В пятницу, как только вышли данные по CPI, базовый индекс вырос на 0,3% в месяц, превзойдя ожидания. Вероятность повышения ставки сразу же подскочила с 70% до 90%. Goldman Sachs срочно изменил свой отчет, сменив прогноз с «ожидается пауза» на «ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре».
TD Bank изменил прогноз, JPMorgan тоже.
За одну ночь на Уолл-стрит не осталось «голубей».
15-16 сентября состоится заседание FOMC. Рынок уже заложил повышение ставки на 90%.
Настоящая бомба — в словах Уоша.
Сначала разберемся с текущей ситуацией.
На этой неделе биткоин упал с отметки выше 81 000 до 76 995 долларов. Причиной этого падения стал не только CPI — Иран атаковал два американских военных корабля в Ормузском проливе, а американцы в ответ взорвали пять иранских танкеров. Brent пробил отметку в 100 долларов, достигнув 109.
Рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → рост ожиданий повышения ставок → падение биткоина.
Эта цепочка взаимосвязана и очень крепка.
Но с другой стороны происходит интересное явление.
Американский спотовый биткоин-ETF уже три недели подряд показывает чистый приток средств, всего 3,8 млрд долларов. 3 сентября был однодневный приток в 731 млн — максимум с января. BlackRock IBIT занимает 67% от этого объема.
Левериджевые длинные позиции ликвидируются, а институционалы тихо скупают. Один рынок, два совершенно разных игрока.
Ключевые уровни: 76 000 и 82 000 — это твоя карта битвы.
Нижняя граница — 76 000 долларов. Данные Glassnode показывают, что 75К — зона сильного спроса, 60-65К — следующая линия обороны. 200-дневная скользящая средняя около 74 000.
Эти цифры не случайны. Зона 75 000-76 000 тестировалась несколько раз за последние два месяца, и каждый раз кто-то покупал на этом уровне. Если и сейчас покупают, значит институционалы поддерживают рынок. Если уровень пробьют, следующая зона с высокой ликвидностью — 72 000-74 000.
Верхняя граница — 82 000 долларов. Зона 83К-85К — сильное сопротивление для держателей позиций. Этот уровень в последнее время не раз служил переломным моментом для рынка. Пробой откроет дверь к новым максимумам.
Стратегия действий по временной шкале:
Перед FOMC (сейчас до 15 сентября): снижайте леверидж, не делайте ставок на направление.
Повышение ставки на 90% уже заложено в цену. Делать лонг или шорт сейчас — значит гадать по словам Уоша на пресс-конференции. Это не торговля, а азартная игра.
Если у вас есть позиции, снизьте леверидж до комфортного уровня. Если вы вне рынка — не торопитесь. Настоящая возможность появится не до заседания.
В день FOMC: следите не за тем, будет ли повышение, а за тем, что скажет Уош.
Повышение на 25 базисных пунктов — почти гарантировано. Настоящими «бомбами» могут стать два варианта:
Первый — Уош намекнет на второе повышение в этом году. UBS уже прогнозирует по одному повышению в сентябре и декабре. Если он скажет «инфляция все еще под давлением, не исключаем дальнейшее ужесточение» — биткоин, скорее всего, протестирует 74К или даже ниже.
Второй — Уош даст сигнал «после этого повышения будем наблюдать за данными». Рынок сразу воспримет это как сигнал, что худшее позади. Вспомним движение после CPI 11 сентября — BTC быстро восстановился с 76 000 до 78 600, рост за день составил 1,5%.
После FOMC: окно, когда плохие новости исчерпаны, возможно, лучшая возможность для входа в сентябре.
История не повторяется дословно, но рифмуется. Если повышение состоится и тон будет нейтральным, сдерживаемый три недели спрос резко вырвется. Те 3,8 млрд долларов в ETF все еще ждут своего момента.
Не нужно покупать на дне до FOMC, нужно дождаться подтверждения направления после.
Риск, о котором стоит сказать:
Если ситуация на Ближнем Востоке продолжит обостряться, а цены на нефть останутся выше 100 долларов, аргументы ФРС в пользу повышения ставок станут еще сильнее. Годовые инфляционные ожидания потребителей уже выросли с 4% до 4,6%, более половины ожидают дальнейшего роста ставок.
Это не разовый шум, а структурное давление.
Поэтому не стоит идти в полную позицию, не стоит увеличивать леверидж и делать ставки на направление до FOMC.
Вероятность повышения ставки на 90% уже заложена в цену. Настоящая возможность появится не до FOMC, а после — когда рынок переварит новость о повышении и поймет, что это не так страшно.
Тогда и станет ясно, удержит ли уровень 76К — вот настоящий ответ.
$BTC$XAU$BZ#沙特关闭关键输油管道，供应风险升级
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
