Orbit Post Sitemap
$ZEC ZEC jest na fali wzrostów głównie dzięki wprowadzeniu ETF Grayscale, który w tydzień wzrósł o 66%, osiągając 8-letnie maksimum, co bezpośrednio wprowadziło tę starą prywatną monetę do instytucjonalnego, zgodnego z przepisami sektora.
Kilka faktów na temat:
• Zalety: technologia prywatności zk jest pionierska w branży, projekt z opcjonalną prywatnością daje więcej przestrzeni na zgodność niż monety całkowicie anonimowe; całkowita podaż wynosi 21 milionów, zgodnie z Bitcoinem, obecnie 30% podaży w obiegu jest zablokowane w ukrytym poolu, więc faktyczna płynność jest niska, co ułatwia wzrost ceny.
• Wady: w tym roku pojawiła się poważna luka pozwalająca na tworzenie monet z powietrza, którą załatano pilnym forkiem; nowe przepisy UE dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy od 2027 roku ograniczą prywatne monety na zgodnych platformach, co prawdopodobnie znacznie zmniejszy płynność; ponadto na rynku prywatności pojawiło się wiele nowych rozwiązań, a ekosystem ZEC nie nadąża, więc cena opiera się głównie na wydarzeniach.
Podsumowanie: można grać krótkoterminowo przy małych pozycjach, wytrzymując dzienne wahania do 20%; nie warto inwestować dużych kwot długoterminowo jako inwestycji wartościowej, bo to w istocie spekulacyjny token, który przy spadkach może tracić bardzo gwałtownie.HYPE pojawia się duże skupowanie przez instytucje
Przez większość czasu $BTC oscyluje wokół 78000, na makroekonomicznym poziomie Walsh sygnalizuje ryzyko inflacji, oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu rosną, a cały rynek jest przytłumiony.
Gdy rynek nie ma kierunku, ciche dane z łańcucha zaczynają się pojawiać.
Hyperliquid Strategies HSI w ciągu ostatnich 10 dni zwiększyło pozycję o około 900 000‑1 000 000 $HYPE, o wartości około 82 000 000 USD.
Zgodnie z publicznymi zapisami, instytucja ta w poprzednim raporcie ujawniła rezerwy gotówkowe około 130 mln USD.
Część środków na ten zakup pochodzi z własnych rezerw gotówkowych;
Jednocześnie rynek spekuluje, że instytucja uruchomiła mechanizm ATM, aby zdobyć więcej środków, co potwierdza fakt, że przez cały ubiegły tydzień jej mNAV utrzymywał się powyżej 1.
Analiza sygnałów z łańcucha sprzed 3 dni:
HSI zwiększyło pozycję o około 500 000 $HYPE (około 40 000 000 USD) w ciągu zaledwie trzech dni.
Źródło środków to prawdopodobnie operacje ATM w strefie premii, a mNAV po raz pierwszy przekroczył 1 w ubiegły piątek.
Wielu widząc duże zakupy instytucji, natychmiast zaczyna FOMO, myśląc o szybkim wejściu i oczekiwaniu na wzrost.
To właśnie jest pułapka, którą rynek najczęściej zastawia.
Skupowanie przez instytucje nie oznacza natychmiastowego wzrostu ceny.
Tokeny można kupować cicho, ale też rozdzielać je partiami podczas euforii. $BTC
W grze altcoinów nigdy nie można polegać tylko na pojedynczym sygnale z łańcucha, by stawiać duże zakłady. Dlaczego Robinhood Chain nagle znalazł się w pierwszej trójce pod względem wolumenu transakcji DEX?
W ciągu ostatnich 24 godzin wolumen transakcji DEX na Robinhood Chain osiągnął 1,034 miliarda dolarów, ustępując jedynie Solanie i Ethereum.
Ta sieć wystartowała w lipcu, a Meme najpierw rozkręcił ruch. Wcześniej, gdy skumulowany wolumen transakcji DEX przekroczył 9 miliardów dolarów, Meme przyczynił się do ponad 80% tego wyniku.
RWA zaczyna się integrować
W tym tygodniu dzienny wolumen transakcji RWA osiągnął 85,1 miliona dolarów, z czego tokenizowane akcje stanowiły około 66 milionów dolarów, a wartość stablecoinów na łańcuchu przekroczyła już 750 milionów dolarów.
Obecna ścieżka jest dość jasna
▶️ Meme przyciąga użytkowników
▶️ Stablecoiny kumulują kapitał
▶️ RWA realizuje transakcje na akcjach
Największą zaletą Robinhood jest jego własna baza użytkowników finansowych. Jeśli uda mu się stopniowo przenieść użytkowników brokera na łańcuch, rywalizacja z innymi L2 na poziomie technicznym nie będzie aż tak istotna.
Jednak obecnie udział RWA nie jest jeszcze wysoki, a aktywność na łańcuchu nadal opiera się głównie na transakcjach i Meme.
W najbliższym czasie będę zwracać szczególną uwagę na dwa wskaźniki
▶️ Czy wolumen transakcji RWA będzie nadal rósł
▶️ Czy liczba aktywnych użytkowników będzie nadążać
Jeśli oba te wskaźniki wzrosną, pozycja Robinhood Chain może coraz bardziej przesuwać się w kierunku platformy do handlu papierami wartościowymi na łańcuchu.
Krótko terminowo patrząc na Meme, średnio na RWA, a długoterminowo na to, czy Robinhood zdoła przekształcić kilkadziesiąt milionów użytkowników finansowych w użytkowników łańcucha.
To nie jest porada inwestycyjna DYOR #robinhood $HOOD $BTC
Zaczynam podejrzewać, że 80 000 BTC to nie przełamanie, lecz test wytrzymałości.
W ciągu ostatnich 9 dni handlowych napływ ETF na BTC przekroczył 3 miliardy dolarów, podnosząc cenę z ponad 60 000 do 80 000; ale wczoraj po raz pierwszy pojawił się odpływ netto w wysokości 202 milionów dolarów, a BTC natychmiast wrócił do około 77 000.
Co ważniejsze: 10-letnie obligacje USA ponownie zbliżają się do 4,73%, dolar się umacnia, a indeks Nasdaq zaczyna spadać.
Teraz nie śpieszę się z dokupowaniem na dołku.
Jeśli poziom 76 000-77 000 zostanie utrzymany + ETF ponownie zacznie napływać, nadal uważam, że 80 000 to tylko etap przejściowy.
Ale jeśli ETF będzie ciągle odpływać, a poziom 76 000 zostanie przełamany —
to ta runda od 60 000 do 80 000 prawdopodobnie zakończyła pierwszy etap.
Następna duża świeca wzrostowa nie jest ważna, ważne jest, skąd pochodzić będą kolejne pieniądze z ETF.Trzymaj się BTC na dnie, ceny pamięci będą dalej rosnąć we wrześniu, SPCX jest za drogie.
BTC: Bracia, którzy kupili na samym dnie, musicie się trzymać.
Każda runda dna wygląda tak samo: nagły wzrost o 20%-30%, potem konsolidacja, która oczyszcza rynek. Trwa to 1-3 miesiące, ale ta runda jest szybsza, nie potrwa długo.
Celem korekty jest wypchnięcie osób, które kupiły na niskich poziomach, ten wzrost o 20%-30% już spowodował, że wiele osób sprzedało, a dno zostało oddane.
Patrząc na 2018 i 2021, scenariusz korekty dna jest identyczny: wzrost, konsolidacja, kolejny wzrost. Trzymaj się, nie daj się nikomu wpłynąć.
Pamięć: fundamenty są bardzo mocne, śmiało kupuj na dołku, na pewno będzie nowy szczyt. We wrześniu ceny będą dalej rosnąć.
Napięta podaż, sezonowość i wzmożone zakupy centrów danych – Bank of America jasno stwierdził, że ceny DRAM i NAND na rynku spot będą dalej rosnąć we wrześniu.
SPCX: dobra firma, ale teraz naprawdę droga.
Kapitalizacja 1,9 biliona, przy rocznych przychodach Q2 na poziomie 30–36 miliardów, wskaźnik cena do sprzedaży to 50–60 razy. To 3–4 razy więcej niż Tesla, 2,5–3 razy więcej niż Nvidia.
Przychody Q2 wyniosły 7,8 miliarda, wzrost rok do roku o 92%, wygląda dobrze. Ale strata netto 541 milionów, AI w jednym kwartale strata 1,26 miliarda, półroczny wolny przepływ gotówki spalił około 25 miliardów.
Firma, która nadal przynosi straty i mocno spala gotówkę, przy takiej wycenie nie jest warta ścigania. Poczekaj, aż będzie w okolicach biliona.
$BTC $SKHY $SPCX #BTC #海力士 #SPCXWeekend był dość stabilny, a obecna ocena Bitcoin wydaje się być poprawna. Głównie dlatego, że rynek nie jest już tak przerażony stwierdzeniem Wosha, że „jeszcze jest praca do wykonania”. Z mojego osobistego punktu widzenia, we wrześniu Rezerwa Federalna nie podniesie stóp procentowych, ponieważ inflacja w sierpniu nie może być absurdalnie wysoka. Wrześniowe posiedzenie odbywa się po aktualizacji danych CPI, PPI i zatrudnienia za sierpień, a obecne dane nie różnią się znacząco od tych z lipca.
Co ważniejsze, chociaż Stany Zjednoczone i Iran jeszcze nie doszły do porozumienia, otwarcie cieśniny Ormuz jest już nieodwracalne. Najwyżej Iran będzie pobierał opłaty i otworzy ją dla krajów innych niż USA i ich sojusznicy. Chociaż nie osiągnie to poziomu sprzed wojny, przywrócenie około 60% przepustowości jest możliwe, co oznacza, że ceny ropy, nawet jeśli nie spadną poniżej 60 dolarów, to przynajmniej około 70 dolarów nie będzie problemem.
To przynajmniej złagodzi globalny problem inflacji, a jeśli Wenezuela będzie kontynuować rozwój i zwiększać produkcję ropy, to również pomoże obniżyć światowe ceny ropy. Bez wpływu cen ropy inflacja w USA i na świecie zacznie spadać. Oczywiście wszystko zależy od tego, czy Trump nie będzie dalej eskalował wojny celnej, ale przynajmniej rozwiązano ważny problem.
Jeśli chodzi o $BTC, w poniedziałek wygasają dwa kanały, więc niskie zakupy po 75 000 dolarów raczej się nie zrealizują. Zamierzam najpierw wystawić około 5% przestrzeni i zobaczyć, co się stanie. Nie jestem pewien, co napędza ten wzrost, co trochę mnie irytuje, więc nie chcę działać pochopnie i agresywnie. Zobaczymy. $BTC spadł do $77,400, zanim odbił się do $78,130, praktycznie bez zmian w ciągu dnia. Nagłówki paniki podążają za dołkiem, a nie za odbiciem. Warto pamiętać: prawdziwy spadek z $69K do $15K nie wydarzył się w ciągu jednego roku — ciągnął się przez 2021 aż do końca 2022. Wahanie o 3-4% to nie to. Czy to jest okazja, czy ostrzeżenie, zależy całkowicie od twojego horyzontu czasowego, a nie od nagłówka.
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Uważam, że BTC i ETH osiągnęły już dno, a od sierpnia zaczną się wahania wzrostowe
Ci, którzy czekają na ostatni spadek, ostatecznie przegapią okazję
Powód: pod względem nastrojów, ekstremalny strach w bessie w tym roku osiągnął najniższy poziom w lutym, co jest sygnałem dna, co potwierdzają BTC, SOL i inne
Pod względem czasu, typowa długość bessy to około rok
BTC od października 2025 prawie się nie odbijał i cały czas spadał, ETH z kolei od sierpnia jest na rynku niedźwiedzia, spadając przez pół roku
Przyspieszenie w czasie spowodowało skrócenie przestrzeni
Pod względem konsensusu inwestorów detalicznych
wszyscy uważają, że w październiku-listopadzie będzie ostatni spadek
To byłaby doskonała okazja do zakupu na dnie
Według zasady 80/20
mało prawdopodobne, że scenariusz potoczy się według tego planu
Uważam, że dno było już w lutym, a absolutne dno w czerwcu-lipcu
Podobnie jak w czerwcu 2022, kiedy po spadku do dna nastąpiły półroczne wahania, a absolutne dno było w listopadzie
To oznacza, że rynek wkrótce się rozpocznieWiele osób teraz skupia się tylko na wykresie BTC, ignorując jednocześnie zmieniający się makroekonomiczny sygnał w tle.
Rosja ponownie przedłużyła ograniczenia eksportu oleju napędowego i paliwa okrętowego do końca września, a głównym celem jest stabilizacja krajowych dostaw paliwa. Tymczasem sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje napięta, a ryzyko związane z Iranem i cieśniną Ormuz nie zniknęło.
Te dwa czynniki łącznie mają bezpośredni wpływ na podaż energii.
Jeśli ceny ropy będą nadal podtrzymywane, ryzyko, na które rynek powinien naprawdę uważać, to nie tylko ryzyko geopolityczne, ale także przeniesienie wzrostu cen ropy na inflację.
Dlatego nie zgadzam się z prostą logiką „eskalacja wojny, wzrost cen ropy, więc BTC powinno rosnąć”.
Często jest wręcz przeciwnie.
Wzrost cen ropy oznacza ponowne pojawienie się presji inflacyjnej, co może skłonić rynek do podniesienia oczekiwań dotyczących stóp procentowych, a tym samym ograniczyć przestrzeń do obniżek stóp przez Fed.
A gdy oczekiwania dotyczące stóp procentowych stają się jastrzębie, aktywa takie jak złoto i BTC mogą krótko- lub średnioterminowo odczuć presję.
Ostatni jednoczesny spadek złota i BTC jest tego wyraźnym przykładem.
Dlatego patrząc na nadchodzące wydarzenia, nie skupiaj się tylko na wiadomościach o wojnie i cenie BTC.
Prawdziwą uwagę powinno się zwrócić na:
Czy po wzroście cen ropy oczekiwania inflacyjne ponownie się nasilą?
Jeśli odpowiedź brzmi tak, to obecna fala wzrostu cen ropy może nie oznaczać „napływu kapitału zabezpieczającego”, lecz raczej ponowne obstawianie przez rynek wyższych stóp procentowych.
Ryzyko geopolityczne to tylko pierwszy poziom.
Energia, inflacja, stopy procentowe i płynność to ostateczne czynniki wpływające na BTC.
Tym razem pytanie brzmi: czy cena ropy jest sygnałem zabezpieczenia, czy raczej paliwem dla podwyżek stóp?Dlaczego ciągle mówię, że nowa fala "narracji on-chain" na rynku byka już nadeszła?
1) Infrastruktura do tokenizacji akcji jest już w zasadzie gotowa, jak xStocks, Binance (bStocks), OKx (Unified Tokenized Stocks), Ondo, Robinhood Chain, on-chain Perps Hyperliquid/Lighter, Fomo, portfel Binance i inne;
2) Przeniesienie akcji na łańcuch wywoła wiele eksperymentów innowacyjnych opartych na kompozycji. Na przykład pożyczki stablecoinów zabezpieczone akcjami, LP złożone z akcji i MEME, podatek transakcyjny na zakup akcji, airdropy aktywów trendowych, mechanizm OHM Ve (3,3) oparty na obligacjach akcyjnych, podatek transakcyjny zapewniający depozyt zabezpieczający dla Perps i wiele innych innowacyjnych rozwiązań kompozycyjnych jest projektowanych przez zupełnie nowe podejście brokerskie;
3) Eksperymenty innowacyjne Robinhood Chain już trwają, Base musi stoczyć ciężką walkę, by się udowodnić, Solana prawdopodobnie ponownie rozwinie trend MEME wspierany akcjami, BSC czeka na byka, by zrobić coś wielkiego. Rywalizacja tych publicznych łańcuchów stanie się katalizatorem wybuchu narracji o tokenizacji aktywów akcyjnych on-chain;
Zwykli ludzie, którzy chcą się wybić, muszą spróbować swoich sił on-chain! Czas kupić złoto $XAU
Argument jest bardzo prosty: im więcej podaży pieniądza, tym wyższa cena złota.
Te dwie linie rozeszły się wcześniej w roku, gdy rynek oczekiwał bardziej restrykcyjnej polityki za czasów Kevina Warsha.
Ale nic się nie zmieniło i całkowita podaż pieniądza na świecie nadal rośnie, więc cena złota musi poważnie "dogonić"
Co o tym myślicie?
(Informacje mają charakter wyłącznie poglądowy, nie stanowią zachęty) BTC冲击8万美元以后，市场进入真正的“高位换手+山寨分化”阶段。 过去一周BTC重新站上8万美元，SOL重新回到100美元上方，HYPE甚至创出历史新高；但从今天的资金结构来看，市场还不能简单定义成“全面山寨季”。 目前全球加密市场总市值约2.71万亿美元，BTC市占率约57.95%，说明资金依然高度集中在BTC。与此同时，SOL、HYPE等高Beta资产仍然保持较高的交易活跃度，说明风险资金并没有完全退出，而是在从第一层资产向第二、第三层寻找机会。 因此今天继续采用： “持续追踪池 + 当日异动 + 资金结构确认” 判断明确分为： 🟢看多 🟡观望 🔴看回调 今天最重要的问题已经不是“哪个币涨得最多”，而是： BTC如果继续横盘，谁还能吸引新的现货成交？ 如果答案开始从BTC扩散到ETH、SOL、HYPE、DeFi、RWA和AI，那么山寨轮动才是真正开始。 🔥 一、启动雷达：今天重点寻找“量先于价”的资产 • $HYPE ｜🟢强势主攻，但高位风险同步增加 HYPE仍然是目前整个高Beta市场最重要的风向标。 最新衍生品数据中，HYPE约83.28美元，24小时价格仍处于上#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Kwestia żeglugi przez Cieśninę Hormuz stała się kartą przetargową obu stron, niepewność dostaw ropy naftowej rośnie, obawy o inflację ponownie się nasilają, rentowność amerykańskich obligacji skarbowych pod presją rośnie, a nastroje na rynku aktywów ryzykownych wzmacniają się.
$BTC krótkoterminowo pod wpływem negatywnych wiadomości geopolitycznych, rynek łatwiej podąża za oczekiwaniami inflacyjnymi, co zwiększa zakres wahań.
ETH, SOL i inne wysoko zmienne altcoiny doświadczają wzrostu presji korekcyjnej pod wpływem zmieniającej się awersji do ryzyka.
Złoto przyciąga uwagę kapitału szukającego bezpiecznej przystani, ale należy też uważać na ryzyko tłumienia przez podwyżki stóp wymuszone inflacją.
Sytuacja jest w fazie przeciągania liny, rynek jest bardzo zmienny, nie warto obstawiać jednokierunkowego ruchu, zaleca się ograniczenie pozycji i ciągłe monitorowanie zmian w żegludze przez cieśninę oraz cen ropy.
To jest tylko osobista notatka rynkowa, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Wiceminister spraw zagranicznych Iranu oświadczył: Cieśnina Ormuz jest obecnie całkowicie zamknięta, wszelkie statki mogą przez nią przechodzić tylko za zgodą Iranu. Istnieje porozumienie z Omanem, ale dopóki Stany Zjednoczone nie dotrzymają obietnic, nie nastąpi prawdziwe ponowne otwarcie. Transport ropy stał się bezpośrednio kartą przetargową w negocjacjach. Przed konfliktem przez ten szlak codziennie przechodziło około 20 milionów baryłek ropy, teraz ruch jest znacznie poniżej normy, a luka w dostawach utrzymuje się. Cena ropy jest bardzo wrażliwa na te informacje, jeśli negocjacje utkną lub eskalują, oczekiwania inflacji energetycznej szybko wzrosną, a apetyt na ryzyko wyraźnie się skurczy. Rynek kryptowalut jest ściśle powiązany z makroekonomią, ceny ropy i zakłócenia geopolityczne najpierw uderzają w nastroje, a potem przekładają się na płynność kapitału. Teraz wszystko zależy od tego, czy Stany Zjednoczone złagodzą warunki oraz czy rzeczywiste dane dotyczące przepływu statków będą się utrzymywać na wzrostowym poziomie. #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 $BTC ALTSEASON nadchodzi — czy to rynek wywołuje FOMO?
BTC po przebiciu 81K spadł poniżej 80K, krótkoterminowo nastąpiła realizacja zysków, ale kanał ETF nie został przerwany, w zeszłym tygodniu netto napłynęło około 1,86 mld USD, co wskazuje, że instytucje nie wycofują się całkowicie. Kapitał faktycznie wypływa: ETH, SOL, XRP są podtrzymywane, niektóre wysokobeta, takie jak HYPE, również zyskują; jednak szerszy zakres małych altcoinów nie wykazuje zbiorczego wzrostu wolumenu, takie jak H, LAB, KAITO, BEAT, SNDK pozostają słabe, co oznacza brak szerokiego zaangażowania.
To nie wygląda na pełny sezon altcoinów, bardziej na rotację liderów/narracyjnych coinów. Aby potwierdzić ALTSEASON, BTC musi stabilnie utrzymać się w przedziale 78-80 tys., ETH musi się umocnić i utrzymać kluczowe poziomy, a indeks altcoinów/wolumen musi się rozszerzyć, a nie polegać tylko na impulsach kilku gorących coinów. Makroekonomicznie wypowiedzi Wasza o inflacji, oczekiwania na podwyżki stóp we wrześniu, amerykańskie obligacje i złoto nadal ograniczają apetyt na ryzyko, a gdy płynność się kurczy, wysokobeta szybko się wycofują.
W działaniu nie daj się zwieść nagłówkom „nadchodzi sezon altcoinów”. Główne coiny można obserwować pod kątem silnej struktury, małe coiny trzymaj pod kontrolą i czekaj na potwierdzenie, aby nie złapać ostatniego impulsu podczas wywoływanego przez rynek FOMO.
BTC ETH SOL XRP $HYPE
ALTSEASON #BTC #ryzyko_makroekonomiczne
Tylko obserwacja rynku, nie jest to porada inwestycyjna. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $AXS utrzymuje strukturę powyżej ważnej strefy wsparcia.
Kupujący pozostają w kontroli.
EP
0.895 - 0.905
TP
0.930
0.970
1.020
SL
0.875
Kupujący bronią obecnej strefy reakcji, z płynnością budującą się powyżej zakresu. Dopóki wsparcie się utrzymuje, a struktura pozostaje nienaruszona, kontynuacja w kierunku wyższej płynności pozostaje preferowanym scenariuszem.
Do dzieła $AXSYesterday it was still hovering around 81,000, and today it dropped back near 78,000 as soon as I opened my eyes. The lake suddenly got foggy. Many people's first reaction is: It's over, 80,000 can't hold. Let me give my conclusion first: This wave looks more like a normal pullback after a big rise, not like the trend has ended. Let's clarify the situation. In August, the price surged from around 63,000 to 81,000, a strong rally. On Friday at Jackson Hole, Fed Chair Powell's hawkish speech immed$ETH przerwał ciągły napływ netto, czy to sygnał wycofania się rynku?
Ethereum w ostatnim czasie prezentowało się bardzo dobrze, nastroje bycze rosły, a teraz pojawił się spadek – co jest tego przyczyną?
Po pierwsze, na pewno wczoraj wieczorem Waszyngton przyjął jastrzębi ton, głównie wyrażając obawy dotyczące inflacji. Rynek interpretuje to tak, że w celu zwalczania inflacji obniżki stóp procentowych nie wchodzą w grę, a podwyżki są możliwe.
Jeśli stopy wzrosną, kapitał na rynku inwestycyjnym gwałtownie odpłynie, inwestorzy zaczną masowo lokować środki w bankach i obligacjach skarbowych USA. To właśnie ten komunikat spowodował skoordynowaną wyprzedaż, przez co główne aktywa i złoto gwałtownie potaniały.
W rzeczywistości nie ma powodu do paniki. Osobiście uważam, że to prawdopodobnie korekta wykorzystująca negatywne informacje. Główne aktywa przez prawie 10 dni poruszały się w trendzie wzrostowym, a technicznie nadszedł czas na korektę. Realizacja zysków i krótkoterminowa presja sprzedażowa są normalne.
Po drugie, konflikty geopolityczne powoli się stabilizują, co zmniejsza ich wpływ na rynek kryptowalut, czyniąc główne aktywa bardziej stabilnymi i mniej podatnymi na wiadomości.
Dodatkowo, analizując sytuację, choć obniżka stóp jest mało prawdopodobna, to podwyżka również wydaje się nierealistyczna. Inflacja wymaga rozwiązania, ale na stole leżą też obligacje skarbowe USA. Ich rosnąca wartość oznacza ogromne koszty odsetkowe dla Departamentu Skarbu USA. Kapitał masowo kupuje obligacje i lokuje środki w bankach, co oznacza brak inwestycji w fabryki i brak chętnych do pracy, co z kolei prowadzi do wzrostu bezrobocia.
Dlatego najprawdopodobniej sytuacja pozostanie bez zmian. W przyszłym tygodniu spodziewam się korekty i spadku. Osobiście przewiduję spadek poniżej 2400, a dalej będę uważnie obserwować $ETH $BTC w ciągu ostatnich 24 godzin zasadniczo utrzymywał się w okolicach $78K, cena nie cofnęła się znacząco pomimo jednodniowego odpływu środków z ETF, co wskazuje, że rynek spot nadal absorbuje podaż, albo inaczej mówiąc, środki w krótkim czasie zmieniły się z ciągłego kupna na wysokopoziomowe równoważenie, a nie na zaprzestanie kupna, a takie wysokopoziomowe rotacje naturalnie wiążą się z umorzeniami i realizacją zysków
Dlatego w weekendy, kiedy nie ma danych z ETF, Ajian zaprasza wszystkich przyjaciół do zwrócenia uwagi na jeden wskaźnik: niezaistniały zysk krótkoterminowych posiadaczy BTC zbliża się do 15%, średni koszt to około $70.1K, a obecna cena jest wyraźnie powyżej linii kosztu, krótkoterminowi posiadacze w końcu wrócili z obszaru strat do strefy zysków
A gdy pozycje zyskowne się zwiększają, na rynku pojawiają się trzy zachowania: realizacja zysków, dokupowanie i ponowne zwiększanie dźwigni; pierwsze dostarcza podaż, drugie wspiera trend, trzecie zwiększa zmienność, co jednocześnie oznacza, że jeśli cena chce dalej rosnąć, musi zmierzyć się z większą liczbą aktywnych ofert sprzedaży
Podsumowując, spokojnie podchodźmy do weekendowego konsolidowania się, zdrowy trend wymaga zarówno sprzedających, jak i nowych kupujących, trzeba obserwować, czy po realizacji zysków cena utrzyma się w przedziale $77K-$78K 大多数分析，习惯从技术、叙事、价格涨跌去对比BTC和ETH。但如果下沉到筹码持有者结构，会看见完全不一样的真相。 币种的行情表现，本质是持有群体的集体行为映射。谁在持仓、谁在交易、筹码是锁死还是随时可抛售，直接决定两者在牛市、震荡、熊市截然不同的走势、弹性与回撤烈度。 BTC：长期囤币群体主导，机构增量改变筹码格局 比特币筹码结构最大特征：大量筹码处于长期休眠状态。 大量早期地址、巨鲸、ETF机构，买入之后以囤币为目的，很少频繁在交易所来回交易。交易所内可随时抛售的流通筹码占比持续走低，现货供给越来越紧张。 BTC持有者分层 1、长期囤币者：经历多轮牛熊，拿到筹码之后极少卖出，下跌敢于加仓，大涨也不会轻易全部兑现。这部分筹码是BTC的底盘，很难被短期行情扰动。 2、机构ETF资金：以季度、年度做资产配置，不会因为几日涨跌做买卖。他们是增量资金来源，但不会频繁短线博弈，交易节奏很慢。 3、短线交易者：博弈波段、合约，只占流通盘的一小部分。 这种筹码结构带来行情特征： 下跌阶段：底盘筹码不容易恐慌割肉，深度下跌之后，买盘承接力量很强，容易快速筑底。 上涨初期：机构资金进场，不需要散户狂热，Ostatnio na rynku wyraźnie wzrosły oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed, a pierwszą reakcją wielu osób jest: podwyżka stóp, BTC spadnie.
Ale prawdziwa logika nie jest tak prosta.
Wzrost oczekiwań podwyżek stóp przez Fed
→ wzrost rentowności obligacji skarbowych USA
→ wzrost atrakcyjności aktywów dolarowych
→ wzrost globalnych kosztów kapitału
→ spadek apetytu na ryzyko
→ kurczenie się środków lewarowanych
→ presja na płynność na rynku kryptowalut
→ BTC i ETH jako pierwsze reagują zmiennością
→ altcoiny doświadczają większych wstrząsów.
Dlaczego rynek kryptowalut reaguje tak wrażliwie?
Ponieważ aktywa kryptowalutowe z natury są nadal aktywami o wysokiej zmienności i ryzyku. Gdy bezpieczna stopa zwrotu w USA rośnie, kapitał zaczyna na nowo kalkulować: czy lepiej zainwestować w BTC, czy w aktywa dolarowe o wyższej rentowności i niższym ryzyku?
Szczególnie altcoiny, które mają słabą płynność i głębokość rynku, gdy rynek zaczyna delewarować się, spadki są zwykle jeszcze bardziej nasilone.
Ale najważniejszą kwestią jest:
Wzrost oczekiwań podwyżek stóp nie oznacza, że rynek będzie nieustannie spadał.
Prawdziwym czynnikiem decydującym o ruchach rynku jest różnica w oczekiwaniach.
Jeśli w przyszłości inflacja spadnie, a zatrudnienie osłabnie, a Fed ponownie przyjmie bardziej gołębią postawę, to oczekiwania podwyżek spadną, rentowność obligacji i dolar osłabną, a kapitał powróci do aktywów ryzykownych, co może szybko naprawić rynek kryptowalut.
Dlatego teraz nie należy skupiać się wyłącznie na cenie BTC.
Prawdziwą uwagę należy zwrócić na:
Inflacja → zatrudnienie → komunikaty Fed → oczekiwania podwyżek → rentowność obligacji → dolar → globalna płynność → rynek kryptowalut.Nie daj się prowadzić przez wykresy świecowe — skup się na sednie, a szumy same znikną
Wahania na rynku to w gruncie rzeczy przetasowanie kapitału. BTC/ETH to kotwice ryzyka w kryptowalutach, gdy BTC jest niestabilny, zarówno altcoiny, jak i główne monety mają trudności z utrzymaniem niezależnych trendów; gdy BTC się stabilizuje, płynność zaczyna się rozszerzać. Obecnie BTC konsoliduje się wokół 78k, trawiąc makro zakłócenia, ETH jest pod presją, ale kluczowa struktura pozostaje nienaruszona, co oznacza, że nie ma systematycznej wyprzedaży, a rynek czeka na potwierdzenie ze strony amerykańskich akcji, dolara, stóp procentowych i przepływów ETF.
Liderzy z dobrą płynnością, tacy jak SOL i BNB, są stosunkowo odporni na spadki, HYPE i XRP mają większą elastyczność, kapitał jest w nie zaangażowany, ale zmienność jest wyższa; prawdziwie słabe są małe monety oparte wyłącznie na emocjach, które w weekendy szybko pokazują swoją prawdziwą naturę przy niewielkim wolumenie. Inwestorzy detaliczni często reagują na wykresy minutowe i nagłe ruchy, podczas gdy mądrzy inwestorzy patrzą na przepływy netto spot/ETF, stablecoiny i zapasy na giełdach oraz poziomy wartości BTC. Jeśli 77 tys. nie zostanie przebite, struktura pozostaje; powrót powyżej 80 tys. z wolumenem oznacza, że apetyt na ryzyko zaczyna się odbudowywać. Makroekonomicznie wypowiedzi Warsha o inflacji i oczekiwania na podwyżki stóp we wrześniu nadal obciążają wyceny, a złoto i obligacje amerykańskie służą jako odniesienie na rynkach zagranicznych.
W praktyce nie daj się ponieść każdej świecy: kluczowe jest obserwowanie BTC/ETH dla wyznaczenia kierunku, silne główne monety służą jako pozycje bazowe, a wysokobeta aktywa kontroluj, szybko wchodząc i wychodząc. Wykresy świecowe to efekt, a przepływy kapitału to przyczyna.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $META
$META zamknął się na poziomie $578.02, wzrost o 1,21%, przy obrocie około 16,04 mln akcji, ale nadal jest daleko od 52-tygodniowego maksimum $790.80.
Najważniejszym czynnikiem dla tej akcji nie jest obecnie liczba użytkowników, lecz to, czy inwestycje w AI mogą nadal poprawiać efektywność konwersji reklam. Dopóki reklamodawcy są skłonni płacić za bardziej precyzyjne targetowanie, ogromne wydatki na moc obliczeniową mają sens biznesowy.
Ryzyko również pochodzi z tego samego źródła: nakłady kapitałowe są ponoszone teraz, a zwrot wymaga czasu na potwierdzenie. Jeśli wydatki będą nadal rosły, a tempo wzrostu reklam się nie poprawi, rynek ponownie zakwestionuje efektywność inwestycji.
Na obecnym etapie nie spieszy mi się z oceną, że jest "tanie". Najpierw zobaczę, czy marże zysków się ustabilizują, a potem ocenię, czy ta korekta ma charakter trwały. $AMZN
$AMZN ostatnio zamknął się na poziomie $266.43, wzrost o 3,97%, przy obrocie około 49,55 mln akcji, co czyni go najsilniejszym w tej grupie dużych spółek technologicznych.
Rynek niekoniecznie kupuje tylko odbudowę e-commerce, bardziej prawdopodobne jest, że dokonuje ponownej oceny, czy AWS, reklama i marże detaliczne mogą się jednocześnie poprawić. Jeśli dwie z trzech linii biznesowych spełnią oczekiwania, elastyczność zysku może przewyższyć tempo wzrostu przychodów.
Problem w tym, że po zbliżeniu się do 52-tygodniowego maksimum $287.20, oczekiwania nie są już niskie. Jeśli tempo wzrostu chmury spowolni lub inwestycje w logistykę ponownie zaczną zjadać zyski, ekspansja wyceny najpierw się zatrzyma.
Będę obserwować, czy po wzroście uda się utrzymać obszar przełamania. Jeśli tak, oznacza to, że kapitał akceptuje poprawę zysków; szybki spadek będzie bardziej przypominał emocjonalne wyprzedzenie.$BTC
Bitcoin jest średnioterminowo niedźwiedzi, dlaczego więc nie można teraz zająć pozycji krótkiej?
Najpierw muszę wyjaśnić moje stanowisko:
Krótkoterminowo nadal jest byczo, średnioterminowo zaczyna się niedźwiedzi trend.
Z perspektywy średnioterminowej (w ciągu dwóch miesięcy) uważam, że Bitcoin najprawdopodobniej nie przebije skutecznie poziomu oporu 82850, a następnie może zacząć spadać.
Jednak z krótkoterminowego punktu widzenia (w ciągu dwóch tygodni) siła wzrostu Bitcoina tylko osłabła, ale nie zniknęła całkowicie.
Z punktu widzenia kapitału:
Po trzech dniach netto odpływu, wczoraj Bitcoin spot ponownie zanotował napływ netto, chociaż był to weekend i kwota była niewielka, przynajmniej pokazuje, że nadal są kupujący na rynku.
Z punktu widzenia relacji wolumen-cena:
Bitcoin przedwczoraj doświadczył spadku z dużym wolumenem pod wpływem bardziej jastrzębiego przemówienia Woscha, ale w miarę trwania handlu wolumen spadków wyraźnie się zmniejszył, co oznacza, że presja sprzedaży tymczasowo nie wzrosła.
Z punktu widzenia rynku kontraktów:
Obecnie Bitcoin ma skoncentrowaną płynność likwidacyjną w przedziale 81500–83700, co oznacza, że w krótkim terminie cena może nadal testować ten obszar lub nawet wyczyścić tę płynność.
Dlatego, chociaż uważam, że prawdopodobieństwo średnioterminowego spadku Bitcoina rośnie, krótkoterminowo nadal jest szansa na dalsze wzrosty i testowanie poziomu 82850, a nawet prawdopodobieństwo krótkotrwałego przebicia 82850 nie jest niskie.
Dlatego uważam, że otwieranie pozycji krótkiej teraz nie jest korzystne pod względem stosunku zysku do ryzyka.
Jeśli koniecznie chcesz zająć pozycję krótką, wolę poczekać, aż Bitcoin wejdzie w obszar 81500–83700, obserwować, czy pojawią się sygnały potwierdzające, takie jak odbicie po wzroście czy duży wolumen z długim cieniem górnym, a dopiero potem rozważyć zajęcie pozycji krótkiej, a nie otwierać ją od razu teraz. 【Najdziwniejsze w weekend nie jest to, że duży BTC spadł, ale gdzie podziała się płynność altcoinów?】
Struktura ostatnich dwóch dni daje więcej sygnałów niż sama cena. Po spadku BTC z poziomu powyżej 81 000, na rynku nie doszło do masowej paniki, wręcz przeciwnie, kapitał zaczął się koncentrować w dużych aktywach jak BTC i ETH, jakby zmniejszano ekspozycję na ryzyko i czekano na kierunek.
Podczas wcześniejszego wzrostu, XRP, SOL, DOGE, a nawet niektóre nowe narracje mogły liczyć na wolumen i zainteresowanie; jednak przy korekcie płynność natychmiast się wycofała, co wskazuje, że wiele zakupów altcoinów to krótkoterminowe rotacje, a nie trwałe alokacje. Teraz kluczowe nie jest pytanie „czy altcoiny mogą odbić”, lecz ocena, czy ta runda faktycznie stworzyła sezon altcoinów — jeśli kapitał krąży tylko między BTC i ETH, aktywność małych i średnich coinów to prawdopodobnie tylko fałszywa prosperity.
Aby potwierdzić powrót apetytu na ryzyko, trzeba zobaczyć, czy BTC utrzyma się w okolicach 77 000, czy ETH najpierw się umocni, a następnie SOL/XRP/altcoiny platformowe zaczną rosnąć wolumenem, a ETF i czynniki makroekonomiczne przestaną wywierać presję. Jeśli dolar, rentowności obligacji i oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych będą nadal naciskać, kapitał pozostanie defensywny, a altcoiny będą miały trudności z ekspansją.
Nie śpieszę się z typowaniem dna ani z wcześniejszym zakładaniem „rotacji altcoinów”. Poczekam na potwierdzenie kolejnego odpływu kapitału.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Analiza rynku akcji USA: jedno zdanie Wosza, całkowita przebudowa akcji, obligacji i walut
Wosh podczas swojego debiutu w Jackson Hole, zdecydowanie broniąc celu inflacyjnego na poziomie 2%, zaskoczył rynek gwałtowną zmianą oczekiwań.
W piątek trzy główne indeksy amerykańskie zakończyły sesję spadkami, Nasdaq oddał część wzrostów z poprzedniego dnia po wynikach finansowych Nvidii, ostatecznie spadając o 0,52%; S&P 500 spadł o 0,27%; Dow Jones niemal bez zmian. Rynek szybko przeszacował prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z około 35% do około 60%, co stało się główną siłą napędową różnych klas aktywów.
Z perspektywy aktywów, "jastrzębie" stanowisko Wosza zaburzyło dotychczasowy rytm:
Struktura rynku akcji się rozdzieliła: akcje związane z mocą obliczeniową AI stały się najbardziej dotknięte, Nvidia spadła o 4,57%, Marvell Technology zanotował ponad 10% spadek, indeks półprzewodników Filadelfii spadł o 2,69%.
Jednak kapitał nie opuścił rynku, lecz przesunął się do sektora oprogramowania i usług w chmurze, Amazon wzrósł prawie o 4%, Salesforce, Microsoft, Google i inni wzrosły ponad 1,5% mimo trendu spadkowego, co pokazuje, że kapitał w oczekiwaniu na wzrost stóp procentowych przechodzi z przewartościowanego sprzętu do bardziej odpornych na zmiany oprogramowań.
Rynek obligacji zareagował gwałtownie: rentowność 2-letnich obligacji skarbowych, najbardziej wrażliwych na politykę, wzrosła jednego dnia o 11 punktów bazowych do 4,34%, osiągając miesięczne maksimum. Rentowność 10-letnich obligacji utrzymała się wokół 4,72%, a krzywa dochodowości się spłaszcza, co odzwierciedla spadek ryzyka odkotwiczenia długoterminowych oczekiwań inflacyjnych.
Towary i złoto zostały dotknięte: podwójny nacisk ze strony rosnących realnych stóp procentowych i umacniającego się dolara (indeks dolara wzrósł do 99,66) spowodował spadek cen złota spot o prawie 3%, przebicie poziomu 4500 USD i spadek poniżej 200-dniowej średniej kroczącej, co jest najgorszym jednodniowym wynikiem od czerwca.
Bitcoin również spadł o ponad 3,5% do ponad 77000 USD, co pokazuje presję delewarowania aktywów ryzykownych. Ropa naftowa spadła w tygodniu o około 5%, kończąc dwutygodniowy wzrost.
Przemówienie Wosza ponownie rozpaliło oczekiwania na podwyżki stóp, a logika handlu rynkowego szybko przeszła z "szczytu inflacji" do "wyższych i dłużej utrzymujących się stóp procentowych".
W krótkim terminie oczekiwania na zaostrzenie polityki pieniężnej tłumią apetyt na ryzyko, wysokowartościowe akcje technologiczne sprzętu są pod presją, podczas gdy stabilne przepływy pieniężne gigantów oprogramowania i krótkoterminowe obligacje wykazują wartość obronną. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 【BTC nadal oscyluje wokół 78 000, prawdziwe niebezpieczeństwo w poniedziałek może nie dotyczyć BTC】
BTC nadal utrzymuje się w okolicach 78 000 USD, w weekend nie spadł dalej. Wiele osób może myśleć, że to konsolidacja przed poniedziałkiem.
Ja jednak wolę skupić się na rynku zewnętrznym: prawdziwym czynnikiem decydującym o krótkoterminowym nastroju mogą być amerykańskie akcje technologiczne i złoto, a nie sama forma BTC. W piątek Nasdaq i łańcuch AI były pod presją, Nvidia prowadziła spadki, co pokazuje, że akcje o wysokiej wycenie i wzroście są bardzo wrażliwe na stopy procentowe i oczekiwania inflacyjne; złoto również wykazywało duże wahania, kapitał przeskakiwał między „bezpieczną przystanią/ochroną przed inflacją” a „odbiciem aktywów ryzykownych”, a wcześniejsza płynna logika „obniżek stóp + rezonansu aktywów ryzykownych” zaczyna się tępić.
Dlatego w poniedziałek nie spieszy mi się z obstawianiem kierunku BTC, najpierw obserwuję dwa zewnętrzne wskaźniki: czy Nvidia odbuduje straty z piątku oraz czy XAU będzie dalej spadać, czy zostanie ponownie kupione. Jeśli technologia będzie słaba, złoto silne, a presja dolara i obligacji amerykańskich utrzyma się, konsolidacja BTC wokół 78 000 to tylko bufor, a opór na poziomie 80 000 jest znaczny; jeśli amerykański rynek się ustabilizuje, złoto przestanie przyciągać kapitał, a ETF-y wznowią napływy, BTC wróci powyżej 80 000, wtedy weekendowa konsolidacja będzie bardziej przypominać trawienie presji sprzedaży i rotację.
Na krótką metę wsparcie na 77 000, opór na 80 000, nie zgaduj na siłę byka lub niedźwiedzia, dopóki makro nie zostanie potwierdzone. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK ZEC i HYPE silnie prowadziły przez ostatnie 90 dni, AAVE i UNI nieustannie przyciągają kapitał, BTC utrzymuje się na poziomie 78000 — czy to lista liderów hossy, czy też obszar najbardziej dotknięty przez kolejną falę spadków?
Z historycznego punktu widzenia, aktywa, które jako pierwsze przebijają się na początku hossy, często reprezentują silniejszą strukturę udziałów i większe zainteresowanie narracją, co sprawia, że dalszy rozwój rynku jest bardziej wart śledzenia.
Innym aspektem jest infrastruktura DeFi — AAVE i UNI generują rzeczywiste przychody z opłat, mają przepływy pieniężne protokołu i mechanizmy wykupu, to nie są tylko puste obietnice. W hossie, gdy płynność jest luźna, aktywność pożyczkowa i handlowa na łańcuchu rośnie, projekty z solidną bazą mają większe szanse na zysk beta i alfa. Jednak silny wzrost w ciągu 90 dni nie oznacza bezmyślnego podążania za trendem, trzeba też ocenić skuteczność przełamania, wolumen, odblokowania i warunki makroekonomiczne. BTC jest punktem odniesienia, gdy BTC jest stabilne, liderzy ruszają pierwsi; jeśli BTC spada, reszta nie ma znaczenia.
Czy już zacząłeś działać według tej logiki, czy czekasz, aż któryś sektor przyspieszy, by dołączyć?
$ZEC $HYPE $AAVE Różnicowanie działań wielorybów: podczas korekty pojawiły się duże dźwigniowe pozycje długie na ETH, sygnał należy traktować z rozwagą
W trakcie głębokiej korekty na rynku dane o pozycjach na łańcuchu wykazały wyraźne zróżnicowanie. Znany wieloryb handlowy otworzył kontrakty długie na 8000 ETH wbrew trendowi spadkowemu, łączna pozycja długa osiągnęła 29,5 tys. ETH, o wartości nominalnej około 72 mln USD, co plasuje ją na piątym miejscu pod względem wielkości pozycji na rynku instrumentów pochodnych ETH, obecnie pozycja jest lekko stratna.
Wielu bezpośrednio interpretuje zwiększenie pozycji przez wieloryba jako sygnał do kupna na dołku, zakładając, że rynek zaraz się odwróci, co jest dużym błędem. Ta pozycja to kontrakty z dźwignią, a nie fizyczne trzymanie monet. Jeśli rynek będzie dalej spadał, ta część pozycji długich będzie narażona na likwidację, a wymuszone zamknięcia pozycji jeszcze bardziej pogłębią spadki, co zasadniczo różni się od sygnału kupna wynikającego z wycofywania się wielorybów z rynku spot.
Zakłady wieloryba wbrew trendowi oznaczają jedynie, że niewielka część kapitału ocenia, iż po spadku ETH kurs ma atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku, jest to indywidualna decyzja handlowa i nie oznacza odwrócenia nastrojów rynkowych.
W przeciwieństwie do BTC, nie zaobserwowano podobnej skali dźwigniowych pozycji długich wbrew trendowi. Duzi gracze na rynku pozostają w obserwacji, nie ma masowej wyprzedaży ani agresywnych zakupów z dźwignią, wszyscy czekają na wiadomości makroekonomiczne.
Pojedyncze otwarcie pozycji przez wieloryba może służyć jako wskazówka, ale nie może być bezpośrednią podstawą do wejścia na rynek. Nawet wieloryby mogą ponieść stratę i zostać zlikwidowane; sygnał z tej pozycji nabierze wartości tylko wtedy, gdy cena utrzyma się powyżej kluczowego poziomu. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $ETH $BTC 说实话，我个人是不看好$UNI 的走势的。 有两个原因。 一个是因为Robinhood Chain的热度不会一直维持，另一个是因为他目前的数据非常利空。 我们一个一个原因讲。 —————————————————— 可以说，$UNI 这一轮的上涨完完全全是因为Robinhood Chain。 这条链在过去一段时间非常火，整条链的成交量非常巨大，这就产生了巨量的DEX 手续费。 而Uniswap 作为Robinhood Chain上面最大的DEX ，自然是赚的盆满钵满。 但是，这种热度不会一直持续，潮起必然会潮落。 在加密世界，一条链的热度能维持几个月就已经很不错了。 目前，Robinhood Chain已经火热了好几个月了。 所以，我并不认为Robinhood Chain后续能够持续的赋能$UNI 。 —————————————————— 我们再看一下$UNI 的合约数据。 我们可以发现，它目前的合约多空比在不断下跌，对应的合约持仓量在不断的上涨。 但是，目前它的合约多空比还没有跌到非常低的位置，这也就意味着市场还没有非常非常看空。 我再看一下更长一点时间的数据。 我们可以发现，它目前的#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Jestem Ci Ge, wstrząsy po przemówieniu Wosza na Jackson Hole nadal się rozwijają. Inflacja powyżej 2%, warunki finansowe nie są wystarczająco restrykcyjne, zatrudnienie bliskie pełnemu zatrudnieniu, krótkoterminowe stopy procentowe są głównym narzędziem, zmniejszenie wskazówek na przyszłość, brak zobowiązań na wrzesień. Po przemówieniu prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło z 35% do 58%, rentowność dwuletnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,35%, giełda amerykańska spadła na czerwono, złoto i BTC spadły synchronicznie.
To wyraźne jastrzębie stanowisko, szeroko rozumiane warunki finansowe nie osiągnęły jeszcze poziomu restrykcyjnego, bezpośrednio odpowiada na wcześniejsze oczekiwania rynku dotyczące zmiany polityki. Zasady polityki są zaostrzone, ale ścieżka nie jest jeszcze ustalona, dalsze dane dotyczące inflacji, zatrudnienia i warunków finansowych będą nadal wpływać na ocenę momentu podwyżek stóp. BTC oscyluje wokół 77000, obszar 76000 do 77000 to najważniejsze krótkoterminowe wsparcie, jeśli nie zostanie utrzymane, kolejnym celem jest 74000 do 75000. Jeśli uda się ustabilizować wokół 77000, po rozładowaniu nastrojów niedźwiedzi jest jeszcze szansa na odbicie. Wosz wyjaśnił zasady, kierunek jest jastrzębi, ale nie zmienia podstawowej struktury trendu średnio- i długoterminowego. Kierunek się nie zmienia, zmienia się tempo. Ci Ge skończył, przemyśl to dokładnie. $BTC $ETH $TRUMP Something unusual is developing in the Ethereum market. U.S. spot Ethereum ETFs have continued to see strong demand, with an estimated $1.58B in cumulative net inflows across the latest 10 trading sessions. The biggest contribution has come from major institutional products, with BlackRock’s ETHA accounting for roughly $1.08B of the total flow. That is a serious institutional bid in a very short period. 👀 Yet $ETH is still not moving with the same strength the flow numbers might suggest. And thJestem Xiao Ai, ostatnio obserwuję kilka sygnałów i muszę się nimi z Wami podzielić.
Napływ środków do spotowego BTC ETF nadal jest głównym trendem, tygodniowy netto zakup sięgnął prawie 2 miliardów dolarów, wcześniej były tygodnie z poziomem ponad 900 milionów i 2,8 miliarda, co skutecznie podniosło cenę z około 63 500 do ponad 80 000; jednocześnie otwarte pozycje na kontraktach terminowych nie wzrosły gwałtownie, co wskazuje, że nie jest to czysty short squeeze na dźwigni, a raczej prawdziwe, realne zakupy na rynku spot.
Instytucje również dokupują, kanały depozytowe i handlowe są dalej udoskonalane, niektóre spółki giełdowe i fundusze traktują BTC jako element alokacji aktywów lub narzędzie hedgingowe, firmy finansowe również zbierają kapitał i zwiększają pozycje, długoterminowe zasoby są koncentrowane.
Zmiany zachodzą także w makroekonomii i regulacjach: dyskusje na temat rezerw strategicznych USA i ram regulacyjnych dla aktywów cyfrowych trwają, SEC łagodnieje w kwestii depozytów i stakingu, postępy w ustawie CLARITY sprawiają, że oczekiwania co do zgodności są bardziej klarowne; w Hongkongu rośnie zainteresowanie stablecoinami, depozytami oraz narracją RWA/AI+BTC. Krótkoterminowo wypowiedzi Wasza o inflacji i oczekiwania na podwyżki stóp we wrześniu mogą wywołać wahania apetytu na ryzyko, ale średnioterminowo to instytucje, regulacje i produkty kształtują fundamenty rynku.
W praktyce nie dajcie się wytrącić z głównych pozycji przez wysokie szpilki, obserwujcie wsparcie na ETF i zapasy na łańcuchu/giełdzie, a przełamanie potwierdzajcie wolumenem i współpracą z dolarem/obligacjami.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Pojawiły się już ciągłe pęknięcia w ścianie nośnej, a zaprawa nadal się sypie.
Rdzeniem nośnym tego drapacza chmur na międzynarodowym rynku energii jest Cieśnina Ormuz. 29 sierpnia Iran ogłosił, że ten jedyny morski korytarz przeszedł pod kontrolę, a wszystkie statki przepływające muszą uzyskać jego zgodę. To tak, jakby na planie przeciąć dwunastometrową ścianę fundamentową piwnicy na pół, do sześciu metrów – czy odważysz się kontynuować budowę na takim fundamencie?
Budowa pojedyncza to ostateczne wyzwanie w architekturze. Zamknięcie cieśniny to nie kwestia drogi ewakuacyjnej, lecz przerwanie pionowej ścieżki przenoszenia ciężaru całej konstrukcji. W każdym drapaczu chmur, gdy rdzeń konstrukcji zostaje uszkodzony, wszystkie wyższe kondygnacje zapadają się pod własnym ciężarem bez żadnych ograniczeń. Trasa transportu ropy to właśnie rdzeń globalnej struktury energetycznej.
Jednak prawdziwym problemem nie są pęknięcia w tej ścianie, lecz system rurociągów za nią.
Amerykańskie sankcje wobec Iranu to jak odmowa odbioru betonu po jego wylaniu. Nawet jeśli pozwolisz na wprowadzenie zbrojenia, bez wody, prądu i zgodnych materiałów budynek nie może być wykończony wewnątrz. Statki mogą przepływać, ale nie mogą rozliczać transakcji, ubezpieczać się ani dokonywać płatności. Trasa transportowa jest otwarta, ale kanały handlowe zablokowane, a dane eksportowe pozostają pustym planem.
To strukturalna niezgodność: naprawiłeś drzwi, ale zamurowałeś szyb windy.
Spójrzmy teraz na stronę Wenezueli. USA próbują ją wykorzystać do uzupełnienia dostaw energii, ale wystarczy spojrzeć na plac budowy – budynek od lat nie jest konserwowany, dźwigi są zardzewiałe, zbrojenie odsłonięte, warstwa ochronna betonu odpadła. Potrzebne jest wzmocnienie fundamentów, wymiana kluczowego sprzętu i nowy budżet kapitałowy. To nie jest kwestia nadgodzin, lecz konieczność przywrócenia wydatków inwestycyjnych, wymiany urządzeń i certyfikacji bezpieczeństwa – co najmniej dwóch pełnych cykli budowy.
Dlatego spadek cen ropy z 141 do 91 to tylko powierzchowna zmiana na planie, nie oznacza, że struktura jest bezpieczna. Dopóki zdolność do ciągłego eksportu nie zostanie faktycznie przywrócona, napięcie inflacyjne w sektorze energetycznym będzie stale obciążać konstrukcję, a nawet drobne codzienne wstrząsy mogą spowodować odkształcenia w już osłabionych punktach.
Bitcoin i aktywa kryptograficzne to zasadniczo zupełnie inny system konstrukcyjny.
Nie mają fizycznego obciążenia, zmęczenia materiału ani granic geograficznych. Ich fundamentem jest kod, ścianą nośną konsensus, a warunkiem ukończenia – narastające ludzkie nieufność wobec systemu walut fiducjarnych. Dlatego wpływ zewnętrznych struktur energetycznych nie jest liniowy, lecz powoduje rezonans strukturalny. Im dłużej cena ropy jest pod presją, tym wyższe oczekiwania inflacyjne, a kapitał szuka formy konstrukcji niezależnej od ścian nośnych.
Ale tego nie można odwrócić.
To, że kryptowaluty nie potrzebują ropy, nie oznacza, że nie są na nią podatne. Koszty finansowania Fed, realne stopy procentowe dolara, globalna awersja do ryzyka – to wszystko jest glebą pod kryptowalutową konstrukcją. Gdy gleba ulega płynięciu, wszystkie płytkie fundamenty osiadają nierównomiernie, a nawet najbardziej luksusowa elewacja nie uratuje przechylonego rdzenia.
Analizując tę falę rynku, trzeba wrócić do podstawowej logiki obciążenia.
Działanie Iranu to nie marginalne zakłócenie, lecz test obciążeniowy całego planu konstrukcji. Sprawdza nadmiarowość globalnej struktury energetycznej i tempo rozszerzania się pęknięć na rynku kryptowalut pod makroekonomicznym stresem. Cena to tylko przesunięcie pod wpływem obciążenia, a prawdziwa ocena polega na tym, czy system może tworzyć samoregulujące się odkształcenia.
Zamknięcie Cieśniny Ormuz to czerwone oznaczenie w raporcie z inspekcji struktury.
Inżynierowie wiedzą, że najgroźniejsze nie jest niewystarczające nośność, lecz niejasna ścieżka przenoszenia obciążenia. Obecne gry sił sprawiają, że ta ścieżka jest niejasna. Sankcje USA, blokada Iranu, korytarz mediacji Omanu, plan naprawczy Wenezueli – to różne rodzaje betonu nakładane na siebie, ale proporcje są całkowicie niekontrolowane. Ekipa budowlana zmieniała się trzykrotnie, plany pięciokrotnie, a na miejscu nie ma nawet ważnego technicznego zatwierdzenia.
Czy odważysz się oddać taki budynek użytkownikom? #iranusesoilasleverageW ciągu ostatniego miesiąca rynek A-share zmniejszył wolumen i wprowadził wszystkich w konsternację, poziom 3200 punktów wydaje się być jak przylutowany, wchodzisz w górę, a zaraz spada.
Sektory kręcą się jak wentylator, wczoraj przemysł wojskowy, dziś konsumpcja, sięgasz i od razu wpadasz w pułapkę.
Ten ruch jest jak dzienny wykres $LINK, też idzie poziomo, zmienność jest tak mała, że nie da się robić trendu.
Stare powiedzenie na giełdzie mówi „nie kupuj przy niskim wolumenie”, ale patrząc na cenę na niskim poziomie, ręce same się rwą.
W sierpniu ćwiczyłem na $LINK, stosując metodę z rynku A-share – składanie zleceń na dolnym brzegu kanału, kupowanie przy wsparciu, a po odbiciu sprzedawać.
Pierwsze dwa razy zarobiłem na obiad, za trzecim razem chciwość mnie zgubiła, oddałem cały zysk i jeszcze dopłaciłem prowizję.
To samo co na rynku A, im większy zakres w rynku bocznym, tym gorzej się kończy.
W ciągu ostatniego miesiąca duże kapitały odpoczywają, gdy amerykański rynek drży, oba rynki się trzęsą, nie wierz w niezależny trend.
Teraz w dzień patrzę na stosunek wzrostów i spadków na rynku A-share, a wieczorem rzucam okiem na wolumen pozycji $LINK, przy niskim wolumenie trzymam się z dala.
Czekam na wybicie z dużym wolumenem, zanim znowu zacznę działać, ta lekcja kosztowała mnie prawdziwe pieniądze na giełdzie.
Pamiętaj, na rynku bocznym nie tracisz to znaczy, że zarabiasz, nie pozwól, by prowizje cię wykończyły. $AAPL
$AAPL zamknął się na poziomie $319.70, wzrost o 1,63%, przy obrocie około 38,65 mln akcji, zakres 52 tygodni wynosi $225.95—$344.57.
Pozycja Apple jest sprzeczna: biznes sprzętowy jest już bardzo dojrzały, a rynek nadal jest skłonny przyznać mu wysoką premię za pewność. Powodem nie jest nagły wzrost sprzedaży telefonów, lecz ogromna baza użytkowników, przychody z usług i przepływy pieniężne, które zmniejszają zmienność operacyjną.
Przeciwnicy również dobrze to rozumieją: jeśli cykl wymiany urządzeń się nie poprawi, a funkcje AI nie przyniosą nowych potrzeb płatniczych, wycena będzie rosła szybciej niż zyski.
Skupiam się na przychodach z usług i wymianie urządzeń, a nie na nastrojach w dniu konferencji. Tylko gdy te dwie kwestie poprawią się razem, obecna pozycja będzie miała nowe podstawy fundamentalne. $MSFT
$MSFT ostatnio zamknął się na poziomie $513.53, wzrost o 1,68%, przy wolumenie około 29,21 mln akcji, wciąż mając przestrzeń do 52-tygodniowego maksimum $553.72.
Obecna wartość Microsoftu nie tkwi tylko w modelach AI, ale w tym, czy potrafi przekształcić popyt na AI w usługi chmurowe, subskrypcje oprogramowania i wydatki klientów korporacyjnych. W porównaniu z firmami czysto sprzętowymi, ten łańcuch przychodów jest dłuższy, tempo realizacji wolniejsze, ale potencjalnie bardziej trwałe.
Ryzykiem jest to, że wydatki kapitałowe wzrosną, a nowe przychody nie nadążą za nimi. W przyszłości będę obserwować efektywność wzrostu biznesu chmurowego względem inwestycji w AI, a nie tylko liczbę wprowadzonych nowych produktów.
Dopóki komercjalizacja będzie się realizować, korekta będzie bardziej przypominać konsolidację wyceny; jeśli efektywność zacznie spadać, logikę trzeba będzie przeliczyć. 比特币重新站上八万美元关口，市场气氛肉眼可见地热烈起来。但若仔细拆解这轮反弹背后的参与者，会发现推动价格的并非单纯的乐观，而是一幅层次分明的人性图谱。同一枚比特币，在不同人的账本上，映照出截然不同的恐惧与渴望。 最容易被忽略的，是那些在六万多美元时因恐慌而离场或观望的投资者。彼时市场充斥着“矿工投降”与“交易所清算”的悲观叙事，他们选择沉默地等待更低的价格。如今价格反弹约四分之一，当初“怕跌”的心情悄然转化为“怕踏空”的焦灼。这种心理反转颇为微妙：在价格更低时觉得风险巨大，却在价格更高时因“趋势确认”而觉得安全。每一笔此刻追入的买单，本质上仍是恐惧驱动的，只不过它换上了贪婪的外衣。 第二类人群则是那些在十万美元上方入场、一路持仓至今的套牢者。八万美元对他们而言，意味着亏损的收窄。他们的恐惧在于，好不容易回涨的净值不要再经历一次过山车，因此八万美元上方始终存在解套抛压，这也解释了为何价格触及八万一千美元附近便出现回踩。而他们的贪婪则表现为另一种执拗：拒绝止损，赌反弹能延续至前高。套牢盘的贪婪，往往不是想赚钱，而是不肯承认错误。 第三类人是在低位成功接筹的持有者，浮盈两到三成。他们内心存在BTC na wysokich poziomach w zaciętej walce byków i niedźwiedzi, wzmacnia się powiązanie z złotem
Po przebiciu 80000 USD BTC, wahania na wysokich poziomach zasługują na większą uwagę.
W tej rundzie rynku rola Bitcoina cicho się zmienia: nie jest już tylko aktywem ryzykownym powiązanym z technologią, lecz bardziej przypomina cyfrowe złoto i narzędzie do zabezpieczenia przed ryzykiem kredytowym dolara. Widać, że powiązanie BTC z $XAU BTC na wysokich poziomach w zaciętej walce byków i niedźwiedzi oraz złotem się wzmacnia, podczas gdy korelacja z indeksem Nasdaq i akcjami technologii o wysokim beta maleje. Ciągłe subskrypcje ETF i logika alokacji instytucjonalnej również wzmacniają tę narrację.
Jednak na razie jest za wcześnie na ostateczne wnioski, kluczowe są trzy kwestie: czy kapitał ETF na rynku spot będzie nadal napływał netto, czy poziom 80000 przejdzie z oporu w wsparcie i utrzyma się, oraz jak będzie się kształtował indeks dolara i realne rentowności amerykańskich obligacji. Jeśli dolar osłabnie, oczekiwania dotyczące stóp procentowych się ochłodzą, a kapitał będzie nadal napływał, to poziomy 82000 i 83000 nadal mogą być testowane; odwrotnie, jeśli wypowiedzi w stylu Warsha podniosą wycenę podwyżek stóp, a dolar i rentowności obligacji wzrosną, napływ środków do ETF spowolni lub odwróci się na ujemny, a korekta na wysokich poziomach nie powinna być lekceważona.
Spadek złota z okolic 2600 również wskazuje, że aktywa bezpieczne i chroniące przed inflacją czekają na potwierdzenie makroekonomiczne. We wrześniu zatrudnienie, CPI i komunikaty Fed będą kolejnymi punktami zapalnymi. W działaniach nie należy gonić za impulsami, trzymać główne pozycje, obserwować wsparcie przy spadkach i wolumen przy wybiciach. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Something interesting is developing around $ETH. U.S. spot Ethereum ETFs have reportedly extended their inflow streak, bringing in roughly $1.6B over the past several trading sessions. A large share of that demand has come from BlackRock’s ETHA, with other issuers also contributing to the steady institutional bid. That’s a meaningful amount of capital entering Ethereum products. Yet $ETH hasn’t delivered the explosive reaction many traders expected. And that’s exactly why this setup deserves attPremia na instrumentach pochodnych wyprzedza oczekiwania dotyczące niedoboru pamięci, krótkoterminowe pozycje muszą chronić się przed ryzykiem niedopasowania płynności na rynku spot. Zobowiązania zakupowe Nvidii wzrosły do 279 miliardów dolarów, co napędza apetyt na ryzyko i podnosi wycenę $SKHYNIX w związku z luką popytowo-podażową HBM, której rekonstrukcja wycen sięga 2030 roku. Jeśli w poniedziałek koreański rynek spot otworzy się wysoko i potwierdzi to utrzymującym się wolumenem zakupów, pozycje skoncentrują się jeszcze bardziej na długoterminowej logice niedoboru. Jeśli po otwarciu wolumen transakcji nie wzrośnie, a cena spadnie poniżej ceny otwarcia, potwierdzi to, że weekendowa premia była sztucznie zawyżona z powodu niedoboru płynności.
#Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Solana通胀缩减提案获投票通过Szybki przegląd rynku
Aktualna cena Bitcoina to 78,065.20 USD, +0.56% w ciągu 24 godzin. Amplituda zamknęła się na poziomie 1.23 punktu procentowego, co oznacza niemałą zmienność.
W ciągu 24 godzin najwyższy kurs wyniósł 78,336.60 USD, najniższy 77,384.90 USD, a obrót osiągnął 163.57 mln USD, co świadczy o intensywnej rotacji między kupującymi a sprzedającymi.
Na całym rynku wzrosło 45 aktywów, spadło 39, co daje udział wzrostów na poziomie 53.6 punktu procentowego – nastroje są czytelne na pierwszy rzut oka.
W sektorze DeFi zwróć uwagę na $UNI, obecna cena 4.8630 USD, +10.80% w ciągu 24 godzin, wykazuje niezależny ruch.
W sektorze Meme/płatności obserwuj $DOGE, zmienność się zmniejszyła, czekaj na wybór kierunku, zanim podejmiesz działanie.
Trzy największe wzrosty to $CARDS +33.92%, $BICO +14.34%, $UNI +10.80%, mądre pieniądze już dokonały wyboru.
Trzy największe spadki to $TRUMP -14.45%, $MOVE -9.09%, $ROBO -8.89%, zyski zostały szybko zrealizowane i inwestorzy wycofali się.
Mówiąc prosto: liczba wzrostów i spadków wyznacza ton rynku, liderzy wzrostów i spadków wyznaczają kierunek, nie działaj przeciwko mądrym pieniądzom.
Dane pochodzą z publicznego rynku spot OKX, służą wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią porady inwestycyjnej.
To wszystko, reszta zależy od twojej własnej oceny. W ciągu ostatniego miesiąca rynek akcji A w Chinach porusza się jak żaba gotowana w letniej wodzie, wolumen spada, kurs oscyluje w bok, ani w górę, ani w dół.
Rotacja sektorów jest absurdalnie szybka, dziś AI, jutro nowe źródła energii, jeśli się za tym podążysz, to przegrasz.
Ten stan przypomina mi wykres $AVAX, też wąski zakres wahań, nie rośnie, ale też nie spada gwałtownie.
Stare powiedzenie na giełdzie mówi „nie kupuj przy niskim wolumenie”, ale patrząc jak cena się waha na niskim poziomie, ręce nie słuchają.
W sierpniu testowałem $AVAX, stosując metodę składania zleceń na dolnym poziomie zakresu, kupowałem przy wsparciu, sprzedawałem przy odbiciu.
Pierwsze dwa razy zarobiłem na grill, przy trzecim chciwość mnie zgubiła, straciłem cały zysk i jeszcze dopłaciłem.
To samo co na rynku A, w rynku oscylacyjnym najgorsze jest ustawienie, a gdy się ustawi, to dostajesz po głowie.
W ciągu ostatniego miesiąca duże kapitały odpoczywają, amerykański rynek drży i oba kierunki spadają, nie wierz w niezależnego byka.
W dzień obserwuję nastroje na rynku A, w nocy rzucam okiem na stosunek długich do krótkich pozycji $AVAX, przy niskim wolumenie trzymam ręce przy sobie.
Czekam na wybicie z wolumenem, by działać, ta lekcja kosztowała mnie prawdziwe pieniądze na giełdzie.
Pamiętaj, na rynku oscylacyjnym nie tracisz, to znaczy, że zarabiasz, nie pozwól, by prowizje cię wykończyły. But if you look at $TRUMP’s previous price behavior, the pattern is usually aggressive and short-lived: a sharp pump for 1–3 days, followed by a fast correction. In many earlier moves, the daily chart showed a strong upside burst before sellers quickly took control. This time, however, the price managed to build a second upward wave instead of collapsing immediately — something I didn’t expect. 👀 The bigger question is: what is actually supporting this rally? Other strong performers such as $ZEGłówna linia trendu tego tygodnia była zdominowana przez zmiany oczekiwań dotyczących polityki Rezerwy Federalnej.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych bezpośrednio odzwierciedliły się w ruchach dolara. Dane PCE za lipiec opublikowane w środę wzmocniły ocenę trwałości inflacji, co nieznacznie podniosło oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu, wspierając dolara; obawy o wiarygodność dolara wywołane operacjami repo na obligacjach skarbowych USA ograniczyły jednak przestrzeń do wzrostu dolara. Po przemówieniu szefa Fed, Worsha, w piątek, dolar szybko wzrósł, zamykając się na poziomie 99,69, co oznacza wzrost o 0,85% w tym tygodniu.
W kontekście rosnących rentowności obligacji skarbowych USA i dolara, złoto było pod presją. Na początku tygodnia cena złota próbowała ataku na poziom 4700 USD/uncję, ustanawiając najwyższy poziom od połowy maja; przemówienie Worsha ponownie obniżyło cenę złota, która spadła o ponad 3% w ciągu jednego dnia, co było najgorszym jednodniowym wynikiem od początku czerwca. Cena złota ostatecznie zamknęła się na poziomie 4454,28 USD/uncję, co oznacza spadek o 3,24% w tym tygodniu; cena srebra spot spadła o 3,82%.
Również amerykański rynek akcji był w tym tygodniu pod wpływem oczekiwań politycznych. Pomimo silnych wyników Nvidii i oczekiwań rynku na około 70% wzrost przychodów w kolejnym roku fiskalnym, co ponownie rozbudziło entuzjazm wokół handlu AI, jastrzębie przemówienie Worsha w piątek spowodowało spadki na całym rynku akcji.#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
SanDisk i Kioxia planują zainwestować 31 miliardów dolarów w rozbudowę produkcji NAND — dokładnie w momencie, gdy rynek właśnie podnosi wycenę pamięci AI.
▪️ 31 miliardów dolarów: do 2032 roku wspólna inwestycja w dwa zakłady w Yokkaichi i Kitakami (pod warunkiem uzyskania wsparcia rządowego)
▪️ Rok fiskalny 2029: planowany termin rozpoczęcia masowej produkcji w nowym zakładzie w Kitakami
▪️ 7,41 miliona akcji: najnowsze pozycje Jane Street — sygnał rosnącej wyceny pamięci AI
Jednak branża NAND ma swoje problemy: podczas spadku w latach 2022-23 ceny spadły o ponad 60%, a ratunkiem było zbiorowe ograniczenie produkcji przez Samsung, Hynix i Micron.
Więc spór nie dotyczy tego, czy pamięć AI to dobry sektor, ale czy krzywa popytu może wyprzedzić krzywą podaży:
🟢 Rozbudowa = zakładanie, że AI wnioskowanie, przechowywanie danych i chmura poradzą sobie z nadwyżką produkcji, zakładanie trafności na dekadę
🔴 Spowolnienie popytu = nowa podaż obniża ceny i marże, powtórka z 2023 roku
Trzy czynniki decydują o wyniku: zamówienia na SSD klasy korporacyjnej, tempo uwalniania mocy produkcyjnych oraz czy przepływy pieniężne wytrzymają do okresu zbiorów.
Czy pamięć AI to "nowa krzywa wzrostu", czy kolejna runda wyścigu zbrojeń produkcyjnych? Po której stronie stoisz?
$SNDK $MU #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13%
„530 miliardów dolarów za przejęcie bezpośrednio upadło: Stripe uciekł, PayPal w ciągu nocy spadł o 13% i wrócił do rzeczywistości”
Wielka fuzja stulecia o wartości 53 miliardów dolarów całkowicie upadła, a stary pionier płatności PayPal zanotował jednodniowy spadek o prawie 13%!
PayPal, posiadający 400 milionów użytkowników, ze względu na wysokie opłaty rozliczeniowe tradycyjnych banków i stagnację wzrostu wyników, liczył na ratunek poprzez wysokopłatne przejęcie przez zewnętrznego giganta.
Nowa generacja giganta płatności Stripe, dysponująca zgodnym kanałem stablecoinów, złożyła ofertę przejęcia po 60,5 USD za akcję, ale wobec podnoszenia ceny przez drugą stronę i wysokich kosztów pożyczek, konsorcjum kupujących zdecydowanie wycofało ofertę i zerwało negocjacje.
Kupujący odwrócili się i odeszli, a bańka spekulacyjna na rynku wtórnym, podsycana przez inwestorów próbujących wykorzystać restrukturyzację, natychmiast pękła.
Stare sieci, jeśli nie potrafią dostosować się do nowej infrastruktury łańcuchowej bez tarć, ostatecznie nie zdobędą ratunku na bazie przeszłych zasług. $BTC W przyszłym tygodniu rynek znów zacznie mówić danymi
Niedawno zakończony Jackson Hole, stanowisko Waszyngtonu wyraźnie bardziej jastrzębie, oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp we wrześniu wzrosły z około 30% do blisko 60%. Dolar i rentowności obligacji amerykańskich ruszyły jako pierwsze, złoto, Nasdaq i BTC natomiast znalazły się pod presją, ten sygnał jest już bardzo wyraźny
Teraz naprawdę warto obserwować nie to, czy we wrześniu nastąpi podwyżka, ale czy piątkowe dane z rynku pracy potwierdzą te oczekiwania
Obecnie rynek spodziewa się, że w sierpniu przybędzie około 58 tysięcy nowych miejsc pracy, a stopa bezrobocia wyniesie 4,1%. Sama ta liczba nie jest zbyt silna, jeśli zatrudnienie będzie dalej słabnąć, rynek może ponownie obstawiać „brak podwyżki”; ale jeśli dane o zatrudnieniu i płacach będą twardsze niż oczekiwano, oczekiwania podwyżki we wrześniu mogą dalej rosnąć
Co więcej, te dane z rynku pracy są wyjątkowe, to ostatni raport przed wrześniowym posiedzeniem, praktycznie ostatnia karta w rękach Fed
Poza danymi z rynku pracy w przyszłym tygodniu pojawią się także ISM przemysłowy, ADP, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, ISM usługowy, Brown Book oraz spotkanie ministrów finansów i prezesów banków centralnych G20, gęstość informacji makroekonomicznych będzie bardzo wysoka $BICO W weekend każdego dnia pierwszą rzeczą po przebudzeniu jest zajmowanie krótkiej pozycji na tych starych, podejrzanych tokenach. Takie monety, które niedawno mocno wzrosły, a potem spadły i teraz lekko odbijają, zazwyczaj bez wahania shortuję.
Podobnie jak $BEAT, jak rośnie, tak samo spada, a manipulatorzy rynku zarabiają na ciągłym wyciskaniu zysków od inwestorów detalicznych. Nie mam skomplikowanej logiki, po prostu korzystam z ich słabości w odbiciu i ucieczki głównych graczy. Takie monety, które w weekendy są sztucznie pompowane, mają na celu wyłudzenie środków od inwestorów.
Co więcej, ta moneta nie wzrosła zbyt wysoko, a już ma ujemne koszty finansowania, co oznacza, że manipulatorzy rynku pompują cenę na rynku spot, a na kontraktach terminowych nie otwierają wielu pozycji długich, wręcz przeciwnie – ciągle otwierają krótkie pozycje. Jeśli ktoś nie wierzy, może to sprawdzić wieczorem.