвертироваться в прибыль и денежный поток. Многие компании получили AI-заказы, но рост затрат и давление на цепочки поставок могут сжать прибыль — одного роста выручки недостаточно.
С программной стороны Snowflake — это другой аспект наблюдения: облачные данные. Нужно посмотреть, превратится ли спрос на обработку данных, вызванный AI, в стабильный доход от подписок и использования. Большие AI-модели генерируют огромные объемы данных, но если это лишь кратковременный всплеск трафика без перехода в постоянные платежи, логика оценки софта будет под вопросом.
Nvidia доказала бум на верхнем уровне чипов, но сейчас рынок задает ключевой вопрос: распространится ли капиталовложение в AI дальше простых покупок GPU-чипов на серверы, сетевое оборудование и корпоративное программное обеспечение.Ожидания повышения ставок ФРС усиливаются.
Заявление Уоша: инфляция выше 2%, широкие финансовые условия не достигли ограничительного уровня, занятость близка к полной занятости; ослабление форвард-гайда, без обязательств по повышению ставок в сентябре.
Реакция рынка: вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 57,5%‑58%, доходность двухлетних казначейских облигаций США растет, доллар укрепляется; американские акции, золото, BTC, ETH одновременно снижаются.
Логика политики: общее направление ужесточения не меняется, время повышения ставки зависит от последующих данных по инфляции, занятости и финансовым условиям.
Два ключевых события на этой неделе
4 сентября — данные по занятости вне сельского хозяйства (ключевые данные перед FOMC)
Сильные данные: усиливают ожидания повышения ставок, давление на BTC/ETH;
Слабые данные: ослабляют ожидания повышения ставок, благоприятствуют длинным позициям;
Особое внимание также к данным по зарплатам, рост зарплат также негативен для рисковых активов.
Внедрение европейского регулирования MiCA, снятие USDT с Revolut
Tether не получил разрешение MiCA, европейские регулируемые платформы больше не поддерживают USDT, средства переходят в USDC, EURC;
Это локальное сокращение ликвидности, а не крах USDT; вызовет увеличение проскальзывания, усилит волатильность рынка, амплитуды роста и падения будут увеличены.
Технический анализ BTC
Ранее при подъеме к уровню около 80500 сформировалась двойная вершина (форма M), что само по себе создает риск коррекции, макроэкономические новости спровоцировали корректировку.
Ключевая поддержка: диапазон 75500‑77000
Если удержится: медведи будут поглощены, возможен отскок и восстановление;
Если пробьется вниз: дальнейшее снижение к 74000‑75000.#Интенсивный выпуск данных по занятости, позиция Уоша по политике подвергается проверке Друзья, эта неделя — настоящая решающая неделя.
В США интенсивный поток данных по занятости — вакансии JOLTS, занятость ADP, первичные заявки на пособие по безработице, августовский отчет по внефермерской занятости — четыре отчета выходят одновременно, рынок труда станет ключевым ориентиром для ценообразования ожиданий политики в сентябре. После выступления Уоша на Джексон-Хоул вероятность повышения ставки в сентябре подскочила почти до 60%. Если данные снова ослабнут, этот огонь может быть потушен.
Предыстория: внефермерская занятость в июле неожиданно сократилась на 23 тысячи, за май и июнь суммарно пересмотрена вниз на 103 тысячи. Уош подчеркивает, что инфляция все еще выше 2%, финансовые условия еще не ограничительны, продолжая сосредотачиваться на стабильности цен. Слова были сказаны, но рынок будет внимательно следить за данными и переоценивать их по пунктам.
Для BTC ослабление данных по занятости и рост безработицы снизят вероятность повышения ставки в сентябре, что может позволить биткоину снова протестировать уровень выше 80 000. Если данные по занятости будут крепкими, а зарплаты вырастут, позиция Уоша получит поддержку, ожидания повышения ставки снова усилятся, и биткоин может откатиться к 75 000 или даже ниже. В начале недели больших колебаний не ожидается, направление станет ясным в момент выхода данных по внефермерской занятости. $BTC $ETH $TRUMP Сетка держится уже 13 дней, и я понял одну вещь
Сэнди открыл позицию на 1814 и опустился до 1462, убыток в 333 U. Говорить, что я не волновался — неправда, но оглядываясь назад, что же на самом деле зарабатывает эта сетка?
Она зарабатывает не на правильном направлении, а на колебаниях рынка туда-сюда. Пока цена колеблется в диапазоне 990-2174, сетка последовательно ловит разницу. За 13 дней сетка принесла 34 U прибыли, хотя этого недостаточно, чтобы покрыть убыток, но это доказывает, что логика работает.
Настоящий риск сетки только один: одностороннее движение без отката. Если цена резко упадет ниже 990 и не отскочит, все убытки станут реальными, и цена ликвидации 965 тоже будет пробита.
Поэтому сейчас я не зацикливаюсь на краткосрочных колебаниях и не надеюсь быстро выйти в плюс. Мне важно только два момента: цена ликвидации достаточно далеко (965) и сетка продолжает нормально работать (в среднем 1500 арбитражных сделок в день). Пока эти два условия сохраняются — продолжаю.
У каждой стратегии есть свои рыночные условия для прибыли и для убытков. Сетка не боится колебаний, она боится неконтролируемого одностороннего движения. Важно понимать, на чем ты зарабатываешь и какого рынка боишься.
$SNDK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Данные по занятости на этой неделе являются ключевым фактором для ценообразования политики на сентябрь. Я считаю, что рынок пересматривает ожидания по повышению ставок, но тенденция охлаждения уже трудно обратить.
В июле вне сельского хозяйства неожиданно сократилась занятость на 23 тысячи человек, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи. Это не просто месячные колебания, а сигнал существенного охлаждения спроса на найм.
В первой ключевой речи на Джексон-Хоуле Уош четко заявил, что инфляция все еще выше целевого уровня в 2%, общие финансовые условия еще не достигли ограничительного уровня, и денежно-кредитная политика должна продолжать сосредотачиваться на восстановлении ценовой стабильности. После такого ястребиного тона вероятность повышения ставки в сентябре на рынке выросла с примерно 35% до почти 60%, доходность американских облигаций поднялась, золото и BTC одновременно испытывают давление.
JOLTS вакансии → смотрим, продолжит ли ослабевать спрос
ADP занятость → смотрим динамику найма в частном секторе
Первичные заявки на пособие по безработице → смотрим, ускоряется ли темп увольнений
Августовские данные по вне сельского хозяйству → окончательный якорь ценообразования
Если августовские данные по вне сельского хозяйству продолжат быть ниже ожиданий, даже при ястребином настрое Уоша вероятность повышения ставки будет снижена данными, и BTC с золотом, скорее всего, получат окно для восстановления. И наоборот, если данные по занятости неожиданно укрепятся, ожидания повышения ставки закрепятся, и краткосрочно рисковые активы не будут иметь хорошего соотношения цена-качество для покупок.
Тенденция охлаждения рынка труда уже подтверждена, ястребиный настрой Уоша больше направлен на борьбу с чрезмерно оптимистичными ожиданиями рынка. Если данные на этой неделе продолжат ослабевать, это будет типичный момент «покупать ожидания, продавать факты», и торговля по повышению ставок может подходить к концу.
@OKX星球 Война — самый жестокий катализатор на рынке
США и Иран снова вступили в столкновение, напряжённость в Ормузском проливе только начала нарастать, и $CL сразу же подскочил с уровня около 83 до 85.65.
Рынок не станет ждать падения ракет и не интересуется, кто прав.
Он просто сразу же оценивает риск возможного прекращения поставок нефти.
Но война не так благосклонна к криптосообществу. Многие считают BTC цифровым золотом, но при внезапных конфликтах первая реакция капитала — продать высоковолатильные активы и вернуть ликвидность.
Поэтому нефть растёт, а $SOL падает с 107.48 до 100.32.
Ещё более серьёзная проблема — вторая часть: конфликт поднимает цены на нефть, нефть повышает инфляцию, и ФРС становится ещё сложнее смягчать политику. Если доходность госдолга и доллар укрепятся, технологические акции и крипторынок продолжат испытывать давление.
Конечно, геополитические настроения меняются быстро.
Сегодня одна ракета поднимает цену на нефть, завтра фраза «готовы к переговорам» может сбить риск-премию обратно. Те, кто гонятся за новостями, кажутся самыми быстрыми, но часто оказываются теми, кто первым получает удар.
Война действительно катализатор рынка.
Но она порождает не только прибыль, но и инфляцию, панику и бесчисленные жертвы обычных людей.
Рынок не плачет ни о ком, он просто оценивает каждую панику.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #Интенсивный выпуск данных по занятости, проверка позиции политики Уоша
На этой неделе сосредоточено много данных по занятости. По пекинскому времени во вторник вечером выходят данные JOLTS по вакансиям, в среду — ADP по частной занятости, в пятницу — августовский отчет по внебюджетной занятости. 11 сентября выйдет CPI, 15-16 сентября — заседание FOMC. Уош на Джексон-Хоуле охарактеризовал занятость как полную: уровень безработицы 4,1%, желающие работать в основном могут сохранить или найти работу, предложение практически не растет, поэтому месячный прирост естественно невелик. В июле внебюджетная занятость фактически сократилась на 23 тыс., частный сектор прибавил 30 тыс., государственный сектор сократился на 53 тыс., уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%. При этом он ставит инфляцию выше занятости, PCE за год 3,7%. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 55-60%, Goldman Sachs по-прежнему считает, что ставка останется без изменений.
Мое мнение — одно предложение. Проверка Уоша не в речи, а в том, не опровергнут ли эти данные «занятость не плохая, финансовые условия не жесткие». Если внебюджетная занятость снова слабая, вероятность повышения ставки снизится; если зарплаты продолжат расти, вероятность 60% станет еще более твердой. Рисковые активы пока не стоит считать, что повышение ставки уже произошло. $BTC $ETH $XAUT #BTC高位震荡，与黄金联动增强
После того как биткоин пробил отметку в 80 тысяч, он не пошёл дальше без остановки, а начал колебаться на высоком уровне.
Ранее рост рынка поддерживался непрерывным чистым притоком средств в ETF США в течение 9 дней, институциональные покупатели шли один за другим. Но 28 августа ситуация изменилась, ETF показали чистый отток, и эта волна институциональных покупок временно приостановилась.
Интересно, что в период отдыха институциональных инвесторов активность розничных инвесторов в сети достигла максимума за последние два года, и розничные средства вошли в рынок.
Есть ещё один сигнал, за которым я недавно внимательно слежу: BTC всё больше синхронизируется с движением золота, а связь с индексом Nasdaq ослабевает.
Означает ли это, что биткоин постепенно выходит на самостоятельный тренд, и его защитные свойства начинают ценить всё больше? Честно говоря, сейчас мнения на рынке сильно расходятся.
Одна часть считает, что это изменение логики распределения крупных активов, и BTC приближается к статусу цифрового золота;
Другая сторона полагает, что это лишь краткосрочный резонанс, вызванный текущими геополитическими настроениями, и после этого тренда рынок вернётся к старым схемам.
Сейчас главный вопрос: после охлаждения покупок через ETF, смогут ли только розничные и спотовые покупки удержать текущий высокий диапазон.
Интересно узнать ваше мнение: считаете ли вы, что эта синхронизация с золотом — долгосрочный тренд или лишь краткосрочный эффект? Приглашаю к обсуждению.Прямым триггером стали авиаудары США в Ормузьком проливе.
Ранним утром 31 августа по местному времени Центральное командование США подтвердило атаку на две иранские ракетные установки в Ормузском проливе, что стало первым случаем с конца июля, когда США публично признали нападение на Иран.
Гвардия иранской революционной революции немедленно объявила в социальных сетях, что запустила ракеты по американским базам в ответ, заявив, что атака на остров Лака привела к многочисленным жертвам, включая мирных жителей. Геополитический конфликт мгновенно обострился.
Рынок отреагировал прямо и драматично: по всей сети было ликвидировано около 180 миллионов долларов, из которых 173 миллиона — в длинных позициях. BTC упал примерно до 77 000 долларов, а ETH опустился ниже 2 400 долларов. Тем временем нефть WTI выросла примерно на 2%, а Brent — выше 90 долларов за баррель. Золото открылось ниже, и рынок быстро смещается от рискованных активов к активам-убежищам.
Резкие высказывания Уоша служат более глубоким фоном.
На предыдущем ежегодном собрании в Джексон-Хоул председатель ФРС Уош послал ястребиный сигнал, вновь заявив, что борьба с инфляцией продолжится, и возможность нового повышения ставки оставлена под контролем. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до более чем 60%, при этом курс Bitcoin упал с $81,455 до примерно $77,000. Новости о геополитических конфликтах усилились на рынке, который уже был в выходные с низкой ликвидностью и медвежьим направлением.
Старый Чжан подвёл итог: Семена, посеянные Wash, плод авиаударов США. Геополитические конфликты зажгли фитиль, но источником этого стала и без того хрупкая структура рынка после роста ожиданий повышения ставок. Ликвидность в выходные была слабой, а паника быков усилил падение. По сути, это было макро#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Гарипабади публично заявил: Ормузский пролив в настоящее время «полностью закрыт». Иран достиг соглашения с Оманом о проходе судов, но «пока США не выполнят свои обязательства, переход к исполнению не будет».
Иран не спешит с открытием, поскольку длительное закрытие пролива создает давление на США, но для Ирана это тоже потеря. Однако безусловное открытие означало бы признание эффективности максимального давления. Более того, за последние две недели американские военные тайно открыли путь с южной стороны, через который ежедневно проходят 15-20 танкеров, с суточным объемом перевозок около 10 миллионов баррелей, при этом более 80% судов обходят северный маршрут под контролем Ирана. Фактический контроль Ирана над проливом ослабевает, и если не превратить «открытие» в переговорный козырь, эта карта будет потеряна. Поэтому это не уступка, а повышение ставки — превращение Ормузского пролива из «военной карты» в «переговорную карту».
Рынок сразу отреагировал. Вечером 30 августа нефть Brent на внебиржевом рынке пробила отметку в 88 долларов за баррель, биткоин синхронно вырос, однажды превысив 78 000 долларов.
Иран говорит: «Я могу открыть, но вы должны что-то предложить взамен». Проблема в том, что США даже не хотят вести переговоры. Откроют ли эту дверь, зависит не от спешки Ирана, а от того, как долго цена на нефть сможет удерживаться выше 88 долларов.Резкий рост $ETH прошлой ночью и резкое падение этим утром
являются результатом ожесточённого столкновения за короткое время между бычьими настроениями короткого сжатия и макро/геополитическими негативными факторами.
По сути, это игра между институциональной покупкой спотовых ETF и продажами на рынке деривативов вместе с макроэкономическими рисками.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults ФРС устраивает ловушку FOMO?
$BTC удерживается около 78K долларов, в то время как $ETH показывает слабость, что делает этот отскок далеко не убедительным. После конференции в Джексон-Хоуле председатель ФРС Кевин Уош подчеркнул, что риски инфляции остаются, что повысило ожидания повышения ставок в сентябре.
В настоящее время крупнейшими катализаторами являются занятость → PCE → ожидания ФРС → доходность гособлигаций → потоки средств ETF. Если эти факторы совпадут, $BTC может удержаться на уровне 78K долларов, а $ETH может отскочить. Если они окажутся неблагоприятными для криптовалют, «FOMO, а затем распродажа» может стать самой болезненной ловушкой на рынке. $SOL $TRUMP $DOGE