Orbit Post Sitemap

Wiele osób czeka na odzyskanie kapitału z Bitcoina. Historia mówi: dzień odzyskania kapitału jest najniebezpieczniejszy.Ten sam silny sektor, dwa różne rytmy podaży $ZEC ｜ struktura wymuszająca short squeeze, czekając na katalizator $BTC spadł poniżej 80000, ZEC powyżej 1200, obecna cena 1241, 24H wzrost przeciwny do trendu o około 2%. Najbardziej rzuca się w oczy podaż: wolumen pozycji nie spada, lecz rośnie, stosunek long do short spadł do 0,85, shorty są mocno ściśnięte; otwarte kontrakty przekraczają 41,1 mln, najsilniejsze od połowy września; aktualizacja NU7 zaplanowana na około 5 listopada**, czas bloku skrócony z 75 do 25 sekund. Jednak opór na poziomie 1270 jest wyraźny, ściana sprzedaży 4 mln, wymuszanie short squeeze to jedno, ale poprzedni szczyt nie oferuje wysokiej opłacalności dla dalszych zakupów. $VVV ｜ okno odblokowania, test jakości VVV od około 27, ale dopiero przebicie 27,90 z 27 września potwierdza odbicie, spadek poniżej strefy 22–$23. Oba to sektory, które w tym roku przewyższyły BTC (VVV +1431% w roku, ZEC +137%), różnica polega na tym, że ZEC czeka na katalizator w strukturze wymuszającej short squeeze, a VVV testuje jakość w oknie odblokowania. Rytmy są różne, nie używaj tego samego języka pozycyjnego. #本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议 Nadchodzi posiedzenie FOMC, a rynek przewiduje około 90% szans na utrzymanie stóp procentowych bez zmian. Obecnie dominujące oczekiwania rynku to utrzymanie stóp bez zmian, a kluczowe nie jest, czy stopy zostaną podniesione, lecz czy ton wypowiedzi podczas konferencji będzie jastrzębi czy gołębi. Jeśli pojawi się jastrzębia retoryka, oznacza to oczekiwania na zacieśnienie płynności, co jest negatywne dla $BTC i amerykańskiego rynku akcji. Jeśli sygnały będą gołębie, oznacza to wzrost apetytu na ryzyko, co jest korzystne dla kryptowalut. $ETH $DOOD $SPY Amerykański rynek akcji AI odbija się napotykając FOMC, czy siła indeksu może rozprzestrzenić się na więcej sektorów? Według raportu AP, po poniedziałkowym odbiciu na Wall Street rynki azjatyckie podążyły za trendem, ale wzrost skoncentrowany na AI i chipach niekoniecznie oznacza poprawę szerokości rynku. Decyzje dotyczące stóp procentowych i wskazówki korporacyjne zdecydują o wycenach. Jeśli sektory o równej wadze i szeroki wolumen obrotu podążą za trendem, jakość odbicia wzrośnie; jeśli indeks będzie ciągnięty tylko przez kilka gigantów, ryzyko koncentracji podczas korekty pozostaje.Całkowite straty na wszystkich pozycjach! Najwięksi inwestorzy trzymają się twardo trzech podwójnych krótkich pozycji Trzy otwarte krótkie pozycje, wszystkie obecnie na minusie, odzyskują straty dzięki opłatom za finansowanie. 📊 Szybki przegląd pozycji: $BTC krótka 5x: 2613 sztuk, otwarcie 76343, strata -10,59 mln, opłaty za finansowanie +3,17 mln, depozyt zabezpieczający 42,02 mln, cena likwidacji 137300 $ETH krótka 5x: 106400 sztuk, otwarcie 2322, strata -1,55 mln, opłaty za finansowanie +4,3 mln, depozyt zabezpieczający 49,74 mln, cena likwidacji 3723 $SOL krótka 7x: 719900 sztuk, otwarcie 94,3, strata -4,77 mln, opłaty za finansowanie +3,83 mln, depozyt zabezpieczający 10,38 mln, cena likwidacji 302 Łączne straty z trzech pozycji to około 17 mln, opłaty za finansowanie wyniosły ponad 11 mln, co stanowi zabezpieczenie. BTC traci najwięcej, ale ma największy depozyt zabezpieczający, a ceny likwidacji są daleko, więc w krótkim terminie nie zbankrutuje. Ten gość stosuje strategię długotrwałej walki z dużym depozytem zabezpieczającym i opłatami za finansowanie, licząc na powrót trendu. Trzymanie tak dużych pozycji z dźwignią 5-7x to nie dla zwykłych ludzi. #本周将公布10月FOMC利率决议 Dziś porozmawiamy o dwóch raportach finansowych wartych uwagi: HOOD i SK Hynix. Najpierw o HOOD, rynek spodziewa się przychodów za trzeci kwartał na poziomie około 1,42 mld USD, co oznacza wzrost rok do roku o około 12%, a zysk na akcję szacowany jest na około 0,56 USD. Robinhood to już nie tylko platforma do handlu kryptowalutami, ale także akcje, opcje i rynek prognoz przyczyniają się do wzrostu. Jednak wcześniej przychody z handlu kryptowalutami spadły rok do roku o 38%, a wolumen transakcji na rynku prognoz również zmalał kwartał do kwartału, więc tym razem trzeba zwrócić szczególną uwagę, czy inne segmenty biznesu będą w stanie podtrzymać wzrost. Moim zdaniem, raport może nieco przewyższyć oczekiwania, ale wzrost ceny akcji po publikacji raportu jest trudniejszy do przewidzenia. W końcu rynek już wcześniej uwzględnił oczekiwania, co również wpłynie na ostateczne wyniki. Przejdźmy do SK Hynix, gdzie pamięć AI pozostaje kluczowym czynnikiem. Rynek spodziewa się przychodów za trzeci kwartał powyżej 98 bilionów KRW, a popyt na HBM ze strony serwerów AI oraz wzrost cen pamięci sprzyjają wzrostowi wyników. Jednak jest tu też problem: gdy wszyscy wiedzą o dobrej koniunkturze w pamięci AI, to co naprawdę decyduje o cenie akcji, to nie tylko wzrost wyników, ale czy rzeczywiste dane przewyższą oczekiwania rynku oraz ocena firmy dotycząca przyszłego popytu. Podsumowując, osobiście uważam, że oba raporty mają szansę przewyższyć oczekiwania, ale będę bardziej ostrożny co do ruchów cen akcji po publikacji raportów. To tylko moja osobista analiza raportów finansowych i nie stanowi porady inwestycyjnej; ostatecznie wszystko zależy od rzeczywistych danych i reakcji rynku. To chyba można uznać za udział 明天早上海力士发 Q3 我先说结论：大概率会超预期 但大概率是温和地超，不是炸裂地超。 共识在这儿：营收98万亿韩元左右，营业利润77万亿，利润率逼近78%。环比涨27%，同比翻5倍多。连续第六个季度创纪录。 为什么我觉得会beat DRAM合约价Q3涨了13%到21%，NAND涨10%到17%。我看这个价格数据，毛利不会差。 HBM4已经开始给英伟达Vera Rubin放量了 海力士HBM全球份额大概50%，我之前写过，这个位置短期没人能替 长期协议锁了明年大部分产能。 我看完美光的财报和指引，它说短缺会持续到2027到2028年。这等于帮海力士把供需逻辑先验证了一遍。 部分券商预测已经到了80万亿，高于共识。我觉得如果汇率冲击比预期弱，利润率逼近 80% 是有可能的。 但我也不是没有担心的。 韩元升值已经把共识砍了5%到6%。汇率还在拖。 券商分歧大，营业利润从70 万亿到80万亿都有。我比较在意的是HBM4放量节奏，不及预期的话直接压数字。 还有一个事。股价近月回撤了大概30% 我觉得这不是在怀疑当期数字，是在担心 AI 需求能不能持续。 所以问题不只是会不会超，还有超了之后股价Jutro SK Hynix ma ogłosić wyniki finansowe za Q3, osobiście jestem dość optymistycznie nastawiony co do przekroczenia oczekiwań. Główne powody są następujące: ① Ceny DRAM i NAND nadal rosną, co powinno wyraźnie wpłynąć na przychody i zyski. ② Popyt na moc obliczeniową AI pozostaje silny, pamięć HBM o wysokiej przepustowości nadal jest niedostatecznie dostępna, a Hynix jest jednym z głównych beneficjentów. ③ Niektóre instytucje prognozują zyski wyższe niż konsensus rynkowy, co wskazuje na potencjał do dalszego przekroczenia oczekiwań. Oczywiście, tempo dostaw HBM4 nadal jest niepewne. Podsumowując, skłaniam się ku niewielkiemu przekroczeniu oczekiwań w raporcie za Q3, subiektywne prawdopodobieństwo YES oceniam na 75%–80%. Jutro zobaczymy, czy ta ocena się potwierdzi.😂$BTC 79,6%, duży placek nadal w rękach indywidualnych. Duży placek to jedyny duży aktyw, którym nadal rządzą osoby prywatne. River bardzo jasno rozłożył tę grafikę. Spośród handlowalnych dużych placków, osoby prywatne mają 79,6%, fundusze i ETF-y razem tylko 8,5%, osoby prywatne mają ponad 9 razy więcej niż instytucje. Obligacje, akcje, złoto – przez setki lat główną część przejęły instytucje. Duży placek jest inny, od kilkunastu lat główna część jest nadal w rękach osób prywatnych. Dlaczego przepływ ETF-ów wart kilkadziesiąt milionów dolarów wywołuje poruszenie? Bo te 8,5% instytucji to codziennie obracane na rynku pieniądze, podczas gdy 79,6% osób prywatnych leży bez ruchu. To właśnie obrót aktywnych pieniędzy decyduje o codziennej cenie, a nie wielkość zasobów. River mówi, że to się zmieni. Udział instytucji będzie tylko rósł, powoli podążając śladem złota. Ale to zmiana powolna. Dzisiejsza struktura jeszcze się nie zmieniła. Duży placek to jedyny duży aktyw, którym nadal rządzą osoby prywatne. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Po otwarciu amerykańskiego rynku akcji przez godzinę, BTC zrobił ruch w kształcie litery V, ostatecznie prawie wracając do punktu wyjścia. W ciągu pierwszych 5 minut otwarcia o 21:30, wolumen obrotu wzrósł do 4-krotności zwykłego poziomu, najpierw wzrósł do 80,330, po pół godzinie został zepchnięty z powrotem do 79,890; o 22:25 ponownie szybko wzrósł do 80,360. Ten ruch powrotny był największą świecą wolumenu obrotu na rynku spot w USA od otwarcia, około 8 razy większą niż zwykle. W tym samym czasie Nasdaq wzrósł o około 0,7%, a cena kryptowaluty przez godzinę praktycznie się nie zmieniła. Popyt na amerykańskim rynku akcji pojawił się, ale nie pociągnął za sobą rynku kryptowalut. Spadek poniżej 79,900 wygląda na to, że rynek spot w USA kupował na niskim poziomie. Dziś górna granica 80,500 została raz dotknięta, ale nie przebita. Jeśli nie uda się jej utrzymać, cena będzie się poruszać w konsolidacji, a dolna granica to 79,500. Co do diabła? Fundusze ETF $BTC są całkowicie zerowe! Co ci starzy lisy z Wall Street knują? Wczoraj, gdy Bitcoin spadł poniżej 80 000, wielu pewnie spanikowało i zaczęło sprzedawać ze stratą, ale ja rano się nie martwiłem, zamiast tego całą noc obserwowałem przepływy funduszy ETF i odkryłem coś bardzo interesującego — ci starzy lisy z Wall Street po prostu zniknęli. Najpierw Bitcoin — wczoraj przepływy funduszy ETF były zerowe! Nie pomyliłeś się, dokładnie zero. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity jeszcze mocno sprzedawały, 23-go wycofali 16,94 mln, ale gdy cena dotarła do kluczowego poziomu 80 000, nagle przestali działać. Co to oznacza? Że instytucje też się wstrzymują, żadna ze stron nie chce jako pierwsza strzelać, wszyscy czekają na kierunek. A teraz $ETH — jedyny zasilany kapitałem! Gdy wszyscy się wstrzymywali, Fidelity potajemnie kupił za 69,14 mln, co sprawiło, że bilans netto przepływów stał się dodatni. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, a teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uznały, że spadek dał dobrą wartość i zaczęły budować pozycje po lewej stronie wykresu. To może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.Pozytywna korelacja, wszyscy uciekają szybciej niż Cao Cao Rynek kryptowalut wykazuje wyraźne rozbieżności z amerykańskim rynkiem akcji w stylu „wyścigu przed otwarciem i realizacji zysków zaraz po otwarciu”: trzy główne indeksy giełdowe w USA otworzyły się wyżej i silniej, podczas gdy BTC, ETH i SOL w momencie otwarcia amerykańskiego rynku nie kontynuowały wzrostu, lecz wręcz oddały wcześniejsze wzrosty przed otwarciem. Pod wpływem wzrostu amerykańskich kontraktów terminowych oraz spadku ceny ropy Brent poniżej 110 USD, rynek kryptowalut zareagował wcześniej. BTC szybko wzrósł z 79 744 USD do 80 230 USD, SOL z 99 USD do 100 USD, co jest typowym krótkoterminowym odbiciem na fali poprawy nastrojów makroekonomicznych. Amerykański rynek utrzymuje się na wysokim poziomie, natomiast BTC, ETH i SOL kontynuują powolny spadek, oddając cały wzrost przed otwarciem, tworząc w ciągu dnia małą strukturę „bramki”. Dziś rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie Fed, jutro zostanie ogłoszona decyzja dotycząca stóp procentowych, a zaraz po sesji w środę pojawią się raporty finansowe Microsoftu i Google, a w czwartek raport Amazonu. Przed tymi ważnymi wydarzeniami inwestorzy z wysoką dźwignią na rynku kryptowalut wolą redukować pozycje i zabezpieczać zyski w momencie największej płynności na otwarciu amerykańskiego rynku, zamiast kupować na szczytach. W tym samym czasie trzy główne kryptowaluty utknęły na bardzo wrażliwych, kluczowych poziomach całkowitych — BTC na 80 000 USD, ETH na 2 300 USD, SOL na 100 USD. Jeśli w połowie sesji amerykańskiej giełdy Nasdaq nie rozszerzy swojego wzrostu, należy uważać na możliwe „szpilki” i likwidacje stop lossów długich pozycji poniżej tych kluczowych poziomów na rynku kryptowalut.Liderzy społeczności nawołują firmy do finansowania kluczowego rozwoju, co jest bardziej długoterminowe niż pompowanie ceny Dziś natknąłem się na dość niepozorną, ale z czasem coraz ważniejszą wiadomość. W społeczności Dogecoina wpływowy Mishaboar opublikował post, w którym apeluje do firm zarabiających na Dogecoinie, aby zaczęły finansować otwarty rozwój sieci. Wprost wymienił: utrzymanie Dogecoin Core, przegląd kodu oraz badanie propozycji technicznych – te zadania muszą być wykonywane i finansowane. Wcześniej wszyscy mówili, że Dogecoin jest „napędzany przez społeczność”, ale napędzanie to nie tylko slogany. Kod źródłowy musi być utrzymywany, luki bezpieczeństwa naprawiane, nowe propozycje badane – to wszystko wymaga realnych zasobów. Mishaboar wypowiedział się właśnie po powstaniu Dogecoin Labs, kiedy kilka zespołów produktowych i deweloperskich zostało połączonych, a społeczność zaczęła poważnie zastanawiać się, „kto zadba o fundamenty”. Cena dziś to 0.077, na wykresie dziennym nadal w kanale spadkowym, 24-godzinne minimum 0.07552. Ale bardziej niż wykresy interesuje mnie ta dyskusja. Coś, co przetrwało trzynaście lat, nie opiera się na ciągłym pompowaniu ceny, lecz na tym, że ktoś jest gotów zajmować się tym, co najmniej efektowne, ale najważniejsze, gdy nikt nie patrzy. $DOGE, trzymam dalej, czekając aż wzmocnią fundamenty.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Akcje SK Hynix na koreańskiej giełdzie ostatnio oscylują na wysokim poziomie, a głównym czynnikiem napędzającym jest popyt na HBM generowany przez moc obliczeniową AI. HBM4 stopniowo zwiększa wolumen, co podnosi średnią cenę DRAM, a dodatkowo duży program skupu akcji zapewnia wystarczającą elastyczność zysków. Rynek jest optymistyczny co do kontynuacji cyklu wzrostowego pamięci, a instytucje powszechnie ustalają cele cenowe z lekkim optymizmem. Ryzykiem jest spowolnienie wydatków kapitałowych na AI lub nadmierna ekspansja konkurencji, co może wywierać presję na ceny pamięci i tłumić cenę akcji. W krótkim terminie kluczowe jest śledzenie wyników za trzeci kwartał oraz dalszych wskazówek dotyczących wyników, ponieważ zmienność jest duża, co czyni to odpowiednim momentem do monitorowania realizacji zamówień na HBM.$BTC oscyluje wokół poziomu 80 000, na rynku pojawiło się już wiele głosów o odwróceniu trendu, ale obecne warunki nie są jeszcze wystarczające. W tym tygodniu będzie dużo informacji, a zmienność między bykami a niedźwiedziami będzie duża. Kilka kluczowych wydarzeń w tym tygodniu warto uważnie śledzić: w środę pojawi się raport finansowy SK Hynix, zaraz potem decyzja Fed w sprawie stóp procentowych, rynek powszechnie oczekuje utrzymania stóp bez zmian; w piątek raport Sandisk, jeśli raporty związane z AI będą optymistyczne, może to wzmocnić sektor technologiczny, a rynek kryptowalut również może na tym skorzystać. Jednak zagrożenia na rynku również nie można ignorować: stawki finansowania pozostają na wysokim poziomie, pozycje byków są zatłoczone, a pływające tokeny nie zostały w pełni wyczyszczone. Dopóki ta część byków nie zostanie oczyszczona, nawet jeśli nastąpi odbicie, przestrzeń do wzrostu będzie ograniczona, co jest obecnie kluczowym konfliktem na rynku. Aby potwierdzić odwrócenie trendu, trzeba poczekać na wyraźny sygnał: test poziomu około 79 200, nawet jeśli nastąpi krótkotrwałe przebicie z dużym wolumenem, a następnie powrót z dużym wolumenem i zakończenie testu dna, pojawienie się takiej struktury będzie podstawą do umocnienia. Przed tym scenariuszem rynek prawdopodobnie będzie nadal konsolidował się na niskich poziomach, nie należy wcześniej angażować się na dużą skalę w zakłady na odwrócenie. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Aby $BTC mógł otworzyć przestrzeń do odbicia, najpierw trzeba zobaczyć, czy górna granica z ostatnich dwudziestu czterech godzin może naprawdę stać się wsparciem. Traktuję około 80 702 USD jako kolejną linię obserwacyjną, nie uznając bezpośrednio ruchów powyżej 80 000 USD za przełamanie. Kraken podaje cenę około 80 186 USD, a najniższy punkt z ostatnich dwudziestu czterech godzin to 79 379 USD, co nadal mieści się w tym zakresie. Nowe przypomnienie od Johnny'ego bardziej dotyczy dyscypliny handlowej: częste działania podczas konsolidacji mogą zużywać kapitał, więc w razie potrzeby lepiej poczekać, aż rynek osiągnie zaplanowany poziom. To nie jest jasna instrukcja dotycząca pozycji długich lub krótkich, i nie zamierzam dodawać własnego kierunku. Moje kryteria oceny są takie: po przebiciu górnej granicy i zamknięciu powyżej niej, a następnie nieprzełamaniu jej przy powrocie, obserwacja zakresu zostaje podniesiona do fazy odbudowy w górę; jeśli po wzroście cena spadnie z powrotem poniżej górnej granicy i nie wróci powyżej, założenie o przełamaniu traci ważność. Jeśli natomiast nie uda się utrzymać nawet poziomu 80 000 USD od dołu, należy wycofać się z oczekiwań na wzrost, zamiast ciągle obniżać własne kryteria potwierdzenia. Podsumowując, na tym etapie najważniejsze jest rozróżnienie między odbiciem w zakresie a kontynuacją poza nim. Bez wystarczająco zweryfikowanych publicznie katalizatorów projektów, nie traktuję aktualizacji rozproszonych pozycji jako okazji ani nie rekompensuję oczekiwania zwiększoną częstotliwością działań. W okolicach górnej granicy bardziej warto zwrócić uwagę na pozycję pozostawioną po zamknięciu niż na współdziałanie wolumenu i ceny podczas cofnięcia. To tylko moja osobista obserwacja rynku i nie stanowi porady inwestycyjnej.Jest tak nudno, rynek jest beznadziejny, magister ekonomii po prostu napisał post o relacjach między akcjami, złotem, bankami, rynkiem obligacji i kursami walut, można dodać krypto ($BTC ) Dlaczego wszyscy tak bardzo zwracają uwagę na nadchodzące posiedzenie w sprawie stóp procentowych? W rzeczywistości stopy procentowe zasadniczo wpływają na cały rynek powyżej. Weźmy na przykład podwyżkę stóp, w rzeczywistości rynek obligacji jest ściśle powiązany ze stopami procentowymi, zazwyczaj gdy stopy rosną, rentowność obligacji jest odpowiednio podnoszona. Powodem jest to, że jeśli wystąpi rozbieżność między rentownością a stopami procentowymi, często pojawiają się masowe działania arbitrażowe, polegające na pożyczaniu pieniędzy z banku na zakup obligacji, co pogarsza sytuację gospodarczą. To nie jest zamierzeniem banków, choć czasem rynek obligacji zmusza bank centralny do regulacji stóp procentowych. Podwyżka stóp procentowych powoduje również napływ kapitału na całym świecie. Na przykład w USA, gdy Fed podnosi stopy, amerykańskie aktywa stają się atrakcyjne, globalne waluty są wymieniane na dolary na rynku walutowym, aby przechowywać je w USA i czerpać odsetki, co zmusza kurs dolara do wzrostu i wzmacnia jego wartość. Podwyżka stóp odciąga również płynność z amerykańskiego rynku akcji i rynku złota, w tym $BTC . Mówi się, że akcje i obligacje to jak dźwignia, to jest powód: podwyżka stóp utrudnia finansowanie amerykańskich firm, rynek ma pesymistyczne oczekiwania co do zysków firm, co prowadzi do stagnacji rynku akcji. Ponadto złoto i $BTC to rynki globalne, kapitał jest wymieniany na dolary, aby kupować mniej ryzykowne obligacje lub deponować je w Fed, co dodatkowo odciąga płynność z tych dwóch rynków. To jest w zasadzie dość powierzchowne zrozumienie, ograniczona liczba słów, na razie tyle. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Pamięć ma jeszcze wiele do opowiedzenia#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google prawdopodobnie przedstawi mocne wyniki przychodów i chmury w raporcie za Q3 2026, ale czy można to naprawdę nazwać "ponad oczekiwania"? Przychody około 111,6 mld USD, wzrost rok do roku +27,6%, możliwe przekroczenie oczekiwań EPS około 2,94 USD, wzrost rok do roku +2,4%, duża presja Google Cloud około 29,16 mld USD, wzrost rok do roku około +92%, to największy punkt zainteresowania Reklamy w wyszukiwarce około 65 mld USD, wzrost rok do roku około +15% Umiarkowany wzrost Reklamy YouTube około 11,3 mld USD, wzrost rok do roku około +10% Stabilne, ale ograniczona elastyczność Presja na zysk: wynajem mocy obliczeniowej od stron trzecich, amortyzacja, koszty operacyjne centrów danych i rekrutacja AI będą tłumić marże zysku. Wolne przepływy pieniężne to zagrożenie: w Q2 wolne przepływy pieniężne stały się ujemne, rynek będzie bardzo wrażliwy. Wskazówki dotyczące wydatków kapitałowych mogą pozostać wysokie: prognoza wydatków kapitałowych na cały 2026 rok wynosi 195-205 mld USD, niektóre instytucje przewidują dalszy wzrost w 2027 roku. Wysoka baza wzrostu chmury: wzrost chmury w Q2 wyniósł 82%, oczekiwania rynkowe na Q3 przekraczają 90%, im wyższe oczekiwania, tym trudniej zrobić niespodziankę. Prawdopodobieństwo przekroczenia EPS: średnio niskie, presja na marże jest znaczna Uważam, że prawdopodobieństwo "nie" jest duże @OKX中文 @OKX星球 $H100 ok这是人 lighter wolumen obrotu w ciągu dnia niecałe 2w dolarów, waga stanowi 45%, własne 5%, naprawdę abstrakcyjneRynek przewiduje, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych przez Fed w październiku wynosi aż 93,9%. Wielorybi konto elmcap2 zainwestowało 2,5 miliona dolarów na zakład o brak zmiany, a jego historyczna skuteczność przekracza 90%. Pod wpływem oświadczeń urzędników o „chęci oczekiwania na dane” oraz presji na rynku obligacji, konsensus rynkowy przesunął się na wstrzymanie podwyżek w październiku, a punkt sporu przeniósł się całkowicie na to, czy podwyżki zostaną wznowione w grudniu. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 „161 do 148: kryptowalutowe odbicie SpaceX, które mówi więcej niż sama akcja” 12 czerwca SpaceX zadebiutowało na Nasdaq z ceną 135 USD, pierwszego dnia zamknięcie wyniosło 161, +19%. Cztery miesiące później, ich kryptowalutowe odbicia — tokenizowane SPCX wydane przez Backpack, tokeny akcji Robinhood oraz wieczyste kontrakty na akcje na różnych giełdach — niemal równo oscylują wokół 148. Spójrzmy najpierw na dziwną strukturę. Dane CoinCryptoRank: 24-godzinny obrót wieczystymi kontraktami powiązanymi z SPCX to około 1,63 mld USD, podczas gdy obrót tokenami spot to zaledwie około 40 mln. Dźwignia na rynku kryptowalut jest czterdziestokrotnie większa niż na rynku własnościowym. To typowy „kanałowy napęd” na rynku kryptowalut: zdecydowana większość ekspozycji nie chce faktycznie akcji, lecz okna do wyrażania opinii o SpaceX 24 godziny na dobę z dźwignią. Wersja Backpack z możliwością 1:1 wykupu rzeczywistych akcji ma kapitalizację nieco ponad 10 mln USD i obrót 22 mln — prawdziwa „własność” jest bardzo słabo aktywna. Słaba aktywność ma swoje powody. SpaceX zanotowało w pierwszym kwartale 2026 roku stratę netto 4,28 mld USD, w całym 2025 roku stratę 4,94 mld, a od założenia łączne straty wynoszą około 41,3 mld. Jedyny dochodowy segment, Starlink, przyniósł 11,39 mld przychodów, ale zarówno starty rakiet, jak i xAI generują straty. New Street Research wyceniło cel cenowy na 165 USD, a kluczowym założeniem jest opcja wyceny xAI na 575 mld — innymi słowy, analitycy wyceniają „przyszłą firmę”, a nie „obecną firmę”. Na stronie podaży jest jeszcze jedna warstwa: swobodny obrót po IPO to około 5%, a prawa głosu Muska przekraczają 50%. Rzadkość udziałów wspiera cenę, ale oznacza też, że gdy nastąpi odblokowanie lub spadek popytu z indeksów, podaż będzie bardzo cienka. Spadek z 161 pierwszego dnia do 148 dzisiaj to około -8%, niezbyt dużo, ale każde odbicie jest słabe. Moja ocena: SPCX na Nasdaq to narracja o rzadkości, a SPCX na rynku kryptowalut to narracja o dźwigni. Obie strony są zakotwiczone w tej samej cenie, ale napędzane zupełnie innymi czynnikami — jedna boi się nie kupić, druga boi się nie zdążyć. Gdy giełda amerykańska jest zamknięta, a wieczyste kontrakty kryptowalutowe działają normalnie, „cena SPCX” to w rzeczywistości tylko dźwignia. Kluczowe poziomy: kryptowalutowe odbicie widzi 144,9 (dzisiejsze minimum), jeśli się utrzyma, jest szansa na powrót powyżej 150; na Nasdaq patrzymy na 161, cenę zamknięcia pierwszego dnia, jeśli nie wróci, to typowy „szczyt nastrojów IPO”. Dyskusja: ta sama akcja, cztery ceny (Nasdaq, Backpack, Robinhood, wieczyste kontrakty) — która jest „prawdziwym” SPCX? Moja odpowiedź: wszystkie cztery są, ale jednocześnie żadna. Dzielą wspólny kotwiczny punkt (rzeczywistą cenę akcji), ale każda reprezentuje innych traderów, dźwignię i horyzont czasowy. Istnienie różnicy cen między giełdami na poziomie 1,4% pokazuje, że przestrzeń arbitrażowa nigdy nie zniknęła i że rynek jest wciąż zbyt cienki i zbyt nowy. Głosowanie: kto jest głównym nabywcą kryptowalutowego odbicia SPCX — A. zagraniczni inwestorzy detaliczni, którzy nie mogą kupić akcji amerykańskich; B. traderzy z dźwignią 24/7; C. gracze obstawiający opcje na podział xAI; D. roboty arbitrażowe. Wybieram B. Obrót wieczystymi kontraktami 40 razy większy niż spot mówi wszystko: oni nigdy nie chcieli SpaceX, chcieli rynku, który nigdy się nie zamyka. To nie jest porada inwestycyjna, ryzyko na własną odpowiedzialność. #SPCX #tokenizowaneakcje$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 BTC konsoliduje się na poziomie 79600 od czterech dni, próby przebicia poziomu 80 000 USD są powtarzane i cofane, co wskazuje na napiętą sytuację z ukrytym ryzykiem przełamania. Technicznie granice są wyraźne: 80 000 to krótkoterminowa linia podziału siły, strefa oporu trendu spadkowego to 81 000-82 000, a potwierdzenie odbicia nastąpi dopiero po utrzymaniu powyżej 83 000; jeśli poziom 80 000 zostanie skutecznie przełamany w dół, to w przedziale 75 000 praktycznie nie ma silnego wsparcia, a tempo spadku znacznie przyspieszy. Na tle makroekonomicznym, mimo jasnych sygnałów, kryją się pułapki: prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian w październiku przekracza 90%, ale rynek wycenia „gołębią przerwę” — prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w grudniu wzrosło do ponad 70%, cień zacieśniania płynności został jedynie przesunięty, a nie wyeliminowany. Przed decyzją FOMC obie strony rynku nie chcą wcześniej zużywać amunicji, prawdziwy wybór kierunku nastąpi dopiero po ogłoszeniu decyzji. Już wcześniej nastąpiła dywergencja między kryptowalutami: BTC ma najstabilniejszą bazę, w przedziale 79 000-80 000 jest wsparcie kosztowe instytucji, co daje mu największą odporność na spadki; ETH przełamał linię trendu na poziomie 2350, kapitał ETF nadal odpływa, 2300 to krótkoterminowa linia życia lub śmierci; SOL jest najsłabszy z trzech, formacja głowy i ramion jest wyraźna, jeśli poziom szyi na 100 zostanie przełamany, spadek może sięgnąć 80, a ryzyko zmienności jest znacznie większe niż w przypadku pozostałych dwóch. Brak podwyżki stóp nie jest katalizatorem wzrostu, kluczowym czynnikiem wyceny jest ton komunikatu. Gołębie nastawienie oznacza, że BTC najpierw może odbić do 83 000, natomiast jastrzębie utrzymanie poziomu 80 000 jest zagrożone, a aktywa ryzykowne będą pod presją. Obecna sytuacja ma bardzo niską opłacalność do spekulacji, bezpieczniej jest poczekać na decyzję.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Osobiście uważam, że raport finansowy Hynix za ten kwartał przekroczy oczekiwania. Głównie dlatego, że ceny pamięci w trzecim kwartale nadal rosną, DRAM przewiduje się wzrost o 21% kwartał do kwartału, a NAND o 17%. Wzrost cen bezpośrednio wpłynie na przychody i zyski, a dodatkowo zapotrzebowanie na HBM ze strony serwerów AI daje Hynixowi jeszcze większy potencjał wzrostu zysków w tym kwartale. Obecnie rynek oczekuje zysku operacyjnego na poziomie około 76,96 biliona KRW, ale uważam, że jest szansa na przekroczenie 80 bilionów. Mówiąc wprost, rynek już przewiduje wzrost wyników, ale moim zdaniem wzrost zysków wynikający ze wzrostu cen pamięci może być wyższy niż szacują to analitycy.$BTC 24h zmienność wynosi tylko 1,7%, oscylując między 79,468.3 a 80,819.4, a wolumen obrotu 8,1 miliarda dolarów nie jest imponujący. Złoto weszło w fazę konsolidacji, co jest dość podobne do tego rytmu, obie strony czekają na nowe makroekonomiczne impulsy. Dane z rynku instrumentów pochodnych potwierdzają ten trend. Stopa finansowania spadła z 0,0100% do 0,0087%, byki niechętnie płacą więcej. DVOL wynosi 37,6, rynek opcji nie wycenia dużej zmienności. Pozycje opcyjne put/call wynoszą 0,80 na korzyść call, ale wolumen transakcji put/call to 0,91, co oznacza, że krótkoterminowo rośnie liczba osób kupujących ochronę. Likwidacje są zbliżone po obu stronach: shorty na 6,82 miliona dolarów, longi na 5,76 miliona dolarów. Najprawdopodobniej dalej będzie to zakres, skłaniam się ku próbie testu dolnego zakresu. Warunek byków na wzrost: utrzymanie się powyżej 80,819.4 oraz powrót stopy finansowania powyżej 0,0100%. Warunek niedźwiedzi na spadek: przebicie 79,468.3 przy jednoczesnym wzroście otwartych pozycji kontraktów do 7,85 miliarda dolarów, co wskazuje na nowe otwierane shorty.$BTC Tym razem naprawdę nie można patrzeć tylko na cenę! 22 października, amerykański spotowy ETF na BTC zanotował jednodniowy odpływ netto 635,6 mln USD; 23 października kontynuował odpływ 137,9 mln USD, co daje łącznie 773,5 mln USD w ciągu dwóch dni! Co to oznacza? Pieniądze, które z trudem napłynęły w poprzednim tygodniu, zostały szybko wycofane. Co gorsza, koszt bazowy ETF i skarbów firm koncentruje się w okolicach 80 000–81 500 USD; jeśli ten zakres zostanie przełamany, nastroje rynkowe mogą się jeszcze pogorszyć. Spójrzmy na kolejne dane: długoterminowi posiadacze zmniejszyli swoje zasoby o 50 017 BTC, co stanowi około 13-krotność zakupów ETF wynoszących 3 700 BTC. Z jednej strony długoterminowi posiadacze ciągle sprzedają, z drugiej strony popyt ze strony ETF nie jest w stanie tego udźwignąć. Strategia, mimo że posiada 848 517 $BTC, po dwóch tygodniach zakupów wstrzymała dalsze zwiększanie pozycji. Jeśli koszt bazowy w okolicach 80 000 USD nie zostanie utrzymany, prawdziwe problemy mogą dopiero nadejść. W hossie wszyscy są wierzącymi, ale dopiero podczas spadków widać, kto naprawdę potrafi wytrzymać. Czy uważasz, że 80 000 USD to żelazne dno dla BTC, czy może początek kolejnej fali spadków? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "Bufor 16,54% wobec codziennych wahań APR — to jest najniebezpieczniejsze miejsce tej pozycji." $APR 20-krotny short, 0.0431→0.03598, +330,39%. Z drugiej strony: wystarczy, że odbije się o 16,54%, a te 330% zniknie całkowicie. Co to jest 16,54% na APR? Normalny ruch w górę, a nawet duże zlecenie na rynku. Oznacza to, że ta pozycja nie potrzebuje żadnych negatywnych wiadomości, zmiany trendu ani celowego ruchu kupujących — sam techniczny odbicie wystarczy, by ją wymazać. 20-krotne dźwignie powiększają 16,54% do 330%, ale też do zera. Dają najszybszy zysk, ale też najkrótszy czas przetrwania. Rynek sam w sobie jest stabilny: cena porusza się na niskim poziomie. Ale kluczowy opór jest blisko. Dlatego nigdy nie decyduję o zamknięciu pozycji na podstawie "ile zarobiłem", tylko patrzę, jak daleko od ceny wejścia się znajduje. 16,54% to ani dużo, ani mało. Jest tylko jedna akcja: przesunąć stop loss na poziom wejścia, w najgorszym wypadku zablokować stratę na zero, nie powiększać ekspozycji. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $SKHYNIX dziś wraz z dużym wzrostem koreańskiego rynku akcji, czy oczekiwania wobec HBM4 utrzymają gorączkę przed raportem finansowym? Według AP koreański KOSPI wzrósł w trakcie sesji o ponad 3%, Hynix chwilowo zyskał około 7%, a popyt na AI nadal jest głównym motorem półprzewodników. Prawdziwym testem są dostawy HBM, wydajność i marże, a nie siła cen akcji. Jeśli raport potwierdzi jakość zamówień i zysków, trend będzie stabilniejszy; jeśli zdolności produkcyjne wzrosną szybciej niż popyt klientów, ryzyko korekty wzrośnie. Sha Seng analiza: Dzisiejsza sytuacja na rynku przypomina recytację zaklęcia przez Tang Senga — Małpi Król (BTC) skacze w górę i w dół, Bajie (detaliści) turla się po ziemi, a tylko Budda (duzi klienci) spokojnie siedzi na lotosowym tronie. Od 20:30 do 22:15 BTC oscylował w przedziale 79,500–81,200, jakby utknął w szczelinie "Góry Pięciu Żywiołów", ETH konsolidował się w trójkącie 2,295–2,355, nie mogąc ani wzrosnąć, ani spaść. Stary Sha pilnie obserwował wykres przez dwie godziny, aż ekran prawie się przepalił, a wniosek jest jeden: konsolidacja. $ETH Dane nie kłamią. Duzi klienci (wieloryby) zmniejszyli 30-dniową średnią transferów BTC z 5,9 mld USD w sierpniu do 3,8 mld USD, co oznacza, że nie spieszą się ze sprzedażą. Z kolei Bajie, detaliści, podwoili depozyty w ciągu 30 dni do 10,75 mld USD, co jest 2,8 razy więcej niż wieloryby i robią to najszybciej. A efekt? Stosunek długich do krótkich pozycji detalistów BTC spadł do 0,4861, co oznacza masowe likwidacje, podczas gdy u dużych graczy stosunek ten wynosi 0,77, co wskazuje na neutralne nastawienie i dominację niedźwiedzi. Stosunek długich do krótkich pozycji ETH wynosi jeszcze 2,46, co oznacza, że detaliści nadal trzymają się mocno. $BTC Wniosek: Budda się nie rusza, Bajie niech nie ryzykują. Duzi klienci czekają na wydarzenia: środową decyzję FOMC i piątkowe rozliczenie opcji, a im bardziej detaliści spieszą się z "łapaniem dołka", tym bardziej zaklęcie ich dusi. Ja, Sha Seng, dalej będę nosił swój bagaż i obserwował, koniec zebrania. #本周将公布10月FOMC利率决议 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Są trzy nogi, ale tylko jedna jest warta coś, nie daj się zwieść +32% 01 Prowizje z transakcji: opcje to prawdziwa maszyna do drukowania pieniędzy. A kryptowaluty? W hossie jak SaaS, w bessie jak broker. 02 Zysk netto z odsetek: to jest najprzyjemniejsze, ale też najbardziej kruche. Gdy stopy procentowe spadają, to ona pierwsza chudnie. 03 Subskrypcje i nowe biznesy: jedyna noga, która potrafi opowiadać historię. Szkoda, że jeszcze nie utrzymuje wyceny Wpłaty 22 mld ≠ przychody. Pieniądze leżą, ani grosza nie ma. $HOOD #Robinhood交易业务增长能否延续？ Dziwaczna scena $BTC: wieloryby zajmują pozycje krótkie, ale wszyscy krótkoterminowi inwestorzy tracą. Konta wielorybów na Hyperliquid od marca po raz pierwszy zbiorowo przeszły na netto pozycje krótkie. Pozycje krótkie wynoszą około 1,33 mld USD, o 377 mln więcej niż pozycje długie. Jednak cena utrzymuje się wokół 80 000, a te pozycje krótkie są stratne. Część pozycji została otwarta przy 76 000 i teraz jest zawieszona w połowie drogi. Jeśli BTC osiągnie 85 000, około 3,3 mld USD pozycji krótkich zostanie wymuszonych do likwidacji. Wieloryby zajmują pozycje krótkie, ale samo zajmowanie krótkich pozycji staje się paliwem. Jeszcze dziwniejsi są drobni inwestorzy. Depozyty detaliczne na Binance wzrosły do 10,75 mld USD, najwyższy poziom od sześciu miesięcy, co stanowi 2,8 razy więcej niż u wielorybów. Tymczasem skala BTC przesyłanego przez wieloryby na giełdy spadła z 5,9 mld pod koniec sierpnia do 3,8 mld. Drobni inwestorzy przenoszą aktywa na giełdy, przygotowując się do sprzedaży, podczas gdy wieloryby wycofują się i nie sprzedają. Na tym samym stole dwie grupy wykonują całkowicie przeciwne ruchy. Obecny obraz jest więc taki: drobni inwestorzy tracą i sprzedają ze stratą, wieloryby zajmują pozycje krótkie, ale są stratne, ETF ma tylko jednego kupującego, a cena likwidacji pozycji krótkich wisi nad głową. Kto pierwszy się poruszy, ten stanie się paliwem. Ethereum stracił $2,350, tracąc linię trendu utrzymywaną przez kilka miesięcy, obecna cena to $2,305, ale najważniejsze nie jest spadek, lecz anomalie w stopie finansowania. W ciągu ostatnich 24 godzin stopa finansowania gwałtownie spadła o 56% do 0,004, dźwigniowi bycy masowo się wycofują; wieloryby jednocześnie zwiększają pozycje krótkie, ETF-y ciągle tracą, a stosunek kupna do sprzedaży w pięciu najlepszych poziomach rynku wynosi tylko 0,42, grubość ściany sprzedaży jest ponad dwukrotnie większa niż ściany kupna. Zakres $2,300–$2,350 zmienił się z poziomu wsparcia w psychologiczną strefę walki między bykami a niedźwiedziami. Jednak pod spodem jest coś, co jest ukryte przez spadki: całkowita ilość stakowanych ETH osiągnęła historyczny rekord około 43,7–43,8 miliona ETH, co stanowi 35–36% podaży w obiegu, a rezerwy ETH na giełdach spadły do najniższego poziomu tygodnia, podaż dostępna do sprzedaży kurczy się, a nie rośnie. ETF-y sprzedają, wieloryby zajmują krótkie pozycje, ale tokeny są blokowane. Dzisiejsze i jutrzejsze posiedzenie FOMC to punkt zwrotny: 90% prawdopodobieństwa pozostania bez zmian, ale instytucje powszechnie określają to jako „jastrzębie zawieszenie” bez podwyżki stóp, lecz bez ustępstw, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu nadal wynosi około 80%. Jeśli poziom $2,300 nie zostanie przełamany, logika kurczenia się podaży pozostaje; ale jeśli $2,350 nie zostanie odzyskane, struktura niedźwiedzi nie zostanie faktycznie rozbita. Dzisiejsza konferencja prasowa jest bardziej niebezpieczna niż wykres punktowy.Ukryty cios w „otwartej karcie” Rezerwy Federalnej: bitwa o obronę 80 000 USD dla Bitcoina Brak podwyżki stóp w październiku to już otwarta karta. Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych przez Fed na niezmienionym poziomie wynosi aż 90,6%. Ale nie spiesz się z ulgą — prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w grudniu wzrosło do 67,5%–73,9%, a spośród 100 ekonomistów ankietowanych przez Reuters wszyscy spodziewają się działania przed końcem roku. Prawdziwy cios kryje się w sformułowaniach. Rynek nie wycenia „końca zacieśniania”, lecz „jastrzębiego zawieszenia”: wymiany czasu na przestrzeń, jednocześnie zachowując amunicję na grudzień. Dla Bitcoina oznacza to, że cień zacieśniania płynności jest jedynie odłożony, a nie zniesiony. Bitcoin już wielokrotnie tracił na poziomie 80 000 USD. Jeśli oświadczenie będzie jastrzębie, prawdopodobieństwo wahań w przedziale 78 000–83 000 USD gwałtownie wzrośnie. Poniżej 78 000–79 000 USD zgromadzono zamówienia kupna o wartości ponad 80 milionów USD, ale znaczna ich część pochodzi z zamówień futures; jeśli zabraknie popytu na rynku spot, następna linia obrony przesunie się do 75 000 USD. Brak podwyżki stóp nie będzie katalizatorem wzrostu, jastrzębie sformułowania są prawdziwym czynnikiem wyceny. Decyzja tego miesiąca zdecyduje, czy poziom 80 000 USD zostanie utrzymany, a nie czy cena wzrośnie. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $SOL $XRP Sprawa Robinhood i Ripple zdominowała dyskusje, w grupie już ktoś ogłosił, że XRP jest stabilne. Najpierw wyjaśnię: głównym bohaterem współpracy jest stablecoin RLUSD — na Robinhood Chain, na Bitstamp, zarządzanie gotówką Robinhooda również powierzone Ripple, a dodatkowo finansowanie dla około dwudziestu aktywów. Sam XRP ma tu niewielką rolę. Cena jednak najpierw rośnie na powitanie: obecna cena XRP to 1.3155, wzrost o 1.9% w ciągu 24 godzin, najwyższa 1.322, najniższa 1.2852, na Binance 1.3148 wzrost o 1.74%, obie strony się zgadzają. Opłata za kapitał 0.01% na pierwszym poziomie, pozycje kontraktowe warte 87,4 mln USD, dźwignia nie jest wysoka, ta fala bardziej przypomina zlecenia emocjonalne. Moja opinia: prawdziwą wartością jest droga, którą stablecoiny torują do brokerów, jeśli wolumen rozliczeń się rozwinie, korzyści trafią do RLUSD. Nie zgaduję wzrostów ani spadków, w każdym razie ta wiadomość ma znacznie mniejszy związek z XRP niż sugerują udostępnienia. #本周将公布10月FOMC利率决议 Moc obliczeniowa AI była rozgrzewana tak długo, że samo pompowanie pieniędzy bez efektów nie wystarczy, a raport finansowy SanDisk ($SNDK) po zamknięciu sesji 29 października będzie doskonałym testem. Przychody w ostatnim kwartale sięgnęły prawie 9 miliardów, a biznes centrów danych podwoił się, a prognoza na ten kwartał to 10,3-10,8 miliarda, co jest już bardzo ambitne, więc tym razem nie można patrzeć tylko na powierzchowne dane, trzeba uważnie śledzić te trzy kluczowe problemy. 1. Czy NAND nadal może podnosić ceny? Wzrost przychodów w ostatnim kwartale w dużej mierze opierał się na podwyżkach cen, które stanowiły dwie trzecie wzrostu; jeśli fala podwyżek osłabnie, tempo wzrostu zysków prawdopodobnie się wyhamuje. 2. Czy zamówienia na centra danych AI faktycznie przełożą się na zyski? Chociaż podpisano umowy z 8 dużymi klientami, obejmujące połowę przyszłorocznej produkcji, zamówienia na papierze nie oznaczają gotówki; trzeba zobaczyć, czy rzeczywista dostawa i zyski nie są zawyżone. 3. Czy dobre wyniki na pewno przełożą się na wzrost ceny akcji? Na amerykańskim rynku często kupuje się na oczekiwaniach, a sprzedaje na faktach; nawet jeśli wyniki przewyższą oczekiwania, jeśli prognoza na kolejny kwartał nie będzie imponująca lub inwestorzy uznają, że pozytywne informacje zostały już uwzględnione, cena może gwałtownie spaść, zaskakując inwestorów. Moje podejście: Przed raportem nie ścigam się na wzrosty, skupiam się na przychodach, marży brutto i prognozie na przyszły rok; jeśli wyniki będą znakomite i prognoza zostanie podniesiona, a cena przebije kluczowy opór i się ustabilizuje, wtedy dołączę; jeśli dane będą dobre, ale cena spadnie poniżej wsparcia, nie łapię spadającego noża, bo można zostać zranionym przez realizację pozytywnych informacji. Długoterminowa logika dla pamięci AI jest zdecydowanie obecna, ale jak daleko pójdzie cena akcji, zależy od tego, czy wyniki sprostają tym wygórowanym oczekiwaniom. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Amerykańscy inwestorzy detaliczni oszaleli? W okresie od 12 do 16 października lewarowane ETF-y przyciągnęły około 9,5 miliarda dolarów w ciągu tygodnia, ustanawiając nowy rekord Goldmana, prawie dwukrotnie przewyższając poprzedni rekord! Skumulowany przepływ kapitału w 10 największych amerykańskich lewarowanych ETF-ach zmienił się z około -18 miliardów dolarów do około -8 miliardów, podczas gdy kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się z około 120 miliardów do około 100 miliardów. Im bardziej spada, tym więcej kupują – to prawda. Kapitał głównie skupił się na trzykrotnie lewarowanym SOXL, śledzącym sektor półprzewodników, który w ciągu zaledwie dwóch tygodni przyciągnął około 9,3 miliarda dolarów. A co z przeciwną stroną? Fundusze hedgingowe w tym samym czasie sprzedawały akcje technologiczne najszybciej od 2016 roku, odkąd Goldman zaczął je śledzić. Z jednej strony inwestorzy detaliczni kupują na dołku, z drugiej instytucje się wycofują. Wygląda na to, że inwestorzy detaliczni przejmują pozycje od funduszy. Oczywiście tak było na początku. Sektor chipów właśnie przeszedł przez najgorszy tydzień od ponad roku, a SOXL od szczytu z 6 października stracił prawie połowę wartości. Dlatego inwestorzy detaliczni, którzy weszli jako pierwsi, mieli trochę pecha, ale teraz po korekcie stosunek jakości do ceny jest lepszy, podobnie jak w przypadku bitcoina. Xiaoqin uważa, że można kupować na dołku, ale nie warto inwestować dużych kwot licząc na wielkie zyski, bo ryzyko jest spore. Lepiej iść powoli i trzymać pozycje, które pozwalają spać spokojnie – to jest długoterminowa strategia, a ty co o tym myślisz? $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Widzisz, to jak znalezienie pieniędzy💰 Konsensus centralny jest w zakresie 0.55—0.5560, 0.57 jest poza górną granicą; Q2 na poziomie 0.62 zawiera jednorazowy, niepowtarzalny zysk 0.14 USD, Q3 nie ma porównywalnego projektu podnoszącego wynik; przychody z kryptowalut spadły rok do roku o 55,7%, NIR spadł o 5,6% rok do roku, SBC rośnie; wolumen transakcji przekraczający konsensus nie oznacza, że GAAP EPS przekroczy próg, 0.55—0.56 to całkowicie rozsądny punkt docelowy, a według zasad to jest No. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTW przygotowuje się do spadku, w obiegu jest 1,5 miliarda, a przynajmniej dwie trzecie jest w rękach głównych graczy. Kapitalizacja przekracza 10 miliardów. Ostrożnie z długimi pozycjami..Tło makroekonomiczne: „Jastrzębie zawieszenie” FOMC, prawdziwa rozgrywka w grudniu Październikowe utrzymanie stanu bez zmian jest już w pełni wycenione, ale to nie koniec historii Rynek wycenia prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na poziomie 3,75%–4,00% w październiku na około 91%, a podwyżki na około 9%. „Brak zmian” sam w sobie nie wywoła zmienności. Prawdziwą zmienną jest wystąpienie Worsha na konferencji prasowej po posiedzeniu. Rynek nie handluje „zakończeniem zacieśniania”, lecz „jastrzębim zawieszeniem” — najpierw przerwa, z opcją zwiększenia skali w grudniu**. Jeśli Worsh jasno przygotuje grunt pod grudniową podwyżkę, aktywa ryzykowne będą musiały zostać przeszacowane; jeśli ton będzie neutralny lub gołębi, w krótkim terminie może nastąpić łagodna odbudowa. IPO AI odciąga płynność, co jest niedoszacowaną zmienną Anthropic publicznie złożył deklarację rejestracyjną IPO, co podniosło nastroje inwestycyjne w AI, ale oznacza też, że kapitał o podwyższonym ryzyku odpływa z kryptowalut na rynek pierwotny AI. W okresie intensywnych posiedzeń FOMC i raportów finansowych BTC stoi nie tylko przed presją stóp procentowych, ale także konkurencyjną presją „odpływu kapitału”. Raporty finansowe sektora technologicznego to zmienna „dwukierunkowo negatywna”: Microsoft i Alphabet (w środę po zamknięciu), Amazon i Intel (w czwartek) publikują raporty. Silne nakłady kapitałowe AI → kapitał przepływa z BTC do akcji technologicznych; obawy o zwrot z AI → szeroka wyprzedaż aktywów ryzykownych. BTC nie ma wyraźnego scenariusza korzyści. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Około 330 milionów dolarów kwot pozagiełdowych, wraz z późniejszymi planami odblokowania, stanowi nieunikniony temat dotyczący presji podaży $HYPE w średnim terminie. Najpierw wyjaśnijmy jedno nieporozumienie: kwoty pozagiełdowe nie oznaczają natychmiastowej wyprzedaży. Tokeny sprzedawane pozagiełdowo zwykle mają okres blokady i rabaty, a nabywcami są głównie instytucje lub duzi inwestorzy, którzy kupują je z zamiarem trzymania lub tworzenia rynku, a nie wystawiania zleceń sprzedaży następnego dnia. Ta część podaży nie trafi od razu na rynek publiczny. Jednak „nie od razu” nie znaczy „nigdy”. W średnim terminie te tokeny ostatecznie będą musiały znaleźć wyjście, a wraz z ustalonym harmonogramem odblokowań rynek będzie potrzebował realnego popytu, by je przejąć — popyt może pochodzić z wykupów, nowych środków napływających na rynek lub zapotrzebowania wynikającego z rozwoju ekosystemu. Ocena, czy presja podaży jest dobrze absorbowana, opiera się na dwóch sygnałach: po pierwsze, czy wokół momentów odblokowania ceny i wolumeny nie wykazują nietypowych wahań — spokojne przejście oznacza wystarczające przejęcie; po drugie, na zachowaniu nabywców pozagiełdowych po odblokowaniu — jeśli zdecydują się dalej trzymać tokeny, presja zamienia się w koncentrację podaży. Podaż jest znana, popyt jest zmienny, więc obserwuj zmienność.#美加稳定币监管明确收益边界 Amerykańska ustawa GENIUS i nowe przepisy dotyczące stablecoinów w Kanadzie wyraźnie wyznaczają granice zysków: emitent stablecoinów jest zabroniony od wypłacania odsetek lub nagród wyłącznie za posiadanie stablecoinów przez użytkowników, stablecoiny są traktowane jako narzędzie płatnicze, a nie produkt inwestycyjny, jednak nagrody na giełdach i platformach zewnętrznych muszą być weryfikowane indywidualnie, pozostawiając szarą strefę. ✅ Kluczowe zasady regulacyjne 1. Stany Zjednoczone (ustawa GENIUS) Zakaz bezpośredniego wypłacania odsetek lub wszelkich zysków przez emitenta stablecoinów użytkownikom, niezależnie czy w gotówce czy w tokenach, jeśli jest to wyłącznie „posiadanie i otrzymywanie zysków” – to przekracza granicę. Jednak rozróżnia się podmioty: nagrody od giełd i stron trzecich oraz zachęty transakcyjne są możliwe, a regulator ocenia indywidualnie, czy nie jest to obejście zakazu; odsetki pod inną nazwą nadal będą uznawane za naruszenie. Aktywa rezerwowe muszą być ograniczone do niskiego ryzyka, a szczegóły rezerw ujawniane co miesiąc. 2. Projekt ustawy w Kanadzie Zgodny z podejściem USA, również zakazuje emitentowi bezpośredniego wypłacania odsetek posiadaczom, wymaga pełnej rezerwy 1:1 i szybkiego wykupu, preferuje model powierniczy bankowy, ograniczając na najwyższym poziomie depozytowy charakter stablecoinów, aby zapobiec masowemu odpływowi środków z tradycyjnych banków do sektora kryptowalutowego. $BTC $ETH Szanse na chipy serwerowe $AMD rosną, ale prawdziwym testem są udział w rynku i marże zysku. Wzrost rynku AI nie oznacza, że każdy producent osiągnie wysokie zyski; ekosystem oprogramowania, zdolności dostawcze i powtarzalność zakupów klientów decydują o tym, czy udział w rynku zostanie zrealizowany. Stopy procentowe i raporty finansowe gigantów wpłyną na wycenę sektora. Jeśli przychody i marże brutto w centrach danych będą się systematycznie poprawiać, konkurencyjność stanie się bardziej oczywista; jeśli zamówienia rosną, ale marże spadają, obniżę premię za wzrost.Kanały instytucjonalne tracą na popularności: dlaczego ETF nie zatrzymuje kapitału Stosunek kapitału instytucjonalnego do ETF na Dogecoin został w tym tygodniu odzwierciedlony na rachunku: tygodniowy odpływ netto wyniósł 538 tys. USD, co jest największą wartością od października. Sytuacja innego podobnego produktu jeszcze lepiej obrazuje problem — jego wielkość to zaledwie około 726 tys. USD i jest już na etapie zakończenia działalności. Odpływ ponad 500 tys. USD nie jest wartością szokującą, ale ma duże znaczenie sygnałowe. Przepływy kapitału w ETF są termometrem zainteresowania instytucji, a ciągły odpływ oznacza kurczenie się puli alokacyjnej. Natomiast likwidacja produktu z powodu zbyt małej skali ujawnia prawdziwy poziom popytu: instytucjonalny kapitał gotowy zapłacić opłaty za zarządzanie i korzystać z legalnych kanałów jest mniejszy niż przewidywano przy wprowadzeniu produktu na rynek. Interesujący jest ten kontrast. Już 25 października na rynku spot odnotowano wzrost napływów netto, a krótkoterminowi inwestorzy zaczęli wchodzić na rynek. Z jednej strony mamy chłód kanałów instytucjonalnych, z drugiej — ożywienie krótkoterminowych inwestorów na rynku spot, co daje sprzeczne sygnały dotyczące tego samego aktywa. To pokazuje, że obecna sytuacja $DOGE jest napędzana przez inwestorów detalicznych i traderów krótkoterminowych, podczas gdy instytucje wciąż się przyglądają z boku. Aby ETF ponownie zatrzymał kapitał, potrzebny jest nie marketing, lecz wystarczająco długi powód do wzrostu — instytucje nie kupują na podstawie emocji, lecz logiki.Nie jestem zbyt optymistyczny co do tego, że $GOOGL w tym raporcie finansowym przekroczy oczekiwania, a nawet trzeba uważać na sytuację, w której dobre wyniki finansowe spowodują spadek ceny akcji. Rynek ma już spore oczekiwania wobec wzrostu działalności AI i chmury Google. Szczególnie Google Cloud, którego przychody w ostatnim kwartale wzrosły o 82% rok do roku, więc rynek naturalnie będzie dalej obserwować, czy uda się utrzymać wysokie tempo wzrostu. Jednak baza jest coraz wyższa, więc trudniej będzie ponownie zaskoczyć rynek. Kolejnym problemem są inwestycje w AI. Google w tym roku nadal zwiększa nakłady kapitałowe na centra danych, moc obliczeniową i infrastrukturę AI, a im większe inwestycje, tym bardziej rynek interesuje się, kiedy te pieniądze przełożą się na realne zyski. Jeśli przychody będą rosły, ale nakłady kapitałowe będą dalej rosnąć, a zyski i przepływy pieniężne nie przyniosą wystarczającego zaskoczenia, rynek może nie być przekonany. Dlatego tym razem bardziej skłaniam się ku temu, że raport Google nie przekroczy oczekiwań. Kluczowe będą tempo wzrostu działalności chmurowej, wyniki reklam w wyszukiwarce oraz wskazówki zarządu dotyczące dalszych inwestycji w AI. W końcu na rynku nie brakuje historii o AI, brakuje natomiast wyników, które można konsekwentnie realizować. A ty, czy uważasz, że Google tym razem przekroczy oczekiwania? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美加稳定币监管明确收益边界 传统银行这回是真急眼了，眼看着大家的存款都在往币圈搬，直接联合监管下场开撕。美加两国最近同时甩出了稳定币的监管细则，直接给“吃利息”这件事画上了死线。 咱们先看看这细则到底说了啥。加拿大在10月24日公布了草案，美国OCC在10月21日也发了GENIUS法案的最终规则。两国核心步调出奇一致：严禁稳定币发行方直接或间接向持有者支付收益。也就是说，以后你拿着USDT或者USDC，发行商不能给你发利息了。但是，规矩留了个后门，允许交易所等第三方搞“交易奖励”。同时，加拿大那边还要求1:1储备、三个工作日内完成赎回，甚至限制了1%的手续费上限。这两套规矩大概率要到2027年才正式实施。你看盘面，USDT和USDC几乎纹丝不动，价格连0.1%的波动都没有。 小马哥的个人看法： 这就是一出活生生的“利益保卫战”。传统银行系统最怕什么？怕你把钱全换成稳定币，存在链上吃高息，导致银行的存款大量流失，这可是动了老钱的命根子。所以监管必须出手，把发行方直接付息的口子堵死，保住传统银行的资金池。 但监管也怕把加密行业的创新直接掐死，所以给第三方留了发奖励的口子SOL za 100 dolarów — czy to żelazne dno, czy gilotyna? 480 000 SOL nagle przelane na giełdę, fundusze ETF uciekają, ale instytucje potajemnie dokupują — ty tracisz, kto przejmuje twoją krew? Spójrzmy na powierzchnię: pozytywne wiadomości, a cena udaje martwą. Aktualizacja Alpenglow uruchomiona 21 października na mainnecie, ostateczny czas potwierdzenia skrócony do 150 ms (w testach 404 ms) — mrugniesz, a transakcja już jest na łańcuchu. Adresy posiadające tokenizowane akcje RWA przekroczyły 1,5 miliona, co oznacza pięciokrotny wzrost od sierpnia; JPMorgan również wprowadza tokenizowane fundusze pieniężne na Solanie. A co z ceną? Spadła z 120 do 100 i dalej spada w ciągu 24 godzin. Brak wzrostu po dobrych wiadomościach to najniebezpieczniejszy sygnał. Pierwsza sprawa: 480 000 SOL przelane na giełdę — czy to presja sprzedaży, czy zasłona dymna? Ostatnio około 482 000 SOL (około 49,17 mln USD) zostało przelane, część już na giełdach. Brzmi groźnie? Ale pomyśl — ETF w zeszłym tygodniu wypłynął 17,3 mln, kto więc przejął te 480 000 SOL? DeFi Development Corp ostatnio dokupił 5346 SOL, łączne posiadanie to 2,59 mln SOL. Instytucje kupują, wieloryby transferują, detaliści uciekają. Druga sprawa: fundamenty nie zawiodły, zawiodła twoja psychika. Dzienne obroty bliskie miliarda, DEX 24h obrót 1,8 mld — łańcuch działa, nie zatrzymał się. Kapitalizacja stablecoinów 15-17 mld, adresy tokenizowanych akcji RWA 1,5 mln, pięciokrotny wzrost od sierpnia. DeFi TVL 5,6 mld, choć spadł do sześciotygodniowego minimum, rotacja kapitału bije większość publicznych łańcuchów. Solana to nie „szybka, ale nieużywana”, jest szybka i naprawdę używana. JPMorgan nie jest głupi, wybierając Solanę do tokenizowanych funduszy pieniężnych, to nie działalność charytatywna. Trzecia sprawa: technicznie, 100 dolarów to okop psychologicznej wojny. Od początku października korekta z 120-125, kanał spadkowy, seria niższych szczytów. Obecnie test na poziomie 100, dołki sięgają 99, zamknięcia oscylują między 100 a 102. Wsparcia: 100 (psychologiczne) → 98-98,5 (najnowsze dołki) → 93-96 (następny przystanek) Opory: 102-105 (obszar skupienia średnich kroczących) → 108-110 RSI neutralne z lekkim osłabieniem, jest przestrzeń na odbicie po wyprzedaniu, ale trzeba przełamać linię trendu spadkowego z wolumenem, by potwierdzić siłę. Wolumen umiarkowany, brak panikowego wzrostu wolumenu i przebicia — nikt naprawdę nie chce sprzedawać na tym poziomie, ale też nikt nie odważa się kupić. Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam Z jednej strony: Aktualizacja Alpenglow wdrożona, realna poprawa wydajności RWA + JPMorgan + tokenizowane akcje, przyspieszenie adopcji instytucjonalnej DeFi Development Corp ciągle dokupuje, 2,59 mln SOL w posiadaniu Silne wsparcie 98-100, przestrzeń na odbicie po wyprzedaniu Z drugiej strony: 480 000 SOL przelane na giełdę, potencjalna presja sprzedaży Ciągły odpływ środków z ETF, w zeszłym tygodniu 17,3 mln Decyzja Fed 28 października, oczekiwania na jastrzębie nastawienie tłumią cenę Dominacja BTC wysoka, kapitał rotuje z altcoinów do BTC Trzykrotne nieprzebicie 105, średnie kroczące ułożone spadkowo Kluczowy poziom 100, tylko 5 dolarów od linii życia 105, 2 dolary od żelaznego dna 98. Na tym poziomie byki i niedźwiedzie grają o życie. Strategia działania Agresywny trading krótkoterminowy: Long: utrzymanie 99-100 i pojawienie się świecy wzrostowej z wolumenem, lekka pozycja, stop loss poniżej 98, cele 102-105, wyjścia etapowe. Short: odbicie na 102-105 i odrzut, lekka pozycja, stop loss 105,5-106, cele 98-100. Bezpieczne podejście: Nie shortować poniżej 100, nie longować powyżej 100. Stopniowe dokupywanie na 98-100 (spot lub lekka pozycja), redukcja pozycji w okolicach 105. Po dziennym wzroście wolumenu i utrzymaniu 105 można dokupić, cel 110+; przebicie 98 z wolumenem — obserwacja lub hedging, następny cel 93-96. Ryzyko pojedynczej transakcji ≤ 1-2% kapitału, twardy stop loss. Przed i po decyzji Fed redukcja dźwigni lub obserwacja. SOL teraz przypomina Solanę z 2023 roku — wtedy spadła z 8 do niemal zera, wszyscy mówili „ten łańcuch umarł”. A co się stało? W ciągu roku wzrosła do 200. $BTC $ETH $SOL #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 #英特尔Q3财报前夜：代工转型的生死考 29 października po zamknięciu rynku Intel przedstawi wyniki za trzeci kwartał, a ten raport finansowy bezpośrednio zdecyduje o jakości transformacji w zakresie produkcji kontraktowej — czy nastąpi odwrócenie trendu, czy presja będzie się utrzymywać, rynek wstrzymuje oddech. Przychody w drugim kwartale wzrosły rok do roku o 25%, prognoza na trzeci kwartał w wysokości 15,8-16,8 mld USD wydaje się utrzymywać minimum, ale kluczowy problem nie leży już w skali przychodów, lecz w dwóch zasadniczych wyzwaniach: po pierwsze, działalność produkcji kontraktowej nadal generuje straty, a wdrażanie zaawansowanych procesów technologicznych 18A i 14A jest w toku — Wall Street zadaje kluczowe pytanie, czy straty uda się ograniczyć; po drugie, czy przy gwałtownym wzroście zapotrzebowania na moc obliczeniową AI, dział centrów danych zdoła zrealizować wzrost i wykorzystać branżowe korzyści. Zewnętrzne naciski rosną równocześnie: Broadcom i CEO Intela wspólnie ostrzegają, że ograniczenia ekspansji AI przesuwają się z podaży chipów na finansowanie kapitałowe, a wyczerpywanie płynności rynkowej przez gigantów stanowi śmiertelny cios dla Intela, który jest firmą o dużych aktywach; dodatkowo, dzięki przełomom technologicznym chińskiej firmy ChangXin w technologii DRAM, konkurencja na rynku pamięci staje się zażarta, a każde opóźnienie technologiczne w półprzewodnikach oznacza bycie na przegranej pozycji. Terafab staje się jedynym nowym czynnikiem transformacji: powiązany z długoterminowym zapotrzebowaniem na moc obliczeniową firm Elona Muska — Tesla, SpaceX, xAI — wchodzi w zaawansowane procesy technologiczne i możliwości pakowania chipów, co może pomóc w absorpcji mocy produkcyjnych i przyspieszyć weryfikację procesów. Jednakże długi cykl projektu i duże inwestycje oznaczają, że w krótkim terminie nie przyniesie to przychodów, a skupienie się na chipach do własnego użytku uniemożliwia szybkie otwarcie rynku produkcji kontraktowej dla stron trzecich, co jest problemem pilnym. W tym raporcie finansowym kluczowe są trzy punkty: stopień ograniczenia strat w produkcji kontraktowej, tempo wzrostu przychodów z centrów danych一个地址从1225万美元跌到只剩5357美元，这不是腰斩，是彻底归零。链上数据记录的爆仓亏损高达3537万美元，一次清算，全部抹平。真正让人后背发凉的不是亏损本身，而是爆仓之后他没有离场：$ETH 25倍杠杆多单，50枚ETH仓位，强平价紧贴市价，用最后的零钱继续站在绞肉机里。 这件事值得拆开看，因为它恰好暴露了当前市场结构里最脆弱的一环。50枚ETH按现价折算约十万美元级别的名义敞口，而账户权益只剩五千多美元，意味着价格反向波动不到2%就会再次触发清算。25倍杠杆的容错空间本就极窄，强平价贴近市价更是把缓冲垫压到几乎为零。换句话说，这不是一笔等待趋势的交易，而是一笔只能靠立刻朝有利方向暴走才能活下来的仓位。$BTC 和 $ETH 的日内波动幅度经常超过这个阈值，所以这笔多单的生存概率，从开仓那一刻起就已经被数学决定了。 更值得玩味的是行为逻辑。亏掉3537万美元后立刻反手开多，说明驱动他的不是对$ETH 基本面的判断，而是“亏这么多总要反弹一次”的补偿心理。这种心理在链上数据里反复出现：清算越惨烈的地址，往往越倾向于在极短时间内以更高杠杆重新入场。它不构成任何方向性信号，却是一个情绪20261027 Dziewięć, to, że projekt zarabia, nie oznacza, że stopa zwrotu posiadaczy tokenów jest dodatnia 1. Grayscale wymienił dziesięć najbardziej dochodowych projektów kryptowalutowych, z których pięć ma ujemną stopę zwrotu dla posiadaczy. Pojawia się więc pytanie: które monety naprawdę przynoszą zyski posiadaczom? 2. Najpierw wyjaśnijmy, jak liczy się zwrot Część zarobionych przez projekt pieniędzy jest dzielona między posiadaczy tokenów, część przeznaczana na skup i zniszczenie tokenów, a po odjęciu nowo wyemitowanych monet zostaje to, co naprawdę otrzymujesz 3. HYPE 8,0%, LIT 7,9% na czele, najgorzej CRV, -5,5% Najbardziej typowy jest JUP, projekt sam zarabia, stopa zwrotu z zysku wynosi 3,5%, ale stopa zwrotu posiadaczy tokenów jest ujemna (jako jeden z wielu posiadaczy potwierdzam, że tak jest) 4. To, że projekt zarabia, a ty zarabiasz, to dwie różne sprawy, więc następnym razem, gdy zobaczysz, że jakaś moneta wypłaca dywidendy, najpierw sprawdź: ile nowych monet zostało wyemitowanych? Jeśli jest ich za dużo, to udział na każdą monetę jest znikomy, można to porównać do działań banków centralnych w różnych krajach Dziesięć, nikt nie kupuje na dołku, wszyscy uciekają? 1. Bitcoin od 80 tysięcy wielokrotnie oscylował, kiedyś przy oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych w USA cena rosła, tym razem przy gwałtownym spadku stóp obligacje, kryptowaluty, akcje i złoto spadają. Widać, że wszyscy się przestraszyli i pieniądze uciekły do najbezpieczniejszych obligacji amerykańskich. 2. Chcący kupić na dołku powinni poczekać, bo wielu jest uwięzionych, przy lekkim odbiciu ktoś sprzedaje ze stratą, więc wzrost jest hamowany. To ucieczka, a nie okazja Jedenaście, Japonia podnosi stopy procentowe, w grudniu tym razem bank centralny i USA działają razem 1. Osoby pożyczające jeny na spekulacje kryptowalutowe,
Orbit Topic Sitemap