Orbit Post Sitemap
#财报观察员: Microsoft, Meta i Amazon przekażą swoje wyniki dziś wieczorem
Dziś wieczorem (po otwarciu amerykańskiego rynku wschodnioazjatyckiego 29 września) Microsoft + Meta przekaże się jako pierwszy, a jutro przejmie Amazon. Łączne inwestycje inwestycyjne tych trzech firm w AI w 2026 roku mają na celu 500 miliardów dolarów+, czyli więcej niż PKB większości krajów.
Rynek nie brakuje teraz historii o AI; brakuje mu dowodów na zwrot z inwestycji:
• Microsoft rozważa Azure (konsensus ~40% wzrostu) + miejsca w Copilotzie + prognozy dotyczące CapEx na 2027 rok. Jeśli CapEx za jeden kwartał przekroczy 40 miliardów dolarów, wolne przepływy pieniężne będą nadal ograniczane
• Przychody z reklam Meta mają wynosić ~59 miliardów, ale CapEx wskazuje na 125–145 miliardów, zużywając pieniądze szybciej niż silniki reklamowe
• Amazon jutro sprawdzi, czy AWS osiągnie 30%+ i czy trzeba będzie pozyskać 200 miliardów wydatków inwestycyjnych
Znaczenie dla świata kryptowalut:
Ci trzej są ostatecznymi nabywcami kart graficznych NVIDIA, mocy centrów danych oraz narracji AI. Jeśli wyniki potwierdzą przychody z chmury przewyższające CapEx, preferencja aktywów ryzyka powróci $BTC może wykorzystać ten impet, by osiągnąć wcześniejsze szczyty; Jeśli rozwinie się wspólny scenariusz Google z "dobrymi wynikami, ale CapEx zrewidował w górę, a ceny akcji spadną", kontrakty terminowe na Nasdaq będą musiały być pod presją podczas nocnych sesji, a sektor kryptowalut jest podatny na silne spadki wolumenu we wczesnych godzinach porannych. Nie patrz tylko na świecę BTC wczesnym rankiem — najpierw sprawdź ruchy cen MSFT/META po godzinach pracy.
Osobiście skłaniam się ku temu: dzisiejszy wieczór nie chodzi o zgadywanie wzrostu lub spadku, lecz o to, czy wydatki kapitałowe AI mogą się wykazać. Nie będę zwiększał ani zmniejszał swojej pozycji kryptowalutowej, poczekam, aż się skończy, zanim podejmę jakiekolwiek ruchy. "市场短期是投票机，长期是称重机。" - 本杰明·格雷厄姆
刚和纽约的朋友通电话，他认为market sentiment 挺差的，也偏向了另一边，他一直的盯着SOX，六月底前，他认为费城半导体指数，“长远”能再上一个台阶 +60%，
但中间波动不会小，现在离高位跌了21.15% , 按历史数据来说，还有8%-11%的下探空间， SOXX有机会到$460。
他之前买入微软（他的最爱）、谷歌和亚马逊，预备下一轮的AI周期轮动，也随大盘往下，谷歌的ATH带来稀释，还有停止回购都带来影响，
但backlog就摆在那，这场基建竞赛，肯定大家会拼尽全力，直到榨不出一滴油，有任何一个hyperscaler 愿意停下来，或者大家私底下达成某种协议，到那时，是云商的腾飞时间点。
现在，AI基建的支出就像“达摩克利斯之剑”挂在头顶上，什么时候停止增加、持平是大家在猜测的时间点。 现在这种情况是，买卖双方都承压。
中国公司的AI产业的具性价比的挑战，如长鑫，现在是短期高估了，但长期不能低估。无论ASML还是美光、SK 海力士都会在将来遇到竞争，那战略供应链的保护，也不一定能阻止竞争。
看2027和2028， 其实影响微乎其微。长鑫连中国内地的需求都没法满足，何来拯救世界其他地方的需求，何况还有美国政策的阻止，HBM技术的大概3年迭代的距离。
“AI支出减少和中国公司的挑战，这类的鬼故事，会不断的出现，影响市场情绪。 ” - ccl
哪什么时候AI基建的支出不会再增长？！
其实大部分人没留意到AI数据主权这一块的增长。
Nvidia 核心数据（FY2026，截至2026年1月）
主权AI营收：超过300亿美元，同比增长超过3倍（more than tripled）。
总营收比重：约14%（约2,159亿美元）。
占数据中心营收比重：约15.5%（数据中心全年营收约1,937亿美元，同比增长68%）。
"主权AI是国家级政府/国家支持实体为建设本国AI基础设施（数据主权、安全、科研、国防等）进行的采购，使用与超大规模云厂商（hyperscalers）相同的Blackwell系统（如GB200-NVL72），毛利率不受影响。"
主权AI营收同比增长超过80%，基础设施已部署至近40个国家。ACIE（AI Clouds、Industrial & Enterprise）包括主权AI会接棒AI基建设施的建设支出。
2029年应该是能看到AI支出缓慢的增长甚至持平。
有谁能取代英伟达、台积电、三大云、HBM三雄？！
今天持续量力而为买入NVDA， 台积电、美光和SK 海力士，还是克制的留下一部分子弹。
NFA，DYOR。
朋友问Chris 这一次过来纽约吗？来曼哈顿喝杯咖啡叙旧。
C：要下次了。
还记得那2011到达纽约时的兴奋，纽约还是那纽约，纽约再也不是那纽约！
谁也阻挡不了AI大浪潮、周期的来临和洗礼。
那就努力学习搭上这浪潮，顺势而为，传承有序。
$NVDA $TSM $MUStandardy przechowywania gwałtownie spadają razem! Jaka jest przyczyna tak gwałtownego spadku?
W rzeczywistości siostra Long ostrzegła wczoraj wieczorem, że raporty o wynikach po godzinach bezpośrednio wpłyną na $SNDK $SKHY $MU, co było najbezpośrednim czynnikiem 🔥 wyzwalającym
Wczoraj wieczorem opublikowano wyniki po rynku STX Seagate i KLAC Technology, które bezpośrednio zablokowały cały sektor 📉📉📉 magazynowania
1. Seagate STX: Obecne dane są akceptowalne, ale prognozy wydatków kapitałowych na następny kwartał są znacznie konserwatywne 🫥
Oczekuje się, że dostawcy chmury spowolnią tempo wzrostu zakupów dysków twardych AI, co rynek postrzega jako ochłodzenie entuzjazmu zakupów magazynów AI, powodując łączny spadek wycen w całym łańcuchu magazynowym.
2. KLAC: Zlecenia nie spełniają optymistycznych oczekiwań rynku
Popyt na sprzęt półprzewodnikowy nie jest tak wysoki, jak się spodziewano, co osłabia entuzjazm 🧊 do zakupów w sektorze półprzewodników
Raport finansowy w pełni spełniał negatywne oczekiwania, ale niestety ruch na postach był niski i niewiele osób go widziało.
Chociaż w krótkim terminie może nastąpić techniczne odbicie po przesprzedaży, oczekiwania średnioterminowe zostały już zmienione przez raport finansowy. Nie spiesz się z połowem ryb podczas odbicia!
#交易所定价异常致海力士永续暴跌 #海力士业绩创纪录但不及预期 zapasy depozytów doświadczyły gwałtownych wahań Zyski dużych firm technologicznych. 10 tys. dolarów na linii.
Dziś + jutro: raport Apple, Microsoft, Meta, Amazon. Nasdaq wygląda spokojnie, ale wszyscy kurczowo trzymają się podłokietnika.
Prawdziwe pytanie brzmi: czy AI faktycznie zmienia świat, czy jest to tylko najdroższy eksperyment w historii? Zaczynamy się dowiadywać teraz.
Krótka opinia:
Apple — Nudne, ale stałe. iPhone drukuje gotówkę, AI działa wolno. Najbezpieczniejsze z czterech.
Microsoft + Meta — Wysokie ryzyko. Jeśli Azure nie trafi lub capex nie zostanie schładzony, spodziewaj się natychmiastowego bólu. Test Meta: czy reklamy mogą pokryć ten wypalony wypal?
Amazon — zamyka ją. AWS potrzebuje wzrostu o >33%, inaczej historia infrastruktury na poziomie 200 miliardów dolarów się chwiejnie.
3 rzeczy do zwrócenia uwagi:
1. Wytyczne dotyczące wydatków inwestycyjnych — Google otrzymało karę -5% po godzinach za nadmierne wydatki. Powiedz "no limit" i zobacz, jak akcje krwawią.
2. Rozwój chmury — Azure i AWS udowadniają, czy AI faktycznie przynosi zyski. Spowolnienie = przerwy na pracę dyplomową.
3. Wolny przepływ gotówki — Google spadło z 25,7 mld USD do minusu. Microsoft i Amazon również spadły na przepaść. Meta nadal pali $30B+/q. Kolejny błąd i narracja AI zostaje na tym połamana.
Półzawodnicy też to odczuwają: SK Hynix, SanDisk, Micron wszyscy dostają ataki.
Zapinać pasy. 🚀
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 📉 Koreańskie akcje kontynuowały wczorajszy trend spadkowy: indeks KOSPI spadł poniżej 5 700 punktów, co spowodowało zawieszenie handlu algorytmicznego. Zysk operacyjny SK Hynix za drugi kwartał wzrósł o 557%, osiągając rekordowy poziom, ale nadal nie spełniając oczekiwań (zarówno przychody, jak i zyski były niższe). Amerykańskie akcje spadły o ponad 9% w handlu po godzinach, a koreańskie o 9,61%.
Główna sprzeczność polega na tym, że narracja o popytu AI wciąż istnieje (niedobór HBM może utrzymywać się do 2030+, podpisano zamówienia wieloletnie, HBM4 jest w trakcie realizacji), ale rynek już obawia się "spowolnienia wzrostu cen + cyklicznego ryzyka górnego".
Gdy rynek w pełni uwzględni "niedobór HBM + ultra-wysokie zyski", ustanawianie rekordowego poziomu staje się również punktem niekorzystnym. Wysoki wzrost odpowiada niczym oczekiwaniom, a nastroje natychmiast zmieniły się z "maszyny AI do wiecznego ruchu" na "Czy to już szczyt?" W krótkim terminie przyjrzymy się szokom nastrojowym; w średnim okresie będzie to zależało od tego, czy uwolnienie zdolności HBM i realne wydatki kapitałowe na AI zostaną zrealizowane.
Półprzewodniki zawsze były grą oczekiwań, a teraz ich fokus się zmienił: z "Czy popyt na AI będzie dalej eksplodować?" na "Jak długo może potrwać ta fala ultra-wysokich marż zysków?" Prawdziwym kierunkiem, który należy określić dalej, są rzeczywiste wolumeny i ceny HBM4, czy wyniki za trzeci kwartał ponownie spełnią oczekiwania oraz czy wolny przepływ gotówki będzie nadal równomiernie rosł po ekspansji.过去两小时最一致的信号，不是看多或看空，而是区间来回打止损。OKX 11:53 左右，BTC 约 63,728、ETH 约 1,893；BTC 资金费率约 0.003%，仓位不算热，但 ETH 明显比上一轮更弱。
ERIC 的 MMT 多单按计划止损，亏 1R；冠军图表里另一笔 BTC 多单也选择保本离场，说明 63k—64k 之间还在磨人。Yekoi/风寻干脆表示等 FOMC 后再说，这个态度反而最符合当前盘面。
观点上仍有分歧：Victorious 和 Follis 保留 BTC 多头或现货思路，Phobia 的旧 BTC 空单则继续把 66,580 作为止损。CakeBaba 更关注利率决议和外围市场波动。美联储官网日程确认会议正在 7 月 28—29 日举行，消息落地前，方向判断的确定性都有限。
这轮没有新增合格机会。Mia 的 GRASS 多单原计划 0.33032 入场、0.3175 止损，OKX 现价约 0.3173，已经触及失效位；XPL 虽在 0.0815 成交，但没有完整止损和目标；PROM 又无法在 OKX 核验，均不追。
接下来先看 BTC 63k 能否守住、64.2k 能否突破；ETH 若收不回 1,910，仍按弱势震荡处理。#BTC #ETH
仅作观点与信息整理，不构成投资建议SKHYNIX海力士破千了，大户那边明显开始有点慌
再来一脚急跌，杠杆盘基本就清得差不多了
早上的财报，说实话数据不差，营收利润都在涨，净利润93.9万亿创了新高，但市场不买账，因为没达到那个预期，现在AI硬件这块的估值已经被钉得很死，容错率是零，稍微差一口气就是先跑为敬
这就像一个人设太完美的票，只要有一点没做到位，市场立刻翻脸，
但核心逻辑没变——HBM的壁垒还在，定价权还在海力士自己手里，所以这不是基本面的问题，是前面涨太狠，现在流动性又紧，短期估值被压缩，连带抛售一起涌出来，这种一致性极强的下杀，往往是洗盘的最后阶段，再来一波急抛，基本就见底了，具体点位没人能掐准，但常看盘的人，信号来的时候能感觉到
今晚美联储是重点，听听沃什怎么措辞，如果偏鸽，哪怕只是口风松一点，这种被压到极致的盘面反弹会很快，如果偏鹰，可能还有最后一杀，但那反而是动手的位置！
盯着吧，信号快出了$BTC #美联储即将公布利率决议 价格连续击穿5/20/50日均线，全周期均线同步拐头向下形成强空头压制；每一次小幅反弹均涌出机构止盈抛单，量化止损程序批量触发，形成越跌越卖、多杀多踩踏负反馈。 对冲基金、公募机构当日净卖出超42亿U，什么都在跑，散户都被挂山顶了，爆仓的爆仓，割肉的割肉，哀嚎声一片啊 SK海力士7月29日盘前披露二季度财报，营收、营业利润双双低于华尔街一致预期，打破市场对存储景气周期持续超预期的乐观判断。 市场逻辑“买预期、卖事实”发酵，资金预判存储涨价周期提前见顶，全赛道存储标的集体出逃；闪迪主营NAND闪存，周期敏感度高于同行，跌幅远超板块平均水平。 今晚美联储议息会议公布了，美债收益率持续上行，市场计价高利率维持更久；高估值周期科技板块估值中枢持续下移，资金从存储、AI硬件等高波动成长股撤离，转向消费、医药防御板块，进一步加剧存储板块资金流失。 日线RSI跌至22极端超卖区间，但MACD绿柱持续放大，空头下跌动能并未衰竭；强周期存储板块超卖信号参考价值有限，恐慌抛售行情下易持续阴跌磨底，短线反弹力度极弱。 不要抄底啊兄弟们，顺势做空舔一口就跑，今晚还有#美联储即将公布利率决议 $SNDK $S#美联储即将公布利率决议
我是中线情报哥。
这次美联储大概率维持 3.50%—3.75% 不变，但沃什废了前瞻指引，市场押注加息的概率仍近 36%，这届是“近年最难猜”的局。
真鹰派就压成长股估值，黄金、纳指先跪；偏鸽则科技反弹、风险偏好回血。
我的打法：等 30 日凌晨措辞落地。鹰就切电力、券商、创新药避锋；鸽就轻仓接业绩硬的算力基建。
中线底仓拿“高股息+业绩兑现”，把美联储语气当开关，不赌方向，只卡节奏。$BTC BTCDrops Below $BTC 461 as Upgrade Fails to Boost Sentiment
Zcash completed its Ironwood hard fork yesterday, retiring the old privacy pool and fixing a potential inflation bug. But the market reacted with a sell-off — ZEC is down 3% in 24 hours to $BTC 461.
The core issue: ~3.56M ZEC ($1.7B) still stuck in the old pool, awaiting manual migration. Slow progress fuels sell-pressure fears. Classic "buy the rumor, sell the news" play.
Long-term picture: Bug fixed, quantum-resistant features added. Institutions still see ZEC as a privacy-sector cornerstone. Holders should complete migration promptly and use privacy tools like Tor.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss 不学k线技术怎么能hold住当前美股的这种行情？虽然是暴跌，但其实是很好做的。短线上比波动小、走得慢、底部横盘震荡的加密货币的行情要好做的多。只要仓位管控合理，下半年存储龙头的美股短中线合约是很容易赚钱的。
我开始做闪迪的合约，也只是从这月的10号左右才开始，首先判定了它6.25这天已经在2374这里已经封顶，预判了它已经终结了去年2月上市后连续上涨1年半的多头趋势、即将进入周期性的回调，这个大方向确立了，那么短中线上就很好做了。当前做闪迪的交易这个阶段就相当于去年10月中旬开始从btc最高点126208开始做空，第一次跌破102000、直接空单拿到81000，再在这里做多，走的都是大波段。长线空单是主心轴，阶段性抄底是中线，阶段性底部到目标反弹范围之间短多短空都能做。这就是大级别调整周期内做单的节奏。#美联储即将公布利率决议 $BTC 🗳️ Głosowanie na kapitał akcji w USA zaczyna się liczyć. Tradycyjny styl rynku: zdobywanie poparcia. Sektor technologii o wysokiej zmienności: tymczasowo utracone akcje. Wewnętrzny podział akcji: poważna dywergencja. Dane dotyczące zamknięcia akcji w USA 28 lipca 2026: DIA: $526,89, +1,08% QQQ: $675,49, -0,97% AAPL: $340,08, +0,94% NVDA: $197,01, +0,25% TSLA: $307,44, -0,58% SNDK: $1,096,10, -14,25% Pierwszy 🟢 głos za stylem Dow DIA wzrost o 1,08%, QQQ spadło o 0,97%, około 2,05 punktu procentowego za tymi dwoma punktami. Fundusze nie wycofały się całkowicie z amerykańskich akcji, ale przesunęły się z sektorów technologii o wysokiej zmienności do stosunkowo stabilnych spółek dużych spółek i tradycyjnych sektorów. To nie jest po prostu zamknięcie ryzyka; to bardziej przypomina ponowne podejście ryzyka. 🍎 Apple nadal otrzymało głosy poparcia, rosnąc o 0,94%, nadal wykazując silne poparcie. Nvidia nieznacznie wzrosła o 0,25%, ale wciąż nie odzyskała 200 dolarów; Tesla spadła o 0,58%, nadal pozostając w tyle za Apple. W sektorze akcji technologicznych nie chodzi już o wspólne wzloty i spadki; każda firma przechodzi nową rundę kontroli kapitałowej. 🔴 SanDisk otrzymał bilet eliminacji: SanDisk spadł o 14,25% w ciągu jednego dnia, a wolumen obrotu wyniósł około 26,63 miliona akcji, zamykając się na poziomie 1 096,10 USD. Kolejne gwałtowne spadki wskazują, że sektor magazynowania nadal uwalnia ryzyka. Nawet jeśli nastąpi odbicie$TER 的上涨与Bybit在七月二日开放TER交易有直接关系。这是TER首次在主流交易平台获得独立交易对，此前它的流通渠道相对有限。新交易场景的打开，让更多投资者有机会接触到这一标的，同时也带来了增量买盘。
TER追踪的是Teradyne公司的股票表现，而Teradyne是全球半导体测试设备领域的绝对龙头。当前全球AI基础设施建设正处于高潮期，从GPU到ASIC芯片，所有高性能计算芯片在出厂前都需要经过严格的测试验证，Teradyne的设备几乎是绕不开的一环。行业分析师普遍认为，随着AI算力需求持续攀升，半导体测试设备的出货量将在未来两到三年内保持双位数增长。
Teradyne自身的财务数据也相当稳健，近期公布的季度订单量超出市场预期，尤其是来自美国本土和东南亚的客户需求增长明显。这些基本面因素本来就在发酵中，而TER交易通道的打开恰好在时间点上形成了共振，让更多交易者能够便捷地参与到这一逻辑中来。市场总是喜欢流动性扩张的标的，TER这次上涨就是典型的“基本面叙事+流动性改善”双重驱动。真心感慨当下市场，本轮大跌根本不是单一利空导致，是全球AI泡沫的系统性清算。从英伟达“自融自销”骗局曝光开始，AI抱团信仰彻底松动，美股、韩股科技巨头接连深跌，高位回撤普遍40%-50%，带杠杆资金全线承压。
传导到A股后，AI光模块、存储、芯片龙头集体扑街，权重股砸崩双创指数，赚钱效应彻底归零。但市场分化极其撕裂：指数熊态尽显，多数中小盘、传统行业股票逆势抗跌回血。
今年A股行情太颠覆，上半年科技结构牛市诱人，无数人跟风加仓，结果7月单边回撤，亏损远超普通熊市。更关键的是，市场缩量下跌、无维稳动作，说明本轮估值出清仍在持续，短期难企稳。
放眼全局，整个金融生态已经进入风险重定价阶段。全球科技资产去泡沫，风险偏好持续走低，资金全面避险。连带加密市场也失去炒作支撑，跟随权益市场震荡走弱，无论是A股科技，还是加密赛道，都告别了无脑上涨时代，进入残酷的挤泡沫周期。$SNDK $SKHYNIX $BTC #美联储即将公布利率决议 #银行业联名施压，CLARITY稳定币条款或再生变 Dziś koreański indeks ponownie naraził się na wyłącznik, spadając jak słoik kimchi. Inwestorzy detaliczni jeszcze nie skończyli płakać. Bank centralny ciągle mówi, twierdząc, że inflacja przekroczy cel w drugiej połowie roku, więc konieczne jest zaostrzenie i prace nad stabilnością rynku trwają. $BTC $ETH $SNDK dosłownie oznacza najpierw podniesienie stóp procentowych, potem naciskanie na resuscytację. Każdy, kto ma oko, to widzi. To celowe oddłużenie – najpierw załamanie giełdy, by zmusić inwestorów z lewaracją do kapitulacji, potem wylanie na nich łyżkę oleju podwyżkowego, a potem nazywanie siebie strażakami. Inwestorzy detaliczni pytają o stabilność, a bank centralny odpowiada: stały spadek, stała likwidacja, stałe uderzenie w twarz. To się nazywa zarządzaniem oczekiwaniami. Spada tak nisko, że nikt nie odważa się łowić na dno Rynek naturalnie się ustabilizował. Ta fala spadków w Korei Południowej to nie jest prosta kwestia gospodarcza, lecz proces deleveringu. Duże akcje, takie jak SK Hynix i Samsung, zostały mocno dotknięte. Sektor półprzewodników jest miażdżony i ocierany o podłogę. Koreańskie wyłączniki giełdowe również się trząsą. Koreańscy inwestorzy detaliczni zostają wciągnięci w atak kleszczowy. Po przegranej giełdy sektor kryptowalut traci. Ich mentalność jest całkowicie rozbita. Stabilność banków centralnych i rozumienie stabilności przez inwestorów detalicznych nigdy nie były takie same. #FedFedSoonRateDecision #财报观察员: Microsoft, Meta i Amazon dostarczą swoje referaty dziś wieczorem. #海力士业绩创纪录但不及预期, Akcje magazynowe doświadczyły gwałtownej zmienności Privacy is getting a serious upgrade. 🔒
Zcash's Ironwood network upgrade is now live. $ZEC
A new verified shielded pool is active, and the turnstile mechanism is ensuring supply integrity. No shortcuts. No compromises.
Grayscale Zcash Trust (ticker: $ZCSH) remains the only pure-play exposure to $ZEC available in select U.S. brokerage accounts. Institutional-grade access, native privacy tech.
The infrastructure is hardening. The narrative is clean.
Watch the shielded side.Microsoft, Meta i Amazon opublikują swoje raporty finansowe w środę i czwartek, przenosząc uwagę rynku z "ile wzrostu może przynieść sztuczna inteligencja" na "kiedy ogromna inwestycja przyniesie realne zwroty gotówkowe?" Po sprzedaży Alphabet z powodu zwiększonych wydatków kapitałowych i odnotowaniu przez Teslę największego tygodniowego spadku od 2022 roku, cierpliwość inwestorów do dalszej rozbudowy centrów danych i zakupu chipów AI przez gigantów technologicznych słabnie. Jednym z wskaźników, na które rynek obecnie zwraca największą uwagę, jest "wolny przepływ gotówki". Bo nawet jeśli przychody i zyski nadal rosną, o ile wydatki kapitałowe rosną szybciej, gotówka, którą firmy mogą naprawdę zatrzymać, może być znacznie ograniczona. Dlatego oprócz obserwowania tempa wzrostu firm chmurowych, takich jak Azure i AWS, w tym raporcie finansowym, należy również zwrócić uwagę na to, czy produkty AI zaczynają generować realne przychody oraz czy zarząd ponownie podniósł prognozy dotyczące wydatków kapitałowych. Jeśli wzrost chmury i komercjalizacja AI nie nadążą za wydatkami, obawy rynku dotyczące okresu zwrotu inwestycji w AI mogą nadal rosnąć; Z kolei, jeśli wolny przepływ gotówki się poprawi, a wzrost wydatków kapitałowych zwolni, ta fala lęku o inwestycje w AI może tymczasowo ustąpić. Rynek obecnie nie ufa AI, lecz raczej nie chce pokryć kosztów bez jasnego okresu zwrotu. Powyższe treści służą wyłącznie osobistym rezultatom badań i dzieleniu się opiniami. Racjonalna dyskusja jest mile widziana i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem; prosimy o ocenę i podejmowanie decyzji rozważnie.
#财报观察员: Microsoft, Meta i Amazon przekażą swoje wyniki dziś wieczorem 📊 "OKX Community Bullish and Bearish Sentiment Map" (7.29)
Organizując publicznie dostępne próbki opinii rynkowej, jest jasne, że obecny rynek znajduje się w dość wyjątkowej fazie: fundusze nie wycofały się w pełni z aktywów ryzyka, ale postawy handlowe zmieniają się z "aktywnego gonienia wzrostów" na "oczekiwanie na potwierdzenie".
Niezależnie od tego, czy chodzi o sektor kryptowalut, $BTC $ETH amerykańskiej, $SNDK półprzewodników i magazynowania, największą wspólną cechą psychologiczną wśród inwestorów detalicznych obecnie jest:
Długoterminowy optymizm co do logiki branży; krótkoterminowe obawy dotyczące ceny i wyceny.
Rynek stopniowo przechodził od fazy "oczekiwań zakupowych" w ciągu ostatnich dwóch lat do fazy "obserwowania dostaw". @张教主. Bracia, koreański rynek akcji przeżył "Wtorek"! Indeks KOSPI w Korei Południowej uruchomił mechanizm wyłącznika przez dwa kolejne dni, 28 i 29 lipca, co wywołało panikę na rynku i uczyniło sektor półprzewodników mocno dotkniętym obszarem. Przegląd wydarzeń: 28 lipca indeks KOSPI spadł do 8%, najpierw wywołując zawieszenie handlu programowego, a następnie oficjalnie wywołując wyłączniki obrotowe. 29 lipca KOSPI spadł o kolejne 8,17%, jednocześnie wywołując przełamacze w indeksie KOSDAQ, powodując 20-minutowe przerwy w handlu za każdym razem. Po uruchomieniu wyłącznika obrotu wszystkie transakcje na giełdzie, kontraktach terminowych i opcjach na rynku papierów wartościowych Korei Południowej są jednocześnie zawieszane. Co się stało? Na pierwszy rzut oka: sektor półprzewodników upada zbiorowo. Główną siłą napędową tego gwałtownego spadku jest zbiorowa słabość głównych spółek związanych z tymi gatunkami. Chociaż wiodące firmy, takie jak Samsung Electronics, wypadły mocno, nie zdołały powstrzymać ogólnego trendu spadkowego na rynku, a akcje wysoko oceniane pod względem kapitalizacji rynkowej zazwyczaj gwałtownie spadły. Szczegółowe spojrzenie: Potrójne ciśnienie nałożone na 1. Transmisja transmisji w amerykańskim rynku półprzewodnikowym o awarii: Wczoraj wieczorem indeks Philadelphia Semiconductor na amerykańskim rynku akcji spadł o ponad 5%, SanDisk i Western Digital o ponad 12%, a AMD o ponad 8%. Południowokoreański przemysł półprzewodnikowy jest silnie powiązany z amerykańskimi akcjami, a panika szybko rozprzestrzenia się po oceanie. 2. Obawy dotyczące efektywności rozwoju kapitału AI: Wątpliwości rynkowe, czy masowe inwestycje w AI można przekształcić w zyski, rozprzestrzeniają się z USA do Azji. Japońskie i koreańskie akcje półprzewodników są pod presją od kilku kolejnych dni. 3. Niepewność makroekonomiczna: W związku ze zbliżającą się decyzją Rezerwy Federalnej o stopach procentowych i rosnącym ryzykiem geopolitycznym, fundusze decydują się na redukcję pozycji i wyjście zanim pojawi się niepewność. #停火48小时告吹 USA i Iran negocjowały podczas walk
Zawieszenie broni trwało tylko 48 godzin.
27 lipca, tuż po zawieszeniu ataków obu stron, rankiem 29 lipca, Irańska Gwardia Rewolucyjna wystrzeliła kilka rakiet balistycznych ze swojej ojczyzny w kierunku sił amerykańskich stacjonujących na Bliskim Wschodzie. Amerykańskie wojsko twierdziło, że przechwyciło je wsze. Następnie Dowództwo Centralne USA ogłosiło, że ono i Arabia Saudyjska wspólnie uderzyły w cele dowodzone przez Irańskich Gwardii Rewolucyjne w Iraku — w odpowiedzi na ataki Iranu na siły amerykańskie i saudyjskie obiekty energetyczne.
Obie strony walczą, ale obie negocjują. Wiceminister spraw zagranicznych Iranu ujawnił, że Oman zaproponował tymczasowy plan koncesji dla Cieśniny Ormuz — przy czym Iran i Oman kontrolują po 50% praw do przejścia. Iran domagał się, aby szlak morski był w pełni kontrolowany przez jego stronę, co jeszcze nie zostało zaakceptowane. Amerykańscy urzędnicy potwierdzili, że plan koordynacji nie obejmuje żadnych opłat. Według Solid Intel, po zatwierdzeniu przez Iran i Oman nowej propozycji dotyczącej cieśniny, USA i Iran są bliski przywrócenia poprzedniego 60-dniowego memorandum o porozumieniu, ale zatwierdzenie Waszyngtonu pozostaje w oczekiwaniu.
(1) Ceny ropy już zareagowały
Po ujawnieniu tej wiadomości ropa WTI odbiła się powyżej 80 dolarów. Wcześniej, z powodu oczekiwania zawieszenia broni, WTI spadła o 8,68% w ciągu jednego dnia do około 77 dolarów. Premia ryzyka geopolitycznego szybko wraca. Jeśli ostatecznie zostanie osiągnięty rozejm, ceny ropy mogą spaść z powrotem do przedziału 70-75 dolarów; Jeśli negocjacje się rozpadną, a konflikt będzie się nasilał, ceny ropy mogą ponownie wynieść 85-90 dolarów.
(2) Co to oznacza dla rynku kryptowalut?
Załamanie oczekiwań dotyczących zawieszenia broni oznacza, że oczekiwania inflacyjne znów się zacieplają. Gdy ceny ropy rosną, oczekiwania inflacyjne rosną, a gdy oczekiwania inflacyjne rosną, Fed nie odważa się łatwo zmieniać kierunku. BTC wahał się między 64 000 a 65 000, ETH był notowany równolegle między 1 860 a 1 890, a wpływ cen ropy powoli przenosi się w łańcuch "cen ropy→ inflacji→ stóp procentowych →aktywów ryzyka". Decyzja o stopach procentowych FOMC zostanie ogłoszona wczesnym rankiem w czwartek czasu pekińskiego, a rynek czeka na wyraźniejsze sygnały.
(3) Moja ocena
Zerwane zawieszenie broni nie oznacza eskalacji wojny; kanały dyplomatyczne pozostają nienaruszone, a plan wobec Omanu wciąż trwa. Rynek może przeceniać ten konflikt jako "do opanowania poziom tarcia na krawędzi", a nie początek pełnoskalowej wojny. Następnie trzy kluczowe kwestie do rozważenia: po pierwsze, czy USA i Iran przywrócą 60-dniowe memorandum porozumienia; Po drugie, czy wspólny plan zarządzania Cieśniną Ormuz może zostać zaakceptowany przez obie strony; Po trzecie, czy ceny ropy ustabilizują się powyżej 85 dolarów. Przed wdrożeniem decyzji FOMC obserwuj więcej i działa mniej, czekając na wyraźniejsze sygnały.
$CL $BTC $ETH Tego dnia badania amerykańskich akcji dziś nagle pomyślałem o pewnym punkcie. Za każdym razem, gdy rodzi się coś nowego, pierwszą reakcją większości ludzi jest studiowanie tego, doświadczanie i zastanowienie się, jak wziąć udział. Ale wielu inwestorów na rynku kapitałowym obserwuje coś innego: kto sprzedaje łopaty na tę falę. AI jest najbardziej typowym przykładem. Od nagłego pojawienia się ChatGPT po pełnoskalową eksplozję AI, przez kilka lat trwał rozwój przemysłowy. Wiele osób dyskutuje, który model jest najsilniejszy i która aplikacja najlepsza, ale prawdziwą pierwszą falą dużych pieniędzy nie są tylko same firmy AI, ale cały łańcuch branżowy. Oto bardzo realna sprawa. Gdy ChatGPT został po raz pierwszy wydany pod koniec 2022 roku, niemal wszyscy skupiali się na OpenAI, dyskutując o tym, jak AI może pisać artykuły, rysować obrazy i kodować. Jednak rynek kapitałowy szybko zdał sobie sprawę, że za każdym razem, gdy AI generuje treści, wymaga ogromnej mocy obliczeniowej GPU. W rezultacie rynek zaczął agresywnie projektować Nvidię, a wraz z eksplozyjnym popytem na GPU, napędzał to całe przetwarzanie pamięci HBM o dużej przepustowości, moduły optyczne, serwery, chłodzenie cieczą, centra danych i łańcuch dostaw energii. Ostateczny efekt jest powszechnie znany: wiele osób nie inwestowało w OpenAI (wówczas zwykli inwestorzy też nie mogli tego zrobić), ale inwestując w NVIDIA i firmy związane z infrastrukturą AI, odnieśli jedną z największych korzyści tego rynku byka AI. To też moje największe spostrzeżenie ostatnio. Inwestycje i从RSI指标看比特币在周K线上面已经形成了底背离，但是比特币链上数据还不支持大底已成，Realized Price，LTH RP一个都没破，CVDD 48K左右，还有大约25%的距离，所以我认为极大概率还有最后一跌。
这最后的一跌应该会在现有底背离的基础上叠加时间跨度更大的底背离。这种情况在2022年也曾经出现过。
$BTC Bracia, ta noc jest skazana na bezsenność.
O godzinie 2 w nocy Rezerwa Federalna ogłosi najbardziej nieprzewidywalną decyzję dotyczącą stóp procentowych w ostatnich latach. BTC na krótko spadł wczoraj poniżej 63 000 dolarów, osiągając 11-dniowe minimum, i obecnie ledwo łapie oddech w pobliżu 63 800. Ta fala cięć to przede wszystkim "oczyszczanie kopalń" na dzisiejszą noc.
---
1. Pełne napięcie: 30% szans na podwyżkę stóp, bezprecedensowe
Jak wyjątkowe jest to spotkanie? Pozwólcie, że krótko wspomnę o trzech rzeczach:
· Oczekiwania rynkowe są wyraźnie podzielone: obecnie prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi około 30%, podczas gdy utrzymanie stabilnego poziomu to około 70%. Nie lekceważ tych 30%. W ostatnich latach, przed decyzjami Fed, oczekiwania rynku wynosiły niemal jednogłośnie 99%. Ekonomiści z UBS stwierdzili bez ogródek: "Nigdy nie było takiej niepewności przez 20 lat."
· Walsh porzuca "wytyczne patrzące w przyszłość": Po objęciu urzędu nowy przewodniczący Rezerwy Federalnej Walsh wyraźnie zrezygnował z wcześniejszych sugestii dotyczących ścieżki stóp procentowych. Bez "kompasu politycznego" rynek może polegać jedynie na domysłach, które są źródłem tego ogromnego sporu.
· Rzadkie wewnętrzne spory instytucjonalne: JPMorgan uważa, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp jest niższe niż rynkowe (bez zmian, jastrzębie oświadczenie), ale Castle Securities wyraźnie stawia na "nieoczekiwaną podwyżkę o 25 punktów bazowych." W Rezerwie Federalnej mogą też wystąpić co najmniej dwa jastrzębie głosy przeciwne.
2. Tym razem Bitcoin jest inny
Co ciekawe, mimo że rynek jest na krawędzi, pojawiają się oznaki odłączenia akcji technologii Bitcoin i AI:
· Od lipca BTC wzrósł o około 6%, S&P 500 jest praktycznie na stałym poziomie, a indeks półprzewodników spadł o prawie 20%
· K33 Research zwraca uwagę, że Nasdaq był wcześniej przetłoczony, podczas gdy Bitcoin konsolidował się w pobliżu wieloletnich minimów; osłabiająca korelacja między tymi dwoma jest zjawiskiem naturalnym
· Analitycy uważają, że jeśli Wash wyda jakiekolwiek gołębie sygnały, Bitcoin może utrzymać stosunkowo silną pozycję
Oczywiście nie oznacza to, że BTC pozostanie dziś nietknięty. Właśnie zlikwidowano 15,4 miliarda dolarów w pozycjach długich, a rynek wciąż przetwarza ten proces "prania z dźwignią".
3. Jak tam dotrzeć dziś wieczorem? Dwa typy pism
Scenariusz A: Trzymaj się swojego stanowiska + jastrzębie sformułowania (najbardziej prawdopodobne)
JPMorgan przewiduje prawdopodobieństwo około 50%, przy czym S&P 500 waha się w zakresie od +0,25% do -0,5%. BTC prawdopodobnie będzie się wahał między 63 000 a 65 000, co nie jest wielkim zaskoczeniem.
Scenariusz B: Nieoczekiwana podwyżka o 25 punktów bazowych (prawdopodobieństwo 30%)
Jeśli tak się stanie, akcje technologiczne zostaną uderzone jako pierwsze, a Nasdaq 100 może podwoić swój spadek. Wsparcie poniżej BTC wynosi 62 000, a nawet 60 000. Castle Securities stawia na ten kierunek, dążąc do ustanowienia swojej pozycji i walki z inflacją.
Jest też zdarzenie o niskim prawdopodobieństwie: jeśli Wash "gołębi" dziś wieczorem (28% szans), BTC będzie miał szansę ponownie wyzwać ponad 65 000.
Mój osąd
Nie inwestuj mocno w pozycje ani nie ryzykuj kierunków przed rozmowami o stopach procentowych. Przy tej "raz na trzydzieści lat" niepewności koszt popełniania błędów jest zbyt wysoki.
Jeśli chodzi o operację, poczekaj na wyniki o 2 w nocy, zanim podejmiesz decyzję. Jeśli utrzymywanie pozycji + deklaracje nie jest agresywne, a niedźwiedzia logika została obalona, możesz spróbować wyprzedzić pozycję z lekką pozycją; Jeśli nastąpi niespodziewana podwyżka stóp, nie łowij na dnie; poczekaj, aż emocje się wylają, zanim poszukasz okazji.
Pamiętaj: na tym rynku ważniejsze jest przetrwanie niż zarabianie pieniędzy. 💡
💬 Interaktywny temat: Czy dziś wieczorem obstawiasz "podwyżkę stóp" czy "bez zmian"? Zostaw swoje imię w komentarzach i wróć jutro, by zobaczyć, kim jest prorok.
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta i Amazon przekażą swoje wyniki dziś wieczorem
#海力士业绩创纪录但不及预期 zapasy magazynowe doświadczyły gwałtownych wahań Spadek akcji amerykańskich i wzrost koreańskich akcji wskazują, że sednem podziału kapitałowego nie jest utrata popytu, lecz różnice w wycenie i strukturze transakcji.
HBM4 już zaczął zwiększać wolumen, a długoterminowe kontrakty blokują zamówienia i zyski, więc fundamenty są faktycznie bardziej stabilne niż cykl spotowy. Gdy wysokie oczekiwania zostaną przetrawione, rynek ostatecznie wznowi handel w celu kolejnej rundy wzrostu dostaw.
Luki w raportach finansowych odpowiadają za wyciskanie wysokich wycen.
HBM4 nadal zwiększa objętość, co odpowiada za uruchomienie kolejnej serii napraw SKHY.$SNDK Gwałtowny spadek sprzętu AI to krótkoterminowa forma obniżania dźwigni! Jednak SanDisk nadal będzie miał trudności z ucieczką przed represją decyzji Fed w krótkim terminie
Sprzęt AI nadal doświadcza głębokich korekt, a coraz więcej osób zaczyna się zastanawiać, czy długoterminowa logika przechowywania AI się nie załamała.
Najnowsza perspektywa Serenity daje inny wniosek: obecny gwałtowny spadek sektora to w zasadzie przekroczenie wywołane krótkoterminowym oddłużeniem, a nie pogorszenie fundamentów. Ale ważne przypomnienie: choć długoterminowa logika jest solidna≠ krótkoterminowe dno nastąpi natychmiast. Decyzja Rezerwy Federalnej z 30 lipca pozostaje najważniejszą zmienną tłumiącą $SNDK SanDisk!
I. Podsumowanie kluczowych informacji podstawowych
1. Podstawowe wsparcie pozostaje na miejscu
Wiele firm nadal generuje silny wzrost zysków, a Google podniosło wydatki inwestycyjne na 2026 rok do 195-205 miliardów dolarów, co jasno pokazuje jego determinację ekspansji AI jako dostawcy chmury. Rynek wyolbrzymił negatywne czynniki związane z podwyżkami stóp procentowych Fedu oraz nadmiarem zapasów w domu. Kolejne raporty finansowe SanDisk i SK Hynix mają nadal potwierdzać przyspieszenie zapotrzebowania na pamięć AI.
Długoterminowe umowy zakupowe między Meta a Google oraz współpraca w łańcuchach branży HBM potwierdzają, że magazynowanie AI ma strukturalny, długoterminowy potencjał przyrostowy.
2. Jakościowy spadek: Zmniejszanie dźwigni funduszy, a nie logiczny upadek
Ta runda wyprzedaży magazynów i sprzętu AI wynika z skoncentrowanego wycofania funduszy o wysokim poziomie lewarowanych, co powoduje zmienność. Dopóki przychody i rentowność łańcuchów branżowych będą nadal przyspieszać, długoterminowa logika odbudowy sektora AI pozostaje niezmieniona, ale instytucje przyznają, że nie są w stanie dokładnie przewidzieć dokładnego momentu dna.
2. Dogłębna analiza trendów rynkowych SanDisk $SNDK
Wymiar długoterminowy:
Podstawowa logika dalszego wzrostu popytu na serwery SSD AI nie zniknęła. Instytucje spodziewają się, że raporty wyników będą nadal testować popyt, a ekstremalny spadek paniki stopniowo przyswoji bańkę wyceny.
Krótkoterminowe konflikty kluczowe:
Długoterminowe pozytywne czynniki nie są w stanie zrównoważyć natychmiastowego presji makroekonomicznego! 30 lipca decyzja Rezerwy Federalnej dotycząca stóp procentowych ma zostać sfinalizowana.
1. Jeśli Fed wyśle jastrzębi sygnał, oczekiwania dotyczące obniżek stóp będą opóźnione. Aktywa technologiczne o wysokiej wycenie będą nadal pod presją. Obecne odbicie SanDisk to jedynie wyprzedana odbudowa, a cykl dna zostanie wydłużony. Nie myl odbicia z odwróceniem.
2. Jeśli uwolni się nieco korzystny sygnał i nastroje rynkowe się ocieplają, w połączeniu z fundamentalnymi oczekiwaniami, SanDisk prawdopodobnie odnotuje silniejsze ożywienie. Jednak przy dużej liczbie uwięzionych pozycji kumulujących się powyżej, trend wzrostowy będzie zmienny i mało prawdopodobny, co utrudnia osiągnięcie jednostronnego wzrostu.
3. Jasne praktyczne podejście do wdrożenia
✅ Traderzy utknęli na pozycjach
Nie używaj "długoterminowej logiki" jako powodu, by się trzymać. Każde odbicie przed lub po decyzji o stopie procentowej jest oknem optymalizacyjnym dla pozycjonowania.
Zmniejszanie pozycji w partiach podczas odbicia, aby zmniejszyć ryzyko trzymania; Utrzymuj pozycję bazową na długoterminowe odbicie, zwolnij środki na ryzyko drugiego spadku i unikaj pełnych pozycji z twardym oporem.
✅ Traderzy gotowi wejść na rynek, aby kupić spadek
Teraz nie kupuj lewej strony, żeby łowić z dna! Instytucje nie zdołały jeszcze potwierdzić ostatniej pozycji.
Wybierz jeden z dwóch bezpiecznych warunków wejścia:
(1) decyzja Rezerwy Federalnej jest wdrażana, w pełni przyjmując negatywne wiadomości;
(2) Rynek nadal się stabilizuje, wychodząc z dolnej struktury.
Jeśli warunki są spełnione, spróbuj i pomyl się z mniejszymi pozycjami, buduj je w partiach i natychmiast eliminuj ryzyko all-in.
✅ Traderzy krótkoterminowi
Zmienność przed i po decyzji gwałtownie wzrośnie, co sprawi, że odbijanie odbić się po przewydanych transakcjach będzie odpowiednim tylko dla krótkoterminowych gier.
Ściśle ustalane są progi stop-loss, celują w krótkoterminowe zyski odbicia, zdecydowanie realizują zyski na poziomach oporu i nie koncentrują się na handlu długoterminowym; Gdy rynek wzrośnie i zablokuje się, natychmiast porzuć bycze podejście.
✅ Referencja podejścia short-selling
Jeśli decyzja jest jastrzębia, a odbicie słabe, stagnujące poziomy oporu mogą być nadal lekko shortowane;
Jeśli decyzja ujawni oczekiwania dotyczące łagodzenia, unikaj krótkiego zajmowania zgodnie z trendem i nie idź pod prąd makroekonomiczny.
Logika długoterminowego popytu wciąż pozostaje niemożliwa. W krótkim terminie decyzja Fed wyznaczy kierunek. Czy uważasz, że SanDisk może rozpocząć odbudowę po decyzji o stopach procentowych? Podziel się swoimi opiniami w sekcji komentarzy i polecaj zbieranie, aby śledzić zmiany na rynku.
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku: Treść to wyłącznie analiza logiki rynkowej i nie stanowi żadnej porady handlowej. Amerykańskie akcje są bardzo zmienne z powodu podwójnego wpływu polityk i przepływów kapitału. Uczestnicz racjonalnie i ściśle kontroluj pozycje.
$SNDK $MU
#美联储即将公布利率决议 $SKHYNIX Znakomite wyniki, a jednak cena akcji gwałtownie się zmieniła!
Przychody, zysk operacyjny i zysk netto osiągnęły rekordowe poziomy.
Zysk operacyjny wzrósł o 557% rok do roku!
Jednak przychody i zysk operacyjny nadal nie spełniały oczekiwań rynku.
Ten raport finansowy jest znacznie bardziej skomplikowany niż samo słowo "dobre wieści"!
Przychody SK Hynix za drugi kwartał osiągnęły 79,32 biliona KRW, zysk operacyjny 60,54 biliona KRW, a zysk netto wzrósł do 93,92 biliona KRW. Jednak rynek wcześniej stawiał jeszcze wyższe oczekiwania, zarówno przychody, jak i zysk operacyjny były niższe, a tylko zysk netto znacząco przewyższał oczekiwania wynikające z inwestycji.
Różnica ta jest również bezpośrednio odzwierciedlona w cenie akcji: akcje SKY w USA spadły prawie o 9% w regularnych godzinach handlowych, podczas gdy krajowe akcje w Korei odbiły się o około 4%. To nie tak, że popyt na magazyny nagłe gwałtownie się załamał, lecz raczej udział firmy w wysokiej klasy HBM nadal rośnie, a przy długoterminowych kontraktach zablokowanych cenami od około 10 kluczowych klientów stabilność wydajności jest silniejsza. Jednak elastyczność zysków wynikająca z krótkoterminowego wzrostu cen spot również została osłabiona.
Dobrą wiadomością jest to, że HBM4 rozpoczęło masowe wysyłki w drugim kwartale i będzie się dalej zwiększać w drugiej połowie; Dostarczono także próbki HBM4E. Prawdziwa debata na rynku nie dotyczy tego, czy nadal istnieje zapotrzebowanie na magazynowanie AI, lecz jak długo może trwać tak wysoki wzrost zysków. $ETH $SNDK #海力士业绩创纪录但不及预期 akcje magazynowe doświadczyły gwałtownej zmienności #交易所定价异常致海力士永续暴跌
Dane są już mocne, ale oczekiwania rynku są jeszcze bardziej szalone niż dane.
To nie jest załamanie fundamentów, lecz raczej wysoka wycena stojąca przed surowszą oceną.A teraz o handlu: członkowie grupy też sobie z tym nie poradzą, więc połączmy ich razem.
To główny cykl oscylacji, w którym amerykańskie akcje i cykle makroekonomiczne się rozchodzą
Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp nie polegają na podnoszeniu stóp; moja prognoza na ten rok jest taka, że rynek nie otworzy cieśniny przed czerwcem (pozycje zostały zamknięte), a w tym roku nie będzie podwyżki.
Changxin łagodzi przekroczenie limitu $SKHYNIX premii podaży i popytu
$SPCX przy 186 stopniach był równy
Wszystko powyższe to tylko spojrzenie z perspektywy czasu; można je znaleźć w poprzednich wpisach.
Jeśli chodzi o ostatni krok Meilishi, pierwotnie planowałem poczekać dwa dni, aż Changxin wyrośnie, a potem stopniowo dodawać spodenki.
Niestety, Meilishi była nawet szybsza ode mnie, a zbiórka Hanlishiego w trakcie gry oznaczała, że moja pozycja była ograniczona.
Obwiniaj mnie za nieśmiałość, bo nie handluję zbyt często amerykańskimi akcjami.
Główna siostra poinformowała, że nawet w weekend wolumen obrotów Bstock przekroczył 1 miliard dolarów.
Ten ogromny wzrost transakcji nastąpił w dwóch miejscach:
Po pierwsze, fundusze hedgingowe początkowo przeniosły swoje udziały z Hanli City do Meili City.
Po drugie, ceny ropy spadły w ten weekend, a Changxin wszedł na giełdę.
Z nawyków handlowych wynika, że wiele z nich to tradycyjne praktyki handlu kapitałem.
Pokazuje to również, że wiele tradycyjnych firm kapitałowych weszło na OKX, a jego rozwój jest naprawdę szybki. $BTC #财报观察员: Microsoft, Meta i Amazon dostarczają dziś wieczorem. #海力士业绩创纪录但不及预期 zapasy magazynowe doświadczyły gwałtownych wahań #美联储即将公布利率决议 Przed decyzją Fed o stopach procentowych najczęściej dyskutowanym tematem na rynku było to, czy nastąpią obniżki stóp. Ale dla rynku kryptowalut prawdziwym czynnikiem decydującym o nim może nie być samo spotkanie. Ponieważ rynek już wcześniej założył pewne oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, naprawdę liczy się to, czy środowisko płynności zmieni się w przyszłości oraz czy fundusze będą gotowe ponownie wejść na rynek aktywów ryzyka kryptowalutowego
W ostatnich latach rynek kryptowalut przeszedł znaczącą transformację, ewoluując od szału płynności w erze niskich stóp procentowych do wyboru kapitału w środowisku wysokich stóp procentowych. W okresach niskich stóp procentowych fundusze rynkowe są obfite, a apetyt na ryzyko bardzo wysoki. W tamtym czasie narracja, koncepcja lub ekosystem mogły przyciągnąć ogromny kapitał, by napędzać wyceny.
Dlatego widzieliśmy eksplozje w DeFi, NFT, GameFi i różnych ekosystemach publicznych łańcuchów.
Jednak po wejściu w cykl wysokich stóp procentowych logika rynku zaczęła się zmieniać. Pieniądze nie zniknęły, po prostu stały się bardziej ostrożne.
Wiele osób wciąż trzyma się starego podejścia z rynku byka, myśląc, że gdy tylko zaczną się obniżki stóp, wszystkie monety wzrosną.
Rynek przyszłości nie będzie już taki jak w 2021 roku, gdzie biała księga, artykuł czy wielka wizja mogą być wycenione na miliardy dolarów. Luźna płynność to tylko warunek. Ale nie jest to powód do podwyżek cen,🚨 Dwa raporty o zyskach z dużą kapitalizacją. Jedna z lekcji: rynki patrzą poza pojedyncze nagłówki.
Alphabet zanotował mocny kwartał, raportując przychody $BTC 119,8 mld w drugim kwartale, podczas gdy Google Cloud nadal notował solidny wzrost. Jednak $GOOGL spadło o ponad 4% po godzinach pracy.
Dlaczego? Inwestorzy skupili się na perspektywach, a nie na wynikach.
Alphabet podniósł prognozę wydatków inwestycyjnych na 2026 rok do 195 miliardów $BTC do 205 mld dolarów, z $BTC 180 miliardów do 190 mld dolarów, podczas gdy wolny przepływ gotówki spadł do zera. AI pozostaje potężną historią wzrostu, ale Wall Street coraz bardziej martwi się kosztami jej finansowania.
Google, Microsoft, Meta i Amazon mają teraz wydać łącznie 725 mld dolarów na wydatki kapitałowe w 2026 roku, czyli o około 77% więcej niż w zeszłym roku.
Rynek przynosi więcej korzyści niż tylko zyski. Wskazówki dotyczące przyszłości, przepływy pieniężne i wydatki na AI stają się równie ważne.
Tesla opowiadał inną wersję.
Firma nadal posiada 11 509 BTC, niezmienionych od 2022 roku. Pomimo zgłoszenia kwartalnej straty w wysokości 112 milionów dolarów powiązanej z wcześniejszym spadkiem Bitcoina, Tesla ani nie sprzedała, ani nie zwiększyła swojej pozycji.
Bez paniki. Brak akumulacji. Po prostu HODL.
📊 Dlaczego to ważne dla kryptowalut:
• $BTC nadal korzysta ze stałych napływów ETF.
• Kryptowaluty pozostają ściśle skorelowane z indeksem Nasdaq 100, co sprawia, że zyski Big Tech stają się coraz bardziej wpływowe.
• Nadchodzące wyniki Microsoftu, Meta i Amazon mogą kształtować zarówno nastroje akcyjne, jak i kryptowalutowe dzięki ich wytycznym.
Jedną z zalet dla traderów kryptowalut: podczas gdy amerykańskie giełdy zamykają się po godzinach, kryptowaluty nigdy nie śpią.
Ponieważ amerykańskie akcje tokenizowane w OKX są notowane 24/7 w $USDT roku, aktywa takie jak $XGOOGL i $XTSLA pozostają dostępne do wymiany poprzez publikacje wyników i weekendy.
👀 Czy kolejna fala zysków z Big Tech wzmocni lub osłabi nastroje do kryptowalut?
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX Po błyskawicznym krachu i masowej likwidacji wywołanej przez wyrocznię uzyskaną nienaturalnie niskie ceny przedrynkowe 28 lipca, ciągły spadek 29 lipca nie wywołał kolejnej fali dużych likwidacji. Ta fala spadków prewencyjnie oczyściła dużą liczbę pozycji długich o wysokim dźwignięciu, powodując znaczące zmiany w strukturze rynku.
Obecnie otwarte zainteresowanie wzrosło o prawie 20% względem trendu, co wskazuje, że fundusze łowienia dna nadal wchodzą na rynek. Jednak struktura holdingowa ujawnia kluczowe rozbieżności: liczba długich rachunków jest ponad trzykrotnie większa niż shortów, ale pojedyncza pozycja jest znacznie mniejsza niż w shortach. Pozycje wielorybów powyżej 5 milionów dolarów są wyraźnie nastawione na krótkie pozycje, z netto sprzedażą krótką na poziomie około 34,3 miliona dolarów, podczas gdy około 90% małych kont poniżej 10 000 dolarów jest długich.
Wskazuje to, że obecne straty zostały rozłożone na dużą liczbę małych pozycji długich, podczas gdy wieloryby z przewagą kapitałową obstawiają w dół przez większe pojedyncze pozycje. To nie jest tylko drobni inwestorzy łowiący na dnie, ale raczej impas między dużymi funduszami a inwestorami detalicznymi o kierunek po głębokim wstrząsie, który może nasilić późniejszą zmiennośćPrezes Polygon, Sandeep: Polymarket odniósł wielki sukces podczas Mistrzostw Świata
Polymarket stworzył ponad 300 rynków związanych z Mistrzostwami Świata, z jednym rynkiem osiągającym 4,2 miliarda dolarów wolumnu obrotu
Z perspektywy Polygon, nie chcą, aby Polymarket odszedł i zbudował własną sieć
Od początku tego roku aktywność Polymarket konsekwentnie odpowiada ponad 50% dziennych opłat transakcyjnych w sieci Polygon
Im lepszy Polymarket, tym łatwiej Polygon zarabia pieniądze
Dla Polymarket oba partnerstwa prosperują i wydaje się, że daje im to więcej powodów do opóźniania rozwoju łańcucha, a nawet emisji tokenów...Przepływ gotówki jest królem! Przegląd kroku Google w celu zrozumienia dzisiejszych trendów rynkowych w USA #财报观察员: Microsoft, Meta i Amazon przedstawiają 💎 dziś wieczorem $GOOGL kluczowe lekcje z krachu: Logika wyceny rynku całkowicie odwrócona. Tempo wzrostu przychodów i biznesu chmurowego Google znacznie przekroczyło oczekiwania, ale cena akcji gwałtownie spadła. Przyczyna całkowicie zmieniła standardy Wall Street w ocenianiu gigantów AI: 1. Pierwszy kwartalny wolny przepływ gotówki ujemny od 22 lat od momentu wejścia na giełdę: infrastruktura obliczeniowa AI wyczerpała szaleństwo, kwartalne wydatki kapitałowe podwoiły się rok do roku, a gotówka zarobiona na operacjach nie była w stanie pokryć inwestycji; W tym roku dwukrotnie podniesiono roczny limit wydatków kapitałowych oraz ogłoszono dalsze zwiększenie inwestycji w 2027 roku, przy czym gotówka jest stale pochłaniana przez budowę energii obliczeniowej. 2. W przeszłości kapitał gonił za "kto inwestował w rozwój mocy obliczeniowej, prowadził AI", ale obecnie podkreśla się jedynie zdrowie przepływów pieniężnych i zwrot inwestycji w AI. Niekończące się wydatki kapitałowe i niemożność osiągnięcia zysków bezpośrednio wywołały skoncentrowane wyprzedaże instytucjonalne, prowadzące do wyceny wyciskających bańki w wysokopoziomowych akcjach wzrostu AI. 3. Google, jako najbardziej stabilny blue chip w technologii przepływów pieniężnych, nadal jest pod presją. Rynek generalnie obawia się, że Microsoft, Meta i Amazon mogą powtórzyć wzrost wydatków. Nasdaq od kilku dni jest zmienny i osłabiony, a sektory magazynowania i sprzętu komputerowego upadły jednocześnie. $MU. $SKHYNIX $SNDK $NVDA $SAMSUNG 🧬 Każdy z nich ma własne zaufanie i potencjalne ryzyko, co pozwala zachować różnicowanie w trudnościach rynku. Microsoft $MSFT: Najbardziej prawdopodobne utrzymanie rynku (najsilniejsza odporność) Pozytywne ✅ wsparcie: Poleganie na ASektor magazynowania ryb na dnie!!
Inni panikują, Jestem chciwy,
Obecnie sektor magazynowania przechodzi głęboką korektę,
Spadek $SKHYNIX intraday SK Hynix wzrasta do 12%,
Samsung Electronics $SAMSUNG spadł o 7,5%.
Notowany na giełdzie SanDisk $SNDK został "podzielony o połowę" od lipca,
Ale ta fala upadku to bardziej emocjonalny wybuch niż pogorszenie się fundamentów,
Popyt na AI pozostaje silny,
Zysk operacyjny SK Hynix za drugi kwartał wzrósł o 557% rok do roku,
Co więcej, magazynowanie przechodzi z produktów cyklicznych na produkty wzrostowe.
Bank of America zauważa, że akcje magazynowe są wyceniane tylko na 10 razy więcej niż przyszły PE,
Naprawdę niskie do niskiego poziomu;
Następnie,
Rynek akcji w Korei Południowej spadł w ciągu dnia o ponad 8%,
Wielokrotne tymczasowe regulacje zawieszenia,
Rynek jest w stanie skrajnej paniki,
Na początku handlu Korea Południowa zasygnalizowała ratowanie rynku,
Dobre wieści spodziewane są po południu,
To spowodowało, że sektor magazynowania odbudował się od dołu.
#海力士业绩创纪录但不及预期 akcje magazynów doświadczają gwałtownej zmienności #英伟达. Google zapewnia ogromne gwarancje zadłużenia centrów danych AI Temat, o którym rozmawiamy, dotyczy w zasadzie zasobów networkingowych. Jeśli wszyscy w naszej grupie są dobrymi przyjaciółmi, a XX firma wchodzi na giełdę, każdy może alokować część akcji, co oznacza, że może wcześniej zapisać się na nowe akcje, co jest w zasadzie prezentem gotówkowym.
Spójrz
27 lipca Changxin Technology Group Co., Ltd. została oficjalnie notowana na rynku STAR. W pierwszym dniu notowania cena akcji gwałtownie wzrosła, zamykając się o 465,82%, a wartość rynkowa wzrosła do 3,28 biliona juanów, co czyni ją spółką o najwyższej kapitalizacji rynkowej na rynku A-shares.
Według Elephant News, Wuhan uczestniczyło również w strategicznej indycji Changxin Technology, otrzymując 18,2448 miliona akcji. Na podstawie ceny emisji 8,66 juanów za akcję, firma zanotowała zysk w wysokości 736 milionów juanów w pierwszym dniu notowania. Tą firmą jest Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd., założona w 2021 roku, z biurem zlokalizowanym w strefie high-tech East Lake Wuhan.
Warto zauważyć, że Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd. jest w pełni zależną spółką Xiaomi Technology. Przewodniczącym Xiaomi Technology jest Lei Jun, który posiada 97,48% udziałów w Xiaomi Technology. Innymi słowy, Lei Jun osiągnął płynny zysk w wysokości 717 milionów juanów w pierwszym dniu notowania Changxin Technology do Wuhan 1810. $CORE 维港游轮香槟开不停，90%算力叙事吹上天，盘面却一路跌到0.015。
官方推文宣称掌握九成BTC哈希率，本质只是偷换统计口径：90%只是开通委托功能的矿池数量，链上实时有效算力仅BTC全网三成，矿工标记区块只为薅CORE通胀代币，不存在深度绑定。
SatPay支付、B14G双质押、生态回购三大盈利飞轮全部跳票，没有落地营收，团队每月解锁海量零成本筹码持续量化对倒出货。一边在香港游轮庆功造势，一边靠5U—15U天价大饼套牢所有散户。
算力只是空概念，解锁抛压才是现实，盲目重仓质押只会不断放大浮亏。
#CORE #CoreDAO#苹果公司市值重回全球首位, wyprzedzając Nvidię
Apple naprawdę imponuje, zepychając Nvidię z czołowej pozycji rynkowej na świecie. Na poniedziałkowe zamknięcie Apple wzrósło o 1,17% do 336,91 USD, osiągając wartość rynkową na poziomie 4,95 biliona USD. Nvidia spadła prawie o 5%, ponownie wracając do 4,76 biliona. Różnica ta powiększyła się do prawie 180 miliardów.
Ostatni raz Apple zajmowało tę pozycję w kwietniu 2025 roku. W ciągu ostatniego roku NVIDIA przeszła przez systemy AI, najpierw wyprzedzając Microsoft, a potem osiągając szczyt. Ale teraz Apple go wyprzedziło — nie dlatego, że zrobiło coś przełomowego, lecz dlatego, że rynek zaczyna na nowo obliczać wynik AI.
Cena akcji Nvidii wzrosła w tym roku tylko o 4%, podczas gdy Apple już wzrósło o 24%. Jeden rozpaczliwie spala pieniądze na budowę infrastruktury AI, drugi ostrożnie wydawał pieniądze na wynajem mocy obliczeniowej. Rynek wyraźnie teraz preferuje scenariusz tego drugiego. Apple opublikowało raport zysków po zamknięciu rynku w czwartek. Jeśli uda mu się utrzymać pozycję w tym tygodniu, pozycja ta będzie naprawdę zabezpieczona.Bycze ceny docelowe BTC są gęsto rozłożone między 100K-140K, Ethereum między $5,000 a $8,000, ale czy obecny rynek ma już warunki płynnościowe, by wspierać te wyceny?
Według oryginalnego wpisu, autor podał wzrostowe zakresy docelowe dla kilku monet w ciągu najbliższych sześciu miesięcy: BTC 100K-140K, ETH 5K-8K, SOL 300-500, DOT 20-80, APT 30-50 i inne. Same te liczby nie stanowią faktów, lecz szacunki oparte na trzech przesłankach: "ciągłej poprawie płynności, ograniczonych podaży po połowie oraz dalszej ekspansji aktywności on-chain." Kluczowe pytanie brzmi: czy te warunki zostały spełnione obecnie, czy są nadal oczekiwane?
Na poziomie faktów nastąpiło halving Bitcoina w kwietniu 2024 roku, gdy nagroda za blok spadła z 6,25 do 3,125 BTC, a nowa podaż rzeczywiście się zawęziła. Jednak poprawa płynności nie jest jednoznaczną ścieżką — tempo obniżek stóp procentowych Fedu i wskaźników płynności w dolarach amerykańskich (takich jak saldo narzędzia repo Rezerwy Federalnej oraz zmiany na koncie TGA) wciąż pozostają pod wpływem kontroli. Jeśli chodzi o aktywność on-chain, aktywne adresy i wolumen transakcji w Bitcoinie nie wykazały gwałtownego wzrostu trendu po połowie transakcji, a efekt rozcieńczenia aktywności mainnetu wynikający ze skalowania Ethereum L2 nadal trwa.
Pod względem struktury rynku obecne zachowanie kapitału wyraźnie się różni. Fundusze pasywnej alokacji (takie jak spotowe ETF) są główną siłą napędową wspierającą ceny BTC, ale krótkoterminowe fundusze spekulacyjne zwykle preferują monety MEME i nowe tokeny łańcuchowe o niskim obiegu i wysokim FDV, zamiast ugruntowanych monet ekosystemowych, takich jak DOT i AVAX wymienione w oryginalnym poście. Oznacza to, że jeśli spojrzy się tylko na zakres docelowy, łatwo przeoczyć pytanie "kto przejmie stery"—stare monety potrzebują nowych katalizatorów narracyjnych, by przyciągnąć kapitał spekulacyjny, a obecny rynek nie dostarcza takich impulsów.
Logika transmisji: Jeśli BTC przekroczy 100K, potrzebne są stałe netto napływy ETF + spełnione oczekiwania makro i odbicie opłat on-chain (dowodzenie prawdziwego zapotrzebowania na użytkowanie). Wszystkie trzy są niezbędne. Aby ETH przekroczyło 5K, wartość ekosystemu L2 musi wracać do mainnetu (np. rynek opłat blob wypływający po EIP-4844) lub kapitał przelewany po zatwierdzeniu ETF. Docelowy zakres altcoina opiera się bardziej na efekcie przelewu kapitału po ustabilizowaniu się BTC na wysokim poziomie, ale jeśli BTC skonsoliduje się w zakresie 80-90K, premia płynnościowa altcoina szybko się zmniejszy.
Ścieżka wzrostowa: Zakładając, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych we wrześniu, w połączeniu z oczekiwaniami przedwyborczymi, BTC może osiągnąć 100 tys. w IV kwartale 2024–I kwartał 2025. W tym czasie mogą pojawić się ETH i SOL, ale DOT, APT i inni potrzebują niezależnego rozwoju ekosystemu; w przeciwnym razie ich osiągnięcia będą opóźnione.
Ryzyko spadkowe: Jeśli sztywna inflacja zmusi Fed do utrzymania wysokich stóp procentowych lub spadek napływu ETF, BTC może spaść do zakresu 70-75K, po czym altcoiny staną przed korektą 30-50%. Tokeny wysokiego ryzyka, takie jak ICE i PNUT w oryginalnym wpisie, mogą zostać zmniejszone o połowę, gdy płynność się zaostrze.
Podsumowanie: Te zakresy docelowe są rozsądnymi założeniami "scenariusza byka", ale obecny rynek nie potwierdził jeszcze warunków makro i on-chain wspierających ten scenariusz. Warto obserwować, czy BTC utrzyma się stabilnie powyżej 90 tys. przy ciągłym wzroście wolumenu oraz czy tygodniowe netto wpływy do ETF-ów ETF spot ETH pozostaną dodatnie. Jeśli żadne z nich nie istnieje, te cele bardziej skłaniają się ku psychologicznym kotwicom niż praktycznym odniesieniom cenowym.
Ostrzeżenie o ryzyku: Powyższa analiza opiera się na założeniach, a rynek może szybko odchylać się z powodu zdarzeń regulacyjnych, technicznych lub makro. Prosimy o niezależną weryfikację danych i zarządzanie swoimi stanowiskami.
$BTC $ETH $SOLCeasefireHitsCrude: W miarę jak ropa się ochładza, rynki globalne zaczynają wycenę ryzyka
Po tygodniach wzrostu spowodowanych napięciami geopolitycznymi, ropa naftowa wchodzi w nową fazę, ponieważ rosnące zaufanie do zawieszenia broni zmniejsza obawy przed zakłóceniami w dostawach.
Ropa WTI cofnęła się do około $BTC 80 za baryłkę, co jest gwałtownym spadkiem z ostatniego szczytu w okolicach $BTC 93,5. To coś więcej niż tylko spadek techniczny — odzwierciedla znaczącą zmianę oczekiwań rynkowych. W miarę jak postrzegane zagrożenie dla globalnych dostaw energii słabnie, inwestorzy nie są już skłonni płacić premii, która została wliczona w ceny ropy.
To, co czyni ten ruch szczególnie istotnym, to fakt, że rynek jest obecnie bardziej kształtowany przez nagłówki makroekonomiczne niż przez tradycyjne fundamenty podaży i popytu. Jedno ogłoszenie dotyczące zawieszenia broni lub niespodziewany rozwój wydarzeń na Bliskim Wschodzie może szybko zmienić nastroje i wywołać kolejną falę zmienności.
Jeśli niższe ceny ropy się utrzymają, globalna presja inflacyjna może nadal słabnąć. To byłoby uważnie obserwowane przez banki centralne, rynki akcji oraz branżę kryptowalut. Tańsza energia często poprawia ogólny apetyt na ryzyko, tworząc bardziej sprzyjające środowisko dla aktywów wzrostowych, takich jak $BTC, $ETH oraz wiodące tokeny związane z AI.
Mimo to rynek ropy ma długą historię gwałtownych odwrotów. Choć ostatni spadek jest zauważalny, niekoniecznie potwierdza długoterminowy trend spadkowy. Inwestorzy powinni nadal monitorować zarówno rozwój wydarzeń geopolitycznych, jak i kluczowe poziomy wsparcia technicznego, zanim wyciągną ostateczne wnioski.
CeasefireHitsCrude to już nie tylko historia o ropie. Może to być pierwszy sygnał, że rynki globalne wchodzą w nową fazę — taką, w której ryzyko geopolityczne stopniowo ustępuje miejsca odnowieniu zaufania, pozwalając kapitałowi na rotację z powrotem w kierunku aktywów o wyższym wzroście i nowych możliwości inwestycyjnych.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Sezon wyników to noc decydująca o sukcesie lub porażce, a tym razem nawet przewyższenie oczekiwań może nie wystarczyć.
Tesla, Intel i Alphabet opublikowały solidne wyniki, a mimo to ich akcje zostały sprzedane, wyłącznie z powodu obaw o wydatki na AI. Alphabet przewyższył oczekiwania, a mimo to stracił na wartości. Nasdaq 100 wszedł od tego czasu w korektę techniczną, a krótkoterminowi inwestorzy zaczynają masowo sprzedawać akcje Meta, Amazon i Microsoft tuż przed ich raportami. Rynek jest nastawiony niedźwiedzio.
Microsoft i Meta raportują po zamknięciu amerykańskiego rynku w środę, a Amazon zaraz po nich. Oto sytuacja:
· Microsoft: prognoza wzrostu Azure na poziomie 39-40%, ale nakłady inwestycyjne na 2026 rok wynoszą około 190 mld USD, z ponad 40 mld USD w jednym kwartale
· Meta: przychody mają wzrosnąć o około 27% do 60 mld USD, a prognoza nakładów inwestycyjnych rośnie do 125-145 mld USD. To także najtańsza spółka w grupie, wyceniana na około 18-krotność prognozowanego zysku
· Amazon: oczekiwany zysk na akcję około 1,85 USD, z naciskiem na wzrost i marże AWS
Patrząc szerzej, liczby są oszałamiające. Razem z Alphabetem te giganty mają wydać w tym roku około 724 mld USD na nakłady inwestycyjne, a w 2027 roku niemal 950 mld USD. Inwestorzy chcą dowodów, że te pieniądze przekładają się na przychody, a nie tylko na rosnące rachunki za centra danych. Jeden słaby wynik w chmurze może zresetować cały handel związany z AI.
Rynek przygotowuje się na gwałtowne ruchy. Opcje wyceniają wahania na poziomie około 8% dla Meta oraz 7% dla Microsoft i Amazon przy tych wynikach. Sam Microsoft może zmienić wartość o niemal 189 mld USD na podstawie jednego raportu, co przewyższa kapitalizację większości firm na świecie.
Oto haczyk: wszystko to dzieje się po zamknięciu amerykańskiego rynku, gdy tradycyjne rynki są zamknięte. Na OKX tokenizowane amerykańskie akcje takie jak $XMSFT, $XMETA i $XAMZN są notowane 24/7, więc możesz reagować natychmiast po publikacji wyników, zamiast czekać na otwarcie kolejnej sesji.
Jeśli jedna z tych spółek zanotuje 8% ruch po godzinach, gdy tradycyjne rynki są jeszcze zamknięte, czy od razu skorzystasz z okazji, czy poczekasz, aż kurz opadnie?
#BigTechEarningsNight 韩国股市接连熔断暴跌，全球金融危机前兆？历史正在重演...
很多人把韩国暴跌当段子看，觉得只是隔壁行情震荡。错！这很可能就是新一轮全球风暴的煤矿里的金丝雀！
看看历史教科书：
• 2020疫情：韩股熔断→3周后美股四次熔断
• 2008次贷：韩股7月缴械→1个半月后雷曼破产
• 2000互联网泡沫：韩国半导体提前3个月见顶→纳指随后暴跌80%
• 1997亚洲金融：韩国第一个被击穿→12天后美股破位
为什么永远是韩国？
全球资本优先级铁律：先保本土，再弃外围。
欧美机构钱不够时，第一件事就是卖掉流动性好的海外资产（日韩）回血救火！
韩国完美踩中所有"献祭"特征：
✓ 资本市场全开放，资金进出自由
✓ 外资占30%+，三星海力士是全球抛售首选
✓ 出口导向型经济，全球退潮时摔得最惨
现在的剧本：
半导体泡沫破裂+资本外逃，潮水先从韩国退去，接下来会顺着产业链→亚太市场→欧美本土层层传导。
关键转折点：看美联储！
2020年靠无限QE强行续命，这次如果美联储不降息托底（甚至继续加息），真正的全球金融危机就要来了！
历史不会简单重复，但资本抽血的底层逻辑从来没变过。
彼时彼刻，恰如此时此刻。$SKHYNIX $SNDK $BTC #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #HYPE遭大额解押减持，一周回落10% #英伟达、谷歌为AI数据中心债务提供巨额担保 Opinia: Mechanizm wyłącznika na koreańskim rynku akcji zawiódł, co utrudnia skuteczne blokowanie wyprzedaży
Dziś indeks KOSDAQ spadł w ciągu dnia o ponad 8%, co wywołało pierwszy poziom circuit breaker (aktywowany wtedy, gdy indeks spadł o ponad 8% od ceny zamknięcia poprzedniego dnia i utrzymuje się przez 1 minutę).
Mechanizm wyłącznika nie jest już w stanie skutecznie blokować wyprzedaży. Wcześniej, 28 lipca, KOSPI i KOSDAQ uruchomiły pierwszego wyłącznika tego samego dnia, ale KOSPI i tak spadł o 10,84%, a KOSDAQ o 7,72%.
Podstawową logiką stojącą za tą serią gwałtownych spadków jest rewaluacja wycen półprzewodników AI połączona z wadami strukturalnymi na koreańskim rynku. Samsung Electronics i SK Hynix razem stanowią ponad 40% kapitalizacji rynkowej KOSPI, a wahania tych dwóch akcji mogą wpływać na ogólny kierunek rynku.
Samsung Electronics spadł o 5,45%, a SK Hynix o 9,81%.很多人只盯着利率结果，但更值得警惕的，是那个熟悉的剧本似乎又在铺开。 一、上一次的节奏 · 议息前：美伊释放和谈信号，市场提前交易风险缓和。 · 资产反应：黄金承压，原油回落，风险情绪回暖，BTC 跟随反弹。 · 会后：局势快速反转，冲突升级，避险重燃。 · 资产反应：黄金重新走强，原油急拉，BTC 在风险偏好骤降中剧烈波动。 二、这一次，时间线再次相似 · 议息前：美伊再次释放谈判预期。 · 市场提前押注的传导链：战争风险下降 → 原油压力减轻 → 通胀压力缓和 → 美联储政策空间增加。 · 资产反应：黄金回落，原油降温，BTC 风险偏好回升。 但市场交易的是预期。真正的危险在于：如果凌晨会议没有释放更强的鸽派信号，或者美伊谈判再生变数，前期的预期交易可能瞬间反转。 三、三个市场，交易的是同一个逻辑 流动性预期 + 通胀预期 + 地缘风险 所以，别只盯着 BTC 一根 K 线。 四、凌晨真正要看的，不是加不加息，而是三件事 1. 沃什讲话偏鸽还是偏鹰 2. 市场提前交易的利好有没有兑现 3. 美伊局势会不会再次出现反转 上一次，市场提前炒和平，被现实打脸。 这一次，“预期行情结束，反21号说这波要出事。
有人笑我，这两天他们笑不出来了。
当时就给了一句话：这波下跌具备长期转折特征，是不是坐实，只看反弹能否突破前高。
昨天直接替你验了！
反弹？根本没弹，继续砸。
之前暴跌还有人帮忙编故事：关税啦、地缘啦、季报miss啦。
现在遮羞布被老黄亲手撕了！
给 OpenAI 担保 2500 亿美元。
你品一下。两年了，老黄到处讲"算力稀缺、供不应求"。结果呢？
自己下场借钱给客户买自己的货。
这是什么？这不是大佬照顾小弟。
这是出货渠道堵了，厂家开始给经销商做金融了。
云厂投模型厂 → 硬件厂投云厂 → 芯片厂直接给模型厂担保。
整条链的钱全是自己人左手倒右手。
左脚踩右脚踩了两年，终于踩到得自己掏钱给自己的货做按揭。
08年次贷的链条有多长，AI的链条就有多绕——只是抵押物从房子换成了GPU。
而中芯华虹今天那点挣扎然后跳水，说明白了一件事：砸的不是国产替代。
砸的是整个AI硬件定价的逻辑底座。
底座裂了，上面不管你是台积电还是中芯，一起掉。
21号的操作框架，现在照着做就行：
反弹不破前高=诱多。
距高点跌超 20%，正式入熊，Marvell腰斩，铠侠腰斩。
这种级别的集体逃命，跟以前-3%两天收回是两码事。别傻了。
不是割肉的时点，但也绝不是抄底的时点。
等。看反弹高度。不给高度就别伸手。
后面有两个时间窗：
① 7月底：不加息+美伊降火+CPI下来一点→流动性松一口气。
如果英伟达Q2订单真爆了、客户没想象中穷，8月可能有波修复。修复不过前高=跑。不是买入信号，是逃命窗口。
② 明年10月前后：Anthropic秘密交了S-1，最快那时挂牌。
OpenAI也在排。费半如果走出黄金5626→4090→4300那条路，IPO前后反弹高点就是分批走的机会。$QQQ $SNDK $XAU #美联储即将公布利率决议 #英伟达、谷歌为AI数据中心债务提供巨额担保 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 SanDisk zmniejszył się o połowę w ciągu miesiąca — czy panika naprawdę się skończyła? Ludzie, SanDisk był naprawdę okropnym miesiącem w tym miesiącu. Z rekordowego rekordu 2 354 dolarów z 22 czerwca, spadł o ponad 53%, osiągając minimum 1 027 dolarów, co wyniósło ponad 200 miliardów dolarów wartości rynkowej. Wczoraj spadła o ponad 17% w ciągu dnia, zamykając się o 14% na poziomie 1 096 dolarów. Cały sektor pamięci masowej został pociągnięty w dół — Micron spadł prawie o 9%, Western Digital o prawie 7%.
Bezpośrednim inicjatorem był chiński lider DRAM, Changxin Technology, który wzrósł o 466% w pierwszy dzień notowania akcji A, 27 lipca. Rynek obawia się, że po otrzymaniu wsparcia kapitałowego chińskie firmy przyspieszą doganianie międzynarodowych gigantów magazynowych i przekształcą globalny krajobraz konkurencyjny.
W połączeniu z ponowną oceną zrównoważonego rozwoju inwestycji w AI, giganci technologiczni inwestują pieniądze w infrastrukturę AI, zwiększając presję na zwroty. Akcje magazynowe wzrosły zbyt agresywnie wcześniej (SanDisk skoczył z 40 do 2 354 dolarów, co stanowi 58-krotny wzrost), a pozycja do realizacji zysków była tak gruba, że pojedyncza słomka mogła ją zmiażdżyć.
Jednak nie pozwól, by panika prowadziła rozmowę: SanDisk koncentruje się głównie na pamięci NAND flash i dyskach SSD dla przedsiębiorstw, podczas gdy Changxin specjalizuje się w pamięci DRAM, a oba te rozwiązania nie są bezpośrednimi konkurentami. Przychody w zeszłym kwartale wyniosły 5,95 miliarda dolarów, co oznacza wzrost rok do roku o 251%, z marżą brutto sięgającą 78%. Spośród 24 analityków z Wall Street, 21 przyznało ocenę "Kup", ze średnią ceną docelową około 2 368 dolarów. Raport o wynikach z 5 sierpnia to prawdziwa walka o życie lub śmierć.
Technicznie rzecz biorąc, uważam, że pole do dalszego upadku jest bardzo ograniczone. SanDisk spadł z 2354 do 1096, ponad połowa. Kluczowe wsparcie poniżej znajduje się w zakresie 1000-1050. Krótkoterminowy opór powyżej wynosi 1150-1180; po wybiciu cel to 1200-1250.
Oto jak postąpić dalej? Oto kilka punktów odniesienia.
Idź długo: Poczekaj na zmniejszenie i stabilizację objętości w zakresie 1000-1050, potem odciąż i spróbuj długo. Ustaw stop loss na 980, pierwszy cel 1150, drugi cel 1200-1250. Dźwignia powinna być utrzymywać w granicach 3 razy.
Krótko: Jeśli odbicie do 1150-1180 napotka opór, możesz zająć lekką pozycję i spróbować shortowania, z stop lossem na 1200 i celem 1050-1000.
Taka panikarska sprzedaż często wiąże się z gwałtownymi odbiciami. Jednak łowienie na dnie i na górę jest bardzo ryzykowne. Jeśli dobrze kontrolujesz swoją pozycję, jeśli nie rozumiesz, poczekaj na raport zysków z 5 sierpnia, zanim zaczniesz handlować.
Jak mówi stare przysłowie, nigdy nie handluj intensywnie pozycjami. Lekkie pozycje i niewielka dźwignia to najbezpieczniejsze rozwiązanie, zwłaszcza w przypadku amerykańskich instrumentów pochodnych, takich jak SanDisk, które są bardzo zmienne i trzeba je handlować ostrożnie. Czuję, że nie poradzim sobie nawet z pięciokrotnym dźwignią, więc polecam trzykrotność dźwigni. Długoterminowe procenty składane to prawdziwa droga. 🙏🙏🙏BTC spadł poniżej poziomu 64 000 dolarów pierwszego dnia posiedzenia polityki Rezerwy Federalnej, podczas gdy ETH spadł poniżej 1 900 dolarów. Na pierwszy rzut oka wydaje się to rutynowym "zabezpieczeniem przed spotkaniem", ale bliższe spojrzenie na dane on-chain i opcje ujawnia niebezpieczne rozbieżności pod tym spokojem – niepewność makro rośnie, podczas gdy pozycje zabezpieczające traderów kurczą się. Podsumowanie kluczowych danych $BTC: 63 400 USD, 24h -2,85% — dwa kolejne dni świec spadkowych, powrót do dolnej granicy zakresu. $ETH: $1 877, 24h -3,2% — słabszy niż BTC, kurs ET/BTC nadal spada. Całkowita kapitalizacja rynkowa: 2,17 biliona USD, spadek o około 3% dziennie — altcoiny spadają jeszcze bardziej. Wskaźnik strachu i chciwości: 34 (strach), w zeszłym tygodniu nadal 48 — spadek o 14 punktów w tydzień, nie wolno. 1. FOMC: Ten Fed jest tak nieprzewidywalny, że nawet Wall Street nie jest w stanie tego przewidzieć Dziś o godzinie 2:00 czasu pekińskiego Warsh ogłosi decyzję dotyczącą stóp procentowych. Oczekiwania rynku głównego nurtu pozostają niezmienione na poziomie 3,50%-3,75%, ale CME FedWatch nadal wykazuje prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na poziomie około 30%, co jest najbardziej "otwartym" spotkaniem od prawie czterech lat. HSBC bezpośrednio określiło ją jako "najbardziej niepewną od dwóch lat". Kluczem nie jest sama stopa procentowa — prawie nikt nie wierzy, że faktycznie wzrośnie. Prawdziwą bombą jest brzmienie oświadczenia i konferencja prasowa. Warsh konsekwentnie sprzeciwiał się prognozom perspektywicznym, co oznacza, że rynek może interpretować mniej sygnałów i więcej miejsca na zmienność. Na czerwcowym spotkaniu było 18 osóbAltcoiny próbują udawać powrót z mozaiką pozytywnych sygnałów, ale naprawdę liczy się liczba nowych nitek, które napływają.
Widzę kilka monet migających na zielono: $ADA w ciągu ostatnich 24 godzin wzrosły o 5,68%, przełamując trend spadkowy. Tymczasem $XAUT cicho notuje się blisko rekordowych maksimów, a $DOGE nawet wzrosło o 0,43%, mimo że inne altcoiny zostały mocno zaatakowane. Jednak aktywność na łańcuchu sugeruje, że żadna z tych organizacji nie przyciąga świeżego kapitału. Płynność to nie szerzenie miłości; Jest skoncentrowany w kilku miejscach.
Jeśli altseason jest prawdziwy, można by się spodziewać, że monety takie jak $RE i $LDO będą prowadzić stawkę, a nie tracić odpowiednio 6,83% i 6,35%. $ZEC, stały faworyt wśród traderów, spadł o 3,84%. Nie nazywam bottom ani top, ale wiem, że wartość podąża za płynnością – a nie odwrotnie.
$SOL pozostanie kasynem beta, dopóki prawdziwe pieniądze nie zaczną napływać do ekosystemu kryptowalut. Gdy tak się dzieje, chcesz, by $BTC i $ETH były na krawędzi, a nie tylko podążały za szumem.Jestem Ci Ge. Raport finansowy Hyniksa jest dostępny, budząc mieszane uczucia. 60,5 biliona wonów, co oznacza wzrost rok do roku o 557%, ustanawiając nowy rekord historyczny. Jednak było to poniżej rynkowych oczekiwań wynoszących 64 biliony. Przychody w wysokości 79 bilionów juanów również nie spełniły oczekiwań. Głównym powodem jest to, że udział HBM SK Hynix jest wyższy niż u konkurentów, a w tym cyklu nie skorzystał w pełni z podwyżek cen tradycyjnych układów pamięci.
Po ogłoszeniu wyników cena akcji znalazła się pod presją, ale decyzja zarządu była uspokajająca. Po pierwsze, nie ma oznak spowolnienia inwestycji w AI. Po drugie, HBM4 został już masowo produkowany i wysłany, a długoterminowe umowy dostaw są zwykle gwarantowane na pięć lat. Cena akcji zmieniła się z spadku do wzrostu po godzinach pracy. Rankiem 29 lipca koreańskie akcje Hynix odbiły się o około 4%, a Samsung wzrósł o około 6%. Różnice są oczywiste. Dzień wcześniej wszystkie akcje sprzętu AI w USA gwałtownie spadły: Philadelphia Semiconductor Index spadł o 6,03%, SanDisk o 16%, a Nasdaq 100 spadł o 10% od szczytu, wchodząc w korektę techniczną. Seagate Technology przełamała ten trend po swoim raporcie finansowym, a pojemność dysków twardych w najbliższym terminie została ustalona do 2028 roku. Rekordowe wyniki wywołały wyprzedaż, podczas której moce produkcyjne były szybko wykupywane przez trzy lata, jednocześnie istniejąc w tym samym łańcuchu branżowym.
Wpływ na BTC jest dwojaki. W krótkim terminie gwałtowna zmienność akcji magazynowych przeniósze się na rynek kryptowalut. Philadelphia Semiconductor spadł o 6%, a BTC, jako aktywo o wysokim ryzyku beta, bardzo prawdopodobne jest, że zostanie pociągnięty w dół. Logika krótkiego kursu na 65014,2 nadal obowiązuje. Zanim strefa likwidacji między 64000 a 64500 zostanie skutecznie przełamana, odbicie jest okazją do zwiększenia pozycji krótkich. W średnim terminie masowe wysyłki Hynix HBM4 oraz długoterminowe kontrakty na 5 lat ponownie potwierdziły sztywność zapotrzebowania na moc obliczeniową AI. Nieporozumienia w sektorze magazynowania wynikają z obaw o wycenę i dobrobyt branży, a nie z utraty popytu. Narracja o BTC jako podstawowym filarze gospodarki haszyszowej będzie się tylko coraz bardziej sztywna.
Operacyjnie nadal utrzymywać krótkie pozycje na poziomie 65 014,2, a stop-loss obniżony do 64 500. Jeśli cena odbije się do zakresu 64 000 do 64 500, dodaj pozycje krótkie, a całkowity stop loss jest jednolicie ustawiony na poziomie 64 800. Dolny cel to 62 000; jeśli się przełamie, szukaj 61 000. Raport finansowy SK Hynix potwierdza, że fundamentalne zapotrzebowanie na AI nie załamało się; krótkoterminowe wahania są zarezerwowane dla tych, którzy są przygotowani.
Ci Ge skończył mówić. Przemyśl to dobrze. #海力士业绩创纪录但不及预期 akcje magazynowe doświadczyły gwałtownej zmienności $SNDK $BTC $SKHYNIX Wciąż trzymam amerykańskie akcje spotowe. Co będzie dalej?
Sprawdź te wiadomości
Uwaga: Ten spadek charakteryzuje się długoterminowym punktem zwrotnym. Czy zostanie to potwierdzone, zależy od tego, czy kolejne odbicie zdoła pobić wcześniejsze szczyty.
Zacznijmy od wniosku:
Gdy rynek słabnie, najgorszą opcją handlową nie jest natychmiastowe cięcie strat w trendzie spadkowym, lecz oczekiwanie na odbicie.
Jednak charakter odbicia — odwrócenia lub byczej zachęty — można zweryfikować tylko w jeden sposób.
Najpierw wyjaśnijmy, dlaczego ten spadek różni się od poprzednich.
1 lipca Philadelphia Semiconductor Index spadł o 6,27% w ciągu jednego dnia, a 2 lipca spadł kolejne o 5,44%, z łącznym spadkiem przekraczającym 11% w ciągu dwóch dni.
Impulsem była ogłoszenie Meta o dzierżawieniu nieużywanej mocy obliczeniowej AI na zewnątrz, bezpośrednio zachwiając podstawową narracją "trwałego niedoboru mocy obliczeniowej".
Do połowy lipca Philadelphia Semiconductor Index odrobił prawie 19% od czerwcowego maksimum, zaledwie o krok od technicznego rynku niedźwiedzia.
Marvell spadł o niemal 40% względem szczytu, podczas gdy Kioxia został zmniejszony o połowę.
Ten spadek i rozległość nie są zwykłymi spadkami. Logika finansowania rzeczywiście się zmieniła.
Wcześniej, po wysokim spadku o trzy, cztery punkty, a nawet siedem czy osiem punktów, szybkie odbicie było normalną zmiennością handlową w zatłoczeniu.
Jednak przy dwudniowym spadku o -11% i przełożonej akcji o połowę, czas i energia potrzebna na odbudowę są zupełnie inne.
Więc po gwałtownym spadku, w jakich warunkach można się spodziewać, że znów będziemy bycze?
Istnieje tylko jeden standard:
Odbicie musi skutecznie przełamać wcześniejsze szczyty. Przed przebiciem poprzedniego maksimum wszystkie odbicia są traktowane domyślnie, o ile używa się przynęty.
Czy Fei Ban ma jeszcze szansę?
Odpowiedź nie brzmi absolutne tak lub nie. Następnie utrzyma się, przełamie poprzednie szczyty i będzie tańczyć dalej;
Jeśli nie możesz do niego dotrzeć, teraz jest szczyt. Nie wchodzić przed potwierdzeniem wylotu. To miejsce to pułapka.
Teraz porozmawiajmy o czasie wyjścia.
Używaj trendów złota jako odniesienia — należy zauważyć, że to jest odniesienie wzorca, a nie prognoza.
Pod koniec stycznia COMEX osiągnął historyczne maksimum 5 626 dolarów, a następnie spadł do 4 090 dolarów, co oznacza spadek o ponad 20% względem tego maksimum. Po zawieszeniu broni USA-Iran w czerwcu złoto odbiło się powyżej 4 300 dolarów. To odbicie stworzyło punkt wysoki zwany escape top.
Ale jest kluczowa różnica, którą trzeba jasno podkreślić:
Runda złota opierała się na logice stóp procentowych — cenach ropy → inflacji→ oczekiwaniach dotyczących podwyżek stóp→ wzrostach realnych stóp procentowych.
Ta runda Philadelphia Semiconductor to mieszanka logiki chipów i wyceny — narracja AI CAPEX – wstrząsy + wypłaty środków z zatłoczonego handlu.
Oba mechanizmy napędu są zupełnie różne. Obraz świecznika niekoniecznie oznacza, że kolejna ścieżka zostanie skopiowana.
Dlatego ruchy cen złota są wykorzystywane jedynie jako punkt odniesienia dla wzorców i nie pełnią funkcji predykcyjnej.
Jeśli Philadelphia Semiconductor Index się odbije i odbije, gdzie jest kluczowe okno do obserwowania?
Warto zauważyć kluczową kwestię: Anthropic potajemnie złożył swój wniosek S-1 w czerwcu tego roku, a underwriterzy umawiali spotkania inwestorów i możliwe wprowadzenie na giełdę już w październiku 2026 roku.
OpenAI potajemnie złożyło również wniosek o IPO, dążąc do wyceny na bilion dolarów, ale Wall Street generalnie uważa, że zostanie ono przełożone na pierwszą połowę 2027 roku.
Jeśli pójdziemy ścieżką złota, październikowe IPO Antropic będzie oknem wartego obserwowania.
Jeśli w tym czasie nastąpi szczyt odbicia, należy to traktować jako możliwość wyjścia etapowego. Ale zwróć uwagę na dwa punkty:
Po pierwsze, to, czy IPO może służyć jako top escape out, samo w sobie jest zdarzeniem prawdopodobieństwa, w zależności od warunków rynkowych, akceptacji wyceny oraz tego, czy fundusze wtórne są gotowe przejąć tę udział. Korelacja między tymi dwoma wydarzeniami jest znacznie mniejsza.
Po drugie, jeśli odbicie nie przebije poprzednich szczytów, istnieje duże prawdopodobieństwo, że sekunda osiągnie dno.
Jaka jest wielkość? Nie ustalaj wcześniej liczb. Wskazówki dotyczące CAPEX Q3/Q4, weryfikacja popytu na downstream przez AI oraz fundamenty poszczególnych akcji w Philadelphia Semiconductor Index — to są zmienne decydujące o głębokości drugiego dna.
I jest jedna rzecz, która różni się od złota:
Podstawy AI nie upadły. Oczekuje się, że ARR Anthropic wzrośnie z 9 miliardów na koniec 2025 roku do 47 miliardów do maja 2026 roku, a drugi kwartał ma być rentowny w pierwszym kwartale.
Dopóki popyt na AI w downstreamie pozostanie potrwa, Feizhou Semiconductor Index będzie miał fundamentalną kotwicę. Spadki są akceptowalne, ale nie generalizują liniowo do krachu.
Patrząc na to teraz, są tylko dwa scenariusze:
Scenariusz 1: Indeks Feizhou Semiconductor odbija się, bijąc poprzednie szczyty. Graj dalej, tańcz dalej, bańka potrwa dłużej.
Kup moment potwierdzenia wybicia — warto zauważyć, że może ono zostać zepchnięte przez podwójny skok. Wszystkie pozostałe punkty zapraszają do pozycji wzrostowych.
Scenariusz 2: Odbicie nie może osiągnąć poprzednich maksimów, więc podąża ścieżką złota.
Szczyty odbicia wokół IPO Anthropic to fazowe okna wyjścia z najmniejszymi stratami względnymi.
Jeszcze jedno: Nasdaq i Philadelphia mają podział kursów.
Indeks Philadelphia Semiconductor spadł o prawie 19%, podczas gdy Dow osiągnął nowy szczyt 52 900 punktów w tym samym okresie. Kapitał płynie z sektora chipów do finansów i handlu detalicznego.
Big Tech ma widoczne przepływy gotówki, które to wspierają, podczas gdy łańcuch sprzętu chipowego redukuje wyceny. QQQ/Nasdaq mogą nadal wytrzymywać w oczekiwaniach, gdy giganci AI wchodzą na giełdę po tym wszystkim, ale Philadelphia Semiconductor i sprzęt chipowy to już inna sprawa.
Przełamywanie poprzednich maksimów = Kontynuuj trzymanie.
Odbicie bez wcześniejszych szczytów = wycofanie.
Oba rozgałęzienia pozostawia rynek do wyboru, a ty musisz tylko przygotować plan reakcji. $SNDK $MU $SKHYNIX #银行业联名施压 terminy stablecoinu CLARITY mogą zostać zregenerowane
Zainteresowanie stablecoinami staje się największą przeszkodą w końcowych etapach uchwalania ustawy CLARITY.
Kierownictwo 134 stowarzyszeń bankowych wspólnie wysłało do Senatu list, domagając się zmiany Sekcji 10404 przed przyjęciem ustawy, aby zaostrzyć ograniczenia dotyczące odsetek i dochodu stablecoinów. Opowiadają się za rozszerzeniem ograniczeń, aby uniemożliwić firmom oferowanie "quasi-odsetkowych" korzyści ekonomicznych posiadaczom stablecoinów poprzez zachęty i zachęty, ostrzegając, że jeśli stablecoiny przyciągną depozyty z odsetkami podobnymi do odsetków, może to osłabić lokalną bazę finansowania kredytów sięgającą setek miliardów dolarów.
Spór o ustawę CLARITY Act przesunął się z "czy branża kryptowalut może uzyskać jasność regulacyjną" do walki o "kto ma prawo płacić odsetki, banki czy stablecoiny."
(1) Czego boją się banki?
Atrakcyjność oprocentowanych stablecoinów polega na ich stopach procentowych depozytów poniżej 2%, podczas gdy depozyty na popyt mogą przynosić ponad 4-5%. Banki obawiają się przepływu depozytów z kont do portfeli stablecoinów. To kwestia życia i śmierci dla banków — bez depozytów nie ma pożyczek, nie ma banków.
Główną kontrowersją dotyczącą sekcji 10404 ustawy CLARITY Act jest to, czy emisja stablecoinów może zapewnić zysk posiadaczom. Banki mają nadzieję rozszerzyć zakres ograniczeń i zablokować wszystkie "nagrody, zachęty i działania związane z odsetkami". Jednak emitent stablecoinów, którym banki się obawiają, stwierdził wprost: oferowanie rentowności nie ma na celu okradania depozytów bankowych, lecz rozwijanie sieci płatniczych. Jeśli odpływy depozytów naprawdę się dokonują, będzie to wynikać z wyborów użytkowników — samo to stwierdzenie sugeruje, że stablecoiny rzeczywiście są konkurencyjne.
(2) Wpływ na uchwalenie ustawy
Przewodniczący SEC Atkins wyraził optymizm co do przyjęcia przez Kongres ustawy CLARITY i powiedział, że SEC udziela pomocy technicznej. Senat planuje dążyć do głosowania proceduralnego przed sierpniową przerwą, ale lider większości Thune już wcześniej wskazał, że przyjęcie przed przerwą jest mało prawdopodobne. Wspólny list sektora bankowego wskazuje, że istniejący tekst nie otrzymał jeszcze wystarczającego poparcia politycznego dla warunków stablecoinów.
Jeśli poprawka zostanie uwzględniona, rentowność emitentów stablecoinów znacznie się osłabi, a wartość ustawy dla branży kryptowalutowej zmniejszy się. Jeśli wspólny list banków zostanie zignorowany, ustawa może zmusić się do walki o dodatkowe 2-3 głosy w Senacie, co jeszcze bardziej utrudnia zdobycie już i tak wąskich głosów ponadpartyjnych.
(3) Co to oznacza dla rynku kryptowalut?
Stablecoiny to instrumenty oparte na stopie procentowej wolnym od ryzyka, pozwalające deponentom na konwersję depozytów na stablecoiny w dowolnym momencie i osiąganie zysków. Ograniczenie rentowności stablecoinów w pewnym stopniu spowolni tempo napływu kapitału na rynek kryptowalut. Poprawka może osłabić atrakcyjność stablecoina, wpłynącą tym samym na płynność on-chain.
Ale jeśli chodzi o samą ustawę, prawdopodobieństwo jej przyjęcia w krótkim terminie maleje, choć nie zero. Wspólny list z sektora bankowego oznacza, że różnice wciąż się pogłębiają, a okno czasowe się kończy. W ostatnich dwóch tygodniach przed przerwą sierpniową każda zmiana w sformułowaniu ustawy CLARITY Act wpłynie na oczekiwania rynku. $BTC $ETH Dlaczego rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły we wszystkich aspektach, a zamiast rosnąć, BTC spada?
We wtorek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych odnotowały znaczący spadek, przy czym rentowność 10-letnich obligacji spadła do około 4,60%, a rentowność dwuletnich do około 4,27%. Bezpośrednim czynnikiem był spadek cen ropy poniżej 80 dolarów — zawieszenie broni między USA a Iranem nadal się nagrzewa, dodatkowo tłumiąc oczekiwania inflacyjne i łagodząc zakłady rynkowe na podwyżki stóp Fed. Według tradycyjnej logiki powinien to być pozytywny sygnał dla aktywów ryzyka, ale zeszłej nocy zarówno BTC, jak i Nasdaq gwałtownie spadły.
Głównym powodem jest przesuwanie się głównego tematu handlowego rynku: z krótkoterminowej zmiennej geopolitycznej handlu na zmienną strukturalną stóp procentowych. Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 56,4%, a dzięki dwóm wskazówkom ze strony Wash, fundusze zaczęły wycenywać na nowo. Chociaż 76 ekonomistów nadal oczekuje, że Fed utrzyma stabilność, przewodniczący Fed w Dallas i Cleveland wyraźnie wzywali do podwyżek stóp procentowych, a środowiska instytucjonalne nawet zapowiedziały "niespodziewaną podwyżkę stóp", co zaostrzało podziały rynkowe do bezprecedensowych poziomów.
Spadek rentowności obligacji skarbowych to z pewnością pozytywny sygnał, ale zanim decyzja FOMC zostanie wdrożona, duże fundusze zazwyczaj decydują się poczekać i obserwować. Decyzja o stopach procentowych to prawdziwy etap testowy tej rundy rynku; zanim uderzy w niego, lepiej nie spieszyć się na ślepo.
Jeśli nie rozumiesz, po prostu poczekaj. Struktura naturalnie da odpowiedź.
$BTC $ETH $SNDK