Orbit Post Sitemap
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
„W jednym kwartale sprzedano na twardo 16,7 mld AI chipów, a mimo to wynik podwoił się, jednak z powodu różnicy 200 mln, po sesji akcje Broadcom zostały mocno uderzone.”
W jednym kwartale sprzedano na twardo 16,7 mld AI chipów, a mimo to Broadcom po sesji został mocno uderzony z powodu różnicy 200 mln.
Instytucje z Wall Street potajemnie podniosły oczekiwania na kolejny kwartał do 35 mld, a zarząd nieco zaniżył prognozę o 200 mln, co spowodowało, że wcześniej napompowany rynek handlowy bezlitośnie zbił kurs na tej drobnej niedoskonałości.
Wielcy chmurowi giganci, aby nie zostać zablokowani przez producentów kart graficznych, ustawiają się w kolejce, aby złożyć zamówienia na niestandardowe chipy i przełączniki w fabrykach Broadcom, a w czwartym kwartale sam biznes sztucznej inteligencji ma wzrosnąć do 21,7 mld.
Sąsiednia platforma oprogramowania w chmurze Snowflake wprowadza duże modele do baz danych przedsiębiorstw, po wzroście przychodów podnosi prognozy, a po sesji akcje gwałtownie wzrosły o 20%.
Sprzęt został skrytykowany i zbił kurs, oprogramowanie natomiast świętuje wzrost popytu, a transfer kapitału między gigantami nadal trwa i się rotuje. $BTC Przerwa w ETF na Bitcoin może być ważniejsza niż spadek ceny
$BTC handluje się w okolicach 77K$, ale cena nie jest teraz najciekawszą częścią rynku.
Bardziej istotnym sygnałem jest to, gdzie pojawia się popyt instytucjonalny.
Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoin zakończyły dziewięciodniowy okres napływów z około 201,9 mln USD odpływów 28 sierpnia. Brzmi to niedźwiedzio, dopóki nie spojrzy się głębiej.
ETF-y $ETH, $XRP i $SOL nadal przyciągały kapitał w tym samym okresie. Sugeruje to, że popyt instytucjonalny może się rozszerzać, a nie po prostu zanikać.
To zmienia sposób, w jaki odczytuję obecny rynek.
Jeśli $BTC wejdzie w fazę konsolidacji, podczas gdy kapitał będzie nadal przesuwał się do dużych alternatyw, kolejna faza może mniej dotyczyć dominacji Bitcoina, a bardziej selektywnej rotacji.
Mój radar obserwuje:
$ETH pod kątem kontynuacji popytu instytucjonalnego.
$SOL i $XRP w celu potwierdzenia, że ekspozycja na altcoiny się rozszerza.
$BNB, $SUI i $APT, czy wyższe beta Layer 1 mogą przyciągnąć dalsze zainteresowanie.
$AVAX, $NEAR i $SEI również warto monitorować, ale chcę zobaczyć realny wolumen za każdym wybiciem, a nie izolowane skoki cen.
DeFi dodaje kolejny wymiar do rotacji.
$AAVE, $UNI, $CRV i $PENDLE mogą skorzystać, jeśli płynność zacznie głębiej wchodzić w aplikacje on-chain.
Tymczasem $LINK i $ONDO pozostają ważnymi nazwami infrastruktury/RWA, jeśli kapitał instytucjonalny będzie nadal patrzył poza tradycyjne główne aktywa.
Koszyk AI opowiada podobną historię przez $TAO i $RENDER, podczas gdy $ARB i $OP pozostają użytecznymi wskaźnikami, czy płynność Layer 2 wraca.
Większa teza jest prosta:
Następny ruch w kryptowalutach może być mniej zależny od tego, czy Bitcoin rośnie, a bardziej od tego, co dzieje się z kapitałem pod Bitcoinem.
Wraz z danymi o zatrudnieniu w USA, które pojawią się w piątek, a rynki mocno skupione na ścieżce Fed, makroekonomia może zdecydować, czy ta rotacja przyspieszy, czy zostanie przerwana.
Jeśli pieniądze instytucjonalne będą nadal rozszerzać się poza $BTC, który sektor, twoim zdaniem, przejmie następną dużą falę płynności?
#LastNFPBeforeFOMC
#AVGODipsSNOWPops
#RobinhoodChainRevenue $BTC Złoto wczoraj gwałtownie wzrosło o 1,38% do 4388 dolarów, a co z Bitcoinem?
Stoi nieruchomo na poziomie 77500 dolarów, robiąc tylko 0,3% ruchu w ciągu dnia. Obiecywane cyfrowe złoto, gdzie jest ten kapitał zabezpieczający, który miał napłynąć?
Szczerze mówiąc, sytuacja jest dość ironiczna. Na Bliskim Wschodzie zaatakowano bazę wojskową USA, cena ropy wzrosła do 95, srebro podskoczyło prawie o 2%, według scenariusza BTC powinien teraz lecieć razem ze złotem, a tymczasem wybrał leżenie plackiem. W ciągu 24 godzin najniższy poziom to 76248, najwyższy 77868, zmienność poniżej 2%, typowy ruch boczny przy niskim wolumenie.
Ale jest jeden szczegół wart uwagi: przepływy kapitału ETF cicho się zmieniają. 1 września z funduszy spotowych Bitcoin ETF wypłynęło około 230 milionów dolarów, 2 września odpływ spadł gwałtownie do około 14 milionów dolarów, presja sprzedaży wyraźnie słabnie. Instytucje nie wycofują się, tylko obserwują.
Moja opinia: konsolidacja nie jest zła, niskie wolumeny przy formowaniu dna są zdrowsze niż gwałtowne spadki z dużym wolumenem. Przedział 76000 do 78000 już się trochę trzęsie, wybór kierunku nastąpi w najbliższych dniach. Sytuacja na Bliskim Wschodzie plus piątkowe dane z rynku pracy to dwie bomby przed nami, nie trzymajcie pełnych pozycji, zostawcie trochę amunicji na zmienność. Prawdziwe przebicie 78000 to moment na dokupowanie, nie dajcie się bić w tym przedziale. Sygnały podwójnej regulacji G20+SEC, rynek kryptowalut wkracza w erę regulacji, dwie ważne wiadomości regulacyjne pojawiły się jedna po drugiej, co ma dalekosiężne znaczenie dla całej branży kryptowalut.
G20 osiągnęło konsensus, aby wprowadzić globalne, jednolite ramy regulacyjne dla kryptowalut i stablecoinów; z drugiej strony przewodniczący SEC USA oświadczył, że propozycja regulacji kryptowalut jest historycznym krokiem, którego celem jest uczynienie USA centrum aktywów kryptowalutowych.
Wiele osób na słowo „regulacje” odruchowo myśli o negatywnych skutkach, ale trzeba rozdzielić i spojrzeć na istotę.
Jednym z największych źródeł niepewności na rynku kryptowalut była dotąd rozbieżność standardów regulacyjnych na całym świecie, różne polityki w poszczególnych krajach, a największym zmartwieniem instytucji inwestycyjnych była niejasność zasad.
Dążenie G20 do ujednolicenia ram oznacza, że główne gospodarki świata chcą zapewnić rynkowi kryptowalut jasne zasady, a nie po prostu zakaz.
Po wprowadzeniu jasnych regulacji duże instytucje i tradycyjny kapitał odważą się na szeroką alokację, co jest korzystne dla fundamentów rynku w średnim i długim terminie.
Oświadczenie SEC USA również wysyła sygnał, że USA nie będą już tylko tłumić rynku, ale chcą poprzez ustawodawstwo regulować i rywalizować o dominującą pozycję w branży kryptowalut.
Jednak na krótką metę nie należy być zbyt optymistycznym:
Ramy regulacyjne to tylko osiągnięcie konsensusu co do ich stworzenia, a nie natychmiastowe wprowadzenie zasad w życie. Proces od dyskusji, przez projekt, aż do faktycznego wdrożenia będzie długi i pełen negocjacji, w trakcie których mogą pojawiać się rozbieżności polityczne, więc w krótkim terminie trudno oczekiwać gwałtownego wzrostu rynku.
W krótkim terminie rynek nadal będzie głównie pod wpływem danych makroekonomicznych, takich jak raporty z rynku pracy i oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, a regulacje będą stopniowo zmieniać podstawową logikę branży. 今天看盘有个很明显的感觉：市场不是没钱了，而是资金开始挑币了。 $BTC 现在大约7.78万美元，24小时小幅上涨，但过去7天仍然回撤约3%；ETH在2400美元附近，SOL重新回到100美元附近。表面上看，整个市场还是在震荡。 但真正有意思的是，部分山寨币已经开始脱离BTC单独走。 BNB接近700美元，短线明显比ETH、SOL更稳；SOL守住100美元附近，这是一个很关键的位置；而一些DeFi和基础设施代币，开始出现明显的独立行情。 这说明现在已经不是“山寨季来了”这么简单。 更准确地说，是市场正在进行一次筛选。 以前牛市里面，BTC一涨，所有山寨币一起涨，垃圾项目也能跟着飞。现在不一样，资金越来越看重三个东西： 第一，有没有真实用户。 第二，协议有没有真实收入。 第三，代币本身能不能吃到生态增长。 所以我现在反而更关注AAVE、UNI、LINK、SOL、BNB、HYPE、SUI这一类有明确生态和资金使用场景的资产。 尤其是DeFi，如果后面市场重新进入风险偏好阶段，最先出现的未必是那些纯叙事小币，而可能是已经有真实交易、真实手续费、真实用户的协议。 但这里还有一个最大的变量：明天Bitcoin przechodzi obecnie dość osobliwy test w stylu "szoku naftowego" 😬
Napięcia na Bliskim Wschodzie podniosły ceny ropy powyżej 90 dolarów, rentowności obligacji skarbowych USA również wzrosły, a zakłady na kolejną podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu nabierają tempa — a 🟠BTC stabilnie utrzymuje się w przedziale 78K–79K dolarów, prawie się nie ruszając.
Szczerze mówiąc, ta „tępość” jest bardziej warta zastanowienia niż kolejne 5% wahań w górę lub w dół.
Pozycja Bitcoina zawsze była niejednoznaczna: dla niektórych to wysokiego ryzyka spekulacja, dla innych alternatywne narzędzie płatnicze, a jeszcze inni nazywają go „cyfrowym złotem” — wszystko zależy od tego, kogo zapytasz.
Ale tym razem, przynajmniej na początku, odpowiedź jest — na razie bez ruchu.
$BTC
$ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Konflikt rozszerza się na zewnątrz, sytuacja na Bliskim Wschodzie wpływa na ceny ropy i rynek kryptowalut
Iran ogłosił użycie pocisków i dronów do ataku na bazę lotniczą Ali Al Salem amerykańskich sił powietrznych w Kuwejcie, co ponownie eskaluje konflikt w regionie. System obrony powietrznej Kuwejtu aktywował się dwie noce z rzędu, a w jednej z amerykańskich dzielnic mieszkalnych doszło do pożaru po trafieniu dronem.
Obie strony podają sprzeczne informacje: Iran twierdzi, że trafił bazę i spowodował straty wśród amerykańskich sił, podczas gdy wstępna ocena USA nie wskazuje na ofiary, a rzeczywisty stopień uszkodzeń bazy nie został jeszcze potwierdzony. Rynek skupia się na zmianach w zasięgu ataków; wcześniej konflikt koncentrował się na konfrontacji USA-Iran i cieśninie Ormuz, teraz irańska odwetowa akcja rozszerza się na Kuwejt, Bahrajn, Jordanię, Irak i inne kraje z obecnością amerykańskich wojsk, a ryzyko rozprzestrzenia się z Iranu na całą sieć baz wojskowych USA w Zatoce.
Jednak cena ropy nie wzrosła gwałtownie, a wręcz nieznacznie spadła, Brent kosztuje około 95,2 USD, a WTI 90,8 USD. Rynek z jednej strony uwzględnia premię za ryzyko geopolityczne, z drugiej nie ma twardych dowodów na szeroko zakrojoną wymianę ognia między USA a Iranem, a dodatkowo wypowiedź Trumpa o ograniczonym czasie trwania obecnej akcji tłumi krótkoterminowy wzrost cen ropy.
Przyszłość rynku może potoczyć się dwoma zupełnie różnymi scenariuszami. Jeśli Iran będzie kontynuował ataki na bazy amerykańskie, obejmując rafinerie, porty i inne kluczowe obiekty energetyczne, prawdopodobieństwo przekroczenia ceny ropy 100 USD znacznie wzrośnie, co zwiększy presję inflacyjną i pośrednio wpłynie na spadek BTC.
Jeśli konflikt ograniczy się do celów wojskowych, a żegluga w cieśninie Ormuz pozostanie płynna, geopolityczne napięcia szybko się złagodzą. W połączeniu z piątkowymi danymi o zatrudnieniu, które są kluczowe przed posiedzeniem FOMC, dalsze ruchy na rynku kryptowalut będą napędzane zarówno ryzykiem geopolitycznym na Bliskim Wschodzie, jak i danymi z rynku pracy USA, a te dwa czynniki wspólnie zdecydują o krótkoterminowym kierunku rynku.
$BTC $ETH $OKB
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Szczerze mówiąc, przy dzisiejszej sytuacji na rynku jestem jeszcze bardziej zaniepokojony.
Na pierwszy rzut oka wygląda na to, że znów wybuchł konflikt między USA a Iranem, a ceny ropy korzystają na tym i rosną, ale prawdziwym powodem mojego niepokoju jest problem po stronie całego łańcucha dostaw energii — eksport Arabii Saudyjskiej spadł do najniższego poziomu od kilku lat, sytuacja na Morzu Czerwonym również nie ustaje, a rosyjski zakaz na olej napędowy jest nadal przedłużany. Kilka problemów na raz, to nie pojedyncze zdarzenie, lecz wiele punktów zapalnych jednocześnie.
Jeśli ropa nadal będzie drożeć, oczekiwania inflacyjne na pewno wzrosną, a to oznacza, że obniżki stóp procentowych przez Fed będą musiały zostać przesunięte. Rynek właśnie handluje tym scenariuszem, a gdy pojawiła się ta wiadomość, BTC spadł poniżej 77000 dolarów, co pokazuje, że kapitał już głosuje nogami.
Dlatego nie warto teraz spieszyć się z ogłaszaniem powrotu hossy. Dla BTC poziom 80000 dolarów to jak sufit, a krótkoterminowe przebicie tego poziomu będzie bardzo trudne. Osobiście uważam, że cena jeszcze zejdzie niżej, najpierw do 75000 dolarów, a w skrajnych przypadkach nawet do 73000 dolarów. ETH jest jeszcze słabszy niż BTC, jeśli poziom 2450 dolarów nie wytrzyma, to prawdopodobnie będzie musiał szukać wsparcia jeszcze niżej.
Oczywiście, wojna nie oznacza automatycznie gwałtownego spadku Bitcoina, kluczowe będzie to, jak potoczą się ceny ropy, dolar i rentowności amerykańskich obligacji, bo to oczekiwania dotyczące obniżek stóp są prawdziwym punktem zapalnym.
Moje podejście jest proste: wolę zarobić mniej, niż ryzykować teraz. Przy odbiciu od poziomów oporu sprzedam trochę, poczekam aż ryzyko się uspokoi, bo twarde trzymanie się pozycji nie ma sensu.
$BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Chỉ khoảng 10 tháng sau khi ra mắt, Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) đã vượt $1 tỷ AUM, nắm giữ khoảng 9,33 triệu SOL. Đáng chú ý, phần lớn dòng tiền vào Solana ETF đang tập trung ở BSOL, cho thấy nhu cầu tiếp cận SOL qua sản phẩm ETF đang tăng khá rõ. Điều đáng nói là dòng tiền này xuất hiện trong giai đoạn SOL vẫn thấp hơn đáng kể so với ATH. Nói cách khác, ETF demand đang đi trước price action. 🧩 Vậy tại sao SOL chưa thể phá đỉnh? Có một nghịch lý khá thú vị: Dòng tiền tổ chức tăng → nhưng 💣 THỊ TRƯỜNG ĐANG NHÌN SAI BIẾN SỐ QUAN TRỌNG NHẤT CỦA CRYPTO? Có một điều mình thấy rất thú vị. Mỗi khi Bitcoin biến động mạnh... 90% thị trường sẽ bắt đầu tìm lý do ở: 🏦 Fed. 📊 CPI. 💵 DXY. 📈 ETF. Hay những con số inflow hàng ngày. Nhưng theo mình... đó có thể chỉ là "hệ quả". Thứ mà phần lớn mọi người đang bỏ qua mới là: THANH KHOẢN TOÀN CẦU. Không phải thanh khoản của crypto. Không phải volume trên Binance. Không phải Open Interest. Mà là: GLOBAL LIQUIDITY. Theo mình... đây mới là biến sCzy cykl ma się zmienić?
Willy Woo mówi, że Bitcoin ma zerwać z czteroletnią klątwą
i przejść na cykl 6-8 lat
Moja pierwsza reakcja: znowu szuka wymówki dla długoterminowego trzymania?
Ale po głębszym zastanowieniu
nowa podaż spada z 0,8% do 0,4%
wpływ halvingu rzeczywiście coraz bardziej przypomina łaskotanie
Prawdziwa zmiana jest na zewnątrz
Tradycyjny rynek z jego cyklem zadłużenia
ciągnie Bitcoina na swoją orbitę
Czteroletni cykl to gra górników
Ośmioletni cykl to szachownica graczy makro
Którym cyklem podąża twoja kryptowaluta?
Ja na pewno zaczynam rysować linie na nowo
Czy zmienisz swoją logikę trzymania?
$BTC
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 Dlaczego to, gdy nie mam pozycji krótkiej, pojawiają się same negatywne wiadomości, a gdy ją mam, to same pozytywne?
50-dniowa średnia krocząca Bitcoina zaraz przebije 200-dniową średnią kroczącą, a historycznie po takim złotym krzyżu średni wzrost po 3 miesiącach wynosi 24,9%, a utrzymanie się przez rok to średni wzrost 250%.
Co ważniejsze, udział rynkowy $USDT zbliża się jednocześnie do śmiercionośnego krzyża, kapitał ze stablecoinów odpływa, kierując się do $BTC i aktywów ryzykownych. Te dwa sygnały razem są naprawdę silne.
Chcę tylko zapytać, czy na tym poziomie chcecie iść przeciwko mnie?
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #21家金融机构拟推美元稳定币 Amerykańskie Trzy Ciała $BTC
Trzej wielcy mędrcy Ameryki mają swoje własne cele operacyjne. Trump robi T na ropie Brent między 70 a 90 dolarów, przy 70 dolarach uderza w Iran, a przy 90 dolarach robi taco. Basent patrzy na rentowność amerykańskich obligacji, gdy rentowność 30-letnich obligacji osiąga 5,2%, zaczyna gadać. Wash patrzy na prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu, gdy spada do 30%, działa twardo, a gdy rośnie do 70%, zaczyna bełkotać. Trzej wielcy mędrcy grają każdy swoje, są niezależni, ale wzajemnie się zakłócają. #Trump
#Bitcoin Twoje pieniądze niekoniecznie się zmniejszają.
Ale z dużym prawdopodobieństwem nie pomagają Ci się wzbogacić.
100 juanów sprzed dziesięciu lat, według oficjalnego CPI, dziś wymaga około 114 do 120 juanów.
To nie jest tak, że wyparowało jedna trzecia, to stopniowe stawanie się cieńszym.
Prawdziwie bolesne jest coś innego: oprocentowanie konta oszczędnościowego jest prawie zerowe, a roczne lokaty około 1%.
Kładziesz pieniądze w banku, liczby rosną, ale wzrost coraz bardziej przypomina placebo.
Konto nie jest na czerwono, więc czujesz się bezpiecznie.
Ale jeśli bezpieczeństwo nie przekłada się na siłę nabywczą, to tylko odkładasz ryzyko na później.
Wielu mówi: to inwestuj, ale w co?
S&P 500 w ciągu ostatnich dziesięciu lat miał średnioroczny wzrost około 13%, po odjęciu inflacji realna siła nabywcza rośnie o ponad 8% rocznie.
W tym samym dziesięcioleciu pieniądze na koncie bankowym faktycznie tracą na wartości, a inwestujący w S&P podwoili swoją siłę nabywczą.
Oczywiście S&P nie rośnie liniowo, w niektórych latach może spaść o 20%, wtedy Twoje konto będzie wyglądać źle.
Ale patrząc na okres dziesięciu lat, nigdy nie przegrał z inflacją, podczas gdy depozyty bankowe każdego roku przegrywają.
Możesz dalej trzymać pieniądze na koncie awaryjnym, to nie problem.
Problem pojawia się, gdy pieniądze, które będziesz potrzebować za dziesięć lat, traktujesz jak środki na rachunku bieżącym; krótkoterminowe pieniądze wymagają bezpieczeństwa, długoterminowe wzrostu, te dwie kwoty nie powinny być trzymane w tym samym miejscu.
Trzymanie wszystkiego na depozycie jest bezpieczne, ale kosztowne – za dziesięć lat spojrzysz wstecz i zobaczysz, że Twoje pieniądze stały w miejscu, podczas gdy ceny poszły w górę.
Wymień trochę długoterminowej pozycji, na której możesz spać spokojnie, na trochę pozytywnego oczekiwania na wzrost.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
ADP osiągnął najniższy poziom w roku, Beżowa Księga z 10 regionów zgasła, dlaczego nadal 62% osób obstawia podwyżkę stóp?
Do posiedzenia FOMC 16 września zostało niecałe kilkanaście dni, a na rynku makro pojawiły się niezwykle dziwne rozbieżności.
Z jednej strony zatrudnienie zwalnia, w sierpniu ADP wzrósł tylko o 38 tys., co jest poniżej oczekiwanych 47 tys. i najwolniejszym tempem od stycznia; Beżowa Księga z 2 września również pokazuje, że w 10 z 12 regionów wzrost jest słaby, a rekrutacja spowolniła.
Jednak patrząc na narzędzia CME dotyczące stóp procentowych, prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych we wrześniu nadal wynosi aż 62,3%.
Czego tak naprawdę boi się kapitał? Odpowiedź tkwi w rozprzestrzenianiu się inflacji.
Core PCE utrzymuje się na poziomie 3,3%, ale Carson zliczył, że wśród 178 szczegółowych kategorii aż 54% ma wzrost powyżej 3% rok do roku, podczas gdy rok temu było to tylko 47%, co oznacza, że presja cenowa wcale nie została powstrzymana. To też wyjaśnia, dlaczego Williams mówi o zachęcającej inflacji, ale w kwestii kolejnych działań podkreśla jedynie potrzebę obserwacji. Z jednej strony spowolnienie zatrudnienia, z drugiej rozprzestrzenianie się inflacji – przestrzeń na błędy Fedu jest niemal zerowa.
O godzinie 20:30 czasu pekińskiego 4 września pojawią się dane z sierpniowego rynku pracy, które będą ostatnią jasną kartą przed decyzją 16 września. Dopóki ten element układanki nie zostanie uzupełniony, kapitał makro nie odważy się łatwo obstawiać.
Jeśli dane z rynku pracy znów rozczarują, czy uważacie, że Fed całkowicie zmieni nastawienie na gołębie, czy też mimo inflacji będzie kontynuował twardą politykę?$BTC co się stało
Dlaczego nagle tak gwałtownie wzrósł
Czy pojawiły się jakieś dobre wiadomości
Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym zaraz zostaną opublikowane
Czy wszyscy się tego nie boją
Tak gwałtownie gonić wzrost
Przeszukałem wiadomości o $BTC przez długi czas
Na razie nie widzę żadnych super pozytywów
Bardziej wygląda to na spadek rentowności amerykańskich obligacji
Dolar też osłabł
Do tego Williams powiedział, że nie ma potrzeby spieszyć się z podwyżkami stóp
Rynek zredukował zakłady na podwyżkę we wrześniu z prawie 70% do około 60%
Aktywa ryzykowne odbiły się trochę
Ale prawdziwy test to jutrzejsze dane o zatrudnieniu
Moja krótka pozycja w okolicach 78653 jest jeszcze zyskiem
Nie ścigam się przy poziomie około 78000
Jeśli dane będą naprawdę zaskakujące, czy to bardzo dobre, czy bardzo złe
Ten wzrost dziś wieczorem może zostać szybko skorygowany
$SPCX ostatnio sprawia, że jestem bardziej ostrożny
Poziom około 150 to twardy opór
9 września nastąpi duże odblokowanie akcji
Im szybciej rośnie, tym bardziej trzeba uważać na nagłą wyprzedaż
$SNDK w ostatnich dniach nie wykazuje dużych wahań
Uważam, że to całkiem normalne
Prawdziwą wartością jest AI, które podtrzymuje popyt na NAND
A Kioxia planuje zainwestować ponad 31 miliardów dolarów w rozbudowę produkcji
Akcje z solidnymi wynikami i logicznym modelem biznesowym
Kilka spokojnych dni mnie nie martwi
Wręcz przeciwnie, jest to bardziej komfortowe niż nagły skok!
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Rynek wchodzi w typową fazę rozdarcia: instytucje kupują, inwestorzy detaliczni panikują
Obecnie na rynku kryptowalut obserwujemy bardzo podzieloną sytuację. BTC, ETH ETF-y spot nadal notują napływ netto, dzienny napływ kapitału instytucjonalnego przekracza 270 milionów dolarów, a długoterminowi główni inwestorzy nadal zwiększają swoje pozycje bazowe, nie ma sygnałów masowego wycofywania się.
Jednak wykres pokazuje dywergencję między zakupami instytucji a paniką inwestorów detalicznych. Niespodziewane wydarzenia geopolityczne powodują szybkie spadki, powtarzają się gwałtowne korekty typu "igła". W ciągu 24 godzin skala likwidacji pozycji na całej sieci gwałtownie rośnie, pozycje długie kupowane na wysokich poziomach są masowo czyszczone, a panika szybko rozprzestrzenia się wśród inwestorów detalicznych.
Obecnie kluczowy konflikt na rynku to: makroekonomia jest negatywna, ale kapitał jest w nadmiarze.
Przemówienia urzędników Fed są jastrzębie, obawy o inflację rosną, rentowność obligacji skarbowych USA wzrasta, co ogranicza przestrzeń do wzrostu aktywów ryzykownych; jednak ciągłe zakupy ETF-ów podtrzymują wsparcie od dołu, przez co główny indeks trudno zanotuje głębokie spadki.
To nie jest odwrócenie trendu, lecz wysoka zmienność i selekcja na szczycie w trakcie wzrostu. Momentum wzrostowe wyraźnie słabnie, rynek staje się wyjątkowo wrażliwy na negatywne wiadomości. Krótkoterminowo nie należy ślepo gonić za wzrostami, lepiej najpierw redukować pozycje i obserwować, cierpliwie czekać na rozładowanie napięć geopolitycznych i sygnały stabilizacji, a następnie ponownie planować inwestycje.
$BTC $ETH $SOL
#日本长债收益率升至高位 #黄金高位震荡，机构资金继续看涨 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Bitcoin niedawno po gwałtownym wzroście wszedł w fazę konsolidacji z towarzyszącym spadkiem wolumenu, co na pierwszy rzut oka wydaje się oznaką odporności, jednak w rzeczywistości kryje się za tym bardzo wysokie ryzyko makroekonomiczne. Obecny rynek znajduje się na przecięciu wielu makroekonomicznych nacisków, a cień zacieśniania płynności zbliża się.
Po pierwsze, utrzymujące się wysokie stopy procentowe amerykańskich obligacji skarbowych są mieczem wiszącym nad aktywami ryzykownymi. Obecnie rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do blisko 4,8%, a wysoka bezpieczna stopa zwrotu znacznie osłabia atrakcyjność aktywów nieprzynoszących odsetek, takich jak Bitcoin. Dopóki środowisko wysokich stóp procentowych się utrzymuje, kapitał rynkowy ma trudności z utrzymaniem trwałej płynności, co jest główną przyczyną obecnego niskiego wolumenu podczas konsolidacji.
Po drugie, wzrost stóp procentowych jena wywołuje łańcuchową reakcję w globalnych przepływach kapitałowych. Rentowność japońskich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 1996 roku, a carry trade na jenie stoi przed ryzykiem załamania. W przypadku szybkiego umocnienia jena, dźwignia finansowa oparta na tanim jenie, inwestująca w Bitcoina i inne aktywa ryzykowne, będzie zmuszona do zamknięcia pozycji. Historycznie takie wycofanie płynności wywołało gwałtowne spadki Bitcoina rzędu 20-30%.
Na koniec, ostatnia korekta złota sygnalizuje osłabienie nastrojów obronnych. W okresach makroekonomicznych zawirowań Bitcoin jest często postrzegany jako „cyfrowe złoto” i zwykle rośnie wraz ze złotem, a obecne osłabienie złota oznacza, że kapitał wycofuje się z aktywów defensywnych i zabezpieczających przed ryzykiem. Podsumowując, obecna konsolidacja Bitcoina to w dużej mierze techniczna korekta i desperacka obrona byków. W warunkach braku napływu nowego kapitału i nasilających się makroekonomicznych przeciwności, jeśli rentowność amerykańskich obligacji będzie dalej rosnąć lub dojdzie do masowego zamknięcia pozycji carry trade na jenie, ryzyko przełamania wsparcia i spadku jest bardzo wysokie. $BTC
$BTC ODZYSKUJE, ALE DŹWIGNIA NIE.
BTC odzyskał poziom $79K po spadku poniżej $77K.
📉 Spada OI
💰 Rosnące finansowanie
⚠️ NFP przed nami
Odzyskanie $80K = potwierdzenie bycze.
Utrata $77K = obserwacja $75K.
Bądź cierpliwy. Handluj na poziomach.
#BTC #Bitcoin #OKX 一、先说盘面 BTC目前在77,000-77,500区间震荡，24小时小幅反弹约0.1%。ETH同步在2,410附近整理。 过去一周，BTC从81,000上方跌至76,800附近，完成了一轮超过5,000点的回调。但有个细节值得注意：跌到77,000之后，盘面稳住了，没有再继续往下砸。 利空这么多，没继续崩——这是“该跌不跌”的信号。 二、宏观面：三座大山同时压顶第一座：油价冲上90美元 布伦特原油重返90美元/桶上方，受美伊冲突持续升级影响。ISM制造业指数的价格分项连续第二个月保持在71.1的高位，受访者普遍反映燃料和石油制品等商品价格正在上涨。 传导链：地缘冲突→油价暴涨→通胀预期升温→加息预期巩固。 第二座：9月加息概率飙至68% CME FedWatch最新数据显示，美联储9月加息25个基点的概率已升至68%。一个半月前市场还在讨论“降息”，现在加息已接近“板上钉钉”。 沃什在杰克逊霍尔说得很清楚：过去六个月PCE年化通胀率4.1%，过去一年3.7%，离2%的目标还远。他强调，必须确信潜在通胀正在明确且足够快地朝着目标移动，否则“我们还有工作要做”。 第三座：就业市场“弱而不Problem września dla Bitcoina nie dotyczy ceny. To kwestia płynności.
$BTC wrócił powyżej 77K, ale struktura rynku stojąca za tym ruchem zasługuje na większą uwagę niż sama cena.
Sierpień przyniósł silny rajd, a amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina zanotowały 3,52 mld USD netto napływów, podczas gdy Bitcoin zyskał około 25%.
Wrzesień już przyniósł inny sygnał.
Przepływy ETF-ów stały się ujemne na początku miesiąca, a rynek zmaga się także z wyższymi cenami ropy, podwyższonymi rentownościami obligacji skarbowych i rosnącymi oczekiwaniami na podwyżkę stóp Fed we wrześniu.
Kluczowa jest tutaj równowaga płynności.
Krypto może absorbować dużo sprzedaży, gdy popyt instytucjonalny pozostaje silny. Ale gdy przepływy ETF słabną, a warunki makroekonomiczne się zaostrzają, każdy nieudany wybicie staje się ważniejszy.
$ETH utrzymuje się powyżej 2,4K, ale potrzebuje trwałego popytu, a nie tylko podążania za $BTC.
$SOL, $XRP i $BNB są również istotne, ponieważ ich względna siła może pokazać, czy kapitał faktycznie rotuje do dużych altcoinów.
Mój radar obserwuje:
Przepływy ETF
Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych
Siłę dolara
Oczekiwania wobec Fed
Wolumen spot w porównaniu z dźwignią na instrumentach pochodnych
Sygnał altcoinów staje się bardziej selektywny.
$SUI i $APT pokazują indywidualną siłę, podczas gdy $AVAX i $NEAR pozostają na moim radarze w kontekście szerszej rotacji Layer 1.
W DeFi $AAVE, $UNI i $CRV mogą ujawnić, czy traderzy są gotowi podjąć prawdziwe ryzyko on-chain.
Dla infrastruktury $LINK i $ONDO pozostają ważne, gdy rozwija się narracja RWA. RWA.xyz pokazuje obecnie Ethereum z około 17,6 mld USD tokenizowanych aktywów rzeczywistych oraz Solanę z około 4,1 mld USD.
Ekspozycja na AI przez $TAO i $RENDER może również odzyskać uwagę, jeśli apetyt na ryzyko wzrośnie, podczas gdy $ARB pozostaje kluczowym wskaźnikiem aktywności Layer 2.
Większa teza jest prosta:
Wrzesień nie musi być niedźwiedzi dla krypto.
Ale $BTC potrzebuje płynności, aby przekształcić ten rajd w trwały trend.
Jeśli płynność makroekonomiczna się pogorszy, rajdy mogą stać się coraz bardziej kruche.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue $OKB cicho przekroczył 100 dolarów, spalając 3,9 miliarda dolarów, to jest prawdziwa deflacja
Kiedy wszyscy patrzą na BTC i ETH, OKB po cichu wzrósł z 45 dolarów do ponad 100 dolarów, dziś lekko spadł o 4% do 105.
Muszę poświęcić OKB osobny wątek. Operacje stojące za tym są jeszcze ważniejsze, OKB przechodzi transformację z tokena punktowego giełdy w token gazowy X Layer (zkEVM L2), wypłaty na Ethereum L1 powoli się zamykają, cały silnik ekonomiczny ekosystemu jest na to nastawiony. Dzisiejsza korekta o 4% jest normalna, w końcu wcześniej wzrosło za dużo.
OKB to jeden z nielicznych tokenów, które chętnie trzymam na dłużej, deflacja + realna użyteczność to podwójna logika, bardziej solidna niż wiele czysto spekulacyjnych L1. Ale ostrzegam, jeśli plotki o IPO OKX w USA się potwierdzą, powiązania ekonomiczne OKB z giełdą mogą zostać rozdzielone, na to trzeba uważać. 晚饭桌上最容易吵起来的事，往往不是谁对谁错，而是谁先把账算明白。甲骨文这组数字就是这样：FY2026，OCI收入181亿美元，同比增长77%。听起来很猛，像一锅水终于滚了。 影响的不只是甲骨文自己。它牵动的是整个AI云市场：买算力的企业、卖服务器和芯片的供应链、建设数据中心的人、给云厂商定价的市场，也包括每一个以后要用AI工具、AI服务、AI应用的普通人。 读者现在最该核对的，不是“它是不是又多了一个AI故事”，而是三件事：收入增长是不是真的落到OCI上；自由现金流为什么是负237亿美元；公司把钱花出去，换回来的到底是可持续的基础设施，还是一段很贵的加速跑。 【增长很漂亮，但别只看烟花】 181亿美元，增长77%。这个数字放在云计算市场里，足够扎眼。 很多人看到这里，第一反应是：云业务终于起来了，AI果然带飞一切。这个反应不奇怪。过去几年，AI像一张大网，把芯片、服务器、机房、电力、模型、应用全都罩了进去。谁手里有算力，谁就像菜市场里有摊位、有货、有客流。 但做生意的人都知道，热闹不等于赚钱。 一家饭馆门口排队，不代表老板今晚就能睡个安稳觉。后厨扩了没有？房租涨了没有？新雇的人能不能撑CORE впав до району $0.020. І я вже почав дивитися на нього як на потенційний long. Після такого падіння перша думка дуже проста: «Ну скільки ще можуть продавати?» А потім я прочитав, що сталося в мережі. Кілька валідаторів отримали значно більше CORE-нагород, ніж передбачав протокол. І ось тут я зупинився. Не через сам факт помилки. А через те, що Core досі не розкрив, скільки саме зайвих CORE було випущено. Для мене це набагато важливіше за сам заголовок про hard fork. Бо зараз ринок фактично 🔥$ETH Nie wierz już w „sieć jest zajęta = cena tokena musi rosnąć”, zrozum trzy wpadki
Nowicjusze najłatwiej wpadają w pułapkę z Ethereum: wiadomości mówią, że L2 ma wysoką aktywność dzienną, opłaty na mainnecie są niskie, dużo stakingu, więc myślą, że jutro cena poleci do 5000. 3 września cena wciąż oscylowała wokół 2400, więc najpierw pośmiej się z trzech sprzecznych faktów, zanim zdecydujesz o pozycji.
Po pierwsze, im bardziej oszczędna sieć, tym mniej tokenów jest spalanych. EIP‑4844/blob przenosi dane Rollup do tańszej warstwy, zapotrzebowanie na wykonanie na L1 maleje, średnia podstawowa opłata na mainnecie wynosi około 0,13 gwei, a dziennie spala się tylko około 38,7 ETH; w efekcie „sieć jest bardzo zajęta, ale deflacja jest słaba”, jakby cała firma pracowała po godzinach, ale korzystała z darmowego oprogramowania, a szef nie dostaje rachunków za prąd. Jeśli chcesz ocenić rzadkość, nie patrz tylko na TPS, ale na wysokowartościowe rozliczenia na L1 i rzeczywistą ilość spalonych tokenów.
Po drugie, staking to jak przechowywanie pensji podstawowej, a nie cena akcji. Ponad 33 miliony ETH jest w stakingu, z roczną stopą 3%–3,5%, długoterminowe zamrożenie tokenów jako podstawa jest w porządku, ale to jest „odbieranie pensji”, a nie „podwyżka”; ETF czasem kupuje, czasem sprzedaje, nie traktuj jednodniowego napływu jako sygnału hossy, ciągły tygodniowy napływ plus zmiany w kolejce stakingowej to bardziej jak dokumentacja personalna.
Po trzecie, makroekonomia ma większe znaczenie niż wypowiedzi Vitalika. Amerykański dług 4,8%, cena ropy 95, oczekiwania na podwyżkę stóp na wrześniowym FOMC powyżej 60%, ETH na krótką metę to „pracownik stóp procentowych”: gdy stopy spadają, cieszy się, gdy ropa rośnie, pada pierwszy. Nowicjusze niech nie szukają mistycyzmu — jeśli 2400 się utrzyma, nie gonimy, przy 2550 z wolumenem porozmawiamy o drugiej fali; tygodniowy dodatni napływ ETF + brak wycofania stakingu + wzrost spalania na mainnecie. $ETH Głębokie przemyślenia: Nie daj się zwieść pozorom
Obecna sytuacja BTC jest bardzo skomplikowana:
Z jednej strony, cena ropy na poziomie ponad 90 dolarów + obligacje wysokodochodowe = koszmar dla tradycyjnych rynków; z drugiej strony, Bitcoin przechodzi z roli „aktywa ryzykownego” do „aktywa bezpiecznego”.
Dane Glassnode pokazują, że w połowie sierpnia short squeeze napędził odbicie Bitcoina do około 80 000 USD, po czym cena napotkała opór w długoterminowym zakresie podaży i spadła. Obecnie cena konsoliduje się wokół 77 000 USD, a silny opór znajduje się w przedziale 83 000-86 000 USD.
Strateg LMAX trafnie zauważył: Bitcoin wykazuje „relatywną odporność” — amerykańskie akcje spadają, rynek obligacji załamuje się, cena ropy rośnie, a BTC nie podąża za spadkami, to jest sygnał.
Kluczowe będą piątkowe dane z rynku pracy. Rynek zdyskontował około 70% prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu. Dane lepsze od oczekiwań → wzrost oczekiwań podwyżki → presja na BTC; dane słabe → wzrost oczekiwań obniżek → BTC celuje w 80 000 USD.
---
Pamiętaj: bądź chciwy, gdy inni się boją, i bój się, gdy inni są chciwi. Bitcoin na poziomie 77 000 USD — czy to szczyt, czy połowa drogi? Do zobaczenia w komentarzach.
Ten tekst nie stanowi porady inwestycyjnej, DYOR. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Ten NFP wydaje się ważniejszy niż zwykły raport o zatrudnieniu, ponieważ jest to ostatnia duża aktualizacja płac przed kolejną decyzją FOMC.
Dla mnie liczba zatrudnionych nie jest jedynym wskaźnikiem wartym uwagi. Będę obserwować bezrobocie, wzrost płac oraz wszelkie korekty danych z poprzednich miesięcy, ponieważ razem dają znacznie lepszy obraz tego, czy rynek pracy faktycznie słabnie, czy po prostu stopniowo się ochładza.
Interesujące jest to, jak Fed równoważy zatrudnienie z inflacją. Zaskakująco słaby raport o rynku pracy mógłby zwiększyć presję na wsparcie gospodarki, podczas gdy kolejny odporny wynik mógłby dać decydentom więcej swobody, by skupić się na inflacji.
Osobiście uważam, że reakcja rynku może powiedzieć nam równie wiele, co sam raport. Jeśli oczekiwania co do kolejnego ruchu Fed zmienią się gwałtownie po NFP, rentowności obligacji skarbowych, dolar, akcje i BTC mogą zareagować dość szybko.
Tym razem NFP to nie tylko kwestia zatrudnienia.
#LastNFPBeforeFOMC $BTC $ARB to łańcuch, który wystartował zaledwie dwa miesiące temu, a jego dzienne opłaty przewyższyły sumę opłat Ethereum, Solana i Base!
To nie żart, to wyniki Robinhood Chain. Dwa dni temu ARB wzrósł w ciągu dnia o 37%, osiągając 0,117 USD, dziś spadł do około 0,107 USD. Kto tak naprawdę zarabia na tej fali?
Robinhood Chain to Ethereum L2 zbudowany na frameworku Orbit Arbitrum, który wystartował z mainnetem 1 lipca. 1 września jego DEX osiągnął dzienny wolumen transakcji 1,58 mld USD, co plasuje go tuż za Solaną, a dzienne opłaty wyniosły około 1,08 mln USD, naprawdę miażdżąc Ethereum, Solanę i Base.
Zgodnie z zasadami protokołu, 10% netto przychodów Robinhood Chain trafia z powrotem do skarbca ekosystemu Arbitrum, co po raz pierwszy daje ARB realny przepływ gotówki, a rynek to docenił.
Ale ostrzegam: 16 września zostanie odblokowanych 92,63 mln ARB o wartości około 9 mln USD, podzielonych po połowie między zespół i inwestorów. Część obecnego wolumenu jest podtrzymywana 90-dniowym dofinansowaniem na gas, które wygasa pod koniec września, więc dane mogą się zmienić. RSI wynosi już 73, co oznacza wykupienie, a krótkoterminowe ściganie wzrostów niesie ze sobą niekorzystny stosunek ryzyka do zysku.
Narracja jest prawdziwa, wycena jest niestabilna, a strefa komfortu dla pozycji to poniżej 0,09 USD. Ci, którzy już są na pokładzie, powinni ustawić zyski, a ci, którzy jeszcze nie weszli, powinni poczekać na korektę i nie być ostatnimi, którzy kupują po najwyższej cenie. CPI成美联储9月政策关键，全球利率压力正重塑风险资产估值 美国银行最新判断指出，9月6日非农数据难以单独决定美联储政策，9月11日CPI才是关键。市场对升息概率的重新定价显示，通胀黏性可能迫使高利率延续，长端收益率维持高位，全球债市同步承压，并对股票与加密货币的估值形成压制。 9月3日消息，美国银行认为，尽管8月非农就业报告会影响升息预期，但除非就业数据显著恶化，否则难成9月政策决定的核心，真正的分水岭在9月11日公布的CPI。市场因此重新定价升息概率，核心逻辑已从就业降温转向通胀是否足以支撑高利率延续。政策预期直接反映在债券市场：美国长端收益率维持高位，日本、德国、英国等主要经济体公债收益率同步上行，反映高利率压力已从单一央行政策蔓延至全球财政赤字、债务供给与资金成本共振。对股票和加密货币而言，长端收益率偏高意味着折现率和资金成本上升，即使AI与经济增长预期仍在，估值空间也面临压缩。黄金短期受美元与实际利率走高压制，但若收益率上升源于主权信用风险，避险属性或重新获得支撑。此外，日本央行9月18日决议及美元兑日元160附近的干预风险，成为全球资金配置的新变数。若日本央行进一步升息，日🚨 Cena ropy na poziomie 90 USD, gwałtowny wzrost rentowności, osłabienie oczekiwań dotyczących obniżek stóp, a $BTC
nie chce spaść?
Coś tu jest nie tak.
Napięcia na Bliskim Wschodzie rosną, ropa przebija 90 USD, rentowność obligacji rośnie, a obawy rynku o politykę Fed na wrzesień ponownie się nasilają.
Zwykle taki zestaw czynników nie sprzyja aktywom ryzykownym.
A jednak 🟠 $BTC nie podąża za tym „negatywnym scenariuszem”.
W okolicach 78K ktoś kupuje, w okolicach 79K ktoś sprzedaje, cena oscyluje w tym zakresie.
To, co naprawdę mnie niepokoi, to nie gwałtowny spadek, lecz ta nietypowa odporność na spadki.
W przeszłości, gdy na rynku pojawiały się presje makroekonomiczne, BTC był zwykle pierwszym, który tracił na wartości.
Teraz wydaje się, że próbuje zerwać z etykietą „aktywa wysokiego ryzyka”.
Jeśli tylko chwilowo się utrzyma, może jeszcze nastąpić spadek;
ale jeśli cena ropy będzie dalej rosła, rentowność dalej wzrastała, a BTC nadal utrzyma kluczowe wsparcie —
to rynek może na nowo wyceniać narrację „cyfrowego złota”.
Więc nie spiesz się z przewidywaniem wzrostów czy spadków.
Najpierw obserwuj, czy poziom 78K zostanie utrzymany.
Im stabilniej się utrzyma, tym ciekawsza może być dalsza historia.👀
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 前面一脚踩到76400附近，转头又拉回77500上方。看着挺强，但我反而没那么兴奋。 现在这位置，上不去也跌不深，多少有点磨人。 最近最值得看的，其实不是所谓“黄金交叉”快来了。这个东西以前也没少骗过人，金叉出来不代表马上起飞，死叉也不代表马上完蛋。 我更在意USDT的量。 说白了，币圈想继续往上冲，还是得有钱进来。稳定币供应如果开始明显往上拱，那才有点牛市的味道。要是钱没增加，只靠存量资金把BTC顶在高位，最后大概率还是来回拉扯。 还有个细节挺有意思，日本那家上市公司Remixpoint最近把手里的几个山寨币卖了一些，DOGE甚至还是亏着卖，腾出来的钱继续往BTC靠。 这就很现实了。 真到要选的时候，机构还是更愿意抱大饼。山寨行情什么时候来不知道，但BTC至少是那个最不容易被一脚踢出去的。 所以现在我还是盯两个位置： 下面看76000附近能不能守住，上面先看78000，再看80000。 尤其周五非农，如果数据再给市场一点降息预期，BTC说不定又得去敲一遍8万的大门。 但这次能不能敲开，才是重点。Kupiłem trochę $ARB po wzroście, głównie dlatego, że dziś Robinhood po raz pierwszy przekazał dochody z powrotem do ekosystemu Arbitrum.
Robinhood to Ethereum L2 zbudowany na Arbitrum Orbit, 10% dochodów protokołu jest przekazywane jako udział do Arbitrum.
Robinhood jest teraz bardzo popularny, a jego wczorajsze dochody przekroczyły już 2 miliony dolarów. Przy takim poziomie może to przynieść protokołowi Arbitrum dochody na poziomie setek milionów dolarów.
Oczywiście taka popularność nie utrzyma się na stałe, po spadku zainteresowania cena spadnie. Ale czasami może jeszcze zyskać na popularności, więc na początek celuję w 0,16.Bitcoin w najbliższym czasie stoi przed kilkoma znaczącymi punktami presji⚠️
Według doniesień Nikkei, analityk Nishiyama Yoshifumi wspomniał:
Jeśli oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w USA gwałtownie wzrosną, cena bitcoina może spaść do 50 000 USD
Na poziomie legislacyjnym również nie jest łatwo:
Amerykański "Digital Asset Market Clarity Act" napotyka przeszkody w Kongresie, 15 września Kongres zagłosuje nad zakończeniem dyskusji na ten temat. Obecnie prawdopodobieństwo przyjęcia tego aktu do 2026 roku spadło poniżej 20%, a oczekiwana przez rynek jasność regulacyjna może w krótkim terminie nie nastąpić
Na poziomie kapitałowym pojawił się nowy czynnik:
Potencjalne IPO firm AI takich jak OpenAI i Anthropic może odciągnąć część funduszy venture capital, co stanowi potencjalną presję na dodatkowe środki na rynku kryptowalut
Główne pytanie, na które obecnie zwraca uwagę rynek:
Czy bitcoin będzie w stanie ustabilizować się jesienią w przedziale od 60 000 do 85 000 USD
Te punkty presji nakładają się na siebie i idealnie pokrywają się z tym, co kilka dni temu wspomniał Tom Lee, że "posiedzenie Fed 15 września to potencjalny punkt zwrotny". Co ciekawe, tego samego dnia Kongres ma również głosować nad postępem legislacyjnym, więc 15 września może stać się kluczowym dniem, w którym zrealizują się zarówno negatywne, jak i pozytywne czynniki, co warto uważnie obserwować
$BTC Pozycje krótkie na $ETH stają się coraz wygodniejsze... właśnie wtedy zaczynam bardzo uważnie obserwować rynek 👀
$BTC i $ETH powoli zbliżają się do zakresu, w którym zamierzam poważnie rozważyć zamknięcie pozycji krótkich.
Podzielę się sygnałami, na które szczególnie zwracam uwagę 👇
1️⃣ BTC i ETH nie mogą zwiększyć wolumenu i przebić poprzednich szczytów.
Moim zdaniem oznacza to, że faza dystrybucji tokenów może jeszcze się nie zakończyła.
2️⃣ Rotacja altcoinów jest rozproszona, bez zbiorczego, trwałego wzrostu, kapitał tylko chwilowo skupia się na pojedynczych narracjach, co nie podnosi ogólnej skłonności rynku do ryzyka. Dopóki BTC utknie pod górnym oporem, byki mają trudności z otwarciem dużej przestrzeni wzrostu.
Oczywiście im dłużej trwa konsolidacja, tym bardziej trzeba uważać na nagły, gwałtowny ruch w górę, który może wyczyścić krótkie pozycje. Wygoda na pozycji krótkiej nie oznacza natychmiastowego dużego spadku; im bardziej komfortowo się czujesz z pozycją, tym ważniejsze jest, aby ustawić swoje poziomy zamknięcia i trzymać się planu handlowego. Bitcoin odzyskał 77K USD. Ale jeden szczegół sprawia, że ten rajd jest trudniejszy do zaufania.
$BTC wrócił powyżej 77K USD po krótkim spadku w kierunku 76,4K USD.
Na pierwszy rzut oka wygląda to jak obrona wsparcia przez kupujących.
Jednak dane dotyczące przepływów wskazują na bardziej skomplikowaną historię.
Odbicie Bitcoina nie zostało mocno potwierdzone przez popyt spot.
Spotowe ETF-y BTC straciły około 236 mln USD, napływy na giełdy wzrosły, a podaż stablecoinów przestała się powiększać po wzroście przez cały sierpień.
To zmienia sposób, w jaki interpretuję ten ruch.
Jeśli cena rośnie, podczas gdy świeża płynność spot pozostaje słaba, część odbicia może być napędzana pozycjonowaniem, a nie agresywnym napływem nowego kapitału na rynek.
To nie czyni ruchu niedźwiedzim.
Czyni go kruchym.
Mój radar obserwuje, czy $BTC utrzyma obszar 76K–77K USD, podczas gdy popyt spot zacznie się poprawiać.
Jeśli tak się stanie, odbicie stanie się znacznie bardziej przekonujące.
Reakcja reszty rynku również ma znaczenie.
$ETH nadal ma trudności z przewyższeniem wyników, podczas gdy $XRP i $BNB wykazują silniejszy krótkoterminowy impet. Utrzymanie $SOL wokół 100 USD to kolejny ważny sygnał apetytu na ryzyko.
Poniżej największych aktywów obserwuję $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR i $SEI, aby zobaczyć, czy traderzy są skłonni zwiększyć ekspozycję poza największe aktywa.
DeFi daje nam kolejny poziom.
$AAVE, $UNI, $CRV i $PENDLE mogą pokazać, czy poprawiający się sentyment faktycznie dociera do aktywności finansowej on-chain.
W zakresie infrastruktury $LINK i $ONDO pozostają ważne, ponieważ kapitał nadal szuka zastosowań blockchain powiązanych z prawdziwymi rynkami finansowymi.
$ARB i $OP również warto monitorować, jeśli aktywność Layer 2 zacznie się odbudowywać.
Strona AI jest inna, ale $TAO i $RENDER mogą powiedzieć nam, czy kapitał spekulacyjny wraca do narracji o wyższym beta.
Większy sygnał to nie tylko fakt, że Bitcoin odzyskał 77K USD.
To, czy kapitał potwierdzi odbicie.
Cena może poruszać się jako pierwsza.
Przepływy spot zwykle mówią nam, czy ruch ma pod sobą prawdziwe wsparcie.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Gdy instytucjonalny Chain wspierany przez BlackRock, Blackstone i innych starych gigantów wkrótce otworzy publiczną sieć główną, a nawet bezpośrednio użyje USDC jako opłaty za Gas, czy zasady konkurencji w Crypto zostaną całkowicie zmienione?
Po tym, jak Robinhood Chain ustanowił niemal miliard dolarów obrotu DEX w ciągu jednego dnia, sieć L1 Arc kierowana przez Circle stała się nowym punktem zainteresowania rynku. Posiada ona weryfikatorów z licencją i potwierdzenie w czasie jednej sekundy, na pierwszy rzut oka jest to instytucjonalny Chain skierowany do funduszu BUIDL BlackRock i tokenizacji aktywów DTCC, ale platforma Meme w ekosystemie już dawno ruszyła do przodu.
Środowisko oparte wyłącznie na USDC stanowi redukcję wymiarów tradycyjnych metod. Detaliści grający tokenami na łańcuchu zawsze byli nękani przez zmienność natywnej monety Gas i rezerwę. Arc wycenia i pobiera Gas wyłącznie w USDC, co znacznie obniża próg wejścia dla kapitału spoza rynku. Bezpośrednie podłączenie USDC do puli płynności DEX zasadniczo daje kapitałowi naturalną, beztarciową pompę do pobierania opłat.
Sprzeczność między zgodnością instytucjonalną a wiarą w decentralizację jest ogromna. Sieć utrzymywana przez węzły gigantów takich jak Visa i Standard Chartered jest w gruncie rzeczy bardziej łańcuchem sojuszniczym zgodnym z regulacjami. Instytucje oczekują KYC i uprawnień do zamrażania, podczas gdy gracze na łańcuchu dążą do braku zezwoleń i wysokiej zmienności. Ten system sprawi, że ekosystem Arc będzie ekstremalnie spolaryzowany.
Na wczesnym etapie otwarcia sieci głównej płynność detaliczna napłynie masowo, wywołując arbitraż na czystych transakcjach USDC. Jednak w średnim i długim terminie, wraz z wdrożeniem narzędzi zgodności, Arc oczyści się z spekulacyjnej bańki i całkowicie stanie się dedykowanym kanałem dla instytucjonalnych funduszy do realizacji niskoczęstotliwościowych, dużych transakcji takich jak wymiana walut, wykupy i rozliczenia obligacji państwowych.Najpierw wnioski: w ciągu ostatnich sześciu miesięcy osoby stosujące strategię neutralną nie straciły na rynku, lecz na kursie walutowym.
Od początku roku juan umocnił się o 4,15%, na rynku onshore z 6,9961 do 6,7173, osiągając najsilniejszą pozycję w roku. Każdy zysk wyrażony w dolarach musi najpierw pokryć ten 4,15%, zanim można obliczyć faktyczny zarobek.
Przedstawmy liczby: roczna stopa carry dla opłat za kapitał wynosiła dla $BTC 3,4%, $ETH 2,4%, a $SOL -1,7%. To i tak niewielkie zyski, po odjęciu wpływu kursu walutowego wynoszą -0,75%, -1,75% i -5,85%, co oznacza, że wszystkie sześć głównych kryptowalut zanotowało straty.
Jeszcze bardziej bolesne są pozycje kierunkowe: $BTC od początku roku spadł o 11,44%, co po przeliczeniu na juany daje -15,59%.
Problem nie leży w strategii, lecz w jednostce wyceny. W najbliższym czasie spodziewam się dalszej presji na strategie neutralne; kluczowym punktem obserwacyjnym jest poziom 6,7 jako ważny próg. Warunki do przejścia na pozycje długie: kurs walutowy powraca powyżej 6,85 lub roczna stopa carry wraca do 6%.Robinhood chciał przenieść Wall Street na łańcuch, ale to Meme coin stał się pierwszym hitem～
Zgadnij, jaki jest najbardziej aktywny aktyw w blockchainie uruchomionym przez Robinhood?
Odpowiedź to: Meme coin.
I to nie trochę więcej
W pierwszym miesiącu po uruchomieniu Robinhood Chain, Meme coin przyczynił się do prawie 80% wolumenu transakcji DEX.
Początkowym celem Robinhood przy tworzeniu tego łańcucha nie było zachęcanie do handlu Meme.
To, co naprawdę chcieli zrobić, można podsumować jednym zdaniem:
Przenieść Wall Street na łańcuch.
Robinhood stworzył łańcuch RWA, a użytkownicy najpierw zamienili go w kasyno Meme.
Dlaczego każda nowa sieć wydaje się ostatecznie nie uciec od Meme?
Bo dla nowo uruchomionego blockchaina najczęściej brakuje nie technologii.
Lecz: ludzi.
A dokładniej: użytkowników, kapitału, transakcji, płynności.
Dlatego zauważysz, że chociaż Meme coin wydaje się nie mieć „produktywności”, jest wyjątkowo dobry w realizacji najtrudniejszego zadania nowego łańcucha: przyciągania ludzi.
Bo logika handlu jest wystarczająco prosta.
Logika Meme to tylko: «Czy wzrośnie?»
To w rzeczywistości bardzo nieintuicyjne w Crypto
Wielu uważa, że system finansowy powinien najpierw mieć „coś wartościowego”, a potem dopiero transakcje.
Ale w Crypto często jest odwrotnie.
Najpierw jest: spekulacja.
Spekulacja generuje: użytkowników i płynność.
Użytkownicy i płynność przyciągają potem: prawdziwe aplikacje finansowe.
Więc prawdziwym pytaniem nie jest „dlaczego Meme stało się popularne?”
Lecz: czy ci ludzie ostatecznie zostaną?
To jest moim zdaniem najważniejsze pytanie dotyczące przyszłości Robinhood Chain.
$HOOD
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Bitcoin oscyluje wokół 77 000 USD, konsolidując się na wysokim poziomie po 24% wzroście w sierpniu. Eskalacja konfliktów geopolitycznych, wzrost prawdopodobieństwa podwyżek stóp do 70% oraz wahania funduszy ETF tworzą potrójną presję, jednak techniczna struktura byków pozostaje nienaruszona, instytucje ponownie zaczynają kupować, a poziom dźwigni jest zdrowy, co zapewnia wsparcie. Bitfinex wskazuje, że rynek znajduje się w ciągłej, 5-dniowej wąskiej konsolidacji, a cena jest zakotwiczona powyżej TMM (około 76 350 USD), przy względnej równowadze podaży i popytu.
Jednak zmienność implikowana (37,2) jest niższa od zmienności rzeczywistej (41%), więc w przypadku istotnych zmian wywołanych danymi makroekonomicznymi elastyczność cenowa może się znacznie zwiększyć. Dane z rynku pracy w piątek będą największym krótkoterminowym czynnikiem zmienności; jeśli dane przewyższą oczekiwania i będą silne, mogą dodatkowo podnieść oczekiwania dotyczące podwyżek stóp, testując wsparcie na poziomie 76 000 USD; jeśli dane będą słabe, może to wywołać odbicie i ponowne testowanie poziomów 79 000-80 000 USD. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Bitcoin odbił się powyżej 77,5 tys. USD.
Ale nie jestem jeszcze przekonany, że ruch ten jest potwierdzony.
BTC znalazł nabywców w okolicach 76,5 tys. USD i się odbił, ale spotowe fundusze ETF na Bitcoin odnotowały około 236 mln USD netto odpływów 1 września.
To tworzy interesującą dywergencję.
Cena się odbija, podczas gdy popyt instytucjonalny na ETF-y wykazuje słabość.
Sierpień był zupełnie inny. Amerykańskie spotowe fundusze ETF na Bitcoin przyciągnęły około 3,52 mld USD w ciągu miesiąca, gdy BTC zyskał około 25%.
Teraz wrzesień zaczął się od odpływu środków.
Dla $BTC najbliższe sesje są ważne.
Jeśli kupujący utrzymają obszar 76 tys.–77 tys. USD, a przepływy ETF ponownie staną się dodatnie, odbicie może zyskać na sile.
Jeśli odpływy będą się utrzymywać, a cena będzie się zmagać poniżej 80 tys. USD, to odbicie może być tylko kolejnym ruchem ulgi.
Rynek jeszcze nie daje potwierdzenia.
Obserwuję cenę i przepływy ETF razem.
Który ruch nastąpi pierwszy: BTC powyżej 80 tys. USD, czy popyt na ETF wróci do dodatniego terytorium?
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Bracia, we wrześniu nie można skupiać się tylko na BTC i ETH, teraz cały rynek toczy walkę między makroekonomią a płynnością.
Po stronie Fedu oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu ostatnio wyraźnie wzrosły, ale wciąż jest za wcześnie, by mówić o "pewnej podwyżce". Zatrudnienie już wykazuje oznaki ochłodzenia, a prawdziwym kluczem będą nadchodzące dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, CPI i PPI. Jeśli ceny ropy nadal będą wysokie, presja inflacyjna będzie trudna do zignorowania, a oczekiwania na podwyżki stóp mogą dalej obciążać aktywa ryzykowne.
Podobnie jest na rynku amerykańskim. Nasdaq jest najbardziej wrażliwy na stopy procentowe, gdy rentowności i ceny ropy rosną, wyceny spółek technologicznych naturalnie są pod presją. Fundamenty AI na razie nie uległy pogorszeniu, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon nadal mocno inwestują w moc obliczeniową AI i centra danych, ale największym problemem jest teraz wysoka wycena + wysokie stopy, więc we wrześniu prawdopodobnie zobaczymy dobre wyniki, ale ceny akcji będą się wahać.
$BTC i $ETH coraz bardziej powiązane są z Nasdaq, dolarem i stopami procentowymi. Gdy makroekonomia staje się bardziej łagodna, a rentowności spadają, aktywa ryzykowne czują się dobrze; gdy oczekiwania na podwyżki rosną, zarówno kryptowaluty, jak i akcje technologiczne odczuwają presję.
Moja ocena na wrzesień to: dane decydują o kierunku, stopy o wycenie, płynność o cenie kryptowalut.
Na krótką metę BTC widzę na 77000, ETH na 2380, utrzymanie tych poziomów oznacza korektę i konsolidację, przebicie w dół to sygnał do dalszego osłabienia.
Mówiąc wprost, we wrześniu nie zabraknie ruchów, ale obawiam się, że nawet jeśli trafimy w kierunek, to pozycje mogą nie wytrzymać.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Ryzyko w Cieśninie Ormuz rośnie, a inflacja energetyczna znów zaczyna sprawiać problemy Rezerwie Federalnej
Największym problemem cen ropy nie jest to, o ile rosną codziennie, ale to, że wpychają niepewność w szereg rzeczywistych kosztów. Transport morski, ubezpieczenia, rafinerie, lotnictwo, przemysł chemiczny – każdy z tych etapów zmuszony jest do ponownego wyceny, co ostatecznie utrudnia obniżenie inflacji
Rynek ostatnio próbował handlować „polityką szybkiego luzowania”, ale gdy pojawia się ryzyko energetyczne, ta historia nie jest już tak prosta. Zatrudnienie może się ochłodzić, konsumpcja może osłabnąć, ale jeśli ceny ropy ponownie rozpalą oczekiwania inflacyjne, Rezerwa Federalna będzie miała trudności z łatwym przejściem na gołębią politykę
To właśnie siła rażenia ropy na aktywa ryzykowne: niekoniecznie bezpośrednio zabiera pieniądze, ale przesuwa w czasie moment powrotu taniego pieniądza
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 BUT FRIDAY COULD MATTER MORE THAN THE CHART $BTC is struggling around the $77K area after delivering a roughly 25% rally in August. Naturally, everyone is watching the $80K reclaim. But I think the bigger question is: What happens to liquidity after Friday’s U.S. jobs data? 👀 Markets are pricing a high probability of a September Fed hike, while elevated oil prices and inflation pressure are keeping policy expectations tight. That creates a critical setup. 🟢 Weaker jobs data → lower hike expect$BTC długie pozycje, zwróćcie uwagę na stop loss
Patrzę na dane z małego raportu o zatrudnieniu
Przypuszczalnie nadal będą jastrzębie wypowiedzi
Krótcy mogą ustawić take profit
Długie pozycje muszą dobrze ustawić stop loss
ADP w sierpniu dodał tylko 38 tys. miejsc pracy
Prognoza była na 48 tys.
Zatrudnienie faktycznie trochę osłabło
Ale teraz problemem jest, że cena ropy nadal jest powyżej 90 dolarów
Presja inflacyjna wcale nie ustępuje
Zakłady na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosły do ponad 60%
$BTC moja krótka pozycja na 78662 ma już prawie 900U zysku
W okolicach 78000 zaczyna się podtrzymanie
Więc krótkie pozycje nie mogą się tylko cieszyć
Zysk trzeba chronić
Jeśli naprawdę przebije 77800 na dół
Dopiero przy 77000 pojawi się szansa
$XAU tutaj nie można bezmyślnie iść na krótko
Po osłabieniu zatrudnienia dolar i rentowności obligacji spadły
Złoto znów idzie w górę
Nastroje obronne nadal się utrzymują
$SNDK nadal mi się podoba
Centra danych AI mocno podtrzymują popyt na NAND
Przychody centrów danych wzrosły ponad czterokrotnie rok do roku
Fundamenty są naprawdę solidne
Tylko wzrost w tym roku jest już dość przesadzony
Dobrej firmy nie warto ślepo gonić
Lepiej poczekać na korektę!
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 Kapitał BTC ponownie napływa, historia przechowywania AI staje się coraz większa
$BTC krąży wokół 77 000, ale sytuacja kapitałowa jest nieco lepsza niż dwa dni temu, 2 września ETF spot zanotował ponowny napływ netto około 101 milionów dolarów, częściowo odwracając odpływ z poprzedniego dnia. Najważniejsze teraz to jakość przebicia 80 000, kapitał wraca, ale cena nie rośnie wyraźnie, co oznacza, że podaż na górze nadal istnieje, dopóki nie nastąpi wyraźne wybicie, nadal patrzę na to w ramach konsolidacji.
$ETH zaczyna się trochę ochładzać, wcześniej ETF miał 12 kolejnych dni netto napływu, ale w ostatnim dniu kapitał przeszedł na odpływ. Wzrost w sierpniu był wystarczająco duży, więc po spowolnieniu zakupów instytucjonalnych realizacja zysków jest normalna, bardziej interesuje mnie, czy to jest jednorazowa zmienność; szybki powrót napływu nie jest problemem, dopiero ciągły odpływ wymaga ponownej oceny siły rynku.
$SKHYNIX logika przechowywania AI staje się coraz bardziej klarowna, Hynix ostatnio bezpośrednio przesunął fokus z mocy obliczeniowej na wąskie gardło danych. Im więcej zastosowań wnioskowania i agentów, tym trudniej schłodzić popyt na HBM, korporacyjne SSD i pamięć o dużej pojemności. Krótkoterminowo trzeba uważać na Samsung i chińskich producentów, ale popyt w branży nadal rośnie, wolę postrzegać konkurencję jako ponowne wycenianie udziałów rynkowych.
$XAU dziś odbija o 0,8%, spadek dolara i rentowności dał chwilę wytchnienia, piątkowe dane z rynku pracy zdecydują o kolejnym ruchu; $OKB nadal trawi niską płynność, logika X Layer się nie zmieniła, brakuje nowych katalizatorów; $QQQ wczoraj wieczorem odbił wraz z akcjami technologicznymi, popyt na AI ponownie podniósł nastroje, ale 10-letnie obligacje USA nadal są na wysokim poziomie, aby wysokie wyceny mogły się utrzymać, stopy procentowe powinny dalej się obniżać. Jutro wieczorem kluczowe dane z rynku pracy, czy rynek w tym tygodniu odzyska kierunek i ogólną atmosferę?
Przegląd wczorajszych ważnych raportów finansowych: Broadcom w III kwartale osiągnął przychody z półprzewodników AI na poziomie 16,7 mld USD, podniósł prognozę rocznych przychodów AI z 56 mld do 58 mld USD, ale prognoza przychodów na IV kwartał jest nieco niższa od oczekiwań rynku, co spowodowało niewielki spadek w ciągu dnia i dalsze osłabienie po sesji, tłumiąc nastroje w sektorze chipów i sprzętu AI. Snowflake spełnił prognozy przychodów i podniósł roczną prognozę przychodów z produktów, po korekcie w ciągu dnia zanotował po sesji silny wzrost o ponad 22%. Ponadto HPE podniosło prognozy roczne, NetApp utrzymał stabilne przychody, ale obie spółki zanotowały po sesji spadki, co pokazuje, że raporty technologiczne charakteryzują się „brakiem wzrostu pomimo pozytywnych wyników i spadkiem przewidywań”.
Obecnie głównym tematem handlowym na rynku są oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych, prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło do 57%, a konflikt geopolityczny w Iranie podniósł ceny ropy do 94 USD, co podsyca obawy inflacyjne. Sektor pamięci masowej przechodzi korektę po nadmiernej wyprzedaży, ale odbicie jest ograniczone przez prognozy Broadcom, więc trzeba czekać na decyzję FOMC, aby potwierdzić trend.
Dziś wieczorem pojawi się wiele kluczowych danych i wydarzeń: o 8:30 wstępne dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz dane o deficycie handlowym za lipiec; słabe dane mogą bezpośrednio zmienić oczekiwania rynku pracy. O 10:00 indeks ISM sektora usługowego, z naciskiem na podzespoły dotyczące cen i zatrudnienia, jest kluczowym wskaźnikiem inflacji i zatrudnienia. Należy również zwrócić uwagę na przemówienie Waller'a, aby zobaczyć, czy uzna on wysokie ceny ropy za warunek konieczny podwyżek stóp. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $ARB 0.128.
Siedem dni temu było 0.09. Nikt nie zwracał uwagi.
Teraz wzrost o 40% w tydzień, kolejne 14% w 24h. Rynek martwy, ale ARB ciągnie cały cholerny spektakl.
Dlaczego? Robinhood zapłacił swój pierwszy "czynsz." Opłaty za Orbit chain — 10% wraca do DAO. Pierwszy miesiąc: 360 tys. USD. Niewiele, ale to zmieniło narrację. ARB to już nie tylko governance air — to aktywo generujące zyski.
Fundamenty też solidne: 6,19 mln USD przychodu w H1, 97% marży brutto.
Ale — 90 mln tokenów zostanie odblokowanych 16 września. Myślałeś o tym?#Anthropic算力采购加码，IPO成本受关注
Pomocnik ma coś do powiedzenia
Anthropic przed wejściem na giełdę ponownie zabezpieczył moc obliczeniową. 35 miliardów dolarów, sześć lat, dostarczane przez Lambda. Centrum danych w Teksasie, rozwijane przez Hut 8, NVIDIA posiada umowę najmu, Lambda wdraża chipy i odsprzedaje je Anthropic.
W tym roku łączna umowa na moc obliczeniową wynosi co najmniej 135 miliardów, roczne przychody na koniec lipca około 65 miliardów.
Klucz nie leży w kwocie, lecz w strukturze. NVIDIA jest jednocześnie dostawcą chipów, posiadaczem umowy najmu i inwestorem Lambda. Anthropic nie ma ratingu kredytowego, niezależne finansowanie jest trudne, NVIDIA używa umowy najmu jako zabezpieczenia kredytowego.
Przed wejściem na giełdę podpisano masowo umowy na moc obliczeniową, rynek musi dokładnie przeliczyć: czy długoterminowe koszty zakupu i najmu mogą być pokryte przez wzrost przychodów. Te liczby w prospekcie emisyjnym zdecydują, czy wycena na poziomie 2 bilionów zostanie utrzymana.
Trzymam dalej krótkie pozycje na ZEC, cel 600 do 650. Pusty portfel na dużym rynku czeka na korektę. $BTC $ETH $SOL
Powyższa analiza ma charakter czasowy, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia.BTC się cofnął, ale czy kapitał naprawdę opuścił rynek?
BTC spadł z powrotem do około 77 000 USD, a sentyment rynkowy wyraźnie się ochłodził.
Jednak warto zauważyć jeden szczegół:
Podczas gdy ETF na BTC ostatnio odnotował odpływy netto, ETF na ETH utrzymuje napływy przez kilka kolejnych dni.
Dlatego uważam, że zbyt proste jest interpretowanie tego jako "instytucje zaczynają się wycofywać."
To bardziej rotacja kapitału na rynku.
BTC wcześniej zanotował stosunkowo duży wzrost, więc realizacja zysków jest normalna. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Jestem Ci Ge, Broadcom i Snowflake złożyli raporty, a przekazywanie łańcucha AI przyspiesza.
Przychody i zyski Broadcom za trzeci kwartał fiskalny przewyższyły oczekiwania rynku, przychody z półprzewodników AI wzrosły do 16,7 mld USD, a niestandardowe chipy AI i działalność sieciowa nadal przynoszą korzyści. Jednak prognoza całkowitych przychodów na czwarty kwartał jest nieco niższa od przewidywań analityków, a cena akcji po sesji spadła początkowo o ponad 6%, by później ograniczyć straty. Popyt na AI nadal istnieje, ale rosną oczekiwania co do szybkości realizacji wyników. Chipy sieciowe Broadcom są kluczowym elementem łączności centrów danych AI, a prognoza nieco poniżej oczekiwań wskazuje, że oczekiwania rynku wyprzedziły fundamenty.
Snowflake to inny tor. Przychody z produktów w drugim kwartale wzrosły rok do roku o 37%, liczba kont korzystających z narzędzia wspomagającego kodowanie AI CoCo wzrosła do 9100, a firma podniosła prognozy całorocznych przychodów i marży zysku, a cena akcji po sesji wzrosła o ponad 21%. Popyt na AI rozprzestrzenia się z serwerów i chipów na chmurę danych i aplikacje programowe. Snowflake potwierdził, że napędzana AI konsumpcja danych przyspiesza, a nie tylko wzrost mocy obliczeniowej.
Dell wcześniej podniósł prognozy całorocznych przychodów z serwerów AI, a zapotrzebowanie na infrastrukturę obliczeniową utrzymuje się na wzrostowej ścieżce. Przekazywanie łańcucha AI od chipów, przez serwery, sieć, aż po chmurę danych ma miejsce, ale tempo każdego etapu jest inne. Kierunek się nie zmienia, zmienia się tempo. Ci Ge kończy, zastanów się nad tym. $BTC $ETH $SOL