Orbit Post Sitemap
非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS$BTC рост биткоина с примерно 57 000 рассматривается как волна A или волна 1, которая сейчас формирует откат волны b или волны 2. Вчерашний отскок не сформировал тренда, так что можно дождаться завершения коррекции перед входом. Ожидаем подъёма волны c или волны 3; если импульс успешно прорвётся выше сопротивления, это подтвердит начало волны 3 с высокой вероятностью установления структуры дна. Пока что вам просто нужно терпеливо ждать бизнес-сигналов. $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость обогнать инфляцию? Отскок или реверс? $57,000 — это новые $16,000 — давайте поговорим о текущем рынке, медвежьих фазах и логике структурных днов
Этот раунд ралли по сути является отскоком, вызванным коррекцией макроэкономических настроений, а не разворотом тренда. Основной цикл всё ещё находится в фазе консолидации и дна, и вторая половина бычьего рынка официально не началась.
Характер отскока: восстановление макроэкономических настроений + поддержка двойного дна с технической стороны
Ключевыми катализаторами стали перемирие между США и Ираном и ожидания навигации в Ормузском проливе. $CL Резкое падение цен на нефть снизило тревогу по поводу инфляции и помогло восстановить аппетит к риску. FOMC оставил ставки без изменений, а ожидания повышения в сентябре немного охладились, что дало передышку.
Технически $BTC сформировал структуру двойного дна около $62,200, а 4 августа прорвался через $64,000 с увеличением объёма, подтвердив краткосрочное доминирование бычьих трендов. Однако это скорее восстановление в диапазоне, при этом значительное давление консолидации всё ещё накапливается выше. Объём отскока не продолжил рост, и сохранение бычьего импульса вызывает вопросы. Сможет ли цена закрытия в августе удержаться выше $63,000, ключевым фактором для определения официального завершения медвежьего рынка.
🔍 Медвежий рынок закончился? — Сигнал положительный, но пока не подтверждён
Сейчас мы видим сильный сигнал о том, что медвежий рынок подходит к концу, а не подтверждение того, что медвежий рынок завершился.
С положительной стороны, киты покупают всё больше по мере снижения цены. Решительные покупатели (в основном учреждения) увеличили свои владения биткоином на 69% в первом квартале 2026 года, достигнув 3,6 миллиона монет. Учреждения купили на 76% больше биткоина, чем майнеры, что создало устойчивый разрыв в предложении.
Данные CryptoQuant показывают, что запасы биткоин-китов восстановились примерно с 2,87 миллиона до примерно 3,06 миллиона, а крупные активы Ethereum достигли рекордных высот. Исторически накопление китов на низких уровнях часто является типичной чертой второй половины медвежьего рынка.
Долгосрочные держатели (LTH) держали рекордный баланс биткоина в 14,7 миллиона монет. В этом медвежьем рынке, несмотря на падение цен, долгосрочные держатели не капитулировали массово — их стоимость хранения уже была высока, поэтому они не сокращали убытки на уровне $50,000–$60,000.
🎯 Текущий оперативный подход
Основной принцип волатильного рынка: не гоняться за ростами, не убивать спады, ждать откаты и ставить стоп-лоссы.
Сопротивление BTC находится на уровне $65,000-$65,500, поддержка — $63,500-64,000; $ETH сопротивление — $1,885-$1,898, поддержка — $1,838-$1,860. Для длинных позиций приоритет — ожидание отката к уровням поддержки для стабилизации; для коротких позиций ограничить сопротивление застойными сигналами.
Особое напоминание: закрытие августа — ключевой фактор: прорыв выше $63,000 сигнализирует о конце медвежьего рынка; если он не удержится — будет ещё одно падение. В настоящее время рынок колеблется, объёмы сокращаются, не будьте жадны, строго держите стоп-лоссы. Новости часто нарушаются, и повторные встряски — норма. Дождитесь окончания августа, чтобы подтвердить направление.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? #MSTR再卖1638枚比特币, масштаб сократился вдвое #黄金重返4200美元 — почему BTC не последовал за ростом? 非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS周五的经典纠结又来了 😅 手里的单，到底该不该拿着过周末？拿着吧，怕周末冷不丁来个大新闻，周一直接跳空破防；平了吧，又怕错过下周的行情，白白让出利润。今晚还叠加一个非农，更纠结了 😮💨 我这两年悟出来的土办法就一条：拿不住的仓位，说明你本来就下重了——先把仓位减到「周末睡得着」的量，纠结自然就没了。你们周末一般空仓还是留单？Когда первая тестовая свая в пустыне Эр-Рияда была вбита в коренную породу, я ясно заявила: белая книга — это всего лишь архитектурный рендер; настоящий подвал определяет, насколько высотой может быть здание. Теперь Tether привлекла First Data и BKN301 для проведения токенизации недвижимости в Саудовской Аравии — это не вечеринка для поставщиков, чтобы они докладывали планы, это скрытое инженерное одобрение перед заливкой бетона.
Как архитектор, который много лет работает на строительных площадках, я никогда не смотрю на песчаные столы в офисах продаж. Суть платформы Hadron — это не волшебная палочка; это детальный чертеж сборных компонентов. First Data занимается выпуском и рыночными операциями, по сути, генеральным подрядчиком занимается проектированием строительной организации: дренажные секции, установка подъёмных последовательностей, проверка высоты сетки пола. BKN301 занимается технической интеграцией и подключением банков, что является основной задачей электромеханического подряда — заполнением водоснабжения и дренажа, мощного и слабого электричества, а также вентиляционных каналов в колодцы для труб, при этом не нарушая ширину эвакуации пожаров. Без такого уровня детального проектирования токенизация недвижимости подходит только для государственных моделей в планировочных залах, даже не проходя испытания в аэродинамической трубе.
На мой взгляд, токенизация недвижимости заменяет традиционное литье на месте сборными процессами. Старомодная передача права собственности на недвижимость включает влажные операции: затвердевание раствором, завязывание арматуры, снятие опалубки и т.д., все это занимает 28 дней прочности. Токенизация на цепи — это сухие операции: сборные напольные плиты перелетают, соединения втулок затирываются, болты затягиваются для открытия двери. Но больше всего боятся не подъема, а скрытых недостатков фабрик компонентов — размещается ли стальной прут в каждой плите точно по плану? Плотный ли материал для затирки? Суть токенизации одинакова: чисто ли владение активами, непрерывный ли денежный поток и действительно ли путь ликвидации заблокирован юридической цепочкой. Если эти три материала поддельные, то, как бы красива ни была фасадная завеса, она используется лишь для незаконного строительства.
«Vision 2030» Саудовской Аравии — это осевая диаграмма, нарисованная в большом масштабе. Но как бы ни был изысканный чертёж, он не сравнится с данными одного статического теста. Часовая башня Мекки может стоять не благодаря световым полосам в рендерах, а из-за сотен тысяч кубометров бетона и плотно уплотнённых стальных клеток. Недавний альянс Tether напоминает «слой структурной трансформации»: замена недвижимости, энергетических трубопроводов и инфраструктуры съёмными цифровыми балками и колоннами, используя одну и ту же трубу для поддержки различных функций. С точки зрения инженера-строителя это разумно — увеличение крышки свай обеспечивает достаточный запас нагрузки, а будущее соединение вверх просто заменяет стандартный слой. Но инженеры также знают, что переносной слой — самая уязвимая часть для хрупкого разрушения. В узлах современной финансовой и древней земельной системы концентрация напряжения, и небольшая ошибка может привести к краху всей системы.
First Data отвечает за рыночные операции, и на ум приходит на ум совместная идентичность консультанта по завесам и генерального агента по продвижению инвестиций. Каждый токен должен быть точно подвешен на алюминиевом киле, как стеклянный блок, и выдерживать многолетние перепады ветра и температуры. Подключение BKN301 к банковским трубопроводам — это как строительство подземного коммунального туннеля: водные пути и электрические соединения между фиатами и токенами должны быть многослойными и хранящимися, с достаточным запасом портов обслуживания. RWA без банковских каналов — это просто незавершённые башни, ещё не подключённые к муниципальным трубопроводам — вы можете достичь максимум, но не сможете их доставить.
Если в будущем мы расширим деятельность на энергетические и инфраструктурные объекты, мой инженер-строитель сначала захочет посмотреть отчёт геологической службы. Земельная система, правовая среда и доступ к иностранным инвестициям в Саудовской Аравии зависят от мягких слоёв почвы, которые обязательно отмечаются на карте. Я не сомневаюсь в скорости сборных зданий; Сомневаюсь, что есть поддержка склонов. Многие проекты могут похвастаться кластерами второй и третьей фаз до завершения башен, а когда фундамент вырывается, соседние здания оседают и трескаются, что приводит к судебным искам, которые оставляют проектный институт без слов.
Эта нынешняя комбинация движений похожа на проект глубокой фундаментной ямы: адрон — это занавес, First Data — балка, а BKN301 — опорная эстакада. Только когда все три стороны работают вместе официально, земляные работы могут официально начаться. Но я буду тихо стоять на краю фундамента и наблюдать за всем процессом мониторинга — данными с точек наблюдения осадов, измерителей осевой силы и манометров — что честнее, чем фотографии модели на запуске.
Если арматура внутри несущей стены всё ещё закрепляется, а бетон ещё не полностью застыв, здание срочно заполняют верхом, и в конечном итоге будет приказано остановить строительство во время приёмки.
Нагрузочные тесты не лгут.
#影响周期·Ежемесячный уровень и выше#行业趋势· RWA #Tether·Саудовская Аравия·Токенизация недвижимости一个容易被行情盖过的需求侧信号：存储涨价已经传导到消费端——苹果把多款 iPhone、iPad、Mac 的以旧换新折抵价上调最高 25%，本质是用旧机回收来对冲物料成本。同时机构数据显示上半年全球高端智能手机占比创历史新高、达 29%。高端化叠加涨价，说明终端厂商有能力把成本往下游转嫁。这对存储链条是需求确认，而不是需求见顶。看仓位说话，别被单日股价带了节奏。非农前夜，别被盘中插针骗走筹码
很多人会陷入一个误区：把非农当成“开盲盒赌方向”。
实际上非农只是催化剂，它不会凭空创造一轮大行情，更多是把已经积攒的多空力量一次性释放出来。
回顾最近盘面，不管美股还是加密，已经明显进入分歧阶段。
美股存储板块上演“财报利空→砸盘→暴力V反”的过山车；币圈大盘横盘震荡，只有局部币种轮动狂欢，大量山寨依旧躺平不动。
增量资金没有大规模进场，存量资金来回博弈，这就是当下最真实的现状。
北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS明晚20:30，7月非农就业报告将正式落地。这是美联储议息会议之后最重量级的一份数据，9月是否降息、降多少基点，全看这份报告的成色。此前ADP小非农已经明显不及预期，市场开始提前交易就业降温的逻辑，但大非农才是真正的裁决时刻。 非农走强，降息预期会瞬间缩水，美债收益率上行，高估值的AI概念和存储板块首当其冲，$MU、$SNDK这类成长标的容易遭遇抛压，$BTC 也会被流动性收紧的预期压住。非农显著走弱，降息预期升温，美债收益率下行，$BTC 和 $ETH 会获得喘息窗口，但要警惕数据太差引发衰退恐慌，反而造成全场普跌。最理想的是数据温和降温，不冷不热，市场延续当前的震荡格局，$BTC 在 $64,345 附近反复蓄力。 抛开非农，存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡期。$SNDK 走出深V反转，但预期下调的阴影没有散尽，重点盯 $MU 的关键支撑能不能守住。守住代表板块分化修复，有效跌破就进入中期估值消化阶段，超跌反弹别当成新主升浪。 $BTC 作为加密市场的流动性中枢，非农落地前后波动率必然放大。$ETH 在 $1,900 附近震荡沉淀筹码，$SOL 在 $72 附近等待方向选择。 点评一条产业链卡位的快讯。欧菲光控股了中科岛晶，卡的是玻璃基先进封装这条赛道。为什么值得记？当制程往下推越来越贵、越来越难，先进封装成了继续提升算力密度的另一条路，而玻璃基又是里面被重点押注的下一代方案。这类布局短期看不出水花，但它是在赌未来的算力承载方式。AI 的故事从来不只在英伟达那一层，往上下游多看两眼，常能先看到别人还没定价的东西。走着看。Полный предварительный обзор июльских данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США (опубликован в 20:30 по пекинскому времени 7 августа).
⚠️ Все вычеты предназначены только для рыночной логики и не являются инвестиционным советом
1. Базовая информация
1. Время объявления: 20:30 сегодня вечером (пекинское время, переход на летнее время)
2. Основные ожидания рынка
- Внесельскохозяйственные работники: ожидается 83 000, ранее 57 000
- Уровень безработицы: ожидаемый 4,2% (без изменений)
- Средняя почасовая оплата по сравнению с месяцем: 0,3%; Годовая — 3,5%
3. Ведущие сигналы (ADP по небольшим несельскохозяйственным секторам) составили всего 44 000, что значительно слабо, и рынок, как правило, ожидает медленного снижения занятости.
4. Ключевое значение: Первый крупный отчёт по занятости после заседания ФРС в конце июля напрямую оценил вероятность повышения или сохранения ставки в сентябре, что сильно повлияло на высокоэластичные акции, такие как технологии, чипы памяти, SOXL и KORU.
2. Три сценария + соответствующие показатели активов (с акцентом на Micron MU, SK Hynix, KORU)
Сценарий 1: Несельскохозяйственные занятости значительно выше ожидаемого (>120 000, рост заработной платы) [Ястребино]
Логика: перегревающаяся занятость, растущее инфляционное давление, пересмотры вероятности повышения ставки на рынке в сентябре и рост доходности казначейских облигаций США.
✅ Реакция активов:
Доллар США укрепился, а доходность казначейских облигаций США выросла
❌ Отрицательные факторы: Nasdaq, полупроводники и секторы хранения (Micron и SK Hynix под давлением), SOXL и KORU с кредитным плечом ETF склонны к резкому снижению
Напоминание о работе: секторы с высокой оценкой находятся под давлением; избегайте краткосрочной долгосрочной торговли акциями с кредитным плечом.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные занятые места значительно слабее ожидаемого (<50 000, рост уровня безработицы) [Голубиный взгляд]
Логика: занятость явно снижается, ожидания повышения ставок быстро снижаются, а доходность падает.
✅ Положительные новости: рост акций, полупроводников и секторов хранения, при этом SOXL и KORU демонстрируют импульс восстановления
⚠️ Важная ловушка: Ознакомьтесь с историческими трендами рынка июня за день!
Даже если данные окажутся холодными, если фонды используют положительные новости для получения высокой заработки, будет колебание между высокими и низкими ценами по мере падения процентных ставок и падения цен на чипы. Не идите слепо в длинные позиции.
Сценарий 3: данные близки к ожиданиям (70 000~95 000 человек, нейтрально)
Интерпретация рынка: Занятость умеренно замедляется, сохраняя статус-кво, без значительных изменений в ожиданиях процентных ставок.
Рыночная динамика: быстро поднимайтесь и опускайтесь для стоп-лоссов (двойное убийство между длинными и короткими позициями), затем возвращайтесь к исходной основной линии сектора (сектор хранения продолжает следовать спотовым котировкам и корпоративным прибылям).
Его главная особенность: экстремальная волатильность, множество ложных пробоев, что не подходит для немедленной интенсивной торговли на открытии.
3. Эксклюзивные напоминания для ваших ключевых активов
1. Чипы хранения (Micron MU, SK Hynix, SNDK SanDisk)
Это акция с высоким сроком роста, наиболее чувствительная к доходности казначейских облигаций США;
Сильные внесельскохозяйственные зарплаты = прямое давление; Слабые внесельскохозяйственные зарплаты теоретически положительны, но остаётся увидеть, готов ли капитал вернуться в сектор чипов.
2. KORU (3x длина на Korea KOSPI)
Тесно связано с SK Hynix, двойная волатильность: настроение корейского полупроводникового рынка + макропроцентные ставки США, ночная волатильность в несельскохозяйственных рынках значительно усилится, потери по кредитному плечу + чрезвычайно высокий риск двусторонней волатильности.
3. SOXL Triple Semiconductor ETF
Вечера по расчёту зарплаты вне сельского хозяйства очень часто приводят к «открытым импульсам, за которыми следуют развороты», устраняя тяжёлые позиции и ставя на отдельные позиции.
4. Практическая торговая дисциплина (обязательное чтение для несельскохозяйственных ферм)
1. Ликвидность хаотична в течение 15 минут до и после публикации данных, с множеством вставок и ложных прорывов. Старайтесь не гоняться за ордерами сразу и ждите, пока 15~30-минутный тренд проявится;
2. Leveraged ETF (SOXL/KORU) строго запрещён использовать данные о ночных ставках без стоп-лосс;
3. Не делайте ставки слепо на одну сторону; рынок часто движется в сторону «ожидается, что пройдёт, а затем реализуется».
4. Помимо количества новых данных, данные о зарплатах и предыдущие изменения стоимости часто оказывают влияние, которое часто превышает основные данные, поэтому нельзя смотреть только на одно число.
5. Простая последовательность наблюдения за рынком
20:30 Публикация данных → Сначала посмотрим на пересмотр заработной платы + занятости → Наблюдайте колебания доходности 10-летних казначейских облигаций США → Затем посмотрите на реакции SOX Nasdaq и Philadelphia Semiconductor → Наконец, перейдём к Micron, SK Hynix и KORU. #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? Uniswap запустила платформу для выпуска токенов с механизмом $UNI, который блокирует начальную ликвидность новых активов напрямую в пуле v4. Цепочка финансирования от первоначального выпуска до вторичного рынка была вновь связана, и ликвидность больше не распределяется по внешним каналам. Если новые активы продолжат приносить высокочастотный оборот, накопление комиссий и глубина капитального пула будут расти одновременно. Если последующие транзакции с токенами не будут завершены и пул иссякает, ежедневный оборот в цепочке и масштаб накопленных средств напрямую отражают это снижение.
#CLARITY投票或延至9月 этические споры остаются неразрешёнными, #伊朗阿曼通航协议遇阻 риски цен на нефть снова возрастут. #Circle财报后押注Arc, сможет ли USDC добиться нового роста?Концепция крупной модели в Гонконге сегодня взлетела вверх: MINIMAX вырос почти на 25%, Zhipu вырос более чем на 17%, американский ИИ достиг новых максимумов, золото достигло новых максимумов, но криптовалюта осталась неподвижной. Всегда есть люди, которые видят, как другие рынки растут, а потом убеждают «$BTC нужно догнать», а потом идут на полную мощность и ждут ветра. Тенденции предвзяты; деньги течут в самые сложные части повествования — теперь это ИИ и хранилища, а не криптовалюта. Нормально жаждать смотреть, как другие зарабатывают деньги, но их карты не ваши. Держаться за стол, который вы понимаете, важнее, чем гоняться за рынком, который вам не принадлежит.Отложили ли действие закона CLARITY на сентябрь — не прошли ли самые важные положительные новости для крипторынка?
Новости сегодня утром: Сенат США решил отложить голосование по закону CLARITY до сентября. Этот законопроект изначально был последним окном перед летними каникулами 10 августа, но теперь его сразу перенесли на осень.
Реальный эффект на $BTC и $ETH
Краткосрочная: медвежье. Сегодня цены не будут сильно двигаться днём, но слабый тренд продлится день-два, и хедж-фонды могут использовать это как повод для закрытия некоторых позиций. Но он не рухнет, потому что настоящая переменная — это внесельскохозяйственная зарплата в 8:30 вечера.
Среднесрочное: нейтральное. Законопроект переносится на сентябрь, а не отменён. Если он чудом будет принят в сентябре, реакция будет сильнее, чем в августе, так как ожидания рынка уже достигли дна. Но с вероятностной точки зрения вероятность его принятия в 2026 году продолжает снижаться.
Долгосрочная перспектива: фундаментальные показатели остаются без изменений. Закон CLARITY — это катализатор, а не фундамент. Основой являются структурные переменные, такие как ETF, горнодобывающие компании и институциональное распределение — ничего из этого не изменилось. Закон CLARITY был отложен, поэтому криптоиндустрия не рухнет из-за него; она останется в серой зоне ещё год.
Большее хеджирование обеспечивается сегодняшним несельскохозяйственным фондом. Закон CLARITY — это структурный долгосрочный положительный фактор, тогда как сегодняшние несельскохозяйственные рынки — краткосрочный макрофактор. Когда одновременно появляются долгосрочный отрицательный фактор и краткосрочный переменный, рынок, как правило, сначала переваривает краткосрочные переменные, а затем медленно переваривает медвежьи новости о долгосрочном падении. Сегодня BTC торговался боковой в районе 64 400, ETH — около 1 900 и не рухнул, что свидетельствует о том, что рынок воспринял задержку по закону CLARITY как известную информацию, не вызывая паники.
#CLARITY投票或延至9月 этические разногласия остаются нерешёнными
#俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакциями и платежами чёткие
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Давайте отведём относительную силу крипторынку: за последние 24 часа $BTC фактически выровнялся, $ETH немного вырос, $SOL возглавил падение примерно на 1%, и среди трёх этапов SOL является самым слабым. Учитывая, что ставка финансирования стала положительной, открытый интерес на низком уровне, а Coinbase немного дисконтировала Binance, это больше похоже на ротацию фондов акций между ногами, а не на инкрементальные притоки. Сочетание низкой OI и низкой волатильности обычно означает, что направление должно ждать внешнего триггера — сегодняшний неаграрный фонд зарплат является главным кандидатом. Данные не будут вам соглашаться; прежде чем подтверждать направление, сначала посмотрите на рейтинги сильных и слабых позиций.$BTC
$SKHYNIX
$ETH
今晚非农：美股与黄金的甜蜜点
昨晚跟大家说了，黄金没这么快，没骗你们吧。
今晚 20:30，美国将公布 7 月非农就业报告。
市场目前的主流预期，是新增非农就业大约 8万人，失业率维持 4.2%。而上个月的非农只有 5.7万人，同时 4 月、5 月就业人数被合计下修 7.4万人。
所以我觉得，比具体数量更重要的一件事是，美国就业到底是降温，还是失速。
这次非农很重要
现在市场面对的是一个比较麻烦的组合：就业在降温，但通胀并没有真正解决。
美联储目前的联邦基金目标区间仍然是 3.50%—3.75%。
美联储此前明确表示，通胀仍高于2%的目标，其中能源等供给冲击也是重要原因。
而最近油价重新上涨，又把通胀风险推了回来。
截至周四，10年期美债收益率已经升至大约 4.67%。
路透报道，当时市场已经给出了大约 57%的9月加息概率。
所以今晚非农真正交易的是美联储还有没有继续加息的空间。
前置数据已经有一点偏弱了
6 月职位空缺下降至 735.9万，虽然招聘有所回升，但整个美国就业市场越来越接近一种：Low Hire，Low Fire。
企业不怎么招人，但暂时也没有大规模裁员。
最新首次申请失业救济人数只有 19.9万人，裁员人数还降到了两年低位。
所以我目前更倾向于美国就业在慢慢失去动能。
可能的三种剧本
我只是市场上跟大家一样的学生，所以也只能给点可能性，给不出来确定性的剧本
第一种：非农明显超过10万—12万
如果就业明显强于预期，同时失业率继续维持4.2%左右，工资也偏强，那么市场会重新强化：
就业强 → 美联储有加息空间 → 美债收益率上涨 → 美元上涨 → 风险资产估值承压。
这种情况下，我认为最难受的就是美股里的高估值科技、软件、半导体，以及高Beta成长股。
当然也包括你们最喜欢的存储， $MU $SNDK sk海力士等等。
加密同样容易承压。
因为大饼现在越来越像一个全球流动性资产。
真正对它影响最大的是实际利率和美元。
美债收益率继续向上，对大饼和山寨都不是一个舒服的环境。
黄金则可能出现比较明显的回撤。
今年6月就出现过类似的行情：强劲就业数据重新推高加息预期，当天黄金一度下跌约3%。
第二种：非农5万—9万左右
这是我认为市场最喜欢的一种结果。
就业继续降温，但没有崩盘。
意味着经济没有衰退，但是美联储继续加息的必要性下降。
如果同时工资没有意外走高、失业率维持4.2%—4.3%，那么美债收益率和美元都有机会回落。
这种环境对三类资产其实都比较舒服
美股：利好成长股和科技股估值
加密：流动性压力下降，大饼、二饼以及高Beta资产容易反弹
黄金：实际利率和美元下降，同时宏观不确定性仍在，是相对理想的组合
换句话说吧，今晚市场想看到的，是一份刚刚好有点差的非农。
第三种：接近零，甚至负增长
这个反而未必是大利好。
如果非农突然接近0甚至转负，同时失业率跳到4.4%以上，市场交易逻辑就从：美联储不用加息了，变成：美国是不是要衰退了？
这个阶段，美债收益率可能快速下跌，黄金通常会得到明显支撑。
但是美股和加密就不一定了。
因为降息预期只能解决估值问题，却解决不了企业盈利下降和经济衰退。
所以很差的数据出现以后，经常会发生一种很有意思的行情：
美股先涨，因为利率预期下降；随后又跌，因为市场开始交易衰退。
加密甚至可能更敏感。
因为真正的风险厌恶阶段，BTC短期往往仍然会跟着纳指和风险资产一起去杠杆。
今晚不要只盯着非农人数
非农 → 前值修正 → 失业率 → 工资 → 美债收益率
尤其是前值修正。
上个月最大的警告之一，就是4月和5月就业数据合计被下修了7.4万。
如果今晚出现，非农8万，看起来符合预期，但前两个月又下修七八万
那实际意义或许比一个单纯低于预期的数字更加偏鸽。
最终所有这些数据，都要落到一个指标上：10年期和2年期美债收益率怎么走。
因为对于今晚的交易来说，非农只是第一层
非农影响美联储，美联储影响美债，美债影响美元和全球流动性，最后才传导到美股、黄金和加密
所以今晚我认为最好的结果是，就业继续降温，但美国经济没有坏掉
这才是目前美股、加密和黄金最舒服的甜蜜点$CORE Вирусная статья в сообществе под названием «CORE — это сильно недооценённый биткоин 'биологический сын'» содержит тщательно проработанный нарратив BTCFi, привлёк большое количество розничных инвесторов.
Многие новички сразу же заинтересовались после просмотра, убедившись, что сейчас — золотое место для покупки дипа.
Открывая этот маркетинговый слепой бокс, под гламурной рекламной оболочкой скрываются слои тщательно продуманных логических ловушек.
Первый слой упаковки: Полагаясь на вычислительные мощности Биткоина, он обеспечивает сетевую безопасность уровня Биткоина.
Правда — это классическая игра слов.
Пуск мощности хэша майнера, исключительно стремящийся к вознаграждению за CORE токенами, — это краткосрочный бизнес без постоянного привязания. Доходность снижается, хеш-мощность может быть коллективно изъята в любой момент.
Хешрейт биткоина не обеспечивает защиту CORE; обе публичные цепочки работают независимо.
Так называемый хэш-пауэр ров — это просто ярлык внешнего продвижения. Многие промоушены намеренно путают понятия, вводя инвесторов в заблуждение, заставляя думать, что использование хэш-силы BTC гарантирует тот же уровень безопасности.
Второй слой упаковки: CORE — это «собственный сын» Биткоина, с нативными дивидендами.
Это самое распространённое заблуждение, которое легко загоняет новичков.
Bitcoin Core (официальный клиент биткоина) и CoreDAO $CORE не имеют никакой связи, а также не связаны с Сатоши Накамото или ранней командой разработчиков Биткоина.
Проект — это просто независимая публичная цепочка, заимствующая ресурсы майнеров биткоина для рассказа историй, насильно заимствующая происхождение биткоина для создания ассоциаций.
Коренное сообщество Биткоина давно ставит под сомнение такой нарратив о вычислительной мощности; «сын» был всего лишь маркетинговой персоной, созданной от начала до конца.
Пакет третьего уровня: полная совместимость с EVM, проекты Ethereum DeFi легко мигрируют, экосистема сразу же взрывается.
Совместимость с EVM давно является базовым порогом для публичных блокчейнов, а не эксклюзивным преимуществом.
Миграция разработчиков зависит от ликвидности в блокчейне и реальной базы пользователей, а не только от совместимости кода.
Реальность очевидна: с момента запуска наблюдается нехватка нативных приложений для бенчмарков, редкие активные пользователи в блокчейне и стабильно низкие комиссионные выручки.
Получение входного билета далеко не то же самое, что удержание застройщиков или привлечение новых средств.
Четвёртый слой упаковки: BTCFi — это синий океан стоимостью триллион юаней, при этом CORE стабильно делит огромные дивиденды на рынке.
Трек BTCFi долгое время был ожесточённо конкурентным: уровень Bitcoin 2, различные протоколы стейкинга BTC и несколько конкурирующих публичных цепей конкурируют на одной сцене.
Обширный синий океан не означает, что один проект естественным образом получит долю пирога.
Полагаясь исключительно на постоянное обновление повествования без постоянного финансирования и выхода разработчиков на рынок, сложно прорваться в жёсткой конкуренции.
Внизу слепой коробки намеренно избегали все козырные карты в комментариях:
Общее предложение токенов огромное, с десятилетиями линейного разблокировки и долгосрочного давления на продажи, которые следуют за этим; Цена токена упала более чем на 99% с пика, а на вершине накапливаются крупные зафиксированные позиции.
Операции экосистемы сильно зависят от субсидий по инфляции токенов, а внутренняя прибыльность в блокчейне слаба. Когда рыночный энтузиазм ослабевает, давление привлечения участников через вознаграждения становится огромным, рыночная ликвидность слаба, а большие притоки и отток капитала становятся очень сложными.
Существует также устойчивое и устойчивое убеждение: долгосрочное дно боковой = снижение стоимости, и в итоге ралли вырастет.
Суровая реальность такова: многие монеты годами колебаются на низких уровнях, не в силах выйти из тренда.
Дно — это лишь ценовая позиция и не может быть напрямую отождествена с возможностью. Разворот рынка требует внедрения экосистемы, дополнительного капитала и множества благоприятных условий в секторе; нет правила, что боковое движение всегда приводит к прибыли.
Объективно говоря, консенсус Satoshi Plus можно рассматривать как техническую попытку в направлении синтеза BTC и наблюдать постоянно.
Но вы должны различать:
Технологическое исследование ≠ инвестиционная ценность; Долгосрочное повествовательное видение ≠ реальные реальные результаты.
Циклы криптомаркетинга: постоянное создание новых концепций и формирование новых персонажей, использование воображения далёкого будущего для поддержки текущих цен. Когда старый нарративный жар утихает, сразу появляются новые истории. Суть — стабилизировать держателей рынка и привлечь внешнего капитала.
Интерактивные вопросы и ответы:
Ответ. Нарратив о собственном сыне биткоина обладает долгосрочным потенциалом, и ожидается, что рынок в будущем изменится.
Б. Чисто тщательно продуманные маркетинговые сценарии трудно преодолеть долгосрочный паттерн давления
⚠️ Рыночные взгляды предназначены только для обсуждения и не являются инвестиционными или торговыми советами. Криптоактивы крайне волатильны; избегайте контрактного рычага и управляйте позициями рационально.Это как жёсткая монета, которую легко пересечь. TSMC и Ян Мин Цзяо Тун разработали однослойные транзисторы с дисульфидом молибдена (MoS2), а результаты были опубликованы в журнале Nature Electronics с целью преодолеть физические пределы закона Мура. Проще говоря: когда кремниевые материалы приближаются к концу, тот, кто первым начнёт массовое производство новых материалов, будет иметь ценовое право на следующее десятилетие. Этот прорыв на нижнем уровне не влияет на подсвечники в краткосрочной перспективе, но определяет, каким будет потолок всей вычислительной мощности и цепочки хранения через три-пять лет. Настоящая грандиозная история часто возникает из лаборатории — защищайте свои пули и не торопитесь.На фоне концентрации капитала на вычислительной инфраструктуре Firmus завершила раунд финансирования на сумму $2 миллиардов, чтобы повысить свою оценку до $10,5 миллиардов. Основной вопрос заключается в том, смогут ли масштабные капитальные вложения вовремя преобразовать их в денежный поток и поддержать дальнейшее расширение длинных позиций.
Судя по рыночным данным, Firmus оценивалась в 5,5 миллиарда долларов в апреле этого года, а это 2 миллиарда долларов капитала почти удвоило её стоимость до 10,5 миллиарда. В этот раунд соинвесторов входят $NVDA и Coatue Management, а также Blackstone $BX Fund и Jane Street. Бизнес компании построен на эталонной архитектуре NVIDIA DSX AI Factory, подписанной в конце июня, и она предоставляет облачные сервисы для проектов Southgate в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Австралии и Индонезии через закупку оборудования.
С точки зрения цепочки передачи, движущие факторы ранжируются следующим образом: подтверждение эффективности $NVDA цепочки поставок за счет закупок оборудования первичного рынка, рост склонности к риску среди маркетмейкеров Уолл-стрит и гигантов частного капитала, а также риски инфляции и захвата капитала, вызванные длительными циклами строительства вычислительных центров. Оценки удвоились с $5,5 миллиарда до $10,5 миллиардов за несколько месяцев, что указывает на переход средств от наблюдения вторичного рынка к первичному инфраструктурному рычагу, что в краткосрочной перспективе повысило общий аппетит к риску в секторе ИИ.
В положительном сценарии триггерным условием является успешное производство проекта Southgate и вычислительного узла в Индонезии в Азиатско-Тихоокеанском регионе, преобразование в доход от денежного потока облачных сервисов. В настоящее время переменными, за которыми следует следить, — это цикл поставки оборудования и ставка подписки на облачные услуги. Если поставки цепочки поставок не будут заблокированы, а спрос на лизинг вычислительной энергии высок, этот темп монетизации подтвердит логику блокировки институциональных фондов, таких как $BX, что побудит поставщиков оборудования и инфраструктурных позиций продолжать увеличивать свои активы; Если поставка задерживается, эта логика роста сразу же проваливается.
В негативном сценарии триггерным условием является то, что строительство региональных вычислительных центров столкнётся с узкими местами в цепочках поставок или препятствиями при проверке соответствия, что затрудняет получение положительной доходности в 2 миллиардах долларов капитальных вложений в течение запланированного цикла. На данном этапе переменной, за которой следует следить региональные тенденции в регуляторной политике и сокращение операционной прибыли, вызванное высокими затратами на коммунальные услуги. Если доходность капитала окажется ниже ожиданий, огромные расходы превратятся в балансовые нагрузки, что приведёт к временному стоп-лоссу разрыву позиций вычислительной мощности институтов Уолл-стрит; Если средства быстро завершат вторичное рефинансирование, это предупреждение о снижении временно снимается.
Когда толерантность рыночного капитала к вычислительной мощности цикла капитальных затрат меняется, оценка условий отказа зависит от того, вызовет ли эффект сжатия капитальных затрат при строительстве инфраструктуры в Азиатско-Тихоокеанском регионе более широкие инфляционные ожидания и переоценку процентных ставок. Когда высокие затраты на строительство не могут быть покрыты доходами от подписки вниз, институциональные длинные позиции столкнутся с давлением снижения кредитного плеча.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, являются реальные узлы поставок в цепочке поставок оборудования и направление изменений в позициях основных участвующих организаций на открытом рынке.
#黄金4200美元拉锯, почему BTC не следил за ралли? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышанияТрамп ввёл тарифы и минимальные импортные цены на импортируемый поликремний и деривативы в соответствии с разделом 232, номинально для защиты отечественных цепочек поставок солнечной и полупроводниковой энергетики. С точки зрения данных, существует два варианта: во-первых, стоимость внутри модулей в США вырастет, что в краткосрочной перспективе принесёт пользу внутренним мощностям и негативно скажется на нижних потоках, зависящих от импорта; во-вторых, глобальные потоки торговли поликремнием будут перераспределены, и поскольку экспорт китайских производителей в США уже составляет небольшую долю, прямое влияние будет ограниченным. Действительно важно то, распространятся ли они на более широкий список полупроводниковых материалов. Когда речь идёт о тарифах, детали терминов всегда важнее названий.$BTC $ETH $SNDK 周四美股三大指数涨跌不一 存储芯片板块成了重灾区 闪迪和西部数据双双大跌 SpaceX反而在千亿解禁压力下逆市收高 核心就一句话 市场对业绩的容忍度已经归零 闪迪跌了快7个点 西部数据重挫13个点 财报超预期是标配 市场要的是再超预期 闪迪营收指引偏弱 毛利率有见顶迹象 高盛直接下调目标价 西部数据也一样 业绩好不够 得完美才行 稍微有个瑕疵 资金就砸 SpaceX反而涨了6个点 宣布自建天然气发电厂和大型电池阵列为半导体设施供电 市场把这个解读成了长期成本控制信号 空头回补把股价推上去了 存储板块连续被砸 对加密市场来说不是好消息 BTC最近的走势已经说明问题了 美股科技股一有风吹草动 币圈就跟着紧张 存储是AI硬件里最核心的环节之一 板块持续承压说明AI叙事在降温 资金在从高弹性资产往更确定的方向挪 这对BTC来说意味着短期缺乏清晰的宏观催化剂 61000到62000这个区间大概率还得磨一磨 市场对业绩的审视已经严苛到极致 超预期是标配 符合预期或偏弱就是砸盘 这种环境下 增量资金很难大规模回流风险资产 除非美联储释放明确的宽松信号 现在不是看谁涨得$ZBT Хотя на этот раз потерь не было, ошибки всё равно были.
Есть две причины этой ошибки: во-первых, отсутствие стоп-лосса оставило меня в застрявке более чем на 40 пунктов. Вторая причина — при сильном восходящем импульсе люди естественно предполагают, что уровень отката от take-profit — это цена.
На этот раз я открыл короткую позицию с 0,152 с потерей 0,16. Но я не смог вынести резку. Я застрял всю ночь, но, к счастью, моя позиция была небольшой, поэтому основная сила продавала агрессивно.
Эта стратегия заключается в том, чтобы открыть на уровне 0.152 и фиксировать прибыль на 0.132.
Логика такой торговли — начать с первой восходящей фазы около 0.1, затем достичь зоны консолидации, прорваться через зону бокса и начать второй рост. Обычная короткая позиция должна быть на уровне 0.152, 0.16 или даже во время второго отката, но тогда вы слепо размещаете заказ и застреваете.
Ошибка: Всё ещё отказываюсь ставить стоп-лоссы!
Шорт на фоне сильного роста. Всегда думаешь, что после чрезмерного роста цена упадёт; после такого максимума цена остаётся пустой. На самом деле, когда наступает сезон подделок или вы встречаете сильных игроков, ралли продолжительностью неделю или две не проблема.
Мой склонный к удаче снова навредил мне.Теперь многие начинают кричать: «Самая большая негативная новость для SPCX прошла.» "
Правда?
Наоборот, я думаю, что сейчас главный акцент — не само открытие, а то, когда действительно будут реализованы 910 миллионов акций.
Многие думают, что если рынок не распродается в день локдапа, значит, плохие новости уже действуют.
Но на самом деле, когда тот, кто получает чипсы, продаёт, никто не говорит, что это должен быть первый день.
Если не продаёшь сегодня, можешь продать завтра; Если не продаёшь на этой неделе, можешь продать снова на следующей неделе.
То, что действительно влияет на цены, никогда не было снятие ограничений, а тот, кто начал получать прибыль.
Как только на рынке появляется новый негативный тренд, эти чипы могут стать триггером, подавляющим настроения. Когда паника распространяется, давление на продажи будет только усиливаться.
Предыдущая фраза «Я думаю, что да» уже подняла многих людей выше 120 долларов.
Так что я никогда не менял свою точку зрения; район около 105 по-прежнему остаётся местом, на которое я обращаю внимание.
Цена всё ещё 114 юаней, так что я не спешу сокращать убытки
Потому что на рынке мало людей, которые действительно могут удержать его надолго; большинство просто наблюдают и ждут.
Когда эффект получения прибыли исчезает, те, кто ждёт и смотрит, скорее всего, станут следующей партией для продажи.
Как вы думаете, самый важный тест для $SPCX прошёл или он только начинается?
Я считаю, что реальный риск $SPCX ещё не закончился; разблокировка — это только начало, но это не значит, что давление на продажи полностью снято.
Моя основа:
На этот раз в обращение поступило 910 миллионов акций. Разблокировка позволяет просто продавать чипы; это не значит, что все продадут сразу. Многие фонды будут ждать лучших цен, новостей или настроения, и как только появляются новые негативные новости, давление на продажи может усилиться.
При торговле не обращайте внимания только на фразу «разблокировка и внедрение»; обратите больше внимания на то, действительно ли чипы реализованы и изменилось ли настроение на рынке. Часто реальный спад происходит не в день объявления негативных новостей, а после того, как все думают, что негативные новости закончились.
Мой принцип прост: сначала посмотри на фишки, потом на эмоции и, наконец, на историю. 聊条叙事传导，走着看。港股大模型概念今天直接起飞，MINIMAX 涨近 25%、智谱涨超 17%——这波不是孤立的，美股 AI 新高在前，一级市场估值也在往上顶，二级只是接力。逻辑是资金认了「AI 是这轮最硬的叙事」，从算力、存储一路往应用和模型层扩散。对加密的启示很直接：同一批风险偏好的钱，现在优先喂 AI，加密想分一杯羹，得先证明自己也有新叙事。懂的都懂，钱是很诚实的。Пару дней назад я перевёл хранение с короткой ротации на длинные позиции и увеличение; сегодня американские акции откатываются, и некоторые ждут шутки. Но меня волнует шоу, а не настроение дня: Маск сказал, что рост спроса на память значительно превышает предложение, чистая прибыль Winbond за второй квартал взлетела в 256 раз, а клиенты уже спешат бронировать мощности на 2030 год. Предложение настолько ограничено, что мощности нужно зафиксировать за четыре года вперёд — это не то, что цена акций может доказать за один день. Крупные ставки с низкой частотой означают — аргумент неплох, нет увеличения откатов, просто держитесь. $MU Вы изменили направление или всё ещё держитесь за прошлую недельную короткую позицию?Криптовалюта охладилась после уверенного начала месяца. Трейдеры сидят сложа руки, и причина проста: все ждут более чётких правил из Вашингтона. Закон о ЯСНОСТИ сейчас — главная тема. Она призвана дать цифровым активам более чёткое регуляторное пространство в США, но задержки в Сенате и разногласия оставили рынок в подвешенном состоянии. Особенно институты, похоже, довольны тем, чтобы ждать, а не стремиться к новым позициям, пока картина не станет яснее. Рынки ненавидят unceНедавно опубликованные таможенные данные заслуживают внимания: экспорт интегральных схем Китая в июле достиг 38,7 миллиарда долларов, а совокупный экспорт с января по июль — 216 миллиардов долларов — почти вдвое больше, чем в прошлом году (+99,5%). За этой цифрой стоит реальный мировой спрос на чипы памяти и логики, а не расположение. В ту же неделю, когда Nvidia, по сообщениям, сократила мощность HBM для Rubin Ultra, Winbond сообщил, что клиенты уже получили заказы на мощности 2030 года — поставки вызывают дефицит, экспорт растёт, и оба показателя указывают на одно и то же. $MU Сегодняшнее снижение американских акций связано скорее с сокращением позиций, а не с фундаментальным сдвигом. Как вы думаете, какой этот цикл хранения на данном этапе?$BTC Краткосрочный тренд, текущая цена около 64 126.
Смотрим на скользящие средние:
WMA5:64,126.6
WMA10:64,184.9
WMA20:64,216.0
В настоящее время цена примерно близка к WMA5, но ниже WMA10 и WMA20, что говорит о том, что краткосрочный рынок ещё не укрепился, что указывает на консолидацию после слабого восстановления.
Ключевые локации:
Сопротивление выше: 64 400—64 600
Сильное сопротивление: около 65 000
Поддержка ниже: около 64 086
Более сильная поддержка: около 63 880
График показывает откат после подъёма до 65 026, что указывает на явное давление на продажи выше 65 000. Хотя после этого был подскок, максимумы постепенно снизились, что указывает на слабую краткосрочную структуру.
RSI также весьма важен:
RSI 6: 32.06, близко к краткосрочному перепродаже
RSI 12: 41.29, слегка слабый
RSI 24: 47,97, умеренный или слабый
Это указывает на то, что краткосрочное снижение не является мягким и может иметь небольшой отскок, но пока не разворот тренда. Для по-настоящему укрепления необходимо как минимум вернуть уровень 64 400–64 600, и WMA5 пересекает WMA10 и WMA20 $BTC $SPCX Доброе утро, коллеги. Моё мнение прошлой ночью показалось верным. Ну и что, если вы разблокируете акции? Если у компании очень перспективные перспективы, она обязательно привлечёт капитальные инвестиции. Если вырастет вовремя, значит, должно расти.
Фондовый рынок — это не казино, а долгосрочный инвестор. Время докажет всё, и краткосрочные спекулянты неизбежно будут устранены.
Конечно, те, кто занимается краткосрочной торговлей, — настоящие игроки. Возьмём, к примеру, меня — незначительного обычного гражданина. Признаюсь, я просто игрок, не способный заниматься долгосрочным ценным инвестированием, поэтому могу играть только краткосрочными спекуляциями.
Пять или десять лет — это слишком долго; я зарабатываю только в день. Я считаю, что большинство людей, как и я, приходят в криптовалюту с надеждой быстро разбогатеть. Ну и что, если вас волнует только результат, а не процесс? Я тоже трейдер американских фондов; жизнь полна азартных игр.
Хотя он немного вырос, краткосрочные трейдеры всё ещё должны контролировать свои позиции. Никогда не позволяйте себе оказаться в ситуации с низкими маржинальными ставками. Обязательно спите по ночам, не засиживайтесь допоздна, и потерять немного денег — это нормально — ваше здоровье самое важное. $SNDK 西部数据公布财报后虽业绩整体好于预期，但因下季度指引和利润率表述偏谨慎，股价大幅下挫；闪迪也在财报双超后因下一财季营收指引中值低于市场共识而回落，带动存储板块集体承压。压力扩散至亚洲市场，韩国KOSPI受半导体权重拖累盘中大跌，SK海力士在盘前交易中一度闪崩，三星电子也同步承压。与此同时，英伟达据称正评估降低
Rubin Ultra部分显存配置，以应对高端HBM供应紧张。
市场开始重新讨论：存储供需紧张究竟是支撑价格的利好，还是可能限制AI芯片出货和板块估值的约束？叠加南方两倍做多海力士等杠杆产品此前多次单日大跌，AI存储行情正在从“供不应求叙事”进入“高预期能否兑现”的检验阶段。$UNI 正式进军发射台了。
刚刚上线的Pools（pools.trade），是Uniswap Labs专门为Robinhood Chain打造的新代币发射平台。核心卖点很硬：零发射台抽成、流动性永久锁定（防rug）、自带防狙击机制，还有Crowd Launch公平拍卖和Instant Launch两种模式。所有新币直接落地Uniswap v4池子，并继承整个Uniswap的流量入口。
这不是小动作。
前阵子Uniswap已经在App里上线了「Launches」聚合页，把Bankr、Pons等发射台的新币都收进来。7月Robinhood Chain上通过Uniswap相关发射台就跑了34万+新币、36亿美元交易量。现在直接自己下场做发射台，等于把「发币→发现→交易」全链路都抓在手里。
对UNI来说，这可能是个新叙事：
从单纯DEX，变成「代币发行+交易基础设施」。
早期交易量、手续费、网络效应都会被进一步放大，尤其是现在协议费用开关已经打开。
当然，发射台赛道竞争已经很卷，能不能真正跑出规模，还得看用户迁移和跨链扩展速度。
但方向已经很明确了——Uniswap不想只当交易场所，它要当流量入口。$UNI #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ Два важных пункта на этой неделе — это Закон о ясности и закон о заработной плате, не относящейся к сельскому хозяйству. Законопроект: Если он будет принят, Это значит, что $BTC будет выше 70 000. Но весьма вероятно, что он не будет принят до каникул.
Внесельскохозяйственная зарплата: На заседании FOMC 30-го число ставки остались без изменений в пятый раз подряд. В августе не было заседания FOMC, поэтому следующее заседание состоится 15-16 сентября. Таким образом, 7-е число — первый элемент головоломки на сентябрьском заседании, затем CPI 12-го и PCE 26-го.
В настоящее время фьючерсы на процентные ставки показывают вероятность повышения ставки в сентябре примерно 64%-68%. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах напрямую определят, вырастет ли эта вероятность до 80% или опустится ниже 50%.
Он уже находится на дне, и как бы он ни двигался, $BTC $ETH #联储鹰派信号升温 будет продолжать расти. Может ли слабая занятость опередить инфляцию? #ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усиливаются Фундаментальный исследовательский отчет $CAKE / PancakeSwap (DeFi) $3.20
Проще говоря: PancakeSwap ($CAKE) имеет общий балл 54/100, с рейтингом, который делает упор на нарратив, а не на реализацию. Если разбить три уровня, команда компании имеет денежные резервы, сеть протоколов уже демонстрирует признаки платного использования, а захват токенов реализован.
PancakeSwap ($CAKE токен), DeFi-трек. Фокус на лидерах BSC DEX. Бенчмаркинг с UNI и SUSHI. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, при этом данные пользователей не являются автономными. Комиссии за транзакции без доверия в блокчейне ниже, стимулы на токенах превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость заказа — $50-500 в месяц, расчет требует USDC или фиатной валюты. Дорожка, основанная на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально работает, встроенная панель показывает накопление комиссий за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующее открытие — 2026-Q4 (с учетом +3,50% оборота), годовой выкуп без чёткого выкупа или сжигания. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторым это нужно, захват средней стоимости (стейкинг/дисконт/управление). Давайте рассмотрим это вместе с конкурентами (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): по рыночной капитализации PancakeSwap — $3.00B, UNI не раскрывается, SUSHI не раскрывается. Что касается FDV, PancakeSwap — $4.20B, UNI не раскрывается, SUSHI не раскрывается. По годовому доходу PancakeSwap составляет $2.00M, UNI не раскрывается, SUSHI не раскрывается. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, PancakeSwap не раскрывается, UNI не раскрывается, SUSHI не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках; некоторые недостающие товары будут дополнены официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоилась выручка, выросла прибыль, входящие корпоративные клиенты, FDV P/S, совпадает с ведущими игроками. В итоге: солидные фундаментальные показатели (оценка 54/100). Реализована система захвата стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, ожидания превыше размера, а FDV умеренный. Возможные подводные камни: краткосрочные крупные разблокировки и распродажи, долгосрочное снижение доходов по протоколам, спрос на токены, зависящий исключительно от стимулов (после прекращения стимулов использование падает). Сосредоточьтесь на будущем: комиссии за протокол по неделям, сумма сжигания, активное удержание адреса, остатки TVL/кредитов, релизы версий на GitHub. Вышеописанное — это логика и суждение публичной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, поэтому выводы требуют переоценки.
Это всё, что касается этого исследовательского отчёта. Если он вам понадобился, пожалуйста, ознакомьтесь с ним.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit⚡️ Срочные новости! Япония напрямую создала новый отдел, посвящённый управлению криптовалютой, и крупные выводы теперь требуют большего, чем просто один процесс проверки ⚡️
7 августа Агентство финансовых услуг Японии официально создало «Отдел криптоактивов и стейблкоинов», и совместное полицейское агентство обязало все биржи ввести 11 ограничений на выход — адреса вывода должны быть заранее зарегистрированы, а снятие средств нельзя осуществлять свободно в течение периода после внесения и покупки монет. Правило о путешествиях также было расширено до 63 юрисдикций с 3 августа.
Некоторые называют это негативным, но если присмотреться — дело не в том, что снятие монет запрещено, а в том, что вывод монет стал более проблемным. Япония устанавливает правила, чтобы проложить путь для институциональных фондов.1. Обзор рынка: взрывной финансовый отчёт, цена акций упала на 6,81%
В четверг, 7 августа, SanDisk (SNDK) закрылся с падением на 6,81% до $1 258,58 с оборотом в 24 миллиарда долларов, заняв четвёртое место по объёму торгов акциями США за день. Сектор чипов памяти оказался под коллективным давлением: Western Digital упал более чем на 13%, SK Hynix упал почти на 5%, а Micron Technology упал более чем на 1%. В тот же день все три основных американских фондовых индекса закрылись ниже: Dow упал на 0,85%, завершив пятидневную победную серию, S&P 500 упал на 0,18%, а Nasdaq упал на 0,06%.
2. Основная логика: впечатляющие финансовые отчёты превосходят слабые прогнозы
SanDisk опубликовала свой финансовый отчет за четвёртый квартал 2026 финансового года после закрытия рынка 5 августа:
Сильная производительность, превосходящая ожидания:
· Выручка за четвертый квартал составила 8,97 миллиарда долларов, что на 372% в годовом выражении роста и на 51% в четвертном выражении, значительно превысив ожидаемые 8,394 миллиарда долларов
· Скорректированная прибыль на акцию составила $39,25, превзойдя ожидаемые $34,96
· Валовая маржа достигла 84,6%, что является значительным годовым ростом на 58,2 процентных пункта
· Годовая выручка составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом
· Годовая выручка от бизнеса дата-центров выросла на 437%, что подчёркивает продолжающийся рост спроса на инфраструктуру ИИ и корпоративное хранилище
Однако прогнозы по прибылям снизили рыночный энтузиазм:
· Прогноз по выручке на следующий квартал составляет $10,3-10,8 млрд (медианный $10,55 миллиарда), что ниже ожиданий аналитиков в $10,8 миллиарда
· Скорректированный прогноз по акции составляет $44-46 (медиана $45), что немного ниже ожидаемого $45,58
· Прогноз по валовой марже составляет 83%-85%, что примерно стабильно по сравнению с кварталом, что рынок интерпретирует как сигнал пика прибыльности
Исследовательская команда Goldman Sachs отметила: «Рыночные ожидания были чрезмерно завышены, и скучные прогнозы на будущее можно интерпретировать как негативный сигнал.» "
3. Учреждения резко снизили целевые цены
После публикации результатов несколько учреждений быстро снизили целевую цену SanDisk:
Институциональная первоначальная целевая цена Новая целевая цена
Citi по ставкам $2,500 и $2,100 сохраняет покупку
Джеффрис $3,000 $1,750 —
Wells Fargo $1,620 $1,400 —
Цена акций SanDisk откатилась примерно на 47% от максимума 22 июня в 2 354,39 долларов.
4. Технический анализ: ключевые уровни поддержки
Текущая ключевая поддержка (от близкого до дальнего):
Уровень, Интервал поддержки, Объяснение
Первая поддержка находится на уровне $1,230 - $1,250, ключевого уровня коррекции Фибоначчи
Вторая поддержка находится на низком уровне 1 180 - $1 200, тестируемой несколько раз 6-7 августа
Третья поддержка — $1,160 - $1,163 на внутридневном минимуме 7 августа
Ниже целей: 1 150 / 1 220 / 1 000 долларов, затем следующая цель после падения ниже 1160
Диапазон от 1 230 до 1 250 долларов сейчас является самым критическим защитным — его удержание может вызвать перепроданный отскок; Если он фактически пробьётся ниже 1 163 доллара, следующий раунд будет протестирован на уровне 1 150 и даже 1 000 долларов.
Сопротивление выше:
· $1,270-1,290: Предыдущая поддержка превратилась в сильное сопротивление
· $1,320-$1,450: Прорыв дополнительно нацелится на $1,500-$1,600
В настоящее время SanDisk находится в ежедневном медвежьем тренде: цены значительно ниже каждой скользящей средней за каждую временную период, а часовая периодическая скользящая средняя показывает медвежье направление, что указывает на уже формирование медвежьей структуры. Текущий подбор всё ещё является фазой перепроданного восстановления и ещё не вырвался из разворота тренда.
5. Краткое содержание
Резкое падение SanDisk 7 августа по сути было «коррекцией оценки после овердрафта ожиданий» — за последние 12 месяцев SanDisk вырос примерно на 3 000% в сумме, и рынок полностью воспринял взрыв спроса на хранилище ИИ. Хотя показатели в четвертом квартале были взрывными, прогнозы не оправдали ожиданий, достигнутых чрезвычайно высоких уровней, а опасения по поводу пиковой валовой маржи привели к концентрированному всплеску получения прибыли. $SNDK #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #谷歌母公司发债250亿美元 году давление на инвестиции в ИИ усиливается, #闪迪财报双超预期 с появлением новых разрешений на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов 最近存储股有点“过山车”。西部数据和闪迪财报明明不错，股价却大跌，原因是对未来的预期太谨慎。
这一下把韩国SK海力士、三星都带崩了。
核心问题就一个：AI太火，高端HBM内存供不应求，连英伟达都在想办法省着用。
市场开始担心，这种“缺货”到底是真需求，还是炒作过头了？
简单说，之前是“只要沾AI就能涨”的盲目乐观期，现在进入“拿业绩说话”的验证期。短期波动难免，但AI对存储的需求是真实的，只是涨得太快需要消化。
$SKHYNIX $SNDK $NVDA
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Storage, has it really peaked?
The storage sector is experiencing a "performance sell-off"
SanDisk $SNDK and Western Digital both exceeded earnings expectations, but their shares plunged 9%-15% after hours, with SK Hynix, Samsung, and others also falling sharply.
This strange pattern of "the better the earnings, the harsher the sell-off" has repeatedly appeared recently.
Has it really peaked? The answer is: the fundamentals have not peaked, AI demand remains strong, but market expectations have "peaked."
The reasons are:
1. Expectations are overextended: stock prices have already priced in strong earnings in advance, so the earnings release exhausts the positive news.
2. Concerns about sustainability: high profits are a cyclical peak caused by supply-demand mismatch, and the market worries about slowing growth and overcapacity ahead.
3. The elephant dancing is hard to sustain: doubling growth is difficult to maintain long-term, and valuation logic has been "killed" in phases.
In the short term, the sector is in a phase of emotional clearing and valuation correction, with high risk in the game; but the long-term logic supported by AI remains intact, requiring patience to wait for a new cycle after panic selling pressure ends.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Я — Cige. Сезон прибыли для сектора хранения данных дал чёткий сигнал: производительность может разрушить потолок, но цены акций всё равно падают.
Взрывные доходы — это всего лишь входной билет; руководство — это якорь цены.
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила $8,97 миллиарда, что на 372% рост в годовом выражении, значительно превысив ожидаемые $8,39 миллиарда; скорректированный EPS составил $39,25, а валовая маржа достигла рекордно высокого уровня — 84,6%. Выручка Western Digital составила $3,75 миллиарда, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом, также превзойдя ожидания. Обe компании показали безупречные результаты, но SanDisk упал на 7% после работы, а Western Digital — на 11%.
Основная причина — одна из них: прогноз был недостаточно впечатляющим. Прогноз выручки SanDisk на следующий квартал составляет от 10,3 миллиарда до 10,8 миллиарда долларов, с серединой 10,55 миллиарда долларов, что ниже ожиданий FactSet в 11,148 миллиарда долларов. Western Digital также столкнулась с разочарованием из-за того, что была «недостаточно впечатляющей». Citi снизила целевую цену SanDisk с 2500 до 2100 долларов. Рынок хочет не просто «хорошего», но и «лучшего, чем ожидалось». Когда ожидания уже достигли предела, любое число ниже «идеального» будет наказано.
Три силы, раздавливающие сектор, ферментируются одновременно.
Распродажа SanDisk и Western Digital быстро распространилась по всей цепочке хранения данных. Kioxia и SK Hynix упали более чем на 10%, Samsung Electronics — более чем на 6%. Падение индекса KOSPI расширилось до 5%, SK Hynix упало более чем на 9%, Samsung Electronics — более чем на 6%. Daishin Securities ясно отметила, что прогноз SanDisk по прибылям ниже ожиданий ослабил доверие рынка к индустрии чипов для хранения данных, а резкая коррекция в полупроводниковом секторе стала главной причиной падения KOSPI в тот день.
NVIDIA рассматривает возможность уменьшения конфигурации HBM Rubin Ultra с HBM4e 12Hi до 8Hi или других вариантов. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound SpaceX passed its first unlock test, but not yet its valuation test.
Shares rose 6.1% to $114.92 on Aug 6 even as up to 911.5M shares became eligible for sale, more than the roughly 638.9M shares sold in its IPO. The rebound followed a nearly 14% drop the previous day, while the stock remains below its $135 offering price.
Its first post-IPO earnings report delivered a clear top-line beat:
· Revenue reached $7.8B, up more than 90% YoY
· Net loss narrowed to $541M, or $0.09 per share, less than half analysts expected
· AI revenue reached $2.56B, up 247% YoY
SpaceX now reports AI as a core segment following its February acquisition of xAI, bringing xAI, Grok and X into the broader business.
But Starlink remains the current revenue engine. The connectivity segment generated $4.29B, up 66% YoY and accounting for more than half of total revenue, while Starlink subscribers doubled to around 12M.
The spending side changed the conversation. Total quarterly capex climbed to about $18.3B, with roughly $15.8B directed toward AI infrastructure, more than double the previous quarter and significantly above current quarterly AI revenue.
That comparison does not capture the multi-year value of infrastructure, but it shows the scale of the upfront buildout. Investors are increasingly separating rapid AI demand from the cost of delivering it.
The unlock also requires context. Shares becoming eligible for sale does not mean all of them were sold on Aug 6. The rebound shows the market absorbed the first day of potential supply, not that selling pressure has disappeared.
Aug 6 was only the first staged release. Additional tranches remain under the IPO lockup schedule, while Elon Musk’s shares are subject to a 366-day lockup.
The next test is whether Starlink’s revenue base and rapid AI growth can support higher capex before more shares become available.
Which signal matters more now: AI revenue converting into stronger margins, or continued absorption of the unlocked supply?
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 聊一下存储股这波财报后的反应，我真是看不太懂了。
闪迪Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%。调整后每股收益39.25美元，是去年同期的135倍。毛利率干到84.6%。数据中心业务收入环比翻倍、同比暴增1298%。还批了140亿美元回购。
西部数据那边也一样，营收37.5亿美元，同比增长44%，调整后每股收益3.56美元、同比大增109%。净利润暴增了12倍。
任何一份财报单独拿出来，都是统治级的表现。
然后呢？闪迪盘后跌了7%，西部数据跌了11%。第二天盘前闪迪继续跌8%，西部数据跌15%。亚太市场跟着崩，韩国综合指数跌超5%，SK海力士跌近10%，三星电子跌超6%。
业绩越炸，跌得越狠。这剧本今年已经反复上演了——SK海力士二季度财报后盘中跌30%，三星利润暴涨1810%股价反跌6%。
问题出在哪儿？出在指引上。
闪迪给的下季度营收指引是103到108亿美元，中值105.5亿。市场预期是多少？108亿到111.6亿。差了不到6个亿，股价崩了9%。
西部数据更冤，下季营收指引中值41亿美元，实际上还高于分析师预期的40.6亿。但盘后照样跌了15%。
高盛的分析师说得很直接：“当前存储行业面临的核心矛盾并非基本面恶化，而是市场预期已过度领先于现实。”
不是因为存储不行了，是因为市场对存储的期待已经到了一个“你必须完美、必须每次都超预期、必须连指引都大幅上修”的地步。光现在能赚钱不行，未来还得更能赚。
闪迪年内涨了460%多，西部数据涨了200%多。市场早就把AI存储供不应求、涨价、业绩暴增这些利好全price in了。当业绩落地，新的超预期没有出现，获利盘集中止盈就成了顺理成章的选择。
还有一个变量很多人可能没注意到，英伟达正在评估下调Rubin Ultra的HBM配置。原本计划用HBM4e 12hi，现在开始并行评估8hi的方案。原因是DRAM供不应求格局将延续到2027年。这对存储厂商来说是双刃剑——HBM持续紧张意味着涨价逻辑还在，但也意味着AI芯片的出货可能被HBM卡脖子，反过来限制整个产业链的增长空间。英伟达如果真降配了，对高端HBM的需求预期会不会被重新定价，这是市场现在正在算的账。
那存储行情到底见顶没有？我觉得先别急着下结论。闪迪签了10项长期协议，覆盖8家客户，最低合同收入939亿美元。2027财年约50%的出货比特已经锁定了。CEO说得很直白——“我们希望增强整体业务的可预见性与抗周期韧性，摆脱行业过往暴涨暴跌的循环困境。”
这不是在喊口号，是真的在把闪迪从一家靠价格吃饭的周期股，变成一家靠长协赚钱的基础设施供应商。
短期的股价波动是市场情绪在发泄，长期的逻辑其实没变。AI存储的需求还在，产能还是不够，长协还在签。只是市场预期跑得太快了，股价涨得太猛了，稍微有个“不够惊喜”的指引就被砸。
存储的基本面没出问题，出问题的是市场的预期。等预期和现实重新对齐的时候，才是真正该看的时候。
$SNDK $BTC $SKHYNIX #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Акции хранения снова пережили «взрыв производительности, но цены на акции падают».
$SNDK. Western Digital показала выручку и прибыль за четвёртый квартал значительно выше ожиданий, но прогнозы на следующий квартал опустились ниже рыночных ожиданий: внерабочее время снизилось более чем на 8% и 11% соответственно, что потянуло вниз SK Hynix, Micron и Samsung.
Это не впервые. Ранее Hynix и Samsung также получали исторические прибыли, но всё равно сильно пострадали. Основная причина проста: ожидания слишком высоки; пока прогнозы не «сильнее», это воспринимается как негативное.
А как насчёт фундаментальных показателей? Спрос на ИИ сохраняется, дата-центры продолжают конкурировать за мощность, долгосрочные соглашения фиксируют часть будущего предложения, а цены на контракты за третий квартал всё ещё растут (DRAM 13-18%, NAND 10-15%), хотя рост сужается. Истинное улучшение предложения произойдёт только в 2027-2028 годах.
Краткосрочная высокая волатильность неизбежна, а оценки уже дорогие. Но структурная плотность пока не была нарушена; основа бычьего рынка памяти ИИ всё ещё существует, переходя от одностороннего скачка к «периоду подтверждения колебаний с высокими ожиданиями».
Рынок торгуется с плохими ожиданиями, и обычные хорошие показатели уже недостаточны.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Чип #AI #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? ETH opened a short position at 1916. $ETH $BTC
This trade is still based on a swing within the range, not directly expecting ETH to start a new round of major decline.
Recently, ETH has repeatedly surged to around 1920–1930 but has not truly held above, while BTC has been stuck between 63,000 and 65,000 USD without a valid breakout.
The current market situation is actually quite clear:
BTC doesn’t rise, ETH finds it hard to strengthen on its own; once BTC falls back, ETH usually drops faster.
The news is also somewhat contradictory.
Although the Federal Reserve kept interest rates unchanged, there are renewed voices internally for rate hikes, and the market still expects further tightening in September, so risk assets are temporarily unlikely to fully rally.
On the other hand, recent inflows into BTC and ETH ETFs have resumed, but funds clearly favor BTC more. ETH/BTC remains at a low level, indicating that while there is incremental capital, the market has not truly started an independent ETH trading trend.
Additionally, Strategy has recently continued selling BTC, so there is selling pressure above BTC as well.
Therefore, I opened a short at 1916 based on:
✔ ETH repeatedly failing to break through the upper boundary of the range
✔ ETH still relatively weak compared to BTC
✔ BTC has not broken out, making it difficult for ETH to strengthen independently
✔ Macro and capital factors are mixed, making range swing trading more suitable
Next, 1900 remains the short-term boundary between bullish and bearish.
If BTC breaks below 63,000 and ETH falls below 1890, I will continue to watch 1870–1850.
But if BTC volume increases and holds above 65,000, and ETH recovers above 1930, the logic for this range short trade will fail, and it will be time to exit.
I am not shorting ETH’s long-term logic.
It’s just that before BTC opens up space, ETH hitting the upper range and failing to rise further makes this position worth trying a pullback.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 病毒藏进了链上合约这次没有人能把它删掉
微软威胁情报团队昨天发了一篇东西，我看完盯着屏幕愣了一会儿。
他们追踪到一批被入侵的网站，攻击链条本身不算新鲜。伪造一个人机验证页面，就是我们平时点我不是机器人那种，然后提示你按一下Win加R，或者打开PowerShell，把一段命令粘贴进去执行。很多人真会照做，因为页面看起来就像正常验证卡住了。
真正让人不舒服的是下一步。这段命令跑起来之后，去哪里取下一阶段的恶意指令？不是某台服务器，不是某个域名，而是通过BNB Smart Chain的RPC网关，去读一个智能合约。
这个玩法有个名字，叫EtherHiding，把恶意代码藏在链上。
想想这意味着什么。过去安全公司对付这类攻击，流程很成熟，找到控制服务器，联系托管商下架，把域名封掉，链条就断了。现在这条路走不通。合约部署在链上，内容只有部署它的那个钱包私钥持有者能改，你没有后台可以投诉，没有客服可以举报，也没有哪个机构能一键删掉。
咱们这几年一直挂在嘴边的那几个词，不可篡改，抗审查，没人能关掉它，第一次以这种方式回过头来。这套特性被设计出来，本意是防止有人抹掉你的资产记录，现在同样一套特性，正在防止安全团队抹掉一段病毒。
规模还不小。微软说这两种诱导手法已经成了高频初始入侵手段，每天影响全球数千台企业和个人设备，多个攻击组织都在用，投放的是Lumma Stealer、Xworm、AsyncRAT这类东西。再往下走就是凭证泄露、内网横向移动，最后是勒索软件。
更麻烦的是，整个过程用的工具全是系统自带的，conhost、mshta、rundll32、curl、WMI，安全圈管这叫就地取材。你的电脑上不会多出一个可疑程序，全是本来就该在那儿的东西，杀软很难判定谁是坏人。
对咱们来说最直接的一条，任何网页、报错提示、邮件或者广告，只要让你去运行框或者PowerShell里粘贴一段命令，不管理由编得多合理，都别动手。
我更想聊的是另一层。这几年行业一直在争论去中心化到底有没有实际用处，很多时候答案听起来都有点虚。这次算是给了一个特别刺眼的证明，它是真的有用，只是这回用它的人，不是我们期待的那批。
那问题就来了。如果抗审查这个属性本身是中立的，谁来决定什么该被删，什么不该被删？BTC — 65,000刀晃悠，暴风雨前奏？
BTC今天64,300美元，24小时微跌0.52%。美国7月服务业PMI就业走弱但通胀抬头，市场开始嘀咕滞胀风险。隐含波动率跌到36%，多年新低——平静得有点吓人，历史上这种低波动往往是大变盘前兆。好消息是ETF连续三天净流入，8月累计已超6.26亿，贝莱德IBIT一家就贡献4.79亿。但恐惧指数只有25，还在"极度恐惧"。
五成在63k-65.5k磨；三成跌破63k奔62k；两成冲上65.5k看67k。$BTC Два «взрывных» отчета о прибыли вызвали резкое падение цены акций — основное противоречие заключается в следующем: логика оценки сектора хранения ИИ сместилась с «реализации эффективности» на «непрерывную эффективность, превышающую ожидания». Текущие отчеты о прибыли лишь подтверждают прошлое, а прогнозы, не соответствующие ожиданиям, стали триггером для отката.
📊 Основные показатели доходов: исторический рост
Доходы и прибыль обеих компаний значительно превзошли ожидания:
Western Digital (WDC): выручка за 4-й квартал $3,75 млрд (годовой +44%), скорректированная прибыль на прибыль $3,56 (годовой отчет +109%).
· SanDisk (SNDK): Выручка за четвертый квартал — 8,97 миллиарда долларов (годовой отчет +372%), скорректированная прибыль на прибыль 0,29. Выручка дата-центров выросла на 1298% в годовом выражении**.
📉 Коренная причина падения: «разрыв в ожиданиях» при высоких ожиданиях
После роста примерно на 200% и 469% соответственно за год, порог «сюрприза» на рынке чрезвычайно высок.
· Прогноз «Недостаточно удивительный»: средняя точка выручки SanDisk на следующий квартал составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожидаемых $10,8 миллиарда; Прогноз Western Digital также отстаёт от сильных прогнозов конкурента Seagate Technology.
· Валовая маржа «достигает пика на высоких уровнях»: валовая маржа SanDisk за четвертый квартал составляла 84,6%, но прогноз на следующий квартал составляет лишь 83%-85%; 55%-56% Western Digital также ниже, чем у Seagate 57%+.
🌍 Цепная реакция: коллективная слабость акций США по отношению к Азиатско-Тихоокеанскому региону
Пессимизм быстро распространился: SK Hynix и Samsung Electronics резко упали на предрыночных торгах в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Kioxia упала более чем на 10%; Американские акции хранения, такие как Micron и Seagate, также оказались под давлением.
⚖️ Отклонение рынка: золотая яма или пик велосипеда?
· Быки (долгосрочный оптимизм): Citi считает, что запасы низкие, а мощности недостаточны; China Asset Management отмечает сильный устойчивый спрос на ИИ; Mizuho повысил целевые цены, ставя на дисбаланс спроса и предложения.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 笑话币圈不休市的那批人自己也熬起夜了
纳斯达克把休市时间砍到了一个小时。
这条消息藏在它一季度财报和提交给 SEC 的 8-K 文件里，23 小时交易制度已经获批，12 月 6 日正式上线。以后美东时间每天只有晚上八点到九点这一小时不开门，留给系统做清算和数据处理，其余 23 个小时连着交易。
现在美股不是完全没有夜里，盘前盘后一直都有，但那是另一个世界。流动性薄，报价宽，不少券商还限制订单类型，真出了事你根本跑不掉。这回说的是正式的连续交易时段，性质不一样。
一天二十四小时，休一个。这个数字离全年无休只差最后一步，而且那一步大概率也只是技术问题，不是意愿问题。
咱们这个行业被笑了很多年。说没有休市就没有冷静期，说凌晨三点插针是野蛮生长，说正经市场都得有开盘收盘的钟声。现在主动提出要把夜里开起来的，正是敲钟那一方。
为什么突然想通了，其实不难猜。
这两年发生了一件事，美股不再只在美股交易了。链上冒出来一大堆对着美股标的的永续合约，休不休市它们都在跑。公司解禁那天、财报出来那一夜、隔壁市场崩盘的凌晨，纳斯达克关着门，价格却已经在别处走出了一大截。等第二天开盘，撮合的只是一个既成事实。
更麻烦的是流动性会记路。一个人习惯了半夜在某个地方开仓平仓，白天他也未必回来。夜里让出去的那部分成交量，不会自己走回来。
所以这不是纳斯达克想更卷，是它发现自己每天有大半时间处在定价权之外。
有意思的地方在于，两边正在往对方那儿走。传统交易所在延长时段、在试代币化清算，链上这边在申牌照、在建合规通道、在把撮合搬进受监管的实体。以前是两套逻辑互相看不上，现在是各自捡对方手里的东西。
当然二十三小时也有代价。夜盘薄，价差会拉开，深夜下单未必占便宜。这一点我们比谁都清楚，凌晨的盘口有多空，币圈早就体会过无数遍。区别只是以前这叫缺点，现在变成经验。
对咱们最直接的变化可能是节奏。以前很多人的作息被美股开盘时间切成几段，晚上九点半那一下是个明确的信号源。如果那边几乎不休市了，这个信号会被摊平，一整天都可能有事，也可能一整天都没事。
留下的那一小时休市倒挺有象征意义。系统还是需要一个喘口气的时刻，账要对，数据要落地。完全不停机的市场，到现在谁也没真做出来。
你觉得等美股开到二十三小时，深夜盯盘的人是会变多还是变少。Основной вывод: слабая занятость и жёсткая позиция! Ожидания по процентным ставкам на сентябрь остаются на пике
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Самая большая макропроблема в последнее время: не дайте себя обмануть слабыми данными ADP!
Последние первоначальные заявки на пособие по безработице составили 199 000, что ниже ожиданий, и данные это прямо подтверждают: занятость в США совсем не ослабла, только найм замедлился, и риска массовых увольнений нет.
Это также основная причина уверенности, лежащей в основе продолжающейся ястребиной позиции ФРС.
Текущая рыночная логика очень проста: краткосрочная занятость немного охлаждается, что не может подтвердить ожидания снижения ставок; но инфляционное давление сохраняется, устойчивость занятости сохраняется, а ожидания ужесточения в сентябре остаются высокими.
Ранее рынок рассматривал слабую занятость = количественное смягчение ожиданий, но теперь ситуация полностью изменилась: слабая занятость не может подавить высокую инфляцию, как и ястребиная позиция ФРС.
Самое прямое влияние на мир криптовалют: повторяющиеся «pull-and-pull» из-за макроэкономических ожиданий, отсутствие одностороннего крупного ралли, только колебания и встряхивания.
Текущая торговая стратегия: никакой односторонней ставки, никаких тяжёлых позиций, просто ждите, пока CPI и несельскохозяйственные зарплаты зададут направление. До того, как начнётся макроэкономический рост, все отскоки — это эмоциональный арбитраж.#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
$WDC $SNDK $SKHY
В последнее время сектор хранения ведёт себя странно — финансовый отчёт хороший, но цена акций упала
Производительность Western Digital и SanDisk фактически выиграла от растущего спроса на ИИ, но рынок не подвергся, и цены на их акции оказались под давлением. Причина не в плохих результатах, а в слишком высоких ожиданиях рынка
За последний год одним из крупнейших бенефициаров цепочки индустрии ИИ стало хранение данных
GPU отвечают за вычислительную мощность, но за ними идут HBM, высококлассная DRAM и корпоративные SSD. По мере роста больших моделей спрос на память для дата-центров ИИ продолжает расти, что является основной причиной взрывной производительности таких компаний, как SK Hynix, Samsung и Micron
Но теперь рынок начинает смотреть на этот вопрос под другим углом
Будет ли она продолжать превзойти ожидания в будущем?
Ранее акции чипов снижались из-за низкой эффективности
Текущий спад связан с тем, что, несмотря на хорошие показатели, он не удивил рынок настолько, чтобы удивить его
Это знаменует собой новый этап хранения ИИ, и рынок сосредоточится на трёх ключевых вопросах в будущем:
Во-первых, смогут ли такие гиганты, как Microsoft, Google и Amazon, сохранить высокий рост капитальных вложений в ИИ?
Во-вторых, как долго могут длиться циклы повышения цен на HBM и высококлассные хранилища?
В-третьих, спрос на хранилище, вызванный ИИ, — это краткосрочный бум или долгосрочное промышленное обновление?
Я считаю, что эта корректировка больше похожа на переваривание оценки, а не на конец логики ИИ. Но в будущем запасы хранения перестанут быть рынком, где всё будет расти; вместо этого будет явное расхождение
Компании, которые действительно выигрывают от модернизации инфраструктуры ИИ, имеют технические барьеры и имеют долгосрочные заказы, всё ещё имеют возможности
История хранения искусственного интеллекта продолжается, но рынок перешёл от спекуляций на основе ожиданий к наблюдению за реализацией. Следующая задача — не кто расскажет лучшую историю об ИИ, а кто действительно сможет превратить спрос на ИИ в прибыль
Советы без инвестиций для DYOR Reuters: Азиатские фондовые рынки ждут данных по занятости в США, а риски Ближнего Востока заставят цены на нефть продолжать восходящий тренд.
Рынок снова играет в «игру с несельскохозяйственной зарплатой»: ADP составляет всего 44 000, уровень безработицы тихо растёт, рост заработной платы замедляется, а ФРС ожесточённо обсуждает, стоит ли снижать ставки на 25 или 50 базисных пунктов в сентябре...
Ближний Восток: Иран и Оман договариваются о новых правилах для Ормуза, запреты на суда между США и Израилем, однако цены на нефть остаются едва заметными...
Есть только одна истина: власть по ценообразованию ликвидности находится в руках доходности казначейских облигаций США, а геополитика — лишь оправдание быков...
Это случай, когда «вычислять вероятности, глядя в экран, хуже того, как вычислять реальные доходы, сосредотачиваясь на реальных доходах».$LA 日内短线山寨💥
菜包观察到LA小时线出现明显抬头信号，盘面开始放量拉升，短线资金情绪逐渐回暖
目前菜包已经布局多单，目标关注0.054附近，从走势来看，日线级别刚开始出现放量迹象，前期调整后有开启第二轮上涨的可能
短线来看，上涨动能正在增强，资金在不断地流入，山寨波动较大，操作上依旧需要控制仓位，做好止盈止损
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？