🔥С выстрелом в воздухе нефть резко взлетела, а биткоин упал? 🇺🇸Вчера вечером американские войска бомбили остров Ларак в Иране, иранские ракеты ответили ударом по американской базе. Сегодня утром цена на брент сразу пробила отметку в 90 долларов, WTI вырос более чем на 2%. Традиционные активы-убежища — золото и серебро — сначала выросли, но затем откатились, фьючерсы на американский рынок акций снизились по всем фронтам, биткоин после пробоя 78 000 за 4 часа упал почти на 0,7%. ⛑Геополитический конфликт + резкий рост цен на нефть = рост инфляционных ожиданий, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре уже достигла 56,9%. Ожидания ужесточения ликвидности стали серьезным ударом, и биткоин, этот «цифровой золото», пока вынужден восприниматься как рискованный актив. 💰Если уровень 77 000 не удержится, откроется пространство для снижения. На этой волне вы собираетесь покупать на дне или наблюдать?

Основной настрой Уоша — ястребиный, это не изменилось. Сейчас он выступает как ястреб, на самом деле пытаясь с помощью ястребиного заявления достичь эффекта голубя — проще говоря, словесно восстановить доверие к политике. Рынок уже начал формировать ожидания повышения ставок в сентябре, ожидая реальных действий. Но если в сентябре действительно не будет изменений, а риторика снова станет голубиной, то доверие к политике будет ещё больше подорвано. Доходность 30-летних казначейских облигаций США, скорее всего, снова превысит предыдущий максимум. Это типичная дилемма «говорить как ястреб, действовать как голубь». Рынок уже не очень верит в это, либо действительно повысить ставки и выполнить обещание, либо продолжать терять доверие, и доходности по долгосрочным облигациям будут расти. Старая история. В сентябре много данных, вероятность повышения ставок тоже выросла!!! #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温

Присвоение кредитных рейтингов токенам — даже Moody's молчит Defillama и инвестиционный банк Forgd совместно сделали громкое заявление — присвоили кредитные рейтинги 128 криптоактивам, от AAA до CCC, полный спектр. Механика напрямую скопирована с вековых гигантов: Moody's начала оценивать облигации в 1909 году, Fitch последовала в 1924-м, теперь очередь токенов получить равные условия. Лидером рейтинга стал UNI — единственный токен с высшим рейтингом AAA, за ним следует цепочка AA. Среди них даже DOGE, Dogecoin, получил инвестиционный рейтинг — картина просто прекрасна, Moody's бы удивился на три секунды. Главное отличие от традиционных рейтингов — эта система живая, данные обновляются в реальном времени. Если структура рынка проекта рушится, рейтинг понижают в тот же день, не нужно ждать годовых отчетов. По их словам, рейтинг — это не просто присвоение, а ежедневная необходимость подтверждать его своей деятельностью. Мое мнение: это палка о двух концах. Плюс в том, что у институциональных инвесторов наконец появляется стандартизированный инструмент для отбора проектов, а не только белые книги и пустые слова. Минус — рейтинг сам может стать объектом манипуляций. Как когда-то критиковали традиционные рейтинговые агентства, так и в криптоиндустрии это может повториться, особенно учитывая, что многие проекты по капитализации и ликвидности не выдерживают настоящего стресс-теста кредитоспособности. Но направление правильное: криптоиндустрия движется к зрелости традиционных финансов. Переход от дикого рынка к рейтингам — это признак взросления отрасли. Купите ли вы токен только из-за рейтинга AAA?

BTC в этот раз кажется шумным, но на самом деле довольно противным. С 60 тысяч поднялось до 80 тысяч, весь интернет начал кричать о бычьем развороте. Но как только коснулись макроэкономики, сразу откатились обратно к 7.7–7.8. Когда росло, все смело добавляли, а теперь начали делать вид, что спокойны. Если говорить прямо, это больше похоже на шорт-сквиз, а не на завершённый и подтверждённый тренд. Касание 80 тысяч и сразу откат говорит о том, что давление продаж сверху ещё сохраняется. ETF несколько дней назад резко вошли, а в эти дни ослабли, такой ритм легко вымывает тех, кто зашёл на пике. Сейчас я не спешу занимать позицию. Если удержится около 7.7, можно ещё смотреть, если нет — предыдущий рост скорее всего был импульсом.

Мы снова вошли в тот классический цикл — вы знаете, как это происходит. $BTC внезапно резко растет, сильные колебания рынка, все глаза прикованы к графикам. Чем выше рост, тем больше людей в панике продают свои альткоины, гоняясь за моментумом. В результате ваши альткоины начинают «терять кровь» в пересчете на $BTC, даже если цена в долларах кажется стабильной. В августе сначала будет всплеск, примерно около 70 тысяч, может быть 72 тысячи, как это определить? Рынок требует противоестественных действий, все ждут последнего падения, но скорее всего сначала будет всплеск, который «вколет» большинство шортов, создаст иллюзию бычьего рынка, и все начнут говорить: "Бычий рынок пришел, вперед!", а затем последует резкое падение. После того, как «вколят» лонги, будет резкий рост. Я никогда не думал, что отсутствие ликвидности приведет к падению, потому что ликвидность может мгновенно вернуться, цена связана с настроениями и противоестественными действиями крупных игроков. Ликвидность — это то, что крупные игроки показывают всем. Ранее AI и хранение данных взлетели до небес, все ушли на американский рынок, ликвидность, о которой все говорили, ушла, и что в итоге? За месяц падение на 50%! Это как смотреть один и тот же фильм снова и снова, но почему-то мы продолжаем покупать билеты.

Почему при росте BTC у большинства людей на счетах ощущение медвежьего рынка? Раньше я думал, что если BTC растет, альткоины рано или поздно тоже подтянутся. Но после нескольких циклов рынка я понял, что бычий рынок — это не всеобщее повышение, а перераспределение ликвидности. Институциональные инвесторы покупают BTC, потому что у него есть ETF, глубина рынка и выходные пути; экосистемные инвестиции идут в ETH и SOL, потому что там есть пользователи и объемы торгов. Остальные десятки тысяч альткоинов борются за все более ограниченное внимание: если BTC растет на 10%, они могут вырасти только на 3%; если BTC корректируется на 5%, они падают на 20%. Раньше я любил убеждать себя держать долгосрочно, говоря «в прошлом бычьем рынке он вырос в десятки раз», но теперь нарратив проекта устарел, токены продолжают разблокироваться, команда и ранние инвесторы продают свои доли каждый месяц, а новых покупателей становится все меньше. Вместо подъема приходит медленная смерть ликвидности. Чтобы понять, бычий ли рынок, нельзя смотреть только на BTC и считать, что если рынок растет, то и твои монеты тоже; нужно смотреть, куда идут деньги, укрепляются ли активы относительно BTC и есть ли реальный спотовый спрос при росте. Вход рынка в бычий цикл не означает, что твои позиции тоже в бычьем рынке. Запомни: бычий рынок определяет, есть ли деньги на рынке, а направление потоков капитала решает, кто заработает; альткоины без поддержки ликвидности могут ждать весны очень долго и не дождаться.

Фанаты $DOGE помнят, что в бычьем рынке 2021 года Маск впервые упомянул doge, что он тогда сделал? Много раз выкрикивал doge в Твиттере, выходил на телешоу ради doge. В итоге поднял цену doge в 300 раз! А что он сделал для doge после этого? Приобрёл Твиттер Помог Трампу выиграть выборы Официально сделал doge названием государственного ведомства В 2025 году официально создаст «Партия США»! Этот человек действительно шаг за шагом продвигает doge к статусу первой альтернативной доллару валюты!

Те, кто с нетерпением ждёт «сезона альткоинов», на самом деле ошибаются в самом понятии «сезон альткоинов». Не все альткоины должны расти одновременно, бычий рынок длится более двух лет, и в разное время происходят разные альткоиновые ралли. Многие интересуются монетами с десятикратным ростом: некоторые монеты за неделю вырастают в 10 раз, другие — за 2–3 месяца, но подавляющее большинство монет после роста резко падают. Поняв структуру рынка, начинаешь ощущать, что движения небольшие и медленные, и со временем может случиться всё что угодно, никто не может гарантировать, что цена не упадёт ещё ниже. Сейчас стоит искать более популярные сектора и токены, которые ещё не начали рост. Держитесь крепко, не спешите… Пару дней назад, в самый момент максимального FOMO на рынке, уже говорили об этих базовых вещах.

Каков потолок сбережений обычного человека за всю жизнь? Три уровня уже невозможно преодолеть?

SOL Золото на этой неделе упало на 3,24% Даже золото не выдержало двух слов — повышение ставок На этой неделе золото пострадало Прямо на этой неделе упало на 3,24% Раньше у всех было устойчивое представление Если что-то случится — покупай золото для хеджирования рисков На этой неделе золото получило серьёзный удар Многие в замешательстве Как же так, актив для хеджирования рисков может так сильно падать? По сути, причина в постоянных ястребиных заявлениях ФРС Доходность по американским облигациям растёт Само золото не приносит никакого дохода Сейчас, купив американские облигации, можно просто лежать и получать хорошую доходность В сравнении с этим золото уже не так привлекательно Институциональные инвесторы массово избавляются от него Плюс к этому, после значительного роста ранее Профитные позиции массово закрываются На этой неделе золото упало на 3,24% Так что это конец бычьего рынка золота Или просто передышка после сильного роста? Я считаю, что делать выводы сейчас слишком рано Но всем стоит понять одну вещь Если даже золото, которое считается самым надёжным активом Может упасть более чем на 3% за неделю То что уж говорить о других активах Так что в инвестиционном рынке нет по-настоящему абсолютно безопасных активов Золото — тому подтверждение Не говоря уже о биткоине По-настоящему безопасным Никогда не был какой-то один актив А то, есть ли у вас диверсификация И насколько хорошо вы управляете рисками