Orbit Post Sitemap
Чем глубже играешь, тем яснее понимаешь: свечные графики — это внешняя оболочка, а данные в блокчейне — суть. Внешнюю оболочку можно нарисовать, а суть очень трудно подделать.
Только что мельком посмотрел ключевые данные, несколько сигналов вместе дают более чёткую картину, чем на прошлой неделе:
Сначала посмотрим на предложение — оно всё ещё сокращается.
Общий баланс BTC на биржах за последние три дня почти не изменился, но если посмотреть за 30 дней, чистый отток всё ещё около 45 000 монет. Количество кошельков с 1-10 BTC растёт, что говорит о том, что розничные инвесторы постепенно собирают монеты. В то же время средние адреса с 10-100 BTC слегка сокращают позиции — монеты перераспределяются с «посредников» к двум крайним группам, это не типичная структура распределения.
Теперь о стейблкоинах — ситуация явно охлаждается.
За последнюю неделю среднее количество транзакций в день упало почти на 15% по сравнению с прошлым месяцем, а крупные переводы (свыше 1 миллиона долларов) сократились вдвое. Деньги не движутся — цена вряд ли сильно изменится. Этот сигнал важнее изменений баланса, потому что если деньги не входят на рынок, все «прорывы» вызывают сомнения.
В плане действий три рекомендации:
1. Не трогать базовые позиции в споте — $BTC, $ETH, $BNB — фундамент не изменился, не стоит пугать себя.
2. Не использовать кредитное плечо для ставок на направление — в боковом рынке постоянные стоп-лоссы приводят к самым быстрым потерям, без исключений.
3. Держать часть U в резерве — если будет реальное падение, есть «патроны» для поддержки, если прорыв — есть позиция для входа, комфортно и при входе, и при выходе.
Самое страшное на этом рынке — не ошибиться в прогнозе, а быть вынужденным из-за волатильности постоянно торговать, в итоге потеряв и капитал, и уверенность. Медленнее, стабильнее — ответы в блокчейне никогда не обманывали. Писать стратегии на TradingView на самом деле несложно, двойные скользящие средние — самый подходящий вариант для начала.
Выбираете две скользящие средние: быструю, например, 10-дневную, и медленную, например, 60-дневную; покупаете при золотом кресте, продаёте при мёртвом кресте.
При бэктесте на рынке A-акций нужно быть осторожным, не стоит просто применять параметры из криптовалютного рынка, так как трендовость на рынке A-акций слабее, и в боковом движении золотые и мёртвые кресты будут часто давать ложные сигналы.
Рекомендуется добавить фильтр, например, открывать длинные позиции только если цена выше 200-дневной скользящей средней, чтобы избежать частых стоп-лоссов в медвежьем рынке.
Язык Pine Script в TradingView очень простой, достаточно изменить цифры в официальном шаблоне, и стратегия заработает.
В отчёте бэктеста важно смотреть на соотношение прибыли и убытков и максимальную просадку, а не только на общую доходность, которая может вводить в заблуждение.
Также нужно учитывать комиссии и проскальзывание на рынке A-акций, иначе бэктест будет выглядеть хорошо, а реальная торговля — плохо.
При оптимизации параметров не стоит жадничать: тренируйте на трёх годах данных, а проверяйте на последних годах, чтобы избежать переобучения.
Двойные скользящие средние показывают лучшие результаты на $BTC, чем на рынке A-акций, потому что в криптовалюте тренды более устойчивы, но при бэктесте не забудьте установить торговое время на 7x24 часа.
И в конце напомню: прибыль в бэктесте не гарантирует прибыль в реальной торговле, психология и дисциплина важнее параметров.Это не пустые обещания! $ARB сегодня вошёл в режим стремительного роста?!!!
За 24 часа вырос на 18%, и всё из-за того, что Robinhood Chain перевёл первый реальный доход в казну Arbitrum.
Robinhood Chain построен на Arbitrum Orbit, с 1 июля за два месяца объём DEX превысил 47 миллиардов долларов, TVL — 1,4 миллиарда, по плану расширения 10% чистых комиссий протокола возвращается в экосистему Arbitrum.
За 1 сентября суточная комиссия достигла 3,75 миллиона долларов, 10% — это 375 тысяч, которые напрямую идут в DAO-казну. Это первая в истории ARB реальная привязка дохода, а не пустые обещания.
Технический анализ поддерживает шорт-сквиз: прорыв объёмов в подавленном диапазоне 0.07–0.08, фьючерсный объём за 24 часа вырос в 7 раз, открытый интерес увеличился на 62%, финансирование −0.0027% (шортисты платят лонгистам) — типичная ловушка для шортов.
Но 16 сентября разблокируют 92,63 миллиона токенов (около 8,9 миллиона долларов), 23 сентября ещё 139 миллионов, что создаёт давление предложения; 90-дневная газовая субсидия Robinhood заканчивается в конце сентября, есть подозрения на искусственное накачивание объёмов, некоторые исследования показывают, что 99% новых объёмов — это фейковые сделки.
За 7 дней ожидается колебание на высоких уровнях с небольшим откатом, перед разблокировкой возможен рост до 0.14–0.15, но 16 сентября — явное давление на продажу, если не удержится уровень 0.114, цена откатится к 0.10. Последняя полная кривая доходности Министерства финансов США показывает, что доходность 10-летних облигаций составляет 4,79%, а 30-летних — 5,27%; в предыдущий торговый день доходность 10-летних облигаций даже достигала около 4,82%, что является максимумом с ноября 2023 года. Снижение цен на нефть лишь немного ослабило доходность, но не изменило ситуацию с "высокими процентными ставками, которые остаются на поле".
Еще более важно, что события накладываются во времени. Федеральная резервная система проводит заседание с 15 по 16 сентября, и рынок уже оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов примерно в 60%; в тот же период Сенат назначил процедурное голосование по закону CLARITY на 15 сентября во второй половине дня. Это не новый закон, а лишь закрепляет "регуляторные ожидания" и "риски повышения ставок" в одной неделе. Для продвижения дебатов по закону требуется 60 голосов; даже если он пройдет, это не означает немедленное вступление в силу; если не пройдет — премия за политику будет снижена. Дальняя вода может утолить жажду, но не решит текущие позиции.
Финансовый рынок также не дал однозначного ответа. Американский спотовый ETF на биткойн 2 сентября зафиксировал чистый приток в размере 101,1 млн долларов, но за предыдущий день был чистый отток в 236,5 млн долларов; спотовый ETF на эфир в тот же день зафиксировал чистый отток в 48,2 млн долларов. Деньги продолжают входить и выходить, это не тот непрерывный крупный прием, который наблюдался в середине-конце августа.Цена на золото снова укрепляется, откуда уверенность быков
Золото вновь демонстрирует восходящий тренд, спотовая цена на золото превысила 4427 долларов, дневной рост близок к 1%, внутренние цены на золото T+D и банковские запасы золота также растут, а золотые фонды показывают небольшой отскок.
С точки зрения капитала, общий объем золота в глобальных ETF достиг 1056,62 тонн, капитал продолжает вкладываться. В июле центральные банки разных стран продолжают наращивать запасы золота, увеличив их на 19,91 тонны за месяц. В условиях высокого глобального уровня процентных ставок и постоянных геополитических конфликтов долгосрочная стратегия покупки золота центральными банками не изменилась, что создает прочную поддержку для цены на золото.
С одной стороны, доходность американских облигаций колеблется на высоком уровне, и теоретически высокие ставки сдерживают цены на драгоценные металлы; с другой стороны, геополитические риски и глобальные долговые проблемы постоянно повышают спрос на защитные активы, эти две силы продолжают конкурировать, что придает золоту устойчивость.
В краткосрочной перспективе средства ETF не покидают рынок массово, что говорит о том, что институциональные инвесторы не спешат фиксировать прибыль на высоких уровнях.
Текущая противоречивая ситуация ясна: высокие процентные ставки являются главным ограничением для роста цены на золото, но спрос на защитные активы и процесс дедолларизации поддерживают цену. Золото вряд ли покажет резкий односторонний рост, скорее будет двигаться в режиме колебательного подъема.
С точки зрения торговли не рекомендуется покупать на пике, более выгодно выкупать на откатах, в дальнейшем важно следить за изменениями поворота доходности американских облигаций.
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 📊Золото $XAU ｜Биткойн $$BTC ｜Эфириум $$ETH линии уже нанесены.
Личный взгляд на рынок: ниже ключевых уровней бычьего и медвежьего тренда преимущество у медведей, основной сценарий — снижение после отката; если второй раз не пробьёт предыдущий минимум, рассматриваем откат как возможность для роста.
Это только технические уровни, не является инвестиционной рекомендацией.
🏅Золото $XAU
Верхние уровни сопротивления
Первое сопротивление: 4503
Второе сопротивление: 4565
Третье сопротивление: 4643
Граница между быками и медведями: 4461
Нижние уровни поддержки
Первая поддержка: 4397
Вторая поддержка: 4331
Третья поддержка: 4282
₿Биткойн $BTC
Верхние уровни сопротивления
Первое сопротивление: 78423
Второе сопротивление: 79397
Третье сопротивление: 80589
Граница между быками и медведями: 77790
Нижние уровни поддержки
Первая поддержка: 76975
Вторая поддержка: 76264
Третья поддержка: 75752
ΞЭфириум $ETH
Верхние уровни сопротивления
Первое сопротивление: 2489
Второе сопротивление: 2534
Третье сопротивление: 2566
Граница между быками и медведями: 2423
Нижние уровни поддержки
Первая поддержка: 2383
Вторая поддержка: 2356
Третья поддержка: 2306
Краткое резюме:
Цена находится ниже границы между быками и медведями, приоритет — отскок вниз;
только если второй раз не пробьёт предыдущий минимум, рассматриваем возможность покупки на откате, строго соблюдая риск-менеджмент.
Братья, вы сейчас склоняетесь к росту или к падению? $UNI
$ETH
$UNI полностью в обращении? Есть ли эмиссия? Есть ли дефляция? Объясним всё разом!
1️⃣ По поводу полного обращения, посмотрим на приложение Binance и веб-сайт CMC, они показывают два разных числа
Приложение Binance: в обращении 890 млн, всего 890 млн
Веб-сайт CMC: в обращении 620 млн, всего 890 млн
Разница в том, что CMC считает 270 млн в казне не в обращении, так как они не торгуются на открытом рынке
Вывод: ключевой момент — определение «в обращении», трейдерам важно понимать разницу в определениях
2️⃣ Есть ли эмиссия?
Согласно публичной информации, у Uniswap есть два механизма эмиссии
Первый: ежегодно из казны выделяется 20 млн токенов для Uniswap Labs, чтобы поддерживать развитие экосистемы, с квартальным вестингом, это уже происходит, но это не увеличение общего объёма, а перевод из казны в Labs
Второй: ежегодно можно эмитировать до 20 млн токенов, но это только предложение, которое ещё не реализовано, фактически пока не произошло
3️⃣ Есть ли дефляция?
Uniswap может сжигать токены из доходов протокола, это уже происходит, сейчас общий объём токенов 890 млн, а на момент TGE было 1 млрд
Вывод: полный объём в обращении зависит от определения, у токена есть и механизмы эмиссии, и механизмы дефляции, итог — дефляция или эмиссия зависит от совокупного эффектаРасширение компании 加密财库 до этого этапа сделало квалификацию для индекса новым барьером
Раньше рынок смотрел на них просто: компания покупает BTC или ETH, и цена акций ведет себя как актив с кредитным плечом. Но когда таких компаний становится всё больше, индексные компании начинают задавать холодный вопрос: вы действительно управляете компанией или просто фонд под видом публичной компании?
Этот вопрос очень важен. Возможность попасть в индекс определяет наличие пассивного капитала, ликвидность и будет ли расширяться дисконт к оценке.
Я считаю, что следующий этап для 加密财库 — это уже не «кто купит больше», а «кто будет признан традиционным рынком». Баланс может быть очень агрессивным, но правила не изменятся только потому, что у вас сильная вера
#加密财库扩张面临指数资格考验 Самооценка уровня риска
Перед инвестированием сначала проведите самооценку уровня риска, определите, к какой категории вы относитесь, и подберите соответствующую стратегию распределения средств, не копируйте чужие настройки.
Оценка проводится по четырём основным аспектам: капитал, психологическая устойчивость, время и энергия, уровень понимания.
1. Оценка риска капитала (приоритетная)
1. Весь вложенный капитал — это свободные деньги? Даже при полной потере они не повлияют на вашу жизнь, ипотеку и семейные расходы.
• ✅Высокая безопасность: потеря 50% не влияет на повседневную жизнь
• ⚠️Средний уровень: потеря 20% вызывает реальное финансовое давление
• ❌Высокий риск: использование средств на жизнь, займов, кредитного плеча
2. Оценка психологической устойчивости к просадкам
При колебаниях рынка задайте себе вопросы:
• Если BTC, ETH упадут на 40‑60%, сможете ли вы удержаться и не паниковать, не продавать в убыток?
• При торговле альткойнами с убытком 30‑50% не сломаетесь ли вы, не станете ли постоянно докупать и держать до последнего?
• ✅Низкая устойчивость: при сильном падении бессонница, частый просмотр графиков, тревожность → уменьшить долю спекулятивных активов, увеличить долю BTC, ETH, избегать контрактов
• ✅Средняя устойчивость: готовы принять около 40% убытка, способны придерживаться дисциплины регулярных покупок
• ✅Высокая устойчивость: готовы принять более 50% убытка, строго соблюдать стоп-лоссы, контролировать эмоции
Не переоценивайте себя. Многие ошибочно считают, что желание получить высокую доходность означает высокую устойчивость к риску. Это большая ошибка. Желание высокой прибыли ≠ способность выдержать убытки.После полудня BTC вырос на 0,6%, SOL — на 1,4%. Этот 1 процентный пункт преимущества я пока отмечу, но не буду считать это восстановлением альткоинов.
До 14:00 BTC около 77,8 тыс. долларов, ETH около 2404 долларов, рост у обоих примерно одинаковый; SOL стоит около 100,8 долларов, с большей волатильностью. Если смотреть только на 24-часовой рост, легко принять высокую волатильность за независимую силу.
Далее я буду смотреть только на два момента. Пока BTC продолжает двигаться в диапазоне 77–78 тыс. долларов, сможет ли SOL удержаться выше 100 долларов; и когда BTC снова упадет, сможет ли SOL/BTC упасть меньше. Если оба условия выполнятся, капитал, возможно, продолжит перетекать в более волатильные активы.
Если SOL быстро упадет ниже 100 долларов, это преимущество будет выглядеть как краткосрочное восстановление. Мои позиции в альткоинах пока оцениваю по устойчивой относительной силе, одной свечи роста недостаточно.
Данные для наблюдения: OKX. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$SOL $BTC 【Завтра вечером взрыв данных по занятости! BTC вырастет или упадет? Мой строгий прогноз】
До заседания ФРС 16 сентября осталось всего 12 дней. Сегодня в 20:30 (по пекинскому времени) будут опубликованы данные по занятости за август — самый важный фактор для решения о снижении или повышении ставок.
🚨 Сначала данные: рынок труда США дрожит
· Нефармработы в июле -23 тыс. (прогноз +83 тыс., катастрофический провал, отрицательный рост)
· Пересмотр за май и июнь -103 тыс. (рост занятости оказался раздутым)
· ADP за август +38 тыс. (прогноз 47 тыс., ослабление второй месяц подряд)
· Еженедельные данные ADP за последние две недели растут, но лишь до половины уровня начала года
Одним словом: сигнал охлаждения рынка труда уже очевиден, осталось увидеть, признает ли это официальная статистика.
📊 Мой строгий прогноз (вероятностный анализ)
Сценарий A: <50 тыс. (вероятность 25%) → BTC +2~4% праздник снижения ставок
Сценарий B: ≈70 тыс. (вероятность 40%) → BTC +1~2% умеренный рост【наиболее вероятно】
Сценарий C: 90-120 тыс. (вероятность 20%) → BTC -1~2% давление
Сценарий D: >120 тыс. (вероятность 15%) → BTC -3%+ тучи повышения ставок
Мой ответ: наиболее вероятен "слабый рост около 70 тыс.", данные "с улучшением, но все еще слабы", умеренно позитивны для BTC.Братья, сегодня вечером, похоже, на рынке труда США будет настоящее движение!
Вчера ADP показал прирост занятости всего 38 тысяч, что ниже прогноза в 48 тысяч, сигнализируя о замедлении роста занятости.
Сегодня вечером рынок ожидает прирост занятости в 55 тысяч, я предлагаю вам три сценария.
Первый: занятость ниже 55 тысяч. Занятость продолжает ослабевать, ожидания снижения ставок растут, доллар под давлением, у BTC есть шанс на рост. Но если днем уже был рост, вечером может произойти фиксация прибыли и откат.
Второй: занятость выше 55 тысяч. Если занятость резко укрепится, ожидания снижения ставок отодвинутся, доллар укрепится, BTC стоит опасаться резкого падения и ловушек для стопов.
Третий: данные близки к ожиданиям. Без явного превышения прогноза, BTC, скорее всего, продолжит колебаться.
Что касается ETH, ранее несколько раз он поднимался к 2500, но встречал сопротивление и падал ниже 2400. Сейчас он не пробивает ни 2300 вниз, ни 2600 вверх, продолжая боковое движение.
Моя короткая позиция по ETH еще открыта, цена входа 2438, сейчас небольшой профит.
Моя простая мысль: пока ETH не пробьет 2300, я не буду фиксировать прибыль.
Братья, как думаете, сможет ли ETH пробить 2300? Пишите в комментариях, вы бы ставили на рост или падение!
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 2026.09.03 четверг
Завтра будут опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства, но в настоящее время эти данные служат лишь вспомогательным фактором для принятия решений ФРС по процентным ставкам. Новый председатель ФРС вновь сосредоточил политику на единственной цели — инфляции. Это заявление напрямую связано с недавними резкими колебаниями на рынке облигаций и асимметричным соотношением риска и доходности 10-летних казначейских облигаций США — реакция рынка на данные будет асимметричной: умеренные данные не обязательно остановят повышение ставок, но более горячие данные быстро сделают сентябрьское повышение ставок базовым сценарием.
2 сентября чистый приток средств в биткоин-ETF составил 101 миллион долларов США. Чистый отток из эфириум-ETF — 48,2 миллиона.
Торговля Meme-токенами на Robinhood по-прежнему активна, за последние 24 часа комиссия в сети достигла 3,75 миллиона долларов, что превышает суммарные комиссии в сети Solana, основной сети Ethereum и Base за тот же период.
Анализ рынка
После падения в связке с американским фондовым рынком биткоин отскочил обратно, уровень 76000 снова оказался поддержкой, он очень крепкий и, скорее всего, это дно текущей коррекции, но время бокового движения пока недостаточно. Если в ближайшие два дня удастся подняться, это будет хорошо, если затянуться до следующей недели, расхождение на дневном графике станет серьёзным, и тогда пробить уровень будет сложно. Надеемся на значительный рост в ближайшие дни, чем дольше затягивать, тем хуже для последующего роста.
Трамп снова призывает покупать американские акции, фондовый рынок изначально показывал слабые результаты, но теперь он снова их поддержал, хотя общий тренд Nasdaq остаётся слабым, стоит ждать возможности для покупки на минимуме.
Индекс страха и жадности криптовалют: 70 (жадность) ВОЗВРАЩЕНИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ПОКУПОК BTC
Корпоративные казначейства снова вступают в игру. Strategy, Strive и BitMine совместно вложили более $700 млн в $BTC, в то время как потоки ETF продолжают колебаться между значительными притоками и оттоками.
Оптимистичный сценарий: корпоративное накопление сокращает доступное предложение и сигнализирует о возобновлении институциональной уверенности.
Риск: большая часть этих покупок зависит от финансирования на фондовом рынке, поэтому они могут прекратиться, если оценки акций ослабнут.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops Комитет по национальной безопасности и внешней политике парламента Ирана одобрил статью 3 соответствующего закона, предусматривающую взимание платы за морские, экологические, страховые, охранные услуги, а также за поставку топлива в особых случаях с судов, проходящих через Ормузский пролив. Плата может взиматься в риалах или другой валюте, назначенной Ираном.
На первый взгляд, это просто сбор платы за услуги.
Но если посмотреть глубже, то Иран вновь подчеркивает одну вещь:
Ормузский пролив — это не только международный морской путь, но и стратегический козырь в руках Ирана.
И при этом ситуация не из легких.
В настоящее время судоходство в Ормузском проливе уже серьезно пострадало, а Иран недавно расширил черный список судов, которым запрещен проход.
Поэтому действительно важным является не то, сколько в итоге будет собрано за этот транзит.
А кто в конечном итоге оплатит эти расходы, если судоходные компании начнут включать их в страховые, топливные и транспортные издержки?
Судоходные компании?
Энергетические предприятия?
Или же все мировые потребители?
Геополитика часто не появляется прямо в вашем счете, но в конечном итоге она действительно отражается в нем.
$BTC $ETH $DOGE : Момент, когда я начал воспринимать Dogecoin всерьёз, наступил, когда я понял, что его модель UTXO, общая с Bitcoin, обеспечивает удивительно надёжную безопасность и простое скриптование. В сочетании с инфляционным предложением и низкими комиссиями, это делает его практичным для небольших, частых переводов. Большинство мем-монет не имеют никакой технической базы, но у Doge есть десятилетний срок работы. Эта долговечность и простота конструкции делают его более устойчивым, чем многие думают.#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops Биткоин заметно откатился за последние два дня, снизившись с примерно 81 000 до примерно 75 000, что почти на 5 000 пунктов. Кто-то призывает к «дномному рыболовству», другие — к медвежьему рынку. Сегодняшняя статья не призывает к сделкам или тревоге при продаже, а лишь уточняет логику: почему эта волна падает, является ли 75 000 дном и как её покупать? Давайте сначала разберёмся, почему эта волна падает. Технически, это по сути захват прибыли после крупного краткосрочного роста; откаты во время восходящего тренда необходимы. Только ставя деньги, можно прыгнуть выше. Если смотреть только на тренд свечей, это неплохо. Но то, насколько глубоким будет это падение, определяется макроцепочка передач — цены на нефть в последнее время резко выросли, WTI приближается к 91 доллару, Brent поднялся выше 95 долларов, конфликт между США и Ираном значительно сократил судоходство в Ормузском проливе, и недавно прошли только четыре товарных судна, что значительно ниже 10-дневного среднего показателя около 13. Коммерческие запасы сырой нефти сократились на 4,00. 5 миллионов баррелей за одну неделю. Когда эта цепь укрепится, влияние будет передаваться слой за слоем: цены на нефть долгое время держались выше 90–95 долларов, инфляцию сложнее снизить, ФРС сложнее смягчить, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, а BTC и высоко-бета-альткоины в целом находятся под давлением. Таким образом, этот откат — не единичная техническая корректировка; за ним лежит цепочка передачи «цен на нефть→инфляция →процентные ставки →рисковые активы». Понимание этого помогает понять, почему уровень 75 000 важен. Так действительно ли 75 000 — это дно? С технической точки зрения, фактическая поддержка BTC составляет около 74 400, многие крупные игроки размещают ордеры на покупку здесь, так что чуть выше 75 000 — самое интересное место для дальнейшего наблюдения. Но близость к поддержке не означает, что можно покупать напрямую🔥Цена $ETH спит на уровне 2400, основная сеть простаивает при 0.13 gwei, институционалы метаются у ворот ETF
Сегодня Ethereum торгуется примерно в диапазоне 2390—2401 долларов, в течение сессии кратковременно опускался ниже 2400, но быстро восстановился, за 24 часа небольшое падение на 1%—1.3%, поведение напоминает утреннее собрание в понедельник: люди пришли, а душа ещё на выходных. Ещё забавнее на блокчейне — 2 сентября по выборке из двадцати блоков базовая комиссия L1 составила всего 0.1332 gwei, ежедневно сжигается около 38.7 ETH; с момента слияния среднесуточное сжигание составляло около 1391 ETH, сейчас осталось всего 2.8%, что похоже на план похудения «ежедневно откусывать листок салата». Все транзакции ушли на Arbitrum/Base/Optimism — эти L2 с комиссией в пару копеек, пользователям нравится, основная сеть простаивает, сжигание ETH напоминает квоту на бумагу в офисе: все не пользуются, а начальник думает, что экономит.
Финансовая сторона тоже раздвоена: в одни дни спотовый ETH ETF получает непрерывные вливания, в другие — отток в несколько десятков миллионов, 3 сентября общий отток составил около 48.2 млн, BlackRock ETHA выводит средства, ETHB пополняется, Fidelity FETH тоже уходит; переводя на человеческий — институционалы не «мастера регулярных инвестиций», а «сегодня добавим курицу, завтра проверим счёт». К тому же макроэкономические три босса стучат по столу: 10-летние американские облигации около 4.79%—4.81%, нефть Brent около 95.6, WTI около 91, вероятность повышения ставки в сентябре 66%—70%, для такого бездоходного высокорискового сотрудника, как ETH, начальник сразу же приказывает опустить голову. $ETH $CORE Изначально ожидалось, что депозиты и выводы откроются в 11 часов, но теперь время обновления и обслуживания отложено до 17:00. Это означает, что работа по адаптации хардфорка прошла не так гладко, как ожидалось, проверка на блокчейне и сверка балансов на бирже не завершены, поэтому не решаются рисковать и открывать депозиты и выводы, чтобы избежать путаницы с активами и ошибок в учёте.
Ожидание скорого разрешения кризиса в сообществе не оправдалось, краткосрочные настроения пострадают, даже если в 17:00 депозиты и выводы откроются, продукты для заработка и стейкинга на блокчейне останутся отключены и не будут восстановлены.
Два сценария развития ситуации на рынке:
Краткосрочный негатив: средства, ожидавшие разблокировки депозитов и выводов, могут предпочесть выжидать или продавать, что приведёт к волне давления на продажу.
Если в 17:00 депозиты и выводы откроются успешно: начнётся новая борьба — с одной стороны, появятся покупатели на дне, с другой — игроки, получившие прибыль на уязвимостях блокчейна, воспользуются открытием депозитов и выводов, чтобы влить монеты на биржу и сбросить их. Если же задержка продлится после 17:00, доверие рынка ещё сильнее рухнет. $CORE Противостояние акций и облигаций вступает в новую фазу, возможно, пришло время переоценить акции в вашем портфеле
Глобальный рынок облигаций переживает эффект домино в виде массовых распродаж, доходности стремительно растут. Это оказывает на фондовый рынок более глубокое влияние, чем многие думают.
Логика проста: безрисковая ставка растет, привлекательность акций естественно снижается. Раньше деньги в банке почти не приносили процентов, и все шли на фондовый рынок за доходом; теперь доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,5%, можно просто лежать и получать высокий доход, кто же захочет рисковать, покупая переоценённые акции?
Еще важнее рост ставки дисконтирования. Оценка акций по сути является дисконтированием будущей прибыли, чем выше ставка, тем меньше стоит будущие деньги в настоящем. Особенно сильно это бьет по технологическим акциям роста, чья прибыль в основном ожидается в далеком будущем и сильно страдает от высоких ставок.
Но есть и другая сторона. Рост купонных выплат по облигациям обеспечивает ценовую подушку, если в течение двух лет доходность превысит 6,4%, номинальная общая доходность может стать отрицательной — облигации снова становятся "якорем" в распределении активов.
Что это значит? Старый сценарий "акции растут — облигации падают, акции падают — облигации растут" может измениться. В условиях высоких ставок возможно одновременное падение акций и облигаций, логика распределения активов требует полного пересмотра.
Не смотрите на новый рынок старыми глазами. #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Мастер говорит
Broadcom и Snowflake отчитались.
Выручка Broadcom за 3-й квартал составила 29,5 млрд, превзойдя ожидания, доход от AI-полупроводников — 16,7 млрд. Но прогноз выручки на 4-й квартал немного ниже ожиданий аналитиков, после закрытия торгов акции сначала упали на 6%, затем сократили падение.
Snowflake показала ещё более впечатляющие результаты. Доход от продуктов вырос на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-инструмент кодирования CoCo, достигло 9100, компания повысила прогнозы по выручке и марже на весь год, акции выросли на 21% после закрытия.
Dell недавно повысила прогноз по AI-серверам, Broadcom и Snowflake подтвердили тренд. Спрос на AI распространяется от серверов и чипов к облачным данным и программному обеспечению. Но рынок требует более быстрой реализации, и промахи с прогнозами сразу наказываются.
Цепочка от AI-аппаратного обеспечения к программному обеспечению налаживается, но кто быстрее — тот и получает премию.
Продолжаю держать короткие позиции по ZEC, цель 600-650. Позиции по биткоину пусты, жду отката. Золотые ETF продолжают наращивать позиции, вчера добавили почти 10 тонн.
Все вышеуказанные анализы актуальны, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.#21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовый стейблкоин
Уолл-стрит наконец-то не может оставаться в стороне.
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS и еще 21 ведущая мировая финансовая организация официально объявили: во второй половине 2026 года будет создано совместное предприятие, а в первой половине 2027 года выпущен долларовый стейблкоин. Цель ясна — кросс-граничные платежи, институциональные клиринги, расчеты цифровых активов, оптовые и розничные операции — всё под контроль.
Это не просто тестирование, это борьба за долю рынка. Глобальный рынок стейблкоинов оценивается примерно в 301 миллиард долларов, из них USDT занимает 183,3 миллиарда, USDC — около 73,3 миллиарда. Если банки не выпустят свои стейблкоины, эти деньги полностью уйдут из их сферы влияния.
Почему они начинают сейчас? Три причины.
Во-первых, закон GENIUS подписан в 2025 году и вступит в силу в январе 2027 года. Полное резервирование, изолированное хранение, регулярный аудит — это строгие требования для Tether, но защитный барьер для банков.
Во-вторых, деньги уходят. Standard Chartered оценивает, что стейблкоины могут оттянуть около 500 миллиардов долларов из депозитов американских банков.
В-третьих, в одиночку не справиться. Societe Generale выпустил долларовый стейблкоин в прошлом году, но объем обращения составил всего 12,5 миллиона. Поэтому с октября прошлого года число участников выросло с 10 до 21, а рядом действует союз из 37 учреждений по евро и более 140 участников Open USD.
Рынок будет разделен: регулируемый сегмент обслужит институциональных и кросс-граничных клиентов, криптосегмент продолжит функционировать как торговая пара и офшорный доллар.
Когда крупные игроки входят в игру, вода мутнеет, но старые якоря не ржавеют сами по себе. Вход банков — это долгосрочный позитив, но для USDT это перераспределение долей, а не смертный приговор. XRP сегодня лидирует по росту
Мой вывод: XRP склонен к росту, но сейчас входить с риском и доходностью не очень выгодно.
Рынок видит, что XRP сегодня вырос почти на 3%, при этом спотовый ETF уже 11 торговых дней подряд показывает чистый приток средств, примерно 170 миллионов долларов, что легко приводит к выводу «институционалы активно скупают».
Но меня больше волнует одно противоречие: деньги продолжают поступать, а XRP еще не отыграл предыдущие потери.
Текущая цена около 1,36 доллара, что почти на 20% ниже недавнего максимума в 1,70. Это говорит о том, что спрос со стороны ETF есть, но и предложение сверху тоже немалое.
Мой план очень простой:
1.31–1.33 удержать: продолжаем склоняться к росту.
1.40–1.42 закрепиться: только тогда рассматриваю подтверждение тренда.
Пробой ниже 1.31 и невозможность отскока выше: бычий сценарий отменяется.
ETF показывает, что кто-то покупает, цена показывает, выигрывают ли эти покупки на самом деле.
Сейчас я вижу вход капитала, но пока не вижу прорыва.Братья, сегодня вечером в 20:30 появится ещё один важный макростатистический показатель. Предыдущий показатель заявок по безработице составлял около 203 тысяч, тогда как рынок сейчас рассчитывает примерно на 207 тысяч. Давайте разберём три возможных исхода и то, как они могут повлиять на крипторынок. 1️⃣ Claims > 207K — выше ожиданий Если 📈 эта цифра заметно превысит ожидания, это может сигнализировать о некотором охлаждении на рынке труда. Это может усилить ожидания по более мягкой политике Федеральной резервной системы иРаньше я $EDGE делал. Честно говоря, моё впечатление от этой монеты просто среднее. Потому что эта монета раньше резко падала, и тогда не называли конкретной причины. По моему мнению, в секторе on-chain perpetual contracts только эта монета испытала такое; ни одна другая монета не имела такого опыта. Поэтому я не хочу играть на эту монету, потому что боюсь, что она может внезапно снова рухнуть. —————————————————— я не очень хочу играть на эту монету, но некоторые друзья могут захотеть. Позвольте поделиться своими мыслями по этому поводу. То есть, если она не вызовет проблем, какой это может быть будущий тренд? Давайте посмотрим на её график подсвечников. Видно, что эта монета тоже восстановилась один раз в июле, но вскоре после скачка была быстро отложена. Лично я считаю, что на этот раз её очень вероятно подключили. Эта монета уже переживала много крахов, поэтому я всегда считал, что у маркет-мейкеров не было большой тенденции, начав снижать сразу, как только пришли розничные инвесторы. —————————————————— Давайте посмотрим на её данные по контрактам. Мы видим, что во время роста соотношение долгосрочных и коротких контрактов продолжает снижаться, а открытый интерес по контрактам продолжает расти. Это означает, что на рынке происходит много денег в шорт. Давайте посмотрим на данные за более длительный период. Данные за более длительный период схожи: соотношение контрактов «длинные и короткие позиции» снижается, а открытый интерес по контрактам растёт. Это также подтверждает, что на рынке действительно происходит много финансовых шортов. ———————————ARB 0.128.
Семь дней назад было 0.09. Никто не обращал внимания.
Теперь рост на 40% за неделю, еще 14% за 24 часа. Рынок мертв, но ARB тянет весь чертов спектакль.
Почему? Robinhood заплатил свою первую "арендную плату." Комиссии Orbit chain — 10% возвращается в DAO. Первый месяц: $360K. Не так много, но это изменило нарратив. ARB больше не просто управление — это актив, приносящий доход.
#LastNFPBeforeFOMC
#AVGODipsSNOWPops
#SaudiCrude9YearLow $UNI
О $UNI, три ключевых момента для внимания
1. Нарратив изменился с dex на операционную систему ликвидности блокчейна
2. Доходы протокола используются для сжигания $UNI, поэтому стоимость токена связана с доходами, а не является бессмысленным токеном управления
3. Хотя ежегодно эмитируется 20 миллионов токенов, согласно доходам за последние 30 дней, наблюдается дефляция (годовое сжигание превышает 20 миллионов)
Конечно, в настоящее время доходы протокола сильно зависят от цепочки RH, поэтому дальше основное внимание будет уделено тому, сможет ли доход Uniswap продолжать расти 1,7 миллиарда долларов США в ETH переведены на биржи, но я не собираюсь сразу же открывать короткие позиции
Мой вывод: в краткосрочной перспективе на ETH есть давление продаж, но около 2450 я не буду торопиться с шортом.
Самое очевидное на рынке: один крупный кит перевел около 70,7 тыс. ETH на несколько бирж, стоимостью примерно 1,74 миллиарда долларов, и это сразу интерпретируется как «кит собирается скидывать». Но перевод на биржу лишь подтверждает потенциальное давление продаж, а не факт продажи.
Еще интереснее другая сторона: официальные данные BitMine показывают, что объем ETH в позиции за неделю вырос с 5,85 млн до 5,9 млн; американский ETH ETF также продолжает демонстрировать непрерывный чистый приток.
Поэтому сейчас я смотрю, как цена усвоит этот потенциальный объем предложения.
Если 2400 удержится: я продолжу смотреть в сторону быков.
Если 2550 закрепится: быки снова возьмут инициативу.
Если 2400 пробьется вниз и цена не сможет отскочить обратно: я явно перейду в шорт.
Перевод китом — не ответ, ответ — реакция цены на позиции кита.Оценка криптоактивов без денежного потока действительно является сложной задачей, традиционная модель DCF здесь не подходит.
Подход другой: рассматривать их как цифровое золото или редкие коллекционные предметы, оценивая по дефициту, сетевому эффекту и стоимости хранения.
Логика оценки $BTC ближе всего к твердым активам — смотрят на его хешрейт (безопасность вычислительной мощности) и количество адресов с монетами, что эквивалентно якорению стоимости майнерами.
Для токенов публичных блокчейнов можно смотреть на объемы транзакций в экосистеме, общую заблокированную стоимость (TVL) и активность разработчиков — эти показатели косвенно отражают «пользовательскую ценность».
Также есть закон Метркаффа: чем больше узлов в сети, тем выше ценность в квадрате; ключевыми являются активные адреса и количество транзакций в сети.
Рыночный консенсус тоже важен — узнаваемость бренда, размер сообщества и поддержка знаменитостей, хотя и субъективны, но способны поддержать премию.
Еще один подход — метод альтернативных издержек: стоимость электроэнергии и амортизация оборудования для добычи одной монеты $BTC — это базовый уровень поддержки.
Самый прагматичный способ — ранжировать активы: для тех, у кого есть доходы в экосистеме, использовать оценку по PE, а для чисто мемных монет не делать оценку, а играть на рыночных настроениях.
Запомните, у активов без денежного потока не стоит использовать коэффициент P/E, лучше рассказывать историю через долю рынка и темпы роста, но всегда помнить — это по-прежнему рисковые активы.Банки начинают всерьез заниматься стейблкоинами.
Недавно стало известно, что 21 финансовое учреждение планирует создать компанию для выпуска долларового стейблкоина. Этот сигнал на самом деле заслуживает большего внимания, чем внезапный рост какого-то токена на 50%.
Раньше стейблкоины использовали в основном для трейдинга, DeFi и трансграничных переводов.
Но теперь логика меняется: стейблкоины могут постепенно превратиться из «доллара в крипто» в настоящую инфраструктуру для платежей и расчетов на блокчейне.
Если в будущем банки и компании начнут использовать стейблкоины для расчетов, то и способ управления активами пользователями тоже изменится.
Раньше мы открывали банковское приложение для управления долларами.
В будущем, возможно, мы будем просто открывать кошелек, чтобы управлять долларовым стейблкоином, RWA, криптоактивами и даже позволять AI Agent выполнять платежи за нас.
Поэтому в будущем конкуренция среди кошельков может уже не сводиться к «поддержке большого количества блокчейнов».
Гораздо важнее, сможет ли кошелек понять ваши намерения, помочь оценить активы, блокчейн, комиссии и риски.
Вход банков в стейблкоины не обязательно означает, что Web3 будет вытеснен традиционными финансами.
Наоборот, это может означать, что традиционные финансы все активнее переносят активы на блокчейн.
А кошелек, скорее всего, станет первым интерфейсом, через который обычные пользователи будут взаимодействовать с этими активами.$MU
$MU закрылся на уровне 956,08 долларов, рост на 2,43%, объем торгов около 21,44 млн акций. Цена акции все еще далека от 52-недельного максимума в 1255 долларов, но уже выросла в несколько раз по сравнению с 52-недельным минимумом.
Акции компаний хранения данных сейчас торгуются с учетом спроса на AI-серверы с высокой пропускной способностью памяти и хранением данных. Улучшение спроса одновременно повышает объемы поставок и цены на продукцию, поэтому прибыль обычно более эластична, чем у обычных производителей чипов.
Проблема именно в этом: если отрасль хранения данных слишком быстро расширит производство, предложение может снова снизить цены. Я продолжу следить за ценами на хранение, запасами и капитальными расходами. Если начнется конфликт между этими тремя факторами, стоит опасаться пика ожиданий по отрасли.Молчание Маска — это как раз лучшее посвящение DOGE во взрослую жизнь.
Ранее твит, который поднимал цену на 50%, по сути передавал право определения цены DOGE в руки эмоций одного человека. В 2026 году «Elon Pump» перестанет быть главным двигателем, что кажется потерей крови — нарративный двигатель погас, но на самом деле это отлучение от груди: актив по-настоящему приобретает собственную логику оценки только тогда, когда перестает зависеть от одного голоса.
Трансформация уже происходит. Центр обсуждений $DOGE смещается с «что сегодня сказал Маск» на такие количественно измеримые фундаментальные показатели, как активность в блокчейне, внедрение в платежные сценарии, принятие торговцами. Структура сообщества тоже меняется: игроки, гоняющиеся за скриншотами из Твиттера и краткосрочными прибылями, постепенно уходят, а долгосрочные держатели, сосредоточенные на разработке и применении, становятся базой. Источник волатильности распределяется от эффекта одного знаменитого человека к естественному формированию рыночного консенсуса — это гораздо ближе к способу оценки зрелого актива, чем любой призыв к покупке.
Сколько осталось «премии Маска» — не важно, важно, что она заменяется «сетевой стоимостью». Первая — заемный рычаг, вторая — наращенная мускулатура. Период отлучения от груди сопровождается болезненными ощущениями, но любой актив, чтобы стать зрелым, должен пройти этот этап: от определения одним высказыванием к определению самим собой.
Потеря крови временная, рост структурный. DOGE совершает ключевой прыжок от «акции Маска» к независимому активу, и самое большое благо — это именно то, что те 50% больше не повторяются. FOMC Последний набор данных перед пятничным Nonfarm
Текущие рыночные различия между BTC, ETH и SOL в основном сводятся к борьбе между структурой капитала и выполнением нарратива.
$BTC BTC поддерживается институциональными фондами ETF, при этом доминируют его денежные характеристики. На макроуровне пристальное внимание уделяется реальной доходности казначейских облигаций США; в периоды роста#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Корейская электроэнергетическая корпорация недавно предложила довольно абсурдный, но в то же время реалистичный план:
позволить Samsung Electronics и SK Hynix заранее оплатить электроэнергию за следующие 5 лет на общую сумму 25 триллионов корейских вон.
Из них Samsung предоплатит 20 триллионов, SK Hynix — 5 триллионов, что примерно эквивалентно 18 миллиардам долларов США. Корейская электроэнергетическая компания планирует использовать эти деньги для расширения электросети, необходимой для кластера полупроводниковой промышленности.
На самом деле, что действительно заслуживает внимания в этом деле, так это не "недостаток денег у Корейской электроэнергетической корпорации".
А то, что после расширения производства AI и полупроводников электроэнергия уже становится узким местом в цепочке поставок.
Раньше, когда говорили об AI, все смотрели на GPU, HBM, серверы.
Сейчас фабрики по производству чипов безумно расширяются, центры обработки данных AI постоянно растут, а самая базовая проблема становится следующей:
Откуда возьмется питание для такого количества чипов?
Samsung и SK Hynix сейчас зарабатывают много, поэтому естественно могут заранее заплатить эти деньги.
Но если посмотреть с другой стороны, это также показывает реальность:
В конечном итоге борьба в AI может зависеть не только от чипов и вычислительной мощности.
Кто сможет обеспечить достаточное количество электроэнергии и стабильную электросеть, тот и будет иметь право продолжать расширение производства.
Поэтому не стоит смотреть только на те AI-активы, которые уже взлетели до небес.
Когда деньги начинают течь в более низкие уровни цепочки поставок, где на самом деле скрываются настоящие возможности?
$SKHYNIX $SAMSUNG #AVGODipsSNOWPops Broadcom превзошла прогнозы по выручке и прибыли за 3-й квартал, доходы от AI-чипов достигли $16,7 млрд — и акции всё равно упали более чем на 6% после закрытия торгов, прежде чем частично восстановить падение 😅
Причина кажется знакомой: ожидания двигались быстрее, чем реальные результаты. Немного более мягкие прогнозы на 4-й квартал оказались важнее ещё одного сильного квартала.
Snowflake отреагировала наоборот. Выручка от продуктов во 2-м квартале выросла на 37%, компания достигла 9 100 клиентов и повысила прогноз на весь год. Акции подскочили более чем на 21% ❄️
Что привлекло моё внимание — это то, как спрос на AI распространяется по всему стеку. Dell видит рост спроса на серверы, Broadcom выигрывает от чипов и сетевого оборудования, а Snowflake захватывает рост на уровне данных.
История спроса выглядит реальной, но рынок становится гораздо более избирательным в отношении исполнения.
Теперь недостаточно просто сказать «рост AI». Компаниям нужно показать, где именно этот рост происходит — и как быстро он достигает прогнозов.Фонды начинают менять позиции, почему золото движется первым?
Золото за последние два дня снова выросло выше $4400, но не стоит сосредотачиваться только на почти 10-тонном ежедневном увеличении в золотых ETF.
Похоже, что фонды просто перемещаются.
В последнее время доходность казначейских облигаций США упала, доллар ослаб, плюс данные по занятости ADP были слабыми, а в пятницу выйдет отчет по несельскохозяйственным рабочим местам, что снова вызывает колебания ожиданий по снижению ставок.#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Биткоин упорно держится на уровне 77 тысяч, но настоящие проблемы начнутся после сентября
Не дайте себя обмануть сегодняшней красно-зеленой волатильностью, $BTC застрял на 77 тысячах и не двигается, а настоящий сценарий, который определит направление, вовсе не сегодня.
Утром смотрел график, BTC колеблется около 77 400 долларов, за 24 часа вырос на 0,48%, а объем сократился на 13%.
С августа, когда был минимум в 60 тысяч, цена поднялась до 81 тысячи, а теперь откатилась до 77 тысяч — это "не падает" или "не растет"? Лично я склоняюсь к первому, ведь на макроуровне еще много нерешенных вопросов.
4 сентября выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, 11-го — индекс потребительских цен (CPI), 15-го — заседание FOMC, особенно важны 15-16 числа, когда будет решение по ставкам. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в 53%, что полгода назад казалось невозможным.
Еще более интересно, что министр финансов увеличил обратный выкуп долгосрочных облигаций с 2 до 4 миллиардов, что буквально подтолкнуло BTC с 60 до 80 тысяч.
77 тысяч — временная гавань, после выхода данных по занятости и CPI либо будет сильный рост выше 81 тысячи, либо падение к 70 тысячам в поисках поддержки. Не стоит полностью загружать позиции, лучше дождаться середины сентября для решающей битвы. $BTC "ястребиный" настрой Уоша — с 35% до 60% за одну ночь
28 августа председатель ФРС Уош выступил с первой после назначения ключевой речью на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Я досмотрел её до конца ночью — и потом не мог уснуть.
Он отказался от прогнозных указаний, заявив, что инфляция всё ещё слишком высока. Из-за этих слов вероятность повышения ставки в сентябре сразу выросла с 35% до 60%. Накануне биткоин только пробил отметку в 81 000, а после речи резко упал, однажды достигнув 76 000. Моя длинная позиция была закрыта по стоп-лоссу на 78 000, и я дрожал, наблюдая, как цена продолжает падать.
До его выступления рынок ещё надеялся на "смягчение". После его слов всё изменилось. Ещё страшнее то, что он объявил об отказе от прогнозных указаний — теперь рынок больше не сможет извлекать подсказки из формулировок ФРС. Для биткоина, актива, очень чувствительного к ликвидности, это означает, что в будущем волатильность будет чаще и непредсказуемее.
Оглядываясь назад, тот обвал на самом деле был полезен — он позволил мне понять одну вещь: перед ФРС Уоша любые "позитивные новости для криптосообщества" отходят на второй план. Макроэкономика — вот настоящий хозяин. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Добрый день. Я только что закончил и сел взглянуть на рынок. BTC колеблется от 77 400 до 77 700, сейчас котируется примерно на $77 420, что на 0,33% ниже за 24 часа. За последнюю неделю он снизился примерно на 2,14%. Интересный сигнал появился с макроэкономической стороны. Прошлой ночью данные по занятости ADP в США в августе («небольшие несельскохозяйственные») добавили всего 38 000 рабочих мест, что значительно ниже ожиданий рынка в 48 000, что является минимальным ростом с января этого года. Признаки ослабления рынка труда очевидны. Но цены на нефть всё ещё нарастают. Конфликт между США и Ираном продолжает обостряться, нефть Brent держится около 95 долларов. Высокие цены на нефть + ослабление занятости вызвали конфликт на рынке — вероятность повышения ставок почти не снизилась, а опасения по поводу «стагфляции» начинают проявляться. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре остаётся выше 60%, а доходность 10-летних казначейских облигаций остаётся выше 4. 7%. С точки зрения ETF сентябрь начался плохо. 1 сентября спотовые ETF Bitcoin показали чистый отток в размере 236 миллионов долларов, тогда как только BlackRock IBIT потерял 201 миллион. В августе приток составил 3,5 миллиарда долларов, но в первый день сентября произошла обратная операция, которая действительно повлияла на настроения рынка. Если смотреть на структуру рынка, BTC почти неделю находится в диапазоне 76 200–77 900. Истинное среднее рыночное значение Bitfinex (TMM) составляет около $76 350 — цена всё ещё выше среднего, но не слаба. Но давление на продажи очевидно выше уровня 78 000-79 000, который несколько раз падал. Аналитики сосредоточены на ключевой поддержке около 75 800, и если он опустится ниже этого, это может пострадатьX Американские создатели сегодня могут получать выплаты мгновенно.
Настоящее изменение — не в скорости.
Доля теперь идет не через Stripe, а через X Money. Старая схема распределения доходов прекратит работу 7 сентября. С 8 сентября старым участникам тоже нужно заново подавать заявку на Original Content Rewards.
Проще говоря: платформа теперь одновременно контролирует распространение, модерацию и счета для получения платежей.
Заработанные деньги впервые действительно живут внутри X.
Как ты думаешь, это освобождение для создателей или запирание их в кошельке?Приватная монета $ZEC вообще не стала значимой, возможность выбора приватного режима изначально обрекла анонимные сети на то, что они никогда не станут крупными. Те, кому действительно нужна сильная приватность, давно уже перешли на Monero, а обычные люди не хотят платить больше и сталкиваться с неудобствами ради приватности. В итоге она не стала ни мейнстримом, ни достаточно чистой.
Регуляторы постоянно давят, биржи при малейших проблемах сразу начинают с приватных монет, в Европе и Азии к ней относятся недружелюбно. Ликвидность становится всё хуже, затраты на вход и выход растут.
Хватит расти, ты же не собираешься поднять цену выше 1000, правда?😭
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元
$ZEC Длительное сохранение высоких процентных ставок может означать трудные времена для крипторынка
Глобальная доходность государственных облигаций резко выросла, США, Германия, Япония и Великобритания обновили годовые максимумы, эксперты считают, что это долгосрочная тенденция, которая продлится несколько лет. Эта новость — не хороший знак для крипторынка.
Криптовалюты по своей сути являются высокорискованными активами без процентов. В условиях высоких ставок деньги находят лучшие варианты — безрисковая доходность по американским облигациям в 5,5% доступна просто так, зачем же терпеть 20% дневную волатильность BTC? Естественно, капитал будет перетекать из рисковых активов в безопасные.
Более реальное давление исходит от ликвидности. Высокие ставки означают, что на рынке меньше денег, а стоимость заимствований выросла. Раньше дешевые деньги хлынули на крипторынок и поднимали цены, теперь капитал возвращается в облигации, откуда же появятся новые деньги для крипторынка?
Это также объясняет, почему BTC в последнее время колеблется в диапазоне 77000-79000, не может пробить верхнюю границу. Причина не в отсутствии позитивных факторов, а в неблагоприятной макроэкономической среде. На фоне ужесточения ликвидности любые позитивные новости с трудом превращаются в устойчивый рост.
Конечно, высокие ставки не вечны. Это «долгосрочная тенденция, продолжающаяся несколько лет», а не несколько месяцев.
В таких условиях крипторынок, скорее всего, продолжит колебаться и формировать дно, будет много краткосрочных импульсов и мало трендовых движений. Контроль позиций и снижение ожиданий важнее всего.
$BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC #21家金融机构拟推美元稳定币
Последние обновления
Strategy, Strive и BitMine одновременно возобновили крупные активы, потратив более $700 миллионов на покупку BTC; Тем временем фонды ETF показали двусторонний стремительный тренд быстрого переключения: крупные притоки чередуются с большими оттоками, а борьба быка и медведей вступает в фазу «белого напряжённого».
Широко разделение и разделение
Быки считают, что компании, использующие реальные деньги для скупа, являются жестким сигналом продолжения бычьего рынка, и каждый откат — хорошая возможность заняться позицией; Медведи предупреждают, что большинство этих компаний покупают монеты через выпуск акций, а не через собственный денежный поток. Если их собственные цены на акции окажутся под давлением, их рост может внезапно остановиться.
Логический разбор
Корпоративные казначейские активы в краткосрочной перспективе действительно потребляют рыночные чипы, обеспечивая поддержку рынку. Однако такие покупки не бесконечны; они сильно зависят от американской среды финансирования акций и могут рассматриваться лишь как среднесрочный катализатор, а не как гарантия односторонних прибылей. Общее направление рынка в конечном итоге останется под контролем денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Личное суждение (только личное мнение, не является инвестиционным советом)
Институциональное увеличение активов — это плюс, но не рекомендуется торговать слепо, основываясь только на этом сигнале. Существует тенденция считать, что бычий рынок постепенно возвращается, и что управление позицией всё ещё необходимо, чтобы избежать погони за максимумами.#FOMC Последний набор данных перед пятничным Nonfarm
Текущие рыночные различия между BTC, ETH и SOL в основном сводятся к борьбе между структурой капитала и выполнением нарратива.
$BTC BTC поддерживается институциональными фондами ETF, при этом доминируют его денежные характеристики. На макроуровне пристальное внимание уделяется реальной доходности казначейских облигаций США; в периоды роста #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Фонды начинают менять места, почему золото движется первым? Золото за последние два дня снова поднялось над 4400 долларов, но не стоит сосредотачиваться только на почти 10-тонном ежедневном росте золотых ETF. Похоже, что фонды переезжают. В последнее время доходность казначейских облигаций США снизилась, доллар ослабевает, а данные по занятости ADP были слабыми, а в пятницу выйдет отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, что снова вызывает колебания ожиданий по снижению ставок. Сами данные о «несельскохозяйственных» делах заставили инвесторов быть более осторожными по отношению к этомуОсновная база (Якорная база данных + исторические закономерности) 1. Вчерашние данные по заработной плате по малым несельскохозяйственным секторам ADP: фактический рост составил 38,. 000, ниже рыночного ожидания в 48 000, ниже ожиданий, явно сигнализируя о снижении частной занятости и ослаблении рынка труда в США. 2. Корреляция между крупными и малыми несельскохозяйственными ставками: долгосрочные данные показывают, что ADP сильно коррелирует с тенденциями по росту заработной платы вне сельскохозяйственных секторов, но ежемесячные значения часто расходятся (из-за различий в статистических выборках и отраслевых весах). В сочетании с исторической статистикой: при ослаблении ADP вероятность синхронного ослабления внесельскохозяйственных предприятий составляет около 60%; Внесельскохозяйственные рынки идут против тенденции и значительно превышают ожидания примерно на 25%; Данные находятся в ожидаемом диапазоне, с общей вероятностью нейтральной волатильности около 15%. 3. Сегодняшний консенсусный прогноз: добавлено 55 000 новых рабочих мест, эта цифра отмечает основную границу между быками и медведями в этой рыночной игре. 4. Основная торговая логика: Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах напрямую влияют на ожидания снижения ставок ФРС, вызывая колебания доходности доллара и казначейских облигаций, в конечном итоге переходя на BTC и становясь основным драйвером сегодняшнего ралли. Сценарий торговли (вероятность + макрологика + скрипт рынка BTC + контроль торгового риска) Сценарий 1: Заработная плата в несельскохозяйственных секторах < 55 000 (занятость продолжает слабеть) | Оценочная вероятность 60% (основная вероятность) Основная макрологика: как крупные, так и малые несельскохозяйственные тренды заработной платы ослабляют синхронно, подтверждая продолжающееся охлаждение рынка труда США, что приводит к переоценке ожиданий раннего и более крупного снижения ставки ФРС, снижает доходность доллара и казначейских облигаций, а также реализует положительные эффекты для рисковых активов. Полный сценарий рынка BTC: 1. Момент реализации данных: краткосрочная инерция капитала уходит в длинные позиции#Коллективный перезапуск корпоративных казначейств, институциональные покупки BTC снова взрываются
Последние данные
Strategy, Strive и BitMine одновременно возобновили крупные наращивания, суммарно потратив более 700 миллионов долларов на покупку BTC; средства ETF быстро переключаются в обе стороны, то крупные вливания, то значительные оттоки, борьба быков и медведей ожесточённая.
Общее мнение рынка
Быки считают, что реальное вливание денег публичных компаний — это твёрдый сигнал продолжения бычьего рынка, откаты — это возможность для закупок; медведи предупреждают, что компании в основном финансируют покупку монет за счёт выпуска акций, а не собственных средств, и при давлении на цену акций дальнейшие наращивания могут внезапно прекратиться.
Анализ базовой логики
Наращивание корпоративных казначейств краткосрочно сокращает ликвидные монеты на рынке, поддерживая цену. Но такие покупки не бесконечны, сильно зависят от условий финансирования на американском фондовом рынке, это среднесрочный катализатор, а не гарантия одностороннего роста, рынок по-прежнему будет зависеть от политики ФРС.
Личное мнение (лично склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)
Наращивание институциональных позиций — это плюс, но не стоит полагаться только на этот сигнал при торговле, нужно продолжать контролировать позиции и не гнаться за ростом.UNI|Внутридневный прорыв на уровне $6: данные достоверны, но цена недёшевая. Что на самом деле произошло: после того как UNI закрылся на уровне $5,66 1/9 с приростом +10,7%, он однажды достиг $6,01–6,38 внутридневного дня 2 сентября (многоисточниковый диапазон, максимум за 8 месяцев). Markets.com сообщил о закрытии на уровне $5,99 (+14,6%), CMC AI сообщил о $5,85 (+9,75%), а 7-дневный рост варьировался от +29,8% до +38,7% (различия по источникам). Открытый интерес фьючерсов вырос до $566 миллионов (максимум с ноября 2025 года), при этом около $3 миллионов в шоре🪫Bitcoin сегодня сталкивается с другим видом испытания.
BTC опустился ниже $77K на фоне обострения напряженности между США и Ираном, что привело к росту цен на нефть и вызвало очередной риск-офф на мировых рынках.
И криптовалюта это ощущает.
$ETH, $SOL и $XRP находятся под более сильным давлением, показывая, что трейдеры быстро сокращают экспозицию к более рискованным активам.
Важная часть — это не просто падение Bitcoin.
Важнее то, что происходит вокруг него.
Рост цен на нефть может усилить инфляционное давление. Повышенная инфляция expДвуликий меч Бейсента: между раздачей ликвидности и принуждением к повышению ставок институциональные инвесторы тихо накапливают позиции
На встрече министров финансов G20 Бейсента действует с двух сторон: с одной стороны, оказывает давление на Японию для повышения ставок в сентябре, вероятность которого по ночным индексным свопам достигла 97%; с другой стороны, объявляет о расширении обратного выкупа долгосрочных облигаций, пытаясь снизить стоимость кредитования. Левая рука раздаёт ликвидность, правая — забирает, политика противоречива.
Однако смягчение сталкивается с тройным сопротивлением: доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,75%, достигнув 19-месячного максимума, Вош на Джексон-Хоуле ясно дал понять о жёсткой политике, цены на нефть отскочили до 92 долларов, ожидается пик предложения долгосрочных облигаций. Ослабление кредитования лишь усугубит инфляцию, вынуждая продлить цикл высоких ставок. Повышение ставок в Японии вызовет закрытие сделок по арбитражу, резко сократит глобальную ликвидность, рисковые активы пострадают в первую очередь.
Тем не менее институциональные инвесторы наращивают позиции против тренда. Strategy завершила выжидание, купив 4603 BTC по средней цене 80 318 долларов, общий портфель достиг 845 000 BTC; BitMine наращивает ETH 65 недель подряд, общий портфель 5,9 млн монет, годовой доход от стейкинга 335 млн долларов покрывает проценты. Они ставят на долгосрочный крах доверия к фиатным валютам, корреляция BTC и золота за 90 дней достигла исторического максимума 0,82.
С точки зрения стратегии, в краткосрочной перспективе макроэкономика не даёт ответов, возможности появляются после паники. 18 сентября ожидается повышение ставок, если BTC откатится ниже 75 000, можно входить поэтапно. Но средняя стоимость институциональных инвесторов около 75 000 с наличным резервом, ваши ресурсы ограничены, не рассматривайте стратегическое распределение как повод для всех ставок.
$BTC $ETH $XAU
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解