Orbit Post Sitemap
SpaceX passed its first unlock test, but not yet its valuation test. Shares rose 6.1% to $114.92 on Aug 6 even as up to 911.5M shares became eligible for sale, more than the roughly 638.9M shares sold in its IPO. The rebound followed a nearly 14% drop the previous day, while the stock remains below its $135 offering price. Its first post-IPO earnings report delivered a clear top-line beat: · Revenue reached $7.8B, up more than 90% YoY · Net loss narrowed to $541M, or $0.09 per share, less than hПока рынок так рухнул, настоящие сильные игроки лихорадочно «зарабатывают земли» — Wintermute только что получил лицензию брокера в США. Розничные инвесторы лежат сложа руки и ругаются друг друга, а институты превращают маркет-мейкеров в брокеров.
64 177 BTC, 24 часа -1,19%, F&G 29 — в зоне страха. Но никто не отказывается от этого страха, потому что крупные деньги занимаются другими делами.
Посмотрим, куда идут деньги: OI 105 500 BTC заморожено, финансирование +0,0025% нейтрально — кредитные средства не были сняты, только удерживают позиции и ждут открытия трубопроводов.
Wintermute получает брокерскую лицензию, Bitget — лицензию в Бутане, приговор SBF наконец закреплён (демонизация) — традиционные финансы интегрируют криптовалюту в рамки комплаенса. Мёртвый рынок = период больших денег со скидкой, а не выход.
Вот что вы можете взять: не сосредотачивайтесь на ценах в мертвом рынке, обратите внимание на «три этапа консолидации» — (1) Соответствие маркет-мейкеров (получение лицензий), (2) Финализация регулирования (подтверждённые преступники = уверенность) (3) Институциональные продукты (постоянные притоки ETF). Эти три продукта прогрессируют, что указывает на то, что сцена готовится и ждёт ответа.
Не обманывайтесь мёртвым рынком: BICO 24h +30% — единственный, который резко скачет, с коэффициентом ширины 7:8, который не рухнул — деньги не ушли, и вы привередливы и не бежите.
Самоирония: Моя короткая сделка GRVT только что получила стоп-лосс и потеряла 6%, проверка контрарианного индикатора завершена; Недавно открытый BICO +0.08%, всё ещё нет движения. Не копируйте мою работу.
Так что самый ценный сигнал на мёртвом рынке — это не подсвечники, а «кто тайно создаёт платформу». Только в день создания платформы розничные инвесторы поняли, что происходит.
На чьей ты стороне в этом раунде? А. После приобретения розничных инвесторов Б. Строительство конвейера и сначала сброс чипов В. Застрял до четвертого квартала.
Братья, напечатайте письма в комментариях, и я посчитаю, сколько людей считают, что «большие деньги — это делать шаги».
$BTC $BICO #机构入场 #合规化 #做市商 #Wintermute #监管确定性 #行情分析 #OKX星球
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.德克萨斯荒漠上，推土机碾过的不是沙土，是华尔街的估值模型。$16.8B的首期投入像一块刚浇筑的承重底板，Musk要在这片不毛之地上竖起一座名为Terafab的芯片巨构，而图纸上标着的承重墙，是自动驾驶、人形机器人和太空数据中心的自给自足。
看清楚了，这不再是租用算力那种投机取巧的“拼装式装修”。过去买GPU就像拎包入住别人的写字楼，租金再贵也只是日常开销。现在你要自己打桩、自己搅拌混凝土、自己扛着钢筋上脚手架——Terafab是Musk从图纸到施工队的身份转换，他要自己烧制砖块，用德州的地基撑起自己AI帝国的荷载。
但顶级设计师看到的不只是效果图的光鲜。政府给的税务减免是“延期付款”的施工合同，要求2030年前固定投资50亿美元，2035年前创造1800个就业岗位。这就像业主要求你一边保证建筑不倒，一边还要把外墙大理石换成更贵的品种，但变更单上的签字栏还空着。TSLA的资产负债表是整块预应力混凝土，能扛住压力，但SpaceX那边同时开着星舰和芯片厂，就像一家设计院同时接了两个超高层项目，结构工程师都得掰成两半用。
市场在问的可笑问题——“能否解锁增长”——根本用不着答题。看看那宏伟的地下连续墙，那是防的是资金链的渗水。真正的风险不是这栋楼盖不起来，而是当AI行业的限高令下来时，你是否能像改设计图一样快速调整容积率。Musk这次押注的是把算力从外购的“物业租赁”变成自有的“核心资产”，这会让XSPY的地基更扎实还是更脆？取决于他能否让工程款在2027年之前不出现断供。
承台下面埋着的，全是市场情绪的地雷。但这张蓝图的确画出了华尔街从未见过的结构——一家车企跨界造芯片，不是做装饰，是给未来所有自动化建筑安上自己的承重构件。至于这样一座摩天楼能否扛住下一场金融地震……谁看过结构验算书？ #teslaspacexterafab$ETH спотовые ETF демонстрируют чистые притоки уже три дня подряд, при этом институциональные фонды продолжают увеличивать свои активы
6 августа (по восточному времени) спотовые ETF Ethereum имели чистый приток за один день в $92,15 миллиона. Среди них чистый приток BlackRock ETHA составил 81,1376 миллиона долларов, что составляет большую часть общего объема поступлений за день. ETF Ethereum Mini Trust от Grayscale также зафиксировал чистый приток в размере $4,5496 миллиона
На данный момент общая чистая стоимость активов спотовых ETF Ethereum достигла $10,645 миллиардов, при суммарном чистом притоке $11,406 миллиарда. Активы ETF составляют 4,63% от общей рыночной капитализации ETH
Значимость этих данных для ETH заключается не только в увеличении объема покупок более чем на 90 миллионов долларов за один день, но и в том, что институциональные фонды по-прежнему стабильно работают через каналы распределения для Ethereum
Для ETH есть три уровня устойчивых чистых поступлений ETF, за которыми стоит следить
Спотовые покупки увеличились
Поступления ETF обычно означают, что эмитентам необходимо распределять средства через спотовый рынок, а долгосрочные непрерывные поступления увеличивают предельный спрос на ETH
BlackRock остаётся ключевым индикатором
Высокая доля поступлений ETHA за один день указывает на то, что инкрементальные фонды в основном поступают из крупных традиционных каналов управления активами. Следить важнее, продолжают ли учреждения покупать, чем ежедневные колебания цен
Атрибуты активов ETH продолжают укрепляться
Кумулятивные чистые притоки ETF превысили $11,4 миллиарда, что свидетельствует о постепенном переходе ETH от чисто он-чейн-актива к одному из основных цифровых активов, на которые традиционный капитал может направлять
Однако рациональность также необходима. Чистые притоки ETF являются положительным сигналом для средне- и долгосрочной перспективы, но это не означает, что ETH вырастет сразу. Краткосрочные тенденции также зависят от макроликвидности, производительности BTC, настроений с использованием кредитного плеча и активности на чейнах
Далее сосредоточьтесь на двух вещах
Могут ли ETF расшириться с трёх последовательных дней притоков до более длинных циклов стабильного чистого притока?
Продолжит ли BlackRock ETHA сохранить доминирующий темп по сбору средств?
Если потоки капитала продолжатся, спотовая структура спроса и предложения ETH будет ещё больше улучшаться. Действительно важно не то, сколько притоков происходит в данный день, а является ли институциональное распределение трендом#GoldRalliesBTCStalls
Золото осталось близко к 4 240 долларам за унцию после сильного подъёма, в то время как серебро торговалось выше 61 доллара. Всемирный совет по золоту подчеркнул растущую важность покупок у центральных банков и азиатский спрос, свидетельствуя о том, что золото становится менее зависимым только от реальной доходности США. Продолжающаяся геополитическая неопределённость и спрос на защиту портфеля также поддерживают традиционную торговлю «безопасными гаванями».
Биткоин остаётся на уровне около 64 000 долларов без убедительного прорыва, что создаёт ещё одно расхождение между физическим золотом и «цифровым золотом». На мой взгляд, Биткоин сейчас ведёт себя скорее как актив, чувствительный к ликвидности, поскольку сильно зависит от потоков ETF, кредитного плеча, доллара и настроений на крипторынке. Это не устраняет долгосрочную денежную позицию, но показывает, что золото и BTC всё ещё выполняют разные роли в условиях неопределённости. Возможно, потребуется более сильный спрос на спот-позиции или улучшение глобальной ликвидности, прежде чем Биткоин сможет догнать. Storage stocks played the "earnings beat expectations, stock price crashes" game again
Let's start with SanDisk. Earnings revenue was 8.97 billion, beating the market expectation of 8.48 billion, and they also approved a 14 billion buyback authorization, totaling 15.5 billion in buybacks. Western Digital's revenue was 3.747 billion, also exceeding expectations. Normally, with such results in previous years, the stock price would have taken off directly, right? But SanDisk fell 15% after hours, and Western Digital dropped 11%.
The reason is just one: the next quarter guidance midpoint is 10.55 billion, while Wall Street wanted 11.16 billion. A 600 million shortfall caused the stock price to collapse 15%. The key is that both companies have risen three to four times or more this year, and institutional holders have huge unrealized gains. Once the earnings report came out, even if it was just "not more than expected," they treated it as bad news to sell off.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
Now look at SpaceX. With a 100 billion unlock, 911 million shares can be sold. The market previously unanimously shouted "it's going to crash," but it actually rose 6%, closing at 114.92. But looking closely, on Wednesday it dropped 14%, already having a round of sell-off. Whether it has truly bottomed or is a dead cat bounce, no one can say for sure.
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Then there's the Federal Reserve. ADP small nonfarm payrolls were 44,000, market expectation was 75,000, hitting a six-month low. But despite weak employment, the market's pricing of rate hike expectations is not so easily loosened because multiple Fed officials continue to emphasize high inflation risks and that they can't be led by single-month employment data.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
Putting these three things together, the logic is very clear: good companies do not equal good stocks, good performance does not equal stock price increase. SanDisk's performance was good enough, right? #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #HormuzDealHitsHurdles
Iran and Oman have reached a preliminary understanding on coordinates for a new shipping route through the Strait of Hormuz, but the proposed arrangement faces serious execution problems. Iran may seek control over Gulf-bound traffic, while possible tolls create sanctions and payment risks. Shipowners must also deal with expensive war-risk insurance and uncertainty over new transit rules.
The discussion has therefore shifted from whether an agreement can be announced to whether commercial vessels can legally and safely use it. In my view, oil prices may remain volatile until physical shipping data confirms a sustained recovery. A signed statement will mean little if insurers refuse coverage or companies cannot make permitted payments. Investors should monitor tanker movements, insurance premiums, sanctions guidance, and Iran’s parliamentary decisions. Continued restrictions could keep oil and inflation elevated, complicating the outlook for equities, crypto, and Federal Reserve policy. Говоря о биткоине, за последнее десятилетие это действительно более захватывающе, чем любая бизнес-драма. Когда он только появился, в 2009 году, Сатоши Накамото добыл первые несколько блоков. Никто на рынке особо не обращал внимания на эту вещь, и её цена была менее цента. В то время более десяти тысяч биткоинов можно было обменять на две пиццы. Оглядываясь назад, эти две пиццы были безумно дорогими.
К 2011 году он впервые поднялся выше 1 доллара, затем резко поднялся до 30 долларов, но затем опустился ниже 2 долларов, впервые показав, что значит «один день в криптовалюте, один год в жизни». В 2012 году первый халвинг привед к стабильному закрытию цены примерно в 110 градусах — затишье перед штормом.
Настоящее безумие произошло в 2013 году, когда цена Биткоина взлетела с чуть более десяти долларов до более чем тысячи долларов — рост более чем в семь тысяч. В то время любой, кто говорил об этом, загорался от радости. Но в 2014 году крупнейшая японская биржа, Mt. Gox, внезапно подверглась взлому: 740 000 биткоинов исчезли, цена упала с 1000 до чуть более ста, и многие люди обанкротились.
Позже, в 2017 году, горячие деньги ICO были повсюду, и биткоин был поднят почти до $20,000, но в 2018 году регуляции ужесточились, и цена упала более чем на 70% за год, оставив чуть более $3,000 к концу года. В те годы цена должна была удвоиться, и люди с сердцем просто не могли играть.
Когда пандемия впервые вспыхнула в 2020 году, рыночная паника была крайне сильной. Биткоин упал с почти $10,000 до $4,000 всего за два дня, но затем ФРС агрессивно влила ликвидность, и она восстановилась в форме буквы V, словно прилив адреналина, почти достигнув $30,000 к концу года. В 2021 году институциональные средства хлынули, сначала превысив $64,000, затем достигнув $69,000. В Сальвадоре его даже использовали как законный платёжный инструмент, и экран заполнился аплодисментами в честь "цифрового золота".
Но в 2022 году, когда ФРС повысила процентные ставки, а кризис FTX рухнул, цена упала с 47 000 до 16 000 — сурово холодная зима. В 2023 году ситуация медленно восстановилась, поднявшись до 29 000. К 2024 году, с одобрением американских спотовых ETF, легальный рынок официально вошёл на рынок, преодолев 73 000 в марте и впервые превысив 90 000 после победы Трампа в ноябре. В октябре 2025 года он достиг исторического максимума в 126 000, и настроения на рынке в этот период накалялись.
Но никто не ожидал, что в 2026 году ситуация резко изменится, откатясь от пика, и к 7 августа падение уже упало более чем вдвое — с 126 000 до чуть более 60 000, и многие стояли на страже на пике. Оглядываясь назад, «американские горки» Биткоина никогда не прекращались; каждый бычий рынок сияет как фейерверки, а каждый крах беспощаден, как лавина. За его взлётами и падениями в первые дни стоял ажиотаж гиков и розничных инвесторов, но теперь на него всё больше влияют макрофакторы, такие как повышение и сокращения ставок ФРС, приток ETF-фондов и оттоки. Проклятие четырёхлетнего цикла халвинга, кажется, продолжается, но каждое колебание сильнее предыдущего, задевая нервы глобальных финансов. В конечном итоге жизнь биткоина — это живая история, написанная жадностью, страхом и верой.Circle invites Wall Street into the node seats, the new throne for stablecoins is already set
Revolutions always start with a beautiful phrase.
Open, permissionless, decentralized.
But when the money actually arrives, the entrance is crowded with people in suits.
Circle's stablecoin blockchain Arc is approaching its mainnet launch, with traditional financial institutions like BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC, Standard Chartered Bank, and Intercontinental Exchange beginning to gather around this chain.
It looks like Wall Street embracing blockchain.
From another perspective?
It could also be Wall Street preparing to take over the settlement layer of blockchain.
Arc is not designed for retail investors to find the next 100x coin. It targets stablecoin payments, foreign exchange, tokenized securities, and institutional clearing. The network uses stablecoins to pay gas fees, emphasizes predictability in transaction outcomes, and will initially adopt permissioned validator nodes. According to Arc's announced deployment plan, the network is expected to have about 20 permissioned validators at launch.
In the past, Circle issued USDC but had to rely on public chains like Ethereum and Solana for circulation. Every transfer and every financial application value generated left a portion on someone else's land.
After Arc launches, Circle can both print money and build roads; it sets the rules of passage and sells tickets to institutions to enter the new financial network.
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS存储这波行情，基本走完了。
闪迪、西部数据业绩超预期，盘后股价却跌了。信号很明显：牛市结束。但结束不代表一根阳线都没有，机构出货从来不是直线砸盘，都是震荡下行、边拉边卖。每一次反弹，更适合减仓，而不是追高。
核心就一句：低位看基本面，高位看资金面。
美光上方套牢盘对应的亏损超过1400亿美元。想创新高，得有海量新增资金来接。没有新钱，存量博弈撑不住。现在美股早就是存量市场，巨头和芯片股跷跷板，就是因为钱不够。
流动性还在变差。巨头回购从每年3000亿降下来，还为了AI大举发债，一进一出市场凭空少了7000亿。海力士、SpaceX要IPO，又要抽走1500亿，后面还有OpenAI和Anthropic这些万亿级体量等着上市。钱不会变多，只会从现有股票里挪出去。
三星、海力士比美光还难——高位套牢更重，外资早跑了一轮，韩国市场还在主动降杠杆。靠散户推回高点？不现实。
行业走到周期扩张尾声。龙头营收利润还能增长，但市场交易的重点已经转向利润率是否见顶。成长股股价见顶，从来不是等利润拐点，而是利润率拐点。股价通常提前产业高点半年反应。
未来两个季度，存储公司大概率还能保持增长，但二季度利润率很可能已经见顶。毛利率没法再往上抬，估值就会压缩，股价震荡下行。
所以$SNDK 和WDC业绩超预期也没用，指引稍弱，资金直接走人。半导体整体承压，任何不够强的指引都会被放大成卖出的理由。
反弹会有，但别骗自己那是反转。
那真正的反弹在哪里呢？我认为在币圈
在比特币和以太坊
随着资金得转移，炒作对象就会变成$BTC 和$ETH
皇帝轮流做，明年到我家！
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $BICO За несколько дней он резко вырос с нижней точки около 0,011, достигнув максимума 0,046 с максимальным ростом около 340%, что сразу поднялось на вершину списка лидеров. Не спешите ставить на новый основной рост
Если объединить движения свечей, позиции по контрактам, ставки финансирования, циркуляцию чипов и движения на чейне, причины этого скачка совершенно отличаются от того, что большинство людей представляют
Судя по рыночной информации, BICO сейчас полностью в обращении, без последующих крупных давлений на разблокировку и продажи. Это один из немногих положительных факторов: 1 миллиард монет в обращении, рыночная капитализация 273 миллиона, что делает его малым альткоином. Монеты малой капитализации легко используются контрактными фондами и не требуют крупных спотовых фондов для больших колебаний цен
Ключевые моменты видны на 4-часовом графике открытого интереса (OI):
Во время непрерывного роста цены открытые интересы не росли синхронно; цены продолжали достигать новых максимумов, OI резко рос, а затем быстро отступал, и ни один бык не заходил непрерывно для накопления позиций. Это очень типичный короткий сжим коротких позиций. Предыдущее непрерывное снижение привело к накоплению множества низкоуровневых коротких позиций. После начала цены короткие позиции продолжали останавливаться, чтобы закрыть позиции. Закрытие коротких позиций по сути означало покупку, прямую быстро подталкивая цену вверх
Если посмотреть на ставки по финансированию, ставка долгое время сохраняла положительный статус, а затем быстро сменилась отрицательной после ралли, что указывает на то, что после всплеска многие пользователи начали стремиться к росту для открытия длинных позиций, что привело к резкому росту доли длинных позиций и напрямую FOMO рыночных настроений. Доля счетов по длинным и коротким контрактам резко выросла в краткосрочной перспективе, что свидетельствует о явных признаках того, что розничные инвесторы стремятся к длинным позициям
Оборот за 24 часа приблизился к 300 миллионам USDT. Объём выглядит взрывным, но большая часть — это торговля по контрактам туда-сюда. Объем спотовой торговли не так сильен, как кажется. Для малых капитальных альткоинов, когда кредитное плечо контрактов доминирует на рынке, колебания цен могут быть крайне экстремальными. После всплеска быки концентрируются и ликвидируют, что приводит к быстрым откатам. Также видно на свечном графике: после скачка до 0,046 он быстро упал вниз, что привело к бурной консолидации
Есть ещё один момент, который многие ошибаются: когда цены резко растут, это как будто крупные игроки тайно накапливают средства. Но, судя по ончейн-данным, это не причина
Этот раунд быстрого роста не показал признаков массового накопления китов, постоянно уходящего с бирж
Настоящий разворот дна неизбежно произойдёт, когда крупные токены будут переводиться с бирж, а кошельки крупных игроков продолжают накапливать фишки, блокируя спотовые чипы в своих кошельках
Но на этот раз с BICO всё больше связано с внутренним оборотом токенов биржи
Некоторые крупные игроки, оказавшиеся в ловушке рано, воспользовались этим ралли, чтобы оптом перевести свои токены на биржи, продавая их партиями по высоким ценам. В сети на биржах поступало больше токенов, чем было снято и накоплено
Smart Wallet в основном торгует краткосрочной свинговой торговлей, быстро получая прибыль и затем выходя из рынка, без признаков долгосрочного позиционирования с блокировкой
Другими словами, на спотовом уровне крупные фонды не выходили на рынок в больших масштабах; основной движущей силой роста цен являются контрактные короткие сжимы, при этом спотовые цены следуют только пассивно
Если посмотреть на дневной график, ранее он пережил резкое падение с минимальным уровнем 0.011, что сильно перепродан и уже имеет технический восстановление спроса
На 4-часовом графике наблюдаются последовательные сильные бычьи свечники с огромным краткосрочным ростом. На 15-минутном графике уже появились признаки медвежьей дивергенции, которая поднялась до 0.046, а затем быстро откатилась, с сильным сопротивлением сверху.
Поддержка: около 0.027, ключевая платформа для этого раунда инициации;
Сильное сопротивление: 0.046 Предыдущий максимум. Чтобы действительно обратить тренд, объём должен расти и удерживать эту позицию, в сочетании с накоплением на блокчейне + усилением позиций по контракту. Оба условия незаменимы
Текущий рынок — это всего лишь реванш-отскок, вызванный кредитным рычагом контракта после перепроданной цены
Несколько основных рисков, о которых следует остерегаться
1. Кредитное плечо по контрактам доминирует на рынке
Рыночная капитализация составляет всего 273 миллиона, но суточный оборот контрактов близок к 300 миллионам. Фонды кредитного плеча полностью доминируют в цене. На этом рынке, когда цены растут, цены резко растут; когда они падают, они продаются без сопротивления. Двойные разрывы между длинными и короткими позициями — обычное дело, и легко одной свечнице поглотить большую часть прибыли
2. Отсутствие резервных резервов для китов в качестве резерва
Если бы только контрактные фонды управлялись контрактными фондами, после окончания короткого сжима, без постоянного захвата спотовых фондов рынок мог бы быстро вернуться к исходному нисходящему каналу. Многие из этих чипов теперь покупают розничные инвесторы, стремящиеся к высоким ценам
3. Настроение среди малых альткоинов быстро угасает
Это краткосрочное ралли яростное, но также быстро падает. Иногда прирост дня может быть потерян всего за несколько минут. Не стоит бездумно ставить всё на подряд бычьи свечи
Для по-настоящему бычьего подтверждения оба условия должны быть выполнены одновременно
Он-чейн: Постоянно идут крупные выводы с бирж, адреса китов продолжают накапливать спотовые токены, а токены уходят из бирж
Фьючерсы: Цена стабилизировалась выше максимума 0,046 с увеличением объема, а открытый интерес стабильно растёт, а не стремительный откат после всплеска. Ставка финансирования остаётся стабильной, а не переключается между резкими ростами и падениями
Только при выполнении обоих условий можно считать повторным поворотом тренда
Полагаться исключительно на подсвечники и бычьи подсвечники без поддержки чипов и капитала можно рассматривать только как отскок
В заключение
$BICO Это ралли по сути является бурным ралли, вызванным глубоким перепроданным условиями + концентрированными шорт-сквизами со стороны коротких продавцов + резонансом настроений FOMO в розничной торговле
Спот-киты не вышли на рынок в больших масштабах; основной движущей силой является кредитное плечо по контрактам
Можно заниматься краткосрочной торговлей, но это точно не подходит для долгосрочных тяжёлых позиций
Если вы участвуете, обязательно строго устанавливайте стоп-лоссы и не поддавайтесь краткосрочным огромным прибылям, воспринимая отскоки как новый раунд основного ралли с погоной за ростом цен
Вышеописанное — это лишь обзор рыночных и он-чейн-данных и не является инвестиционным советом
$BICO #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Давайте поговорим о реакции запасов хранениях после этой волны отчёта о прибыли; Я действительно не могу этого понять.
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% рост по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная прибыль на прибыль составила $39,25, что в 135 раз больше, чем за тот же период прошлого года. Валовая маржа достигла 84,6%. Выручка бизнеса дата-центров удвоилась по сравнению с кварталом к кварталу и выросла на 1298% в годовом выражении. Они также одобрили выкуп на сумму 14 миллиардов долларов.
Western Digital показал аналогичную выручку в 3,75 миллиарда долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль акций — 3,56 доллара, что на 109% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль выросла в 12 раз.
Любой отдельный отчет о прибылях — доминирующая работа.
А потом? SanDisk упал на 7% после работы, Western Digital — на 11%. На следующий день перед рынком SanDisk продолжил падение на 8%, Western Digital — на 15%. Азиатско-Тихоокеанский рынок последовал этому примеру: композитный индекс Южной Кореи упал более чем на 5%, SK Hynix — почти на 10%, Samsung Electronics — более чем на 6%.
Чем лучше выступление, тем тяжелее падение. Этот сценарий повторялся неоднократно в этом году — SK Hynix упал на 30% в течение дня после отчетов о прибылях за второй квартал, прибыль Samsung выросла на 1810%, а цена акций упала на 6%.
В чём проблема? Это в руководстве.
Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал — от 10,3 до 10,8 миллиарда долларов, с серединой 10,55 миллиарда долларов. Каковы были ожидания рынка? $10,8–$11,16 миллиарда. Разница менее 600 миллионов долларов привела к падению цены акций на 9%.
Western Digital ещё более несправедлив; Прогноз по выручке на следующий квартал составляет $4,1 миллиарда, что фактически выше ожиданий аналитиков в $4,06 миллиарда. Тем не менее, после работы он всё равно упал на 15%.
Аналитики Goldman Sachs прямо сказали: «Основное противоречие, с которым сейчас сталкивается отрасль хранения, заключается не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что рыночные ожидания превзошли реальность.»
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 链上资金沉淀规模与流通盘的收紧节奏正在出现偏差，沉淀的资金池与 Gas 销毁逻辑正在改写代币流动性。
X Layer 链上稳定币发行规模突破 21 亿美元，同时 DeFi TVL 在半年内增长近 10 倍并跨过 1 亿美元关口。
累计 420 万活跃地址与超过 4 亿笔交互引发高频 Gas 消耗，Exchange-OS 部署质押则顺势锁定了市场上部分流通的 $OKB。
稳定币的流动性注入拉动了质押锁仓与频繁交互，这种资金规模的沉淀直接将链上活跃度转化为流通盘的持续被动通缩。
若稳定币规模持续向上拓展且链上交易量维持在当前高位，通缩率的改善将推动估值重塑，而应用层活跃度断崖式下滑则是这一路径失效的信号。
若整体加密市场流动性回落导致日均交易笔数显著下降，Gas 消耗减缓将削弱通缩预期，此时质押解锁量增多自然会触发价格承压。
市场分歧在于沉淀的资金究竟是短时套利还是长期驻留，一旦活跃地址数与质押总量同步出现连续下滑，通缩逻辑的长期支撑便将被证伪。
未来 7 天最需要观察的变量，在于链上日均交易笔数能否在稳定币体量维持的前提下继续保持增长。
#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权Теперь, когда обе монеты так упали, если открыть длинные позиции в краткосрочной перспективе, можно ли получить прибыль? Особенно $ZBT, которая уже упала на 27%. Но посмотрите на открытый интерес: после скачка на открытии общий тренд колебался вниз. Во время большого падения позиция явно снизилась, а затем немного восстановилась. Это падение на 27% сопровождалось снижением активов, главным образом за счёт стоп-лосса и принудительной ликвидации, что ознаменовало раунд панических продаж; Однако не наблюдается признаков агрессивного выхода инкрементальных фондов, поднимая позиции вверх. Если посмотреть на это соотношение длинных и коротких сворачков, оно сведено до очень низкого уровня, при этом короткие счета составляют подавляющее большинство долгое время. Подавляющее большинство розничных инвесторов выбрали следовать тренду и гоняться за шортами, коллективно медвежьим настроением, а медвежьи настроения были полностью выражены. С точки зрения сентиментальных игр это условие возможного отскока, но ≠ точно восстановится. Многократные скачки объёмов импульсов, чередующиеся между активной покупкой и продажей; Ближе к сессии объем торгов сократился, и активные продажи были немного выгодны. Были лишь редкие покупательные импульсы, не было признаков активного входа крупных фондов на рынок для покупки падения. Розничные инвесторы активно ловят на дне и открывают длинные позиции, с предвзятостью настроений и высоким обратным риском. Розничные инвесторы коллективно гонятся за короткими позициями, выпуская медвежьи настроения и создают основу для восстановления игры. После максимумов проводится концентрированное закрытие позиций. Падения сопровождаются принудительными ликвидациями и пассивной ликвидацией, вызывая волну паники. Нет устойчивых активных покупок, при этом давление на продажах на закрытии сделки нет. Только импульсивные покупки, нет устойчивого входа крупных фондов. Сейчас не рекомендуется покупать длинные позиции при падении. Крайне рискованные азартные игры, крупные позиции запрещены. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? #财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились, Спа$BTC CLARITYAct (Закон о прозрачности рынка цифровых активов) направлен на создание чёткой нормативной базы для рынка цифровых активов США, с её основной определяющей регуляторной юрисдикцией для цифровых активов: Уточнение регулирующих структур: цифровые активы, соответствующие определённым децентрализованным стандартам, будут считаться «цифровыми товарами» и регулироваться Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC); в то время как цифровые активы типа ценных бумаг продолжат регулироваться Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Определение путей соответствия: Законопроект устанавливает единые стандарты регистрации и соответствия для посредников, таких как биржи цифровых активов и кастодианы, обеспечивая юридическую определённость для протоколов децентрализованного финансирования (DeFi). Принятие законопроекта рассматривается как ключевой шаг в обеспечении регуляторной ясности криптоиндустрии, что, как ожидается, положит конец текущей регуляторной неопределённости и откроет путь к крупным институциональным притоком капитала.Western Union связывает стейблкоины, Solana и сценарии оплаты Visa, что более практично, чем многие публичные сетевые нарративы.
Дело не только в выпуске ещё одного стейблкоина. Western Union действительно хочет интегрировать онлайн-доллары в свою исходную сеть денежных переводов: квитанции пользователей, офлайн-обналичивание, расходы торговцев и трансграничные расчёты, всё это старается избежать застрягчения банковских рабочих дней и корреспондентных банковских сетей.
То, чего стейблкоинам всегда не хватало, — это не скорости передачи в цепочке, а «последней милі».
Вы можете получить средства за 3 секунды, но если другая сторона не может получить местные деньги, провести картой или пройти соответствие, то это просто цифра в кошельке. Сильная сторона Western Union заключается в существующих глобальных площадках и сети контроля рисков, которые теперь используют стейблкоины в качестве бэкенд-слоя расчетов.
Настоящий прорыв — это не крики Web3, а то, чтобы пользователи вообще не знали, что используют блокчейн.
#西联稳定币卡落地, Visa支付场景再推进 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
结论先讲清楚：AI 内存牛市的基本面还在，但预期无限上修的阶段已经过去。 现在进入高波动、高预期校准期。财报后下挫，更多是估值和预期管理问题，不是需求崩了。
Western Digital 和 Sandisk（闪迪）发布FY26 Q4财报后，股价分别大跌约13%和7-10%，拖累整个存储板块（SK海力士、美光、三星、铠侠等同步走弱）。事实是：
• 西部数据Q4营收37.5亿美元（+44% YoY），超预期；指引下一季约41亿美元量级，基本符合或略超部分共识。
• Sandisk Q4营收约89.7亿美元（同比暴增数倍），毛利率极高；下一季指引103-108亿美元，中值相对部分市场预期偏谨慎。
业绩本身不差，甚至很强。市场卖的是“不够更强”。经过前几个月的暴涨，投资者已经把“持续指数级加速”定价进去了，一旦指引只是“符合/略超”，就触发获利了结。
更大背景：业绩爆炸，股价却回调？
这不是第一次。6-7月已经反复上演同样剧本：
• 美光Q3（截至5月）营收414.6亿美元（+346% YoY），毛利率接近85%，指引下一季约500亿美元量级 → 初期大涨后，从高点回调显著。
• SK海力士Q2营收+257%、营业利润+557%，创纪录，但略低于超高预期 → 单日大跌近10%。
• 三星二季度营业利润同比暴增约19倍 → 股价同样承压。
共性很清晰：绝对数字惊人，但相对市场已经抬高的共识，仍不够。板块从6月高点普遍回撤20%-30%以上，进入阶段性熊市区间。
基本面到底稳不稳？
需求端仍然强！AI 数据中心对HBM、高容量DRAM和NAND的需求是结构性的。多家公司和行业研究（TrendForce等）继续指出：供给远跟不上，产能已大量锁定到2027年。长期供应协议大量存在（美光此前已签下规模很大的多年度合同）。HBM产能建设周期长（新厂2-3年），短期无法快速释放。
供给与定价？
目前仍是卖方市场。毛利率已升到历史极端水平（部分产品80%+）。TrendForce等机构观点大致是：2026年价格可能出现阶段性平台整理，但2027年随着HBM4渗透，ASP仍有上行空间。NVIDIA等对下一代平台的HBM规格也在根据供应现实做调整，这本身就是短缺的证据，而不是需求消失。
风险点真实存在！
1. 超大规模客户（hyperscaler）资本开支节奏如果放缓，会直接冲击。
2. 2028年前后，新增产能集中释放，可能改变供需平衡。
3. 估值已从“便宜周期股”切换到“高盈利AI基础设施”，对指引敏感度极高。
4. 通用DRAM/NAND被HBM挤占后，消费端成本上升，可能间接影响终端需求。
怎么看当前位置？
• 短期（未来1-2个季度）：波动会继续大。任何指引不及“超高预期”、或宏观/AI CapEx杂音，都会引发抛压。现在不是追高阶段。
• 中期（到2027）：只要AI服务器部署不出现明显断崖，供需缺口和定价权大概率还能维持。回调后，龙头的远期估值仍不离谱（此前不少机构测算远期PE仍在个位数到低双位数区间）。
• 定性判断：这不是经典周期见顶（库存堆积、价格崩盘），而是“超级周期中的预期重置”。牛市的主逻辑（AI驱动的内存结构性短缺）还没被证伪，但赚钱难度和回撤幅度明显上升。
总结：
财报后下挫是预期过热后的正常校准，不是牛市结束信号。真正需要盯的，是下一批大厂指引里“需求可见度”和“产能释放节奏”，而不是单次数字够不够炸。#Alphabet25BBond
Согласно сообщениям, спрос со стороны инвесторов достиг примерно 115 миллиардов долларов, что демонстрирует высокую уверенность в кредитном качестве Alphabet. Средства будут направлены на общие корпоративные нужды, управление долгом, капитальные расходы и быстрорастущую программу инфраструктуры ИИ. Alphabet увеличила ожидаемые капитальные затраты на 2026 год до 205 миллиардов долларов.
Сильный спрос не устраняет опасений по поводу масштабов этих инвестиций. Alphabet активно тратит средства на дата-центры, чипы, энергетику и пропускную способность сети, одновременно реорганизуя руководство по ИИ. На мой взгляд, заимствование по привлекательным ставкам разумно при сильном долгосрочном спросе, но инвесторам всё же необходимо оценивать доходность каждого вложенного доллара. Рост Google Cloud, доходы от ИИ, свободный денежный поток и использование новой инфраструктуры определят, обеспечит ли продажа облигаций устойчивое конкурентное преимущество или станет дорогой гонкой за мощностями. 🔥 Израильская армия предприняла меры против Ливана — сможет ли криптомир избежать этого в этот раз?
Увидев эту новость, Армии обороны Израиля за последние 24 часа нанесли масштабный удар по целям Хезболлы на юге Ливана, сославшись на гибель двух израильских резервных офицеров в результате взрыва на юге Ливана накануне.
Этот вопрос не слишком велик и не слишком мелкий. Но на данный момент стоит внимательнее изучить криптоинсайдеров.
Давайте сначала проясним предысторию. Трения между Израилем и Хезболлой продолжаются уже некоторое время, но в последние месяцы это по сути состояние «взаимных жёстких угроз + мелкомасштабных преследований». На этот раз были убиты двое израильских офицеров, что напрямую переросло в масштабные авиаудары, нацеленные на ключевые объекты, такие как склады оружия и военные командные центры. Это показывает, что отношение Израиля изменилось — он больше не терпит этого, теперь хочет настоящих боёв.
Так какое это имеет отношение к криптовалютному миру?
Это сильно связано с этим.
Всякий раз, когда на Ближнем Востоке появляется дым, мировые финансовые рынки снова и снова дрожат. В октябре 2023 года ХАМАС совершил внезапную атаку на Израиль, вызвав падение BTC с 28 000 до 26 000 в один день, рост цен на золото, а цена на сырую нефть выросла на 10%. В апреле 2024 года Иран и Израиль бросали ракеты друг в друга, вызвав рыночную панику на целую неделю. Хотя уровень ещё не достиг, напряжённость уже высока.
И на этот раз есть ключевая переменная: золото близко к своему историческому максимуму.
Золото несколько дней назад поднялось выше 4200 долларов, установив новый исторический максимум. Если ситуация на Ближнем Востоке продолжит обострение, золото, скорее всего, будет взлетать. А как насчёт BTC? Его корреляция с золотом составляет всего около 0,15, но он тесно связан с Nasdaq. Что это значит? → ближневосточных войн золото растёт→ BTC может не обязательно расти. Наоборот, если избегание риска создаёт давление на акции американских технологических компаний, BTC тоже может пострадать.
Ещё более проблематична сырая нефть. Ливанская «Хезболла» поддерживается Ираном, и если Израиль действительно всё взорвёт, Иран не будет просто стоять в стороне и ничего не делать. Как только Иран вмешается, риски в Ормузьком проливе возрастут, цены на нефть взлетят→ глобальные инфляционные ожидания возродятся→ ФРС будет ещё осторожнее снижать ставки→ рискованные активы окажутся под давлением. Вся эта цепочка передачи негативна для криптомира.
Конечно, могут быть и «обратные положительные эффекты».
Если конфликты контролируются локально и вскоре после того, как рынок переглотит панику, фонды могут искать «децентрализованные» нарративные каналы. Природа BTC как «валюты без владельца» теоретически выигрывает, когда затрагивается кредит в суверенной валюте. Но эта логика остаётся на предпосылке: конфликт не может выходить из-под контроля и не может действительно перерасти в масштабную войну.
💡 Мои взгляды и оперативный подход
1. Не ставьте на направление в краткосрочной перспективе. Геополитические «чёрные лебеди» — самые трудные для прогноза; никогда не знаешь, какие новости могут появиться в ближайшую секунду. Тяжёлые позиции — ставки на длинные и короткие позиции — это риск для жизни.
2. Обращайте внимание на тенденции золота и сырой нефти. Если золото продолжает достигать новых максимумов, а сырая нефть пробьёт ключевые уровни сопротивления, это говорит о растущей склонности к риску, поэтому разумно сокращать позиции в рискованных активах.
3. BTC сейчас колеблется около 64 000, поддержка ниже и сопротивление на уровне 68 000 выше. Если цена пробьётся ниже 60 000 из-за геополитических новостей, не спешите ловить рыбу на дне; ждите, пока паника утихнет.
4. Хорошо экономьте USDT. Август уже был турбулентным месяцем, а теперь, когда ситуация на Ближнем Востоке усугублялась, наличие наличных — единственный способ получить выгодные предложения, когда другие паникуют.
И наконец, если быть честным.
На Ближнем Востоке борьба даётся легко, но остановиться сложно. На этот раз израильская армия отвечает, но ответит ли Хезболла? Будет ли Израиль эскалировать после ответных ударов? Как только начинается цикл ответных действий, ситуация выходит из-под контроля обеих сторон.
Больше всего криптовалютный мир боится не негативных новостей, а непредсказуемых негативных новостей. В такие моменты выживание важнее, чем сумма заработка.
👇 Как вы думаете, этот ближневосточный конфликт усилится? Или он утихнет после нескольких дней хаоса, как раньше? Давайте поговорим в комментариях.#FedHawksVsWeakJobs
Число частных рабочих мест в США увеличилось всего на 44 000 в июле, что ниже прогноза в 75 000 и является самым слабым приростом за шесть месяцев. Эти данные свидетельствуют о том, что работодатели становятся более осторожными, что обычно снижает необходимость ужесточения денежно-кредитной политики. Однако чиновники Федеральной резервной системы по-прежнему обеспокоены тем, что инфляция не возобновила убедительное нисходящее движение, и рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки в сентябре как значимую.
Противоречие между ослаблением занятости и устойчивой инфляцией оставляет ФРС без простого решения. По моему мнению, одного слабого отчёта ADP недостаточно, чтобы завершить дискуссию, поскольку официальные данные по занятости, росту заработной платы, безработице и индексу потребительских цен могут рассказать другую историю. Криптовалюта выиграла бы больше всего от постепенного замедления, сопровождаемого снижением инфляции, что позволило бы смягчить финансовые условия без создания опасений рецессии. Если занятость ослабнет, а цены останутся высокими, Bitcoin и другие рисковые активы могут столкнуться как с замедлением роста, так и с ограничительной процентной ставкой. #AIMemoryBullTest
The AI memory bull case is facing an important reality check. Western Digital fell despite beating expectations as cautious guidance and margin comments worried investors. Sandisk also declined after a strong quarter because its next-quarter revenue midpoint missed consensus. In Korea, SK Hynix and Samsung came under heavy pressure, while reports suggested Nvidia may reduce memory in some Rubin Ultra configurations because advanced HBM supply remains tight.
Memory scarcity is both an opportunity and a risk. Limited supply supports stronger pricing and higher margins for producers, but excessively expensive or unavailable components can delay AI-chip shipments and reduce customer demand. In my view, investors are no longer questioning whether AI needs more memory; they are questioning whether current valuations assume too much pricing power and perfect execution. The next test will be whether manufacturers can expand HBM output without creating future oversupply. Contract prices, capital expenditure, customer inventories, and Nvidia’s product configurations will be more important than broad AI enthusiasm. Последний результат BTC — $64,168, 24 часа -0,74%, снизившись с 64 900 прошлой ночью до отметки 64 000, что отражается. Моё мнение нейтральное — спотовые позиции остались неизменными, короткие позиции по контрактам, без добавления направления до несельскохозяйственной зарплаты.
Почему бы не погнаться за этой позицией? Просто проанализируйте рынок, и вы увидите:
Техническая сторона застряла посередине. 65 000 — это немедленное сопротивление. Аналитик Тед Пиллоуз ясно заявил, что только после восстановления 65 000 откроется следующий толчок к 68 000. График ликвидации Crypto.news показывает, что с 63 715 до 63 900 — первая зона ликвидности; если она прорвётся, 63 000 — это дно, затем дно скользящей средней 60 000. Только когда дневная линия выше 65 220 стабилизируется, путь от 67 365 до 68 000 укрепляется. Другими словами, текущая цена 64 000 — это ключевая разделительная линия с более чем 1 000 долларов выше и ниже, и шансы на это невысоки.
Ликвидность улучшилась, но осталась нестабильной. По состоянию на 5 августа спотовые BTC ETF зафиксировали чистый приток около $244,4 млн (IBIT 196,8 млн + ARKB 37,6 млн), что составило 626 миллионов за три дня с 3 августа по 05.08, что указывает на то, что учреждения действительно осуществляют пополнения. Однако предложение стейблкоинов 7-го в то же время составило -0,11%, что указывает на то, что инкрементальные фонды ещё не вышли на рынок, а существующие токены переключаются.
Сегодня вечером задан макротональный тон. 20:30 Консенсус по несельскохозяйственной зарплате +80 000, уровень безработицы 4,2%, но сегодня парламент Ирана предварительно рассмотрел законопроект, ограничивающий враждебные суда с Ормуза. WTI/Brent вернулся до 77,29/82,49, реальная процентная ставка за 10 лет вернулась до 2,43%. Торговля «Возрождение инфляции + ястребиные настроения» возвращаются. Добавление позиции до данных = ставка на размер.
Я выступаю против мейнстримного упрощённого нарратива «три последовательных записи в ETF = BTC начнётся во второй раз». Приток ETF сосредоточен только в IBIT; стейблкоины не расширились, FGI всё ещё находится в зоне страха 31–34, а сегодняшняя неопределённость по заработной плате вне сельского хозяйства — это обусловленный кейс-оборот капитала, а не подтверждение разворота тренда. Реальный разворот займёт время: (1) Внесельскохозяйственные зарплаты не взлетят (2) Суточная скользящая средняя в 65 000 стабилизирует (3) Стейблкоины переходят к чистому росту 7-го числа — ни одно из этих трёх условий пока не подтверждено.
Моя текущая сделка: 61 000 юаней по себестоимости в спотовой нижней позиции, не гоняйтесь выше 65 000, ежедневное закрытие ниже 63 700 минус одна треть для защиты от 62 500, ордеры на покупку около 62 500. До выхода вне сельского хозяйства общая позиция ≤ 50%.
Сегодня вечером в 20:30 по несельскохозяйственной зарплате, будете ли вы заранее очищать свои позиции, чтобы хеджировать риски, сохранять небольшие позиции для ставки на направление или ждать 64 000 и другие данные? 📊 $SNDK Contract Liquidation Express (7 августа)
Согласно данным ликвидации, этот бычий рынок был лихорадочно потрёпан бычьим рынком...
Сумма ликвидации за последний час составила около $15,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $12,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $3,919.80
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $422,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $408,300
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $13,800
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $1,6389 миллиона
Ликвидация длинной позиции составила около $1,2876 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $351,300
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $9,9467 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $5,2638 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $4,6829 миллиона
Согласно данным ликвидации $SNDK, ликвидации длительностью 1 и 4 часа подавили медвежей, при этом длинные ликвидации составили соответственно 3 и 29 кратных по шортам. Рост длинных распродаж развернулся яростно во время короткого цикла; 12-часовое бычье преимущество резко сузилось, снизившись до 3,6 раза, при этом короткое давление значительно усилилось; 24-часовые ликвидации выросли до $5,26 миллиона, но соотношение снизилось до 1,12 миллиона, а долгосрочное медвежье сопротивление резко возросло — ликвидации коротких шортов выросли с $350,000 за 12 часов до $4,68 миллиона, приближаясь к бычьему уровню. На SNDK Gouzhuang завершила борьбу между короткими и среднесрочными долгосрочными сделками и долгосрочными сделками «бычий медведь», при этом суммарная сумма ликвидаций превысила $9,94 миллиона, что оставляет неопределённость в выборе направления. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представляет «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал достигла 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом; Доход Western Digital за тот же период составил $3,747 миллиарда. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона врон, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после сессии. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составил $10,55 миллиарда, что ниже ожидания рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов сместилась с «хорошая ли производительность» на «достаточно ли быстрый темп роста».
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения достигнет 992 миллиардов долларов к 2026 году и почти удвоится до 1,76 триллиона долларов к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные откаты столь же реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению искусственного интеллекта имели средний спад примерно на 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk упал на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла остаётся нерушимой, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года прошло три единогласных голосования против — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Избиратель Кашкари даже сказал, что повышение процентных ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Тем не менее, рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM по PMI услуг резко вырос до 70,3, что является самым высоким показателем за четыре месяца — «слабая занятость, высокие цены» свидетельствовали о классической стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, что потенциально позволило получить рыночную стоимость около 100 миллиардов долларов. Ранее рынок обычно ожидал, что волна продаж вызовет распродажу.
В результате цена акций выросла на 6,14% вместо падения, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду резкое падение уже вызвало давление на снятие локдауна; Новые заказы на продажу фактически поглощались фондами донной рыбалки и шорт-покрытием. Рынок сыграл классический сценарий: «когда негативные новости исчезают, следуют хорошие новости». Однако предупреждение не снято — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов акций ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению, доказывая, что оценки запасов хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX использовала день разблокировки, чтобы изменить ситуацию, разыгрывая классический сценарий «все плохие новости исчезают». Когда прибыль, превосходящая ожидания, становится стандартом, каждое отклонение от точки направления увеличивается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая власть, и она наказывает все «несовершенные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Ночь боёв сегодня вечером, решающая битва — отчёт по занятости!
В последнее время рынок продолжает колебаться в узком диапазоне, инвесторы предпочитают выжидать, все ждут, какой сигнал даст этот отчёт по занятости.
В центре внимания рынка по-прежнему остаётся дальнейшая политика ФРС. Отчёт по занятости — это не просто статистика, он напрямую влияет на ожидания повышения ставок в сентябре, а учитывая неопределённость геополитической ситуации и множество накопившихся факторов, сегодня вечером с большой вероятностью будет нарушена текущая спокойная колебательная динамика.
⚠️Риски: содержание является лишь обменом мнениями о рынке и не является торговой рекомендацией!$BTC $ETH $SKHYNIX Краткое чтение рынка
Текущая цена биткоина составляет $64 261,50, снизившись на 1,04% за 24 часа. Диапазон закрылся на уровне 1,29 процентных пункта, демонстрируя значительную волатильность.
24-часовой максимум составил $65,000,00, минимальный — $64,159,60, оборот $193,55 млн USD, что свидетельствует о значительном длинном и коротком обороте.
По всему рынку 49 акций выросли, а 56 упали, что составляет 46,7 процентных пункта роста — настроение сразу ясно.
Сектор мемов/платежей сосредоточен на $DOGE, с относительно низким объёмом. Давайте сначала посмотрим, делают ли умные деньги какие-то изменения.
Сектор RWA сосредоточен на $HUMA, с ужесточением волатильности, ожидая правильного направления перед действиями.
Три лидера выросли $ACE +101,27%, $BICO +29,85% и $ALLO+16,05%, при этом умные деньги уже проголосовали за это.
Три лидера по снижению составили $CC -14,37%, $ONDO-6,62% и $FET-5,15%, при этом позиции, ориентированные на прибыль, напрямую перевернули ситуацию и исчезли.
Мнение: Количество растущих и падающих акций задаёт тон, ведущий рост и падение определяют направление. Не идите против умных денег.
Данные поступают с публичного спотового рынка OKX и предназначены только для информационной информации, а не для инвестиционных консультаций.
Брат Икс закончил говорить, подумай сам.Главная проблема, стоящая за ажиотаж HBM: как только Samsung, производственный гигант, выйдет на полную, циклы хранения могут быть переписаны
Весь интернет теперь имеет единый нарратив: глобальный HBM испытывает серьёзный дефицит, вычислительная мощность ИИ стремительно расти, а высокоскоростная память повсюду в дефиците.
Различные учреждения, исследовательские отчёты и СМИ раздувают истории о нехватке поставок, но все предполагают, что этот дефицит будет длиться долго.
Но есть реальность, которую большинство людей сознательно игнорируют: Samsung — бесспорный монстр производительности в индустрии хранения.
Хранение полупроводников — это очень цикличная отрасль, и её циклические паттерны трудно переломить краткосрочный спрос, который никак не связан с текущими горячими котировками.
Пока Samsung настроен расширять производство и совершенствовать новые технологии, скорость выпуска мощностей HBM значительно превысит ожидания рынка.
Сейчас рынок сосредотачивает всё внимание на ограничениях по поставкам со стороны Hynix и Micron, но недооценивает производственный корпус Samsung. Как только откроются ворота мощностей, текущий нарратив о дефиците будет напрямую разрушен.
Samsung выпустила zHBM, обеспечив производительность в 4-8 раз выше SK Hynix HBM5, плотность хранения в десять раз выше HBM5, в три раза выше энергоэффективность и более чем на 50% меньше теплового сопротивления.
Внедрение технологии нового поколения zHBM + масштабное расширение производства — это палка о двух концах, нависшая над дорожкой HBM.
С одной стороны, реальный взрыв спроса, вызванный вычислительной мощностью ИИ; С другой стороны, реакция от освобождения производственных мощностей гигантами и технологических итераций — это циклическая реакция.
Также можно заметить расхождения на рынке:
Цена акций Samsung немного сопротивлялась падению, в то время как SK Hynix постоянно резко слабеет, и фонды начали рисковать логикой мощности.
Многие сосредотачиваются только на истории «ИИ без HBM», но забывают, что история индустрии хранения хранения повторяется снова и снова:
Дефицит поставок поднимает цены→ гиганты лихорадочно расширяют производство→ избыток предложения приводит к развороту цикла.
Капитал всегда предвидит торговлю заранее; к тому времени, когда все на рынке видят выход мощности, ралли уже прошло.
Не доверяйте слепо отраслевым отчётам с оптимистичными взглядами.
Хотя спрос реален, мощности промышленных мощностей достаточно, чтобы преодолеть текущий разрыв спроса и предложения.
История ИИ может продолжаться, но циклические характеристики хранения не исчезнут легко.Доллар США недавно восстановился, став самым сильным однодневным показателем за почти две недели. Рынок снова ставит на доллар?
Этот рост по сути отражает корректировку ожиданий рынка относительно снижения ставок ФРС. Доходность казначейских облигаций США восстановилась, а средства из безопасных гаваней вернулись в доллар
Ранее рынок рассчитывал на быстрое снижение ставки
Ожидания снижения ставок усиливаются→ доходность казначейских облигаций США падает, оказывая давление на $→
Теперь это выглядит так:
Снижение ставок задержано→ ставки остаются дольше→ доходность казначейских облигаций США восстановилась, а → долларов восстановились
Однако я считаю, что это скорее краткосрочное восстановление и пока нельзя определить как новый сильный цикл доллара
Далее сосредоточимся на двух направлениях:
Во-первых, данные о занятости
Если экономика США останется устойчивой, а ожидания снижения ставок снизится, доллар может продолжать укрепляться
Во-вторых, тенденции инфляции
Если инфляция продолжит снижаться, а ФРС откроет пространство для снижения ставок, восстановление доллара может быть ограничено
Я считаю, что доллар США всё ещё имеет краткосрочную поддержку, но в долгосрочной перспективе он будет зависеть от циклов снижения ставок и фискального давления
Для рынка более сильный доллар обычно оказывает давление на BTC и высокооценочные технологические акции, но если логика снижения процентных ставок снова нагреется, капитал может вернуться в рискованные активы
Сейчас рынок на самом деле торгует не только с долларом, но и с следующими шагами ФРС
Советы без инвестиций для DYOR Изначально они надеялись, что пролив возобновит навигацию, но переговоры застопорились, что привело к новым колебаниям цен на нефть.
Ранее рынок надеялся, что Иран и Оман завершат судоходное соглашение, восстановят бесперебойный транспорт нефти в Ормузьком проливе и увидят снижение цен на нефть раньше обычного, что облегчит ситуацию с азартными играми.
В результате переговоры застопорились, и прогресс по соглашению столкнулся с препятствиями.
С одной стороны, новый план канала очень сложен для практической эксплуатации; один канал не может поддерживать огромный объём нефтяных танкеров;
С другой стороны, позиции различных сторон сильно различаются: Иран хочет контролировать права прохода через пролив, в то время как США настаивают на свободном судоходстве, но переговоры терпят неудачу.
Ормузский пролив является крупнейшей мировой нефтяной артерией, откуда отправляются большие объёмы сырой нефти. $CL
Если соглашение не состоится, это означает, что проливное судоходство не сможет полностью вернуться к норме, и всегда существуют риски трений и атак. Избегание рыночных рисков сразу же резко растёт, цены на нефть резко растут, а также добавляется премия за геополитические риски.
Но важно понимать, что сейчас это просто блокировка переговоров, а не полная блокада пролива.
Если последующий конфликт не обострится, цены на нефть могут снизиться после резкого роста;
Если ситуация ухудшится, цены на нефть снова взлетят. Далее цены на нефть будут влиять на новости переговоров и региональные конфликты, с заметно большей волатильностью. $BTC $ETH
#伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова нарастают
#黄金4200美元拉锯, почему BTC не вырос одновременно?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Сегодня вечером в 20:30 — данные о несельскохозяйственных секторах — эти данные, возможно, самые впечатляющие за последнее время.
Начнём с текущей ситуации: BTC торгуется в узком диапазоне около 64 000 целую неделю, волатильность почти исчезла, а 30-дневный объём торгов почти на 24% ниже среднего. Рынок не ждёт указаний; он ждёт оправдания — сегодняшние зарплаты в несельскохозяйственных секторах — именно такой отговорок.
На этот раз разделение на Уолл-стрит абсурдно: консенсус ожидает увеличение на 80 000, но Vanguard Group выложила только 18 000, а Bank of America — 80 000 — разница более чем в четыре раза. В прошлом месяце доля занятости в несельскохозяйственных секторах составляла всего 57 000; на этой неделе ADP оказалась ещё хуже: доходы частного сектора составили 44 000, даже не достигнув ожидаемых 75 000. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%, но уровень участия в рабочей силе снизился до 61,5%, что является самым низким с 2021 года.
Для криптосообщества сегодня есть два сценария:
Данные стали неожиданностью (ниже 50 000), ожидания повышения ставки снизились, доллар США оказался под давлением, BTC может восстановиться на условиях ликвидности, а 67 000 — первое препятствие. Но не спешите преследовать — прогнозные рекомендации Wash были заброшены, и один набор данных не может определить направление.
Данные превзошли ожидания (более 100 000), ястребы вновь взяли верх, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 54%, рисковые активы продолжали сильно страдать, а BTC может даже протестировать 63 000 или даже 60 000.
Моё мнение: уровень 64 000 неудобен как для быков, так и для медведей. Не добавляйте позиции до выхода на рынок заработной платы вне сельского хозяйства; дождитесь, пока данные появятся, чтобы перевариться, прежде чем действовать. Перепроданные отскоки и развороты тренда — это разные вещи; один подсвечник ничего не изменит.📊 $DOGE Contract Liquidation Express (7 августа)
Согласно данным ликвидации, медведи краткосрочного цикла сильно раздавливаются, но долгосрочные быки рухнули мгновенно...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $3,898.34
Длинные позиции ликвидированы примерно на уровне $3,898.34
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $17,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $17,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $270.26
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $182,000
Длинные позиции были ликвидированы около $150,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $31,900
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно 2,4462 миллиона долларов
Ликвидация длинной позиции составила около $1,8786 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $567,700
По данным $DOGE ликвидации, короткие сроки разгромили 1- и 4-часовые длинные ликвидации, а длинные — тысячи и 64-кратно — соответственно. Тренд длинных распродаж развивался с интенсивностью на уровне ядерного взрыва в коротком цикле; 12-часовое бычье преимущество резко сузилось, снизившись до 4,7 раза, при этом сжатие коротких позиций значительно усилилось; 24-часовые длинные ликвидации взлетели до $1,87 миллиона, что в 3,3 раза больше медвежьей цены. Dog Zhuang завершил цикл краткосрочных долгосрочных продаж, среднесрочных коротких сжатий и долгосрочных новых долгосрочных распродаж на DOGE, при этом совокупные ликвидации превысили $2,44 миллиона. Всем следует контролировать свои позиции и не быть вынужденными выкупать обратно.
🔥 Рыночный индикатор | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Золото и серебро уже оценивают снижение ставок, в то время как BTC всё ещё достигает минимума на уровне 64 тысяч долларов. Речь не о том, что когда цены на нефть падают, BTC должны упасть», а скорее «причина снижения (перемирия) выгодна BTC, но структура BTC не успевает за этим».
Если официально будет достигнуто прекращение огня (сейчас идут переговоры), цены на нефть стабилизируются в диапазоне 70-80 долларов→ ИПЦ будет снижаться 2-3 месяца подряд→ снижение ставок сместится с «ожидаемого» на «реалистичное→ Если BTC всё ещё будет на уровне 64 тысяч долларов, это будет золотая яма.
Разворот риска: переговоры о прекращении огня срываются, → цены на нефть за день откатываются до $90+ → инфляционная паника + нарастающая война → золотом, серебром и BTC — всё это сталкивается вместе.
Короче говоря: крах нефти с $109 до $69 был прекращением огня, сдавлившим премию, а не рецессией — доказательства показывают, что золото и серебро растут, DXY падает. Это попутный ветер для BTC в среднесрочной перспективе; краткосрочное расхождение — это собственная проблема BTC, а не макрофактор.Все говорят о разблокировке.
Я смотрю, что происходит после заголовков.
Если $SPCX показывает сильный доход и разблокировка не вызывает мгновенного скупа, не думайте, что риск исчез. Заблокированные держатели не обязаны продавать в первый день. Второй день работает. Третий тоже работает.
Одного «Думаю, да» было достаточно, чтобы поймать многих покупателей выше 120. С 910 миллионами акций в игре достаточно одного медвежьего катализатора, чтобы страх начал набирать снежок.
Я сказал, что начну выходить примерно на 105. Мы всё ещё сидим рядом с 114, так что я не тороплюсь. Большинство держателей — не алмазные руки. Они просто ждут причины, чтобы нажать кнопку продажи.
$SPCX
#DailyOrbit Думаю, нижний SOL около 60.
Не спешите с рывком прямо сейчас. Я знаю, что сейчас он на уровне 73, и также знаю, что недельный двойной максимум упал до 36. Но действительно ли вы думаете, что SOL может упасть до 36? Месячная нижняя полоса Боллинджера всё ещё на уровне 42. Посмотрите историю: когда Биткоин рухнул с 69 000 до 15 000, где именно была проведена ежемесячная полоса Боллинджера? Намного ниже самого минимума. Экстремальные целевые уровни — это просто пугание; даже если он достигнет предела, вы не осмелитесь покупать.
Что особенного в уровне 60? В бычьем рынке 2025 года от 14 до 240 самая надёжная зона чипов была между 60 и 80. В апреле она достигла 56, затем через две недели опустилась до 75. В конце июня она упала до 58, а теперь снова на 73. Уровень 60 несколько раз разрушался медведями, но его невозможно прорвать, и кто-то ниже его покупает.
Данные на блокчейне действительно мрачны: активность сети снизилась, только что появился смертельный крест, объём торгов DEX снизился на 9% в июле, индекс страха составил 27, а розничные адреса упали с 11,8 миллиона до 11,3 миллиона. Рынок пессимистичен, но нужно понимать, что дно всегда формируется пессимизмом.
Есть две вещи, на мой взгляд, весьма важные. Первая — это предложение сообщества Solana по управлению: крайний срок голосования — 18 августа, с целью увеличить ежедневный расход монет с 650 до 7 500–9 000 монет — в десятикратном увеличении — а также удвоить уровень инфляции. Если он пройдет, предложение полностью изменится. Другой — MSOL Morgan Stanley, котируемый на Нью-Йоркской фондовой бирже по комиссии 0,14% с доходностью стейкинга. В первый день объёма не было, но дверь открылась. Аналитики Bloomberg дали 70% шанс на одобрение.
Какой масштаб у Morgan Stanley? Управляет $2 триллионами. Они уже обеспечили пакет Bitcoin ETF, и теперь очередь SOL.
В краткосрочной перспективе он просто перемещается между 72 и 75. После этого он поднимается или опускается и смотрит, сможет ли пройти 75. Если пройдёт 77-80, если не пройдёт — вернитесь и нажмите на 70.7, но, думаю, трудно увидеть что-то ниже 65.
Если он достигнет диапазона 60-64, будьте готовы подготовиться. Если он действительно опускается ниже 60, это значит, что на рынке произошло что-то важное, но, скорее всего, вы не осмелитесь купить.
Когда никому не интересно, эта фраза звучит банально, но всегда работает#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Резкое снижение запасов связано не с тем, что компания не зарабатывает, а с тем, что ожидания слишком высоки. SanDisk и SK Hynix оба показали огромную прибыль в своих финансовых отчётах, но прогноз по прибылям за следующий квартал не оправдал самых смелых ожиданий рынка. Средства, которые ранее приносили крупную прибыль, сразу же были захвачены в карман, потянув весь сектор хранения хранения. $SNDK $SKHYNIX Проще говоря: цены на акции уже завершили своё хорошее будущее ралли, прибыль уже обеспечена, и если не будет неожиданных сюрпризов, начнётся охота за оценкой «ожиданий покупки, фактов продажи». Но нужно выделить две вещи: рост замедляется, ≠ спрос исчезает. ИИ-серверы пользуются высоким спросом на высококлассную память HBM, и крупные производители подписали множество долгосрочных заказов на поставку, поэтому высококлассные чипы остаются дефицитом. Проблема заключается в том, что крупные производители отчаянно расширяют производство, из-за чего рынок чувствуют тревогу и опасаются, что когда мощности вырастут через два года, старая ситуация с избыточной мощностью повторится. Так что бум памяти ИИ не исчезнет полностью, но и не будет вслепую, как раньше. $MU будут расходиться в будущем: высококлассные продукты HBM будут отдавать предпочтение, обычные чипы памяти будут испытывать большее давление, цены акций будут колебаться чаще, и цены больше не будут стремительно расти вверх. Проще говоря, падение после отчёта о прибылях убивает чрезмерно высокие ожидания, а не основы хранения ИИ. Спрос на высококлассные HBM всё ещё сохраняется, но фаза быстрого роста, вероятно, закончится. Рынок будет колебаться и расходиться вперёд, поэтому слепой бычий настрой больше не сможет быть слепым бычьим. Нам нужно оценивать процветание, отслеживая последующие заказы и прогресс расширения. #闪SpaceX shares climbed roughly 6% on Thursday, bouncing off an all-time low of $108.27 set the day before, as more than 900 million previously restricted shares became eligible for trading — more than doubling the stock's available float in a single day. It's a notable show of resilience: the lockup expiration handed early investors and employees the option to sell over 911 million shares, a block larger than the entire IPO offering, and the stock absorbed it without another leg down. The rebound📊 $BTC Экспресс ликвидации контрактов (7 августа)
Согласно данным ликвидации, быки и медведи постоянно сжимают и сжимают, в то время как фермер выкупает и продаёт...
Сумма ликвидации за последний час составила около $408,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $398,500
Короткая ликвидация около $9,849.15
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $806,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $505,400
Короткие короткие позиции были ликвидированы примерно на $300,900
За последние 12 часов ликвидации составили примерно 4,6436 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $4,0458 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $597,800
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $17,2656 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на 8,3144 миллиона долларов
Короткие позиции были ликвидированы примерно на 8,9512 миллиона долларов
По данным $BTC ликвидации, короткие акции раздавили короткие позиции, быки были в 40 раз сильнее, а продажи коротких позиций были жёсткими с самого начала; Преимущество 4-часовых быков резко сузилось, снизившись до 1,68 раза, при этом короткие продажи значительно усилились; 12-часовые быки снова обогнали, примерно 6,7 раза, при этом длинные сжатия проходили через коротко-средний цикл; 24-часовое направление полностью изменилось, и короткие ликвидации разгромили быков, которые были в 1,08 раза больше быков. Dog Maker совершил резкий поворот с продажи длинных в короткие на короткие рынки на BTC — продавцы коротких длинных позиций были уничтожены и уничтожены, продавцы в длинных сроках уничтожены за один раз, а совокупные ликвидации превысили $17,26 миллиона. Все должны контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночный индикатор | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Все говорят о разблокировке.
Я смотрю, что происходит после заголовков.
Если $SPCX показывает сильный доход и разблокировка не вызывает мгновенного скупа, не думайте, что риск исчез. Заблокированные держатели не обязаны продавать в первый день. Второй день работает. Третий тоже работает.
Одного «Думаю, да» было достаточно, чтобы поймать многих покупателей выше 120. С 910 миллионами акций в игре достаточно одного медвежьего катализатора, чтобы страх начал набирать снежок.
Я сказал, что начну выходить примерно на 105. Мы всё ещё сидим рядом с 114, так что я не тороплюсь. Большинство держателей — не алмазные руки. Они просто ждут причины, чтобы нажать кнопку продажи.
$SPCX На этот раз хочу сказать, что долгосрочная основа бычьего рынка хранения ИИ не рухнула. Это падение — это крах оценки после полного завышения ожиданий, а не пик отраслевого цикла.
Каждому нужен собственный суждение. Самый прибыльный финансовый отчет в истории не может подтвердить преждевременное удвоение цены акций, что совершенно нормально. Краткосрочное высвобождение настроений ещё не завершено, так что не спешите поймать спад и поймать нож; Но структурный разрыв HBM остаётся, дно прибыли и логика роста отрасли не нарушены, и когда оценки будут переварены, лидеры вернутся к восходящему каналу.
Итак, давайте сначала разберёмся с одним вопросом: при взрывной динамике, почему цена акции на самом деле падает?
Основная проблема в том, что ожидания слишком высоки, а результаты не успевают за воображением. Квартальная прибыль SK Hynix выросла в 5,5 раза, а операционная маржа достигла 76%. Квартальная операционная прибыль Samsung выросла в 18 раз по сравнению с прошлым годом — всё это исторические показатели, но рыночные ожидания были ещё более возмутительными — аналитики единогласно прогнозировали выручку SK Hynix в 84 триллиона юаней и 64 триллиона юаней прибыли, разница примерно в 5%, напрямую назвав его «ниже ожиданий».
Говоря прямо, универсальные хранилища могут испытывать циклические колебания, но нехватка высококлассных HBM — это серьёзный разрыв, а не спекуляция. Индустрия сейчас зарабатывает реальные деньги, не полагаясь на повествование для поддержки оценок, что принципиально отличается от цикла 2021 года.
Таким образом, снижение финансовых отчётов — это подскок по оценке, а не конец бычьего рынка. Структурный разрыв в хранении ИИ сохраняется. В краткосрочной перспективе он будет колебаться и опуститься на дно, но долгосрочная логика остаётся неизменной. Не спешите ловить рыбу на дне; дождитесь, пока настроение стабилизируется, прежде чем входить на рынок $SNDK $SAMSUNG $SKHYNIX
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SUI Запуск DeepBook Predict фактически интегрирует геймплей прогнозирования рынка с инфраструктурой опционов DeFi, используя преимущество Sui в скорости для обеспечения возможного «краткосрочного и долгосрочного прогнозирования роста и падения цен на BTC». Это направление само по себе обладает большим потенциалом
Его основные преимущества в основном отражены в следующих пунктах:
⚡ Молниеносный опыт и профессиональные цены
Скорость подтверждения транзакций в 400 миллисекунд от Sui крайне важна для ультракраткосрочных прогнозов, таких как 1 минута. В сочетании с институциональной моделью ценообразования опционов, введённой в сотрудничестве с Block Scholes, она механически более специализирована, чем другие аналогичные он-чейневые продукты.
🧩 Нативная «композибельность»
Это его самая уникальная особенность. На Sui ваши прогнозные позиции не являются «мертвыми» и могут комбинироваться с функциями spot и leverage DeepBook. Это значит, что вы можете напрямую использовать или хеджировать этот «прогноз».
🌊 Это связано с врожденной ликвидностью, что решает вызов холодного старта
Самый большой страх на рынке прогнозов — что никто не захватит рынок при его открытии. DeepBook оснащён внутренним маркет-мейкером, поэтому новые рынки получают начальную ликвидность сразу после запуска, что значительно улучшает пользовательский опыт.
⚠️ В целом это ключевой шаг для экосистемы Sui для расширения ландшафта DeFi-деривативов, но она больше ориентирована на среднесрочные выгоды как с технической, так и с экосистемной точки зрения. Краткосрочные колебания цен токенов больше зависят от времени запуска на основной сети и общего настроения на рынке. Рекомендуется обращать внимание на прогресс запуска основной сетки и фактический объём торгов.Самая большая неопределённость в будущем SpaceX — не само разблокировка, а сочетание трёх факторов: темп снятия бана, капитальные вложения ИИ и прогресс Starship.
Разблокировка будет проходить несколькими партиями. Первая партия из 912 миллионов акций 6 августа состоится за ним, за которой следуют несколько этапов и крупномасштабные разблокировки для акционеров. К концу года количество торговых акций может увеличиться с 639 миллионов до 5,33 миллиарда акций. Шок предложения не исчез, а лишь отложился. У шорт-селлеров больше средств — разблокировка добавила новые заемные акции на рынок кредитования ценных бумаг. Медведи не отступят только потому, что рынок поднимется на 6% за один день; они рассчитывают на продолжение демпинга в последующих разблокировочных партиях.
Капитальные вложения в ИИ — ещё более серьёзная проблема. Капитальные вложения во втором квартале составили 18,3 миллиарда, выручка — 7,8 миллиарда, сжигая деньги более чем вдвое выше дохода. Компания заявила, что третий и четвёртый кварталы были схожи со вторым кварталом. Уолл-стрит рассчитывала, сможет ли SpaceX сохранить рост EBITDA, продолжая сжигать деньги. Пока темпы сжигания денег превышают норму прибыли, давление на оценку не исчезнет.
Бизнес Starlink сейчас является единственным источником прибыли. Во втором квартале доход Starlink составил 4,29 миллиарда, а операционная прибыль — 1,66 миллиарда. ИИ и ракеты сжигают деньги, большая часть прибыли Starlink идёт на поддержку искусственного интеллекта и Starship. Если рост пользователей Starlink и ARPU продолжит превзойти ожидания, давление на денежный поток SpaceX ослабится. Если рост Starlink замедлится, денежные расходы SpaceX станут главной проблемой рынка.
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Альткоины только для лонга, не для шорта, максимум лонг — вдвое, шорт — это хаос на всю жизнь, шорт легко приносит прибыль, можно зарабатывать каждый день, но если встретишь «монстра» — всё пропало……
Пример: если купить $HEL по 0.1 на 1000 долларов и он обнулится, потеряешь 1000 долларов, а если купить лонг на 1000 долларов по 0.1 и цена поднимется до 0.5, заработаешь 5000 долларов, прибыль в лонге не ограничена, в шорте — ограничена.
Когда хайп на альткоины, всегда появляются несколько «монстров». В криптомире для простых людей сделать прорыв не так уж и невозможно, ведь шортят здесь больше, чем на любом другом рынке. Все знают, что альткоины в итоге обнулятся, теоретически, если у тебя достаточно капитала, шортить можно и всегда оставаться в плюсе, но мы с тобой — простые люди, у нас нет бесконечных ресурсов.
В большинстве альткоинов скрываются крупные игроки, достаточно просто следить за объемом позиций. У контрактов на альткоины с малой капитализацией обычно около 5 миллионов долларов, поэтому многие альткоины, если их не удалили с биржи, имеют объем покупок примерно в 5 миллионов долларов.
Если капитализация 5 миллионов долларов, нет хайпа и ликвидности, почему тогда объем позиций достигает 2-3 миллионов долларов, а двунаправленные позиции равны капитализации? Ты думаешь, в таком альткоине нет крупного игрока?
С такими альткоинами нужно просто подкарауливать, вложить 1000 долларов, твои издержки ниже, чем у крупного игрока, у тебя преимущество — быстро входить и выходить, а крупный игрок не может уйти, большой корабль трудно развернуть, если цена падает, крупный игрок теряет больше тебя, так что дело не в плохом рынке.
В общем, чтобы сделать прорыв, сначала нужно лонговать, а шорт в краткосрочной перспективе действительно может приносить прибыль, но если встретишь «монстра» — лучше отойти и не рисковать, шорт — это хаос на всю жизнь. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
⚠️ Обменивались личные мнения и не являются инвестиционным советом
Председатель ФРС Кевин Уолш заявил, что если инфляция продолжит расти, повышение ставки будет рассмотрено в сентябре.
Данные по занятости ADP уже ухудшились, но именно из-за ястребиных высказываний председателя рынок полностью повысил ожидания повышения ставки в сентябре.
💡 Моя основная точка зрения: одно предложение председателя может нарушить краткосрочные торговые процессы, но я не буду просто принимать приказы на основе его слов. Всё ещё восстанавливается на высоких уровнях, честно говоря, жду надёжных данных по инфляции и занятости, прежде чем принимать какие-либо решения.
Случайное замечание Ваш-ши может перевернуть рынок с ног на голову, но это всего лишь условная риторика, а не подтверждённое повышение ставки.
Только когда инфляция снова превысит ожидания, будет действительно обсуждаться повышение ставки в сентябре.
ФРС должна заботиться о обеих сторонах: когда инфляция растёт, она хочет повысить процентные ставки, чтобы её подавить; но если занятость быстро рухнет, она не осмелится повышать ставки произвольно.
$BTC Легко поддаться увлечению новостей, но то, как двигаться в среднесрочной перспективе, всё ещё зависит от доходности казначейских облигаций США и реальных макроэкономических данных, а не от того, что говорят официальные лица.
На практике, когда вы видите такие ястребиные новости, не будьте импульсивны и не выходите на полную. Просто воспринимайте новости как источник для сплетен; только когда появляются данные, это сигнал действовать.
Лично я отдаю приоритет CPI/PCE; инфляция — мой самый ценный показатель; Внесельскохозяйственные данные по заработной плате используются для проверки, сможет ли занятость удержаться. Продолжайте восстанавливающийся бычий подход; если данные по инфляции не соответствуют ожиданиям, признайте вину и решительно уходите.
Поскольку макрорынок колеблется туда-сюда, легко ввести в заблуждение одной новостью. При торговле наиболее важно придерживаться первоначального плана. 非农数据到底有没有用？如果数据偏弱，9月加息概率可能跌破50%，大饼可能迎来喘息窗口。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
如果数据偏强，美元走强、加息预期升温，风险资产可能再次承压。但安永说即便非农数据出来，美联储年底前大概率维持利率不变。
理由是“劳动力市场依旧平稳，不太可能改变美联储的政策重心”。只有通胀范围扩大且持续走高，才可能迫使美联储改变立场。
问题在于——就业降温会不会最终传导到通胀上？如果就业持续走弱但通胀粘在3%以上，美联储就会陷入两难：加息会加剧就业恶化，不加息通胀压不住。这就是“滞胀”风险。沃什现在的策略是——通胀不下来就不松手。就业数据可以弱，但通胀不下来就什么都不会变。非农数据影响的是短期情绪，不是美联储的中期路径。 Противоречие между слабой занятостью и сильной инфляцией становится самой большой проблемой для ФРС.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Данные по занятости снижаются, но зарплаты продолжают расти, а цены на услуги не снижаются.
Структурная инфляция сохраняется, но сместилась с спроса на сторону заработной платы. Ястребиная позиция Уолша ясна — ценовая стабильность на первом месте, занятость на втором месте.
Рынок ожидает 83 000 новых сотрудников в несельскохозяйственных секторах в июле. Если данные соответствуют ожиданиям, у ФРС будет больше возможностей продолжать сосредотачиваться на инфляции. Если данные значительно не соответствуют ожиданиям, рынок может на короткое время обменять логику «ослабление занятости → смягчение ФРС». Но оценка EY такова: пока инфляция не снизится, даже слабые данные по занятости не изменят фокус политики ФРС.
Текущая цена биткоина около 64 400, и рынок очень спокоен до появления данных по заработной плате, не связанной с сельским хозяйством. Не держите слишком много позиций до публикации направления. Если данные слабые, биткоин может восстановиться до 65 000 или даже до 66 000. Если данные сильные, цена 63 000-64 000, скорее всего, будет проверена. Выводите после публикации данных — вся эта ночь ничего не изменит. @币圈超短王马大帅 Full Analysis US Nonfarm Payroll (NFP) в июле | Crypto Market Reference (опубликовано 2026.08.07, 20:30) #存储股财报后下挫, остаётся ли бычий рынок памяти ИИ стабильным?
1. Основная информация
1. Время объявления: 7 августа, 20:30 по пекинскому времени (сегодня вечером)
2. Выдающий орган: Бюро статистики труда США
3. Три основных показателя (все незаменимы: зарплата > новое занятие)
(1) Дополнения к заработной плате вне сельскохозяйственных предприятий (данные основных заголовков)
(2) Уровень безработицы
(3) Средние почасовые зарплаты (инфляционный ядро, напрямую влияющий на предвзятость политики ФРС)
4. Эталонные значения
◦ Предыдущая стоимость (июнь): 57 000
◦ Ожидание консенсуса рынка: 80 000
◦ Прогноз уровня безработицы: 4,3% (прежнее значение 4,2%)
◦ Ожидания по почасовой оплате немного выросли по сравнению с прошлым годом
2. Базовая логика движения цен (распространённая в криптосообществе)
Сила данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах → ожидания снижения ставок ФРС → индекса доллара, колебаний доход→ности казначейских облигаций США и ценообразования криптовалют, таких как BTC и ETH
1. Внесельскохозяйственные зарплаты значительно превышают ожидания (>100 000 + рост заработной платы) = отрицательный показатель для криптосектора
Данные по занятости стремительно растут, инфляция препятствует снижению, рынок снижает вероятность снижения ставки в сентябре, доллар укрепляется, капитал уходит в рискованные активы, BTC и ETH стремительно падают, а контракты склонны к цепочным ликвидациям.
2. Зарплата в несельскохозяйственных секторах ниже ожиданий (<70 000 + ослабление зарплат) = положительный результат для криптосектора
Ослабление занятости отражает экономическое давление: рынок рассчитывает на ускорение снижения ставок ФРС, растущие ожидания по смягчению ликвидности и стремительный рост основных валют в краткосрочной перспективе.
3. Данные соответствуют ожиданиям (75 000–90 000) = широкие флуктуации
Расхождение между быками и медведями очевидно: рынок колеблется туда-сюда, а односторонний тренд слаб.
Ключевые заблуждения
Не сосредотачивайтесь только на новых рабочих местах: общая занятость стабильна, но зарплаты резко выросли, и это всё ещё медвежье. Инфляция заработной платы — ключевая цель для контроля ФРС. В то же время пересмотренные данные по занятости за прошлый месяц напрямую изменят краткосрочный рыночный тренд.
3. Прогноз рынка для трёх сценариев (текущая цена ETH около 1900 USDT, синхронизированная связь BTC)
Сценарий 1: Сильные данные (100 000 новых ≥, медвежий нисходящий тренд)
• Первая поддержка BTC: 62 200; если он пробьётся ниже 60 800, необходима сильная поддержка
• Краткосрочная поддержка ETH: 1870, 1840
Сценарий 2: слабые данные (70 000 новых ≤, положительные новости для роста)
• Сопротивление BTC: 65 300, 66 100
• Краткосрочное сопротивление ETH: 1930, 1960
Сценарий 3: Как ожидалось (78 000–88 000 юаней, в пределах дальности)
Диапазон колебаний BTC: 62 500–65 000
Диапазон волатильности ETH: 1875–1935
4. Ориентир на будущее
Ранее данные ADP по малым несельскохозяйственным секторам и еженедельным первичным заявкам по безработице были немного сильными, сохраняя узкую консолидацию до несельскохозяйственного списка заработной платы. Если реальные данные и ожидания значительно изменятся, колебания рынка значительно усилятся. 📊 $RE Экспресс ликвидации контрактов (7 августа)
Согласно данным ликвидации, быки краткосрочного цикла сильно прижимаются и натираются, но средние и долгосрочные медведи напрямую рухнули...
Сумма ликвидации за последний час составила около $2,455.89
Долгосрочная ликвидация составила около $2,455.89
Короткая ликвидация составляет около $0
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $5,625.23
Долгосрочная ликвидация составила около $4,598.13
Короткая ликвидация составила около $1,027.10
За последние 12 часов ликвидация составила около $74,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $23,600
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $50,700
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $94,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $39,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $55,200
По данным ликвидации $RE года видно, что 1-часовая ликвидация разгромила медведей — без медвежей, а короткие продажи были жёсткими с самого начала; Преимущество в 4 часа быка сохранилось, но сузилось примерно в 4,5 раза, при этом произошла полноценная длинная распродажа; Через 12 часов курс полностью изменился: короткие ликвидации раздавили быков, которые были в 2,15 раза выше быков, и короткие сжатия вспыхнули по всем направлениям; 24-часовое медвежье преимущество сохранилось примерно в 1,4 раза. Dog Farm совершила резкий поворот с продажи длинных на короткие рынки на RE — краткосрочные долгосрочные продавцы были уничтожены и уничтожены, средне- и долгосрочные — сразу уничтожены, а совокупные ликвидации превысили $94,000. Всем следует контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
🔥 Рыночный индикатор | 7 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 6 августа отчеты о прибылях SanDisk и Western Digital вызвали крах всего сектора хранения. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Выручка SanDisk составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% выросло в годовом выражении и на 51% за четверть, при этом прибыль на акцию без GAAP составила 39,25 доллара.
Western Digital сообщила о доходе в 3,747 миллиарда долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом, при этом прибыль на акцию составила 3,56 доллара.
Оба набора данных были бы легендарными в любой обычный год. Затем SanDisk упал на 6,8%, Western Digital — на 13%, а Micron сильно пострадал.
Проблема кроется в прогнозах. Медианный прогноз по выручке SanDisk за первый квартал составил 10,55 миллиарда, что ниже рыночных ожиданий. Квартальный рост снизился с 51% до примерно 17%. Рынок требует «продолжения ускорения», а SanDisk — «замедления роста». В этом и заключается суть «распродажи прибыли» — не плохая динамика, а рыночные ожидания, которые были доведены до предела.
У Хао, управляющий фондом основателя Fubon Fund, выразился прямо: «Негативные факторы для обеих компаний не в их результатах, а в разрыве между ожиданиями.» Goldman Sachs также отметил, что когда рыночные ожидания чрезмерно завышены, даже пресные рекомендации могут быть интерпретированы как негативный сигнал. Сектор хранения сейчас сильно разделён. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Citi заявила, что запасы в цепочке поставок низкие, а мощности не могут удовлетворить спрос, сохраняя оптимистичный прогноз.
Чжан Цзинсун из China Asset Management отметил, что этот цикл хранения отличается от предыдущего — спрос на ИИ остаётся очень стабильным, и ожидается стабилизация цен на высоком уровне.
Morgan Stanley сообщил, что цены на контракты памяти достигли пика в четвертом квартале, но цены не упадут сразу
Компания Ся Цзюньцзе заявила, что индустрия хранения данных достигла пика, и период экстремальных прибыли будет недолгим.
И быки, и медведи не отрицают сильную работу гигантов хранения; разногласия заключается в сохранении этих сильных показателей. Главный инвестиционный директор Pave Finance заявил: «Взрывной рост прибыли неустойчив; более важный вопрос — смогут ли прибыли сохраняться.»
Модель долгосрочных соглашений NBM от SanDisk является самой большой переменной. По состоянию на четвертый квартал подписано восемь долгосрочных соглашений, охватывающих восемь клиентов, с минимальным доходом от контрактов в 93,9 миллиарда долларов. SanDisk переходит от цикличных акций к инфраструктурной компании с долгосрочной видимостью дохода. Если модель NBM удастся, логика цикла хранения будет переписана. Но долгосрочные контракты — это ров в цикле роста и может стать остановкой на пути к снижению. 亚太市场8月6号同步崩了——铠侠、SK海力士都跌超10%。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
全球存储板块同频共振，问题已经推到了台前：AI驱动的存储景气上行，究竟是“在路上”还是“已近终点”？
本轮存储周期的核心变量是HBM。HBM产能基本售罄至2026年，英伟达、微软、亚马逊、Meta持续扩建数据中心。HBM4正在进入批量发货阶段，存储供需紧张的局面短期不会改变。但市场已经提前把2026-2027年的预期打进了股价里。闪迪年内涨幅超460%，西部数据约200%。股价已经预支了未来一两年的增长。闪迪的财报证明AI存储需求真实存在，但需求存在和股价继续涨是两回事。存储板块的这轮回调不是基本面出了问题，是估值和预期的重新校准。AI内存牛市还没结束，但“闭眼买存储股就赚钱”的阶段已经过去了。