Orbit Post Sitemap
Rezumat de weekend | Aur și Argint
Închiderea de vineri, 30 octombrie
Aurul a scăzut cu 3,63%, până la 3874,40 USD pe uncie, sub pragul de 3900 USD. Argintul a scăzut cu 5,84%, până la 49,00 USD pe uncie.
Vânzările declanșate de scăderea acțiunilor din sectorul tehnologic au pus presiune descendentă asupra prețurilor metalelor prețioase. Raportările despre atacul asupra unei nave petroliere în apropierea Strâmtorii Hormuz au dus la scăderea randamentelor obligațiunilor americane și la creșterea prețului petrolului, dar acestea nu au oferit prea mult sprijin. Creșterea economică puternică a SUA și inflația persistentă mențin atenția pieței asupra așteptărilor privind o politică monetară restrictivă din partea Fed.
Niveluri cheie pentru săptămâna viitoare:
Aur $XAU
• Rezistență: 3.890 USD până la 3.910 USD, apoi 3.943 USD și 3.975 USD
• Suport: 3.780 USD până la 3.800 USD
Argint $XAG
• Rezistență: 51-52 USD
• Suport: 49 USD, apoi 47-48 USD
După scăderea de vineri, tendința pe termen scurt rămâne sub presiune. Prețul aurului trebuie să se redreseze peste 3.890-3.910 USD, iar prețul argintului peste 51-52 USD pentru a îmbunătăți perspectivele pieței. Dacă nivelurile recente de minim sunt pierdute, este posibilă o scădere suplimentară.
Volatilitatea pieței ar putea rămâne ridicată din cauza influențelor geopolitice și politice. Se recomandă să se aștepte confirmarea semnalelor la nivelurile cheie; deținerea de numerar este, de asemenea, o opțiune.Raportul financiar ServiceNow nu poate fi descris pur și simplu ca o „slăbire completă”, consider că această afirmație nu este corectă.
Veniturile din abonamente din trimestrul 3 au crescut cu 21% față de anul precedent, compania și-a majorat unele previziuni pentru întregul an și a ridicat ținta valorii contractuale anuale AI pentru 2026 la 1,7 miliarde de dolari. Acest lucru indică faptul că afacerea AI primește cu adevărat angajamente din partea clienților.
Pe de altă parte, prognoza de creștere a cRPO pentru trimestrul 4 este de 18,5%, sub nivelul de creștere raportat în trimestrul 3. cRPO reflectă aproximativ obligațiile contractuale rămase pentru veniturile estimate ce urmează să fie recunoscute în următoarele douăsprezece luni, astfel piața îl consideră o fereastră importantă pentru observarea veniturilor viitoare.
Aceasta creează o adevărată divergență: creșterea produselor AI este foarte bună, dar poate aceasta să stimuleze și o extindere mai largă a afacerii?
Valoarea contractului anual nu poate fi considerată direct ca venituri trimestriale; semnarea contractului, durata și aranjamentele de executare influențează performanța financiară finală.
Îmi place să văd companii dispuse să cumpere servicii AI, dar nu voi ignora ritmul general al afacerii doar pentru că un indicator AI a fost majorat. Clienții pot crește bugetul pentru un produs nou, dar pot ajusta în același timp și alte achiziții.
Acest raport mă face să vreau să întreb mai mult: câtă afacere netă nouă a adus contractul AI și cum se extind clienții existenți.
Software-ul pentru companii are nevoie de timp pentru a-și demonstra valoarea produsului. Obținerea contractelor este un progres, dar capacitatea de a face clienții să extindă continuu utilizarea este ceea ce susține creșterea pe termen lung. Cerințele pieței sunt evident mult mai ridicate decât „noi avem și AI”.
#ServiceNowQ3业绩喜忧参半，Q4指引不及预期 BTC跌了近6%，ETF却流入1.53亿美元，这到底是聪明钱还是接飞刀？ 一、新闻。BTC报76,885.6美元，24小时跌5.98%、近一周跌5.87%，盘中最低76,666美元。与价格相反，BTC ETF最新单日净流入1.528亿美元，5日净流入2.583亿美元，10日净流入6.82亿美元。消息面同时出现币安约53亿美元异常转出的报道，因此这是事件冲击与机构申购并存的交易日。 二、资金影响。ETF份额主要由配置型资金使用，和永续合约、杠杆交易盘不是同一批筹码。暴跌时杠杆盘需要降仓，ETF却可能按既定模型再平衡，于是形成价格越跌、申购越多的背离。但一天流入不能证明趋势，只有连续流入才能说明配置资金真正托底。 三、BTC含义。ETF承接能减缓下跌深度，却不能自动结束事件风险。若币安调查快速给出可验证结果，资金背离会变成底部证据；若异常资金去向继续不明，ETF买盘也可能从主动加仓变成被动挨打。因此现在应把ETF流入当作缓冲垫，而不是无条件看涨信号。 四、观察指标。我接下来盯四个指标：一是ETF能否连续第三日净流入；二是BTC能否收回79,220；三是美元指数101.74是否重新走强；四是美国上市的比特币现货ETF合计录得1.37亿美元净流入。SoSoValue数据显示，贝莱德（BlackRock）旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）在当日所有比特币现货ETF中净流入最多，延续了该基金自推出以来强劲的资金吸引力。尽管比特币价格在历史高点下方盘整，但受监管的比特币敞口需求依然旺盛。 贝莱德主导地位稳固 自今年1月推出以来，IBIT一直是投资者配置现货比特币ETF的首选。其规模、流动性和品牌认知度使其成为机构和散户配置者的默认选项。目前，该基金在全部美国现货比特币ETF的总资产管理规模中占据显著份额，这些ETF合计管理资产超过600亿美元。 IBIT持续的资金流入表明，投资者正将ETF作为核心投资组合持仓，而非短期交易工具。这种行为值得关注，因为它意味着资金基础更为稳固，可能长期支撑比特币价格。 ETF市场格局 尽管IBIT占据主导地位，其他发行商也对整体资金流有所贡献。富达（Fidelity）、Bitwise和Ark Invest旗下的基金吸引了不同程度的关注，但资产集中于少数大型产品的特征依然明显。全市场1.37亿美元的净流入表明，比特币敞口的需Conform Financial Times și Reuters, OpenAI a redus ținta pentru această rundă de finanțare de la aproximativ 30 de miliarde de dolari (evaluare de 1,4 trilioane de dolari) la aproximativ 20 de miliarde de dolari (evaluare de 1,25 trilioane de dolari). Unii investitori și-au redus angajamentele, iar închiderea primei runde este estimată a fi sub țintă. Contextul este corecția acțiunilor din sectorul tehnologic și iminenta IPO a Anthropic, ambele concurând pentru același grup de fonduri.
Capitalul devine mai precaut
În ultimii ani, laboratoarele AI puteau finanța aproape nelimitat, acum chiar și instituțiile de top încep să reducă țintele și angajamentele. Aceasta indică o răcire a narațiunii „ardere nelimitată de bani pentru a obține avantaj competitiv” pe piață.
Evaluările și randamentele sunt reevaluate
Evaluarea OpenAI a scăzut de la 1,4 trilioane la 1,25 trilioane, iar ratingul de credit al Anthropic a trecut de la „așteptat investment grade” la „posibil junk”, reflectând faptul că investitorii încep să calculeze serios: chiar dacă veniturile cresc rapid, acestea trebuie să acopere costurile uriașe de calcul și fluxurile de numerar pe termen lung.
De la entuziasmul acțiunilor la analiza datoriei și a bilanțului
Anterior se urmărea mai ales creșterea veniturilor și capacitatea modelelor, acum se analizează ratingul de credit, angajamentele off-balance și costurile de finanțare. Acesta este un semn tipic că industria AI trece de la „faza poveștii” la „faza disciplinei capitalului”.
Efectele secundare ale intensificării concurenței
Anthropic se pregătește de IPO și concurează cu OpenAI pentru același grup de investitori instituționali, ceea ce crește presiunea asupra finanțării ambelor companii.$INTC Intel această scădere bruscă, privită retrospectiv, nu este de fapt surprinzătoare, la fel ca și titlurile Nokia. În trecut, acestea au fost companii excelente, dar în valul actual AI, majoritatea au doar povești, fără performanțe care să le susțină, așa că nu am investit.
Multe acțiuni cu tematică AI de pe piața A sunt pe același principiu, evaluările sunt greu de cuantificat, speculațiile se bazează pe așteptări, fiind ușor de ridicat rapid de fonduri și apoi vândute masiv. Pe piața americană există, de asemenea, mulți investitori de retail care cumpără la creșteri și vând la scăderi, iar speculațiile emoționale sunt o constantă.
Comparativ, Google, Meta, SPCX și componentele QQQ au fundamentale în creștere. Multe rapoarte financiare par sub așteptări, diferențele sunt adesea doar câteva sute de milioane de dolari, iar presiunea reală vine din cheltuielile mari de capital. După corecția semnificativă a prețurilor acțiunilor, marja de siguranță pentru intrare a crescut considerabil.
Mai ales Google, care rareori oferă oportunități de cumpărare la costuri apropiate de cele ale lui Buffett.
După iulie anul acesta, piața americană a intrat clar într-o fază rațională: chiar dacă rapoartele sunt bune, acțiunile pot scădea, dar cu amplitudine mai mică; dacă performanțele sunt sub așteptări, prețurile scad puternic. Piața elimină bula din sectorul AI, iar ultimele două sezoane de raportări financiare sunt, în esență, un proces de eliminare a bulei.
Eu estimez că Buffett probabil va continua să crească poziția în Google, așteptând tocmai acest moment de reducere a evaluării.
Avertisment de risc: aceasta este doar o opinie personală, nu constituie recomandare de investiții, piața de capital este volatilă, aveți grijă la gestionarea riscurilor. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BEAT
Deblocarea nu înseamnă neapărat o scădere instantanee, este posibilă o prăbușire în următoarele două săptămâni. Ce pot face vânzătorii în lipsă este să continue să dețină, dar trebuie să-și controleze stop-loss-ul.
BEAT va debloca aproximativ 17,64 milioane de monede (aproximativ 1,19 milioane USD) pe 1 noiembrie, reprezentând 5%–6,3% din capitalizarea de piață în circulație. Devierea regulii istorice: în ultimele 7 deblocări, în medie, prețul a scăzut cu 31,8% în 14 zile, iar după deblocarea din august a scăzut chiar cu 84,8% în 14 zile.
Recent, BEAT a crescut cu aproximativ 34% până la 0,10979, pe graficul orar a avut mai multe creșteri urmate de reveniri, existând riscul ca forțele principale să profite de vestea deblocării pentru a stimula interesul și a vinde.
Strategie: înainte de deblocare nu urmări creșterea, la aproximativ 0,109 poate fi testată o poziție scurtă ușoară, cu stop-loss pus peste nivelul de rupere; după deblocare, se va urmări dacă nivelul de 0,079 poate fi menținut, dacă este pierdut se confirmă dominația presiunii de vânzare. Acestea nu constituie recomandări de tranzacționare.Să stropim puțin cu apă rece, a deschide o poziție long nu înseamnă neapărat că există încredere în creșterea prețului. Core Trader 80 a deschis o poziție long pe HYPE cu un efect de levier de 10 ori, cu o poziție nominală de aproximativ 258.800 de dolari. Când privesc această tranzacție, primul meu gând este cât de mult poate suporta o greșeală de judecată, nu cât de mult poate câștiga.
Sunt precaut din două motive: parierea dintr-un singur portofel doar arată că este dispus să-și asume riscul, nu dovedește că piața va coopera; efectul de levier de 10 ori reduce foarte mult marja de eroare, presupunând că marja rămâne neschimbată și fără a lua în calcul comisioanele, o mișcare inversă a prețului de aproximativ 5% ar duce la pierderea a jumătate din marja inițială. Dacă piața scade, cei mai afectați sunt cei cu poziții long cu efect de levier mare, fără spațiu de manevră.
Desigur, el poate avea și direcția corectă. Dacă prețul se întărește ulterior și după o corecție reușește să se mențină, îmi voi retrage opinia pesimistă. Dar acestea sunt doar condițiile mele de observație, nu fapte deja stabilite. Mai întâi voi urmări dacă prețul se poate menține, fără să iau poziția altora ca pe propria mea încredere. Bullii sunt ridicați, ETF-ul cumpără, balenele acumulează
De aseară până azi dimineață, în rețea s-au lichidat 1,347 miliarde USD în 24 de ore, 86,68% fiind poziții long, iar pozițiile long cu efect de levier au fost aproape complet șterse.
$BTC a fost tras înapoi de la aproximativ 76.000 la 77.000, scăzând cu aproape 5%, iar $ETH a scăzut cu peste 4%, indicele de panică a scăzut direct la 35.
Dar fondurile nu au fugit uniform. ETF-ul spot BTC a avut un flux net zilnic de intrare de 135 milioane USD, preluând 1684 BTC, devenind practic singurul cumpărător în această panică.
Pe de altă parte, ETF-urile ETH și SOL încă au fluxuri nete de ieșire, ETF-ul ETH din octombrie a înregistrat un flux net de ieșire aproape de 1,32 miliarde USD, la doar 100 milioane de recordul istoric.
Mai fragmentat sunt balenele. Un portofel a cheltuit acum 9 ore 17,24 milioane USDC pentru a cumpăra 7703 ETH, la un preț mediu de 2237 USD, acumulând în jumătate de lună 9375 ETH, toate cumpărate în timpul scăderii.
În plus, incidentul istoric de hack de la Binance, când în 20 de minute au fost transferați 6,3 miliarde USD, încă are efecte, iar sentimentul nu se va calma prea curând.
ETF-ul cumpără BTC, dar retrage ETH și SOL, balenele cumpără ETH în tăcere, aceeași panică, trei povești complet diferite.Fed-ul a fost destul de contradictoriu recent…
Președintele Fed St. Louis, Musalem, spune că trebuie să continue să strângă politica, iar președintele Fed Dallas, Logan, spune că mai sunt necesare cel puțin două creșteri, fiecare cu 25 de puncte de bază. Dar piața a redus prețuirea pentru creșterea dobânzii din decembrie, de la aproximativ 85% la un interval de 70%–80%. Vorbesc agresiv, dar banii nu sunt prea agitați.
PCE de bază din septembrie a ajuns la 3,1% anual, încă departe de ținta de 2%. Judecătorul real va fi raportul de non-agricol din 6 noiembrie pentru luna octombrie.
Eu personal iau în considerare trei scenarii:
Non-agricol puternic → așteptările de creștere a dobânzii cresc din nou, $BTC probabil va continua să se miște lateral, spotul nu se mișcă
Non-agricol slab → piața începe să parieze pe o schimbare de direcție, va veni o revenire, eu nu urmăresc, doar vând în tranșe
Conform așteptărilor → continuă volatilitatea, apar mai multe spike-uri, leverage-ul este cel mai dificil
Până nu ies datele, nu pariez pe direcție în avans.
Pe ce parte pariați?
Lăsați un comentariu cu "Puternic / Slab / Normal", în ziua non-agricolului voi verifica răspunsurile.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC Văzând acest mesaj, prima mea reacție a fost: pierderile contabile încep să se transforme în acțiuni. Dar mi-am amintit să nu citesc prea repede „transferul către exchange” ca pe o „renunțare și ieșire”, povestea nu a ajuns încă la acel punct.
Analistul CryptoQuant, Darkfost, afirmă că deținătorii pe termen scurt au transferat către exchange, în ultimele 24 de ore, peste 36.600 de $BTC aflate în pierdere. Acești deținători pe termen scurt sunt personajele principale ale poveștii: poziții în pierdere, care transferă monedele către exchange, indicând semne de presiune.
Judecata mea este că acest lucru este negativ pentru sentimentul pe termen scurt, dar nu este suficient pentru a demonstra că vânzarea a avut loc deja. Pe de o parte, monedele intră în exchange, apropiindu-se de starea de a putea fi vândute, iar presiunea potențială de vânzare face piața mai sensibilă; pe de altă parte, transferul concentrat în pierdere reflectă faptul că acești deținători sunt sub presiune, dar nu putem judeca următoarea lor alegere doar pe baza acestei acțiuni.
Conform speculației mele, dacă aceste monede sunt apoi vândute, presiunea asupra pozițiilor se poate transmite pe piață; dacă nu, a trage concluzii doar din volumul transferat este să confundăm mijlocul poveștii cu finalul. Această poveste îmi amintește: acțiunile sunt indicii, nu verdicturi.
Ce părere aveți, această poveste a acestor monede în pierdere se va încheia cu o vânzare concentrată sau cu continuarea așteptării după transfer?yuumi raport: Centrul de date a crescut cu 78%, $INTC vineri a închis în jur de -28,6%, prețul acțiunii a reacționat prioritar.
Veniturile din T3 au fost de aproximativ 16,5 miliarde, EPS 0,52, ambele peste așteptări, dar a fost lovit ghidajul pentru T4: venituri 15–16 miliarde (piața aștepta 17,1), EPS 0,25 (piața aștepta 0,43). PC-ul va rămâne slab cel puțin până la prima jumătate a anului viitor, iar accidentul fabricii din Israel a adăugat o lovitură, vineri a închis în jur de 65,8.
Înainte de deschidere, trebuie să evaluăm dacă acesta este colapsul bazei PC sau dacă povestea AI nu a fost bine spusă. Cine consideră -28% ca o reducere, să-și verifice singur ghidajul și bilanțul.
$INTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $PLTR rămâne una dintre cele mai puternice povești de software AI, dar evaluarea contează în continuare.
Goldman Sachs a actualizat recent recomandarea pentru Palantir la Cumpărare, invocând AI suveran și o adopție mai profundă în întreprinderi. JPMorgan a început, de asemenea, acoperirea cu un rating Supraponderat.
Opinia mea: dacă adopția AIP continuă să genereze venituri recurente cu marjă mai mare și flux de numerar mai puternic, evaluarea premium poate fi menținută. Dacă creșterea încetinește, comprimarea multiplu devine riscul principal.
Optimist în privința afacerii, precaut în privința evaluării.
$PLTR Indicele sezonului altcoins a atins un nou maxim anual de 66, dar 20 din cele 26 de categorii sunt în scădere
Am văzut un set de date, foarte ironic: indicele sezonului altcoins a crescut la 66, cel mai mare dintr-un an. Dar dacă îl descompui, din cele 26 de categorii narative, 20 sunt în scădere. Singurele care cresc sunt infrastructurile de bază, cum ar fi podurile cross-chain (+16,34%) și disponibilitatea datelor (+13,02%), în timp ce social, Meme și ecosistemul Solana sunt toate în scădere.
Mai important este lichiditatea: primele zece altcoins au atras peste 80% din fonduri, iar numărul altcoins cu o capitalizare de piață peste 1 miliard a scăzut de la 105 în 2021 la 58.
Acesta nu este deloc un sezon altcoins, ci „proiectele de top non-Ethereum absorb sângele cozii lungi în jocul de stocuri”.
Un adevărat sezon altcoins ar necesita ca indicele să depășească 75 și dominanța BTC să scadă sub 58%, iar acum niciuna dintre aceste condiții nu este îndeplinită. În ceea ce privește criptomonedele, opinia mea rămâne 【pesimistă pe termen scurt, optimistă pe termen lung】.
Pe termen scurt mă refer la următoarele una-două luni, iar pe termen lung la următorii trei ani.
Cred că al treilea val principal de creștere ar putea începe cel mai devreme după decizia privind politica monetară din decembrie, cu un obiectiv de 【98k】, adică mai este un spațiu de aproximativ 20.000 de dolari. Dacă nu crezi, nu pot să-ți explic.
Din punctul meu de vedere, acest bull market a început încă din 23 august. După o consolidare de aproximativ 60 de zile, creșterea săptămânală a ajuns la 22%.
Din mostrele istorice din grafic, în cazurile care îndeplinesc criteriile de selecție, evoluțiile ulterioare nu au mai atins din nou baza intervalului original de consolidare. Dar 【faptul că nu s-a întâmplat în mostre nu înseamnă că nu se poate întâmpla în viitor】.
Așadar, acum voi continua să atrag atenția asupra pieței spot și a pozițiilor long cu efect de levier mic. Această analiză servește și ca o înregistrare a începutului investiției mele pe termen lung.
Să trecem acum la piața americană.
Valoarea AI, din punctul meu de vedere, este supraevaluată. Toată lumea concurează acum pe puterea de calcul și prețuri, dar există ceva nou? Această scădere mi-a amintit de prăbușirea bulei internetului.
Dacă Claude Fable 5.5 va fi lansat, cred că ar putea stabiliza prețurile de stocare. Totuși, nu există încă o confirmare oficială privind lansarea sau momentul acesteia.
În prezent, scăderea activelor cu risc are două cauze principale: una este corecția bulei AI, iar cealaltă este extinderea riscului de război.
Dar să nu uităm un lucru, 【reziliența pieței americane este foarte mare, iar capacitatea de recuperare este puternică】. Când prețurile de stocare vor reveni la valoarea lor reală, din punctul meu de vedere va fi o oportunitate excelentă de cumpărare la preț redus.
Indiferent de rezultatul alegerilor intermediare din SUA, după ce politica va fi clarificată, capitalul de pe Wall Street va începe să intre pe piață.
În acest sector AI, China și SUA sunt jucătorii principali, iar americanii nu vor renunța. Prin urmare, în continuare cred că: stocarea este rege.
Conținutul de mai sus reprezintă doar o analiză personală a pieței și o înregistrare a strategiei de tranzacționare, fără a constitui vreun sfat de investiții. Vă rugăm să vă gestionați pozițiile și riscurile în funcție de situația personală.Apple a recâștigat primul loc în lume după capitalizarea de piață! Entuziasmul pentru AI se răcește, iar fondurile încep să caute un refugiu mai sigur?
Pe 31 octombrie, Apple a depășit din nou Nvidia vineri, recâștigând poziția de cea mai valoroasă companie la nivel global. Aceasta este prima dată după sfârșitul lunii iulie când Apple a depășit temporar Nvidia că revine pe primul loc.
Conform datelor de la închidere, acțiunile Apple au scăzut cu 1,2%, capitalizarea fiind de aproximativ 5,03 trilioane de dolari; Nvidia a înregistrat o scădere de 4,2%, capitalizarea ajungând la 4,93 trilioane de dolari. Diferența de capitalizare între cele două companii nu este mare, dar schimbarea preferințelor investitorilor merită atenție.
De ce Apple a scăzut, dar totuși a reușit să revină pe primul loc în capitalizarea de piață?
Cheia nu este că Apple a devenit brusc mai puternică, ci că atitudinea pieței față de investițiile în AI se schimbă.
În ultima perioadă, Nvidia a fost principalul beneficiar al valului de putere de calcul AI, iar piața îi acorda așteptări mari de creștere. Dar pe măsură ce giganții tehnologici cresc continuu investițiile în AI, investitorii încep să întrebe: când se vor transforma aceste cheltuieli uriașe în venituri reale? Va acoperi rentabilitatea investiția? Dacă ritmul de comercializare nu corespunde așteptărilor, evaluarea ridicată ar putea fi revizuită.
În comparație, Apple are o afacere iPhone matură, o bază mare de utilizatori și un flux de numerar stabil. În condiții de incertitudine pe piață, o parte din fonduri preferă să caute companii cu modele de afaceri relativ mature și capacitate de profitabilitate mai ușor de evaluat.
Aceasta nu înseamnă că Apple nu are riscuri și nici că logica de creștere AI a Nvidia s-a încheiat. Mai exact, piața își reechilibrează așteptările de creștere cu riscurile investiționale.Același Bitcoin este cotat mai ieftin pe Coinbase decât pe Binance de 38 de zile consecutive.
Cel mai recent indice de premium Bitcoin pe Coinbase este -0.2434%. Acesta calculează diferența de preț a Bitcoin între Coinbase Pro și Binance, iar semnul negativ este foarte clar: cotația Coinbase este relativ mai mică. 38 de zile nu sunt puține, nu este o eroare de cotație într-o singură zi, ci o deplasare persistentă a prețului.
Mai întâi să clarificăm natura indicatorului. Este un indice de diferență de preț, nu un indice de preț. Teoretic, pe cele două piețe ar trebui să existe fonduri de arbitraj care să echilibreze diferența, cumpărând de unde este mai ieftin și vânzând de unde este mai scump. Diferența de preț care rămâne pe termen lung negativă indică faptul că forțele de echilibrare nu sunt suficiente: fie canalul nu este fluid, fie pe partea Coinbase cineva vinde în mod continuu.
Să analizăm punctul de referință. Pe 24 august, indicele a fost 0.0052%, prima dată pozitiv de la 19 mai. 0.0052% este aproape de zero, fără un premium semnificativ, iar apoi a scăzut din nou.
Astfel, structura devine: piața spot din SUA nu oferă premium, iar piața asiatică este relativ mai scumpă. Puterea de stabilire a prețului pentru $BTC nu este în mâinile celor mai bogați, ci în mâinile celor dispuși să plătească mai mult. Pentru $ETH, $SOL și alte active conduse de apetitul pentru risc, nu există o bază solidă pentru o evoluție independentă.
Concluzia este următoarea: înainte ca premium-ul negativ să se corecteze, orice revenire trebuie tratată ca o revenire tehnică. Merită să așteptăm ca acest indice să revină peste zero și să se mențină acolo continuu. Am văzut că Core Trader 07 a deschis o poziție long pe $SOL cu efect de levier de 10 ori, cu o poziție nominală de aproximativ 507.700 USD, mulți ar putea crede că un investitor mare este optimist și șansele sunt bune.
Gândindu-mă invers, nu sunt de acord cu această concluzie: suma nominală include efectul de levier, nu echivalează cu investiția reală; cu un levier de 10 ori, o mișcare inversă a prețului de aproximativ 1% ar duce la o pierdere de aproximativ 10% din marja poziției, o sumă mare poate însemna doar o amplificare a riscului.
Crezi că această sumă este suficientă pentru a demonstra o încredere puternică în creșterea prețului? Cei care au o opinie contrară, sunt bineveniți să dezbată.Mai întâi să rezolvăm cea mai mare curiozitate a tuturor: de ce a scăzut atât de mult prețul aurului
1. În primul rând, trebuie să vă spun un punct important: situația actuală este că, din cauza randamentului real foarte ridicat, costul de oportunitate al deținerii aurului este foarte mare, așa că prețul acestuia scade. Pentru că anul acesta a fost un mediu cu dobânzi ridicate, am observat că rata inflației nu s-a schimbat semnificativ, schimbarea principală fiind la nivelul ratei reale a dobânzii. Astfel, creșterea ratei reale pe tot parcursul anului a apăsat foarte mult prețul aurului.
2. În al doilea rând, pentru că sectorul AI și cel tehnologic sunt în scădere și au nevoie de lichidități, unii investitori și instituții vând aur pentru a-și acoperi pozițiile sau a reduce efectul de levier, ceea ce pune presiune asupra aurului din punct de vedere al lichidității.
Deci, când va crește aurul?
1. Când rata reală a dobânzii scade, adică practic când dobânzile scad sau când activele cu risc din sectorul AI au randamente și perspective foarte slabe, costul de oportunitate scade și aurul va crește.
2. Când rata inflației crește brusc, aurul își va juca rolul de monedă dură, însă în prezent indicele inflației se schimbă foarte puțin.
În ceea ce privește corelația puternică recentă dintre criptomonede și piața americană, în special cu acțiunile tehnologice, este practic un proces de formare a unui minim sau o oscilație la nivel ridicat. În acest moment, este clar că Bitcoin poate fi considerat un activ cu risc. În acest an, statutul de aur digital nu există deloc, este doar un activ cu lichiditate ridicată, așa că ar trebui să urmăriți în principal evoluția pieței americane și schimbările în apetitul pentru risc. Mișcarea Bitcoin este aproape identică cu aceasta. $TSLA Tesla nu a scăzut odată cu acțiunile tehnologice, ci a mers foarte stabil, având o tendință de a depăși maximele anterioare, iar principalele motive sunt:
În primul rând, piața nu mai consideră Tesla doar o companie care vinde mașini, ci se concentrează pe FSD și roboți ca linie inteligentă principală, nu mai depinde doar de vânzările de mașini;
În al doilea rând, în contextul pieței generale, ratele ridicate ale dobânzilor și așteptările de creștere a dobânzilor influențează evaluările;
În al treilea rând, spre deosebire de sectorul hardware AI, unde Hynix, Micron și SanDisk fluctuează în funcție de comenzile de putere de calcul, Tesla este mai mult influențată de datele de livrare ale producătorilor auto și de veștile privind implementarea conducerii autonome AI, ceea ce explică de ce are o evoluție diferită față de sectorul de stocare.
Piața nu leagă niciodată toate tendințele fierbinți împreună; unele categorii pot avea un ritm independent, iar Tesla este un rezultat al mai multor factori.#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Noaptea trecută a fost complet o „masă a morții”.
Acțiunile americane au scăzut puternic, semiconductoarele au căzut cu peste 7 puncte, chiar și aurul și argintul au făcut prăbușiri, iar Bitcoin a scăzut sub 77.000.
Unde a plecat banii? Uită-te la ultima propoziție, randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani a scăzut la 4,93%. Asta arată că toată lumea s-a speriat, nici măcar aurul nu mai este de încredere, toți fug să cumpere obligațiuni guvernamentale fără risc pentru siguranță sau să completeze marja altor active. $BTC $XAU
Aceasta este o tipică deleveraging între active, cu lichiditate epuizată. În acest moment, nu te grăbi să prinzi cuțitul care cade, ține-ți mâinile în frâu, păstrează lichidități și așteaptă până când această panică se termină complet.Apple a revenit pe primul loc în lume după capitalizarea de piață😎
Până la închiderea pieței de vineri în SUA, capitalizarea Apple $AAPL a ajuns la 5,03 trilioane de dolari, depășind Nvidia $NVDA cu 4,93 trilioane de dolari
Interesant este că Apple a scăzut cu 1,2% în acea zi, dar Nvidia a scăzut și mai mult, cu 4,2%
Această schimbare reflectă o schimbare în atitudinea investitorilor, care cred că este mai importantă decât simpla poziție în clasament🤨
Ultimele rapoarte financiare ale câtorva giganți tehnologici au determinat piața să reevalueze investițiile în AI:
Centrele de date sunt construite tot mai multe, cheltuielile de capital cresc, dar investitorii încep să întrebe când vor începe să recupereze acești bani?
În schimb, Apple a fost mai reținută în investițiile în infrastructura AI, bazându-se pe un ecosistem matur de electronice de consum și un flux de numerar stabil, devenind astfel un refugiu relativ sigur în această vânzare masivă a acțiunilor tehnologice
Cred că această schimbare în clasament transmite un semnal:
Povestea AI rămâne atractivă, dar piața începe să ceară giganților tehnologici să ofere profituri mai concrete
În continuare, doar cheltuielile de capital și așteptările de creștere vor fi din ce în ce mai greu de folosit pentru a convinge investitorii
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 #La aceeași scădere procentuală, riscul de levier diferă complet în funcție de mărimea poziției
Riscul de concentrare a pozițiilor deschise în contracte este atunci când un volum mare de poziții cu levier se adună pe un singur activ, iar o mișcare a prețului poate declanșa cu ușurință lichidări în lanț. Poziția deschisă de 321,34 milioane de dolari este cea mai mare dintre aceste trei monede, cu o scădere de 5,98%, iar impactul volatilității sale va fi mult mai mare decât al activelor cu poziții mai mici.
Acest risc poate fi declanșat atunci când lichiditatea scade, iar pozițiile aglomerate cu levier nu găsesc suficiente contrapărți pentru a le susține, ceea ce face ca piața să se miște mai mult decât se așteaptă. Nu te uita doar la cifrele de creștere sau scădere, ci compară mărimea poziției cu procentul de scădere.
Deschide lista pozițiilor și calculează ponderea unei singure monede în totalul fondurilor tale, nu-ți concentra jetoanele pe aceeași pistă aglomerată.
Pozițiile aglomerate au întotdeauna o ieșire mică în cazul unei retrageri.
$SOL $OKB $ALLO $BTC $ETH Hackerii din cazul furtului de pe Binance cu $LINK chiar au folosit LINK ca pe un bancomat.
2,5 milioane de LINK spot au fost vânduți direct pe lanț pentru ETH, o presiune de vânzare de peste 20 de milioane de dolari a fost aruncată pe piață.
Ceea ce e cel mai dezgustător e că în portofelul lor mai țin 180 de milioane de dolari în tokenuri fake, fără să le miște, majoritatea fiind LINK și ENA.
Această presiune evidentă de vânzare spot atârnă deasupra pieței, iar intrarea acum pe long e pur și simplu să ofere lichiditate pentru hacker să-și lichideze fondurile, piața e complet distorsionată.
#LINK
$LINK
👇Toate creșterile de astăzi sunt cauzate de speculatori impulsivi. În prezent, inflația macroeconomică este strict controlată, iar pe piață nu există lichidități noi; aceste trei active se tranzacționează doar în cadrul unui volum fix, cu atacuri pe termen scurt. Oricine se grăbește să cumpere la prețuri ridicate este un prost pur-sânge.
Să începem cu $STX STX, care a crescut aproape opt procente, doar pentru a profita de narativa ecosistemului Bitcoin. Dacă urmărești graficul pe 15 minute, după o creștere clară urmează o consolidare laterală cu volum scăzut, MACD este amortizat la nivel înalt, iar presiunea vânzătorilor blocați deasupra este foarte mare. Nu există capital mare care să intre, totul se susține doar prin emoție. A cumpăra acum înseamnă să preiei pierderile, cu riscul unei corecții bruște. Dacă faci short pe termen scurt, trebuie să-ți fixezi stop-loss-ul ferm, nu încerca să ții poziția cu orice preț.
Apoi $WET WET, care a explodat cu peste douăzeci de procente, pur și simplu din cauza emoțiilor. Pe graficul de 15 minute a apărut deja un cross descendent la nivel înalt, iar forța de creștere este clar insuficientă. Această monedă are o lichiditate foarte slabă, iar manipularea cu câteva mii de tokeni poate schimba graficul. A intra acum înseamnă să fii o sursă de lichidități pentru alții; dacă prețul scade, nici măcar un suport clar nu vei găsi. Nu te lăsa păcălit de lumânările mari.
În final, $EDEN EDEN pare cel mai solid dintre cele trei din punct de vedere logic. Astăzi a crescut cu peste opt procente, ajungând aproape de un nivel anterior de rezistență. Pe graficul de 15 minute, linia rapidă MACD arată semne de cross descendent, iar presiunea de sus este foarte mare. Fundamentalele sunt bune, dar mediul macroeconomic nu susține o rupere directă. Fii răbdător și așteaptă o corecție și stabilizare, nu cumpăra la prețuri mari.
Pe scurt, pe piață circulă doar capital existent care se transferă între participanți, iar creșterile artificiale sunt doar pentru a vinde. Controlează-ți impulsurile și nu cumpăra pe vârf, așteaptă ca piața să se stabilizeze complet înainte să cauți oportunități.Cumpărare la minim pe partea stângă, se cumpără timp, nu preț
$SNDK a scăzut din nou înainte de deschidere.
Sectorul de stocare a fost susținut o zi întreagă de Hynix, dar tot a recuperat scăderea.
Ce înseamnă acest nivel de preț:
Micron și SanDisk testează suportul din iulie.
Scăderea până aici indică faptul că raliul anterior a fost deja cedat.
Ce se va întâmpla în continuare:
Dacă cele două camere cad, cel mai probabil va continua scăderea înainte de a găsi un punct de inversare.
Divizarea Congresului ar putea duce chiar la o inversare directă.
Așadar, cumpără în tranșe, nu paria pe minim, ci pe incertitudinea până pe 3 noiembrie.
Folosește efectul de levier doar după ce apar vești, cu condiția să mai ai poziții atunci.
Cu cât suportul este testat mai des, cu atât se va rupe mai repede.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK Concluzia mai întâi: $ZEC împlinește astăzi 10 ani, iar comunitatea se ceartă atât de tare pentru un fond de 125 de milioane de dolari încât aproape că se desființează — diluarea viitoare a monedei tale depinde de cine va implementa planul.
Fondul comunitar Zcash ZCG primește 8% din subvenția noilor blocuri. Pe 29/10, comitetul a propus singur: transferarea a 36.200 ZEC în rezerva de recompense pentru mineri NSM, renunțând la aproximativ 62.000 ZEC din cotă, totalizând circa 98.000 ZEC (aproximativ 124 milioane de dolari) redirecționați către recompensele de bloc. Pe 30/10, versiunea lui Zooko și Shielded Labs: donarea a 50.000 ZEC într-o adresă fără cheie privată, inaccesibilă oricui, îmbunătățind cutia de blocare a subvenției de 8%, iar restul de aproximativ 41.000 ZEC către ZCG.
Oponenții sunt mai direcți: CEO-ul Helius spune că planul este „departe de a fi suficient”, frații Winklevoss numesc ZCG „un dezastru fără responsabilitate”, iar pe 30/10 Cameron a strigat „Zcash nu are nevoie de ZCG”.
Buzunarul cu bani: prețul actual 1272,88, ATH-ul de 10 ani 3191,93; volumul perpetuu în 24 de ore este de aproximativ 960 milioane de dolari, de 16 ori mai mare decât spotul de 59,41 milioane, pozițiile deschise 145 milioane, finanțarea long plătește 0,01% la 8h.
Acești 125 de milioane, cui vrei să îi dai?#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ，Creșterea ratelor nu există, dacă se mărește prea mult, pregătește-te pentru scăderi continue, apoi va urma o inversare, cu cât a crescut mai agresiv, cu atât va scădea mai dureros, urmată de o creștere puternică.Levierul de 6 ori este detaliul cel mai important pentru mine în această poziție long. Core Trader 07 a scris începutul poveștii pentru $AAVE: a construit o poziție long de aproximativ 199.600 USD. Direcția este aleasă, dar finalul nu a fost încă dezvăluit.
Prefer să privesc asta ca pe un test al spațiului de toleranță la eroare, nu ca pe o declarație de creștere. Calculând grosier cu levier de 6 ori, dacă prețul se mișcă invers cu 5% și nu se adaugă marjă suplimentară, pierderea marjei inițiale este de aproximativ 30%, fără a include comisioanele. Aceasta este o estimare a scenariului meu, nu o pierdere deja înregistrată. Chiar dacă direcția este corectă în final, fluctuațiile intermediare pot forța schimbarea planului.
Această tranzacție mi-a reamintit că deschiderea poziției este doar începutul, iar cât de multă retragere poți suporta decide cât de mult poate continua povestea. Ce credeți, va aștepta să se realizeze după o creștere sau va reduce poziția în timpul retragerii? Care este baza judecății voastre?Investitorii mici au fost lichidați în miez de noapte, dar balenele fură în taină ETH „cu sânge”?
În dimineața zilei de 31 octombrie, lichidările totale pe rețea au depășit 1,3 miliarde de dolari, investitorii mici au strigat de durere, dar eu am analizat datele on-chain și am descoperit că această piscină este mai adâncă decât crezi.
Pe partea BTC, balenele „bat și se retrag”.
În ultimele 24 de ore, două tranzacții de aproximativ 200 de milioane de dolari în BTC au fost transferate către exchange-uri, iar pe Hyperliquid balenele BTC au devenit pentru prima dată net short. Dar pe de altă parte, aproximativ 14.000 BTC au ieșit net din exchange-uri, atingând un maxim pe cinci săptămâni, iar un mare investitor a cumpărat direct 11.000 BTC. Unii mută marfa la ușă, alții preiau portofoliul înăuntru.
Pe partea ETH, situația este complet diferită.
Un portofel a cheltuit 17,24 milioane de dolari pentru a cumpăra 7.703 ETH, toate în timpul scăderii; iar altcineva a vândut BTC și a schimbat poziția cumpărând peste 10.000 ETH. Datele arată că balenele ETH au cumpărat frenetic 166.000 ETH în 72 de ore, iar rata de staking a urcat la un maxim istoric de 36%.
ETF-urile votează cu picioarele.
ETF-ul BTC a avut un influx net de 135 de milioane de dolari într-o singură zi pentru a susține prețul; în schimb, ETF-ul ETH a înregistrat o ieșire cumulată de aproape 1,32 miliarde de dolari în octombrie.
Scenariul este clar: banii mari reduc efectul de levier pe BTC și cumpără în tăcere ETH. Nu te uita doar la grafice și nu înjura, mai bine vezi dacă ești pe aceeași cale cu balenele sau dacă le faci cadou capetele tale.BTC a început să crească de la 76.800 la mijlocul lunii septembrie, iar în octombrie a pierdut toată această creștere, prețul revenind la aceeași poziție. Pentru a opri temporar scăderea, săptămâna trebuie să se încheie peste 78.300; chiar dacă va exista o revenire, dacă nu va fi la fel de puternică ca cea din septembrie, înseamnă că suportul de la 76.800 slăbește.
Sentimentul pieței se schimbă mai rapid decât prețul. Când BTC era la 86.000, mulți spuneau că 76.000 este un preț ieftin; acum, când prețul a ajuns aici, opinia s-a inversat complet. Prețul nu s-a schimbat, ceea ce s-a schimbat este percepția.
Volumul vânzărilor a fost într-adevăr mai mare săptămâna aceasta comparativ cu săptămânile anterioare, dar în ansamblu este încă sub medie, departe de un nivel extrem de capitulare. Presiunea de vânzare continuă, dar încă nu a apărut acea bară de volum mare care să marcheze un minim.Toate subrețelele $TAO combinate sunt acum la $1,37 miliarde ($904,5 milioane puse în staking, rădăcina exclusă).
Economia subrețelelor nu mai este o narațiune secundară — devine o parte semnificativă din valoarea totală TAO, iar raportul de staking sugerează că participanții se poziționează pentru o activitate pe termen lung a subrețelelor, mai degrabă decât pentru speculații pe termen scurt.Întregul octombrie, banii din ETF-urile cripto au ieșit în masă — Bitcoin a pierdut 516 milioane de dolari, Ethereum a pierdut 1,607 miliarde de dolari.
Doar pe 30 octombrie, ETF-ul spot BTC a înregistrat o ieșire netă de 643 milioane, iar ETH o ieșire netă de 156 milioane.
Luna întreagă practic fără pauză, banii au continuat să iasă.
Cel mai afectat este Ethereum.
Ieșirea netă cumulată în octombrie a fost de 1,607 miliarde de dolari, stabilind cel mai mare nivel lunar de ieșire netă de la lansare, o sumă de trei ori mai mare decât cea a Bitcoin în aceeași perioadă.
Mai mult, în cele 22 de zile de tranzacționare din octombrie, ETH a avut doar 3 zile cu intrări nete, restul de 19 zile fiind zile cu ieșiri.
Și mai dureros este contrastul între ETF-urile din aceeași familie: ambele sub BlackRock, IBIT (ETF Bitcoin) a avut în octombrie o intrare netă de aproximativ 932 milioane de dolari, în timp ce ETHA (ETF Ethereum) a avut o ieșire netă de aproximativ 1,42 miliarde de dolari.
Același proprietar, aceleași canale, unul intră, celălalt iese. Aceasta arată că, deși BTC pierde și el fonduri, cel puțin există un canal principal de finanțare care continuă să susțină; ETH chiar și cel mai mare canal de intrare de fonduri ETF se retrage.
Piața și-a exprimat deja votul cu bani reali.63 miliarde de dolari furați, 30 miliarde de dolari înghețați cu un singur clic, restul jumătății nimeni nu poate îngheța
Tether a înghețat peste 1,567 miliarde de dolari USDT, Circle a înghețat aproximativ 823 milioane de dolari USDC
Ripple aproximativ 200 milioane de dolari, World Free Finance aproximativ 27 milioane de dolari au urmat, totalizând peste 2,6 miliarde de dolari
Înghețarea se bazează pe comutatorul listei negre din contract, nu pe citația instanței
CEO-ul Tether nu a spus de data aceasta dacă există o ordonanță de aplicare a legii, Circle spune că cooperează cu aplicarea legii
Ironia este: Circle a spus în aprilie anul acesta că îngheață doar conform ordinelor de aplicare a legii sau instanței, iar Tether a spus același lucru în 2022 pentru Tornado Cash
Cred că nu este o salvare a pieței, ci emitentul folosește „înghețarea cu un singur clic” pentru a stabili prețul stablecoin-ului: doar ce poate fi înghețat este activ controlabil, restul se observă fără urmărire
Punct de invalidare: activele înghețate returnate Binance prin proceduri legale sau emitentul publică un standard unificat de înghețare, caz în care judecata este nulă
Tu în care parte crezi mai mult: comutatorul de înghețare este o plasă de siguranță a industriei sau o ușă din spate centralizată?
$USDT $USDC $WLFI
#Tether年内冻结近5.5亿美元伊朗相关USDT Bitcoin a atins recent 76.000 de dolari, dar a fost imediat apăsat în jos de deținătorii săi pe termen scurt.
Un detaliu izbitor din date: în 24 de ore, peste 36.600 BTC aflate în pierdere au fost trimise către exchange-uri. Nu este vorba de realizarea profitului, ci de vânzări în pierdere. Privind pe 7 zile, volumul cumulativ transferat către Binance de către deținătorii pe termen scurt este de 45.400 BTC, cel mai mare din octombrie.
De ce vânzările în pierdere sunt mai urgente decât cele cu profit? Pentru că linia costului este și linia psihologică. Nivelul de 76.000 este profit pentru cei care au intrat mai devreme, dar doar o recuperare temporară pentru cei care au cumpărat la prețuri ridicate în ultimele luni. Când prețul atinge zona lor de cost, ordinele de vânzare pentru deblocare apar de la sine — nu este nevoie de niciun factor negativ, prețul în sine este semnalul de vânzare.
Așadar, riscul real nu este cifra de 36.600 BTC, ci faptul că s-a concentrat în 24 de ore și toate sunt în pierdere. Panica este sincronizată, nu progresivă: vine rapid, dar se eliberează concentrat.
Judecata mea este că această presiune de vânzare se digeră de obicei în câteva zile până la o săptămână, iar în această perioadă rebound-urile sunt ușor suprimate. Probabilitatea ca $BTC să testeze repetat sub 76.000 este mai mare decât să spargă brusc acest nivel. $ETH și $SOL au adesea scăderi mai mari, nu sunt un refugiu sigur.
Un punct de reflecție: 45.400 BTC este cel mai mare volum din octombrie; dacă săptămâna viitoare această cifră continuă să crească, iar prețul nu scade, atunci înseamnă că cineva cumpără discret.După incidentul hackerilor, din cauza presiunii potențiale de vânzare, dimensiunea pozițiilor $ETH este a doua ca mărime pe piață, iar pozițiile short pariază deschis pe scăderea sa.
Acum, OI-ul ETH este de 42,18 miliarde, OI/valoarea de piață 15,63%, iar lichidările spot continuă să iasă, deci ETH este cel mai afectat de deleveraging. Rata de finanțare este -0,0074% (short-urile plătesc, mizând pe continuarea scăderii), rata negativă continuă indică faptul că piața preferă să plătească pentru a face short decât să preia poziții long, estimându-se că prețul va scădea sub 2100 în orice moment.
$SOL stă mult mai bine, deoarece ecosistemul său a făcut progrese semnificative, iar acum rata de finanțare este +0,008%, iar încrederea long este mai curată decât la ETH.
În plus, leverage-ul se retrage, OI este de 8,07 miliarde, OI/valoarea de piață 14,61%. După deleveraging, elasticitatea este mai bună, iar când va veni un impuls, probabil va conduce creșterea.
Pozițiile $OKB sunt mai subțiri, fiind cel mai puțin influențat de leverage dintre cele trei. Dimensiunea OI este mult mai mică decât la primele două, are o corelație ridicată cu piața generală și o independență scăzută.
Acest lucru se datorează faptului că marea poveste a ecosistemului okx încă nu a început, mai are nevoie de dezvoltare și de oportunități pentru a se fermenta.🔥BTC și ETH, nucleul diferențierii viitoare: capacitatea de captare a valorii
În prezent, piața criptomonedelor prezintă un fenomen foarte interesant
Narațiunea BTC ancorează raritatea și stocarea valorii
ETH, în schimb, extinde continuu limitele aplicațiilor de bază
Aave a majorat parametrii de garantare pentru activele legate de BTC și ETH
BitMine continuă să acumuleze ETH
Infrastructura financiară on-chain se implementează constant
În spate este același trend:
Activele cripto nu mai sunt doar obiecte de speculație
Ci devin treptat o componentă centrală a sistemului financiar on-chain
Dar aici se ascunde o problemă cheie
Prosperitatea ecosistemului nu înseamnă că deținătorii de tokenuri primesc dividende
Indiferent de numărul utilizatorilor rețelei, al aplicațiilor sau al volumului tranzacțiilor
Ceea ce contează este dacă valoarea poate reveni la tokenul în sine
Avantajul BTC: logică simplă și clară
Atributul de raritate este evident
Avantajul ETH: scenarii de utilizare suficient de largi
Dar trebuie să facă față unei probleme mai complexe de captare a valorii
În următorii zece ani
Preferi un activ simplu și rar ca BTC
Sau un ETH cu un ecosistem în continuă expansiune?
Este doar o opinie, nu constituie sfat de investiții
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全
$BTC $ETH Analiză tehnică Bitcoin 31/10
Grafic săptămânal și lunar $BTC Așa cum am analizat de la începutul lunii octombrie, a intrat într-o tendință descendentă.
Așteptări pentru mâine BTC această lumânare se va închide în jurul valorii de 78k, iar altcoins ar putea înregistra o mică revenire în primele zile ale acestei luni.
Se preconizează că noiembrie va fi luna cu cele mai mari fluctuații ale pieței din trimestrul patru. Dacă Trump nu va câștiga alegerile de la jumătatea mandatului și democrații vor controla Senatul, aceasta va fi o veste extrem de proastă pentru piața criptomonedelor.
Dacă această veste este adevărată, piața ar trebui să se pregătească pentru o prăbușire semnificativă, posibil chiar... BTC este așteptat să scadă cu 20-30%, iar prețul va retesta nivelurile apropiate de minimele din iunie.
$HYPE Acestea revin să testeze zona de preț aproape de vârf, iar o inversare a pieței bear este iminentă. Orice altcoin care dorește să aibă un succes uriaș în următorul ciclu trebuie să treacă printr-o fază similară de pierdere a încrederii. Sezonul SOL 2022, bineînțeles, toți știm partea a doua. HYPE va deveni următorul superstar. Cât despre prima parte, să așteptăm să vedem cum performează acest combo.
$SOL Prețul are încă spațiu pentru o revenire, posibil în jur de 100 de dolari, dar în general, aceasta este doar o urmărire rapidă a câștigului. Solana și-a încheiat deja rolul de vedetă în acest ciclu, iar în sezonul următor va ceda poziția principală către Hyperliquid.$UNI Ziua a fost despre legea fiscală din Illinois, cerând o excepție pentru DeFi, iar eu am spus că e mai interesant să vezi oamenii. Acum povestea s-a schimbat.
Din lotul de monede furate de la hackeri, UNI este printre puținele care nu au fost înghețate, iar pe blockchain a fost o dezordine totală. Dar datele despre ardere au crescut invers, pe 30 octombrie s-au ars 110.000 de monede într-o singură zi, cam de trei ori volumul mediu obișnuit. Prețul monedei nu a scăzut, ci a urcat înapoi aproape de 7 dolari.
Prima mea reacție: chiar merge așa ceva?
Lucrurile devin clare când le analizezi. Instrumentul de conversie a taxelor, inițial creat doar pentru arderea UNI, acum este disponibil pentru oricine, iar Robinhood deja îl folosește pentru tranzacții. Practic, combustibilul pentru ardere a trecut de la taxele interne la taxele întregii rețele.
Vești proaste sunt multe, dar arderea accelerează. Deci, ce urmărește piața? Se pare că urmărește partea pozitivă. $UNI 【Veniturile din publicitate cresc cu 26%, dar Meta trebuie să se împrumute pentru a susține AI-ul】
$META a înregistrat în trimestrul al treilea venituri de 64,6 miliarde USD, în creștere cu 26% față de anul precedent, iar afacerea cu publicitate rămâne foarte puternică. Totuși, cheltuielile de capital în aceeași perioadă au ajuns la 34,9 miliarde USD, iar fluxul de numerar liber a devenit negativ, de -2,1 miliarde USD. Compania a oferit un ghid pentru cheltuielile de capital pe întreg anul 2026, estimând între 135 și 145 miliarde USD. Centrele de date AI, cipurile și facilitățile de calcul consumă lichiditățile companiei.
Previziunile S&P sunt și mai agresive: în 2027, deficitul fluxului de numerar operațional liber ar putea ajunge la 71 miliarde USD, iar în 2028, chiar dacă se va reduce, este posibil să fie necesară finanțarea integrală prin datorii. În același timp, capacitatea Meta de a monetiza AI-ul este considerată de S&P inferioară unor concurenți; recomandările și eficiența publicitară au adus venituri, dar încă există un decalaj față de acoperirea directă a costurilor uriașe ale infrastructurii.
Desigur, Meta mai deține 82,4 miliarde USD în numerar și titluri de valoare și plănuiește să strângă fonduri prin emisiuni de acțiuni și alte metode, deci pe termen scurt nu există o problemă imediată de lichiditate. Ajustarea făcută de S&P vizează perspectiva ratingului, nu o scădere directă a ratingului de credit AA-. Presiunea reală constă în faptul că investițiile în AI continuă să accelereze, dar randamentele nu se materializează în același ritm.
Aceasta este o avertizare pentru întreaga industrie AI: cursa înarmărilor în puterea de calcul poate continua prin finanțare, dar în cele din urmă cineva trebuie să plătească pentru această putere de calcul. Când giganții AI încep să discute despre acoperirea deficitului de flux de numerar prin datorii, piața este nevoită să recalibreze ciclul de rentabilitate al acestei curse investiționale.BTC și ETH, ceea ce ar putea face cu adevărat diferența în viitor este capacitatea de captare a valorii $BTC
În prezent, piața criptomonedelor prezintă un fenomen foarte interesant.
Narațiunea centrală a BTC se concentrează tot mai mult pe raritate și stocarea valorii, în timp ce ETH își extinde continuu limitele aplicațiilor sale. $BTC
Aave a crescut parametrii de garanție pentru activele legate de BTC și ETH, BitMine acumulează constant ETH, iar infrastructura financiară on-chain se dezvoltă continuu.
Toate aceste lucruri indică, de fapt, aceeași tendință:
Activele cripto trec de la a fi simple obiecte de tranzacționare la a deveni componente importante ale sistemului financiar on-chain. $BTC
Dar există o problemă aici.
Dezvoltarea ecosistemului nu garantează că deținătorii de tokenuri vor obține profituri în aceeași măsură.
O rețea poate avea un număr mare de utilizatori, multe aplicații și un volum mare de tranzacții, dar ceea ce contează cu adevărat pentru investitori este câtă valoare poate fi transmisă tokenului în sine.
Avantajul BTC constă în logica de investiție relativ simplă.
Avantajul ETH este că are scenarii de utilizare mai diverse, dar trebuie să facă față și unei probleme mai complexe de captare a valorii.
În următorii zece ani, crezi mai mult în BTC, acest activ simplu și rar, sau în ETH, acest ecosistem în continuă expansiune? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 Cursul de securitate trebuie învățat ca la OKX
Cea mai mare spargere de criptomonede din istorie, în valoare de 6,3 miliarde de dolari, are ca punct de plecare, conform investigațiilor preliminare, nu scurgerea cheilor private sau compromiterea portofelelor reci, ci un laptop al unui inginer care a fost compromis.
Criptografia nu a eșuat, ci lipsa de personal calificat: permisiunile unui singur dispozitiv au putut ajunge la containerele de servicii și au putut iniția retrageri, ceea ce indică o verigă lipsă în lanțul de control intern.
Pe de altă parte, blocarea fondurilor continuă: Tether, Circle, Arbitrum au intervenit, reținând aproximativ 3 miliarde de dolari. Faptul că s-au furat nu înseamnă că s-au și luat definitiv, recuperarea este o cursă de ștafetă.
Cursul de securitate, bursele plătesc anual taxa de școlarizare, iar utilizatorii pot doar spera să nu mai plătească din buzunarul lor. La acest capitol, toată lumea ar trebui să învețe de la OKX
#Crypto #比特币$BTC $ETH 10.31 Analiză a pieței principale:
Ieri, din cauza unui incident de securitate, Bitcoin a scăzut direct sub 80.000, ajungând aproape de suportul de 76.000, iar Ethereum a scăzut sub suportul de 2300, ajungând la 2172. Această mișcare a făcut ca mulți traderi pe termen lung să piardă.
În comunitate există acum mari divergențe: unii cred că acest incident de securitate a fost un șoc neașteptat; majoritatea celor implicați în scheme financiare consideră că știrea a fost doar un pretext pentru a justifica o scădere deja planificată. Piața era deja slăbită, iar forțele principale intenționau să curețe piața, profitând de știrea neașteptată pentru a face o vânzare masivă la cost minim 💥
Indiferent dacă este vorba de o reacție la știre sau de o manevră a forțelor principale, un lucru pe care l-am subliniat în mod repetat este: mai sunt doar câteva zile până la alegerile de la mijlocul mandatului în SUA! Incertitudinea este maximă, iar strategiile principale recomandă poziții scurte prioritare.
În prezent, piața este într-o fază de consolidare cu fluctuații restrânse, deci spațiul pentru tranzacții pe termen scurt este limitat.
Strategie pe termen scurt: dacă prețul se reactivează și atinge zona de rezistență 2250–2260, se poate lua în considerare o poziție scurtă ușoară.
Dar sincer, nu sunt grăbită să intervin și recomand să păstrați o atitudine calmă și să așteptați oportunități cu un raport calitate-preț mai bun înainte de a intra pe piață!亚马逊财报后股价被砸，很多人又开始喊AI泡沫。 但股价跌了，不代表AI订单也没了。 真正能拿来赚钱的线索，可能藏在那约2200亿美元的现金资本开支里。 财报里有两组数据： AWS增长39.3%，营业利润增长61%，AI需求还在加速。 亚马逊预计今年现金资本开支约2200亿美元，明年可能继续增加。 服务器、芯片、光模块、液冷、电力、数据中心，每一项都贵得吓人。亚马逊股东看着肉疼，但这笔钱不会消失，它会变成产业链上别人的订单。 英伟达、博通、台积电、Vertiv，再往后的电力设备和数据中心供应链，都在等着云厂商付款。 所以财报后股价下跌，我的判断是：AI需求没有崩，市场只是开始重新计算这场军备竞赛的回报周期。 云厂商先扛投入，上游供应商的订单和现金先到账。 英特尔这次也类似。 数据中心收入增长78%，说明算力扩张还在继续。但下一季度指引偏弱，股价照样被重砸。 现在的市场已经不肯只为AI故事买单了。订单有多少，指引够不够，自由现金流什么时候回来，财报里少答对一道题，股价都可能挨揍。 接下来我看美股，会少猜哪家模型更聪明，直接去财报里找：这几千亿美元，最后被谁赚走了。 当然，这套逻辑有三个前提🔥BTC oscilează în jurul pragului de 80.000, e o luptă obositoare de urmărit🔥
$BTC se învârte în jurul valorii de 80.000 de dolari
Epuizant de urmărit
ETF-urile au înregistrat intrări continue timp de trei zile
Fondurile cumulate din octombrie au devenit în sfârșit pozitive
Intrare netă de 111 milioane de dolari
Suma nu este mare
Dar cel puțin dovedește că instituțiile nu au părăsit complet piața
O piață fragmentată:
Fondurile revin, dar prețul stagnează
Indicele fricii și lăcomiei este 51, blocat în zona neutră
Fondurile au revenit, dar sentimentul încă nu
$ETH este într-o situație mult mai dificilă
Scădere de 13% în octombrie
ETF-urile au înregistrat o ieșire netă aproape de 1,35 miliarde de dolari
Balenele timpurii continuă să transfere monede către exchange-uri
Aceeași piață
Unul se recuperează încet, celălalt continuă să piardă
Divergența este maximă
Alegerea corectă a sectorului este mai importantă decât ghicirea creșterii sau scăderii
Pe de altă parte, fondurile au schimbat deja terenul de luptă
Acțiunile tehnologice din piața A sunt în plină efervescență
Lanțul industrial AI se redresează colectiv
Indicele ChiNext a crescut cu 3,4% într-o singură zi
Roboții umanoizi și cipurile de memorie se întăresc pe rând
Piața americană este agitată în același timp
După anunțul IPO-ului Anthropic
Sectorul semiconductorilor a explodat
Indicele Philadelphia Semiconductor a crescut cu 2,8% într-o singură zi
Banii fierbinți nu au dispărut
Doar s-au mutat în alte zone pentru a specula
Banii fierbinți se rotesc, tu rămâi în criptomonede sau cauți oportunități în alte sectoare?
Aceasta este doar o analiză a pieței, nu constituie sfat de investiții
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 看一眼这几小时的资金流向，是不是觉得绿油油的一片，感觉多头又行了？赶紧把统计周期切到24小时和30天看看，主力资金在这玩了一出金蝉脱壳，别光盯着眼前这点蝇头小利
先看$BTC 短周期（几小时内）合约和现货确实都在净流入，看着像是要反攻。但你往下拉，合约24小时净流出5.7个亿，现货也流出5.7亿，30天更是双线流出超百亿，短线给你点甜头，长线上大资金还在疯狂撤退，拉盘就是为了出货，别去当接盘侠
再看$ETH 现货24小时好不容易硬气了一把，净流入2.84亿，但合约端却跑了3.8亿，这明显是现货在托底，合约在砸盘，再看30天，现货流出了31亿，这就叫死鸭子嘴硬，护盘护得了一时，护不了一世
最后看$SOL 挺有意思，现货8到12小时全是绿柱子在猛抄底，但你注意，30天还是流出近3000万，短线资金在里面倒腾，大趋势根本没反转
总结一句，短周期的数据就是狗庄画图用的障眼法，大周期的资金动向才是底牌，没有大资金持续进场，现在的反弹全是假象
你们平时盯盘是只看短线热闹，还是看大周期趋势？有没有被这种短期的假象骗过？
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $CAP este atât de controlat de manipularea pieței, ultimele două maxime au fost 0.08936, și modul în care crește nu îl consider favorabil.
Cu o astfel de creștere, probabil că manipulatorii încă dețin o parte din stocuri, forța cumpărătorilor nu este foarte puternică, această parte de stocuri nu este foarte importantă, iar presiunea de vânzare de sus nu este nici ea foarte mare, doar trebuie eliberată ocazional, vânzând unele stocuri, așa că după creștere va urma o corecție.
Dar dacă va continua să crească, la nivelul de 0.1 există multe poziții short pregătite, iar pentru a urca mai sus va trebui să fie o creștere forțată, fără alte fonduri care să susțină, ceea ce face tranzacționarea extrem de neprofitabilă; creșterea și scăderea din ultimele două zile arată că dorința de cumpărare nu este foarte puternică și poate să se întoarcă oricând în jos.
De aceea, sunt extrem de pesimist, această piață pare puternică doar pentru că nu scade, dar de fapt creșterea și scăderea sunt controlate complet de manipularea pieței, iar claritatea este insuficientă, consider subiectiv că este o capcană pentru cumpărători.
Creșterea ≠ forță. Pe termen scurt nu sunt optimist. $XLM
MetaMask a schimbat rețeaua implicită în Stellar, de ce? Am verificat datele ca să înțeleg.
Conturile Stellar generează acum automat adrese, noii utilizatori evită chiar și pasul cu fraza mnemonică. Portofelele consacrate sunt dispuse să cedeze poziția implicită, ceea ce este mai important decât stimulul prețului.
Pe piață, XLM spot este la 0.1695, în ultimele 24 de ore a fluctuat între 0.1641 și 0.1724, a crescut cu puțin peste două puncte, destul de moderat. Dar pozițiile perpetue sunt doar în jur de 8,4 milioane de dolari, cu o rată de 0,0001 pozitivă — banii încă nu au intrat cu adevărat, acum doar știrile mișcă piața.
Am văzut prea multe „integrări și colaborări” care după un impuls scad lent, de data aceasta voi fi sincer, nu voi urmări, să vedem dacă poate genera volum.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Cumpărat în patru zile, într-o zi s-a pierdut tot și încă s-a înregistrat o pierdere: ETF-ul $BTC a scos vineri 643 milioane
Într-o singură zi de vineri, s-au șters toate câștigurile din cele patru zile anterioare.
ETF-ul spot $BTC din SUA a înregistrat o ieșire netă de 643 milioane de dolari vineri, punând capăt unei serii de patru zile consecutive de cumpărări. BlackRock IBIT a scos 233,7 milioane de dolari, Fidelity FBTC a scos 201 milioane de dolari, ARKB a scos 129,55 milioane de dolari, iar GBTC și BITB au scos fiecare câteva zeci de milioane, niciuna dintre cele 12 fonduri neavând cumpărări nete.
În cele patru zile anterioare (26-29), s-au cumpărat în total doar 440,8 milioane de dolari, iar într-o singură zi de vineri s-a depășit această sumă, rezultând o ieșire netă de 202,4 milioane de dolari în cinci zile. Întregul octombrie a înregistrat o ieșire netă de 515,9 milioane de dolari, în timp ce în septembrie a fost o intrare netă de 2,6477 miliarde de dolari.
La $ETH situația este similară: în aceeași zi a fost o ieșire netă de 155,85 milioane de dolari, a cincea zi consecutivă de ieșiri, BlackRock ETHA a scos 76,64 milioane de dolari. Împreună, ambele au scos 799 milioane de dolari într-o singură zi.
Un mic avertisment: nu există date care să dovedească direct că această ieșire a fost cauzată de furtul de la Binance, ETF-urile nu păstrează monedele pe Binance, iar reducerea pozițiilor sau realizarea de profit la sfârșit de lună sunt posibile. Totuși, momentul coincide: a doua zi după dezvăluirea furtului, instituțiile au reacționat prin vânzări.
$BTC este în prezent în jur de 77.400 de dolari (17:20), cu lichidări în 24 de ore de aproximativ 427 milioane de dolari, 73% fiind poziții long.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 产量在爬升不代表钱途在爬升