Orbit Post Sitemap
#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升
С йеной что-то не так.
Когда йена укрепляется, доллар ослабевает, доходность американских облигаций растет, а рисковые активы испытывают давление. Но более серьезная проблема — слишком много коротких позиций по йене. Весь мир занимает йену, чтобы покупать высокодоходные активы, и криптовалюта — одно из важных направлений.
Влияние на криптосферу можно рассмотреть в двух аспектах.
В краткосрочной перспективе укрепление йены само по себе не давит напрямую на цену биткоина, но оно передается через отток глобальной ликвидности. Если доллар к йене действительно упадет ниже 155 и спровоцирует цепочку ликвидаций, после уже ударивших данных по занятости, давление на рынок усилится.
В долгосрочной перспективе повышение ставок Банком Японии означает, что глобальный «кран дешевых денег» начинает закрываться. В последние десять лет йена была крупнейшей валютой для финансирования в мире, а теперь этот источник сужается. Стоимость заимствований для спекуляций криптовалютой растет, и оценки, построенные на ликвидности, требуют пересмотра.
Следите за уровнем 155. Если его удержат, укрепление йены приостановится, и рисковые активы смогут перевести дух. Если нет — цепная реакция ликвидаций коротких позиций на $102,6 млрд может привести к переоценке глобальных рисковых активов.
Что думаете? Три великих мастера США имеют свои собственные объекты для операций
Трамп торгует нефтью Brent в диапазоне 70-90 долларов, при достижении 70 долларов немного давит на Иран, а при 90 долларах снова активизируется.
Бейзент следит за доходностью американских облигаций, когда доходность 30-летних облигаций достигает 5,2%, он начинает словесные атаки.
Уош следит за вероятностью повышения ставки в сентябре, если вероятность падает до 30%, он действует жёстко, а при росте до 70% начинает бормотать.
Три великих мастера играют каждый свою игру, одновременно независимы и взаимно влияют друг на друга
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 В августе внесельскохозяйственные рабочие места выросли на 162 тысячи, что полностью разрушило ожидания рынка.📉 Почему это число заставило всех замолчать? Я долго смотрел на экран, первая реакция была не о том, сколько потерял, а о том знакомом тупом ощущении боли, которое снова появилось. Вне сельского хозяйства 162 тысячи, ожидалось 65 тысяч, превысило более чем в два раза. Уровень безработицы остался неизменным — 4,1%. Ранее рынок питал иллюзии "слабее занятость — мягче повышение ставок", теперь этот сценарий разорван в клочья. Ожидания снижения ставок выросли с 33% до 67%, доходность американских облигаций резко поднялась, BTC вслед за этим рухнул. Это не просто негативные данные, а нарушение логики ценообразования. Ранее торговали по цепочке "снижение инфляции → смягчение политики → восстановление ликвидности", самая уязвимая часть этой цепочки — занятость. Сейчас сильные данные по занятости говорят рынку: экономика всё ещё горячая, политика не должна спешить с изменениями. Поэтому все позиции, ставящие на смягчение, вынужденно корректируются, а BTC, как самый чувствительный к ликвидности актив, оказался в первых рядах. Но настоящая боль — не в самом падении. Это чувство, когда каждое утро думаешь "ну всё, дно уже", а на следующий день цена снова немного опускается. Резкое падение — это хотя бы быстро и больно, а такое постепенное снижение — словно наждачной бумагой медленно теребит нервы. Красных в счёте становится всё больше, но ты не можешь понять, уходить или оставаться. Я не продал. Это не упрямство, а осознание, что дошёл до этой точки и хочу посмотреть дальше. Логика AXTI ещё не нарушена, цена ликвидации короткой позиции USELESS на 0.299 тоже ещё не достигнута. Если когда-нибудь действительноДанные по занятости вне сельского хозяйства оказались сильнее ожиданий, и ставки на повышение ставки в сентябре снова выросли, сейчас вероятность около 60%. Но есть один нюанс, который нельзя упускать из виду: повышение ставки еще не решено окончательно. Воллер уже ясно дал понять, что его позиция по голосованию в сентябре будет зависеть от данных по инфляции за август, которые будут опубликованы позже. Однако, судя по рынку, капитал явно начал заранее защищаться. $BTC и $ETH оба ослабли, BTC на время упал ниже 80 000. Американский фондовый рынок еще не открылся, и мне сейчас даже интересно: был ли вчерашний рост технологического сектора забегом капитала вперед или просто подготовкой к сегодняшнему откату прибыли? Если после открытия американского рынка рисковые активы продолжат испытывать давление, вчерашний рост, скорее всего, будет переоценен. Что касается $SNDK, вчера он не показал сильных результатов. Если сегодня вечером риск-аппетит продолжит снижаться, эти высокоэластичные активы могут стать первыми, с которых начнут сокращать позиции. Конечно, я не утверждаю, что будет резкий обвал. Я просто бедняга, который все еще ждет возврата средств🥺 Но в нынешнем рынке я больше склонен верить: новости можно заранее спекулировать, настроения можно торговать заранее, но в конечном итоге направление определяют данные. Инфляционные данные 11 сентября, возможно, станут настоящим экзаменом. #BTC #ETH #SNDK #ФРС #занятость вне сельского хозяйства Сейчас готовлюсь ко второму раунду, на этот раз не стремясь к краткосрочным сделкам, а ориентируясь на среднесрочные стратегии. $ZEC После прорыва над $1000 максимум достиг около 1029, напрямую достигнув почти десятилетнего максимума. Сейчас цена около 1188, уже приближаясь к ключевой зоне сопротивления 1200–1300. Технические показатели начинают немного нагреваться. Дневный RSI поднялся примерно до 78, явно выше перекупленной линии 70, и дивергенция между ценой и скользящей средней расширяется. Чем сильнее рост, тем сильнее спрос на откаты. За этим всплеском в основном стоят стимулы капитала после листинга ETF, в сочетании с концентрированным давлением на короткие продажи, что ещё больше усиливает темпы роста. Но проблема очевидна: как только постепенные покупки начинают слабеть, ранее преследуемые средства могут стать кэш-аут. Если смотреть на фундаментальные показатели, остаются неопределённости относительно команды разработчиков Zcash, безопасности приватных пулов и регулирования, а будущее институциональное пространство приватных активов испытывает определённое давление. Ситуация с ликвидностью также не очень перспективна. В настоящее время давление на продажи явно выше, чем на покупку, ставки по финансированию отрицательные, и существует расхождение между спотовой торговлей и контрактными позициями. Моя идея проста: искать возможности для коротких позиций около 1188. Поставьте стоп-лосс выше 1250, при этом первая цель смотрит на диапазон 1029–1000. Если 1000 упадёт, смотрите на 900–920. Позиция не будет слишком тяжёлой, контролируется между 10% и 15%, с кредитным плечом до 3x. Конечно, план есть план; если рынок действительно пойдёт против нас, всё равно нужно признать поражение. Неправильное направление не страшно; главное — держаться. Во-первыхПочему я выбираю постепенное накопление $ONDO?
Личное мнение: в следующем цикле ONDO станет качественным активом RWA, подходящим для постепенного накопления на спадах.
Ключевой момент связан с регуляторными тенденциями: Ondo подала комментарии в SEC и CFTC, предлагая опираться на действующее законодательство США о ценных бумагах, без необходимости новых законов, включая бессрочные фьючерсы на акции США в национальную регуляторную систему.
Зарубежные продукты уже доказали эффективность: за шесть недель объем торгов составил 8 млрд долларов, объем управления RWA — 2,6 млрд долларов, что ставит проект на четвертое место в своей нише. Токенизация активов в сочетании с синтетическими деривативами, процесс легализации продолжается.
Сейчас рынок еще не полностью бычий, можно набирать позиции на спадах, ожидая реализации цикла.
Но важно различать явления и фундаментальные опоры. Подача комментариев ≠ одобрение регулятора, объем торгов и AUM — поверхностные показатели. Настоящее внимание нужно уделять трем вещам: примет ли регулятор предложенную схему, будет ли обеспечено достаточное хранение и отображение активов, а также реальному использованию пользователями.
Если фундаментальные опоры окажутся ложными, даже самые красивые данные потеряют значение. Я верю в перспективы, но оставляю место для исправления ошибок. Личный взгляд, не является инвестиционной рекомендацией.Отчет NFP мог потрясти рынок, но, по моему мнению, главная история начнется на следующей неделе.
Число рабочих мест оказалось выше ожиданий — 162 тыс., уровень безработицы — 4,1%. Этого достаточно, чтобы вернуть в фокус ожидания повышения ставок в сентябре и усилить давление на $BTC и $ETH.
Но один отчет по занятости не определяет весь тренд.
На следующей неделе выйдут данные по PPI, CPI и, в конечном итоге, заседание FOMC. Это сочетание может определить, продолжится ли сегодняшняя слабость или полностью развернется.
Если инфляция останется высокой, а доходности казначейских облигаций вырастут, я буду следить за уровнями $78,6K по BTC и $2,428–$2,400 по ETH.
Эти уровни важны, потому что чистое пробитие подтвердит, что продавцы действительно берут контроль.
Но если CPI окажется мягче, и рынки начнут учитывать возобновление ожиданий снижения ставок, сегодняшняя реакция может быстро превратиться в очередной временный сброс.
Поэтому я не слепо медвежу.
Мои ожидания — слабость и волатильность в начале следующей недели, за которыми последует более четкое направленное движение после CPI.
Пока BTC не потеряет $78,6K, а ETH не упадет ниже $2,4K, я рассматриваю это как коррекцию, а не подтвержденный медвежий тренд. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Анализ данных
Коэффициент BTC/золото превысил 18,17, достигнув максимума с января этого года, одна монета BTC теперь может обменяться более чем на 18 унций золота. На рынке BTC торгуется по 81000, золото также сохраняет высокий уровень, оба актива растут, но эластичность BTC явно превосходит золото.
Общее мнение рынка
Оптимисты считают, что рост коэффициента означает, что капитал больше склоняется к криптоактивам, и твердая активная история $BTC получает признание институциональных инвесторов; осторожные участники напоминают, что это всего лишь индикатор относительной силы, после резкого роста коэффициента часто следует коррекция, и нельзя воспринимать это как сигнал одностороннего роста.
Анализ базовой логики
Рост коэффициента означает, что при равных условиях капитал предпочитает ставить на BTC. Однако этот показатель напрямую зависит от доходности американских облигаций и ожиданий повышения ставок, и при изменении макроэкономического фона волатильность BTC будет значительно выше золота, а коэффициент быстро снизится.
Личное мнение (лично склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Относительная сила выглядит хорошо, но не стоит полагаться только на этот индикатор для покупки, важно внимательно следить за последующими данными по инфляции и контролировать позиции. 【Фараон смотрит рынок】
Личные сообщения взорвались, все спрашивают Фараона: Goldman Sachs, Bank of America, Citibank и еще 21 крупный традиционный финансовый гигант объединились и официально объявили, что в первой половине 2027 года выпустят совместный долларовый стейблкоин. Фараон посмотрел на это мероприятие — оно даже более организованное, чем строительная бригада пирамид Фараона. Вместе они управляют активами свыше 65 триллионов долларов и хотят отхватить кусок пирога стейблкоинов.
Масштаб действительно большой, но вопросов еще больше. В заявлении альянса ничего не сказано — нет названия компании, не назначен CEO, неизвестно, на каком блокчейне будет работать, где будут храниться резервы. Взглянув на «прежний опыт», Société Générale раньше громко входил в игру, но за почти год оборот составил всего 12,6 миллиона долларов. Tether с USDT достиг 183,3 миллиарда, а Circle с USDC — 73,8 миллиарда. Лицензия Уолл-стрит не обязательно сработает против ликвидности, созданной коренными криптоигроками.
Для биткоина в краткосрочной перспективе это не окажет прямого влияния, но в долгосрочной — это добавит кирпичики в инфраструктуру блокчейна. Чем больше регулируемых долларов появится в сети, тем толще станет базовая ликвидность всей криптоэкосистемы. Но банки из 21 организации запустятся только в 2027 году, а до этого времени USDT и USDC будут продолжать доминировать.
Фараон говорит одно: официальная армия Уолл-стрит наконец вышла на поле, но до «захвата» еще как до Луны пешком. Хорошие сделки приходят со временем, не стоит торопиться и паниковать. $BTC $ETH $ZEC #21家金融机构拟推美元稳定币 Братья, если собрать все текущие новости вместе, мое мнение по сентябрю довольно четкое: пока нельзя сказать, что наступил медвежий рынок, но в краткосрочной перспективе уже началась фаза высокой волатильности и склонного к понижению коррекции.
Сильные данные по занятости вне сельского хозяйства + более жесткая позиция ФРС + рост доходности американских облигаций + инфляционное давление из-за цен на нефть — все это сдерживает рисковые активы, поэтому в сентябре я склоняюсь к тому, что сначала будет колебание с уклоном вниз, а затем выбор направления будет зависеть от данных по инфляции.
Особое внимание уделяйте PPI, CPI и FOMC. Если инфляция продолжит оставаться высокой, а ожидания повышения ставок усилятся, то для $BTC ключевой уровень — 78,600, для $ETH — 2400; если же CPI снизится и ожидания снижения ставок вернутся, рынок может быстро восстановиться.
Пока BTC удерживается на уровне 78,600, а ETH — на 2400, я временно рассматриваю это как глубокую коррекцию в рамках бычьего рынка, а не начало медвежьего.
Но если ключевые поддержки будут последовательно пробиты + продолжится отток из ETF + американский рынок акций продолжит слабеть, тогда стоит серьезно опасаться разворота тренда.
В одном предложении: сентябрь — это не бездумный бычий настрой и не прямое объявление медвежьего рынка, истинное направление будет зависеть от инфляции и политики ФРС. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Данные по NFP за сегодня дали медведям некоторое оружие, но я бы пока не стал опережать следующий ход.
162 тыс. рабочих мест оказалось выше ожиданий, уровень безработицы остался на уровне 4,1%, а ожидания повышения ставок в сентябре снова усилились.
Естественно, это создает краткосрочное давление на $BTC и $ETH.
Но у рынка впереди еще несколько важных катализаторов.
PPI.
CPI.
FOMC.
Эти события дадут нам гораздо больше информации о том, становится ли инфляция действительно проблемой снова или сегодняшняя реакция — это просто временное позиционирование.
Уровни, за которыми я слежу, просты:
$BTC → $78.6K
$ETH → $2,428 и $2,400
Пока эти зоны держатся, я не вижу достаточных подтверждений, чтобы агрессивно прогнозировать более глубокий медвежий тренд.
Сильный показатель CPI в сочетании с ростом доходности казначейских облигаций может быстро изменить ситуацию.
Но если инфляция остынет и ожидания снижения ставок вернутся, покупатели могут восстановить сегодняшние потери быстрее, чем многие ожидают.
Пока что мой настрой осторожный:
Слабая и волатильная первая половина недели.
Направление станет яснее после CPI.
Нет необходимости предсказывать движение, пока рынок не даст подтверждения.Осознание Ланлан: превратить 200U в 2 миллиона — за мифом стоят всего два слова: исполнение
Превратить 200U в 2 миллиона — в реальности кто-то действительно это сделал.
Звучит преувеличенно, но в крипторынке действительно есть такие случаи, без инсайдерской информации и без всех денег сразу, суть в трёх словах: следовать тренду.
Когда рынок запускается — смело держать позицию, при плавающей прибыли — смело докупать, при ошибочном направлении — решительно выходить. Я видел, как кто-то начинал с нескольких тысяч U, не гонялся за хайпом, не слушал сигналы в чатах, а придерживался своей логики тренда. При откате уменьшал позицию, при пробое — увеличивал, прибыль продолжала расти. Этот, на первый взгляд, неуклюжий метод за несколько месяцев превратил счёт в несколько миллионов.
Самое сложное — не торговая стратегия, а её реализация. Многие, заработав 10%, спешат зафиксировать прибыль, а рынок продолжает расти; при откате боятся, а когда рост подтверждается — покупают дорого. Крутятся туда-сюда, видят рынок, но не получают прибыль.
Есть и такие, кто часто торгует на флетах и терпит убытки, а когда приходит большой тренд — боится входить. Не могут взять, не могут удержать, не могут продать, не могут перестать сидеть без позиции. Возможность перед ними, но она их не касается.
Не стоит постоянно спрашивать, как увеличить счёт, сначала спросите себя три вещи: готовы ли вы докупать при плавающей прибыли? Можете ли вы решительно ограничить убытки? Сможете ли вы сохранять спокойствие во время рыночного FOMO?
Увеличение счёта — не миф, нужно понимать тренд, контролировать позиции, удерживать прибыль, признавать ошибки и ограничивать убытки. Те, кто может превратить небольшой капитал в большой, — не самые азартные, а самые дисциплинированные.
$BNB Братья, сегодняшняя реакция на NFP, возможно, вызвала больше вопросов, чем ответов.
Число занятых вне сельского хозяйства в США составило 162 тыс., что выше ожиданий, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Более сильные данные по занятости снова повысили ожидания повышения ставок в сентябре, оказывая давление на рисковые активы, такие как $BTC и $ETH.
Но я не стал бы сразу делать вывод, что следующая неделя обязательно будет медвежьей.
Главное испытание еще впереди.
PPI и CPI дадут рынку более четкое представление о том, куда движется инфляция, за ними последует решение FOMC и руководство Пауэлла.
Если инфляция останется упорной, а доходность казначейских облигаций продолжит расти, BTC может повторно протестировать область $78,6K, а ETH может вернуться к $2,428 и, возможно, к $2,400.
С другой стороны, значительное охлаждение CPI может быстро вернуть ожидания снижения ставок в обсуждение и помочь исправить сегодняшнюю нисходящую реакцию.
Мое текущее мнение:
Первая половина следующей недели может оставаться слабой и волатильной.
Затем CPI может стать катализатором, определяющим следующее основное направление.
Для меня $78,6K по BTC и $2,400 по ETH — ключевые уровни защиты.
Если оба уровня будут решительно пробиты, медвежья структура станет гораздо сильнее.
До тех пор я не спешу называть рынок медвежьим.
Терпение > прогноз.Действительно, у $ONDO есть большой потенциал для долгосрочного нарратива.
Рынок имеет масштабный фон: в ближайшие 7‑10 лет ожидается передача активов на сумму 85 триллионов от поколения «старых денег» к цифровым молодым инвесторам.
Эти люди привыкли к цифровым финансовым продуктам и естественно лучше воспринимают активы на блокчейне. По оценкам отрасли, скорость роста токенизированных направлений может превзойти развитие ETF в 2‑3 раза.
А сейчас $ONDO уже является лидером в сегменте RWA, успешно работает с государственными облигациями и токенизированными акциями, развивает мультичейн-стратегию, а TVL постоянно преодолевает ключевые рубежи. Это и есть моя долгосрочная причина оставаться быком на ONDO.
Я не завышаю ожидания: даже если не будет десятикратного роста, это всё равно позиция, которую стоит держать.
Красивый рассказ не означает, что фундамент уже закреплён.
Три ключевых фактора, которые действительно определят, сможет ли ONDO реализовать свой нарратив:
1. Соответствие нормативным требованиям
2. Надёжное хранение с полным покрытием
3. Реальное принятие: действительно ли новое поколение инвестирует в реальные активы на блокчейне или TVL — это краткосрочный спекулятивный пузырь внутри криптосообщества.
85 триллионов межпоколенного богатства — это потенциальный долгосрочный прирост, но это не значит, что эти деньги обязательно перейдут в цепочку RWA, ведь на пути стоят регуляторные, кастодиальные и пользовательские барьеры.
Прогнозы роста — это сценарии, а не неизбежность.
Я верю в перспективы, но не стоит воспринимать долгосрочный нарратив как прямое руководство к покупке сейчас.
Даже если вы настроены оптимистично, нужно постоянно проверять, не опровергаются ли ключевые фундаментальные предпосылки.#长端美债收益率维持高位，债务压力升温 ：30年期美债收益率重回5.28%！40万亿债务压顶，全球“借债人”要还不起利息了？
Есть цифра, которая не дает покоя всем инвесторам — федеральный долг США официально превысил 40 триллионов долларов. Только ежегодные выплаты по процентам достигают 1,4 триллиона, что составляет почти 18% доходов федерального правительства.
Еще страшнее то, что доходность 30-летних американских облигаций снова превысила 5,28%, вернувшись к уровню до объявления вмешательства Бейзента. Доходность 10-летних облигаций однажды подскочила до примерно 4,8% — долг в 40 триллионов растет, а проценты продолжают расти.
Это не просто долг, это меч Демокла над мировыми активами.
Чего боится рынок? Боится, что правительство не сможет выплатить долг и будет вынуждено печатать деньги, размывая их стоимость. А печатание денег = инфляция = рост стоимости твердых активов. Вот почему одновременно растут BTC и золото. Фраза Бейзента на саммите G20 заслуживает внимания: «Мировой долг вышел из-под контроля... Единственный выход из этой ситуации — рост.»
Глобальный долговой рынок рушится, а твердые активы празднуют. Кто заплатит за следующий акт этой макроэкономической драмы?Утренний экспресс-обзор 5 сентября｜📝
В США в августе было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидалось всего 56 тысяч, предыдущие данные также были пересмотрены вверх. За июнь и июль суммарно добавлено еще 55 тысяч. Уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Рынок труда оказался жестче, чем ожидалось.
После выхода данных вероятность повышения ставки в сентябре вновь поднялась до около 60%. Смягчение, вызванное заявлением Воллера в четверг о том, что при дальнейшем замедлении инфляции склоняются к паузе, практически исчезло.
Американские акции (закрытие в пятницу)
Dow Jones -0,51%, 53414 пунктов
S&P -0,38%, 7718 пунктов
Nasdaq -0,29%, 26507 пунктов
В четверг индекс вырос более чем на 1%, но в пятницу часть роста была отыграна назад. Технологические акции не рухнули, но никто не рискует их покупать. Сейчас рынок сосредоточен на индексе потребительских цен (CPI) на следующей неделе — именно он станет настоящим ориентиром для сентябрьского заседания по ставкам.
Золото, серебро, нефть: золото краткосрочно пробило уровень 4400, спот-цена с четверга, когда было около 4500, опустилась ниже 4400.
Серебро последовало за падением.
Нефть остается вблизи высоких уровней, новости о нападениях Ирана на базы США в ОАЭ и Кувейте в регионе сохраняются, но данные по занятости перекрыли геополитическую премию.
Крипторынок: BTC в четверг достиг около 82 тысяч, максимума с середины мая, в пятницу после данных по занятости откатился к диапазону 79,4–79,7 тысячи, спот-цена около 79600.
ETH последовал за падением, вернувшись к уровню около 2450.
Связанные с криптовалютами акции США в четверг показали сильный рост (MSTR, COIN, CRCL выросли на двузначные проценты), в пятницу последовали за общим снижением индексов.
Проще говоря: в четверг торговали на тему «повышение ставки может быть не таким срочным», в пятницу — «рынок труда еще не ослаб».Братья, после выхода сегодняшних данных по занятости вне сельского хозяйства я считаю, что следующая неделя будет ещё более важной. Нон-фарм 162 тысячи явно лучше ожиданий, уровень безработицы 4,1%, ожидания повышения ставок в сентябре снова усиливаются, что краткосрочно оказывает давление на $BTC и $ETH.
Но нельзя сразу утверждать, что на следующей неделе будет падение, настоящим испытанием станут PPI, CPI на следующей неделе и последующее заседание FOMC. Если инфляция продолжит оставаться высокой, доходность американских облигаций пойдёт вверх, и BTC с большой вероятностью протестирует уровень 78 600, ETH — 2428 или даже 2400.
С другой стороны, если CPI заметно снизится, рынок снова начнёт торговать ожиданиями снижения ставок, и сегодняшние негативные новости по нон-фарм могут быстро компенсироваться.
Поэтому моё личное мнение: в первой половине следующей недели ожидается слабая волатильность, во второй половине — выбор направления по CPI.
Если BTC пробьёт 78 600, а ETH — 2400, медвежий тренд действительно усилится; пока этого не произойдёт, не стоит спешить считать рынок медвежьим.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Бессент заявил: как только Иран прекратит огонь, цена на нефть устремится к $40, а доходность американских облигаций рухнет?
Министр финансов США Бессент только что в интервью бросил бомбу:
Конфликт закончится → на рынке нефти «серьезное перепроизводство» → WTI может упасть до 50, а то и до 40 долларов;
корреляция между ценой на нефть и доходностью 10-летних американских облигаций «самая высокая в истории», при падении нефти доходность снижается.
Какие сейчас цены? Брент 95+, WTI около 91. То есть он прогнозирует падение вдвое.
Что эта цепочка значит для крипторынка?
• Падение нефти → снижение инфляционных ожиданий → ФРС нет причин удерживать высокие ставки
• Если 10-летняя доходность упадет с 4,7% до 4,2%, оценки рисковых активов откроются заново
• BTC всегда выигрывал от «снижения реальных ставок» 🍜
Но не стоит слишком увлекаться, есть три подводных камня:
1. Он не дал графика прекращения огня, «после конфликта» — это просто обещание;
2. Суверенный фонд Норвегии собирается сократить портфель американских облигаций на 75 млрд, облигации могут не упасть;
3. Если цена действительно упадет до 40, это значит, что спрос рухнул — это не позитив, а сигнал рецессии.
Я склоняюсь к тому, что в краткосрочной перспективе можно играть на «ожиданиях», но если цена пробьет 40, лучше выходить. $CL $BZ Член Совета ФРС Уоллер собирается смягчить позицию, его аргумент — снижение инфляции, но всем очевидно, что текущие данные по инфляции всё ещё далеки от 2%, и даже с продолжающейся войной между США и Ираном цены на нефть стремительно растут, так что его доводы совершенно несостоятельны.
Однако для рынка не так важно, насколько убедительны эти доводы, важнее, есть ли повод для спекуляций на Уолл-стрит, поэтому сейчас бессмысленно выяснять, действительно ли Уоллер смягчается или делает вид — нам достаточно знать, что Уолл-стрит хочет, чтобы рынок верил в искренность его позиции.
Что касается данных CPI, которые будут опубликованы 11 сентября, их влияние на решения ФРС, скорее всего, будет незначительным, ведь если бы они действительно волновались, то не тянули бы с смягчением так долго, и, возможно, найдут другие предлоги, чтобы отложить решение.
Если данные CPI окажутся очень плохими, Трамп тоже может выбрать путь уступок Ирану, как в меморандуме о взаимопонимании в июне, временно повысив ожидания возобновления судоходства через Ормузский пролив и снизив цены на нефть, что также даст ФРС повод не повышать ставки.
Поэтому я считаю, что вероятность повышения ставки в сентябре невелика. $BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Повысит ли ФРС ставки в сентябре???
Судя по прошлым данным, ФРС обычно сотрудничает с правительством перед промежуточными выборами или президентскими выборами, и это несложно понять, ведь это напрямую влияет на результаты выборов, что абсолютно неприемлемо для политиков.
Несколько дней назад Трамп уже заявил, что хочет, чтобы Уошингтон "поступил правильно", то есть категорически нельзя повышать ставки до промежуточных выборов, и если ФРС действительно повысит ставки в сентябре или октябре, все могут догадаться, что Трамп обязательно будет яростно мстить.
Хотя ФРС независима от правительства США, политические факторы действительно оказывают значительное влияние на денежно-кредитную политику, особенно сейчас, когда администрация Трампа проявляет сильное вмешательство в решения ФРС, политические факторы становятся еще более значимыми.
Как бы Трамп ни мстил, для ФРС это однозначно не хорошо, поэтому теоретически, если у членов ФРС не испорчены мозги, они примут решение не повышать ставки до промежуточных выборов, а причины для смягчения политики будут зависеть от личного подхода. $BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Неформальная занятость 162 тысячи — значительно выше ожиданий! Золото резко упало на 70 долларов, BTC с 81600 резко пошёл вниз, вероятность повышения ставки взлетела
Братья, вчерашние данные по занятости полностью ошеломили рынок.
Ожидалось 56 тысяч, а фактически — 162 тысячи — максимум за три месяца! В июле также пересмотрели данные вверх на 44 тысячи (с -23 тысяч до +21 тысячи), два месяца подряд данные опровергают ожидания. Рынок труда вовсе не остывает.
После выхода данных рынок мгновенно изменил настроение. Золото сразу упало на 70 долларов, серебро — на 1,5 доллара, индекс доллара вырос на 34 пункта, ставки CME на повышение ставки в сентябре резко взлетели, оптимизм утренней сессии исчез. BTC с 81600 резко упал, ETH пробил 2450, множество длинных позиций ликвидированы.
Моё мнение: эти данные поставили "зависимость от данных" Воллера на грань.
В четверг Воллер только что сказал, что "CPI решает всё", а теперь сначала взорвалась неформальная занятость. Далее 11 сентября CPI решит всё — если CPI снова превзойдёт ожидания, повышение ставки в сентябре практически гарантировано.
RSI уже упал до 12,5, настроение крайне перепродано, в краткосрочной перспективе возможен технический отскок, но общий тренд был изменён сегодняшними данными. До выхода CPI любой отскок может быть ловушкой для быков. Не забывайте, что данные за июнь и июль были значительно пересмотрены вверх, рынок труда гораздо крепче, чем ожидалось $BTC $ZEC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $ONDO Следующий крупный нарратив крипторынка может быть не чем-то совершенно новым, а скорее происходить из уже существующих традиционных активов.
Интересная особенность RWA в том, что он служит мостом, соединяющим блокчейн и реальную финансовую систему. Казначейские облигации США, публичные фонды, кредиты — самые разные активы реального мира могут быть отображены на блокчейне в виде токенов.
$LINK, ONDO, $ETH — эти три являются ключевыми объектами исследований вокруг этого нарратива.
Но здесь есть одна распространённая ловушка мышления.
Большинство при первом взгляде обращают внимание на хайп, рост цены монеты, увеличение TVL.
Однако истинный ключевой вопрос — не в том, насколько жарко обсуждается тема, а в том, на каком уровне находится реальное принятие.
Взрывной рост TVL на цепочке, мультичейн-развёртывания, медийный хайп — это производные явления, краткосрочно создающие приток капитала.
Настоящие опоры — это три вещи: юридическая база для надёжного оффчейн-хранения активов, реальное участие институциональных инвесторов и надёжная работа кроссчейн-ораклов.
Если эти опоры не устоят, даже самые привлекательные поверхностные данные теряют свою ценность.
Проработка концепции — одно, масштабное внедрение — другое.
Можно рассказывать сказки, но в итоге ответ должен дать реальный институциональный пользователь и реальные инвестиции.
Хайп — это лишь билет на вход, а принятие — окончательный вердикт.
И даже если концептуальный контракт реализован, это лишь доказывает, что компания в порядке; чтобы цена быстро выросла, нужно создать механизм дивидендов, подобный hype.#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
$ETH не задерживается.
Изначально думал, что если сегодня вечером данные по занятости окажутся хуже ожиданий, это может еще больше снизить ожидания по повышению ставок в сентябре и поддержать рынок. Но сейчас ожидания слишком однородны — плохие данные, рост, а затем падение, этот сценарий скорее сбудется.
Еще важнее, что Палата представителей США отменила двухнедельное заседание в сентябре. Это очень важно для криптосообщества, так как вероятность принятия закона CLARITY в этом году крайне низка. Следующее заседание Палаты представителей состоится только после промежуточных выборов в ноябре, и к тому времени нынешний президент, скорее всего, уже не будет у власти, а возможности для управления будут значительно ограничены.
Поэтому я не согласен с утверждением «бычий рынок пришел». По крайней мере, на данный момент я не вижу никаких существенных признаков бычьего рынка.
Два ключевых временных момента, на которые стоит обратить внимание:
· 17 сентября: заседание Федеральной резервной системы
· 18 сентября: заседание Банка Японии
Повышение ставок в Японии практически не вызывает сомнений, вопрос лишь в том, будет ли это 25 или 50 базисных пунктов. Для таких высоколиквидных активов, как криптовалюта, отток дешевых денег и эффект «высасывания» будут очень заметны.
В целом, после середины сентября рынок с высокой вероятностью ожидает значительное падение.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Нормальная логика: при постоянном росте цены монеты ставка финансирования также будет расти. Но на рынке часто возникает расхождение: цена растет, а ставка финансирования не поднимается.
$ZEC: цена резко выросла, открытый интерес значительно увеличился, но ставка финансирования сильно колеблется и не стабильно растет, что указывает на то, что рост обусловлен взаимным открытием позиций быков и медведей, а не односторонним массовым входом быков.
$ENA: цена импульсно растет, ставка финансирования то положительная, то отрицательная, существует большой разрыв во взглядах быков и медведей, отсутствует консенсус по росту.
$SOL: цена монеты растет, ставка финансирования умеренно положительна и растет, что создает резонанс между ценой и ставкой, что свидетельствует о более здоровом состоянии рынка.
$DOGE: ставка финансирования остается на низком уровне, явной борьбы за капитал нет.
Рост цены + рост открытого интереса, но ставка финансирования не поддерживает это, означает, что рынок — это внутренняя конкуренция по контрактам, а не реальный бычий тренд. Такая динамика роста обычно слабая, следует остерегаться резких подъемов с последующим откатом.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 DASH захватывает ротацию приватности, FIL и другие точки перелома предложения, OKB и SUI смотрят, сможет ли экосистема оправдать ожидания
$OKB сейчас самое интересное — это X Layer. Предложение уже зафиксировано на уровне 21 миллиона монет, недавно RWAperp добавил 19 вечных рынков акций, индексов, товаров и прочего. Следующий этап, который действительно определит оценку OKB — смогут ли эти приложения стабильно приносить объемы торгов и пользователей в сети.
$DASH сегодня внезапно стал центром внимания рынка, рост достигал почти 20%, явно воспользовавшись ротацией приватных монет после резкого роста ZEC. В дополнение к обновлению Dash Platform рынок начал заново обсуждать возможность расширения с платежной монеты до платформы приложений, но для этого потребуется реальное использование сети, чтобы поддержать настроение.
$SUI сейчас проблема скорее в доверии к экосистеме. Недавно Full Sail закрылся из-за уязвимости, Phantom планирует прекратить поддержку Sui 24 сентября, это не означает провал технической стратегии Sui, но повлияет на вход пользователей и опыт приложений. В дальнейшем важнее, чем ценовой отскок, будет то, смогут ли новые кошельки, приложения и капитал восполнить этот пробел.
$FIL сегодня действительно стоит смотреть не на коррекцию, а на возможное заметное изменение структуры предложения после середины октября: после окончания текущих планов распределения выпуск новых монет, как ожидается, сократится примерно на 75%. Если к этому добавится рост спроса на платное хранение, FIL получит шанс вернуться к логике спроса и предложения в старом хранилищном нарративе.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $ONDO Акции, TVL только что преодолел отметку в 1 миллиард долларов, сектор токенизированных RWA-акций уже нельзя считать маленьким экспериментом.
Если посмотреть на данные, кривая роста действительно впечатляет. За первую неделю после запуска TVL достиг 100 миллионов, за пять месяцев — 500 миллионов, а менее чем за 9 месяцев превысил 1 миллиард.
Сейчас проект одновременно работает на трех блокчейнах: Ethereum, Solana и BNB Chain, и темпы роста продолжают ускоряться.
Многие до сих пор воспринимают токенизированные акции как концептуальный демо-проект, но реальность такова: это уже не эксперимент, а реальный рынок.
TVL, мультичейн-экспансия, резкий рост числа держателей — это вторичные доказательства, которые выглядят эффектно, но могут быть созданы краткосрочными инвестициями.
Настоящая проверка — это выяснить, на чем базируется этот проект:
1. Механизм базового кастодиального хранения: могут ли токены на блокчейне полностью соответствовать реальным американским акциям?
2. Регуляторная и комплаенс-структура — это главный уязвимый момент RWA, если с комплаенсом возникнут проблемы, весь TVL мгновенно обесценится.
3. Реальный спрос пользователей: это действительно распределение реальных активов или просто спекулятивные средства из криптосообщества, которые циклично входят и выходят.
Сейчас данные выглядят хорошо, нарратив масштабный, но рост — это результат, а не причина. Переход сектора из эксперимента в реальность — факт, но это не означает, что логика полностью доказана.
Преодоление TVL в 1 миллиард — это лишь билет для входа, дальше нужно внимательно следить не за тем, как быстро растут цифры.
$ARB $UNI $CORE CORE продолжает стремительно падать! Хардфорк + сжигание 150 миллионов монет, рынок полностью не реагирует
Core DAO экстренно провел хардфорк для исправления уязвимости, протокол сжег 150 миллионов CORE, но цена все равно упала, за семь дней снижение почти на 20%, сейчас $1.21.
Смертельная тройка:
· Крах репутации: валидаторы воспользовались уязвимостью для наживы, официально квалифицировано как «злонамеренное поведение», но детали скрыты, рынок боится «неизвестности»
· Заморозка депозитов и выводов: несколько крупных бирж приостановили депозиты и выводы в сети CORE уже более недели, статус по-прежнему «расследуется», ликвидность заблокирована
· Самовосхваление сжиганием: дефляционные преимущества нивелируются кризисом доверия и заморозкой ликвидности, внешние инвестиции не идут, сколько бы ни сжигали — бесполезно
Когда официально инициированная уязвимость превращается в кризис доверия, проект переживает самые опасные времена.@多多不梭哈 До 20:30 он фактически очистил свои криптоактивы, даже не оставив альткоины с существенным приростом. Его беспокоило не потерять сегмент, а то, что новости пронзят его позицию с кредитным плечом иглой. Последовавшие за этим обмен мнениями прекрасно это иллюстрировали: в ночь крупных данных угадать правильный макрокурс не означает заработать на рынке. Перед публикацией Duoduo установил очень простое правило оценки: если данные опускаются ниже 50 000–60 000, он предпочитает интерпретировать это как бычий; если он явно выше этого диапазона, он сначала считает это медвежьим. Увидев опубликованное значение 162 000, его первая реакция была «значительно превзошла ожидания», и он быстро перешёл к медвежьему настроению. В его рамках сильные данные по занятости повышают ожидания повышения ставок, и фонды могут пересмотреть оценки акций США и криптоактивов, поэтому предыдущий отскок, вызванный падением вероятности повышения ставки, рискует быть отозван. Позже он прочитал, что вероятность повышения ставки когда-то достигала около 61%. Duoduo считает, что это означает, что положительные новости предыдущего дня затмеваются данными того дня, и рынку нужно переоценить «более высокие ставки, чтобы продержаться дольше». Для $BTC и $ETH , логично, что аппетит к риску находится под давлением: по мере роста ожиданий по процентным ставкам фонды всё больше сосредотачиваются на доходности наличных, банков и облигаций, что затрудняет высоковолатильным активам поддерживать покупку. Но настоящая трудность быстро возникла: новости дали медведям причину, но цена не двигалась по прямой линии. Когда данные впервые появились, рынок действительно давил вниз, а затем быстро откатился назад; С открытием фондового рынка США сила полупроводникового сектора и внутридневные новости продолжали вызывать волатильность. Часто несколько раз — пустота, уровень и многое другоеТак больно, почему $USELESS всё ещё не падает?
Я только что снова открыл короткую позицию по $USELESS, это уже пятый раз, когда я шортил в этой волне роста. То есть, меня уже четыре раза выбило раньше.
Я начал шортить с $0.09 и продолжал шортить до сих пор.
——————————————————
Изначально я не хотел больше шортить, потому что эта монета слишком непредсказуема, я немного боялся, что она взлетит, как $PIPPIN в начале этого года.
Но после анализа данных по контрактам я решил снова открыть шорт, потому что данные по контрактам выглядели слишком странно.
Данные по контрактам показывают, что с ночи до сейчас объём открытых позиций по контрактам постоянно падает, а соотношение длинных и коротких позиций растёт.
То есть, шортисты массово закрывают позиции именно в этой точке. Это очень-очень странно.
Обычно массовое закрытие шортов происходит после резкого падения рынка. А $USELESS не показывал такого — с ночи до сейчас он постоянно рос.
Я не понимаю этого явления.
Однако, судя по результату, сейчас шортисты массово закрывают позиции. Это значит, что если крупные игроки будут снова поднимать цену, их прибыль значительно уменьшится, а возможно, они даже понесут убытки.
Поэтому я открыл шорт в пятый раз.
——————————————————
Сейчас цена всё ещё около моей точки входа.
Я не знаю, правильно ли это или нет, так что пусть будет как будет.
Рост или падение — уже не важно.Нефермерские данные 162 тысячи значительно превысили ожидания! Золото обвалилось на 70 долларов, BTC с 81600 резко упал, вероятность повышения ставки взлетела
Братья, вчерашние нефтерынчные данные просто ошеломили рынок.
Ожидалось 56 тысяч, а фактически 162 тысячи — максимум за три месяца! В июле также пересмотрели данные вверх на 44 тысячи (с -23 тысяч до +21 тысячи), два месяца подряд данные опровергают ожидания. Рынок труда вовсе не остывает.
После выхода данных рынок мгновенно изменился. Золото сразу упало на 70 долларов, серебро — на 1,5 доллара, индекс доллара вырос на 34 пункта, ставки CME на повышение ставки в сентябре резко взлетели, оптимизм утренней сессии исчез. BTC упал с 81600, ETH пробил 2450, множество длинных позиций ликвидированы.
Мой вывод: эти данные поставили "зависимость от данных" Воллера на грань.
В четверг Воллер только что сказал, что "CPI решает всё", а теперь нефтерынчные данные взорвались первыми. Далее 11 сентября CPI решит всё — если CPI снова превзойдёт ожидания, повышение ставки в сентябре практически гарантировано.
RSI уже упал до 12,5, настроение крайне перепродано, в краткосрочной перспективе возможен технический отскок, но общий тренд был изменён сегодняшними данными. До выхода CPI любой отскок может быть ловушкой для быков. Не забывайте, что данные за июнь и июль были значительно пересмотрены вверх, рынок труда гораздо крепче, чем ожидалось.
$BTC $ETH $XAU
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #非农前数据分化，9月加息预期升温 Вчера в 20:30 были опубликованы данные по занятости в США за август: количество занятых вне сельского хозяйства увеличилось на 162 тысячи человек, что почти в 3 раза превышает ожидания, а данные за июль были пересмотрены с уменьшения на 23 тысячи до увеличения на 21 тысячу. Это показывает, что рынок труда в США не только не охлаждается, но и очень силён. Это напрямую разрушает рыночные ожидания о том, что ФРС в сентябре «приостановит повышение ставок». После публикации данных сильные показатели вызвали фиксацию прибыли у быков и контратаку медведей, цена мгновенно упала, пробив отметку в 80 000 долларов. Поэтому перед и после выхода важных данных лучше решительно выйти из позиций и наблюдать, либо использовать очень низкие объёмы для торговли — это долгосрочная стратегия. В финансовом рынке ваш капитал — это ваша линия жизни.$CORE В интернете распространяется информация о снятии CORE с листинга на нескольких биржах: различия между снятием с листинга и временной приостановкой,
В сообществе ходят слухи, перечисляющие множество бирж, которые якобы «сняли CORE с листинга», что вызывает панику у многих. Здесь нужно чётко разделять два совершенно разных понятия: постоянное снятие торговой пары и временная приостановка депозитов и выводов во время хардфорка. Сообщество смешивает эти два понятия, что усиливает панику.
📝 Разбор информации
1. Постоянное снятие с листинга (несколько мелких и средних платформ)
KuCoin, Phemex, TEBBIT, CoinEx и некоторые другие мелкие биржи после инцидента с уязвимостью решили снять торговую пару CORE и закрыть депозиты и выводы — это самостоятельное решение платформ.
2. Крупные основные платформы: только временная приостановка депозитов и выводов во время хардфорка, а не снятие с листинга
OKX, Coinbase, Bitget, LBank, Bithumb, Coinone:
В период обновления хардфорка временно закрывали сеть для депозитов и выводов, чтобы избежать путаницы с форком и ошибками токенов — это стандартная мера предосторожности бирж при сбоях в блокчейне.
Сейчас хардфорк завершён, депозиты и выводы на OKX и других крупных платформах полностью восстановлены, торговые пары сохранены, это не постоянное снятие с листинга.
OKX снял только «продукт по стейкингу с заработком на блокчейне», спотовая торговля и функции депозитов и выводов уже вернулись.
⚠️ Ключевые моменты, которые могут вводить в заблуждение
1. Смешивание «временной приостановки обслуживания» и «постоянного снятия с листинга» создаёт ложное впечатление, что крупные биржи массово отказываются от CORE — это искажение информации в сообществе.
2. Некоторые мелкие и средние биржи действительно сняли токен с листинга, что объективно отражает изменение оценки рисков после инцидента — это реальный негатив.
3. Хотя крупные биржи восстановили сервисы, после инцидента с уязвимостью институциональные инвесторы и биржи будут повышать требования к управлению рисками проекта, что сделает дальнейшие листинги и сотрудничество более осторожными.
Реалии рынка
- Негатив уже отыгран в цене, но продолжающееся снятие с листинга на мелких биржах уменьшит каналы торговли и ликвидность, что в средне- и долгосрочной перспективе будет сдерживающим фактором.
- Не стоит паниковать из-за слухов о «полном снятии с листинга на всех биржах», но и нельзя полностью игнорировать реальные риски снятия на некоторых платформах.
- Разделяйте факты: крупные биржи восстановили торговлю и операции с депозитами; некоторые мелкие биржи сняли токен с листинга навсегда.
Итог: инцидент с уязвимостью действительно повлёк за собой издержки для CORE на уровне бирж, но распространённые в сети слухи о массовом снятии с листинга на крупных биржах — это путаница в информации. При получении новостей ориентируйтесь на официальные объявления бирж, а не на скриншоты из чатов. BTC Биткоин вырос до 82 000, затем откатился, упав ниже 80 000, что дальше?
Вчера ночью в США августовские данные по занятости вне сельского хозяйства превысили ожидания — 162 000 новых рабочих мест, что резко снизило ожидания снижения ставок, доходность гособлигаций США взлетела, золото резко упало, крипторынок последовал за ними: биткоин кратковременно поднялся до 82 000 долларов, затем быстро откатился, упав ниже отметки в 80 000, минимальное значение достигло около 79 000; эфир упал до примерно 2450 долларов, оба упали более чем на 2%. Основные причины три: ужесточение макроэкономических ожиданий по ставкам, сосредоточенная фиксация прибыли выше 80 000, цепная ликвидация кредитного плеча в деривативах, за один день открытые позиции сократились примерно на 20 млрд долларов. В дальнейшем отметка 80 000 долларов — ключевой рубеж: если удержится — будет колебание и накопление сил, если пробьется вниз — следующая поддержка около 76 000; сверху зона ликвидаций 81 700–82 300, пока не будет восстановлена, говорить о развороте рано. Краткосрочно ожидается слабая консолидация, строго контролируйте кредитное плечо, не стоит слепо покупать на падении. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Увидел, как кто-то сказал, что ETH может вырасти в 333 раза, я чуть не упал со стула.
От 300 миллиардов до 100 триллионов — он говорит, что у ETH есть такой потенциал. Я прикинул, что весь мировой запас золота примерно 15 триллионов. Что значит 100 триллионов? Нужно продать всё золото, всю недвижимость и все публичные компании на Земле, и всё равно этого будет мало, нужно умножать ещё несколько раз.
Во-первых, он называет ETH «хранилищем стоимости», но даже Виталик не осмеливается так говорить. Механизм предложения ETH живой: сегодня дефляция, завтра может быть инфляция. Как вещь без фиксированного объёма может конкурировать с BTC за статус цифрового золота? У BTC есть лимит в 21 миллион, это всем известно. А сколько всего ETH? Никто точно не скажет. Как это может быть хранилищем стоимости?
Во-вторых, он говорит, что ETH — «доверенно нейтрален». Это парадокс, когда такое говорит основатель 1confirmation — он инвестировал в ETH, конечно, будет хвалить. Вы видели хоть одного венчурного инвестора, который бы сказал, что его инвестиция плоха?
В-третьих, курс ETH/BTC упал с 0.08 в 2022 году до 0.031 сейчас. За три года падение более 60%. Думаете, на этом всё? Чем активнее L2, тем меньше газа собирается на основной сети. Как человек, который зависит от L2, может конкурировать с BTC?
От 300 миллиардов до 100 триллионов — в мечтах что угодно бывает Данные с блокчейна!
По пекинскому времени 4 сентября в 20:30 вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, BTC за несколько минут упал с 82240 долларов до 79300, краткосрочное падение более 2,7%, ликвидации по всем контрактам на рынке составили почти 520 миллионов долларов, обе стороны — и лонги, и шорты — понесли убытки.
Важный момент!
В августе вне сельского хозяйства было создано 162 тысячи рабочих мест, что значительно превзошло ожидания, рынок сразу поднял вероятность повышения ставки в сентябре до 58%, доллар и доходность по гособлигациям США одновременно выросли, крипторынок сразу оказался под давлением.
Что удивительно, за несколько часов до выхода данных рынок жестко сдавливал шортистов, много коротких позиций было ликвидировано; после выхода новости лонги, которые вошли вслед за этим, сразу получили удар, прошло менее получаса.
В 21:02 Цзян Чжуоэр полностью закрыл позиции по биткоину на уровне 82050 долларов и открыл шорт.
Его прогноз прост: этот раунд роста длился всего 13 дней, сильное сопротивление на уровне 83000‑84000 трудно пробить, нужно дождаться отката к 70000‑72000 и снова заходить; если же пробьют 83400, стоп-лосс на 82300.
У институциональных игроков тоже большие движения.
Стратегия завершила 10-недельный перерыв в покупках, потратила 370 миллионов долларов на покупку 4603 BTC по средней цене 80318, общий портфель вырос до 845050 монет.
Но спотовый ETF тихо развернулся, крупные чистые вливания прекратились, начался небольшой отток.
Данные с блокчейна чистые, нет пробуждения спящих китов, крупные переводы — в основном внутренние перестановки институциональных игроков — в этой волатильности рынок фьючерсов сам себя и бьёт.$BTC Нонфарм 162 тысячи опубликован, почему BTC не рухнул?
В этот раз американский нонфарм — это не просто «слегка выше ожиданий».
Новые рабочие места 162 тысячи, ожидалось всего 55 тысяч, фактическое значение почти в три раза выше прогноза.
Частный нонфарм 127 тысяч, ожидалось только 45 тысяч; уровень безработицы остался на 4,1%.
Более разрушительным стал значительный пересмотр данных за прошлый месяц: изначально опубликованные -23 тысячи за июль были исправлены на +21 тысячу.
Это означает, что логика, которой рынок следовал последние 24 часа, была напрямую подорвана:
Слабый рынок труда → ФРС приостановит повышение ставок → доходность госбумаг США снижается → BTC растет
Сейчас данные по занятости показали силу, но BTC не отыграл весь рост предыдущего дня, оставаясь в районе 81000 долларов.
Аномальная динамика рынка часто заслуживает большего внимания, чем сами данные.
Внимательно изучая отчет, при сильной занятости заработная плата не вышла из-под контроля:
Месячный рост почасовой оплаты 0,3%, соответствует ожиданиям; годовой рост 3,1%, всего на 0,1% выше прогноза и даже ниже предыдущего значения 3,2%.
Сигнал, который считывает рынок:
Определенность приостановки повышения ставок в сентябре ослабла.
Но это далеко не значит:
Что повышение ставок в сентябре уже решено.
Поэтому сейчас не стоит спешить с выводами о росте или падении.
Истинный ответ не в цифрах нонфарма, а в повторной оценке данных после их публикации, особенно в динамике через 5–15 минут.📈Сегодняшний рынок BTC: $79663.54 -1.86% ETH: $2451.62 -1.85% XRP: $1.396 -3.95% BNB: $719.06 -0.61% SOL: $101.73 -2.37% TRX: $0.33162 +0.29% DOGE: $0.08455 -3.34% HYPE: $83.885 -2.21% Общий рынок скорректировался, только TRX немного вырос. BTC колеблется около отметки 80000 долларов, нет катализатора для роста, но есть поддержка покупателей, рынок вошёл в типичный период макроэкономической борьбы и колебаний. 🌐Макроэкономическая драма, сейчас начинается настоящая главная линия. В августе в США было создано 162000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидалось всего 56000, значительно выше прогноза. Обычная логика: перегрев рынка труда → высокая устойчивость инфляции → отсрочка снижения ставок ФРС → негатив для рисковых активов. Однако Трамп прямо оказывает давление на ФРС, требуя снижения ставок, даже угрожая: если ставки не снизят, прекратит торговлю с странами с торговым дефицитом. Сейчас рынок разделён на две силы: ✅ Политическая сила: активно продвигает снижение ставок, раздувая пузырь рисковых активов ❌ Экономические данные: сильный рынок труда, нет оснований для снижения ставок Главным событием станет сентябрьское заседание ФРС. Решит ли всё экономика или политика? Это напрямую определит, сможет ли BTC удержаться выше 80000. CoinShareКорреляция между биткоином и золотом достигла самого высокого уровня с 2020 года, при этом связь с индексом S&P 500 ослабла. Эти данные объективны, но как их интерпретировать — нужно ещё подумать.
Меня больше всего волнует: сохранится ли эта корреляция при следующем серьёзном рисковом событии.
Говорить о «установлении цифрового золота» сейчас, возможно, ещё рано. Я обычно смотрю на это по уровням:
Сначала на $ETH. Если ETH/BTC пойдёт вверх, а структура BTC при этом не разрушится, это значит, что рыночные настроения расширяются, и капитал готов выходить наружу. Если ETH будет стоять на месте, то, вероятно, текущий рост — это всё ещё движение самого BTC.
Далее SOL, XRP, BNB — они помогают оценить широту рынка. Потом SUI, APT, AVAX, NEAR — это проверка, готов ли капитал двигаться дальше по кривой риска.
В DeFi — AAVE, UNI, CRV, PENDLE — я считаю, что их сила важнее самих цен: если они растут, значит на блокчейне действительно происходит реальная активность с реальными деньгами.
LINK и ONDO я держу в поле зрения как ориентир по линии RWA. TAO, RENDER, FET — это AI-активы, за которыми я наблюдаю, чтобы понять, есть ли реальный отток ликвидности.
Логически, если ценовая модель $BTC переключится с технологических акций на активы с дефицитом, система оценки действительно изменится. Но это процесс, требующий времени для проверки, и один лишь показатель корреляции мало что объясняет.
Следующий макроудар — вот настоящее испытание. Тогда будет гораздо убедительнее, пойдёт ли BTC вслед за золотом или за Nasdaq, чем любые текущие коэффициенты корреляции. До тех пор я склонен рассматривать это как временный рыночный консенсус, не спеша делать выводы.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ $BTC Биткойн в реальном времени (5/9 суббота 07:09 UTC+8 · якорь $79,750)
Текущая цена: $79,750 (BitInfo агрегат 79,717 / OKX 79,735 / Coinbase 79,643 / Kraken 79,793; 24ч -2.5%~-3.0%, вчерашнее закрытие 81,800→после Nonfarm минимум 78,650→сегодня в азиатской сессии откат до 79,750)
Дневной диапазон: $78,650–$82,300 (4/9 весь день; максимум перед Nonfarm 82,262→минимум после данных 78,650→сегодня в азиатской сессии 79,750)
Рыночная капитализация: ~$1.600 трлн (20.07M×79,750), доля ~58.5%
Объем: 24ч спот $26.7B (CoinGecko) / BitInfo однопоточный объем увеличен, ночью Nonfarm рост объема с разворотом + азиатская сессия снижение объема
Настроения: индекс страха и жадности 74 — жадность (Feixiaohao), но цена уже откатилась; дневной RSI с 72 (перекупленность) откатился до ~58–60 (все еще сильный, не перепродан); 4H MACD золотой крест с красным столбиком сжимается и переходит в мертвый крест с зеленым столбиком, 1H после пин-бара на 78,650 откат до 79,750
Техническая структура пересмотрена (новое дно 80K против 82.3K три попытки неудачи, но все еще сопротивление)
79,750 — это откат после сильного Nonfarm и повышения ставок с вероятностью 58–62% + доходность 10Y 4.80%, структура изменилась с «новое дно 80K против ночного максимума 82.3K» на «пин-бар Nonfarm 78,650 против сопротивления 81,800»; 80,000 — дневная линия баланса быков и медведей (закрытие ниже = ложный пробой с откатом к 77,800; закрытие выше 80K = консолидация на высоком уровне с перспективой 81,800), 82,320 — трижды не пробитое, но самое сильное сопротивление.
Финансы и макроэкономика (обновлено 5/9 07:09)
Nonfarm (4/9 20:30): август +162K (прогноз 55K, пересмотр предыдущего -23K с корректировкой +21K), уровень безработицы 4.1% без изменений, средняя почасовая зарплата +0.3% MoM; CME вероятность повышения ставки 50.4%→58–62%, доходность 10Y 4.783–4.801%, 2Y 4.416% — максимум с января 2025, DXY 99.17, золото упало на 2%→BTC откатился до 78,650
ETF: 3/9 однодневный приток +731 млн USD (IBIT +454 млн, лучший месяц), но в ночь Nonfarm 4/9 вероятен частичный откат, итог 4/9 будет известен в понедельник; институциональные покупки компенсируются ожиданиями повышения ставок
Ончейн: ночь Nonfarm 81,600→78,650 — ликвидация длинных позиций, кредитное плечо не ухудшилось, но охота за лонгами была сброшена; крупные киты держат старые позиции 75–76K, новые позиции 80K+ частично в убытке
Дальнейшие шаги: 11/9 CPI за август — последний важный фактор перед заседанием FOMC 15–16/9 — горячий CPI → повышение ставки 62% до 70%+ → снижение к 76,400; холодный CPI → откат до 50% → закрытие на 80K с попыткой 81,800
Выходные (5/9–7/9 без торгов на американском рынке) сценарии
Базовый: 78,650–80,800 флет, поддержка 78,650, сопротивление 79,750; попытка 80,800 неудачна, откат к 79,000
Отскок: закрытие 1H выше 80,800 — цель 81,800 (сопротивление) → 82,320; если не удержится 80,800 — сокращение позиций при отскоке
Откат: закрытие 4H ниже 78,650 — цель 77,800→76,400; дневное закрытие ниже 76,400 — возможен откат к 74,788
Спот: 79,750 — не покупать и не продавать, ждать стабилизации в диапазоне 78,650–79,000 с дозакупкой ≤5% за сделку или подтверждения закрытия выше 80,800 для продолжения; старые позиции 74.8–75.6K фиксируют прибыль и поднимают стопы до 77,800
Фьючерсы: 80,000–80,800 застой с легким шортом (стоп 81,000, цель 78,650) ≤2x; ниже 78,650 шортить запрещено (пин-бар Nonfarm уже отработан + риск пин-бара в тонком рынке на выходных)
Ключевые наблюдения
80,000 — удержит ли дневное закрытие (ниже = ложный пробой, цель 77,800; выше = боковик 80–82.3K)
78,650 — удержит ли 4H три попытки (пробой = 77,800)
81,800 — сможет ли 1H закрыться выше (не сможет → 82.3K трижды не пробитое сопротивление)
11/9 CPI и вероятность повышения ставки (58–62% поднимется ли до 70%)
10Y — удержит ли доходность уровень 4.80% (если выше 4.85% — 78,650 трудно удержать)
Итог ETF 4/9 будет известен в понедельник (после притока +731 млн 3/9 будет ли отток)
ETH/BTC 0.0308 (2454÷79750), относительно BTC немного стабилизировался, но не вернулся к 0.0313
⚠️ Объективный обзор рынка, не инвестиционная рекомендация. 79750 — агрегат BitInfo 05:08 79717 + OKX 07:04 79735 + Coinbase 05:57 79643, пересечение в одном временном окне, относится к откату после ночи Nonfarm 4/9; дневной RSI 58 нейтральный, дневное закрытие 80K — истинная линия баланса, 4H закрытие ниже 78,650 — начало отката, на выходных в тонком рынке стопы расширены до 80–100 USD.
Краткий обзор: 4/9 20:30 Nonfarm +162K → повышение ставки 50.4%→60%→81,600→78,650 откат; дневное закрытие 80K — судья (ниже — ложный пробой, цель 77.8K), 81.8K сопротивление, 82.3K трижды не пробитое; 78.65K пин-бар Nonfarm; ETF 3/9 +731 млн; 11/9 CPI — следующий переломный момент. $BTC Данные по занятости вне сельского хозяйства (негатив для криптосферы): резкий рост занятости выше ожиданий → перегрев экономики → поддержка высоких процентных ставок → негативно для золота и BTC.
Обращение Трампа (теоретически позитив): давление на ФРС с целью снижения ставок → если ожидания снижения ставок возрастут → это будет благоприятно для золота.
Но независимость ФРС означает, что устные призывы президента не изменят ритм изменения ставок.
До реализации реальной политики этот позитивный сигнал "пустой".
Поэтому ключевым фактором станет предстоящий CPI, данные по инфляции напрямую влияют на решение ФРС о снижении ставок в сентябре и на их размер!
Вчера на дневном графике $BTC наблюдалось расхождение RSI, поэтому падение было неизбежным, уровень 82850 в мае продолжает оказывать давление, об этом много раз говорилось, можно проверить в старых постах от Sweet Melon!
$OKB продолжает бороться на уровне 108, на самом деле вчера в 16:00 явно кто-то поддерживал цену, но, к сожалению, монета упала, и вместе с ней, пока не сдается, все еще колеблется здесь, сверху много уровней сопротивления, если не пробьет — продолжим смотреть вниз!Продолжаю отслеживать длинные позиции по $BTC на уровне 65400.
Раньше я всегда рассматривал данные по занятости вне сельского хозяйства как первое настоящее подтверждение прорыва BTC выше 80 000.
Теперь, когда результаты опубликованы, мне нужно скорректировать своё мнение.
После публикации данных BTC не удержался выше 80 000, а снова упал ниже ключевого уровня.
По крайней мере, исходя из этой обратной связи, краткосрочная сила предыдущего прорыва была не такой сильной, как я думал.
Но здесь я разделяю краткосрочный и долгосрочный анализ.
Мои фьючерсные контракты на BTC открыты примерно на уровне 65400, и у меня также есть спот-позиции, поэтому этот откат ниже 80 000 не заставит меня полностью пересмотреть долгосрочную логику.
Сейчас я корректирую именно "силу прорыва выше 80 000", а не всю долгосрочную логику BTC.
Поскольку рынок дал новый ответ, и мои оценки должны быть скорректированы.
Для меня теперь уровень 80 000 нельзя рассматривать как "подтверждённую поддержку после прорыва", пока он не будет действительно возвращён, тогда и проведу новую оценку.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Вся сеть восхваляет $CORE. Долгосрочная логика: промывка рынка, исчерпание негативных факторов, реализация экосистемы, накопление сил для финального ралли.
Но если снять тяжелую обертку повествования, реальная логика рынка очень проста.
Так называемое исчерпание негативных факторов — это всего лишь этапное завершение коррекции. Многочисленные задержки с пополнением, повторяющиеся исправления на блокчейне, базовые технические риски не устранены полностью, неопределенность сохраняется.
То, что многие называют промывкой и накоплением, с большой вероятностью — просто слабый боковой тренд без поддержки. Позитивные новости продолжают выходить, а цена не реагирует — это не накопление, а недостаток доверия со стороны рынка.
Повествование о BTC-Fi секторе грандиозно, но реализация, реальные обороты и вход институциональных инвесторов остаются на уровне ожиданий. Вера, построенная на ожиданиях, не выдерживает рыночных колебаний.
В дополнение к неожиданно сильным данным по занятости и росту ожиданий по повышению ставок, общая ликвидность в криптосфере остается ограниченной.
Текущие изматывающие колебания — это не подготовка к бычьему рынку, а скорее эмоциональное истощение и обмен времени на пространство.
Долгосрочные истории звучат привлекательно, но реальные риски на короткой и средней дистанции никогда по-настоящему не были учтены. После выхода данных по занятости вне сельского хозяйства, коррекция $ETH на самом деле несложна для понимания.
В августе в США было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превысило ожидания рынка в более чем 50 тысяч, при этом уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,1%. Это означает, что ожидания смягчения политики внезапно были резко пересмотрены.
ETH ранее восстановился с отметки около 2400 долларов до выше 2500 долларов, что уже накопило значительное количество краткосрочных бычьих позиций. При сильных макроэкономических данных, росте доллара и доходности американских облигаций крипторынок естественно сначала сокращает кредитное плечо, и даже такие крупные альткоины, как ETH, не могут остаться в стороне.
В настоящее время ETH торгуется примерно около 2500 долларов, и в зоне предыдущего максимума уже наблюдается заметное давление продаж.
На этот раз я не спешу воспринимать это как разворот тренда. Первая волна распродаж, вызванная сильными данными по занятости, скорее является переоценкой ожиданий.
Если после коррекции ETH сможет удержаться около 2400 долларов и снова подняться выше 2500 долларов, это будет означать, что рынок продолжает поддерживать актив.Ожидания повышения ставок снова усиливаются! Рынок уже заранее учел это?
Похоже, что рынок уже заранее почувствовал макроэкономический тренд: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре продолжает расти, прогноз вероятности повышения ставки поднялся с 46% до 52%. Капитал всегда гонится за прибылью, и рынок часто заранее отражает ожидания: BTC и ETH оба ослабли, $BTC даже пробил отметку в 80000, уже учитывая негатив от повышения ставки.
Американский фондовый рынок еще не открылся, и учитывая текущие новости, на рынке начинают возникать вопросы: не было ли вчерашнее повышение технологического сектора всего лишь краткосрочным отскоком прибыли, а не настоящим наступлением быков.
Рынок также обсуждает одну торговую стратегию: вечером публикуются оптимистичные заявления, быки входят в позиции, а после выхода данных быстро переходят в шорт.
Судя по рынку, $SNDK вчера вечером выросла незначительно, и рынок опасается, что с усилением негативных настроений этот актив сегодня вечером может сильно упасть.
Но стоит отметить, что Вош четко заявил, что данные по инфляции за август являются ключевым фактором для окончательного решения о повышении ставки в сентябре. Повышение ставки еще не решено, это пока лишь рыночные ожидания. Ожидания очень волатильны, и прогнозы могут резко измениться после выхода фактических данных.
Многие трейдеры с убыточными позициями надеются на глубокое падение, чтобы выйти в ноль. Хотя большой обвал на рынке возможен, слепая ставка на одностороннее падение очень рискованна. Ожидания могут быть в любой момент изменены данными, не стоит субъективно уверенно прогнозировать движение рынка. В условиях высокой неопределенности макроэкономической среды управление рисками должно быть на первом месте.
$BTC $ETH $ZEC
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Рынок только что включил в цену «отсутствие повышения ставок в сентябре», как данные по занятости всё изменили.
В августе в США было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что почти в три раза превышает ожидания рынка в 56 тысяч; уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Итог очевиден: доходность американских облигаций и доллар выросли, ставка на повышение ставок в сентябре поднялась примерно до 65%, а BTC упал с около 81 000 долларов ниже 80 000 долларов.
По моему мнению, самое интересное в этом то, что падение криптовалюты вызвано не ухудшением экономики, а её слишком сильной устойчивостью, из-за чего стоимость капитала снова стала выше. Для BTC настоящим соперником сейчас является не какая-то блокчейн-сеть или влиятельный человек, а всё более дорогая таблица процентных ставок по доллару.
Однако один отчёт по занятости ещё не заставит ФРС нажать на кнопку. Данные по инфляции 11 сентября решат, превратится ли «горячий рынок труда» в «более высокие ставки».
#BTC #非农
Только для информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Данные по занятости вне сельского хозяйства за август превзошли ожидания — 162 тысячи, что значительно выше прогноза, ставки на повышение процентных ставок усиливаются.
Данные по занятости оказались более жёсткими, чем ожидалось, $BTC сначала вырос, а затем откатился, $ETH проявил большую волатильность, быстро отыграв большую часть предыдущего роста, сейчас снова колеблется в верхней части бокового диапазона.
На рынке наблюдается интересное явление: ARB, OP, CRV недавно одновременно активизировались, эффект заработка в экосистеме L2 заметен невооружённым глазом, но сам ETH остаётся практически без движения. Такая динамика «младшие идут вперёд, старший прикрывает» в истории криптовалют довольно тонкая — некоторые интерпретируют это как предвестник отставания в росте, но более тревожной может быть другая возможность: чем активнее L2, тем больше размывается логика захвата стоимости основной сети. Инвесторы устно поддерживают экосистему Ethereum, но фактически перемещают средства между разными уровнями, из-за чего курс ETH/BTC так и не смог преодолеть отметку 0.04, а независимое движение цены остаётся недостижимым.
С точки зрения макроэкономики после данных по занятости ситуация несколько неловкая. Ожидания повышения ставок в сентябре усиливаются, доходность американских облигаций остаётся высокой — все эти риски давно известны. Но более сложной проблемой может стать следующее: если экономика будет продолжать оставаться в состоянии «не слишком горячо, не слишком холодно», Федеральной резервной системе не будет необходимости спешить с понижением ставок, и график смягчения ликвидности может оказаться значительно отложенным по сравнению с ожиданиями рынка. ETH, который опирается на отдалённые перспективы для поддержки оценки, при высоком макроэкономическом давлении обычно первым подвергается пузырю.
Ключевые уровни очень чёткие:
Верхнее сопротивление находится в диапазоне 2510-2540, здесь сосредоточены недавние позиции в убытке и краткосрочная прибыль, при достижении этого уровня естественно возникнет давление на продажу; сильное сопротивление — 2560-2580, только при уверенном пробое с объёмом откроется пространство для роста.
Нижняя поддержка — 2430-2450, это последний приличный уровень для быков в краткосрочной перспективе; сильная поддержка — 2380-2400, при её пробое структура отскока ослабевает.
Сигналы в пользу быков тоже есть: дневная структура отскока сохраняется, объёмы стейкинга стабильно растут, средства ETF частично возвращаются, при откатах видна поддержка покупателями. Но это в основном перераспределение существующих средств, значительная часть предыдущего роста была вызвана закрытием коротких позиций, а не притоком новых инвестиций. Это создаёт неловкую ситуацию — при достижении зоны сопротивления покупатели не успевают за ростом.
На рынке фьючерсов тоже стоит обратить внимание: открытый интерес остаётся высоким, и быки, и медведи делают ставки, основным игрокам не нужно одностороннее движение, они могут «колоть» цену вверх-вниз, вынося стопы. Волатильность ETH выше, чем у BTC, слишком тесные стопы легко срабатывают из-за шума.
В плане торговли текущая цена находится в середине бокового диапазона, это не лучшее место для крупных ставок на направление. Лучше дождаться уверенного пробоя с объёмом выше 2540 для входа; если есть длинные позиции, 2430 — это уровень защиты, при пробое которого не стоит упорствовать. Для фьючерсов важно оставлять достаточный запас по стопам, на данном этапе важнее сохранить позицию, чем заработать.
В целом структура отскока пока не нарушена, но после данных по занятости быки явно ослабли. Сейчас идёт консолидация прибыли и ожидание нового направления рынка — а окончательное направление, скорее всего, будет зависеть от данных по CPI и политики ФРС. Пока направление не определено, важно сохранять контроль над позициями — не потерять значит выиграть. Доходность американских облигаций снова взлетела, не сожжет ли этот пожар долгосрочных облигаций и биткоин?
Данные впечатляют. В первую неделю сентября доходность 10-летних американских облигаций достигла 4.818%, приближаясь к 5%; 30-летние облигации выросли еще сильнее — до 5.28%. Трюк Бессента с "репо для сдерживания доходности" продержался меньше двух недель и провалился.
Почему не удалось сдержать? Сработали три одновременных давления.
Первое — долг в 40 триллионов. Государственный долг США в августе официально превысил 40 триллионов, только проценты за год составляют 1.4 триллиона, что почти 18% федеральных доходов. Дефицит за июль — 432.3 миллиарда, рост на 48% в годовом выражении.
Второе — гиганты AI конкурируют с правительством США за деньги. Технологические компании в 2026 году уже выпустили облигаций на сумму около 194 миллиардов, рост на 79% в годовом выражении.
JPMorgan повысил прогноз выпуска облигаций в секторе TMT на весь год до 540 миллиардов.
Третье — инфляция и геополитика подливают масла в огонь. Цена на нефть взлетела выше 95, ожидания повышения ставок выросли с 50% до 70%. Сейчас рынок требует не просто "одолжить деньги", а "одолжить деньги с достаточной компенсацией".
Что это значит для биткоина?
Традиционный сценарий — "рост доходности ведет к падению биткоина". Но сейчас ситуация немного иная — индекс доллара не растет, а держится около 99. Рынок начинает воспринимать высокую доходность как сигнал "неустойчивости финансов", а не как признак силы.
Чем сильнее горит этот пожар долгосрочных облигаций🔥, тем сложнее становится игра на рынке
✌️✌️✌️
$ETH $BTC $ZEC
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $ZEC Регуляторные негативы исчерпаны и достигнут рубеж соответствия требованиям
Регуляторный меч, нависший над ZEC, наконец-то опустился. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально завершила многолетнее расследование соответствия Zcash Foundation и не предприняла никаких принудительных мер, полностью устранив главный регуляторный риск, сдерживавший долгосрочную оценку проекта. Кроме того, Grayscale в конце августа успешно запустила первый в США спотовый ETF на Zcash (тикер ZCSH), предоставив институциональным инвесторам легальный канал для входа, что значительно повысило покупательский интерес на рынке.
Растущий спрос на конфиденциальность и «ценовая рефлексивность»
С распространением технологий сбора данных AI и мониторинга в блокчейне глобальный спрос на защиту конфиденциальности достиг беспрецедентных высот. В настоящее время около 30% общего объема ZEC находится в высокоанонимных защищённых адресах (Shielded Addresses). Рост цены ZEC напрямую увеличивает общий объём защищённого пула, что позволяет привлекать более крупные капиталы для приватных транзакций, формируя положительный самоподдерживающийся цикл «рост цены ➔ повышение уровня конфиденциальности ➔ улучшение фундаментальных показателей ➔ дальнейший рост цены»$BTC $ETH Институциональное моделирование следующего раунда цены биткоина
⚠️ Ниже приведены только публичные отчёты институтов и исторический анализ циклов, не являются инвестиционными рекомендациями
В апреле 2024 года уже состоялось четвёртое халвинг, историческое правило: 12-18 месяцев после халвинга — основное окно бычьего рынка, то есть вторая половина 2026 — 2027 год с высокой вероятностью станет пиком этого цикла.
Однако сейчас рынок институционализирован (спотовые ETF, пенсионные фонды, семейные офисы), рост в бычьем рынке будет меньше, чем в предыдущих двух раундах, не повторится стремительный многократный рост 2021 года.
Три сценария моделирования (цена вершины бычьего цикла)
① Пессимистичный сценарий (вероятность 30%): бычий рынок — слабый отскок, без супербычьего ралли
Вершина: 100000–130000 долларов
Условия срабатывания:
1. Инфляция в США повторяется, ФРС редко снижает ставки, долго сохраняет высокие ставки;
2. Жёсткое регулирование криптовалют в США, крупные оттоки средств из спотовых ETF;
3. Глобальная рецессия, массовое снижение оценки всех рисковых активов;
4. Институциональный спрос ниже ожиданий, в основном играют розничные инвесторы.
Характеристика: только новые максимумы, без огромного пузыря, после пика быстро наступает медвежий рынок с откатом 50-65%.
② Нейтральный базовый сценарий (основной консенсус институционального рынка, вероятность 45%)
Вершина цикла: 180000–260000 долларов
Представляющие институты: Standard Chartered, Bernstein, Galaxy, JPMorgan — базовые предположения.
Требуется одновременное выполнение:
1. ФРС начинает существенное снижение ставок, доллар ослабевает;
2. Спотовые ETF в США сохраняют стабильный ежемесячный приток средств, пенсионные фонды и семейные офисы продолжают небольшие вложения;
3. Принятие законов по регулированию криптовалют в США, устранение неопределённости;
4. Долгосрочные держатели биткоина сохраняют позиции, запасы на биржах продолжают снижаться.
Историческое сравнение: пик бычьего рынка 2021 года — 69000 долларов; нейтральный сценарий соответствует 2.5–3.7-кратному превышению предыдущего пика; институты считают, что институциональные инвестиции поднимут дно, но сожмут пузырь, исключая десятки кратный взлёт.
③ Оптимистичный сценарий (суперцикл/сильный пузырь, вероятность 25%)
Вершина: 300000–420000 долларов
Требуются все высокосложные условия:
1. Суверенные государства/крупные суверенные фонды официально включают биткоин в государственные резервы;
2. Взрывной приток средств в ETF, крупные компании массово включают биткоин в балансы;
3. Усиление нарратива о глобальном долге и доверии к доллару, переоценка актива как «цифрового золота»;
4. Отсутствие крупных «чёрных лебедей», крайне свободная ликвидность.
Экстремально оптимистичная модель ARK (Мэри Вуд) даёт более 500000 долларов, это маловероятный идеальный сценарий, не стоит воспринимать как ожидаемую доходность.
❌ Крайне оптимистичная цель в миллион долларов
Многие KOL распространяют идею BTC в 1 миллион долларов, это очень отдалённый суперцикл, не прогноз на 2026-2027 годы, скорее через 2-3 халвинга, в этом цикле практически нереально.
Важные изменения в исторических циклах (почему нельзя просто копировать прошлые темпы роста)
1. 2017: рост от дна до вершины в 100 раз, чисто розничные инвесторы, очень маленький рынок;
2. 2021: рост в 20 раз, Grayscale + розничные инвесторы;
3. 2026-2027: крупные институциональные инвестиции, огромный объём рынка, мультипликаторы сжимаются, не стоит ждать десятки кратного обогащения как в начале.
История: в среднем от халвинга до пика проходит 530 дней, но в эпоху институтов циклы могут удлиняться, бычий рынок может длиться дольше, откаты будут глубже, не будет прямой линии вверх, возможны средние откаты 30-45%.
Четыре ключевых индикатора, определяющих потолок бычьего рынка (полезнее, чем прогноз цены)
1. Ежемесячный чистый приток средств в спотовые ETF США: стабильный >1.5 млрд долларов в месяц — фундамент для продолжения бычьего рынка; при многомесячных крупных оттоках высота бычьего рынка снижается.
2. Реальная ставка ФРС: снижение ставок благоприятно для BTC; рост инфляции и возобновление повышения ставок разрушают бычий рынок.
3. Данные с блокчейна: изменение запасов BTC на биржах, снижение запасов — накопление китами, рост запасов — продажа китами.
4. Регулирование: американское регулирование — главный фактор, позитив открывает возможности, давление — завершает бычий рынок.
Реальные риски (бычий рынок не гарантирован)
1. Риск срыва цикла: институциональные деньги могут нивелировать традиционный четырёхлетний цикл халвинга, возникнет «удлинённый колеблющийся бычий рынок» или полный провал халвинга, без большого бычьего рынка, долгосрочные колебания;
2. Даже если бычий рынок наступит, после пика возможен медвежий обвал 50-75%;
3. Не воспринимайте «бычий рынок достигнет такой-то цены» как неизбежность, прогнозы — это моделирование, чёрные лебеди могут в любой момент изменить логику.
Краткое резюме
В цикле 2026-2027 нейтральный прогноз — 180000-260000 долларов; пессимистичный — 100000-130000; оптимистичный — 300000-420000; миллион долларов не относится к этому циклу. Бычий рынок не растёт по прямой, будут значительные откаты, все прогнозы основаны на ряде макроэкономических, финансовых и регуляторных предположений.$ZEC в этот раз сразу взлетел до 1000 долларов,
восьмилетний максимум, приватные монеты внезапно массово взлетели, все в шоке. Раньше многие ругали его как пустышку, кричали на понижение, а в итоге при падении рынка он не падал, а при отскоке сразу взлетел. Запуск ETF, исправление уязвимостей, запуск кроссчейна — все эти факторы сложились в такую ситуацию. Краткосрочно перекуплен, легко попасть в ловушку при погоне за ростом, лучше дождаться коррекции, слишком большая волатильность