TraderS | 缺德道人
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De acordo com o roteiro atual de gestão de expectativas validado novamente pelos dados não agrícolas de Pequim:
Wash primeiro eleva a probabilidade de aumento da taxa para 60%—70%
↓
Waller a reduz para cerca de 50% antes do período de silêncio, eliminando o congestionamento unilateral
↓
Os dados robustos de não agrícolas restauram a probabilidade para cerca de 60%
↓
PPI e CPI mais quentes elevam a probabilidade para 75%—90%
↓
Aumento da taxa em 25 pontos base em 16 de setembro, não constituindo um ataque surpresa em sentido real
Este roteiro faz sentido logicamente.
A probabilidade de aumento das taxas em setembro segundo o CME atualmente subiu oito pontos para 58,1%, estimando-se que no final suba para perto de 60%.
Analisando detalhadamente, dos 162.000 novos empregos de hoje, 59.000 são no setor de restauração e 40.000 na educação governamental local; se excluirmos esses dois dados, a situação não parece tão absurda. A chamada arte dos dados é manipular dentro do próprio domínio, assim ninguém pode contestar.
Mas a revisão dos dados de julho, de -23.000 para 21.000 empregos, derrubou completamente os dados do mês anterior, ou seja, a premissa de que não se podia aumentar as taxas devido ao fraco emprego em junho e julho foi refutada.
Esses dados basicamente seguem o roteiro que eu previa para o gerenciamento das expectativas, ou seja, o comentário de Waller ontem foi na verdade uma colaboração com Wash.
Além disso, devido à nova alta nas expectativas de aumento das taxas, o ouro e as ações americanas caíram, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 2 anos subiu primeiro e depois caiu.
Se seguirmos o roteiro anterior, após a divulgação do CPI na próxima semana, a probabilidade de aumento das taxas em setembro continuará a subir para mais de 70%, terminando com uma alta probabilidade de aumento na reunião, o que o mercado aceitará de forma relativamente tranquila.
Acabaram de ser divulgados os dados não agrícolas, 162 mil pessoas, surpreendendo quase três vezes mais do que o esperado, e o número total de novos empregos não agrícolas em junho e julho foi revisado em alta em 55 mil. Os dados macroeconómicos dos EUA estão a tornar-se cada vez mais absurdos.
Estes dados de emprego tão fortes levaram à queda das expectativas de subida das taxas de juro, pelo que o suspense sobre a subida das taxas em setembro depende agora totalmente dos dados do IPC da próxima semana #沃勒：8月通胀决定9月是否加息
Como mencionado na citação, após o discurso de Waller ontem, os dados do CPI da próxima semana serão o fator decisivo para o aumento da taxa de juros no FOMC de 16 de setembro, mas os dados de emprego não agrícola de hoje à noite também não podem ser ignorados, pois o mercado ansioso continua a buscar confirmação através dos dados macroeconômicos.
Atualmente, o mercado espera uma taxa de desemprego de 4,1% e um aumento de 56.000 empregos não agrícolas.
Se o valor final divulgado mostrar um aumento de empregos muito acima do esperado e uma taxa de desemprego abaixo do esperado, a probabilidade de aumento da taxa de juros provavelmente voltará a cerca de 70%.
Se o aumento de empregos for ligeiramente superior ao esperado e a taxa de desemprego estiver conforme o esperado, a probabilidade de aumento pode subir ligeiramente para 60%.
Se o aumento de empregos for inferior ao esperado e a taxa de desemprego for superior ao esperado, a probabilidade de aumento da taxa de juros diminuirá ainda mais.
Se o número de empregos não agrícolas continuar a ser revisado para baixo significativamente, o ouro e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuarão a subir, mas as ações americanas e o BTC podem inicialmente subir e depois cair, refletindo o risco de recessão.
Supondo que Waller esteja colaborando na gestão das expectativas, o processo razoável seria:
Waller eleva a probabilidade de aumento para 60%—70%
↓
Antes do período de silêncio, Waller a reduz para cerca de 50%, eliminando o congestionamento unilateral
↓
Os dados de emprego não agrícola mostram desempenho sólido, elevando a probabilidade para cerca de 60%
↓
PPI e CPI mais quentes elevam a probabilidade para 75%—90%
↓
Aumento da taxa em 25 pontos base em 16 de setembro, não constituindo uma surpresa verdadeira
Então, se esta atuação do Fed é um roteiro ou não, dependerá do desempenho dos dados de emprego não agrícola de hoje à noite; após a divulgação, acompanhe as mudanças na probabilidade de aumento da taxa no CME.
Continuar a aprofundar o impacto trazido pelo discurso do Waller desta vez
Vamos continuar a analisar o impacto do discurso do Waller desta vez.
Primeiro, esta foi a última declaração efetiva antes do silêncio da reunião do FOMC, que reduziu a probabilidade de aumento das taxas que havia sido sugerida pelo discurso do Wash, a menos que o CPI estivesse muito alto. Assim, o risco de queda do mercado causado pelo aumento da probabilidade de aumento das taxas na semana passada foi revertido.
Mas agora não podemos determinar se o discurso do Waller foi uma opinião pessoal ou se representou o comitê ao lançar um sinal.
Portanto, não podemos afirmar se foi uma tentativa deliberada de quebrar a expectativa unificada do mercado sobre o aumento das taxas para gerenciar expectativas, ou se foi necessário um arrefecimento temporário devido ao rápido aumento anterior da probabilidade de aumento das taxas.
Os dados importantes de emprego que serão divulgados na sexta-feira darão mais clareza ao mercado, mas o foco principal ainda está no CPI de 11 de setembro.
Se os dados de emprego continuarem a mostrar um arrefecimento do mercado de trabalho, isso dará um bom motivo para não aumentar as taxas em setembro; por outro lado, se os dados indicarem um aumento nos salários por hora, isso dará ao Fed uma razão para aumentar as taxas para conter a inflação.
Voltando à atual probabilidade de aumento das taxas no CME, que está equilibrada, é realmente difícil dizer se é o "Capitão América" a influenciar ou se o amuleto de Wang Dun está a funcionar (brincadeira, riscado 🤣).
O mercado geralmente acredita que o Fed age quando a probabilidade de aumento ou redução das taxas está entre 70% e 90%, mas na verdade houve muitas exceções nos últimos anos, com oscilações extremas perto das decisões.
Por exemplo, em dezembro de 2025, no final de outubro, Powell disse que a redução das taxas em dezembro "estava longe de ser certa", e com o governo em shutdown e sem dados disponíveis, vários presidentes dos bancos regionais adotaram uma postura hawkish, o que influenciou a decisão de não reduzir as taxas em dezembro.
Abertura do mercado dos EUA com várias ações em forte tendência, $SPCX 148+ é um ponto chave, pode até haver uma pequena venda a descoberto, porque na última recuperação não ultrapassou 150, provavelmente desta vez também não vai passar de uma vez, mesmo que ultrapasse, o recuo provavelmente voltará para aqui.
Esta subida do SPCX provavelmente segue a lógica principal do reajuste do índice Nasdaq, combinada com o recente impulso positivo de Waller e o lançamento iminente da Starship 14.
Os próximos pontos chave para o SPCX são:
9 de setembro: próxima liberação de bloqueio
11 de setembro: após o fecho, o Nasdaq divulgará o novo índice ponderado
15 de setembro: lançamento da Starship 14
18 de setembro: fundos passivos completarão a realocação na sessão de fecho
Após 21 de setembro: conclusão da realização dos benefícios
Agora é preciso observar a situação da quebra dos 150; só se mantiver acima deste nível é que se poderá mirar na faixa dos 155-160
O mercado pré-mercado hoje está muito forte, ouro, ações americanas, Bitcoin subiram amplamente. Pelo que vi, é provavelmente por causa da recente declaração de Waller.
Waller disse que o apoio ao aumento das taxas em setembro dependerá dos dados do CPI de agosto a serem divulgados na próxima sexta-feira.
Isso mudou a base de Wash na conferência de Jackson Hole de "aumentar as taxas a menos que os dados sejam bons" para "não aumentar a menos que os dados sejam quentes o suficiente". Influenciado por essa fala, a probabilidade de aumento das taxas em setembro no CME caiu dez pontos percentuais para 50,4%.
Então, seguindo a lógica de que o preço do ouro sobe quando a probabilidade de aumento das taxas cai, a recente alta do ouro está precificando essa queda de 10% na probabilidade de aumento das taxas.
Ou seja, o preço anterior de 4280 pode ter sido o ponto mais baixo deste recuo. Se amanhã à noite o relatório de emprego não agrícola, o CPI da próxima semana, ou até a reunião do FOMC em 16/09 trouxerem um preço próximo a este, prepare-se para entrar novamente.
Além disso, após a alta do ouro, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 2, 10 e 30 anos caíram significativamente. Se os rendimentos voltarem a subir, este salto de hoje ainda pode ser revertido. $XAUT
TraderS | 缺德道人
Acabei de realizar lucro e o ouro disparou uma grande vela, foi mesmo um tapa na cara, mas não há nada a fazer, às vezes é impossível manter a calma.
Mas se agora continuar a subir, a próxima resistência estará perto dos 4630, e isso seria uma recuperação demasiado rápida, realmente ultrapassou as minhas expectativas.
De qualquer forma, é melhor esperar pelo grande relatório de emprego de amanhã à noite.
Acabei de realizar lucro e o ouro disparou uma grande vela, foi mesmo um tapa na cara, mas não há nada a fazer, às vezes é impossível manter a calma.
Mas se agora continuar a subir, a próxima resistência estará perto dos 4630, e isso seria uma recuperação demasiado rápida, realmente ultrapassou as minhas expectativas.
De qualquer forma, é melhor esperar pelo grande relatório de emprego de amanhã à noite.
TraderS | 缺德道人
Acabei de realizar um take profit técnico no ouro em 4449, porque aqui há pressão de chips e pressão de Fibonacci, além de amanhã à noite ser divulgado o grande relatório de emprego não agrícola, então é melhor garantir o lucro e ver se surge uma posição melhor depois.
Se o grande relatório de emprego não agrícola de amanhã à noite for igual ou superior ao esperado, a expectativa de aumento das taxas de juro vai subir novamente, e o preço do ouro vai cair.
Se o grande relatório de emprego não agrícola for inferior ao esperado, a expectativa de aumento das taxas de juro vai continuar a diminuir, e o preço do ouro vai subir.
Considerando que ainda há duas janelas importantes, o grande relatório de emprego não agrícola e o CPI, o preço do ouro provavelmente continuará a oscilar e não fará um V-reversal imediato; considerando tudo, é melhor sair agora e depois voltar a entrar, e se perder a venda, paciência, passa-se para o próximo ativo. $XAUT #
Acabei de realizar um take profit técnico no ouro em 4449, porque aqui há pressão de chips e pressão de Fibonacci, além de amanhã à noite ser divulgado o grande relatório de emprego não agrícola, então é melhor garantir o lucro e ver se surge uma posição melhor depois.
Se o grande relatório de emprego não agrícola de amanhã à noite for igual ou superior ao esperado, a expectativa de aumento das taxas de juro vai subir novamente, e o preço do ouro vai cair.
Se o grande relatório de emprego não agrícola for inferior ao esperado, a expectativa de aumento das taxas de juro vai continuar a diminuir, e o preço do ouro vai subir.
Considerando que ainda há duas janelas importantes, o grande relatório de emprego não agrícola e o CPI, o preço do ouro provavelmente continuará a oscilar e não fará um V-reversal imediato; considerando tudo, é melhor sair agora e depois voltar a entrar, e se perder a venda, paciência, passa-se para o próximo ativo. $XAUT #
Devido ao impacto do ataque do Irão às bases militares dos EUA nos Emirados Árabes Unidos e no Kuwait, a situação no estreito agravou-se ainda mais, com o preço do WTI a subir novamente de 89 para cerca de 93 à tarde, continuando a digerir a zona de pressão superior. Atualmente, a média das minhas posições curtas triplicadas está acima de 89, e estou a preparar-me para encontrar uma oportunidade para fechar todas. Fazer short em crude é sempre mais difícil do que fazer long, e a lógica é simples: mesmo que haja um cessar-fogo entre os EUA e o Irão, será apenas uma medida temporária; comprar em baixa esperando uma escalada tem uma taxa de sucesso muito maior do que vender em alta esperando paz.
A queda física em junho-julho teve como premissa o facto dos EUA terem lançado reservas estratégicas no mercado, apoiadas por um memorando de paz, o que ajudou a acalmar o mercado. Mas desta vez é diferente: as reservas estratégicas dos EUA estão esgotadas, e sem munição é difícil controlar o mercado. Se a situação piorar, o preço do petróleo poderá disparar, tornando inválido o intervalo 70-90.
Claro que agora não se pode prever se a situação vai piorar, mas no trading não se deve estar encostado à parede; é melhor esperar sinais de acalmia e fazer short no lado direito do gráfico.
No momento em que o Kuwait confirmou ter sido atacado por mísseis e drones iranianos, e que o sistema de defesa aérea efetuou interceções, a escalada é muito mais provável do que o arrefecimento da situação.
Além disso, as notícias indicam que na quarta-feira apenas cerca de 6 navios de mercadorias passaram pelo Estreito de Ormuz, menos do que os 11 do dia anterior e claramente abaixo da média de cerca de 13 nos últimos 10 dias. Isto levou a uma possível redução até no tráfego de petroleiros fantasmas $CL #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
