#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3% Доходность 10-летних американских облигаций обновила максимум с 2007 года, ожидания повышения ставок на рынке вновь выросли, доллар укрепился, бездоходные активы подверглись распродаже, спотовое золото за один день упало более чем на 3%. Доходность американских облигаций является якорем для глобального ценообразования активов. При росте ставок значительно увеличиваются альтернативные издержки владения такими активами, как золото и BTC, которые не приносят процентов, капитал переходит в американские облигации для получения стабильного дохода, что сдерживает оценку рисковых активов. Резкое падение золота отражает приоритет рынка в данный момент — торговлю по логике высоких ставок. Хотя BTC в последнее время демонстрирует определённую устойчивость, ему трудно полностью отделиться от макроэкономической среды. Если доходность американских облигаций продолжит оставаться на высоком уровне, крипторынок будет испытывать постоянное давление ликвидности, а риски позиций с высоким кредитным плечом возрастут. Однако нужно различать: часть текущего роста доходности связана с огромным дефицитом бюджета США, долгосрочные опасения по поводу кредитоспособности доллара ещё не исчезли, и это является базовой логикой, по которой BTC всё ещё сохраняет часть покупательского спроса. Макроэкономика не имеет одностороннего направления, постоянный рост доходности сдерживает рынок; при ослаблении данных и снижении ожиданий по ставкам рисковые активы могут начать восстановление. В дальнейшем ключевое внимание будет уделено двум важным данным — занятости вне сельского хозяйства и индексу личных расходов (PCE).

$ETH Утренний анализ рынка Текущая цена ETH 2676 долларов, утром был рост до 2720 с последующим откатом, образовалась свеча с длинным фитилём, минимальное значение достигло 2635, краткосрочная волатильность и борьба между быками и медведями очевидна. Ключевые уровни Сопротивление: 2720, закрепление выше этого уровня возобновит рост; Поддержка: 2635, пробой откроет пространство для дальнейшей коррекции. Анализ рынка Сверху наблюдается давление продаж, сейчас рынок находится в фазе консолидации на высоких уровнях. Краткосрочная борьба между покупателями и продавцами интенсивна, волатильность увеличивается, возможны быстрые ценовые всплески. Стратегия по контрактам Краткосрочные покупки: рассматривать вход после отскока и закрепления около 2635, стоп-лосс ниже 2620, цель 2700-2720; Краткосрочные продажи: можно пробовать шорт при отскоке к зоне сопротивления 2710-2720, стоп-лосс выше 2730, цели 2660 и 2635. В этой волне роста и отката ETH наблюдается явное фиксирование прибыли. Рынок сейчас подвержен влиянию макроэкономических ожиданий, в условиях бокового движения рекомендуется избегать крупных позиций, строго использовать стоп-лоссы, не гнаться за ростом и не паниковать при падении.

Трейдеры спотового рынка переключаются на альткойны, объем торгов альткойнами почти в 4 раза превышает объем биткойна Данные с блокчейна показывают явный отток спотовых средств из BTC, множество трейдеров переключаются на альткойны, текущий объем спотовых торгов альткойнами уже близок к 4-кратному объему биткойна, риск-предпочтения на рынке быстро растут, признаки ротации капитала очевидны. Это означает, что рынок больше не сосредоточен только на биткойне, капитал начинает играть на монетах с высокой волатильностью, что является сигналом восстановления альтсезона. Но нужно понимать, что высокий объем торгов не равен всеобщему росту и длительному бычьему тренду, многие средства — это краткосрочные вложения с быстрым входом и выходом, высокая оборачиваемость. Личное мнение Ротация капитала в альткойны — обычное явление в середине бычьего рынка, но волатильность альткойнов значительно выше, чем у BTC. При негативных макроэкономических данных и коррекции рынка откат у альткойнов будет более резким, монеты с низкой ликвидностью легко могут подвергнуться сливу. Не стоит слепо гнаться за популярными альткойнами, в первую очередь обращайте внимание на фундаментальные показатели проектов, обязательно контролируйте размер позиций. При ослаблении рынка альткойны падают первыми.

Machi Big Brother открыл длинную позицию по BTC с кредитным плечом 40x на сумму около 8,3 млн долларов Данные с блокчейна показывают, что известный кит Machi Big Brother снова активен, открыв длинную позицию по BTC с кредитным плечом 40x и стоимостью около 8,3 млн долларов. Кредитное плечо 40x — это очень высокий уровень, при небольшом откате цены позиция может быть ликвидирована. Если BTC резко упадёт, порог ликвидации этой позиции очень низкий, и её легко могут полностью закрыть. Те, кто знаком с его стилем торговли, знают, что Machi Big Brother предпочитает высокое кредитное плечо для рискованных ставок, и в прошлом он не раз сталкивался с крупными ликвидациями из-за экстремального плеча, что приводило к сильным колебаниям прибыли и убытков. Когда кит открывает длинную позицию, рынок часто воспринимает это как бычий сигнал, но не стоит слепо следовать за ним. Эта позиция с высоким плечом отражает лишь его личную краткосрочную игру и не гарантирует продолжения роста рынка. Главный риск высокоплечевых позиций — крайне низкая устойчивость к рискам: при негативных макроэкономических данных или новостях о госдолге США может быстро произойти откат, мгновенно вызвав ликвидацию и даже цепную реакцию массовых ликвидаций на рынке. Киты могут позволить себе многократное увеличение позиций, но обычные трейдеры не имеют такого финансового резерва, поэтому не стоит копировать такую агрессивную стратегию с высоким кредитным плечом.

#美伊继续磋商霍尔木兹开放条件 США и Иран продолжают переговоры через посредников по условиям повторного открытия Ормузского пролива. Иран выдвинул пакет требований, американская сторона настроена осторожно, разногласия остаются значительными, соглашение пока не достигнуто. Ормузский пролив обеспечивает морские перевозки большого объема сырой нефти в мире. В случае успешного восстановления судоходства по проливу снизится риск премии на нефть, что ослабит инфляционные опасения и косвенно благоприятно скажется на таких рискованных активах, как криптовалюта. Но нужно понимать, что сейчас это только этап переговоров, что не означает немедленного улучшения ситуации, переговоры могут в любой момент сорваться. Личное мнение Геополитические новости больше относятся к краткосрочным эмоциональным колебаниям и не изменят ключевые драйверы BTC. Если переговоры пройдут успешно и нефть подешевеет, это принесет позитивные настроения на рынок; в случае провала переговоров и обострения конфликта нефть подорожает, доходность американских облигаций также будет колебаться, что может вызвать резкие движения на крипторынке. Геополитическая ситуация крайне нестабильна, не стоит полагаться только на новости при торговле. Главное — следить за доходностью американских облигаций и потоками средств в ETF, геополитика может служить лишь вспомогательным ориентиром.

#BTC现货ETF周流入创近一年新高 Американский BTC спотовый ETF за неделю показал чистый приток, достигший максимума за почти год, институциональные средства значительно вошли на рынок, спотовые покупки явно оживились. Этот раунд крупных вливаний означает, что традиционные институты вновь увеличивают распределение по биткоину. В отличие от краткосрочной спекуляции с использованием контрактного плеча, ETF относится к долгосрочным инвестициям, и постоянный приток будет поддерживать цену на спотовом рынке, что является важной опорой для текущего ралли. Личное мнение Крупный приток в ETF — очень сильный положительный сигнал, но это не означает, что рынок будет расти без остановки. В истории притоки в ETF также могли иметь фазовые развороты, и при изменении макроэкономической ситуации, если доходность американских облигаций продолжит расти, средства быстро перейдут к выкупу. На высоких уровнях следует остерегаться фиксации прибыли и не полагаться исключительно на данные ETF для покупки на пике. В дальнейшем важно наблюдать, сможет ли приток сохраниться; если приток замедлится, рынок легко может столкнуться с коррекцией. Средства — это топливо для рынка, но их нельзя рассматривать отдельно от макроэкономической среды.

#本周迎非农与PCE关键数据 На этой неделе выйдут два ключевых макроэкономических показателя: занятость вне сельского хозяйства и индекс инфляции PCE, которые напрямую определят рыночные ожидания по ставкам ФРС, что, вероятно, приведет к высокой волатильности на крипторынке. Данные по занятости показывают устойчивость рынка труда: если данные сильные, это усилит ожидания сохранения высоких ставок, доходность гособлигаций США вырастет, что окажет давление на BTC и другие рисковые активы; если занятость ослабнет, возрастут ожидания снижения ставок, что благоприятно для рынка. Индекс PCE — самый важный показатель инфляции для ФРС, с большим весом, чем CPI. Если PCE превысит ожидания, инфляция окажется устойчивой, ожидания снижения ставок отодвинутся; если PCE снизится, появится пространство для смягчения политики. Личное мнение: в условиях высокого кредитного плеча на рынке вокруг публикации данных возможны резкие колебания, поэтому при торговле контрактами обязательно снижайте позиции и устанавливайте стоп-лоссы. Положительные данные часто приводят к росту с последующей фиксацией прибыли, негативные — к массовым ликвидациям, не рискуйте большими позициями на направление. Эти данные напрямую повлияют на основные рыночные тренды в ближайшее время, особенно следите за реакцией доходности гособлигаций и доллара. Как вы думаете, PCE превысит ожидания или снизится?

Если $BTC упадет ниже 80 516 долларов, суммарная сила ликвидации длинных позиций на основных CEX достигнет 1,047 млрд долларов Данные мониторинга показывают, что 80 516 долларов — это важный уровень ликвидации для BTC на данный момент. Как только цена эффективно пробьет этот уровень, на основных CEX будет инициирована ликвидация длинных позиций примерно на 1,047 млрд долларов. Это ключевая цена, где сосредоточены бычьи позиции на рынке. Большое количество стоп-лоссов/принудительных ликвидаций сконцентрировано здесь, и при пробое может возникнуть цепная реакция: ликвидации вызовут пассивные продажи, что еще больше снизит цену, спровоцирует ликвидацию большего числа маржинальных длинных позиций ниже и усилит краткосрочное падение. Мое мнение: в настоящее время бычьи позиции на рынке переполнены, риски по кредитному плечу накапливаются. Этот уровень ликвидации можно использовать как индикатор краткосрочного риска, не обязательно он будет пробит, но если это случится, волатильность резко возрастет в короткие сроки. Также важно различать, что волна ликвидаций не равна развороту тренда. После быстрой де-левереджинга часто происходит краткосрочный перепроданный отскок, но для трейдеров с контрактами такая цепная ликвидация очень опасна, и при высоком плече нужно быть особенно осторожным. Как вы думаете, этот уровень будет пробит или поддержка удержится?