Orbit Post Sitemap
Фундаментальный исследовательский отчет $BLAST / Blast (L2/сайдчейн) $3.20
Подытожим: Blast ($BLAST) имеет общий балл 53 из 100, с рейтингом, который делает акцент на нарративе, а не на реализации. Если рассматривать три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже демонстрирует признаки платного использования, а передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Обзор проекта: Blast (токен $BLAST), L2/сайдчейн-трек. Фокусируется на нативной доходности Pacman L2. Бенчмарки ARB и OP. Традиционное межкорпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллелности, скаках газа, TPS ограничен, а инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов часто случаются. Публичные блокчейны используют единые автоматы для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатная валюта. Дорожка, ориентированная на нарратив, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: протокольный уровень официально работает, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протокол, признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
На пользовательской стороне адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; концентрированные крупные адреса обычно переоценивают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские комиссии не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (распределяется между LP и узлами), доход от казначейства протоколов — $3.4K, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль от протокола не равна прибыли держателей токенов. На стороне кода: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок — 2026-Q4 (с учетом +3,50% доли в обращении), годовая ставка выкупа без явного выкупа. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (доступ к газу/обеспечению/услугам). Если сравнить с конкурентами (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): По стоимости рынка — Blast $3.00B, ARB не раскрыт, OP не раскрыт. FDV: Blast $4.20B, ARB не раскрыт, OP не раскрыт. Годовая выручка: Взрыв $3,4K, ARB не раскрывается, OP не раскрывается. Ежемесячные активные адреса или пользователи: Blast не раскрывается, ARB не раскрывается, OP не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 887,600.2x, FDV делённый на выручку 1,242,640.3x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, внедрены сжигания, корпоративные клиенты поступают, FDV соответствует верхнему P/S. В целом: Стабильные фундаментальные показатели (оценка 53/100). Путь передачи стоимости токена неясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация относительно дорога по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Риски, на которые стоит обратить внимание: краткосрочные крупные разблокировки и демпинг, долгосрочный доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (прерывания стимулов приводят к краху использования). Далее сосредоточьтесь на следующих цифрах: еженедельная комиссия протокола, сумма сжигания, удержание активного адреса, остаток TVL/кредита, релизы версий GitHub. Источники информации публичны, логика разработана самостоятельно, не являются советом по покупке или продаже. Отклонения данных более 30% требуют переоценки.
После того как фундаментальные показатели будут разрушены, движение рынка — это уже другой вопрос.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitNVDA重新站上206美元，HPE涨了快5%，MRVL摸到199美元后收在193。每次看到MRVL快突破200，我都感觉它要起飞了，但它总能在最后关头提醒我：别高兴得太早……
美国制造业PMI创四年新高，说明AI、电子和设备需求确实还在；问题是经济太强，美联储又可能继续鹰。
今晚最关键的是AMD财报。AI芯片收入、数据中心增速、毛利率和指引，少一个不够好，整个半导体板块都可能被带着坐过山车。
加密这边还是老样子，BTC守着6.3万美元，ETH继续躺平。现在资金明显更相信能交出财报的AI公司。Marvell 宣布将于 2026 年8月27日美股盘后公布 2027 财年第二季度业绩，并在北京时间 8月28日凌晨4:45召开电话会议；公司还将于 10月6日在纽约举行投资者日，由 CEO Matt Murphy 和高管团队介绍公司战略。
8月27日财报，10月6日投资者日。说实话，普通财报我现在反而没那么激动，我更想听管理层到底怎么讲 AI ASIC、云客户和未来几年的收入目标。
这家公司现在缺的不是故事，缺的是把故事变成更清晰的订单和利润。要是投资者日还能继续画饼，我可能真要有点绷不住了。
$MRVL 美伊到底谈没谈，至今仍是罗生门。
特朗普宣称谈判已启动。他8月3日表示，在沙特、阿联酋、卡塔尔等国请求下取消了对伊朗的大规模打击，并称美伊将于3日下午开始谈判。他随后坚称谈判正在进行，分两阶段推进，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，最快4日就会完全开放。特朗普甚至威胁伊朗“要么达成协议，要么彻底投降”，并暗示可能采取“斩首”行动。
伊朗方面则全面否认。伊朗外交部发言人巴加埃3日明确表示，伊朗目前未与美国进行任何谈判，“这些天”没有接待或派遣代表团的计划。他澄清当前所有磋商均集中于与阿曼就霍尔木兹海峡安全通航开展的双边对话。一名伊朗高级官员向路透社透露，外长阿拉格齐正在伊拉克进行宗教朝圣，至少到周末才有空。
美方官员的表述同样存在矛盾。据美国哥伦比亚广播公司报道，有美国官员表示目前并无“新”的或不同寻常的谈判计划，仅是美伊谈判团队通过调停方进行既有磋商的延续。
然后对BTC的影响，关键是看海峡能否重开。
8月2日特朗普宣布暂缓打击并称将谈判后，BTC一度从63000美元下方反弹至64000美元附近。但伊朗否认后，市场对“谈判”的乐观情绪迅速消退。截至8月4日，BTC在63300-64000美元区间窄幅震荡。
短期看，若霍尔木兹海峡真正重开，油价回落将缓解通胀担忧，减轻美联储加息压力，对BTC构成利好。但海峡至今仍处于关闭状态，伊朗方面明确表示即使与阿曼达成协议，只要美国不解除封锁、不恢复履行14点谅解备忘录，海峡就不会重开。双方在收费问题上也存在根本分歧。
这场“谈判”更像一场舆论战，而非真正的外交突破。在双方连“谈没谈”都无法统一的情况下，市场很难持续定价“和平溢价”。BTC短期仍将在地缘不确定性与宏观政策之间摇摆，方向取决于海峡是否真正重开，而非任何一方的口头表态。Palantir 第二季度营收达到 19.4 亿美元，同比增长 93%，调整后每股收益 0.41 美元，均高于市场预期。更关键的是，公司把 2026 年全年营收指引从约 76.5 亿美元大幅上调至 81.5 亿美元左右，第三季度营收指引也明显超过分析师预期。
说实话，最近市场一直在问 AI 到底能不能真正赚钱，Palantir 算是交了一份比较硬的答案：客户不是只试用一下，而是真的开始签合同、付钱、贡献现金流了。
这对 AI 软件、云计算，甚至后面的算力和网络需求都算好消息。
但估值这么贵，后面不能只看故事了，必须一直保持这种夸张增速才行。
#Palantir $PLTR #AI #美股 #NVDAStrategy 再次卖出比特币，长期“只买不卖”的叙事正在明显改变。
Strategy 最新向美国 SEC 披露，7月27日至8月2日期间卖出1,638枚比特币，套现约1.047亿美元，平均卖价约63,957美元。卖出后，公司仍持有842,138枚BTC，但平均持仓成本约75,419美元，高于当前比特币价格。公司同期还回购了约8,120万美元的STRC优先股，并继续增加美元储备。
数量相对84万枚总持仓不算多，但意义挺大：以前大家默认Saylor只会买，现在他已经开始卖币补现金、付股息、回购优先股了。
说实话，我觉得最危险的不是这次卖了多少，而是市场以后每次BTC下跌，都会开始猜他还要卖多少。
比特币最大的企业买家，正在从“永久买盘”变成可能出现的阶段性卖盘。
$MSTR $BTC Осталось 72 часа, и закон о прозрачности всё ещё не был реализован — скорее всего, он закончил
Понедельник, 3 августа.
Сенат объявил повестку дня на этой неделе.
Закон о ясности не на вершине.
На его месте стоит H.R.6500 — постоянное разрешение, абсолютно не связанное с шифрованием.
7 августа заседание Сената завершило заседание.
Сегодня, 4 августа. До крайнего срока подачи ходатайства о прекращении спора осталось менее 72 часа.
Но проблема в том—
Они даже не дошли до стартовой линии.
Ты думаешь, 72 часа — это много?
Позвольте мне разобрать бесчеловечные процедуры Сената:
Первое препятствие: подача заявления на прекращение дебатов (cloture), для которой требуется подпись 16 сенаторов.
16 человек. Похоже на пустяки?
Но это просьба «закончить дебаты» — то есть нужно убедить 16 сенаторов согласиться: «Хватит спорить, просто голосуйте напрямую».
Второе препятствие: голосование по закрытию, требуется 60 голосов.
100 сенаторов, три пятых. Даже если республиканцы единогласно поддержат её — 53 места — им всё равно придётся привлечь как минимум семь демократов.
Семь человек.
Эти семь человек застряли в счёте уже два месяца.
Третье препятствие: даже если клотура пройдёт, вы всё равно можете спорить ещё 30 часов.
30 часов. Только после завершения дебатов голосование по вопросу «входить ли в пересмотр» означает «не голосовать по самому законопроекту».
Даже если зеленый свет будет одобрен, голосование по закрытию состоится уже в пятницу (7 августа).
А потом? Заседание закрыто.
Сам счёт? Допрос даже не начался.
Теперь вы понимаете, в чём проблема?
Среда (5 августа) — последний шанс подать заявку на Cloture. Четверг? Было уже слишком поздно. В пятницу? Заседание закрыто.
Так что — если 16 человек не подпишут к среде, законопроект даже не получит шанса быть «ветоированным».
Прямо мёртвый.
Что ещё более болезненно — это подсчёт голосов.
С 53 республиканскими местами, даже при полной поддержке, ей всё равно нужно 7 демократов.
Но о чём же спорит Демократическая партия?
Этические положения.
В частности: семья Трампа заработала 1,2 миллиарда долларов на криптовалюте, а демократы сказали: «Вы заработали слишком много, мы не верим в этот законопроект.»
Сама Республиканская партия тоже нечиста — Джош Хоули и Рэнд Пол публично выступали против неё.
Республиканцы даже сами не могут набрать достаточно голосов, так как же они могут рассчитывать на победу над демократами?
Обе стороны действуют.
Кто пострадал? Для тех, кто занимает должности. Как рынок это видит?
На Polymarket вероятность принятия законопроекта в 2026 году составляет 28%.
В начале года этот показатель составлял 74%.
Galaxy Research — напрямую сокращение с 50% до 30%.
Бернстайн предупреждает: если законопроект будет отложен, это вызовет «стресскую» распродажу на крипторынке.
Сегодня BTC колебался около $63,500.
Но не обманывайтесь цифрами — объём торгов упал на 71%.
Дуокун не осмеливался пошевелиться.
Все ждут одного и того же сигнала: есть ли ещё шанс на законопроект?
Говоря прямо—
На прошлой неделе Грейскейл также призывал Сенат проголосовать быстро.
Министр финансов Бесент сделал публичное заявление.
Представители отрасли связывались с Конгрессом более миллиона раз. Полезно ли это?
Как только появилась повестка дня на понедельник — ничего не было.
Законопроект на 616 страниц, застрявший всего в нескольких словах.
Даже если процедурное голосование начнётся на этой неделе, оно оставит лишь «меру» для возобновления в сентябре.
Воссоединение в сентябре? До промежуточных выборов осталось ещё два месяца.
К тому времени кто всё ещё сможет контролировать ваш криптосчет?
Если у вас всё ещё большое количество альткоинов, ставьте на волну скачки цен после принятия законопроекта—
Вы ставите на то, что практически практически не случится.
До 5 августа, если ни 16 человек не подпишут—
Этот законопроект заканчивается в этом году.
Цзян Чжуэр заявил, что если закон о прозрачности не будет принят до перерыва, Биткоин может завершить своё окончательное медвежье падение. Концентрация чипов в диапазоне $62,000–$63,000 достигает 8%, что аналогично накануне краха FTX в 2022 году.
Высокая концентрация + перераспределение негативных новостей = насильственное перераспределение.
Ты не держишься.
Вы ждёте назначения.Акции американских полупроводниковых компаний сильно восстанавливаются: Micron и SanDisk всплеск — уже запущен ли новый рынок чипов на базе искусственного интеллекта?
Вчера на американском фондовом рынке появился важный сигнал:
После значительной корректировки в полупроводниковом секторе в июле чипы памяти показали сильное восстановление: акции Micron (MU), SanDisk (SNDK) и другие связанные с ними показали выдающиеся результаты.
Рынок начал сосредотачиваться на одном вопросе:
Закончилась ли июльская корректировка? Рынок ИИ-чипов перезапускается?
1. Почему полупроводники претерпели столь резкую корректировку в июле?
В последнее время цепочка индустрии ИИ стала главной темой на фондовом рынке США.
Nvidia, Broadcom, полупроводниковое оборудование и компании, связанные с хранением данных, привлекли огромные капитальные инвестиции, что привело к быстрому росту цен на их акции.
Но после роста на рынке начали появляться опасения:
* Уже учтены ли инвестиции в ИИ для будущего роста?
* Замедлит ли спрос на дата-центры?
* Слишком ли высокие оценки компаний по производству полупроводников?
В то же время высокая процентная ситуация снизила интерес инвесторов к краткосрочному риску для переоценённых технологических акций.
Таким образом, июльское снижение было скорее изменением оценки и настроений, чем изменением логики индустрии ИИ.
2. Почему чипы памяти, такие как Micron и SanDisk, снова привлекают внимание капитала?
Основные причины таковы:
Эпоха искусственного интеллекта требует не только вычислительных чипов, но и огромного высокоскоростного хранения данных.
Ранее отрасль хранения считалась на рынке типичным циклическим сектором.
Но с быстрым развитием искусственного интеллекта индустрия хранения данных претерпевает изменения.
Серверы ИИ требуют:
* HBM-память с высокой пропускной способностью;
* высокоскоростная память DDR5;
* Крупномасштабное хранение данных.
Эти требования увеличивают долгосрочный потенциал роста компаний, производящих чипы памяти.
Рынок начинает пересматривать его:
Будущее строительство инфраструктуры ИИ будет не только соревнованием GPU, но и по ёмкости хранения.
3. Почему макросреда поддерживает восстановление технологических акций?
С глобальной точки зрения существует несколько ключевых факторов:
1. Инвестиции в инфраструктуру ИИ продолжаются
Крупнейшие мировые экономики увеличивают инвестиции в искусственный интеллект.
Конкуренция в области искусственного интеллекта эволюционировала от простого программного обеспечения до:
Всеобъемлющая конкуренция в области вычислительной мощности, чипов, электроэнергии и дата-центров.
Это означает, что полупроводниковая промышленность может вступать в более длительный цикл разработки.
2. Глобальная цепочка поставок полупроводников реструктуризируется
Из-за международной конкуренции и потребностей в безопасности цепочек поставок страны укрепляют структуру своей индустрии чипов.
Это стимулирует дальнейшие инвестиции в производство полупроводников, оборудование, материалы и отрасль хранения.
3. Рынок начал реторгировать ожидания по снижению ставок
Если в будущем ситуация с процентными ставками постепенно улучшается, средства обычно возвращаются в активы роста технологий.
Как ключевой сектор технологической индустрии, полупроводники часто становятся центром капитала.
4. Означает ли этот скачок завершение июльской коррекции?
На данный момент это может быть положительным сигналом, но требуется дополнительное подтверждение.
Чтобы определить, действительно ли изменение закончилось, можно сосредоточиться на нескольких аспектах:
Во-первых, продолжают ли ведущие полупроводниковые компании продолжать укрепляться.
Во-вторых, могут ли ключевые компании, такие как Micron, Nvidia и AMD, сформировать отраслевой резонанс?
В-третьих, преодолел ли индекс полупроводников ключевые уровни сопротивления.
Если капитал продолжит возвращаться, а фундаментальные показатели отрасли будут улучшаться, то июльская коррекция может стать здоровым изменением.
Однако если рост — это лишь краткосрочный толчок капитала, это может вызвать новую волну волатильности. #从降息到加息 года расхождения с ФРС полностью раскрыты: #财报观察员: AMD и SpaceX близко к закрытию, Circle закрывается на #Palantir营收增93%, вырос на 13% в внерабочем времени Ребята, сегодня WAXP упал на 7,17%, теперь на уровне $0,003943. По сравнению с вчерашним быстрым ралли, нынешний откат больше склоняется к ухудшающемуся настроению, но пока мы не можем прямо исключить последующую эволюцию в разворот тренда; это зависит от защитного исхода поддержки.
Вчерашний всплеск WAXP был вызван не значительными положительными изменениями в экосистеме, а рефлекторным ралли, вызванным тремя пересекающимися факторами: миллионы долларов в спотовых покупках в условиях низкой ликвидности стимулировали рост роста; Крайне отрицательные ставки финансирования привели к закрытию шортов и шорт-сквизу; После резкого роста цены нарратив платформы Square распространился, старые истории были переосмыслены, а обсуждения в сообществе взорвались.
Недостаток такого рынка очевиден: как только нет устойчивого дополнительного капитала для захвата, рост происходит быстро, и прилив отступает так же быстро. Сегодняшняя коррекция — это проявление этой структуры.
Технически, цены опустились ниже краткосрочных скользящих средних MA7 и MA25, которые находятся под давлением; Объём торгов не смог удержаться и расшириться, а сильный бычий импульс предыдущей волны ослабевает. Ранее обусловленные условиями короткого сжатия быстро исчезли по мере снижения цен.
Возможность нового роста зависит от двух факторов: сможет ли объем торгов снова увеличиться после отката и удержится ли цена на ключевых уровнях поддержки.
Если рынок вступит в непрерывное сокращение объёмов, убедитесь, что последние два дня были лишь одноразовым ралли капитала.
Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы.
$BTC $ETH $WAXP
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
#财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом
#Palantir营收增93%, вырос на 13% в торговле после нерабочего времени. Криптоинвестиционная компания The Spartan Group только что ликвидировала три инвестиционных токена на сумму $3,92 миллиона:
2,045 миллиона PENDLE ($2,74 млн) + 5,377 млн SYRUP ($860,000) + 813,000 ETHFI ($320,000) были переведены в Coinbase Prime.
Все эти три — их инвестиционные проекты, а токены приобретаются через инвестиции, открывающие право собственности.
Адрес: 0x0DC874Fb5260Bd8749e6e98fd95d161b7605774D$BTC долгосрочный медвежий анализ 4 августа
Смещение: в основном колебание
Бычья вероятность: 60%
Вероятность появления медведя: 40%
Ключевое расположение
Первая поддержка: 63 500
Вторая поддержка: 63 000
Сильная поддержка: 62 500
Первое давление: 64 300
Второе давление: 64 800
Сильное давление: 65 500
Торговая стратегия
Долгосрочный подход (приоритет)
Если стабилизируется около 63 450~63 600, рассмотрите возможность открытия длинных позиций партиями.
Стоп-лосс: ниже 63 180.
Получите прибыль:
Первая цель: 64 300
Вторая цель: 64 800
Сильная потенциальная цель на уровне 65 500
Пустое мышление
Если ралли около 64 700~64 900 заблокировано увеличением громкости, можно попробовать короткую позицию на лёгкую позицию.
Стоп-лосс: 65 150.
Получите прибыль:
Первая цель: 64 000
Вторая цель: 63 500
Монитор весь день
Удержание выше 64 300: Быки имеют шанс ещё больше бросить вызов 65 000~65 500.
Ниже 63 500: медведи могут испытать 63 000 или даже 62 500.
В большинстве случаев ожидаемый диапазон эксплуатации составляет: 63 500~64 800.
⚡️ Ежедневный анализ 📈 рынка: блогеры ежедневно публикуют краткосрочные уровни сопротивления и поддержки. Поскольку у всех разные торговые системы и мышление, члены группы ссылаются на уровни сопротивления и поддержки, в сочетании с геополитическими и экономическими политиками в реальном времени, и выбирают метод, который им наиболее подходит. 从周期看是的，少数真正拥有用户、现金流和网络效应的平台，会持续散发活力。
加密货币当前面对的问题，监管、合规、以及Ai带来的漏洞检测，使得攻击更加便捷，安全与信任也成了今年普遍发生的问题。目前是在链上发生，以后应该会看到交易所托管资产中发生被盗事件。
其中监管、合规问题会促使资金流入更具长期价值的项目，而非一些尾部资金盘。
尤其美国清晰法案通过后，尾部资产应该会快速出清，头部资产会承接机构流动性，流动性有可能来自华尔街、硅谷、Ai公司等
交易所暴利的情况，也会在2～3年内结束，回归到一个正常资产托管平台的水平。
记得大饼三万时写过，加密原生的主力生存空间会越来越小。英伟达下一代AI芯片或减少HBM配置，存储股还能抄底吗？
很多人最近抄底存储股，押注的是超跌之后的行业反转。
但需要注意，你买到的可能只是一次价格修复，而不一定是新一轮盈利加速。
过去一年，存储板块最大的上涨逻辑，并不是手机和PC需求恢复，而是AI。
市场原来的剧本非常简单：
AI服务器需求爆发 → 英伟达GPU持续出货 → 每颗GPU搭载更多HBM → HBM价格上涨 → SK海力士、美光、三星同时受益。
这个逻辑推动了整个存储板块的大行情。
美股投资网现在，这个剧本正在出现新的变化。
根据SemiAnalysis供应链信息，英伟达下一代Rubin Ultra平台的部分SKU正在向关键客户预览。
市场关注的一个变化是：
此前外界预期较高的12层HBM方案，可能存在调整空间，部分版本或采用8层HBM配置。
按照目前流传的方案，单颗GPU搭载的HBM容量可能从288GB降低至192GB，容量减少约33%。
但这里需要注意：
这并不代表英伟达AI需求下降，也不代表Rubin Ultra整体性能出现大幅削弱。
真正改变的是市场对于一个问题的预期：
未来每颗AI芯片到底能消耗多少高端存储。
过去投资者默认：
GPU卖得越多，每颗GPU装的HBM越多，存储厂商收入自然快速增长。
但现在，AI芯片竞争正在进入另一个阶段。
英伟达关注的不只是单颗GPU堆多少HBM，而是整个AI系统的效率。
对于客户来说，最终购买的不是显存容量，而是更低的训练成本、更低的推理成本，以及每个Token对应的计算效率。
如果通过系统架构优化，在满足性能需求的情况下减少单颗GPU的HBM配置，对于英伟达和云厂商来说，可能反而更有吸引力。
存储厂商的收入逻辑，其实可以简单拆成：
GPU出货量 × 单颗GPU搭载HBM容量 × HBM价格。
过去市场认为，这三个变量都会同时上涨。
但现在，第一个变量可能继续增长，第三个变量仍有需求支撑，但第二个变量存在下降可能。
假设HBM价格保持不变，如果单颗GPU的HBM容量从288GB下降到192GB，那么GPU出货量需要增长约50%，才能完全抵消单位容量下降带来的影响。
这也是存储股真正需要关注的地方。
风险不是AI需求消失。
而是：
AI需求继续增长，但增长速度和单芯片价值量，可能没有市场此前想象得那么高。
美股投资网认为，这条消息并不是简单看空SK海力士、美光和三星。
HBM仍然是AI基础设施中非常重要的一环，未来几年需求依然会增长。
但投资逻辑正在发生变化。
过去买存储，看的是：
AI越火，所有存储厂商都能赚钱。
未来买存储，看的是：
谁能拿到更多高价值订单，谁能保持更高利润率。
SK海力士目前最大的优势，是HBM客户关系和量产经验。
美光需要证明自己在HBM4时代的放量速度和盈利能力。
三星则需要证明，高端HBM产品能否重新获得更多客户认可，并扩大市场份额。
未来市场不会平均奖励所有存储公司。
真正决定估值的，是几个关键问题：
Rubin Ultra最终量产规格如何？
高容量HBM版本是否仍是主流？
HBM4合同价格能否维持？
AI服务器整体规模增长，能否抵消单颗芯片HBM容量下降？
如果未来AI服务器数量增长足够快，系统级HBM需求仍然可能继续提升，那么当前担忧会被弱化。
但如果单卡HBM容量下降，同时HBM价格上涨空间减弱，那么近期存储股上涨更多可能来自估值修复，而不是盈利预期的大幅提升。
AI故事没有结束。
但存储股已经不能再按照过去两年的逻辑简单买入。
下一阶段真正的竞争，不是谁站在AI风口上，而是谁能在AI系统不断优化的过程中，继续守住自己的存储价值量。Фундаментальный исследовательский отчет $METIS / Metis (L2/сайдчейн) $3.20
Заключение сначала: Metis ($METIS) в целом набрал 59 из 100, с рейтингом нарративности выше реализации. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Фундаментальный разбор: Metis (токен $METIS), L2/сайдчейн-трек. С оптимистичным L2+DAC. Сравнил с ARB и OP. Традиционное сотрудничество между предприятиями основано на облачных серверах и сверке контрактов, что вызывает скачки газа, ограничения TPS и частые инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов во время высокой параллелизации. Публичные цепи используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны доходов пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $10,6K, держатели токенов выкупают и сжигают по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захватывание ценности (Газ/Залог/Доступ к услугам). Давайте посмотрим вместе с конкурентами (единые критерии, без межсекторальных случайных сравнений): по стоимости рынка в обращении: Metis $3.00B, ARB не раскрыт, OP не раскрыт. Для FDV, Metis $4.20B, ARB не раскрыт, автор не раскрыт. По годовой выручке Metis составляет $10,6K, ARB не раскрыт, OP не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Metis этого не раскрывает, ARB не раскрывает, и автор не раскрывает. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 283 419.9x, FDV делённый на выручку 396 787.9x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. В заключение: надёжные основы (оценка 59/100). Путь передачи стоимости токена неясен, существуют только стимулы для управления. Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Возможные подводные камни: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочный доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование падает). Постоянный мониторинг: циклы комиссий протокола, суммы сжигания, активное удержание адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий на GitHub. Вышеуказанное решение основано на общедоступных данных и не является инвестиционным советом. Выводы необходимо пересматривать, когда ключевые показатели существенно отклоняются.
Это всё по содержанию — судите сами.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitETHUSDT（大盘联动空单）
- 入场区间：1955~1980
- 止损位：2005
- 止盈一档：1900
- 止盈二档：1850
BTCUSDT（大盘核心空单）
- 入场区间：66500~67000
- 止损位：67700
- 止盈一档：65000
- 止盈二档：63800
SOLUSDT（公链龙头反弹空）
- 入场区间：77.5~78.8
- 止损位：80.5
- 止盈一档：73.0
- 止盈二档：70.2
ZECUSDT（隐私币承压空）
- 入场区间：505~512
- 止损位：525
- 止盈一档：480
- 止盈二档：462
XAUUSDT（黄金商品承压空）
- 入场区间：4220~4260
- 止损位：4310
- 止盈一档：4050
- 止盈二档：3960
LABUSDT（超跌反弹空单，优先度高）
- 入场区间：0.150~0.156
- 止损位：0.164
- 止盈一档：0.136
- 止盈二档：0.125ETHUSDT（大盘联动空单）
- 入场区间：1955~1980
- 止损位：2005
- 止盈一档：1900
- 止盈二档：1850
BTCUSDT（大盘核心空单）
- 入场区间：66500~67000
- 止损位：67700
- 止盈一档：65000
- 止盈二档：63800
SOLUSDT（公链龙头反弹空）
- 入场区间：77.5~78.8
- 止损位：80.5
- 止盈一档：73.0
- 止盈二档：70.2
ZECUSDT（隐私币承压空）
- 入场区间：505~512
- 止损位：525
- 止盈一档：480
- 止盈二档：462
SOXSUSDT（反向指数承压空）
- 入场区间：53.2~54.2
- 止损位：55.8
- 止盈一档：48.5
- 止盈二档：46.2
SKHYUSDT（海力士ADR冲高空）
- 入场区间：152.5~155.0
- 止损位：158.5
- 止盈一档：142.0
- 止盈二档：137.5
六、科技蓝筹与商品类
UBUSDT（中小市值承压空）
- 入场区间：0.198~0.203
- 止损位：0.209
- 止盈一档：0.182
- 止盈二档：0.173🚨 Tomorrow might be the biggest crypto day this month.
Charts matter, but Washington might move them more.
The U.S. Senate is set to vote again on the CLARITY Act — the bill that would finally draw clear rules for digital assets. Talks are still ongoing, so the outcome is anyone’s guess.
Why it matters:
🟢 If it passes: More clarity = more institutional trust. More capital. Better sentiment for $BTC, $ETH, and quality alts.
🔴 If it stalls: Uncertainty sticks. Volatility picks up. Risk assets stay under pressure.
With $BTC sitting on a key level, this isn’t just politics. It’s about flows and confidence.
Crypto isn’t driven by TA alone anymore. Regulation, institutions, and macro are running the show just as much.
👀 Breakthrough or more limbo? Drop your take ⬇️
$BTC $ETH $SOL #DailyOrbit
#BigTechEarningsWatch
#FedSplitGoesPublic Доходность 30-летних облигаций снизилась с 5,27% в пятницу до 5,23% в понедельник, всего на 4 базисных пункта. Некоторые в комментариях уже кричат «пик».
Пока я сдержусь.
Для $TLT снижение доходности — это хорошая новость, но двух дней недостаточно, чтобы выдать сертификат о выпуске по долгосрочным облигациям. Если 30-летний срок продолжит опускаться ниже 5,15%, то будет тенденция ослабления; Если он возвращается выше 5,27%, этот вдох будет напрасным.
Долгосрочные облигации лучше всего используют лёгкий отскок, чтобы обмануть терпение. Помедленнее. Это не является инвестиционным советом.
#30年期美债, вершина или новое начало? #美债 #TLT #利率观察晚上吃饭的时候，最容易听见一句话：AI怎么又火了？这一次，热闹不是某个新应用，也不是谁又发了模型，而是一笔钱。城堡证券预计，到2028年，科技公司还将在公开市场和私募市场进行超过5000亿美元的债务融资，用来为人工智能园区建设所需芯片提供资金。 这件事影响的，表面上是科技公司、信贷市场、芯片供应链，往深了看，也影响每一个正在使用AI产品的人。你手机里更快的回复、办公室里更顺的工具、公司愿不愿意继续买AI服务，背后都不是凭空来的，最后都会落到算力、芯片、园区和钱上。 读者现在最该核对的，不是某家公司股价怎么走，也不是谁的故事讲得更响，而是三个问题：这些钱是不是继续流向AI基础设施？芯片需求是不是真的还能撑住？债务融资越来越大以后，谁有能力消化成本，谁只是跟着热闹往前冲？ 【AI的账单，已经摆上桌】 过去聊AI，大家容易聊得很轻。 一个聊天框，一段视频，一个自动生成的PPT，好像都是屏幕里的事。点一下，答案就来了。办公室里有人拿它改文案，有人拿它写代码，有人拿它做表格，像多了一个随叫随到的同事。 但屏幕背后不是魔法。 AI要运行，要训练，要部署，要让更多人同时使用，就需要芯片，需要数据中心#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
7月27日至8月2日，Strategy以均价63,957美元卖出1,638枚比特币，相较其75,419美元的整体持仓成本，单枚亏损约11,462美元。所得资金约5,240万美元用于支付优先股股息，其余约5,230万美元用于回购折价的A类永续优先股，这是该公司5月试探性卖出32枚之后，又一次公开减持，也是迄今为止规模最大的一次"亏本甩卖"。
我的观点这并非看空信号。减持后，公司仍持有约842,138枚比特币，占全球已开采供应量的约4%。年初至今累计买入174,895枚，仅卖出3,620枚，净增持比高达97.9%，"比特币巨鲸"的底色并未改变。
真正值得关注的是操作逻辑的变化。过去Strategy以"只买不卖"著称，创始人塞勒甚至公开宣称个人永不卖出比特币。但今年以来，公司明确修正了这一立场：塞勒澄清"永不卖出"属于个人信念，公司出于资本管理需要可以进行交易。
这背后的压力来自负债端。Strategy此前通过发行优先股融资加仓比特币，但A类永续优先股出现折价交易，意味着市场对其信用定价产生了风险溢价。如果折价持续，不仅会推高后续融资成本，还可能影响整个资本结构的稳定性。
于是，公司选择卖出比特币换取流动性，优先用于支付股息和回购折价优先股。这是一次典型的资本结构优化操作——用资产端的变现来主动修复负债端的定价。公司已将授权出售比特币的上限从12.5亿美元大幅提升至50亿美元，表明管理层愿意为稳定优先股价格让渡部分比特币敞口。
总的来看，Strategy的长期战略并未转向。比特币仍是其资产负债表的绝对核心资产，此次"亏本卖出"更像是一家持仓量达全球供应量4%的巨型机构，在面对资本市场监管和融资压力时做出的战术性回调。
后续的核心观察点不再是单次卖出的数量，而在于两个指标：STRC优先股的折价修复进度，以及比特币波动率与公司融资成本之间的相关性。如果折价继续扩大，不排除公司继续卖出比特币进行干预；若修复至面值附近，减持节奏将明显放缓。这场"既要囤币、又要管债"的平衡术，才刚刚开始。$SOL 图片展示的是Solana治理提案 “Double Disinflation”（SGP-0002） 的投票支持阶段数据。以下是对当前状态和潜在影响的分析：
📜 提案核心：加速“通缩”
该提案由Solana基础设施公司Helius提出，核心是修改通胀参数：
· 加速通胀下降：将“通胀递减率”从每年-15%提高至-30%。
· 提前达成目标：使SOL通胀率从当前约3.8%降至终期目标1.5% 的时间，从2032年提前至2029年左右。
· 减少SOL供应：预计未来六年内减少约1890万枚SOL的新增发行量。
📊 投票现状：支持率达标，进程顺利
· 当前支持率：39.97%，远高于10% 的通过门槛。
· 所需票数：已获17.29M SOL支持，还需25.97M SOL即可进入正式投票。
· 时间与参与度：投票支持阶段还剩约14天16小时，目前仅有5个验证者（占0.7%）参与。
⚖️ 对SOL的潜在影响
供应与通胀（利好）
减少SOL的净新增供应，长期看为利好因素。若配合提升每日SOL燃烧量的提案（SIMD-0553），可能形成通缩压力。
质押收益（短期利空）
通胀下降会直接降低质押收益率。预计名义质押年化收益率可能从当前的约6.41%在头一年降至5.04%，第三年降至2.42%。
验证者（潜在阻力）
收益减少可能导致部分验证者（尤其是小型验证者）反对。提案模型预测，第一年约有18个验证者可能从盈利转为亏损。
价格与情绪（复杂）
市场通常会提前消化预期。提案在6月被提出和8月开始投票时，价格均有反应。截至今日（8月4日），SOL价格在$73.5附近震荡。
💎 总结
“Double Disinflation”提案目前进展顺利，反映了社区对优化代币经济学的倾向。若最终通过，将对SOL的长期价值构成结构性支撑，但短期内可能因质押收益下降而面临部分验证者的阻力。 大饼比价午间往上试探到64239点位一线后承压，快速回落，目前比价来到了635附近。
四小时级别，K线上引线已经过了我们的目标点位，可惜的是并未企稳。但值得注意的是K线还处在布林带上轨附近。
一小时级别，现在已经形成了三连阴的状况，布林带已经形成缩口雏形。K线马上就要触碰到布林带中轨，目前将进行一波修复。如若企稳，那么将会进行我们的第二次反弹，这是给没跟上的朋友第二次哆的机会。$BTC $ETH $KORU ，15.02 开多，+131.82%。
开仓逻辑不仅基于技术面，更叠加了宏观基本面的隐性驱动。近期该项目方释放了重大合作利好，且行业整体处于回暖期，基本面支撑价格上行。
15.02的开多点正是基于“有基本面支撑的价格更易持续”的判断。
没踩准的，学会将宏观基本面与技术面结合分析。等我下一个基本面与技术面共振的布局。$BTC $SNDK Обсуждения SOL немного ускорились, с явным преимуществом в преимуществе: двух самых легко путаемых в популярных рейтингах
Снимки сообщества SOL обеспечивают и жар, и тон, но не обязательно на одной стороне.
OKX Onchain OS зафиксировала 22 упоминания SOL за один час в 13:00 (по китайскому времени) 4 августа, включая 22 упоминания и 0 новостных статей; Общий 24-часовой объём составил 466 раз.
Последний час в 1,13 раза превышает среднее по длинному окну, что примерно на 13% выше 24-часового среднего, которое можно считать «небольшим ускорением». Эта скорость описывает новые обсуждения и не обязательно связана с колебаниями рынка.
Тон текста — бычий — 64%, медвежий — 9%, нейтральный — около 27%, что в настоящее время указывает на явный бычий уклон. 49% бычьи в течение 24 часов, 9% — медвежий; Если между двумя окнами есть пробел, это следует сначала понимать как изменение структуры обсуждения, а не как прямое определение целевого ценового значения.
Я проведу эти две линии отдельно. Если тон слишком тяжёлый, но скорость упоминания медленнее, это значит, что текущая дискуссия более позитивна, но новое внимание не ускорилось; Если количество упоминаний растёт, а медвежье настроение доминирует, это может быть риск или критика новостей, привлекающих людей. Даже если хайп и тон идут в одном направлении, это всё равно нельзя напрямую связать с настоящими покупками.
Источник — ещё одно ограничение. В настоящее время SOL «почти полностью управляется X». Социальные каналы реагируют быстрее всех, и одна и та же тема может быть перепубликована неоднократно; Чем более концентрирован источник, тем больше требуется подтверждение следующего окна. В новостях говорится, что повышение не означает автоматически истинность события; первоначальное объявление остаётся последним стандартом проверки.
В течение двадцати четырёх часов количество упоминаний SOL X и новостей составило соответственно 433 и 33 раза; Один час — это 22 и 0 раз. Если короткие окна больше сосредоточены на X, чем на длинных, чувствительность должна быть повышена к пересылке и единичным повествованиям; Если доля новостей увеличивается, также проверьте, действительно ли тот же материал повторяется.
На самом деле важны процент успешных транзакций в блокчейне, комиссии, активные адреса и основное использование приложений SOL, а также спотовая торговля, ставки по вечным контрактам и открытый интерес. Эти данные отвечают на потребности в использовании и используют участие, а популярные рейтинги не могут их заменить.
Также нужно учитывать разницу во времени. 466 24-часовых выборок охватывают разные рыночные периоды; деление на 24 — это просто для удобства сравнения и не означает одинаковый объём обсуждений каждый час. Сначала следует наблюдать одно отклонение от среднего, а не как завершение тренда.
Откуда понять, что это просто шум? Следующий раунд упоминаний участился, но тон быстро вернулся к нейтральному. На этот раз ощущение направления было в основном из-за небольшого размера выборки. Если скорость упоминаний продолжит расти, а источники расширятся из одного сообщества, внимание постепенно стабилизируется. В конечном итоге то, что может изменить суждения — это постоянные данные, а не громкий лозунг.
Давайте пока отметим три момента: обсуждения SOL немного ускорились, тон Short Window явно доминирует, и почти полностью он движим X. Если скорость сохранится, источники станут более разнообразными, а транзакции и он-чейн-данные тоже будут отражаться, это наблюдение можно будет продвинуть; До этого добавьте их в список наблюдения и не спешите бежать.$SNXX ，20倍杠杆，+395.65%。
持仓期间我严格优化了盈亏比。该笔交易预设止损在8.8（约4.5%风险），目标看向12.0（约30%收益），盈亏比接近7:1。
高倍持仓必须配合极高的盈亏比，才能在承受波动的同时获得超额回报。我选择在突破后回踩确认时入场，提高了胜率与盈亏比的平衡点。
没跟上的，重新计算你的盈亏比与仓位匹配度。等我下一个盈亏比极致的实战案例。$BTC $ETH 说下美联储吧，这次美联储的转向说的直白点,半年前还在吵要不要降息,现在直接吵起该不该加息了,而且分歧被摆到台面上让所有人看得清清楚楚。7月29日的议息会议投票结果是9比3,维持3.5%到3.75%这个区间不变,但三位地区联储主席克利夫兰的哈马克、明尼阿波利斯的卡什卡利和达拉斯的洛根,全部投了反对票,理由是应该直接加息25个基点。
这三个人里卡什卡利过去一直被市场归类为偏鸽派,这次反而站到了加息阵营,说明这不是一小撮鹰派老面孔在唱反调,而是整个委员会内部的立场版图正在真正松动。
新任主席沃什这次的表态也很有意思,他被问到三票反对怎么回应的时候说自己是要求了一场家庭内部的激烈争论,结果确实得到了,这句话他在最近五次公开露面里说了十三次,基本是把分歧公开化当成一种叙事策略在用,而不是遮遮掩掩。会议前市场对这次加息的隐含概率一度冲到34%,这个数字放在一次维持不变的会议前,本身就不寻常,说明市场自己也感觉到风向变了。
往前看,6月那份点阵图已经把年内一次25个基点的加息写进去了,理事沃勒也公开说过如果通胀没有进一步改善,加息可能是必要选项,9月这次会议现在被普遍认为是加息还是继续观望的关键窗口,具体取决于中东局势能不能降温,以及接下来两次CPI数据。
背后的逻辑其实不复杂,通胀已经连续五年多没能回到2%目标,叠加关税和伊朗冲突推高的能源成本,这些供给端冲击按教科书逻辑本该是暂时性的,但现在已经持续到让部分官员觉得再等下去通胀预期会脱锚。
我自己的判断是,这次分歧公开不是偶然的沟通失误,更像是沃什刻意想让市场提前消化加息的可能性,不管9月最终加不加,美联储的政策重心已经确定性地从怎么继续宽松,切换成了要不要重新收紧。#从降息到加息，联储分歧全公开 #从降息到加息，联储分歧全公开 #从降息到加息，联储分歧全公开 $BTC $ETH $SKHYNIX #亚马逊市值破3万亿, ставка в 50 миллиардов на победу в первом раунде
Рыночная капитализация Amazon закрылась выше 3,05 триллиона долларов, закрывшись на уровне 284,02 долларов, официально присоединившись к «клубу $3 триллионов» и став пятой компанией в мире — опередив Apple, Microsoft, Alphabet и Nvidia.
Но эта волна была вызвана не спекуляциями по настроениям; именно финансовые отчёты открыли дверь оценки.
Выручка во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов (+19,6% в годовом выражении), выручка AWS — +37% в годовом выражении, что стало самым высоким темпом роста за 18 кварталов. Большинство контрактов на вычислительные мощности ИИ заблокированы более чем на пять лет, и компания считает, что разрыв в поставках может быть отложен до 2028 года. После отчёта о прибылях индекс вырос примерно на 4,5–5,7% за один день, достигнув внутридневного максимума 287,16, что стало самым сильным бычьим свечником с 2012 года.
С точки зрения капитала также подтверждается утверждение о «первом шаге»: до публикации отчёта о прибылях учреждения уже подняли свои позиции, а консенсусная целевая цена Уолл-стрит всё ещё оставляет двузначную маржу выше текущей цены; Динамический коэффициент P/E чуть более чем в 22 раза, что ниже собственного десятилетнего среднего показателя, поэтому «3 триллиона» выглядит тревожно. Дисконтированный поток облака + розничный денежный поток на самом деле ещё не находится в зоне пузыря.
Единственный мелкий вопрос — план Безоса сократить свои доли на 15 миллионов акций, примерно на 4,1 миллиарда долларов. Но это план с коэффициентом 10B5 к 1, поданный в ноябре 2025 года, задолго до этого волны скачков. Это распределение личных активов и не затрагивает фундаментальные показатели компании, поэтому он не может подавить быки.
При 30-летних казначейских облигациях США на уровне 5,23%, оценка Amazon всё ещё как «недооценённый ремонт» показывает рыночную ценность не дешёвых денег, а способность AWS сдавать в аренду инфраструктуру ИИ — $3,05 триллиона — это скорее отправная точка переоценки, а не завершение церемонии награждения. #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
Чёрт! ФРС теперь полностью сняла маску. К концу июльского заседания ставка была твердо установлена на уровне 3,50%-3,75%, но голосование было разделено 9 против 3.
Три региональных председателя — Хамак, Кашкари и Логан — напрямую повысили ставки на 25 базисных пунктов, но по одной причине: инфляция не возвращалась к 2% уже пять лет, энергетический шок всё ещё подпитывает масла в огонь, а текущие ставки просто недостаточно суровы.
Председатель Кевин Уолш сказал: «Мне нужен настоящий внутренний спор внутри семьи», выбросив все прогнозные рекомендации, фактически говоря рынку: не ждите от меня дорожной карты; данные говорят сами за себя. Когда потребуется, я буду действовать без колебаний.
В результате рынок облигаций сначала ужесточился для них: доходность 10-летних облигаций резко выросла, а 30-летняя прорвала ключевой психологический уровень. Учреждения находятся в полном хаосе — некоторые всё ещё надеются на снижение ставок, другие уже включили в свои отчёты одно или даже несколько повышений в течение года.
Это не обычное разногласие; это внутренний конфликт на уровне направления. Иллюзия снижения ставок мгновенно разрушилась, и идея повышения ставок сменилась с «невозможного» на «может быть на повестке дня в любой момент». Крипторынок всё ещё фантазирует о «пружине ликвидности», полностью обманывая себя.
KOL на X также провел очень тщательный анализ: это типичная ястребиная фракция, удерживающая позиции. Рынок достиг ожидаемой плоскости, но не получил желаемого голубиного сигнала. Быки заслуживали ликвидации сотен миллионов долларов.
Другие утверждают, что BTC держится около 63 000, ETF продолжают выходить из строя, а позиции с кредитным плечом остаются высокими. Эта волна неопределённости — самый большой негативный фактор. Сценарий повышения процентных ставок и продолжения ожидания одновременно висит на стене, оставляя фонды для хеджирования на данный момент.
Другие утверждают, что те, кто всё ещё устанавливает цены на бычьем рынке, стремящемся к снижению ставок, просто попадают в удар по левому флангу. Если в сентябре она действительно вырастет, негативные новости могут стать следующей точкой входа в тренд, но только если вы доживёте до этого.
Что касается BTC, не ожидайте односторонних шагов в краткосрочной перспективе. Волатильность может сбросить игроков с высоким рычагом до потери всего, а количество взлётов и падений настолько велико, что начинаешь сомневаться в жизни. Середина игры ещё сложнее.
Если повышение ставки в итоге приведёт к успеху и ликвидность снова ужесточится, сезон альткоинов будет отложен до рождения обезьяны; Если данные неожиданно ослабнут и приведут к развороту, сначала нужно торговать опасениями рецессии, прежде чем обсуждать денежное смягчение.
Не говорите мне, что «независимо от того, добавляете или уменьшаете, это хорошо для BTC» — это просто чепуха задним числом.
Собственные сотрудники ФРС сдерживают друг друга, так почему вы думаете, что можно ставить именно на другую сторону? Тратьте меньше времени на наблюдение за рынком и больше спите в эти две недели. Ждать, пока ботинки действительно упадут, а затем получить бонусы — в сто раз лучше, чем быть пушечным мясом в их внутренних конфликтах.Все видят тот старый пост на Чжиху «Купил $BTC за 6000 юаней» и думают: а что если бы я тогда купил? Буду ли я сейчас свободен? 🤔
Но почитайте комментарии. Вы видите историю с оглядкой на 2026 год.
Если бы вы действительно вернулись к 2013-2016 годам, это была не прямая линия. Это был хаос.
2013: Policy Panic, падение с обрыва.
2014: принудительная капитуляция.
2015: медвежий рынок Долгий Даже Maxis сломался.
2016: Bitfinex был взломан. Обмены казались небезопасными. 😰
Настоящий вопрос не в том, «почему я не купил?»
Это вопрос: «Смог бы я выдержать всё это?»
Оглядываясь назад, всё кажется простым: покупаешь, теряешь пароль — разбогатеешь. Реальность? Страх, FUD, друзья, советующие бросить, сбои в 3 часа ночи, заставляя всё сомневаться. 🌪️
Вот в чём урок «криптоархеологии». Редким навыком было не вход. Это была уверенность, управление рисками и эмоциональная выносливость, когда ничего не имело смысла. 🛡️
Я пропустил $BTC? Да. Но если я тогда не был создан для такой волатильности, купить пиццу и жить нормально тоже было бы не ошибкой. 🍕
Самое сложное в инвестировании — это не читать историю.
Она держится, когда история ещё не написана. ⏳
#DailyOrbit #FedSplitGoesPublic
#BigTechEarningsWatch $BTC 从降息到加息，美联储内部的分歧正在公开化。
过去市场一直在等待一个答案：
美联储什么时候开始降息？
但现在，市场看到的却是另一种信号——
美联储内部对于未来政策路径，正在出现越来越明显的分歧。
我认为，当前最大的变化，不是美联储马上会不会加息，而是市场开始意识到：
未来利率路径，可能没有此前预期的那么简单。
过去一段时间，市场主要交易的是：
通胀下降 → 美联储转向 → 降息开启。
但现实情况是：
通胀虽然有所缓解，但距离2%的目标仍有距离；
就业市场虽然降温，但经济韧性依然存在；
消费没有明显崩塌，说明高利率环境仍然能够被经济承受。
这让美联储内部出现不同声音。
一部分官员认为：
如果通胀继续改善，政策需要逐步转向，避免长期高利率对经济造成过度压力。
另一部分官员则担心：
通胀反复、能源价格波动以及财政压力，都可能让降息过早导致通胀重新升温。
所以市场现在关注的，不只是“降不降息”。
而是：
美联储内部对于未来经济方向的判断，到底谁占据上风。
对于资产市场来说，这种分歧会带来更大的波动。
如果市场重新交易“更高利率、更长时间”，美元和美债收益率可能走强，风险资产承压。
如果数据继续支持通胀下降，降息预期重新升温，资金可能回流股票和加密资产。
放到BTC市场也是一样。
短期价格波动，往往来自预期变化。
真正决定中长期趋势的，仍然是：
流动性是否改善。
机构资金是否持续进入。
宏观环境是否支持风险资产扩张。
市场最怕的不是加息或者降息，而是不确定性。当美联储内部开始出现明显分歧，资产价格就会进入重新定价阶段。接下来，真正重要的不是听谁讲话，而是看未来数据是否支持他们的判断。$BTC #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом
Настоящим испытанием сезона заработка никогда не было то, сколько вы заработали, а то, готов ли рынок поверить вашей следующей истории.
Palantir уже дала ответ: рост выручки на 93%, плюс годовая оценка прогноза, которая когда-то выросла на 12% в торговле после работы. Это показывает, что рынок ценит не привлекательные данные, а то, смогут ли компании продолжать повышать ожидания.
Поэтому сегодняшние отчеты о прибылях AMD и SpaceX не особо сосредоточены на самих цифрах.
Рынок AMD ожидает выручку в размере 11,3 миллиарда долларов, что на 47% рост по сравнению с прошлым годом. Этот результат уже был оценён рынком. Цену акций действительно определяет, сможет ли спрос на чипы ИИ продолжать ускоряться и сможет ли валовая маржа доказать, что бизнес ИИ не приносит краткосрочных дивидендов.
По моему мнению, самый большой риск AMD — не плохая производительность, а «насколько она хороша». С переходом рынка ИИ к этому этапу инвесторы больше не удовлетворены ростом; им нужны более сильные заказы, более высокие маржи прибыли и уверенность в продолжении поставок в ближайшие кварталы.
SpaceX, напротив, придерживается совершенно другой логики.
Получение военного контракта на сумму 1,6 миллиарда долларов доказывает коммерческую возможность, но масштабное снятие ограничений, начинающееся с 6 августа, является настоящим стресс-тестом. Рынок сосредоточен не только на доходах, но и на том, готовы ли ранние инвесторы продолжать удерживать рынок.
Это распространённая проблема, с которой столкнулись многие активы с высокой оценкой в этом году:
Компания не ухудшилась, но оценки нужно переоценить.
Что касается Circle, я считаю, что это самая заметная переменная среди трёх компаний.
Резервы USDC упали примерно до 72 миллиардов долларов, что свидетельствует о смене темпов роста рынка стейблкоинов. С другой стороны, если процентные ставки остаются высокими, доходы резервов всё равно могут поддерживать прибыль.
Поэтому настоящий вопрос Circle не в том, сколько денег она может заработать сейчас, а в том, сможет ли масштаб стейблкоинов продолжать расширяться в будущем.
Мой выбор больше склоняется к наблюдению за ВМД.
Причина проста: ИИ остаётся самым важным эмоциональным якорем для рисковых активов в этом году. Если AMD сможет предоставить рекомендации по спросу на ИИ сверх ожиданий, это повлияет не только на акции чипов, но и может возродить аппетит к риску для криптоактивов, связанных с ИИ.
Однако, если отчет о прибыли будет хорошим, а прогнозы средние, рынок может продолжать выражать опасения по поводу «цикла доходности инвестиций ИИ».
Самая большая возможность в этом сезоне прибыли — не гоняться за ростами после публикации данных, а понять, на чём действительно сосредоточен капитал до переоценки рынка.
Прогнозы AMD сегодня вечером могут быть важнее показателей доходов.
$XAMD $XSPCX $XCRCL Palantir已经教会我们一件事：财报的数字不重要，下一季的指引才要命
Palantir盘后涨了将近15%。
营收93%增速、EPS超预期、全年指引上调近5亿美元。CEO直接放话——“强劲增长至少还能持续18个月”。
漂亮吗？漂亮。
但你要真把Palantir当作“财报超预期=暴涨”的公式往里套——你会亏得连裤衩都不剩。
为什么？
因为科技巨头已经证明了：超预期的数字不重要，下一季的指引才要命。
微软、亚马逊、Meta、苹果——营收全部超预期。结果呢？微软涨15.5%，Meta跌超9%，苹果跌超4%。
差别在哪儿？在下一季的指引。
Palantir涨15%，涨的是它把全年营收从76.5亿上调到了81.5亿。涨的是“还能持续18个月”这句话。
当季数字只是入场券，指引才定价。
现在还剩三张卷子：AMD、SpaceX、Circle。
三家公司，三个赛道，三套完全不同的剧本。
不要用同一个公式去套三支不同的票。
先说AMD（8月4日盘后）。
华尔街预期营收113亿，调整后EPS 1.61美元。公司自己指引112亿（正负3亿），Non-GAAP毛利率约56%。
数据中心收入预期翻倍到65亿，服务器处理器增长超70%。
AMD最大的变量是什么？AI芯片。
Q1数据中心已经干了58亿（同比+57%）。MI400系列加速器和Helios机架平台刚在7月发布。
如果AI芯片需求超预期——做多AI算力相关代币。
如果不及预期——对冲。
就这么简单。别赌方向，赌“预期差”。
再说SpaceX（8月4日盘后）。
这是SpaceX上市后的第一份财报。
分析师预计营收68.8亿美元，每股亏损0.23美元。
星链是核心——互联业务预期收入38.3亿，经营利润14.2亿。但有个扎心的细节：ARPU（每用户平均收入）同比下降了近25%——增长是靠降价换来的。
但真正的博弈不在财报本身。
在8月6日。
约20%的受限股将解禁，对应市值约1160亿美元。
财报前别重仓。
观察解禁后的承接力度再动手。SpaceX股价已经从IPO的135美元跌到110美元以下，比上市后高点225美元腰斩还多。
首份财报 + 千亿解禁 = 波动率拉满。
你想在财报前赌？祝你好运。
最后说Circle（8月5日盘前）。
这是对加密市场直接影响最大的一份。
财报发在美股盘前——正好是亚洲交易时段。
华尔街预期营收7.17亿，EPS 0.16-0.19美元。
Circle的收入几乎完全绑定USDC流通量和短端利率。
问题是——USDC流通量从Q1末的770亿降到了Q2末的约737亿。下降了4.6%。
量在缩，但利率在涨。
伊朗战争引发的能源冲击推高了短期市场利率，部分对冲了USDC余额下降的影响。
核心悬念是RLDC margin——Circle能从USDC的储备收益中留下多少。Q1是41.4%，已经超过了管理层全年指引的38-40%。
如果Circle的USDC流通量数据好于预期——可能触发稳定币赛道整体估值修复。
如果不及预期——稳定币赛道短期承压。
三家公司分布在AI芯片、太空经济、稳定币三个完全不同的赛道。
分散押注比单押一家更稳妥。
Palantir已经验证了“超预期+上调指引=暴涨”的公式。
但剩下三家——剧本不一样。
AMD看AI芯片成色。
SpaceX看解禁后的承接。
Circle看USDC数据。
别把Palantir的剧本套在所有票上。
$AMD $SPCX $CRCL #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Когда многие возвращаются к старому вопросу Чжиху о «покупке BTC за 6000 юаней», их первая реакция: если бы вы купили его тогда, были бы вы финансово свободны к этому времени? 🤔
Но один комментарий ниже был действительно душераздирающим. То, что мы видим сегодня, — это ответ после 2017 года, обратное после того, как BTC стал легендарным. Если действительно вернуться к 2013, 2014, 2015 или 2016 годам, то, что пережили обычные люди, — это не восходящая кривая, а серия краж, краж, репрессий по политике, падения и общественный скептицизм. 📉
В 2013 году возникли политические риски, и рынок резко рухнул; В 2014 году крупные инвесторы не смогли удержаться и сократили убытки для выхода; В 2015 году, во время долгого медвежьего рынка, даже быки начали сомневаться в своей жизни; В 2016 году Bitfinex был взломан, и риск биржи ударил всех по лицу. 😰
Так что вопрос никогда не был «Почему ты тогда не купил её?» а «Даже если бы ты купил тогда, смог бы ты продержаться до сегодняшнего дня?» ”
💡 Многие истории о разбогатении, если читать задним числом, кажутся простыми как чепуха: купи, держи, забудь пароль и разбогатеешь через несколько лет. Но игроки на рынке — это не просто холодные, проверяющие данные. Вы чувствуете страх, сомнения, не можете не смотреть новости, расстраиваетесь из-за окружающих и снова и снова задаёте себе вопрос посреди ночи, когда цены падают: Я ошибся? 🌪️
Вот почему я считаю, что величайшая ценность такого рода «криптоархеологии» — не вызывать сожаления, а напоминать всем: что действительно редко никогда не бывает «правильной покупкой», а то, что в условиях большой неопределённости человек сохраняет осознанность, управление позицией, эмоциональную устойчивость и в конечном итоге выживает. 🛡️
Очень жаль пропустить BTC. Но если вы совсем не были готовы, просто веселиться, есть, есть пиццу, жить обычной жизнью — это не плохо. 🍕
Самое сложное в инвестировании — никогда не понимать историю, оглядываясь назад. Речь о том, сможешь ли ты пройти через это до того, как история станет историей. ⏳$CORE CORE (Core DAO) Механизм деградации майнинга (отличается от халвинга в стиле биткоина)
1. Основное заключение: CORE не имеет халвинга в стиле Биткоина, при котором 50% сокращается каждые четыре года; он следует плавной, убывающей годовой модели
5
Общее предложение CORE ограничено 2,1 миллиарда токенов, с общей наградой за майнинг в 839,9 миллиона токенов, выпущенных линейно и плавно в течение 81 года, а не как обрывное разделение
6
。
1. Правила триггера замедления
Каждые 1 0512 000 произведенных блоков приводят к снижению награды с циклом около 365 дней (1 год), а награда за блок уменьшается на фиксированные 3,61%.
Формула: Блок награды на следующий год = Текущая награда × (1 − 3,61%).
Особенности: Выпуск постепенно снижается, нет резких узлов, уровень инфляции стабильно снижается из года в год, вознаграждения за блоки после 1981 года близки к нулю, а прибыль майнеров будет полностью зависеть от комиссий за транзакции в сети
9
。
2. Сравнение с механизмами наполовину BTC
Project Bitcoin BTC CORE Core DAO
Метод вычета: каждые 210 000 монет ≈ 4 года вознаграждение напрямую уменьшается на 50% (обрыв уменьшается вдвое), уменьшаясь на 3,61% ежегодно, при плавном снижении
Цикл выпуска: примерно 140 лет, 81 год
Общий лимит предложения: 21 миллион токенов, 2,1 миллиарда токенов (в 100 раз больше BTC)
Пул наград за добычу: Все награды за блоки постепенно уменьшаются вдвое, пока не исчезнут. Награды за добычу составляют 39,995% от общего объёма, выплачиваясь равномерно за 1981 год
6
3. Структура распределения вознаграждения за майнинг (майнинг узлов стейкинга)
Всего 839,9 миллиона эксклюзивных наград за майнинг узлов CORE, все распределённые через блоковые награды, полностью выпущенные в 1981 году;
Ранее награды за блок были высокими, но по мере снижения годового снижения на 3,61% выпуск на блок продолжал снижаться; При сохранении общего хешрейта сети доходы от майнинга одного пользователя будут постепенно снижаться из года в год, избегая половины при сокращении прибыли вдвое;
Ранние протоколы сжигали часть вознаграждений за блок и комиссии за блокчейн, но теперь управление DAO постепенно убрало правило сжигания, вместо этого использовало награды за поддержку экосистемы и стимулы для узлов, и больше не сжигает токены навсегда.
4. Легко запутать мысль: ранние версии правил CORE по половине CORE в BTC
Первоначальный дизайн BTC тестнета был смоделирован по образцу Биткоина: за каждую добытую сумму вознаграждение за блок уменьшается вдвое на 50% примерно за четыре года;
После запуска официальной версии Core DAO на основной сети код был реструктурирован, отказавшись от механизма раздела на четыре года и переключившись на текущую модель плавного релиза с годовым снижением 3,61%. Обе версии имеют совершенно разные правила и не могут использоваться взаимозаменяемо.
5. Влияние на шахтёров
Доходность не резко падает; она медленно снижается в долгосрочной перспективе, при этом доходы шахтёров колеблются меньше;
Со временем доля вознаграждений за блок продолжает снижаться, и будущая прибыль узлов в основном будет зависеть от комиссий за газ по блокчейну и дивидендов стейкинга экосистемы;
К концу цикла 1981 года вознаграждения за минирование блоков практически не достигали нуля, и сеть полностью полагалась на комиссии для поддержания стимулов узлов.НОВОСТЬ: Министр финансов США Бессент просит ФРС помочь Японии привлечь доллары без продажи казначейских облигаций США.
Япония владеет около 1,1 триллиона долларов в казначейских облигациях США.
Когда она защищает иену, ей нужны доллары, и большая часть её резервов находится в этих облигациях, а не в наличных.
Когда деньги заканчиваются, единственный способ продолжать вмешиваться — начать продавать казначейские облигации.
Такие продажи приведут к снижению цен облигаций США и росту доходности. 10-летние уже превысили 4,7% на прошлой неделе, и Бессент заявил, что внимательно следит за этим показателем.
Репозиторный центр FIMA избегает этого.
Япония залогует свои казначейские облигации ФРС, берёт доллары в долг, а затем возвращает доллары и получает облигации обратно.
Облигации никогда не выходят на открытый рынок, поэтому доходность не затрагивается.
Проблема в размере.
Объём объекта ограничен 60 миллиардами долларов в день, а Япония потратила примерно 60–80 миллиардов долларов за одну неделю.
Вот почему Бессент хочет его расширения.
Именно поэтому он в пятницу продавал евро вместо долларов.
Но это не его решение. Расширение FIMA требует голосования Федерального комитета по открытому рынку, и ФРС отказалась комментировать.
$USDS $ETH 1855，凌晨最高摸到1875，结果还是没站住，又回来了。
这波不是单纯技术面弱，资金也在做选择。
昨天 BTC ETF 净流入 1.7 亿美元，ETH ETF 反而净流出 1190 万美元，ETH 连续几天的流入节奏被打断了。钱不是没进市场，只是优先去了大饼，二饼暂时被冷落。
外部现在还在等美国 JOLTS 职位空缺数据。
数据出来之前，资金一般不会贸然加仓，ETH这种波动大的品种就容易先被减仓。
盘面上也很明显：
1827 插针后，ETH 反弹到1875附近，但后面一路回落，1862这个位置反复争夺，现在又回到1855。
1850是短线底线，守住了还能再去摸1862甚至1874；
如果1850失守，下面大概率还要看1840，弱一点就回测1827。
所以现在的 ETH 很像什么？
不是没人买，
是买盘没有 BTC 那么坚决。
短线不追多，先看1850能不能守住。
站不回1862之前，反弹都只能先当修复看。
$ETH #从降息到加息，联储分歧全公开 MU 技术位
压力：885–900（前支撑转阻力，4H 强压）→ 960（右侧反转确认线，现货才看）→ 1031（日超级趋势线，中期多空分界）
多空分水岭：830–840（正股收盘 829.5 + 链上共识区，你 850 在其上=休市溢价多头盘，跌破 830=回归正股逻辑）
支撑：800–820（4H 成交密集）→ 770–786（8/3 日内低+平台支撑）→ 740–750（极端回踩/大空头目标）
和 SNDKUSDT 的对照（同是美股合成合约）
SNDK 1316：锚 1288，溢价 +2.2%，闪迪 AI NAND 逻辑更纯，弹性大、波动野
MU 850：锚 829.5，溢价 +2.5%，美光 DRAM+HBM 双线但机构多空打架（Burry 做空 vs 数据中心多头），多头持仓拥挤、资金费率正、未平仓下降 → 反弹里夹着踩踏风险
两者都受「今晚美股开盘跳空收敛」约束，850 这个价位休市期虚高，挂单别按 850 锚，按 829.5±2% 预留滑点
休市交易提醒
现在亚欧盘是美股闭市空窗，MUUSDT 流动性比 BTC 薄得多，850 附近插针到 865 或 820 都正常
21:30 正股开盘前 5–10 分钟最常反向扫单，分水岭 830 上方重仓多 = 赌溢价不回吐
50x 杠杆在 829.5 这种正股锚点附近，一次跳空直接清零#ISM创四年新高，美债收益率反跌
30年期美债收益率一度冲到 5.23%，上一次站这么高，还是 2007 年金融危机前夜。
现在市场吵的不是"涨没涨"，而是"到没到头"。
乐观那边的逻辑很直：只要美国经济开始转冷、降息预期回来，长端收益率自然有理由往下走。但另一派不买账——美国财政赤字越扩越大，国债发行量年年刷新，市场正在对"主权信用风险"重新要价，30 年期这种超长端，可能得在高位耗很久。
30 年美债一直被当全球资产的定价锚。它一旦稳稳挂在 5% 上方，被重估的不止债券本身：美股长久期成长股的折现率要往上拧、房贷和商业地产融资成本直接吃紧、黄金的持有机会成本变了、连加密资产这种高 Beta 品种都得跟着重新算账。
这波不是利率的小波动，是把过去十几年"便宜钱"的底层假设又撬松了一格——危险是不是刚开始，看的就是财政端能不能收住，收不住，5.23% 未必是顶。
$BTC $SNDK Biconomy хотела сделать Web3 доступным для обычных людей, но её собственные токены оказались одними из самых сложных активов для «легкого удержания».
$BICO Когда-то существовал нарратив инфраструктуры «сделать Web3 более удобным», теперь он превратился в высококонцентрированный, маловнимательный и почти забытый токен малых компаний — техническая история осталась, но цена, ликвидность и реальное внедрение больше не обсуждаются.
Топ-100 кошельков контролируют около 96% предложения, при этом коэффициент Джини близок к 1 — типичная структура, управляемая китом. Как только крупные игроки начинают продавать, цены мгновенно падают. Ликвидность составляет очень низкую долю рыночной капитализации, и даже незначительные колебания могут вызвать значительное проскальжение, затрудняя обычным розничным инвесторам вход и выход.
С конца 2021 года ATH снизился до примерно $21-22 в год, а сейчас ATH упал до примерно $0.017, что более чем на 99%. Даже если иногда происходят краткосрочные отскоки (в основном сжимаемые медведями или киты), они быстро сдерживаются под давлением продаж. Долгосрочные держатели фактически глубоко застрягли.
Исторически было несколько случаев, когда командные кошельки размещались и вносили деньги на биржи, часто близко к относительно высоким ценам. Такое поведение серьёзно подорвало доверие рынка и вызвало сомнения в отношении проекта к долгосрочной стоимости токена.
Такие концепции, как абстракция счетов, транзакции без газов и кросс-чейн-оптимизация опыта, были очень популярны в 2021-2023 годах, но теперь, с таким количеством конкурентов (например, Gelato, Pimlico и др.), Biconomy не сформировала чёткого рва. Доля пользователей и разработчиков, которые действительно остаются, невысока, а активность экосистемы серьёзно оторвана от продвижения.
$BICO В основном используется для оплаты сетевых сборов, стейкинга и управления, но реальный спрос ограничен. Собственные доходы протокола не сильно возвращались держателям токенов, что привело к неловкой ситуации «полезно, но недоступно».
$BTC $ETH #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали #ISM创四年新高 году доходность казначейских облигаций США снизилась
Данные ISM чрезвычайно сильны, но рынок облигаций просто не верит в это.
В июле индекс PMI по производству ISM взлетел до 55,6 — это самый высокий показатель с мая 2022 года, превзойдя ожидания. Логично, что при таких сильных экономических данных ожидания повышения ставок должны были усилиться, а доходность казначейских облигаций США должна была вырасти. Но фактическая тенденция была полностью перевернута — США и Иран вернулись за стол переговоров, цены на нефть упали более чем на 7% за один день, фьючерсы на государственные облигации резко выросли по всем направлениям, а долгосрочная доходность фактически снизилась.
Данные требуют повышения ставок, рынок движется к ожиданиям снижения ставки, две силы борются, а рынок облигаций предпочитает доверять ценам на нефть и валютным курсам, а не сильным данным ISM.
Что означает этот противоречивый сигнал для мира криптовалют?
В краткосрочной перспективе снижение доходности казначейских облигаций США — это передышка для рискованных активов. Биткоин уже так долго фармит около 64 000; если макродавление немного ослабнет, по крайней мере, оно не будет ещё больше подавлено. Но в среднесрочной перспективе данные ISM ясны, реальная экономика остаётся перегретой, а ожидания повышения ставок не исчезли по-настоящему. Как долго цены на нефть могут снижаться и до чего могут достичь переговоры — именно определяет направление доходности казначейских облигаций США, а не ежемесячные данные ISM.
Моё мнение ясно — данные ISM больше не важны; логика торговли на рынке сместилась в сторону «цены на нефть и валютные курсы».
Сейчас есть только две переменные, которые действительно определяют направление: можно ли достичь переговоров между США и Ираном и как долго продлится совместное вмешательство США и Японии. Именно эти две переменные определяют следующую остановку доходности казначейских облигаций США, а не качество данных ISM.
Если переговоры увенчаются успехом, цены на нефть продолжат падать, доходность казначейских облигаций США упадёт, и рынок биткоина получит шанс подняться. Если переговоры сорвутся, цены на нефть восстанутся, доходность казначейских облигаций США вернётся до 5,3% или выше, и рынку биткоина придётся продолжать фармить.
На мой взгляд, второй сценарий более вероятен. Причина в том, что у Трампа и Ирана принципиально противоречивые заявления, основа для переговоров слаба, и разворот может произойти в любой момент.
Текущий якорь цен биткоина не на цепочке, а в доходности казначейских облигаций США. Уровень 5,27% определяет направление на весь август. До того, как будет установлено направление, лучше оставаться на месте, чем двигаться случайно.
$BTC $SNDK $ETH #从降息到加息，联储分歧全公开
美联储内部的分歧从未像今天这样赤裸地摊在台面上。洛根、哈玛克、卡什卡利主张加息，沃勒公开支持降息，而主席沃什拒绝给出任何前瞻指引，将皮球踢给两份CPI数据。
我的观点很明确：押注9月加息，且认为当前市场的单边定价不仅合理，甚至可能是唯一正确的方向。 核心依据不在于谁的声音更大，而在于一个残酷的现实——通胀连续五年多高于目标，美联储的“信誉缺口”正在被市场用真金白银定价。
为何是加息，而非降息？支持降息的理由听起来很美好：经济可能走弱，通胀或许会回落。但鹰派官员的逻辑在当下更具说服力：
1. 通胀的粘性远超预期。6月PCE同比仍高达3.7%，距离2%的目标遥不可及。克利夫兰联储主席哈玛克直言，通胀已顽固高于目标五年多，她不相信物价会自行回归正常轨道。
2. 口头鹰派，行动克制正在反噬美联储。沃什不断强调抗通胀决心，却拒绝加息，市场将其解读为“虚张声势”。结果是长端美债收益率飙升——30年期国债收益率一度突破5.2%，创2007年以来新高。这不是市场在放松，而是市场在用更猛烈的紧缩来惩罚美联储的犹豫。
3. 加息的前提条件已在自我实现。沃什称金融市场已替美联储完成了部分紧缩工作。但恰恰是这种替央行打工的利率飙升，让加息变得更有必要——如果不通过正式加息来确认这一市场信号，美联储的公信力将彻底破产。
市场计价9月加息概率已高达67%以上。有人认为在CPI数据出炉前这样押注太极端，但我认为这是极度合理的。
当前市场的单边并非盲目，而是对美联储不作为的理性纠偏。 在沃什废除了前瞻指引后，市场失去了锚。唯一能锚定的就是通胀现实。如果数据回落，沃什可以顺水推舟按兵不动；但如果数据反弹，他将面临“不行动就彻底失信”的绝境。市场现在提前定价加息，本质上是在倒逼美联储：要么你用行动证明自己可信，要么市场替你加息。 Вот это SNDK
Дневной график откатился почти на 45% от исторического максимума 2376 в конце июня, недавно поднявшись с минимума 972 до примерно 1360. Цена находится ниже средней зоны Риблина (≈1464) и выше нижней (≈1041), что символизирует «фазу восстановления после дневного минимума золотого креста, без разворота».
Технический уровень (краткосрочный контракт, не рекомендуется)
Сопротивление: 1350–1380 (4H, предыдущая верхняя/зафиксированная зона) → 1430–1464 (средняя полоса кольца Джиблин, только речь о восстановлении тренда после его прорыва) → 1887 (Верхняя полоса кольца Джиблин, среднесрочная цель)
Деление быка и медведя: 1300–1320 (ваш 1316 близок к верхней границе; удержание = продолжение отскока, потеря удержания = откат к 1280)
Поддержка: 1280–1265 (начальная точка раннего утреннего отскока) → 1200–1160 (вчерашний внутридневный минимум для американских акций)→ 1040 (дневная нижняя полоса Блина/экстремальная защита)
и различия в связи BTC/ETH
BTC 63750 и ETH 1865 — это крипто-нативные активы, обусловленные ликвидностью в блокчейне + макрофакторами;
SNDKUSDT фактически служит термометром настроений в акциях американских полупроводниковых компаний, в конечном итоге закрепляясь на базовой базе. При открытии американского рынка (сегодня вечером в 21:30 по пекинскому времени) будет единовременный разрыв, сближающийся к 1288, а «премия» на уровне 1316 в закрытый период может быть отменена или расширена в зависимости от предрыночных фьючерсов.
SanDisk Logic: спрос на NAND-рынок в дата-центрах ИИ + взрывная производительность (валовая маржа 78%+), но цена акций в этом году выросла слишком сильно. В краткосрочной перспективе это «высокоуровневое колебание, стремящееся к центральной точке», а не снизовое стартовое движение.После публикации квартального отчёта Palantir вопрос, достиг ли ИИ действительно своего периода выплаты — остаётся вопросом ожидания; достаточно посмотреть на цифры действительно ошеломило Уолл-стрит.
Выручка во втором квартале составила $1,935 миллиарда, что на +93% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым высоким темпом роста в истории компании. Цена акций выросла примерно на 13% после работы.
Но по-настоящему волнует быков не общий рынок, а его структура: коммерческая выручка США достигла 764 миллионов долларов, что соответствует годовому росту на 149%; Бизнес правительства США достиг 809 миллионов долларов, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом — обе стороны резко выросли, показывая, что они полагались не только на военные заказы; компании действительно начали платить за «ИИ, который можно внедрить».
Поддерживающие показатели также сильны: новые контракты за один квартал составили $3,37 миллиарда, скорректированный свободный денежный поток впервые превысил $1,2 миллиарда, а годовой прогноз по выручке подскочил с $7,65 млрд до $8,15–$8,16 миллиарда.
Ранее рынок часто шутил, что «Palantir — это всего лишь подрядчик государственных проектов», но на этот раз коммерческие клиенты США (включая крупные корпорации) переписали этот рекорд с темпом роста 149% — спрос на ИИ перешёл с PPT на заказы на закупку, и это один из немногих, кто получил билеты на вход.
#Palantir营收增93%, вырос на 13% $PLTR $SNDK в внерабочую торговлю $BTC 这个信号，也算是个好消息。
据我对历史走势的总结分析。
在过去的周期里，只要周MACD的金叉出现，该周期基本上从开盘价到最高点的位置，都会有最低10%的涨幅。
甚至有些单边行情的大牛市，出现翻倍的上涨。
有意思的来了，现在周MACD又出现金叉了。
但是呢，现在的价格不仅开盘价的基础上没有涨上去10%，反而比开盘价还下跌了上千美元。
根据历史规律，在周金叉周期涨幅不超10%以前，做多的胜率还是蛮高的，况且现在价格还下跌了。
所以我认为，价格再下来一点，可以分批建仓了，搏它这个周期内的最低涨幅10%。Ставка на опционы на $173 миллиона: Биткоин может не преодолеть 70 000 до сентября! Строят ли ВВС?
Биткоин колеблется около 63 500 долларов, при этом 173 миллиона долларов в опционе его сдерживают, а длинные позиции в 2 миллиарда ожидают взрыва ниже — понимаете ли вы эту игру?
Новости: Три серьёзных препятствия тяжело лежат на голове
First Mountain: 173 миллиона опционов на вершине. Крупный инвестор продал 2 709 колл-опционов на биткоин с номинальной стоимостью 173 миллиона долларов. Если следующие 52 дня вырастут более чем на 9,5%, это приведёт к потерям — деньги крупных игроков все медвежьи, подумайте внимательно.
Вторая гора: рынок казначейских облигаций США находится в кризисе. Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла до самого высокого уровня с 2007 года. Как только рынок облигаций, «спящий гигант», просыпается, глобальная стоимость заимствования вырастет, и пострадают и фондовый рынок, и рынок.
Третья гора: дифференциация капитала ETF. Вчера ETF Bitcoin зафиксировал чистый приток в $170 миллионов, что выглядит положительно. Однако ETF Ethereum показали чистый отток в 11,9 миллиона — переход институциональных средств в биткоин не означает, что это мгновенное притяжение, скорее это безопасное распределение.
Техническая сторона: 4-часовой график показывает признаки усталости
Четырёхчасовой график откатился под давлением примерно с 64 000. Средняя полоса Боллинджера — 63178, верхняя — 63987, при этом цены находятся ниже верхней зоны, что указывает на значительное давление продаж выше. Быки MACD сокращаются в объёмах, а часовой уровень также снижается, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного восходящего движения.
Карта поселений: Битва чипов на $2 миллиарда
Если он прорвётся выше 65 000, будут ликвидированы короткие позиции на сумму $2 миллиарда; Опустился ниже 62 000, а также ликвидировал длинные ордеры на $2 миллиарда.
Что главные игроки любят делать больше всего? Сначала он поднялся для волны взрывных шорт, затем контратаковал и врезался в быков — захватывая оба конца. В настоящее время цена составляет около 63 800 пунктов, при этом только 1 200 пунктов — 65 000 пунктов, а с 1 800 до 62 000 пунктов — вниз. Восходящий «путь» короче, нисходящая «яма» глубже.
Личное мнение
Агрессивные игроки: Лёгкие короткие позиции около 63 500-64 000, цель — 62 500-62 000. Причина: Сильное давление на уровне 64 000, в сочетании с 173 миллионами опционов и негативными новостями по казначейству США, в краткосрочной перспективе акциям сложно вырасти за один раз.
Длинный бросок: Подождите примерно до 61 500, прежде чем рассматривать длинный ход. Причина: ниже 62 000 будет ликвидировано более 2 миллиардов заказов. Главная сила, скорее всего, сначала прорвётся через 62 000 и очистит всех быков. Только около 61 500 будет действительно стоящим того, чтобы опускаться на дно.
#从降息到加息, расхождения ФРС полностью $BTC #美日确认联合购汇
Объединение сил США и Японии для покупки иены формально направлено на спасение обменного курса, но на деле это задерживает игру «заимствование иены для глобальных спекуляций» — иена получила краткосрочную выгоду, но доллар, американские акции, японские экспортеры и глобальная ликвидность страдают.
Раньше Япония защищала диск самостоятельно, и она снова смягчалась после быстрого вытягивания. На этот раз США вмешались напрямую, но значение иное: курс USD/JPY подскочил до примерно 164, что уже не только вопрос Токио — это то, что может встряхнуть мировой стол.
Почему? Поскольку иена сильно обесценилась за эти годы, коренная причина кроется в разнице процентных ставок. Люди берут почти нулевые иены, а затем покупают казначейские облигации США, акции США, золото и биткоин — эта цепочка называется «арбитражная торговля» с чистым капиталом более одного триллиона долларов. Когда иена резко растёт, цепочка меняет направление: сокращает глобальные позиции с риском→ пополняет иену→ погашает кредиты→ иена снова расти→ вынуждая больше людей закрывать свои позиции. Самое страшное в совместном вмешательстве — это не то, сколько оно стоит, а то, как цепь начинает скрипеть.
На этот раз США были умны и не сбросили доллар, а вместо этого заставили ФРС Нью-Йорка продать евро в обмен на иену. Преимущество в том, что если иена вырастет, индекс доллара США не рухнет, и инфляция импорта из США не будет подпитываться слабым долларом. Таким образом, ситуация примерно такова: курс доллара и японии падает, евро оказывается под давлением по отношению к иене, индекс доллара США может не рухнуть, но около 164 отмечается рынком как «красная линия», и каждый раз, когда он достигает 160–164, медведям придётся задумываться, не получат ли они пощёчину снова. Это не новая версия Плазового соглашения; США не намерены девальвировать доллар по отношению ко всем деньгам, они лишь хотят удержать иену и не дать ей сойти с ума.
Со стороны США краткосрочной проблемой является рычаг. Ранее финансирование иены сильно погружалось в лидеров Nasdaq, полупроводников и ИИ, заставляя часть денег продавать акции с целью возврата иены, усиливая волатильность в высокооценённых технологических компаниях. Но это не чисто негативная новость: доллар относительно мягче, а зарубежные прибыли от транснациональных компаний, таких как Apple, Microsoft и Amazon, на самом деле выглядят лучше, если их конвертировать обратно в доллары. В среднесрочной перспективе ключевым фактором для американских акций остаются долгосрочные доходности казначейских облигаций — если Япония продаст долгосрочные облигации для вмешательства, рост доходности окажет давление на оценки акций технологических компаний; На этот раз Япония использует инструмент репо ФИМА Федеральной резервной системы для ипотекирования казначейских облигаций США в обмен на доллары США, стремясь минимизировать продажи облигаций. Таким образом, оценка американского фондового рынка сводится к одному предложению: краткосрочная ликвидность — медвежья, доходность среднесрочных казначейских облигаций США вызывает опасения, а долгосрочные прибыли ИИ решительно настроены проверить, смогут ли они удержаться.
Сама Япония ещё более разделена. Иена укрепилась, что сделало цены на нефть и зерно дешевле при переводе в иену, обеспечивая комфорт авиаперевозчиков, электроснабжению, розничной торговле, продовольствия и внутренним банкам; Но такие компании, как Toyota, Sony и Tokyo Electronics, которые зарабатывают за рубежом, сокращаются в стоимости при конвертации, а их экспортное ценовое преимущество ослабевает. Индекс Nikkei 225 может не вырасти синхронно с иеной; на самом деле, он может уступить индексу, склоняющемуся к внутреннему спросу.
При дальнейшем расширении по-настоящему глобальный риск — это концентрированная покупка арбитражных позиций. Иена — самая важная и важная валюта финансирования в мире. Когда возникают риски валютного курса, страдает не только фондовый рынок США, но и акции и облигации, облигации с высокой доходностью, частный кредит, золото и сырая нефть, BTC и высококредитные крипторынки, а также евразийские технологии высокой оценки. Вэнь и Дин = глобальное снижение долговостей; Если иена вырастет на 5%–10% всего за несколько дней, падение цепи в августе 2024 года будет не заранее запланированным, а переигровкой.
Так сможет ли эта волна действительно спасти иену? В краткосрочной перспективе она может устранить спекулятивные позиции; в средне- и долгосрочной это может быть неясно. Интервенция не может изменить базовый спред процентных ставок между США и Японией. Пока процентные ставки в США остаются высокими, а Банк Японии движется медленно, арбитражные трейдеры будут восстанавливаться некоторое время, а затем возвращаться. Сработают три реальных сигнала: продолжит ли Банк Японии повышать процентные ставки, снизится ли долгосрочная ставка в США и что фискальная политика Японии должна прекратить безрассудное расширение баланса. При одном вмешательстве, но без политической поддержки, иена резко взлетит, а затем снова ослабнет; Интервенция + повышение ставок + падение доходности казначейских облигаций США — это отправная точка для разворота.
В заключение: совместная покупка иены между США и Японией — это не только защита рынка, но и глобальная ликвидность, перераспределение пирога. В краткосрочной перспективе наибольшая боль — не доллар США, а сделки с высоким кредитным плечом, поддерживаемые дешёвой иеной; Настоящее предупреждение, на которое стоит обратить внимание, — это когда «иена продолжает расти + глобальные рисковые активы падают вместе» одновременно. $GOOGL $TER $XAU Я просто сидел на корточках на унитазе, чтобы посмотреть новости, и увидел, как MSTR снова продаёт монеты, моя первая реакция была — подтянуть штаны и убежать, но когда я посмотрел вниз, оказалось, что там всего 1 638 монет? По сравнению с прошлым разом, он был разрезан пополам, и он сразу же снова сел.
В прошлый раз меня реально обманули. Тогда я добавил 63 000 к своей позиции, хвастаясь перед братьями по группе, говоря, что с поддержкой веры MSTR достичь 70 000 — лишь вопрос времени. Но в ту же ночь выяснилось, что продано более 3 000 единиц, а на следующий день магазин открылся низко до 59 000. Я был ошеломлён, продержался почти три недели, прежде чем выйти в ноль, не мог нормально спать между ними, а просыпаться посреди ночи, чтобы проверить рынок, было обычным делом.
Так что на этот раз я усвоил урок: не спешите вырезать новости, сначала разберитесь. На этот раз было продано 1 638 единиц, со средней ценой более 63 900 юаней, что почти на 10 000 долларов меньше, чем собственная стоимость более 70 000 юаней — чистая продажа с убытками. Если рыночный прогноз действительно медвежий, действительно ли нужно сокращать убытки на низких уровнях? Проще говоря, компания объединяет деньги для выплаты дивидендов и проведения выкупа — чисто финансовых операций, не связанных с самим BTC.
Самый интересный аспект — это рынок. Большую часть дня после публикации новостей BTC держался около 62 000, без колебаний в 1 000 пунктов. В прошлый раз он бы уже нырнул, но на этот раз вел себя так, будто ничего не произошло. Что это значит? Лук-лук был остро обрезан; в прошлый раз они испугались однажды, а в этот раз, когда придёт волк, никто не убежит. В прошлый раз, когда вы должны были прекратить сделку, остальные либо застряли и лежат ровно, либо действительно идут на долгий срок. Давление на продажи сейчас стало гораздо менее сильным.
Что касается ETH, даже не упоминайте об этом — это чисто акция, которая следит за падением, но не после роста. Они продают биткоин, который упал ещё сильнее, чем BTC, и когда он растёт, отстаёт. Мой бюджет на 2000 год всё ещё близок к черте затрат, это действительно безнадёжное простой. Раньше я думал, что экосистема Ethereum сильна, но теперь кажется, что перед лицом реальных денег любая экосистема просто пуста; наличие институтов, поддерживающих прибыль, — это действительно важно.
Я проверил, и совет директоров может продать монеты на сумму до 5 миллиардов долларов. Эти два раунда вместе продались всего чуть более 300 миллионов, так что впереди будет ещё больше. Но на этот раз объём сократили вдвое, что показывает, что компания не хочет слишком сильно инвестировать. Если оборот достаточный, он остановится. Он же не может просто прорваться через свою собственную производственную линию, верно? Если вы действительно хотите сбросить, разве не лучше продать немного больше сразу?
На самом деле, я считаю, что это хорошо. Худшее в негативных новостях — это то, что они висит в воздухе, и никогда не знаешь, когда они наступят. Теперь бренд прозрачен — продаётся партиями, всё меньше и меньше, что действительно обнадёживает. Один ботинок уже упал на землю, а другой вот-вот будет готов — лучше, чем жить в постоянном страхе.
Я всё ещё придерживаюсь обычного подхода и держу своё нижнее положение нетронутым. Покупайте, когда он опускается до 60,000, снижайте, когда он отскочит до 64,000, и обменивайтесь колебаниями. Я очень не хочу больше добавлять ETH. Подожду, пока он сможет держаться выше 2050, прежде чем говорить о них. Не трогайте слабые монеты — каждый раз, когда трогаете их, вы проигрываете.
Как думаете, MSTR снова будут продаваться в следующий раз? Поликун действительно закончил выход? Есть ли такие братья, как я, которых хоронили в прошлый раз?
#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам Ранее многие ждали, когда SK Hynix объявит о выкупе и дивидендах, но долгое время новостей не было. По данным корейских СМИ, причина может быть не в том, что компания не готова, а в том, что ADR только что стали публичными в США, поэтому при раскрытии информации требуется больше осторожности
Согласно пониманию рынка, существует примерно 25-дневный период ограничения на раскрытие информации после выхода ADR на публичное рассмотрение, чтобы избежать внезапного раскрытия компаниями важных вопросов, не упомянутых в проспекте, что может вызвать риски соблюдения требований. ADR SK Hynix был выставлен 10-го числа прошлого месяца. Если использовать это время, окно, скорее всего, откроется после вечера 4 августа (корейское время).
Именно поэтому фонды теперь начинают делать ставки рано
Если в будущем будут выкупы, увеличение дивидендов или другие соглашения с доходностью капитала, это определённо будет полезно для самой SK Hynix. Ещё более примечательно, что это может ещё больше укрепить рыночные ожидания в отношении цепочек хранения на базе ИИ. В конце концов, на рынке искусственного интеллекта не только производители GPU могут стабильно показывать результаты; HBM и высококлассные хранилища также являются ключевыми сегментами
Но не воспринимайте ожидания как результат
Сейчас рынок рассматривает возможности после окончания периода тишины, но это не значит, что план будет реализован немедленно. Если краткосрочные ожидания слишком высоки, даже если появятся новости позже, это будет зависеть от того, превысит ли их сила рыночные ожидания
Лично я считаю, что такие новости более ценны для тех, кто работает в сфере аппаратного обеспечения и полупроводников, связанных с искусственным интеллектом. Хотя это не является прямой положительной новостью для мира криптовалют, если американская цепочка AI продолжит укрепляться и аппетит к риску потеплеет, это также может вызвать настроение в сторону активов с высоким уровнем бета
Как вы думаете, SK Hynix сначала выкупит или просто повысит дивиденды $SKHYNIX? $SPCX 现报 105 美元，财报碰撞 8 月 6 日 9.11 亿股巨量解禁，市场核心矛盾在于 13% 的隐含波动率定价能否对冲 1200 亿美元潜在新增供给的博弈。
目前 105 美元的股价较 135 美元的发行价折价 20%，较 225 美元历史高点回落超 50%，反映出筹码出清压力已提前在盘面计价。在事件传导路径上，期权定价的 13% 波动幅度构成了第一层风险偏好出清，而 8 月 6 日的筹码解锁则是决定后续资金仓位结构的关键变量。
上行剧本触发条件在于盘后公布的首份季报超预期，带动风险偏好修复并吸引买盘吸收解禁卖压。若股价放量站稳 105 美元并消化波动，说明早期投资者倾向锁仓不动，估值折价修复逻辑成立；若价格无法维持在 105 美元之上，该剧本即告失效。
下行剧本触发条件在于财报业绩不及预期，叠加 9.11 亿股解禁筹码集中涌入市场，导致流动性承压。若现货价格顺势跌破 105 美元并下探，表明 1200 亿美元潜在供给引发了机构集中平仓；若实际抛压显著低于预期且价格企稳，下行逻辑即被打破。
判断整体失效的信号取决于期权市场 13% 的波动率能否在财报公布后快速平复。若财报落地后股价振幅远超 13% 且伴随单边下行，意味着卖压已超越常规波动率对冲范畴。
未来 7 天重点观察盘后财报发布的实际波动幅度，以及 8 月 6 日解禁首日 9.11 亿股解锁筹码的实际换手率与机构仓位变化。
#ISM创四年新高，美债收益率反跌 #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交Напоминание о полудне
4058 Duo остановился на 4067 и взял 1700🔪
#从降息到加息, разногласия ФРС полностью $XAU