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#加息预期翻倍, por que o BTC não pode cair?
Após o discurso de Walsh, a probabilidade de um aumento na taxa de juros da CME dobrou de 35%. Há meio ano, notícias macroeconômicas tão negativas teriam custado ao BTC pelo menos 5 pontos primeiro. Mas desta vez, atingiu uma mínima de $77.396 e depois se recuperou.
Incapaz de se mover. Por quê?
Um relatório da Bitfinex ontem destacou o ponto chave: a alta de agosto foi impulsionada principalmente por compras à vista, e não por uma fachada criada pela alavancagem. Embora o interesse aberto esteja subindo, a base permanece contida — indicando que os otimistas não estão tomando empréstimos, mas realmente recebendo dinheiro real.
Dados on-chain também confirmam isso: endereços de baleias continuam comprando ações, investidores de varejo continuam entregando batatas fritas. Peixes grandes comem peixes pequenos, silenciosos, mas resolutos $BTC
Mas do lado dos ETFs, os sinais são caóticos.
Na semana passada, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA tiveram uma entrada líquida de quase 1 bilhão de dólares, com sentimento positivo. Mas na sexta-feira, eles perderam repentinamente 200 milhões; Na segunda-feira, mais 200 milhões voltaram. Entrada rápida, saída rápida — fundos de curto prazo estão jogando a janela macro sem consenso direcional claro.
Assim, no mesmo mercado, três conjuntos de dados estão competindo:
· 65% de chance de aumento das taxas, o BTC não desabou;
· Baleias estão comprando, investidores de varejo estão vendendo;
$ETH Caminhando na sexta, indo e voltando na segunda, cabo de guerra.
Alguns estão vendendo, outros estão comprando. Quem é mais agressivo? Os dados não fornecem uma resposta clara.
Nesta posição, não se mexa.
Antes que aumentos de juros entrem em vigor, não persiga máximas ou corte perdas. A lâmina macro está na balança; correr atrás é apostar; Comprar on-chain está segurando, vender é tolice. Espere a direção esclarecer e então observe os dados. $BTC $ETH $SOL Não importa o quão bons sejam os ganhos da sua conta, eles não podem superar o Brent $94 + rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos 4,79% + probabilidade de aumento da taxa em setembro de 64% — essas três mãos estão apertando o pescoço. O Bitcoin subiu 24% em agosto — é impressionante? Otimista, mas ontem à noite a situação do Irã + o discurso agressivo de Walsh o arrastou de volta para 77 mil, e o medo da ganância cair de 80 para 63 ainda está na "zona da ganância" — se o sentimento não for resolvido, não é o fundo real.
ETFs são um buffer, não um escudo invencível: entradas de 3,5 bilhões de yuans em agosto são verdadeiras, mas em 28 de agosto, 202 milhões de yuans foram retirados em um único dia, e em 1º de setembro, dados de várias fontes discordavam (alguns dizem 217 milhões de entradas, outros 236 milhões de saídas), indicando que as instituições também estão comprando e ajustando posições.
Como calcular o "lucro" nesse ambiente? Não calcule apenas os números na tela — se houver uma queda de 30%, você consegue dormir, qual porcentagem do valor spot do BTC/ETH permanece e quantos saques no seu cartão bancário? Nesta rodada de 126k→58k→ 77k, os que sobreviveram foram aqueles que perderam margens e mantiveram suas carteiras frias, não aqueles que pediram um aumento dez vezes maior. Quando o macro esfria, o Bitcoin primeiro cai como ativos de risco, depois quando ativos refúgio sobem — se a ordem estiver errada, você assume a perda. #BTC高位回落, a ligação do ouro é testada #加密财库扩张面临指数资格考验 #日本长债收益率升至高位 Os preços do ouro caíram de 4599 para 4375 em apenas dez dias, mas algumas altcoins caíram dez vezes mais que o ouro. Você já se perguntou do que o mercado teme quando ativos de refúgio e risco são vendidos ao mesmo tempo? Fiquei um pouco atordoado observando o mercado nesses últimos dois dias. De um lado, o ouro caiu quase 5% em relação ao máximo histórico; do outro, TRUMP caiu de 75 para 1,76 dólares, uma evaporação de 97% — a história de quase um milhão de carteiras terminou silenciosamente. Vamos começar pelo ouro. Em 1º de setembro, caiu para 4375. À primeira vista, a postura agressiva de Walsh suprimiu as expectativas de corte de juros, mas, mais fundo ainda, após a situação EUA-Irã impulsionar o petróleo bruto, os fundos de refúgio foram desviados para a energia. O mercado não está abandonando o ouro, mas reprecificando a disputa entre inflação e taxas de juros. O 4400 foi quebrado, mas se o volume diminuir e se estabilizar perto de 4350, essa recuada pode ser apenas uma parada intermediária, não o fim. Agora vamos olhar para o BNB. Ele oscila entre 694 e 707, a atividade on-chain não piorou, e as queimadas trimestrais ainda progredim em ritmo acelerado. O nível de 700 se tornou o foco da disputa entre touros e ursos — se o volume encolher e se manter, há espaço para recuperação elástica; Se O volume cai abaixo de 690, então fique atento a um nível mais profundo de correção. Honestamente, acho que as expectativas do mercado para o BNB já foram totalmente precificadas; agora só falta esperar uma direção ser confirmada. O SOL está se aproximando de 105, e com o lançamento da V1 em 9 de setembro mais reduções no aluguel, o ecossistema está realmente fazendo progressos substanciais. Entradas líquidas de ETFs e posições bloqueadas em DeFi formam suporte duplo de médio prazo, mas após subir rápido demais, a taxa de desvio é alta, então 100 é um nível defensivoA Dell entregou outro relatório financeiro em nível de máquina de impressão de dinheiro movido por IA.
A receita atingiu US$ 47 bilhões, um aumento de 58% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido disparou 255%, ambos muito acima das expectativas do mercado. A receita de servidores otimizados para IA no trimestre foi de US$ 16,4 bilhões, pedidos de US$ 60,9 bilhões, o backlog chegou a US$ 95 bilhões — clientes estão alinhados para comprar servidores de IA, e a Dell elevou sua previsão anual de receita anual de servidores de IA de US$ 60 bilhões para US$ 74 bilhões.
Os serviços tradicionais de servidores e redes também aumentaram 122%, e o armazenamento aumentou 26%. Até mesmo o negócio de PCs aumentou 20%, e ao aumentar os preços para compensar os custos de memória, a receita dos clientes empresariais cresceu 22% ano a ano. O impacto da IA na infraestrutura não se resume mais apenas à venda de placas GPU; toda a cadeia de data centers também está mudando.
Hoje à noite, $AVGO da Broadcom e Snowflake$SNOW também devem entregar lucros.
A receita de semicondutores de IA da Broadcom nos dois primeiros trimestres foi de 10,8 bilhões, com a previsão para o terceiro trimestre chegando a 16 bilhões e projeções anuais de 56 bilhões. Seis clientes principais já garantiram a capacidade de 2028 antes do previsto, tornando a certeza dos pedidos bastante forte. Do lado da Snowflake, analistas esperam que a receita do segundo trimestre seja de cerca de 1,39 bilhão, um aumento de cerca de 33% ano a ano, ainda com prejuízo, mas a perda está diminuindo. A Dell$DELL já provou que a demanda por hardware de IA continua forte. Se essa rodada de investimento em IA pode se espalhar da aquisição de chips para a infraestrutura e software, ainda está para ser visto. Esses dois relatórios financeiros fornecerão algumas respostas.
#财报观察员: Desempenho da Dell supera as expectativas, Broadcom Snowflake assume Você percebeu um paradoxo: o mundo cripto tem oscilado com volume cada vez menor, mas a situação macro externa mudou silenciosamente.
Os preços do petróleo se mantiveram acima de $95, e o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 4,81%, um nível não visto há três anos. Olhando para a probabilidade de um aumento das taxas em setembro, que estava vacilando na semana passada, ela disparou quase 70% esta semana.
Olhando para esses pontos juntos, a razão é na verdade bastante simples: a inflação não é tão facilmente suprimida quanto se imagina, e os tão aguardados cortes nas taxas estão se tornando cada vez mais distantes.
Mas, olhando para trás, para o Bitcoin, a alta anterior foi amplamente sustentada pelas expectativas de cortes de juros. Agora, essa expectativa é repetidamente provada errada pela realidade, mas o preço da moeda ainda se mantém firme. Isso não é resiliência do mercado, mas sim uma desconexão entre o mercado e os fundamentos.
Alguns certamente vão dizer: BTC e ETH ainda não conseguiram ultrapassar tecnicamente?
Honestamente, tendências técnicas são todos resultados. Quando o gráfico mostrar claramente os sinais de risco, os lírios-do-dia já terão desaparecido há muito tempo. O que realmente precisa de alerta precoce é a liquidez do mercado; os sinais de aperto já estão à mostra.
Portanto, não há necessidade de ficar remoendo todos os dias de setembro sobre se o mercado vai subir ou cair. O que realmente precisa ser considerado é se a lógica fundamental dessa rodada de rally ainda pode se sustentar.
A resposta não está em todos os dados chamativos da cadeia; foque mais nas declarações de Powell.
$BTC $ETH
#美债收益率走高 #加密宏观思考ETH 1H这一段我一直按照箱体结构看。 目前大的震荡区间大概在： 2390～2520 今天价格再次来到箱体下沿，我选择在 2400附近开了一笔多单。 我的逻辑很简单： 前面2390～2400已经出现过多次承接，这里属于当前1小时级别比较明确的支撑区域。 所以这一单不是追涨，而是： 在箱体下沿博弈一次支撑反弹。 目前价格已经回到2418附近，暂时脱离了我的成本区，但现在还远远谈不上转强。 接下来我重点看三个位置： 第一目标：2440～2450 先看短线反弹能不能延续。 第二位置：2485附近 这是现在比较重要的多空分界线。 如果重新站上2485，我才会认为多头开始重新拿回主动权。 第三位置：2515～2525 这里是整个箱体顶部，也是后面真正决定能不能突破震荡区间的位置。 当然，这笔多单最大的风险也很明确： 2390～2400不能出现有效破位。 如果1H跌破2390以后无法快速收回，并且反抽2390～2400失败，那么这笔交易的入场逻辑基本就被破坏了。 所以我现在的思路不是盲目看多，而是： 2400附近低位试多，2390观察防守，2440/2485逐级看反弹强度。 目前先让行情自己走。原油价格又涨上去了。 为什么？ 因为美国和伊朗又开始打架了，他们一打架，原油价格就开始涨。 不仅原油价格上涨，连带着整个加密市场也在暴跌。 也就是说，只要美伊冲突加剧，国际油价就会上涨，加密市场就会下跌。 那么，现在究竟应该做多加密，还是做空加密呢？ 换一种说法，现在应该做多原油，还是做空原油呢？ 我个人认为，现在应该做多原油，做空加密。 —————————————————— 如果单纯的看原油的合约数据，现在其实是应该做空的。 我们看一下$CL 的合约数据。 我们可以发现，随着原油价格的大幅度上涨，合约多空比是在下跌，合约持仓量是在上涨。 这也就意味着，市场是有非常多的资金在做空的。 这说明一种情况，市场并不认为美伊冲突会持续加剧。 市场目前认为，美国和伊朗之间只能算是小规模的冲突，并不会真的爆发大规模的战争。 这是我根据市场反应推断出来的情况。 —————————————————— 市场是认为原油价格会跌，但是我认为还要再涨。 为什么？ 因为中期选举快到了。 特朗普必须在中期选举之前解决掉伊朗这个问题，不然是注定要失败的。 所以，特朗普很有可能会做出一些比较出格的事情。 我不知道具体Tim Cook entregando a Apple a John Ternus após uma campanha de 15 anos, de 350 bilhões de dólares a 4,6 bilhões, parece uma história corporativa — mas o ângulo cripto é mais restrito: a App Store. A Apple tem sido o maior guardião individual das criptomoedas móveis — o corte de 30%, limites de NFTs, restrições de carteiras e dApps. Agora, um engenheiro de hardware comanda o maior trilho de distribuição do mundo. Não coloque um foco de política no precário, mas quem controla esse trilho importa mais para a experiência de usuário móvel das criptomoedas do que a maioria das manchetes admite.
#TernusSucceedsCook No preço do BTC 79k–80k, mas com tendência de baixa antes do FOMC de 15/09, o que pode ser comprado não são "imitações de rally generalizadas", mas algumas com renda real + catalisadores + controlabilidade beta alta. Seguindo a abordagem de "ordem de recuo pendente", os seguintes atualmente valem a pena ser adicionados ao pool de observação:
• SOL (100–103): rei da elasticidade L1, recorde de 4,2 bilhões de transações na cadeia em julho, atualização de Alpenglow + expectativas deflacionárias não totalmente realizadas; Testando 98–100 para ir longo, stop loss após quebrar 94, ficar em 110, depois olhar para 118.
• HYPE (Hiperlíquido): volume perpétuo de agosto de $114 bilhões, taxa mensal de $50 milhões, recompras e receita, tornando-se uma "cadeia de DEX movida pelo fluxo de caixa" nesta rodada; A posição atingiu um novo recorde, não está correndo atrás, aguardando uma recuação de 10–15% para perdas divididas em lotes, stop-loss pré-definido.
• LINK (Chainlink): RWA+ Oracle demanda rígida, entrada líquida de ETFs à vista por 8 dias consecutivos (18,27 milhões de agosto de USD), o gráfico institucional mais suave; Compre na mínima na zona de suporte 11,0–11,6, quebra 10,8 e vire para esperar para ver.
• UNI (5.8–6.0): Robinhood Chain feeding + Unification queima a história, mas 6.0 é supercomprado; Espere por 5,5 ou 4,8–5,0 antes de agir; perseguir em 6,0 alimenta o boom.[Vigia do Mercado do Faraó]
Todos perguntam aos faraós: antes que as folhas de pagamento não agrícolas sejam divulgadas na sexta-feira, o mercado já está tremendo. A probabilidade de um aumento das taxas em setembro subiu de 35% para mais de 65%, e o mercado de Bitcoin foi atingido de 81.000 para cerca de 77.000. Antes mesmo dos dados chegarem, as expectativas já haviam destruído o mercado.
Vamos começar com a divisão dos dados. Em julho, as folhas de pagamento não agrícolas caíram 23.000, e os dados foram fortemente revisados para baixo nos meses anteriores. No primeiro trimestre, os não-agrícolas foram revisados para baixo em 79.000. Em Jackson Hole, Walsh adotou uma postura agressiva — a meta de inflação de 2% está "firmemente mantida" e, antes que a inflação caia claramente, "ainda há trabalho a ser feito." A inflação ainda está em torno de 3,3%, longe de 2%, e a postura belicista de Wash é respaldada pelos dados. O ritmo de esfriamento não é rápido o suficiente; a "função de reação" do Fed já mudou para uma postura belicista.
Qual é a folha salarial não agrícola prevista para sexta-feira? A pesquisa da Reuters espera um aumento de 58.000, uma taxa de desemprego de 4,1% e aumento de salários por hora em relação a mês a mês. A ADP espera cerca de 47.000, com contratações iniciais ainda em um mínimo mínimo de pouco mais de 200.000. Independentemente do número final, o mercado não está focado em valores absolutos, mas sim em lacunas de expectativas. Se superar as expectativas e a probabilidade de aumento de juros subir ainda mais, o bolo pode entrar em outro poço; Se ficar abaixo das expectativas, a probabilidade de aumento da taxa esfria, e o mercado pode voltar para cerca de 80.000.
O faraó tem uma coisa: não aposte na direção na sexta-feira à noite. Deixe o algoritmo primeiro varrer o stop-loss após a divulgação dos dados, depois espere até que as taxas de juros, o dólar e o Bitcoin se alinhem antes de agir. No entanto, espero que os dados da folha de pagamento não agrícola provavelmente baixem primeiro e depois subam novamente! $ETH $BTC $SOL #非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro estão esquentando #BTC的杠杆信仰, a máquina perpétua do ETH
No mesmo dia, Strategy e BitMine tomaram a iniciativa simultaneamente. Objetivos diferentes, chips diferentes e lógica subjacente muito diferente.
Após dez semanas de silêncio, $BTC Strategy voltou ao mercado, impulsionada pela emissão da MSTR no mercado de ações — vendendo ações, comprando BTC e repetindo o ciclo. Esse modelo não tem segredos: quando o BTC sobe, o valor de mercado da empresa se expande, a capacidade de financiamento se fortalece e mais BTC é comprado; Quando o BTC cai, o outro lado da alavancagem fica evidente. A estratégia é apostar na narrativa final do BTC — enquanto os ativos subirem no longo prazo, perdas flutuantes temporárias e diluição de ações são custos suportáveis.
$ETH BitMine segue um caminho diferente. 5,9 milhões de ETH, comprados continuamente por 65 semanas, nunca interrompidos. Esses ETH não são armazenados no fundo de uma caixa, mas são investidos no ecossistema Ethereum em operação contínua — staking, verificação, ganho de recompensas, com rendimentos anualizados estáveis e mais de 300 milhões de dólares em fluxo de caixa depositado automaticamente a cada ano.
Um é uma aposta de preço baseada em alavancagem, o outro é um negócio de fluxo de caixa baseado em efeito de rede. O primeiro exige que o BTC atinja continuamente novos máximos para cobrir custos de financiamento, enquanto o segundo exige apenas que o ETH continue produzindo blocos para obter lucros sem esforço.
Não há certo ou errado entre os dois modelos, mas sua compreensão de "ativos" é completamente diferente. Um trata o BTC como a reserva final de valor, mantendo-o estaticamente e esperando o momento se materializar; O outro trata o ETH como capital produtivo, operando dinamicamente e extraindo continuamente dividendos da rede. $UNI Quebrei o 6º ponto! Estou totalmente investido na minha posição
Definitivamente é a mais forte do setor DeFi nesta onda
Catalisador: A Uniswap absorveu 99% da liquidez em negociações de ações tokenizadas na Robinhood Chain, com faturamento diário superior a 130 milhões de dólares. Após ativar o mecanismo de taxas, cerca de 160 milhões de dólares eram queimados anualmente. No final de agosto, a receita diária de aplicativos era de 327.000 dólares — a narrativa mudou de "votos puros de governança" para "ganhar dinheiro de verdade". 🔥A UNI disparou quase 15% em um único dia, ultrapassando 6 dólares e atingindo o maior número em oito meses! Mas isso é um "foguete" ou um "barril de pólvora"?
A Robinhood Chain garantiu $734 milhões, a Uniswap arrecadou $9,24 milhões em taxas na cadeia em 24 horas e, combinado com o mecanismo de burn da UNIfication, as taxas de protocolo foram diretamente incorporadas à deflação da UNI — a história fundamental é realmente explosiva! O interesse em futuros de open interest disparou para $500 milhões, o maior número desde novembro passado, com instituições e empresas apostando tanto em spots quanto em derivativos.
Mas $6 definitivamente não é uma boa caça a um lugar longo; é a linha divisória entre ir forte e curto!
• O BTC caiu abaixo de 78.400 no mesmo dia, com o mercado rebaixando e a UNI ficando sozinha contra a tendência;
• 6,0 é o nível anterior de resistência intensa em negociação + nível de rompimento; taxas incomumente ativas em uma única transação não podem ser inferidas linearmente;
• A Robinhood Chain representa quase 40% das taxas Uniswap, e um único parceiro depende de uma bomba invisível;
• A própria Standard Chartered alertou que "queimas anualizadas de 4% são insustentáveis."
Cenário: Gráfico diário mantém acima de 6,0→ recuperação de avaliação inicial, desafiando 10; se o BTC cair abaixo de 75.000 e for arrastado→ 5,5 é o primeiro suporte, 4,8–5,0 é a zona de tentativa e erro de baixa alavancagem. Perseguição de 6 níveis = lambida na borda, recuos para 4,8–5,5 em lotes é o caçador ⚠️Tenho dito para você ficar fora e esperar pelo sinal nas últimas duas semanas. Hoje, vou deixar claro: o sinal chegou. Os bancos centrais globais são agressivos em uníssono, as taxas de juros atingiram novas máximas no ano e os preços do petróleo subiram três vezes seguidas, reacendendo as expectativas de inflação — a atração gravitacional sobre ativos de risco está ficando mais pesada. #NFPTestsSeptHikeOdds O mercado principal foi de $2,63 bilhões, queda de 3,83% em um único dia, mas os maiores ganhos foram todos os "canais de emissão de novos ativos": mercados de previsão, ações on-chain dos EUA, plataformas de lançamento, ecossistemas de memes, índices DeFi, todos apontando para a mesma narrativa: nova jogabilidade nativa on-chain, não as velhas blue chips. De onde vem o dinheiro? A capitalização de mercado USDT caiu 0,01% em 24 horas, com quase nenhuma nova emissão e nenhum novo dinheiro entrando no mercado; Domínio do BTC em 59,1%, com fundos migrando do mainstream para hotspots de small cap. Exceto pelo índice DeFi de $6,76 bilhões, outros setores têm capitalizações de mercado abaixo de $0,4 bilhões, permitindo que pequenas quantias alcancem ganhos de dois dígitos. A rotação das ações sob liquidez fraca ainda $BTC caindo. Julgamento: As ações estão se movendo, com sustentabilidade fraca. Medo e Ganância em 63, abaixo dos 65 de uma semana atrás, o sentimento não acompanhou os rankings. Sinal final: USDT continua sendo emitido, o domínio do BTC subiu acima de 59,1%, e Medo e Ganância caiu abaixo de 63. Todas as três barras apareceram, e a rotação terminou.A divergência de dados pré-fazenda, combinada com conflitos geopolíticos, colocou pressão sobre o mercado cripto como um todo
$BTC Como o "barômetro" do mercado cripto, seu impacto no Bitcoin depende principalmente de se os dados de folha de pagamento não agrícolas reforçam as expectativas de aumentos nas taxas.
A probabilidade de aumento da taxa em setembro ultrapassou 65%. Se as folhas de pagamento não agrícolas superarem as expectativas (> 100.000), o BTC pode cair para 75K-76K ou até 73,5K;
Se os dados ficarem significativamente aquém das expectativas, isso pode desencadear um teste de recuperação de 80 mil. O preço atual caiu de 81.000 para cerca de 77.000, com expectativas agressivas parcialmente previsíveis no início.
$ETH Afetado de forma mais significativa por fatores macroeconomicos, seguindo recentemente o mercado em geral com queda de cerca de 2,66%-2,94%.
Como um líder em criptopares com alto apetite ao risco, se os dados de folha de pagamento não agrícolas forem agressivos e as expectativas de aumento de juros aumentarem, $ETH quedas geralmente superam as do Bitcoin. Se os dados forem inesperadamente dovish, sua resiliência de recuperação é maior que a do BTC.
No entanto, as principais pressões atuais vêm do conflito EUA-Irã, que eleva os preços do petróleo, intensifica as preocupações com a inflação e aumenta os rendimentos do Tesouro que suprime ativos não geradores de juros.
$SOL é altamente sensível a dados macroeconômicos, com quedas muito superiores a BTC e ETH. Devido à falta de atributos de refúgio seguro e à forte dependência de liquidez na especulação varejista, se folhas de pagamento não agrícolas apresentarem forte emprego e aumentos nas taxas de juros, $SOL enfrentar vendas ainda maiores. O preço atual caiu para cerca de $99, com uma queda de mais de 4% em um único dia. Além disso, pressões estruturais internas, como desbloqueios de tokens e liquidações longas alavancadas, podem amplificar choques macroeconômicos.Atualmente, a UNI está cotada entre $5,8–6,0 (queda intradiária de 6,01 em 2/9, máxima em oito meses), tornando-se uma das poucas infrações fortes a seguir negociações independentes durante essa rodada de fraqueza do mercado.
Principais impulsionadores (principalmente otimistas)
• Robinhood Chain explode: Uniswap serve como AMM padrão, com TVL on-chain de $734 milhões e taxas diárias de $9,24 milhões, representando a maior parte do protocolo; O tráfego tokenizado de ações + RWA é enviado diretamente para o pool v4.
• Queima de taxas de unificação confirmada: Fechamento da taxa de abertura em dezembro de 2025, queima acumulada de cerca de 5 milhões de UNI+ - 100 milhões únicos, circulando 895 milhões, com taxa anualizada próxima de 1%, migrando de "ações de governança pura" para "queimas de ativos do tipo dividendo".
• v4 Hooks + Pools Permissados: Domina pools de conformidade institucional e cenários de RWA, com TVL e base de taxas firmemente em primeiro lugar entre os DEXs.
Supressão e Risco (Baixista)
• RSI de curto prazo 79–85 está supercomprado, alta de 24h 12–15%, ganho semanal de 30%+, OI futuros subindo $500 milhões, alavancagem lotada, 6,0 é resistência de negociação densa, facilitando a subida e recuo.
• A quantidade absoluta de queima ainda é relativamente pequena em comparação com os 63 bilhões de yuans do mercado circulante, então a captura de valor ≠ preencher imediatamente a avaliação; A Robinhood Chain representa quase 40% das fontes de comissão, e depender de um único parceiro é um risco oculto.#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro estão se intensificando
Com a grande divulgação da folha de pagamento não agrícola se aproximando, dados recentes dos EUA relacionados ao emprego mostram divergência, e as apostas do mercado em um aumento das taxas em setembro continuam subindo, que se tornou a principal variável macro que atualmente está suprimindo o mercado cripto.
Alguns indicadores líderes de emprego são relativamente fortes, o mercado de trabalho permanece resiliente e, combinado com a postura anteriormente agressiva de Warsh, o mercado de negociação continua aumentando a probabilidade de um aumento das taxas em setembro; No entanto, outro conjunto de dados indica um esfriamento, com divergências claras entre otimistas e ursos quanto ao futuro do Fed.
Em seguida, o relatório de folha de pagamento não agrícola será a referência mais importante antes da reunião do FOMC.
✅ Se os dados de emprego superarem as expectativas: as expectativas de aumento das taxas vão se intensificar ainda mais, ativos de risco como BTC e ETH estarão sob pressão, amplificando a volatilidade do mercado.
✅ Se os dados de emprego enfraquecerem significativamente, isso compensará a retórica política agressiva, aliviando as expectativas de aumento das taxas e dando um alívio aos ativos criptoativos.
Atualmente, o próprio mercado é repetidamente puxado em níveis elevados e, com eventos macroeconômicos se aproximando, a volatilidade vai se amplificar rapidamente, e a inserção e perdas bidirecionais se tornarão a norma.
Não aposte fortemente nos resultados dos dados com antecedência. Continue mantendo seu mercado spot preferido e observe pacientemente as ações; Sempre reduza as posições contritárias, evite apostar em movimentos de mercado unilaterais e espere que o mercado construa uma estrutura clara antes de tomar a próxima decisão.
$BTC $ETH
#BTC高位震荡, sinergia aprimorada com ouro BTC E ETH ESTÃO ESFRIANDO, NÃO DESMORONANDO
$BTC e $ETH estão sob pressão enquanto o mercado se torna defensivo. O aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, os preços mais altos do petróleo e as crescentes expectativas de aumento das taxas do Fed em setembro estão enfraquecendo o apetite pelo risco.
A tomada de lucros após a alta do final de agosto está aumentando a pressão. $BTC está em torno de $77 mil, enquanto $ETH negocia perto de $2,4 mil. No entanto, os fluxos de ETF continuam favoráveis, sugerindo que este pode ser um período de correção e reprecificação, e não um colapso total do mercado. Em 9 de setembro, as ações dos EUA começaram a recomprar títulos do Tesouro, elevando o limite de recompra única de US$ 2 bilhões para US$ 4 bilhões, válido até 4 de novembro
Atualmente, o rendimento recente do Tesouro de 10 anos está em torno de 4,79%–4,81%, e o rendimento de 30 anos está em torno de 5,27%–5,28%, aproximando-se ou retornando aos níveis pré-anúncio
Essa escala ainda tem um pequeno impacto em todo o mercado do Tesouro (mais de 40 trilhões de dólares) e na nova emissão trimestral de longo prazo. O plano original era ter um teto de recompra de longo prazo de cerca de 14 bilhões de dólares de 9 de setembro a 4 de novembro, e após a dobra, mais 14 bilhões de dólares seriam adicionados
O aumento das recompras em 9 de setembro oferece suporte marginal e melhoria de liquidez para os títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo. No curto prazo, podem aliviar a pressão de alta sobre os rendimentos e beneficiar ativos de risco e ouro, mas, pessoalmente, acho que terão um pequeno efeito no mercado atual
Quanto mais se chega a esse ponto, mais você precisa manter a calma. A alta dos preços do petróleo bruto, das ações americanas, do ouro e das criptomoedas não significa que o capital está fugindo; na verdade, eles estão escolhendo estratégias mais seguras e se protegendo. No mundo cripto, você pode ver que várias altcoins estão enfrentando alta volatilidade enquanto também impulsionam o crescimento do ecossistema
Então acho que vender a descoberto é ok, mas definitivamente é vender a descoberto. Tentar tirar milhares ou até dezenas de milhares de dólares de uma vez só é muito difícil no mercado atual. Ficar indo e voltando com certeza vai te abalarO PMI do ISM manufatureiro dos EUA em agosto caiu para 54,6, ante 55,6 em julho, ainda acima de 50. As aberturas do JOLTS em julho foram de 7,27 milhões, abaixo do consenso de 7,31 milhões, mas acima dos 7,18 milhões revisados em junho. Os dados são mistos: o momento das fábricas desacelerou, mas a demanda por mão de obra não desabou. O preço da CME coloca a chance de um aumento de 25 pontos básicos em setembro perto de 66% a 66,9%. As folhas de pagamento de agosto chegam em 4 de setembro às 12h30 UTC. Para BTC e ações, o fundamental é saber se o relatório reprecifica o dólar, os rendimentos dos títulos do Tesouro e o apetite pelo risco.
#NFPTestsSeptHikeOdds #BTC与ETH的两种财库哲学
No mesmo dia, duas lógicas completamente diferentes se desenrolaram simultaneamente no mercado cripto.
A Strategy encerrou um período de espera de dez semanas, adquirindo 4.603 BTC a um preço médio de $80.318, elevando seu total de ativos para 845.050 BTC, avaliados em cerca de $63,7 bilhões. A fonte de financiamento permaneceu a emissão de ações do MSTR — vendendo 4,53 milhões de ações em uma semana, gerando lucro líquido de $602,8 milhões, mostrando o financiamento preciso $BTC
A distinção central entre os dois modelos está nos tipos de interesse e não-interesse.
$ETH Strategy detém 845.000 BTC, atualmente sendo negociados com cerca de 31% de prêmio sobre o valor patrimonial líquido. Desde as compras em grande escala de moedas, o número de ações em circulação cresceu 250%, os pagamentos anuais de dividendos preferenciais são de cerca de US$ 1,5 bilhão, e as reservas de caixa da empresa são de apenas US$ 1 bilhão.
$BTC BitMine é completamente diferente. Ela aposta cerca de 86% de seus ativos em ETH por meio de sua rede de nós validadores construída por conta própria, MAVAN. Isso significa que a BitMine ainda tem uma fonte estável de renda para apoiar sua estratégia semanal de compra.
A estratégia aposta no poder final de precificação do BTC — a BitMine aposta nos efeitos de rede do ETH e na capacidade de gerar rendimento — é como uma usina digital, detendo 4,9% do suprimento total e continuamente "gerando eletricidade" para gerar retornos.
Dois modelos, nem certos nem errados, mas com exposições ao risco completamente diferentes. Um exige que os preços se mantenham consistentemente altos, o outro apenas exige que a rede continue funcionandoBTC e ETH estão esfriando, não colapsando
À medida que o mercado adota uma postura defensiva, $BTC e $ETH estão sob pressão. O aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, a alta dos preços do petróleo e o fortalecimento das expectativas de um aumento das taxas do Fed em setembro estão enfraquecendo o apetite pelo risco.
A tomada de lucros após a recuperação no final de agosto também aumentou a pressão. $BTC cerca de $77 mil, e $ETH está sendo negociada perto de $2,4 mil. No entanto, os fluxos de ETFs ainda sustentam o mercado, sugerindo que isso pode ser uma fase de correção e precificação, e não uma queda total do mercado. 进入9月后，Crypto市场的宏观环境明显变得更加复杂。 地缘局势持续紧张，原油价格重新走高，同时美债收益率也出现明显上行，市场对于美联储9月政策转向的预期正在快速变化。 目前市场定价显示，9月出现政策收紧的概率约为 63%，这无疑给 BTC 和整个风险资产市场带来压力。 不过，资金面并没有完全转弱。 最新数据显示，美国现货 Bitcoin ETF 仍录得约 $12.6M 净流入，说明机构资金依旧保持一定的配置需求。 与此同时，Ethereum ETF 则出现约 $9.1M 净流出。 BTC 与 ETH ETF 资金流向出现分化，也说明当前市场并不是简单的全面看空，而更像是在重新调整资产配置。 接下来真正值得关注的，是宏观数据能否改变市场对美联储政策的判断： 📌 就业数据：NFP将直接影响9月降息/加息预期 📌 通胀数据：决定美联储是否有继续收紧政策的空间 📌 美债收益率：高收益率可能持续压制高风险资产估值 📌 BTC ETF资金流：机构是否继续买入将成为重要信号 短线来看，Crypto的方向可能不会只由技术面决定。 如果就业和通胀数据继续偏强，市场对美联储政策的预期可能进一步$CRV vale a pena ficar de olho enquanto esse mercado em alta esquenta...
Como é óbvio que o mercado de stablecoin vai ficar cada vez mais saturado, e cada nova stablecoin precisa de muita liquidez antes que as pessoas possam realmente usá-la...
assim, no Curve, projetos competem por votos de medição para direcionar incentivos de CRV para seus pools.
$BTC
Portanto, mais stablecoins deveriam significar mais competição por votos e mais CRVs sendo bloqueados.
$ETH
depois há o crvUSD e a Llamalend capturando também o lado do endividamento.
$SOL $CORE — Lendo os Sinais de Alerta
Perder uma lista de lucro raramente acontece sozinho; geralmente ela fica no início de uma queda mais longa antes de a negociação eventualmente parar. O CORE já mostra danos mais profundos: queda de 99,5% em relação ao máximo histórico, uma exploração de ponte abalou a confiança e o sentimento está em extremo medo. A equipe agora depende de recompras em vez de recompensas para estabilizar as coisas. Não está prevendo o fim — apenas observando se o suporte realmente se mantém.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes
$BTC $ETH #Robinhood链上放量, ações de meme cripto geram controvérsia. Amigos, os dados recentes da Robinhood Chain têm sido surpreendentemente fortes.
Em 28 de agosto, o volume de negociação de DEX em um único dia se aproximava de 989 milhões, e em 2 de setembro disparou para 1,28 bilhão, estabelecendo um novo recorde em estágio. Em termos de estrutura de negociação, as ações de criptomoedas Meme relacionadas a Long.xyz permaneceram ativas, com tokens de IA e MOO impulsionando a discussão, e o calor das negociações se espalhando de ações tokenizadas para ativos meme mais voláteis.
Ao mesmo tempo, Robinhood Wallet e Fomo suportam compras diretas de Meme coins via Apple Pay, Google Pay e cartões de crédito, o que gerou controvérsia sobre conformidade — algumas transações são classificadas como mídia de bens digitais, não como compras de criptomoedas. As áreas cinzentas da conformidade inevitavelmente trazem controvérsia.
A questão atual é: o aumento de volume da Robinhood Chain está expandindo a demanda real por ações tokenizadas e RWAs, ou é impulsionado principalmente por memes cripto e gateways de pagamento? Se for a primeira opção, essa tendência continua e reflete a demanda real por infraestrutura financeira cripto. Se for a segunda, pode diminuir com o tempo.
Pessoal, os dados da Robinhood Chain são realmente impressionantes, mas se os fundamentos conseguirão acompanhar o hype depende de a estrutura de negociação mudar nas próximas semanas. Desejamos a todos um bom negócio $BTC $ARB $ZEC 3. Quem está comprando e quem está vendendo? Dados não mentem
Aqui vem a cena mais divisiva.
Em menos de 60 dias, grandes endereços de holding acumularam 46.420 Bitcoins; Apenas nos últimos sete dias, grandes players varreram mais 39.000 Bitcoins.
Por outro lado, investidores de varejo com Bitcoin 0,1-1 tiveram uma pontuação cumulativa de tendência tão baixa quanto -0,982, quase como uma venda completa.
Baleias estão comprando ações, investidores de varejo estão entregando suas armas.
Isso não é um sinal de um mercado forte. Uma explicação mais razoável é que a alta é para lavar fichas flutuantes que entraram depois e têm baixa confiança. O que você pensa como um mercado em alta pode ser uma realocação de posições projetada por grandes players.
Os ETFs de Bitcoin à vista acabaram de registrar uma saída líquida de $202 milhões na sexta-feira, encerrando uma sequência de nove dias de entrada. A posição institucional já está definida sobre o mercado.
$ETH $BTC $SOL #非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro aumentam#Robinhood链上放量, meme cripto gera controvérsia. #财报观察员: Lucros da Dell superaram as expectativas, a Broadcom assume $UNI Está realmente prestes a decolar!
Passando de 5U para 6U!
Muita gente pergunta: Já não havia boas notícias? Por que só agora está começando a crescer?
A razão principal é que o Uniswap não é mais apenas uma simples plataforma de exchange; passou a usar parte das taxas de transação para recomprar a UNI e depois queimá-la diretamente.
À medida que a UNI queima cada vez menos em circulação, as ações restantes naturalmente se tornam mais valiosas. Esse mecanismo já estava estabelecido no final do ano passado, mas a escala das queimas ainda era pequena, então o mercado não deu muita atenção.
A verdadeira mudança veio da nova rede da Robinhood. A negociação de tokens de ações on-chain e tokens de ativos reais tornou-se cada vez mais ativa, com o volume de negociações crescendo quase dez vezes em um único mês.
E um grande número dessas transações é concluído via Uniswap, então as taxas naturalmente sobem, e cada vez mais UNI está sendo queimado. Quanto maior o uso, mais rápida a velocidade de queima — esse ciclo positivo só recentemente começou a se formar de verdade.
Enquanto isso, o mercado voltou a prestar atenção nesses projetos DeFi já estabelecidos. A ruptura técnica acabou de ser concluída, e os fundos naturalmente começam a fluir mais rapidamente.
Então, não é que boas notícias tenham surgido de repente, mas que a história do passado finalmente está começando a se concretizar: as taxas de transação estão realmente queimando moedas, os dados coincidem, e só então o preço começa a se refletir.
#就业数据密集公布, a posição política de Wash está sob escrutínio
#BTC高位震荡, a sinergia com o ouro continua se fortalecendo
#财报观察员: Broadcom e Dell assumem, retornos da IA enfrentam novo escrutínioCripto Breve Notícias | 2026-09-02 #Earnings Observer: O desempenho da Dell supera as expectativas, o floco de neve da Broadcom assume @币圈超短王马大帅
Apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento
Macroscópicamente
Tensões geopolíticas no Oriente Médio pressionam ativos de risco; Autoridades do Federal Reserve dizem que a inflação está elevada e aumentos de juros em setembro ainda são possíveis; A Lei de Clareza dos EUA aguarda votação no Senado.
Tendências de Mercado
BTC 76.800-77.300 recuaram, o ETH enfraqueceu perto de 2.400; A maioria das altcoins recuou em simultâneo.
Em 24 horas, as liquidações totais de margem em toda a rede atingiram 239 milhões, com posições longas representando 82%; As entradas de ETFs desaceleraram e os depósitos on-chain em bolsas aumentaram.
Indústria
O volume de negociação de ações tokenizadas da Robinhood ultrapassou 425 milhões; o ENA estava fortemente desbloqueado; a Binance retirou algumas moedas antigas em 3 de setembro; e vários bancos estrangeiros planejam lançar stablecoins em dólares americanos em 2027.
Atenção
BTC 76.000 é um suporte chave, com maior volatilidade e controles rigorosos de alavancagem nos contratos.O novo CEO oferece um salário anual de 3 milhões + 55 milhões em incentivos acionistas, com um pacote de 58 milhões
É um pouco mais barato do que os 74,3 milhões de Cook no ano passado, mas o incentivo de 75% está atrelado ao preço da ação — quanto melhores os subos de preço, mais você obtém. Isso liga CEO e acionistas ao mesmo barco.
Situação atual das Maçãs no mercado:
A receita do terceiro trimestre foi de 109,4 bilhões, com uma margem bruta recorde de 50,1%, mostrando desempenho sólido;
O preço da ação está em torno de 320, com um índice de lucro próximo a 37 vezes — não barato, e após o relatório de resultados, caiu quase 10%.
Agora, aqui vai um destaque: o evento de lançamento em 9 de setembro, onde o iPhone dobrável fará sua estreia.
Se o novo chefe lutar bem na primeira batalha, a história ainda pode ser contada; Se não, a avaliação não vai se sustentar.
#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro aumentam#苹果换帅: Ternus assume como CEO $AAPL SNDK: O mito do armazenamento por IA desapareceu à medida que o hype diminui, e riscos cíclicos estão surgindo
Em toda a faixa de tokenização RWA, o SNDK da SanDisk é definitivamente um tema quente. Ele já disparou quase 50 vezes em apenas um ano, saltando de algumas dezenas de dólares para mais de $2.000, incendiando completamente a comunidade cripto. Comunidades e planetas discutiam esse estoque tokenizado, e inúmeras pessoas foram atraídas pela grande narrativa do armazenamento por IA, testemunhando um banquete de integração tradicional de ativos on-chain.
A impressão inicial de muitas pessoas sobre a SanDisk ainda se limitava aos fabricantes de hardware de drives USB e cartões de memória usados diariamente. Ninguém esperava que, depois que a Western Digital se separou e surfou a onda da explosão de poder computacional da IA, a demanda por chips de armazenamento explodiu, levando a uma recuperação épica. Servidores de IA estavam se expandindo rapidamente, e toda máquina de IA precisava de armazenamento flash massivo. O mercado geralmente esperava que o flash NAND escassasse por muito tempo. A expressão "escassez de chips de curto prazo, escassez de energia de longo prazo e escassez permanente de armazenamento" se espalhou pela indústria e se tornou o slogan mais alto para posições longas no SNDK na época.
As características das ações tokenizadas amplificaram ainda mais esse entusiasmo.
Ao contrário das ações americanas, a SNDK é negociada on-chain 24 horas por dia, 7 dias por semana, então, após o fechamento do mercado americano, o mundo cripto ainda pode jogar e não perderá momentos de mercado só porque o mercado está fechado. É exatamente isso que atrai um grande número de traders de cripto para invadir. Sem abrir contas de ações americanas no exterior, você pode obter exposição a essa empresa de armazenamento na bolsa, com fundos entrando continuamente, impulsionando o mercado para cima.
Mas o mercado nunca sobe de um lado; após uma onda, as duras realidades dos ciclos cíclicos vêm gradualmente à tona.
A empresa de venda a descoberto Citron já viu publicamente a SanDisk, com a lógica central de que a indústria de armazenamento é um setor cíclico típico. Chips de memória são essencialmente commodities a granel. Quando os lucros atingem um certo nível, os grandes fabricantes expandem freneticamente a produção. Uma vez liberada a capacidade, a oferta e a demanda revertem e os preços despencam. Historicamente, a indústria de armazenamento passou repetidamente por ciclos de booms e quebras.
No auge da agitação, esse relatório baixista foi ignorado pelo mercado, e os preços continuaram a atingir novas máximas. Mas depois que a maré recuou, o mercado começou a reexaminar o ciclo como uma questão inevitável.
Agora, o mercado recuou acentuadamente de seu pico histórico, entrando em uma fase de grande volatilidade. Os movimentos dos fundos de baleia também começaram a divergir.
Dados on-chain mostram que grandes fundos ainda estão adicionando posições durante quedas, apostando que a demanda por armazenamento por IA continuará a crescer; Ao mesmo tempo, as baleias entrando em níveis altos também recebem grandes lucros em lotes durante fases de recuperação, com as posições de contratos oscilando e batalhas de longo prazo extremamente intensas, com dados de posição oscilando drasticamente em um único dia.
No mercado de futuros, o volume de negociação da SNDK permanece alto, com picos frequentes. Seja otimista ou baixista, é fácil enfrentar perdas abrangentes. Muitos traders veem o panorama geral, mas não conseguem suportar as grandes oscilações entre esses períodos.
Aqui vai um ponto chave: os ativos tokenizados da SNDK estão ancorados ao preço real das ações da SanDisk, um mercado de ações dos EUA.
Não é uma altcoin aérea; seu preço varia com a própria ação dos EUA. Relatórios de lucros dos EUA, notícias de oferta e demanda do setor de armazenamento e o sentimento geral no setor de semicondutores afetam diretamente os tokens on-chain. Mesmo que o mercado cripto esteja quente, se o setor de tecnologia coletivamente recuar, a SNDK terá dificuldade para sair de sua alta independente. Muitos iniciantes ignoram isso, e usar a lógica de especulação cripto para negociar ações tokenizadas facilmente leva a armadilhas.
Divisões também começaram a surgir dentro da pista.
A história do armazenamento por IA permanece, mas o mercado não acredita mais cegamente em escassez perpétua. As pessoas começam a ponderar se o crescimento incremental trazido pela IA pode cobrir a nova capacidade liberada pelos grandes fabricantes no futuro. Se a capacidade for liberada massivamente e os preços dos chips flash caírem, os lucros corporativos estarão sob pressão direta, e até a narrativa mais promissora será testada pelo desempenho. No auge do hype, todos só veem demanda; Só durante as recuadas as pessoas voltam a se preocupar com a pressão da oferta.
Também existem pontos de risco inerentes aos ativos tokenizados com RWA.
Embora, em teoria, tokens sejam equivalentes 1:1 a ações reais, existe uma instituição de custódia de emissão entre elas. Esses ativos diferem das criptomoedas comuns porque há incerteza sobre mudanças nas regras de custódia e nas políticas de conformidade. Esse é um risco oculto que muitos tendem a ignorar ao especular. Você não pode focar apenas na ascensão do castiçal sem ver os riscos ocultos dos mecanismos subjacentes.
Para amigos com diferentes posições de ocupação, aqui estão algumas reflexões práticas.
Para quem já detém o SNDK: após experimentar ganhos enormes, este não é mais o palco para apenas relaxar e vencer. Armazenamento é uma indústria cíclica; após o pico, definitivamente haverá um período de resfriamento. Se você tem lucros flutuantes consideráveis, considere embolsar alguns lucros em lotes e manter sua posição inferior para jogar em movimentos futuros do mercado. Defina suas posições defensivas chave; se um suporte chave for efetivamente quebrado, não se apegue teimosamente. O dano causado pela queda das ações cíclicas é igualmente formidável.
Para quem está com poucas posições e assiste de fora: não se deixe manipular por histórias de enriquecer 50 vezes mais rápido do que antes. Os ganhos superpassados agora são história; não fantasme com outro aumento do mesmo nível. Não corra para correr atrás de uma recuperação. Ações cíclicas são muito difíceis de competir; você precisa entender a demanda por IA e acompanhar a capacidade de produção de chips e o ambiente das ações de tecnologia dos EUA. Quando você não entende, escolher esperar para ver também é uma boa opção.
Amigos negociando contratos devem ser altamente vigilantes. O SNDK é extremamente volátil e, após o fechamento do mercado de ações dos EUA, há movimentos bruscos frequentes, levando os tokens on-chain a dispararem. Nunca se envolva em posições pesadas ou aposte com alta alavancagem. Preste atenção às notícias pós-mercado à noite; evite manter posições excessivamente pesadas durante a noite para evitar altas repentinas que causem grandes perdas.
Olhando para trás, a atual alta da SanDisk é um completo exemplo do sentimento do mercado.
Da ignorância, à frenesi pela internet, depois ao esfriamento da popularidade, retornando à avaliação racional dos riscos do ciclo. A história pode provocar uma alta estrondosa, mas, no fim das contas, os preços precisam voltar aos fundamentos. A história do armazenamento por IA ainda não acabou completamente, mas definitivamente não é hora de comprar cegamente e vencer facilmente.
$SNDK 市场对Strategy重启增持比特币的消息反应并不热烈，原因在于这更像一次定向增发带来的账面操作，而非增量资金的自然流入。与此同时，现货ETF的资金仍在净流出，空头与套利盘构成的抛压并未减轻，单家机构的买入力度难以吞下上方持续堆积的卖单，价格在80000美元关口的反复拉锯也因此显得格外吃力。 宏观层面的干扰同样不可忽视。美联储官员近期表态偏鹰，叠加美伊地缘冲突的扰动，风险偏好受到明显压制。波动率快速收敛意味着市场正在等待方向，而月末期权临近，gamma效应可能放大价格在关键区间的波动，一旦跌破现有支撑，抛售压力或会集中释放。 从结构上看，只有当价格经过充分调整后重新站上85000美元，上行空间才算真正打开，否则任何反弹都更接近脉冲而非趋势。机构的增持行为值得肯定，但其资金来源决定了它无法替代ETF带来的广泛流动性，牛市的延续需要更多维度的资金共振。 操作层面，这类消息更适合作为观察周期变化的参考，而非直接追高的理由。现货持仓可保持耐心，合约交易则需警惕消息面与资金面背离带来的反复洗盘，密切跟踪ETF流向与宏观数据的变化。风险提示：市场不确定性较高，以上内容不构成投资建议。🚨 Becent quer afrouxar seu controle, Washh quer apertar seu controle—essa "batalha da torneira" pode ser o verdadeiro drama no mundo cripto neste setembro.
Agora, uma contradição interessante surgiu na política econômica dos EUA:
Por um lado, Becent espera aliviar a pressão financeira por meio de recompras de títulos e melhores condições de crédito; Por outro lado, Walsh enfatiza o controle da inflação e que as taxas de juros não podem ser relaxadas facilmente.
No curto prazo, não é amigável para $BTC.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos está se aproximando de 4,8%. Quanto maior o rendimento livre de risco, menor a preferência por ativos altamente voláteis como BTC e ETH, que pressionaram repetidamente o BTC em torno de 80.000.
Mas eu realmente acho que o que realmente se deve observar no médio prazo é **"E se o rendimento continuar subindo? ”**
Se os rendimentos de longo prazo continuarem a se aproximar ou até mesmo ultrapassar 5%, a pressão sobre as condições fiscais e financeiras dos EUA aumentará significativamente. Se os fundos fiscais vão expandir ainda mais as recompras de títulos e ajustar as estruturas de financiamento pode se tornar uma nova variável.
Então, a lógica atual é simples:
🔴 No curto prazo, Wash: altas taxas de juros, aumento dos rendimentos, ativos de risco sob pressão;
🟢 Perspectiva de médio prazo sobre a Becent: Se as pressões financeiras continuarem a aumentar, as ferramentas de política podem liberar novamente a liquidez.
No fim das contas, a chave não é "quem vence", mas se os fundos realmente fluem para o mercado.
Então, não foque apenas nos movimentos do preço do BTC em setembro; a verdadeira grande variável são, na verdade, os títulos do Tesouro dos EUA.
#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro aumentam#财报观察员: Os lucros da Dell superam as expectativas, os flocos de neve da Broadcom assumem $BTC O verdadeiro perigo dessa queda não é 76.000, mas sim que algumas pessoas estão tentando se recuperar adivinhando o fundo.
O mercado já penetrou esse sentimento.
Em apenas algumas horas,
Concentre-se e limpe múltiplas cabeças,
Centenas de milhões de dólares em posições em toda a rede foram forçados a sair.
O BTC despencou de mais de 79.000 para cerca de 76.000,
O ETH caiu novamente abaixo de 2.400,
SOL e BNB estão sob pressão simultaneamente.
Mas observe:
Uma queda acentuada não equivale a uma reversão de tendência.
O que realmente precisa ser julgado é—
Essa queda é um "shakeout" ou um "quebramento de tendência"?
Existem dois gatilhos centrais por trás dessa rodada de declínio.
Primeiro, a situação geopolítica está esquentando.
Riscos de guerra→ aumento dos preços do petróleo→ expectativas crescentes de inflação→ apertando espaço para cortes de juros.
Segundo, as taxas de juros voltaram a ser a âncora de precificação do mercado.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram,
Ativos de risco naturalmente sofrem o impacto primeiro.
Então, agora, não foque só nos castiçais.
A verdadeira tábua de salvação do BTC,
Estou mais focado na faixa de 76.000–77.000.
Se você encontrar isso:
Aumentos de volume e queda parados + recuperações consecutivas em níveis de preços-chave,
Isso indica que a herança abaixo ainda está disponível.
Por outro lado,
Se 76.000 for efetivamente quebrado abaixo do limiar,
Não tenha pressa para comprar o dip.
75.000 é apenas o primeiro apoio psicológico,
Olhando para 74.000,
Até cerca de 72.000.
O que foi dito acima refoca:
78.000→79.000→80.000。
Especialmente 79.000,
Podemos nos levantar de novo,
Isso é muito mais importante do que simplesmente rebotar os pinos.
A coisa mais tabu agora:
Totalmente investido em apostar no fundo.
Já existem muitas ordens,
A primeira coisa é não acrescentar à posição,
Em vez disso, verifique sua própria alavancagem.
O celeiro está vazio,
Melhor perder um rebote,
E não pegue facas de arremesso em trocas de pânico.
Para quem trabalha com contratos,
E você também deve baixar sua posição.
Por causa dessa tendência de mercado,
Se a direção estiver errada uma vez,
A alavanca vai te tirar da mesa.
Há outro ponto que você deve ficar de olho:
Sexta-feira não é agrícola.
Os dados de emprego são fracos,
O mercado pode renegociar as expectativas,
O BTC tem chance de se recuperar.
Se os dados forem claramente melhores do que o esperado,
As pressões sobre as taxas de juros continuam aumentando,
Ativos de risco podem voltar a ser pressionados.
Então, minha próxima linha de pensamento é muito simples:
Acima de 76K, verifique a qualidade do rebote.
Recupere o nível de 78K e então considere fortalecer a posição de alta.
Caindo abaixo de 76K, defendendo primeiro, sem fazer chutes de frente.
Lembre-se:
Uma transação verdadeiramente madura,
Você não precisa acertar toda vez.
Mas quando o mercado de repente vira de cabeça para baixo,
Você ainda tem capital para continuar jogando.
Competição no mercado em alta por lucros,
A volatilidade testa a paciência,
Quedas acentuadas e estratégias de controle de risco.
A coisa mais valiosa agora,
Não se trata de prever o próximo castiçal de BTC,
Em vez disso, espere que o mercado revele a resposta.
#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro estão se intensificando
#霍尔木兹风险升温, a inflação energética está sob escrutínio Após excluir moedas com mais de 7 anos, o STH-RP do BTC atualmente é de cerca de $70.238, e o LTH-RP é de cerca de $71.237, com apenas cerca de $1.000 de diferença entre os dois.
Em outras palavras, o STH-RP está muito próximo de ultrapassar o LTH-RP novamente. Olhando para trás, depois que essa estrutura de custos completou uma cruz dourada, o BTC entrou em uma fase de movimento oscilante para cima.今天市场最有意思的不是 $BTC 跌了多少，而是资金开始往一个非常冷门的方向钻。 BTC 还在 $77,000 附近磨，ETH 也没重新站回 $2,500，但 ZEC、XMR 这类隐私赛道却开始明显活跃。 这说明一个问题： 现在的钱不是单纯在追涨，而是在寻找“独立叙事”。 过去一轮行情，资金最喜欢的是 AI、RWA、DeFi、L1；但当这些板块都被市场反复交易以后，资金就会开始寻找低拥挤度的东西。 隐私币恰好就是这种资产。 它的逻辑也很简单：BTC 解决的是“无需信任的价值转移”，稳定币解决的是“链上美元”，而隐私赛道解决的是另一个一直没有消失的问题——链上的交易，究竟能不能不被所有人看见？ 所以我现在反而不会急着去猜哪个币马上翻倍。 我更想看的是： ZEC/XMR 这波上涨能不能持续； DeFi 会不会继续出现独立行情； HYPE、TAO 这种高 Beta 资产能不能重新吸引资金； 以及 BTC 横盘的时候，新的叙事能不能一个接一个冒出来。 如果答案是“能”，那市场其实没有死。 它只是在从上一阶段的主线，寻找下一阶段的主线。 真正的大行情，从来不是所有币一起涨，而是每隔一段时间，总Na semana passada, a Stripe pesquisou 1.800 tokens $BTC, equivalente a $143 milhões, com um preço médio de compra de 79.431, aumentando diretamente suas posições em 8,4%; Adicionando 1.110 tokens (preço médio 73.409) na semana anterior, com duas semanas consecutivas de DCA, o aumento nas participações nas últimas duas semanas já ultrapassou 12%, claramente acelerando a frequência de compra. Após essa compra, a Stripe superou oficialmente a Bullish para se tornar a quinta maior holding de Bitcoin no mundo. Enquanto isso, a Metaplanet, classificada em quarto, tomou uma decisão bizarra ontem: mais de 10.000 Bitcoins foram transferidos para a Coinbase na última semana, aproximadamente um quarto de suas participações. Eles devem manter? Pegar dinheiro emprestado? Ou vendê-los?O relatório de empregos de sexta-feira pode reajustar as chances de um aumento do Fed em setembro.
Os dados mais recentes prepararam o cenário. O PMI manufatureiro ISM de agosto caiu para 54,6, ante 55,6, enquanto as aberturas do JOLTS em julho chegaram a 7,27 milhões. O crescimento das fábricas está desacelerando, enquanto a pressão sobre preços permanece elevada: os preços pagos permaneceram em 71,1, o WTI fechou acima de $90 e o rendimento do Tesouro de 10 anos atingiu 4,78%.
Aqui está como as coisas estão:
· O CME FedWatch estima as probabilidades de aumento em setembro em torno de dois terços, acima de cerca de um terço antes de Jackson Hole
· O consenso dos NFPs de agosto está próximo de +55K, embora algumas estimativas estejam mais próximas de +65K, após a impressão de -23K em julho
· O desemprego deve ser esperado perto de 4,2%, com o crescimento anual dos salários esfriando para 3,0%
A manchete sozinha não vai resolver a situação. O último relatório revisou a redução total das folhas de pagamento de maio e junho em um total de 103 mil, enquanto a menor taxa de desemprego em julho coincidiu com a saída de 264 mil pessoas da força de trabalho. Revisões e participação podem importar tanto quanto a impressão.
Sexta-feira é apenas o primeiro ponto de controle. O CPI de agosto chega em 11 de setembro, seguido pela reunião do FOMC de 15 a 16 de setembro e um novo gráfico de pontos.
Cripto está no meio. O BTC entrou em setembro perto de $78 mil após ganhar cerca de 25% em agosto e manteve a maior parte dessa recuperação mesmo com o ouro recuando.
Os fluxos de ETF são divididos:
· ETFs de BTC à vista dos EUA registraram uma saída líquida de US$ 236,5 milhões em 1º de setembro
· Os ETFs de Ether à vista dos EUA estenderam sua sequência de entrada para 12 sessões, com um total de cerca de US$ 1,60 Bilhão
Um relatório forte de empregos reforçaria o argumento para um aumento em setembro. Um relatório fraco poderia reduzir as probabilidades, mas o IPC continua sendo o último grande ponto de controle antes que o Fed decida.
O que importa mais para o BTC nas próximas duas semanas: empregos, inflação ou fluxos de ETFs?
#NFPTestsSeptHikeOdds Strategy e BitMine aumentaram simultaneamente suas participações, indicando que a narrativa do tesouro corporativo ainda não morreu, mas se tornou bastante fragmentada
No passado, o mercado via essas empresas de forma simples: comprar moedas significava alta, e os preços das ações eram o amplificador. Mas agora é diferente. Empresas do Tesouro BTC, empresas do Tesouro ETH e holdings híbridas na verdade têm três métodos de jogo completamente diferentes: algumas apostam em ativos escassos, outras no fluxo de caixa on-chain e outras no mercado de capitais dispostas a oferecer um prêmio
Pelo contrário, acho que o mais importante a se observar não é quanto eles compraram, mas quanto dinheiro gastaram nisso
Se você depende do fluxo de caixa operacional, o mercado será paciente; Se você depende de títulos ou ações, os investidores começarão a calcular diluição, juros e liquidez. O maior medo das empresas que possuem moedas é transformar uma ferramenta de fé em uma máquina de financiamento
#Strategy与BitMine同步增持 Os ataques aéreos dos EUA ao Irã fizeram os preços do petróleo dispararem, e a ação caiu para 77.000 — três forças estão pressionando os otistas
No dia 1º, o Comando Central dos EUA lançou uma nova rodada de ataques aéreos contra alvos da Guarda Revolucionária do Irã, levando o Irã a retaliar o país. O Brent subiu mais de 4%, aproximando-se de $95, enquanto o WTI subiu 5,9% para $90. Conflitos geopolíticos → preços do petróleo dispararam→ a inflação intensificou→ fortalecendo as expectativas de aumentos nas taxas, e essa cadeia de transmissão está funcionando em velocidade máxima. Dados do CME mostram que a probabilidade de aumento de taxa em setembro disparou para 65%, com o Bitcoin despencando de $79.000 para $76.000.
Os dados on-chain também não são otimistas: ETFs à vista de Bitcoin tiveram uma saída líquida de US$ 236 milhões ontem, e o BlackRock IBIT registrou uma saída líquida em um único dia de US$ 201 milhões. A confiança otimista construída por entradas consecutivas está sendo destruída pelos esforços combinados do pânico geopolítico e das expectativas de aumento das taxas.
Tecnicamente, o mercado também está fraco. O BTC está enfrentando dificuldades perto de 77.500, o valor J do KDJ caiu para 8,9, supervendeu, mas não estabilizou; o ETH caiu para 2.413, o valor do J é apenas 8,34, também extremamente supervendido. A tendência de 2 horas carece de suporte efetivo, e a confiança dos otimistas está claramente fraca no curto prazo.
Três fatores se sobrepõem: conflitos geopolíticos crescentes, fuga de capital de ETFs e altas expectativas de aumentos de juros — a pressão de curto prazo sobre ativos de risco dificilmente mudará facilmente.
Observe mais, mova-se menos. Espere pelos dados da folha de pagamento não agrícola, espere a situação ficar mais clara, espere 4 horas de suporte para obter respostas. Não corte perdas durante o pânico e não fique cegamente no fundo quando a situação não estiver clara.
$BTC $ETH
#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro estão se intensificando
#美伊再交火. Petroleiros enfrentam obstáculos, o petróleo Brent retorna a $90 Nos últimos cinco aumentos de juro, a probabilidade de aumento ultrapassou 70%, $BTC quatro vezes a taxa foi superior a 8%. Desta vez, você acha que a taxa vai subir logo após a inserção ou apenas continuará se esforçando?
Agora, a probabilidade de um aumento da taxa em setembro disparou para 76%, mas o BTC ainda está negociando em uma faixa lateral estreita em torno de $77.000, prendendo tanto otistas quanto ursos na faixa estreita de $3.000.
As baleias on-chain discretamente acumularam mais de 30.000 tokens entre 75.000 e 78.000, e no mercado futuro, quase 200 milhões de dólares em posições longas de alta alavancagem foram acumuladas acima de 79.000 yuans.
Por um lado, grandes fundos adquiriram ações silenciosamente; por outro, investidores varejistas estavam totalmente investidos apostando em uma reviravolta não agrícola na folha de pagamento, levando a tensão do mercado ao seu auge.
A história não se repetirá, mas sempre aposta no fundo de liquidação para a maioria. Nas quatro previsões anteriores de aumento de juros, quando as expectativas ultrapassaram 70%, a direção sempre foi se aproximar do lado com a maior participação na época, eliminando os fundos alavancados antes que uma tendência real surgisse.
Desta vez, o volume de liquidação de 79.000 posições longas é quatro vezes maior que 74.000 posições vendidas, e a estrutura do chip há muito tempo declarou discretamente a direção das flutuações.
Ninguém consegue prever com precisão o ponto exato da inserção do pico, mas todos sabem que, após essa inserção, seja ela subindo ou descendo, o mercado vai se livrar completamente da atual volatilidade exaustiva e sair de uma alta unilateral suficientemente suave.
Depois desse shakeout de inserção, você acha que o BTC vai simplesmente se descontrolar e alcançar novos máximos, ou vai continuar grindando dentro da faixa, eliminando todos os tokens flutuantes dos dois lados antes de agir?
#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro estão se intensificando
$ETH $SOL "Diário de Estratégia de Negociação Jiang Feng" Edição 37 A ideia de hoje continua sendo principalmente vender nas altas. Desde que o presidente do Fed, Waller, fez comentários hawkish na última sexta-feira, o mercado reagiu positivamente. De acordo com dados do CME, a probabilidade de aumento da taxa em setembro subiu rapidamente de 30% para 67%. Não importa se o Fed realmente aumentará a taxa, o mercado está negociando expectativas, o que pode ser visto na rápida queda do preço do BTC. Além disso, há alguns fatores que pressionam o preço e merecem nossa atenção: atualmente, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA continua subindo, com o rendimento de 2 anos subindo para 4,34%, o de 10 anos para 4,808% e o de 30 anos para 5,25%. Outro ponto é que o recente aumento do conflito entre EUA e Irã impulsionou o preço do petróleo para uma alta recente, e ontem o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de 236,5 milhões de dólares, o maior em quase duas semanas. Esses três fatores vão pressionar fortemente a alta do preço do Bitcoin! Portanto, o mercado não deve ser excessivamente otimista recentemente. Observando o gráfico, o preço do Bitcoin está oscilando entre 76.000 e 81.500, com suporte claro próximo a 76.000 e resistência forte perto de 82.000. O Ethereum está oscilando entre 2.400 e 2.550, mas acredito que devemos ser cautelosos agora, pois provavelmente haverá uma ruptura para um dos lados. Espero que seja uma queda efetiva abaixo de 2.400, porque o mercado precisa de uma correção profunda para ser mais saudável, e eu ainda não comprei na baixa, essa é uma das razões 😓 Ideia para hoje: $BTC Uma vez que o canhão dispara, o preço tem dificuldade para subir — como os investidores de varejo vão decidir?
Vamos olhar os dados primeiro.
Em fevereiro de 2026, EUA e Israel atingiram o Irã, fazendo com que o BTC caísse mais de 3 ETH em uma única hora, chegando a 2400, e $SOL quebrasse diretamente 100. Assim que a casca explode, o ouro sobe e as moedas caem. O que aconteceu com o ativo de refúgio prometido? Acorde.
Por que a moeda cai assim que uma guerra começa? A razão na verdade não é difícil de entender
Os preços do petróleo → guerra dispararam → a inflação explodiu → não ousaram cortar as taxas → o dinheiro se apertou.
Quando o dinheiro está curto, quem ainda usaria dinheiro real para comprar um Bitcoin que não gera juros? Não seria melhor deixar no banco e ganhar 5% de juros? As instituições são muito mais calculistas do que nós.
O pior é que as instituições tratam o mundo cripto como caixas eletrônicos.
E se o mercado de ações estiver fechado nos fins de semana e as instituições precisarem urgentemente retirar dinheiro? Abra a bolsa e o BTC pode ser vendido 24 horas por dia. Então, sempre que há qualquer distúrbio, o mundo cripto é o primeiro a ser atingido duramente. Isso não tem nada a ver com a palavra "refúgio seguro".
Pensem nisso por conta própria—
Quando a guerra realmente estoura, você segura o Bitcoin firmemente na mão por segurança, ou segura dólares americanos no bolso por segurança?
Não fale de termos grandes como "descentralização" ou "ouro digital" — em momentos críticos, os operadores institucionais astutos correm mais rápido do que qualquer um. Eles liberam centenas de milhões de dólares em pedidos com um clique, deixando os investidores varejistas no topo da montanha.
Há um problema mais realista: quanto mais intensa a guerra, mais rigorosa fica a vigilância dos fundos. As bolsas são investigadas, saques são bloqueados, contas são congeladas — se essas coisas realmente acontecerem com você, não importa o quão atraentes sejam os preços, você não vai receber seu dinheiro — qual é o sentido?Fazendo as contas observando os castiçais — o BTC subiu de 63.500 para 77.000 no último mês, e o ETH disparou de 1880 para 2.400.
O aumento do ETH mais rápido mostra que os fundos estão dispostos a aumentar sua exposição ao risco. Mas ainda está longe do máximo anual; parece mais uma recuperação e consolidação do que uma quebra de tendência.
A lógica do BTC é a mais pura: oferta fixa + alocação institucional, escassez de compras e consenso. O ETH é muito mais complexo, respaldado por stablecoins, DeFi e ecossistemas L2. Quando a liquidez se recupera, os fundos avançam primeiro para o BTC, e só quando o apetite pelo risco continuar aumentando é que sua elasticidade explode.
A turbulência macroeconômica é difícil: taxa de juros em 3,75%, inflação em 2,5%, desemprego em 4,1%. Expectativas de corte de juros apoiam as avaliações, enquanto a inflação e o dólar continuam sendo atingidos repetidamente.
Meu julgamento: BTC depende da direção, ETH das probabilidades. As expectativas de flexibilização se fortalecem, o ETH sobe mais rápido; o aperto macro torna o BTC mais estável.
Não pense demais, pegue o que você precisa.
#非农前数据分化, as expectativas de aumento das taxas em setembro estão se intensificando
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$BTC $ETH $SOL 🚨 O conflito EUA-Irã se intensificou novamente — quem é o culpado no mundo cripto por essa rodada de declínio?
A primeira reação de muitas pessoas é: "O Oriente Médio está em guerra, o BTC está caindo." Mas acredito que a situação no Oriente Médio é mais um amplificador do que a causa raiz.
A verdadeira cadeia de condução é:
Escalada do conflito EUA-Irã → aumento dos preços do petróleo→ preocupações com aumento da inflação → aumento das expectativas de aumento das taxas do Fed → aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA→ Ativos de risco como BTC e ETH sob pressão.
Portanto, a contradição central permanece nas taxas de juros e na liquidez.
O BTC repetidamente falhou em ultrapassar 80.000, o que já gera pressão de captação de lucros e recuo; Agora, combinado com notícias geopolíticas, liquidez insuficiente da noite para o dia, posições longas com stop-loss e liquidações forçadas podem facilmente amplificar ainda mais a queda.
Divergência clara também é visível no mercado:
🔴 O BTC é relativamente resistente a quedas, com fundos de ETFs à vista oferecendo algum apoio;
🟠 O ETH é mais resiliente e cai mais rápido; seus atributos beta altos o tornam mais vulnerável a choques de liquidez.
Agora foco em duas posições-chave:
BTC 76385, ETH 2382。
Inserção instantânea não significa destruição de tendência; o que realmente requer cautela é a entidade volume quebrar abaixo e não se recuperar após um rebote.
Se o conflito diminuir e os preços do petróleo caírem, isso só diminuirá a pressão; O que realmente pode mudar as expectativas do mercado ainda são os dados de emprego dos EUA e as expectativas de aumento das taxas.
Não use conflitos geopolíticos como motivo para comprar na base, e não trate um único pico como o início de um mercado de baixa.
#非农前数据分化, as expectativas de um aumento das taxas em setembro aumentam #BTC高位回落, colocando à prova a ligação com o ouro 非农还没出。CPI还没出。但市场已经把9月加息概率推到了65.4%。#非农前数据分化，9月加息预期升温 一个月前，这个数字是35%。没有新的通胀数据，没有新的就业报告，甚至没有一场FOMC会议。唯一发生的事情，是沃什在杰克逊霍尔讲了一次话。 然后这根概率曲线就自己爬了30个百分点上去。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：市场不是在交易“数据”，是在交易“对数据的恐惧”。而那根被所有人盯着的概率曲线，已经成了一个独立生命体——它在数据真空里自己膨胀，反过来塑造了现实。 把主语换成“那根曲线” 如果主语是“美联储”，故事是“骑虎难下”。如果主语是“沃什”，故事是“鹰派掌权”。但如果主语换成那根在CME FedWatch上跳动的加息概率曲线，整件事的荒诞感就出来了。 它从35%爬到65%，没有新增输入，只有一次讲话。它像一个被吓到的生物，在杰克逊霍尔之后应激反应，然后在这个反应里不断自我强化。交易员看到它涨了，就跟着加仓加息交易；加息交易多了，它又涨。它不再是“市场对美联储行为的预测”，它变成了“市场对市场自己的预测”。 65%这个数字，不是对9月17日FOMC会议结果的预判。它是对“如果我不凌晨三点我关掉K线图，脑子里只剩一句话：这个市场，有人在做梦，有人在数钱，有人在装睡。 你有没有想过，为什么同一根K线，有人看到的是机会，有人看到的是陷阱？ 今天是九月的第一天，BTC收在77000附近，连续四天守住这个位置。成交量缩到298亿，抛压在减少，但买盘也没有特别亢奋。77000到79000这个区间，成了多空双方互相试探的擂台。如果放量突破上沿，挑战前高不是梦；如果跌破下沿，那就要小心空头借势发力。 SOL在105美元附近徘徊，9月9号V1交易系统上线，租费也在降，这是生态层面的好消息。ETF资金在流入，DeFi锁仓量也在涨，双支撑看着挺稳。但有个细节值得注意，价格和基本面之间已经出现明显错位，这种背离往往意味着市场在提前消化预期，或者有人在借利好出货。100美元是多空分界线，缩量稳住就还有戏，放量跌破就要重新评估。 SPCX从225跌到143，跌幅超过36%，8月6号开始解锁第一批代币。高增长的故事还在讲，但资金已经不太买账了。如果150美元这个位置收不回来，下跌的风险还没释放完。这个故事告诉我们，叙事再美，也抵不过解锁抛压的残酷现实。 QQQ在Nvidia财报后回调到71O confronto entre EUA e Irã se intensificou mais uma vez.
Em 1º de setembro, ataques aéreos dos EUA ao redor do Estreito de Ormuz foram realizados pela segunda vez em três dias, com explosões ocorrendo em Bandar Abbas e na Ilha Qeshm.
A Guarda Revolucionária do Irã reagiu, derrubando um drone militar dos EUA, e mísseis balísticos atingiram uma base militar americana na Jordânia. Um casamento em Silik foi afetado, resultando em 4 mortes e 50 feridos.
Trump se manifestou nas redes sociais reais, dizendo que o ataque foi forte e alertou que o ataque final era iminente. Em uma entrevista à Fox, ele fez declarações duras, dizendo que, se o Irã continuar, deixará de existir, e até incitou o povo iraniano a resistir.
Quando se trata de guerra, os preços do petróleo sobem primeiro. O petróleo bruto Brent subiu acima de $92, disparando 51% este ano.
Os preços do petróleo alimentaram preocupações com a inflação, com a probabilidade de um aumento das taxas do Fed em setembro disparando de 30% para 66%. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu 4,8%, retornando ao seu nível mais alto desde o final de 2023. Os futuros das ações americanas enfraqueceram, e as avaliações das ações de tecnologia foram suprimidas pelas expectativas de aumento das taxas.
Não pense que o mundo cripto pode evitar isso; apertar a liquidez significa que os ativos de risco não são poupados. A próxima chave é o IPC de 11 de setembro e a decisão do Federal Reserve sobre a taxa de juros do dia 16.Por que o mercado de ações dos EUA de repente ficou tão mal ontem à noite?
A primeira reação de muitas pessoas é: guerra de novo e risco de evitar.
Mas acho que o que realmente precisamos observar agora não é quantos pontos o índice cai, mas sim os três números que aparecem simultaneamente no mercado:
Petróleo bruto Brent: cerca de $95
Títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos: cerca de 4,8%.
Probabilidade de aumento de juros em setembro: cerca de 67%
Se esses três números continuarem subindo juntos, a pressão sobre as ações de tecnologia pode ainda não ter acabado.
A lógica não é complicada. À medida que o conflito EUA-Irã se intensifica, o mercado naturalmente prioriza o risco do fornecimento de petróleo bruto. Quando os preços do petróleo disparam, as expectativas de inflação têm mais chances de ressurgir.
Aqui está o problema. Se a inflação voltar a ser teimosa, o espaço do Fed para cortes de juros será apertado, e o mercado pode até começar a apostar em aumentos novamente. Com as expectativas de juros mudando e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuando a subir, as ações de tecnologia com alta valorização naturalmente sentem a pressão primeiro. Na noite passada, o Nasdaq caiu cerca de 1%, e hoje os mercados asiáticos também estão claramente sob pressão, com o KOSPI da Coreia do Sul caindo mais de 3% e o Nikkei caindo cerca de 2,6%.
Então, agora, o que está sendo negociado no mercado não é mais apenas: "A guerra continuará a se expandir?" ”
Em vez disso, a pergunta mais problemática é: "Esse conflito vai criar uma segunda rodada de inflação?" ”
É isso que realmente me preocupa agora. Se os preços do petróleo continuarem subindo para cerca de 100 dólares e o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos subir acima de 5%, então a pressão sobre ações de tecnologia de alta valorização e alto beta será significativamente amplificada. O mercado pode revalorizar as avaliações.
Então, em seguida, vou focar em duas posições: petróleo a 100 dólares, títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos a 5%.