Orbit Post Sitemap
$BTC — Odwrócenie FOMC
Rynek ponownie utworzy lokalny szczyt przed FOMC, a nie po spotkaniu.
Najpierw wyjaśnijmy podstawową logikę tej teorii, która pochodzi z mojej ulubionej uniwersalnej zasady handlu:
Handluj na podstawie wiadomości — ale w sposób, którego większość ludzi nie przewiduje.
Prawdziwym motorem rynku są oczekiwania wobec wiadomości, a nie same wiadomości. Kiedy wiadomość się pojawia, często jest już za późno.
Co ciekawe, dominujące opinie to prawie zawsze te same frazy: „Poczekaj przed FOMC”, „Wejdź na rynek po zakończeniu spotkania”, „Unikaj tych wahań”. Te nawyki, które wielu traderów traktuje jak dyscyplinę, są właśnie powodem, dla którego wielokrotnie przegapiasz prawdziwy ruch na rynku, i to jest punkt wyjścia do weryfikacji skuteczności teorii odwrócenia FOMC.
Jak to dokładnie działa?
Logika jest w rzeczywistości bardzo prosta: lokalne odwrócenie rynku następuje przed spotkaniem FOMC, a nie po nim. Po zakończeniu spotkania główne wahania zwykle już się zakończyły, a trend makro (lub zakres) kontynuuje się. Nie ma lepszego przykładu niż duża świeca wzrostowa z 19 sierpnia — odwrócenie nastąpiło przed spotkaniem, a następnie trend płynnie się kontynuował. Trzej giganci pamięci wracają w pobliże poprzednich szczytów, druga fala dużego trendu jest w trakcie potwierdzania.
8 września Micron $MU zamknął się na poziomie 1034 USD, SanDisk $SNDK wzrósł powyżej 1800 USD, SK Hynix $SKHYNIX osiągnął 1380 USD. Trzej główni producenci pamięci jednocześnie zwiększyli wolumen i atakują wzrostowo; Micron po dwóch miesiącach wrócił do poziomu tysiąca dolarów, SanDisk po spadku o 56% od szczytu w czerwcu na poziomie 2335 USD mocno odbił się, zagraniczni inwestorzy netto kupili SK Hynix za 1,37 biliona KRW i Samsunga za 881,7 miliarda KRW, wyraźnie pokazując chęć zajęcia pozycji długich.
Fundamenty są znacznie silniejsze niż nastroje. Całoroczna zdolność produkcyjna trzech głównych producentów na 2027 rok została już całkowicie wyprzedana, 70% globalnej zdolności produkcyjnej pamięci jest zablokowane przez klientów centrów danych. Zapasy Samsunga i SK Hynix są na poziomie poniżej 10 dni podaży. Układy pamięci przestały być beneficjentem mocy obliczeniowej AI, stając się kluczowym wąskim gardłem ograniczającym infrastrukturę AI. Dane TrendForce pokazują, że w drugim kwartale 2026 roku przychody branży DRAM wzrosną kwartalnie o 59,5%, a udział zapotrzebowania na DRAM związany z AI przekroczy 53%.
To nie jest powszechny wzrost, lecz strukturalna, głęboka ewolucja supercyklu. Ponad 80% zaawansowanych procesów produkcyjnych producentów jest kierowanych na produkty wysokiej klasy, takie jak HBM, a słaby popyt konsumencki nie jest w stanie zmienić nierównowagi podaży i popytu. Trend wzrostowy cen prawdopodobnie utrzyma się do 2027 roku.
Oczywiście decyzja Fed 16 września pozostaje potencjalnym czynnikiem zakłócającym. Jednak fakt, że trzej giganci pamięci wracają w pobliże poprzednich szczytów, sam w sobie jest sygnałem wartym dużej uwagi — supercykl przechodzi od oczekiwań do realizacji. Ktoś zapytał mnie, czy Dogecoin, będący pod wpływem wiadomości i nastrojów, jest zdrowy?
To pytanie samo w sobie jest źle postawione. Nastrój nie jest chorobą Dogecoina, lecz jego genem. Aktywo, które powstało dzięki społeczności, oczekiwać od niego wyceny niezależnej od nastrojów, to jak negować powód jego istnienia.
Czy dominacja nastrojów może mu zaszkodzić? Tak, ale tylko na krótką metę. Rynek napędzany wiadomościami sprawia, że posiadacze przyzwyczajają się do śledzenia konta Elona Muska w mediach społecznościowych, ignorując to, co dzieje się na łańcuchu. Zdrowie zależy od tego, czy ruch przekuje się w użyteczność, a nie od samych nastrojów.
Dokąd zmierza długoterminowo? Odpowiedź staje się coraz jaśniejsza. Po pierwsze, płatności. Dział komercyjny fundacji House of Doge wprowadził aplikację Such, łączącą portfele samoobsługowe z narzędziami dla sprzedawców; ponad sześć tysięcy sprzedawców już podłączonych; Tesla wznowiła akceptację płatności $DOGE, X Money jest w fazie publicznego testu, a Elon Musk potwierdził zamiar integracji DOGE. Po drugie, zgodność z regulacjami. Kilka ETF-ów spotowych zostało wprowadzonych na rynek amerykański, produkt 21Shares uzyskał oficjalną aprobatę SEC, a regulacje sklasyfikowały go jako towar cyfrowy, co otwiera instytucjom formalną drogę inwestycyjną. Po trzecie, baza technologiczna. Połączenie kopania z Litecoinem zabezpiecza sieć, a dyskusje o rozwiązaniach drugiej warstwy zmierzają w kierunku funkcji smart kontraktów.
Nastrój przyciąga ludzi, aplikacje ich zatrzymują. Pozytywna historia Dogecoina to przejście od żartu do publicznego łańcucha z regulowanym statusem, scenariuszami płatności i planem rozwoju. Gdy ta droga zostanie przebyta, wiadomości będą tylko wiatrem, a nie całym falowaniem.Anthropic zrezygnowało z przejęcia za 6 miliardów dolarów, a pierwsza reakcja osób spoza branży była taka: firma wyceniana na blisko SpaceX, dlaczego nawet kupno małego zespołu budzi takie wahania.
Jeśli spojrzeć na tę transakcję tylko pod kątem technologii, to współpraca sprzętu i oprogramowania Decart może bezpośrednio obniżyć koszty inferencji, co dla Anthropic, które szaleńczo wydaje pieniądze na moc obliczeniową, jest jak gotowa łatka. Jednak głębszy sygnał rezygnacji jest jeszcze bardziej interesujący: woli sama inwestować w moc obliczeniową, niż płacić premię za pojedynczą technologię, co oznacza, że uważa, iż sama potrafi rozwinąć tę zdolność lub że na rynku jest wystarczająco dużo alternatyw.
Naprawdę interesujący jest moment czasowy. Rezygnacja z przejęcia w trakcie przygotowań do IPO to świadome pokazanie dyscypliny finansowej rynkowi, co jest bardziej przekonujące niż jakikolwiek prospekt emisyjny.
Trzeba obserwować dalszy rozwój sytuacji: jeśli Anthropic w prospekcie emisyjnym wymieni rozwój własnej mocy obliczeniowej jako cel pozyskania kapitału, to ruch ten będzie zamknięty; jeśli zaś zwróci się do przejęcia innej podobnej firmy, to rezygnacja tym razem była tylko wynikiem nieudanych negocjacji cenowych, a nie zmianą strategii.
#Anthropic冲击2万亿美元IPO估值 $ETH Projekt wcześniej informował, że ponad 150M nadmiarowych CORE zostało trwale usunięte, a teraz analiza on-chain wskazuje, że około 186,153,000 tokenów zostało usuniętych poprzez dostosowanie stanu sieci, a około 69 milionów zostało przetransferowanych do zewnętrznych portfeli, których nie można obsłużyć w ten sam sposób.
Jak dokładnie obliczono te liczby?
W odniesieniu do tych liczb, dane on-chain dostarczyły pełnej odpowiedzi.
Przyczyna: od 28 do 31 sierpnia wystąpiła luka w mechanizmie nagród dla walidatorów CORE. Luka nie przekroczyła limitu całkowitej podaży 2,1 miliarda tokenów, ale przyspieszyła wypłatę nagród, które miały być wydane w przyszłości.
186,153,000 tokenów: do momentu aktualizacji sieci 3 września, ta część tokenów pozostawała na adresach możliwych do zweryfikowania on-chain i została bezpośrednio usunięta poprzez zmianę stanu sieci.
Około 69 milionów tokenów: przed aktualizacją zostały przeniesione do zewnętrznych portfeli, co wykracza poza zakres rozliczeń on-chain. Projekt poinformował, że zostały rozproszone na wiele adresów i współpracuje z organami ścigania w celu ich odzyskania.
150M+: to właśnie wspomniane 186,153,000 tokenów, różne sposoby wyrażenia tej samej wartości.
Te trzy liczby nie są sprzeczne — 186,153,000 zostało trwale usunięte, 69 milionów jest nadal w trakcie odzyskiwania, a łączna suma około 255 milionów tokenów to całkowita ilość wypuszczona przedwcześnie przez lukę. Projekt nie ujawnił bezpośredniej kwoty skradzionej, tożsamości atakujących ani listy dotkniętych adresów.
#ZEC升至加密货币市值第10位 $RAY od podwojenia do gwałtownego spadku, w dwa dni pokonał drogę, którą inni pokonują w miesiąc. Większość ludzi skupia się na tej dużej czerwonej świecy i narzeka, ale ja uważam, że to bardziej test wytrzymałości, a nie koniec gry.
Prawdziwą wartością nie jest cena monety, lecz infrastruktura. StonkFun podłączył się do LaunchLab, od teraz emisja nowych monet i opłaty transakcyjne będą przechodzić przez Raydium, to biznes pobierający opłaty za przejazd, a nie temat na szybki zysk i rozstanie.
Skup rzeczywiście działa, 12% opłaty transakcyjnej idzie na skup, spalono 30% podaży w obiegu, elastyczność pochodzi właśnie stąd.
Z punktu widzenia market makera, 1.16 to linia życia i śmierci, jej przebicie oznacza szczyt rynku opartego na wiadomościach. Wskaźnik podaży w obiegu na poziomie 49% oznacza, że większość tokenów jest nadal zablokowana, po wzroście presja sprzedaży będzie tylko większa.
Popularność tego typu projektów na launchpadzie spada szybciej niż rośnie. Infrastruktura jest prawdziwa, ukryte zagrożenia też, wszystko zależy od tego, jak długo StonkFun wytrzyma.
#山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC $RAY 甲：HYPE ostatnio cieszy się dużą popularnością, czy to oznacza, że rynek instrumentów pochodnych szykuje się na duży ruch?
乙：Rynek instrumentów pochodnych zależy od zmienności głównego rynku, gdy zmienność $BTC jest niska, HYPE, UNI i AVAX trudno jest wygenerować niezależny duży ruch. HYPE ma wysoką aktywność handlową, ale to gra kapitałowa; UNI to podstawowy rynek DEX; $AVAX ma ekosystem wielołańcuchowy, ale potrzebuje zewnętrznego napływu kapitału.
甲：Czy można po prostu ruszyć do przodu, gdy popularność rośnie?
乙：Popularność nie oznacza trendu, gdy płynność wysycha, korekty wzrostowe mogą być równie gwałtowne.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#Liquid获返3400枚BTC，网络准备重启
#山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC #闪迪纳入标普100，下周迎首次定价
#闪迪纳入标普100，下周迎首次定价
Oficjalne wejście w życie nastąpi 21 września po otwarciu rynku, ETF-y i fundusze pasywne śledzące S&P 100 będą musiały obowiązkowo zwiększyć udział SanDisk zgodnie z wagą, co przyniesie instytucjonalny popyt. Po pojawieniu się informacji cena akcji już wcześniej zareagowała, wiele kapitału wcześniej zajął pozycje, by grać na zmianę portfela.
Trzeba rozróżnić, że włączenie do indeksu to tylko katalizator na poziomie kapitału, a nie poprawa fundamentów. W historii wiele spółek w okolicach daty wejścia do indeksu doświadcza realizacji zysków i spadków, a inwestorzy korzystający z wejścia kapitału pasywnego wykorzystują okazję do wyjścia.
Tym razem S&P 100 przeprowadza dużą zmianę, wyrzucając spółki konsumenckie i zastępując je firmami z sektora pamięci masowej i sprzętu sieciowego, co oznacza, że waga indeksu przesuwa się w stronę infrastruktury AI, co wpływa na sentyment całego sektora pamięci masowej.
W dalszej perspektywie kluczowe są dwie kwestie: po pierwsze rzeczywista skala napływu kapitału pasywnego, po drugie czy podaż i popyt na NAND oraz fundamenty finansowe będą w stanie utrzymać wzrost wyceny wywołany przez indeks. Sam bonus indeksowy nie utrzyma długoterminowego trendu.
To tylko osobista notatka rynkowa, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Obecnie na rynku najważniejsze nie są pojedyncze zmiany cen aktywów 🤔🤔? Kapitał jednocześnie handluje płynnością, zyskami AI i oczekiwaniami obniżek stóp procentowych, o ile makroekonomia nie zmieni się nagle, trzy główne wątki mogą nadal współgrać!
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
$BTC nadal jest kotwicą płynności dla aktywów ryzykownych. Gdy rynek jest stabilny, nowy kapitał odważa się rozszerzać na aktywa o wysokim Beta; prawdziwym czynnikiem wpływającym na kierunek pozostają dane o inflacji i ponowna wycena ścieżki obniżek stóp.
$ETH kluczowe jest, czy względem BTC może się umocnić. Stablecoiny, DeFi i RWA zapewniają podstawowy popyt, jeśli ETH/BTC będzie się dalej poprawiać, oznacza to, że kapitał zwiększa apetyt na ryzyko, a środowisko płynności altcoinów również się poprawi.
$SOL to reprezentant łańcuchów o wysokim Beta, aktywne transakcje, stablecoiny i ekosystem aplikacji wspierają wycenę, ale wysoka elastyczność oznacza, że gdy BTC słabnie, korekta jest zwykle szybsza.
$XAU nadal jest napędzany przez realne stopy procentowe i dolara; $QQQ sprawdza, czy zyski AI mogą znieść wysoką wycenę; $SNDK bezpośrednio korzysta z popytu centrów danych AI na SSD klasy korporacyjnej i NAND. Miękka makroekonomia sprzyja wycenom, a jeśli nakłady kapitałowe AI nie spadną, to nadal będzie to korzystne dla pamięci masowej.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#日韩芯片股走强，AI存储周期能否延续？ $DASH dzisiaj nieznacznie podąża za ruchem na rynku prywatności, wykres oscyluje z lekkim wzrostem. Jako stara moneta prywatności, podąża za popularnością ZEC, rosnąc w ślad za sektorem, co jest typowe dla rynku podążającego za trendem, bez własnych niezależnych pozytywnych impulsów. Krótkoterminowe fundusze na 24 godziny gwałtownie spekulują, co powoduje niewielki wzrost na wykresie, ale brak odpowiedniej płynności sprawia, że wzrost jest mało wiarygodny.
Historycznie ruchy tej monety charakteryzują się spekulacjami inwestorów i długotrwałym spadkiem. Każda fala spekulacji w sektorze ma charakter impulsowy, a po ustaniu zainteresowania następuje szybki spadek. Obecnie aktywność ekosystemu projektu jest przeciętna, brakuje mu kluczowej konkurencyjności, całkowicie opiera się na rotacji tematów, nie jest w stanie wypracować niezależnego trendu. Inwestorzy detaliczni podążający za trendem łatwo mogą zostać uwięzieni na wysokich poziomach.
W kwestii strategii zdecydowanie nie należy kupować na szczycie, ponieważ trwałość trendu podążającego za rynkiem jest bardzo słaba. Posiadacze powinni szybko realizować zyski przy wzrostach i nie angażować się emocjonalnie ani nie być chciwi. Osoby bez pozycji powinny obserwować rynek i nie uczestniczyć w trendzie podążającym za rynkiem, ponieważ stosunek jakości do ceny jest bardzo niski. Ryzyko związane z rotacją tematów jest znacznie większe niż potencjalne zyski, dlatego priorytetem jest unikanie ryzyka spekulacji na wysokich poziomach i ochrona kapitału. Uniswap 开启“费用开关”后，平台赚到的手续费正源源不断地用来回购并销毁 UNI 筹码。创始人拿最近 7 天的火爆数据推算，如果按这个劲头烧一年，能烧掉价值 2.5 亿美元的代币。 “销毁”相当于公司打折回购股票并注销 在传统股市里，公司赚钱了往往会回购自己的股票并注销，让市面上的股票变少，每股含金量自然就高了。 UNI 现在的销毁机制也是同一个道理：把大家在 Uniswap 平台上交易产生的协议手续费拿去买 UNI，然后直接送进死地址（彻底销毁）。市面上的 UNI 越来越少，理论上对币价就是利好。 “年化 2.5 亿美元”是怎么算出来的？ 必须明确：这不是说过去一年已经烧了 2.5 亿美金。 这是创始人创始人 Hayden Adams 按照最近 7 天的高峰交易量算的一笔账：如果接下来的 365 天每天都像这 7 天一样猛，全年算下来能烧掉 2.5 亿到 2.63 亿美元的筹码。 数据好看，但未来关键看什么？ 看行情热度：销毁的“燃料”来自于用户的交易手续费。行情好、大家频繁换币，烧得就快；如果进入阴跌或熊市，交易量缩水，销毁速度自然就会慢下来。 看筹码通缩硬实力：不管怎样，这Dzień dobry wszystkim, wczoraj wieczorem giełda amerykańska nie była otwarta, a kryptowaluty też były bardzo nieciekawe.
Dziś rano chciałbym z Wami przeanalizować jeden z moich wczorajszych celów: $PUMP
Ten cel odnotowałem zyskując 7 punktów, a ostatecznie zakończyłem zyskiem tylko 0,5 punktu, stosując stop loss.
W tym czasie było wiele nieprzemyślanych operacji.
Chcę się tym z Wami podzielić, abyście mogli to rozważyć.
(Uwaga: komentarze są oparte na osi czasu cen, patrzenie od góry do dołu lub od dołu do góry jest błędne.)
Jak na rysunku pierwszym:
pump już uformował trend spadkowy, naszym zadaniem jest znalezienie miejsca, które najprawdopodobniej spowoduje zmianę tego trendu spadkowego.
Jak na rysunku drugim:
Bardzo ważna kwestia, aby powstrzymać zakończenie trendu, potrzebna jest duża siła, chyba że rynek również rośnie, w przeciwnym razie będzie to oscylacja, łatwo się podniesie, ale nie utrzyma długo.
Warunki otwarcia pozycji poniżej linii trendu:
1) każda fala cenowa jest wyższa od poprzedniej;
2) cena przebija poprzedni szczyt;
3) wiemy, gdzie ustawić stop loss.
Jak na rysunku trzecim:
Złożyłem w sumie 4 zlecenia na tę pozycję.
Należy zwrócić uwagę na następujące punkty:
1. Każde zlecenie powinno mieć inną pozycję stop loss;
2. Pozycje poniżej linii trendu nie powinny być duże;
3. Prawdziwie istotne pozycje to te, gdy cena przebija linię trendu oraz gdy cena wraca do linii trendu i zatrzymuje spadek – te dwie pozycje decydują o całkowitym zysku operacji.
Objaśnienia na obrazkach są bardzo jasne, ponieważ nie mogę przesłać wideo, muszę wyjaśnić to za pomocą obrazków!!!$BTC Wczesnym rankiem osiągnęła 79 200, utrzymując się między 79 000 a 80 000.
Patrząc wstecz na miesiąc temu, gdy 62 500 osób było w ciszy, społeczność była całkowicie cicha, tylko dwie lub trzy osoby pytały się nawzajem, czy nadal trzymają swoje stanowiska.
Po przekroczeniu 80 000 w zeszłym tygodniu, grupa eksplodowała, publikując wpisy o zyskach, domagając się 100 000 i boomów na rynku byczego wszędzie. Ludzkie serca są zawsze bardziej szczere niż świeczniki.
Ten rajd sprowadza się zasadniczo do trzech słów: strach przed deprecjacją.
Sekretarz Skarbu Bescent podwoił długoterminowe odkupy obligacji skarbowych, zamierzając osłabić dolara amerykańskiego; Dalio zasugerował również alokację na złoto i kryptowaluty w celu zabezpieczenia przed ryzykiem obligacji skarbowych USA. W zeszłym tygodniu ETF-y złota + BTC odnotowały łączny napływ netto na poziomie 7 miliardów, ustanawiając rekord, a duża liczba zamarłych środków napłynęła na szybko.
Fundamenty są rzeczywiście solidne. ETF-y napływały przez trzy kolejne tygodnie, z 987 milionami juanów w jednym tygodniu i 730 milionami juanów w jeden dzień, co plasuje ich na trzecim miejscu w tym roku; kapitalizacja rynkowa on-chain po raz pierwszy od 87 dni stała się dodatnia. Pomimo 60% szans na podwyżkę stóp, inwestorzy nadal kupują — to wyraźnie działanie instytucji.
Ale pod żadnym pozorem nie powinnaś się zbytnio ponieść.
W tym tygodniu PPI i CPI będą następować jeden po drugim, wraz z FOMC z 16 września. Jeśli dane inflacyjne przekroczą oczekiwania, poziom 80 000 zostanie łatwo przebici. Można poczekać na spadek do 77 000-78 000, zanim rozważysz pozycjonowanie.
Wciąż jest 37% poprzedniego maksimum wynoszącego 126 000.
Dla tych, którzy utknęli na szczycie, to tylko rajd odbudowy, a nie całkowity zwrot. Gdy zaczną się podwyżki stóp, rynek jest podatny na lawinę. Jeśli zostanie wprowadzona podwyżka o 50 punktów bazowych, iluzja hossy zostanie rozbita.
Przed CPI, czy zdecydujesz się zwiększyć swoją pozycję, czy będziesz dalej czekać i obserwować?
$ETH $SOL Poranek
Po poprzedniej rundzie ciągłych spadków, BTC i ETH obydwa dotknęły dna i ustabilizowały się. BTC spadł najniżej do 78680, ETH do 2466, po czym kupujący stopniowo wchodzili na rynek, co wywołało falę odbicia naprawczego. Obecnie BTC oscyluje wokół 79380, ETH utrzymuje się powyżej 2500. Ogólnie rzecz biorąc, z fazy słabnącego spadku przeszliśmy do niskiego odbicia, energia spadkowa została uwolniona, a krótkoterminowe byki zaczynają odzyskiwać inicjatywę, jednak wciąż istnieje wiele wcześniejszych poziomów oporu, więc na razie nie doszło do jednoznacznego, silnego wzrostu.
Poziom 4-godzinny:
Oba aktywa jednocześnie zamknęły świecę z odbiciem od dna, cena przekroczyła krótkoterminowe średnie kroczące, które wcześniej były skierowane w dół, teraz się wypłaszczają i zaczynają skręcać w górę. Jednak średnioterminowa linia oporu nadal znajduje się powyżej, więc podczas odbicia może pojawić się presja sprzedaży. To jest naprawa po spadku, nie można tego bezpośrednio traktować jako odwrócenie trendu.
Poziom 1-godzinny:
Dołki są coraz wyższe, cena stabilnie rośnie wzdłuż krótkoterminowej średniej kroczącej, rytm wzrostu na krótkim interwale jest płynny, korekty są płytkie, co wskazuje na silne wsparcie kupujących na krótką metę.
Analiza dwóch interwałów razem: na wyższym poziomie nadal panuje konsolidacja, na krótkim pojawiły się sygnały odbicia, strategia to głównie kupowanie przy spadkach, bez gonienia za wzrostami, czekając na odpowiednie poziomy do wejścia.
Poranne zalecenia operacyjne: kupuj przy spadkach
$BTC: zwróć uwagę na strefę 79000‑79200, cel 79700‑80300
$ETH: zwróć uwagę na strefę 2485‑2495, cel 2520‑2535
$ZEC Głęboka analiza wysokiego, sięgającego 68%, udziału CRV w obserwowanych, mimo bardzo niskiej ceny tokena
Kluczowe punkty: obserwowane (dodane do obserwowanych) ≠ rzeczywisty zakup i posiadanie. Obserwowane oznacza zainteresowanie i sentyment, nie oznacza wejścia kapitału. Podaż CRV w obiegu to tylko 51,27%, a udział w obserwowanych aż 68%, co jest typowym przykładem „wysokiego zainteresowania, niskiej ceny tokena”.
✅ Dlaczego udział w obserwowanych jest tak wysoki? Pięć głównych powodów
1. DeFi – stary, renomowany projekt z silną bazą użytkowników
Curve to projekt z wczesnej ery DeFi, lider w wymianie stablecoinów, znany niemal wszystkim weteranom DeFi. Po wielkim rynku byka wielu użytkowników miało kontakt z tym tokenem, wielu starych użytkowników nawykowo dodaje go do obserwowanych, co tworzy dużą bazę fanów z historii.
2. Mechanizm blokady veCRV, tworzący silną społeczność wiernych użytkowników
veCRV można zablokować na maksymalnie 4 lata, a użytkownicy blokujący tokeny otrzymują opłaty protokołu, bonusy wydobywcze i udział w zarządzaniu. Wojny Curve były głośne w całej branży kryptowalut.
Wielu zaangażowanych użytkowników śledzi na bieżąco propozycje protokołu, crvUSD, postępy w pożyczkach LlamaLend, nawet jeśli chwilowo nie kupują, dodają token do obserwowanych, by monitorować rozwój projektu.
3. Ogromne spadki cen przyciągają kapitał spekulacyjny na dołku
Cena tokena spadła o ponad 96% od historycznego szczytu, co skłania wielu traderów do spekulacji na odwrócenie trendu i powrót wartości.
Wielu jeszcze nie kupiło, ale dodaje token do obserwowanych, czekając na odpowiednią cenę do wejścia. W obserwowanych jest więc dużo osób przygotowujących się do zakupu, a nie tych, którzy już weszli na rynek.
4. Bogate materiały narracyjne i ciągła gorąca dyskusja
Stablecoin crvUSD, pożyczki LlamaLend, propozycje dotyczące inflacji – ciągle pojawiają się nowe propozycje i wydarzenia, co wywołuje dużo dyskusji w społeczności. Traderzy dodają token do obserwowanych, by śledzić wiadomości i zmiany w zarządzaniu.
5. Ogromna ilość tokenów uwięzanych na wysokich poziomach
Wielu drobnych inwestorów weszło na rynek na szczycie byka i jest głęboko „uwięzionych” w stratach. Nie chcą sprzedawać ze stratą, ale boją się dokładać, więc pozostają na liście obserwowanych, codziennie monitorując rynek w nadziei na wyjście z pułapki. Ta grupa znacząco podnosi udział tokena w obserwowanych.Kiedyś myślałem, że $BTC zachowuje się jak akcje technologiczne ściśle powiązane z Nasdaq i sentymentem ryzyka.
Ale ostatnie dane pokazują inną historię.
Korelacja BTC ze złotem się wzmacnia, podczas gdy jego związek z Nasdaq słabnie.
To stawia większe pytanie:
Czy BTC staje się „cyfrowym złotem”, czy to tylko tymczasowa rotacja kapitału?
Uważnie obserwuję złoto i dolara amerykańskiego.
Jeśli złoto osłabnie, a BTC pójdzie za nim, to powiązanie może wiele nam powiedzieć o tym, gdzie naprawdę należy BTC.
$XAU $DYDX Dlaczego SOL znów znalazł się w centrum uwagi｜8 września 2026
Dziś zainteresowanie SOL wzrosło nie tylko z powodu wahań cen. Oficjalne podsumowanie ekosystemu Solana za sierpień wspomina, że sieć przetworzyła w jednym dniu 216 milionów transakcji niebędących głosowaniami, a docelowy slot czasowy został skrócony do 300 ms 28 sierpnia. Te dwie liczby dają wymierne tło dla „szybszego”, ale przepustowość nie oznacza, że każda interakcja ma stałe zapotrzebowanie.
Warto też zrozumieć mechanizm opłat: opłata transakcyjna Solana składa się z opłaty bazowej i opcjonalnej opłaty priorytetowej. Oficjalna dokumentacja pokazuje, że opłata bazowa za każdy podpis wynosi obecnie 5000 lamports, z czego 50% jest spalane, a 50% trafia do walidatorów bloków; opłata priorytetowa trafia w całości do walidatorów. Zatem aktywność sieci i wartość SOL są oddzielone przez rzeczywistych użytkowników, przychody aplikacji, strukturę opłat i ekonomię walidatorów.
Ryzyko jest również bezpośrednie: handel wysokiej częstotliwości może wyolbrzymiać poczucie rozkwitu, stabilność po skróceniu slotów, wymagania sprzętowe i koncentracja walidatorów nadal wymagają monitorowania. Jeśli retencja użytkowników, rozliczenia stablecoinów i przychody aplikacji nie będą rosnąć równocześnie, narracja o szybkości trudno będzie samodzielnie podtrzymać jako długoterminową wartość. Popularność to punkt wyjścia do obserwacji, a nie wniosek.
$SOL #SOL
Tylko do celów informacyjnych, nie stanowi porady inwestycyjnej.【Instrumenty pochodne】Dźwignia jest dość wysoka, a opłaty nie są szalone.
Zjawisko: wolumen kontraktów znacznie przewyższa wolumen spot; Fear&Greed nadal jest w strefie chciwości, ale cena w ciągu ostatnich 24 godzin jest nieco słabsza. To jest rozbieżność „optymistyczne nastroje, wahania cen”.
Postępowanie tradera:
• Nie zwiększać dźwigni do maksimum przed danymi CPI
• Monitorować mapę likwidacji i czy otwarte pozycje (OI) kumulują się jednostronnie
• Neutralna stawka opłat ≠ bezpieczeństwo, to tylko oznacza, że rynek nie jest jeszcze przegrzany do punktu, w którym trzeba iść w przeciwnym kierunku
W obrębie konsolidacji, przetrwanie jest ważniejsze niż poprawność opinii. 【Sytuacja kapitałowa】ETF kupuje, cena się waha — nie myl tego z „odpływem kapitału”.
ETF spot BTC w zeszłym tygodniu nadal odnotowywał znaczne napływy netto; wartość rynkowa stablecoinów również wzrosła. Cena jednak utknęła pod kluczowym oporem.
Interpretacja: to typowy wzór w fazie akumulacji — popyt podtrzymuje cenę, presja sprzedaży blokuje wzrost. Prawdziwym zagrożeniem jest „przejście od napływów do odpływów + przebicie dołka konsolidacji” w synergii, obecnie dostępne dane publiczne wskazują raczej na brak wystąpienia pierwszego zjawiska.
Obserwuj: codzienny kierunek netto napływów ETF, przełamanie poziomu 80k, powiązania USD/obligacje skarbowe USA. 【Incydent bezpieczeństwa】Liquid sidechain: około 4000 BTC opuściło portfel federacji, sieć wstrzymała nowe cross-chain.
Kluczowe punkty:
1. Nie doszło do kradzieży klucza prywatnego, bardziej przypomina to lukę w warstwie oprogramowania dotyczącą mintingu/weryfikacji
2. Wypłata została dokonana przez kanał peg-out, podpis formalnie „legalny”
3. Strona przeciwna twierdzi, że jest białym kapeluszem, zwrot uzależniony od wdrożenia poprawki — do momentu publicznego raportu środki nie zostały zwrócone
Znaczenie dla transakcji: logika pozycji BTC na mainnecie pozostaje bez zmian, ale „rezerwa=1:1” aktywów sidechain/mostu wymaga ponownej wyceny premii ryzyka. Pozycje związane z L-BTC powinny być priorytetowo sprawdzone pod kątem stanu depozytu i wypłaty. 【Główne tematy dzisiaj】BTC≈79300, azjatycka sesja poranna nadal oscyluje wokół 80 tys.
Dane: silny raport z rynku pracy → wzrost oczekiwań na podwyżki stóp; ETF w zeszłym tygodniu nadal zanotował napływ netto około 1 mld USD, ale presja sprzedażowa w przedziale 80k–82k jest wyraźna. ETH≈2500, poziom oporu również się utrzymuje.
Perspektywa tradera: nie lekceważ konsolidacji. Niska zmienność + zbliżający się CPI to często faza kompresji przed wyborem kierunku. Byki opierają się na zakupach instytucjonalnych, niedźwiedzie na narracji makroekonomicznej obniżającej ceny — żadna ze stron nie wygrywa.
Kolejność obserwacji: 1) PPI/CPI 2) utrzymanie poziomu 80k 3) czy ETH podąży za wzrostem. Nie daję sygnałów, tylko obserwuję kursy i kluczowe poziomy. Dlaczego ZEC i BTC spadają, a SanDisk i Hynix rosną?
Zgadza się to mniej więcej z moimi przewidywaniami
Przejrzałem dni handlowe z lipca, sierpnia oraz początku września
W ciągu tych kilku miesięcy świat kryptowalut i technologii był w dużej mierze negatywnie skorelowany
To znaczy, że jedno rosło, a drugie spadało
Technologia przeszła przez dużą korektę w lipcu i sierpniu, a pod wpływem GPT 6
oraz niedoboru pamięci i oczyszczenia podaży
AI prawdopodobnie przeżyje duży wzrost
Dlatego postawiłem na wzrost SanDisk i spadek Zec
Zyski pojawiły się zgodnie z oczekiwaniami从4小时K线来看，$BTC 目前在79300附近窄幅震荡，冲高后无力继续上攻，均线纠缠，RSI在46区间徘徊，多空暂时平衡，没有明确方向。一小时资金小幅净流入2.95BTC，特大单买卖基本持平，大资金没有明显进攻意愿，属于存量博弈震荡行情。 $ETH 走势表面更强，现价2499，日内涨幅超过BTC，RSI来到55，短期多头情绪更活跃。但4小时资金数据暴露隐患：4小时级别ETH净流出113.24枚，价格涨、资金在撤，属于典型的盘面和资金背离。 现在市场很明显：BTC扛住大盘不深跌，给市场安全感；ETH靠散户情绪推高，大户逢高兑现。 小币盘面开始分化，ARB、DOGE小幅冲高，ZEC小幅回落，资金轮动很快。 这种“大饼横盘、ETH价涨钱跑”的结构最容易出现突然变盘。 现阶段不要激进追多，BTC重点观察79800压力、78600支撑；ETH关注2540关口能否站稳。 在资金没有形成一致性之前，优先观望，等放量突破或者破位再顺势操作，震荡行情里频繁来回交易很容易被来回收割。#ZEC升至加密货币市值第10位 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Mikrochip wielkości paznokcia mieści miliardy tranzystorów – czy krzem naprawdę zbliża się do granic możliwości?
Technologia 0,7 nanometra zaprezentowana przez IBM robi ogromne wrażenie, pionowo układając tranzystory jak klocki, osiągając nowy rekord gęstości. Jednak należy podchodzić do tego racjonalnie – wyniki z laboratorium to co innego niż masowa produkcja smartfonów. Od laboratorium do komercyjnego zastosowania minie co najmniej pięć lat. Taka pionowa struktura układania nie tylko bardzo utrudnia odprowadzanie ciepła, ale też stanowi ogromne wyzwanie dla wydajności produkcji i jest bardzo kosztowna.
Kilka jasnych trendów na rynku półprzewodników:
Walka o dominację między TSMC a Samsungiem
Na rynku zaawansowanego kontraktu produkcyjnego TSMC dominuje dzięki stabilnej wydajności i zaawansowanym opakowaniom, zdobywając większość zamówień na chipy AI. Mimo że obie firmy osiągnęły już 2 nanometry, Samsung nadal ma trudności z poprawą wydajności i przesunął masową produkcję 1,4 nanometra na 2029 rok. W krótkim terminie TSMC utrzyma przewagę w wycenie i marżach na rynku zaawansowanych kontraktów produkcyjnych.
Przełom dla rodzimych chipów
W obliczu blokad w dostępie do zaawansowanych procesów produkcyjnych, krajowy przemysł nie musi popadać w panikę z powodu wąskich gardeł technologicznych. Gdy tradycyjna krzemowa ścieżka przynosi coraz mniejsze korzyści, otwiera to szansę dla innych rozwiązań. Wykorzystanie dwuwymiarowych nowych materiałów, zaawansowanych opakowań lub obliczeń fotonowych pozwala osiągnąć praktyczną moc obliczeniową na mniej ekstremalnych węzłach technicznych. Poza tym większość chipów do samochodów, przemysłu i elektroniki użytkowej wymaga przede wszystkim niezawodności, niskich kosztów i wysokiej wydajności produkcji, a nie ekstremalnych parametrów cyfrowych.
Ogólna prognoza rynku
Rynek półprzewodników przejdzie od prostego ścigania się na szerokość linii do kompleksowej rywalizacji w zakresie układania 3D, nowych materiałów i systemowych opakowań. Zaawansowane procesy produkcyjne staną się kosztowną grą dla nielicznych gigantów, podczas gdy większość producentów wybierze dojrzałe węzły technologiczne z zaawansowanymi opakowaniami. Ten długi wyścig polega na tym, kto potrafi obniżyć całkowite koszty bardziej efektywnie Jak wygląda dziś wieczorem sytuacja z pamięcią masową? Japonia i Korea już dały odpowiedź
Pamięć masowa w Japonii i Korei nadal szaleje. SK Hynix wzrósł o ponad 3%, Samsung o prawie 2%, a KOSPI przekroczył 7000 punktów. W zeszły piątek giełdy amerykańskie były zamknięte z powodu Święta Pracy, ale SNDK zanotował jednodniowy wzrost o 11,9%, a MU o 6,1% — dziś wieczorem na otwarciu prawdopodobnie ta tendencja będzie kontynuowana.
Trzy kluczowe logiczne punkty:
Po pierwsze, po wydaniu modelu OpenAI Astra rynek ponownie handluje według zasady „im silniejszy model → tym więcej inferencji → tym większe zapotrzebowanie na pamięć”.
Po drugie, zapasy Samsunga i SK Hynix są podobno mniejsze niż na 10 dni. Goldman Sachs ocenia, że napięcie w podaży utrzyma się co najmniej do 2027 roku, to nie jest krótkoterminowy impuls.
Po trzecie, producenci serwerów Dell i HPE ciągle zgłaszają braki towaru, a rynek już głosuje zamówieniami.
W kwestii działań: nastawienie jest bycze, ale przy wysokim otwarciu nie należy ślepo gonić. SNDK ma największy krótkoterminowy katalizator (powiązanie z Kioxia + włączenie do S&P 100), jest bardzo elastyczny, ale już bardzo rozgrzany; MU ma większą pewność, bezpośrednio korzysta na niedoborach HBM/DRAM.
Gdy sygnały są tak zgodne, warto zachować odrobinę trzeźwości.
#日韩芯片股走强，AI存储周期能否延续？
#闪迪纳入标普100，下周迎首次定价 Dane na dzień 8 września 2026, 09:53 (UTC+8) $BTC Obecnie notowany na poziomie około 79 300 USD, odbił się po minimum na poziomie 78 708, ale nadal utrzymał się poniżej 80 000. Wsparcie: 78 700 Opór: 80 000—80 330 $ETH Obecnie około 2 500 USD, szybko cofnął się po testowaniu minimum na poziomie 2 468, krótkoterminowe wyniki przewyższyły BTC. Wsparcie: 2 468—2 470 Opór: 2 532 [Kluczowy punkt] Obecnie odbicie to wzorzec "wsparcie poniżej, opór powyżej", a nie wyraźny jednostronny. $BTC utrzymanie powyżej 80 000, ETH przełamie 2 532, dopiero wtedy byki odzyskają inicjatywę; Jeśli BTC spadnie poniżej 78 700, a ETH poniżej 2 468, struktura odbicia będzie nadal słabnąć. Przed przebiciem się przez kluczowe poziomy nie goni za wzrostami ani wyprzedażami w środku zakresu. — Jiang Jinzhou
Treść JINZHOU JIANG służy wyłącznie osobistej obserwacji rynku i przeglądowi handlowemu i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.Wiele osób jeszcze nie zdaje sobie sprawy, że w tej rundzie rynku prawdziwą zmianą nie jest narracja, lecz struktura napływu kapitału. Detaliści na łańcuchu obserwują, a prawdziwym motorem rynku jest już inna grupa kapitału.
Spotowy ETF na $BTC zmienił sposób wyceny, a logika stakingu $ETH sprawiła, że duża część tokenów została „zablokowana”. Gdy wskaźnik płynnych tokenów na rynku spada do historycznie niskiego poziomu, sposób zmienności cen musi być zupełnie inny niż w poprzednim cyklu — jeśli nadal szukasz wsparcia na wykresach K z poprzedniego cyklu, może się okazać, że obowiązuje zupełnie inna, nielogiczna zasada.
Warto badać nie „dokąd wzrośnie cena następnym razem”, lecz które tokeny mają obecnie na rynku wycenioną presję sprzedaży z odblokowań i zyski ze stakingu w obecnym środowisku płynności. Wiele pozornie tanich spreadów to pułapki, które kosztują utratę płynności.
Gdy wszyscy dostosują się do nowej struktury kapitału, okno przewagi informacyjnej z wczesnego etapu już dawno się zamknie. 🔥$ETH dzisiaj konsoliduje się w okolicach 2480–2496, BTC słabnie, a on jest bardziej odporny na spadki, kluczowe są trzy kwestie.
1) ETF nie zatrzymał się, ale zwalnia tempo: w okresie 31 sierpnia–4 września tygodniowy napływ netto do spotowego ETF na ETH wyniósł około 218 mln USD, 3 września w ciągu dnia około 141 mln (ETHA około 72 mln, FETH około 65 mln), ale ETHE nadal odnotowuje odpływ, ogólnie od silnego napływu w sierpniu przeszedł do „wolnego kupowania”.
2) Redukcja podaży na łańcuchu: w ciągu ostatnich 48 godzin około 116 tys. ETH zostało wycofanych z giełd, nominalnie około 300 mln; krótkoterminowe wsparcie na poziomie 2475, silne wsparcie na 2370; opór na 2530, przełamanie otwiera drogę do 2700–2722, a w przedziale 2723–2822 znajduje się historyczna luka na poziomie milionów.
3) Makroekonomia wyznacza kierunek: w USA sierpniowe dane o zatrudnieniu były silniejsze, oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wynoszą około 60%, kluczowe będą dane CPI 11 września i posiedzenie FOMC 16 września. Jeśli nie przebije 2475, oczekuje się konsolidacji z lekkim wzrostem; przebicie 2530 i dalszy napływ do ETF da kontynuację trendu; przebicie 2440 oznacza powrót do 2370.
Wniosek: ETH obecnie to „podstawa ETF + redukcja podaży przez wycofywanie z giełd + presja makro na wycenę”. $ETH $ETH
Prognozy danych
Czwartek PPI (20:30)
· Całkowita stopa miesięczna: prognoza +0,4% (poprzednio 0,0%), roczna prognoza wzrost do 5,2% (poprzednio 4,7%)
· Rdzeń miesięczny: prognoza +0,3% (poprzednio 0,2%)
Piątek CPI (20:30)
· Całkowita stopa miesięczna: prognoza +0,4% (poprzednio 0,1%), roczna prognoza 3,4% (bez zmian)
· Rdzeń miesięczny: prognoza +0,2% (poprzednio 0,2%), roczna prognoza spadek do 2,4% (poprzednio 2,5%)
Obecnie dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 60,4%. Rdzeń CPI 0,2% to kluczowy próg dla Wollera, poniżej jest bardziej gołębi, powyżej bardziej jastrzębi.
Trzy scenariusze dla ETH
Scenariusz Wyniki danych Kierunek ETH
Chłodny Rdzeń CPI <0,2%, spadek prawdopodobieństwa podwyżki Korzystny odbicie, cel 2550-2600
Zgodny z oczekiwaniami Rdzeń CPI ≈0,2%, prawdopodobieństwo podwyżki utrzymane na 60% Krótkoterminowy wzrost i spadek, kontynuacja wahań 2480-2530
Ciepły Rdzeń CPI >0,2%, wzrost oczekiwań podwyżki Presja spadkowa, uwaga na wsparcie 2400-2420 $CORE 恕我直言，这次所谓的系统漏洞事件，更像一出自导自演的挪用公款占为己有的行为，就像最初时项目方把矿工未领取的币占为己有一样，还美其名曰要用这些币用于生态建设，结果呢？开盘当天就一直卖币砸盘，一路从6.9u砸到.0.015，一卖就是四年时间。很值得怀疑现在是不是因为手里的币卖光了，才想出了这一阴招？目前项目方声称验证者超额发放的已被管控并销毁超过1.5亿枚，但交易所流通数量已增加到近15亿枚，一边说销毁超过1.5亿枚，一边交易所流通量却是实打实的从之前的12亿多增加到了现在接近15亿枚，这就不得不令人费解了。销毁了为什么交易所的流通量没有减少一点？ 直到现在这种局面，依然有人还天真的认为，这次事件的发生，是一种大涨之前的洗盘调整，或许此次事件之后盘面将彻底迎来逆袭翻盘，不得不说，有些韭菜当久了就自然习惯性的，把市场出现的任何一次利空或利好都能自我改成他想要的说辞，韭菜们自我修复自我安慰伤口的技能可以说已经练到如火纯青的地步！ 最后不得不再说一句，无论遇到任何事件和市场任何行情跌宕起伏的情景，都应该保持客观理性的态度从容应对，而不是一味地自我安慰，自我幻想和带有侥幸心理自欺欺人！Kiedy wczoraj zobaczyłem prawie 4000 BTC przelewu Liquid, moja pierwsza reakcja była: Czy istnieje problem z bezpieczeństwem Bitcoina? Kontynuując badania, zdałem sobie sprawę, że prawdziwą lekcją, którą warto się nauczyć, jest kolejne pytanie: Czy LBTC to naprawdę BTC? Kiedyś łatwo interpretowałem to jako: LBTC to "BTC w sieci Liquid". To rozumienie nie jest błędne, ale pomija najważniejszą warstwę. Za LBTC naprawdę stoi BTC. Oficjalna dokumentacja Liquid pokazuje, że LBTC i Bitcoin utrzymują przywiązanie 1:1 (1:1). Mówiąc prosto: BTC
↓ Pin-in (przejście do kotwienia)
Portfel multisig Liquid Federation
↓
Teoretycznie każdy LBTC ma równoważną ilość BTC zablokowaną na Bitcoin Mainnet. Obecnie ta część jest nawet weryfikowalna. Liquid oficjalnie informuje, że każdy, kto prowadzi węzeł Liquid, może zweryfikować, czy podaż LBTC odpowiada BTC zablokowanemu przez Federację. Więc pytanie nie brzmi: "Czy za LBTC stoi BTC?" "Prawdziwe pytanie brzmi: 'Po tym, jak BTC stało się LBTC, jakie zależności dodałem?' " To właśnie tutaj wcześniej nie rozumiałem, co by było, gdyby BLepsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w USA tymczasowo przerwały wcześniejszy szybki wzrost aktywów ryzykownych. W sierpniu w USA przybyło 162 tys. miejsc pracy poza rolnictwem, stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%, a średnie wynagrodzenie godzinowe wzrosło rok do roku o 3,1%. Odporność rynku pracy oznacza, że Rezerwa Federalna nie ma pilnej potrzeby łagodzenia polityki, a uwaga rynku zwraca się ku danym o inflacji, które zostaną opublikowane w tym tygodniu. Po ponownym wzroście presji makroekonomicznej $BTC spadł z poziomu powyżej 82000 USD, ale nie doszło do ciągłego spadku. Co ważniejsze, podczas konsolidacji głównych kryptowalut kapitał nie opuścił rynku całkowicie, lecz przesunął się w kierunku AI, uzupełniających wzrost publicznych łańcuchów, zysków DeFi oraz kilku wysoko elastycznych aktywów. Obecna sytuacja rynkowa nie jest pełnym wzrostem, lecz bardzo typowym procesem ponownej wyceny gorących tematów: stary lider ustępuje, nowy kierunek przejmuje pałeczkę, a koncentracja kapitału jeszcze się zwiększa. BTC utrzymuje się przy niskim wolumenie w kluczowym obszarze, 78000 USD pozostaje krótkoterminową linią obrony. BTC dziś rano oscyluje wokół 79300 USD, spadek w ciągu 24 godzin wyniósł około 0,7%, a w ostatnich 4 godzinach nastąpił lekki wzrost. Cena nie jest słaba, ale aktywność obrotu to tylko 0,65 średniej z ostatniego okresu. Oznacza to, że BTC tymczasowo nie doświadczył masowej wyprzedaży, ale też brakuje wystarczającego nowego popytu, by ponownie przebić poziom 80000 USD. Na krótką metę najpierw należy zwrócić uwagę na poziom około 80400 USD. Jeśli BTC zdoła zwiększyć wolumen i odzyskać tę pozycję, rynek może ponownie testować 82000 USD; jeśli wielokrotne próby przebicia 80000 USD zakończą się niepowodzeniem, prawdopodobne jest dalsze konsolidowanie się w przedziale 78600–80400 USD, trawiąc wcześniejsze wzrosty. Na dole 7 Ta fala na łańcuchu Robinhood bardziej przypomina koniec 2023 roku dla Sol lub początek 2024 roku dla Base.
To nie jest chwilowy błysk, lecz nowy ekosystem, który dopiero się zaczyna. Robinhood planuje w przyszłości przenieść na łańcuch więcej aktywów, takich jak akcje czy kolekcje, a te jeszcze nie zostały faktycznie wdrożone, więc trudno powiedzieć, że łańcuch Robinhood osiągnął już szczyt.
Chociaż w krótkim terminie meme coin i meme akcje są wyraźnie przegrzane.
Jeśli rynek kryptowalut ponownie wejdzie w fazę hossy, ekosystem łańcucha Robinhood dopiero się rozwija i będzie to długa fala wzrostów. #Robinhood链收入带动ARB两日涨超五成 @蓓蓓大王 这场最有价值的不是某一次短线盈利，而是直播里两种完全不同的交易方式：一边是顺着盘面做 $BTC 短空、到利润区就落袋；另一边却是在山寨币上用20倍、50倍甚至更高杠杆硬扛。前者是有进退的计划，后者则很容易把一次方向判断变成赌本金。 先看大饼。直播中的明确操作是短线偏空，盘中下探后空单进入盈利，操作者并没有把“看空”无限外推，而是在已有利润时先平掉。对后续位置，直播反复提到7.8万一带可以重新观察，也有更激进的“7.5万挂多”设想，但后者并没有与止损和确认条件完整绑定，只能当作极端回撤情景，不能当成无条件的拉回必多。 直播后段还出现了“大饼弱、$ETH 相对强”的盘中对比。这个差异更适合用来观察资金是否轮动，不足以单独触发开仓。如果 BTC 只是短时回落而 ETH 继续有承接，空头就不宜把一根阴线误读为单边崩盘；只有关键支撑失守、反抽也无法收回，偏空逻辑才算延续。 $WLD 是“方向也许没错，但入场位置不对一样会难受”的例子。直播里有空单大约在0.474附近进场，价格长时间在0.45至0.47区间反复拉扯，过程中多次接近回本却因为没有及时离场再度被套。直播给出的风险边界也很清SpaceX przeprowadzi jutro (9/9) i pojutrze (9/10) dwie kolejne rundy odblokowań,
a następnie w nocy 9/11 odbędzie się ważne przemówienie CFO SpaceX.
Odblokowanie 9/9 będzie dużą ilością, około 319 milionów akcji,
9/10 to mniejsze odblokowanie, około 59,1 miliona akcji,
co oznacza, że SpaceX stoi przed presją sprzedaży z powodu dwóch kolejnych dużych odblokowań.
Jeśli chodzi o moją strategię,
moim kierunkiem jest zdecydowanie short,
aktualna pozycja to 159, już wszedłem z pozycją bazową,
jeśli dziś wieczorem uda się przebić 153,
to ponownie poszukam okazji do shorta,
osobiście czuję, że w ciągu dnia cena trochę spadnie,
a potem podczas otwarcia wieczornego może nastąpić wzrost,
a podczas tego wzrostu poszukam okazji, by dołożyć do pozycji.
Biorąc pod uwagę wysoki szczyt z wieczoru przed odblokowaniem 6 sierpnia,
a następnie gwałtowny spadek,
jest mało prawdopodobne, by dziś wieczorem się to powtórzyło,
ponieważ wieczór 6 sierpnia poprzedzał publikację raportu finansowego SpaceX, która wywołała wzrost.
Dziś wieczorem nie będzie żadnych ważnych informacji,
poza trendem na amerykańskim rynku akcji,
praktycznie nie ma innych czynników, które mogłyby pchnąć SpaceX w górę.
Więc jeśli amerykański rynek akcji będzie dziś wieczorem dobrze się prezentował,
mogłoby to pociągnąć SpaceX do wzrostu.
Ale jeśli w ciągu dnia SpaceX spadnie,
to dalszy ruch można porównać do trendu z 20 sierpnia,
praktycznie ciągły spadek.
$SPCX
DYOR
#马斯克 $XIAOMI Czekaj wcześniej i opuszczaj rynek następnego dnia po wydarzeniu premierowym, gdy cena spadnie
Nie bądź chciwy; może to odzyskać spadek ceny tego samego dnia
Dobrze znam akcje Xiaomi; śledzę je od momentu, gdy były na poziomie pięciu juanów, a 80% czasu spadały po premierze poprzedniego wieczoru
To nie tak, że produkty Xiaomi nie są wystarczająco dobre, ale cena jest zbyt niska, a rynek kapitałowy wątpi, czy to opłacalne, co prowadzi do wyprzedaży
$BTC $ETH
#交易之声: Twoje doświadczenia zasługują na to, by je usłyszeć Giganci BTC na łańcuchach są tak stabilni jak stare psy, historia ETH jest dobrze opowiedziana, ale altcoiny potajemnie drżą — czy ten obraz nie wydaje się trochę podzielony? Czy zauważyłeś, że choć na pierwszy rzut oka wszystko wydaje się spokojne, każdy tak naprawdę skrywa własne sekrety? Zacznę od najbardziej bezpośredniego doświadczenia. Ostatnio rynek wyglądał bardzo podobnie do tych "spokojnych dni w mediach społecznościowych, ale szalony niepokój w prywatnych czatach." Dane BTC on-chain pokazują, że udział długoterminowych posiadaczy wzrósł do 72%, z MVRV około 1,8%, wciąż daleko od strefy bańki. Skurczenie podaży po połowie w połączeniu z dodatnimi tygodniowymi netto napływami ETF-ów daje ludziom pewność. Ale to, co mnie niepokoi, to fakt, że poziom 78 000 jest powtarzany, jakby wszyscy zakładali, że to żelazne dno — ale największym lękiem rynku jest to, że konsensus jest zbyt przejrzysty. Jeśli pewnego dnia spadnie poniżej 76 000, te lewarowane pozycje na poziomie około 78 000 spadną jak domino. W tym momencie nie chodzi o to, czy chcesz sprzedawać, ale system pomoże ci sprzedać. ETH jest jeszcze ciekawszy. Testnet aktualizacji Pectra postępuje płynnie, ekosystem L2 TVL przekroczył 65 miliardów, a rentowność staking na poziomie 3,2% to jak słodkie ciasto przyklejające się do posiadaczy. ETH/BTC utrzymuje się na historycznie niskim poziomie 0,034, a historia nadrobienia jest naprawdę kusząca. Ale chcę wlać trochę zimnej wody: niska oznacza "jeszcze nie rośnie", a nie "na pewno rośnie". Jeśli rynek słabnie, likwidacja lewaracji ETH jest zwykle bardziej agresywna niż BTC, ponieważ inwestorzy detaliczni trzymają cięższe pozycje, a struktury instrumentów pochodnych są bardziej kruche. Aktualizacje są powolneW zeszłym tygodniu liczba pracowników poza rolnictwem była tak agresywna, że zakłady rynku na podwyżkę stóp we wrześniu wzrosły do 58. 4%. Biały Dom również nie mógł usiedzieć w miejscu, gdy zarówno Dongwang, jak i Vance domagali się obniżek stóp, a tym razem Washy został zaskoczony. Co ciekawe, w świecie kryptowalut pojawiła się nowa obserwacja — choć korelacja między Bitcoinem a złotem wzrosła do wieloletniego maksimum, ich wrażliwość na rentowności obligacji skarbowych USA jest znacznie niższa niż złota, co wskazuje, że wraz z tą falą rosnących rentowności złoto zostało mocniej tłumione, przez co Bitcoin wydaje się bardziej niezależny. Sektor geopolityczny również nie ustał; Obiekty naftowe Saudi Aramco zostały ponownie zaatakowane w ciągu miesiąca, co spowodowało niewielki wzrost cen ropy. Fundusze globalne wciąż desperacko kupują aktywa amerykańskie, a zagraniczne zasoby osiągnęły historycznie wysoki poziom 39 bilionów dolarów, czyli o 70% więcej niż minimum rynku niedźwiedzia w 2022 roku. Dziś, jak zwykle, Rice God wyciągnął wykres, by omówić kolejny ruch dla Bing 2. BTC: Obecnie testujemy efekt wsparcia dolnych pasm dużych pudełek na poziomie 78 500-81 700. Chociaż po piątkowym ogłoszeniu płac poza rolnictwem pojawił się sygnał spadkowy, ogólnie pozostaje on bardzo odporny. Zasadniczo, dopóki nie zostanie przekroczone 78 500, niedźwiedzie nie powinny być nieostrożne. Meme zaobserwował ciekawe ruchy rynkowe, takie jak DOGE/SUI i główne altcoiny, wszystkie pokazujące wzorzec drugiej fali, po którym następują korekty i cofnięcia rozpoczynające drugi trend wzrostowy. Zainteresowane strony mogą sprawdzić trendy techniczne tych dwóch celów. Opór bliski w Bitcoinie jest również bardzo wyraźny, konkretnie w zakresie 80220-81700, który działał łącznie trzy razy. Po przebiciu się ma szansę osiągnąć poziom 81700 pod koniec 2025 roku.#闪迪纳入标普100，下周迎首次定价
SanDisk（$SNDK ）w zeszły piątek gwałtownie wzrósł o prawie 12%, zamykając się na poziomie 1 740 USD, a przyczyną była bardzo prosta wiadomość: potwierdzono, że od 21.09 zostanie oficjalnie włączony do indeksu S&P 100, kluczowego indeksu blue chip.
Mądre pieniądze już w Q2 zajęły pozycję: fundusze hedgingowe zwiększyły swoje pozycje o 125%, osiągając 25,6 mld USD. Jednak za tym wzrostem stoją trzy kluczowe sygnały warte głębszej analizy:
Przebudowa ram wyceny: z tradycyjnych cyklicznych akcji o dużej zmienności do core blue chip na równi z Microsoftem i Nvidią, pasywne fundusze i fundusze emerytalne zapewnią sztywną płynność wsparcia.
Rozbieżność w wycenie przy prognozowanym wskaźniku PE na poziomie 8: w tym roku wzrost o ponad 600%, zagraniczni inwestorzy celują w 3 000 USD, ale prognozowany wskaźnik PE na przyszły rok to tylko 8. Ta bardzo niska wycena odzwierciedla wątpliwości rynku co do trwałości obecnego szczytu zysków.
Katalizatory i rozgrywka dotycząca zwiększenia produkcji: w tym tygodniu prezentacje Citi i Goldmana Sachs będą krótkoterminowym wskaźnikiem; natomiast projekt budowy fabryki w Japonii o wartości 31 mld USD z Kioxia to kluczowa wskazówka dla długoterminowego cyklu podaży.
Pasywne fundusze będą musiały wejść na rynek dopiero 21.09. Czy uważasz, że to jazda na fali premii blue chip, czy też dobre wiadomości zostały już wcześniej zdyskontowane?
$SNDK $MU $BTC $ARB wzrosły w ciągu dwóch dni, pozornie napędzane przez wzrost przychodów Robinhood Chain, ale pod powierzchnią rynek w końcu dostrzega, że L2 również mogą sprzedawać "łopaty."
Robinhood Chain działający na stosie technologicznym Arbitrum generuje wysokie przychody; kluczową kwestią nie jest, jak wygórowane są opłaty w danym dniu
$ETH
$ZEC
#ZECBreaksIntoTop10 #RobinhoodChainARBRev #OracleAdobeEarnings $SNDK Widząc ten ruch, naprawdę jestem trochę zdezorientowany.
Pozycja krótka otwarta na 1688, myślałem, że po wzroście nastąpi spadek, ale rynek wcale nie dał za wygraną i cały czas szedł w górę, najwyżej sięgając około 1800.
Najgorsze jest to, że logicznie nie wydawało mi się to takie absurdalne, a rynek w najprostszy sposób mówi: „To, czy twoja logika jest poprawna, a to, czy teraz możesz zarobić, to dwie różne rzeczy.”
Ta transakcja zmusiła mnie do ponownej analizy:
Mój największy błąd nie polegał na byciu niedźwiedziem. Chodziło o to, że po zauważeniu, iż cena już trochę wzrosła, podświadomie myślałem: „Wzrosło już dużo, powinno się zatrzymać”. Ale rynek nigdy nie spada tylko dlatego, że uważasz, że jest drogo.
Szczególnie w przypadku takich silnych sektorów, które nagle zostały pobudzone wiadomościami i napływem kapitału, pozycje techniczne czasem są najbardziej zawodnym elementem.
To jest też coś, na co coraz bardziej zwracam uwagę:
Największym niebezpieczeństwem w krótkiej sprzedaży nie jest błędne przewidzenie kierunku, ale przedwczesne potwierdzenie swojej racji w silnym trendzie.
Jeśli akcja rośnie, a fundamenty, wiadomości i kapitał działają razem, to krótkie pozycje otwierane tylko dlatego, że „wzrosło za dużo”, to tak naprawdę obstawianie, kiedy rynek się zmęczy. A rynek nigdy nie powiadomi cię o tym z wyprzedzeniem.
Lekcja, jaką dał mi SanDisk, jest prosta:
Wysokie poziomy mogą nadal rosnąć, a siła może być większa niż się spodziewasz. Prawdziwą wartością jest nie cena, którą w głowie masz jako „powinna się cofnąć”, ale sygnały osłabienia rynku, po których można rozważyć krótką sprzedaż.
W tej transakcji nie będę się upierał, jeśli się mylę, to się mylę. BTC jeszcze się nie wybił, ale altcoiny już zaczęły szaleć: Czy prawdziwy sezon altcoinów nadchodzi? Ostatnio na rynku zaobserwowano szczególnie wyraźną zmianę. Wcześniej BTC rosł, ETH podążał, a altcoiny podążały powoli. Teraz pojawia się kolejna sytuacja: BTC utrzymuje się na poziomie, podczas gdy niektóre altcoiny zyskują na popularności. ZEC nie potrzebuje dalszych wyjaśnień; niedawno przekroczył 1200 dolarów; HYPE, sektor prywatności i niektóre popularne sektory również zaczęły obserwować wyraźną rotację kapitałową. Wielu ludzi, widząc ten rynek, natychmiast reaguje: "Sezon altcoinów nadszedł!" Ale zamiast tego chcę go trochę zalać. Prawdziwy pełnoskalowy sezon altcoinów nie może się zakończyć tak wcześnie. Bo prawdziwy sezon altcoinów nie powinien polegać tylko na kilku gwałtownych wzrostach, lecz na tym, że duża liczba mainstreamowych altcoinów nieustannie przewyższa BTC. Rotacja kapitału musi być utrzymana. Obecnie jest to bardziej tak: BTC oscyluje na wysokich poziomach→ fundusze zaczynają szukać wyższych zwrotów→ gorące sektory eksplodują pierwsze→ a fundusze nadal się rozprzestrzeniają. To w rzeczywistości bardzo typowy wczesny etap rotacji. Najważniejsze do obserwowania nie jest: "Która moneta dziś wzrosła o 50%?" Zamiast tego: czy moneta, która dziś wzrosła o 50%, może pozostać silna w ciągu kilku dni. Jeśli po zakończeniu wzrostu pierwszej grupy liderów środki zaczną się rozprzestrzeniać na ścieżki drugiej i trzeciej partii, to naprawdę interesujące. Na przykład: prywatność
→ DeFi
→ L2
→ AI
→ Wysokowydajna sieć publiczna
→ Nowa narracja: Jeśli kapitał naprawdę rotuje warstwa po warstwie, to właśnie to oznaczałoby正式纳入标普100指数（9月21日生效) AI驱动NAND闪存需求爆发，2027年将现供应短缺AI存储需求重塑（GPT-6催化） 技术面突破 + 多空比极端失衡 + 9月21日指数纳入生效 + AI存储需求结构性爆发 看到这几条消息很难不让人进仓追涨但是潜在你看不到的风险你了解了吗？ 一、周期加速段已过。NAND合约价环比涨幅从Q2的+70%骤降至Q3的+10%，涨价动能衰竭。 二、估值存疑。晨星给1000美元公允价值，认为溢价70%；939亿长协真担保不足20%，跌价时可被重新谈判。 三、筹码恶化。散户最快抛售，空头比例升至7.5%，美联储加息概率超58.6。 短期利好已计入股价，追高容易被套：当前股价较2025年初已经涨了1200%，看似23倍市盈率不高，但已经计入了2027-2028年的业绩预期，一旦后续财报不及预期，或者三星、SK海力士宣布增产计划，股价可能快速回调30%以上，不要信“永远涨”的叙事。 存储是强周期行业，景气不会一直持续：现在行业缺货是事实，但2027年底开始大量新增产能会集中释放，叠加软件算法优化可能降低存储需求，周期一旦反转跌幅会非常深，这单只能做短线顺势Na łańcuchu Langlang | Krótkoterminowe niezrealizowane zyski wielorybów osiągnęły rekordowe poziomy; zwracaj uwagę na ryzyko związane z presją sprzedaży
$BTC Niezrealizowane zyski krótkoterminowych wielorybów posiadających właśnie osiągnęły nowy rekord 📊 w historii
Dane on-chain pokazują, że 4 września niezrealizowane zyski z tych wielorybów wzrosły do 9,07 miliarda dolarów, co jest najwyższym wynikiem od początku statystyk w 2016 roku. Wraz z późniejszym spadkiem Bitcoina, spadł on już do 7,51 miliarda dolarów.
Ta grupa należy do dużych graczy, którzy nie są na rynku długo, posiadając ogromne niezrealizowane zyski.
Może jeszcze nie zaczęli sprzedawać, ale logika jest realistyczna: im wyższy niezrealizowany zysk, tym silniejsza chęć zdobycia zysków, gdy impet wzrostowy osłabnie, co zwiększa potencjalną presję sprzedażową.
Kolejny szczegół wart uwagi: wszystkie pięć największych historycznych szczytów niezrealizowanych zysków miało miejsce w ciągu ostatnich dwóch tygodni, co pokazuje, jak przesadzone jest tempo krótkoterminowego wzrostu zysków wśród głównych graczy.
Jednak obiektywnie rzecz biorąc, tego sygnału nie można bezpośrednio utożsamiać z niedźwiedzią nastawieniem.
W zdrowym rajdzie wysokie zmienne zyski mogą trwać długo.
Na co naprawdę musimy uważać, to nie same zmienne wartości zysków, lecz fakt, że płynne zyski zaczynają przeradzać się w realną presję sprzedażową, z dużą ilością monet napływających na giełdy — wtedy ryzyko się ujawni.
Obecnie jest to faza obserwacji ryzyka, a nie podstawa do bezpośredniej sprzedaży krótkiej; należy skupić się na późniejszym zachowaniu transferów w łańcuchu.
$ETH $BTC
#ZEC升至加密货币市值第10位 Gdybym był giełdą, moim ulubionym użytkownikiem byłby ktoś taki jak Zielonowłosy: wnosi opłaty transakcyjne i jednocześnie ponosi ryzyko płynności za mnie. Jego dwie krótkie pozycje łącznie przyniosły ponad 3000 U zysku, ale pod warunkiem, że wytrzymał wahania na rynku — w istocie wymienił prawdopodobieństwo likwidacji na prawdopodobieństwo zysku.
Dlaczego odważył się tak postąpić? Po porannych stratach na długich pozycjach wynoszących 3000 U, jego konto było bliskie zeru, a wtedy zwiększenie dźwigni nie było strategią, lecz zależnością od ścieżki. Połączenie pełnej dźwigni z pozycją izolowaną pokazuje, że wiedział, iż pojedyncza pozycja nie wytrzyma zmienności, ale nie chciał się poddać i wyjść z rynku.
W tej sytuacji prawdziwymi beneficjentami nie są on, lecz giełda i kontrahenci. Za każdym razem, gdy wytrzymuje wahania, na rynku pojawia się więcej pasywnych zleceń, a im bliżej ceny likwidacji, tym bardziej jego pozycja przypomina bankomat dla innych.
Wystarczy obserwować poziom 79200, jego średnia cena otwarcia pozycji to ponad 79 tysięcy. Jeśli $BTC odbije się powyżej tego poziomu i wzrośnie wolumen, jego dwie krótkie pozycje będą pod presją jednocześnie — wtedy zobaczymy, ile razy jego depozyt zabezpieczający wytrzyma kolejne wahania.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#Liquid被提约4000枚BTC，侧链暂停运营 #山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC $BTC Po wejściu ZEC do pierwszej dziesiątki, najważniejsze do obserwacji nie są wykresy świecowe, lecz fakt, że 57% transakcji już odbywa się w trybie prywatnym.
Najnowsze statystyki sieci pokazują, że dzienna liczba transakcji $ZEC wynosi około 12 700, z czego około 7213 to transakcje ukryte, co stanowi 57%; saldo puli ukrytej wynosi około 4,87 miliona monet, co stanowi około 28,8% podaży. Jednocześnie moc obliczeniowa wzrosła do 28,35 GSol/s, co oznacza tygodniowy wzrost o około 4,8%. Cena może być poddana presji likwidacji, ale to właśnie te dane odpowiadają na pytanie, czy zapotrzebowanie na prywatność naprawdę rośnie.
Moja ocena jest optymistyczna, ale nie zamierzam kupować na szczycie: jeśli udział transakcji ukrytych i moc obliczeniowa będą nadal rosnąć, wejście do pierwszej dziesiątki to nie tylko gra o pozycję; jeśli cena pozostanie wysoka, a użycie sieci spadnie, narracja będzie wyczerpana. Teraz będę obserwować trzy wskaźniki: użycie prywatności, moc obliczeniową i pozycje ETF, a nie tylko poziom 1200 dolarów. #ZEC升至加密货币市值第10位 Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 60%, rentowność obligacji skarbowych USA gwałtownie rośnie, BTC nadal utrzymuje się w przedziale 79 000-80 000 USD.
We wtorek o 9:20 rano dane OKX pokazują, że BTC wynosi 79 330,2 USD, spadek o 0,67% w ciągu 24 godzin.
Rynek przewiduje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych 16 września wzrosło do około 60%, rentowność obligacji 2-letnich i 30-letnich wzrosła odpowiednio do 4,37% i 5,24%.
Na wykresie BTC nie wykazuje wyraźnego spadku.
Wysokie stopy procentowe nie powodują spadku, co może oznaczać zmianę podstawowej logiki wyceny:
Rynek kapitałowy nie gra już tylko na luzowanie polityki Fed, lecz zabezpiecza się przed kryzysem zadłużenia suwerennego w rozwiniętych gospodarkach.
Korelacja BTC z złotem wzrosła do 0,59 (najwyższy poziom od 4 lat).
Jednak korelacja z rentownością 10-letnich obligacji USA wynosi tylko -0,17.
BTC radzi sobie lepiej niż złoto, a narracja o jego "niezależnym twardym aktywie" zyskuje uznanie wśród tradycyjnego kapitału.
W wiadomościach, brazylijskie banki głównego nurtu, takie jak Nubank i Itaú, znacznie rozszerzają działalność detaliczną w zakresie tokenów kryptowalutowych i USDC, kanały są coraz bardziej otwarte.
CFTC broni kontraktów terminowych na BTC na platformie Kalshi, zgodne z przepisami instrumenty pochodne nadal się rozwijają.
Ponadto, w incydencie z luką w sieci głównej Liquid Network dotyczącej Bitcoina, z około 4000 BTC zwrócono już 3400, co znacznie zmniejsza obawy o presję sprzedażową na łańcuchu.
Na krótką metę należy obserwować zakres od 77 200 do 82 100 USD.
Jeśli wsparcie na poziomie 77 200 nie zostanie przełamane, obecnie nadal trwa konsolidacja i wymiana pozycji. $BTC 79,000。Dziś obserwuję jedną wartość: 78,800, jeśli spadnie poniżej, wtedy zareaguję.
W ciągu ostatnich 24 godzin około 178 milionów dolarów zostało zlikwidowanych, żadna ze stron nie wygrała całkowicie. Ale muszę obstawić jedną stronę — bez obstawiania nie da się prowadzić księgi ani jej zweryfikować.
78,800 i 76,972 to miejsca o największym dźwigni, gdy cena tam przechodzi, jest pchana, a nie powoli spada.
Moja księga: poniżej 78,800 zaczynam kupować, powyżej 80,500 zaczynam dokupować.
Obstawiam najpierw 78,800: najemcy dźwigni prawie nie płacą czynszu, nikt nie chce pożyczać pieniędzy, by pchać cenę w górę, likwidacje gromadzą się na dole, przebicie to przyspieszenie typu short squeeze. Jeśli się pomylę, przyznam się jutro.
Jeśli nie zareaguję, to nie zareaguję, nie będę uzupełniać ceny wejścia po zamknięciu.
Posiadacze pozycji podają $kod + koszt, ja na podstawie dzisiejszego wykresu likwidacji obliczę, gdzie można wyjść na zero.
#TwórcyIncentywy #UrzędnicyFed mówią, że powinni podnieść stopy, prawdopodobieństwo na wrzesień wzrosło do 58,6% #美联储官员称应加息 prawdopodobieństwo wzrostu do 58,6% we wrześniu Akcje chipów z Korei i Japonii ostatnio znów się umocniły. Samsung i SK Hynix pociągnęły koreańskie akcje w górę, a japońskie powiązane spółki również podążyły za nimi, a kluczowym czynnikiem jest AI storage, HBM i serwerowy DRAM.
Po pojawieniu się nowego modelu OpenAI rynek bezpośrednio potraktował to jako potwierdzenie zapotrzebowania na wysokiej klasy pamięć. Goldman Sachs posunął się dalej, twierdząc, że ten cykl zysków jest niedoszacowany, a nakłady kapitałowe amerykańskich gigantów technologicznych mogą w przyszłym roku przekroczyć 1,2 biliona, a niedobory spowodowane rozbudową centrów danych będą jeszcze bardziej dotkliwe w 2027 roku. Obecnie eksportowa cena DRAM z Korei jest już absurdalna, moce produkcyjne HBM są zablokowane długoterminowymi zamówieniami, a zwykły DRAM jest również ograniczony, luka nie zmniejsza się.
Ta fala różni się od poprzednich, ponieważ klienci bezpośrednio podpisują wieloletnie długoterminowe umowy, moce produkcyjne są zablokowane z wyprzedzeniem, a od rozpoczęcia budowy nowej fabryki do masowej produkcji mija co najmniej trzy-cztery lata, co oznacza niską elastyczność podaży. Agentic AI i dłuższy kontekst również zwiększają zapotrzebowanie na pamięć.
Oczywiście istnieją ryzyka, jeśli wydatki na AI zostaną nagle ograniczone, cykl może się odwrócić. Ale patrząc na obecne zamówienia i postęp budowy fabryk, logika niedoboru prawdopodobnie utrzyma się przynajmniej do 2027 roku. Umocnienie chipów z Korei i Japonii w istocie oznacza, że kapitał głosuje na to, że „wąskie gardło sprzętowe AI nadal trwa”. #日韩芯片股走强，AI存储周期能否延续？ $BTC