Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Analiza niedawnych ruchów $ETH 2
Łańcuch przekazu jest bardzo jasny:
Inflacja wystrzeliła → 10-letnie obligacje USA wzrosły do 5,3% (potem spadły do 5,08%) → rynek podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed na posiedzeniu 27-28 października z 22% do ponad 30% → ryzykowne aktywa zostały najpierw sprzedane.
Warto zauważyć, że prezes Fed w Nowym Jorku Williams oświadczył, że "w 2027 roku nie będzie potrzeby dalszych podwyżek stóp", dając rynkowi trochę oddechu, ale to tylko pozostawiło pytanie "czy październikowa podwyżka nastąpi" do końca miesiąca.
2. Deleveraging — prawdziwa istota tego spadku
Wzrost 15/10 nie był zwykłą korektą, lecz kaskadową likwidacją: w ciągu 24h zlikwidowano pozycje o wartości 942 milionów dolarów, z czego 91,6% to były długie pozycje, a w jednej godzinie zlikwidowano 485 milionów. Do 16/10 kwota likwidacji spadła do 320 milionów, a długie i krótkie pozycje zrównoważyły się.
Ocena: najgorsza panika wśród długich pozycji już minęła, obecny odbicie (ETH z 2318 wzrosło do około 2440, +0,84% w 24h) to naprawa po nadmiernej wyprzedaży wymuszona krótką sprzedażą, a nie wzrost napędzany fundamentami.
3. Polityka/przemysł — długoterminowe pozytywy, krótkoterminowo bez wsparcia
- SEC 2/10 zatwierdziła pierwsze 3-krotne lewarowane ETP na BTC/ETH (pod marką Volatility Shares, kod ETHK), limit produktów lewarowanych na rynku amerykańskim wzrósł z 2x do 3x.PRZEWODNICZĄCY FED NIE DAŁ SYGNAŁU NA PAŹDZIERNIK. TRADERZY USŁYSZELI WIELE. 🎙️
Po tygodniu gorących danych o inflacji w USA, Kevin Warsh odmówił zapowiedzi kolejnej decyzji Fed.
Szanse na podwyżkę stóp 28 października:
Wczoraj: ~26%
Teraz: 12% w kontraktach terminowych Fed funds.
Rynki predykcyjne: 15–16%.
Znacząca zmiana wyceny ryzyka polityki monetarnej — niepotwierdzony rajd kryptowalut.
Dla $SOL i innych tokenów o wysokiej zmienności, kolejnym testem jest, czy popyt spot podąży za tym.
#USTreasuryYieldHigh
#SOL #usa #kevinNetflix prognozuje marżę operacyjną na poziomie 33,2% w III kwartale, wzrost z 28,2% rok wcześniej
Mój problem z łatwą, optymistyczną historią jest taki: ta poprawa jest już uwzględniona w prognozie zarządu
Reklamy i wolniejsze amortyzowanie treści nie są zaskakującymi katalizatorami tylko dlatego, że brzmią ekscytująco
Prawdziwe pytanie dla $NFLX to, co popycha marże PONAD prognozę, a nie czy biznes rośnie #NetflixQ3AdsAndMargins #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案
21 października po zamknięciu rynku jest raport finansowy Tesli TSLA, a dziś Elon Musk wypuścił latający samochód, co zalało cały internet. Trzeba przyznać, że w mediach społecznościowych to właśnie Elon Musk jest prawdziwym pionierem.
1. Potrzebuję pamięci, ale jest za droga? Proste, wyślij dwie wiadomości na X, żeby zbić cenę.
2. Raport finansowy TSLA zaraz się pojawi, co zrobić? Proste, po konferencji zaprezentuj samochód wykonujący salto.
W rzeczywistości Tesla zawsze była dość wyjątkowa wśród MAG7. Spójrz na jej wskaźnik PE – to nie jest zwykła firma samochodowa, Wall Street od zawsze wycenia Teslę z największą wyobraźnią.
Z technicznego punktu widzenia:
Od szczytu w 2021 roku Tesla porusza się w szerokim zakresie wahań, trochę jak ETH w świecie kryptowalut, ponieważ oczekiwania były wcześniej zbyt wygórowane i osiągnęły maksimum, więc od 2021 roku trwa proces konsolidacji;
Dlaczego mimo to nie doszło do załamania? Kluczowy powód to jedna osoba – Elon Musk. Choć często się przechwala, trzeba wiedzieć, że do tej pory większość jego obietnic się spełniła; czasem nieprecyzyjnie, ale wynik zawsze jest, a on dotrzymuje słowa.
Moim zdaniem najważniejszym punktem raportu nie będą same dane, lecz to, czy poruszą temat fuzji ze SPCX. Jeśli narracja pójdzie w kierunku fuzji, to optymalnym rozwiązaniem będzie wzrost ceny akcji SPCX i spadek ceny akcji TSLA. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Raport kwartalny TSMC naprawdę robi wrażenie!
Przychody za kwartał wyniosły 46,7 mld USD, co oznacza wzrost o 50,9% rok do roku i 17,6% kwartał do kwartału, przekraczając górną granicę własnych prognoz.
Zysk netto około 23,6 mld USD, wzrost o 68,7% rok do roku i 8% kwartał do kwartału, ustanawiając rekord szósty kwartał z rzędu.
Głównie te pieniądze pochodzą z AI. HPC stanowiło 68% przychodów, 3nm 33%, zaawansowane procesy razem 79%, a 2nm, które dopiero się rozwija, przyczyniło się do 8%. Przepływy pieniężne netto wzrosły z 139,4 mld do 476,6 mld, tym razem to prawdziwe pieniądze, a nie obietnice.
Ale nie śpiesz się z entuzjazmem, są trzy ryzyka:
1. Marża brutto najwyraźniej osiąga szczyt. 66,4% to spadek o 1,3 punktu kwartał do kwartału, koszty rozwoju 2nm i budowy fabryki w USA, rozcieńczenie przez zagraniczne fabryki wzrośnie z 2% do 3-4%, co będzie coraz bardziej odczuwalne.
2. Klienci są zbyt skoncentrowani, to miecz obosieczny. $NVDA Nvidia stanowi jedną czwartą przychodów, $AAPL Apple prawie jedną piątą, co oznacza zarówno korzyści, jak i ryzyko.
3. Najbardziej bolesne jest to, że dobre wiadomości już się wyczerpały. W dniu raportu cena akcji na Tajwanie spadła o 2%, na giełdzie amerykańskiej przed otwarciem o 1,5%, a w tym tygodniu globalne akcje technologiczne straciły biliony dolarów wartości — rynek zastanawia się nad jednym pytaniem: czy ta ogromna inwestycja kapitałowa w AI się zwróci.Post na Planecie: W końcu widzę, że brat Maji zarabia, odbicie przyszło w porę, to właśnie powód, dla którego hazardziści mogą zarabiać.
Z jednej strony Wintermute robi duże krótkie pozycje na ETH, z drugiej brat Maji odwraca się i mocno obstawia długie pozycje na ETH, z 25-krotną dźwignią, twardo trzymając się pozycji, ta walka między długimi a krótkimi jest wystawiona na widok publiczny.
Posiada 6130 ETH, wartość pozycji to 15,03 mln USD, cena otwarcia 2398,75, obecny zysk pływający przekracza 330 tys. USD, stopa zwrotu bliska 58%. Ale kluczowe jest 25-krotne dźwignia, cena likwidacji 2404,94, punkt bardzo blisko obecnej ceny, przestrzeń na błąd jest minimalna.
W nastrojach rynkowych to typowa gra wielorybów. Market makerzy są niedźwiedzi i oczekują korekty, brat Maji z wysoką dźwignią obstawia wzrost i odbicie. Ta pozycja jest obecnie zyskująca, ale jeśli rynek szybko spadnie, łatwo może dojść do likwidacji.
Obecnie cały rynek patrzy na tę pozycję, jeśli dojdzie do likwidacji, wywoła to łańcuchową presję sprzedaży; jeśli rynek będzie dalej rósł, niedźwiedzie zostaną zmuszone do zamknięcia pozycji, co jeszcze bardziej zwiększy zmienność rynku.W świecie kryptowalut, 🐋 ogromny wieloryb przeprowadza „otwartą” rotację pozycji.
Detaliści tracą, ETF-y krwawią, a wieloryb skupuje BTC.
Ale jest jeden wyjątkowy wieloryb lub instytucja, która przez 4 dni cicho robi jedno:
Sprzedał 1312 BTC, zamieniając je na 109 milionów USDC, a następnie kupił za to ETH. Łącznie rotacja wyniosła 43275 monet, ze średnią ceną 2529 dolarów.
To nie jest mała kwota, to 109 milionów dolarów.
Ścieżka wieloryba jest bardzo jasna: wypłata z HTX, transfer do Hyperliquid, sprzedaż BTC, zamiana na USDC, cross-chain do Arbitrum, potem wejście na Ethereum i ostatecznie zakup ETH na łańcuchu.
Każdy krok jest na łańcuchu, każdy krok jest publiczny.
To nie panika, to realizacja.
W tym samym czasie rynek załamuje się na innym froncie:
CPI przekracza oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w październiku wzrosło z 22% do 44%, Bitcoin spadł do minimum 79 800, Ethereum do minimum 2350, blisko 500 milionów dolarów kontraktów futures zostało zlikwidowanych, z czego Ethereum stanowiło 60%.
ETF ucieka, detaliści tracą, a ten wieloryb kupuje,
Kupuje ETH, nie BTC.
Zgadnij, co zobaczył?Ruch brata Maji, szczerze mówiąc, po przeczytaniu aż zaparło mi dech.
$BTC na krótko, $ETH na długo, $HYPE na krótko, trzy pozycje otwarte jednocześnie, całkowita ekspozycja zbliża się do 60 milionów dolarów.
To nie jest zabawa dla zwykłych traderów, to prawdziwe pieniądze stawiane przeciwko całemu rynkowi.
---
Pozycja krótka na $BTC — na co on stawia?
Cena otwarcia 84070, obecna cena oscyluje wokół 80 tysięcy, zysk pływający 459 tysięcy dolarów, a opłaty za finansowanie przynoszą ponad 70 tysięcy zysku. 40-krotna dźwignia na pełną pozycję, cena likwidacji 105145 — jeszcze daleko od ceny otwarcia, więc na razie bezpiecznie.
Ale kluczowe pytanie brzmi: dlaczego otworzył krótką pozycję na tym poziomie?
Kwietniowy wskaźnik CPI bazowy rok do roku wyniósł 2,8%, co na pierwszy rzut oka jest powyżej oczekiwań, ale głównie z powodu kosztów mieszkaniowych, podczas gdy inflacja bazowych towarów pozostaje niska, a efekt ceł nie rozprzestrzenił się jeszcze w pełni. Mówiąc wprost, ten odczyt CPI nie jest tak „jastrzębi”, próg do obniżek stóp przez Fed wzrósł nieco, ale rynek nadal nie porzucił oczekiwań na obniżki w tym roku.
$BTC trzyma się blisko 80 tysięcy, blisko 200-dniowej średniej kroczącej, a opór na poziomie 84000 jest nie do przebicia. ETF-y na rynku spot odnotowują sześć kolejnych dni odpływu kapitału, co jest najdłuższym okresem odpływu od lutego.
Logika tej krótkiej pozycji brata Maji jest więc jasna — stawia, że $BTC nie przebije 84000. Opór jest wielokrotnie testowany, momentum byków słabnie, więc dopóki $BTC będzie się konsolidować wokół 80 tysięcy, jego pozycja na krótko będzie przynosić zyski.
Ale ryzyko jest oczywiste. Jeśli $BTC gwałtownie przebije 84000, presja na krótkie pozycje będzie ogromna, a choć cena likwidacji jest na 105145, presja na depozyt zabezpieczający natychmiast wzrośnie.
---
Pozycja długa na $ETH — najwygodniejsza z trzech
7223 $ETH, cena otwarcia 2500, obecna cena około 2450, strata pływająca 358 tysięcy dolarów. 25-krotna dźwignia na pełną pozycję, cena likwidacji 1649 — ponad 30% buforu od obecnej ceny.
Ta pozycja jest w zasadzie najstabilniejsza z trzech.
$ETH od początku roku rośnie, podążając za $BTC z 67 tysięcy do 78 tysięcy, z większą elastycznością. Pozycja długa na 2500 prawdopodobnie opiera się na kluczowym wsparciu dla ETH.
Warto też zwrócić uwagę na $HYPE — platforma Hyperliquid odnotowała w kwietniu gwałtowny wzrost wolumenu, z wartością zablokowaną bliską 4,8 miliarda dolarów i rocznym przychodem bliskim 700 milionów dolarów. Pozycja krótka brata Maji na $HYPE jest właśnie na tej platformie, co może wskazywać na głębszą logikę gry, o której później.
Pozycja długa na $ETH obecnie jest lekko stratna, ale dopóki $BTC nie spadnie poniżej kluczowego wsparcia, ETH prawdopodobnie się odbuduje. Główne ryzyko tej pozycji nie leży w ETH, lecz w tym, czy $BTC nie pociągnie całego rynku w dół.
---
Pozycja krótka na $HYPE — prawdziwa bomba zegarowa
To najniebezpieczniejsza z trzech pozycji brata Maji.
268300 $HYPE, cena otwarcia 66,24, obecna cena około 43-45 — nie pomyliłeś się, cena otwarcia jest znacznie wyższa niż obecna, strata pływająca aż 4,026 miliona dolarów. 5-krotna dźwignia na pełną pozycję, cena likwidacji 100,46.
Chwila, trzeba to jeszcze raz przeanalizować.
Cena otwarcia 66,24, obecna 43-45, pozycja krótka powinna być zyskowna. Ale post mówi o stracie 4,02 miliona dolarów, co oznacza, że obecna cena mogła wzrosnąć znacznie powyżej ceny otwarcia lub strata wynika z dalszego wzrostu $HYPE po otwarciu krótkiej pozycji.
Tak czy inaczej, przychód z opłat za finansowanie na poziomie 1,0496 miliona dolarów mówi wiele — stawki finansowania krótkich pozycji na $HYPE są bardzo wysokie, co oznacza, że na rynku dominuje silny sentyment byków, a krótkie pozycje ciągle „płacą czynsz”.
To typowa transakcja „kosztu zabezpieczenia” — przychody z opłat za finansowanie pokrywają ryzyko pozycji spot.
Ale fundamenty $HYPE ciągle się umacniają. Fundusz wsparcia Hyperliquid kupił już ponad 48 milionów $HYPE za około 1,365 miliarda dolarów, skupując je z rynku publicznego z opłat protokołowych. Hyperliquid w kwietniu obsłużył wolumen transakcji 190 miliardów dolarów, co stanowi około 4% globalnego rynku kontraktów wieczystych. Arthur Hayes przewiduje, że $HYPE może wzrosnąć do 150 dolarów do sierpnia.
Pozycja krótka brata Maji na $HYPE to w istocie krótka pozycja na aktywo o rosnących fundamentach. Opłaty za finansowanie pomagają, ale jeśli $HYPE będzie dalej rosnąć, presja na depozyt zabezpieczający przy 5-krotnej dźwigni będzie coraz bardziej dusząca.
---
Filozofia handlu za trzema pozycjami
Patrząc na te trzy pozycje razem, logika nie jest skomplikowana:
$BTC na krótko + $ETH na długo = klasyczna arbitrażowa strategia spreadu między BTC a ETH. Stawia na osłabienie $BTC względem $ETH lub wzmocnienie $ETH względem $BTC. To częste w późnej fazie hossy lub na rynku bocznym — kapitał przelewa się z $BTC do $ETH.
$HYPE na krótko = niezależne, kierunkowe założenie. Stawia na korektę po gwałtownym wzroście $HYPE. Ale fundamenty Hyperliquid są bardzo mocne — 1,36 miliarda skupów, 190 miliardów wolumenu, 4% udziału w rynku, te liczby wspierają popyt na $HYPE.
Brat Maji ma odwagę, ale ta struktura hedgingu oznacza też, że zmniejsza ekspozycję netto na ryzyko. To nie jest czysta gra kierunkowa, lecz strukturalne zarządzanie pozycjami.
---
Na koniec
Trzy pozycje warte prawie 60 milionów dolarów, $BTC na krótko przynosi zysk, $ETH na długo jest lekko stratne, $HYPE na krótko jest głęboko pod wodą — to jest prawdziwy trading, nie ma idealnych pozycji, są tylko ciągłe balansowanie ryzykiem.
Prawdziwym sygnałem do obserwacji nie jest to, co robi brat Maji, ale w którą stronę zmierza rynek.
Czy $BTC przebije 84000? Czy $ETH utrzyma 2400? Czy skupy $HYPE za 1,36 miliarda poradzą sobie z presją sprzedaży? Odpowiedzi na te pytania zdecydują o ostatecznym losie tych trzech pozycji.
Jak oceniasz ruch brata Maji? Podyskutuj w komentarzach.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ZLECENIE SPRZEDAŻY NA KWOTĘ 2,8 MLD $, KTÓRE MOŻE NIGDY NIE ISTNIEĆ. 🧩
MSCI sfinalizowało nowe zasady indeksu. Strategia $MSTR i inne firmy zarządzające kryptowalutowymi rezerwami mogą zostać wykluczone.
JPMorgan wcześniej oszacował 2,8 mld $ potencjalnych odpływów akcji MSTR, JEŚLI Strategia zostanie usunięta. To NIE jest 2,8 mld $ wymuszonych sprzedaży $BTC.
11 listopada: lista firm objętych zmianami.
30 listopada: zasady wchodzą w życie.
Następny szok na rynku kryptowalut może zacząć się w komisji indeksu giełdowego.
#BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC odbił się z 79,7k do 82,3k, ale kupujący na rynku spot prawie się nie pojawili.
Większość wzrostu pochodzi z wyciskania shortów i traderów kontraktów wieczystych podążających za wzrostem.
Od wczoraj od 18:00 na rynku spot mamy godzinowe netto wyprzedaże.
Rynek amerykański również nie wykazuje prawdziwego popytu. Premia Coinbase szybko spadła.
Tymczasem dźwignia cicho wraca, a stopa finansowania właśnie osiągnęła najwyższy poziom dnia.
Dobrą wiadomością jest to, że dołki zostały wyczyszczone, a pozycje są teraz bardziej przejrzyste niż dziś rano.
81,2k to kluczowa linia. Jeśli dzienny zamknięcie spadnie poniżej 80k, znów stanie się to punktem centralnym.
Jeśli przebije 83,7k i rynek spot podąży za tym, ten odbicie będzie prawdziwym początkiem, czas na szaleństwo. #NetflixQ3AdsAndMargins W tamtym roku, aby wejść na giełdę w USA, grupa odpowiedzialna za restrukturyzację firmy również została objęta dochodzeniem podatkowym. Spółka giełdowa Qudian opublikowała raport za pierwszą połowę roku, w którym znajduje się fragment informujący, że przewodniczący rady nadzorczej i CEO, Luo Min, niedawno otrzymał powiadomienie od urzędu skarbowego w Xiamen.
Powodem jest to, że kilka lat temu firma przeprowadziła restrukturyzację udziałów, przenosząc akcje z osobistej własności Luo Mina na powiązaną spółkę. Z punktu widzenia prawa podatkowego jest to traktowane jako sprzedaż udziałów przez Luo Mina, co wiąże się z obowiązkiem zapłaty 20% podatku od dochodu z przeniesienia majątku.
Obecnie urząd skarbowy w Xiamen wydał powiadomienie, że podatek ten musi zostać zapłacony, a Luo Min sam zgłosił kwotę 790 milionów juanów.
Problem polega na tym, że inne podobne historyczne restrukturyzacje są również poddawane kontroli i może być konieczne uregulowanie dodatkowych podatków.
Co więcej, całe chińskie spółki notowane za granicą mogą być jednym z obiektów dochodzenia, ponieważ większość firm w tamtym czasie przeprowadzała podobne operacje, aby wejść na giełdę w USA poprzez strukturę VIE, dokonując konwersji udziałów, wśród których byli również wysocy rangą menedżerowie i wczesni posiadacze dużych opcji na akcje. Wielu znajomych, widząc odbicie na rynku w tej rundzie, uważa, że rynek wytrzyma negatywne informacje i trend się wzmocnił. Gdy amerykański PPI za wrzesień został opublikowany znacznie powyżej oczekiwań, BTC szybko zanurkował, a ETH również spadł, jednak spadki nie trwały długo – BTC szybko odrobił straty i ustabilizował się na poziomie 82 000, a powiązane akcje również zaczęły rosnąć.
Należy jednak zauważyć, że wewnętrzne wsparcie tej rundy nie jest solidne. Sygnaly on-chain pokazują, że pod poziomem 80 000 realne wsparcie jest słabe, a zlecenia na niskich poziomach to głównie pasywne zlecenia zabezpieczające przed likwidacją, a nie aktywne zakupy. Kluczowa podstawa wsparcia jest słaba. To odbicie jest głównie napędzane zamykaniem krótkich pozycji, nie widać napływu świeżych środków z rynku spot, więc siła napędowa jest jednorazowa. Fundusze ETF zmieniły się z netto napływu na odpływ, a kapitał instytucjonalny powoli się wycofuje.
Chociaż korelacja między rynkiem a amerykańskimi akcjami nieco się zmniejszyła i próbuje się wypracować niezależny rytm, bez fundamentalnego wsparcia trudno utrzymać wytrzymałość rynku. Obecne odbicie to raczej impuls wywołany nastrojami. Energia rynku napędzana emocjami zawsze kiedyś słabnie, a przed nami jeszcze ważne testy, takie jak CPI i FOMC. Pojedyncze odbicie od dna nie oznacza odwrócenia trendu, nie należy mylić krótkoterminowej odporności z sygnałem siły. $BTC $ETH $ZEC Notatka z popołudniowej sesji: BTC nadal się konsoliduje, ETH cicho dotarł do krawędzi sufitu
Najpierw podam liczby (15:27, moje własne sprawdzenie cen): BTC 82,210, ETH 2,455.
BTC dziś po południu niewiele się działo: o 13:00 kurs wzrósł do 82,430, co jest najbliżej 82,634 w ciągu dnia, ale nie przebił tej wartości, potem utrzymywał się wokół 82,160, wolumen też niewielki. Wciąż ten sam zakres cenowy.
Ciekawe jest ETH. Bez hałasu, cztery kolejne godziny zamknięcia świec podnoszą cenę: 2,440, 2,445, 2,447, 2,449, teraz dotarł do 2,455, do nocnego maksimum 2,467 brakuje mu tylko kilkunastu dolarów. Starszy brat nadal się konsoliduje, młodszy już wyciąga głowę.
Z mojego doświadczenia jako starego inwestora: w takich momentach najgorsze jest przedwczesne wejście. Jeśli ETH samodzielnie przebije 2,467, a BTC nie podąży za nim, to najprawdopodobniej fałszywy ruch, który nie utrzyma się; prawdziwe przełamanie nastąpi, gdy oba jednocześnie zwiększą wolumen i przebiją swoje sufity, wtedy zakres cenowy się otworzy. Dziś wieczorem pozostają jeszcze dwa ważne dane — o 20:30 ceny importu, o 21:15 produkcja przemysłowa, to ostatnie dane, które mogą wpłynąć na wycenę przed okresem ciszy Fedu, poczekam na ich publikację.
Pytanie brzmi: co zostanie przebite jako pierwsze dziś wieczorem, 2,467 ETH czy 82,634 BTC? Nie spiesz się z otwieraniem pozycji! Rynek kłamie wszystkim!
Dane o likwidacjach są bardziej uczciwe niż wykresy świecowe. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 830 milionów, z czego 79% to pozycje długie. Jednak w ostatnich 12 godzinach pozycje krótkie zostały zmasakrowane — likwidacje krótkich pozycji BTC są 5 razy większe niż długich w tym samym okresie, a likwidacje krótkich pozycji ETH są ponad 5 razy większe niż długich. Najpierw zabijają długie, potem krótkie. Oczyszczane są emocje, nie kierunek.
$BTC został podniesiony przy 79 694, teraz jest na 82 115. Nie myl tego z odwróceniem trendu, to odbicie po próżni dźwigni. Przy 83 000 wygasa opcja na 1,46 miliarda dolarów, to największy punkt bólu, market makerzy nie pozwolą, by cena łatwo odleciała. 81 700 to strefa koncentracji płynności długich pozycji, jeśli ją stracimy, 83 200 jest poza zasięgiem.
$ETH jest jeszcze gorzej. Po przebiciu 2 316 czeka likwidacja długich pozycji o wartości 1,048 miliarda; powyżej 2 558 jest 518 milionów krótkich pozycji. ETF-y spotowe od dwóch dni notują odpływ netto, wczoraj uciekło 60,22 miliona, a BlackRock sam wycofał 44,38 miliona. Instytucje uciekają, detaliści spekulują.
Moje podejście: nie gonić, nie trzymać, nie spekulować. Lekka długa pozycja przy 81 800, stop loss na 81 400, cel 82 800; krótka przy 83 000, stop loss 83 400. ETH długa przy 2 420, stop loss 2 400, cel 2 475; krótka przy 2 480, stop loss 2 510.
Oczyszczanie dźwigni jeszcze się nie skończyło. To, co widzisz jako okazję, może być pułapką. Tylko ci, którzy przetrwają, będą mieli prawo czekać na prawdziwy trend.$PONS 4-godzinny wykres
Aktualna cena 0.3471
Opór 0.3483, wsparcie 0.3343, SuperTrend(14,3) 0.2838
Na poziomie 4 godzin, po wcześniejszym dużym spadku nastąpił odbicie z niskiego poziomu, obecnie testowany jest opór na poziomie 0.3483.
Aktualna cena jest blisko poziomu oporu, co stanowi krótkoterminową granicę siły i słabości. Utrzymanie się powyżej 0.3483 otworzy dalszą przestrzeń do odbicia; jeśli jednak cena spadnie poniżej 0.3343, obecna fala odbicia dobiegnie końca i nastąpi dalsze zejście w dół.
Informacje: wcześniejsze pozytywne wiadomości na giełdzie zostały już uwzględnione, przychody z protokołu są słabe, a społeczność nadal ma obawy co do ręcznego mechanizmu skupu. Ta fala to odbicie po dużym spadku, a nie odwrócenie trendu.
Obecnie posiadam krótką pozycję ze średnią ceną otwarcia 0.3227, krótkoterminowe odbicie przynosi stratę na papierze, kluczowo obserwuję poziom oporu 0.3483. Jeśli cena nie przebije tego poziomu, będzie to fałszywy sygnał wzrostu, a szansa dla niedźwiedzi pozostaje; jeśli nastąpi skuteczne przebicie oporu, należy przygotować się na zarządzanie ryzykiem.
Rynek jest niestabilny, walka między bykami i niedźwiedziami jest zacięta, zmienność duża, należy pilnować pozycji. $BTC $ETH
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Analiza rynku amerykańskiego: Pęknięcia w finansowaniu AI się powiększają, kapitał w nocy wycofuje się do sektorów defensywnych
W czwartek trzy główne indeksy amerykańskie zakończyły sesję wzrostami, Dow Jones wzrósł o 1,08% do 52177 punktów, S&P 500 o 0,33%, a Nasdaq zaledwie nieznacznie o 0,08%. Na początku sesji Nasdaq spadł nawet o 1,4%, indeks półprzewodników Filadelfii zanotował gwałtowny spadek o ponad 4%, a dopiero pod koniec sesji udało mu się ledwo odzyskać straty.
Wiadomości makroekonomiczne: amerykański PPI za wrzesień wzrósł miesiąc do miesiąca o 1,3%, rok do roku o 6,3%, co stanowi największy wzrost od 2022 roku. Jednak nietypowe jest to, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o ponad 12 punktów bazowych — kapitał napływa do obligacji jako bezpiecznej przystani, a nie na podstawie wycen podwyżek stóp procentowych.
Wpływ na różne klasy aktywów:
Akcje: Pęknięcia w łańcuchu finansowania AI nadal się powiększają. CDS CoreWeave na 5 lat przekroczył 1140 punktów bazowych, rynek wycenia prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu pięciu lat na ponad 60%. Po publicznym poparciu przez Huang Renxun, cena akcji odwróciła spadek ponad 8% i zakończyła sesję wzrostem o 5,94%. Kapitał przesuwa się z sektora półprzewodników do medycznego i konsumenckiego, Eli Lilly wzrosło o ponad 3% i prowadzi wzrosty w sektorze farmaceutycznym, Nike wzrosło o ponad 5%.
Obligacje: Spready obligacji związanych z AI nadal się rozszerzają, rentowność obligacji CoreWeave z terminem zapadalności w 2031 roku wzrosła do 15,78%. CDS Oracle wzrósł do 288 punktów bazowych, a jeśli rating spadnie poniżej BBB, fundusze inwestycyjne o ratingu inwestycyjnym będą zmuszone do wyprzedaży.
Kryptowaluty i metale szlachetne: Circle wzrosło o ponad 9%, Coinbase o ponad 6%; złoto odbiło do 4155 USD, dominują nastroje obronne. #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Netflix prognozuje marżę operacyjną na poziomie 33,2% w III kwartale, wzrost z 28,2% rok wcześniej
Mój problem z łatwą, optymistyczną historią jest taki: ta poprawa jest już uwzględniona w prognozie zarządu
Reklamy i wolniejsze amortyzowanie treści nie są zaskakującymi katalizatorami tylko dlatego, że brzmią ekscytująco
Prawdziwe pytanie dla $NFLX to, co popycha marże PONAD prognozę, a nie czy biznes rośnie #NetflixQ3AdsAndMargins Wczoraj wszyscy pytali, czy brama 80 000 nadal stoi. Dziś jest piątek, odpowiedź jest — nadal stoi.
W tym tygodniu walka byków i niedźwiedzi była zażarta, trzykrotnie testowano poziom 80 000: we wtorek 80 168, w środę 80 033, w czwartek 79 725, każde zejście było głębsze, ale odbicie coraz szybsze. Szczególnie długi knot przy 79 725, po przebiciu którego w ciągu kilku godzin cena wróciła powyżej 82 000, obecnie oscyluje wokół 82 114, psychologiczna linia obrony 80 000 jest tymczasowo stabilna.
Bramę nie bronią tradycyjne instytucje. Ostatnio ETF-y spotowe BTC notują ciągły odpływ netto, kapitał instytucjonalny raczej obserwuje lub wycofuje się; prawdziwym wsparciem są wieloryby na łańcuchu. Dane pokazują, że presja sprzedaży dużych graczy słabnie, cicho akumulują w przedziale 80 000–86 000. Detaliści wycofują się z ETF-ów, wieloryby kupują spot, kapitał wyraźnie się dzieli.
„Wolne pieniądze” wielorybów faktycznie utrzymują rynek, co wskazuje na silne wsparcie przy 80 000, ale to bardziej dno wielorybów niż instytucji. W makroekonomii CPI i PPI w USA przekroczyły oczekiwania, rentowność obligacji jest wysoka, przy wysokich stopach procentowych instytucje ostrożnie wracają.
Na przyszłość warto obserwować dwa sygnały: po pierwsze, kiedy ETF-y zaczną ponownie notować stały napływ netto, co oznacza powrót instytucji; po drugie, czy BTC utrzyma się powyżej 83 000, co potwierdzi odwrócenie trendu. Obecnie 82 114 jest bardzo blisko tego poziomu, dopóki oba sygnały się nie pojawią, 79 725 można uznać za „dno”, ale nie za „odwrócenie”. Makroekonomiczne wstrząsy jeszcze nie minęły, lekkie pozycje obronne i ścisła kontrola dźwigni pozostają żelazną zasadą. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ostatnio przyciągają nowych użytkowników, na rynku niższego szczebla przyciągając użytkowników wrażliwych na cenę. W krótkim czasie użytkownicy nie znikną, wręcz przeciwnie, ich liczba wzrośnie #NetflixQ3AdsAndMargins Rynek spada, ale SHIB nie podążył za nim. Dziś utrzymał się na swoim poziomie.
Najpierw spójrzmy na dwie grupy liczb.
16 października cena SHIB wynosiła 0,00000510 USD, a 24-godzinna zmienność wyniosła zaledwie 0,05% — praktycznie bez zmian. Najwyższa cena w ciągu dnia to 0,00000511, najniższa 0,00000486, amplituda 4,89%.
Tego samego dnia kwoty likwidacji na rynku kryptowalut wyraźnie wzrosły, główne kryptowaluty osłabiły się zbiorczo, a inwestorzy zwrócili uwagę na nadchodzące dane CPI, PPI i sprzedaży detalicznej z USA. SHIB nie poszedł w dół, lecz stabilnie utrzymał się na tym poziomie.
To nie jest tak, że wzrósł, ale że się nie załamał.
To jest ważniejsze niż wzrost.
---
Dlaczego wytrzymał? Dwa powody.
Po pierwsze, technicznie jest prawdziwe wsparcie finansowe.
SHIB wcześniej spadł do 0,00000502 USD, gdzie pojawiły się kupujący, co oznacza, że w tym rejonie są środki na zakup. Najniższa cena dnia 0,00000483 USD została szybko odbita, co pokazuje, że pod spodem nie ma pustki.
Krótkoterminowe kluczowe wsparcie to 0,00000500 USD. Jeśli ten poziom zostanie utrzymany, struktura pozostaje nienaruszona. Opór znajduje się około 0,00000530, a przełamanie go złagodzi presję sprzedaży.
Po drugie, środki na łańcuchu są przenoszone na zewnątrz, a nie wprowadzane do środka.
Rezerwy SHIB na giełdach spadły do około 87,1 biliona tokenów, co oznacza dzienny spadek o 0,11%. Netto wypływ wyniósł około 98,9 miliarda SHIB, wypływ przewyższa napływ. Całkowita wartość SHIB na giełdach to około 447,7 mln USD, co oznacza spadek o 0,69% w ciągu dnia.
Tokeny przechodzą z giełd do portfeli osobistych. Ten ruch nie oznacza bycia bykiem, ale przynajmniej pokazuje, że osób spieszących się ze sprzedażą jest znacznie mniej niż kilka tygodni temu.
---
Ale trzeba wyjaśnić jedną rzecz.
Stabilność SHIB dziś nie wynika z dużych zakupów. Wolumen obrotu spot to tylko 77,5 mln USD, podczas gdy wolumen obrotu kontraktami futures to 257,4 mln USD, czyli dźwignia jest 3,3 razy większa niż na rynku spot. Obecna cena jest bardziej „podtrzymywana” przez środki z dźwignią niż „popychana” przez kupujących na rynku spot.
To oznacza, że jeśli warstwa dźwigni zostanie zmuszona do likwidacji, cienki rynek spot będzie miał trudności z przejęciem tych pozycji.
---
Jest jeszcze jeden ważny wskaźnik.
Tygodniowy wolumen DEX Shibarium spadł o 97,46%, a wartość absolutna to tylko 1,81 USD. TVL wynosi około 102 tys. USD, z czego WoofSwap stanowi 86 tys.
Spokój na łańcuchu i stabilna cena zdarzają się jednocześnie.
Cena to powierzchnia, łańcuch to fundament. To, że powierzchnia się nie zawaliła, nie oznacza, że fundament jest mocny.
---
Podsumowując SHIB na dziś:
Gdy rynek spada, on się utrzymał. Ilość tokenów na giełdach maleje, a kupujący przejęli pozycje na kluczowych poziomach. Jednak głównym czynnikiem napędzającym jest dźwignia, a nie popyt na rynku spot. Karty nie zostały jeszcze odkryte, ale przynajmniej dziś nie zawiódł.
$SHIB #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania cel 130#NetflixQ3AdsAndMargins #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Nowa historia FIL wymaga, aby ktoś chciał przedłużyć subskrypcję
Filecoin opublikował aktualizację 15 października, informując, że Solstice od tego miesiąca zacznie dostosowywać dystrybucję nagród blokowych: stopniowo przekierowując więcej nagród do usług, które przynoszą płacących klientów, a niewykorzystana część udziału w usługach zostanie zniszczona.
Ta zmiana skłoniła mnie do dalszych pytań: ile z zapotrzebowania na przechowywanie w sieci może przekształcić się w trwały biznes?
Wielkość dysku twardego to kwestia pojemności; to, czy klient jest skłonny zapłacić i po wykorzystaniu usługi przedłużyć subskrypcję, to zupełnie inny wynik. Firmy przechowujące archiwa, agenci AI zachowujący wyniki, wszyscy potrzebują, aby przechowywanie było wygodną usługą, w której cena, doświadczenie dostępu i niezawodność są niezbędne.
Podzielę przychody na dwie części: opłaty za usługi płacone przez klientów oraz nagrody przydzielane przez protokół. Otrzymane nagrody nie mogą być bezpośrednio traktowane jako przychód od nowych klientów o tej samej wartości; uruchomienie produktu nie oznacza, że zamówienia zostały już zrealizowane.
Warto obserwować, czy płatne korzystanie, utrzymanie klientów oraz nowe zachęty przyciągają stały popyt. Dla FIL ważniejsze jest jasne wyjaśnienie „kto płaci”, niż upychanie wszystkich zmian w jednym zdaniu o pozytywnym wpływie.
Czy bardziej interesują Cię zmiany w podaży, czy rzeczywisty popyt płatniczy?
#FIL #Filecoin #Crypto Circle财报在即，稳定币增长到底能不能兑现收益？
To pytanie nie jest takie proste.
Karta na Q2: USDC w obiegu 73,3 mld, wzrost rok do roku o 19%, wolumen transakcji on-chain 14,8 bln USD, wzrost rok do roku o 151%. Liczby wyglądają imponująco, prawda? Jednak całkowite przychody to tylko 701 mln, wzrost rok do roku o 7%. Dlaczego?
95% przychodów Circle pochodzi z odsetek od rezerw, żyją z kuponów obligacji skarbowych USA. Opłaty za przelewy, które faktycznie generują dochód, w Q2 wyniosły zaledwie 5,3 mln USD. 14,8 bln obrotu za 5,3 mln przychodu – kto to widzi, ten się krępuje.
Więc „wzrost stablecoinów” i „zarabianie przez Circle” to dwie różne sprawy. Co gorsza, jest to wrażliwe na stopy procentowe: inflacja szaleje, oczekiwania na obniżki stóp zostały zduszone, odsetki od rezerw są chwilowo utrzymane; ale gdy stopy spadną, kupony pójdą w dół i trzeba będzie nadrabiać wzrostem USDC. Tymczasem w ciągu ostatnich 30 dni obieg USDC netto zmalał o 1,3 mld USD, ilość nie rośnie, lecz maleje.
Raport za Q3 4 listopada to wielki test: czy ilość USDC znów zacznie rosnąć? Czy sieć płatnicza CPN, z rocznym wolumenem 14,7 mld, 175 instytucjami i wzrostem kwartał do kwartału o 76%, zamieni obroty na prawdziwe przychody? Historia jest kusząca, ale zysków trzeba jeszcze poczekać. Nie dajcie się zwieść ogromnym wolumenom transakcji.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $TRX, nazywany „wysokowydajnym blockchainem” i „królem stablecoinów”. Codziennie chwalony za wysokie TPS, niskie opłaty i największy wolumen transferów USDT, ale gdy zdejmiemy tę błyszczącą powłokę, bardziej przypominasz centralną kuchnię sterowaną przez Justina Suna — na powierzchni gwarno, a w środku silnie scentralizowane, a decentralizacja to tylko slogan na ustach.
Najpierw porozmawiajmy o twoim „decentralizacyjnym” przedstawieniu. Mechanizm DPoS z superreprezentantami brzmi demokratycznie, ale faktyczne prawa głosu i kontrola są silnie skoncentrowane, założyciel ma ogromny wpływ, a społeczność ma bardzo ograniczony realny głos. Rozkład węzłów i struktura zarządzania od dawna są krytykowane jako „pseudo-decentralizacja”.
Z jednej strony krzyczysz o decentralizacji internetu, a z drugiej budujesz się na autostradę transferów stablecoinów, gdzie prawdziwą kontrolę mają nieliczni wielcy gracze i scentralizowani emitenci stablecoinów.
A co z praktycznym zastosowaniem? USDT-TRC20 rzeczywiście jest popularny, tani i szybki, stał się pierwszym wyborem wielu osób do transferów. Problem w tym, że im bardziej sieć zależy od scentralizowanego stablecoina, tym bardziej ujawnia swoją podatność — gdy Tether zamraża adres, powiązane protokoły muszą przestać działać.
A co z samym tokenem? Kapitalizacja rynkowa od lat utrzymuje się w pierwszej dziesiątce, ale cena długo pozostaje stabilna lub nawet odstaje od rynku.
$TRX $SOL Słyszałem, że wydarzenie offline w Szanghaju zostało nagle odwołane, oficjalnym powodem była "zbyt duża skala".
Moja pierwsza reakcja nie była żalem, a podziwem.
Toly i jego zespół specjalnie przylecieli, zespół z regionu Azji i Pacyfiku przygotowywał się przez pół roku, chcąc się dobrze pokazać, a wszystko zakończyło się przed samym rozpoczęciem. Ci, którzy rozumieją, wiedzą, że zasady tego miejsca nigdy nie są zapisane w białej księdze.
Co ciekawe, oficjalny harmonogram się nie zmienił — 21 października aktualizacja Alpenglow odbędzie się zgodnie z planem, a czas potwierdzenia końcowego ma zostać skrócony do 150 milisekund. Jedni zgasili światło na miejscu wydarzenia, drudzy dodają gazu w kodzie. Co mają o tym myśleć posiadacze tokenów? Uważam, że te dwie sprawy razem pokazują, że główny wątek narracji Solany wcale nie leży tutaj, spotkanie to kwestia prestiżu, a aktualizacja to sedno sprawy.
Aktualna cena to nieco ponad 106, o 40% wyższa niż trzy miesiące temu, o prawie 30% wyższa niż pół roku temu, a spadek wyniósł tylko 15%. Pozycja nie jest niska, ale też nie szalona. W takich momentach najbardziej boję się, że jedno wydarzenie może zaburzyć nastawienie — czy spotkanie się odbędzie, czy nie, księga łańcucha i tak będzie się przewijać do przodu. $SOL Logika spadków na tej fali jest stosunkowo jasna: z jednej strony technologia DRAM firmy Changxin Memory osiągnęła przełom, co wywołało obawy na rynku, że globalna branża pamięci może stracić kontrolę nad cenami, a inwestorzy wcześniej wyceniają presję na marże wynikającą ze wzrostu podaży w przyszłości; z drugiej strony indeks półprzewodników Filadelfii osłabił się przez dwa kolejne dni, nastroje w sektorze spadły, a SanDisk wraz z Western Digital i SK Hynix, czołowymi producentami pamięci, zostały jednocześnie sprzedane przez inwestorów, co w połączeniu ze wzrostem rentowności obligacji USA i zakłóceniami danych inflacyjnych dodatkowo obciążyło akcje spółek z sektora chipów wzrostowych.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Analiza kursu na wyniki finansowe Netflix: 0,84 USD to kluczowy punkt podziału
Głównym punktem zakładu wokół wyników finansowych Netflix jest jedno: **czy zysk na akcję według GAAP przekroczy 0,84 USD**. Zasady są takie, że strona TAK musi mieć EPS ściśle wyższy niż 0,84 USD, aby wygrać; natomiast strona NIE wygrywa, jeśli EPS jest równy lub niższy niż 0,84 USD. Termin rozliczenia to 21 października 2026, a wyniki mają zostać ogłoszone dzień wcześniej, czyli 20 października. 7, 10
Jest tu szczegół, który łatwo przeoczyć: **nawet jeśli ostateczny EPS Netflix wyniesie dokładnie 0,84 USD, strona NIE i tak wygrywa**. Dlatego tego kursu nie można po prostu rozumieć jako „dobry wynik = wygrana”, liczy się tylko, czy ostateczna liczba przekroczy ten próg.
Z fundamentalnego punktu widzenia, szanse strony NIE są faktycznie lepiej uzasadnione. Zarząd Netflix wcześniej podał prognozę na 3. kwartał na poziomie **0,82 USD**, a obecnie wiele instytucji prognozuje wartość bliską 0,82 USD, co jest poniżej progu 0,84 USD ustalonego w kursie. 2, 3 Oznacza to, że jeśli ostateczne wyniki firmy znajdą się w zakresie własnej prognozy, strona NIE wygra pewnie.
Jednak warto mieć na uwadze: jeśli Netflix zaskoczy pozytywnie podwyżkami cen, reklamą lub kontrolą kosztów, EPS może przekroczyć 0,84 USD, wtedy strona TAK odwróci wynik. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SOL Ta sztuka w Szanghaju, cena monety głosuje nogami
◆ Co się stało | Wydarzenie zostało zatrzymane
Wieczorem 14 października cały ekran LED na budynku Citibank rozświetlił się napisem SOLANA, oficjalnie ogłaszając wejście do Shanghai Tower, "ni hao shanghai" było głośno wykrzykiwane. 16 października rano wydarzenie Accelerate China Tour w Szanghaju zostało nagle zatrzymane, na miejscu pojawiła się policja, uczestnicy czekali przed drzwiami półtorej godziny, a w południe oficjalnie przeproszono mailowo. To już drugi raz w ciągu roku, w zeszłym roku podobna sytuacja miała miejsce w Shenzhen.
◆ Reakcja rynku | W ogóle się tym nie przejęto
$SOL teraz 106,2, w ciągu 24 godzin wzrost o 4%. Wydarzenie odwołane, a cena nie spadła, co pokazuje, że rynek rozumie sytuację: ucierpiała narracja i prestiż, a nie fundamenty. Solana w Chinach nie celuje w detalicznych inwestorów, ale w deweloperów, AI i ludzi z branży sprzętowej.
◆ Co dalej | Przystanek Hangzhou
Po czterech miastach w trasie pozostają jeszcze Hangzhou (18), Shenzhen (20) i Pekin (22). Jeśli przystanek w Hangzhou odbędzie się bez problemów, to Szanghaj był wyjątkiem; jeśli znów zostanie zatrzymany, narracja "China Tour" stanie się prawdziwym żartem, co może osłabić nastroje.
Poziom 106, powyżej 110-112 jest opór, jeśli się utrzyma, krótkoterminowe nastroje zostaną całkowicie przetrawione; poniżej 100 to ważny poziom, jeśli zostanie stracony, lepiej nie dotykać.【2026/10/16 Strefa Wschodnia 15:10】Wystąpienie Wosha z Rezerwy Federalnej – jakie sygnały przekazał? Jak ułożyć strategię wobec Bitcoina? Sprawdź teraz
1. Rano przewodniczący Rezerwy Federalnej uczestniczył w dorocznym spotkaniu MFW w Bangkoku i wygłosił przemówienie, którego główna treść była neutralna, nie ujawnił, czy w październiku nastąpi podwyżka stóp procentowych. Biorąc pod uwagę jego wcześniejsze bardziej jastrzębie wypowiedzi, w obecnym kontekście wysokiej inflacji w USA brak jastrzębiego tonu to dobra wiadomość;
2. Ponadto Wosh wyraził pozytywną ocenę sztucznej inteligencji, uważa, że AI może zwiększyć efektywność gospodarczą, co w pewnym stopniu wspiera sektor technologiczny; według prognoz rynkowych CME, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wynosi tylko 15%. W oparciu o powyższe, moja opinia pozostaje zgodna z wczorajszą – Rezerwa Federalna najprawdopodobniej nie zmieni stóp w tym miesiącu, przesuwając okno podwyżek na grudzień;
3. W kwestii Bitcoina, trwa konsolidacja wokół wsparcia wynikającego z przejścia dziennego szczytu na dno. Przy oczekiwaniu braku podwyżek stóp i presji na rentowności obligacji USA, giełdy amerykańskie i rynek kryptowalut mogą liczyć na odbicie. Analiza techniczna wskazuje, że średnie z okresu powyżej dwóch dni pozostają w trendzie wzrostowym. Pozycje długie w przedziale 80000-81000, o których wspominałem wczoraj, są nadal utrzymywane. Obecny plan to utrzymanie pozycji bez zmian, a celem pozostaje zakres 84000-86500.$xTSLA Tesla w tej edycji zaskoczyła! Nie bez powodu jest światłem przyszłości ludzkości
Wielu ludzi, widząc na żywo pokaz Roadstera Tesli unoszącego się w powietrzu, od razu okrzyknęło nowy samochód jako motor wzrostu kursu akcji.
Ale trzeba jasno rozróżnić: ten wzrost to emocjonalna spekulacja, a nie fundamentalna zmiana.
Najpierw o samym nowym samochodzie latającym:
Konferencja odbyła się na poligonie SpaceX, gdzie druga generacja Roadstera wykonała przejazd po odwróconym zboczu, obrót w powietrzu i krótkotrwałe uniesienie.
Kluczowy punkt: „latająca” wersja to Rocket, czyli wersja rakietowa, która nie może poruszać się po drogach publicznych, jest limitowaną edycją na zaproszenia.
Zwykła wersja Performance dostępna na zamówienie nie ma funkcji latania i będzie produkowana masowo dopiero w 2028 roku.
Nawet jeśli zostanie wprowadzona do produkcji, to jest to ekskluzywny, niszowy samochód sportowy o bardzo niskiej produkcji, który wniesie niewielki wkład do całkowitych przychodów Tesli i nie przyniesie dużych zysków.
W istocie jest to pokaz inżynieryjny najwyższej klasy, mający na celu zaprezentowanie technologii i podniesienie wyobrażeń rynkowych.
Dlaczego więc kurs akcji tak szybko wzrósł?
1. Przebudowa oczekiwań rynku wobec technologii Tesli.
Rynek wcześniej obawiał się, że Tesla to tylko producent samochodów, a AI i autonomiczna jazda rozwijają się powoli.
Ten pokaz połączył technologię kosmiczną SpaceX z samochodem, co spowodowało, że inwestorzy na nowo wycenili technologiczny charakter firmy, nie oceniając jej już tylko jako tradycyjnego producenta EV.
2. Eksplozja popularności w mediach społecznościowych, przyciągająca krótkoterminowy kapitał.
Wideo z latającym samochodem rozprzestrzeniło się w sieci, emocje inwestorów detalicznych zostały rozpalone, a krótkoterminowe fundusze zaczęły spekulować, co bezpośrednio podniosło cenę akcji.
3. Połączenie z wcześniejszym ożywieniem danych dotyczących dostaw i długoterminowymi oczekiwaniami wobec FSD i autonomicznej jazdy, co stworzyło rezonans wielu oczekiwań.
Roadster jest tylko katalizatorem, a prawdziwym wsparciem wyceny są długoterminowe projekty takie jak Robotaxi i pełna autonomiczna jazda.
⚠️ Największe ryzyko: pułapka realizacji oczekiwań.
W historii Tesla miała kilka ważnych premier, które powodowały wzrosty, a potem spadki.
Produkcja Roadstera rozpocznie się dopiero w 2028 roku, co jest bardzo odległe i niesie wiele niepewności.
Regulacje, certyfikacje bezpieczeństwa, koszty – jeśli którykolwiek z tych elementów zawiedzie, wersja latająca może nie zostać wdrożona.
Powszechna opinia banków inwestycyjnych: jedna limitowana wersja samochodu sportowego nie jest w stanie utrzymać wyceny Tesli na poziomie biliona dolarów. Scenariusz symulacji
Pierwsza hipoteza: pozytywna
Zakładając wyniki wyborów, podział Kongresu, dwie partie osiągają porozumienie w sprawie niewielkiej ekspansji fiskalnej, OPEC+ kontynuuje ograniczenia produkcji, ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie utrzymuje się (lub się nasila), zatrudnienie w USA powoli słabnie, rynek obniża oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Pierwsze: surowce podstawowe: ropa naftowa, miedź z Szanghaju, złoto, srebro, produkty rolne rosną jednocześnie, wzrost cen energii przenosi się wzdłuż łańcucha dostaw, podnosząc ceny chemikaliów i nawozów, CPI w USA odbija.
Drugie: dolar DXY: oscyluje w dół, długoterminowe stopy procentowe obligacji USA spadają.
Trzecie: rynek kryptowalut: poprawa płynności się rozszerza, podążając za surowcami i aktywami ryzykownymi, które nadal rosną.
Druga hipoteza: utrzymanie status quo
Wybory zakończone, niepewność znika, brak dużych nowych pakietów fiskalnych, Fed utrzymuje wysokie stopy przez pewien czas, obserwując dane inflacyjne.
Symulacja rynku:
Pierwsze: rozbieżność w surowcach podstawowych: złoto jako bezpieczna przystań jest silniejsze, ropa i metale przemysłowe oscylują w przedziale, bez dużych wzrostów.
Drugie: dolar i rentowności obligacji USA poruszają się w wąskim zakresie.
Trzecie: BTC głównie oscyluje, brak trwałych jednokierunkowych ruchów, powtarzające się wahania w przedziale.
Trzecia hipoteza: negatywna (uważam, że to najmniej prawdopodobne, a kontrola obu izb przez jedną partię jest niemal zerowa!)
Partia Republikańska całkowicie kontroluje obie izby Kongresu, priorytetowo zmniejsza wydatki fiskalne, rynek obawia się impasu w sprawie limitu zadłużenia, globalna gospodarka realna słabnie jednocześnie.
Zachowanie rynku:
Pierwsze: powszechny spadek surowców, kapitał napływa do obligacji USA jako bezpiecznej przystani, inflacja szybko spada.
Drugie: dolar się umacnia, rentowności obligacji USA spadają.
Trzecie: aktywa ryzykowne (w tym rynek kryptowalut) pod presją spadają. $POL
Szersza strategia ekosystemu Polygon podkreśla ważne rozróżnienie między infrastrukturą sieciową a popytem na tokeny. POL wspiera ekonomię sieci ekosystemu Polygon, ale długoterminowa wartość tokena zależy od tego, jak wykorzystanie sieci przekłada się na rzeczywistą aktywność gospodarczą. Płatności, aplikacje i adopcja infrastruktury mogą wzmocnić ekosystem, jednak konkurencja ze strony innych rozwiązań skalujących pozostaje intensywna. Wzrost wykorzystania i przechwytywanie wartości tokena muszą być oceniane oddzielnie.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Odbicie CoreWeave o 5,9% nastąpiło po spadku o 15,46%, ale rynek kredytowy nadal pokazuje bardziej wymagającą sytuację: rentowność obligacji na 2032 rok przekracza 15%, a CDS na 5 lat osiągnął około 1 195 pb. Komentarze Huanga na temat spadających kosztów kapitału są konstruktywne, jednak backlog przekraczający 100 mld USD pomaga dopiero wtedy, gdy dostawa mocy obliczeniowej zamienia kontrakty w przepływy pieniężne. Wykonanie pozostaje testem.
#JensenBacksCoreWeave #NetflixQ3AdsAndMargins
Pogląd: Spowolnienie wzrostu nie oznacza złego, jeśli zyski nadal rosną dynamicznie. Jeśli Netflix utrzyma marżę zysku i reklamy zgodnie z planem, obecna przecena może już w dużej mierze odzwierciedlać obawy. Z drugiej strony, kolejna słaba prognoza na Q4 wzmocniłaby narrację o "końcu ery".#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Główny problem Netflix w trzecim kwartale to: 12% wzrost przychodów to najniższy poziom od prawie jedenastu kwartałów, a największą niewiadomą jest, czy przychody z reklam zrekompensują tę lukę. Roczny cel przychodów z reklam to około 3 miliardy dolarów, a w trzecim kwartale spodziewany jest wkład 700-800 milionów, jednak mimo że liczba aktywnych użytkowników pakietu reklamowego przekracza 250 milionów, przychód na osobę jest nadal niższy niż w standardowym pakiecie, co wymaga weryfikacji efektywności monetyzacji. Jednocześnie w pierwszej połowie roku czas oglądania wzrósł tylko o około 2%, zaangażowanie na osobę słabnie, a po podwyżce cen ryzyko utraty użytkowników rośnie, co ogranicza możliwości rozszerzenia marży zysku. Ogólnie rzecz biorąc, raport finansowy prawdopodobnie spełni oczekiwania, ale trudno oczekiwać niespodzianek. Stellar przetworzył 12 mln transakcji 11 października przy średniej opłacie 0,00012 USD. To około 1,4 tys. USD opłat za jego najbardziej intensywny dzień w tym tygodniu. $XLM spadł z 0,20 USD do około 0,18 USD. Użytkowanie jest realne, ale to przepustowość płatności, a nie popyt na opłaty. Soroban średnio około 16 mln USD dziennie w Q1 (Messari) wobec około 60 mln USD dziennie płatności stablecoinami. Moja ocena: neutralno-niedźwiedzia do Meridiana (28 października). Obserwuję 200-dniową średnią blisko 0,18 USD i opór na 0,21 USD. Dzienne zamknięcie powyżej 0,21 USD przy ponadprzeciętnym wolumenie zabije ten pogląd. #CanBTCHold80K #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$ZAMA Opowiedzmy o tej operacji Arthura Hayesa, kiedy to zobaczyłem, naprawdę nie mogłem się powstrzymać.
Ponad trzy miliony monet, w pełnym rozrachunku to niecałe dwadzieścia tysięcy dolarów. W jego całym portfelu to najdrobniejsza pozycja, nawet nie liczy się jako drobne. A mimo to, jest to traktowane jak nagłówek i rozgłaszane wszędzie.
Pomyśl, pieniądze, które wielki gracz rzuca na zakupy, potrafią przez długi czas podgrzewać atmosferę wokół jednej monety. Aktualna cena waha się wokół 0,75, w ciągu 24h zmieniła się o czternaście procent, co wygląda na ruchliwy rynek.
To jest właśnie to, co najbardziej podziwiam, ale też czego najbardziej się obawiam — historia jest większa niż ilość tokenów. Czy naprawdę zainwestował prawdziwe pieniądze? Tak, zainwestował. Ale co ta ilość oznacza w kontekście wiary? Co najwyżej zajmuje miejsce.
Kiedy bilety na statek były jeszcze tanie, wielcy gracze mogli sobie pozwolić na drobne ruchy, a drobni inwestorzy myśleli, że złapali główny wzrost. Takie scenariusze widziałem już wiele razy. $ZAMA Indeks KOSPI Korei Południowej spadł w tym tygodniu o 14,5%, co jest największym tygodniowym spadkiem od października 2008 roku. Czy ten gwałtowny spadek na koreańskim rynku akcji to tylko krótkoterminowa reakcja emocjonalna rynku, czy też zapowiedź pęknięcia bańki na rynku półprzewodników?
Wiele osób twierdzi, że gospodarka słabnie, ale dokładna analiza najnowszych danych pokazuje, że jest to głównie efekt zderzenia trzech czynników presji.
Wybuch niepokoju o monetyzację AI
Wahania na rynku technologii w USA oraz wątpliwości co do tego, czy giganci AI będą w stanie odzyskać ogromne nakłady kapitałowe. Samsung Electronics i SK Hynix, dwaj giganci chipów, stanowią prawie połowę wartości rynkowej KOSPI, więc jeśli bańka na chipy AI zostanie rozdmuchana, koreański rynek akcji będzie pierwszym, który ucierpi.
Ochłodzenie oczekiwań na obniżki stóp przez Fed
Najnowsze dane o inflacji w USA okazały się wyższe od oczekiwań, co rozwiało nadzieje na dalsze obniżki stóp przez Fed. Rentowność obligacji skarbowych gwałtownie wzrosła, a zagraniczni inwestorzy sprzedawali koreańskie akcje przez 8 kolejnych sesji, co bezpośrednio wyssało płynność z rynku.
Nierównowaga strukturalna wagi sektorów
Na koreańskim rynku akcji koncentracja na sektorze technologicznym jest zbyt wysoka, więc gdy zagraniczni inwestorzy sprzedają akcje półprzewodników, dochodzi do paniki na rynku. Dodatkowo wiele funduszy lewarowanych zostało zmuszonych do likwidacji pozycji, co jeszcze bardziej pogłębiło spadki.
W krótkim terminie można oczekiwać odbicia, ale szybki powrót do hossy jest mało prawdopodobny.
W średnim terminie wszystko zależy od tego, czy amerykańskie spółki technologiczne będą w stanie wygenerować zyski oraz od polityki płynnościowej Fed. Jeśli łańcuch wartości AI nie przedstawi imponujących wyników finansowych, ta korekta może przerodzić się w proces konsolidacji i budowania dna.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Po dzisiejszym ogłoszeniu drugiej generacji latającego Tesla Roadster, wiele osób może uznać to za pozytywny sygnał, w końcu Elon Musk ponownie skutecznie przyciągnął uwagę rynku.
Jednak premiera nowego samochodu to wyobrażenia o przyszłości Tesli, a to zupełnie co innego niż rzeczywiste zyski z raportu finansowego za III kwartał.
Przyszłe wyniki Roadstera są warte oczekiwania, ale nie mogą bezpośrednio zmienić przychodów, kosztów i wydatków operacyjnych, które już miały miejsce w trzecim kwartale.
Dlatego osobiście skłaniam się ku "Nie", głównie z powodów, które wymieniłem wczoraj:
🔷 Prognoza przychodów: prognozowane przychody za III kwartał to około 27,79 mld USD, nieco mniej niż 28,236 mld USD w II kwartale, ale EPS musi wzrosnąć z 0,33 USD do co najmniej 0,44 USD, czyli o około 33%.
🔷 Punkty regulacyjne i inwestycje w AI: przychody z punktów regulacyjnych za II kwartał spadły rok do roku o około 67%, a Tesla nadal intensywnie rozwija infrastrukturę mocy obliczeniowej AI, więc presja na zyski jest godna uwagi.
🔷 Liczba dostaw i zyski: liczba dostaw w III kwartale przewyższyła oczekiwania rynku, ale w porównaniu rok do roku spadła o około 2,1%.
Poza tym liczba dostaw nie równa się zyskom, ostatecznie wszystko zależy od tego, czy marża brutto na samochodach się poprawi oraz czy wydatki operacyjne nie wzrosły dalej.
Podsumowując, uważam, że przekroczenie EPS 0,43 USD w III kwartale przez Teslę nie jest takie proste, więc na razie skłaniam się ku "Nie"!
#OKX美股财报季 Breakpoint w Londynie rozpocznie się 15 listopada. Cofając się o trzy edycje, $SOL na dwóch z nich wzrósł na dwie tygodnie przed otwarciem.
W 2023 roku edycja w Amsterdamie rozpoczęła się 30 października, na 14 dni przed wydarzeniem SOL wzrósł z 23 do 35, co stanowiło wzrost o 51%, a w ciągu dwóch tygodni po wydarzeniu wzrósł do 55. W 2024 roku edycja w Singapurze rozpoczęła się 20 września, na 14 dni przed wydarzeniem cena wzrosła z 128 do 148, co stanowiło wzrost o 15%, a w ciągu dwóch tygodni po wydarzeniu wróciła do 142. W 2025 roku edycja w Abu Zabi rozpocznie się 11 grudnia, na 14 dni przed wydarzeniem cena spadła z 142 do 131, co stanowi spadek o prawie 8%, a tydzień po wydarzeniu cena nadal spadała. Ceny pochodzą z dziennych zamknięć na OKX.
Na dwóch edycjach, które zanotowały wzrost, punkt startowy był niski. Pod koniec września 2023 roku cena oscylowała wokół 21, na początku września 2024 roku cena spadła do 128, co było o 9% niżej niż miesiąc wcześniej, a następnie na obu edycjach cena wzrosła przed wejściem na wydarzenie. W przypadku edycji, która zanotowała spadek, sytuacja była odwrotna – w połowie listopada cena wynosiła jeszcze 160, a na czas wydarzenia spadła do 131.
Na koniec 5 października tego roku cena zamknęła się na poziomie 119, wracając do około 106, co oznacza spadek o 11% w porównaniu z początkiem miesiąca, a spadek ten jest podobny do spadku podczas cofnięcia w 2024 roku. Dlatego w odniesieniu do tego okresu przed wydarzeniem, kierunek jest raczej wzrostowy.
Na około 1 listopada, czyli na dwa tygodnie przed otwarciem, jeśli cena nadal będzie oscylować poniżej 106, to w tym roku będzie to sytuacja podobna do tej z 2025 roku.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Prognoza przychodów Netflix na III kwartał to około 12,88 miliarda USD (wzrost rok do roku o 11,8%), EPS około 0,82 USD (wzrost rok do roku o 39%), z dużym prawdopodobieństwem zgodne lub nieznacznie przewyższające oczekiwania. Przychody z reklam szacowane są na 700-800 milionów USD, co może stać się największym atutem. Kluczowym punktem jest, czy marża operacyjna utrzyma się na wysokim poziomie powyżej 33%, mimo spowolnienia tempa wzrostu przychodów do 12%. Jeśli dane dotyczące monetyzacji reklam przewyższą oczekiwania, cena akcji może zostać wzmocniona. $BTC potajemnie się odbudowuje, $ETH nadal traci. To nie przypadek, to sygnał.
Dane z 15 dnia: $BTC ETF netto napływ 5,06 mln, $ETH ETF netto odpływ 60,22 mln. Liczby wydają się małe, ale kierunek jest sto razy ważniejszy niż liczby.
Najpierw o $BTC.
5,06 mln to rzeczywiście niewiele, dzień wcześniej netto odpłynęło 260 mln, napływ stanowił tylko 1,9% odpływu. Ale jest jeden kluczowy szczegół — przez cały dzień działał tylko BlackRock IBIT, który zanotował netto napływ 16,79 mln, a skumulowany netto napływ osiągnął już 65,6 mld. Grayscale Mini sprzedaje, ale IBIT kupuje. Co to oznacza? To nie tak, że instytucje przestały kupować, tylko kupujący stali się bardziej wybredni. Pieniądze nadal płyną, ale ścieżka ich przepływu się zawęziła.
Dziś indeks strachu i chciwości skoczył z 53 wczoraj do 64, zmieniając się z „neutralnego” na „chciwy”. Punkt zwrotny nastrojów często kryje się w takich jednodniowych danych.
Teraz spójrzmy na $ETH, to jest jeszcze ciekawsze.
$ETH ETF od października w 11 sesjach giełdowych, 10 dni z odpływem, łącznie uciekło 860 mln. W dniu 15 października ETHA zanotowało odpływ 44,39 mln, ETHE 18,28 mln. Ciągła utrata, to nie jest jednorazowy nastrój, to trend.
Dlaczego $ETH jest tak mocno sprzedawany? Dwa powody nakładają się na siebie.
Po pierwsze, makroekonomia precyzyjnie uderzyła w słaby punkt $ETH. We wrześniu CPI USA wzrosło o 3,7% r/r, przekraczając oczekiwania, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wzrosło z 22% do 35%. Struktura posiadaczy $ETH ETF różni się od $BTC — więcej tam tradycyjnych amerykańskich instytucji i funduszy zarządzających, o niższej tolerancji ryzyka, które przy każdej zmianie stóp szybko uciekają. W portfelu $BTC jest więcej „pozycji wiary”, a w portfelu $ETH więcej „pozycji alokacyjnych”. Pozycje alokacyjne są najbardziej bezemocjonalne.
Po drugie, struktura cenowa już się pogorszyła. $ETH spadł poniżej 2400, następna techniczna linia obrony to 2300, a potem 2200. W ciągu ostatnich 24 godzin $ETH zlikwidowano za 65,42 mln, 83% to pozycje długie. Byki są systematycznie czyszczone. Na Bitfinexie pozycje długie $ETH osiągnęły 4-letni szczyt, co wygląda na bycze, ale z innej perspektywy — im bardziej zatłoczone pozycje długie, tym brutalniejsze kaskadowe likwidacje przy spadkach. To jest miecz obosieczny.
A dlaczego $BTC potrafi się utrzymać?
Badania VanEck dają wskazówkę: w czystych portfelach kryptowalut optymalny wskaźnik Sharpe’a odpowiada proporcji 71,4% $BTC / 28,6% $ETH. Gdy instytucje dokonują rebalansowania i chcą zmniejszyć ekspozycję na kryptowaluty, kogo najpierw tną? Nadmiernie alokowanego. Relatywna słabość $ETH w tym roku sprawiła, że jego rzeczywista waga w portfelach instytucjonalnych odbiega od celu. Sam proces rebalansowania generuje presję sprzedażową na $ETH.
$BTC jest inny. We wszystkich instytucjach alokujących kryptowaluty, $BTC jest pierwszą pozycją, największą i najdłużej utrzymywaną. To „rdzeń”, a $ETH to „satelita”. Pozycje rdzeniowe są rebalansowane, ale nie likwidowane.
Mówiąc prosto: $BTC to balast, $ETH to pozycja elastyczna. Gdy jest sztorm, najpierw wyrzuca się pozycje elastyczne, by ratować statek.
Obecna sytuacja rynkowa opowiada bardzo jasną historię — kapitał wybiera między $BTC a $ETH i już dokonał wyboru. 5,06 mln kontra -60,22 mln, to nie szum, to kierunek.
$ETH nie jest bez szans. Jeśli 2300 się utrzyma, a przy 2200 pojawi się wzmożony popyt, to będzie inna historia. Ale obecny przepływ kapitału nie pozwala ignorować danych.
A Ty, jesteś na $BTC czy $ETH? Podziel się swoją logiką pozycji w komentarzach.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ranking siły rynku
Średni poślizg w ciągu 5 minut, szacowany na podstawie rynku
$ZRO koszt dużych zakupów rośnie. Symulowany poślizg przy zakupie na poziomie 100 000 wzrósł z 0,47% do 0,59%. Pogorszenie głębokości rynku wyprzedza opinię o cenie.
$TIA koszty dużych zakupów i sprzedaży rosną jednocześnie, koszty małych zakupów prawie się nie zmieniły. Symulowany poślizg przy zakupie/sprzedaży na poziomie 100 000 wzrósł z 0,40%/0,37% do 0,45%/0,45%. Przy zakupie na poziomie 10 000 nadal około 0,09%. Gdy koszty się pogarszają, dostosowuje się wielkość zleceń, a nie kierunek opinii.
$INJ koszt dużej sprzedaży rośnie. Symulowany poślizg przy sprzedaży na poziomie 100 000 wzrósł z 0,18% do 0,24%. Porównanie sąsiednich okien wskazuje na zaostrzenie ograniczeń wykonania.solana właśnie nie reklamowała się w Szanghaju
Jak to dziś podczas wydarzenia przyszła policja gospodarcza $SOL