Золото по цене 4355 долларов, осмелитесь ли вы догонять?
Сначала взглянем на поверхность: ожидания повышения ставок подавляют всё, быки прижаты к земле.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США 4,97%, максимум за много лет. Индекс доллара держится выше 99, не падает. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 67% до 85%, рынок голосует ногами: держать бездоходное золото? Лучше купить облигации и получать проценты. Сопротивление в зоне 4480-4510, цена медленно падает, нисходящий канал сжимает, краткосрочно медвежий тренд, не стоит идти против тренда.
Первое: почему золото не рухнуло при 85% вероятности повышения ставки?
Логично, что при росте ожиданий повышения ставок золото должно было упасть. Но этого не произошло.
В прошлую пятницу вышли данные CPI: общий индекс вырос на 0,4% в месяц и 3,4% в год, базовый соответствует ожиданиям. Золото сначала пробило 4300 вниз, затем — покупатели на падении сразу подняли цену обратно к 4400.
Розничные инвесторы в панике: «повышение ставок — конец золоту», а центральные банки тихо покупают золото, геополитические риски толкают цену нефти выше 100 долларов, инфляционные ожидания живы.
Что значит «должно было упасть, но не упало»? Вот именно это.
Второе: геополитика и нефть — козыри золота ещё не раскрыты.
Напряжённость на Ближнем Востоке/между США и Ираном, нефть Brent выше 100 долларов. Высокие цены на нефть = рост инфляционных ожиданий = сохраняющийся спрос на золото как хедж.
С одной стороны — давление ожиданий повышения ставок, с другой — геополитический спрос на защиту. Золото сейчас разрывают две силы.
Но опасения по поводу устойчивости госдолга США остаются, долгосрочная тенденция покупок золота центральными банками не прервалась.
Третье: технически золото подошло к перекрёстку, где нужно сделать выбор.
С 5602 до 4300 — откат более 20%. 11 сентября после большого падения цена нашла дно и отскочила, минимум 4292, закрытие на 4349, внутридневной диапазон более 100 пунктов — типичная коррекция с очисткой рынка.
RSI нейтральный с небольшим уклоном вниз, экстремального перепроданности нет. На 4-часовом графике «меньшие максимумы», краткосрочно медвежий настрой. Но в районе 4300 неоднократно появлялись покупки — последняя линия обороны быков.
Верхние сопротивления: 4380-4420 → 4426 → 4480-4500
Нижние поддержки: 4350 → 4320-4300 (важная зона спроса) → 4280-4295 (ещё более сильная зона спроса)
Борьба быков и медведей — решайте сами.
С одной стороны:
Вероятность повышения ставки 85%, реальные ставки высоки
Индекс доллара выше 99, без признаков ослабления
Откат от ATH более 20%, фиксация прибыли продолжается
4-часовая структура с меньшими максимумами, краткосрочно медвежья
С другой стороны:
После падения CPI покупатели на падении подняли цену обратно к 4400, падения не произошло
Геополитическая напряжённость + нефть по 100 долларов, спрос на защиту не исчез
Долгосрочная тенденция покупок золота центральными банками сохраняется
В районе 4300 неоднократно появлялись покупки, зона спроса подтверждена
Стратегия действий
Медвежий сценарий:
Отскок к 4380-4420 встретит сопротивление (появление верхней тени, отторжение или 4-часовое закрытие в минус) — лёгкая короткая позиция, цели 4320 → 4300 → 4280, стоп-лосс выше 4426. Пробой 4320 и удержание ниже — добавлять шорт по тренду.
Бычий сценарий:
Отскок к 4320-4300 с явным разворотом (длинная нижняя тень, рост объёмов, смена структуры на 1H/4H) — лёгкая длинная позиция, цели 4380 → 4420, стоп-лосс ниже 4280.
Золото сейчас похоже на биткоин в марте 2020 года —
99% думали, что бычий рынок закончился, а ФРС слил ликвидность, и цена выросла с 4000 до 69000.
В день, когда 4300 удержится, вы поймёте:
Проблема не в золоте, а в том, что вы каждый раз пугались перед заседаниями FOMC.
На уровне 4355 вы осмелитесь покупать на дне или шортить?
$ETH$XAU$XAUT
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
