Orbit Post Sitemap
Эти данные по заработной плате вне сельского хозяйства больше похожи на «нейтральный или комплексный» взгляд для $BTC.
Явное охлаждение занятости означает, что у ФРС меньше возможностей для дальнейшего ужесточения, что, безусловно, не плохая новость для рискованных активов; Но проблема остаётся — инфляция остаётся нерешённой, что затрудняет реализацию снижения ставок.
Теперь я склонен понимать, что этот несельскохозяйственный фонд заработной платы даёт BTC краткосрочную передышку, но пока не выпустил бычий рыночный пасс.
Если BTC действительно сможет удержаться выше $65,000 и продолжить расти с увеличением объёма, то рынок имеет основания продолжать смотреть на более высокие уровни. Наоборот, если после ралли он опустится ниже 65,000 и даже повторно проверяет 63,000–64,000, это говорит о том, что этот рост в основном обусловлен настроениями и ликвидностью.
Что касается $ETH и $SOL, я на самом деле не буду сразу за ними гоняться только потому, что зарплаты вне фармов слабые.
Когда вернётся истинный аппетит к риску, средства естественным образом будут распространяться от BTC к ETH, SOL и высоко-бета-альткоинам. Если сам BTC ещё не полностью подтвердил свою тенденцию, ему немного спешит делать ставки на полный старт альткоинов на раннем этапе.
Далее я сосредоточусь на трёх вещах: сможет ли BTC удерживаться выше 65 000, как будут работать доходности доллара США и казначейских облигаций, и действительно ли данные по инфляции ослабли.
Несельскохозяйственные предприятия отвечают за создание волатильности, а инфляция — за определение направления.
Не поймите эти две вещи неправильно. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость подавить инфляцию? $FIL Недавно официальный запуск FVM и поискового рынка явно является попыткой отказаться от маркировки монет для майнинга и перейти на программируемое хранилище.
Но американские горки FIL — это практически учебный пример на крипторынке.
Тогда, благодаря масштабному нарративу децентрализованного хранилища, рыночная стоимость взлетела до небес, но это вызвало огромное давление на продажи и медленную реализацию экосистемы.
Падение с пика в $237 — это не только доходность цены, но и переоценка стоимости. #存储股财报后下挫, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? Во время фазы восстановления аппетита к риску американские фонды зафиксировали чистый приток в $41,6 миллиарда, а рыночная стоимость стейблкоинов сократилась на 5,2%.
В торговый день, когда общий рыночный аппетит к риску потеплел, американские акции зафиксировали однодневный чистый приток внебиржного капитала в размере 41,6 миллиарда долларов.
Большое количество фондов на первых видах вышло на рынок, чтобы занять позиции на траектории роста, помогая акциям США выйти из независимых восходящих трендов.
Тем временем общая рыночная капитализация стейблкоинов на крипторынке недавно сократилась на 5,2%, а доступные спекулятивные фонды продолжают снижаться.
Стейблкоины — это резервуары ликвидности в мире криптовалют; сокращение пула означает потерю потока пресной воды на рынке.
Когда общее отношение к риску рынка улучшается, инкрементальные фонды сначала выберут американские акции с высокой степенью соответствия требованиям и высокой уверенностью в доходности.
Он не попадёт на строго регулируемый и крайне волатильный рынок криптовалют.
Когда настроение по риску рынка ослабнет, фонды безопасных убежищ будут покупать государственные облигации и золото, чтобы сохранить стоимость активов.
Криптомир всё равно не будет безопасным убежищем для фондов.
Криптоактивы сейчас находятся в очень неудобном положении на среднем уровне.
Когда рынок горячий, он не может конкурировать с акциями американских технологических компаний; во время паники он не может конкурировать с драгоценными металлами или государственными облигациями.
Долгосрочное расхождение в потоках капитала привело к своим уникальным взлетам и падениям для американских акций, при этом криптомир переживает независимые волатильные движения.За последние три месяца Nasdaq вырос на 7,6%, тогда как Bitcoin вырос всего на 0,48% за последние три месяца
За последние три месяца индекс Nasdaq вырос на 7,6%, при этом цепочка индустрии ИИ вызывает волну за волной рыночных ростов.
Оптические модули, серверная память и офисное программное обеспечение на базе искусственного интеллекта последовательно становились горячими точками рынка.
Многие нишевые акции периодически получали доходность более 20–30%.
Однако общий рост биткоина за последние три месяца составил всего 0,48%, что почти нестабильно.
Ethereum упал на 2,13% за тот же период, при этом большинство основных монет понесли временные потери.
Данные трёхмесячного цикла визуально показывают разрыв в доходности рискованных активов.
Этот раунд бычьего рынка США был обусловлен технологическими инновациями в области искусственного интеллекта, представляющими собой промышленные дивиденды, вызванные технологическими изменениями.
Каждый этап роста сектора поддерживается внедрением новых технологий и резким ростом заказов на продукцию.
В криптоиндустрии в последнее время не было никаких прорывных технологических инноваций или крупных институциональных притоков капитала.
Криптомир сейчас застрял в старых нарративах и лишён совершенно новой логики для роста.
Отраслевые дивиденды благоприятствуют только технологическому сектору США, тогда как криптосектору не хватает восходящего импульса, поэтому рынок естественным образом полностью оторван от американских акций $BTC $ETH $SNDK 🚨 ШОК ПО ОТЧЁТУ ПО ЗАНЯТОСТИ В США: ИЮЛЬСКИЕ ДАННЫЕ ПО ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЕ УПАЛИ НА 23 ТЫСЯЧИ
Рынок труда США пренёс серьёзный сюрприз: июльские несельскохозяйственные занятости снизились на 23 000, по сравнению с ожиданиями роста на +85 000.
📊 Ключевые цифры:
□□ июля вакансии: -23 тысячи
📈 Ожидаемое: +85K
👷 Уровень безработицы: 4,1%
📊 Ожидаемое: 4,2%
🔻 Июньская редакция: -37 тысяч рабочих мест
Заголовок явно слабее, чем ожидалось, июнь также был пересмотрен ниже. Данные указывают на более резкое, чем ожидалось, охлаждение на рынке труда США.
💰 Для рынков это может быть значительным. Более слабый отчёт по занятости может усилить ожидания по снижению ставок ФРС, потенциально поддержав рискованные активы, такие как биткоин, акции и золото.
👀 Ключевой вопрос сейчас — как отреагируют доходности казначейских облигаций и ожидания по ставкам ФРС. Если рынки оценят более мягкую позицию ФРС, $BTC может получить новый импульс роста.Появляется заметный сигнал — ставка прибыли от расходов (SOPR) для долгосрочных держателей биткоина (LTH) упала ниже 1.0, до 0.92. Это означает, что группа долгосрочных держателей в целом продаёт с убытком, что исторически интерпретировалось как ранний сигнал «сдачи». Ключевая информация: Кто сейчас находится под давлением? Однако этот сигнал нужно рассматривать в конкретном контексте: долгосрочные держатели в целом всё ещё имеют плавающую прибыль: средняя стоимость удержания этой группы составляет около $49,300, и даже если SOPR опустится ниже 1, текущая цена токена всё равно примерно на 30% выше его издержек. Это означает, что это не паническая распродажа в масштабе всей отрасли, а скорее давление на некоторых «молодых» долгосрочных держателей с более высокими затратами на удержание. Основное противоречие остаётся среди краткосрочных держателей: аналитики подчёркивают, что основное давление на текущем рынке сосредоточено на краткосрочных держателях. Эти участники имеют базу издержек, ближе к рыночным ценам, и они более чувствительны к колебаниям цен. Изменения этого индикатора обычно происходят в фазы стресса на рынке, но пока не являются чётким сигналом тренда. Для долгосрочных наблюдателей это переменная, которую стоит добавить в список наблюдения. $BTC $ETH $BTC #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? #CLARITY投票或延至9月 этические разногласия остаются нерешёнными Крупные производители чипов хранения показали рост заказов на 19% в третьем квартале, что укрепило SanDisk, в то время как концептуальные монеты в мире криптовалют остались неизменными
Зарубежные производители хранилищ сообщили, что заказы на флеш-память в третьем квартале выросли на 19% по сравнению с кварталом, что свидетельствует о восстановлении отраслевого цикла.
SanDisk вырос на 2,04% в течение дня, чему способствовали положительные результаты отрасли, и весь сектор чипов памяти получил краткосрочный приток капитала.
Акции концептуальных акций Micron и SK Hynix выросли одновременно, что ознаменовало официальное начало аппаратного цикла.
В отличие от этого, все токены, связанные с концепциями хранения в криптосообществе, колебались в течение дня, при среднем снижении за 24 часа на 1,86%.
Рынок капитала чётко различает реальный индустриальный цикл от жетона концептуальной авиации.
Американские компании по хранению хранения хранят реальные заказы, производственные мощности и спотовые котировки по чипам, обеспечивая фундаментальные показатели как прибыль рынка.
Токены с тематикой хранения в криптосекторе просто пользуются ажиотажем, не имея реального бизнеса, который бы их поддерживал.
Когда начинается цикл индустрии хранения, средства поступают напрямую в американские компании по физическому хранению хранения.
Они не будут тратить силы на рекламу альткоинов без настоящей основы.
Фундаментальные различия между секторами означают, что фондовый рынок США полностью независим и не может распространяться на криптомир.#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Согласно последним данным, частная занятость в июле выросла всего на 44 000, что значительно ниже ожидаемых 70 000. В июне количество занятости в несельскохозяйственных секторах увеличилось всего на 57 000, а данные по занятости за первые два месяца были пересмотрены вниз на 74 000, что свидетельствует о явном охлаждении занятости. Однако базовый годовой рост PCE упорно остаётся на уровне 3,7%. В сочетании с ростом цен на нефть и повышением риска восстановления инфляции данные CME показывают 55% вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре. ФРС сейчас ставит приоритет на контроль инфляции, а слабая занятость недостаточна, чтобы обратить ужесточение ожиданий, вызывая колебания активов крипторисков под давлением. Я остаюсь насторожен и терпеливо жду, пока рынок постепенно восстановится.
$SNDK
$BICO
$SOL
Это отражает только личные мнения и не является инвестиционным советом.Обратите внимание на три типа акций малой капитализации: сильная волатильность, яркие характеристики консолидации
Давайте поговорим о трёх недавно волатильных акциях малых капитализаторов. Движение рынка туда-сюда легко тянет трейдеров туда-сюда.
Начнём с BICO.
Я держу короткую позицию с 3x кредитным плечем, стоимостью открытия позиции 0,0402, оценочной ликвидационной позицией 0,051 и текущей котировкой 0,0403. Счет фактически находится в состоянии с защищённым основным капиталом.
Оглядываясь на ценовой диапазон, рынок достиг максимума 0.066, тестировал минимум 0.011, а 0.04 находится чуть в середине всего диапазона. С технической точки зрения MACD образовал золотой крест, значение DIFF на уровне 0.00366, а красная полоса — 0.0062. В краткосрочной перспективе быки по-прежнему доминируют на рынке.
Масштаб открытых контрактов вырос с 220 миллионов до 266 миллионов, что показывает, что новые позиции постоянно выходят на рынок, где быки и медведи конкурируют и хеджируют друг против друга. Даже для акций малых компаний риск тройного кредитного плеча уже довольно высок, но я всё равно выбрал выйти на рынок и играть в игру.
Теперь давайте посмотрим на BEAT.
Текущая цена — 1,94, в 24-часовом диапазоне между 1,60 и 2,47. За один день цена выросла почти на 50%, затем упала более чем на 30%. Верхняя и нижняя тени подсвечника растянулись очень долго, неоднократно пробиваясь.
MACD сформировал смертельный крест, а зелёные индикаторы импульса продолжали расширяться. Открытый интерес составил 3,12 миллиона, что значительно выше дневного нормального уровня.
Этот тренд — не обычный откат, а капитал — чистый ралли. Быстрый рост вверх, прорыв коротких позиций; затем яростная распродажа, поднятие длинных фишек и привлечение участников рынка в обе стороны.
Трудно сказать, уходят ли основные игроки для распределения фишек или пользуются низким уровнем для накопления фишек. Предыдущий минимум 1.60 может быть повторно проверен рыночными условиями и подтверждённой поддержкой, что создаст значительные возможности для азартных игр.
Наконец, давайте рассмотрим KMNO.
В настоящее время индекс вырос на 10%, текущая цена 0,0203, внутридневный максимум 0,0235 и минимум 0,0179. Торговая логика очень похожа на логику BEAT: сначала ралли, затем падение, но с относительно лёгкими колебаниями.
Золотой крест MACD сформировался, DIFF выше, а красные полосы импульса продолжают укрепляться. Открытый интерес вырос с 39 миллионов до 43,34 миллиона, при этом многие фонды постоянно увеличивают свои активы.
Однако уровень цены 0.0235 трижды подряд не смог прорваться. Для этих акций малых компаний простое рассмотрение шаблонов свечей имеет ограниченную эталонную ценность; внимание должно быть сосредоточено на объёмах торгов и данных об открытых интересах.
Сравните три цели рядом:
BICO немного вырос на 9%, а я выбрал короткие позиции на относительно высоких уровнях; BEAT упал на 6%, а подсвечники были покрыты длинными верхними и нижними тенями; KMNO вырос на 10%, но не смог преодолеть предыдущий максимум.
Общая черта этих трёх очень очевидна: их рыночная капитализация относительно мала, есть сильные признаки манипуляции капиталом, и на данном этапе все они находятся в фазе повторяющихся вытескивания.
Одно объявление может поднять цены на 50% или упасть на 30%, создавая впечатление игры. Мои короткие позиции в BICO не полностью обусловлены техническими сигналами, но и перемешаны с субъективными настроениями на рынке — судя по возможности отката в этом раунде ралли.
Поскольку позиция уже установлена, все позиции по тейк-профиту и стоп-лоссу устанавливаются заранее. 0.051 служит сильной линейкой защиты от ликвидации, оставляя достаточно пространства для волатильности и ошибок в этой сделке, просто надеясь, что её не сместят резкие резкие рыночные движения.
Для акций малых компаний обязательно держите свою позицию в небольшом состоянии.
Если вы сделаете неправильное суждение, решительно уходите; даже если получите ожидаемую прибыль, не спешите покупать. Имея дело с такими акциями, не позволяйте им увлекаться субъективными настроениями или одержимостью.Смотрите внимательно — моя правая рука держит золотые фишки на сумму $16,8 миллиарда, а ваши глаза — давно ли они прикованы к ослепительному белому свету, привязанным к шумной пустыне Техаса, где делают чипсы? 🎩🕊️🃏
Типичная техника. Это определённо первоклассное физическое отвлечение.
Общественность всегда легко поддаётся гипнотизу огромным количеству и грандиозным иллюзиям. Видите ли, Маск небрежно перетасовал карты, избавившись от старой тактики закупки вычислительных чипов из-за рубежа, и небрежно сыграл суперкозырь под названием «Terafab». Первоначальные инвестиции в $1,68 миллиарда, местные налоговые льготы, SpaceX пообещала инвестировать как минимум 5 миллиардов долларов к 2030 году и создать тысячи рабочих мест в будущем...... Эта серия ярких жестов мгновенно привлекла внимание всех к будущему видению автономного вождения, робототехники и космических дата-центров.
Но как мошенник-фокусник, который годами наблюдает за течением карточного стола из тени, меня больше волнуют места, куда прожектор не достигает — те «визуальные ошибки», скрытые дымом.
Вы заметили? Как именно распределяются общие расходы? Где точные сроки строительства завода? Где именно проходят границы прав и обязанностей между Tesla и SpaceX? Вся самая важная информация о картах умело окутана тонким туманом. В магическом мире такое размытие называется «скрытым сокрытием коробок». Чем мощнее и масштабнее звуковые эффекты на сцене, тем безопаснее действия игроков под столом при передаче активов и распределении денежных потоков.
За цифровым столом криптовалют тесная связь между американскими акционными токенами $XLITE довела эту иллюзию до кульминации. Розничные инвесторы, увидев праздничные символы в заголовках новостей, думали, что раскусили шаги основных игроков и с нетерпением ставили на $XLITE реальные деньги, надеясь воспользоваться дивидендами по оценке, принесёнными автономией интеллектуальных вычислительных чипов.
Какая же это обаятельная аудитория. Вы думаете, что покупаете билет в будущие технологии, но на самом деле вы просто сотрудничаете с маркет-мейкерами, чтобы привлечь рынок и заманить быков. Розничные инвесторы наблюдают, как голуби на сцене взлетают в космос, а маркет-мейкеры используют частую перестановку чипов за кулисами, тайно превращая давление на денежные потоки в высококлассную ликвидность токенов на вторичном рынке.
Этот подход называют «коробкой двойного дна» в теории иллюзий. Верхний слой хранит бесконечное воображение для оценки «интеллектуальных вычислительных чипов, свободных от зависимости», а нижний слой скрывает огромную чёрную дыру капитальных вложений, сжимающую свободный денежный поток. Жёсткие инвестиции на десятки миллиардов долларов неизбежно приведут к серьёзным финансовым последствиям в краткосрочной перспективе. Но пока зрители всё ещё восхищаются драмой «производство чипов для спасения страны», эта иллюзия смена оценки может продолжаться бесконечно.
Не спешите аплодировать этой грандиозной ставке по производству чипов — когда фокусник превращает целый карточный стол в мастерскую по производству фишек, исход игры больше не зависит от ваших козырей, потому что то, что вы выигрываете по высокой цене, — это просто призрак, который он оставил в центре сцены, прежде чем свет прожекторов исчезнет.
#TeslaSpaceXTerafab btc 前文提到有關清晰法案的結論決定狀況，在目前看到法案在媒體上寫成的是投票改為9月14日左右。
那麼這有一個問題抑制了炒空彌主的決定。
在先前近二個月以來，媒體炒作的清晰法案是「最終期限是8月國會休會以前必須達成，否則將延後至2030年。」
因此主力現在看到的是，都已經要進入休會了，怎麼變成九月再投票？
這就是目前多軍媒體鞏固的一道防守牆，也因為這群多軍的存在，使前文4日提到的就算法案沒過要崩盤也不會創57新低。就是因為有這群多軍鞏固。
那麼延後至9月14日左右再投票的情況是是一種拖延戰術，可知9月14日距離中期選舉還有2-3週，實際上要在14日排進去機會是很低，但是所謂的「機會很低」代表仍然可以炒作。
這就是炒空彌主擔心低機率卻有成功通過的風險而難以大動作炒空的關鍵。
因此4日文章提到若具體法案在近期失敗就會恐慌至10日以前的問題就變成他不敢動。
那麼後續，接下來是8月11-12日的大事件多。
這裡是什麼事，我不清楚，但有一件炒多的大事。
$BTC 🤗 Дополнение 🤗: Опубликованы данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США
Когда вышли данные по США, я не смог не рассмеяться. В июле количество работников вне сельского хозяйства снизилось на 23 000 единиц, ожидалось увеличение на 80 000, а спрос на работу сократился и стал отрицательным. Если посмотреть на инфляцию, которая всё ещё держится на высоком уровне 3,8%, разве это не просто борьба с экономикой и невероятно высокие цены?
Да, что $BTC? Логика определённо медвежья.
ФРС сейчас не решается снижать ставки, опасаясь взрывов инфляции и повышения ставок из-за взрывов рынка труда. В конечном итоге они могут только выбрать высокие процентные ставки и держаться, перестать печатать деньги, купить ликвидность, $BTC такой растущий поток обречен.
Но не путайтесь в краткосрочной перспективе: при плохих данных рынок ставит на то, что ФРС не останется агрессивной, поэтому $BTC может отступить, а не упасть. Но это не меняет суть — если не будет настоящего смягчения, это просто результат.
Вздох! Терпи. Я ждал, пока $BTC превысит 40 000, прежде чем действовать.
Смотрите свои выступления в другое время.Американские крипто-концептуальные акции показали среднее падение в течение дня на 3,7%, значительно уступив росту более широкого рынка в 1,9%
До открытия рынка американские крипто-концептуальные акции в совокупности оказались под давлением и снизились, при этом среднее внутридневное падение достигло 3,7%.
Coinbase упала на 3,9%, при этом акции горнодобывающего сектора в целом снизились, уступив более широкому рынку, достигшему внутридневного роста на 1,9%.
В целом технологический сектор на фондовом рынке США в свою очередь укрепляется, при этом лидеры в области аппаратного обеспечения ИИ постоянно достигают новых высот.
Только секторы, связанные с криптовалютой, показали независимые нисходящие тенденции.
Эти рыночные данные посылают очень чёткий рыночный сигнал.
На данном этапе инвесторы не только не хотят входить на валютный рынок, но даже акции с концепцией криптовалют были отказаны капиталом.
Американские акции теперь делятся на два основных лагеря: основные технологические активы и маргинализованные крипторисковые активы.
Спекулятивные фонды готовы переключаться только между вычислительными чипами, хранилищем и ИИ.
Криптосектор сталкивается с высокими регуляторными рисками и нестабильной прибылью, поэтому основной капитал его исключил.
Ранее американские криптоакции и спотовые рынки биткоина взаимодействовали взаимно, что способствовало взаимопониманию настроений.
В настоящее время эти два рынка не мешают друг другу, и независимо от того, насколько оживлен бычий рынок акций США, трудно добиться восстановления криптосектора.В сентябре ожидания снижения ставки ФРС выросли до 83%, фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,84%, но биткоин остался на прежнем уровне
После того как данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США за июль охладились, ожидания рынка по снижению ставки ФРС в сентябре выросли до 83%.
После публикации новостей фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,84% в краткосрочной перспективе, а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 7,3 базисных пункта.
Все соответствующие рисковые активы получили положительный стимул, и все сектора роста на фондовом рынке США коллективно восстановились.
Золото выросло на 2,71% за один день, при этом рынок драгоценных металлов испытывал активные покупки.
Только рынок криптовалют отреагировал медленно; после краткосрочного скачка Bitcoin быстро откатился назад.
За последние 24 часа индекс снизился на 0,53%, полностью лишившись ожидаемой ценовой эластичности цикла смягчения.
Раньше, когда появлялись новости о смягчении ликвидности, Биткоин всегда лидировал по росту всех рискованных активов.
В настоящее время институциональная осведомлённость обновилась, и приоритетом ставятся свободные дивиденды для американских акций, обеспеченных реальными отраслями.
Заказы на серверы ИИ, циклы флеш-чипов и доходы от корпоративного облачного бизнеса — всё это ощутимые достижения отрасли.
Биткоин не имеет операционной выручки или спроса на реальную отраслевую цепочку, поэтому не может поглощать макроликвидные дивиденды.
Даже если снижение ставок официально вступит в силу, криптосектору всё равно будет сложно начать восходящий тренд без исключительных положительных факторов.За ночь 87% акций технологических компаний США имели возможность для рыночной волатильности, в то время как 83% криптоальткоинов закрылись с падением в течение 24 часов
В течение ночи американский фондовый рынок упал на 0,24%, но 87% технологических субакций всё ещё имели реальные рыночные возможности в течение сессии.
Финансирование в секторах вычислительной мощности, флеш-хранилища, облачных сервисов и программного обеспечения ИИ меняется туда-сюда, при этом актуальные темы постоянно меняются.
Объём торгов за один день SanDisk составил $26,3 миллиарда, при этом высокая активность как в длинных, так и в коротких сделках.
Однако данные по крипторынку остаются мрачными: 83% альткоинов закрылись в течение 24 часов.
Подавляющее большинство малых альткоинов имеют однодневный оборот менее $800,000, что указывает на серьёзный дефицит глубины торговли.
Некоторые монеты полагались только на краткосрочные новости проектов для получения краткосрочной прибыли, без отраслевых эффектов.
Фондовый рынок США уже сформировал зрелый и здоровый цикл капитала.
После коррекции в одном секторе фонды сразу переходят в следующий сектор с благоприятными условиями.
В криптосекторе не появилось нового внебиржевого капитала, а ликвидность на бирже становится всё меньше с каждым днём.
Фонды теперь ставят в приоритет стабильную доходность американского хардкорного технологического сектора, не желая входить на рынок альткоинов, который истощает ликвидность.
Поляризация доходности рынка ускорила полное разделение между фондовым рынком США и крипторынком.Всё вышло из строя — зарплата вне сельского хозяйства вызвала серьёзный потрясение!
В июле численность занятости в несельскохозяйственных секторах США сократилась на 23 000 рабочих мест, тогда как рынок ожидал рост на 80 000, что составляет прямую разницу в 100 000. Данные за май и июнь также были пересмотрены в отрицательную сторону: всего сокращено 103 000 рабочих мест. Проще говоря, рынок труда гораздо слабее, чем многие думают.
Сапоги приземлились, и рынок сразу же взлетел. BTC сразу вырос с примерно 64 000 до 65 234, вырос на 1,3% за 24 часа, а ETH также поднялся выше 1 931, вырос на 1,68%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,627%, и индекс доллара США резко упал.
Основная логика проста: чем хуже зарплата в несельскохозяйственных секторах, тем ниже ожидание повышения ставок и тем выше рискованные активы.
Вероятность повышения ставки в сентябре сразу снизилась с прежних максимумов до ниже 50%. Трейдеры начали делать ставки, что повышение может произойти в декабре или даже позже. На прошлой неделе были опасения по поводу повышения ставки в сентябре, но теперь нарратив сместился к «экономика может не удержаться».
Честно говоря, уровень безработицы упал до 4,1%, главным образом потому, что 264 000 человек напрямую покинули рынок труда. С уменьшением знаменателя уровень безработицы естественным образом снизился. Это не настоящее улучшение занятости, а скорее «люди, которые не могут найти работу, просто перестают искать».
Краткосрочные положительные новости — ключевые, и BTC могут удерживать позиции выше 65 000 пунктов. Сопротивление сверху — 65 500-66 000, а поддержка ниже — 64 500. Этот подъём обусловлен настроениями; сможет ли он продолжиться, зависит от переваривания в ближайшие дни. Не думайте, что бычий рынок вернулся только потому, что он ростет; будьте рациональны и контролируйте свои позиции.
Личные мнения не являются инвестиционными советами.
$BTC #特朗普称通胀迎来好消息 华尔街大牌正式进场锁仓：贝莱德将3110亿美元欧洲货币基金发行链上份额部署至以太坊主网，币安代币化股票业务单月规模暴涨600%。传统法币资产正在通过RWA真实世界资产赛道，不可逆地向加密网络输送长期沉淀型流动性。
这里要理清一个关键事实：并非3110亿资金直接买入加密币种，而是万亿级传统现金管理资产，首次把记账、清算、份额流转放到以太坊链上。
意义不在于立刻爆拉行情，而是打通了传统机构资金进出区块链的合规通道。以后国债、货币基金、股票资产可以直接链上流转，以太坊不再只是炒币的公链，变成传统金融的结算基础设施。币安代币化股票数据爆发，则印证全球资金对于24小时不间断链上资产交易的真实需求，RWA已经从概念叙事，落地成持续流入的增量主线。
另一边宏观层面出现地缘危机大反转：美伊达成协议恢复霍尔木兹海峡通航，风险溢价快速出清，大宗商品集体大跌。
油价下行直接压低通胀预期，市场提前计价降息窗口，全球短线风险偏好快速回暖。
两条主线叠加：
中长期看RWA带来机构资金叙事重估，利好以太坊底层基建逻辑；短期地缘缓和，风险资产情绪修复。
但要区分预期和落地：利好消息不等于立刻走出单边大涨，市场依旧处于震荡选择方向阶段，消息驱动反弹之后，仍然需要成交量持续放大确认突破有效性。
⚠️市场变数依然存在：地缘协议具备脆弱性，随时可能再度反复；RWA资金传导是慢变量，不会短期直接拉动币价暴力拉升。控制仓位，不要单纯靠消息面直接重仓追高。Июльский отчёт по занятости в США послал сложный сигнал: рынок труда значительно охладился, но уровень безработицы не ухудшился. Самое большое противоречие в этих данных — не «занятость — это хорошо или плохо», а то, что рынок начинает переоценивать — находится ли экономика США на мягкой посадке или вступает в фазу давления роста? 1. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах стали отрицательными, двигатель занятости замедляется В июле доля несельскохозяйственных предприятий в США снизилась на 23 000, что значительно ниже ожиданий рынка роста на 80 000 и ниже предыдущего роста в 57 000. Это означает: * Новая занятость переходит напрямую от низкого роста к отрицательному росту; * Готовность компаний к найму значительно снизилась; * Спрос на рабочую силу слабее, чем ранее прогнозировал рынок. Среди них: * Занятость в частном секторе увеличилась всего на 30 000; * Ожидания рынка — рост на 78 000; * Предыдущее значение составляло увеличение на 49 000 человек. Основная проблема в том, что американские компании не сталкиваются внезапно с волной увольнений, а сокращают количество новых рабочих мест. Обычно это ранний сигнал ослабления цикла занятости. Компании часто не увольняют крупных сотрудников сразу, а вместо этого замораживают найм и сокращают планы расширения. Только когда новые рабочие места продолжают снижаться, это может потенциально перейти на уровень безработицы. ⸻ 2. Почему рынок становится более жёстким, когда уровень безработицы падает? Июльский уровень безработицы: * Фактический: 4,1% * Ожидаемый: 4,2% * Предыдущий: 4,2% На первый взгляд это кажется положительным. Но рынок сосредоточен не только на уровне безработицы; а на способности компаний создавать рабочие места. Снижение безработицы может зависеть от: * Изменения уровня участия в рабочей силе; * Соискатели работыСпотовые ETF Bitcoin фиксируют чистые отток капитала уже 11 торговых дней подряд, при этом максимальный однодневный отток достиг $126 миллионов
Спотовые биткоин-ETF демонстрируют чистые оттоки уже одиннадцать торговых дней подряд, при этом самый высокий однодневный отток составляет $126 миллионов.
Институциональный капитал постоянно уходит с крипто-трека, больше не рассматривая криптоактивы как цель для хеджирования рисков.
В отличие от этого, институциональные активы ведущих американских технологических компаний продолжают расти.
Microsoft владеет 72,4% акций компаний, в то время как институциональные акции Nvidia составляют 68,1%, при этом долгосрочные фонды продолжают увеличивать свои доли в лидерах ИИ.
В торговой среде последних двух лет многие крупные организации управления активами выделяли Bitcoin для хеджирования рисков снижения акций роста США.
Теперь, когда цикл индустрии искусственного интеллекта очень определён, учреждения могут напрямую занимать позиции в американских технологических акциях для получения доходности.
Нет необходимости полагаться на криптовалюты для хеджирования активов.
Компромиссы между институциональными фондами являются основным триггером для разделения этих двух классов активов.
Американские акции полагались на ротацию капитала крупными институтами для формирования независимых движений вверх и вниз.
В мире криптовалют на рынке работают только краткосрочные розничные инвесторы и контрактные трейдеры.
Пока отток ETF не улучшается, ценам криптовалют будет сложно угнаться за американскими акциями.#Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив?
Вот и всё — Uniswap сделал что-то грандиозное прошлой ночью, лично запустив платформу запуска на Robinhood Chain под названием pools.trade.
Главное отличие pools.trade от других лаунчпадов в том, что он не взимает комиссию с создателей, берут только 0,25% от стандартной комиссии Uniswap v4 pool LP. Кроме того, каждый выпущенный токен сопровождается постоянно заблокированной ликвидностью. Он предлагает два режима запуска: один — «мгновенный запуск», как выпуск токенов в Pump.fun с одним кликом; второй — «краудфандинговый запуск», использующий четыре часа TWAP для защиты от снайперских ботов.
Этот шаг имеет значительное стратегическое значение.
Ранее Uniswap был просто «торговым бэкендом» — любой, кто выпускал токен, должен был завершить сделки на других платформах запуска, прежде чем присоединиться к пулу Uniswap. Теперь он напрямую достиг верхнего «шлюза выпуска». Robinhood Chain всегда был горячей точкой для розничных инвесторов, спекутирующих на мемах. Uniswap составляет более 90% объёма торгов, и как только он захватывает сектор выпусков, фактически контролирует точку входа ликвидности всей сети.
Реакция рынка и данные тоже довольно прямолинейны.
В день запуска объём торгов Uniswap V4 на Robinhood Chain достиг $73,6 миллиона, превзойдя основную сеть Ethereum. Количество токенов, запущенных в тот день, достигло 12 000, превзойдя суммарное количество токенов Flap и Pons. Цена UNI однажды взлетела до $4.4, подскочив более чем на 80% от нижнего уровня начала июля. От фронтенда до бэкенда, от рождения токена до окончания транзакций, Uniswap поглотил весь процесс запуска без комиссий и автоматизированного маркетмейка.
Но этот вопрос также влиял на интересы других.
PONS был ведущей платформой запуска на Robinhood Chain, и как только Uniswap вошёл, её цена упала с пика в $67 миллионов до менее чем 20 миллионов долларов. Основатель Bankr публично выразил недовольство и даже связался с основателем Sushi, надеясь объединить усилия для создания pools.fun для противодействия им.
Кроме того, pools.trade в первый день получил мало монет с высокой капитализацией — около 7 миллионов FRONG, POOLS менее 2 миллионов. Это показывает, что хороших инструментов недостаточно — вам также нужна «золотая собака», способная разжечь эмоции, иначе стартовая площадка превратится в множество незамеченных контрактов.
Для UNI долгосрочная логика этого вопроса действительно важнее краткосрочной цены.
Механизм TokenJar уже задействован, и комиссии за протокол на Robinhood Chain используются для выкупа и сжигания UNI. UNI постепенно превратилась из чисто корпоративного токена в дефляционный актив, обеспеченный реальным денежным потоком. Годовая целевая цена Standard Chartered составляет $6.50. Сможет ли эта логика сохраняться, зависит от того, сможет ли pools.trade поддерживать объём торгов. Если трафик будет перемещаться только из других источников, то рост UNI будет единичным; Если он сможет привлечь больше новых пользователей и капитала, то пространство повествования станет гораздо шире.
Я считаю, что Uniswap поступил правильно. В секторе DEX объем торгов уже достиг пика; только расширяя направление вверх и вниз по блокчейну, можно открыть новые возможности для роста. Но конкуренция в секторе стартовых площадок крайне жесткая, и сможет ли она создать настоящую «золотую собаку» — ключевой вопрос. В краткосрочной перспективе данные выглядят впечатляюще; в долгосрочной перспективе нам ещё нужно проверить, сможет ли компания продолжать привлекать качественные проекты и вызвать достаточный торговый энтузиазм.🔥 Слова Трампа звучат как похвала Уошу, но на самом деле он успокаивает рынок.
Подумайте о контексте. Несколько дней назад Уош только что сделал ястребиный ход, заявив, что если инфляцию нельзя контролировать, повышение ставки в сентябре заставит мировые рынки вздрогнуть. Но Трамп сразу сказал: решения по процентным ставкам принимаются не только за ним; в комитете много людей.
Говоря прямо, Трамп охлаждает ястребиные высказывания Уоша.
Но есть несколько деталей, которые стоит задуматься.
Во-первых, Трамп специально упомянул термин «политизированный комитет». Этот термин довольно интересен. Федеральная резервная система всегда претендовала на себя как независимый институт, свободный от политического вмешательства. Слова Трампа по сути подразумевают: Не говорите со мной о независимости центральных банков; эти люди тоже следят за политическими тенденциями. С приближением промежуточных выборов повышение ставок сейчас не принесёт пользы республиканцам. Трамп использует общественное мнение, чтобы оказывать давление на ФРС.
Во-вторых, он сказал: «Я не буду его критиковать.» На первый взгляд это сделано, чтобы показать лицо Уошу, но на самом деле — чтобы провести чёткую черту — заявление Уоша не отражает намерения Трампа. Если позже рынок рухнет из-за ожиданий повышения ставки, Трамп может переложить вину: «Последнее слово не за мной; это решение комитета.»
В-третьих, и самое важное, влияние слов Трампа на настроение на рынке.
Ранее рынок опасался, что Уош будет принимать решения в одиночку и оставаться ястребином до конца. Теперь Трамп вмешался, чтобы сгладить ситуацию, заявив, что комитет всё ещё есть и у каждого есть право голоса. Это всё равно что выливать холодную воду на крайние ожидания «повышения ставки в сентябре». Больше всего рынок боится не самого повышения ставки, а неопределённости. Хотя заявления Трампа не изменили никакой существенной политики, они заставили рынок почувствовать, что «ещё есть переломный момент».
Что это значит для криптомира?
В краткосрочной перспективе это позитивный прогноз. BTC в последние дни душится ожиданиями повышения ставок, но заявления Трампа хотя бы успокоили панику. Если рынок начнёт переоценивать, что «ФРС, возможно, не осмелится повысить ставки», рискованные активы испытают волну восстановления.
Но не радуйся слишком рано.
Чем больше Трамп вмешивается в дела ФРС, тем больше ставится под сомнение её независимость. В долгосрочной перспективе «политизированная» ФРС пугает больше, чем «ястребиная» ФРС. Поскольку политика становится всё более непредсказуемой — сегодня Трамп оказывает давление, чтобы не повышать ставки, завтра новый президент может снова повысить ставки. Больше всего рынок боится не негативных новостей, а того, что не знает, что произойдёт завтра.
И не забывайте, что Трамп сказал: «Это не полностью зависит от Уоша», а не «повышения ставок не будет». Ваш — не единственный ястреб в комитете; Кашкари и Дэйли — жёсткие игроки. Когда придёт время голосования, они всё равно поднимут законопроект.
Моё суждение
BTC сейчас находится на уровне 64 000; вверх ему не хватает катализаторов, но с нисходящей стороной у него есть поддержка. Заявления Трампа можно рассматривать как обновление дыхания быков, но они не могут изменить общую осторожную атмосферу в августовский период, насыщенный данными. Сегодня вечером будут данные по заработной системе вне сельского хозяйства, на следующей неделе индекс потребительских цен, но настоящее испытание ещё впереди.
Что касается операций, не спешите только из-за одного слова Трампа. Просто воспринимайте его слова с долей скептицизма; реальные решения всё равно зависят от данных. Если и зарплата в несельскохозяйственных секторах, и ИПЦ превышают ожидания, не только Трамп, но и даже боги не смогут остановить повышение ставок ФРС.
Существует долгосрочная логика, которую стоит задуматься: если независимость ФРС действительно будет подорвана политикой, кредитная основа доллара будет пошатнута. Когда наступит этот день, нарратив BTC как «децентрализованного жёсткого актива» может открыть эпическую возможность. Но это слишком далеко; пока что давайте жить пока.
Как вы думаете, Трамп действительно пытается потушить огонь или он играет с политическими трюками? Давайте поговорим в комментариях.#黄金4200美元拉锯, почему BTC не вырос одновременно?
$XAU Золото уже достигло 4 325 долларов, с внутренним максимумом 4 327, уверенно удерживаясь выше 4 300; $XAG серебро ещё сильнее, достигнув максимума в 64,63 доллара, с ещё более сильной эластичностью, чем у золота. Если смотреть на BTC, он весь день задерживал около 64 300 и паял внутри коробки 64 500-65 500.
Что случилось с обещанным «цифровым золотом»? Когда цены на драгоценные металлы растут, это совсем не соответствует цене.
Многие задаются вопросом, почему логика заключается в борьбе с инфляцией и сопротивлении обесцениванию фиатных валют, так почему же такой большой разрыв? Говоря прямо, эта волна роста цен принципиально отличается.
Давайте сначала поговорим о том, почему драгоценные металлы — это безумие. Эта волна золота — чистая безопасная гавань + покупка золота центральным банком для поддержки рынка. Глобальные геополитические движения и центральные банки продолжают покупать, фактически сваривая дно для цен на золото. При малейшем движении средства стремительно поступают. Серебро становится ещё более выгодным. Помимо выгоды от дивидендов золота, оно также выигрывает от промышленного спроса — разрывы в фотоэлектрической технике и электронике остаются, фактически обеспечивая двойную безопасную гавань + промышленную поддержку, поэтому рост цен естественно более эластичный, чем в золоте.
Если посмотреть на BTC, возникает неловкость: в настоящее время он не получает статуса актива-убежища и не получает дивидендов рискованного актива.
Во время настоящей паники институциональные фонды сначала выбирают золото — твёрдую валюту с тысячелетним консенсусом, и просто не переходят в BTC; Наоборот, когда рынок колеблется, BTC сначала свергается как актив с высоким волатильным риском. С другой стороны, все внебиржевые горячие деньги льются в американский сектор искусственного интеллекта. Ликвидность в криптовалюте и так ограничена, инкрементальные фонды медленно входят, и полагаться исключительно на существующие средства для стимулирования большого ралли недостаточно.
Проще говоря, рыночные фонды теперь явно разделены: ищут стабильность и безопасное золото, покупают золото и серебро; делают ставки на доходность с американскими акциями и искусственным интеллектом. BTC застрял посередине, ни растёт, ни падает, поэтому, естественно, никому это не интересно и не любит.
И не спешите кричать «банкротство цифрового золота» — это не так уж и преувеличено. Но на данном этапе риск BTC значительно превосходит его избегание безопасного убежища, а его корреляция с Nasdaq значительно выше, чем с золотом. Если это действительно откликнётся в драгоценных металлах, либо ФРС действительно войдёт в цикл снижения ставок, вызвав поток ликвидности в криптомир; Либо ждёт, пока рынок ИИ США остановится, когда фонды найдут новые высокодоходные экспортные товары, и тогда может произойти ротация.
Если у вас есть акции, не паникуйте. Золото и серебро растут по своей логике, $BTC имеет свой ритм, нет необходимости насильно ставить эталоны. Если вы действительно верите в долгосрочную логику, подождите. Если хотите воспользоваться трендом краткосрочного снижения риска, лучше искать серебро, которое обладает большей эластичностью. Не паникуйте при добавлении BTC только потому, что цены на драгоценные металлы растут, и не продавайте безрассудно только потому, что не следите за ралли. Не путайте их. 🇺🇸 ДЕЛО О ПОВЫШЕНИИ СТАВКИ ФРС ТОЛЬКО ЧТО ОСЛАБЛО
Сегодня данные по безработице в США составили 4,1% против ожидаемых 4,2% — это самый низкий уровень за последние 14 месяцев.
Это показывает, что рынок труда силен, но это не так.
Экономика США потеряла -23 000 рабочих мест в июле, при этом ожидания составляли +80 000.
Частный сектор добавил 30 000 рабочих мест, в то время как ожидания составляли 78 000.
Итак, несмотря на снижение безработицы, в прошлом месяце всё больше людей потеряли работу.
И ФРС не повышает ставки, когда рынок труда слаб, так как это усугубляет ситуацию. $BTC $ETH Основное противоречие в этом отчёте о занятости заключается в сосуществовании сокращения занятости и снижении безработицы: в июле количество занятых мест в несельскохозяйственных секторах сократилось на 23 000 человек по сравнению с ожидаемым ростом в 80 000 и предыдущим увеличением в 57 000, при этом новая занятость стала отрицательной с низкого уровня. Занятость в частном секторе выросла на 30 000, что ниже ожидаемых 78 000 и также ниже прежнего значения в 49 000. Спрос на труд ниже, чем ранее прогнозировалось, и ценообразование по процентным ставкам может сместиться, чтобы уделять больше внимания рискам снижения занятости.
Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, ниже ожидаемых 4,2%, что контрастирует с отрицательным контрактом по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Более прямые сигналы исходят от создания новых рабочих мест компаниями, замедления роста частного сектора и общего сокращения числа заработной платы вне сельскохозяйственных секторов.
Зарплаты одновременно снизились. Средняя почасовая зарплата в июле выросла на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже ожидаемых 0,3% и также ниже предыдущих 0,3%, что свидетельствует о незначительном снижении давления на рост заработной платы. После последнего решения ФРС политическая ставка составила 3,75%. Отрицательный переход занятости и замедление заработной платы могут увеличить вес рисков роста в обсуждениях политики, но уровень безработицы остаётся на уровне 4,1%, а ежемесячные данные недостаточны, чтобы подтвердить, что политическая позиция изменилась. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?После учёта внесельскохозяйственных расчетов заработной платы вывод ясен:
BTC > ETH。
Сейчас я более склонен активно покупать большие ветви, два автобуса для подтверждения прорыва.
Согласно только что упомянутым рыночным данным:
BTC ≈ $65,167
ETH ≈ $1,929
Июльские списки труда в несельскохозяйственных секторах США:
Фактический -23K
Ожидаемый +85K
Предыдущее значение было пересмотрено до +20K
Средняя почасовая оплата в месяц:
Фактический 0,1%
Ожидаемое 0,3%
Этот набор данных означает:
Занятость становится отрицательной + снижение заработной платы → Ожидания снижения ставок нарастают.
Так что моё суждение таково:
BTC: Слегка бычий, 7/10
Сегодня вечером я сосредоточен на:
65K: Текущая спорная зона
Если акции США продолжат открываться сильно:
Первая цель: 66,5К—67К
После прорыва:
Вторая цель: 68K
Если Nasdaq, казначейские облигации США и доллар США работают вместе:
Сильные цели: 69 тысяч — 70 тысяч
Настоящий водораздел таков:
67K。
Если BTC смогут удержаться выше 67K, и одновременно:
Nasdaq продолжал расти
Доходность двухлетних облигаций США продолжала снижаться
DXY продолжает слабеть
Тогда я буду судить по следующему:
«Восстановление заработной платы вне сельского хозяйства»
Обновлено до:
«BTC, возможно, запускает свой следующий восходящий шаг.»
Но я также привожу чёткие условия для опровержения:
Если он упадёт ниже 64K и не будет восстановлен, я понижу бычий прогноз.
Подробнее:
Около 62 тысяч
Это означает, что рынок может начать торговаться:
Риск рецессии, а не льготы по снижению процентной ставки.
ETH: Подождите до 2000 года
Самая большая проблема ETH сейчас не в его низкой цене.
Вместо этого:
Он ещё не доказал свою силу снова.
Я сосредоточусь на одной ключевой позиции:
2000 долларов США
Если ETH прорвётся и удержится выше 2000:
Первая цель: 2050—2080
Продолжая укреплять:
Вторая цель: около 2150 года
На этом этапе я значительно увеличу свой ETH, потому что, как только начнётся догоняющая цена:
Процентная эластичность ETH может превзойти BTC.
Но если BTC уже вырос до 66,5K–67K,
ETH всё ещё здесь:
1900—1950
Это очевидный относительный недостаток.
В этом случае:
Я бы предпочёл держать BTC, чем гоняться за ETH.
Ниже ETH сосредоточьтесь на:
1880—1900
Поражение в обороне:
1850 → 1800
Если бы мне сейчас пришлось выбирать между двумя,
Мой ответ:
BTC > ETH
Если бы мне пришлось разделить портфолио, я бы лично склонился к:
BTC 70%
ETH 30%
Но если это происходит:
BTC держится на уровне 67K
+
ETH держится выше 2000
+
Nasdaq продолжал укрепляться
+
Доходность двухлетних облигаций продолжает снижаться
+
DXY остаётся слабым
Я начну увеличивать вес ETH.
Смелый прогноз сегодняшнего вечера:
BTC начал первым, за ним следовал ETH.
Первое касание BTC: вероятность 66,5K–67K не является низкой.
Если фондовый рынок США не откроется высоко, а затем не упадёт после открытия:
BTC продолжает бросать вызов 68K.
И ETH действительно стоит на вершине:
2000 долларов США
Вот почему я начал её с:
«Перепроданный отскок»
Обновление до:
"Ралли наверстания начался."
Вывод состоит из одного предложения:
Сейчас самое время активно открывать долгие позиции по BTC, ETH и другим подтверждениям выше 2000 $BTC $ETH Я считаю, что это снижение запасов хранения не означает, что логика хранения ИИ закончилась; это скорее переоценка после торговли «слишком высокими ожиданиями».
Недавние результаты в секторе хранения данных на самом деле довольно интересны: финансовые отчёты существенно не ухудшились, а прибыль Western Digital и SanDisk даже превзошла рыночные ожидания, но цены на их акции фактически упали. Рынок больше не смотрит на вопрос «есть ли спрос», а задаёт более реалистичный вопрос — может ли огромный спрос, вызванный ИИ, продолжать приводить к росту прибыли?
За последний год главной инвестиционной логикой для хранения ИИ была «нехватка поставок».
Дефицит HBM, ограниченное предложение DRAM и взрывной спрос на серверы с ИИ привели к тому, что рынок предлагал более высокие оценки производителям хранения. Но проблема в том, что, когда все узнают, что спрос высок, внимание перестаёт быть на настоящем, а на том, сможет ли цена акций продолжать превышать ожидания в ближайшие два-три квартала.
Обратная связь от Western Digital и SanDisk на этот раз — типичный пример:
Отчёт о прибыли был хорошим, но прогнозы на следующий квартал не удивили рынок, поэтому фонды решили сначала получить прибыль.
Это указывает на то, что рынок перешёл от «роста с уверенностью покупки» к «выбору качества роста».
Наоборот, сейчас основной акцент делается не на спросе на хранение, а на том, является ли узкое место HBM положительным или ограничивающим.
Если поставки HBM в долгосрочной перспективе недостаточны, это, безусловно, хорошая новость для таких компаний, как Samsung и SK Hynix, поскольку поддерживаются как цены, так и маржа прибыли.
С другой стороны, если запасы высокопроизводительных накоплений не успевают, это также может стать ограничивающим фактором для поставок чипов ИИ.
Оценка и корректировка некоторых конфигураций памяти высококлассных продуктов Nvidia посылает сигнал:
Индустрия ИИ сейчас не испытывает недостатка спроса; наоборот, цепочка поставок входит в фазу ребалансировки.
Поэтому я считаю, что в краткосрочной перспективе запасы хранения могут продолжать впитывать высокие ожидания, но логика долгосрочной инфраструктуры ИИ остаётся неизменной.
Если бы я делал перезаказ в цепочке индустрии ИИ, я бы не сосредотачивался только на хранилище.
Хранилище хранилища стало выгодой от бума ИИ, но настоящая долгосрочная ценность может прийти от компаний, которые смогут решить «узкое место в вычислениях», включая проектирование чипов, передовую упаковку и инфраструктуру дата-центров.
Самый большой риск инвестирования в сектор ИИ заключается не в отсутствии роста, а в том, что рынок уже засчитал стоимость роста в ближайшие несколько лет.
Именно поэтому чем лучше финансовый отчёт, тем выше вероятность падения цены акции.
Для этих секторов с высоким уровнем процветания я склоняюсь к следующему:
Смотрите на тенденции в отрасли, но не гоняйтесь за самыми многолюдными заведениями.
По-настоящему хорошие возможности часто появляются не тогда, когда рынок наиболее воодушевлён, а когда ожидания и реальность вновь появляются в разрыве.
Для этой настройки хранения я сосредоточился на одной проблеме:
Сохраняет ли ИИ нормальное охлаждение или рынок начинает пересматривать цикл возврата капитальных вложений в ИИ?
Этот ответ может быть даже важнее следующего финансового отчёта
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? $SNDK $SAMSUNG $SKHYNIX 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度Сегодня вечером определяются несельскохозяйственные расчёты зарплаты: активирован макроликвидный переключатель, а логика акций США + криптоактивов с полным активом пересмотрена
По мере вступления сезона прибыли во вторую половину логика оценки рынка уже полностью изменилась: цели по выручке и прибыли больше не являются билетом к росту прибыли; долгосрочные прогнозы по прибыли — основа ценообразования капитала. Сектор хранения уже возглавил серию «целевых показателей по прибыли, распродажи по прогнозам», при этом перегруженные фонды на высоких уровнях воспользовались благоприятными факторами, чтобы сосредоточиться на выводе из продажи, что также заложило основу для сегодняшней крайней волатильности внесельскохозяйственных секторов.
Сегодня вечером вне сельского хозяйства заработная плата станет главным воротами для краткосрочного ценообразования на рынке. Три сценария данных соответствуют полностью фрагментированным рыночным траекториям с ясной логикой и без неоднозначности:
✅ Умеренное охлаждение занятости (новые пополнения ниже рыночных ожиданий)
Зарплаты одновременно ослабли, рынок напрямую усилил ожидания по снижению ставок ФРС, доходность казначейских облигаций США снизилась, секторы высокооценённого роста ИИ и хранения вошли в окно восстановления, рискованные активы в целом выросли, и криптосектор одновременно получил выгоду.
⚠️ Данные о занятости перегрелись (и новые сотрудники, и зарплаты превысили ожидания)
Ожидания снижения ставок значительно задержались, даже повышение ставок возобновилось. Доходность долара и казначейских облигаций резко выросла, в то время как высокоуровневые вычислительные мощности и активы хранения данных на базе ИИ остаются под давлением, а акции растущих облигаций коллективно распродаются по оценкам.
❌ Данные резко ослабли, опустившись ниже критического порога
Внимание рынка сместилось с «игр на снижение ставок» на «страхи рецессии», при этом фонды полностью хеджировались. Будь то акции американских технологических компаний или криптовалюты, возникали беспорядочные панические распродажи, при этом устойчивость к хеджированию проявлялись только активы сбережения стоимости, такие как золото и $BTC.
Разбор текущего состояния американского фондового сектора
1. Сектор хранения: восстановление перепроданных результатов≠ разворот тренда
SNDK и MU пережили волну интенсивного сбора прибыли после отчёта прибыли, и существует краткосрочный технический спрос на перепроданные восстановления, но не путайте коррекцию диапазона с новым основным ралли. Основное противоречие в секторе заключается в том, что прежние ожидания были переоценены, а прогнозы немного ослаблены; только продолжая пересматривать квартальные прогнозы, можно восстановить потенциал для роста.
2. Большие технологии ИИ: экстремальные расходы и нормализованные рыночные тенденции
Эра широкого роста полностью закончилась. Только ведущие компании с прогнозами на следующий квартал, которые значительно превышают ожидания и постоянно увеличивают количество заказов на вычислительные мощности, могут получить независимые восходящие тенденции, тогда как большинство оценок будут переоценены и будут продолжать слабо колебаться.
Практические советы по контролю рисков
В течение 15 минут до и после выпуска зарплаты вне сельского хозяйства вставка алгоритмов и двусторонние проверки происходят чрезвычайно часто, из-за чего ранние тяжёлые позиции и ставки легко запускаются повторяющимися стоп-лосс-встрясками. Оптимальный подход — дождаться появления данных, затем рынок переваривает настроения и даёт реальную цену, а затем следует тренду к открытию позиций, избегая риска внезапных случайных колебаний.
Список отслеживания многоуровневых целей
📈 Основной пул наблюдений за фондовым рынком США (Основная тема вычислительной мощности/хранилища)
$MU $SPCX $SNDK $SKHY $CL $XAU $NITC $AMD
📉 Исчерпанный уровень восходящего импульса (продолжающийся отток капитала, восстановление только при восстановлении)
$BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA
💰 Фонды продолжают накапливаться в основных тематических акциях (учреждения позиционируются на долгосрочную перспективу, колеблются и сопротивляются падениям)
$JTO $JELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP
🔍 Альтернативный пул наблюдения с отслеживанием (игры с высокой волатильностью, пробы и ошибки с лёгкой позицией)
$MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS
Анализ криптофондов и настроений сектора
Жёсткость всего крипторынка полностью связана с ожиданиями макроликвидности на фондовом рынке США, с чётким разделением труда между активами и его собственной ролью:
🔹 $BTC Балластный камень ликвидности на всём рынке
Он напрямую определяет общий риск-аппетит рынка. При колебаниях макроэкономических ожиданий он служит первой точкой перехода для притоков и оттоков капитала в криптосекторе, служа барометром для несельскохозяйственного рынка.
🔹 $ETH Ядро долгосрочной институциональной структуры
Спотовые ETF продолжают получать чистые притоки, долгосрочные чипы продолжают накапливаться, а откаты становятся окном для засадок для организаций. В условиях слабой ликвидности эластичность значительно усиливается с BTC.
🔹 $SOL Пионер высокой эластичности в публичных цепях
Во время стабилизации рынка и начальной фазе она обладает самым сильным взрывным импульсом и является основной акцией, которая первым зарабатывает на прибыли во время восстановления сектора, что делает её подходящей для краткосрочной свинговой торговли.
🔹 $TAO / $WLD Суть игр с искусственным интеллектом
В основном направлении в течение года наблюдается значительное расхождение между бычьими и медведями, с повторяющимися оборотами капитала и оборотом. Когда макроликвидность слаба, легко появляются независимые ралли, а волатильность усиливается в условиях ужесточения.
🔹 $DOGE / $ZEC Термометр рыночного настроения
DOGE напрямую отражает активность розничной торговли, тогда как атрибуты конфиденциальности ZEC — хранение ценности — хеджирование паники; сочетание этих двух способствует быстрой нестабильности рынка.
🔹 $HYPE Цели наблюдения за аппетитом к риску
В экстремальных рыночных условиях колебания цен можно напрямую наблюдать, независимо от того, являются ли рыночные фонды агрессивно долгими или консервативно хеджированы.$ETH Настоящим прорывом является не 1930 долларов, а ожидания рынка от них.
На часовом графике ETH вернул позиции MA5, MA10 и MA20, при этом скользящие средние снова формируют бычий тренд. Цена движется по верхней полосе Боллинджера, и краткосрочный тренд остаётся сильным. Однако после резкого роста до $1944 быстрый откат также указывает на явное давление на получение прибыли и продажи в районе $1930-$1945.
Это значит, что сейчас важнее не прорывы, а способность двигаться вперёд после прорывов.
По сравнению с BTC, ETH недавно начал показывать признаки возврата капитала. Ранее американские спотовые ETH ETF демонстрировали постоянные притоки, а готовность к институциональному распределению улучшилась по сравнению с предыдущими периодами, что свидетельствует о том, что рыночные фонды не отказались от ETH, а ждут более чётких катализаторов.
Однако я считаю, что настоящее преимущество ETH заключается не только в ETF.
Всё больше экосистем стейблкоинов, RWA (Real-World Asset Tokenization) и экосистем уровня 2 по-прежнему строятся на Ethereum, что означает, что ETH — это не просто торговый актив, но и базовый расчетный актив для всей экономики блокчейна. Пока эти треки продолжают расширяться, ETH имеет потенциал постоянно фиксировать ценность, а не полагаться исключительно на рыночные настроения.
С торговой точки зрения я сосредоточусь на двух сигналах:
* Может ли уровень USD 1930-1945 оставаться стабильным при увеличении объёма? Если он удержится, краткосрочные торги, как ожидается, будут продолжать бороться с более высокими зонами сопротивления.
* Будет ли курс ETH/BTC продолжать восстанавливаться? Если ETH продолжит опережать BTC, это говорит о росте склонности к риску рынка, и средства могут начать распространяться из Bitcoin в AI, DeFi, Layer 2 и другие секторы высокого бета; Если BTC продолжит доминировать, это говорит о том, что текущий рынок по-прежнему структурно обусловлен институциональными фондами, а не настоящим бычьим рынком.
Моё мнение не изменилось: BTC определяет направление рынка, а ETH — прибыльность рынка.
Когда ETH не только растёт, но и начинает стабильно опережать BTC, рынок часто действительно вступает в фазу повышенного риска. Для трейдеров, вместо того чтобы прогнозировать верх, лучше наблюдать, готовы ли фонды продолжать платить более высокие оценки за экосистему ETH, которая ценнее любого технического индикатора.8月美股总市值新增 2.3 万亿美金，加密市场总市值停滞在 2.17 万亿
进入八月之后，美股整体市场新增市值规模已经抵达 2.3 万亿美元，多个科技巨头接连创下历史新高。
美股单日平均成交额稳定维持在 4520 亿美元，场外增量资金持续入场布局 AI 产业链。
光通信个股盘中暴涨 16.4%，存储芯片板块经历短期回调之后再度迎来资金承接。
但是加密货币整体市值长久卡在 2.17 万亿美元迟迟无法突破。
二十四小时加密市场整体成交额仅有 463 亿美元，较上月峰值缩水 41%。
比特币近七日的涨跌幅度仅有‑0.32%，长时间维持区间横盘。
如今全球可流动的投机资金总量相对固定。
当美股半导体、云计算赛道可以持续给到投资者稳定收益，场外资金自然不会冒险投入风险更高的币圈。
美股当下属于增量资金催生出来的结构性牛市。
币圈现如今只剩下散户之间的存量资金来回博弈。
一边有源源不断的活水进场，另一边资金不断向外撤离。
巨大的资金差距，造就美股可以独自涨跌，币圈很难吃到牛市红利的现状。После душа капли воды стекали по его шее, капали на воротник футболки и раскидывали небольшое пятно. Когда он сел, его периферийное зрение ловило экран; пальцы были быстрее мозга, уже освещая экран блокировки. 7 августа 2026 года, незадолго до рассвета. В окне появилась трещина, и ночной ветер влетел внутрь, заставляя шторы выпуклости и затем опуститься, словно лёгкое, задыхаясь.
Он проверил записи на цепи в течение дня, а теперь посмотрел ещё раз. Не нужно было в ярких фреймворках; просто посмотрев на частоту и привычки взаимодействия нескольких кошельков, можно было понять, какая сторона тихо делает ставки, а какая сторона очищается.
Начнём с того, что я вижу.
$BTC сегодняшняя волатильность была такой же узкой, как лезвие, а подразумеваемая волатильность по опциону достигла минимума за почти два месяца — не то чтобы движения не было, а то, что все ждали, когда кто-то другой сделает первый шаг. В цепочке был адрес, который не трогали полгода, но сегодня ночью он внезапно перевел монеты несколькими партиями — некоторые были запиханы в недавно остывший кошелёк, некоторые распределёны по адресам кастодиаля. Такой сценарий «возвращения в спячку» всегда означает, что кто-то сдерживает крупный ход.
$ETH комиссии за бензин упали до однозначных цифр, а основная сеть тиха, как кладбище. Но сторона ETF с спот-ETF продолжает покупать, с небольшими объёмами, но ценность в том, что она никогда не прекращается, добавляя воду ложка за ложкой. Шум небольшой, но не выдерживает ежедневного пополнения.
$SOL Кошелёк с пометкой «juiced» когда-то три дня сосал как голодная собака, но сегодня внезапно прекратился — остановиться важнее, чем покупать снова. $SOL постоянные ставки по фондам стали положительными, не намного, но направление изменилось.
DeFi-синие фишки сегодня всё ещё имели несколько ярких моментов. $AAVE было выдано несколько кредитов с хорошо организованным темпом. $MKR объём сжиганий был на 15% выше, чем вчера, $UNI объём фронтенд-транзакций вырос, $LINK объём звонков по цене оставался на высоком уровне — базовый автомат продолжал работать, не стоит тратить слова. В RWA был адрес на $ONDO, который продолжал покупать, сотни каждые несколько часов, спокойно и неторопливо, словно перевозительные товары. $ENS объём продления доменов резко вырос, в основном новые регистрации — странный сигнал.
Группа слабых креветок L2 сегодня находится в ужасном состоянии. Объём $ARB и $OP снова сократился, $STRK достиг новых минимумов, давление на продажи настолько высокое, что невозможно даже найти достойного покупателя, например, гнилых овощных листьев под конец влажного рынка. $SUI, $SEI $APT мягкие, как хлопок, с пиками ниже предыдущего. Когда горячие деньги уходят, им всё равно, что вы «блокчейн следующего поколения».
Сектор мемов сильно разделён. $PEPE связь с $BTC остаётся тесной, и когда рынок не имеет направления, люди покупают это, как лотерейный билет. $WIF оборот сократился до двухнедельного минимума, и всё меньше людей обсуждают это. $BONK и $FLOKI ненадолго отскочили, но были отложены; ведущие игроки ещё могут дышать, а нетоповые уже испортились.
$CRV и сообщество $CAKE холодны, как ледяные погреба; комментарии под постами исчезают после пары свитков, наполненных вопросом «Этот проект всё ещё жив?» —Когда эти мёртвые быки начинают сомневаться в своей жизни, цены буквально падают до крайности, но не торопитесь, там могут быть подвалы. $PENDLE сегодня был невероятно сильным, закрыв маленький бычий подсвечник против тренда с чётким направлением для притока капитала.
Чистые поступления на сегодня: $ENA, $PEPE, $PENDLE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $FET. Чистые расходы: $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $WIF, $BONK, $CRV, $CAKE.
Но эти никчёмные данные отражают лишь несколько часов сегодня; завтра всё можно полностью перевернуть. Не воспринимай временные потоки как имперские указы; рынок становится враждебным быстрее, чем ты переворачиваешь книгу.
После многих лет в этом бизнесе ты постепенно поймёшь, что оценивать добро и зло не так важно; главное — контролировать свои руки. Ты можешь сделать правый чек десять раз подряд, но если не сможешь вынести один раз, то небольшие деньги, которые ты заработал раньше, могут быть выброшены обратно за одну ночь. Большинство людей не убивает рынок; их тянет вниз из-за трёх слов «подожди ещё немного». Я всегда чувствую, что на этот раз всё иначе, но оглядываясь назад каждый раз, всё чертовски одно и то же.
Один старый торговец однажды сказал мне что-то после того, как я слишком много выпил, и я до сих пор это помню. Он сказал, что рецензирование — это не сожаление о том, «что я должен был сделать тогда», а о том, чтобы в следующий раз, когда ты столкнёшься с тем же глупым рынком, твои руки двигались быстрее разума. Сожаление — это убыточная сделка; только процесс может принести сложные проценты.
Мой аккаунт не станет ярким только потому, что я смотрю два часа лишнее. Но если я использую это время, чтобы отключиться, пролистать несколько страниц или просто лечь и уснуть, то после этого всё закончилось — всё заново не начнётся.
Некоторые колебания были не для тебя изначально. Иногда просто нужно перевернуть экран и так далее.Pump Fun во втором квартале сохранял значительную прибыльность, но после нескольких кварталов структура доходов явно изменилась. $PUMP Кажется, что многие думают, что Pepsi просто продаёт колу, но на самом деле её другие напитки, закуски и другие бизнесы уже составляют более половины общего дохода. Pump Fun также сталкивался с похожими антирыночными консенсусными ситуациями. От ранней зависимости от комиссий Launchpad до постепенного перехода структуры дохода от одного этапа захвата токена на весь жизненный цикл токена — эта статья разберёт результаты дохода в сети во втором квартале и поделимся её взглядом. Давайте начнём с простого резюме цифр, а затем перейдём к деталям: Если посмотреть на данные за второй квартал, хотя общий масштаб комиссий снизился по сравнению с пиком, он всё равно превышает $200 миллионов, и крупнейшим источником комиссий является не известная кривая облигаций, а PumpSwap. Это также наименее известный аспект Pump. 1. Шкала оплаты (доход) Во втором квартале комиссии Pump Fun составляли около $212 миллионов. Если разбить по этому вопросу: во время фазы кривой бондинга фактические сборы, зафиксированные протоколом Pump Fun, составляли $62,06 миллиона, что составляет 0,95%;
Это означает, что на каждый объём торговли в 1 миллион долларов Pump Fun может получать около $9,500 комиссионных доходов. На этом этапе пользователи покупают#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
(1) Взрывная динамика, но падение цены акций — суть в одном предложении: ожидания были достигнуты раньше графика. Выручка SanDisk за четвертый квартал выросла на 372% в годовом выражении, чистая прибыль SK Hynix выросла на 1242%, а квартальная прибыль Samsung превысила суммарные три года вместе взятые. Но медианный прогноз выручки SanDisk на следующий квартал составил $10,55 миллиарда, что ниже прогноза Уолл-стрит в $10,82 миллиарда — «не превзойти ожидания» — первородный грех. Кроме того, SanDisk вырос на 460% в этом году, а Western Digital — на 200%, поэтому прибыли сосредоточены, и хорошие результаты иронично стали поводом для продаж.
(2) Логика отрасли не нарушена, но рынок сместился от «рассказа историй» к «расчёту деталей». Citibank и China Asset Management остаются оптимистичными, считая, что спрос на ИИ остаётся стабильным, а предложение будет сложно удовлетворить в течение 3-5 лет. TrendForce повысил прогноз стоимости объема хранения на 2027 год до 1,28 триллиона долларов. В то же время долгосрочное фиксирование цен на контрактах стало нормой для облачных поставщиков. SanDisk подписала минимальную выручку от контрактов в размере $93,9 миллиарда, и большая часть мощностей HBM SK Hynix на 2027 год была зарезервирована — видимость доходов возросла, но ценовая эластичность закрыта. Расхождения между быками и медведями по сути являются вопросом переваривания оценки. Если сосредоточиться на капитальных вложениях CSP и долгосрочных ценах контрактов, если возникнут проблемы, бычий рынок не закончен.Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, ниже ожидаемых 4,2%, что отличается от отрицательного отворота по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Более прямые сигналы исходят из новых рабочих мест, созданных компаниями, замедления роста частного сектора и общего сокращения числа занятых ресурсов вне сельского хозяйства.Сегодня вечером публикуется отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, который станет самыми важными макроэкономическими данными недели. В последнее время несколько отчётов по занятости ослабли, но инфляционная устойчивость сохраняется. Внутри ФРС наблюдаются значительные ястребиные разногласия. На этот раз несельскохозяйственные компании напрямую перепишут ожидания по снижению ставок, при этом казначейские облигации США и американские акции будут связаны в действии. Как актив с высоким бета-риском, волатильность биткоина неизбежна.
Многие участники сосредоточены только на количестве новых рабочих мест. Напоминаем: новые рабочие места, уровень безработицы и средняя почасовая оплата должны рассматриваться вместе. Рост заработной платы — скрытый триггер инфляции. Если зарплаты превысят ожидания, даже если занятость ослабнет, ФРС будет трудно перейти к смягчению.
Текущее состояние рынка биткоина:
BTC продолжает колебаться в большом диапазоне 63 200–65 000, при этом 20-дневные и 50-дневные скользящие средние переплетаются, не показывая чёткого одностороннего тренда. Приток ETF прерывистый, с минимальным дополнением на рынке, и рынок тесно связан с изменениями акций технологических компаний США и доходности казначейских облигаций.
Ключевые локации:
Краткосрочное сопротивление: 64 800-65 200; стабилизация с увеличением объёма — ключ к открытию пространства вверх;
Первая поддержка: 63 200-63 500, бокс с бычьим центром защиты;
Сильная поддержка: 62 000-62 400, фактически пробивающийся ниже — это коллективное ослабление рисковых активов.
Следующие три сценария объясняют логику рынка после внедрения данных.
Сценарий 1: Занятость в несельскохозяйственных секторах значительно выше, чем ожидалось, заработная плата растёт параллельно (несколько ястребино)
Горячая занятость + рост заработной платы напрямую повлияют на занятость: сильная устойчивость занятости, низкая инфляция будет трудно отменить, снижение ставок ФРС будет продолжать откладываться, или даже возможность сохранения повышений.
- Долгосрочные доходности казначейских облигаций США растут, а доллар США укрепляется;
- Акции американских технологических компаний снижаются под давлением;
- Биткоин находится под давлением; приоритет поддержки тестирования на уровне 63 200; если поддержка не сработает — дополнительное тестирование около 62 000.
Примечание: Не гоняйтесь слепо за шортами только потому, что видите снижение. Внесельскохозяйственные расчёты по заработной плате часто показывают митинг «данные срываются, перевариваются негативные новости и затем восстанавливаются в форме буквы V».
Сценарий 2: Внесельскохозяйственные занятые места сильно не соответствуют ожиданиям, зарплаты падают (по-голубиному, положительно для рисковых активов)
Занятость явно снизилась, а рост заработной платы замедлился, что свидетельствует о охлаждении рынка труда, снижении инфляционного давления и возвращении рынка на рынок для раннего периода снижения процентных ставок.
- Доходность казначейских облигаций США снизилась, а доллар США ослабил;
- Аппетит к риску восстанавливается, а акции США восстанавливаются;
- Биткоин имеет шанс бросить вызов уровню сопротивления между 64 800 и 65 200; прорыв при большом объёме, скорее всего, положит конец консолидации коробок.
Будьте осторожны с мелкими ошибками: если занятость низкая, а зарплаты высоки, это противоречивые данные, и рынок будет колебаться туда-сюда, а не плавный, односторонний рост.
Сценарий 3: данные в основном соответствуют ожиданиям рынка (нейтральный)
Занятость и зарплаты находятся в пределах ожидаемого диапазона, что не изменит текущего эталонного суждения ФРС о том, что «высокие процентные ставки сохранятся дольше».
Без значительных изменений в макроэкономических прогнозах Биткоин продолжал колебаться в диапазоне боксов 63 200–65 000. Данные быстро поглотили импульсный рынок, вернувшись к своему первоначальному ритму рынка.
Вот несколько практических напоминаний для других членов сообщества
1. Волатильность в несельскохозяйственные ночи будет увеличиваться. Уделяйте приоритет снижению кредитного плеча и сокращению позиций. Не делайте больших ставок на односторонние сделки. Исторически на несельскохозяйственных рынках часто случались ложные прорывы и вставки. Не поддайтесь краткосрочной торговле.
2. Не смотрите только на прибавки по заработной плате в несельскохозяйственных секторах; обязательно обратите внимание на рост заработной платы и предыдущие изменения стоимости. Часто начальное значение среднее, но если предыдущее резко пересмотреть вверх, результат всё равно будет жёстким, и рынок будет двигаться в противоположном направлении.
3. Несельскохозяйственные занятости — это лишь краткосрочные нарушения и могут создавать лишь краткосрочную волатильность. Основной рост биткоина по-прежнему будет определяться последующим данными по инфляции PCE и заявлениями Федеральной резервной системы. Не рассматривайте несельскохозяйственную зарплату как единственный сигнал для разворота тренда.Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиДанные по занятости в несельскохозяйственных секторах были шокирующими, снизившись на 23 000 рабочих мест, но не выросли. Очевидно, рынок в это не верит. Изменится ли ястребиная позиция ФРС — зависит от данных по инфляции на следующей неделе. Если инфляцию не удастся подавить, цены всё равно будут падать. Я считаю только, что это бычий рынок и верю, поворачивается ли ФРС на рынок. Если нет — я остаюсь медвежьим настроением.$SOXL TER/USDT — ПОКУПАТЕЛИ АКТИВНО 🔥 НАЖИМАЮТ Торгуются вокруг 401.88, xTER вырос на 3.64%, сохраняя позитивную краткосрочную структуру. Поддержка: 395–400 | Сопротивление: 410–415 | 🎯 TP1: 415 | 🎯 TP2: 425 | 🎯 TP3: 440 | 🛑 Стоп-лосс: 388. Если покупатели будут защищать зону 395–400, вероятна новая попытка к 415. Реальный триггер импульса — устойчивое движение выше 415; отказ там может отправить цену обратно к зоне поддержки перед следующей попыткой.30-дневный коэффициент корреляции активов составляет всего 0,19, $BTC $ETH $SNDK колебания цен акций США теперь трудно передать Bitcoin
В течение 30-дневного цикла коэффициент корреляции между индексом Nasdaq-100 и Bitcoin упал до 0,19, что является резким падением по сравнению с пиком в 0,61 в первой половине года.
Индекс Nasdaq колебался в течение ночи с внутренним диапазоном 1,13%, поскольку ведущие лидеры в области ИИ по очереди возвращали средства.
Nvidia немного выросла на 0,36%, SanDisk выросла на 1,72% благодаря спотовым котировкам по хранилищу, а Microsoft сохранила высокий уровень для обновления ценового диапазона.
В отличие от этого, цена биткоина в течение дня находилась в узком диапазоне от 63 890 до 64 320 долларов США, при общем колебании всего за 24 часа всего 0,67%.
Ethereum, SOL и XRP пошли по своему пути, полностью не следуя за эмоциональными колебаниями акций американских технологических компаний.
В прежние годы, когда Nasdaq рос, крипторынок быстро сталкивался с последующей покупкой.
Сегодня логика ценообразования для этих двух наборов активов давно расходится.
Движения цен на акции США зависят от ордеров на чипы, квартальных отчетов корпораций о прибыли и движений процентных ставок Федеральной резервной системы.
Крипторынок зависит только от оттока ETF, зарубежных регуляторных слухов и фондов контрактов на бирже.
Даже если вечером в секторе хранения акций США наблюдается всплеск капитала, крипторынок не получит никакого избытка капитала.
Институциональные фонды теперь привыкли ротировать только в различных технологических секторах на фондовом рынке США.
Пока дивиденды индустрии ИИ не исчезнут, американские акции могут появляться независимо, в то время как криптомир окажется в ловушке рыночной борьбы за акции.$ASTR
ASTR is showing signs of accumulation with improving momentum. A strong move above resistance may attract more buyers.
EP: $0.00480 – $0.00490
TP: $0.00510 | $0.00540 | $0.00570
SL: $0.00460Личный анализ данных, не связанных с сельским хозяйством, прошу прощения, я усердно работаю, чтобы хорошо проводить анализ.
Следующая статья — это анализ $ETH. Вчера и несколько предыдущих статей поделились длинными мыслями о $ETH, но это не является инвестиционным советом.
На этот раз данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе значительно ослабли сверх ожиданий: ожидается рост на 80 000 и фактическое снижение на -23 000. В сочетании с даними за май и июнь общий упадок составляет 103 000, а данные по занятости продолжают снижаться за последние три месяца. Поворотный момент слабой занятости был подтверждён, а не краткосрочные колебания.
Кажущийся благоприятным уровнем безработицы в 4,1% на самом деле является статистической ловушкой. В этом месяце 264 000 человек напрямую покинули рынок труда, при этом одновременно снизились и уровень участия в рабочей силе, и соотношение занятости к населению. Снижение безработицы связано лишь с меньшим статистическим показателем; реальное восприятие занятости ухудшается, а не восстановление рынка труда.
Ослабление в отрасли: единственная гарантия — занятость в медицине — явно замедлилась, и все потребительские и чувствительные к процентам отрасли, такие как образование, розничная торговля и финансы, уволили персонал. В то же время количество временных увольнений резко выросло, что, вероятно, приведёт к постоянным увольнениям, что является явным признаком экономической слабости.
Данные по заработным платам продолжают снижаться, и как по месячным, так и по годовым показателям не оправдываются ожиданиями, полностью устраняя риск спирали инфляции заработной платы и открывая для ФРС возможности для снижения ставок.
Исходя из текущих данных, путь ФРС на вторую половину года очень ясен: вероятность повышения ставок в течение года практически равна нулю, полностью исключая возможность повышения ставок. Сентябрьское заседание, скорее всего, останется стабильным и подаст голубиные сигналы; ноябрь — это окно для наблюдения, а декабрь — самый верный момент для снижения ставок в этом году. Если данные по занятости продолжат ухудшаться, снижение ставок может быть перенесено на ноябрь.
С торговой точки зрения: эти данные положительны для быков казначейских облигаций США, и рынок может спекулировать по поводу снижения ставок, но реальная экономика и корпоративные доходы уже начали снижаться.
Практическая стратегия: Будьте оптимистичны в отношении казначейских облигаций США, углубляйте кривую доходности и решительно избегайте дискреционного потребительского сектора.
Смотрите не только на данные по уровню безработицы. Бумажные данные можно улучшить, но факт в том, что число работников продолжает уходить, и надвигается волна корпоративных увольнений. Июль — это только начало; экономические данные будут ослаблять ещё больше. Общая торговая среда во второй половине года осторожна, уделяя приоритет снижению ожиданий и избеганию рецессионных встречных ветров.
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Рамки, введённые в России с 1 сентября, чётче разграничивают криптовалюту как инвестиционный актив и криптовалюту как средство платежа. Квалифицированные и розничные инвесторы могут торговать через регулируемых посредников, но розничный доступ требует прохождения теста и ограничен годовым лимитом в ₽300,000 на каждого посредника. Внутренние платежи остаются запрещёнными, в то время как импортеры и экспортеры могут использовать криптовалюту для трансграничных расчётов.
Моё мнение: регулирование сходится на контролируемом доступе, но расходится в вопросах разрешённого использования. По сравнению с MiCA, которая сосредоточена на лицензировании провайдеров, защите клиентов и прозрачности, Россия придаёт большее значение тому, кто может участвовать и где криптовалюта может использоваться как средство платежа. Этот региональный раскол может влиять на ликвидность и дизайн продуктов не меньше, чем сами правила.
#RussiaCryptoLawSep1 #OKXOrbitCiti только что установила целевой $SNDk 2 100 долларов — почему?
Citi только что вернулась из штаб-квартиры SanDisk в Силиконовой долине — с встречи с генеральным директором, финансовым директором и командой по международным отношениям. Объединив информацию из FMS 2026 с недавно опубликованным квартальным финансовым отчетом за июнь, они выпустили подробный отчёт. Сегодня U.S. Stock Investment Network разберёт для вас основное содержание этого отчёта.
Первое основное послание: руководство крайне оптимистично настроено
Citi использовала такие термины, как «очень бычий» и «всё более конструктивный», чтобы описать отношение руководства — слова, которые не используются легкомысленно в исследовательских отчётах инвестиционных банков.
Есть только одна причина для оптимизма: выводы ИИ стимулируют структурный рост спроса на хранилище в дата-центрах, и это не краткосрочная, а долгосрочная тенденция.
Citi ожидает, что общий потенциальный рынок (TAM), связанный с NAND, вырастет с примерно 300 миллиардов долларов в 2026 году до примерно 500 миллиардов долларов в 2027 году. За год рост составит 200 миллиардов долларов.
Citi считает, что глобальный спрос на NAND полностью превысил предложение, и дисбаланс спроса и предложения может сохраняться и после 2027 года. Спрос на дата-центры на базе ИИ быстро растёт, в сочетании с относительно консервативными капитальными вложениями в глобальную индустрию хранения, при этом приоритет отдаётся высоким мощностям для продуктов, связанных с ИИ.
Citi сохраняет прогноз примерно на 20% роста глобального предложения NAND бит на 2026 год.
Короче говоря: это не цикл, это структура.
Второе основное послание: бизнес-модели претерпевают фундаментальные изменения
То, что делает SanDisk, может оказаться важнее, чем многие думают — переход от «полагаться на погоду» к «полагаться на контракты».
Основной рычаг называется NBM (New Business Model), что просто означает долгосрочные соглашения о поставках.
Руководство ожидает, что NBM покроет более 50% поставок в 2027 финансовом году, достигнет двух третей в 2028 финансовом году и будет иметь средний срок контракта 4 года.
В отчёте Citi также раскрылась деталь: поставщики NAND зафиксировали значительную часть будущих мощностей через долгосрочные контракты, при этом SanDisk, по сообщениям, зафиксировал 60-70% поставок к 2027 году, а конкуренты — около 50%.
Каковы прямые последствия?
Во-первых, структурно высокая валовая маржа. Даже при минимальной цене валовая маржа контрактов NBM может достигать около 80%. Для сравнения: валовая маржа SanDisk составляла всего 30,3% в 2025 финансовом году, выросла до 69,2% в 2026 году и выросла до 86,7% в 27 финансовом году. С 30% до 80% — это не оптимизация, а качественный скачок. Реальные данные также это подтверждают — валовая маржа вне GAAP за последний квартал выросла до 84,6%.
Во-вторых, видимость эффективности и предсказуемость денежного потока значительно улучшились. В прошлом квартале маржа свободного денежного потока (FCF) достигла 56%. После заработка компания напрямую выкупила акции на сумму $4,5 миллиарда, оставив в запасе квоты на выкуп $14,5 миллиарда.
Citi дала очень прямую оценку: «Эти долгосрочные контракты позволяют SanDisk получить более высокую оценочную премию, чем конкуренты.»
Третье основное послание: как Citibank воспринимает оценку?
Citi поддерживает рейтинг «Покупка» с целевой ценой $2,100 — на основе 9-кратной оценки акции на прибыль за CY27E.
Вот немного предыстории: Citi повысил целевой ценовый индекс с $2,025 до $2,500 всего полтора месяца назад, 25 июня. Это понижение связано не с изменением медвежьей логики, а с тем, что прогноз за четвертый квартал немного ниже ожиданий — Citi по-прежнему сохраняет рейтинг покупки в своём отчёте.
Citi также конкретно отметила, что у SanDisk инвестированного капитала в совместное предприятие составляет от 15 до 20 миллиардов долларов (затраты на замену), что не отражено в финансовой отчетности.
Citi чётко выделил три риска:
Агрессивное захватывание доли рынка китайскими производителями может спровоцировать ценовую войну, что приведёт к быстрому переходу отраслей, которые сейчас недостаточно использованы;
Ухудшение макроэкономических условий может снизить спрос на замену корпоративных SSD и AI-ПК;
Дисбаланс спроса и предложения или ценовая конкуренция могут привести к резким колебаниям цен, серьёзно сказываясь на марже прибыли.
Citi также специально отметил: «Текущие недоиспользуемые мощности отрасли могут быстро превратиться в избыточное предложение за очень короткое время, что приводит к мгновенному исчезновению идеальных условий для роста цен.»
Это заявление важно — Citi оптимистично относится к долгосрочным тенденциям, но сохраняет ясный разум в вопросах краткосрочных игр спроса и предложения.
Краткосрочный катализатор: День инвестора 13 августа
SanDisk проведёт день инвесторов в четверг, 13 августа, в 9:00 утра по восточному времени, с ожидаемыми обновлениями для обновления технологической дорожной карты, тенденций внедрения клиентов, драйверов спроса и целевых операционных моделей.
Это может стать самым важным катализатором в ближайшей перспективе.
Анализ U.S. Investment Network считает, что SanDisk фактически сглаживает цикличный характер индустрии хранения данных с помощью долгосрочных контрактов.
Какая была самая большая проблема компаний, выпускающих чипы памяти в прошлом? Цикличность. Они заработали состояние, когда цены росли, но потеряли всё при падении цен. Инвесторы не осмеливались предлагать высокие оценки, потому что не знали, когда наступит следующий цикл.
Но если 80% валовой маржи закреплено четырёхлетним долгосрочным контрактом, логика оценки компании полностью меняется — от «циклической акции» к «машине денежного потока».
Citi предлагает коэффициент P/E в 9x, а конкуренты — всего 6-8 раз. Это и есть суть премии.
Конечно, риски реальны. Производственные мощности китайских производителей могут в любой момент снизить цены, а тени макроэкономики не рассеялись. Но если вы считаете, что спрос на хранилище ИИ, ориентированный на выводы ИИ, является структурным и долгосрочным, то то, что делает SanDisk, заслуживает внимательного рассмотрения.
13 августа — День инвестора — подождём и посмотрим. #美股 $MU $SKHY $STX $AMD$BTC Лучший способ дойти до дна всегда — это сочетать обе стратегии.
Накопление зависит от времени, а сдача — по цене.
Однако на каждом медвежьем рынке люди стараются зафиксировать конкретную цену точно сразу.
Они наблюдают, как BTC падает на 50%, считают, что хорошие цены недостаточно хороши, и продолжают снижать ставки, пока рынок наконец не выходит вперёд.
Лучше начинать DCA после средней очистки, при этом сохраняя сухой порох для возможной окончательной сдачи.
Если произойдёт капитуляция, инвестируйте эту часть средств в более глубокий спад.
Если этого не случится, используйте её, когда цена пробьёт минимум и начнёт подтверждать силу.
В 2018 году, тратя $100 в неделю приведёт к накоплению 0,369 BTC, стоимостью $2,100, со средней ценой $5,688.
На следующем цикле максимум позиция оценивалась в $25,473.
Повторение того же процесса в 2022 году приведёт к накоплению 0,0685 BTC, стоимостью $1,400, со средней ценой $20,423.
На следующем максимуме цикла он оценивался в $8,656.
Ни то, ни другое не требует точного понимания дна.
Эти расчёты также исключают любые дополнительные средства, направленные во время капитуляции.
Потому что не нужно точно предсказывать дно.
Вам нужен план, который снижает риск как по времени, так и по цене, сохраняет средства на случай возврата и не даёт незакрытой цели полностью недооценить вас.I-сектор имеет сильный эффект откачива, блокируя глобальную спекулятивную ликвидность в американских акциях, а криптосектор полностью иссяк.
Самая большая истина о капитале на нынешнем финансовом рынке заключается в том, что цепочка индустрии ИИ оказала самый сильный эффект откачивания в истории, заблокировав подавляющее большинство мирового инкрементального спекулятивного капитала.
Ядром этого раунда роста фондового рынка США является суперотраслевой цикл вычислительной мощности и чипов памяти на базе ИИ, которые обладают сильной устойчивостью, высокой надёжностью и ощутимыми преимуществами в производительности.
NVIDIA несколько дней подряд закрывалась с ростом, а заказы запланированы на 2027 год. Облачный бизнес Microsoft продолжал наращивать доходы, а секторы оптической связи и хранения по очереди переживали колебания.
Эти хардкорные секторы постоянно привлекают дополнительные притоки капитала, при этом общий однодневный оборот акций США превышает $440 миллиардов, при этом достаточная ликвидность и активная торговля.
В отличие от этого, ликвидность криптосектора крайне слаба: общий 24-часовой оборот составляет менее 50 миллиардов долларов, что резко снижается по сравнению с пиком, а рыночная ликвидность продолжает иссякать.
Общий объём рынка капитала фиксирован. Когда сектор ИИ в США сможет стабильно приносить стабильную доходность, спекулятивные фонды не колеблются отказаться от крайне неопределённого криптосектора.
Приоритет для институциональных фондов очень ясен: приоритет распределения между американскими технологическими лидерами с поддержкой прибыли, оставшиеся средства выделены на драгоценные металлы как на безопасные убежища, а только тогда рассмотреть криптоактивы.
В настоящее время сектор ИИ приносит огромные прибыли, не нуждаясь в приросте капитала от криптоигр, что напрямую приводит к полному сокращению дополнительного капитала в криптосекторе.
Что ещё важнее, внутренняя ротация капитала в американских акциях проходит крайне плавно. Даже если сектор хранения сократится, средства будут возвращаться только в вычислительные мощности и программный сектор, а не в криптосектор.
Общая рыночная капитализация стейблкоинов на бирже продолжает сокращаться на 4,9%, что ещё больше сжимает спекулятивное пространство в мире криптовалют и ставит ликвидность альткоинов на грани иссякчения.
До окончания цикла индустрии ИИ американские акции продолжат откачивать рынок, оставляя криптомир пассивно маргинализированным и неспособным получать прибыль с американского фондового рынка.数据看着相当炸裂，股价反倒率先下杀。各位，AI 存储并非没有需求，只是市场预期跑在了现实前面。
$SNDK 报价 1258.58 美元，日内大跌 6.79%。公司四季度营收 89.65 亿美元，环比大涨 51%；数据中心业务收入 29.77 亿美元，环比直接翻倍。但要注意，这份增长里面，约三分之二是靠涨价拉动。
需求逻辑依旧成立，单根阴线也不能直接宣判牛市终结。
不过普通投资者不必急于进场，重点还需要观察两点：涨价的持续性，以及数据中心业务的实际增速能否匹配当前估值，抄底切勿冲动。
$SNDK $ETHW
ETHW демонстрирует признаки накопления с улучшением импульса. Прорыв выше сопротивления может ускорить рост.
EP: $0.245 – $0.250
TP: $0.258 | $0.268 | $0.280
SL: $0.238从OKX星球宏观速递得知
这份就业报告的核心矛盾在于岗位收缩与失业率回落并存：7月非农就业减少2.3万人，预期为增加8.0万人，前值为增加5.7万人，新增就业从低位直接转负。私营部门就业增加3.0万人，低于预期7.8万人，也低于前值4.9万人，劳动力需求弱于市场此前判断，利率路径定价可能转向更重视就业下行风险。
失业率从4.2%降至4.1%，低于预期4.2%，这与非农就业转负形成分化。更直接的信号来自企业新增岗位，私营部门扩张放慢，整体非农已经收缩。
薪资端同步降温。7月平均时薪环比上涨0.1%，低于预期0.3%，也低于前值0.3%，工资增长压力边际缓解。美联储最近一次决议后政策利率为3.75%，就业转负与薪资放缓可能增加政策讨论中对增长风险的权重，但失业率仍处4.1%，单月数据不足以确认政策立场已经转向。比特币$BTC 以太坊$ETH 又该如何去判断。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #从降息到加息，联储分歧全公开 #交易之声：你的经验值得被听到 Объявление о заработной плате вне сельского хозяйства завершено, но второе настоящее событие сегодняшнего вечера, определяющее направление BTC, начнётся только в 21:30.
Начнём с суждения:
Я склоняюсь к тому, чтобы продолжить торговлю «снижением ставок» после открытия американского фондового рынка сегодня вечером, а не сразу перейти к «страхам рецессии».
И я верю:
Уверенность в золоте > BTC
Устойчивость BTC > золота
Почему я осмеливаюсь делать такое суждение?
В июле доля заработной платы в несельскохозяйственных секторах сразу снизилась до -23 000,
Ожидаемый рост составил +85 000.
Что ещё важнее:
Ежемесячная ставка заработной платы составляет всего 0,1%, по сравнению с ожидаемыми 0,3%;
В прошлом месяце заработная плата в несельскохозяйственных секторах была снова пересмотрена до всего +20 000.
Охлаждение занятости и заработной платы вместе оказывает большее влияние на ожидания ФРС по политике, чем единая цифра по заработной плате вне сельского хозяйства.
Первая реакция рынка уже появилась:
После объявления о заработной плате вне сельского хозяйства,
Фьючерсы на Nasdaq значительно выросли,
Доходность двухлетних казначейских облигаций США резко снизилась,
Доллар США находится под давлением одновременно.
Это показывает, что, по крайней мере пока, фонды выбрали следующее:
Трудоустройство снизилось
→ Повышение ставок/снижение высоких ожиданий по процентным ставкам
→ Улучшение ожиданий по ликвидности
→ Активы риска растут
Итак, сегодня вечером в 21:30, когда откроется фондовый рынок США, я сосредоточусь на пяти ключевых вещах:
(1) Nasdaq
Если рынок продолжит расти после открытия рынка и в течение 30 минут не будет значительного отката:
Я считаю, что «сделка с снижением ставки» практически подтверждена.
(2) Доходность двухлетних казначейских облигаций США
Это очень важный индикатор сегодня вечером.
Продолжающийся спад:
Рынок продолжает делать ставки на ослабление денежно-кредитной политики.
Внезапный резкий отскок:
Будьте осторожны, чтобы не пропустить первую волну снижения ставок.
(3) Индекс доллара США (DXY).
Доллар США продолжает слабеть, что является попутным ветром как для золота, так и для BTC.
Если доллар внезапно восстанавливается в форме буквы V, следует остерегаться стремления BTC и золота, которые затем отступают.
(4) Золото
Сегодня у меня ещё больше золота.
Переход занятости в отрицательный режим + снижение заработной платы — это сочетание, предпочитаемое золотом.
Пока доходность казначейских облигаций США и доллар не покажут значительного разворота, я считаю, что у золота есть условия для дальнейшего роста сегодня ночью.
(5) BTC
Я тоже оптимистично настроен на BTC, но на самом деле не советую сосредотачиваться только на волне 20:30.
BTC всё больше напоминает высокобета-актив ликвидности акций США.
Так что по-настоящему ценные подтверждающие сигналы таковы:
Nasdaq открылся выше и продолжил рост
+
Доходность двухлетних облигаций продолжала снижаться
+
Доллар США продолжает слабеть
Если выполнены все три условия,
Я считаю, что вероятность того, что BTC продолжит расти сегодня ночью, явно выше, чем упадёт.
Мой смелый прогноз:
После 21:30 рынок, скорее всего, продолжит торговлю «снижением ставок» в первой фазе, при этом Nasdaq и BTC останутся сильными, а золото — сильным.
Реальный риск — это не заработная плата вне сельского хозяйства,
Вместо этого американский фондовый рынок внезапно начал торговаться сразу после открытия:
«Занятость настолько плоха, что экономика находится на грани рецессии.»
Как понять, что моё предсказание оказалось неверным на этот раз?
Всё просто:
Американские акции начали с ростом, но закрывались вниз
+
Доходность двухлетних облигаций снова выросла
+
Доллар США восстановился в форме буквы V
+
BTC снизилась до своей дорелизной несельскохозяйственной заработной платы
Если всё это произойдёт одновременно, я сразу же откажусь от суждения о том, что «сделки с снижением ставок продолжатся».
Так что самое важное сегодня — не угадывать.
Вместо этого, после 21:30, вы можете выбрать по рынку:
Процентные ставки были снижены,
Или рецессии.
Сейчас я ставлю на первое.
$XAU $BTC