Orbit Post Sitemap
$ETH 聪明钱再次加速做多。 两名通过 30 天稳定性筛选的钱包，当前合计持有约 786.9k USD 的 ETH 多头，上一轮约 486.6k USD。新增约 300.3k USD 主要来自一名主动型钱包：过去 24 小时开多约 701k USD，最新开仓在 03:00 UTC 左右，当前持仓约 702.9k USD，未见退出挂单。 另一名中低频钱包仍持有约 84k USD，也未见退出挂单。这次是官方状态可验证的增仓，不是排行榜样本切换。#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Morgan Stanley opublikował raport analityczny, przyznając SpaceX ocenę zwiększenia udziałów i cenę docelową 300 dolarów, prognozując, że roczne przychody firmy mogą osiągnąć 3,5 biliona dolarów do 2040 roku. Musk bezpośrednio odpowiedział publicznie, uważając, że czas jest zbyt konserwatywny, a cel przychodów może zostać osiągnięty już w 2033 roku, przesuwając cykl o 7 lat do przodu
Z optymistycznej perspektywy, ta wielka narracja opiera się na założeniu powtarzalnych startów statku Starship, ekspansji Starlink oraz komercjalizacji mocy obliczeniowej AI na orbicie. Po uruchomieniu bazy startowej o wartości setek miliardów, koszty startów znacznie spadną, a internet kosmiczny i kosmiczne centra danych otworzą przestrzeń do wyobraźni. Wall Street uważa, że rynek prawie nie wycenił jeszcze działalności AI SpaceX. Wzrost nastrojów technologicznych pośrednio zwiększy apetyt na ryzyko aktywów ryzykownych, w tym rynku kryptowalut
Osobiście uważam, że 3,5 biliona to cel przychodów rocznych w długim terminie, a nie wartość rynkowa, co oznacza wzrost o setki razy w stosunku do obecnych przychodów i bardzo wysoką niepewność. Zarówno prognoza Morgan Stanley na 2040, jak i Muska na 2033 opierają się na silnym założeniu pomyślnego wdrożenia technologii. Jeśli iteracja Starship lub komercjalizacja mocy obliczeniowej na orbicie nie spełnią oczekiwań, cała logika wzrostu zostanie poważnie osłabiona. Widać to również na rynku – po ogłoszeniu wiadomości cena akcji nie wzrosła gwałtownie, rynek nie przyjął bezkrytycznie tych agresywnych oczekiwań
Dla kryptowalut ta sprawa ma raczej wpływ na nastroje, nie zmieni bezpośrednio fundamentów BTC i ETH, a rynek nadal jest kierowany przez płynność i przemówienia na Jackson Hole. Nie pozwól, aby wielka narracja bezpośrednio wpłynęła na krótkoterminowe decyzje handlowe $ETH jest jeszcze gorszy, OI netto odpłynęło 364 miliony U w ciągu dwóch dni, stopa finansowania spadła z 0,01% przez sześć kolejnych spadków do 0,003%, chęć płacenia przez byki spadła do zera. $BTC i $ETH ETF spot netto w ciągu ostatniego tygodnia napłynęło odpowiednio około 1,92 mld i 693 mln dolarów, na rynku spot jest kapitał, a na rynku kontraktów dźwignia działa — ten obrazek to „beng shaka laka”, kontrast maksymalny.
Na zewnątrz jest jeszcze bomba: wojna handlowa USA-Kanada oficjalnie zaczyna się 22.08, 50% cła wzajemnie nakładane, Kanada odpowiada równoważnie 8.09. Premier Kanady powiedział „zostaliśmy zaatakowani” — sojusznicy rozmawiają językiem wojny, sytuacja jest bardziej napięta niż wykresy K kryptowalut.
Jak walczyć z $ETH
Mówiąc obrazem: dwa szczyty fal 25.08 i 27.08 na poziomach $2,533 i $2,566 tworzą linię oporu spadkowego, każdy kolejny szczyt jest niższy. 28.08 duża świeca spadkowa z ciałem od $2,510 do $2,442 zbiła 68 dolarów, przebijając poprzednie minimum $2,412 i zamykając się na $2,442, potwierdzając wybicie. 29-30.08 dwie małe świeczki typu doji na poziomie $2,430-$2,460 konsolidują się, typowa słaba konsolidacja po wybiciu, bez żadnego sensownego odbicia — byki są na poziomie „starych tchórzy”.
MA3 już skręca w dół i naciska na cenę, MA5 na poziomie $2,473 tworzy krótkoterminowy opór, MA10 jest jeszcze wyżej na $2,487. Opłata Konsorcjum Stripe zakończyło negocjacje dotyczące przejęcia PayPal za 53 miliardy dolarów, co spowodowało natychmiastowe usunięcie 28% premii za przejęcie z rynku, a logika wyceny została natychmiast skorygowana z premii za ryzyko do podstawowej weryfikacji fundamentów.
Z perspektywy pozycji, wyjście kapitału arbitrażowego wywołało presję na tradycyjny sektor płatności, a ryzyko zdarzeń rozprzestrzenia się na aktywa o wysokiej zmienności poprzez kurczenie się apetytu na ryzyko w sektorze technologicznym. Głównym czynnikiem napędzającym jest wymazanie premii za płynność przejęć, a następnie ocena rynku dotycząca nowego zarządu, który planuje zwolnienia 4500 osób w ciągu 2-3 lat oraz realizację cięć kosztów o wartości 1,5 miliarda dolarów.
W scenariuszu wzrostowym naprawy fundamentów, jeśli cel redukcji kosztów o 1,5 miliarda dolarów zostanie przekroczony w kolejnych raportach finansowych, apetyt na ryzyko w sektorze zostanie podtrzymany. Warunkiem wyzwalającym jest znaczący spadek wskaźnika kosztów operacyjnych w pojedynczym kwartale, a zmienną do obserwacji jest roczny wzrost kluczowego wolumenu rozliczeń płatności; sygnałem nieważności jest agresywne obniżanie cen przez konkurencję, które ściska marże brutto.
W scenariuszu spadkowym z ciągłym obniżaniem wyceny, wywołane zdarzeniem czyszczenie pozycji arbitrażowych powoduje stopniowe przesuwanie punktów kotwiczenia wyceny w dół. Warunkiem wyzwalającym jest całkowita zmiana wyceny rynku na model dyskontowania wolnych przepływów pieniężnych, a zmienną do obserwacji jest kierunek pasywnej rotacji kapitału instytucjonalnego; sygnałem nieważności jest pojawienie się nowych przejęć branżowych lub planów prywatyzacji.
Gdy makroekonomiczne oczekiwania inflacyjne i ich zmienność ściskają apetyt na ryzyko, mnożniki wyceny aktywów płatniczych są podwójnie tłumione przez bezpieczną stopę procentową i kurczenie się wolumenu transakcji. $STRIPE, obsługując około 1,9 biliona dolarów wolumenu transakcji w 2025 roku i utrzymując wycenę na poziomie 159 miliardów dolarów, swoją decyzją o rezygnacji z negocjacji z premią ustalił górną granicę wyceny dla aktywów płatniczych notowanych i nienotowanych na giełdzie.
Najważniejszymi zmiennymi do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni są rotacja i przejęcie pozycji instytucjonalnych w amerykańskim sektorze płatności oraz wpływ zmian rentowności długoterminowych obligacji skarbowych na płynność aktywów ryzykownych.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视W przyszłym tygodniu nadchodzi ważny raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, po Jackson Hole ten raport jest kluczowy
4 września o 20:30 czasu pekińskiego zostanie opublikowany raport o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Po zakończeniu spotkania w Jackson Hole, które wyraźnie sygnalizowało jastrzębią postawę, Fed stawia inflację na pierwszym miejscu, a siła danych o zatrudnieniu bezpośrednio wpłynie na oczekiwania dotyczące stóp procentowych we wrześniu.
Proste podsumowanie logiki przekazu
Silny wzrost zatrudnienia poza rolnictwem: odporność rynku pracy przewyższa oczekiwania, rynek podnosi prawdopodobieństwo podwyżek stóp, rentowności obligacji skarbowych rosną. BTC będzie pod presją i oscylować, ETH jako aktywo o wysokiej beta doświadczy większych spadków, kapitał spekulacyjny szybko się wycofa.
Dane zgodne z oczekiwaniami: zatrudnienie łagodnie spowalnia, ani za gorąco, ani za zimno, trudno przełamać obecny układ, rynek pozostaje w szerokim zakresie wahań, największe prawdopodobieństwo podwójnej wyprzedaży.
Wyraźne osłabienie zatrudnienia poza rolnictwem: znaczne spowolnienie zatrudnienia, oczekiwania na obniżki stóp rosną, rentowności spadają, aktywa ryzykowne zaczynają się odbudowywać, elastyczność odbicia ETH będzie większa niż BTC.
Jest tu szczegół, na który łatwo się nabrać: nie patrz tylko na całkowitą liczbę nowych miejsc pracy, równie ważne są stopa bezrobocia, średnie wynagrodzenie godzinowe i korekta danych z poprzedniego okresu. W historii wielokrotnie zdarzało się, że liczba nowych miejsc pracy wyglądała dobrze, ale wzrost wynagrodzeń był wysoki, co rynek interpretował jako jastrzębi sygnał, a rynek spadał.
Obecnie rynek jest w trybie obronnym, stosunek ETH/BTC ciągle spada, co oznacza, że kapitał spekulacyjny nie chce aktywnie atakować. Przed publikacją raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem zaleca się zmniejszenie pozycji lewarowanych, ryzyko gwałtownych ruchów w obu kierunkach wokół publikacji jest bardzo wysokie, nie należy wcześniej mocno obstawiać jednego kierunku $CORE $CORE jest zimny, przez dziesięć minut prawie nie było żadnych transakcji.
0,023 USD, spadek o ponad 99% od szczytu. Wolumen obrotu w ciągu 24 godzin to zaledwie 1,26 mln USD
Sprawca wyprzedaży: całkowita podaż 2,1 miliarda, odblokowano tylko 1,25 miliarda (59,5%), pozostałe niskokosztowe tokeny są nadal uwalniane. Skupiska odblokowań w kwietniu, lipcu i październiku 2026 roku.
Fundamenty też nie pomagają: na koniec zeszłego roku zapowiadano "fazę przychodów" i wykup opłat za staking BTC, ale do tej pory nic się nie wydarzyło. W sierpniu zaktualizowano model opłat głównej sieci — rynek tego nie zaakceptował.
Płynność wyschła, nawet inwestorzy kupujący na dołku zniknęli $BEAT Wiele osób gra na giełdzie, zastanawiając się, czy w krótkim terminie nie nastąpi fałszywy wzrost, ponieważ 1 września zostanie odblokowanych 11,25 miliona tokenów, a na wysokim poziomie nastąpi bezpośrednia wyprzedaż. Ten schemat jest bardzo powszechny w przypadku małych monet, ale obecnie rynek jest spokojny, a siła kupujących spoza rynku jest niewystarczająca. Jeśli nikt nie podąży za wzrostem, inwestorzy mogą po prostu zrezygnować z podnoszenia ceny i w dniu odblokowania bezpośrednio sprzedać.
Są też tacy, którzy planują na dzień odblokowania obstawiać spadki, co również niesie spore ryzyko. Małe monety mają cienki rynek, gdzie łatwo dochodzi do fałszywych ruchów w górę i w dół, a zarówno kupujący, jak i sprzedający mogą zostać wykorzystani.
Niezależnie od tego, czy obstawiasz wzrost, czy spadek, gra na węźle odblokowania jest ryzykowna.$BTC byki nadal żyją w iluzji
Zyski zniknęły
Przed przemówieniem Wosza powinno się było zamknąć pozycję
Przy takich wysokich ryzykach nie można tracić perspektywy, nawet jeśli są zyski
Już nigdy nie popełnię takiego podstawowego błędu
Ta pozycja została otwarta na 72665
Teraz jest około 78000
Na papierze jest jeszcze ponad 3400U
Ale w porównaniu do wcześniejszego ataku na 8w
Już dużo się cofnęło
Patrząc teraz wstecz
Prawdziwym błędem nie był kierunek
Lecz to, że wiedząc, że wiadomości mają się pojawić
Nadal ryzykowałem zyskami
$BTC po cofnięciu się z poziomu powyżej 8w
Za każdym razem odbicie jest bardziej niepewne niż wcześniej
To oznacza, że rynek zaczyna na nowo kalkulować ryzyko
Jeśli 7w8 nie utrzyma się stabilnie
Zysk z tej pozycji będzie się dalej kurczył
$ZEC natomiast nie można traktować jako słabszy razem z dużym rynkiem
Przeszedł już niezależną fazę
Teraz kluczowe jest, czy kapitał na wysokim poziomie nadal chce przejmować pozycje
Dopóki wsparcie nie zostanie przerwane
Ma prawo do własnego ruchu na rynku
$DOGE jest trochę w kłopotliwej sytuacji
W hossie nie zyskał wiele
A gdy rynek się ochładza, łatwo spada
Ten coin teraz najbardziej potrzebuje nie historii
Lecz ciągłego popytu
Dopóki kapitał nie wróci
Wolę zarobić mniej
Niż ryzykować zyskami na wiadomościach!
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 Wypowiedź Wosza przeniosła rynek kryptowalut z „oczekiwań obniżek stóp” z powrotem do rzeczywistości „czy inflacja będzie się powtarzać”.
Po przemówieniu $BTC spadł z poziomu powyżej 81 000 USD do około 78 000 USD, $ETH wrócił do około 2460 USD. Wosz podkreślił: PCE rok do roku nadal wynosi 3,7%, a roczna stopa z ostatnich 6 miesięcy osiągnęła 4,1%, obecne warunki finansowe nie są restrykcyjne.
Jednak w weekend pojawił się sygnał, który łatwo przeoczyć: przy braku funduszy z rynku akcji USA i ETF, presja sprzedaży tymczasowo nie wzrosła.
Moje rozumienie jest takie, że to bardziej ponowna wycena oczekiwań makroekonomicznych, a nie bezpośrednia definicja odwrócenia trendu. W poniedziałek należy uważnie obserwować trzy sygnały:
Czy rentowność obligacji skarbowych USA będzie nadal rosnąć
Czy ETF na bitcoina będzie mógł wznowić napływ netto
Czy BTC zdoła ponownie utrzymać się w przedziale 79 500–80 000 USD
Jeśli ETF będzie nadal przyciągać środki, a BTC odzyska poziom 80 000 USD, oznacza to, że jastrzębi szok mógł zostać już wchłonięty przez rynek; jeśli rentowność obligacji wzrośnie, a BTC ponownie straci poziom 77 000 USD, ostatnia struktura odbicia będzie wymagała ponownej oceny.
Czy uważasz, że w poniedziałek powrócą fundusze instytucjonalne, czy też nadejdzie druga fala makroekonomicznej presji sprzedaży? 核心关注：BTC 7.8万争夺｜ETF资金转弱｜ETH/SOL相对强度｜ZEC高位换手｜HYPE供给压力｜ENA回购预期｜XRP资金承接｜AI芯片估值分化｜AVGO财报｜美元/美债收益率 核心解读： ·今天市场出现了一个非常值得注意的变化：BTC昨日一度跌至7.74万美元附近，受到Warsh鹰派信号和ETF资金转弱影响，市场短线风险偏好明显下降；但截至今天中午，BTC又重新回到7.8万美元附近，说明7.7万—7.8万美元区域确实存在买盘。 ·这意味着当前市场还不能直接定义为“趋势反转”。更合理的判断是：BTC正在进行8万美元上方突破后的第一次宏观回撤测试。此前美国现货BTC ETF连续9个交易日净流入，累计约30亿美元，但8月28日突然出现约2.019亿美元净流出，连续流入被打断。与此同时，ETH、XRP和SOL相关ETF仍然保持资金流入。 ·因此今天最重要的问题已经从“BTC还能不能涨”变成“BTC的资金有没有真正离开Crypto”。如果BTC在7.7万—7.8万美元企稳，同时ETH、SOL继续跑赢BTC，那么更像是资金从BTC向高Beta资产扩散；如果BTC再次跌破7.7万，并Hormuz to nie tylko ograniczenie w żegludze; to test, czy dostęp fizyczny można oddzielić od dostępu finansowego. Pozycja Iranu z 29 sierpnia utrzymuje centralną rolę zatwierdzenia, podczas gdy tymczasowe porozumienie z Omanem jeszcze nie weszło w życie.
Nawet jeśli niektóre statki mogą przepływać, amerykańskie sankcje morskie, naftowe i finansowe nadal ograniczają sprzedaż, ubezpieczenia i płatności. To sprawia, że nagłówkowe ponowne otwarcie jest mniej znaczące niż trwały, finansowalny eksport. Wenezuela może z czasem dodać opcjonalność, ale potrzeby napraw i kapitału osłabiają argument za szybkim substytutem. Moja ocena: presja inflacji energetycznej jest bardziej prawdopodobna do złagodzenia poprzez trwałe przepływy eksportowe niż przez wąskie porozumienie tranzytowe. To nie porada, tylko analiza.
#IranUsesOilAsLeverageFB obecnie około $0.325, spadł o ponad 99% od historycznego szczytu $39.25, a od historycznego minimum dzieli go tylko około 3%.
Ta pozycja jest rzeczywiście bardzo zła, ale duży spadek oznacza tylko, że jest dużo zamrożonych pozycji, trzeba jeszcze zobaczyć, czy ktoś będzie z tego korzystał.
Po wdrożeniu FIP-102, całkowita szybkość emisji spadnie z 25 FB na każdy blok Fractal do równowartości 12.5 FB.
Z tego 6.25 FB pozostanie w Fractal, a pozostałe 6.25 FB w równowartości zostanie przygotowane do dystrybucji dla użytkowników sieci głównej Bitcoin. Całkowita nowa podaż zostanie zmniejszona o połowę, a nagrody za wydobycie, indeksowanie i staking w Fractal zostaną jeszcze bardziej obniżone.
Uważam, że teraz można zacząć zbierać małe pozycje na okazje.
Zakładam, że halving, dystrybucja w sieci głównej Bitcoin i kolejne produkty UniSat przyciągną użytkowników z powrotem.
Najpierw wezmę trochę, żeby obserwować, a gdy pojawią się zasady FIP-103, wolumeny handlu i dane o aktywności on-chain, zdecyduję, czy zwiększyć pozycję. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 昨天我写了一篇文章。 在文章里，我说$DOS 很有可能会有二次冲高。 事实上，也确实发生了二次冲高。 那么，在二次冲高之后，它的下一步会怎么变化呢？ 我个人认为，下面会不断下跌了。 这个时候是可以去追空的。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 我们可以发现，在$DOS 价格上涨的时候，它的合约持仓量是在上涨的，对应的合约多空比是在大幅下跌。 这就意味着，在它价格上涨的时候，市场是有很多资金进去做空的。 我们再观察，可以发现，它的合约多空比在后面有一段上升，但是对应的合约资金量的变化很小。 这就意味着，目前止盈离场的空头资金还是比较少的。 我们再看一下更长一点时间的数据。 我们可以发现，它目前的合约多空比是处于较低的位置，相对应的合约持仓量是处于较高的位置。 这就意味着，市场目前看空的情绪还是比较重的。 —————————————————— 综上所述，我个人认为目前是值得去追空的。 这个币后续可能要跌回原位了。 我在评论区看到，有朋友说它很有可能会涨到$0.55 。 我不这么认为，至少在短期内，我并不觉得它能涨到这个位置。 最后，一言以蔽之，现在是可以去考虑做SBERBANK BĘDZIE PRZYJMOWAĆ $BTC, ETH I USDT JAKO ZASTAW POD POŻYCZKĘ.
NAJWIĘKSZY BANK W ROSJI. PO ZEZWOLENIU BANKU CENTRALNEGO NA OBIEG PUBLICZNY. NOWE ZASADY OD 1 WRZEŚNIA.#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
ETF spot Bitcoin przerwał dziewięciodniowy ciąg zakupów
W piątek amerykański spot Bitcoin $BTC ETF zanotował odpływ netto 201,9 mln USD według danych Farside. ARKB wycofał 114,9 mln USD, IBIT 33,4 mln USD. Wcześniej od 17. dnia miesiąca trwał dziewięciodniowy ciąg zakupów, który wyniósł około 3 mld USD. W całym sierpniu do tej pory netto wpłynęło około 3,1-3,3 mld USD, co nadal czyni ten miesiąc najsilniejszym w tym roku. Aktywa netto funduszy spadły z poziomu powyżej 100 mld USD do około 97,6 mld USD. W tym samym dniu spot Ethereum ETF zanotował napływ netto 102,2 mln USD, kontynuując zakup przez 12 dni z rzędu. $XRP również zanotował napływ 26,2 mln USD tego dnia.
Punktem zapalnym było przemówienie prezesa Fed, Walsha, na Jackson Hole, gdzie jasno określił cel inflacyjny na poziomie 2%, przy PCE na poziomie 3,7% rocznie i 4,1% półrocznie. Kryptowaluty spadły z poziomu 81 000 do około 78 000.
Moja opinia jest prosta. Instytucjonalne pieniądze najpierw wycofują się z BTC, $ETH jeszcze nie przestał, to jest dywersyfikacja, a nie zmiana trendu. 200 mln dziennie wobec 3 mld miesięcznie to za mało, by to zakwalifikować. W poniedziałek na otwarciu zobaczymy, czy odpływy będą kontynuowane; tylko ciągłe odpływy oznaczają ochłodzenie rynku.$CORE znowu przedstawia zupełnie nowe wyjaśnienie: decentralizacja to specjalny filtr dla krótkoterminowych spekulantów.
Rynek słabnie, starzy gracze masowo odchodzą, a zamiast zastanowić się nad problemem, system jest opakowywany jako selekcja prawdziwych wiernych.
Jakby wystarczyło wytrzymać, by na końcu zebrać owoce zwycięstwa, a ci, którzy nie wytrzymują, są od razu etykietowani jako spekulanci.
Ta logika, gdy się nad nią zastanowić, jest naprawdę śmieszna.
Prawdziwie solidny blockchain przyciąga kapitał i użytkowników dzięki produktom, ekosystemowi i rzeczywistym danym.
A CORE robi dokładnie odwrotnie, dzień po dniu powoli spada, powoli wyczerpując cierpliwość posiadaczy, a gdy wszyscy nie wytrzymują i sprzedają ze stratą, ogłasza zakończenie rundy konsolidacji.
$BTC stabilnie rośnie, hossa jest wyraźnie widoczna.
CORE nadal nawykowo się poddaje, im bardziej rośnie rynek, tym bardziej odstaje.
lstBTC, BTCFi, ekosystem płatności, koncepcje zmieniają się jedna po drugiej, plakaty są coraz bardziej dopracowane.
Przeszukując dane on-chain, można policzyć na palcach ręki realne osiągnięcia.
Gdy spada, zachęca się wszystkich do zachowania spokoju, czas przyniesie odpowiedź, zaleca się codzienne małe dokupywanie, by rozłożyć koszty.
Czas rzeczywiście jest sprawiedliwy, ale wielu czeka nie na wzrost, lecz na nieustanne uwalnianie tokenów i kolejną starannie przygotowaną nową narrację.
Upiększanie długotrwale słabego rynku jako selekcji wiernych to w gruncie rzeczy tylko zasłona dla własnej bezsilności. I. Co dokładnie powiedział (4 kluczowe punkty)
1. Cel inflacyjny 2% jest niezmienny
Cel inflacyjny 2% jest stały i niepodważalny. Mimo że ostatnio niektóre dane inflacyjne się poprawiły, nie uważa się, że inflacja weszła w trwały trend spadkowy.
Cytat: Jeśli nie można być pewnym, że inflacja wyraźnie i szybko wróci do 2%, Fed ma jeszcze pracę do wykonania (podwyżka stóp nadal jest opcją).
2. Amerykańska gospodarka jest bardzo odporna, obecne warunki stóp procentowych nie są zbyt restrykcyjne
Zatrudnienie i konsumpcja są nadal silne, obecne warunki finansowe nie wystarczająco tłumią inflację, co pozostawia przestrzeń na dalsze podwyżki stóp.
3. Osłabienie wskazówek na przyszłość, brak wcześniejszego wytyczania ścieżki dla rynku
Nie będzie już wcześniejszych sygnałów dotyczących ścieżki podwyżek lub obniżek stóp. Decyzje będą w pełni zależeć od bieżących danych gospodarczych. Rynek nie powinien już zgadywać, co zrobi Fed, lecz sam oceniać fundamenty gospodarcze.
4. Wspomnienie o AI
AI podniesie produktywność USA, Fed utworzył specjalny zespół do monitorowania wpływu AI na inflację, inwestycje przedsiębiorstw i ceny aktywów, ale AI nie będzie bezpośrednio wykorzystywane do kształtowania polityki monetarnej.
Proste tłumaczenie:
Inflacja nie jest jeszcze opanowana, nie wyklucza się dalszych podwyżek stóp; nie będzie wcześniejszych zapowiedzi, wszystko zależy od nadchodzących danych CPI i PCE.
II. Co się wydarzyło na rynkach po przemówieniu
1. Kontrakty terminowe na stopy procentowe (CME)
Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło z 35% przed przemówieniem do prawie 60%, rynek zaczął wyceniać możliwość podwyżki o 25 punktów bazowych we wrześniu.
2. Obligacje USA, dolar
- Rentowność 2-letnich obligacji USA wzrosła o około 10-11 punktów bazowych, osiągając miesięczne maksimum;
- Indeks dolara umocnił się, dolar zyskał na wartości.
Wzrost rentowności obligacji jest negatywny dla aktywów bezodsetkowych.
3. Złoto, akcje USA
- Złoto spadło prawie o 3%;
- Akcje amerykańskie wzrosły, ale potem spadły, wysokocenne akcje technologiczne pod presją korekty.
4. Rynek kryptowalut (BTC, STX itd.)
- BTC gwałtownie spadł z 81400 USD do minimum 76877 USD;
- Kryptowaluty o wysokiej zmienności, takie jak STX, Ethereum i meme coin, spadły znacznie bardziej niż Bitcoin;
- Duża liczba likwidacji długich pozycji na kontraktach, w ciągu 24 godzin likwidacje sięgnęły prawie 480 milionów USD;
- Jednak amerykański spotowy ETF na Bitcoin nadal przyciąga kapitał, co wskazuje na rozbieżność między instytucjonalnymi inwestycjami spotowymi a spekulacjami lewarowanymi.
III. Co to oznacza na przyszłość
1. To przemówienie ponownie zawiesiło nad głową „podwyżkę we wrześniu”. Nadchodzące dane inflacyjne CPI w USA będą kluczowe:
- Jeśli inflacja ponownie wzrośnie → prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu rośnie, aktywa ryzykowne będą pod presją;
- Jeśli inflacja wyraźnie spadnie → oczekiwania podwyżek się ochłodzą, rynek kryptowalut i akcji może się odbudować.
2. Kolejne ważne wydarzenie: 17 września o 2 w nocy decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych i wykres punktowy, wtedy poznamy faktyczne decyzje dotyczące stóp.
3. Wypowiedź Wosha jest jasna: brak ustalonej ścieżki, wszystko zależy od danych, więc każda amerykańska publikacja inflacyjna wywoła duże wahania na rynku.
IV. Podsumowanie w jednym zdaniu
To było gołębio-jastrzębie przemówienie, bez podwyżki, ale z otwartą możliwością podwyżek. Rynek zaczął wyceniać wyższe stopy, wszystkie aktywa ryzykowne (akcje, złoto, Bitcoin, STX) zostały sprzedane.#Wojsz hawk rozbija scenariusz obniżki stóp, wrześniowa zagadka pozostaje w rękach danych
Wojsz tym razem nie zostawił rynku na lodzie. Inflacja spada zbyt wolno, zatrudnienie nadal jest napięte, a warunki finansowe nie są jeszcze na tyle restrykcyjne, by Rezerwa Federalna mogła się uspokoić — między wierszami oznacza to jedno: stopy procentowe muszą pozostać na wysokim poziomie jeszcze przez jakiś czas. Rynek boi się nie podwyżek stóp, lecz „niepewności”, a Wojsz właśnie uczynił wrzesień otwartym zakończeniem. Gdy tylko padły te słowa, kontrakty terminowe na stopy natychmiast zmieniły pozycje, prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło z 35% do 58%, rentowność dwuletnich obligacji USA przekroczyła 4,35%, trzy główne indeksy giełdowe w USA zeszły na czerwono, złoto pod presją spadło poniżej kluczowej średniej, a BTC również ucierpiał
Przekaz Wojsz jest jasny: jest jastrzębi, ale jeszcze nie na tyle, by całkowicie zmienić nastawienie na gołębie. To nie jest odwrócenie trendu, lecz korekta makroekonomicznego czynnika wyceny — moment obniżek stóp został przesunięty w czasie, okres utrzymywania wysokich stóp się wydłużył, a modele wyceny wszystkich aktywów ryzykownych muszą zostać dostosowane. Szczególnie dla BTC, który jest bardzo wrażliwy na oczekiwania dotyczące płynności, krótkoterminowa zmienność musi się zwiększyć. Ale nie mylmy kierunku: teraz najważniejsze nie jest zgadywanie, czy we wrześniu będzie podwyżka, lecz czy rynek po przetrawieniu tej jastrzębiej retoryki utrzyma się na kluczowych poziomach.
W kwestii działań, teraz nie jest czas na łapanie dołka ani na bezmyślne wyprzedaże. Poczekaj na wyraźny sygnał zatrzymania spadków — na przykład pojawienie się na wykresie godzinowym dużego wolumenu i długiego dolnego cienia, albo konsolidację przy zmniejszonym wolumenie bez nowych minimów — i wtedy pomyśl o kolejnych krokach. Kierunek się nie zmienił, ale rytm się zmienił, nie walcz z rynkiem, poczekaj, aż zakończy tę falę. $BTC $ETH $SOLAnaliza rynku akcji w USA: jedno zdanie Woscha, całkowita przebudowa akcji, obligacji i walut
Wosh podczas swojego debiutu w Jackson Hole, zdecydowanie broniąc celu inflacyjnego na poziomie 2%, zaskoczył rynek gwałtowną zmianą oczekiwań.
W piątek trzy główne indeksy amerykańskie zakończyły sesję spadkami, Nasdaq oddał część wzrostów z poprzedniego dnia wywołanych raportem finansowym Nvidii, ostatecznie spadając o 0,52%; S&P 500 spadł o 0,27%; Dow Jones zakończył niemal bez zmian. Rynek szybko przeszacował prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z około 35% do około 60%, co stało się główną siłą napędową różnych klas aktywów.
Z perspektywy aktywów, "jastrzębie" stanowisko Woscha zaburzyło dotychczasowy rytm:
Struktura rynku akcji uległa podziałowi: akcje związane z mocą obliczeniową AI stały się najbardziej dotknięte, Nvidia spadła o 4,57%, Marvell Technology zanotował spadek o ponad 10%, indeks półprzewodników Filadelfii spadł o 2,69%.
Jednak kapitał nie opuścił rynku, lecz przesunął się do sektora oprogramowania i usług w chmurze, Amazon wzrósł prawie o 4%, Salesforce, Microsoft, Google i inni wzrosły ponad 1,5% mimo trendu spadkowego, co pokazuje, że kapitał w oczekiwaniu na wzrost stóp procentowych przechodzi z przewartościowanego sprzętu do bardziej odpornych na zmiany oprogramowań.
Rynek obligacji zareagował gwałtownie: rentowność 2-letnich obligacji skarbowych, najbardziej wrażliwych na politykę, wzrosła jednego dnia o 11 punktów bazowych do 4,34%, osiągając miesięczne maksimum. Rentowność 10-letnich obligacji utrzymała się w okolicach 4,72%, a krzywa dochodowości się spłaszcza, co odzwierciedla spadek ryzyka odkotwiczenia długoterminowych oczekiwań inflacyjnych. $XAU $MU $BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 Azjatycka wersja MicroStrategy, Metaplanet,
nagle przelała ponad 3000 BTC do Coinbase Prime, o wartości 237 milionów dolarów.
Czy to przygotowanie do wyprzedaży?
Moim zdaniem to bardziej sztuczka wyceny dla akcjonariuszy.
Pomyśl, firma taka jak Metaplanet opiera się na ciągłym kupowaniu BTC, wiążąc swoją cenę akcji z posiadanymi BTC.
Gdy rynek jest dobry, wszyscy myślą, że to maszyna do kupowania BTC.
Ale gdy rynek się ochładza, samo mówienie, że kupują i nie sprzedają, nic nie daje.
Pieniądze są zamrożone w BTC, cena akcji nie ma płynności, a raporty finansowe wyglądają słabo.
Dlatego w takim momencie wyjęcie części BTC do alokacji aktywów jest całkiem normalne.
Można zablokować zyski, zrobić hedging lub użyć ich jako zabezpieczenia do finansowania.
Chcą powiedzieć rynkowi:
Nie tylko kupujemy BTC z zamkniętymi oczami, ale też umiemy zarządzać pieniędzmi.
Zwłaszcza że tak dużą ilość BTC przenieśli do Coinbase Prime, instytucjonalnego systemu powierniczego,
bardziej skłaniam się do interpretacji, że przygotowują się do uruchomienia tych aktywów.
Pożyczki, hedging, użycie BTC jako zabezpieczenia dla płynności – na pewno nie leżą one bezczynnie.
Koszty finansowania w jenach znowu się zmieniają, a płynność rynku nie jest już tak luźna jak kiedyś.
Mając tyle BTC, zamiast trzymać je na siłę, lepiej przekształcić je w aktywa, które mogą dalej generować kapitał.
To jest prawdziwa strategia spółek giełdowych grających BTC.
Na łańcuchu widać:
przeniesienie ponad 3000 BTCKrugman: To, czego Wash "nie powiedział", jest ważniejsze niż to, co "powiedział"
Mamy normalnego szefa Fed. Krugman uważa, że Wash nie zasugerował obniżek stóp, nie wspomniał o redukcji bilansu i zrezygnował z alternatywnych wskaźników inflacji, pokazując tradycyjne jastrzębie stanowisko, które nie ulega presji politycznej. Największy paradoks polega na tym, że Wash podkreśla, iż krótkoterminowe stopy procentowe są głównym narzędziem i sprzeciwia się polityce nadzwyczajnej, podczas gdy Departament Skarbu pod kierownictwem Bessenta w tym samym czasie realizuje program zakupu długoterminowych obligacji, który w praktyce jest luzowaniem ilościowym.Ostatnio warto zwrócić uwagę na Bitcoina
Pojawił się odpływ netto środków z ETF
$BTC w tej rundzie wzrósł z około 60 000 do 80 000 USD, a jednym z największych wsparć była ciągła napływ środków do amerykańskiego spotowego ETF na Bitcoina.
Jednak najnowsze dane zaczynają się zmieniać.
28 sierpnia amerykański spotowy ETF na BTC zanotował jednodniowy odpływ netto około 202 milionów USD, co bezpośrednio zakończyło poprzednią serię 9 kolejnych dni z łącznym napływem netto przekraczającym 3 miliardy USD.
W tym ARK z ARKB zanotował odpływ około 115 milionów USD, Bitwise z BITB około 49,7 miliona USD, a nawet BlackRock z IBIT zanotował odpływ około 33,4 miliona USD.
Dlatego ostatnio będę trochę ostrożniejszy wobec BTC.
Jednodniowy odpływ oczywiście nie musi oznaczać odwrócenia trendu, w końcu w ciągu ostatnich 5 dni roboczych nadal był netto napływ około 925 milionów USD, a suma środków w sierpniu jest również dodatnia.
Naprawdę trzeba zwrócić uwagę na to, czy nastąpi ciągły odpływ netto.
Jeśli to tylko jeden dzień, bardziej skłaniam się ku realizacji zysków; jeśli środki będą wycofywane przez kilka dni z rzędu, a BTC nie odzyska poziomu 80 000 USD, to krótkoterminowa korekta może jeszcze się nie zakończyła.
$BTC Na dzień przed raportem finansowym notowania $AVGO utrzymują napiętą równowagę, a oczekiwania na wzrost produkcji układów scalonych na zamówienie dużych firm oraz impuls do realizacji zysków na wysokich poziomach powodują ciągłe wahania w trakcie sesji.
Najnowsze kwartalne przychody Nvidii osiągnęły 96,2 mld USD, co podnosi punkt odniesienia dla wyników całego sektora sprzętu AI, jednocześnie maksymalnie ograniczając margines błędu rynku wobec kolejnych raportów finansowych.
Powtarzające się oczekiwania inflacyjne makroekonomiczne cicho zaostrzają awersję do ryzyka, a podziały w pozycjach instytucji w łańcuchu dostaw sprzętu nasilają się; kapitał zaczyna przesuwać się z czystej premii za moc obliczeniową w kierunku ASIC i zdolności połączeń sieciowych.
To, czy obecna wysoka wycena zostanie utrzymana, zależy od tego, czy harmonogram faktycznych dostaw ASIC podany w raporcie finansowym w przyszłym tygodniu będzie w stanie płynnie wchłonąć dyskonto płynności wynikające z zatłoczenia pozycji.
Jeśli prognozy raportu jasno wskażą ponadprzeciętny wzrost rok do roku w segmentach ASIC i sieci, kapitał naturalnie przesunie się do kluczowych ogniw łańcucha dostaw; jeśli jednak prognozy nie pokażą przyspieszenia sieci obliczeniowej, momentum wzrostowe przestanie działać.
Jeśli prognozy pokażą spowolnienie realizacji zamówień dużych klientów lub opóźnienia w terminach dostaw, skoncentrowana wycofanie kapitału o wysokiej zmienności wywoła wyprzedaż udziałów, przebicie kluczowego wsparcia technicznego i zwiększy rotację.
Jeśli makroekonomiczne warunki płynności pogorszą się dalej, nawet jeśli dane biznesowe spełnią oczekiwania, mogą zostać przeszacowane przez siły równoważące pozycje.
Najważniejszą zmienną do śledzenia w ciągu najbliższych 7 dni jest harmonogram faktycznych dostaw zamówień ASIC podany w prognozie raportu finansowego.
#财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估$BTC przyklejone do 78000, śpi dalej, marzenie o 80 tysiącach przerwane w połowie przez krzyk Washa.
Aktualna cena 78070, najwyższa 78328, najniższa 77382, zmienność poniżej tysiąca dolarów. W czwartek Jackson Hole, prezes Fed Wash powiedział "inflacja nie wróciła do 2%, luzowanie nie wchodzi w grę", $BTC spadło prosto do 76871; w piątek ochłonęło, przyklejone do 7.8 tysiąca udaje martwe. Trzy pierwsze tematy na liście gorących tematów OKEx to ta sama sprawa: jastrzębi debiut.
Trzy szczegóły na rynku:
Po pierwsze, ETF przestał napływać. Po 9 dniach z rzędu przyciągania 3 miliardów, w piątek netto odpłynęło 200 milionów, ARKB odkupiono za 115 milionów — instytucje czekają, nie uciekają.
Po drugie, dźwignia nie wróciła. Po wymuszeniu short squeeze, otwarte pozycje futures są na 5-miesięcznym minimum, wolumen likwidacji spadł o 94%, zarówno byki jak i niedźwiedzie ładują amunicję.
Po trzecie, opcje o wartości 6.4 miliarda właśnie wygasły, zmienność została wyczyszczona, weekend to prawdziwa próżnia.
Na dole 76800-77000, jeśli przebije, cel 72000; na górze najpierw 79500, potem 80300. 9/9 podwójne wdrożenie repo obligacji skarbowych USA, 9/16 przedsmak FOMC.
Jednym zdaniem: 80 tysięcy to nie szczyt, to półmetek. Trzymaj się mocno na rynku spot, resztę zostaw czasowi — kontrakty? Nie dotykaj.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $BTC spadł poniżej 80 000
ale tym razem bardziej skupiam się na tym,
czy może szybko się odbić
Po Jackson Hole BTC spadł do około 77 500 USD, obecnie ponownie wrócił do około 78 000 USD. Rynek głównie trawi jastrzębie stanowisko Fed oraz krótkoterminowe ochłodzenie aktywów ryzykownych.
Co ważniejsze, wcześniej napływające środki do ETF na BTC zaczęły wykazywać jednodniowy odpływ netto około 200 milionów USD
Ale uważam, że nie można teraz od razu być niedźwiedziem tylko dlatego, że spadł poniżej 80 000.
BTC odbił się już o ponad 20% od niskiego poziomu, wcześniej nastąpiła likwidacja dużej liczby krótkich pozycji, a obecny normalny spadek może raczej przetestować prawdziwe wsparcie na rynku spot.
Najważniejsze teraz to, czy uda się szybko odzyskać poziom 80 000 USD.
Jeśli uda się wrócić powyżej, ten spadek wolę interpretować jako korektę na wysokim poziomie, a potem nadal oczekiwać ruchu w kierunku 83 000 do 84 000.
$BTC #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 ETH zaczyna być silniejszy niż BTC
Czy nadchodzi sezon na altcoiny?
Ostatnio $BTC oscyluje wokół 80 000 USD,
ale sytuacja kapitałowa $ETH staje się coraz silniejsza.
Najnowsze dane pokazują, że amerykański ETF na ETH odnotowuje dziewięć kolejnych dni netto napływu kapitału, łącznie około 1,42 mld USD. W ostatnim dniu handlowym, podczas gdy ETF na BTC zanotował odpływ netto, ETF na ETH nadal odnotowywał napływ netto.
Cena również jest wyraźna.
ETH od sierpniowego dołka wzrósł do około 2500 USD, w ciągu tygodnia zyskał ponad 30%, co jest jednym z najsilniejszych tygodni od maja 2025 roku.
Ta zmiana jest moim zdaniem ważniejsza niż sam wzrost ETH.
Gdy BTC się koryguje, ETH nie słabnie, a wręcz przeciwnie, kapitał nadal napływa, co jest sygnałem rozszerzania się kapitału.
Jeśli BTC ustabilizuje się ponownie na poziomie 80 000, uważam, że kolejny etap prawdziwej elastyczności może zacząć się od BTC do ETH, a potem powoli rozszerzyć się na altcoiny.
$ETH 29 września BTC zamknął się na poziomie 77 594 dolarów, z jednodniowym retracementem na poziomie 3,3%. Ale to, co naprawdę przykuło moją uwagę, to nie sama spadkowa świeca, lecz ukryty ruch "cichej wymiany miejsc pieniędzmi". Czy kiedykolwiek pomyślałeś, że gdy wszyscy oglądają tę samą historię, rynek już wylicza kolejną? Przyjrzyjmy się zimnym danym: DOGE spadł do 0,08442 USD 29 sierpnia, biorąc około 5,3% swojego wzrostu w ciągu dwóch dni, a niezrealizowane zyski, które gonił w zeszłym tygodniu, zostały niemal całkowicie zniweczone. TRUMP poradził sobie jeszcze gorzej, spadając z maksimum 75 dolarów aż do 3 dolarów, spadając łącznie o 97%. Po odrzuceniu plotek o nowych monetach nawet ostatni szum narracyjny osłabł. Wszystkie te zjawiska wskazują na ten sam sygnał: apetyt na ryzyko kurczy się, a kurczenie jest bardzo warstwowe. Spadek DOGE nie jest odosobnionym zjawiskiem; oznacza to zbiorowy cofnięcie się w sektorze memów. Wcześniejsze zyski wspierane przez nastroje są teraz stopniowo wyczerpywane przez realizację zysków. Struktura techniczna jeszcze się nie załamała, ceny utrzymują się na wysokich poziomach, a wolumen nie wyschł całkowicie, co wskazuje, że część kapitału jest gotowa kupować, ale siła nabywcza jest wyraźnie mniejsza niż w zeszłym tygodniu. Ten stan jest najbardziej wyczerpujący — nie bezpośredni krach, ale sprawiający, że wahasz się między "wciąż mam szansę" a "czas odejść". Sytuacja z TRUMPEM jest jeszcze bardziej intrygująca. Spadek o 97% nie jest zaskakujący; meme coiny zawsze tak wyglądają, a co dziwne, nawet nie mają ochoty się odbić. Co to oznacza? Pokazuje to, że rynkowe wyceny tematu "narracji politycznej" całkowicie zawiodły. Gdy sama historia nie może już przyciągnąć nowych pieniędzy, to wszystko, co zostaje🚨 $BTC $ETH Fundusze ETF wracają, ale nie spiesz się z okrzykami byka!
W tym tygodniu kryptowalutowe ETF-y przyciągnęły ponad 2,6 mld USD, z czego BTC około 1,92 mld, a ETH około 697 mln, co na pierwszy rzut oka wskazuje na wyraźne ożywienie kapitału instytucjonalnego.
Jednak prawdziwą uwagę powinno się zwrócić nie na to, ile pieniędzy wpłynęło, ale czy te środki będą w stanie utrzymać sprzedaż na rynku.
Ciągły napływ do BTC wskazuje, że zapotrzebowanie instytucji na alokację nadal istnieje, a wyraźny wzrost środków w ETH oznacza, że kapitał zaczyna się rozpraszać z pojedynczego lidera na główne aktywa.
Ale jeśli wkrótce pojawi się sytuacja: ETF-y nadal będą przyciągać środki, a BTC nie będzie rosnąć, a nawet przebije kluczowe wsparcie, to trzeba być ostrożnym wobec „napływu kapitału ≠ natychmiastowego wzrostu ceny”. Ponieważ zakup przez ETF-y może pochłaniać zyski i pozycje zamrożone.
Z drugiej strony, jeśli kapitał będzie stale napływał, a BTC przebije opór z dużym wolumenem, a ETH znów się umocni, to będzie to bardziej przypominać prawdziwą naprawę trendu.
Więc teraz nie patrz tylko na liczby ETF-ów.
Patrz na przepływy kapitału, ale jeszcze bardziej na reakcję ceny na ten kapitał.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Amerykańskie Stowarzyszenie Banków twardo sprzeciwia się ustawie Clarity, walcząc o lukę w nagrodach za stablecoiny.
ICBA reprezentuje tysiące banków społecznościowych i zajmuje stanowcze stanowisko: nie ma opcji kompromisowej.
Sedno sporu: nagrody platform dla użytkowników stablecoinów są przez banki uważane za ukryte odsetki od depozytów, które mogą odebrać bankom depozyty warte biliony; strona kryptowalutowa twierdzi, że to tylko zachęty stosowane przez platformę.
Ustawa próbuje rozróżnić „posiadanie tokenów generujących odsetki” od „nagrody za użycie w transakcjach”, pozostawiając przestrzeń do negocjacji.
Na pozór chodzi o regulacje, w rzeczywistości to walka o bilionowy tort cyfrowego dolara, stablecoiny już naruszyły tradycyjne banki.
$BTC $ETH #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $BTC 前几天一度冲上 $81,300 附近，但很快出现获利回吐，目前重新回到 $78,000–$79,000 区间震荡。与此同时，$ETH 仍在 $2,450–$2,550 区域附近整理，市场开始把更多目光投向 $SOL、$XRP 等高弹性资产。近期BTC冲高后快速回落，也说明上方卖压依然存在。 🔥 资金面确实出现了值得关注的变化。 近期现货ETF资金持续流入市场，BTC、ETH、SOL 和 XRP 都曾出现同步吸金。8月27日的数据显示，BTC ETF约净流入 2.42亿美元，ETH约 2.35亿美元，SOL约 6090万美元，XRP约 1850万美元。这说明机构资金已经不再只盯着BTC，而是开始扩大对其他主流资产的配置。 但这里有一个关键问题： 资金流入 ≠ 山寨季正式开启。 真正的山寨行情，需要看到BTC稳定、ETH/BTC走强，以及资金持续从大盘资产扩散到中小市值代币。 如果只是BTC横盘，而少数热门币突然暴涨，那么市场更可能是在制造短期热点。 📊 目前需要重点观察： 🔹 BTC能否重新站稳 $80,000 🔹 ETH能否突破 $2,600 🔹 SOL能否稳住 $W ciągu ostatniego miesiąca rynek A-share naprawdę się wlecze, poziom 3100 punktów utrzymuje się prawie miesiąc, a wolumen obrotu maleje z dnia na dzień.
Sektory zmieniają się jak wiatrak, wczoraj fotowoltaika, dziś medycyna, za którymkolwiek się podążysz, tam zostajesz z stratą.
To uczucie jest bardzo znajome, dokładnie jak patrzenie na dzienny wykres $ETH, nie rośnie, ale też nie spada gwałtownie.
Po długim czasie na giełdzie rozumiesz, że w takim rynku najgorsze jest impulsywne działanie – kupujesz i spada, sprzedajesz i rośnie.
W sierpniu wypróbowałem na $ETH metodę z rynku A-share „kupuj przy zmniejszonym wolumenie pod koniec sesji, sprzedawaj przy zwiększonym wolumenie na otwarciu” i faktycznie udało się trochę zarobić.
Ale nigdy nie można być chciwym, raz zarobiłem 3 punkty i nie wyszedłem, następnego dnia wszystko oddałem, to jakby nacisnąć przycisk reset na rynku A.
Właściwie główni gracze polegają na bocznym trendzie, by wytrącić cię z równowagi, gdy nie wytrzymasz i sprzedasz ze stratą, oni od razu pociągają w górę.
W ciągu ostatniego miesiąca obie strony rynku są ostrożne, gdy amerykański rynek kichnie, cały świat musi brać lekarstwo.
Teraz w dzień patrzę na stosunek wzrostów i spadków na rynku A-share, a wieczorem rzucam okiem na kontrakty długie i krótkie $SOL, oba rynki się nawzajem ostrzegają.
Dopóki nie nastąpi przełamanie z dużym wolumenem, traktuję to jak grę, zarabiam trochę kieszonkowego i wychodzę, nigdy się nie uzależniam.
To doświadczenie zdobyłem na giełdzie tracąc prawdziwe pieniądze, ale w świecie kryptowalut też ratuje życie.
Pamiętaj, w rynku o zmiennym trendzie ważniejsze jest przetrwać długo niż dużo zarobić. Obecny kluczowy konflikt na rynku $AVGO dotyczy gry między restrukturyzacją wyceny wynikającą z samodzielnie opracowywanych chipów przez duże firmy i popytu na sieci AI a ryzykiem realizacji zysków przez kapitał przy bardzo niskiej tolerancji błędów tuż przed publikacją raportów finansowych.
Najnowsze kwartalne przychody Nvidii osiągnęły 96,2 mld USD, podwajając się rok do roku, co podniosło poprzeczkę wyników dla całego sektora sprzętu AI, a tym samym obniżyło tolerancję rynku na rozczarowujące wyniki innych podmiotów sprzętowych przed raportami. Wycenianie łańcucha dostaw sprzętu przez kapitał przed oknem raportowym przesuwa się z prostego wybuchu mocy obliczeniowej na zdolność napędzaną dwoma kołami: niestandardowymi chipami ASIC i urządzeniami sieci AI.
Z perspektywy ścieżki przenoszenia ryzyka zdarzeń, koncentracja pozycji instytucji przed publikacją raportów decyduje o wrażliwości na krótkoterminową awersję do ryzyka. Jeśli tempo zamówień na samodzielnie opracowywane chipy dużych klientów i wysyłki urządzeń sieciowych będzie się utrzymywać, kapitał naturalnie przesunie się z wysokowartościowych podmiotów czysto obliczeniowych do łańcucha dostaw ASIC; jeśli wskazówki raportu będą nieco słabsze, wycofanie się z zysków na wysokich poziomach wywoła presję na sprzedaż.
Warunkiem wyzwalającym scenariusz wzrostowy jest jasne wskazanie w przyszłotygodniowym raporcie przyspieszonego wzrostu rok do roku w segmencie ASIC i chipów sieciowych. Zmienne do obserwacji to postęp projektów samodzielnie opracowywanych TPU przez duże firmy oraz marże brutto; sygnałem zaprzeczenia tego scenariusza będzie brak dowodów na ciągłe przyspieszenie biznesu sieci obliczeniowej w wskazówkach raportu.
Warunkiem wyzwalającym scenariusz spadkowy jest spowolnienie realizacji zamówień ASIC lub opóźnienia w łańcuchu dostaw wskazane w raporcie. Zmienne do obserwacji to tempo odpływu kapitału o wysokiej beta oraz efekt ściskania zamówień konkurenta $MRVL; jeśli krótkoterminowa presja sprzedaży przebije kluczowe wsparcie i wskaźnik rotacji znacznie wzrośnie, scenariusz spadkowy zostanie potwierdzony.
Jeśli preferencje ryzyka makroekonomicznego zaostrzą się z powodu powtarzających się oczekiwań inflacyjnych, bezpośrednio ograniczy to chęć utrzymywania pozycji w wysoko wycenianych akcjach technologicznych, powodując dyskonto płynnościowe całego sektora.
Najważniejszą zmienną do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni jest rzeczywisty harmonogram dostaw zamówień ASIC wskazany w raporcie oraz kierunek ponownego bilansowania pozycji instytucji między dużymi akcjami technologicznymi a podmiotami chipów sieciowych po publikacji raportu.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款Widziałem, jak premier spotyka się z przedsiębiorcami, ale nie widziałem, żeby po spotkaniu od razu zainwestowano 31 miliardów dolarów
Japońska premier Sanae Takaichi osobiście spotkała się z prezesem Kioxia, a już 27 sierpnia Kioxia razem z SanDisk ogłosili: w ciągu 6 lat zainwestują w Japonii 31 miliardów dolarów, pod warunkiem, że rząd udzieli dotacji. Najbardziej imponujące jest to, że w prefekturze Iwate, w Kitakami, powstanie nowa fabryka Fab3, w którą zainwestują 11,3 miliarda dolarów, specjalizująca się w produkcji 3D-NAND do serwerów AI, a zakład w Yokkaichi również zostanie zmodernizowany.
Słowa Sanae Takaichi: "Jestem bardzo podekscytowana, rząd bardzo to popiera", co oznacza, że państwo stawia na pamięć AI.
Dlaczego taka ogromna inwestycja? Serwery AI potrzebują ogromnej ilości pamięci, zarówno do treningu, jak i inferencji dużych modeli, co wymaga masowej ilości NAND. Co ciekawe, od budowy do produkcji Fab3 miną co najmniej 2-3 lata, więc krótkoterminowa podaż nie wzrośnie, a popyt nadal rośnie, czy ceny pamięci mogą nie pozostać wysokie?
Niektórzy obawiają się nadpodaży po zwiększeniu mocy produkcyjnych, ale podobno Kioxia już zabezpieczyła długoterminowe zamówienia do 2028 roku, najpierw znajdując kupców, a potem budując fabrykę, co jest bardzo stabilne.
Zróbmy rachunek: przez ostatnie 25 lat obie firmy zainwestowały w Japonii łącznie tylko 50 miliardów dolarów, a teraz w ciągu 6 lat zainwestują 31 miliardów, co stanowi 60% inwestycji z ostatnich 25 lat. SanDisk pokryje połowę, a nakłady inwestycyjne na rok fiskalny 2027 to około 6% przychodów.
Krótko- i średnioterminowo ceny pamięci i sektor mają wsparcie, popyt na AI nie jest przesadzony. Ale na dłuższą metę trzeba obserwować moce produkcyjne, bo branża pamięci jest bardzo cykliczna, a ostatnie nadmiarowe rozszerzenie produkcji wciąż daje się we znaki. Ta inwestycja wyraźnie celuje w Samsunga i SK Hynix, zapowiada się ciekawa rywalizacja w trójkącie NAND #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 截至北京时间8月30日中午，BTC回到78100美元附近，ETH在2457美元附近，SOL重新站上105美元。盘面看着比昨天舒服了一点，但这轮回升能不能算企稳，现在下结论还是早了。 BTC前几天最高冲到81500美元附近，随后被沃什在杰克逊霍尔的鹰派讲话直接打了回来。市场对9月加息的预期快速升到六成左右，美元和短端美债收益率一起走强，BTC自然先挨了一刀。 更麻烦的是，美国现货BTC ETF在8月28日净流出约2.02亿美元，连续九天流入的纪录被打断。不过，前面九天已经流入超过30亿美元，整个8月仍然是净流入，所以这笔流出暂时更像获利兑现，还谈不上机构集体跑路。 今天这根反弹最大的缺点，是发生在周末。 ETF休市，成交深度变薄，稍微来一点买盘就能把价格抬起来。真正有用的确认，要等周一美股开盘以后：ETF资金有没有继续流出，美债收益率会不会接着涨，这两个信号比周末的一根阳线重要得多。 BTC目前先看77300—76800美元。这一带如果继续有人接，短线仍然可以在77000—80000美元之间震荡修复；重新站上8万美元，才有机会再碰81500美元。要是76800美元再次失守，下方75900TRUMP:
Tylko wtedy, gdy sam Trump specjalnie publikuje posty dotyczące tego tokena, istnieje duże prawdopodobieństwo gwałtownych ruchów na rynku; zwykłe wiadomości dyplomatyczne niekoniecznie wpływają na kurs tokena.
Podpisywanie umów na ropę z zagranicą, akademia kosmiczna, konflikt rosyjsko-ukraiński, sankcje wobec Iranu i podobne zwykłe wiadomości polityczne podnoszą ogólną popularność Trumpa, ale nie napędzają bezpośrednio tokena TRUMP, co najwyżej podążają za trendami na rynku memów. Często wiadomości są głośne, a kurs tokena pozostaje nieruchomy.
Dlatego nie należy traktować zwykłych wiadomości politycznych jako podstawy do otwierania pozycji, a jedynie bezpośrednie wypowiedzi samego Trumpa dotyczące kryptowalut/tokena TRUMP jako kluczowy sygnał. Najważniejszym czynnikiem na rynku w przyszłym tygodniu będzie piątkowy raport o zatrudnieniu w USA za sierpień
Zbliża się wrześniowe posiedzenie Fed, a ten raport bezpośrednio wpłynie na oczekiwania dotyczące obniżek stóp, a także na nastroje względem dolara, rentowności obligacji skarbowych USA i aktywów ryzykownych
Obecnie na rynku nie brakuje informacji, brakuje potwierdzenia kierunku płynności. Kilka dni temu dolar się umocnił, złoto i srebro znalazły się pod presją, a rynek kryptowalut również trudno, by pozostał obojętny. Czy BTC utrzyma się powyżej poziomu, czy altcoiny mają trwałość, zależy od tego, czy kapitał makroekonomiczny jest gotów dalej podejmować ryzyko
Jeśli dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniach będą silne, rynek obawia się, że obniżki stóp zostaną przesunięte na później. Jeśli dolar i rentowności obligacji będą rosnąć jednocześnie, aktywa o wysokiej wycenie łatwo zostaną sprzedane, więc krótkoterminowo nie warto skupiać się tylko na wzroście cen kryptowalut
Jeśli zatrudnienie wyraźnie osłabnie, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, co może najpierw pobudzić aktywa ryzykowne. Jednak jeśli dane będą zbyt słabe, powrócą obawy o spowolnienie gospodarcze, a rynek może najpierw wzrosnąć, a potem zacząć się rozchodzić
We wtorek poznamy ISM PMI dla przemysłu i liczbę wakatów JOLTs, w środę dane ADP o zatrudnieniu, a w czwartek brązową księgę Fed, które również wpłyną na oczekiwania handlowe
Moim zdaniem w przyszłym tygodniu lepiej mniej prognozować, a więcej obserwować reakcje. Po publikacji danych o zatrudnieniu najpierw obserwuj reakcję dolara, rentowności obligacji i otwarcie amerykańskiego rynku akcji, a potem oceniaj jakość ruchu BTC
Podczas publikacji danych pierwsza świeca na wykresie jest najłatwiejsza do manipulacji, a wybory kapitału później mają większą wartość informacyjną $BTC
(To tylko moja osobista analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej)Gdybym miał teraz ułożyć ranking kluczowych akcji AI, zrobiłbym to tak (priorytety inwestycyjne indywidualne)
1. $AVGO ⭐⭐⭐⭐⭐
ASIC + sieć AI – podwójne korzyści, im bardziej rywalizują duże firmy nad własnymi chipami, tym bardziej zyskuje Broadcom. Raport finansowy w przyszłym tygodniu to kolejny bezpośredni katalizator, na niego teraz najbardziej czekam.
2. $GOOGL ⭐⭐⭐⭐⭐
Wyszukiwarka odpowiada za zyski, Cloud za wzrost, Gemini zdobywa wejście do AI, TPU sam rozwiązuje moc obliczeniową. Najbardziej spójna logika, a w porównaniu z innymi liderami AI uważam, że wycena ma jeszcze przestrzeń do rewaluacji.
3. $NVDA ⭐⭐⭐⭐
Fundamenty nadal najsilniejsze, najnowszy kwartał to 96,2 mld USD przychodu, podwojenie rok do roku. Ale teraz największym problemem nie są słabe wyniki, lecz oczekiwania rynku, że za każdym razem musi eksplodować.
4. $MRVL ⭐⭐⭐⭐
Potencjalne duże zamówienie od Google otworzyło przestrzeń wyobraźni, elastyczność ASIC jest duża, ale realizacja zamówień wymaga jeszcze czasu, pewność jest na razie mniejsza niż u trzech pierwszych.
Broadcom stawia na ekspansję ASIC, Google na rewaluację AI, Nvidia ma najbardziej pewny popyt na moc obliczeniową. W ciągu ostatniego miesiąca wolumen na rynku A-share skurczył się jak martwa woda, a indeks Shanghai Composite oscylował wokół poziomu 3150 punktów przez całe trzy tygodnie.
Rotacja sektorów jest absurdalnie szybka — wczoraj półprzewodniki prowadziły wzrosty, a dziś mogą spaść do punktu wyjścia, wystarczy sięgnąć, a już dostajesz po głowie.
Ten obraz przypomina mi wykres $BTC, który też porusza się poziomo, z wahaniami poniżej 5%, co jest frustrujące.
Doświadczeni inwestorzy na rynku akcji wiedzą, że w okresie niskiego wolumenu i konsolidacji najgorsze jest częste handlowanie, bo prowizje mogą zjeść cały twój zysk.
W sierpniu porównałem strategię "niski wolumen oznacza niską cenę" na rynku A-share do $BTC i zauważyłem, że przy niskim wolumenie przy poprzednich minimach faktycznie pojawia się mały odbicie.
Ale siła odbicia jest bardzo słaba, zarobisz tyle co na pudełku obiadowym i trzeba uciekać, to dokładnie to samo co w superkrótkoterminowym handlu na rynku akcji.
Nie słuchaj, że "tym razem jest inaczej" — globalna restrykcja płynności, gdy amerykański rynek drży, oba muszą się trząść.
Moja obecna strategia: w ciągu dnia obserwuję przepływy kapitału północnego na rynku A-share, a wieczorem rzucam okiem na kontrakty $BTC
stosunek długich do krótkich pozycji.
Gdy na obu rynkach jest niski wolumen, powstrzymuję się od działań, czekam na wzrost wolumenu i wybicie, to doświadczenie zdobyte na rynku akcji przez straty.
Pamiętaj, że na rynku konsolidacji nie tracisz, to już zysk, lepsze niż siedzenie do późna i wpatrywanie się w wykresy K.#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Tradycyjny gigant finansowy Charles Schwab wprowadza SOL, AVAX i LINK na swoje platformy handlowe — czy to poparcie dla kryptowalut, czy po prostu poszukiwanie nowych źródeł dochodu?
Jako firma zarządzająca aktywami o wartości ponad 13 bilionów dolarów i posiadająca blisko 40 milionów kont, Charles Schwab po otwarciu w maju handlu spot $BTC i $ETH, przygotowuje się do rozszerzenia oferty o te trzy tokeny.
Z innej perspektywy to tak naprawdę gra obronna.
Charles Schwab pobiera 0,75% prowizji od każdej transakcji, co w porównaniu do 0,5% E*TRADE i 1% Fidelity jest ceną realistyczną. Nie chodzi im o wiarę w decentralizację, lecz o zapobieganie odpływowi klientów z wysokimi aktywami, którzy chcieliby inwestować w publiczne łańcuchy i oracle na innych platformach.
Wybór tokenów też wiele mówi — nie wybrali „powietrznych monet” opartych wyłącznie na emocjach, lecz postawili na wysokowydajne publiczne łańcuchy SOL, korporacyjny AVAX i infrastrukturę danych LINK, co pokazuje, że w logice zgodności instytucji tradycyjnych, aby wejść do portfela inwestycyjnego, token musi mieć realne zastosowanie i jasną pozycję.
Prognozy na przyszłość:
▶️ Budowa kanałów to długoterminowy proces.
Chociaż wiadomość spowodowała krótkoterminowy wzrost cen tokenów, to otwarcie rynku będzie stopniowo uwalniać płynność i nie wywoła gwałtownego, natychmiastowego rynku byka.
▶️ Przyspieszy to falę naśladowania wśród brokerów.
Ten ruch zmusi konkurencję do rozszerzenia oferty tokenów.
▶️ Kanały instytucjonalne jeszcze bardziej ograniczą premię tradycyjnych, regulowanych giełd, obniżając próg wejścia kapitałowego.
Granice między tradycyjnym finansami a światem kryptowalut zacierają się coraz szybciej. Który broker Twoim zdaniem jako następny otworzy się na to?
DYOR BTC
Zaczynam myśleć, że 80 000 USD to nie prawdziwe wybicie dla BTC — może to być raczej test wytrzymałości.
W ciągu ostatnich dziewięciu sesji handlowych ETF-y na BTC przyciągnęły ponad 3 miliardy USD, pomagając podnieść Bitcoin z ponad 60 000 USD w kierunku 80 000 USD. Jednak wczoraj odnotowano pierwszy netto odpływ z ETF-ów, wynoszący około 202 milionów USD, a BTC szybko cofnął się w kierunku 77 000 USD.
Większym zmartwieniem jest makroekonomiczne tło.
#WalshInflationRisk
#BTCGoldCorrelation
#SpaceXRevenueBy2033 Zauważyłem bardzo ciekawy fenomen: operacje, które przyniosły zysk, często są też przyczyną późniejszych dużych strat.
Pierwszy raz grałem $DOGE, ścigając wzrosty, wszedłem, a cena wzrosła o trzydzieści procent, w dwa dni zarobiłem pół miesięcznej pensji.
Od tego czasu wyrobiłem sobie nawyk, że gdy widzę gwałtowny wzrost, chcę go ścigać, myśląc, że to szybka droga do bogactwa.
W efekcie później trzy razy z rzędu ścigałem wzrosty, dwa razy utknąłem na szczycie, a raz musiałem sprzedać ze stratą, żeby się uwolnić.
Dopiero potem zrozumiałem, że tamten zysk to był czysty fart, nie miało to nic wspólnego z moimi działaniami.
Ale mózg zapamiętał błędny sygnał „ścigaj wzrosty = zarabiaj”, przez co później przegrałem kilka razy.
Jest też odwrotnie: raz trzymałem pozycję przez pół miesiąca, mimo strat, i ostatecznie zamieniłem stratę na zysk.
Od tamtej pory wyrobiłem sobie nawyk twardego trzymania, myśląc, że jeśli tylko się nie poddam, to się odrobi.
W efekcie $AVAX spadł o czterdzieści procent, trzymałem przez miesiąc, a strata tylko się pogłębiała.
W końcu nie wytrzymałem i sprzedałem ze stratą, która była kilka razy większa niż początkowe ograniczenie strat.
Ten zysk też był fartem, bo trafiłem na duży odbicie, a nie dlatego, że twardo trzymałem pozycję.
Teraz przy każdej transakcji pytam siebie, czy ta operacja wynika z logiki, czy z nawyku?
Jeśli odpowiedź brzmi „tak zarobiłem ostatnio”, to zdecydowanie nie robię tego, bo to prawdopodobnie pułapka.
Rynek ciągle się zmienia, to, co działało ostatnio, teraz może być zgubne.
Jedyna stała rzecz to to, że musisz się dostosowywać do rynku, nie możesz trzymać się jednej metody na zawsze.
Teraz co trzy miesiące robię przegląd, sprawdzam, które działania nadal działają, a które trzeba odrzucić.
To, co trzeba wyrzucić, wyrzucam bez wahania, nawet jeśli kiedyś pomogło mi zarobić dużo pieniędzy, nie tęsknię za tym.
To trochę jak w miłości, nawet jeśli były piękne chwile z byłym, to już przeszłość, nie warto ciągle stosować starych doświadczeń do nowych sytuacji.Projekt $CORE core po cichu przelał prawie sto milionów core z zablokowanych tokenów, część z nich trafiła już do wymienników, nadmiar podaży według statystyk okx to właśnie ta kwota, adres na łańcuchu kończący się na 581 to portfel do prania monet, to nie błąd statystyczny, to projekt zaczął znowu sprzedawać tokenyW ciągu ostatniego miesiąca rynek A-share w Chinach jest tak niestabilny, że aż przeraża, a wolumen z dnia na dzień maleje, a gorące tematy to tylko jednodniowe hity.
Kiedy się zaangażujesz, utkniesz, a gdy sprzedasz, cena rośnie – to typowa maszyna do wyciskania drobnych inwestorów.
To uczucie jest bardzo znajome, dokładnie takie samo jak obserwowanie ruchów $DOGE, wiadomości wywołują impuls, a po nim następuje powolny spadek.
Po długim czasie na rynku akcji rozumiesz, że w takich warunkach niskiego wolumenu najgorsze jest podekscytowanie – gdy się pojawi, rynek stoi w miejscu.
W sierpniu wypróbowałem na $DOGE strategię z rynku A-share „kupuj pod koniec sesji, sprzedawaj na otwarciu” i rzeczywiście działała lepiej niż trzymanie do końca.
Ale nie bądź chciwy, raz zarobiłem i nie wyszedłem, a następnego dnia cena spadła gwałtownie, jakby ktoś nacisnął przycisk nuklearny na rynku A-share.
Właściwie metody głównych graczy są zawsze te same – wykorzystują konsolidację, by wyczerpać twoją cierpliwość, a gdy nie wytrzymasz, działają przeciwko tobie.
W ciągu ostatniego miesiąca, niezależnie czy to akcje czy kryptowaluty, płynność jest bardzo napięta, nie licz na niezależny trend.
Teraz w ciągu dnia obserwuję liczbę spółek z limitem wzrostu na rynku A-share, a wieczorem wolumen pozycji $DOGE, obie strony wzajemnie przypominają o ryzyku.
Dopóki nie nastąpi przełamanie z dużym wolumenem, traktuję to jak grę, zarabiam trochę i wychodzę, nigdy się nie zapędzam.
Ta strategia pochodzi z doświadczeń z rynku A-share podczas spadków o połowę wartości i sprawdza się też w świecie kryptowalut.
Pamiętaj, na rynku o zmiennej dynamice najważniejsze jest przetrwanie.Uparte inflacja w sektorze usług + napięty rynek pracy + AI podnoszące ceny dóbr kapitałowych, trzy zmienne jednocześnie wskazują na podwyżkę stóp procentowych, dlaczego BTC nie spadł bezpośrednio do 70 000?
Główna logika jest bardzo prosta: w tej rundzie wyceny rynku kryptowalut wcale nie leżą już w rękach detalicznych inwestorów z dźwignią.
W ciągu ostatnich 8 sesji handlowych sam ETF BTC BlackRock przyciągnął 2,6 mld USD netto, a wsparcie w okolicach 75K to w całości długoterminowe środki instytucjonalne; jednocześnie prawie 60% całego rynku BTC spot nie było przenoszone na łańcuchu przez 12 miesięcy, presja sprzedaży ze strony długoterminowych posiadaczy została już w dużej mierze wchłonięta.
Trzy wyraźne negatywne czynniki napędzane podwyżkami stóp zostały ujawnione, a $BTC spadł tylko o 3000 punktów, w istocie instytucje wcale nie pozwoliły niedźwiedziom przebić płynności przy 70 000. Obecny rynek to wcale nie „podwyżki stóp zrujnują BTC”, lecz walka byków i niedźwiedzi w przedziale 75K-78K o prawo do wyceny ostatniej podwyżki we wrześniu.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
$ETH $SOL Siła wzrostu Bitcoina słabnie, czy nadal może rosnąć?
Pod względem siły wzrostu, ostatni gwałtowny wzrost Bitcoina jest wynikiem współdziałania wielu czynników: „ponownego napływu środków ETF + poprawy oczekiwań dotyczących płynności makro + wyciskania krótkich pozycji + przełomu technicznego”.
Jednak teraz te siły wzrostu stopniowo słabną.
Jastrzębia wypowiedź Wosha na corocznym globalnym spotkaniu banków centralnych w Jackson Hole podniosła prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z około 35% do około 60%, co wyraźnie ostudziło oczekiwania rynku na dalszą poprawę płynności.
ETF na Bitcoina odnotowywał wcześniej dziewięć kolejnych dni netto napływu środków, ale po 19 i 20 sierpnia dzienne netto napływy stopniowo malały, a 28 sierpnia nastąpił odpływ netto około 202 milionów dolarów, kończąc ciągły napływ.
Oznacza to, że marginalne zakupy ze strony środków ETF słabną, a nawet zaczęły się przekształcać w odpływ netto.
Jednocześnie wyciskanie krótkich pozycji, które miało miejsce podczas gwałtownego wzrostu w dniach 19–21 sierpnia, wyraźnie osłabło, a siła napędowa wzrostu z short squeeze również maleje.
Podsumowując, siła napędowa dalszego wzrostu Bitcoina wyraźnie słabnie.
Równocześnie Bitcoin wykazuje wiele negatywnych sygnałów:
Pod względem relacji wolumenu do ceny:
Po doświadczaniu ciągłego rozbieżności między wolumenem a ceną, wczorajszy wolumen spadkowy przewyższył wolumen wzrostowy z 27 i 28 sierpnia, co wskazuje na rosnącą presję sprzedaży.
Pod względem płynności:
Środki na rynku spot Bitcoina odnotowują trzy kolejne dni odpływu netto, który rośnie z dnia na dzień, a wczoraj wzrósł do 205 milionów dolarów, co wskazuje na rosnącą presję realizacji krótkoterminowych zysków.
Pod względem RSI:
Dzienny RSI Bitcoina wykazał dwukrotnie lekką dywergencję szczytową, co choć nie jest silnym sygnałem, również wskazuje na osłabienie siły wzrostu.
Podsumowując:
Siła wzrostu słabnie, a wolumen, przepływy kapitału i RSI pokazują wiele negatywnych sygnałów.
Dlatego uważam, że dalszy potencjał wzrostu Bitcoina jest ograniczony, a prawdopodobieństwo spadku rośnie.
Oczywiście nie oznacza to, że Bitcoin zaraz spadnie; w rzeczywistości uważam, że Bitcoin może nadal testować poziom oporu 82850, ale prawdopodobieństwo skutecznego przełamania tego poziomu maleje.
Powyższa analiza ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej!Dziś zająłem małą pozycję krótką na HYPE i ZEC, które są obecnie "gwiazdami meme coinów" na rynku. Ich wartość gwałtownie wzrosła, ale ryzyko cicho osiągnęło maksimum.
$HYPE
Korzystając z narracji o przepływach gotówkowych na giełdzie, wystrzelił w górę. Nawet po odblokowaniu dużej ilości tokenów do sprzedaży, uparcie się utrzymywał bez spadku, eliminując wielu krótkich sprzedawców. #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Logika stojąca za raportem finansowym Nvidii, której większość ludzi nie zrozumiała
Powiem coś, o czym wiele osób jeszcze nie pomyślało.
Tym razem, gdy pojawił się raport finansowy Nvidii, rynek w końcu nie zareagował według starego schematu.
Wcześniej, bez względu na to, jak dobre były wyniki, po publikacji raportu cena akcji zawsze najpierw spadała.
Stało się tak już cztery razy z rzędu.
Tym razem było inaczej, Tom Lee powiedział, że ten pechowy cykl wreszcie został przełamany.
W dniu publikacji raportu akcje Nvidii wzrosły prawie o 9%.
Myślisz, że to już hossa?
Mylisz się.
Następnego dnia połowa wzrostu została oddana, a wartość rynkowa 2500 miliardów dolarów niemal wyparowała.
Więc to jest naprawdę interesujące.
Na powierzchni to tylko zmiany cen akcji.
Ale gdy zagłębisz się bardziej, zobaczysz, że logika rynku wobec Nvidii jest teraz inna niż wcześniej.
Moje wnioski:
Ten gwałtowny wzrost na krótką metę to głównie emocje, które nie mogły się powstrzymać.
Aby naprawdę zdecydować, czy Nvidia może dalej rosnąć, trzeba patrzeć na trzy rzeczy:
moc produkcyjną, politykę oraz to, czy rynek nadal chce inwestować w historię AI.
Najpierw o pierwszym.
Wiele osób uważa, że największym problemem Nvidii jest obecnie zbyt wysoka wycena.
Ale to niekoniecznie prawda.
Obecnie jej dynamiczny wskaźnik P/E wynosi około 18, co oznacza, że:
zyski rosną szybciej niż cena akcji.
Cena akcji wzrosła znacznie, ale prognozy zysków są przez Wall Street podnoszone coraz bardziej.
W efekcie powstała dość magiczna sytuacja:
im bardziej rośnie Nvidia, tym taniej wygląda na podstawie fundamentów.
I to jest właśnie to, co wielu dużych inwestorów... #Bitcoin w piątek najpierw wzrósł, a potem spadł, czy dane potwierdzają ten ruch cenowy?
Najpierw spójrzmy na dane ETF: w środę napływ netto wyniósł 232,2 mln, w czwartek 242,3 mln, a w piątek odpływ netto 201,9 mln. Wyraźnie widać, że od środy napływ netto ETF spadł poniżej przedziału 300-500 mln, a tempo napływu zwolniło.
Po drugie, w piątek nastąpiła zmiana z napływu netto na odpływ netto, kapitał zaczął się wycofywać, a z danych ETF wynika, że odpływ netto pochodzi głównie z IBIT. To pokazuje wadę nadmiernego polegania na jednym kanale napływu netto ETF, ponieważ przepływ kapitału jest zbyt skoncentrowany w jednym kanale, a siła kupujących nie rozprzestrzenia się, co utrudnia utrzymanie optymizmu.
Dane z rynku kryptowalut pokazują, że wolumen obrotu stale maleje i wrócił do zwykłego niskiego poziomu sprzed krótkoterminowego wzrostu z zeszłego tygodnia. Chociaż kapitał nadal wykazuje napływ netto, w porównaniu z danymi ETF płynność kapitału kryptowalutowego nadal nie daje jasnej oceny.
W przyszłym tygodniu kluczowe będzie obserwowanie przepływów kapitału w ETF i kryptowalutach. Jeśli dane ETF będą nadal wykazywać odpływ netto, potwierdzi to obecny trend spadkowy cen. A jeśli główne fundusze rynku kryptowalut, takie jak USDT i USDC, również zaczną wykazywać odpływ netto, trend korekcyjny stanie się jeszcze bardziej pewny! $BTC 🚨 MRVL PRZEKROCZYŁO OCZEKIWANIA — DLACZEGO WIĘC AKCJE SPADŁY O 8%?
Marvell właśnie przedstawił mocny kwartał:
📈 Przychody: +37% r/r
🏢 Centrum danych: +46%
🚀 Prognoza na FY27/FY28: podniesiona
A mimo to, $MRVL spadło prawie 8% przed otwarciem rynku.
Co jest jeszcze ciekawsze? $SNDK, $MU i $WDC również zanotowały spadki, podczas gdy liderzy AI, tacy jak $NVDA i $AVGO, pozostali stosunkowo stabilni.
📌 Przekaz z rynku może się zmieniać: popyt na AI sam w sobie niekoniecznie słabnie — inwestorzy mogą po prostu stawać się
#DailyOrbit Dlaczego Bitcoin w tym etapie wykazuje wahania?
1️⃣ Poprzednia fala wzrostu była zbyt szybka i wymagała przetrawienia.
Ten wzrost rozpoczął się od historycznego poziomu likwidacji krótkich pozycji, a następnie nastąpił napływ około 2,23 miliarda dolarów z funduszy ETF. Jednak paliwo do likwidacji krótkich pozycji zostało już w dużej mierze zużyte, więc marginesowy impuls wzrostu typu "short squeeze" maleje.
2️⃣ Poziom 81K–85K to nie jest zwykły opór, lecz prawdziwa ściana podaży. To jest moim zdaniem najważniejszy powód wahań. Oznacza to, że za każdym razem, gdy BTC osiąga około 81K–82K, napotyka coraz realniejsze oferty sprzedaży.
3️⃣ Poziom około 75K nie jest też komfortową pozycją do zajmowania krótkich pozycji.
Niedawno fundusze ETF ponownie wyraźnie napływają. Dane Farside pokazują niemal ciągły napływ od 17 do 27 sierpnia, a dopiero po przemówieniu Warsha 28 sierpnia pojawił się odpływ netto około 202 milionów dolarów.
To wskazuje, że jest kapitał gotowy do działania, ale jego siła nie jest wystarczająca, by utworzyć jednokierunkowy trend.
Najważniejsze jest to, że obecnie mamy do czynienia z "hedgingiem dwóch sił" na poziomie makro. Ministerstwo Finansów kontra Fed, a niepokój związany z drukowaniem pieniędzy przenika amerykańską scenę polityczną. Obecnie jesteśmy w bardzo typowym etapie ponownej wyceny, gdzie "na dole jest wsparcie, a na górze podaż".
Dlatego nie ma wystarczających powodów, by ponownie gwałtownie spadać, ani też nie ma na razie wystarczającego nowego kapitału, by pochłonąć wszystkie udziały powyżej 85K.
Co innego można zrobić niż wahać się?
Jednak wahania to dobra rzecz, im dłuższy poziomy boczne, tym wyższe szczyty!
Musimy być cierpliwi!
Zakres $BTC na tym etapie (75000-82000) jest jak zakres wartości po poprzednim rynku niedźwiedzia (34000-47000).