Orbit Post Sitemap
$BTC # Waller: Sierpniowa inflacja zdecyduje o podwyżce stóp we wrześniu, moja osobista opinia
Członek Rady Fed Waller wyraził jasne stanowisko warunkowe, wiążąc w dużym stopniu prawo głosu we wrześniu z danymi o inflacji z sierpnia, co tworzy subtelną różnicę w stosunku do twardego, jastrzębiego stanowiska Jackson Hole. Oczekiwania rynku co do podwyżki stóp we wrześniu szybko spadły do około 50%, według Sina Finance. Według niego zatrudnienie jest już bliskie pełnego poziomu, a waga raportu o zatrudnieniu zmalała, natomiast inflacja jest obecnie kluczowym wskaźnikiem polityki.
Jeśli CPI w sierpniu nadal będzie spadać, skłania się ku pozostaniu przy obecnym poziomie; jeśli inflacja ponownie wzrośnie, nawet nieznacznie, będzie to skłaniać go do poparcia podwyżki stóp, jednocześnie przypominając, że obecne stopy procentowe słabo ograniczają gospodarkę, a nawet niewielkie wahania inflacji dają przestrzeń do zacieśnienia.
Oznacza to, że decyzja we wrześniu przekształciła się w model oparty na danych, wpływ raportu o zatrudnieniu został osłabiony, a inflacja stanie się ostatecznym czynnikiem wyzwalającym. Na poziomie aktywów, wyższa inflacja będzie nadal podnosić rentowność obligacji skarbowych USA, tłumiąc aktywa ryzykowne; spadek inflacji będzie korzystny dla akcji amerykańskich, złota i aktywów kryptowalutowych. Obecnie rywalizacja między bykami i niedźwiedziami nasila się, nie warto wcześniej obstawiać, lepiej poczekać na potwierdzenie inflacji, aby podjąć odpowiednie działania.
Informacje mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej, rynek wiąże się z ryzykiem, inwestuj ostrożnie. #沃勒：8月通胀决定9月是否加息 Osobiście uważam, że $TRIA jest obecnie bardzo niska. Wiele dni temu zainwestowałem na tej momencie i w końcu wzrosła. Słysząc to, czy uważasz, że zrobiłem duży zysk? Właściwie wszedłem na długie pozycje zbyt wcześnie. Moja cena kosztu to około 0,78 dolara i wciąż jestem daleko od kosztów. Więc mówię, że wejście na long na tym poziomie jest nadal bardzo odpowiednie. Jeśli teraz postawisz na $TRIA, cena kosztowa jest znacznie niższa niż moja. —————————————————— Spójrzmy na dane kontraktowe. Widzimy, że w fazie wzrostu otwartych interesów kontraktów stosunek long-short najpierw rośnie, a potem spada. To pokazuje, że na początku wzrostu wielu byków budowało pozycje na dole. To oznacza, że ta runda rajdu powinna była być dobrze przygotowana. Pozwólcie, że spojrzę na dane z dłuższego okresu. Widzimy, że w połowie sierpnia zarówno otwarty interes kontraktów, jak i stosunek długich i krótkich pozycji odnotowały gwałtowny wzrost synchronicznie. To wcale nie jest dobre, ponieważ w połowie sierpnia nastąpił gwałtowny spadek. Oznacza to, że po osiągnięciu pewnego poziomu pojawi się znaczny opór. Chyba że marketmakerzy zgromadzą większość chipów byków podczas kolejnej długotrwałej konsolidacji. Ponieważ po spadku cena doświadcza stosunkowo długich wahań, więc możliwe, że market makerzy zgromadzili swoje chipy. —————————————————— W mojej obecnej głowie są trzy monety, które mogą stać się "potworami"Đồng Yên đang bật mạnh, USD suy yếu → môi trường cực thuận cho Vàng và Bitcoin. 🇯🇵 Yên mạnh lên: • Kỳ vọng BoJ tăng lãi suất 18/9 tăng vọt sau loạt phát biểu diều hâu. • Nhà đầu tư Nhật vừa bán ròng $5,3B trái phiếu nước ngoài, trong khi xuất hiện đồn đoán GPIF sẽ tăng tỷ trọng trái phiếu Nhật. → Chênh lệch lãi suất Mỹ–Nhật có thể thu hẹp, dòng tiền bắt đầu chảy ngược về Nhật. ⚠️ Nhưng câu chuyện có thể chưa kết thúc. JPMorgan ước tính vẫn còn khoảng $100B vị thế short JPY. Nếu USD/JPY thủng 1BTC chce ponownie utrzymać się na poziomie 80 000 USD, ale przed nim stoi niezbyt widoczna „ściana podaży”.
Dane Glassnode pokazują, że obecnie około 68% podaży BTC jest w stanie przynosić zyski. W porównaniu z majem, około 600 000 BTC dodatkowo weszło w strefę zysków, co przy obecnej cenie odpowiada potencjalnemu zyskowi w wysokości około 47 miliardów dolarów.
Co to oznacza?
Im wyższa cena, tym więcej osób może chcieć zrealizować zyski.
Zwłaszcza te tokeny kupione na niskim poziomie na początku, przy cenie około 80 000 USD, mają już wystarczająco duży zysk na papierze, więc niektórzy posiadacze naturalnie zaczną rozważać realizację zysków.
Dlatego prawdziwym wyzwaniem dla poziomu 80 000 USD nie jest tylko to, czy jest popyt.
Chodzi o to, czy nowy kapitał będzie w stanie wchłonąć wszystkie te zyskowne tokeny.
Jeśli cena rośnie, a wolumen i popyt na rynku spot nadal rosną, ściana podaży może być stopniowo absorbowana.
Ale jeśli popyt nie nadąża, poziom około 80 000 USD łatwo może stać się miejscem skoncentrowanej realizacji zysków.
Na rynku nigdy nie brakuje ofert sprzedaży.
Prawdziwym deficytem jest nowy kapitał gotowy przejąć te oferty sprzedaży na wysokim poziomie.
$BTC Odliczanie do krachu krótkich pozycji na jena o wartości 1026 miliardów dolarów! Gdy tylko poziom 155 zostanie przełamany, BTC i amerykańskie giełdy zaczną drżeć trzy razy
Bracia, wzrost jena w tej fali jest podejrzany. Kurs USD/JPY spadł w ciągu tygodnia z 160,39 do około 155,30, a dziś rozpoczęto już trzecią próbę przebicia poziomu 155. Bank Japonii w ogóle nie interweniował — w środę nie było masowej interwencji, to rynek sam się depcze.
Dlaczego? Podwyżka stóp procentowych w Japonii we wrześniu jest praktycznie przesądzona.
Rynek indeksów swapowych z nocy pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Bank Japonii 18 września wzrosło do 80%. Goldman Sachs przesunął oczekiwania podwyżki z stycznia 2027 na wrzesień. Nawet członek Banku Japonii, Takata Hajime, zasugerował — nie wyklucza podwyżki powyżej 25 punktów bazowych, a nawet kolejnych podwyżek.
Co gorsza, JPMorgan właśnie rzucił bombę: wciąż istnieje od 16 do 17 bilionów jenów (około 1026 miliardów dolarów) krótkich pozycji niezamkniętych. Gdy kurs USD/JPY spadnie poniżej 155, te krótkie pozycje zostaną zmuszone do masowego zamknięcia, co może bezpośrednio przesunąć kurs do przedziału 142-146.
Co to oznacza dla $BTC?
Zamknięcie krótkich pozycji na jena = aprecjacja jena = osłabienie dolara. Osłabienie dolara = teoretycznie wzrost aktywów ryzykownych. Ale proces będzie krwawy — krach krótkich pozycji o wartości 1026 miliardów dolarów to zdarzenie systemowe, które w krótkim terminie może wywołać globalny szok płynnościowy, dotykając wszystkie aktywa ryzykowne.
155 to linia życia lub śmierci. Jeśli zostanie przełamana, krach krótkich pozycji na jena, a globalne rynki zaczną drżeć; jeśli zostanie obroniona, jen chwilowo odetchnie.
#日本长债收益率升至高位 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Ta ogromny wzrost pozycji w złotych ETF oraz duże przesunięcia banków centralnych – czy to zapowiedź gwałtownego wzrostu, czy raczej pułapka na byki?
Największy na świecie złoty ETF SPDR kupił w ciągu jednego dnia prawie 10 ton, a całkowite zasoby wzrosły do 1056,62 ton. Bank centralny Holandii przeniósł 86 ton złota z Nowego Jorku i Ottawy do Londynu.
Z jednej strony wygląda to na szaleńczy pęd kapitału, ale z szerszej perspektywy widać dwa kluczowe sygnały:
Bezpieczne granice przechowywania aktywów są redefiniowane.
Przeniesienie złota przez Holandię ma na celu zwiększenie płynności, ale zmiana lokalizacji przechowywania z Ameryki Północnej do Londynu odzwierciedla precyzyjne rozważania banków centralnych dotyczące fizycznej odległości i efektywności płynności w kontekście makroekonomicznym. Aktywa nie tylko muszą być posiadane, ale też zapewniona musi być ich bezproblemowa konwersja na gotówkę w ekstremalnych warunkach.
Mechanizmy instrumentów pochodnych działają jak wzmacniacz zmienności.
Strategia zabezpieczająca animatorów rynku opcji, na którą zwraca uwagę Goldman Sachs, jest kluczowa. Pod dominacją handlu instrumentami pochodnymi wzrost cen złota zmusza animatorów rynku do kupowania fizycznego złota w celu zabezpieczenia, co dodatkowo napędza wzrost cen. Gdy ceny spadają, siła spadków jest wielokrotnie większa.
Prognozując dalszy rozwój sytuacji, rynek raczej nie będzie się poruszał w spokojnym trendzie, a z dużym prawdopodobieństwem będzie charakteryzował się wysoką częstotliwością gwałtownych wahań. Główne fundusze budują pozycje, zapewniając wsparcie na dole, ale mechanizmy zabezpieczające animatorów rynku sprawią, że zarówno spadki, jak i odbicia będą wyjątkowo gwałtowne.
Czy uważasz, że ten napływ kapitału bezpośrednio popchnie ceny do nowych szczytów, czy najpierw nastąpi gwałtowna korekta?
DYOR BTC odzyskujące poziom 80K$ jest ważniejsze niż główny wzrost. ETH dotrzymuje kroku, podczas gdy SOL lekko pozostaje w tyle, co sugeruje, że jest to szeroka oferta ryzyka, a nie wąska rotacja. Mimo to presja na długim końcu krzywej rentowności obligacji skarbowych wskazuje na potrzebę dyscypliny. Zaufałbym temu ruchowi bardziej, gdyby utrzymał się przez kolejny makroekonomiczny katalizator.
To nie porada, tylko analiza.$BTC
Rentowność 10-letnich obligacji rządowych Japonii osiągnęła 3%, osiągając nowy rekord od 1996 roku, a rynek już zaczął wyceniać podwyżkę stóp procentowych Bank of Japan we wrześniu. Chociaż może się to wydawać odległe od świata kryptowalut, w rzeczywistości jest to bardzo powiązane.
W ostatnich latach niskie stopy procentowe w jenach pełniły rolę "bankomatu" dla globalnych aktywów ryzyka — ludzie pożyczają tanie jeny, by kupować aktywa na całym świecie, a carry trade'y są masowe. Teraz, wraz ze wzrostem kosztów pożyczek, te pieniądze są pod presją, by wracać, skutecznie wyciągając wodę z puli płynności.
BTC i ETH mogą nie spadnąć natychmiast w krótkim terminie; rynek może nadal być silny, ale ukryta presja sprzedażowa została już zasiana. Historyczny wzorzec jest wyraźny: ciągły wzrost rentowności japońskich obligacji często wywołuje globalne oddłużenie aktywów ryzyka. Rynek kryptowalut jest szczególnie wrażliwy na takie powiązania, często wbijając igłę przy najmniejszej prowokacji.
Jeszcze ważniejsze jest podkreślenie, że nie jest to odosobnione zdarzenie, lecz ogniwo w globalnym łańcuchu kurczenia się płynności. Nie skupiaj się tylko na ekscytacji rynku kryptowalut; zmienne zewnętrzne, takie jak rentowności obligacji skarbowych USA i kursy wymiany jena, wzajemnie się ze sobą oddziałują i zmieniają. Gdy środki carry zostaną pasywnie zlikwidowane, zmienność może być jeszcze większa niż oczekiwano.
Mówiąc wprost, bycie silnym na powierzchni nie oznacza, że jesteś naprawdę bezpieczny. Gdy płynność maleje, ten, kto stoi dumnie, zostaje pierwszy uderzony.
#日银加息预期升温 wzrosło ryzyko krótkich pozycji w jenie #沃勒：8月通胀决定9月是否加息
Fed gra dwoma rolami: jedna strona jest surowa, druga łagodna, a dzisiejsze dane z rynku pracy to prawdziwy test.
Warsch w Jackson Hole był bardzo stanowczy, mówiąc, że jeśli inflacja nie spadnie, "praca nadal jest do wykonania", co spowodowało, że rynek na moment wycenił podwyżkę stóp we wrześniu na 60%. Jednak Waller wczoraj złagodził ton, mówiąc, że jeśli inflacja się ochłodzi, nie będzie podwyżki, "dając inflacji szansę na spadek", co obniżyło prawdopodobieństwo podwyżki do 50%.
Obaj jednak zgadzają się co do jednego: decyzje będą oparte na danych. Waller mówi, że to inflacja w sierpniu zdecyduje o podwyżce, a Warsch również podkreśla "podejście oparte na danych". Dzisiejsze dane o zatrudnieniu o 20:30 to wczesny wskaźnik inflacji — gorący rynek pracy → wzrost płac → inflacja nie spada.
Prognoza na dzisiaj to wzrost zatrudnienia o 55 tys., podczas gdy w lipcu nastąpił niespodziewany spadek o 23 tys. Jeśli dane przewyższą oczekiwania i zatrudnienie będzie nadal silne, jastrzębie stanowisko Warscha zyska na wiarygodności, a oczekiwania podwyżek wzrosną, co wywrze presję na BTC i ETH. Jeśli dane będą słabe, wygra gołębie stanowisko Wallera i podwyżka we wrześniu będzie praktycznie wykluczona, co pozwoli BTC i ETH kontynuować wzrost.
Obecnie BTC jest w okolicach 81000, ETH około 2500, oba wzrosły wczoraj o ponad 5 punktów. Obecna stopa procentowa to 3,5%-3,75%, a inflacja nadal znacznie przekracza 2%. Przewodniczący jest jastrzębi, członek rady gołębi, a ostateczna decyzja należy do dzisiejszych danych o zatrudnieniu, które poznamy o 20:30. $BTC, $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Dzisiejszy wieczór to decyzja dotycząca zatrudnienia poza rolnictwem, o co tak naprawdę rynek gra?
Bracia, obecny stan rynku to w skrócie efekt słów Wollera. Powiedział, że decyzja o podwyżce we wrześniu zależy od sierpniowego CPI. Po tych słowach prawdopodobieństwo podwyżki spadło z 70% do 50%, a amerykańskie akcje gwałtownie wzrosły.
Ale zastanówcie się dobrze, to nie dzisiejsze dane o zatrudnieniu poza rolnictwem mogą naprawdę wpłynąć na oczekiwania dotyczące wrześniowej podwyżki, lecz CPI w przyszłą środę. Jeśli zatrudnienie nie będzie zbyt odległe od oczekiwań, rynek to zaakceptuje. Kluczowe jest, czy CPI będzie się dalej zbliżać do 2%. Jeśli inflacja znów wzrośnie, Woller nic nie poradzi i podwyżka we wrześniu będzie nieunikniona.
Co teraz handluje rynek? To oczekiwanie na „miękkie lądowanie”, zakładające, że inflacja sama się obniży i Fed nie będzie musiał interweniować. Dlatego akcje związane z AI i technologią rosną, bo handlują tym właśnie scenariuszem.
Moja prognoza na dalszą ścieżkę jest taka: duże prawdopodobieństwo, że CPI ustabilizuje się lub nieco wzrośnie, a Fed może naprawdę podnieść stopy we wrześniu. Nawet jeśli tego nie zrobi, rentowności obligacji długoterminowych zostaną podniesione przez rynek, co da ten sam efekt. Najgorszy scenariusz to trzeci — inflacja nie spada, a Fed nie podnosi stóp, wtedy rynek sam zacznie działać, aż Fed się podda.
Na krótką metę warto zabezpieczyć się przed realizacją zysków przed CPI, nie ścigać wzrostów. Po opublikowaniu danych można szukać kierunku. $BTC Robinhood wzrósł w ciągu jednego dnia o 16%, 5 szybkich komentarzy, aby zrozumieć, co się stało
🧵 Szybki komentarz 1: HOOD wzrósł w ciągu jednego dnia o 16,57%
3 września Robinhood zamknął się na poziomie 124,72 USD, z jednodniowym wzrostem o 16,57%, stając się najlepiej radzącą sobie akcją w indeksie S&P 500 tego dnia.
Wolumen obrotu przekroczył 51 milionów akcji — to trzykrotność średniego dziennego wolumenu z ostatnich dni.
Katalizator?
Morgan Stanley dwa dni temu podniósł rating z „trzymaj” do „kupuj”, podnosząc cenę docelową z 124 USD do 150 USD. Piper Sandler podążył za tym ruchem, podnosząc cenę docelową do 145 USD; Bank Scotia z Kanady również podniósł rating.
Wall Street głosuje prawdziwymi pieniędzmi.
🧵 Szybki komentarz 2: Robinhood Chain dzienny przychód 4,01 mln USD
2 września Robinhood Chain osiągnął dzienne opłaty na 4,45 mln USD, a dochód netto wyniósł 4,01 mln USD.
Co to oznacza?
Przewyższa łączny przychód z czterech głównych publicznych łańcuchów: Base + Solana + Ethereum + BSC.
L2, które działa dopiero od dwóch miesięcy, miażdży wszystkie starsze publiczne łańcuchy.
Sześć dni temu jego dzienny przychód wynosił mniej niż 180 tys. USD. W tydzień wzrósł 22-krotnie.
🧵 Szybki komentarz 3: Roczny przychód 110 mln USD, 14. linia biznesowa o wartości miliarda
Po dwóch miesiącach Robinhood Chain zgromadził 13,05 mln USD opłat.
Na podstawie danych z ostatnich 30 dni rocznie to 110 mln USD.
Robinhood ma już 13 linii biznesowych z rocznym przychodem powyżej 100 mln USD.
To jest 14-ta.
Chain zmienia się z „eksperymentu” w kluczowy biznes.
🧵 Szybki komentarz 4: ARB wzrósł o 46,7% w ciągu dwóch tygodni — ponieważ Robinhood Chain płaci „podatek platformowy”
Zgodnie z umową współpracy Robinhood Chain zwraca 10% swojego dochodu netto protokołu do ekosystemu Arbitrum — 8% do skarbca DAO, 2% dla Developer Guild.
Do tej pory podzielono 1,3 mln USD.
Arbitrum nic nie robi, a zarabia pasywnie.
ARB wzrósł o 46,7% w ciągu ostatnich dwóch tygodni. W ostatnim tygodniu wzrósł o ponad 50%, osiągając 0,136 USD 3 września.
Jeden łańcuch utrzymuje cały ekosystem.
🧵 Szybki komentarz 5: Krótkoterminowo nie ścigaj, w średnim terminie obserwuj kluczowy sygnał
Krótkoterminowo: HOOD i ARB wzrosły znacznie, poczekaj na korektę, nie kupuj na szczycie.
ARB ma też ryzyko — 23 września zostanie odblokowanych około 139 mln tokenów ARB, o wartości około 15,2 mln USD przy obecnej cenie.
Średnioterminowo: zwróć uwagę na jedno — czy Robinhood Chain może przejść od spekulacji Meme do rzeczywistego zapotrzebowania na RWA.
To jest klucz do tego, jak daleko narracja może się rozwinąć.
Jeśli to tylko szaleństwo Meme, to po chwili się skończy.
Jeśli pojawią się prawdziwe aktywa i prawdziwe zapotrzebowanie —
to nie będzie już tylko historia „jednego łańcucha”.
$ETH $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 3 września Robinhood Chain osiągnął dzienny przychód z łańcucha w wysokości 4,01 mln USD, zajmując pierwsze miejsce w całym DeFiLlama.
W tym samym czasie Solana, BSC, Ethereum i Base łącznie wygenerowały przychód z łańcucha tylko 288 tys. USD.
Łańcuch, który działa dopiero od dwóch miesięcy, osiągnął dzienny przychód 13,9 razy większy niż suma czterech innych głównych łańcuchów.
W tym samym czasie cena akcji Robinhood (HOOD) 3 września wzrosła gwałtownie o 16,57%, zamykając się na poziomie 124,72 USD, co jest rocznym maksimum. Morgan Stanley podniósł cenę docelową z 124 USD do 150 USD. Piper Sandler podniósł ją do 145 USD.
Dane on-chain eksplodowały, cena akcji poszybowała w górę, a instytucje zbiorowo optymistycznie nastawione.
Ale dziś chcę porozmawiać o czymś innym — trzech ukrytych obawach za tym świętem.
Obawa pierwsza: napędzane Meme, a nie RWA
Jaki jest przekaz promocyjny Robinhood Chain? RWA (Real World Assets) na łańcuchu — tokenizacja akcji, ETF-ów, handel 24/7.
Ale dane mówią inną historię.
W lipcu monety Meme stanowiły 51% wolumenu transakcji spot na Robinhood Chain, podczas gdy RWA tylko 5%.
Co gorsza — 48% wolumenu transakcji RWA pochodziło z puli płynności składającej się z RWA i monet Meme. Oznacza to, że nawet te 5% „prawdziwych aktywów” w transakcjach w połowie było napędzane przez Meme.
Na początku działania, monety Meme stanowiły nawet 85% wolumenu transakcji, a RWA tylko 1%.
Łańcuch, który miał być „łańcuchem dla akcji”, w istocie jest kasynem Meme.
PONS — platforma emisji tokenów na Robinhood Chain, w ciągu ostatniego tygodnia wzrosła o 300%, zajmując 63,9% wszystkich opłat Launchpad w całym ekosystemie kryptowalut.
Po uruchomieniu PONS V2, 80% przychodów protokołu jest przeznaczane na skup i spalanie PONS.
To idealne zamknięcie pętli: im bardziej popularne Meme → tym więcej emisji tokenów → tym wyższe opłaty → tym silniejszy popyt na PONS.
Problem w tym — jak długo utrzyma się gorączka Meme?
Co zostanie na łańcuchu, gdy fala opadnie?
Obawa druga: ogólny spadek działalności kryptowalutowej
Nawet tak imponujący Robinhood Chain nie ukrywa faktu:
W drugim kwartale 2026 roku przychody Robinhood z działalności kryptowalutowej spadły rok do roku o 38%, do 100 mln USD, stanowiąc tylko 8% całkowitych przychodów.
Wolumen transakcji kryptowalut detalicznych spadł o 36% rok do roku, a udział aktywów kryptowalutowych w całkowitych aktywach klientów spadł do historycznego minimum 7%.
Nawet nowo wprowadzona w zeszłym roku działalność z kontraktami na zdarzenia w drugim kwartale przyniosła wyższe przychody niż kryptowaluty.
Robinhood Chain w dwa miesiące wygenerował łączne przychody z opłat w wysokości 13,05 mln USD. Rocznie, na podstawie ostatnich 30 dni, to około 110 mln USD.
Brzmi dużo, prawda?
Ale znane przychody związane z Robinhood Chain, w skali rocznej, to tylko około 54,8 mln USD, co stanowi zaledwie 14% rocznych przychodów kryptowalutowych Robinhood.
L2 z najwyższym przychodem z łańcucha wnosi do działalności kryptowalutowej macierzystej firmy tylko 14%.
Robinhood Chain to jasny punkt, ale ogólna działalność kryptowalutowa Robinhood nadal się kurczy. Czy ten łańcuch to „nowy silnik wzrostu”, czy „zasłona dymna”?
Obawa trzecia: wycena nie jest już tania
Model GF Value GuruFocus pokazuje, że obecna cena HOOD to 124,72 USD, podczas gdy szacunkowa wartość wewnętrzna to tylko 78,18 USD.
Przewartościowanie około 57,4%.
Forward P/E około 50 razy, wskaźnik cena/wartość księgowa 11,4 — rynek już wycenia „perfekcyjne wykonanie w nadchodzących latach”.
Cel cenowy Morgan Stanley na poziomie 150 USD opiera się na prognozowanym EPS na 2031 rok wynoszącym 7,99 USD, pomnożonym przez 25.
Uzasadnianie obecnej ceny akcji zyskami za pięć lat to optymistyczne założenie.
Oczywiście instytucje zbiorowo optymistycznie nastawione, ratingi podnoszone, cele cenowe wyższe — to fakty. Fundamenty Robinhood również się poprawiają — całkowite przychody w Q2 wyniosły 1,31 mld USD, co jest rekordem.
Ale krótkoterminowy wzrost już zdyskontował zbyt wiele oczekiwań.
Na koniec kilka szczerych słów:
Osiągnięcia Robinhood Chain w dwa miesiące zasługują na uznanie.
Dzienny przychód przewyższający sumę czterech głównych łańcuchów to nie jest coś, co każdy potrafi zrobić.
Ale między spekulacyjnym entuzjazmem a prawdziwym popytem jest ogromna przepaść.
Meme może przyciągać ruch, ale czy ruch ten przełoży się na rzeczywiste finansowe zapotrzebowanie na RWA? 10% przychodów musi być oddane ekosystemowi Arbitrum, ile więc zostaje Robinhood Chain na własny zysk? Cała działalność kryptowalutowa się kurczy, czy jeden łańcuch może odwrócić ten trend?
Na te pytania dwa miesiące świetnych danych nie odpowiedzą.
Prawdziwa próba nastąpi za 6 miesięcy, 12 miesięcy — gdy fala Meme opadnie, co zostanie na łańcuchu?
Długoterminowo pozytywnie, krótkoterminowo nie ścigać się.
Poczekać na pierwszą prawdziwą korektę, by ocenić, czy to „złota okazja”, czy „pęknięcie bańki”.
$HOOD $ARB $ETH #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 24. Akash Network — $YAK T
Akash buduje zdecentralizowany rynek zasobów chmury obliczeniowej. Pomysł jest prosty: połączyć dostępną moc obliczeniową z osobami, które jej potrzebują. Trudną częścią jest konkurowanie z scentralizowanymi dostawcami chmury pod względem niezawodności i łatwości użytkowania.23. Ocean Protocol — $SINOC EAN
Ocean Protocol koncentruje się na udostępnianiu danych i własności danych w gospodarce cyfrowej. W miarę jak AI staje się coraz bardziej zależne od wysokiej jakości zestawów danych, tworzenie lepszych sposobów wymiany danych może stać się istotne. Prywatność i własność pozostają kluczowymi wyzwaniami.沃勒这话一出来，基本就是把九月的悬念提前摆桌面上了。意思很直白：八月的通胀数据要是不好看，九月份美联储可能真就动手加息了；要是数据还行，那就继续按兵不动。咱今天就唠唠这事儿到底该怎么看，顺便说说对币圈的影响。 先说说沃勒是谁。美联储理事里偏鹰的那一挂，说话分量不轻，很多时候他放出来的风，基本就是后面政策走向的预演。他这次特意点名八月通胀决定九月加不加息，说明美联储内部现在其实也没统一意见，就是在等数据给方向。不是那种“我们肯定加”，也不是“绝对不加”，而是“数据说了算”。这种表态本身就是一种管理预期的手段，先把市场情绪稳住，别让大家都提前乱动。 那八月通胀数据到底看啥？主要就几个点：CPI同比、核心CPI同比、环比增速。同比数据有基数效应，可能看着还行，但环比要特别小心。如果环比突然跳起来，比如能源价格反弹、房租没降下来、服务通胀还是黏黏糊糊的，那说明通胀二次抬头风险就大了。美联储最怕的就是核心服务通胀，尤其是住房这块，因为房租在美国CPI里权重大，而且降得特别慢。食品和能源这种波动大的反而会看，但不会完全决定方向。 再一个要看通胀预期。如果八月数据出来之后，市场对未来一年通胀预期往上3 główne czynniki napędzające tę rundę odbicia
1. Marginalna poprawa płynności makroekonomicznej (główny zapalnik)
- 19 sierpnia Departament Skarbu USA zwiększył skalę odkupu długoterminowych obligacji do ≥40 mld USD, co złagodziło presję na wzrost rentowności długoterminowych obligacji USA i korzystnie wpłynęło na wrażliwe na okres zapadalności, wysokobeta aktywa ryzyka kryptowalutowego
- Rynek przeszedł z wyceny „ciągłego podnoszenia stóp/prolongowanego wysokiego oprocentowania” na etapową grę o złagodzenie płynności; BTC obecnie ma wysoką korelację z akcjami technologicznymi Nasdaq (>0,75), jest aktywem wysokiego ryzyka z dźwignią, a nie aktywem bezpiecznej przystani
- Obecne rozbieżności: we wrześniu FOMC nadal istnieje prawdopodobieństwo podwyżek stóp, dane inflacyjne i ścieżka stóp procentowych pozostają największymi zmiennymi makroekonomicznymi
2. Fundusze ETF spot zmieniły kierunek z dużych odpływów na napływy
- Czerwiec: odpływ netto -4,51 mld USD, główna presja kapitałowa podczas spadków
- Lipiec: niewielki napływ +170 mln USD, zatrzymanie spadków
- Sierpień: napływ netto +3,52 mld USD, najsilniejszy miesięczny napływ w roku, ważne wsparcie dla odbicia (główny napływ od BlackRock IBIT)
- Początek września: krótkoterminowy niewielki odpływ, co wskazuje, że kapitał nie tworzy jeszcze jednostronnego, trwałego napływu, to raczej napływ naprawczy niż nowa duża fala wzrostu
3. Pełne odlewarowanie + struktura łańcuchowa udziałów wskazuje na długoterminowe trzymanie tokenów
- W okolicach lipcowego dołka: wzrost udziału podaży stratnej, masowa wyprzedaż krótkoterminowych posiadaczy, kumulacja pozycji krótkich na rynku terminowym, co następnie wywołało likwidacje krótkich pozycji
Złoto ETF zwiększyło pozycje o prawie 10 ton, a zmienność opcji znów przyciąga uwagę, co wskazuje, że transakcje zabezpieczające są już trochę zatłoczone
Nie uważam, że silne złoto oznacza załamanie rynku. To bardziej tak, że wiele kapitału z jednej strony nadal kupuje aktywa ryzykowne, a z drugiej zabezpiecza się ubezpieczeniem. Problem w tym, że gdy zbyt wiele osób kupuje ubezpieczenie, samo to staje się zatłoczoną transakcją
ETF to powolny napływ kapitału, opcje to szybki wzmacniacz pieniędzy. Pierwsi kupują spokój, drudzy kupują zmienność. Gdy oba te elementy się nałożą, złoto przestaje być tylko stabilnym aktywem zabezpieczającym i staje się miejscem, gdzie traderzy wzajemnie się przepychają
Dlatego teraz patrząc na złoto, mniej pytam „czy jeszcze może wzrosnąć”, a więcej „jak bardzo pilny jest ten popyt”. Im bardziej pilne zabezpieczenie, tym łatwiej, gdy rynek złapie oddech, obrócić się przeciwko sobie
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 如果牛市只能选一条赛道，我不会押单一币种，而会搭一个三角组合——三种资产，三种完全不同的赚钱逻辑。 你有没有想过，同一波行情里，其实藏着三种性格完全不一样的钱？ 周五非农是 FOMC 前最后一组关键数据，市场这周其实是在等一个"确认信号"，而不是等方向。在这个微妙的时间点，我重新梳理了一下持仓结构，发现真正聪明的配置，不是选边站，而是让不同资产各司其职。 BTC 买的是确定性。机构通道已经完全打通，ETF 持续净流入，Strategy 还在买，BitMine 也在囤。这已经不是"会不会有人接盘"的问题，而是跌下去就有资金愿意接。它像一块压舱石，负责让整个组合不翻船。我观察到一个细节：最近几次回调的深度在变浅，买盘出现的价位在抬高，这说明底部共识正在被机构资金固化。 ETH 买的是应用层的未来。稳定币、RWA 代币化、DeFi 清算量，这些链上经济活动几乎都跑在以太坊生态上。21 家金融机构计划发行美元稳定币，而发行和结算的底层基础设施大概率要经过以太坊网络。只要链上经济还活着，ETH 就有价值支撑。这个逻辑不像 BTC 那么"硬"，但天花板取决于应用落地速度——如果稳定币发行量真的起来比特币强势重新站上 $81,000，短线从 $77K 附近快速拉升至 $81K+，24 小时涨幅一度超过 4%。 这一次的上涨，可能不只是散户 FOMO。 市场背后的宏观环境正在悄悄变化： 👉 美元出现明显走弱 日元近期快速走强，美元指数一度回落至 99 附近。美元承压的同时，BTC 作为高贝塔风险资产再次获得资金关注。 👉 美联储加息预期明显降温 美联储理事 Christopher Waller 最新表态称，如果通胀继续改善，他倾向于在 9 月会议上维持利率不变。 市场对 9 月加息的定价也从本周早些时候超过 63%，快速降至接近 50% 的水平。 👉 资金重新回到风险资产 BTC 突破 $80K 后，空头被大量挤压，进一步放大了上涨动能。美国现货 BTC ETF 周四也出现约 $277M 的初步资金流入，说明机构需求正在重新受到关注。 但这里我不会急着宣布牛市全面回归。 $81K–$83K 依然是重要压力区域，尤其是此前高点附近的供应仍然存在。Reuters 的技术分析也指出，BTC 若能有效突破约 $82.8K，上方空间可能进一步打开；否则仍要提防冲高回落。 所以现在最重要$BTC Wczorajsza nocna sesja przypomniała mi rok 2015.
Nie chodzi o cenę, lecz o logikę — gdy reakcja rynku na „złe wiadomości” zmienia się w „dobre wiadomości”, oznacza to zmianę trendu. Sierpniowe dane o zatrudnieniu -23 tys., w normalnym roku byłoby to katastrofą, ale dziś wieczorem rynek odczytał to jako „Fed może wstrzymać podwyżki stóp”. Ta zmiana interpretacji jest sto razy ważniejsza niż same dane.
Rentowność obligacji skarbowych spada z szczytów, dolar słabnie, a aktywa ryzykowne rosną wszędzie. Łańcuch logiczny jest jasny: słabe zatrudnienie → brak podwyżek stóp → luzowanie polityki pieniężnej → kupno akcji i kryptowalut. Pytanie brzmi, jak długo ten łańcuch będzie trwał? A co jeśli dane CPI z 11 września znowu przewyższą oczekiwania?
Nie zmienię pozycji tylko dlatego, że cena gwałtownie wzrosła w jedną noc. Dzisiejszy wieczór potwierdził tylko jeden sygnał: rynek już wycenił „brak podwyżek stóp”. Kolejne pytanie brzmi — czy ta wycena jest prawidłowa. $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #30年期美债收益率连续41天站上5% #比特币再破80000美元
Jestem Fei, uczniem Ci Ge, BTC ponownie przekroczył 80000 dolarów.
Oczekiwania rynku dotyczące dalszego podnoszenia stóp procentowych przez Fed osłabły, rentowność obligacji skarbowych spadła, co zapewniło makroekonomiczne wsparcie dla obecnej fali odbicia. Po wypowiedzi Wollera prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu spadło z ponad 70% do 50,2%, rentowność obligacji spadła na całej linii, dolar osłabił się, a kapitał ponownie przepływa do aktywów ryzykownych.
Jednak opinie na rynku są wyraźnie podzielone. Założyciel Liquid Capital, Yi Lihua, uważa, że trend hossy już się rozpoczął, a około 86000 dolarów to kolejny poziom oporu. Jiang Zhuoer natomiast zmniejszył całkowicie pozycje BTC w okolicach 82050 dolarów, uważając, że po osłabieniu funduszy ETF istnieje ryzyko korekty. W sierpniu amerykański spotowy ETF na BTC utrzymywał ogólnie napływ netto, ale na początku września kapitał zaczął się wahać w obie strony, a zakup instytucjonalny nie stworzył jeszcze ciągłego impulsu.
Dane Bitwise pokazują, że 90-dniowa korelacja BTC z złotem wzrosła do najwyższego poziomu od 2020 roku, co wspiera narrację o zabezpieczeniu przed dewaluacją waluty. BTC przechodzi z aktywów ryzykownych na aktywa zabezpieczające przed dewaluacją waluty, a ta strukturalna zmiana jest ważniejsza niż krótkoterminowe wahania cen.
Obecnym kluczowym problemem jest, czy kapitał instytucjonalny w połączeniu ze złotem może wesprzeć BTC w absorpcji podaży sprzedaży w okolicach 80000 do 82500 dolarów. Jeśli uda się utrzymać poziom 82000 przy zwiększonym wolumenie, otworzy to kierunek wzrostowy. Jeśli jednak kurs będzie wielokrotnie atakował szczyty i spadał, w okolicach 82000 może uformować się lokalny szczyt. Kierunek się nie zmienia, zmienia się tempo. Fei skończył, zastanów się nad tym. 比特币从此前约 $77K 附近快速反弹，一度冲到 $81.8K 左右，24 小时涨幅接近 6%。 这波上涨背后，不只是买盘推动。 最新数据显示，加密市场单日空头清算超过 $415M，其中 BTC 空头清算约 $200M，大量杠杆空单被迫止损，进一步放大了上涨幅度。 宏观方面也出现了一些变化。 美联储官员 Christopher Waller 表态偏向暂缓加息，市场对 9 月加息的预期从此前约 63% 降至 50% 左右，给风险资产带来了一定支撑。 但我暂时不会急着喊牛市回归。 BTC 上方 $82K–$86K 仍然存在明显供应压力，而近期上涨有相当一部分来自空头回补。与此同时，美伊局势再次升温，布伦特原油已经接近 $96，如果地缘冲突继续升级，通胀和利率预期可能重新成为市场压力。 所以我的看法很简单： 突破 $82K 才更值得确认，站不稳就要警惕“假突破”。 市场现在很兴奋，但我更愿意先观察。 别急着追高。👀 #BTC #Bitcoin #比特币 #加密货币 #Crypto #BTCBreakout$CHIP at $0.05875 is close to the level I care about most. The easy trade is to see the AI narrative and chase strength. I wouldn’t. The more interesting setup is whether buyers can turn $0.060 into support, not whether they can briefly trade above it. That distinction matters because CHIP still has a large gap between circulating and maximum supply. If demand keeps accelerating, that supply can be absorbed. If momentum cools, the same structure becomes an overhead risk. So my plan is simple: $L2 działający od dwóch miesięcy, którego dzienne przychody przewyższają sumę czterech głównych publicznych łańcuchów. To nie jest wyprzedzanie na zakręcie, to zmiana toru i atak na niższym wymiarze
Bracia, mam coś do powiedzenia.
Wczoraj Robinhood Chain osiągnął dzienny przychód z łańcucha w wysokości 4,01 mln USD.
Co to oznacza?
To 13,9 razy więcej niż suma przychodów z Base + Solana + Ethereum + BSC.
Nie pomyliłeś się. L2 działający zaledwie dwa miesiące, który pojedynkuje się z czterema głównymi publicznymi łańcuchami i wygrywa 13-krotnie.
W całym świecie kryptowalut tylko dwa protokoły mają wyższe 24-godzinne przychody niż on — Tether (16,23 mln USD) i Circle (6,57 mln USD).
Łańcuch stworzony przez brokera miażdży wszystkie L1/L2.
Spójrzmy, jak absurdalne są dane:
📊 DEX 24-godzinny wolumen transakcji 1,851 mld USD, szósty dzień z rzędu rekord wszech czasów. Drugi w całym łańcuchu, zaraz po Solanie.
📊 Dzienne opłaty łańcuchowe 4,45 mln USD, podczas gdy Solana + BSC + Ethereum + Base razem mają tylko 1,49 mln USD.
📊 Działający zaledwie dwa miesiące, skumulowane przychody z opłat 13,05 mln USD. Rocznie, na podstawie ostatnich 30 dni, to 110 mln USD.
📊 Ranking przychodów ekosystemu Ethereum za ostatnie 7 dni: Robinhood Chain 8,26 mln USD, Ethereum mainnet 2,48 mln USD, Base 840 tys. USD — wzrost o 1653% miesiąc do miesiąca.
Jeszcze bardziej zdumiewająca jest efektywność:
TVL wynosi tylko 720 mln USD, a obsługuje dzienny wolumen transakcji 1,8 mld USD. Efektywność obrotu kapitałem jest nienormalnie wysoka.
Skąd te pieniądze?
To nie instytucje „upiększające fasadę”.
To Meme, Launchpad i terminale handlowe napędzają — prawdziwy detaliczny popyt na handel eksploduje na łańcuchu.
Pons, platforma do emisji tokenów na Robinhood Chain, w niecałe dwa miesiące obsłużyła wolumen transakcji 4,54 mld USD. Token PONS wzrósł w miesiąc o prawie 1300%, a kapitalizacja przekroczyła 500 mln USD.
Założyciel Uniswap, Hayden Adams, napisał na Twitterze, że 24-godzinny wolumen Uniswap na Robinhood Chain zbliża się do 2 mld USD.
Robinhood Chain obecnie odpowiada za 51% wolumenu transakcji Uniswap v4 w całej sieci.
To nie jest hype z „sezonu podróbek” — to prawdziwi użytkownicy głosujący prawdziwymi pieniędzmi na łańcuchu.
Sama firma Robinhood też startuje:
W czwartek cena akcji zamknęła się na poziomie 124,72 USD, wzrost dzienny o 16,57%, kapitalizacja 112,1 mld USD.
Morgan Stanley podniósł rating z „trzymaj” do „kupuj”, cel cenowy z 124 USD do 150 USD. Piper Sandler podniósł do 145 USD.
Wall Street na nowo wycenia Robinhood — traktując go jak publiczny łańcuch.
Robinhood ma już 13 linii biznesowych z rocznymi przychodami powyżej 100 mln USD, Robinhood Chain stanie się 14.
Firma z 13 liniami biznesowymi powyżej 100 mln USD, a 14 linia pojawiła się w dwa miesiące.
Jest też pomijany zwycięzca: ARB.
Robinhood Chain zbudowany na stosie technologicznym Arbitrum musi zwracać 10% netto przychodów protokołu do ekosystemu Arbitrum (8% do skarbca DAO, 2% do gildii deweloperów).
Na podstawie obecnych skumulowanych przychodów Arbitrum otrzymało około 1,3 mln USD udziału.
ARB wzrósł o 46,7% w ciągu dwóch tygodni.
Popularność jednego łańcucha wspiera posiadaczy tokenów innego łańcucha. To może być najbardziej ukryty alfa w tym roku.
Ale szczerze mówiąc:
To nie jest proporcja, jaką powinna mieć „zdrowa ekologia”.
W warunkach rynku Meme handel jest silnie skoncentrowany, a boty arbitrażowe zajmują blok przestrzeni na wysokich częstotliwościach — to typowa „boom ruchu”.
Wizją Robinhood Chain są RWA i tokenizowane akcje. Ale teraz to w istocie ogromne kasyno Meme.
Portfel OKX oferuje czasowo pełne pokrycie opłat Gas, portfel Binance wprowadza 20% zniżki na opłaty — czołowe portfele walczą o ruch, stawiając na to, że ten łańcuch zatrzyma użytkowników.
Czy zatrzyma?
Nie wiadomo.
Ale jedno jest pewne:
L2 działający od dwóch miesięcy ma dzienne przychody wyższe niż suma czterech głównych publicznych łańcuchów działających od lat.
To nie jest wyprzedzanie na zakręcie.
To zmiana toru i atak na niższym wymiarze.
$BTC $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 $BTC ️ Wrzesień od dawna jest „burzliwą jesienią” na rynku kryptowalut, i w tym roku może nie być inaczej. Jak myślicie, czy piątkowe dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym będą rozczarowujące?
Dane historyczne pokazują, że wrzesień jest jednym z najgorszych miesięcy dla BTC (średni zwrot -2,95%).
Dodatkowo, obecny wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA sprawia, że rynek zaczyna wyceniać możliwość podwyżki stóp we wrześniu, a piątkowe dane o zatrudnieniu to wiszący nad nami miecz Damoklesa.
Dopóki płynność makroekonomiczna nie zostanie istotnie poluzowana, wysoka zmienność altcoinów będzie równie mocno wzmacniać spadki.
Ochrona przed spadkami na rynku opcji skupia się w przedziale 68 000-75 000, co wskazuje, że mądre pieniądze również zabezpieczają się przed krótkoterminową korektą.
Na tym etapie kontrola pozycji i utrzymanie płynności jest ważniejsze niż ślepe gonienie za wzrostami. $ETH $SOL #AVGODipsSNOWPops, Snowflake podnosi prognozy #RobinhoodChainRevenue Bracia i siostry, wiecie, która akcja na amerykańskim rynku akcji wczoraj szalała najbardziej?
To nie była Nvidia, to nie był Tesla.
To Robinhood. Wzrost o 16,57% w jedną noc, do 124,72 USD, a kapitalizacja rynkowa wzrosła w ciągu dnia o ponad 9 miliardów dolarów.
Jak to możliwe, że broker tak wzrósł?
Wielu myśli, że to dzięki dobrym wynikom finansowym. Błąd. Wyniki zostały już dawno opublikowane.
Prawdziwy powód Wall Street zrozumiało dopiero po dwóch latach —
🔵 Pierwszy czynnik napędzający: zbiorowa zmiana stanowiska instytucji
1 września Morgan Stanley podniósł rating Robinhood z „trzymaj” o dwa poziomy do „przeważaj”, a cenę docelową z 124 USD do 150 USD.
Zespół analityków Michaela Cyprysa z Morgan Stanley uzasadnił to tym, że rynek predykcyjny staje się nowym silnikiem wzrostu Robinhood.
Tego samego dnia Piper Sandler podniósł cenę docelową z 135 USD do 145 USD.
W ciągu dwóch dni Wall Street rzadko widzianym sposobem zjednoczyła się. Bernstein również wcześniej potwierdził pozytywną prognozę.
Ale to nie ratingi doprowadziły rynek do szaleństwa — to liczby poniżej.
🔴 Drugi czynnik napędzający: jedna sieć, która miażdży wszystkie publiczne łańcuchy
3 września Robinhood Chain wygenerował 4,01 miliona USD przychodu na łańcuchu w ciągu jednego dnia.
Co to oznacza?
To 13,9 razy więcej niż łączny przychód Base, Solana, Ethereum i BSC.
Nie pomyliłeś się. L2, które działa dopiero od dwóch miesięcy, w jeden dzień zarobiło więcej niż cztery dojrzałe publiczne łańcuchy razem wzięte.
Po dwóch miesiącach łączny przychód z opłat wyniósł już 13,05 miliona USD. Rocznie, liczony na podstawie ostatnich 30 dni, to około 110 milionów USD.
Co jeszcze bardziej niesamowite — w ciągu ostatnich 7 dni Robinhood Chain zarobił 8,26 miliona USD, co oznacza wzrost o 1653% w porównaniu z poprzednim okresem i jest najwyższy w całym ekosystemie Ethereum.
Jedna sieć pochłania 38% całkowitych przychodów ekosystemu.
A ta sieć należy do brokera.
🟡 Trzeci czynnik napędzający: „maszyna do drukowania pieniędzy” rynku predykcyjnego
Morgan Stanley szczególnie podkreślił rynek predykcyjny.
Sezon futbolu amerykańskiego zaraz się zacznie, NCAA też nadchodzi. Użytkownicy Robinhood mogą bezpośrednio w aplikacji handlować kontraktami na rynku predykcyjnym.
Setki milionów detalicznych użytkowników + rozliczenia na łańcuchu + rynek predykcyjny = co?
To maszyna do drukowania pieniędzy, która nie wymaga kosztów pozyskania nowych użytkowników, ma własny ruch i nigdy się nie wyłącza.
Tradycyjni brokerzy chcą robić rynek predykcyjny? Muszą przejść przez zgodność, budować systemy, zdobywać użytkowników.
Robinhood robi rynek predykcyjny? Otwierasz aplikację, a użytkownicy już tam są.
💡 Kluczowa logika: Wall Street w końcu zrozumiało
Robinhood robi coś, czego tradycyjne finanse nigdy nie robiły —
Wykorzystuje setki milionów detalicznych użytkowników do zasilania ekosystemu na łańcuchu, a następnie przychody z łańcucha do napędzania ceny akcji.
To nie jest „broker + crypto”.
To „broker = łańcuch”.
Co więcej — Robinhood Chain oparty na stosie technologicznym Arbitrum dzieli 10% swojego zysku netto z ekosystemem Arbitrum.
ARB wzrósł o 46,7% w ciągu dwóch tygodni. Dlaczego? Bo Wall Street zauważyło: im więcej zarabia Robinhood Chain, tym więcej ARB otrzymują posiadacze tokenów.
Jedna sieć utrzymuje cenę tokena innej sieci. To nigdy wcześniej nie zdarzyło się w historii crypto.
Na koniec coś bolesnego —
Dwa lata temu wszyscy wyśmiewali Robinhood za robienie łańcucha jako „nie na temat”.
Teraz ta „nie na temat” sieć zarabia w jeden dzień więcej niż cztery główne publiczne łańcuchy razem wzięte.
Wall Street zajęło dwa lata, by zrozumieć: Robinhood to nie tylko broker, to L2, które pożera rynek publicznych łańcuchów.
A najbardziej ironiczne jest to — zabójcza broń tego L2 to nie innowacja technologiczna.
To 23 miliony użytkowników, którzy mogą korzystać z aplikacji od razu po jej otwarciu.
$BTC $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 Hynix zaczyna opowiadać historię o „wąskim gardle danych”!
#比特币再破80000美元
$BTC blisko 81 000, wczoraj wzrost prawie 5% na raz, ale dźwignia na kontraktach terminowych nie wzrosła równocześnie, co jest ważniejsze niż sam wzrost. Ta fala to zarówno odkupienie krótkich pozycji, jak i kontynuacja kapitału spot. Największą zmienną jest dzisiejszy raport z rynku pracy; dopóki zatrudnienie nie podniesie ponownie oczekiwań co do podwyżek stóp, makroekonomia tymczasowo sprzyja bykom.
$ETH również wzrósł dziś o ponad 5%, wreszcie nie tylko BTC się wyróżnia. Po zakończeniu 12-dniowego napływu ETF rynek obawiał się ochłodzenia kapitału, ale logika podaży ETH się nie zmieniła: staking, ETF i instytucjonalne pozycje zmniejszają płynną podaż.
$SKHYNIX dzisiaj historia przesunęła wąskie gardło AI z niewystarczającej mocy obliczeniowej na zbyt wolne dane. Im bardziej modele zmierzają w stronę agentów i wnioskowania w czasie rzeczywistym, tym większe zapotrzebowanie na HBM, pamięć o wysokiej przepustowości i korporacyjne SSD, więc prawdziwy punkt wzrostu Hynix to już nie tylko HBM. Samsung zmniejsza różnicę udziałów w HBM, a rynek coraz bardziej będzie patrzył na iteracje produktów i udziały, a nie tylko na koniunkturę branży.
$XAU po wczorajszym gwałtownym wzroście dziś lekko się ochładza, dzisiejszy raport z rynku pracy zdecyduje o dalszych oczekiwaniach dotyczących stóp; $OKB właśnie uruchomił na X Layer 19 rynków akcji, towarów i kryptowalutowych kontraktów wieczystych, ekosystem zyskał prawdziwe scenariusze handlowe; $QQQ wczoraj wzrósł o 1,2%, spadek rentowności rozluźnia wyceny technologii, ale spadek po raporcie Broadcoma pokazuje, że rynek AI zaczyna selekcjonować wyniki.
#比特币再破80000美元 Fed pozostaje bez zmian, rynek kryptowalut ponownie wycenia ryzyko
Fed wysyła subtelny sygnał, członek zarządu Waller sugeruje, że jeśli inflacja zacznie słabnąć, będzie wspierał wstrzymanie podwyżek stóp. Oczekiwania rynkowe szybko się dostosowały, prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu spadło do 48%. Dla świata kryptowalut oznacza to, że wcześniej utrzymująca się presja zacieśniania ulega rozluźnieniu, a kotwica wyceny aktywów ryzykownych przesuwa się.
$BTC odbija się do około 80 000 USD, ale prawdziwa walka toczy się w strefie oporu 82 800 USD. Przełamanie otwiera przestrzeń do 90 000 USD, natomiast utrata tego poziomu może oznaczać powrót do testu wsparcia na 75 000 USD.
Bardziej skupiam się na strukturze wewnętrznej: jeśli $ETH zacznie względnie rosnąć, oznacza to, że kapitał przechodzi z bezpiecznych aktywów do rotacji ryzyka. Wtedy warto uważnie obserwować, czy $SOL, $AVAX, $NEAR i inne Layer 1 podążą za wzrostem, a nie tylko będą odbijać się pasywnie.
Sektor DeFi to kamień probierczy płynności — aktywność $AAVE, $UNI oraz wymiana tokenów $CRV zweryfikują, czy kapitał faktycznie wchodzi na rynek. $LINK, $TAO, $RENDER wykazują większą elastyczność przy wzroście apetytu na ryzyko.
Kluczowy wniosek: rynek niekoniecznie czeka na obniżki stóp, wystarczy, że oczekiwania podwyżek zanikną, aby wywołać pokrycie krótkich pozycji. Jednak dane o inflacji w przyszłym tygodniu pozostają zmienną — jeśli rdzeniowy CPI przekroczy oczekiwania, okno "wstrzymania" Waller może szybko się zamknąć.
W tej chwili obserwuję jednocześnie wsparcie na 75 000 USD oraz krzywą inflacji. Kierunek nie jest jeszcze ustalony, ale zmienność już nadchodzi.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#比特币再破80000美元 🚨 Przychody ARB rosną — ale nie myl przychodów ekosystemu z wartością tokena.
Wolumen on-chain Robinhood Chain gwałtownie wzrósł, a narracja o przychodach ARB pojawia się wszędzie.
Na pierwszy rzut oka wygląda to bardzo byczo.
Większa aktywność na Robinhood Chain oznacza większą uwagę skierowaną na ekosystem Arbitrum, co rodzi znacznie większe pytanie dla $ARB:
Czy Arbitrum faktycznie buduje model biznesowy, który może generować wartość z innych łańcuchów?
#DailyOrbit Właśnie rzuciłem okiem na ropę naftową, gwałtowny spadek, surowce masowe wszędzie na minusie.
To sygnał nieciekawy, oczekiwania globalnej recesji rosną, giełdy jako pierwsze się poddają.
Sektor konsumpcyjny dziś najsłabszy, nawet Maotai nie wytrzymał, kapitał z północy masowo ucieka.
Kryptowaluty reagują jeszcze szybciej, $BTC podąża za amerykańskimi kontraktami terminowymi, w godzinę stracił cały wczorajszy wzrost.
Jeden z kumpli w grupie miał pozycję długą, został zlikwidowany, wysłał smutną buźkę, potem nikt nie odpowiedział.
Teraz sytuacja jest taka, że brak wiadomości, czysta gra kapitałowa, z dużym wolumenem w górę i w dół.
Jest jeden nietypowy punkt, $XRP niespodziewanie odwrócił trend na zielono, podobno są nowe wieści w sprawie walki prawnej.
Ale ja nie ścigam, w takim rynku kupowanie na górce to proszenie się o stratę.
Na giełdzie dywidendy wysokie znów są traktowane jako bezpieczna przystań, ale po dużych wzrostach to też puste.
Po południu przejrzałem sytuację, brak istotnych pozytywów, jest plotka o możliwym obniżeniu stóp w przyszłym tygodniu.
Rynek jednak nie reaguje, to znaczy, że wszyscy są zniechęceni, nie wierzą.
Uważam, że teraz trzeba przeczekać, czekać na ekstremalny punkt emocji, np. panikę z dużym wolumenem.
Wtedy można trochę podłapać, lepiej niż teraz bez sensu się męczyć.
$DOT podąża za rynkiem, konsoliduje się, zmienność coraz mniejsza, prawie jak stablecoin.
Pod koniec sesji pewnie będzie wahanie, bez większych wydarzeń.
Wycofałem wszystkie zlecenia, poczekam na wieczorne dane PPI z amerykańskiej giełdy.
Dziś czas na odpoczynek, nie na handel, kończę.Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem zostaną opublikowane jutro
Zarówno BTC, jak i ETH znacznie wzrosły, sentyment na rynku jest wysoki
Przed każdą publikacją wiadomości rynek zwykle wcześniej konsumuje oczekiwania
Po ogłoszeniu jutrzejszych wiadomości nastąpi kolejny mały rajd
Po publikacji jutrzejszych wiadomości zdecyduję się na krótką pozycję na szczycie, ponieważ prawdziwie kluczowe, ciężkie wiadomości zostaną opublikowane w połowie miesiąca. Gdy momentum z danych o zatrudnieniu poza rolnictwem osłabnie, rynek ponownie popadnie w panikę. $CORE 150M spalonych, cena bez zmian – problem zaufania Core
Hard fork spalił 150M CORE. Cena nie drgnęła.
Dlaczego? To sprzątanie, nie wykup.
Walidatorzy wykorzystali lukę w nagrodach, tworząc nadmiar tokenów. Core szybko je spalił. Pięć giełd wstrzymało handel. Nadal brak ujawnienia: ile ich wyemitowano? Czy któreś trafiły na rynek?
Ten sam schemat. Błędy w nagrodach. Zamrożenia stakingu. Zawsze reakcja, nigdy transparentność.
Górnicy przestali ufać.
Nie myl kontroli szkód z rajdem. Bracia, łącząc ostatnie dane z lipcowego raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem -23 tys., z obecnym ADP na poziomie tylko 38 tys., wnioskami z wniosków o zasiłek dla bezrobotnych na poziomie 206 tys. oraz rynkowymi oczekiwaniami około 55-65 tys., osobiście skłaniam się ku temu, że ten raport o zatrudnieniu nie będzie szczególnie silny.
Moja subiektywna prognoza: zatrudnienie poza rolnictwem 40-70 tys., z przewagą około 50 tys.; stopa bezrobocia 4,1%-4,2%, tempo wzrostu płac prawdopodobnie pozostanie umiarkowane.
Jeśli chodzi o rynek, uważam, że dziś wieczorem najpierw może nastąpić fałszywy ruch, a potem wybór kierunku. Jeśli zatrudnienie będzie poniżej 50 tys., oczekiwania na obniżkę stóp wzrosną, $BTC może przełamać 82300 i celować w 83000-84000, $ETH po przebiciu 2530 może iść na 2560-2600; jeśli zatrudnienie będzie w przedziale 50-80 tys., możliwy jest najpierw wzrost, a potem konsolidacja; jeśli nagle przekroczy 100 tys., trzeba uważać na ponowne spekulacje o podwyżce stóp, BTC na poziomie 80000, ETH na 2500.
Więc mój scenariusz to: dane raczej słabsze, po gwałtownych wahaniach dziś wieczorem przewaga dla BTC i ETH. Ale raport o zatrudnieniu jest najbardziej podatny na fałszywe ruchy, więc nie śpieszcie się z zakupami po pierwszej 5-minutowej świecy.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 #比特币再破80000美元 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $CORE 150 milionów spalonych nie napędza rynku? Kryzys zaufania do Core narasta
Na pierwszy rzut oka to "dobra wiadomość": aby naprawić lukę w nadmiernym wydobyciu przez walidatorów, Core DAO przeprowadziło hard fork i spaliło ponad 150 milionów CORE. Jednak rynek tego nie kupuje, cena tokena pozostaje słaba.
Gdzie leży problem?
To nie jest dobrowolne spalanie, to gaszenie kryzysu. Najpierw nieliczni walidatorzy wykorzystali lukę w mechanizmie nagród, aby złośliwie zdobyć nadmierną ilość tokenów, wiele giełd pilnie zawiesiło wpłaty i wypłaty, a następnie zmuszono do hard forka w celu naprawy. Cały proces był skrajnie nieprzejrzysty — Core do dziś nie ujawniło, ile dokładnie nadmiernych tokenów zostało wydanych i czy trafiły na rynek.
Oficjalne instytucje wielokrotnie zawiodły górników i społeczność. Od luki w wypłatach nagród po zawieszenie zysków z stakingu, każda sytuacja była "naprawiana po fakcie", dając wrażenie samodzielnie wyreżyserowanego kryzysu, który jednocześnie się niszczy i ratuje. Rynek głosuje nogami, a spalenie 150 milionów stało się niemą odpowiedzią na nadmierne wyczerpanie zaufania.
Podchodź do tego ostrożnie, nie traktuj zarządzania kryzysem jako dobrej wiadomości. Grayscale, nadal myślisz, że ten rynek należy tylko do ciebie?
Po tylu latach nie zmieniając swojego podejścia, czy naprawdę uważasz, że era, w której Bitcoin ETF to biznes tylko dla ciebie, nadal trwa?
Trzymanie się wysokiej opłaty 1,5% skutkuje długoterminowym odpływem kapitału, w ciągu ostatnich dwóch lat 440 000 bitcoinów przeszło do BlackRock.
Aby zdobyć rynek, trzeba działać jak BlackRock — obniżyć opłaty do poziomu znacznie niższego niż Grayscale, stosując ultra niską stawkę 0,25%, wspieraną przez najlepsze kanały i efekt marki, co pozwoliło w ciągu zaledwie dwóch lat przyciągnąć 790 000 bitcoinów.
Wchodząc i wychodząc, BlackRock osiągnął sześciokrotnie większą skalę niż Grayscale, stając się liderem zarządzania aktywami Bitcoin ETF.
Tu jest kluczowy sygnał: bitcoiny tych dużych instytucji, takich jak BlackRock i Grayscale, są przechowywane na Coinbase.
Dlatego napływ bitcoinów na Coinbase z premią oznacza:
Instytucje inwestują prawdziwe pieniądze
Płynność realnie rośnie
Siła kupujących rośnie
W przedziale od 70 000 do 80 000 pojawia się nowa fala instytucjonalnych funduszy, które stabilizują rynek.
Popyt na tym poziomie jest rzeczywisty, nie jest to sztuczne podbijanie kontraktów, więc cena raczej nie spadnie.
Dlatego kupuj z niską dźwignią, hossa nadejdzie, choć może z opóźnieniem BTC再次站上 $80K，核心催化来自美联储官员沃勒释放偏鸽信号，9月加息预期降至约50%，美债收益率同步回落，风险资产情绪明显回暖。 但行情并非没有分歧：近期BTC一度冲上 $81K+，而 $82K–$83K附近仍是重要压力区。与此同时，BTC与黄金的90日相关性升至近年来高位，说明资金正在同时交易“避险+流动性”逻辑。 👉 所以现在真正值得关注的不是“80K突破了没”，而是能否站稳80K，并继续突破82K附近阻力。 你认为这次是新一轮上攻，还是又一次假突破？👀 #Bitcoin #BTCJutrzejszy raport NFP może zdecydować, czy BTC zyska kolejny wzrost… czy zostanie zepchnięty z powrotem w kierunku 75K$. 👀
Raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA zostanie opublikowany jutro o 20:30 i jest to ostatni ważny sygnał dotyczący zatrudnienia przed posiedzeniem FOMC.
Rynek oczekuje około 55K nowych miejsc pracy.
Ja jestem bardziej ostrożny.
Na podstawie słabości, jaką widzieliśmy w ostatnich danych ekonomicznych, uważam, że rzeczywista liczba może wynieść bliżej 35K.
#DailyOrbit #BTCBreaks80KAgain BTC chwilowo ponownie przekroczył 80K USD, gdy wygasające oczekiwania dotyczące podwyżek stóp przez Fed obniżyły rentowności obligacji skarbowych — ale sygnały wokół tego ruchu wydają się wyjątkowo podzielone 👀
Amerykańskie spotowe ETF-y na BTC odnotowały netto napływy w sierpniu, jednak na początku września przepływy stały się dwukierunkowe. Jednocześnie Yi Lihua widzi kontynuację szerszego trendu, podczas gdy Jiang Zhuoer podobno sprzedał całą swoją pozycję BTC w okolicach 82 050 USD, powołując się na słabszy popyt na ETF-y.
Co zwróciło moją uwagę, to 90-dniowa korelacja BTC ze złotem, która według Bitwise jest teraz na najwyższym poziomie od 2020 roku 🥇 To sugeruje, że niepewność makroekonomiczna może wpływać na BTC inaczej niż typowy rajd aktywów ryzykownych.
Dla mnie 80K USD jest mniej ważne jako kamień milowy, a bardziej jako test, czy popyt może pozostać stabilny. Jedna strona widzi impet; druga widzi osłabienie wsparcia.
Jestem ciekaw, czy BTC będzie dalej handlowany razem ze złotem — czy wróci do ścisłego podążania za płynnością i nastrojami w sektorze technologicznym.四年周期不是变慢了，是失效了。 9月3日，链上分析师Willy Woo抛出了一个观点：BTC可能正从四年周期转向六到八年周期。理由是年新增供应已降至总供应量的约0.8%，很快将降至0.4%，减半的供应冲击已经掀不起大浪。 这个说法在加密圈迅速刷屏。 现在，让我们换一个立场重新审视：四年周期，也许不是变慢了，可能是失效了。 减半叙事正在褪色，但替代它的不是“更长的周期”。 Woo的逻辑链条是这样的：BTC年新增供应从早期的百分之十几降到了0.8%，很快会降到0.4%。减半的涟漪越来越小，指挥不了牛熊节奏了。所以周期会从四年拉长到六到八年，对标传统金融的债务周期。 这个推理听起来有道理，但有一个关键漏洞：减半的边际效应在递减，不等于周期本身会线性拉伸。 它还有一种可能是周期直接消失。或者更准确地说，周期不再由减半驱动，而是被其他力量接管，但这些力量的节奏不是六到八年，而是三年、五年、十年都可能有。把“减半失效”等同于“周期拉长到六到八年”，是一种过于乐观的嫁接。悲观一点的解读是：周期还在，但规律已经乱了。 四个数据点，够不够画一条铁律。 BTC诞生于2009年，到2026年只经历了四次减半Wow! Prawdziwe dochody trafiły do skarbca państwa!
$ARB wzrósł o 50% w ciągu tygodnia, a dziś ponownie skoczył o 9,5% przebijając 0,146, odbijając się bezpośrednio z martwego dołka 0,07.
Robinhood Chain wprowadził pierwszą prawdziwą gotówkę. Ten łańcuch zbudowany jest na Arbitrum Orbit, główna sieć wystartuje w lipcu, dzienne opłaty sięgały nawet 1,9 mln USD (zwykle tylko 100 tys.), zgodnie z protokołem 10% netto dochodu wraca do ekosystemu Arbitrum, a 8% trafia do DAO skarbca państwa. W ciągu dwóch miesięcy przekazano ekosystemowi ARB 1,3 mln USD, a DAO osiągnęło przychody 6,19 mln USD w pierwszej połowie roku przy marży brutto 97%.
Narracja RWA wspiera ten rozwój. Na Arbitrum tokenizacja aktywów rzeczywistych przekroczyła 1 mld USD, z ponad 2000 aktywów na pierwszym miejscu, 478 mln transakcji w pół roku, a miesięczne transfery stablecoinów przekraczają 7 mld USD. To nie jest puste powietrze, to wolumen rozliczeń.
Jednak RSI wynosi 83,6, co oznacza wykupienie, a wolumen Robinhood Chain pochodzi w dużej mierze z botów handlowych i launchpadów, a nie z prawdziwych transakcji udziałów, co budzi podejrzenia o rozcieńczenie; 23 września nastąpi odblokowanie 139,2 mln tokenów (około 15,2 mln USD, 1,4% podaży).
W ciągu 7 dni prognozuje się poziom 0,1406 (opór Fibonacciego), utrzymanie 0,13 pozwoli na dalszy wzrost do 0,159, a przebicie tego poziomu może skutkować spadkiem do 0,105. Narracja jest prawdziwa, ale kapitał jest zanieczyszczony, więc na krótką metę nie warto opierać się na wierze #WallerEyesAugCPI #BTCBreaks80KAgain #OKXOutcomeLeagueFOMC 因为这轮行情里，高杠杆似乎已经被清理了不少。 BTC 前段时间反复在 $77K–$80K 区间震荡，价格磨人、情绪也容易被来回收割。但从衍生品市场来看，结构正在发生变化：近期 BTC 期货未平仓量有所回落，杠杆水平相比此前更加克制，说明一部分过度拥挤的仓位已经被洗掉。 更值得关注的是，9月3日 BTC 强势重新站上 $80K，盘中一度触及约 $81.35K；同时，期货与永续合约未平仓量一周下降约 1.8%，意味着这次上涨并非单纯依靠疯狂加杠杆推动。 🔥 所以我现在更关注的是： • $80K 能否从压力位变成支撑位 • 杠杆是否重新快速堆积 • 现货资金能否继续接力 • $82K–$83K 关键阻力能否真正突破 如果杠杆继续保持低位，而现货买盘持续增强，那么即使 BTC 短线再次回踩，也未必意味着行情结构已经转空。 当然，去杠杆 ≠ 不会下跌，只是意味着市场发生连环爆仓的脆弱性可能暂时降低。 👀 真正值得警惕的，反而是价格上涨的同时杠杆重新疯狂膨胀。 #BTC #Bitcoin #比特币 #BTC行情 #加密货币 #DailyOrbitWłaśnie spojrzałem na kurs wymiany, juan offshore znowu trochę podskoczył.
W tym tygodniu pojawiło się kilka danych, wszystkie mówią, że gospodarka nie jest tak gorąca, a oczekiwania na obniżkę stóp znów rosną.
Na giełdzie sektor bankowy prowadzi spadki, kapitał płynie do małych spółek technologicznych, gra to na wyobraźni.
$BTC jest stabilny, ale ta stabilność budzi niepokój, jak duszne powietrze przed burzą.
Mam znajomego z funduszu private equity, który mówi, że teraz duże pieniądze czekają na raport o zatrudnieniu w przyszłym tygodniu, nikt nie odważa się na ruch.
Przejrzałem listę wzrostów, same niszowe spółki, takie jak maszyny przemysłowe, biologia syntetyczna, im dziwniejsza nazwa, tym większy wzrost.
W świecie kryptowalut zabawnie – platforma AI do emisji tokenów miała małą awarię, w efekcie powiązane tokeny spadły przez pięć minut.
Później oficjalnie ogłoszono naprawę, a ceny szybko wróciły do poprzedniego poziomu, jakby nic się nie stało.
W obecnym środowisku prawdziwość informacji nie jest ważna, kluczowe jest szybkie dołączenie do ruchu.
$PEPE znowu zostało wyciągnięte na handel, bo jeden adres przelał dużą kwotę, wszyscy spekulują, czy to oznacza wejście na dużą giełdę.
Ale jeśli spojrzysz na wolumen, wyraźnie widać, że to drobni inwestorzy się ekscytują, duzi gracze nic nie kupują.
Ja zredukowałem pozycję do 30%, zostawiam trochę gotówki na CPI w czwartek.
Na giełdzie pod koniec sesji był ruch na zakup, pewnie zakładanie na weekendowe stymulacje konsumpcyjne.
Ale moim zdaniem zbyt zgodne oczekiwania często kończą się pułapką.
$MATIC podąża za rynkiem, bez własnej niezależnej akcji, na razie odstawiam na bok.
Dziś jedno zdanie: obserwuj więcej, działaj mniej, czekaj na wiatr, nie daj się zrzucić z pokładu przez wstrząsy.
Kończę, idę zaparzyć herbatę. Kiedy dopiero wszedłem na rynek, czułem się wybrańcem losu, ale rynek szybko mnie sprowadził na ziemię, w pierwszym roku całkowicie mnie pokonał.
Na początku kupiłem $BTC, sprzedałem po wzroście o pięćset dolarów, a potem jego cena wzrosła kilkukrotnie, biłem się w pierś za pochopną decyzję.
Potem przesiadłem się na $ETH, myśląc, że druga co do wielkości kryptowaluta będzie stabilniejsza, ale zaraz po zakupie cena stała w miejscu, a po sprzedaży zaczynała rosnąć – rytm był kompletnie rozregulowany.
Później zostawiłem tylko $SOL, niewiele, zapisałem hasło na kartce i schowałem do książki, przez pół roku nawet na nią nie spojrzałem, i dzięki temu nie straciłem.
Największy postęp to usunięcie wszystkich aplikacji do śledzenia kursów, w niedzielę wieczorem rzucam okiem na komputerze, ale wzrosty i spadki mnie nie obchodzą.
Zyski wypłacam i kupuję kilogram żeber na zupę, straty traktuję jakby w tym tygodniu nie kupiłem losu na loterię – życie toczy się dalej.
Teraz kładę się spać o dziesiątej wieczorem, telefon zostawiam w salonie, już nie budzę się w nocy, żeby sprawdzać wykresy. #比特币再破80000美元
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线
#HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 NIE MYL MNIEJSZEJ OSTROŻNOŚCI Z GOŁĘBIMI SYGNAŁAMI
Najnowsza siła Bitcoina daje rynkowi powód do optymizmu, ale decyzja dotycząca stóp procentowych we wrześniu jest daleka od rozstrzygnięcia.
Komentarze Wallera zależą od jednej kluczowej zmiennej:
Inflacji.
Jeśli inflacja w sierpniu nadal będzie spadać, wydaje się bardziej skłonny do utrzymania stóp bez zmian.
Jeśli jednak inflacja znów przyspieszy, możliwość kolejnej podwyżki pozostaje.
Dla kryptowalut to tworzy ważne rozróżnienie.
Rynek niekoniecznie potrzebuje natychmiastowych obniżek stóp, aby stać się bardziej konstruktywnym.
Nawet wyeliminowanie możliwości dalszego zaostrzania polityki może poprawić sentyment.
Ale to nie oznacza, że płynność nagle stanie się obfita.
Dlatego nie patrzę na obecny ruch BTC i nie mówię:
„Podwyżka stóp we wrześniu jest wykluczona.”
To za wcześnie.
Następnym ważnym elementem informacji jest raport CPI za sierpień, który zostanie opublikowany 11 września.
Te dane mogą albo wzmocnić obecny optymizm rynkowy, albo go podważyć.
Jeśli CPI będzie nadal spadać, inwestorzy mogą nabrać większej pewności, że Fed może utrzymać stopy bez zmian.
To da Bitcoinowi silniejsze makroekonomiczne tło.
Ale jeśli CPI niespodziewanie wzrośnie, rynki mogą ponownie zweryfikować oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
A Bitcoin nie handluje w izolacji od tych oczekiwań.
Polityka „wyższych stóp na dłużej” może wywierać presję na płynność, rentowności i apetyt na ryzyko.
Bardziej stabilne lub ostatecznie łagodniejsze warunki polityki mogą działać odwrotnie.
Więc pytanie nie brzmi po prostu:
„Czy Fed podniesie stopy?”
Lepsze pytanie to:
„Co dane o inflacji zmuszą Fed do zrobienia dalej?”
To jest ta część, która ma znaczenie.
Na razie obserwuję ruchy cen BTC, ale też mam oko na kalendarz makroekonomiczny.
Obecny odbicie może trwać.
Teza byka może się wzmocnić.
Ale chcę, aby dane potwierdziły narrację, zanim stanę się zbyt pewny.
BTC może wyprzedzać makroekonomiczną historię.
Nie może jej całkowicie ignorować.
Wrzesień wciąż ma wiele do udowodnienia.
$BTC Po południu ktoś zapytał, czy $LIT może ponownie osiągnąć nowe maksimum. Sprawdziłem rozkład tokenów — pierwsze dziesięć adresów łącznie posiada około 70% podaży w obiegu, co jest typowe dla małych tokenów o wysokiej kontroli. Takie projekty rzadko mają prosty, zdecydowany trend jednokierunkowy; raczej następuje wzrost, potem przerwa, wymiana czasu na przestrzeń, powolne podnoszenie poziomu bazowego. Patrząc na ostatnie wyniki, od startu wzrost przekroczył 100 punktów, prawie bez poważnych korekt. Taka struktura oznacza, że w przypadku pojawienia się presji sprzedaży, spadek może być szybki. Właśnie na rynku pojawiła się fala drobnych zleceń sprzedaży, krótkoterminowi gracze częściowo zamknęli pozycje, co dało dość komfortowe tempo. Płynność małych tokenów zawsze jest ryzykiem — gdy rynek jest korzystny, wejście i wyjście nie stanowi problemu, ale przy zmianie trendu niewystarczająca głębokość zleceń może utrudnić wyjście, więc przed udziałem warto dobrze przemyśleć strategię wyjścia. Obecnie zbliża się publikacja danych z rynku pracy, co może zwiększyć zmienność rynku. Wyniki finansowe Broadcom i Snowflake były imponujące, ale ich bezpośredni wpływ na małe tokeny jest ograniczony. Ogólnie rzecz biorąc, tokeny kontrolowane lepiej nadają się do szukania okazji podczas korekt; kupowanie na szczycie ma niską opłacalność, cierpliwe czekanie na lepsze poziomy jest bezpieczniejsze. Ostrzeżenie o ryzyku: rynek jest bardzo zmienny, proszę rozsądnie zarządzać pozycjami, ten tekst nie stanowi porady inwestycyjnej. #WallerEyesAugCPI #BTCBreaks80KAgain #OKXOutcomeLeagueFOMC BTC重新站上 8万美元，最新一轮上涨主要受到美联储降息预期变化与美元走弱推动。Waller释放偏鸽信号后，市场对9月加息的押注降至约 48%–50%，美债收益率回落，风险资产情绪明显回暖。 📊 最新变化： • BTC一度突破 $81,000，24H涨幅约4% • 美国现货BTC ETF周四暂报约 $2.77亿净流入 • 上方重点压力：$82,000–$83,000 • 若放量站稳，下一目标可关注 $86,000 • 若再次跌回$80,000下方，则需警惕短线获利回吐 ⚠️ 真正的关键已经从“能不能破8万”转向“能不能守住8万并持续吸引机构资金”。9月11日美国CPI与9月16日美联储决议，将成为下一阶段的重要催化剂。 一句话：趋势重新转强，但8万上方仍是多空争夺区，别只看突破，更要看成交量和ETF资金能否持续。 $BTC $ETH $SOL #比特币Po wzroście aktywności na Robinhood Chain, narracja o przychodach ARB nagle się ożywiła, ale tutaj najłatwiej dać się ponieść emocjom
Przychody na łańcuchu wyglądają bardzo dobrze, a aktywność Robinhood Chain rzeczywiście przynosi nowe wyobrażenia dla ekosystemu Arbitrum. Problem w tym, do czyjej kieszeni trafiają przychody, ile wraca do DAO i ile ma to wspólnego z posiadaczami ARB — tych kwestii nie można mieszać
Środowisko kryptowalutowe uwielbia bezpośrednio tłumaczyć „zarabianie przez ekosystem” jako „token powinien rosnąć”, ale często po drodze są podziały protokołu, zasady zarządzania, przypisanie opłat i oczekiwania rynkowe
Uważam, że prawdziwą wartością ARB w tej fali jest to, czy stos technologii L2 może zarabiać na tym, że inni uruchamiają łańcuchy. Jeśli tak, jego model biznesowy zmienia się z „przyciągania użytkowników samodzielnie” na „wynajem finansowej infrastruktury”
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 SPDR Gold Trust zwiększył jednorazowo swoje zasoby złota o prawie 10 ton, co jest sygnałem pozytywnym i znaczącym. Wcześniej wycofujące się fundusze instytucjonalne z Ameryki Północnej zaczynają wracać. Jednak jeden napływ kapitału nie wystarczy, aby potwierdzić nową falę wzrostową. Cena złota osiągnęła około 4500 USD, a decyzja Fed dotycząca podwyżki stóp procentowych we wrześniu nadal budzi kontrowersje, a rynek opcji zwiększa zmienność. Trend jest pozytywny. Pozycja jest niekomfortowa. Na dzień 2 września największy na świecie ETF na złoto — SPDR Gold Trust — posiadał 1056,62 tony złota, co oznacza wzrost o 9,984 tony w ciągu jednego dnia. Przy cenie 4400 USD za uncję, ta ilość złota jest warta około 1,4 miliarda USD. W poprzednim dniu handlowym GLD zwiększył zasoby o 4,28 tony. W sumie w ciągu dwóch dni wzrost wyniósł 14,26 tony, a wielkość aktywów wzrosła o ponad 1%. Dla funduszu o wartości netto około 148,8 miliarda USD nie jest to zwykła zmienność. Te pieniądze mają znaczenie, ale jeszcze nie czas na zdecydowane działania. Wzrost zasobów GLD zwykle oznacza tworzenie nowych udziałów ETF na rynku pierwotnym. Autoryzowani uczestnicy dostarczają złoto do funduszu, a w zamian otrzymują udziały ETF. To jest bardziej solidne niż zwykłe pozycje długie na kontraktach terminowych. Pozycje futures można szybko zamknąć, natomiast złoto w funduszu można wycofać tylko poprzez umorzenie udziałów. Nie znamy dokładnie, kto jest kupującym. Mogą to być fundusze emerytalne, fundusze hedgingowe, biura rodzinne lub duże instytucje zarządzające aktywami dokonujące korekty pozycji. Istnieje opóźnienie czasowe między posiadaniem ETF a ceną złota. Czasem kapitał najpierw kupuje ETF, a autoryzowani uczestnicy później dostarczają złoto. Innym razem cena złota rośnie najpierw, a tworzenie udziałów następuje później. Ostatnio$BTC ROŚNIE, ALE WRZESIEŃ WCIĄŻ ZALEŻY OD INFLACJI
Debata wokół wrześniowej decyzji Fed staje się coraz ciekawsza.
Najnowsze komentarze Wallera w zasadzie pozostawiają otwartą furtkę w obu kierunkach.
Jeśli inflacja będzie nadal spadać, skłaniałby się ku utrzymaniu stóp procentowych bez zmian.
Ale jeśli inflacja za sierpień okaże się wyższa, możliwość kolejnej podwyżki wciąż istnieje.
To oznacza, że rynek nie otrzymał jeszcze wyraźnego sygnału gołębiego.
A ta różnica jest ważna dla Bitcoina.
Rynki często świętują możliwość uniknięcia podwyżki stóp, ale uniknięcie kolejnej podwyżki to nie to samo, co agresywne wspieranie aktywów ryzykownych przez Fed.
Jest duża różnica między:
„Nie musimy dalej zaostrzać polityki.”
a
„Jesteśmy gotowi złagodzić politykę.”
Bitcoin może skorzystać z pierwszego scenariusza, ale drugi dostarczyłby znacznie silniejszą narrację dotyczącą płynności.
Dlatego nie sądzę, by obecny odbicie BTC powinno być oceniane wyłącznie na podstawie danych o zatrudnieniu.
Większy test może nadejść wraz z danymi CPI za sierpień 11 września.
Jeśli inflacja będzie nadal spadać, argument za utrzymaniem stóp procentowych stanie się silniejszy.
To mogłoby zmniejszyć presję na oczekiwania dotyczące płynności i potencjalnie dać aktywom ryzykownym więcej przestrzeni do ruchu.
Ale jeśli inflacja zaskoczy wzrostem, cała narracja może się szybko zmienić.
I właśnie tutaj traderzy muszą być ostrożni.
Słabsze dane o zatrudnieniu nie oznaczają automatycznie gołębiego Fedu.
Jeśli zatrudnienie pogorszy się, a inflacja wzrośnie, decydenci mogą pozostać restrykcyjni, ponieważ problem inflacji nie zniknął.
Dla $BTC obserwuję więc dane makroekonomiczne wraz ze strukturą cen.
Obecne odbicie jest zachęcające, ale chcę zobaczyć, czy Bitcoin będzie w stanie utrzymać wyższe poziomy, podczas gdy oczekiwania dotyczące stóp się zmieniają.
Jeśli inflacja będzie współpracować, droga w górę będzie znacznie czystsza.
Jeśli inflacja rozczaruje, Bitcoin może stanąć przed kolejną falą zmienności.
Dlatego nie zakładałbym decyzji o stopach we wrześniu przed pojawieniem się danych.
Fed nie obiecał obniżki.
Waller nie zagwarantował pauzy.
A inflacja wciąż ma ostatnie słowo. Dlaczego wszyscy widzą, że właśnie amerykańskie akcje, obligacje skarbowe, złoto i srebro, BTC, ETH nagle zaczęły rosnąć?
Powód jest prosty — prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na kolejnym posiedzeniu Fed 16 września spadło z prawie 70% wczoraj do nieco ponad 50%.
Dlaczego więc prawdopodobieństwo podwyżki spadło?
Powinniśmy podziękować członkowi zarządu Fed, Chrisowi Wallerowi, za jego wypowiedź podczas internetowego wydarzenia Reutersa.
Powiedział, że jeśli inflacja z sierpnia utrzyma się na poziomie poprawy z lipca, skłania się ku utrzymaniu stóp procentowych bez zmian;
Jeśli jednak trend poprawy inflacji się odwróci, będzie popierał podwyżkę stóp.
Pamiętam, że na posiedzeniu FOMC w sierpniu głosował za utrzymaniem stóp bez zmian,
ale w lipcowej wypowiedzi mówił, że Fed nadal stoi na rozdrożu i jeśli inflacja się nasili, polityka zostanie zaostrzona, co jest wyraźnie bardziej gołębie niż w lipcu, prawda?
W każdym razie z jego słów wynika, że podwyżka stóp nie jest konieczna.
Czy więc dojdzie do podwyżki, czy nie?
Wielu obstawia brak podwyżki,
ale dla bezpieczeństwa powiem ci, że musisz zwrócić uwagę na dzisiejsze dane z rynku pracy za sierpień, a jeszcze ważniejsze na CPI za sierpień, które poznamy w przyszły piątek.
Obecnie prawdopodobieństwo jest 50 na 50, więc decyzja należy do ciebie — czy stawiasz na podwyżkę, czy nie. $BTC $ETH