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A SpaceX $SPCX, avaliada em 1,5 biliões de dólares, divulgou hoje o seu relatório financeiro.
Aqui estão três possíveis desfechos:
Cenário otimista:
As receitas ultrapassaram os 6,8 mil milhões de dólares, a Starlink ultrapassou os 3,82 mil milhões e as perdas diminuíram significativamente.
As opções sugerem que o preço da ação poderá subir entre +10% e +15%, atingindo aproximadamente entre $126 e $132.
Isto fará com que o preço da IPO de $135 volte à vista.
Cenário base:
A SpaceX correspondeu às expectativas, mas continuou a investir muito em IA e Starship.
Como 104 mil milhões de dólares em ações internas ficaram à venda dois dias depois, o preço das ações também pode ter dificuldades em subir.
Cenário baixista:
As receitas ficaram aquém das expectativas, as perdas mantiveram-se perto dos níveis do primeiro trimestre ou as despesas aumentaram ainda mais.
Uma mudança de -10% para -15% faria descer o preço da ação para cerca de $97 a $103, estabelecendo um novo mínimo.
Aos preços atuais, a SpaceX vale cerca de 1,5 biliões de dólares.
Para voltar a ser uma empresa de 3 biliões de dólares, o preço das ações tem de duplicar $SPCX Strategy's $STRC has now climbed back above $90.
That's a 24% recovery from the June lows.
But the bigger story is what it took to get here.
Strategy is no longer just buying Bitcoin and hoping for the best.
They're actively managing cash, buying back shares and even selling small amounts of $BTC when needed to strengthen the balance sheet.
The playbook has changed.8月3日，$SPCX 盘中一度跌至104.83美元的历史新低，但随后神奇逆转——盘前涨1.3%报116.03美元，24小时涨幅达5.5%，自低点反弹9.5%。
为什么涨？两个原因：
1. 马斯克亲自"喊单"
昨天SPCX跌到104.83美元后，有投资者在X上发帖称当前走势"将是一个千载难逢的买入机会"。马斯克转发回应："我也这么认为（I think so too）"。三个字，直接把盘后价格拉了起来。
2. 财报前预期升温
今天盘后，SPCX将发布上市以来首份季报。市场预计Q2营收68亿美元（环比+45%），亏损从Q1的43亿收窄至21亿美元。德意志银行在财报前夕维持"买入"评级，目标价255美元；摩根士丹利更是给出300美元的目标价。
今天的反弹是"马斯克喊单+财报博弈"的情绪驱动，而非基本面反转。真正的考验在8月6日解禁落地之后——千亿筹码能否被市场消化，才是决定SPCX中期走势的关键。《每日观市｜亚洲收盘与美股前瞻》
今日核心观点：64K反复拉锯，空头量能减弱，64,000成为短期战场中心。亚洲时段价格在63,200-63,900窄幅震荡，现报63,850，距离64,000仅一步之遥。
Coldcard硬件钱包漏洞攻击仍在持续，第四波已导致累计约1,816枚BTC（约1.14亿美元）被盗，涉及5,294个地址。市场已基本消化该事件，未引发新的恐慌性抛售。
亚洲复盘：多空拉锯，64K成短期焦点
亚洲时段，BTC在63,200-63,900区间窄幅震荡，现报63,850，空头量能持续减弱，但多头也未能形成有效突破。成交量明显萎缩，多空双方都在等催化剂。
MSCI亚太指数下跌约0.7%，韩国KOSPI冲高回落跌约1.1%，半导体指数跌约1%。日本日经225小幅走弱，A股整体偏弱震荡。
Coldcard第四波攻击持续发酵，周一新增709个地址损失约449枚BTC，Galaxy Research尚未确认幕后黑手，但市场已基本消化这一事件，未造成新的恐慌。
热点聚焦：Palantir财报引爆AI情绪，AMD今晚接棒
Palantir盘后财报全面超预期，营收19.4亿美元（预期18.1亿），调整后EPS 0.41美元（预期0.35），全年营收指引大幅上调至81.5-81.6亿美元，盘后股价暴涨14%。这是AI商业化加速的关键信号，大幅提振了科技股情绪。
今晚的焦点是AMD盘后财报。 市场预期营收113.2亿美元（同比+47%），每股收益1.61美元（同比+235%）。期权市场定价约12.3%的波动幅度。市场真正关注的是MI350出货加速、
Helios机架级系统订单规模（9月开始出货）以及Q3营收指引能否维持110亿美元以上。数据中心业务是核心引擎，预计营收将突破60亿美元。
市场已习惯“beat and raise”的节奏，若只是勉强达到预期反而可能引发“利好出尽”的担忧。
AI安全风暴同步发酵。白宫今日邀请OpenAI、谷歌、Meta、Anthropic四大AI巨头举行闭门会议，讨论针对先进AI模型的政府自愿性资安测试机制，反映AI自主骇客能力已引发美国政府高度担忧。
美股盘前：期货偏强，焦点在AMD
纳指100期货受Palantir财报提振涨约0.4%，道指期货偏强。市场正等待AMD财报结果，同时关注今晚公布的6月贸易帐和工厂订单数据。
BTC现价63,850，距离64,000仅一步之遥，如果AMD财报超预期带动AI板块继续大涨，BTC可能借势突破64K。
明日观察点
1. AMD盘后财报（今晚） ，AI芯片收入是最大看点，Q3指引决定市场方向。若超预期，BTC有望借势突破64K；若不及预期，64K仍是天花板
2. 白宫AI会议（今日） ，四大AI巨头闭门讨论资安测试机制
3. BTC能否有效突破64K ，今天第三次测试64K，如果这次能站稳，意义不同于前两次
《今天站哪边？》
BTC再次逼近64,000，今晚AMD财报是关键变量。你认为：
A：AMD超预期，BTC借势突破64,000
B：AMD符合预期，BTC继续在63-64K震荡
C：AMD不及预期，BTC回踩62,500-63,000
我先投 A。Palantir已经证明了AI商业化在加速，AMD接力超预期的概率不低。
64K的阻力需要更大的推力才能突破，而AMD财报就是近期最可能的那个变量。
你会选哪一个？评论区见。Não assuma que a popularidade do BTC é uma oportunidade de compra: esta ronda de dados mostra claramente uma desaceleração
Juntar os números da janela curta do BTC com a média do dia inteiro torna o quadro muito mais completo do que apenas olhar para os rankings populares.
O OKX Onchain OS registou 44 menções de BTC numa hora às 16:00 de 4 de agosto (hora da China), incluindo 41 e 3 artigos de notícias; O volume total de 24 horas foi de 1.927.
Após a conversão, a última hora é 0,55 vezes a média horária de longa janela, o que é cerca de 45% inferior à média de 24 horas. Esta proporção responde apenas se há uma discussão acesa, e não se o interesse de compra aumentou. Se a escrever diretamente como um sinal de ruptura, vai um passo mais longe ao inferir que os dados não suportam.
A estrutura tonal é outra linha. Em menos de uma hora, 34% estão ligeiramente otimistas, 18% baixistas e cerca de 48% neutros, o que é considerado 'ligeiramente otimista supera a vantagem'; Em 24 horas, é 22% otimista e 33% baixista. A diferença entre as janelas de curto e longo prazo é a próxima parte a acompanhar.
Em termos de fontes, o BTC é atualmente principalmente impulsionado por X. Quando uma mensagem é amplamente partilhada, as menções aumentam rapidamente, mas a informação independente pode não aumentar ano após ano. A lista de tendências não nos pode dizer se cada texto vem de participantes diferentes, nem é ponderada pela influência da conta ou pelo tamanho do fundo.
Fontes de longa janela podem ser usadas como contexto: o BTC tem 1.651 vezes em 24 horas, com 276 eventos noticiosos. Se a proporção de fontes numa hora se desviar bruscamente, pode significar que novas notícias surgiram primeiro num determinado canal, ou pode simplesmente ser que as atualizações de notícias ainda não tenham acompanhado. Ambas as explicações são razoáveis, por isso ainda precisa de esperar pelo anúncio original ou pela próxima ronda de confirmação da distribuição das fontes.
Eu trataria otimista e baixista como um termómetro sob a mesma regra, não como uma votação precisa. Há muito conteúdo neutro; normalmente, toda a gente está apenas a observar e ainda não chegou a um consenso; Se o viés baixista aumentar, isso também pode significar mais discussões sobre risco, mas não significa que todos os utilizadores tenham realmente estabelecido uma posição baixista.
O passo seguinte é verificar se o volume de negociação spot aumentou, se as taxas de financiamento por contrato perpétuo e o interesse aberto estão a mover-se na mesma direção e se as liquidações ocorreram de forma concentrada. Estes três conjuntos de dados respondem à participação real na negociação e à estrutura de alavancagem, e não podem ser substituídos pelo volume de menção da comunidade. Se existirem eventos macro ou setoriais, o texto oficial original deve ser verificado diretamente.
Como sabes desta vez que estavas errado? Se a próxima ronda de BTC mencionar retornos próximos da média e a diferença entre otimistas e pessistas se reduzir, esta alteração será provavelmente apenas ruído de curto prazo. Por outro lado, com duas rondas consecutivas de aumento de velocidade, fontes de notícias expandidas e transações à vista e derivados, parece que o tema principal do mercado está a tomar forma.
Também precisa de manter as diferenças intradiárias. Sessões iniciais na Ásia, sessões de negociação nos EUA e comunidades perto de anúncios importantes são naturalmente diferentes; Um único 0,55x não é adequado para anualização, nem é aconselhável compará-lo diretamente com contagens brutas de outra plataforma. Snapshots consecutivos são mais úteis do que um único número bonito.
Por isso, primeiro registei o BTC como "a discussão claramente abrandou, o tom da janela de curto prazo ligeiramente favorecido." A classificação oficial terminou aqui, sem provas de que os fundos estejam a apostar na mesma direção. Se a próxima ronda melhorar tanto a diversidade de fontes como a rotatividade do mercado, ainda não será tarde para aumentar a confiança no julgamento.打开合约涨幅榜直接看懵了：$AAOI 暴涨近 24%，$KORU 、$SNXX 也拉了 16%~18%。清一色的美股和 TradFi 挂钩标的霸榜，原生山寨币反而鸦雀无声，这合理吗？🤔
现在的资金逻辑太真实了。加密市场原生山寨缺乏新故事和流动性，资金在圈内找不到蓄水池；反观美股受宏观与财报季情绪驱动，资金干脆借着交易所的代币化合约，去吃美股杠杆的溢价。
这种“在加密交易所炒美股”的现象，本质上是增量资金匮乏、存量资金避险与博弈的无奈选择。美股挂钩标的这么大体量还能拉出 20% 的涨幅，对资金面来说简直是降维打击。
山寨拿着天天阴跌，不赚钱还提心吊胆，太难了。
大家现在是还在山寨里死磕，还是也开始转向这些美股挂钩合约了？
#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 #ISM创四年新高，美债收益率反跌 #ISM创四年新高，美债收益率反跌 Chocante! Trata-se de ganhar dinheiro — se não assistir, vai realmente perder! Relativamente ao grande evento macro da "confirmação EUA-Japão de compras conjuntas de câmbio" (ou seja, intervenção conjunta no mercado forex para apoiar o iene e suprimir o dólar), isso perturbou profundamente a liquidez global.
1. Sinal principal: Liquidação em larga escala de operações carry em iene
A ação conjunta EUA-Japão marca o fim completo da tendência unilateral de alta do USD/JPY.
*Pressão para fechar posições: Investidores globais anteriormente tomaram emprestado ienes de baixo rendimento e mudaram para BTC, ações de chips de IA (como NVIDIA) e SPCX (SpaceX).
*Reação em cadeia: À medida que o iene dispara, os custos de empréstimo dispararam, forçando as instituições a vender ativos de risco para reembolsar as suas posições em iene. Isto criou uma pressão passiva significativa sobre o BTC e o Nasdaq.
2. Impacto no Mercado Cripto (BTC/ETH): Primeiro descida, depois subida
*Choque de curto prazo (baixista): A intervenção conjunta é geralmente acompanhada por expectativas de aperto da liquidez. Se o USD/JPY quebrar subitamente abaixo do nível dos 140, o BTC pode voltar a testar o nível de suporte de $60.000 ou até $58.500 devido à aversão ao risco e ao fecho da arbitragem.
*Lógica de médio prazo (otimista): A intervenção conjunta marca uma mudança substancial em relação à política do "dólar forte".
*O Índice do Dólar dos EUA (DXY) atinge o pico: O envolvimento dos EUA nas compras de câmbio significa que a Fed assume que a força do dólar prejudicou a economia global. Uma recuação do DXY é geralmente um prenúncio para o BTC entrar num mercado em alta longo.
*Reequilíbrio global da liquidez: Após o alívio da pressão, o poder de compra das moedas não americanas (JPY, EURO, RENMINBI) recuperou, beneficiando a fixação global de preços dos ativos criptoativos.
3. Impacto quantitativo nos ativos macro
*Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA: Para comprar iene, o Banco do Japão poderá precisar de reduzir alguns títulos do Tesouro dos EUA, o que fará subir os rendimentos a curto prazo (o rendimento a 10 anos pode voltar acima dos 4,1%) e exercerá pressão de curto prazo sobre as avaliações das ações tecnológicas.
*Setor de Aplicações IA (PLTR/HYPE): Devido à contração da liquidez, a volatilidade nos tokens de aplicação de alto beta irá intensificar-se; recomenda-se reduzir a alavancagem antes que o iene estabilize.
4. Quantificar pontos-chave de observação
*USD/JPY Linha Chave: Observe o suporte perto dos 138,5. Se este quebrar abaixo deste nível, indica que a força da intervenção supera as expectativas, e os ativos globais de risco enfrentarão uma reestruturação ao estilo da "Black Friday".
*Correlação BTC: Atualmente, a correlação negativa entre BTC e a taxa de câmbio do iene aumentou significativamente. Por cada 1% de valorização do iene, o BTC enfrenta uma pressão de recuo de curto prazo de cerca de 1,5% - 2%.
5. Recomendações
"Esteja atento às flutuações e espere por uma recuperação depois de a taxa de câmbio estabilizar."
*Estratégia: A fase inicial da intervenção conjunta (24-48 horas) é frequentemente a fase mais volátil. Recomenda-se retirar temporariamente posições longas acima de $62.000.
*Oportunidade: Quando o USD/JPY consolida em níveis baixos e o iene está liquidado a descoberto, os dividendos da fraqueza do dólar serão diretamente redirecionados para o BTC e o ETH. Este é um excelente ponto de construção de posições a longo prazo do lado direito.
Aviso de risco: A intervenção conjunta pode facilmente desencadear "muitos matarem, muitos matam" no mercado forex. Por favor, implemente rigorosamente um stop-loss obrigatório de 5%-8% para evitar inserções extremas causadas por esgotamento súbito da liquidez. A análise acima é apenas para referência.
#美日确认联合购汇 $BTC $ETH $XRP Às 4 da manhã, a observar o mercado, lembrei-me subitamente daquela noite de liquidação — o grande castiçal baixista da SanDisk era como uma faca, a cortar todas as minhas ilusões. Porque é que os simuladores dão sempre dinheiro, mas quando chega dinheiro real, as mãos tremem como se tivessem acabado de aprender a andar? Conhecia demasiadas pessoas, e mesmo quando escolhia a direção certa, morria na última hora antes do amanhecer. Não há medo no simulador; os números são falsos, e não te sentes nada mal por isso. Com dinheiro a sério em jogo, a minha mente estava cheia de hipotecas, despesas de subsistência e dinheiro para leite em pó infantil. No meio da hesitação, o mercado já tinha ido e vindo três vezes. Desta vez perdi 1.800 dólares, quatro meses de dinheiro privado. Mas o que realmente importa não é quanto perdi, mas sim que finalmente admito: o stop-loss é mais importante do que o lucro. O mercado acionista coreano caiu 5% hoje, com impasses otimistas e pessimistas intensos no setor de armazenamento. A transferência on-chain da Trump Media de 2.628 BTC permanece incerta. À primeira vista, o mercado está a especular sobre o armazenamento, mas na realidade está a revalorizar o apetite pelo risco. Olhando para as ligações entre mercados, a queda acentuada das ações coreanas será primeiro transmitida aos ativos de risco asiáticos. O BTC, enquanto barómetro global da liquidez, enfrenta pressão de curto prazo, mas mantém a sua estrutura de médio prazo. O ETH é relativamente resiliente porque os fundos estão a retirar-se de altcoins de alta volatilidade e a regressar às moedas convencionais em busca de refúgio seguro. - Lógica otimista: Se as transferências on-chain de Trump forem interpretadas como um sinal para construir posições, o BTC irá experienciar uma onda de recuperação do sentimento; A probabilidade de uma recuperação sobrevalorizada das ações coreanas é elevada, aumentando o apetite pelo risco na Ásia. - Risco baixista: Se o impasse de longo período de baixa no setor de armazenamento resultar vencedor, o perdedor pode desencadear uma liquidação em cadeia; Se a natureza de refúgio seguro do ETH falhar, os fundos podem ser retirados diretamente de todo o mercado cripto. Eu ficoAs posições alavancadas dos EUA e da Coreia estão sob pressão simultânea, e surgiram sinais de contração do apetite pelo risco a curto prazo. Se as ações de alta beta dos EUA e da Coreia entrarem em recuo, conseguirá o mercado cripto manter a sua tendência independente? O registo original é um registo de negociação de contratos com principal de 1000U, e o valor líquido do ativo no oitavo dia é 1010U. As posições atuais concentram-se em três contratos de grelha: grelha de contrato SanDisk, faixa de preços 1000 a 1800, preço de referência de entrada 1380, preço atual 1158, perda não realizada 25%, perda 38U, alvo de take-profit fixado em 1720; grelha de contratos SK Hynix, intervalo 850 a 1650, preço de entrada 1254, preço atual 1050, perda não realizada 26%, perda 80U, meta de lucro 1620; Grelha de contratos KRU, intervalo 9 a 29, preço de entrada 15, preço atual 14,5, lucro não realizado 25%, lucro 12U, alvo de take-profit 26. Além disso, posições curtas em ETH foram entradas e fechadas às 1867, com um preço fechado a fechar devido ao aumento da incerteza durante a sessão — a ação subiu brevemente para 1898 de manhã mas recuou à tarde, pelo que os traders optaram por sair e observar primeiro. À primeira vista, este registo é um registo pessoal de negociação, mas por trás dele estão dois sinais estruturais de mercado. Primeiro, os traders abandonaram ativamente as posições direcionais de ETH e concentraram as suas posições em grelhas de contratos tokenizados para ações dos EUA e Coreia, indicando insuficiente volatilidade de curto prazo ou certeza de tendência dos ativos nativos de criptomoedas, e os fundos estão a caminhar para alvos de alto beta nos mercados acionistas tradicionais. Em segundo lugar, no contexto de uma queda de 5% nas ações coreanas, SK Hynix e KOR#美伊谈判将启动
As negociações EUA-Irão atingem o mercado — será que esta mina geopolítica está realmente prestes a ser desmantelada?
Logo após ler as notícias, Trump fez outra reviravolta dramática.
Há poucos dias, ameaçaram lançar a "maior greve desde a Segunda Guerra Mundial" contra o Irão, e depois anunciaram o cancelamento, dizendo que as negociações estavam planeadas para esta tarde. Esta reversão é mais rápida do que um castiçal cravado num alfinete.
No entanto, o Irão ainda não respondeu formalmente, apenas revelando que está a discutir uma nova rota no Estreito de Ormuz com Omã, e que o alerta militar não foi levantado.
Israel encontra-se numa situação ainda mais embaraçosa; os altos responsáveis só sabem que o ataque está a ser cancelado depois de verificarem as redes sociais de Trump. Os responsáveis israelitas afirmaram de forma direta: "Parece que fomos abandonados pelos nossos aliados." ”
De volta ao mercado.
O arrefecimento das tensões geopolíticas será certamente positivo para os ativos de risco. Enquanto houver progressos na questão do estreito, as pressões nas cadeias de abastecimento de energia diminuírem e a aversão ao risco diminuir, o BTC terá hipótese de recuperar.
Atualmente, o BTC está a oscilar em torno dos 63.100, com uma queda intradiária de 1,32%. Este nível já mostra sinais de estabilização. Com as notícias a chegar e o interesse de compra a acompanhar, não será difícil puxar algumas velas otimistas.
A médio prazo, o foco continua nos resultados das negociações. O quadro do acordo parece grandioso, "abrir o estreito + eliminar a ameaça nuclear", mas o Irão exige garantias da ONU. Anteriormente, os EUA realizaram ataques surpresa durante as negociações, e a confiança entre as duas partes há muito se perdeu; este obstáculo não é fácil de ultrapassar.
Atualmente, as notícias positivas estão a acumular-se; cerca de 63.100, o foco deve estar na estabilização. Se houver progressos substanciais nas negociações, os ursos terão de retirar.
Mas não aloquem totalmente as vossas posições; Trump pode mudar de ideias a qualquer momento, e Israel pode não estar disposto a ficar de lado.
O pior num mercado é a hesitação; quando todos se apercebem, pode já ser um castiçal de alta valorização.A Lei CLARITY voltou a desencadear discussões acesas, mas para já, não se tratam as probabilidades como uma questão de calendário. Em discussões públicas sobre X, a Kava indicou o preço de mercado em cerca de 39%, focando-se em saber se o processo pode ser lançado antes do recesso; Este sinal indica um forte sentimento e não significa que o projeto de lei já tenha sido submetido a votação.
Verifiquei os registos oficiais do Senado: a 4 de agosto, o Senado marcou uma reunião às 10h, e a página oficial No Plenário mostra atualmente a próxima votação pendente; O calendário anual oficial indica de 10 de agosto a 11 de setembro como o período de trabalho estadual. Ou seja, a janela está a diminuir, mas "votações agendadas" e "devem passar este ano" ainda não foram confirmadas pelos registos oficiais.
O meu julgamento: o que vale mais a pena acompanhar agora não é o único ponto de 39%, mas três coisas — se existe um calendário formal no plenário, se os rendimentos das stablecoins e as disputas éticas podem ser resolvidos, e se se obtêm votos suficientes entre os partidos. As probabilidades apenas refletem os preços atuais dos participantes e não podem substituir agendas, disposições ou resultados de votação.#Palantir营收增93%，盘后涨13%，兄弟们，美股AI又疯了。这波传统资金的态度很明确：只要AI能赚钱，估值贵不是问题。映射到币圈，别管BTC横不横，AI赛道就是目前最硬的逻辑。今天我们就按风险偏好把市场拆成四层，看清楚钱到底在往哪跑。
【分层分析】
第一层：核心资产，资金总开关。$BTC 105000，$ETH 3200。BTC还是全球流动性的总开关，站上105000说明大资金没走。ETH跟涨但弹性一般，DeFi和L2叙事差点意思。核心资产拿稳，别用短线思维做长线仓位。
第二层：AI叙事，资金抱团最紧。$TAO $FET $RNDR。Palantir业绩直接把AI赚钱效应点燃，$TAO单日+8%破前高，$FET +12%领涨，$RNDR跟涨6%。逻辑很简单：传统资金不可能直接来买小市值AI币，但情绪溢出足够推一轮行情。抱团不散，趋势不止。
第三层：RWA合规方向，传统资本试水路径。$ONDO $CFG。$ONDO温和上涨，$CFG还趴着。RWA是慢逻辑，适合埋伏不适合追涨。传统机构要的是牌照和合规，时间成本比散户高得多，别指望一夜暴富。
第四层：Meme情绪，退潮时反弹即是逃命。$DOGE $PEPE $WIF。今天DOGE -2%，PEPE -5%，WIF -8%。Meme是情绪放大器，潮水退了就知道谁在裸泳。手里的反弹就减，别跟它谈信仰。
【盘面核心数据】
$BTC 105000 / +2.1% / 450亿
$ETH 3200 / +1.5% / 220亿
$SOL 180 / +3.2% / 60亿
$TAO 520 / +8.0% / 12亿
$FET 2.10 / +12% / 8亿
$RNDR 6.50 / +6.0% / 5亿
$ONDO 1.80 / +3.0% / 3亿
$DOGE 0.22 / -2.0% / 15亿
$PEPE 0.000012 / -5.0% / 6亿
$WIF 1.20 / -8.0% / 4亿
点评：资金明显偏AI，BTC稳住盘面，Meme在失血。$SOL作为公链龙头走势及格，但没到领涨级别。
【资金流向】
🟢 资金扎堆流入：$TAO $FET $RNDR $BTC
👀 列入观察清单：$ONDO $CFG $SOL
🔴 走势偏弱，暂不参与：$DOGE $PEPE $WIF
🫥 其他跟踪标的：$LINK $UNI $AAVE
【操作建议】
重点做 $TAO。回踩500-510美元接货，止损480，第一目标560，第二目标580。逻辑：AI板块共振，成交量放大，右侧确认。如果放量跌破480，说明资金撤退，短线无条件走人。仓位别超三成，留子弹应付波动。
【风险提示】
最大风险是Palantir利好兑现+美股财报周波动。AI情绪一旦逆转，币圈AI币跌起来比传统股更狠。另外BTC若跌回102000以下，整体风险偏好会压缩。合约别上高杠杆，别扛单。
赚确定的钱，别赚刺激的钱。
1. $BTC $ETH $USDT $BNB $SOL $XRP $USDC $ADA $DOGE $TRX $LINK $DOT $MATIC $LTC $BCH $UNI $AVAX $XLM $ATOM $FIL $ICP $AAVE $ALGO $ETC $XTZ $EOS $THETA $NEO $CRO $XMR $VET $BTT $FLOW $EGLD $MANA $SAND $ENJ $CHZ $ZIL $KAVA $STX $ROSE $TIA $SEI $ORDI $SUI $APT $ARB $OP $INJ $TON $NEAR $RNDR $FET $TAO $ONDO $CFG $PEPE $WIF $SHIB $FLOKI $BONK $GALA $LDO $RUNE $FTM $MKR $QNT $AXS $CRV $COMP $SUSHI $YFI $GRT $SNX $DASH $ZEC $XEC $TUSD $PAXG $PAXG
#Palantir营收增93%，盘后涨13% $SOL
##Palantir营收增93%，盘后涨13% #AI叙事 #资金流向 #交易策略$AVAX 雪崩RWA叙事再度被资金捡起
AVAX今天逆势走高，之前跟大家聊过，雪崩公链的核心标签就是RWA实体资产代币化。
项目本身子网模块化架构，很多传统企业、机构愿意过来部署业务，机构资源是它最大底牌。
为啥这波能涨？现在市场又开始炒现实资产上链，相比以太坊高昂gas，AVAX手续费便宜，很适合实体项目落地。加上前期跌的时间久，估值位置不高，资金做高低切换。
如果想要走出更大行情，需要看官宣大型传统企业合作、子网业务大规模落地。
短板也很现实，公链赛道太卷，SOL、SUI都在抢流量。现在只能算估值修复，没有重磅消息很难走出独立大牛市，波段思路更合适。$BTC viés baixista esta semana
Comparando a ação atual do preço desta semana com as 51 semanas bearish anteriores da história
No caso de uma semana baixista, é assim que se apresentam as distribuições
- 50% das semanas de baixa atingiriam os 65.000 dólares
Preferencialmente a partir do máximo da semana abaixo do topo da caixa verde
Até agora, continua a comportar-se como uma semana que pode acabar por fechar baixista, apesar de ter ultrapassado o máximo semanal ontem
Agora estou pacientemente à espera que a ação do preço me dê um gatilho baixista nesta área para executar posições curtas$BTC #BitMineTopETHStaker $ARB Voltando a esta questão para pensar mais a fundo, na verdade reflete o problema que mencionei no meu tweet anterior do L2: a lei do poder distribui desproporcionalmente o valor de toda a faixa a um número muito pequeno de jogadores.
O TVL da $ARB está agora cerca de 1,24 mil milhões de dólares, situando-se entre os melhores L2s. Os fundamentos não são maus, mas os preços dos tokens continuaram a cair assim, indicando uma clara lacuna neste setor: valor bloqueado on-chain e preços de mercado de tokens de governação já se desvincularam.
Não acho que a razão seja complicada. Quando a Base domina o tráfego dos utilizadores através da Coinbase, e mais plataformas optam por construir as suas próprias L2s em vez de integrarem infraestruturas universais como a Arbitrum, a narrativa central do ARB, um token de governação, mudou gradualmente de ser o primeiro escalável do Ethereum para apenas uma entre muitas opções. Quando a narrativa se dilui, a lógica de avaliação tem dificuldade em manter-se, mesmo que os dados on-chain em si sejam aceitáveis.
É por isso que não concordo em julgar apenas pelo TVL ou pelos números de utilizadores que estão subvalorizados. Para que os tokens de governação sejam novamente reconhecidos pelo capital, não se trata de fundamentos sólidos e números, mas sim de se conseguirão encontrar uma posição insubstituível neste panorama L2 cada vez mais fragmentado. É exatamente isso que falta à ARB agora. $COIN #从降息到加息, a Fed Divide revelou totalmente #财报观察员: AMD e SpaceX prontas para negociar, Circle fecha a #Palantir营收增93%, ganha 13% após o horário de funcionamento 美股新高，币圈却“静音”：BTC 卡在 6.3 万，这轮脱钩到底谁在抽血？
8 月 3 日夜，美股又给传统资本表演了一波：道指涨 1.32%、标普 500 涨 1.48%、纳指涨 2.1%，亚马逊、Meta、微软集体拉爆，科技股狂欢像没刹车的列车。
同一时间，加密市场却像被拔了插头——
• BTC：63,376 美元附近窄幅震荡，24h 仅微涨 0.19%；
• ETH：回落至 1,851 美元，24h 跌 1.12%；
• 全网爆仓：2.42 亿美元，多空双杀，64,577 人被清算。
油价暴跌 7%、美债收益率下行、地缘风险缓和——这些本来该喂饱风险资产的“利好”，这次全被币圈当空气吃了。
那钱到底去哪了？一句话：AI 和美股在虹吸流动性，加密自己还在内出血。
1）AI 财报兑现，把加密的“高 Beta 资金”吸走了
这轮美股上涨不是放水牛，是 AI 龙头业绩兑现牛：Palantir 美国商业收入同比 +149%、亚马逊市值破 3 万亿，资本愿意为“真现金流”付溢价。
而 BTC 没有扣非利润、没有分红、没有现金流折现，在“高利率 + 有更好替代品”的环境里，最先被机构减配。Wintermute 早前就点过：这不是加密利空，是风险资产内部在做极端选择性分配——AI 赢，加密输。
2）比特币 ETF 不再护盘，反而成卖压出口
美国现货比特币 ETF 8 月 3 日从前一日约 4.985 亿美元流入，直接转为净流出；IBIT、FBTC、GBTC 都在撤。
更早一点，5 月中到 6 月初那波 11 连撤、累计失血 35 亿美元，已经把“ETF 永久买盘”的叙事打穿了——机构现在把 BTC 当高波动 Macro Beta 工具，不是长期囤货。
3）Strategy 抛币 + Coldcard 被盗，内部信任连挨两刀
• Strategy（原 MicroStrategy）7/27–8/2 卖了 1,638 枚 BTC，套现约 1.047 亿美元，用来付股息和回购，不是买币——“Never Sell”叙事碎一地；
• Coldcard 硬件钱包漏洞被 AI 辅助攻击利用，累计损失扩到约 8,900 万美元 / 1,367 枚 BTC，波及 4,500+ 地址，“自托管绝对安全”的神话也被削了一层。
这两件事叠一起，散户不敢接、巨鲸只质押不拉盘，反弹自然没力气。
4）监管催化缺席，CLARITY 法案被推迟
市场原本赌 8 月前 CLARITY Act 能给个明确框架、引机构增量；现在参议院议程里没排上，8 月休会前年内通过概率骤降。
没有新钱进来的时候，旧钱一撤就是阴跌，不是深 V。
接下来盯 3 个信号就够了
• BTC 62,600 美元：8/3 低点，破了看 61,900（CME 缺口下沿）；
• 64,500–65,000 美元：收复才算短线买方回来；
• 比特币现货 ETF 是否连续转正：比任何 KOL 喊单都重要。 Saylor interveio para esclarecer: "Nunca vender" é um conselho que dou aos poupadores, não uma política da empresa.
Não toquei num único $BTC da minha carteira pessoal.
Quanto à Strategy (anteriormente MicroStrategy), é uma empresa cotada em bolsa, não o seu bolso pessoal. Os documentos de 2020 já indicavam: para gerir a estrutura de capital, a empresa pode comprar ou vender $BTC. Desta vez, vender 1.638 $BTC para repor as reservas de USD e pagar dividendos STRC segue a lógica da empresa, não a auto-contradição.
Em resumo: Estratégia significa que os poupadores não podem vender. Só a empresa pode vender. #ISM创四年新高, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA inverteram-se
Sou a Ci Ge. O PMI do ISM na indústria sobe para 55,6, um máximo dos últimos quatro anos, e a probabilidade de um aumento das taxas em setembro subiu para 67,2%. Embora os dados apoiem claramente aumentos das taxas, os rendimentos a longo prazo na verdade caíram, com futuros a 10 anos a subirem 13 pontos e futuros a 30 anos a subirem 22 pontos. Os dados subiram, os rendimentos estão a cair — este conjunto de sinais contraditórios sugere que o mercado está a precificar outro cenário.
O que significa ISM recorde?
O PMI da indústria transformadora nos EUA para julho subiu para 55,6, acima dos esperados 54,0, marcando o sétimo mês consecutivo de expansão e o mais alto desde maio de 2022. O índice de novas encomendas subiu para 59,3, o índice de produção para 58,2, e o índice de emprego recuperou para 52,4. Os dados confirmam que a economia real dos EUA se mantém forte, enquanto a narrativa da recessão está temporariamente de lado.
Porque é que os rendimentos estão a cair em vez de subir?
Os EUA e o Irão regressaram à mesa de negociações, com os preços do petróleo a caírem mais de 7% num único dia, os futuros do Tesouro a 10 anos a subirem 13 pontos e as obrigações a 30 anos a subirem 22 pontos. O mercado de obrigações de longo prazo está a valorizar as expectativas de alívio da inflação devido ao alívio do afrouxamento económico, em vez de aumentos de taxas impulsionados pelos dados do ISM. O Secretário do Tesouro, Bescent, apelou publicamente à Fed para expandir as ferramentas de liquidez para apoiar o iene e, se isso acontecer, poderá aliviar a pressão sobre o Japão para vender os títulos do Tesouro dos EUA.
Contradição Núcleo
O PMI do setor transformador do ISM confirma que a economia está sobreaquecida, com uma probabilidade de 67,2% de aumento das taxas em setembro, apostando na continuação do apertamento da Fed, mas a forte queda dos preços do petróleo e o abrandamento das condições económicas estão a reduzir as expectativas de inflação. A pressão ascendente dos fundamentos económicos e a pressão descendente das condições geopolíticas estão ambas presentes simultaneamente. A característica de 30 anos ainda não foi decidida numa direção em torno dos 5,3%.
Impacto no SanDisk
O SanDisk subiu para 1360 hoje, atingindo perto dos 1360 no seu máximo, subindo mais de 6% intradia, rompendo para a zona de armadilha densa entre 1360 e 1410. Um ambiente de taxas de juro elevadas suprime as avaliações das ações tecnológicas, com o setor do armazenamento, enquanto produto de alta beta, a suportar o peso. Os dados do ISM apoiam taxas de juro elevadas, o que é positivo a médio prazo para posições curtas. No entanto, a queda acentuada dos preços do petróleo e a queda dos rendimentos a longo prazo dão suporte a curto prazo às ações tecnológicas.
1360 a 1410 é uma zona fortemente cercada. Neste nível, o que precisa de ser observado é se o preço consegue manter-se, em vez de se perseguir e apostar numa quebra. Para quem mantém posições, suba o stop loss para 1410 e observe o volume entre 1380 e 1400. Se o volume cair e o preço atingir o limiar, a resistência é eficaz; se o volume subir e ocorrer o rompimento, saia do mercado. Para posições curtas, espere por um sinal de resistência entre 1380 e 1400 antes de entrar, stop loss às 1430, alvo entre 1300 e 1320. Se quiseres ser sobreposto, espera até descer para 1300 a 1320 antes de considerar entrar; não persigas a 1360.
Resumo
Não persigas posições longas durante um grande rali. Um ressalto é uma oportunidade para ajustar posições e esperar, não uma razão para correr atrás. Antes de a direção mudar, a paciência é mais importante do que a operação.
Ci Ge terminou de falar. Pensa bem. $BTC $ETH $SNDK #Gate.io Trabalhador Temporário
A equipa oficial da Gate continua a afirmar que a Robin, que se liga à nossa comunidade ALD, é um impostor e um burlão. Aqui estão várias perguntas essenciais que não podem ser evitadas. Por favor, responda-lhes diretamente:
1. Se o Robin for apenas um burlão externo e não um membro da equipa do Gate, um impostor não autorizado, que direito tem ele para completar todo o processo de listagem do Gate Alpha e listar com sucesso os tokens ALD na plataforma?
A listagem de portas utiliza um mecanismo interno de aprovação em múltiplas camadas, tornando impossível que os externos operem por conta própria. Se pessoas de fora conseguem fazer-se passar por funcionários casualmente para completar listagens de tokens, isto prova que a gestão interna de permissões da Gate saiu completamente do controlo, permitindo que qualquer pessoa se faça passar por funcionários e lidere listagens de projetos?
2. Pagaremos o USDT e o ALD correspondentes à moeda listada na totalidade, de acordo com os requisitos do casamenteiro. Se o Robin é considerado fraude pessoal, porque é que o burlão nos guiou a transferir fundos que acabam por fluir para o sistema Gate, e porque é que o token foi lançado conforme planeado?
Pessoas comuns cometem fraude com o objetivo de desviar fundos sem autorização; Além disso, a listagem bem-sucedida dos tokens após este acordo é completamente inconsistente com a lógica dos burlões comuns.
3. A Gate não pode simplesmente usar a expressão "o intermediário é um burlão" para rasgar unilateralmente o acordo de listagem de tokens alcançado por ambas as partes.
O lançamento bem-sucedido do token no Gate Alpha é um facto objetivo e estabelecido; o comportamento de negociação e os resultados de cumprimento são reais. Não podem usufruir dos benefícios pagos pela parte do projeto e recusam-se a cumprir todas as obrigações acordadas com base na "usurpação de personal".
4. Esperamos que a Gate divulgue publicamente o processo completo de aprovação para o lançamento do Gate Alpha pelo ALD e a equipa interna de gestão.
Se a Robin não tiver autorização oficial, por favor explique: Como é que um imitador externo contornou todos os controlos e aprovações internas de risco para completar todo o processo de listagem? Isto significa que existe uma grande vulnerabilidade no canal de listagem do Gate Alpha, e que todas as equipas de projeto correm o risco de serem atraídas por pessoal falso?Veja com atenção—a minha mão direita está elegantemente a remover a cortina de adereços de alta alavancagem avaliada em 12 biliões de won coreanos em frente ao palco, enquanto vocês, o público, continuam a olhar fixamente para a carta na manga ilusória na minha mão esquerda: "2030 Semiconductor Super Cycle." 🎩🕊️🃏
No mundo da magia, o nível mais alto de fraude nunca é sobre a rapidez com que se age, mas sim sobre usar uma alteração aparentemente justa de regras para encobrir discretamente a ativação silenciosa dos mecanismos de bastidores. Os reguladores sul-coreanos aumentaram o limiar de margem para ETFs alavancados de uma só ação de 10 milhões para 30 milhões de won de uma só vez — veja, isto não é sobre prevenção de risco; é porque os organizadores se queixaram de que havia demasiadas fichas de malabarismo na audiência e usaram à força uma vedação metálica elevada para expulsar o grupo de investidores de retalho que apostaram com lucros mínimos do espetáculo principal.
Basta olhar para este erro visual impressionante! Dezasseis ETFs alavancados e inversos ligados à Samsung e SK Hynix viram o seu volume de negócios cair de 12,4 biliões de yuans em 90% em apenas quatro dias, reduzindo-se diretamente para 1,24 biliões. Um total de 90% da liquidez evaporou-se sob o olhar atento de dezenas de milhares de olhos em todo o mercado. Será que desapareceu mesmo? Tolos, isso é apenas um reembaralhador a recuperar os chips falsos escondidos no compartimento da caixa de ferramentas.
Depois olhe para a sangrenta batalha mortal no mercado KOSPI: primeiro, uma queda de 18% em três dias desencadeou gritos de pânico em todo o mercado, depois, a 31 de julho, uma recuperação recorde de 17,91% num único dia, seguida de uma queda suave de 5,12%. Isto chama-se "indução visual e pressão forçada da mão". A casa de apostas muda rapidamente o ritmo de baralhar das mãos esquerda e direita, fazendo com que a sua imagem retiniana perca completamente o fio do fluxo real de fundos. Quando está tonto e perdido no meio das oscilações da mão vencedora, pensa que apanhou uma ficha de rebote, mas na verdade acabou de aceitar as cartas descartadas que eles estavam ansiosos por vender.
Eles pintaram um quadro grandioso do "superciclo do chip de memória que dura popularidade até 2030", com os holofotes deslumbrantemente brilhantes. Mas quando o fumo e espelhos da alta influência é removido à força, o que se revela é a verdadeira procura por dinheiro real, ou a venda desesperada de nadadores nus?
Não fique apenas a olhar tolo para o palco de Seul; os truques ocultos já mudaram de posição há muito. A $XCOIN dos tokens de ações dos EUA está a criar estranhas correntes subterrâneas com esta vaga de volatilidade do mercado. Quando os jogadores tradicionais alavancados no teatro forem forçosamente eliminados, os fantasmas da liquidez seguirão os canais ocultos em direção ao $XCOIN, a mesa de apostas espelhada mais livre.
O clímax do truque nunca está centrado no palco, mas quando o espectador percebe que os seus bolsos foram esvaziados. A carta na manga está prestes a ser revelada — observe com atenção, não pestaneje.
#KoreaETFVolDown90 Uma notícia facilmente ignorada pela comunidade criptográfica: o Boeing 737 Max 7 recebeu finalmente a certificação da FAA, e o preço das suas ações subiu imediatamente 5,6%. Após quase uma década de atrasos na certificação e à sombra de dois acidentes, finalmente aterrou — este é um caso clássico de "más notícias totalmente incluídas, a bota cai." O mesmo se aplica ao nosso setor: quando finalmente cai um aguardado sistema regulatório ou de evento, muitas vezes não marca o início do risco, mas sim um ponto de viragem no sentimento. Ao olhar para movimentos orientados por eventos, não olhe apenas para a direção; Considere quanto da expectativa foi cumprida. Entre essas botas que ainda estão penduradas sobre $BTC, qual achas que vai sair em breve? Vamos esperar para ver. Lucros e prejuízos partilham a mesma fonte; O método que conduz ao sucesso num mercado em alta pode ser precisamente a razão do fracasso no próximo ciclo.
Espero que todos reflitam profundamente sobre esta frase — aprendi isto da pior maneira!
No início de 2021, gastei dezenas de milhares de dólares a comprar cerca de uma dúzia de novas moedas Binance. Em abril ou maio, a maioria tinha aumentado entre dez a vinte vezes. Esta troca acabou por me render 600.000 dólares. Em 2024, tentei replicar este processo, convertendo 10 BTC inteiramente em altcoins, mas após um ano, só recuperei 1 BTC — perdendo como um tolo!
Muitas vezes, o sucesso não é reproduzível. No entanto, na vida, as pessoas querem sempre ouvir as experiências de pessoas bem-sucedidas, ouvir as suas histórias impressionantes. Quando outros ganham 100x, querem copiar e fazer 100x também. Na realidade, quando segues as suas operações, na maioria das vezes és tu quem está a perder.
Porquê? Porque todas as tentativas de simplesmente replicar o sucesso acabam geralmente em fracasso. As vitórias cem vezes dependem sobretudo da sorte e do timing — muitas vezes nem o vencedor original consegue replicá-las, quanto mais tu!$ETH Está numa estrutura de mercado otimista desde junho, mas não tem conseguido subir.
Tem estado preso entre $1850-$1950 nas últimas semanas.
Por isso, fica atento a uma pausa em qualquer um desses níveis.
Quebrar $1950 - > $2100
Quebrando $1850 - > $1750
Tanto $1750 como $2100 são níveis importantes de longo prazo a observar.$ETH #PalantirBeatAndRaise Foco-se no BTC, mas popularidade não significa alimismo: Analisar BTC, ETH, SOL
Há também uma questão de timing aqui. A média de 24 horas mistura períodos ativos na Ásia, Europa e EUA; Um pico ou queda recente de uma hora não representa necessariamente um evento novo. Pelo menos observe mais um ou dois instantâneos consecutivos para confirmar se persistem diferenças de velocidade e sentimento da menção antes de atualizar uma flutuação de curto prazo para um julgamento principal.
Para avaliar verdadeiramente se esta pressão pode ser negociada, é necessário adicionar volume de negociação à vista, taxas de financiamento por contrato perpétuo, juros abertos e atividade on-chain. A atenção, o sentimento e os dados de mercado independentes precisam de se corroborar mutuamente para um juízo mais sólido; Faltar uma camada exige manter mais incerteza.
Qual é o fator mais fácil para reverter a decisão atual? Se a classificação, o sentimento e a estrutura da fonte da próxima hora se inverterem simultaneamente, esta ronda é apenas um breve pico; Se os rankings se mantiverem, as fontes de notícias aumentarem e as negociações de mercado seguirem, indica que a atenção pode estar a estabilizar. Afirmar claramente as condições de invalidação é mais útil do que explicar retroativamente todas as flutuações.
O que pode ser confirmado agora: o BTC recebe mais atenção, a diferença de alta e baixa do SOL está relativamente à frente entre os três, e as velocidades de discussão dos três ativos não estão sincronizadas. Isto é um instantâneo da atenção do mercado, não uma profecia direcional. Se a próxima ronda de dados mudar, o julgamento deverá ser alterado em conformidade.Foco-se no BTC, mas popularidade não significa alimismo: Analisar BTC, ETH, SOL
O aspeto mais útil deste instantâneo não é adivinhar o preço, mas ver onde está concentrada a atenção.
A classificação oficial do OKX Onchain OS, atualizada às 04:00 de 4 de agosto (hora da China), mostra que BTC, ETH e SOL foram mencionados 238, 52 e 24 vezes respetivamente na última hora. Estes números medem a densidade de discussão; Não incluem volume de negociação, fluxo de capital ou detenções de contas.
O volume de menções do BTC ocupa o primeiro lugar, com uma velocidade de janela curta 4,47 vezes a média horária de 24 horas, classificada como "significativamente acelerada." Em termos de sentimento, 13% são otimistas, 28% pessimistas e cerca de 59% neutros, por isso o calor dominante e o consenso direcional não são a mesma coisa.
Os outros dois ativos têm cada um o seu próprio ritmo. O BTC está significativamente acelerado com um ligeiro viés baixista; O ETH é significativamente acelerado com um claro viés de alta; O SOL é significativamente acelerado com um claro viés de alta. Considerar os três estados em conjunto dá uma visão de mercado mais próxima da realidade do que simplesmente escolher a percentagem mais alta.
Se tivermos de comparar o sentimento, o SOL apresenta a maior diferença entre otimistas e baixistas, atualmente classificada como "claramente dominante em alta". Mas não tire conclusões precipitadas: quando a velocidade das menções não aumenta simultaneamente, significa apenas que as discussões existentes tendem para um lado, não que mais pessoas estejam a formar rapidamente a mesma opinião. Por outro lado, menções aceleradas com proporção baixista crescente podem simplesmente indicar um evento de risco que atrai mais atenção.
A estrutura da fonte também merece destaque. O conteúdo de uma hora do BTC é principalmente impulsionado por X, o ETH é principalmente X com notícias como complemento, e o SOL é principalmente impulsionado por X. O X espalha-se rapidamente, captando a atenção do mercado cedo e é mais facilmente encaminhado, citado e amplificado por slogans; As notícias são mais lentas e ainda requerem verificação por parte das equipas de projeto, reguladores ou anúncios originais da troca. É, de facto, um pouco estranho! Nos últimos dois dias, os detentores de longo prazo (LTH) fizeram subitamente uma transferência massiva de ações.
Durante dois dias consecutivos, foram transferidos 65.000+ BTC (excluindo transferências internas dentro da mesma entidade), causando uma queda acentuada nas posições líquidas de LTH.
Como mostrado na Figura 2, as posições líquidas de LTH começaram a alterar a sua tendência ascendente anterior de maio e permaneceram "estagnadas" até julho.
Este é um fenómeno extremamente raro no último ano.
Quase 14.000 BTC foram transferidos para as exchanges. Por exemplo, a empresa cotada em bolsa de Trump transferiu 2.628 BTC para exchanges de Crypto .com, que faz parte disso.
Quanto a outras reduções líquidas no LTH, para onde foram e qual foi o seu propósito, não sabemos.
Será que sabiam algo e escolheram evitar o perigo antecipadamente?
Se falarmos de potenciais riscos macroeconómicos, especialmente aqueles que afetam o BTC, os que me ocorrem são os seguintes:
1⃣ A possibilidade de um aumento das taxas de juro da Fed. Desta vez, foi uma votação dividida de 9:3, o maior número de votos dissidentes desde setembro de 2016.
2⃣ Os conflitos no Médio Oriente e os preços do petróleo são as maiores variáveis para a inflação e também o elo a montante do Artigo 1.
3⃣ As avaliações no setor de IA dos EUA estão altamente concentradas, e o investimento de capital depende cada vez mais da dívida e do financiamento de crédito privado. Se as receitas ficarem aquém das expectativas e os custos de financiamento aumentarem, poderá ser desencadeado um desalavancamento sistémico.
4⃣ As posições nas negociações de carry em iene voltaram a acumular-se para posições líquidas curtas unilaterais, congestionadas e próximas de extremos históricos.
Alguma outra recomendação? Amigos são bem-vindos para me ajudar a acrescentar mais.
Por fim, a sensibilidade da própria estrutura de tokens do BTC pode amplificar invisivelmente estes potenciais pontos de risco.
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Claro que isto não significa que vá acontecer de certeza; é apenas a nossa especulação sobre o comportamento anormal súbito da LTH.
Quando algo invulgar acontece, há sempre algo suspeito; devemos monitorizar de perto as mudanças no comportamento do LTH num futuro próximo.
Se as distribuições em larga escala continuarem, inevitavelmente pressionará o mercado. Se for apenas um evento isolado e breve, o impacto será mínimo.$SPCX 点点主页跟个单。见证下一个天才交易员崛起哈哈哈，当前SpaceX空头押注规模达到236亿美元，空头头寸规模已经超过特斯拉。市场主流看空逻辑，主要押注即将到来的大规模限售股解禁冲击。
但我的观点：股价很难持续深度走弱。
这批解禁筹码持有者大多是一路陪伴企业走来的早期投资人，熬过了SpaceX最艰难、前景最不确定的漫长周期。能够穿越低谷坚守至今的资金，看重的是火箭赛道长期价值，单纯因为短期解禁集中抛售的动力并不充足。
空头过度放大解禁利空，低估了长期产业资金的持仓耐心。当然短期波动无法规避，中长期基本面价值依然有支撑。
⚠️风险提示：仅为个人思路分享，不构成投资建议。30-year US Treasury yield surges to 5.23%, is the market danger just beginning?
The yield on the 30-year US Treasury bond once rose to 5.23%, hitting a 19-year high. The last time it reached this level was on the eve of the 2007 financial crisis.
The biggest disagreement in the market now is not about who is right or wrong, but whether this is truly the peak.
Optimists believe that as long as the US economy starts to slow down and expectations for future rate cuts rise, long-term yields have a chance to fall back. But others argue that with the US fiscal deficit continuously expanding and the scale of Treasury issuance increasing, the market is demanding higher risk returns, and the 30-year Treasury yield may remain high for a longer period.
The 30-year US Treasury has always been regarded as the global asset pricing anchor. When it stands above 5%, it not only affects the bond market but also leads to a re-pricing of US stock valuations, real estate financing costs, gold, and even cryptocurrencies.
$BTC $SNDK $HOME
#30年期美债，顶部还是新起点？ No dia 3 de agosto, a Morgan Stanley rebaixou repentinamente a classificação da Circle. A classificação caiu de Equal-weight para Underweight, o que significa que acredita que a Circle poderá ter um desempenho inferior ao das empresas semelhantes no futuro. O preço-alvo foi ainda mais drasticamente reduzido, de 106 dólares para 38 dólares, uma queda superior a 64%. Coincidentemente, a Circle irá divulgar o relatório financeiro do segundo trimestre no dia 5 de agosto. A Morgan Stanley escolheu, dois dias antes do relatório, lançar ao mercado uma avaliação muito pessimista. Está preocupada com a desaceleração do crescimento do USDC, a queda das taxas de juro que afeta a receita de juros, a concorrência trazida pelo Open USD, e o facto de a Circle precisar de repartir mais receitas com parceiros como a Coinbase no futuro. Estas preocupações são totalmente justificadas. Mas a maioria delas não surgiu apenas nestes últimos dias. Como é que a Circle ganha dinheiro? A Circle é a empresa emissora do USDC. Quando os utilizadores trocam 1 dólar por 1 USDC, a Circle coloca o dinheiro recebido em reservas como dinheiro e títulos do tesouro dos EUA de curto prazo. Os juros gerados por estes ativos são a principal fonte de receita da Circle. Mas a maioria das pessoas acede ao USDC através de plataformas como a Coinbase e a Binance. Para que estas plataformas estejam dispostas a promover o USDC, a Circle tem de repartir uma grande parte da sua receita com elas. No primeiro trimestre, a Circle obteve cerca de 694 milhões de dólares em receitas, ao mesmo tempo que pagou cerca de 407 milhões de dólares em custos de distribuição, transação e outros custos relacionados, dos quais cerca de 331 milhões de dólares estavam relacionados com先别急着喊“光通信王者归来”。 英伟达这次释放的真正信号，不是所有光通信股票都该涨，而是一个困扰华尔街几个月的问题终于有了答案： CPO不是停留在实验室里的故事，它已经进入生产和早期交付阶段。 但也必须把时间线说清楚。英伟达早在5月31日就宣布Spectrum-X Ethernet Photonics CPO交换机“已经进入生产”。最近真正增加的信息，是产品开始向部分合作伙伴交付，产能预计在2026年下半年继续扩大。 也就是说： “开始生产”已经得到英伟达确认； “部分客户开始拿货”是新的进展； “大规模放量、全面贡献供应商业绩”仍然没有发生； 市场普遍期待的真正收入高峰，更可能落在2027年至2028年。 这不是文字游戏。 它直接决定了这轮上涨究竟是业绩反转，还是市场先把此前过度悲观的估值修回来。 一、之前为什么暴跌？不是需求消失，而是华尔街同时砍了三刀 6月初，一份有关英伟达部分CPO项目进度可能推迟的产业研究，引发光通信股票集体下跌。 当时市场出现过这样的单日跌幅： AAOI约跌17%； POET约跌12%； COHR约跌11%； LITE约跌8%； MRVL约跌7.6%； CI1. O Nasdaq recuperou novamente, mas ontem o STAR 50 colapsou completamente. Muitos amigos que jogavam no mercado de ações A perderam confiança e vieram ter comigo para desabafar. Perguntaram porque é que a nossa tecnologia não pode permitir que investidores de retalho ganhem dinheiro, enquanto os americanos podem simplesmente deixar as pessoas reformar-se deitadas.
2. Se falarmos da diferença central, penso que pode ser rastreada até raízes culturais. Olhem para a vizinha Coreia, tal como nós, também estão a visar ferozmente investidores de retalho... Isto não é muito diferente do sistema; a principal questão são as raízes culturais.
A habitação japonesa e o mercado bolsista juntos apagaram gerações de riqueza. Assim que o mercado entrou em alta, os ativos estrangeiros entraram e colheram os benefícios. A longo prazo, na verdade é pior... O dinheiro que as pessoas comuns ganham está a ser drenado pelas taxas de câmbio. Suspiro
3. A civilização agrária tem um cenário que não se enquadra no mercado financeiro: se não te mexeres, vais morrer de fome. Isto é uma maldição genética cultural. Mas a parte estranha é que esta maldição é, na verdade, uma maldição cultural. Nas sociedades agrícolas verdadeiramente gravadas nos seus genes, a maioria precisa de se deitar plana, ou seja, descansar em casa quando não vive, e reduzir o consumo calórico é o núcleo. (Na era industrial, isto evoluiu para um talento para relaxar.)
Porque se as pessoas não conseguirem promover-se, vão morrer de fome, por isso o mundo dos negócios é ferozmente competitivo. Inúmeras mães endividam-se e começam negócios, esperando tornar-se chefes em breve e repreender os seus empregados. Inúmeros chefes da indústria também pretendem matar primeiro os seus concorrentes, depois monopolizar e colher preços elevados...
Mas o interessante do mundo dos negócios é que, uma vez que realmente se estabelece um monopólio a nível comercial, o bolo pode deixar de ser teu... Porque a nossa mão invisível não permite que empresas não estatais formem um monopólio de facto em certas áreas. Mesmo as empresas estatais e os três grandes operadores não removeram o WeChat Voice Phone...
Para aqueles balanços da sociedade em declínio, desistir e manter-se moderadamente parado exige uma coragem tremenda. É como se a diferença houvesse entre um investidor em ações a trabalhar arduamente durante 12 meses e ganhar 1 mês de trabalho árduo? Muito provavelmente, o segundo ainda oferece retornos mais elevados.
4 Recentemente, também tenho pensado na segunda metade dos semicondutores, incluindo o armazenamento. Esta é uma era que exige robustez e desalavancagem das empresas. Embora doloroso, todo investidor deve aprender esta medida. Reduzir o balanço antecipadamente antes de ocorrerem grandes alterações nos tempos e depois posicionar alocações defensivas como bolsas e instituições financeiras.
Sei que este comportamento é muito desumano e incompatível com as pessoas do mercado, mas quem começou o ano a pensar em como melhorar está agora a pensar em como equilibrar.
Na segunda metade do mercado, a alavancagem torna-se ainda maior, porque o capital praticamente caiu.
5. As ações da mineração de ouro continuam a ser otimistas e podem ser usadas para investimento regular. O Dabing apanhou a venda da MSTR, pelo que pode manter-se otimista e acompanhar os preços das suas obrigações convertíveis
6. As ações dos EUA têm tido um bom desempenho em cibersegurança e serviços cloud, e atualmente parecem algo elevadas. A probabilidade de um aumento das taxas em setembro é maior. As ações imobiliárias e de seguros estão atualmente em níveis baixos, por isso pode comprar alguns índices em quedas, mas evite comprar ações individuais.
7. Recentemente, ao escolher metas, não se olhes ao custo próprio; foca-se mais no fluxo de caixa livre e na relação preço/valor contabilístico.
8. Recentemente, temos discutido a redução de julho e vamos ver quem é o investidor duradouro em qualOlhando para trás para a clássica pergunta de Zhihu sobre "comprar BTC com 6.000 yuan", quase toda a gente reage primeiro é a mesma: Se tivesse comprado de olhos fechados naquela altura, estaria financeiramente livre agora? 😮
Mas o que realmente merece uma reflexão profunda não é "perder", mas sim "Se o tempo pudesse voltar atrás, conseguirias realmente aguentar?" ”🤔
O que vemos hoje é o mito do Bitcoin validado após 2017, uma bela curva ascendente. Mas se realmente estiveres no presente de 2013, 2014, 2015 ou 2016, o que vais experienciar não será uma jornada triunfante, mas sim uma prova de vida ou morte atrás da outra:
Em 2013, os riscos políticos surgiram de forma repentina e o mercado caiu 📉 acentuadamente
Em 2014, aqueles com posições pesadas não conseguiram resistir e cortar perdas para sair 💔
Em 2015, durante um longo mercado em baixa, até os crentes mais fiéis começaram a questionar as suas vidas 🌪️
Em 2016, a Bitfinex foi atacada, expondo os riscos 💥 de segurança da exchange a todos
Portanto, a questão central nunca foi "Porque é que não o comprei naquela altura?" Em vez disso: "Se o tivesses comprado naquela altura, conseguirias mesmo ter aguentado até ao amanhecer?" ”🔥
Muitas histórias de riqueza olham para trás e parecem quase absurdamente simples: comprar, guardar, esquecer a palavra-passe e olhar para trás anos depois. Mas no mercado, não és um dado frio e retrotestado; és uma pessoa viva que teme, vacila, alimenta notícias e é desencorajada por quem te rodeia. 📰
Quando os preços despencam, continuas a perguntar-te: Terás julgado mal? Não está na hora de cortar as perdas? Esta ansiedade não pode ser digerida simplesmente dizendo "aguenta a longo prazo."
É por isso que o maior valor deste tipo de "arqueologia cripto" não é criar arrependimento, mas lembrar-nos que o que é verdadeiramente raro não é uma única "compra", mas sim manter a consciência, gerir bem as posições, resistir às flutuações emocionais e, em última análise, sobreviver em meio a grande incerteza. 🧠
É pena perder o Bitcoin, mas se não estivesse mental, financeiramente ou pronto para o risco na altura, então viver uma vida pacífica — desfrutar de uma boa refeição, divertir-se ou comer uma pizza — pode não ser mau. 🍕
A parte mais difícil de investir é nunca compreender a história em retrospectiva, mas se consegue viajar pela história antes que ela se torne história.
Ninguém te pode substituir neste assunto. 💪#ISM创四年新高，美债收益率反跌
美国经济越强，美债收益率反而越跌，这一次市场到底在交易什么
ISM制造业PMI升至55.6，创2022年以来新高，市场对9月加息预期一度升温。按正常逻辑，经济越强、通胀压力越大，美债收益率应该继续上行。
但这次市场给出了完全不同的答案。
数据出来之后，10年期和30年期美债收益率反而回落，背后的核心变量不是经济，而是风险溢价的下降。随着美伊紧张局势出现缓和迹象，油价单日大跌，市场重新降低了对能源推动通胀的担忧，避险资金也开始从债市压力中释放。
我的判断是，目前市场交易的不是“美国经济会不会强”，而是“通胀压力会不会持续”。
如果制造业复苏只是需求改善，而油价重新回落，那么美联储没有必要因为一次强数据重新转向更鹰派。相反，如果未来能源价格再次上涨，通胀预期重新抬头，那么30年期美债5.3%左右的位置可能还会面临压力。
所以我认为，现在更应该关注债券市场，而不是单看经济数据。
过去很多人习惯用一句话判断市场：
经济好 、利率高 、风险资产跌。
但现在市场更加复杂。
强经济可能代表企业盈利改善，油价回落又降低通胀压力，这两个因素叠加，反而可能给风险资产带来喘息空间。
对于加密市场来说，我暂时不会因为ISM强劲就降低仓位。
原因很简单，BTC真正害怕的不是经济增长，而是流动性收紧。
如果未来几周看到：
美债收益率继续回落；
美元没有明显走强；
加息预期没有进一步升温；
那么风险资产，包括加密市场，反而可能迎来新的修复窗口。
现在市场最大的机会，可能不是寻找“哪个数据更重要”，而是观察哪个变量最终能主导资金方向。
这一次，我更关注美债收益率，而不是ISM数字本身。Antes da metade, porque é que não me atrevi a perseguir a recuperação? $BTC saltou da noite para a noite dos 62.437,7 para 64.244,2, um aumento de 2,19% em 24 horas, subindo diretamente acima dos 63.900. Mas fiquei a olhar para o ecrã durante três horas e não me atrevi a avançar. Para ser honesto, este tipo de comício deixa-me tanto entusiasmado como nervoso — afinal, ainda me lembro vividamente do cenário do "subir primeiro, depois cair" antes da redução de metade em março de 2024. 📊 Os dados dizem-me que isto não é uma recuperação comum, vamos primeiro olhar para o volume. O volume de negociação de 24 horas foi de 304,18 milhões de USDT, um aumento de 73,4% em comparação com o período anterior de 24 horas. O que indica este número? Isto mostra que o dinheiro real está a entrar no mercado, não o tipo de redução de volume e preço inflacionado. O preço subiu de 62.437,7 para 64.244,2, com o máximo a atingir o máximo das últimas 24 horas. Este tipo de rally de alto volume seria normalmente algo que eu perseguiria. Mas o problema é que o sentimento do mercado está demasiado complicado neste momento. A narrativa do halving foi exagerada várias vezes, e a história do "halving garante um aumento de preço" já foi provada errada uma vez em março de 2024. A história não se repete, mas as memórias dos participantes do mercado são sempre surpreendentemente consistentes — quanto mais todos pensam que os preços estão a subir, mais cautelosos se tornam. A questão chave é: após este pico, o preço conseguirá manter-se estável? Adivinha o que aconteceu a seguir? 🔧 A minha dica de trading: Estreitamento das Bandas de Bollinger e arranjo da média móvel. Tenho o hábito de observar primeiro o mercado, depois as médias móveis, usando ambos os sinais em conjunto传统金融机构正在重新排序加密资产的配置权重——意大利最大银行联合圣保罗银行刚刚用一份13F文件给出了一个方向性的判断。 根据该行提交的Q2 13F文件，其持有的IBIT普通股从646,809股降至40,723股，降幅达93.7%；持有的IBIT看涨期权对应的标的股数从2,496,500股降至18,000股，降幅达99.3%。 做空保护同步跟进：同一份文件中，该行新增了代表500,000股基础股份的IBIT看跌期权持仓，表明其对比特币短期下行风险有一定担忧，但13F文件不披露行权价、到期日等细节，无法判断这是单纯的做空还是策略性对冲。 ETH的“逆势加仓”形成鲜明对比：在同一季度，该行将iShares质押以太坊ETF持仓从116,200股增至349,600股，增幅略超三倍。持仓价值从约315万美元升至约710万美元。 SOL被清仓式减持：Bitwise Solana质押ETF持仓从2,817股降至仅7股，基本清仓。XRP持仓保持不变，仍为712,319股。 但要注意：该行并未完全放弃比特币敞口。其持有的ARK 21Shares比特币ETF（ARKB）仍约347万股，价值约6763万美元，📊 $SNDK Express de Liquidação de Contratos (4 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, esta vaga de posições curtas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders...
O montante da liquidação na última hora foi de aproximadamente 1,2422 milhões de dólares
Posições longas liquidadas em cerca de $6.203,72
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 1,236 milhões de dólares
O montante da liquidação nas últimas 4 horas foi de aproximadamente 2,3468 milhões de dólares
Posições longas foram liquidadas em cerca de $306.600
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 2,0402 milhões de dólares
Nas últimas 12 horas, as liquidações totalizaram aproximadamente 3,8751 milhões de dólares
A liquidação de posições longas foi cerca de 1,0555 milhões de dólares
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 2,8196 milhões de dólares
O montante da liquidação nas últimas 24 horas foi de aproximadamente 13,9243 milhões de dólares
A liquidação de posições longas foi cerca de 3,9817 milhões de dólares
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 9,9427 milhões de dólares
Segundo os dados de liquidação da $SNDK, as liquidações curtas de 1 hora esmagaram os otimistas, com as posições curtas a serem 199 vezes superiores, com uma intensidade de explosão desde o início; A pressão curta de 4 horas liderou, com uma proporção de cerca de 6,65 vezes, com uma pressão curta em grande escala; os ursos de 12 horas ainda lideravam com uma larga margem, cerca de 2,67 vezes, com squeezes curtos a atravessar o ciclo curto a médio; as liquidações curtas de 24 horas dispararam para 9,94 milhões de dólares, 2,5 vezes mais do que os touros. A Dog Farm completou um massacre de ciclos completos de posições curtas no SNDK — os shorts shorts foram visados e destruídos em todas as direções, com liquidações acumuladas superiores a 13,92 milhões. Os ursos estão a sangrar como rios, e os short squeezes são imparáveis. Todos controlam as suas posições e não se deixam enganar.
🔥 Barómetro de Mercado | 5 de agosto
Esta captura de ecrã capta inadvertidamente o campo de batalha central do mercado consumidor chinês — 618, Double 11 e o Subsídio de Mil Milhões de Yuans, onde as ferozes batalhas entre plataformas de comércio eletrónico nunca cessam.
🛒 A verdade por trás do consumo de 618: o crescimento está a acontecer, mas está a abrandar
O festival de compras 618 de 2026 terminou, com vendas abrangentes de plataformas de comércio eletrónico a atingirem cerca de 896,6 mil milhões de yuans, um aumento de 8,2% em relação ao ano anterior — a taxa de crescimento abrandou ainda mais em comparação com 10,2% em 2024 e 9,5% em 2025. O crescimento do comércio eletrónico em direto caiu de mais de 50% para cerca de 25%-30%, e o dividendo de tráfego está a atingir o pico.
O que é ainda mais notável é a taxa de devoluções. A categoria de vestuário tem uma taxa de devolução entre 50% e 60%, produtos de beleza cerca de 30%-40%, e algumas transmissões em direto até ultrapassam os 80%. Os números GMV são impressionantes, mas as transações reais são significativamente descontadas.
💰 Empréstimos ao consumidor e alavancagem pessoal: surgem preocupações ocultas
Durante o 618, plataformas como a Ant Group, JD.com e Meituan lançaram totalmente produtos de crédito ao consumidor — a taxa de penetração do "Comprar Agora, Pagar Depois" já ultrapassou os 30%. Mas este ano, surgiram novas mudanças: alguns bancos começaram a apertar o seu apoio financeiro a empréstimos ao consumidor de comércio eletrónico, refletindo preocupações com os rácios de alavancagem pessoal.
Alipay, WeChat Pay, JD Pay — as três principais ferramentas de pagamento — processaram milhares de milhões de transações durante o festival de compras 618. Por trás de cada pagamento está um ponto de dados, que junta o verdadeiro quadro do consumo chinês: crescimento nas cidades de terceiro e quarto escalão e o grupo demográfico de cabelo prateado, enquanto o stock oscila entre sensibilidade ao preço e melhorias de qualidade.
🔮 A próxima paragem no campo de batalha dos pagamentos: pagamentos em criptomoedas?
A Alipay e a WeChat Pay têm taxas de penetração superiores a 85% a nível nacional, com potencial de crescimento limitado. O próximo campo de batalha é o transfronteiriço e o B2B. Entretanto, os pagamentos em criptomoedas estão a transformar a lógica dos pagamentos a nível global — stablecoins como USDT e USDC processaram biliões de dólares em transações, com taxas quase nulas. O próximo relatório de resultados da Circle esta semana é uma janela para observar esta tendência.
💎 Resumo
As plataformas de comércio eletrónico usam subsídios para o crescimento, as ferramentas de pagamento usam cenários para prender os utilizadores, os empréstimos ao consumidor usam alavancagem para preencher o poder de compra — por trás de cada encomenda está uma luta de tráfego, dados e crédito. Quando o tráfego atinge o pico, a alavancagem atinge o pico e o tiering de consumo se intensifica, as guerras entre 618, Pinduoduo e Alipay tornam-se, em última análise, uma batalha pelo direito de responder à pergunta: "Como gastam os chineses o dinheiro?" E o festival de compras Double 11 na segunda metade do ano é a verdadeira batalha. #从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente revelados
#财报观察员: A AMD e a SpaceX estão prestes a entregar a entrega, com Circle como grande final
#Palantir营收增93%, um aumento de 13% nas negociações fora do horário comercial. Os ETFs de Ethereum registam saídas líquidas, mas o ETH atinge picos próximos dos máximos de 24 horas: O que é exatamente a negociação de dinheiro?
De acordo com dados da SoSoValue, a 3 de agosto, hora do Leste, o ETF à vista da Ethereum dos EUA teve uma saída líquida de 11,4178 milhões de dólares. Entre eles, o produto em staking da BlackRock, ETHB, registou uma entrada líquida de $5,7791 milhões, a Morgan Stanley MSSE registou uma entrada líquida de $603.300; por outro lado, a BlackRock ETHA registou uma saída líquida num único dia de $9,03 milhões, tornando-se o principal problema.
Esta estrutura é bastante interessante.
A ETHB e a MSSE absorveram em conjunto cerca de 6,3824 milhões de dólares, mas ainda assim não conseguiram compensar os levantamentos da ETHA, indicando que os fundos não estão totalmente fora de $ETH, mas sim a ser redistribuídos entre diferentes produtos. Atualmente, os ETFs Ethereum têm um valor total de ativos líquidos de cerca de 10,233 mil milhões de dólares, representando 4,54% da capitalização bolsista total da ETH; Com um fluxo líquido acumulado de 11,199 mil milhões de dólares, os fundos institucionais continuam a ser uma força significativa de preços, embora a divergência de curto prazo tenha aumentado claramente.
Olhando para o mercado, $ETH está atualmente cotado em 1872,22 dólares, um aumento de 0,52% em 24 horas. O mínimo na faixa é de 1835,43 dólares, e o máximo é de 1875,61 dólares, representando uma faixa de cerca de 2,19%. Agora, a apenas 3,39 dólares do máximo de 24 horas, significa que o preço não foi diretamente suprimido pelas saídas líquidas do ETF, mas está a testar o limite superior.
A aula de 1 hora está a começar a ficar interessante. O castiçal mais recente subiu de $1865,88 para $1872,22, um aumento de 0,34%; O MA5, MA10 e MA20 situam-se em $1863,26, 1863,24 e $1863,47, respetivamente, com as três médias móveis fortemente convergentes, e o preço a subir acima do grupo das médias móveis. Isto normalmente significa que a consolidação anterior está a escolher uma direção, mas um rompimento não pode ser declarado apenas com base num único candlestick otimista.
A curto prazo, foque-se em $1875–$1880. Isto é tanto o máximo de 24 horas como a pressão de vendas recorrente recentemente; Se o volume disparar e o preço se manter, a próxima resistência óbvia situa-se entre $1900 e $1902. Por outro lado, se a subida cair depois abaixo dos 1863 dólares, o mercado provavelmente regressará à consolidação entre 1850 e 1840 dólares, com um suporte extremo ainda no mínimo anterior de 1820,77 dólares.
A taxa de financiamento é de 0,00545%, com juros abertos em torno de 1,332 mil milhões de USDT. Existe um sentimento otimista, mas está longe de ser uma sobrelotação extrema. Pelo que percebo: os dados dos ETFs são relativamente interessantes, mas os castiçais são fortes, $ETH atualmente a negociação é "resiliência perante a divergência de capital". Se pode realmente fortalecer-se não depende dos slogans, mas de se o volume de negociação se mantém acima dos 1875 dólares.
Isto destina-se apenas à observação pessoal do mercado e não constitui aconselhamento de investimento. DYOR.
#交易之声: A sua experiência merece ser ouvida $ETH 兄弟们, 一个反常识: BTC 跌到 62,528、F&G 卡 28 恐惧了, 永续费率居然还挂着 +0.0032% 死活不翻负。这说明啥? 死多头还没认输。
正常底部长啥样? 恐慌到极致时费率砸到 -0.05% 甚至更低, 多头被强平出清。现在价格跌、情绪崩, 可还有一群人付着钱死扛多单。
把链上数字摊开: OI 冻在 11.14 万 BTC 一根没降, 量砍 31.3%。钱没跑, 是锁在合约里了。
这堆杠杆就是颗没拆的雷——11 万 BTC 的仓位随便一根针就能扫穿多空两边, 谁都别想舒服。
对 BTC 这是"高杠杆僵持局", 不是底; 对 ETH、山寨更惨, 广度 6 涨 9 跌, KAITO -16.1% 才是常态, GRVT +14.55% 只是个别抽风。
给你们能拿走的东西: 用费率判底部。费率贴零甚至转正 + OI 高位冻住 = 多头没被清洗, 底没到。
真见底的标志是"费率转深负 + OI 崩掉"——那是带血筹码被强行出清。现在两条都不满足, 别把横盘当筑底。
新闻面也佐证: 10x Research 说 8 月可能见熊市底, 但 American Bitcoin 还在创纪录挖矿、特朗普系矿企 Q2 亏损收窄——矿老板没停手, 供应端没收敛。
我自黑一句: 我那两张单(ADA 多 -1.37%、KAITO 空 -0.81%)就活在这僵局里, 多空都赚不到, 纯图一乐。
记住: 费率不翻负, 说明最该怕的人还没怕。等哪天费率砸穿、OI 崩了, 那才是该睁大眼睛的时候。
老铁们, 你觉得这 +0.0032% 的死多头是"真信仰"还是"最后的倔强"? 评论区聊聊, 我看谁先认输。
#BTC #ETH #永续合约 #费率信号 #市场情绪 #行情分析 #OKX星球 #杠杆风险 #资金流向 #山寨季A Strategy vendeu mais 1.638 BTC para levantar 104,7 milhões de dólares: custo médio 75.419 vs preço de venda 63.957 — Porque é que o maior detentor de moeda do mundo continua a vender com prejuízo?
De acordo com as últimas divulgações, a Strategy vendeu mais 1.638 bitcoins entre 27 de julho e 2 de agosto, levantando 104,7 milhões de dólares. O preço médio de venda desta vez foi de 63.957 dólares.
Neste momento, o vasto império Bitcoin da Strategy — totalizando 842138 BTC — tem um custo médio de criação de posição tão alto quanto 75.419 dólares.
Isto significa que, por cada Bitcoin vendido, a Strategy perdeu na verdade mais de $11.500.
Esta já é a terceira venda da Strategy em 2026, e a escala tornou-se cada vez mais chocante.
Vamos rever a linha temporal da venda de vendas:
No final de maio, foi feito um "corte" provisório: a Strategy vendeu apenas 32 Bitcoins, levantando cerca de 2,5 milhões de dólares. Na altura, o comunicado oficial foi minimizado, chamando-lhe "teste proativo de dessensibilização do mercado."
No início de julho, houve um "derramamento de sangue" em grande escala: a empresa vendeu subitamente 3.588 Bitcoins, retirando 216 milhões de dólares, com um preço médio de apenas cerca de 60.200 dólares. Esta venda líquida em grande escala desencadeou diretamente o pânico do mercado, causando a queda do preço das ações (MSTR) da Strategy e a queda do preço do Bitcoin a pique.
No início de agosto, houve uma "venda" regular: é o que vemos hoje, vendendo mais 1.638 moedas.
De 32 ações para 3.588 moedas, e agora para 1.638 ações, as vendas não pararam; em vez disso, tornaram-se uma tendência "normalizada".
Então, o que exatamente a levou até aqui? A resposta — ações preferenciais STRC.
Simplificando, o STRC é como uma obrigação de alto rendimento. Quando a compra, a Strategy paga-lhe um juro elevado (dividendo) todos os meses. A chave é que esses juros são variáveis e acumulados — ou seja, se não conseguir pagá-los um dia, os juros que deve continuarão a ser juros compostos.
Quão elevado é este "juro"? Quando o STRC foi emitido em julho de 2025, o seu rendimento anual inicial de dividendos era de 9,00%. Mas, à medida que o ambiente do mercado piorou, a Strategy, para evitar que o preço das ações do STRC despenhasse (o seu valor nominal era de 100 dólares, tendo caído para cerca de 75 dólares, forçada a continuar a aumentar o rendimento dos dividendos para atrair investidores)
A 1 de julho de 2026, a Strategy cerrou os dentes e aumentou diretamente o rendimento de dividendos do STRC para 12,00%!
O que significa um dividendo anualizado de 12%? Isso é várias vezes a taxa livre de risco, comparável a obrigações lixo de alto risco. Esta enorme despesa mensal em dinheiro é como uma bomba gigante, a drenar freneticamente o fluxo de caixa da Strategy.
De onde vem o dinheiro? Num mercado em alta, a Strategy pode facilmente angariar fundos emitindo ações ordinárias adicionais (MSTR). Mas agora, o preço das suas ações caiu mais de 75% desde o pico, e esse caminho está basicamente bloqueado. Angariar fundos através da emissão de obrigações? É igualmente difícil no ambiente atual.
Assim, restava apenas um último e mais doloroso caminho: vender o ativo principal da empresa — o Bitcoin.
O anúncio oficial também foi aberto: os 104,7 milhões de dólares da venda de Bitcoin destinavam-se a "pagamentos de dividendos e recompras."
#MSTR再卖1638枚比特币, escala reduzida pela metade por $BTC $BTC [📊BTC Lateralmente a 64.000, Teste de Resiliência sob Pressão Baixista]
O BTC manteve-se em torno dos 64.000 durante vários dias, com uma faixa inferior a 3%, e não conseguiu manter-se estável apesar de várias tentativas de subir.
Notícias: Os ETFs têm registado entradas líquidas contínuas, com fundos institucionais a entrar continuamente no mercado; No entanto, a Strategy retirou 1.638 BTC a $63.957, e a vulnerabilidade do Coldcard já causou uma perda acumulada de 1.815 BTC, suprimindo a confiança do mercado.
On-chain: As mineiras venderam cerca de 1.774 BTC numa semana, aumentando a oferta; No entanto, grandes endereços continuam a acumular-se, formando uma proteção contra ETFs.
Perspetiva Técnica: 64.000-64.500 é uma forte resistência, com 62.000-62.300 como suporte chave. A volatilidade caiu para o mínimo dos últimos dois anos, sinalizando uma iminente revurração.
#从降息到加息, divergências com o Fed totalmente reveladas #财报观察员: AMD e SpaceX prontas para confrontos, Circle fecha #Palantir营收增93%, ganha 13% $ETH $SOL em After-Hours O projeto de lei está a morrer.
Na Polymarket, a probabilidade de aprovação da Clarity Act caiu para 27%, e a Galaxy Digital reduziu a previsão de 60% para 50%. Não é que o projeto de lei em si seja problemático, é que não há tempo. Se o Senado não aprovar antes do recesso de agosto, os legisladores entrarão em modo de eleição intercalar e ninguém tocará na legislação cripto. O principal gargalo são os rendimentos das stablecoins — os bancos dizem que as recompensas dadas aos detentores de stablecoin pelas plataformas são juros disfarçados e devem ser proibidos. A indústria cripto afirma que isto sufoca a inovação. A Casa Branca apoiou as criptomoedas e divulgou um relatório dizendo que, mesmo que as recompensas fossem proibidas, os empréstimos bancários só aumentariam 0,02%.
Impacto real: Se o projeto de lei morrer no Senado, a dupla autoridade regulatória da SEC e da CFTC continuará, e as equipas de projeto continuarão a dirigir-se para Singapura e Abu Dhabi. Muitas pessoas no último mercado em alta apostaram em posições para "clareza regulatória", por isso têm de recalcular.$CORE 今日CORE登上跌幅榜第一名，值得所有人冷静思考。前几天依托BTCFi叙事走出一波阶段性反弹，但反弹全程没有重磅落地利好支撑，仅仅依靠市场情绪推动，短线获利盘集中兑现，行情再度承压。
近期广泛传播的论调认为，CORE是比特币“亲儿子”，也是BTCFi赛道的天选底层。这套叙事虽然容易吸引关注，但其中也暗藏不少逻辑漏洞，不少投资者可能会被宣传话术引导，忽略一些现实约束。
客观来讲，CoreDAO确实做出了技术层面的探索。它提出了Satoshi Plus共识，同时兼容EVM，在众多公链中形成了差异化叙事，这也是它能够长期吸引市场关注度的重要原因。
不过，在看多叙事之外，有几个问题值得冷静讨论：
1. 矿工委托算力，不等于比特币级安全保障
比特币矿工委托算力参与CORE网络，本质上是为了获得代币奖励，属于市场化收益行为，并不代表算力会永久绑定。一旦挖矿收益下滑，算力存在随时撤出的可能。BTC算力也不会为CORE承担双花防御，所谓“极致安全壁垒”，更多还是市场宣传层面的表述。
2. 名称和叙事容易让新手产生误解
需要明确区分：Bitcoin Core是比特币官方客户端，而$CORE CoreDAO是独立项目。两者并不存在所谓“血缘关系”，也和中本聪、比特币原生开发团队没有直接渊源。项目更多是通过名称、BTC算力叙事来建立关联，这一点容易让新投资者产生错误联想。
3. EVM兼容只是门槛，不等于生态会自然繁荣
兼容EVM确实意味着开发者可以更容易迁移部分应用，但生态繁荣不只看兼容性，还要看用户体量、流动性、资金深度和真实链上活跃度。如果没有持续的用户和资金进入，单纯“兼容”并不足以保证项目能留住生态。
4. BTCFi赛道很大，但不代表CORE天然赢
比特币资产链上生息是长期方向，STX、比特币二层、多家公链和质押协议都在参与竞争。赛道空间足够大，但竞争者很多。拥有亮眼叙事，不等于一定能稳定抢占市场，最终能跑出来的项目永远只是少数。
5. 中长期筹码压力不应该被忽视
CORE代币解锁周期较长，持续存在流通抛压。从历史高点回落幅度较大，上方也堆积了不少高位套牢盘。每一次反弹，都会迎来解套盘与短线获利盘双重抛售。目前项目生态发展仍需要时间验证，如果后续链上数据和应用落地不及预期，市场情绪可能会继续承压。
6. 底部震荡，不等于必然价值洼地
市场常常会把长期阴跌理解为“利空出清”，等待风口起飞。但现实中，很多长期低位震荡的币种，并不会自动迎来大级别反转。底部只是价格状态，不等于机会已经明确出现。真正的反转，通常需要生态落地、增量资金、赛道情绪等多重因素共同共振。
总的来说，叙事可以带动短期情绪，催生阶段性反弹；但长期价格走势，最终还是需要链上真实数据、生态应用落地和市场资金持续验证。
一个值得思考的问题是：如果CORE的长期发展逻辑真的足够稳固，为什么机构增量资金还没有持续大规模进场？
也想问问大家：
你认为现阶段制约CORE行情最大的因素，是持续不断的筹码抛压，还是生态落地进度不及市场预期？欢迎理性交流。
⚠️风险提示：本文仅为行业观点交流探讨，不构成任何投资建议。加密资产波动幅度极大，存在本金大幅亏损风险，请独立调研、谨慎决策。63.700 dólares em BTC — já ninguém fala disso?
Vamos olhar primeiro para a superfície: uma série de notícias negativas, mas o preço não desceu.
Nas últimas 24 horas, subiu ligeiramente 0,4%, recuperando do nível de suporte de 62k para 63,8k, enquanto o YTD caiu 27%, quase reduzindo para metade o ATH de 126k. A faixa dos 62.000-62.800 foi atingida quatro vezes sem ser ultrapassada. O fundo do fundo está a consolidar-se, mas uma ruptura ainda está a um passo de distância.
Primeira coisa: Estratégia é vender, mas tens medo do clickbait.
A empresa de Saylor vendeu mais 1.638 BTC a um preço médio de 64.000, retirando 105 milhões de dólares em dividendos e recompras de ações preferenciais. Manchete dos media: "MicroStrategy vende Bitcoin novamente!" 》
Assustador? Mas olhe bem — a Strategy detém cerca de 450.000 BTC no total, com menos de 0,4% vendidos desta vez. O próprio Saylor enfatiza repetidamente: Nunca vendi Ichisatoshi.
A segunda coisa: uma brecha assustou todo o mercado, mas não deitem água do banho juntamente com as crianças.
Uma vulnerabilidade no RNG do firmware da carteira de hardware Coldcard levou ao roubo estimado de seeds da carteira fria, com aproximadamente 70 milhões a 100 milhões de dólares roubados.
Parece assustador? Mas isto não tem nada a ver com BTC nas exchanges ou com software mainstream. É apenas um lote específico de problemas de carteiras de hardware, não a rede Bitcoin a ser violada.
Terceiro: A supressão macroeconómica é o verdadeiro "grande chefe".
A taxa dos fundos federais está entre 3,5% e 3,75%, com a taxa agressiva do FOMC de julho a manter-se estável, e o mercado a prever uma probabilidade de 67% de um aumento da taxa em setembro. O PCE subjacente mantém-se estagnado entre 3,3% e 3,7%.
Quando o dólar americano está forte, o BTC está fraco. Quando a liquidez está apertada, os ativos de risco são sufocados
Dados de salários não agrícolas de 7 de agosto, IPC a meio do mês, final de mês Jackson Hole — cada um destes três pontos pode fazer com que o BTC flutue instantaneamente entre 2.000 e 3.000 dólares. Mas agora o mercado já prevê uma probabilidade de 67% de um aumento das taxas; se os dados forem fracos, vão descolar; se forem firmes, será apenas mais um martelo de 62 mil Os sinos de 6 de agosto não são o final do jogo, mas sim o início das peças descartadas no meio do jogo. Quando esse peão de um trilião de dólares—910 milhões de peças bloqueadas—é simultaneamente empurrado para o centro do tabuleiro, será que a tua asa de rei deixou um espaço para o final vinte movimentos depois?
Sentei-me em frente ao tabuleiro de xadrez, com os olhos fixos apenas em dois tipos de tempo: um era o ponteiro dos segundos no mostrador e o outro era a contagem decrescente no relógio. O relatório de resultados da SpaceX caiu após o fecho do mercado a 4 de agosto, mas isso foi apenas um movimento rotineiro de abertura. O verdadeiro tambor de guerra soou dois dias depois — no dia do bloqueio, os detentores elegíveis podiam apostar livremente 20% das ações restritas, com mais de 100 mil milhões de dólares em ordens de negociação a inundar o mercado aberto, uma quantidade comparável ao reflexo espelhado de todo o mercado público de circulação.
No tabuleiro de xadrez a preto e branco, o jogo estava em caos: a ação fechou a 108,37 a 31 de julho, quase 20% abaixo do preço da IPO de 135 dólares, e apenas vestígios do pico de 225 dólares em junho. O branco parecia ter a vantagem — a receita da Starlink saltou 50% ano após ano, como um jogador de trás a atravessar todo o tabuleiro. Mas nós, jogadores profissionais, nunca olhamos apenas para a força das peças — olhamos para a situação. A sombra de uma perda anual de 5 mil milhões de dólares é como a cadeia profunda de tropas das Pretas, a esmagar lentamente a linha C.
O julgamento do perito reside em distinguir entre uma "peça viva" e uma "peça morta". A pressão de venda de 100 mil milhões de desbloqueios não é uma peça descartada de repente, mas sim uma armadilha dupla cuidadosamente montada pelo adversário — à superfície, pânico, mas na realidade, um ponto de referência. Se o relatório financeiro revelar caminhos de lucro, estas fichas de desbloqueio transformar-se-ão em vanguardas a defender o mercado como soldados rendidos no último momento; Se forem apenas promessas vazias, então cada chamado "movimento positivo" será completamente absorvido pelas Pretas com combinações táticas precisas, e o movimento final antes dos movimentos gerais é frequentemente silencioso.
Como grão-mestre, nunca fiquei entusiasmado com os ganhos e perdas de um único movimento. A 6 de agosto, todos os espectadores olhavam fixamente para os números vermelhos no ecrã do volume de negociações, enquanto eu observava a forma do tabuleiro de xadrez: no momento em que fichas flutuantes fossem desbloqueadas e esmagadas, atrairia o verdadeiro capital a longo prazo para entrar e construir uma fortaleza de degraus de cavalo? Entre uma perda de 5 mil milhões e um aumento de 50%, havia um túnel de ataque e defesa que só o final do jogo podia revelar — seria o caminho para o lucro como uma passagem na linha C, imparável? Ou seria facilmente enredado pelo adversário, tornando-se um símbolo perpétuo de morte?
O relógio de xadrez fazia tique-taque. Entre 31 de julho e 6 de agosto, não foi cometido um único movimento falhado, mas o resultado nunca foi determinado pelo castiçal grosso no dia em que a proibição foi levantada, mas por quem viu silenciosamente as suas coordenadas vinte passos depois. Levantei-me e saí do meu lugar, não porque o jogo final estivesse decidido, mas porque os números no relógio batiam sempre apenas para os planeadores que já tinham decidido o jogo final #spacexunlockloomsNotícias de última hora! Uma única frase do Secretário do Tesouro dos EUA pode ser ainda mais agressiva do que os cortes de taxas do Fed. $BTC
Acabou de ver a notícia do Golden Ten Express, Becent disse: "Podemos chegar a um acordo com o Irão amanhã e abrir o Estreito de Ormuz."
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Esta via fluvial está bloqueada e os preços do petróleo mantiveram-se apertados. Quando realmente abrir, o petróleo bruto provavelmente despencará instantaneamente e as expectativas de inflação serão afrouxadas. Quando a inflação diminuir, o Fed terá margem para cortar as taxas — este é o verdadeiro benefício de liquidez, mais tangível do que qualquer gráfico de velas $GIGGLE
Mas não celebre demasiado cedo. À medida que os riscos geopolíticos desaparecem, o "prémio de refúgio" no ouro e no Bitcoin será retirado e, a curto prazo, pode haver um aumento antes de uma subida. O guião é muitas vezes este: quando a notícia sair, a agulha é inserida primeiro, depois o mercado acalma e revaloriza.
Se estiver a negociar contratos, deve estar atento a tudo desde esta noite até amanhã para evitar ser varrido para cima ou para baixo. Os traders à vista podem pensar: com a queda dos custos de energia, será isto um aspeto indireto positivo para o Ethereum Layer2, um grande jogador que consome muito gás? Afinal, as taxas de gás estão ligadas aos preços do ETH, mas estão mais ligadas à atividade da rede. A lógica é um pouco confusa, mas emocionalmente, certamente vai entrar primeiro em ativos de risco.
Além disso, por trás do acordo com o Irão, o jogo do petrodólar é indispensável. Se o índice do dólar enfraquecer como resultado, o preço denominado em dólares do Bitcoin irá na verdade subir.
Resumindo, amanhã ou se transformará num cisne negro ou continuará a discussão. Aposto num "sobe primeiro, depois cai e depois sobe." O que achas? #从降息到加息, Fed Divide revelado totalmente #财报观察员: AMD e SpaceX prontas para fechar, circular #美日确认联合购汇 final Surgiram novas notícias no plano político: Trump declarou publicamente que as negociações EUA-Irão estão em curso, ao mesmo tempo que fez declarações duras de que esta é a última janela para o Irão chegar a um acordo.
A primeira reação do mercado está diretamente enviesada para o lado positivo dos ativos de risco. No entanto, para este tipo de narrativa, o foco está nas mudanças reais que realmente ocorreram. A expressão "última oportunidade" tem espaço para uma dupla interpretação: pode ser vista como um amanhecer nas negociações ou um possível arrefecimento do conflito; ou como um ultimato, significando que, se as negociações falharem, seguir-se-á uma ação militar. A mesma afirmação pode ser usada tanto por otimistas como por ursos como base lógica.
A recente recuperação do BTC deve-se em grande parte ao afrouxamento das condições geopolíticas de preços, e ao quanto é apenas compra curta e aproveitar o impulso para impulsionar o mercado. É difícil analisar claramente isso.
A minha opinião: As declarações dos políticos misturam-se com sinais ténues em meio ao ruído, não factos absolutos. Não confie apenas numa única chamada de negociação para manter posições e posições pesadas; continue a observar como a situação evolui $BTC Um edifício de parede cortina rotulado pelo mercado como "29% de liquidação" iluminou subitamente todo o seu piso tarde da noite e enviou uma curva de crescimento vertical de 93% para a estação de monitorização — o relatório de testes de carga do segundo trimestre da Palantir foi divulgado ontem à noite, e as classificações dos planos para todo o cluster de torres de IA foram recalibradas no local.
Não vamos olhar para a cor da pintura da decoração exterior das paredes por agora, mas apenas para as três secções estruturais principais: a secção de receitas, 1,94 mil milhões contra os esperados 1,81 mil milhões, ultrapassando os 7% — isto significa que a capacidade de suporte do tubo central é uma camada superior à dos documentos de licitação; Lucro por ação, seção transversal: 0,41 contra 0,35. Esta margem é como um fator de redução, indicando que não foi resolvida com preenchimento de parede fina. O que me fez, um velho engenheiro estrutural, tirar mais o capacete de segurança foi o 764M da American Commercial Wing, com um aumento de +149% em relação ao ano anterior — isto não é só adicionar amortecedores, é a treliça cantilever externa que resistiu ao dobro da carga de vento durante os testes de tufão. A secção governamental +90% significa que a tampa da cave foi curada até uma resistência de design centenária.
A orientação anual para o pilar de receitas foi aumentada de 8,15 mil milhões para 8,16 mil milhões, um aumento de 82% — não apenas desenhando linhas nos desenhos conforme construídos, mas modificando diretamente a profundidade de embedding da rocha da fundação da estaca. A ação de elevação em arquitetura chama-se "mudar a elevação de projeto", geralmente acompanhada pelo recálculo do assentamento da fundação. O facto de terem ousado alterá-la significa que o relatório de exploração há muito antecipou que as profundezas seriam de granito duro.
Agora vamos falar do XGOOGL. Isto não é especulativo vindo da grua torre de marca própria vizinha, mas sim da torre de um vizinho que partilha a mesma base de IA que a Palantir. Não existe ligação infundada na mecânica estrutural: quando os dados de tensões medidos de uma parede portante são altos, as torres adjacentes podem também receber ondas de cisalhamento da camada de fundação através das juntas de assentamento. Cada componente vertical da Palantir prova que a 'demanda de poder computacional de IA' ainda está a ser despejada, e a torre da XGOOGL está localizada mesmo no topo do mesmo relatório de levantamento geotécnico. O salto de preço de 13% da noite para o dia é a leitura do mercado da diferença entre as linhas de base de design antiga e nova usando um medidor de deslocamento — a diferença mantém-se a mesma, mas não está dentro da faixa de deslizamento elástico.
Não é necessário redesenhar a coleção de desenhos ou reforçar ou suportar vigas e colunas. Só li a curva tensão-deformação da fundação da estaca — dados de hoje: estágio elástico, não apareceu uma dobradiça plástica. #PalantirBeatAndRaise É por isso que penso que a próxima pista vai assemelhar-se cada vez mais à competição entre plataformas da internet, em vez de apenas a uma corrida armamentista tecnológica.
Mode, Ink, UniChain e Soneium são novos intervenientes apoiados pelos respetivos negócios-mãe. Kraken, Uniswap, Sony e outros, a sua lógica L2 não é inovar ao nível da cadeia pública, mas sim migrar diretamente os seus utilizadores e fluxos de capital existentes para dentro da cadeia e mantê-los dentro dos seus próprios sistemas. A essência é a conquista de terras, não a pioneirismo.
À medida que esta tendência progride, os L2 tornar-se-ão cada vez mais fragmentados. Cada grande plataforma quer a sua própria cadeia, e o ideal inicial de infraestrutura partilhada está, na verdade, a regredir.
$BTC Esta linha é ainda mais digna de menção: este ano, o montante total bloqueado no Bitcoin L2 encolheu mais de 74%, o BTCFi caiu 10%, e o Bitcoin bloqueado nestes Layer 2s representa agora apenas 0,46% do total de oferta circulante — uma proporção tão baixa que é quase desprezível.
Isto mostra que a tentativa do ecossistema Bitcoin de replicar a narrativa L2 do Ethereum continua a ser só conversa e nenhuma ação. Os detentores preferem deixar as suas moedas intocadas do que arriscar passar para a Camada 2 para perseguir esses rendimentos. Isto é completamente diferente do nível de liquidez concentrado nos fundos L2 do Ethereum no Base. Por isso, penso que o grande conceito de L2 precisa de ser avaliado separadamente em sistemas Ethereum e Bitcoin. Não se pode generalizar — Ethereum está a ver uma concentração crescente, enquanto Bitcoin ainda não concretizou realmente este modelo. $BTC $UNI #从降息到加息, as divisões federais revelaram totalmente #MSTR再卖1638枚比特币, escala reduzida para metade #财报观察员: AMD e SpaceX prestes a fechar, círculo fechado 八月二十六日英伟达财报临近，三十六位分析师几乎全员给出买入评级，股价在过去一周、一个月、一年三个维度全部收涨，市场预期利润将翻倍。表面看这是一场毫无悬念的盛宴，可真正的雷从来不在明面上。 这波AI热潮把 $NVDA 推到三万亿美元市值附近，Crypto板块里的AI概念代币也跟着情绪起舞，$FET 和 $RENDER 两周内分别拉出18%和23%的涨幅。但要清楚，AI叙事在美股和加密市场之间是联动关系，不是因果关系，芯片巨头的一举一动都会传导到小币种上。 风险藏在哪里？第一个信号是分析师目标价高度一致往往意味着预期已被完全定价，财报稍有不及预期就会引发踩踏式抛售。第二个信号是过去五个交易日 $NVDA 涨幅收窄到2.4%，动能明显减弱，主力资金在财报前选择观望而不是加仓。第三个信号是 $BTC 目前在63745美元附近反弹1.67%，$ETH 在1868美元反弹1.30%，大盘整体并没有给出方向性突破，风险资产情绪只是弱修复。 现在追高AI叙事代币的风险收益比并不划算，利好出尽往往就是利空的开端。如果财报后出现5%以上的回调，Crypto AI板块可能会跟跌8%到12%。保持观望，等财报#从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente públicos
Acabei de ver os discursos de vários eleitores do Fed esta semana e, honestamente, fiquei estupefacto — só passaram dois meses e a maré já mudou de 180 graus, de correr a contar o número de cortes de taxas a discutir abertamente se deviam voltar a subir as taxas. A atitude deles mudou mais depressa do que o mundo cripto está a atacar.
Ainda me lembro que, em junho, toda a internet estava unanimemente reconhecida que os cortes nas taxas eram inevitáveis, apenas uma questão de se seriam cortados em setembro ou julho, ou quantas vezes o ano seria cortado. Na altura pensei o mesmo: 61.500 compraram o mínimo do BTC, e em 1990 adicionei algum ETH, planeando esperar por um corte de taxa a meio prazo. Mas, nos últimos dois meses, os dados de inflação superaram repetidamente as expectativas, o PCE subjacente manteve-se e não vai descer, os preços do petróleo voltaram a disparar e o Fed explodiu internamente, com todos os desacordos expostos à superfície, sem qualquer tentativa de esconder nada.
Na verdade, depois de todos os debates, o núcleo é uma coisa: será que a inflação ainda consegue descer de forma constante?
Os falcões são muito duros, dizendo que o mercado de trabalho continua a escaldar, os preços do petróleo estão a atingir o fundo da inflação e, se não apertarem em breve, a inflação poderá recuperar novamente. Dizem até de forma direta que as expectativas anteriores do mercado para cortes de taxas eram demasiado otimistas, o que na verdade compensou o efeito da política.
As pombas têm as suas razões, dizendo que, após mais de uma dúzia de aumentos consecutivos das taxas, os efeitos das políticas ainda não atingiram totalmente a economia real. Se aumentarem os juros de forma imprudente, isso pode facilmente prejudicar a economia, por isso é melhor esperar pelos dados.
Ambos os lados têm as suas próprias opiniões, e os que mais sofrem somos nós, que fazemos a troca. Em menos de um dia, uma mensagem dovish de manhã provocou uma onda, um discurso agressivo à tarde foi esmagado, o BTC oscilou para cima e para baixo em dois ou três mil pontos como se estivesse a jogar, com varridas de stop-loss onda após onda. Esta semana, inicialmente queria fazer uma encomenda de tendência, mas ela continuava a ser lavada de um lado para o outro. No fim, nem sequer ganhei dinheiro suficiente para as comissões, por isso trabalhei apenas para a bolsa.
A diferenciação de mercado é também particularmente pronunciada:
Pelo menos o BTC tem ETFs à vista a suportá-lo, por isso as posições institucionais não se moveram muito, apenas negociando lateralmente na faixa dos 60.000-64.500. Se descer, alguém compra; se subir, alguém vende—é apenas um pouco incómodo.
O ETH é extremamente fraco. Não tem tido benefícios no ecossistema contra os quais lutar recentemente, e é muito mais sensível às taxas de juro do que o BTC. À menor perturbação, lidera a queda, e a recuperação não é forte. Agora nem sequer consegue manter-se acima dos 1900 pontos, tornando-o muito mais frustrante do que o BTC.
Ontem, já reduzi a minha posição global para 40%. As restantes posições serão negociadas dentro de um intervalo. Se o BTC estabilizar perto dos 60.500, compra um pouco; se chegar aos 64.000, reduz a minha posição. Chega de apostar em opções unilaterais. Neste momento, as notícias são imprevisíveis, e as posições pesadas apostam em revelar pessoas; manter o capital é melhor do que qualquer outra coisa.
A seguir, só temos de esperar pela folha de pagamento não agrícola e pelos dados do IPC do próximo mês. Por mais feroz que seja o argumento agora, é inútil — os resultados reais só chegam ao fim.
Acha que esta ronda de aumentos das taxas é apenas conversa vazia para estabilizar expectativas, ou há uma hipótese real de acontecer? Como é que vocês aguentaram um mercado tão volátil? $BTC $ETH