Orbit Post Sitemap
🥏Un fenomen interesant a avut loc în această seară în cazul obligațiunilor de stat ale Trezoreriei SUA.
După discursul lui Kevin Warsh, randamentul titlurilor de stat pe 2 ani a crescut primul, urmat de randamentul pe 10 ani, în timp ce creșterea randamentului pe termen lung pe 30 de ani a încetinit comparativ cu randamentele pe 2 și 10 ani.
Încetinirea randamentelor pe termen lung pare să fie determinată în principal de doi factori: așteptările privind răscumpărarea obligațiunilor pe termen lung de către Fed din 9 septembrie și datele economice mai slabe, combinate cu slăbirea prețurilor țițeiului, 💎🚨 BTC trece printr-o reevaluare critică în această seară, iar logica pieței se schimbă
Mulți oameni așteptau inițial un răspuns:
Va deschide Warsh calea pentru o reducere a dobânzilor în septembrie?
Dar acum se pare că aceasta nu este cea mai importantă problemă din această seară.
Semnalul lui Warsh de la Jackson Hole s-a mutat clar către riscurile inflației și nu a oferit o orientare clară pentru o reducere a dobânzii în septembrie. După discurs, probabilitatea pieței privind o majorare a dobânzii în septembrie a crescut de la 35,4% la 55,7%.
Între timp, BTC a revenit de la maximele recente la aproximativ 78.400 de dolari, iar piața se confruntă cu o presiune suplimentară de volatilitate din cauza expirării a aproximativ 6,4 miliarde de dolari în opțiuni BTC.
Așadar, ceea ce trebuie cu adevărat să ne concentrăm nu este:
❌ "Vor fi reduse dobânzile sau nu în septembrie?"
În schimb:
Cât de încăpățânată este, de fapt, inflația?
Cât spațiu mai are Fed pentru relaxare?
Trebuie să fie reevaluate așteptările anterioare ale pieței privind reducerile de dobândă?
Dacă așteptările privind ratele dobânzii continuă să fie mai agresive, randamentele dolarului și ale titlurilor de stat ar putea afecta și mai mult activele cu risc.
Pentru BTC, ceea ce urmează este mai important decât simpla urmărire a câștigurilor și vânzarea minimelor, observând schimbările în lichiditate, așteptările privind ratele dobânzii și structura prețurilor.
Narațiunea macro se schimbă, iar volatilitatea abia începe.
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest #BTC #Bitcoin #CryptoActivele $SOL legate de dolari au crescut la 156 miliarde de dolari, în creștere cu 22% față de anul precedent. Deține 47% din toate activele reale tokenizate on-chain și 54% din capitalul DeFi blocat — aproape dublul ponderii sale din capitalizarea de piață. Veniturile din comisioane au scăzut cu 69% anul acesta, dar creșterea portofelelor și activitatea contractelor au continuat să crească oricum. Această divergență este semnalul real: adoptarea se acumulează sub un grafic pe care toată lumea nu l-a mai urmărit. #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest 29.08.2026: Panica continuă să $BTC $ETH. Panica trendului ascendent nu s-a terminat; scăderea este mai înfricoșătoare. Știrile sunt despre majorări ale ratelor. Titlurile de stat americane costă 40 de trilioane de dolari, iar fiecare punct de creștere a dobânzii înseamnă 400 de miliarde de dolari dobânzi. De ce continuă Trump să ceară reduceri de dobândă nu pentru a elibera lichiditate, ci pentru a plăti mai puține dobânzi? Capitalul titlurilor de stat americane nu va fi niciodată rambursat, dar dobânda trebuie plătită. Cheltuielile americane pentru apărare sunt doar atât pe an. Deci, cum cresc ratele acum? Recent, Coreea de Sud și Japonia au început să majoreze ratele dobânzilor. SUA așteaptă ca Coreea și Japonia să crească dobânzile ca rezervoare, ca banii să curgă acolo și să nu ajungă în China. Înregistrează planeta! Tranzacționare live record!#交易之声: Experiența ta merită să fie ascultată
Mulți cred că fondurile mici pot lua doar poziții mari pentru a ajunge la zero, dar asta este greșit.
Cu cât principalul este mai mic, cu atât poți calcula mai puțin poziția după "suma de deschidere". În schimb, trebuie să calculezi după "pierderea maximă pentru această tranzacție".
Versiunea pe care am prezentat-o pe Planet (folosind 1000U ca exemplu):
• Limită de risc pe tranzacție = Fonduri totale ×1%~2% → Pentru un cont de 1000U, pierderea maximă per tranzacție este de 10~20U
• Stop loss setat după structură: BTC/ETH la 1,5~2x ATR sau minime și maxime anterioare, apoi închide din nou jumătate din altcoin-uri
• Poziție = Suma pierderii pe tranzacție ÷ intervalul de preț corespunzător distanței stop-loss
• Exemplu: A intrat în BTC cu 100.000 USD, stop-loss 98.000 (distanță 200U), cont 1000U, pierdere unică 20U → poziție ≈0,1BTC (aproximativ 100 USD), poziția efectivă ocupă 10%, dar riscul este doar 2%
• Semnalele oferă în general unei poziții de test un risc de 1%, o ruptură de confirmare oferă o poziție standard de 2%, iar rezonanța în trei factori ajunge doar la 3%. Nu vei crește niciodată poziția pentru a-ți recupera pierderile doar pentru că ai "pierdut data trecută".
• Riscul total de poziție în aceeași direcție ≤4%, pierdere zilnică de ≥5% oprire forțată, două tranzacții greșite oprite în aceeași zi
Investitorii mici nu ar trebui să fie ca marii jucători, să meargă all-in; ceea ce îți lipsește este calificarea de a "face 10 greșeli și totuși să deschizi următoarea tranzacție."
Supraviețuirea este mai valoroasă decât să privești în direcția opusă.
#DailyOrbit 🚨 [Jackson Hole | Momente importante din discursurile lui Wash]
La ora 22:00, ora Beijingului, Wash a ținut discursul său la întâlnirea anuală, în general agresiv, dar nu a semnalat o creștere a dobânzilor în septembrie.
🔑 Puncte cheie
1. Problema inflației rămâne nerezolvată, așa că nu intra prea devreme într-o reducere rapidă a dobânzii.
2. Reducerea orientărilor prospective; politicile se concentrează mai mult pe date economice precum CPI, PCE și salarii non-agricole, care probabil vor amplifica volatilitatea pieței pe viitor.
3. Cheia este că așteptările privind răcirea și reducerile ratelor dobânzilor nu înseamnă creșterea imediată a dobânzilor.
📈 Perspective din piața BTC:
Discursul său a fost mai belic, suprimând teoretic activele de risc, dar asta nu înseamnă că BTC va scădea inevitabil.
Accent cheie pe randamentele titlurilor de stat americane și pe indicele dolarului american în paralel:
▪ Randamentele titlurilor de stat americane continuă să crească + BTC slăbește, avertizând asupra unor noi retrageri;
▪ Titlurile de stat americane au crescut brusc, apoi au reculat, iar BTC și-a recuperat pierderile, indicând că piața a ignorat veștile negative.
Concluzie cheie: Adevăratul câmp de luptă nu este discursul în sine, ci reacția reală la datele ulterioare și la prețurile activelor.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politic? Federal Reserve #财报观察员: Cererea pentru IA se extinde de la hardware la #伊朗开放临时航道 software, în timp ce SUA refuză să restaureze vechiul #BTC #比特币 #降息 Jackson Hole
⚠️ Revizuirea pieței este doar și nu constituie consultanță de investiții🤖 AI: URMĂTOAREA ROTAȚIE DE CAPITAL?
$BTC este din nou peste 80.000 de dolari, iar intrările de ETF-uri continuă să susțină piața.
$ETH arată forță, iar dacă lichiditatea continuă să crească, următoarea rotație s-ar putea muta spre $SOL și jocurile AI/RWA.
Urmărind fluxul:
$BTC → $ETH → $SOL → AI/RWA
Nu urmări pompa. Uită-te unde se rotește capitala data viitoare. 📊
#BTC #ETH #SOL #AI #RWA📊 $CORE Contract Liquidation Express (28 august)
Pozițiile short au fost complet lichidate pe parcursul sesiunii, pozițiile long monopolizând întreaga sesiune, dar un volum total de doar 9.574 dolari, indicând o lichiditate extrem de scăzută și o piață ineficientă......
Timp: Lichidare totală, lichidare lungă, lichidare scurtă
1 oră $1.485,49 $1.485,49 $0
4 ore $3.529,61 $3,529,61 $0
12 ore 3.545,57 $ 3.545,57 $0
24 de ore din 24 9.574,98 9.574,98 $ 0
Între 1 și 24 de ore, lichidarea short este întotdeauna zero, pozițiile long monopolizând pe tot parcursul. Volumul a crescut de la 1.485 la 9.574 dolari, dar volumul total pentru ziua respectivă a fost sub 10.000 dolari. Aceasta este o piață cu lichiditate invalidă extrem de scăzută și nu oferă nicio valoare de referință pentru nicio direcție. Se recomandă comprimarea levierului la o limită de 3x; această monedă are o lichiditate extrem de slabă și nu este potrivită pentru tranzacționare.
🔥 Indicator de piață | 28 august
Cele trei subiecte fierbinți de astăzi indică aceeași temă: tonul agresiv al lui Walsh, boom-ul AI care se extinde la nivelul software și Bitcoin pierzând ancora de preț după expirarea opțiunilor de 6,4 miliarde de dolari — toate cele trei forțe și-au confirmat direcția în aceeași zi de tranzacționare.
🏛️ Debutul Walsh-Jackson Hole: Inflația nu a scăzut, "mai este de lucru de făcut"
La ora 22:00, ora Beijingului, pe 28 august, președintele Federal Reserve, Wash, a susținut primul său discurs principal de la preluarea funcției la Întâlnirea Anuală a Băncii Centrale Globale Jackson Hole, intitulat "Era în care trăim". Nu a "stricat" direct politica din septembrie, dar a afirmat clar că tendința de bază a inflației nu a arătat încă o îmbunătățire semnificativă, iar Fed "mai are de lucru de făcut". El consideră că economia și piața muncii din SUA rămân reziliente, că actualul mediu financiar este puțin probabil să fie semnificativ restrictiv, iar inflația rămâne semnificativ peste ținta de 2%.
Wash a cerut, de asemenea, Fed-ului să fie "mai tăcut", subliniind că participanții la piață nu ar trebui să se bazeze în principal pe Fed pentru următoarea tranzacție. După discurs, așteptările pieței privind o creștere a dobânzii în septembrie s-au intensificat rapid — Wash a trimis cel mai puternic semnal belicist cu un discurs "liniștit".
🖥️ Cererea de AI se extinde de la hardware la software: Nvidia crește cu 8,74%, acțiunile software cresc împreună
Raportul de câștiguri al Nvidia din trimestrul al doilea a devenit fitilul pentru răspândirea raliului AI. Compania a înregistrat venituri trimestriale de 96,2 miliarde de dolari, în creștere cu 106% față de anul precedent; Veniturile din centrele de date au fost de 89 miliarde de dolari, în creștere cu 117% față de anul precedent; Pentru prima dată, a oferit o țintă de creștere de 70% pentru anul fiscal 2028. Prețul acțiunilor Nvidia a crescut cu 8,74% într-o singură zi, iar valoarea de piață a crescut cu 442 miliarde de dolari într-o singură zi.
Boom-ul AI se extinde de la hardware la stratul software. Salesforce a crescut cu 22,58%, Okta a crescut cu 28,63%, iar CrowdStrike a crescut cu 20,50%. Morgan Stanley a subliniat că, în sezonul de câștiguri din trimestrul 2, "aproape că nu există dovezi că AI are un impact larg asupra veniturilor din software", iar software-ul rămâne categoria cu cea mai rapidă creștere în bugetele IT. Narațiunea AI se schimbă de la "vânzarea de cipuri" la "vânzarea de software" — stratul final de monetizare al investiției în puterea de calcul este transmiterea cross-layer a prosperității.
₿ BTC crește și retrage: ₿6,4 miliarde în opțiuni expiră, ₿80.000 nivel depășit
Bitcoin a atins pentru scurt timp 81.280 de dolari săptămâna aceasta, dar s-a retras sub presiunea dublă a expirării opțiunilor de 6,4 miliarde de dolari și a discursurilor agresive ale lui Walsh. Pe 28 august, aproximativ 81.700 de opțiuni Bitcoin pe Deribit au expirat, cu o valoare nominală de aproximativ 6,44 miliarde de dolari, stabilizându-se în cele din urmă la 79.682 de dolari.
Expirările opțiunilor au eliminat efectiv fluxul de refugiu sigur care susținuse BTC în această săptămână în apropierea de 80.000 de dolari. Combinat cu discursul lui Walsh privind creșterea așteptărilor privind creșterea ratei, Bitcoin a revenit la o volatilitate sub 80.000 de dolari. Bătălia long-short de la nivelul de 80.000 de dolari a fost temporar încheiată de expirarea opțiunilor și de presiunea dublă a băncilor centrale agresive.
💎 Rezumat
Trei lucruri conturează aceeași imagine: Walsh a deschis calea pentru o creștere a ratei în septembrie cu "încă muncă de făcut", cu un ton belicist devenit acum realitate; Nvidia a declanșat raliul AI cu venituri de 96,2 miliarde de dolari și o estimare de creștere de 70%, iar acțiunile software culeg dividende din depășirea puterii de calcul; Bitcoin și-a pierdut ancora de preț după expirarea opțiunilor de 6,4 miliarde de dolari, pierzând temporar pragul de 80.000 de dolari. Contractele CORE au fost lichidate la doar 9.574 dolari pe parcursul zilei, reprezentând o lichiditate extrem de scăzută și o piață ineficientă, contrastând puternic cu capitalul masiv care curge în cele trei teme principale — fondurile accelerează spre active principale. Când băncile centrale stabilesc tonul, difuzia AI și decontările cripto converg în aceeași fereastră — piața reevaluează luna septembrie în cel mai clar mod posibil. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politicii?
#财报观察员: Cererea pentru IA se extinde de la hardware la software
#BTC冲高回落, expirarea opțiunilor este o bătălie majoră la pragul mai mare $HYPE Acest val a fost în jur de 83$ de la începutul săptămânii, cu o creștere de peste 12% pe graficul săptămânal. Sincer, încep să mă simt puțin speriat de acțiuni!
1. Motivele pe care inițial ne-am concentrat sunt toate în curs de realizare: promovarea narațiunilor privind conformitatea CFTC, inovația în produsele contractuale perpetue, veniturile on-chain care depășesc 20 de milioane de dolari în fiecare săptămână, iar ascensiunea FDV pe locul 9 nu este doar o exagerare, ci susținerea modelului de venituri;
2. Dar teama de prețuri ridicate este de asemenea reală. 83,7 este aproape de maximul săptămânal, la doar un pas de maximul istoric de 86,6. Orice perturbare la acest nivel ar putea deveni o scuză pentru profit;
3. Astăzi, BTC a scăzut cu mai puțin de 1%, iar scăderea nu a fost profundă. Acesta este un semnal puternic, dar semnalul puternic arată de fapt că cipurile sunt concentrate la niveluri înalte — toată lumea este mulțumită când prețurile cresc, dar odată ce tendința slăbește, ele merg mai repede decât oricine altcineva.
Planul lui Kuzi: peste 80, îl folosesc pentru a lăsa profiturile să crească; dacă scade sub 80, mai întâi reduc cu 30%. Definiția reală a unei perioade proaste este o scădere săptămânală a prețului sub 75. Cât despre dacă să urmărești la 83?
Răspunsul lui Kuzi a fost: Nu, la vârsta mea, nu urmăresc momentele înalte. Dar am păstrat o linie de judecată prin legătură: HYPE este unul dintre ultimii jucători flag dintre altcoin-uri în această rundă. Dacă se blochează primul, înseamnă că sezonul altcoin-urilor s-a terminat și voi cumpăra poziții în $DOGE și $SOL simultan.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul de politici? #BTC冲高回落, expirarea opțiunilor este un punct major de negociere $BTC mai are o ofertă. Lumânarea de azi încearcă să o ascundă.
ETF-urile de Bitcoin spot au generat aproximativ 2,5 miliarde de dolari în ultimele șapte sesiuni. Aceasta este cea mai puternică serie de ani de la octombrie încoace. Nici măcar o zi norocoasă. O săptămână de cerere pe piața tradițională apărândă, în timp ce toată lumea se certa despre 80.000 de dolari.
Caseta zilnică nu a fost nici ea subtilă. 19 până pe 27 august a tipărit verde iar și iar: 517 milioane de dolari, 606 milioane, 308 milioane, 338 milioane, 314 milioane, 232 milioane de dolari, 242 milioane. Nouă zile consecutive de intrare de joi. IBIT a continuat să păstreze dimensiunea. Adică instituțiile care cumpără Bitcoin prin produsele pe care au voie să le dețină, nu prin spălarea Telegram.
Asta contează mai mult decât un fitil de Fed-Day.
Astăzi $BTC etichetat 81.330 de dolari, apoi a pierdut 80.000 de dolari după Warsh. Ultimele cifre au scăzut în jur de 77.000 de dolari. Șansele de creștere au sărit spre 50–55%. Longurile au fost scăzute. Cronologia va numi asta "instituțiile au plecat". Cartea ETF-urilor spune că nu au făcut-o. Au adăugat miliarde înainte de discurs. Un Jackson Hole agresiv poate pune prețul. Nu anulează automat șapte sesiuni de 2,5 miliarde de dolari.
Aceasta este divizarea pe care oamenii o tot amestecă.
Prețul poate eșua la 80.000$ și cererea poate continua să crească.
ETF-urile pot cumpăra, iar graficul poate totuși să vândă pozițiile long cu efect de levier.
Ambele lucruri s-au întâmplat în aceeași vineri.
Deci semnalul nu este "intrările de ETF înseamnă că nu poate scădea." Semnalul este că mai multă cerere de BTC ajunge prin liniile TradFi. Acesta este un cumpărător diferit față de cel care avea nevoie de 80.000$ pentru a o păstra timp de patru ore. Acel cumpărător este mai lent. Acest cumpărător este motivul pentru care 78.000$ este un test, nu o înmormântare automată.
Nu folosesc 2,5 miliarde de dolari ca scuză ca să urmăresc săritul.
Îl folosesc ca context. Dacă această scădere se menține peste zona de 77.000 $ / 78.000 $ și 80.000 $ sunt recuperate mai târziu, seria de intrare este combustibilul. Dacă prețul continuă să scadă în timp ce următoarea zi de ETF se schimbă în roșu, atunci seria devine o poveste de ieri.
Deocamdată adevărul este simplu.
Cea mai puternică captură de șapte sesiuni din octombrie încoace.
O serie de nouă zile de intrare în această săptămână.
Prețul a fost lovit de Fed, nu de fondurile goale.
Cererea instituțională este încă în creștere. Graficul doar a făcut să pară puternic.
$BTC $ETH #BTCOptionsExpiryTest Activele legate de dolari din $ETH au crescut la 156 miliarde de dolari, în creștere cu 22% față de anul precedent. Deține 47% din toate activele reale tokenizate on-chain și 54% din capitalul DeFi blocat — aproape dublul ponderii sale din capitalizarea de piață. Veniturile din comisioane au scăzut cu 69% anul acesta, dar creșterea portofelelor și activitatea contractelor au continuat să crească oricum. Această divergență este semnalul real: adoptarea se acumulează sub un grafic pe care toată lumea l-a încetat să mai urmărească.
$BTC $ETH
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest $BTC Bitcoin se prăbușește!
Taurii care au păstrat poziția de optimism au suferit mult.
Lichidarea în două ore a însumat 110 milioane de dolari.
Dintre ele, un bun prieten de-al meu a deschis o poziție lungă cu efect de levier de 100x, a obținut profit de mai multe ori în această dimineață, dar în seara asta scăderea a fost lichidată.
De la profit de mai multe ori la lichidare! Înțeleg perfect acest sentiment, pentru că am încercat și eu înainte.
Asta e mult mai rău decât să cumperi, să fii prins și lichidat.
După aceea, s-a învinovățit pentru că a fost atât de lacom.
În realitate, așa este această piață — nimeni nu poate prezice ce se va întâmpla în continuare. Profiturile nerealizate sunt, în cele din urmă, ale tale.
Doar cei care au atins profitabilitatea le aparțin cu adevărat.
Întotdeauna m-am ținut de ea, și asta e suficient.
Am încredințat în prealabil multe linii de profit pentru pozițiile mele, ajustând constant pozițiile stop-loss.
Cel puțin, unele profituri au fost blocate.
Dar am făcut calculele aproape două ore. A scăzut, cel mult 2300 de puncte.
În această dimineață am văzut harta lichidării. Dacă prețul scade sub 77.000, cel puțin 500 de milioane de poziții long pot fi lichidate.
Totuși, a scăzut puțin sub 77.000, cu o lichidare totală de doar 140 de milioane.
Din aceasta se poate deduce că mulți traderi din întreaga lume au obținut profituri și au ieșit de pe piață.
Nu este clar care instituții au dominat intervalul de 77.000 până la 81.500.
Cred că nu au câștigat prea mult din asta.
Apoi, cred că, dacă nu există alte vești negative, ar putea fi posibilă o revenire pentru a lua profiturile pe deplin.
Așadar, urșii nu ar trebui să fie prea anxioși.
Cele de mai sus sunt doar opiniile mele personale, nu sfaturi de investiții. În următoarele 30 de zile, perspectiva mea asupra BTC: oscilație largă cu o tendință ascendentă; după o spargere, accelerează; dacă scade sub un nivel cheie, va trece la defensivitate.
Motive de bază:
BTC a revenit rapid de la peste 60.000 la aproximativ 80.000, iar tendința s-a corectat clar, dar creșterea pe termen scurt este prea rapidă, cu poziții de profituri și blocaje în jur de 80.000. Nu pariez pe o singură cale, ci împart luna următoare în trei state: "oscilație—spargere—scădere", permițând fondurilor să schimbe automat.
Niveluri cheie / Intervale așteptate:
Interval de bază: 74.000–84.000
Taurii au confirmat niveluri: Menținerea peste 82.500–84.000
Nivelul riscului: sub 73.500
Zona extremă de recepție: 62.000–70.000
Configurație de 1 milion U:
Spot 28% | Achiziții scăzute cu două monede 18% | Grid 12% | Arbitraj rată de finanțare 14% | Opțiuni 6% | Contracte 4% | Lichiditate 18%
Există poziții în creștere, câștiguri din volatilitate, numerar din scădere și asigurări în condiții extreme de piață.
Nu prezic dacă BTC va ajunge la 90.000 sau 70.000 în 30 de zile; Pur și simplu decid dinainte ce va face piața cu fiecare mișcare.
#OKX百万规划师Cu o singură propoziție, BTC-ul lui Wash a scăzut sub 76.000
Ieri a fost în jur de 81.000 de yuani, astăzi a atins un minim de 76.000 de yuani, aproape 4.000 de dolari pierduți într-o singură zi
El a spus că inflația nu a încetinit cu adevărat, ținta de 2% este de neclintit și mediul financiar încă nu este suficient de strâns. Ca să fiu clar: Nici nu vă gândiți la reducerea dobânzilor; ar putea exista o nouă creștere în septembrie
Imediat ce a terminat de vorbit, randamentele obligațiunilor pe termen scurt au crescut, iar traderii au crescut imediat probabilitatea unei creșteri a ratei în septembrie. Bitcoin, cel mai sensibil activ la rate, a urmat imediat direcția în care randamentele au crescut și s-a prăbușit în direcția opusă.
Geopolitica adaugă, de asemenea, un nou val de lovituri. SUA a impus un nou val de sancțiuni asupra Iranului, blocând transportul maritim, aviația și tehnologia; ministrul de externe al Iranului a numit-o direct "terorism de stat"; navele din Strâmtoarea Hormuz sunt încă deranjate. Prețurile petrolului cresc, inflația nu scade, iar așteptările privind creșterea ratelor dobânzilor se intensifică. Acest lanț funcționează de jumătate de an și de fiecare dată BTC este lovit.
Levierul adaugă benzină la foc. Când BTC era între 77.000 și 80.000, aproape 800 de milioane de dolari în poziții cu efect de levier s-au acumulat pe ambele părți—sub 76.000, peste 797 milioane în poziții, peste 80.000 în 708 milioane poziții short. Fiecare mișcare a prețului declanșa un lanț de lichidări, cu atât bulls, cât și bears murind împreună.
Judecata mea
Această scădere este o triplă suprapunere a comentariilor agresive ale lui Walsh + riscuri geopolitice + lichidare cu efect de levier. Nivelul de 80.000 nu a fost depășit de trei ori, deci retragerile pe termen scurt sunt normale. Sub 76.000 este ultima linie de apărare; dacă cedează, potențialul de scădere ar putea fi și mai mare. Nu voi pescuii pe fund la acest nivel; voi aștepta să apară direcția
Distribuie în comentarii: Unde crezi că va fi această rundă?
$BTC $ETH $BTC Structura pieței Bitcoin trece de la stres la absorbție. 🟠 Majoritatea deținătorilor au revenit la profit, reducând vânzarea forțată — dar acum profitul creează o nouă presiune asupra ofertei. Testul cheie este dacă cererea poate absorbi acea vânzare
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest $BTC și $ETH primit testul macro în cifre reale, nu în sloganuri.
Sesiunea Bitcoin este deja scrisă. Maxim 81.330 de dolari. Apoi 80.000 de dolari au eșuat. Ultima cifră în jur de 77.931 de dolari, în scădere cu aproximativ 2,8% față de închiderea de joi cu 80.160 de dolari. Unele cărți arată minimul aproape de 78.511 dolari. Altele au tipărit mai aproape de 77.500 de dolari. Oricum ar fi, nu este vorba de "BTC la 80.000 de dolari." Acestea sunt 80.000 de dolari care cedează după discurs.
Ethereum a făcut același lucru, dar cu mai puțin spațiu de ascuns. Deschidere aproape de 2.511 dolari. Maxim 2.535 de dolari. Apoi 2.500 de dolari au spart. Ultimul rezultat a fost de aproximativ 2.434 dolari, în scădere cu aproximativ 3% față de zi, sesiune minimă aproape de 2.406 dolari. Deci linia "ETH ține 2.500 dolari" este deja stagnată. A ținut până când nu a mai rezistat.
Acesta este graficul. Fluxul este cealaltă jumătate.
ETF-urile spot din 27 august încă cumpărau:
$BTC finanțează +242,3 milioane de dolari, a noua zi consecutivă de intrare.
$ETH finanțează +225,8 milioane de dolari până la 235 milioane de dolari, de asemenea nouă zile consecutive.
Instituțiile nu au dispărut. Au tipărit o altă sesiune verde în timp ce prețul era încă aproape de maxime. Apoi a vorbit Warsh, șansele de creștere au crescut, iar aceeași piață care absorbea oferta a folosit 80.000 și 2.500 $ ca ieșire.
Reevaluarea Fed este specifică.
Înainte de Jackson Hole, șansele de creștere din septembrie erau în jur de 35–40%. După ce Warsh a spus că Fed va "avea de lucru de făcut" dacă inflația nu se întoarce la 2%, contractele futures au mutat această probabilitate de creștere la aproximativ 50–55%. De aceea riscul s-a vândut. Nu pentru că ETF-urile s-au transformat în ieșiri. Pentru că traiectoria ratelor a devenit mai scumpă într-un singur discurs.
Nu tratez asta ca pe înmormântarea trendului ascendent.
BTC este încă mult peste baza de la mijlocul lunii august. Nouă zile de intrări de ETF-uri nu sunt șterse de un keynote agresiv. O tendință poate rămâne intactă și totuși să pedepsească pe oricine a cumpărat 81.000 de dolari, așa cum ar fi fost confirmat. Acestea sunt lucruri diferite. Structură versus moment.
De asemenea, nu aș urmări această săritură dacă apare.
Nivelurile care contează acum nu mai sunt cele care au eșuat deja.
$BTC trebuie să recupereze mai întâi 79.000 de dolari. Aceasta este lucrarea de reparație. Abia după aceea 80.000 de dolari devin din nou un nivel real, nu un magnet care pur și simplu a aruncat oamenii. Dacă pierzi clar zona de 77.500–78.000 de dolari, următoarea conversație este 76.000 de dolari. #新手必看: Tot ce ai nevoie este aici
Arbitrajul ratei de finanțare este o strategie larg recunoscută cu risc scăzut: pentru aceeași monedă, contractele permanente short + pozițiile spot long sunt făcute "delta neutre", fără fluctuații de preț și percepute doar la fiecare 8 ore. În 2025, comisionul mediu al perechii mainstream este de aproximativ 0,015% pe 8 ore, cu o rată teoretică anualizată de aproximativ 19% (AInvest rezumă rata anualizată medie anualizată din 2025 de 19,26%). Sună atrăgător, nu-i așa? Dar începătorii sunt cel mai probabil să cadă în "necalcularea costurilor".
Exemplu real: un trader care tranzacționa EVAAUSDT de la Binance avea o rată de până la +0,10784% pe 4 ore într-o anumită perioadă, anualizând 236%, dar nu a calculat două lucruri—în primul rând, rata a scăzut la +0,005% în două zile, ceea ce a fost extrem de scurt; în al doilea rând, comisioanele, alunecarea și costul de oportunitate al ocupării capitalului de fiecare dată s-au rebalizat. O altă postare practică implica pe cineva care făcea arbitraj de "inversare a ratei" ETH, cu un scor anualizat de 5,2% pe parcursul a 7 zile. Pare stabil, dar doar dacă direcția ratei este corectă și se folosește un levier scăzut de 1-3x pentru a evita lichidarea forțată.
Concluzie: Profiturile de arbitraj obțin din spread-ul "net" al dobânzii, nu din spread-ul "brut" al ratei dobânzii. Înainte de a începe o tranzacție, începătorii ar trebui mai întâi să listeze un tabel de costuri — comisioane (aproximativ 0,1% per tranzacție), slippage, comisioane de transfer cross-platform și ocupație de capital. Dacă spread-ul nu le poate acoperi, lucrezi doar pentru bursă. Nu te lăsa păcălit de invidia ratei anualizate de 19%; aceasta este "valoarea optimistă" după deducerea costurilor de fricțiune.
@OKX Academia de Creștere The token structure of BICO is quite unique in the current market: all 1 billion tokens have been unlocked and are in circulation, meaning there is no future selling pressure window caused by unlocking schedules. Compared to projects with a large number of tokens still locked, this "fully circulating" feature provides a cleaner environment for price discovery and reduces holders' concerns about timing.📊 From the perspective of the infrastructure sector, BICO is a well-established project that h126.000 au scăzut la 57.750 — este acest minim cu adevărat solid?
Bitcoin a scăzut de la 126.000 la 57.750, o scădere de 54%. Mulți oameni folosesc scăderea istorică a pieței bear de 84%-94% ca o scădere a prețului, spunând că tot trebuie să scadă la 40.000. Judecata mea: 57.750 este minimul acestei piețe bear; este greu să vezi ceva sub 40.000.
În primul rând, declinul se îngustează. În primele patru piețe bear, scăderea medie a fost de 85%, perioadă în care instituțiile nu au intrat. După ce ETF-ul a trecut, structura de bază a fost remodelată.
În al doilea rând, 57.750 are un suport solid de bază. Costul de deținere al ETF-ului este în jur de 60.000; dacă scad sub acest nivel, instituțiile sunt colectiv contractate. Raportul Grayscale subliniază că valoarea independentă a Bitcoin se consolidează.
În al treilea rând, narațiunea s-a schimbat. Piața se schimbă de la "creșteri ale dobânzii tranzacționale" la "tranzacționarea pentru a opri creșterea radelor".
Riscurile pe termen scurt rămân. Dacă 76.000 nu se menține, va declanșa un număr mare de lichidări lungi, posibil până la 74.000 sau chiar 70.000, dar acesta este doar un al doilea minim, nu o redeschidere a pieței bear.
57750 este minimul; ratarea la acest nivel este chiar mai riscantă decât a fi prinsă.
$BTC $ETH $SOL
Fraților, ce părere aveți? 👇 La naiba, în ultima vreme am stat treaz până târziu, tensiunea mea este ridicată și sunt pe punctul de a mă culca. Randamentul obligațiunilor pe termen lung pe 30 de ani a revenit din nou, cu probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie sărind direct la 61,5%. Asta mă face de fapt prea conservator înainte. Ar fi trebuit să aștept ca datele privind salariile non-agricole și IPC să fie ridicate atât de sus.
Nu este acesta clar un vot de neîncredere față de piață? Cu alte cuvinte, vechea zicală că problema Americii nu este în politica fiscală sau monetară, ci în fundamentul imperiului său. Dar acești factori pe termen lung nu sunt lucruri pe care le tranzacționăm de obicei.
Dacă capătul lung nu poate fi suprimat, versiunea americană a YCC nu va fi departe. După runda de discursuri a lui Walsh, să așteptăm următoarea rundă de declarații a lui Becent. #Walsh apare la Jackson Hole în această seară, poate clarifica cadrul politicii? 5🔪 Provocarea 5W🔪, Ziua 6
Activele totale de astăzi sunt de 214U, în prezent neutilizate
Astăzi, în principal am făcut mai multe runde de $DOGE și am obținut aproximativ 39U în total.
Totuși, după ce am revizuit, nu am fost foarte mulțumit — doar prețul de azi a fost de 16U.
Acum, să vorbim despre situația pieței din această seară.
Walsh nu a spus direct că va exista o creștere imediată a dobânzii, dar mesajul său a fost clar: economia și ocuparea forței de muncă din SUA nu sunt slabe momentan, iar inflația nu a fost cu adevărat rezolvată, așa că piața nu poate tranzacționa reduceri de dobândă sau injectări de lichiditate prea devreme. Per ansamblu, rămâne încă belic.
DOGE a scăzut de la aproximativ 0,09 la 0,085. În această rundă de scădere, atât dobânda deschisă a prețului, cât și a contractului au scăzut, iar rata de finanțare a fost aproape de zero. Din câte înțeleg, principalul motiv este că taiștii cu levier ridicat se retrag, nu un număr mare de noi vânzători în lipsă care intră pe piață.
În prezent, prețurile spot sunt într-adevăr ușor mai puternice decât prețurile perpetue, așa că revenirea poate implica suport spot și acoperire în lipse, dar nu putem afirma direct că fondurile mari au început să cumpere și nici nu putem confirma că inversarea a avut deja loc.
Mai mult, raportul long-short al DOGE este încă aproape de 4, așa că bulls-ii sunt încă destul de aglomerați. Pe termen scurt, să vedem dacă 0,084 se poate menține; deasupra 0,087-0,088 este încă rezistență. Dacă BTC nu urcă înapoi la 80.000, nu voi urmări revenirea DOGE pentru moment.
Vânzarea în lipsă de poziții astăzi este mai importantă decât o procedură iresponsabilă. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politic? #财报观察员: Cererea de IA se extinde de la hardware la software. #BTC冲高回落, expirarea opțiunilor amplifică lupta împotriva barierelor Aurul spot a scăzut cu 100 de dolari în timpul zilei, scăzând sub 4.500 de dolari pe uncie, atingând un nou minim din 20 august, în scădere cu 2,26% în timpul zilei. Argintul spot a scăzut cu 2,3% în timpul zilei.
În ceea ce privește poziția Fed, declarațiile lui Wash sunt în general agresive. Ori de câte ori indicele dolarului scade, el trimite un semnal agresiv, adesea revenind rapid după discursul său. Creșterea ratelor dobânzilor a fost cerută din martie, dar încă nu s-a materializat. Când inflația era la apogeu, nu s-au ales creșteri ale ratelor; în schimb, după ce inflația s-a diminuat, au fost puse pe agendă, ceea ce este cu adevărat derutant. Având în vedere presiunea actuală a datoriei asupra obligațiunilor de stat americane, chiar dacă dobânzile vor fi majorate, acestea vor dura probabil doar pe termen scurt. Odată ce ratele vor începe efectiv, poate fi dificil să reziste jumătate de an.
Informațiile sunt doar de referință și nu constituie consultanță de investiții. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politicii? $XAU 🔥🔥 $BTC $ETH $ZEC șoimii belici rămân tăcuți—de ce nu se teme piața cripto?
Președintele Fed, Kevin Walsh, a rupt tradiția de la Jackson Hole refuzând să ofere orientări privind ratele dobânzii, afirmând direct că lupta împotriva inflației rămâne "prioritatea principală" și că actualul mediu financiar nu este restrictiv. Între timp, mai mulți oficiali au cerut majorări ale dobânzilor, PCE de bază fiind încă de până la 3,3% în iulie, departe de ținta de 2%.
Pentru piața cripto, acest lucru nu este negativ. Piața a apreciat de mult așteptările pentru rate ale dobânzii "mai mari și mai lungi" — rata actuală a fondurilor federale de 3,50%-3,75% este acum considerată norma. Forța motrice reală vine din lichiditate: Trezoreria SUA și-a extins programul de repo-repunere pe obligațiuni pe termen lung, randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a scăzut, iar dolarul s-a slăbit, declanșând direct revenirea BTC de la 63.000 la 80.000 de dolari.
Tăcerea lui Walsh a lăsat, de fapt, loc pentru imaginația pieței. Dacă datele privind inflația arată o redresare, flexibilitatea schimbărilor de politică va rămâne. Pe termen scurt, incertitudinea macro va suprima FOMO-ul investitorilor de retail, dar instituțiile votează cu bani reali — ETF-urile spot au înregistrat intrări nete de aproximativ 2,8 miliarde de dolari săptămâna trecută, în timp ce levierul futures a scăzut, indicând că această creștere este susținută de achiziții spot și structura este sănătoasă. Pentru activele cripto, cel mai mare risc nu a fost niciodată ratele ridicate ale dobânzii, ci epuizarea lichidității. În prezent, M2 se extinde în cel mai rapid ritm din ultimii patru ani. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul de politică? Președintele Fed a spus: "Mai avem de lucru de făcut", iar creșterea Bitcoin de peste 80.000 de dolari s-a redus brusc la tăcere. La ora 22:00, ora Beijingului, pe 28 august, președintele Fed, Kevin Walsh, a susținut un discurs intitulat "Era în care trăim" la Adunarea Anuală a Băncii Centrale Globale Jackson Hole. Înainte să termine discursul, aurul a scăzut cu 50 de dolari, iar probabilitatea pieței pentru o creștere a ratei în septembrie a crescut de la 35% la 60%. Cu doar câteva zile înainte, Bitcoin depășise 80.000 de dolari, atingând un maxim în trei luni, și a crescut cu 28% până acum în august. La suprafață, este o continuare a festinului lichidității, dar în realitate, Fed a început deja să închidă masa. Bitcoin depășește 80.000: Carnaval sau Cina de Taină? Declanșatorul acestei creșteri Bitcoin este de fapt destul de interesant. Trezoreria SUA a anunțat că va dubla scara răscumpărărilor pe termen lung din titluri, pe care piața le-a interpretat ca un "QE mascat", slăbind dolarul și determinând fondurile să se îndrepte spre "active nesuverane" precum Bitcoin și aurul. Combinat cu apelurile lui Trump de a cere Congresului să adopte Clarity Act pentru reglementarea cripto, Bitcoin a crescut cu 23% într-o săptămână, cu 4,6 miliarde USD în shorts care au explodat întreaga piață în trei zile. Sună impresionant, nu-i așa? Dar există mai multe detalii care merită analizate în date. În primul rând, această creștere este determinată în mare parte de "short squeezes", ceea ce înseamnă că shorturile sunt forțate să închidă poziții în loc de cumpărături spot efective. Analiștii au subliniat deja că impulsul determinat exclusiv de lichidări forțate s-a slăbit clar, iar dacă va rămâne mai târziu depinde de dacă intrările de ETF-uri pot susține. În al doilea rând, datele ETF-urilor par active, dar forța de bază nu este atât de puternică. În a treia săptămână a lunii august, ETF-urile Bitcoin spot au înregistrat intrări nete de aproximativPe partea titlurilor de stat americane, a apărut în această seară un fenomen interesant: după discursul lui Walsh, randamentul pe 2 ani a crescut primul, urmat îndeaproape de randamentul pe 10 ani, iar creșterea randamentelor pe termen lung pe 30 de ani a încetinit comparativ cu randamentele pe 2 și 10 ani
Este clar că încetinirea randamentelor obligațiunilor pe termen lung se datorează în principal a doi factori: unul este răscumpărarea obligațiunilor pe termen lung de către Becent pe 9 septembrie, iar celălalt sunt datele economice recente + prețurile mai scăzute ale țițeiului care au dus la o încetinire a așteptărilor viitoare de inflație
Este clar că există încă îngrijorări legate de inflația pe termen scurt și mediu pe piață, dar presiunile inflaționiste pe termen lung se diminuează, deoarece datele economice actuale susțin așteptările unei creșteri mai slabe a inflației.
Așteptările în creștere privind creșterea ratelor au suprimat clar apetitul de risc pentru activele cu risc și acțiunile americane. Totuși, un avantaj este că prețul aurului poate scădea rapid. Dacă aurul poate reveni în intervalul 4000-4100, ar fi o țintă foarte bună pentru alocarea activelor în următoarele trei luni
Personal, cred că așteptările privind creșterea ratelor în lunile următoare sunt foarte probabil să devină din nou extreme. În al doilea rând, dacă datele din august dovedesc din nou o recesiune a consumatorilor, aurul va fi, de asemenea, un activ foarte bun pentru a te proteja împotriva riscurilor economice. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politicii? Nvidia miercuri și Mywell joi—două rapoarte solide privind câștigurile, două scenarii complet diferite
$MRVL Mywell s-a prăbușit în tranzacționarea după program, recuperând direct câștigurile din ultimele zile.
După ce am analizat rapoartele financiare ale $NVDA Nvidia și Mywell în ultimele două zile, cea mai mare impresie a mea este că, deși ambele rapoarte sunt bune, piața folosește două abordări de preț complet diferite.
Nvidia omoară mai întâi, apoi îl retrage
Mywell avea rapoarte financiare solide, dar prețul acțiunilor sale a scăzut drastic
Simpla explicație cu "vești pozitive îndeplinite" nu este suficientă.
Diferența reală constă în cât de mult a tranzacționat piața în avans înainte de publicarea raportului de câștiguri.
Să începem cu Nvidia
Veniturile din trimestrul al doilea au fost de 96,2 miliarde de dolari, în creștere cu 106% față de anul precedent; Dintre acestea, veniturile din centrele de date au fost de 89 de miliarde de dolari, o creștere de 117% față de anul precedent.
În trimestrul următor, compania are o estimare estimată de venituri de 108 miliarde de dolari, ±2%.
Aceste cifre sunt deja destul de exagerate.
Dar când raportul de câștiguri al Nvidia a fost publicat pentru prima dată, reacția inițială după program a fost foarte rece, chiar scăzând pentru o perioadă.
Motivul este ușor de înțeles.
Astăzi, simpla "depășire a așteptărilor Wall Street-ului" nu mai este suficientă pentru Nvidia.
Piața a fost obișnuită să bată timp de opt trimestre consecutive, cu o schimbare implicită a prețului opțiunilor înainte de rapoartele de câștig fiind de doar aproximativ 5,4%.
Toată lumea presupune că va aduce rezultate bune.
Așadar, când raportul financiar a apărut pentru prima dată, ceea ce au văzut fondurile a fost:
Veniturile sunt foarte bune.
Centrul de date este grozav.
Ghidajul este, de asemenea, foarte bun.
Dar acești factori sunt, în general, în limitele așteptărilor pieței.
Ceea ce a schimbat cu adevărat întreaga structură a tranzacției a fost conferința telefonică care a urmat.
Conducerea a oferit o informație extrem de importantă: veniturile din anul fiscal 2028 sunt estimate să crească cu aproximativ 70%.
În același timp, Jensen Huang a continuat să sublinieze că cererea de IA este în creștere, iar Rubin a intrat în producția de masă la scară largă.
Astfel, întreaga piață a început brusc să recalculeze o întrebare: dacă Nvidia, care a ajuns aproape la 100 de miliarde de dolari în venituri trimestriale, poate menține o creștere atât de ridicată în următorul an fiscal, atunci mult temutul "cheltuielile de capital pentru AI au atins apogeul" nu a apărut încă în comenzile Nvidia, cel puțin pentru moment.
Astfel, Nvidia a format în cele din urmă o structură foarte atractivă: publicarea câștigurilor → piața consideră că nu este suficient de surprinzător, → prețul acțiunilor scade→ apelurile ridică din nou așteptările de creștere pe termen lung, → acoperirea short → bulls revin în atac.
A doua zi, Nvidia a crescut în cele din urmă cu 8,7%.
Acum să ne uităm la Mywell
La suprafață, rapoartele sale financiare sunt greu de găsit defecte majore.
Veniturile din trimestrul al doilea au fost de 2,739 miliarde de dolari, în creștere cu 37% față de anul precedent, stabilind un nou maxim istoric.
EPS-ul non-GAAP a ajuns la 0,94 dolari.
Afacerea centrelor de date a crescut cu 46% de la an la an.
Estimarea veniturilor pentru trimestrul 3 a crescut suplimentar la 3,15 miliarde de dolari±5%.
Mai important, compania și-a majorat din nou ținta pe termen lung: veniturile din anul fiscal 2027 au crescut de la aproximativ 11,5 miliarde de dolari la 12 miliarde de dolari;
Anul fiscal 2028 va crește de la 16,5 miliarde de dolari la 18 miliarde de dolari.
Dacă te uiți doar la situațiile financiare, acestea contează cu siguranță ca un raport financiar bun.
Totuși, Mywell a scăzut odată cu peste 6% în tranzacționarea după program.
De ce?
Pentru că înainte de raportul de câștiguri, piața deja prezentase poveștile mai senzuale dinainte.
Acea poveste se numește Google.
Acum doar o săptămână, Marvell a anunțat extinderea colaborării sale pentru cipuri personalizate cu Google.
Conform acordului relevant, Google ar putea aduce Marvell în achiziții de până la 120 de miliarde de dolari în viitor, în timp ce va obține și aproximativ 12,2 miliarde de dolari expunere la acțiuni către Marvell.
După ce această veste a ieșit la iveală, piața a format ușor o imaginație: modelul original de creștere al Marvell era o curbă; După ce Google s-a alăturat, această curbă ar trebui să devină brusc abruptă.
Așadar, ceea ce așteaptă cu adevărat toată lumea este cât de mult poate crește Google veniturile viitoare.
Totuși, în timpul apelului, răspunsul lui Matt Murphy a redus această așteptare.
El a afirmat clar că contribuția Google face deja parte din țintele existente de venituri ale afacerilor personalizate pentru anul fiscal 2028.
Contribuția cu adevărat semnificativă a veniturilor Google va deveni evidentă abia în anul fiscal 2029.
Referitor la ținta de afaceri personalizată propusă anterior pentru anul fiscal 2029 de peste 10 miliarde de dolari, deși compania a recunoscut potențialul de creștere, nu a oferit imediat o nouă cifră, ci a amânat informațiile suplimentare pentru Ziua Investitorilor din 6 octombrie.
Această afirmație este foarte importantă.
Piața se aștepta inițial la 18 miliarde de dolari + Google.
După apel, s-a descoperit că cei 18 miliarde de dolari includeau deja Google.
Astfel, ceea ce inițial era o poveste grandioasă a fost readus în linia temporală.
Fundamentele Mywell nu s-au deteriorat brusc. Comenzile de AI rămân puternice; Centrele de date continuă să crească cu 46%; Cipurile personalizate sunt așteptate să se dubleze anul viitor; Țintele de venituri pentru FY2027 și FY2028 sunt, de asemenea, în creștere.
Doar că prețul acțiunii a tranzacționat deja mai multe contracte futures în ultima vreme.
Conform raportului financiar, prețul acțiunilor MRVL în acest an aproape s-a triplat.
Când o companie este evaluată de piață conform "Google + ASIC personalizat + infrastructură AI a doua curbă de creștere", criteriile de evaluare a rapoartelor financiare se schimbă în mod firesc.
Așadar, a privi aceste două rapoarte financiare împreună este foarte interesant.
Înainte de raportul de câștiguri al Nvidia, întrebarea pieței era: Poate AI să continue să crească?
Apelul a oferit un răspuns mai puternic decât și-ar fi imaginat piața.
Astfel, prețul acțiunii a fost reevaluat.
Înainte de raportul financiar al lui Mywell, întrebarea pieței era: cât de repede poate Google să facă Marvell să crească?
Apelul va spune tuturor că creșterea este cu siguranță în desfășurare, dar livrarea ei la scară largă va dura timp.
Ca urmare, piața a început să recomprime evaluările pe termen scurt.
Acest lucru explică și de ce, în ciuda faptului că ambele companii au livrat rapoarte financiare solide, sfeșnicele au apărut cu modele complet opuse.
NVDA urmează strategia de "a reduce așteptările mai întâi, apoi a crește din nou apelurile."
MRVL urmează abordarea de "a aștepta timpul întreg în avans, apoi a recalibra calendarul în timpul apelului."
Prin urmare, în tranzacționarea rapoartelor financiare, apare adesea un fenomen care pare destul de contraintuitiv
Performanța bună poate duce totuși la scăderea acțiunilor.
Chiar și cu o mică slăbiciune în performanță, acțiunea a crescut în schimb.
Pentru că tranzacționarea prețului acțiunilor este întotdeauna realitatea, și cât de mare este diferența dintre aceasta și ceea ce piața și-a imaginat anterior? Pe partea titlurilor de stat americane, a apărut în această seară un fenomen interesant: după discursul lui Walsh, randamentul pe 2 ani a crescut primul, urmat îndeaproape de randamentul pe 10 ani, iar creșterea randamentelor pe termen lung pe 30 de ani a încetinit comparativ cu randamentele pe 2 și 10 ani
Este clar că încetinirea randamentelor obligațiunilor pe termen lung se datorează în principal a doi factori: unul este răscumpărarea obligațiunilor pe termen lung de către Becent pe 9 septembrie, iar celălalt sunt datele economice recente + prețurile mai scăzute ale țițeiului care au dus la o încetinire a așteptărilor viitoare de inflație
Este clar că există încă îngrijorări legate de inflația pe termen scurt și mediu pe piață, dar presiunile inflaționiste pe termen lung se diminuează, deoarece datele economice actuale susțin așteptările unei creșteri mai slabe a inflației.
Așteptările în creștere privind creșterea ratelor au suprimat clar apetitul de risc pentru activele cu risc și acțiunile americane. Totuși, un avantaj este că prețul aurului poate scădea rapid. Dacă aurul poate reveni în intervalul 4000-4100, ar fi o țintă foarte bună pentru alocarea activelor în următoarele trei luni
Personal, cred că așteptările privind creșterea ratelor în lunile următoare sunt foarte probabil să devină din nou extreme. În al doilea rând, dacă datele din august dovedesc din nou o recesiune a consumatorilor, aurul va fi, de asemenea, un activ foarte bun pentru a te proteja împotriva riscurilor economice. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politicii? 本周加密市场迎来剧烈拉升，BTC 自 62,400 起步，周一直接冲破 81,200，创下五个月新高，周内涨幅达 26%；ETH 同步上涨 31% 站上 2,500，XRP 周涨幅近 50%，SOL 触及 102，ZEC 更以 70% 的周涨幅突破八年高点。全市场市值一周暴增 4,740 亿美元，恐惧贪婪指数一度触及 81 的极度贪婪区间。 行情背后并非单点驱动，而是三重推力共振：现货 BTC 与 ETH ETF 周净流入约 26 亿美元，创去年 10 月以来最强，其中 BlackRock 的 IBIT 独占八成；政策面，白宫推进 CLARITY 法案，SEC 转向以立法框架替代执法监管，渣打银行同步发行合规稳定币；宏观面，美债回购与美元走弱为风险资产打开空间。 更值得留意的是空头遭遇重创：BTC 突破 80,000 过程中清算约 10.6 亿美元仓位，全周空头损失约 30 亿美元，单日全网清算超 6 亿美元，多空双方均有损伤。 转折出现在周三，BTC 回落至 79,000，ETH 守住 2,470。巨鲸开始高位减仓——Hyperliquid 大额卖出 60,000 ETH 与 1,2"Ținta fermă de inflație, încă funcționează" — într-o propoziție de la Walsh, aurul scade cu 40 de puncte! $XAU #沃什今晚亮相杰克逊霍尔. Poate fi clarificat cadrul politicii? #财报观察员: Cererea de AI se extinde de la hardware la software #BTC冲高回落, expirarea opțiunilor extinde luptele de bariere $BTC Bitcoin a scăzut direct la 77.830, dar datele au scăzut de fapt. Piața urmează o logică de "așteptare de recesiune", fondurile căutând refugii sigure în loc să se grăbească spre active de risc.
RSI 47 nu este extrem, KDJ este neutru, deschiderea crucișării morții MACD încă se lărgește, iar bearii pe termen scurt au avantajul. Știrile Capital B privind cumpărarea a 270 BTC pur și simplu nu rezistă, indicând că sentimentul pieței este foarte slab acum. $ETH #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul de politică? #BTC冲高回落, expirarea opțiunilor reprezintă o luptă la nivel mai larg Discursul lui Walsh de la Jackson Hole a fost publicat oficial de Rezerva Federală, iar Reuters a raportat, de asemenea, reacția pieței.
Există trei puncte cheie. În primul rând, el a reprioritizat clar inflația, subliniind că Fed trebuie să fie încrezătoare că inflația subiacent revine la țintă "clar și într-un ritm suficient", altfel Fed "mai are de lucru de făcut". În al doilea rând, a reafirmat ținta inflației de 2% ca o țintă fixă fermă, fără a sugera o relaxare a așteptărilor pentru piață. În al treilea rând, el consideră că condițiile financiare actuale nu par strânse, ceea ce este important deoarece înseamnă că nu crede că mediul monetar este suficient de restrâns pentru a justifica reduceri ale ratelor. Reuters consideră că aceasta este cea mai apropiată afirmație a lui Wash de până acum de a admite că "dacă inflația nu scade, ar putea fi necesare noi creșteri ale ratelor."
Discurs belic→ BTC sub presiune → altcoin-urile au scăzut brusc → apoi au văzut prima rundă de revenire.
Pentru deciziile noastre actuale de tranzacționare, acest lucru face de fapt 79k BTC mai important.
Dacă, după ce analizează argumentul, BTC scade sub 79k și nu se poate recupera, iar ETH scade în cele din urmă sub 2480, îmi voi crește semnificativ judecata că "81.2k este o ruptură falsă în vârf." În acel moment, BCH, PENGU, SUI, ZEC și DASH — aceste monede extrem de sensibile — vor deveni din nou candidați cheie pentru urși.
Dacă astfel de remarci agresive pot menține BTC la 79k și ETH rămâne la 2500, atunci acesta este de fapt un semnal bearish care merită urmărit, dar fără să scadă$BTC Scăzând sub 77.000, SOL deflație împotriva tendinței — piața se reevaluează
Consecințele declarațiilor agresive ale lui Walsh persistă încă. BTC a scăzut sub 77.000 de dolari, atingând un minim de 76.847; $ETH a scăzut la 2.405; SOL a rezistat relativ bine, la 103 dolari. În ultimele 24 de ore, BTC a scăzut cu peste 4 dolari, iar ETH a scăzut cu aproximativ 3%.
Washe a precizat clar că inflația nu a "susținut o încetinire semnificativă" și că mediul financiar "nu este restrictiv". Piața s-a reevaluat rapid — randamentele pe termen scurt ale titlurilor de stat americane au crescut, iar traderii și-au mărit pariurile pentru o creștere a ratelor în septembrie.
Dar un detaliu merită menționat: BTC a revenit doar moderat la aproximativ 77.000, nu o vânzare totală. ETF-urile au scăzut mult mai puțin decât companiile miniere, arătând o divergență clară a pieței — mai degrabă o digestie a așteptărilor de politică decât șocuri fundamentale.
$SOL este alternativa de astăzi. Comunitatea de guvernanță Solana a adoptat la limită propunerea de "reducere dublă a inflației", crescând rata anuală de reducere a inflației de la 15% la 30% și va reduce aproximativ 18,9 milioane de noi oferte SOL în următorii șase ani, ceea ce implică aproximativ 1,36 miliarde de dolari. În același timp, prima poartă funcțională a fost pusă în funcțiune, reducând costurile de stocare a conturilor de token cu 90%.
BTC digeră așteptările privind creșterea ratei, în timp ce SOL folosește o narațiune deflaționistă pentru a se proteja împotriva presiunii macroeconomice. La nivelul 80.000, bulls și bears vor trebui să-și recalculeze conturile.
Bătrânul K a terminat de vorbit. Uită-te mai atent. 🚀 $BTC | CEREREA SE SCHIMBĂ
Ultima creștere a Bitcoin nu este doar urmărirea prețului retail. ETF-urile spot au înregistrat 2,5 miliarde de dolari în șapte zile de tranzacționare, cea mai puternică perioadă de la octombrie încoace. $BTC
Schimbarea mai profundă este că BTC devine parte din modul în care capitalul tradițional exprimă o viziune asupra banilor, lichidității și politicii monetare. $BTC
Bitcoin trece de la o alocare cripto la una macro. 🔥
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware Dacă această rundă de SOL s-a încins poate fi răspuns rapid; Dacă piața este părtinitoare sau bullish depinde de un alt set de cifre. OKX Onchain OS a înregistrat 35 de mențiuni ale SOL într-o oră la ora 21:00 pe 28 august, inclusiv 34 x mențiuni și 1 raport de știri; Volumul total pe 24 de ore a fost de 963 de ori. Ultima oră este de 0,87 ori media orară pe fereastră pe termen lung, ceea ce este cu aproximativ 13% mai mic decât media pe 24 de ore, ceea ce poate fi considerat o "încetinire". Această viteză descrie noi discuții și nu este neapărat legată de fluctuațiile pieței. Tonul textului este 89% bullish, 0% bearish și neutru aproximativ 11%, indicând în prezent "bullish clar dominant". Bullish pe 24 de ore 63%, bearish 7%; Dacă există o diferență între cele două ferestre, ar trebui înțeleasă mai întâi ca o schimbare a structurii discuțiilor, nu ca o derivare directă a țintelor de preț. Aș trasa aceste două linii separat. Dacă tonul este mai intens, dar mențiunile sunt mai lente, înseamnă că discuția curentă este mai pozitivă, dar atenția nouă nu s-a accelerat; Dacă mențiunile cresc și sunt pesimiste cu un avantaj, poate fi că riscul sau știrile greșite atrag oameni. Chiar dacă zumzetul și tonul sunt în aceeași direcție, tot nu pot fi echivalate direct cu o cumpărare autentică. Sursa este o altă limitare. În prezent, SOL este "aproape în întregime determinat de X." Canalele sociale răspund cel mai rapid, iar același subiect poate fi redistribuit; Cu cât sursa este mai concentrată, cu atât are nevoie mai mult de confirmare din fereastra următoare. O creștere a mențiunilor de știri nu înseamnă automat faptul evenimentului; anunțul original rămâne standardul final de verificare. 2$BTC pierdut 78.000 de dolari.
Aceasta este linia pe care mulți au spus că nu s-ar rupe dacă oferta ETF-ului ar fi reală. Oricum, s-a rupt. De la peste 81.000 de dolari în această dimineață la sub 78.000 de dolari după discurs. Aproximativ 100 de milioane de dolari în datorii lungi au fost șterse în patru ore. Aceasta nu este o "fitilă sănătoasă". Aceasta este piața care îi ia pe cei care au cumpărat narațiunea hold-ului de 80.000 de dolari și îi forțează să plece.
Acesta a fost întotdeauna riscul azi.
$BTC petrecut toată sesiunea în jur de 80.000 de dolari ca și cum decizia ar fi fost deja luată. $ETH tot pierdea 2.500 de dolari și lumea tot spunea că e bază. Opțiunile au expirat în această dimineață. Warsh a vorbit la Jackson Hole. Prima reacție nu a fost niciodată politicoasă. Când președintele vorbește și intervalul este atât de strâns, pârghia moare prima.
100 de milioane de dolari în patru ore este chitanța.
Aceștia nu erau deținători pe termen lung. Acelea erau poziții care aveau nevoie de 80.000$ pentru a rămâne 80.000. Odată ce prețul a scăzut peste 79.000, cascada face restul. Se oprește deplasarea. Apelurile de marjă se lovesc. Același nivel care părea a fi suport devine combustibil pe drumul în jos. De aceea a părut brusc. Nu a fost brusc. Era aglomerat.
Strică asta imaginea de ansamblu? Nu de una singură.
Fluxurile de ETF-uri erau încă verzi în această situație. Intrările săptămânale erau încă mari. O scădere sub 78.000 $ poate fi piața care curăță perioadele lungi târzii după o scădere de la 60.000 de dolari. Poate fi, de asemenea, prima spargere reală a intervalului pe care 80.000 dolari trebuia să o apere. Acestea sunt două tranzacții diferite, iar următorii 1.000 de dolari decid care este.
Țineam și sărim de aici, și asta era scuturarea pe care oamenii spuneau că o doresc.
Dacă pierzi 76.000 de dolari, povestea "instituțiile nu au plecat niciodată" trebuie să supraviețuiască unui test mai profund.
$ETH nu va părea curajos dacă BTC rămâne sub 78.000 de dolari. Disputa pentru 2.500 de dolari s-a încheiat pentru sesiune dacă Bitcoin este ocupat să lichideze. Alt-urile care "roteau" acum o oră devin ieșirea.
Partea frustrantă e cât de evident pare acum. Peste 81.000 dolari părea o confirmare. Sub 78.000 se simte ca o trădare. A fost în aceeași zi. Același discurs. Același nivel aglomerat de 80.000 dolari. Singurul lucru care s-a schimbat a fost cine a fost folosit greșit.
De aceea nu te căsătorești cu un număr rotund într-o zi federală. $SKHY primit subvenții de 1 miliard de dolari și a cheltuit 4 miliarde de dolari în SUA pentru construirea unei fabrici de ambalare și testare HBM, conflictul actual de la masa de tranzacționare se concentrează pe cheltuielile mari de capital de 4 miliarde de dolari care presează randamentele pe termen scurt și lupta dintre primele de localizare a lanțului de aprovizionare.
Primul motor de piață este ocupația capitalului și ritmul plăților subvențiilor guvernamentale, în timp ce al doilea este presiunea ascendentă asupra costurilor de operare cauzată de diviziunea muncii între SUA și Asia. Subvenția de 1 miliard de dolari poate compensa 25% din investiția inițială a fabricii, dar cheltuielile de capital rămase de 3 miliarde de dolari vor extinde totuși semnificativ ciclul de recuperare a capitalului.
Active grele comprimă fluxul de numerar liber pe durata pozițiilor lungi, iar fondurile cu apetit de risc β ridicat sunt mult mai sensibile la ciclurile de construcție decât așteptările de capacitate. Dacă lanțul de aprovizionare transfrontalier pentru wafer-urile coreene către SUA generează costuri suplimentare de fricțiune, va crește așteptările de inflație și va eroda marjele brute.
Scenariul cu potențial de creștere necesită subvenții de 1 miliard de dolari livrate fără întârziere, iar comenzile incrementale de HBM de la clienții nord-americani compensează costurile primelor. În aceste condiții, partea de tranzacție va revaloriza prima de conformitate a lanțului de aprovizionare din America de Nord, declanșând o tranziție către achiziții alocate pe termen lung.
Semnele pentru eșecul logicii ascendente includ costurile de construcție a centralelor din Indiana care au depășit cheltuielile cu peste 15% sau programul de alocare etapizată a subvențiilor care nu ține pasul cu cheltuielile de capital, ceea ce face ca fluxul net de numerar să scadă sub un punct critic.
Declanșatorul scenariului negativ este că încetinirea creșterii cererii finale de putere de calcul duce la o reducere a prețurilor de achiziție HBM, în timp ce 3 miliarde de dolari din fonduri strânse de ei sunt blocate, trăgând în jos marja de profit trimestrial a companiei. În acest moment, pozițiile speculative long vor accelera retragerea, suprimând centrul de evaluare al activelor.
Scenariul negativ semnalează eșecul scenariului negativ: marii producători nord-americani de cipuri AI semnează acorduri de vânzare garantate pe preț și volum pe termen lung HBM garantate pentru a absorbi fundamental riscul de balast de performanță cauzat de cheltuieli mari de capital.
În următoarele 7 zile, concentrați-vă pe dezvăluirea detaliilor bugetare ale cheltuielilor de capital ale $SKHY și măsurați sensibilitatea ratei de actualizare pentru expansiunea masivă a activelor multinaționale la modificările ratelor dobânzii.
#BTC冲高回落, expirarea opțiunilor este o #OpenAI自研芯片亮相 provocarea de a lărgi pragul, iar costul inferenței devine cheia🚀 Elon tocmai a pus pe masă un număr de 3,5 TRLIOANE de dolari... și ar putea schimba complet modul în care $SPCX.
Nu am mai vorbit despre $SPCX de mult timp pentru că, sincer, poziția mea este destul de mică. Dar știrea de azi despre Elon Musk m-a făcut să-mi amintesc că încă o dețin.
Cele mai recente perspective ale lui Musk plasează veniturile potențiale anuale ale $SPCX în jur de 3,5 trilioane de dolari, cu cel mai optimist termen indicând 2033.
#DailyOrbit Discursul lui Wash "corectat excesiv"
În această seară, Walsh a susținut un discurs la întâlnirea anuală a băncii centrale globale, care a fost în general satisfăcător, dar a existat un sentiment clar de diviziune între cele două părți. Textul integral al discursului său este atașat.
Prima parte este despre "Viziunea Reformei Personale", cu facțiunea AI + grupuri de lucru + fără îndrumare, iar piața a răspuns cu un declin.
A doua jumătate este "Ce vrea Wall Street să audă", menținerea sistemului țintă PCE + nemulțumirea față de progresul inflației + înăsprirea monetară insuficientă, păstrarea independenței Fed, iar piața începe să crească.
Tendința pieței a fost plină de răsturnări de situație: prima parte este o scădere învechită, a doua parte este modelarea independenței + interpretarea iubirii adevărate a lui Citi Sister, iar piața își revine.
Totuși, la scurt timp după aceea, piața a început să dea semne de "supracorectare", cu îngrijorări că Walsh ar putea crește cu adevărat dobânzile. Probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie a crescut la 60%, iar prețurile acțiunilor americane, titlurilor de stat și aurului au scăzut în general.
Întrebarea aici este care este "adevărata înfrângere" — "urmașul regelui înțelegător" la audierea din Congres sau "luptătorul împotriva inflației" de astăzi?
Acest lucru determină dacă viitoarele creșteri ale ratelor vor fi reale sau doar o alarmă falsă.
Cred că reacția exagerată actuală a pieței corespunde predicției mele anterioare despre "scăderea finală", creând posibil o groapă de aur, dar nu este grabă să acționăm; persistența și forța acestei scăderi nu trebuie subestimate.
Mai ales că randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a revenit la 4,7%, ceea ce este foarte riscant. Din fericire, acțiunile noastre tehnologice și aurul și-au redus deja pozițiile, așa că lucrurile sunt confortabile acum. Putem pur și simplu să așteptăm să scadă.
Pe piața din SUA, verifică mai întâi dacă nivelul de suport 46.000 al Nasdaq-ului este spart. Dacă da, așteaptă și intră doar când modelul arată o stabilizare.
Aurul este la fel. După scăderea bruscă din această seară, dacă 4500 este spart, ar trebui să continuăm să așteptăm. Există încă suport la 4400 sub 4400, așteptând un model de stabilizare.
Mâine voi oferi o analiză mai detaliată a prognozei macroeconomice din septembrie. Dacă sunteți interesați de discursul lui Wash din această seară, puteți citi textul original atașat.
Cele de mai sus sunt opinii personale și nu reprezintă sfaturi de investiții. Vă rugăm să fiți conștienți de riscuri.$ETH este mai suprimat pe termen scurt decât Bitcoin din cauza tonului "agresiv" al discursului lui Waller, dar există un punct strategic unic în logica pe termen mediu și lung pentru Ethereum.
Impacturile specifice pot fi privite în trei straturi:
· Presiune mai puternică pe termen scurt (compensarea levierului): Staking-ul on-chain și împrumuturile DeFi ale Ethereum sunt mai sensibile la ratele dobânzilor.
#WalshPolicyFramework $BTC Este această cădere a BTC un semnal pentru investitorii de retail să se alăture?
Concluzie cheie: Această retragere minoră de 1% nu este un "semnal clar de cumpărare". Este mai degrabă o preluare normală a profitului după o creștere a politicii, reflectând o digestie fluctuantă în timpul trendului ascendent, mai degrabă decât o oportunitate de pescuit pe fund condusă de tendințe.
Mai întâi, să vedem esența acestui val de declin
Acest BTC a retrogradat de la pragul de 80.000 de dolari la aproximativ 79.000 de dolari, cu o scădere de puțin peste 1%. Acesta este un caz tipic de răcire a sentimentului după ce apar vești pozitive + profituri pe termen scurt, nu o scădere cauzată de o inversare fundamentală.
Logica de bază care susține această rundă de revenire — direcția politicii prietenoase cu criptomonedele din SUA rămâne neschimbată; piața a trecut doar de la "așteptări speculative de politică" la o perioadă de vid "așteptând verificarea implementării". Fondurile au ieșit temporar din monedele mainstream către teme small-cap precum EDEN și LIGHT, grupând pentru speculație, piața arătând diferențiere structurală mai degrabă decât o tendință scădătoare sistemică.
Din perspectivă tehnică, intervalul 78.000–79.000 este recunoscut în prezent ca o zonă cheie de suport pe termen scurt. Dacă se menține, va rămâne o consolidare puternică, iar doar o spargere sub el poate declanșa o corecție mai profundă.
2. De ce nu este recomandat ca "investitor de retail care se alătură consiliului"
1. Poziția rămâne la un maxim istoric, nu este un "cip la preț redus"
În prezent, prețurile sunt încă la maximul istoric de 79.000 de yuani. Așa-numita "scădere" este doar o fluctuație ușoară la maxim, nu un preț de pescuit pe fund după o retragere profundă. În acest moment, intrarea pe piață înseamnă practic un maxim urmat de o retragere, cu un raport profit-pierdere nefavorabil. Dacă politicile ulterioare nu se ridică la așteptări, este ușor să rămâi blocat la un maxim temporar.
2. Vestea pozitivă a fost deja tranzacționată în avans și există riscul de a le afla ulterior
Beneficiile de politică aduse de întâlnirea crypto de la Casa Albă au fost deja puternic evaluate de piață în timpul raliului anterior, de la 60.000 la 80.000. Dacă beneficiile de bază, cum ar fi votul privind CLARITY Act și rezervele strategice Bitcoin, avansează lent sau nu ating așteptările, pot apărea cu ușurință noi retrageri, acolo unde "veștile bune se împlinesc" și veștile negative sunt mai probabile.
3. Iluzia că "poți să te urci la bord" este adesea o capcană în stadiile timpurii ale retragerii
Punctul real de intrare de înaltă calitate apare de obicei atunci când sentimentul pieței este panicat și majoritatea oamenilor nu îndrăznesc să cumpere din partea de jos. În prezent, scăderea este doar ușoară; sentimentul optimist nu s-a liniștit complet. Când investitorii de retail cred în general "merită să cumpere după scădere", adevăratul minim al fazei încă nu a fost atins.
3. Semnalele de îmbarcare cu adevărat notabile
Pentru a găsi un moment relativ stabil de intrare, pot fi observate trei dimensiuni cheie:
- Tehnic: Prețul a scăzut înapoi în intervalul de suport de bază de 75.000–77.000, semnalând o stabilizare și o revenire, nu o pescuire orbă pe fund în timpul scăderii sale.
- Fundamente: Politici precum votul din Senat asupra Legii CLARITY și rezerva strategică Bitcoin au făcut progrese substanțiale, aducând noi catalizatori fundamentali pe piață.
- Lichiditate: ETF-urile spot au înregistrat din nou intrări nete susținute, iar datele despre acumularea portofelelor instituționale sunt clare, nu o revenire emoțională condusă de investitorii de retail.
Referință de tranzacționare (doar pentru referință, nu constituie sfaturi de investiții)
- Traderi pe termen scurt: Nu este recomandat să se vadă rapid în această retragere minoră; se recomandă să se aștepte și să aștepte semne clare de stabilizare.
- Investitori pe termen mediu și lung: Dacă sunteți optimist în privința logicii pe termen lung a politicii cripto din SUA, puteți alege să investiți în loturi și să vă construiți treptat poziția, fără a urmări în mod deliberat "cel mai jos punct", dar evitați să mergeți pe $ETH $SOL #沃什今晚亮相杰克逊霍尔 dintr-o dată. Puteți clarifica cadrul politicii?
#财报观察员: Cererea pentru IA se extinde de la hardware la software
#BTC冲高回落, expirarea opțiunilor este o bătălie majoră la pragul mai mare În această poziție, cu o astfel de situație, cu siguranță nu voi da ultima înșutură! $ETH #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politic? Cizma atârnând în aer
Walsh a dezvăluit un atout clar agresiv — pragul inflației de 2% nu a fost compromis, ratele restrictive ale dobânzilor erau departe de țintă, iar orientarea prospectivă a fost complet anulată.
După o scurtă ezitare, piața a înțeles în sfârșit greutatea acestor cuvinte dure. Bitcoin și Ethereum au fost primele care au scăzut, cu o lumânare bearish mare care a spart suportul pe termen scurt, ordinele stop-loss bullish care au ieșit în valuri și piața futures în torente de sânge. Aurul a scăzut simultan, randamentele obligațiunilor pe termen scurt au crescut vertiginos, iar probabilitatea unei majorări a ratei în septembrie a sărit direct de la 36% la 56%.
Dar a lăsat o altă portiță. Nicio promisiune de creștere a dobânzilor în septembrie, doar datele. Dacă ar rămâne, piața s-ar fi divizat — nimeni nu îndrăznea să-și parieze toate acțiunile, pescuitul de fond și oscilațiile constante.
Acesta este exact efectul pe care Walsh îl dorește. Nu mai ia decizii pentru piață, ci lasă piața să ghicească și să joace jocuri pe cont propriu. Cuțitul este ridicat, dar rămâne suspendat în aer. Ce este mai chinuitor decât creșterea dobânzii în sine este să nu știi când va scădea.
De atunci, a existat o distanță imprevizibilă între piață și Rezerva Federală. Aceasta este adevărata strângere — făcând ca toată lumea să urmărească fiecare dată cu reverență.
$BTC $ETH
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politic? $BTC remarcile agresive ale lui Walsh au dus în cele din urmă la o prăbușire majoră. Acum câteva zile, am spus că mișcarea laterală recentă părea mai degrabă o așteptare a unor vești, iar acum cuvintele mele au fost confirmate. Operațiunea anterioară de reverse repo a Trezoreriei SUA părea pozitivă, dar de fapt a fost o picătură în ocean și nu a reușit să rezolve problema de bază. Toate datele de astăzi indicau că problema nu este doar nerezolvată, ci și lichiditatea adusă recent ar putea liniști piața pentru mai mult timp
Așteptările privind creșterea ratelor încă atârnă deasupra capului ca un cuțit, gata să lovească în orice moment. Dacă inflația nu scade și prețurile petrolului continuă să crească, acest cuțit ar putea lovi oricând同样是数字货币，在地球不同角落，人们看待它的态度天差地别。有的地区把它当作机构配置的大类资产；有的地方普通人拿来对抗通胀、做跨境汇款；也有的国家严格限制，不允许进入金融体系。 认可度不完全取决于技术好坏，更多由当地经济现状、通胀压力、外汇管制、监管政策、人口结构共同决定。有的地方是机构主导，有的地方是普通民众自发使用，看懂这种地域分化，才能看懂全球加密市场真实的格局。 北美：机构主导，从草根投机走向正规资产 以美国、加拿大为代表，北美是全球机构资金的大本营。 散户参与度不算全球最高，但机构认可度全球第一。比特币$BTC 现货ETF获批之后，养老金、家族办公室、大型资管纷纷进场，把BTC当成另类配置资产，不再只是小众投机品。普通投资者更多通过基金、ETF间接参与，直接炒山寨币的散户占比有限。 监管层面处于持续博弈状态，没有一套完整统一法案，不同州尺度不一样，一边接纳机构合规产品，一边严厉打击诈骗、洗钱项目。 核心驱动力：资产配置、机构投资。普通民众更多把它当作一类高风险投资品，而非日常支付工具。 欧洲：规则先行，追求创新与风险的平衡 欧盟MiCA统一监管法案落地之后，整个欧洲拥有了一套统De fapt, esența tranzacționării cu acțiuni și monede este că creșterea este pentru scăderi mai bune, în timp ce scăderea este pentru câștiguri mai bune
Creșterea ratelor nu va menține prețul în scădere, iar reducerea ratelor nu va continua să crească
Poți compara tendința ciclului de creștere a ratelor de la 19 martie 2022 până la 26 iulie 2023
Această majorare a ratei va fi și mai scurtă. De fapt, după majorarea dobânzii din 16 septembrie anul acesta, este foarte probabil ca acestea să rămână stabile și apoi să înceapă să reducă dobânzile anul viitor. De fapt, politica monetară își pierde treptat efectul, iar Fed-ul rămâne blocat de ambele părți
Dacă piața confirmă în cele din urmă doar o singură majorare a ratei, structura de tranzacționare este probabil să fie: în faza de formare a așteptărilor privind creșterea ratei, reducerea de preț este mai întâi vândută→ după implementarea FOMC, piața continuă să fluctueze→ Odată ce se confirmă că nu vor mai fi făcute alte majorări de dobândă, activele de risc vor fi tranzacționate dinainte pentru următoarea rundă de reduceri de dobândă.Recenzia de tranzacționare de astăzi:
În jurul orei 8, $BTC afișat un semnal clar bearish cu setări ușoare de stop-loss, așa că am deschis o poziție scurtă cu o poziție mică. Am rezistat până la perioada Wash-speaking de la ora 10, iar prețul a ajuns lin la take-profit.
Dar după ce a luat profituri din poziții short, piața a arătat temporar o forță. BTC a compensat minimul de ieri în timpul consolidării, apoi a reținut, iar $ETH închis rapid în sus la deschiderea săptămânală. La momentul respectiv, am crezut că este o acțiune de preț ascendentă, așa că am deschis o poziție lungă la corecție.
Problema cu această poziție lungă era destul de evidentă: deși exista suport dedesubt, punctul meu de intrare era deja foarte aproape de zona de rezistență trasată deasupra, lăsând spațiu limitat pentru creștere. Înainte de a deschide poziția, nu am reverificat rezistența și raportul profit-pierdere, așa că prețul nu a depășit. În schimb, a căzut rapid la finalul sesiunii de 4 ore, oprind în cele din urmă pierderea.
Această scădere a dus la o lumânare fizică bearish mare în 4 ore, iar până acum nu s-a observat niciun semnal clar de oprire a scăderii. Apoi, concentrați-vă pe POC-ul menționat anterior în mod repetat, aproape de 77.200. Dacă prețul își poate reveni rapid și câștiga suport după ce a depășit această zonă, piața ar putea continua să fluctueze, dar înghițirea zilnică de astăzi este confirmată. Tind mai mult spre ideea că o tragere zilnică ar fi putut fi deja începută.$BTC Dacă nu poți citi piața, tot nu poți înțelege caracterele chinezești?Pentru că remarcile agresive ale lui Walsh de această dată sunt negative pe termen mediu și lung, nu există grabă să se reducă imediat. Acesta nu este un stil brusc de reducere a îndatorării cauzat de cele trei companii de depozitare nechibzuite conduse de SK Hynix când fondurile sunt suprasaturate și se reduc la pierdere, ci mai degrabă o lichiditate asemănătoare unei broiște care se strânge în ape calde.
Mai mult, cea mai mare îngrijorare anterioară a pieței era ruperea disciplinei fiscale și pierderea controlului asupra ratelor pe termen lung. După ce Walsh a sugerat o creștere a dobânzilor în septembrie, piața s-a simțit de fapt mai relaxată, motiv pentru care unele acțiuni au crescut ușor
Performanța recentă a randamentelor titlurilor de stat pe 2, 10 și 30 de ani demonstrează clar că mixul actual de politici este Walsh care urcă pe termen scurt, iar Becent pe partea lungă. Așadar, pentru acțiuni, astăzi nu este doar o creștere negativă a ratei, ci o creștere negativă a dobânzii pe termen scurt + pozitiv pe termen lung + pozitiv pentru fundamentele câștigurilor.
Ca întotdeauna, activele de risc sunt retrase într-un mod ordonat, se formează tipare de conducere, nu aștepta până când scăderea se termină pentru a urmări pozițiile short. După ședința FOMC din 9.16 care crește ratele dobânzilor, vestea negativă s-a epuizat, apoi poți merge long (desigur, dacă există capcane de aur înainte, poți cumpăra și tine).
PS: Probabilitatea unei majorări a dobânzilor în septembrie a crescut cu încă 2 puncte procentuale⚠️ Această serie de vânzări este cel mai probabil legată de "revalorizarea agresivă" după discursul lui Walsh, dar nu este potrivit să o interpretăm pur și simplu ca o vânzare directă.
După discurs, piața a crescut rapid probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie de la aproximativ 35% la aproape 50%, cu randamentul titlurilor de stat pe 2 ani crescând cu aproximativ 9,5 puncte de bază la un moment dat, iar indicele dolarului american crescând de asemenea cu aproximativ 0,4%. Acest lucru indică faptul că fondurile reevaluează într-adevăr riscul ca "ratele dobânzilor mai mari să dureze mai mult".
Sectorul cripto și-a accelerat apoi declinul: $BTC a scăzut la aproximativ 77.600, în scădere cu 3,58% în 24 de ore, aproape de minimul intraday; $ETH revenit și la aproximativ 2439, în scădere cu 3,46% în 24 de ore. Comparativ cu reacția blândă de la finalul discursului anterior, această rundă pare mai degrabă o veste macro-negativă confirmată de piețele obligațiunilor și dolarilor americani, apoi începând să fie transmise către active cu beta ridicat.
📉 Așadar, accentul nu este pe "ceea ce a spus Walsh", ci pe dacă piața chiar începe să evalueze creșteri de dobândă. Dacă BTC continuă să scadă sub 77.500 pe termen scurt, acest lucru ar putea declanșa o reducere suplimentară a îndatorării; Pentru ETH, depinde dacă suportul se formează aproape de 2400. Acest val nu mai este ca o inserție obișnuită a pinului, ci mai aproape de o eliberare a riscului determinată de așteptările macroeconomice.
$SOL
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, poate fi clarificat cadrul politic? #星球日报 #OKX星球话题来啦 XPL a deblocat 297 de milioane de tokenuri într-o singură zi, marcând testul de inflație pentru tokenurile cu circulație redusă abia a început
Plasma, un lanț public Layer 1 axat pe plățile cu stablecoin, a întâmpinat astăzi deblocarea a 297 de milioane de tokenuri XPL, cu o valoare nominală de aproximativ 27 de milioane de dolari.
Cifra de 27 de milioane de dolari poate să nu pară impresionantă, dar având în vedere modelul său de tokenomics, semnalul eliberat de această deblocare este suficient pentru a ridica o alertă ridicată în rândul deținătorilor de piețe secundare.
În prezent, oferta totală în circulație a XPL este de doar aproximativ 2,78 miliarde, în timp ce stocul total de tokenuri ajunge la 10 miliarde. Cu alte cuvinte, peste 72% dintre tokenurile din rețea rămân deblocate și înghețate, ceea ce reprezintă o structură tipică de tip "circulație scăzută, FDV mare".
Ecosistemul actual de 297 de milioane și deblocarea creșterii a extins direct oferta circulantă existentă cu peste 10%. În mediul pieței de la sfârșitul lunii august, unde adâncimea achizițiilor spot este în general subțire, dacă noile jetoane intră pe piață, se va testa imediat presiunea de vânzare a ordinelor de recepție pe termen scurt.
Dar acesta nu este încă cel mai sever test.
Adevărata Damocles Sword care atârnă deasupra XPL este deblocarea super stâncă pe 25 septembrie, marcând aniversarea de un an de la lansarea mainnet-ului. În acel moment, 1,67 miliarde de tokenuri vor fi deblocate într-o fază concentrată, marcând prima deschidere la scară largă a instituțiilor de investiții aflate în stadiu incipient și a acțiunilor de echipă de bază.
#DailyOrbit