BTC по цене 76450 долларов, вы в панике?
Сначала взглянем на поверхность: три подряд негативных фактора, но цена не рухнула.
После заседания по процентной ставке рынок был в замешательстве: повышение ставки на 25 базисных пунктов до 3,75-4%, председатель Warsh заявил, что «инфляция еще не побеждена, возможно, будут новые повышения в этом году». В тот же день процедурное голосование по закону о рыночной структуре провалилось с результатом 49-50. За два дня из ETF вышло чистых средств на 746 миллионов. После пробоя бокового диапазона не было ускорения падения, наоборот, цена консолидируется в диапазоне 76000-76500. Там, где надо падать — не падает, значит, есть подвох.
Первое: повышение ставки — это реальный негатив, но рынок уже «перепродал» ожидания.
ФРС 16 сентября повысила ставку на 25 базисных пунктов, точечный прогноз показывает еще одно повышение в этом году, ставка достигнет 4,1%. Первая реакция рынка — «цикл повышения ставок возобновляется», все рисковые активы под давлением.
В день объявления повышения BTC упал до 74900, сейчас держится на 76450. Почему не падает дальше? Потому что рынок до повышения уже учел самый плохой сценарий.
Второе: закон CLARITY отклонен, но настоящая «бомба» в Палате представителей.
В Сенате процедурное голосование по закону CLARITY провалилось 49-50, закон о рыночной структуре заблокирован. В ту же неделю Комитет по финансовым услугам Палаты представителей продвинул закон о стратегическом резерве биткоина с результатом 28-21.
Сенат: регуляторные законы продолжают задерживаться (краткосрочный негатив)
Палата представителей: планируют заморозить конфискованные/резервные BTC на 20 лет (среднесрочный позитив уровня «бомбы»)
Регуляторный нарратив изменился с «возможного принятия» на «продолжение задержек», но нарратив по резервам изменился с «никто не говорит» на «официальное продвижение закона».
Третье: ETF уходят, но структура рынка не сломана.
За два дня из американских спотовых BTC ETF вышло чистых средств на 746 миллионов, IBIT и FBTC — основные продавцы. Но общий чистый приток все еще 54,5 миллиарда, активы под управлением ETF около 95 миллиардов, что составляет 6,2% от рыночной капитализации. Структура рынка не сломана, просто маржинальные покупки приостановлены.
Противостояние быков и медведей, смотрите сами
С одной стороны:
Возобновление цикла повышения ставок, краткосрочно негатив для ликвидности
Закон CLARITY заблокирован, ожидания по регулированию не оправдались
Из ETF за два дня вышло 746 миллионов, маржинальные покупки приостановлены
Цена пробила активную стоимость 76700, китам выгодно продавать
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднималась до 5%, что создает давление на рисковые активы
С другой стороны:
Негатив от повышения ставок уже учтен, падение завершено
Закон о стратегическом резерве биткоина продвинут 28-21, заморозка на 20 лет
Общий чистый приток в ETF 54,5 миллиарда, активы под управлением 95 миллиардов, структура не сломана
Стоимость STH 71300 — важная ончейн поддержка, при первом достижении вероятен отскок
Среднесрочная структура дневного графика не сломана, августовское дно 62k-65k все еще актуально
Сильное сопротивление: 77100-77500 (нижняя граница прежнего боковика, для восстановления нужно закрепиться с объемом)
Второе сопротивление: 78000-78600 (защита медведей)
Крупное сопротивление: 79500-82200 (сентябрьский диапазон предложения + себестоимость корпоративных хранилищ 80500)
Текущая точка равновесия: 76000-76500 (перетягивание каната между быками и медведями)
Ближайшая поддержка: 75500-75000 (минимумы недели, при пробое ускорение падения)
Ончейн поддержка: 73500 / 71300 (стоимость STH, важная линия обороны)
Глубокий спрос: 68000-65000
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
75500-75800 — легкие покупки с ограничением убытков на 74800 (по закрытию дневного графика). 77100-77500 — сокращение длинных позиций или легкие продажи с ограничением убытков на 78100.
Среднесрочные игроки:
Ждать закрытия дневного графика выше 77100, затем рассматривать добавление позиций, покупки на откате 76500-76800, стоп-лосс 75800, цель 78600-80000.
Долгосрочные инвесторы:
Покупки по частям в диапазоне 73500-71300. 71300 — важная ончейн линия обороны, при первом достижении лучше сокращать короткие позиции, а не увеличивать. Держать 1-2 года, ставка на принятие закона о резервах, существующий объем ETF и цикл халвинга.
Сценарий продолжения медвежьего тренда:
Закрытие 4-часового графика ниже 75000, отскок до 75200-75500 неудачен, цель коротких позиций 73500→71300, стоп-лосс выше 76000. При первом достижении 71300 сокращать короткие, не увеличивать.
Повышение ставки, отклонение закона, отток из ETF — три удара, а BTC все еще на 76450. Это и есть ситуация «там, где надо падать — не падает».
76700 — активная стоимость, 71300 — стоимость STH. Где, по вашему мнению, институционалы будут покупать?
BTC по 76450 и BTC по 120000 — это одно и то же. Меняется не стоимость, а ваше настроение.
В ближайшие 5-10 дней смотрим на два момента:
Остановится ли отток из ETF на уровне около 300 миллионов в день
Сможет ли дневной график закрыться выше 77100
Если нет ни того, ни другого — торгуем в диапазоне 75k-77.5k. Если да — добавляем позиции по тренду.
BTC по 76450, вы готовы добавить позиции?
$BTC$ETH$ZEC#美联储三年来首次加息25个基点
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
