Orbit Post Sitemap
$BTC $COW $ETH Finanțarea globală pe marjă: randamentele titlurilor de stat americane cresc vertiginos, piața cripto se confruntă cu un moment de "strangulare"
Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a urcat la 4,814%, cel mai ridicat din noiembrie 2023; randamentele globale ale titlurilor de stat au crescut simultan, probabilitatea unei majorări a dobânzii Fed în septembrie ajungând la 69% — aceasta nu este o așteptare, este aproape o dovadă solidă.
Lanțul de transmitere este dur și direct: rata fără risc a Trezoreriei SUA depășește 4,8% → costurile de finanțare cresc vertiginos→ instituțiile vând active cu risc și reintră în dolarul american. → BTC și ETH sunt sub presiune și scad. În ultima săptămână, Bitcoin a scăzut cu 2,14%, ajungând la 77.336 de dolari, și acesta este doar începutul. Acțiunile americane se bazează pe giganți tehnologici precum Nvidia, dar acțiunile europene și din Asia-Pacific s-au prăbușit peste tot, iar lichiditatea globală este "pompată"—cripto, ca activ cu beta ridicat și fără randament, este primul care suportă greul acestui val de vânturi macroeconomice.
Toate recuperările actuale sunt reparații slabe, iar lupta ETH aproape de 2.400 de dolari este greu de susținut. Strategic, respectă tendința, dar evită să alergi orbește după poziții short — așteptările privind creșterea ratei s-au integrat parțial, iar după scăderi bruște, pot exista reveniri tehnice, dar fiecare revenire este o oportunitate de a reduce pozițiile sau de a se acoperi. Dacă creșterea dobânzii are loc în septembrie, cel mai probabil BTC va testa minimul anterior de 74.000–76.000 de dolari. Momentul real pentru a cumpăra scăderea este atunci când partea negativă a creșterilor de dobândă s-a epuizat și așteptările de lichiditate s-au inversat.
Așteptarea este cea mai scumpă tactică în acest moment.Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a crescut la 4,82%, iar presiunea reală asupra BTC poate să nu fi fost încă ridicată
Randamentul titlului de stat pe 10 ani al SUA a crescut în timpul zilei la 4,82%, cel mai ridicat din noiembrie 2023.
Aceasta nu este o fluctuație izolată a pieței obligațiunilor.
În ultimele două luni, randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a crescut cu aproape 40 de puncte de bază; Randamentele obligațiunilor guvernamentale pe termen lung din Japonia, Germania și Marea Britanie au crescut, de asemenea, simultan, pe măsură ce capitalul global cere din nou "randamente" mai mari din partea obligațiunilor.
Există trei forțe principale în spate.
În primul rând, conflictul SUA-Iran a împins Brent la aproape 95 de dolari, stârnind îngrijorări pe piață că prețurile energiei ar putea crește din nou inflația.
În al doilea rând, probabilitatea unei majorări a ratei Fed în septembrie a crescut la aproximativ 66%, comparativ cu aproximativ 37% acum o săptămână.
În al treilea rând, deficitul fiscal al SUA și oferta datoriei pe termen lung rămân mari, iar investitorii care dețin titluri de stat pe termen lung necesită compensații mai mari la risc.
De ce este important acest lucru pentru BTC?
Un titlu de stat american pe 10 ani aproape de 5% înseamnă că activele fără risc pot oferi randamente apropiate de 5%.
Fondurile necesare pentru a cumpăra active extrem de volatile precum BTC și acțiunile din tehnologie trebuie să ceară randamente mai mari; În același timp, finanțarea corporativă, creditele ipotecare și costurile de finanțare ale întregului sistem financiar vor crește.
Așadar, ceea ce apasă cu adevărat activele de risc nu este doar "dacă Fed va crește din nou ratele dobânzilor", ci mai degrabă faptul că, dacă randamentele ridicate sunt menținute pe termen lung, lichiditatea va rămâne strânsă.Recent, privind sectorul AI, cred că există o schimbare notabilă.
Piața a început să-și piardă încrederea în poveste.
Performanța Broadcom a depășit așteptările, veniturile din semiconductori AI ajungând la 16,7 miliarde de dolari.
Totuși, estimarea pentru trimestrul patru a fost puțin sub așteptări, acțiunile scăzând cu peste 6% în tranzacțiile după program.
Între timp, veniturile produse ale Snowflake au crescut cu 37%, crescând estimarea pe tot anul, iar după program au crescut cu până la 21%.
De asemenea, AI.
De ce unul cade, celălalt se ridică?
Răspunsul ar putea fi simplu:
Piața nu mai cumpără "va exploda AI-ul", ci "AI-ul tău chiar face bani?"
În trecut, simpla informare a pieței că cererea este uriașă, că există mulți clienți și un potențial uriaș de viitor permitea evaluărilor să crească prima.
Acest stil de joc nu mai este la fel de util.
Cipurile generează venituri.
Chelnerul are ordine.
Furnizorii de cloud au cerere.
Software-ul a început, de asemenea, să afișeze plata efectivă.
AI se răspândește strat cu strat, de la achiziția cipurilor până în aval al lanțului industrial.
Dar adevărata cruzime a sosit:
Toată lumea trebuia să predea temele.
Indiferent cât de mare ar fi povestea, totul se reduce la raportul financiar.
Au crescut veniturile?
S-a îmbunătățit profitul?
Clientul chiar a plătit?
Prin urmare, adevăratul punct de cotitură pe piața AI s-ar putea să nu mai fie "dacă există cerere".
Mai degrabă: cine poate transforma cererea într-un flux de numerar susținut.
Nu te uita doar la cine este cel mai bun la vorbit.
Să vedem cine livrează cele mai multe.
$BTC $SNDK O dezvăluire majoră rămâne înainte de FOMC-ul din 16 septembrie. Salariile ADP din august au crescut cu doar 38.000 față de 47.000 anticipate, cea mai lentă de la ianuarie. Cartea Beige din 2 septembrie a spus că 10 din cele 12 districte au înregistrat o creștere modestă, iar angajările au încetinit. Totuși, CME încă presupune o creștere de 25 puncte de bază, la 62,3%. PCE de bază a rămas la 3,3%, în timp ce Carson a constatat că 54% din cele 178 de articole PCE au crescut peste 3% anual, față de 47% anul trecut. Williams a numit inflația încurajatoare, dar a rămas să aștepte. Salariile din august sosesc pe 4 septembrie la ora 8:30, ultima piesă a puzzle-ului#LastNFPBefo.🇺🇸⚠️ SUA RĂMÂN ÎN URMĂ — DAR FED ÎNCĂ POATE CREȘTE RATELE: $BTC SE CONFRUNTĂ CU CEL MAI IMPORTANT "TEST" DIN SEPTEMBRIE Există un semnal nou notabil în această dimineață: piața muncii americană se răcește mai repede decât se aștepta, într-un moment în care Fed se confruntă cu inflație și șocuri petroliere din Orientul Mijlociu. Raportul ADP publicat pe 2 septembrie a arătat că sectorul privat american a adăugat doar 38.000 de locuri de muncă în august, sub prognoza de aproximativ 48.000 și, de asemenea, mai puțin decât cele 46.000 din iulie după ajustare. Aceasta este这两份财报释放了同一个关键信号：AI叙事正在从“卖铲子”向“用铲子”切换，但市场对高估值的容忍度正在收紧。 我给你拆解下核心逻辑和后续看点： · 博通（AVGO）：定制芯片的“隐形冠军”遭预期反噬。AI半导体年化收入达167亿（市场原本预期150亿+），证明其ASIC（定制芯片）在谷歌、Meta等大厂中替代部分英伟达GPU的趋势明确。但盘后先跌后涨，关键在第四财季指引略低于预期——这暴露了市场目前的“苛刻心态”：哪怕你超预期，但必须给出更炸裂的下季度展望，否则先杀估值。后续盯住网络业务（交换机）增速，这是博通AI收入能否持续超预期的第二引擎。 · Snowflake（SNOW）：数据云“被AI激活”。产品收入增37%且上调全年指引，盘后涨21%，说明市场此前对它的转型太悲观。它的核心逻辑是：企业要跑大模型，必须先统一数据平台，Snowflake就是那个“数据底座”。CoCo工具账户达9100个说明AI编码确实在拉动消费，后续关键看客户消耗数据的增速是否超过市场预期。 · 对投资者的启示：AI行情已进入“验证期”第二阶段。第一阶段的普涨（买英伟达、买服务器）结束，现在资金在挖掘AI带来的Liderul avea ceva de spus
Cel mai mare ETF de aur din lume a crescut deținerile cu aproape 10 tone într-o singură zi, aducându-le înapoi la 1.056 de tone. Banii se întorc.
Banca centrală olandeză a transferat 86 de tone de aur din New York și Ottawa către Londra, invocând o lichiditate crescută în timpul crizei. Aceasta este o înlocuire a depozitului, nu o achiziție nouă. Dar alegerea unei locații de ajustare a rezervelor mari de aur este în sine un semnal.
Goldman Sachs a adăugat că organizatorii de piață a opțiunilor pe aur își acoperă presiunea de cumpărare în perioadele de creștere și intensifică retragerile în perioadele de scădere.
În spatele rezistenței aurului se află slăbirea credibilității dolarului. Băncile centrale din întreaga lume cumpără aur de peste un an, ceea ce reprezintă o problemă structurală pe termen lung.
Corelația Bitcoin cu aurul este încă la un nivel ridicat, dar piața nu și-a ales încă direcția. Continuați să dețineți poziții short ZEC, țintind între 600 și 650. Poziții short în Bitcoin, așteptați ca retragerile să fie implementate înainte de a urmări. #黄金ETF增持近10吨, volatilitatea opțiunilor este sub observație
Toate analizele de mai sus sunt sensibile la timp. Trebuie să setați ordine stop-loss pentru ordinele dumneavoastră. Mult succes $BTC $ETH $SOL $ARB 0,128.
Acum șapte zile era 0,09. Nimeni nu se uita.
Acum a crescut cu 40% într-o săptămână, încă 14% în 24 de ore. Piața e moartă, dar ARB preia tot spectacolul.
De ce? Robinhood a plătit prima sa "chirie". Taxele lanțului orbital — 10% se întorc către DAO. Prima lună: 360.000 de dolari. Nu e uriaș, dar a răsturnat narațiunea. ARB nu mai este doar aer de guvernanță — este un activ generator de randament.
Fundamentele sunt solide: 6,19 milioane de dolari venituri din primul semestru, marjă brută de 97%.
Dar — 90 de milioane de jetoane se deblochează pe 16 septembrie. Te-ai gândit la asta?Acum, piața a prevăzut brusc o majorare a dobânzii la ședința Fed din 15–16 septembrie, care a crescut la aproximativ 65–67%.
Reuters a raportat astăzi cifre de aproximativ 66%–67%, comparativ cu aproximativ 37% săptămâna trecută.
De ce e brusc atât de sus?
Pentru că acum a apărut o combinație foarte problematică:
Ocuparea forței de muncă nu este deosebit de puternică + presiunile inflaționiste nu au dispărut complet + prețurile petrolului sunt foarte ridicate.
În iulie, salariile non-agricole din SUA erau chiar de -23.000, cu o rată a șomajului de 4,1%.
Între timp, prețurile petrolului au crescut din nou din cauza conflictului SUA-Iran, iar Brent este încă în jur de 95 de dolari astăzi.
Acest lucru este problematic pentru Fed.
Pentru că:
Angajarea este slabă→ teoretic ar trebui să fie relaxată
Prețurile la petrol și inflația sunt ridicate→ dar nu îndrăznesc să relaxeze restricțiile
Astfel, piața este foarte probabil să întâlnească:
Astăzi am pariat pe reduceri de dobândă→ mâine am pariat pe creșteri de dobândă→ BTC a crescut brusc și a scăzut într-o oră.
Tind spre volatilitate ridicată și stimulente bullish repetate în prima jumătate a lunii septembrie; La mijlocul lunii septembrie, a avut loc o remaniere majoră direcțională a FFP/CPI; apoi apetitul pentru risc a revenit la sfârșitul lunii.
Adică:
Mai întâi scad/fluctuează →, apoi găsește direcția → trimestrul 4 va fi din nou optimist
În loc de:
Septembrie a început să scadă drastic.
Cred că volatilitatea generală este în principal bearish, cu $BTC $ETH Mâine ar putea fi o zi importantă pentru $BTC.
ADP a adăugat doar 38.000 de locuri de muncă în privat în august, sub așteptări, arătând că piața muncii se răcește.
Totuși, piețele încă oferă o șansă de aproximativ 62% ca Fed să crească cu 25 de puncte de bază în septembrie.
Piesa lipsă este NFP-ul de vineri.
Un raport slab ar putea pune presiune pe creșterea șanselor și ar putea susține activele de risc. Un număr puternic ar putea întări cazul belic.
**Datele despre locuri de muncă sau inflația — ce contează mai mult pentru $BTC acum? 👀**
#LastNFPBeforeFOMC
#LastNFPBeforeFOMC Datele ADP recent publicate arată că aproximativ 38.000 de locuri de muncă noi au fost adăugate în sectorul privat din SUA în august, sub așteptările pieței. Ocuparea forței de muncă se răcește, dar prețurile petrolului sunt încă peste 90 de dolari. Așadar, apare întrebarea: ar trebui Fed să prioritizeze ocuparea forței de muncă sau inflația? Aceasta este adevărata contradicție din septembrie
Dacă ocuparea forței de muncă continuă să se deterioreze, așteptările privind reducerile dobânzilor vor crește; Dar dacă prețurile petrolului împing inflația în creștere, este greu pentru Fed să devină rapid dovish. Așadar, salariile non-agricole de mâine sunt foarte importante, pentru că aceste date au ceva special: piața nu are nevoie de date excelente, ci doar de confirmarea dacă economia este suficient de proastă pentru a împiedica Fed să majoreze dobânzile
Să așteptăm rezultatele de mâine și să vedem dacă variabila salarizării non-agricole poate depăși alți factori și va deveni cel mai important indicator#财报观察员: Performanța Broadcom depășește așteptările, Snowflake își ridică previziunile
Sezonul de câștiguri din domeniul tehnologiei din SUA are un moment de referință: cele mai recente rezultate ale Broadcom au depășit așteptările, gigantul de date cloud Snowflake și-a majorat semnificativ estimarea pentru întregul an, iar acțiunile de hardware AI precum Dell au crescut simultan cu aproape 7%!
Acest val de câștiguri a transmis un semnal cheie al tranziției lanțului industriei AI de la penetrare dură la penetrare blândă:
Cererea explozivă pentru ASIC-uri personalizate: Creșterea puternică a Broadcom a acceleratoarelor AI dezvoltate de sine și a cipurilor switch-urilor Ethernet confirmă tendința ireversibilă a giganților cloud hiperscalați (CSP) care se îndepărtează de dependența de un singur GPU și accelerează dezvoltarea internă.
Stratul de date enterprise este livrat oficial: ghidarea ascendentă a Snowflake indică faptul că, după finalizarea infrastructurii hardware, companiile investesc substanțial în curățarea datelor, ajustarea fină a modelelor mari și dezvoltarea aplicațiilor la nivel superior.
Reevaluarea evaluării începe: puterea de calcul nu mai este doar o expoziție individuală a NVIDIA; furnizorii de hardware, software și servicii de date IA full-stack beneficiază acum de validare completă a performanței și îmbunătățiri de evaluare.
De la vânzarea de hardware pentru lopată până la software de nivel superior, care segment crezi că va deveni outsiderul care conduce următoarea fază a traseus AI?
$AVGO $DELL $SNOW #FOMC前最后一组数据: Vinerea aceasta nu este pentru agricultură
Înainte de întâlnirea din 16 septembrie, doar salariile non-agricole din august sunt disponibile la ora 20:30 în această seară. Datele publicate anterior s-au slăbit în general: angajarea privată ADP din august a crescut cu doar 38.000, cea mai lentă din ianuarie, iar Cartea Beige arată că creșterea a încetinit în 10 jurisdicții. Dar CME arată că probabilitatea unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază în septembrie rămâne de până la 62,3%!
De ce nu pot fi stinse așteptările de scădere a ratei de angajare?
Creșterile inflației se răspândesc în termeni reali: PCE de bază rămâne la 3,3%, iar statisticile Carson arată că peste 54% din 178 sub-articole PCE au crescut cu peste 3% față de anul trecut (comparativ cu doar 47% anul trecut), arătând o rigiditate extrem de ridicată a prețurilor.
Oficialii Fed rămân agresivi și lasă neobservații: Deși Williams a spus că inflația este încurajatoare, el a afirmat ferm că acțiunile ulterioare "trebuie încă văzute" și nu va promite nicio garanție de relaxare.
Confruntarea finală se concentrează pe salariile non-agricole: dacă salariile non-agricole pierd avântul, așteptările privind creșterea ratelor se vor prăbuși instantaneu; Dacă datele rămân rezistente, se pot implementa măsuri de înăsprire, declanșând direct o reevaluare a monedelor de acțiuni.
Credeți că salariile non-agricole din această seară pot readuce Fed-ul pe o traiectorie de reducere a ratelor sau vor pecetlui complet creșterea dobânzilor din septembrie?
$BTC $SPX $TLT $XRP 在整个币圈的半主流币种里面，XRP一直是一个非常特殊的存在。它背靠Ripple商业公司，拥有大量银行合作叙事、监管诉讼的故事，还有现货ETF加持，无数散户长期对它抱有极高期待，认为凭借跨境支付、机构合作、监管落地，XRP可以持续走高，不断刷新历史新高。但拨开热闹的利好新闻、社群狂热宣传，结合代币底层供给结构、历史筹码分布、宏观流动性压力、业务与代币脱钩的现实、大户抛售习惯、盘面套牢盘结构、衍生品杠杆风险综合来看，XRP具备实实在在回落至1美元附近的可能性，这并不是极端的阴谋论，而是多重现实条件共振之下可以推导出来的行情路径。 很多散户理解XRP的逻辑非常简单：Ripple公司越做越大，银行合作越来越多，监管尘埃落定，ETF有资金流入，币价就一定会水涨船高。可现实行情已经反复出现背离，ETF资金净流入，XRP不涨反跌；公司官宣重磅机构合作，币价短暂脉冲之后继续回落 。这就说明，利好叙事不等于买盘力量，企业的商业成功，并不天然等于代币价格上涨。Ripple公司股权价值持续增长，但XRP代币却可以持续走弱，企业收益和持币散户之间不存在直接的利益绑定关系。想要理Riscurile geopolitice au crescut brusc, iar piața cripto a cunoscut o volatilitate intensă bidirecțională. Pe frontul știrilor, SUA au lansat atacuri aeriene asupra țintelor Gărzilor Revoluționare ale Iranului, iar Trump a declarat că va lua măsuri mai dure dacă va riposta, extinzând rapid aversiunea față de risc față de activele de risc. $BTC a scăzut de la aproximativ 79.000 de dolari la sub 77.000 de dolari, atingând pentru scurt timp un minim intraday de 76.762 de dolari; $ETH slăbit simultan, pierzând pragul de 2.400 de dolari, piața fiind la un moment dat în fața lichidării contractelor ETH long de aproximativ 100 milioane de dolari. Între timp, canalele tradiționale de refugiu au fost activate rapid, cu WTI crescând cu 5,2% la 90,22 dolari pe baril, iar Brent a urcat cu 4,6% la 94,65 dolari, indicând că capitalul se mută de la active de risc la energie și refugii sigure. Această corecție nu este doar o corecție tehnică, ci începutul unei revalorizări geopolitice a primelor. Este demn de menționat că sentimentul pieței crește, de asemenea, în sensibilitate față de datele non-agricole privind salariile și așteptările privind creșterea ratelor, iar volatilitatea ulterioară ar putea continua să se amplifică. Avertisment de risc: Schimbările geopolitice sunt extrem de incerte, iar prețurile activelor cripto sunt extrem de volatile. Vă rugăm să vă controlați cu atenție pozițiile și să gestionați bine riscurile.În ajunul începerii salariilor non-agricole, piața oscila între o "aterizare ușoară" și "reinflație".
PMI-ul serviciilor ISM din august a crescut neașteptat la 56,9, creând un "amestec cald și rece" cu sectorul manufacturier răcit — serviciile rămân reziliente, iar presiunea privind transmiterea salariilor rămâne nerezolvată. Modelul GDPNow al Fed din Atlanta menține o prognoză de creștere de 5,6%. Datele economice solide sunt solide, dar prețurile de piață pentru sfârșitul creșterilor de dobândă au stagnat.
Creșterea actuală a probabilității unei majorări a dobânzii în septembrie este mai degrabă o protecție pasivă între rata "mai mare și mai lungă" a pieței și "recesiunea mai devreme". Ceea ce merită cu adevărat atenție este impactul întârziat al redresării prețului petrolului asupra inflației de bază și a ratei de creștere a veniturilor orare din salariile non-agricole — dacă creșterea lunară depasează 0,4%, chiar și crearea ușoară de locuri de muncă, așteptările privind creșterea ratei vor crește.
Pe termen scurt, $BTC format o zonă de concentrare a cipurilor în apropierea de 25.800 de dolari, cu lipsa unui impuls ascendent incremental și o spargere a scăderii ca catalizator, cu fluctuații așteptând direcție. Nasdaq-ul american a inclus deja unele prime de majorare a ratelor, dar dacă salariile non-agricole rămân puternice, evaluările tehnologice vor fi din nou comprimate.
Strategia mea: să controlezi pozițiile înaintea salariilor non-agricole, să nu pariezi pe pariuri unilaterale. Salariile non-agricole puternice se uită la salariile orate, cele slabe din afara agriculturii se uită la sustenabilitate — al doilea sfemândar orar după publicarea datelor este semnalul real.
Pe 4 septembrie, nu este vorba doar despre cifrele de angajare, ci și despre fluturașii de salariu. Direcția va fi dezvăluită.
$BTC $ETH
Opiniile personale, doar pentru referință, nu constituie consultanță de investiții.
#财报观察员: Performanța Broadcom depășește așteptările, Snowflake își ridică previziunile
#BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul? 🔥 $BTC Capital Watch pe 3 septembrie: Poziții mai profitabile, ETF-uri fluctuante și volatilitate mocnită
BTC astăzi este în jur de 77,00 4k, cu o oscilație strânsă de 76,5k–79,5k, și TMM aproximativ 76,35k. Nu vă uitați doar la tranzacționarea laterală: Glassnode spune că proporția de ofertă profitabilă a crescut de la 65% la 68%, resetarea pe termen scurt a costului deținătorului este de aproximativ 71k, iar revenirea peste 79k este predispusă la dezmembrare; 83k–86k încă are zone de presiune pe termen lung. ETF-urile nu sunt oneste — pe 3 septembrie, fluxul net spot de BTC ETF era de aproximativ 101 milioane, IBIT a intrat 115,4 milioane, GBTC a ieșit 56,2 milioane; în perioada de revenire, intrările zilnice au fost în medie de aproximativ 290 milioane, dar cifra de afaceri spot a fost doar de 3 miliarde, ca și cum ar adăuga apă fără a aprinde focul. Și mai plictisitoare este volatilitatea: implicată aproximativ 37,2, efectiv aproximativ 41; prețul implicit scăzut probabil va declanșa o compensare non-farm/FOMC. Poți scrie în grup: "Instituțiile cumpără și retrag în același timp, unitățile de profit peste 71k fac coadă să plece de la muncă; 77k neîncălcate se numără ca pontaj, returnarea doar 80k se consideră suplimentare salarială, 83k–86k angajați veterani nici măcar nu se gândesc să intre direct fără să semneze demisia." "$BTC 9 月 4 日的非农就业报告，可能成为加密市场下一次波动的关键。 目前市场对 9 月美联储加息 25 个基点的预期已升至约 67%。而 7 月非农就业人数意外减少 2.3 万，让这次数据的重要性进一步上升。 这次市场关注的，不只是新增就业人数。 更重要的是： 就业是否继续降温？ 通胀压力是否仍然顽固？ 美联储会不会继续维持偏鹰派立场？ 近期 ETF 资金也出现了明显分化。 过去一周，美国现货 BTC ETF 累计净流入约 9.25 亿美元，但随后出现约 2.02 亿美元净流出。 与此同时，ETH ETF 上周吸引约 8.16 亿美元，连续第 10 个交易日保持净流入。 这意味着，市场并不是简单地“买入或卖出加密货币”。 资金正在重新选择方向。 📈 如果 NFP 强于预期： 就业韧性 → 加息预期升温 → 流动性承压 → $BTC、$ETH、$SOL 可能面临短线压力。 📉 如果 NFP 弱于预期： 就业降温 → 加息预期回落 → 风险偏好改善 → 若 ETF 资金继续流入，可能为加密市场反弹提供支持。 但要注意： 弱就业 ≠ 必然上涨。 如果经济数据恶化到引发衰退担忧，风险资产同样Bitcoin a revenit la 79.000 de dolari după ce a tranzacționat pentru scurt timp sub 77.000 de dolari. La prima vedere, pare că cumpărătorii au apărat cu succes suportul. Dar eu acord mai multă atenție la ce se întâmplă pe piața derivatelor. Interesul deschis al Bitcoin a scăzut de la 331.100 BTC pe 21 august la 318.600 BTC pe 31 august, în timp ce costurile de finanțare pentru pozițiile lungi au crescut. Această combinație este interesantă. Prețul își revine, dar traderii nu reconstruiesc agresiv pozițiile cu levier. Pentru mine, asta este mai sănătos decât o creștere A dus imediat la prăbușirea pieței
Să pierzi mai puțin înseamnă a 😭 câștiga
Poziționează-ți rapid pozițiile scurte!
Balenele BTC care au stat trei luni consecutive au început să obțină profituri în loturi
Reduceți cu 276 BTC dintr-o dată
Fondurile de nivel înalt reduc discret riscul
Sentimentul pieței este ușor doborât de acest val de reducere a pozițiilor
—
$ETH trage acum în mod repetat în jur de 2400
Cifra de afaceri a contractelor a ajuns la 47,2 miliarde de dolari
Volumul tranzacționării spot a fost de doar 2,5 miliarde de dolari
Există încă 32,5 miliarde de dolari în dobândă deschisă
Este clar că fondurile cu levier ridicat concurează între ele
Cumpărarea reală nu a ținut clar pasul
2400 a căzut din nou
Este ușor să continui să cauți sprijin mai jos
—
$ZEC Luarea profiturilor la niveluri ridicate a început deja să se slăbească
Cifra de afaceri a contractelor s-a apropiat de 2,9 miliarde de dolari
Interesul deschis a ajuns la 1,57 miliarde de dolari
Levierul este clar mai agresiv decât capitalul spot
800 este o poziție cheie pe termen scurt
Odată ce scade sub acesta, poate declanșa cu ușurință poziții lungi concentrate cu stop-loss-uri
—
$SNDK Interesul deschis este aproape de 815 milioane de dolari
Acest tip este determinat în principal de fonduri contractuale
Structura ascendentă nu este atât de stabilă
Dacă nu poate rezista când urcă, va cădea rapid înapoi
Dacă piața continuă să slăbească
SNDK ar putea ajunge din urmă chiar mai repede decât ETH
—
Direcția rămâne bearish
Dar nu urmări poziții de 100x scurte la niveluri mici
Așteptarea poziționării unui rebound în loturi este mai stabilă
#FOMC前最后一组数据: Vinerea aceasta nu este pentru agricultură
#财报观察员: Performanța Broadcom depășește așteptările, Snowflake își ridică previziunile CZ a spus că o parte din "bani fierbinți" se întoarce de la AI la criptomonede, iar eu sunt total de acord cu această opinie pentru că AI nu va aduce bani pe termen scurt, iar banii OPENAI se vor termina în 2027; Diferența dintre producătorii de modele de top și companiile de rang doi și trei continuă să se micșoreze, iar întreaga capacitate a industriei cipurilor este complet previzibilă. Până în 2028, costurile puterii de calcul nu vor scădea semnificativ, iar industria AI nu va crește așa cum se aștepta. Nu este vorba că bula va sparge, dar așteptările au atins apogeul $BTC Piața 9/3: BTC 77.300 lateral (intervalul 76.2k-77.8k), ETH 2390, SOL 100, UNI 6.0 în apropiere; După o creștere de 25% în august, lichidare cu efect de levier, lichidare netă totală în 24 de ore de 150 milioane (70% longs), raport de volum 0,57, capital refuzat să împingă.
Soarta macroeconomică: 16/09 FOMC probabilitatea de creștere a ratei de 25 puncte de bază 62%-66%, titluri americane pe 10 ani 4,79%, prețul petrolului 95+, vânturi contrare la lichiditate; 9/4 salarii non-agricole și IPC 9/11 sunt pre-bombe. BTC pe partea ETF-urilor a înregistrat intrări într-o singură zi, dar ieșiri săptămânale; ETF-urile ETH au înregistrat intrări consecutive și stagnare, instituțiile le-au blocat dar nu le-au tras în sus.
Calitativ: "77k watershed + macro boot not yet droped" consolidare slabă, nici bottom, nici revers. Vorbește despre recuperare doar dacă depasează 78k-80k; caută 75k-74k sub 76k. Diferențiere contrafăcută—UNI (Robinhood Chain) stă puternic independent, SOL urmează cu beta ridicat, fii precaut cu meme-urile. Strategie: Nu urmări, nu cumpăra la maxim; încearcă să greșești la 77k pe o poziție ușoară, apără-te la 75k și vinde după ce treci de 80k ⚠️Zece acțiuni mainstream au scăzut de la 9 la 9 creșteri, dar cifra totală de afaceri a scăzut de fapt cu 9%.
Între orele 12 și 13:00, piața a închis pentru o oră, 9 din 10 mostre fixe cu lichiditate ridicată închizând în creștere; În ora precedentă, 9 au închis în scădere. ADA a revenit cu 1,12%, SOL a crescut cu 0,46%, în timp ce BTC și ETH au crescut doar cu 0,10% și 0,21%.
Amploarea a devenit pozitivă, dar volumul total al tranzacțiilor a scăzut de la 22,01 milioane la 19,98 milioane USDT, în scădere cu 9,2% față de o săptămână la alta. Aceasta este mai degrabă o redresare după ce presiunea de vânzare s-a diminuat, cumpărăturile active încă nu au împins volumul înapoi.
Dacă peste 7 acțiuni închid în creștere în următoarea oră și cifra totală de afaceri depășește 22,01 milioane, redresarea este confirmată; Dacă se îndreaptă spre mai mult de 7 închideri în scădere, revenirea va eșua.
Crezi că ar trebui să te uiți mai întâi la diversitate și continuitate sau să aștepți ca cifra de afaceri să fie extinsă din nou?
Sursa: OKX spot oficial 1H K-line (confirmă=1), date la ora 13:00. Eșantionul fix nu reprezintă întreaga piață. Activele cripto sunt extrem de volatile; acest articol nu constituie consultanță de investiții.
#BTC #ETH #SOL #ADA #市场观察Creșterea marjelor la nivel global: randamentele titlurilor de stat americane cresc vertiginos, piața cripto se confruntă cu un "moment sufocant"
Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a urcat la 4,814%, cel mai ridicat din noiembrie 2023; randamentele globale ale titlurilor de stat au crescut simultan, probabilitatea unei majorări a dobânzii Fed în septembrie ajungând la 69% — aceasta nu este o așteptare, este aproape o dovadă solidă.
Lanțul de transmitere este dur și direct: rata fără risc a Trezoreriei SUA depășește 4,8% → costurile de finanțare cresc vertiginos→ instituțiile vând active cu risc și reintră în dolarul american. → BTC și ETH sunt sub presiune și scad. În ultima săptămână, Bitcoin a scăzut cu 2,14%, ajungând la 77.336 de dolari, și acesta este doar începutul. Acțiunile americane se bazează pe giganți tehnologici precum Nvidia, dar acțiunile europene și din Asia-Pacific s-au prăbușit peste tot, iar lichiditatea globală este "pompată"—cripto, ca activ cu beta ridicat și fără randament, este primul care suportă greul acestui val de vânturi macroeconomice.
Toate recuperările actuale sunt reparații slabe, iar lupta ETH aproape de 2.400 de dolari este greu de susținut. Strategic, respectă tendința, dar evită să alergi orbește după poziții short — așteptările privind creșterea ratei s-au integrat parțial, iar după scăderi bruște, pot exista reveniri tehnice, dar fiecare revenire este o oportunitate de a reduce pozițiile sau de a se acoperi. Dacă creșterea dobânzii are loc în septembrie, cel mai probabil BTC va testa minimul anterior de 74.000–76.000 de dolari. Momentul real pentru a cumpăra scăderea este atunci când partea negativă a creșterilor de dobândă s-a epuizat și așteptările de lichiditate s-au inversat.
Așteptarea este cea mai scumpă tactică în acest moment.Toată lumea numește Bitcoin "aur digital", dar când inflația reală lovește și creșterea prețurilor petrolului reaprinde temerile privind creșterea ratei, capitalul se îndreaptă adesea spre aurul și argintul real.
De ce? Într-un ciclu de strângere, activele cu volatilitate ridicată și fără flux de numerar tind să fie afectate primele.
Așadar, poate că a venit timpul să încetăm să numim criptomonedele un "refugiu sigur" și să recunoaștem ce este astăzi: un activ cu risc de beta ridicat, alimentat puternic de lichiditate.
Poate Bitcoin să dovedească în sfârșit narațiunea refugiului sigur de data aceasta? #LastNFPBeforeFOMC #FOMC前最后一组数据: Vineri Salarii non-agricole Următorul roll non-farm vine curând. #GoldETF crește deținerile cu aproape 10 tone, volatilitatea opțiunilor atrage atenția $BTC $ETH $FIL De data asta, chiar e ceva!
Tipul acesta a preluat vechea narațiune AI + stocare descentralizată, iar în mijlocul volatilității pieței, socrul său a contracarat tendința și a crescut cu 5,5%.
De ce a crescut brusc?
Pe de o parte, stocarea on-chain a datelor de antrenament AI a crescut cu 40% de la trimestru, iar piața a început să reevalueze Filecoin ca un "strat de date descentralizat".
Pe de altă parte, odată cu lansarea mainnet-ului Onchain Cloud, blocarea FVM a erodat și mai mult o parte din oferta circulantă, reducând oferta pe termen scurt.
Dar ceea ce merită cu adevărat atenție este prima jumătate din octombrie.
Recompensa pe bloc a fost redusă direct de la 32 la 16, iar rata anuală a inflației este așteptată să scadă de la 18% la sub 7%, ceea ce ar putea duce la o schimbare semnificativă a structurii generale a presiunii de vânzare.
În contrast, piața tinde să nu aștepte până când chiar se întâmplă pentru a începe să speculeze asupra așteptărilor; tranzacționarea poate începe cu luni înainte.
Așadar, în acest moment, așteptările sunt într-adevăr mai predispuse să se formeze.
Apoi, să analizăm volumul:
Cifra de afaceri pe 24 de ore a fost de aproximativ 16,8 milioane de dolari, de trei ori media pe 30 de zile, iar activitatea de capital a început clar să crească.
Dar nu uita de cealaltă față a socrului.
În ultimul an, a existat încă aproximativ 16%–18% din oferta nouă, iar prețul a scăzut odată de la 236 de dolari până la aproximativ 0,8 dolari — o scădere maximă aproape de 99,7%.
Așadar, istoric, acest lucru a îngropat într-adevăr mulți investitori de retail.
Pe termen scurt:
Suportul este văzut în apropiere de 0,78, iar rezistența în apropierea de 0,834 este maximul anterior.
Dacă poate rămâne din nou peste 0,8, există încă posibilitatea unei noi creșteri;
Dar dacă 0.78 este efectiv stricat, narațiunea pe termen scurt AI + stocare + înjumătățire va trebui practic să ia o pauză.
Așa că prefer să mă gândesc la socrul astfel:
AI + stocare reprezintă o poziție extrem de elastică în sectorul stocării, mai degrabă decât monedele de valoare destinate deținerii pe termen lung.
Dacă există piață, mergi pe flexibilitate; dacă nu, nu vorbi cu ei despre credință.
$BTC $ETH #FOMC前最后一组数据: Veniturile non-agricole din această vineri #财报观察员: Câștigurile Broadcom depășesc așteptările, Snowflake își majorează estimarea cu #沙特原油出口跌至9年最低, prețurile petrolului cresc Armata regulată de pe Wall Street a intrat oficial în scenă.
Dar s-ar putea să fi subestimat un lucru: șanțul de lichiditate al pieței cripto este mult mai profund decât ai crede.
Société Générale a făcut o intrare de mare profil anul trecut, susținută de conformitatea la nivel bancar, iar după aproape un an de la lansare, oferta sa de circulație era de doar 12,6 milioane de dolari. Valoarea de piață a Circle este de 70 de miliarde de dolari, Tether depășește 180 de miliarde de dolari. Această diferență nu poate fi acoperită doar cu câteva licențe.
Băncile au avantaje de conformitate și canale, dar piețele crypto-native apreciază profunzimea lichidității și obiceiurile de tranzacționare. USDT/USDC a fost ancorat de ani de zile în exchange-uri, portofele și protocoale DeFi, cu costuri de migrare extrem de ridicate.
Intrarea bancară nu va ucide USDT, dar ar putea eroda piețele incrementale — plăți transfrontaliere, decontări instituționale, scenarii de conformitate.
Adevărata confruntare va avea loc în iulie 2028—nodul cheie pentru platformele americane de a elimina stablecoin-urile neconforme. Înainte de asta, șanțul USDT este suficient de adânc, iar cardul de conformitate al băncilor este suficient de puternic—este greu de spus cine va câștiga sau va pierde.
Pe termen scurt, prețul acțiunilor Circle a scăzut cu 6,35% imediat ce a apărut vestea, indicând că sentimentul pieței s-a reflectat deja.
Pe termen lung, trecerea de la monopoluri duale la concurență diversificată pe piața stablecoin-urilor nu este un lucru rău pentru industrie.
#21家金融机构拟推美元稳定币
$BTC $ETH 凌晨三点我盯着屏幕上的资金流向，心里突然冒出个问题：这轮山寨的绿灯，到底是真亮了，还是只是主力的一个幌子？ 8月31日的数据其实挺有意思，ETF那边比特币吸了2.16亿美金，以太坊拿了8760万，XRP和SOL也有零星的零钱入账。单看数字不算震撼，但放在BTC在7.7万到7.9万之间反复摩擦的这个节点上，味道就变了。 我自己的看板上有几个信号想分享。 - ETH/BTC的汇率在悄悄回暖，加上ETF的持续流入，这可能是大资金在试探性建仓长线仓位。 - SOL有资金进场，但幅度不大，更像是短线资金在找存在感，还没到趋势启动的程度。 - XRP能拿到机构订单，说明传统资金对合规叙事的兴趣没退，只是体量还撑不起一轮独立行情。 - HYPE的走势相对强势，这种独立行情通常是聪明钱在抱团，值得留意。 - OKB的生态基本面和价格结构都在配合，是少数让我觉得有内在逻辑支撑的标的。 现在的市场其实在交易一件事情：对降息周期和流动性宽松的预期。ETF流入是表象，真正的暗线是资金在提前布局明年的风险偏好回升。 但我不觉得山寨季已经确认了。更像是一个分岔路口，BTC稳住是关键前提，真正的山寨行情需要看到稳定JINQIAN/FAMI de aseară a fost uimitor... Privind în această dimineață, JINQIAN scăzuse deja cu 95,8%
Există o portiță foarte evidentă aici: acest FAMI nu este un token oficial de acțiuni emis de Robinhood, ci de către un emitent terț
Aceasta înseamnă că narațiunea "meme-meme on-chain care comprime acțiunile americane" nu are cea mai fundamentală bază
Nu există o relație ancorată între tokenurile FAMI on-chain și acțiunile FAMI Nasdaq, așa cum face Stock Token-ul oficial Robinhood; acestea sunt motivate exclusiv de atenția pe termen scurt
Există aproximativ 10.000 de ținte listate în SUA + ETF-uri, în timp ce Robinhood are doar aproximativ 200 oficial listate on-chain, aproximativ 2%, concentrate în principal pe capitalizare de piață ridicată, vizibilitate ridicată și lichiditate ridicată
Documentația oficială Robinhood subliniază în mod specific: tokenurile cu același nume și simbol bursier, dar adrese contractuale diferite, nu sunt Robinhood Stock Tokens
Pentru a determina dacă o așa-numită "monedă de acțiuni" este folosită oficial de Robinhood, este de fapt destul de simplu: verifică registrul oficial pentru adrese contractuale și citește documentația oficialăHave you ever thought about this question: when a listed company declares that “we are continuously buying a certain asset,” on what grounds do you believe that it really is buying? The answer is actually very plain — on no grounds at all; you are simply waiting. Waiting for it to put out a financial report once a quarter, waiting for an audit firm to put down a signature, and then choosing to believe that this document has not been dressed up. In this arrangement, between you and the truth ther#非农前数据分化, așteptările privind o majorare a dobânzilor în septembrie se intensifică
Piața a inclus deja așteptarea majorării dobânzii din septembrie. Acest val de scădere a activelor de risc nu va aștepta până când non-fermele vor fi implementate; mai degrabă, odată ce non-fermele vor fi implementate, factorii negativi vor fi probabil complet epuizați.
Datele actuale arată o divergență clară: PMI-ul ISM din sectorul manufacturier a scăzut la 54,6 în august, marcând o răcire continuă, dar posturile disponibile la JOLTS au ajuns totuși la 7,27 milioane, iar piața muncii a rămas rezilientă dincolo de așteptări. Așteptările pieței pentru o majorare a ratei de 25 de puncte de bază în septembrie au crescut la 66%, randamentele titlurilor de stat americane și indicele dolarului american s-au întărit devreme, iar BTC a scăzut de la 81.000 la aproximativ 78.000, practic digerând anticipat așteptările agresive.
Mulți oameni așteaptă implementarea salariilor non-agricole înainte de a face mișcări, dar eu cred că abordarea ar trebui inversată: dacă non-fermele depășesc așteptările și așteptările privind creșterea ratelor sunt complet maxime, o altă prăbușire a pieței ar fi un minim pe termen scurt; Dacă non-fermele nu ating așteptările și așteptările privind creșterea ratelor se răcesc, activele de risc vor începe imediat o revenire. Cu alte cuvinte, indiferent de date, nivelul actual are spațiu limitat pentru scăderi bruște suplimentare.
Pentru lumea cripto, șocurile de sentiment macro sunt întotdeauna de scurtă durată; logica de bază a intrărilor pe termen lung de ETF-uri și a contracției ofertei după înjumătățire nu s-a schimbat. În ceea ce privește tranzacționarea, nu intru în panică și nu tai pierderi; Mă poziționez la niveluri de suport în loturi, iar odată ce datele publică sentimentul, piața va reveni în cele din urmă la propria tendință.
Crezi că BTC va reveni sau va continua să atingă minimul după ce vor fi implementate salariile non-agricole?
$BTC $ETH Fondurile ETF sunt profund divergente! Piețele BTC și ETH au derapat complet
Cel mai mare punct culminant al pieței recente nu este creșterea sau scăderea monedelor, ci diferențierea completă a structurii capitalului monedelor mainstream.
BTC rămâne sub presiune la niveluri ridicate, ETF-urile spot au înregistrat ieșiri continue de capital, iar instituțiile au obținut profituri la niveluri ridicate. După o rundă anterioară de revenire, Bitcoin a acumulat un număr mare de poziții blocate și profituri, cu o presiune puternică de vânzare deasupra. Impulsul ascendent pe termen scurt este sever slab, iar piața a intrat într-o fază de consolidare și atingere minimă.
În contrast, ETH prezintă o tendință complet diferită. Deși fluctuează odată cu piața pe termen scurt, ETF-urile au continuat să aibă intrări nete în ultima săptămână, instituțiile pe termen lung acumulând acțiuni la niveluri scăzute. Întârzierea anterioară în câștiguri și eficiența proeminentă a costurilor de evaluare au făcut din Erbing noua alegere preferată pentru alocarea capitalului, cu o reziliență mult mai puternică decât Bitcoin.
Acest lucru semnalează, de asemenea, că piața nu va mai fi un raliu larg și va intra oficial într-o fază de rotație între puternic și slab. BTC absoarbe în principal presiunea de vânzare prin volatilitate, cu puține spargeri puternice; fondurile ETH oferă un suport solid, astfel încât probabilitatea unui raliu ulterior este mai mare.
Odată cu apropierea datelor privind salariile non-agricole, sentimentul general al pieței este precaut. Evitați urmărirea unor valori maxime sau poziții grele, așteptați stabilizarea pieței și prioritizați oportunitățile de rotație ETH. #FOMC前最后一组数据: Salariile non-agricole de vineri din această $BTC $ETH #FOMC前最后一组数据: Vinerea aceasta nu este pentru agricultură
Vechiul eu: KFC Crazy Thursday, cupoane Luckin Coffee, cupoane la pachet cu valoare mare, internet cafenele cheltuiesc 100 și primesc 100 gratis și așa mai departe
Eu acum: Sunt datele CPI în concordanță cu așteptările, probabilitatea adoptării proiectului de lege este clară, probabilitatea creșterilor ratelor, dacă fondurile ETF vin în flux, problemele geopolitice dintre SUA și Iran și dacă datele privind salariile non-agricole sunt pozitive?
În cele din urmă, am descoperit că știrile sunt din ce în ce mai mult ca și cum ai preda un scenariu pieței.
Noaptea trecută, ADP-ul a fost doar 38.000, sub nivelul așteptat de 48.000, iar ocuparea forței de muncă a continuat să se răcească; G20 a transmis semnale că reglementarea activelor digitale devine tot mai clară. Totuși, astfel de vești au apărut în momente cheie: BTC nu putea scădea, iar ETH a început să-și revină.
Dar nu te grăbi să te entuziasmezi — adevăratul test are loc vineri în salariile non-agricole, care vor fi ultimele date majore privind ocuparea forței de muncă înainte de FOMC-ul din septembrie. Piața deja tranzacționează așteptări privind reducerile dobânzilor. Dacă salariile non-agricole rămân slabe, spațiul de revenire pentru BTC și ETH se va deschide în mod natural; Pe de altă parte, dacă datele sunt prea puternice, acestea ar putea fi afectate din nou.
Pentru BTC, tot urmăresc doar 770 și 778: dacă depășește 778, caută 792; dacă scade sub 770, continuă consolidarea slabă. Dacă 755 nu sparge, nu voi face short.
ETH este la fel. Nu te grăbi să anunți 2000–2200 deocamdată; să vedem mai întâi dacă acest salariu non-farm le va oferi bulls o șansă să supraviețuiască $BTC $ETH Prima monedă de confidențialitate care a beneficiat de un ETF american a fost $ZEC!
În august, a urcat la 888, atingând un maxim din ultimii 8 ani, iar acum este din nou la 819. Acest val nu a fost cu adevărat condus de investitori de retail. Logica care îl susține este mai solidă decât se aștepta:
Grayscale a transformat trustul în ZCSH, listat la NYSE Arca pe 25/8, a strâns 53 de milioane de dolari în primele trei zile și până la 28 august avea 313 milioane de dolari. Emitere săptămânală de 657.000 ZEC (aproximativ 10,7 milioane de dolari), cu cerere timpurie de ETF de mai multe ori pe săptămână. Instituțiile construiesc poziții, nu doar entuziasm.
Baza de confidențialitate devine tot mai puternică: blocarea conturilor de aprovizionare pentru un record de 31%, modernizarea Ironwood a închis definitiv portița de la mintarea falsă la mijlocul anului, votul pentru deținătorii NU7 a blocat se încheie pe 14/9, posibil schimbându-se la înjumătățire și netezire a emisiunii.
Dar prețul actual la 818 și RSI-ul la 75,8 sunt încă supracumpărate, cu o scădere de doar 0,86% în 24 de ore și o cifră de afaceri de 37,3 milioane de dolari, tranzacționând la niveluri ridicate. Încă este la o distanță de maximul anterior de 888 și la doar un pas de minimul de ieri.
Fluctuații maxime pe 7 zile, 788 este linia bullish și short, 842 este maximul anterior; Înainte de votul pentru NU7 din 9/14, există povești de spus; depășirea sub 788 este un semnal de retragere. Catalizatori dubli pentru confidențialitate + ETF — dacă poți rezista, nu lăsa graficul zilnic să te spale.Wall Street ambalează Bitcoin ca aur care poate încăpea în 401k
Dar experiența a fost ca și cum ai merge într-un montagne russe fără centură de siguranță
CryptoSlate a făcut un calcul destul de slab
BlackRock IBIT a înregistrat 67,74% de la listare
Acesta depășește ușor VOO al S&P 500, care este de 66,14%.
Sună ca un câștig
Însă IBIT a înregistrat o scădere maximă de 53,3%.
VOO este doar 18,69%.
Câștigarea indicelui
După pierderi, fondurile spot din Sleep se deplasează și ele
La sfârșitul lunii august, ETF-urile BTC au înregistrat intrări nete mari consecutive
Odată a ajuns la 606 milioane de dolari într-o singură zi
La 1 septembrie, a avut loc o nouă ieșire netă de 237 milioane de dolari
ETF-urile ETH au înregistrat, de asemenea, progrese semnificative în august
Ultima dată de decontare a dus la o ieșire netă de 47,7 milioane de dolari
Ușa era deschisă, iar banii intrau
Ușa era încă deschisă și banii erau lăsați deschiși
Instituționalizarea arată destul de bine
Totuși, fondurile sunt încă împinse de butonul de sentiment, ceea ce este foarte toxic
IBIT dovedește în cele din urmă că $BTC a devenit instituționalizat
Sau dovedește că instituționalizarea doar pune volatilitate într-un cod mai decent?
Codul poate fi adăugat în contul de pensie
Montagne russe-ul nu încetinește din cauza asta
Când retragerea a fost înjumătățită
Chiar și cel mai respectabil cod de share trebuie urmărit, deoarece contul este înjumătățit. Unii spun că acesta este biletul digital de intrare auriu
Unii spun că asta înseamnă doar schimbarea sesiunii de noapte în tranzacționare de zi
De fapt, niciuna dintre părți nu a greșit
Dar cei care stau înăuntru vor observa
Indicele câștigător este ușor de adăugat în rapoartele anuale
Pierzând somnul, a trebuit să stea treaz până târziu pentru a reconcilia conturile, iar Wall Street a dat în judecată Bitcoin
Înăuntru era încă același corp ca înainte
#恐慌贪婪指数 Prețul petrolului a sărit la 90 de dolari, o bombă cu ceas deasupra pieței cripto Recent, aproape toată atenția tuturor s-a concentrat pe ADP, raportul de vineri privind ocuparea forței de muncă și legea criptomonedelor din SUA. Dar există un eveniment care se desfășoară și pe care mulți îl ignoră: petrolul internațional a stabilizat prețul la 90 de dolari. Situația din Orientul Mijlociu s-a tensionat din nou, armata americană a lansat raiduri aeriene, iar prețul petrolului a trecut direct pragul de 90 de dolari. Mulți jucători din piața cripto simt că petrolul este departe de ei, însă prețul energiei este, de fapt, cea mai mare variabilă macroeconomică în continuare. Să clarificăm logica simplu. Creșterea continuă a prețului petrolului înseamnă că costurile energetice pentru întreaga societate cresc, ceea ce va împinge din nou inflația generală în sus. Chiar dacă datele privind ocuparea forței de muncă se vor înrăutăți treptat, atâta timp cât inflația crește din nou din cauza petrolului, fereastra pentru reducerea dobânzilor de către Fed va fi amânată, ba chiar ar putea fi forțată să majoreze dobânzile din nou. Acesta este și motivul ascuns pentru care, după datele surprinzător de slabe ADP de miercuri, BTC nu a avut o revenire corespunzătoare. Datele privind ocuparea forței de muncă s-au răcit, dar creșterea bruscă a prețului petrolului a reaprins temerile pieței legate de inflație. Cele două forțe se anulează reciproc, iar piața rămâne într-o stare de fluctuație. Mulți au o concepție greșită. Cred că dacă ocuparea forței de muncă se înrăutățește, Fed va relaxa imediat politica. Dar Fed urmărește două indicatori: ocuparea forței de muncă și inflația. Chiar dacă ocuparea forței de muncă slăbește, dacă prețul petrolului determină o revenire a inflației, opțiunea de majorare a dobânzilor rămâne pe masă. Situația actuală este foarte delicată. Pe termen scurt, toată lumea urmărește rezultatul raportului de vineri privind ocuparea forței de muncă pentru a judeca probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie. Dar dacă prețul petrolului rămâne stabil peste 90 de dolari, acesta este o bombă cu ceas pe termen mediu și lung deasupra pieței cripto. Desigur, nu este nevoie să intrăm în panică excesivă Douăzeci și una de instituții financiare plănuiesc să lanseze stablecoin-uri în dolari americani, ceea ce arată că băncile nu mai stau pur și simplu pe margine
Stablecoin-urile erau arme pentru companiile cripto și de plăți — rapide, diverse și ușor de folosit. Băncile erau mai defensive, îngrijorate de pierderile depozitelor, responsabilități de reglementare și de a fi ocolite. Acum își formează propriile echipe pentru a interveni, practic recunoscând: dolarul on-chain este greu de ignorat
Dar stablecoin-urile bazate pe bănci nu vor fi la fel de sălbatice ca stablecoin-urile native. Ele sunt mai predispuse să deservească decontări corporative, plăți transfrontaliere și compensare instituțională, punând accent pe conformitate, rezerve, răscumpărare și sisteme de identitate
Cel mai interesant aspect al acestei competiții este că stablecoin-urile nu mai sunt doar produse cripto, ci instrumente pentru bănci de a recupera gateway-urile de plată
#21家金融机构拟推美元稳定币 前面聊过沙特原油出口下滑抬升油价，推高美国通胀隐患，这套逻辑还没有落地出最终结果，本周五非农就业数据就要登场，再叠加近期黄金ETF持续增持这个现实，几件大事拧在一起，会把币圈接下来一段时间的大环境彻底定调。很多炒币的散户依旧两眼只盯币圈内部，刷社群、看庄家动向、盯合约爆仓，把币圈当成一个封闭游戏。可现实是，大洋彼岸一份就业报告、黄金市场机构资金的流向，会通过流动性链条实实在在传导到比特币、以太坊、XRP、ZEC、特朗普币以及五花八门的山寨妖币身上，只是不同币种受影响的程度天差地别 。 先把逻辑捋清楚。 非农数据看三样东西：新增就业人数、失业率、薪资增速。就业火热、薪资涨得猛，就代表美国经济热度居高不下，哪怕油价没有继续暴涨，薪资本身就会内生推高通胀。一旦通胀压力重新抬头，美联储就会把降息往后推迟，甚至市场会重新交易加息的可能性，美债收益率往上走，美元走强，全球市场上廉价的钱就要收紧 。 而黄金ETF持续增持，本身就是机构的一种投票。机构买黄金ETF，一部分是对冲地缘、原油带来的通胀风险；另一部分，是机构预判未来经济、货币政策存在巨大不确定性，把黄金当成避险压舱石。这#黄金ETF增持近10吨, volatilitatea opțiunilor este sub observație, cu GLD call open interest depășind opțiunile put cu aproape 2,5 milioane, marcând cel mai mare decalaj de la februarie. La prima vedere, pare o poveste în aceeași direcție: fondurile sunt extrem de optimiste față de aur. Dar dacă te uiți cu atenție la ce pariază traderii de opțiuni, lucrurile devin ciudate: cumpără cantități mari de opțiuni call spread, nu dețin direct opțiuni call puternice. Volatilitatea implicită este mult sub maximul trimestrului 1. Skew-ul opțiunilor call este mai îngust decât la începutul anului. Ca să spunem simplu: vor să crească, dar nu vor să plătească prea mult pentru o "creștere". Pe de o parte, ETF-urile pariază cu bani reali, ca și cum ar crește prețul aurului cu ambele mâini. Pe de altă parte, piața opțiunilor își lasă o cale de ieșire cu pașii sale atent calculați. Mâinile cresc, picioarele găsesc o ieșire. Aceasta este cea mai neobișnuită parte a acestei știri: piața aurului vorbește singură în două limbi complet diferite. Înlocuiți subiectul cu "acel picior isteț". Dacă subiectul este "ETF-urile cu aur", povestea este "alocarea este optimistă". Dacă subiectul este "opțiuni call (opțiuni de cumpărare), povestea este "tranzacționare entuziastă de sentiment". Dar dacă subiectul este piciorul calculat pe piața opțiunilor, înlocuind pozițiile long goale cu structuri de spread, întreaga narațiune dezvăluie o fisura. Ce spune acest picior? Spune: "Cred că prețurile aurului vor crește, dar nu cred că va crește suficient de repede sau mult pentru a merita plătirea prețului întreg pentru această credință." Deci a cumpărat opțiuni call spread — costul este mai mic, dar potențialul de creștere este blocat într-un interval. A cumpărat o opțiune ciudată—cu un singur rezultatRandamentul titlurilor de stat pe 10 ani a crescut astăzi la 4,803%, cel mai ridicat 😬 din noiembrie 2023
Ultima dată când a apărut această cifră, BTC era încă în jur de 35.000.
În prezent, $BTC este la 77.000, într-o poziție diferită, dar rezistența rămâne aceeași.
Ceea ce preocupă cu adevărat piața acum nu este dacă randamentele vor fi ridicate, ci dacă Washey va crește efectiv dobânzile pe 16 septembrie.
În prezent, probabilitatea unei majorări a dobânzilor a ajuns la 65-68%. Dacă datele privind salariile non-agricole din 5 septembrie vor fi și mai puternice, acest număr va continua să crească 📈
Din punct de vedere tehnic, 79.000 este linia defensivă a bulls astăzi.
Ține în așteptare și putem aștepta salariile non-agricole; Dacă scade sub prag, ținta 76.500.
Înainte ca datele să apară, toate pozițiile pariază pe un singur raport — nu te păcăli să crezi că tranzacționezi.
Odată cu așteptările tot mai mari privind creșterea ratelor dobânzilor și ratele ridicate care apasă activele fără randament, $BTC va suferi cu siguranță pe termen scurt.
Dar nu m-am uitat la ce au spus oficialii; am văzut doar dacă a îndrăznit să o adauge la final.
Cu datorii de 40 de trilioane pe masă, cine nu știe să vorbească mare?Pe 15 septembrie, Senatul SUA va organiza un vot cheie privind Legea Clarității.
De îndată ce această veste a apărut, piața s-a entuziasmat firesc.
La urma urmei, aceasta este o problemă majoră pe care autoritățile de reglementare cripto din SUA au urmărit-o îndeaproape.
Dar, interesant este că, în astfel de momente, nu-mi place să văd și mai mult cuvântul "vești bune".
Motivul este simplu.
A vota nu înseamnă a trece prin aprobare.
Pentru a avansa, trebuie aprobate mai întâi 60 de voturi.
Partidul Republican deține 53 de locuri.
Cu alte cuvinte, cel puțin șapte legislatori democrați mai trebuie găsiți.
Și acum, cele două părți nici măcar nu au ajuns pe deplin de acord asupra unor termeni specifici.
Așadar, partea cu adevărat interesantă a acestei chestiuni,
Nu: "Este 15 septembrie o zi mare și bună?" ”
Mai degrabă: de ce un proiect de lege care pare să aibă consens în industrie trebuie totuși discutat vot cu vot la final?
Pentru că piața cripto preferă să vorbească despre consens.
Wall Street preferă să se concentreze pe interese.
Politicienilor le place să vorbească despre voturi.
Regulile cu adevărat practice sunt adesea compromisurile finale ale acestor trei elemente.
Așa că de data asta, nu mă grăbesc să ghicesc suișurile și coborâșurile pieței.
Să vedem mai întâi cine a dat aceste 60 de voturi.📝 Împărtășirea de astăzi
În ajunul salariilor non-agricole BTC, 77.000 de dolari a devenit un câmp de luptă pentru tauri și urși
Mâine seară, la ora 20:30, salariile non-agricole din august vor decide scenariul majorării dobânzii din septembrie.
Piața se așteaptă la o creștere de 50.000 până la 80.000, cu o rată a șomajului de 4,1%. Iulie a fost de -23.000, deci aceste date sunt foarte probabil să-și revină — dar cheia este dacă revenirea depășește așteptările.
ADP a înregistrat ieri 38.000, sub așteptări și cea mai slabă din ianuarie, aruncând o umbră asupra salariilor non-agricole. Randamentul pe 10 ani a crescut la 4,81%, cu probabilitatea unei majorări a dobânzii la 68%, iar piața a anticipat un sentiment agresiv.
Trei scenarii:
📉 Peste 100.000 → majorări de dobândă confirmate, sporind presiunea asupra BTC
🔄 50.000-80.000 → îndeplinesc așteptările, revenind la volatilitate după volatilitate
📈 Sub 30.000→ așteptările privind creșterea ratelor s-au slăbit, iar o oportunitate de revenire a apărut
Bank of America ne amintește: Salariile non-agricole sunt doar aperitivul; IPC-ul din 11 septembrie este cheia deciziei dacă să creștem ratele.
Abordarea mea: Menține-ți poziția fără să te miști, nu adăuga poziții, nu paria pe direcție. Așteaptă ca datele să ajungă înainte să te miști, ține U în mână și așteaptă semnalele.
⛔ Avertisment de risc: Datele istorice arată că, dacă acestea depășesc așteptările, BTC ar putea scădea la 75.000 de dolari sau chiar mai puțin. Nu exagera în această seară $BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据: Vineri, #非农前数据分化 de salarii non-agricole, așteptările privind creșterea dobânzilor în septembrie cresc. #交易之声: Experiența dumneavoastră merită să fie ascultată
Această creștere a prețului petrolului are un deficit real de ofertă. Dar prețul include și o primă de război foarte mare. Pe termen scurt, petrolul Brent va fluctua puternic între 90 și 105 dolari. Depășirea pragului de 100 de dolari nu este dificilă. Pentru a se menține pe termen lung, trebuie să vedem exporturile din Arabia Saudită continuând să fie afectate sau o nouă întrerupere gravă în Strâmtoarea Hormuz. Doar știrea despre „minimul ultimilor nouă ani” nu poate susține o piață bullish pe termen lung pentru petrol. În august, volumul observabil al exporturilor de petrol din Arabia Saudită a scăzut la aproximativ 3 milioane de barili pe zi, cel mai scăzut nivel din 2017 încoace. În februarie anul acesta, Arabia Saudită putea exporta încă aproximativ 7,3 milioane de barili pe zi. În jumătate de an, a scăzut cu mai mult de jumătate. Totuși, acești „3 milioane de barili” provin din datele de urmărire a navelor ale instituțiilor precum Kpler și Vortexa. Nu sunt datele oficiale finale publicate de Arabia Saudită. În timpul războiului, multe petroliere opresc semnalul AIS și folosesc transbordarea pe mare pentru a ascunde rutele. Cifrele exacte pot fi subestimate. Direcția nu este foarte controversată. Este într-adevăr mai dificil să se transporte petrolul saudit. Pe 1 septembrie, petrolul Brent a crescut cu 4,6% într-o singură zi, închizând la 94,65 dolari. WTI a crescut cu 5,2%, închizând la 90,22 dolari. A doua zi, Brent a atins temporar 97,04 dolari. Apoi a fluctuat în jurul valorii de 95 de dolari. Creșterea prețului petrolului a avut loc înainte ca datele despre „minimul ultimilor nouă ani” să fie larg răspândite pe piață. Ceea ce a declanșat cu adevărat creșterea a fost reînceperea confruntărilor între SUA și Iran, precum și atacurile asupra petroliere. Două superpetroliere încărcate cu petrol saudit au fost atacate în timp ce părăseau Strâmtoarea Hormuz. Pe acestea se aflau în total aproximativ 4 milioaneASTER | 17 septembrie: Echipa originală Cliff Qidian (anunțul oficial amânat pentru 2027/9/17, verificare on-chain necesară)
Calibru oficial: Toate cele 400 de milioane de tokenuri ale echipei vor fi blocate până pe 2027/9/17; în așteptarea aprobării: CoinLaunch 174,7M (aproximativ 120 milioane de dolari, 2,2% din stocul maxim) nu face parte din lotul echipei; dacă este o altă alocare, unele vor fi deblocate pe 17/09.HYPE | 6 septembrie: Deblocare lunară a contributorilor principali (9,92M, aproximativ 797 milioane de dolari)
9,92 milioane de monede cu calibru stabil (coexistă 6,43 milioane CoinLaunch). Pe baza prețului de închidere pe 2/9, aproximativ 797 milioane de dolari la ~80,3 dolari; la Tokenomist 59,39 dolari, aproximativ 589 milioane de dolari. Detalii noi adăugate în fereastră: Hyperliquid Labs 30/8 anulează 433.000 de tokenuri distribuite de echipă pe 6/09; 261.600 Multicoin transferate către Coinbase sunt fluxuri independente de schimb. Ancoră istorică a ratei de revendicare: În martie, cererile reale erau doar de aproximativ 1,75%, deci presiunea reală de vânzare este probabil mai mică decât volumul nominal. Acțiuni de verificare: Pe 6/09, verificarea on-chain a revendicărilor reale și a fluxurilor nete de la burse, colectări separate ale echipelor și transferuri de ecosistem.
HYPE | 29 septembrie: Următoarea deblocare lunară (aproximativ 14,176 milioane de jetoane)
Aceeași scară ca pe 29/8, iar rata de cerere pe 6/9 este o referință prealabilă.
HYPE | 3 octombrie: Prima plată a AQAv2 (direcția de răscumpărare)
Au fost distribuite randamente de rezerve în valoare de aproximativ 20 de milioane USDC, direcția fiind răscumpărarea și arderea înapoi; Volumul real de răscumpărare și metoda de execuție testează narațiunea HYPE.ASTER| $0,69–0,70 (convergență multi-sursă 9/2: CMC $0,69, Calibru poartă ¥4,58≈ $0,68–0,70, 30d +6,42% calibru), anomalia de ieri de $1,14 nu a reapărut în fereastră, conflictul de calibru de preț converge. Niciun progres nou după ce deblocarea echipei a fost prelungită cu 12 luni pe 1/9, așteptând verificarea on-chain pentru a confirma dacă blocarea este efectiv pe 17/9 (dacă CoinLaunch 174,7M provine dintr-un alt lot, unele debloaje vor avea loc în continuare). Continuați să observați.AAVE|** Pe 2 septembrie, a crescut intrazilnic la 135 de dolari (Hexn 07:00 UTC indicator 133 dolari, +5,33%) înainte de a reveni. Bitget a închis la 126,64 dolari (-0,53%) la 15:15 UTC, 7 zile +3,28%, capitalizare de piață 1,95 miliarde de dolari (locul #38). Niciun eveniment nou în această fereastră: mecanismul automat de răscumpărare Aavenomics 3.0 activat pe 29.06 (rutarea 100% veniturilor protocolului, bugetul DAO comprimat la 30 milioane de dolari/an), 30/7 a închis 50 de rezerve cu utilizare redusă și a ieșit din propunerile Sonic/Scroll/zkSync/Metis/Soneium/Aptos sunt vechi (sursa rusă repostată la 1/9, considerată că nu este incrementală). O creștere și o retragere sunt mai probabil să fie legături sectoriale (conduse de UNI/CRV) decât bazate pe evenimente conduse de proiect. Continuați să observați și astăzi; nu este nevoie de judecată actualizată.HYPE|** 81,14–83,09 $ (2/9 multi-sursă), o scădere de aproximativ 4–6% de la 86,71 dolari ATH (27/08), consolidând în intervalul 80–85 dolari, structura de 4 ore nefiind ruptă. Niciun eveniment decisiv unic în fereastră, dar semnalele fragmentate sunt concentrate: (1) Multicoin Capital a transferat 63.200 HYPE (aproximativ 5,23 milioane de dolari) către Coinbase, totalizând 261.600 HYPE (aproximativ 21,72 milioane dolari) — o presiune observațională de vânzare, nedeterministă; (2) Coinbase a listat cbHYPE pe bază pe 2/9 (custodie 1:1); (3) Lansarea mainnet-ului stratului Silhouette instituțional RFQ pe 1 septembrie, primul lot care susține acțiuni tokenizate Payward xStocks; (4) deblocare de 9,92 milioane pe 6 septembrie se apropie, Hyperliquid Labs renunță la 433.000 HYPE în așteptarea distribuției. Partea de cumpărare: Hyperliquid Strategies a majorat plafonul acțiunilor pentru facilitățile Chardan de la 1 miliard la 2,5 miliarde de dolari, HYPE de calibru FT + Pump.fun reprezentând aproximativ 90% din răscumpărările cripto din 2026 (la 638 milioane de dolari). Atât taiștii, cât și urșii au date noi; așteaptă până pe 6 septembrie pentru a vedea rezultatele reale.Probabilitatea unei creșteri a dobânzilor în septembrie nici măcar nu a fost anunțată încă, dar este deja de 70%. Ce fel de semnal este acesta? Dar astăzi, datele privind ocuparea forței de muncă încep din nou să slăbească. Ce ar trebui să facem cu această piață?
Ultimul ADP arată că sectorul privat din SUA a adăugat doar 38.000 de locuri de muncă în august, nu doar sub așteptarea pieței de 47.000, ci și atingând un minim din ultimele șapte luni. Raportul JOLTS publicat cu o zi înainte a arătat, de asemenea, că disponibilitatea de angajare a companiilor rămâne slabă.
În prezent, așteptările pieței pentru salariile non-agricole de vineri sunt, de asemenea, scăzute, cu doar aproximativ 50.000 de noi adăugiri. Este clar că piața muncii din SUA nu mai este la fel de "dură" ca în anii precedenți.
Iată întrebarea: odată cu răcirea locurilor de muncă, de ce este Fed-ul mai predispus să majoreze ratele dobânzilor?
Pentru că piața nu mai este preocupată doar de ocuparea forței de muncă, ci mai degrabă de reapariția inflației.
Conflictul SUA-Iran a împins prețurile petrolului în creștere, împingând Brent înapoi la noi maxime; Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a ajuns, de asemenea, în jur de 4,81%. Combinat cu semnalul agresiv al lui Warsh la Jackson Hole, așteptările pieței pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază în septembrie au crescut de la aproximativ 37% acum o săptămână la 70%.
Prin urmare, salariile non-agricole de vineri sunt foarte probabil foarte stimulative.
**Date solide:** Așteptările privind creșterile dobânzilor continuă să crească, randamentele titlurilor de stat americane cresc, iar evaluările acțiunilor tech rămân sub presiune.
Datele au fost clar surprinzătoare: piața va începe din nou să se îngrijoreze de economia SUA, iar logica tranzacționării se va întoarce la riscul de recesiune.
Partea cea mai stânjenitoare ar putea fi că datele slăbesc doar ușor—ocuparea forței de muncă nu este suficient de puternică, dar nici suficient de slabă pentru a face Fed-ul să devină complet dovish.
Ceea ce piața așteaptă cu adevărat acum nu mai este doar "câte salarii non-agricole există", ci mai degrabă:
Cât de slabă trebuie să fie răcirea ocupării forței de muncă pentru a depăși presiunea creșterilor ratelor aduse de revenirea inflației?
Vineri, răspunsul va fi dezvăluit. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据: Vineri Salariile non-agricole #财报观察员: Câștigurile Broadcom au depășit așteptările, Snowflake ridică previziunile cu #沙特原油出口跌至9年最低, prețurile petrolului cresc vertiginos