Orbit Post Sitemap
$UNI UNI 5.70, wzrosło, a potem znowu spadło.
Z 6.378 spadło do 5.666, w ciągu dwóch dni spadek o 11%. SAR=6.298 naciska od góry, EMA21=5.584 podtrzymuje od dołu, cena jest uwięziona pomiędzy nimi. RSI6=45.56, wartość J KDJ=-4.445 — krótko-terminowo rzeczywiście jest wyprzedane, ale wyprzedanie nie musi oznaczać zatrzymania spadku. Jeśli poziom 5.58 nie zostanie utrzymany, następny poziom to około 5.40.
Ale to, co naprawdę warto dziś omówić, to ten raport — „Ponad 60% przychodów Uniswap zależy od aktywności arbitrażu MEV i LVR”. Uniswap w ciągu ostatniego tygodnia zarobił 36 milionów dolarów, jeśli 60% pochodzi z MEV i LVR, to model biznesowy Uniswap zasadniczo opiera się na zmienności rynku i aktywności arbitrażystów, a nie na wzroście użytkowników samego DEX. Gdy rynek się ochłodzi, wolumen transakcji spada, możliwości MEV maleją, a przychody Uniswap gwałtownie spadają.
Fundamenty się nie zmieniły, model biznesowy jest w porządku, ale podatność struktury przychodów zaczyna się ujawniać. Krótkoterminowo widzimy wyprzedanie, średnioterminowo rozbieżności w fundamentach, długoterminowo ewolucję rynku MEV. Na tym poziomie kupujący czekają na niższą cenę, sprzedający na odbicie, obie strony mają swoje powody.
Napisz w komentarzach, czy uważasz, że ta fala UNI to konsolidacja, czy problem z fundamentami?🫡ETH今天价格：2,390 Arthur Hayes年底目标：10,000 潜在空间：+318%。 你可能会说：“又一个喊单的。” 但Hayes不是随便喊的。他的宏观逻辑正在逐！个！兑！现！ 先看法国发生了什么。 9月2日，法国10年期国债收益率达到4.17%。 9月1日更高，一度冲到4.21%。 逼近2008年金融危机以来的最高点。 法国政府债务占GDP比重预计2026年达到118.5%，2027年超过120%。 法国银行股一天跌了3%到4%。 整个欧洲的债市在崩。 然后看美国在做什么。 8月19日，美国财政部宣布将长期国债回购规模至少扩大一倍——从20亿美元提高到40亿美元。 9月9日起执行，覆盖10年期到30年期债券。 财长贝森特还说：“可能会超过40亿美元”。 美国政府在亲自下场买自己的债。 把这几个点串起来——Hayes的逻辑是这样的： 法国崩溃 → 法国银行被迫收缩Repo市场融资 → 美国国债融资成本上升 → 对冲基金去杠杆 → 纽约联储被迫扩大回购操作 → 美联储每月扩表速度加快到近100亿美元。 这是一条“先收紧、后放水”的流动性链条。 翻译成人话： 欧洲越乱，美国越Solana „propozycja deflacyjna” przyjęta: co oznacza zmniejszenie emisji o 18,9 mln SOL w ciągu najbliższych 6 lat?
Solana niedawno przeprowadziła bardzo ważną korektę ekonomii tokenów.
SGP-0002 (Double Disinflation) zostało oficjalnie zatwierdzone.
Ostateczne poparcie wyniosło 67,001%, co ledwo przekroczyło wymagany próg 66,67%, można powiedzieć, że „przeszło na styk”. To także jedno z pierwszych wiążących głosowań on-chain w Solanie, z udziałem około 60,7% stakowanych tokenów.
Wielu nazywa to „propozycją deflacyjną SOL”, ale tu jest łatwe do nieporozumienia miejsce:
SOL nie stanie się natychmiastowo deflacyjne, lecz tempo emisji spadnie szybciej.
Obecnie mechanizm inflacji Solany i tak jest corocznie zmniejszany.
Pierwotna zasada to: coroczne obniżanie stopy inflacji o około 15%.
Po zatwierdzeniu SGP-0002 tempo to zostanie podwojone do 30%. Ostateczny długoterminowy cel inflacji pozostaje na poziomie 1,5%, ale czas osiągnięcia tego poziomu zostanie znacznie przyspieszony.
Według szacunków propozycji:
Początkowo Solana miała osiągnąć długoterminową inflację 1,5% dopiero w pierwszej połowie 2032 roku.
Teraz przewiduje się, że nastąpi to około pierwszej połowy 2029 roku.
Dla lepszego zobrazowania:
W ciągu najbliższych 6 lat zostanie wyemitowanych o około 18,9 mln SOL mniej.
Według cen z momentu tworzenia propozycji, oznacza to zmniejszenie potencjalnej nowej podaży o około 1,5 miliarda dolarów.
Dlatego rynek szczególnie zwraca uwagę na to głosowanie.
Bo dla SOL wyraźnym problemem było to, że:
Sieć jest bardzo aktywna, ale corocznie, aby wypłacić nagrody za staking, nadal trzeba emitować nowe SOL.
Jeśli nowa podaż jest zbyt duża, oznacza to, że rynek musi stale generować nowe popyty, aby wchłonąć te tokeny.
Teraz spowolnienie emisji oznacza zmniejszenie długoterminowej presji sprzedażowej ze strony podaży.
Ale nie jest to tylko korzyść.
Ponieważ tak zwane „nowe SOL” to w dużej mierze nagrody dla walidatorów i użytkowników stakujących.
Zmniejszenie emisji oznacza również spadek zysków ze stakingu.
Według modelu propozycji, nominalna stopa zwrotu ze stakingu może spaść z obecnych około 5,84% do około 4,34% w pierwszym roku, 3% w drugim i około 2,25% w trzecim.
Tak więc ta reforma to w istocie kompromis:
Zmniejszenie nowej podaży SOL, ale jednocześnie obniżenie dopłat za staking.
W dłuższej perspektywie sprawi to, że Solana będzie bardziej zależna od rzeczywistej aktywności on-chain.
Walidatorzy nie mogą już głównie zarabiać na „nowej emisji SOL”, lecz muszą polegać bardziej na opłatach transakcyjnych, MEV, napiwkach Jito i innych rzeczywistych przychodach sieci.
I ostatnio dane on-chain Solany właśnie zmierzają w tym kierunku.
Na koniec sierpnia średnia siedmiodniowa dziennych opłat wyniosła już blisko 9200 SOL, co jest o ponad 80% wyższe niż trzy miesiące temu; napiwki walidatorów Jito również niedawno osiągnęły średnio około 2073 SOL dziennie.
Dlatego prawdziwą wartością tej propozycji nie jest „mniej 18,9 mln SOL, więc cena na pewno wzrośnie”.
Ważniejsze jest to:
Solana powoli przechodzi od „sieci wspieranej dopłatami z emisji tokenów” do „sieci utrzymywanej przez rzeczywistą aktywność on-chain”.
Jeśli w przyszłości transakcje, DeFi, płatności stablecoinami i inne aktywności będą nadal rosły, a jednocześnie nowa podaż SOL będzie spadać, to model ekonomiczny tokena będzie znacznie zdrowszy niż wcześniej.
Ale odwrotnie, jeśli zyski ze stakingu spadną zbyt szybko, a przychody on-chain nie nadrobią różnicy, może to wywierać presję na mniejszych walidatorów.
Dlatego SGP-0002 nie jest prostą „propozycją korzystną”.
To raczej zakład Solany, że:
Przyszłe rzeczywiste przychody sieci będą stopniowo zastępować dopłaty z emisji.
Jeśli ten zakład się sprawdzi, struktura podaży i popytu SOL w nadchodzących latach może ulec bardzo wyraźnej zmianie.
$SOL
#Solana通胀缩减提案获投票通过 Dell otrzymał 60,9 miliarda dolarów zamówień na serwery AI w jednym kwartale, ale odnotował jedynie 16,4 miliarda dolarów przychodów z serwerów AI. Nie spiesz się z twierdzeniem, że ostatnia liczba jest zbyt mała. Różnica 44,5 miliarda dolarów między tymi dwoma firmami doskonale ilustruje najcenniejszy, a jednocześnie problematyczny biznes w kolejnej fazie boomu AI: przekształcanie zamówień w maszyny faktycznie działające w centrach danych. Dell ogłosił 1 września, że jego przychody w drugim kwartale osiągnęły rekordowe 47 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 58% rok do roku; Zaległości w zamówieniach serwerów AI już wzrosły do 95 miliardów dolarów. W rezultacie firma podniosła prognozy przychodów za cały rok z 167 miliardów do 192 miliardów, a cena akcji wzrosła prawie o 11% następnego dnia. Popyt jest z pewnością realny, a liczba klientów już przekroczyła 6 500. Ale gdy patrzę na ten raport finansowy, moje oczy zatrzymują się na innej liczbie: przepływy pieniężne firmy za kwartał wyniosły 2,2 miliarda dolarów. Zamówienia, przychody i gotówka są rozdzielone według GPU, pamięci, sieci, chłodzenia, budowy, odbioru i płatności klientów. Serwery to nie jak pobranie pakietu oprogramowania i dostawa go dzień po otrzymaniu zamówienia; Im większa skala, tym więcej Dell musi kupować części, robić inwentaryzację, organizować łańcuchy dostaw, a nawet pomagać klientom w pokonaniu różnicy między podpisywaniem umów a wygenerowaniem pierwszego tokena. Zaległości w wysokości 95 miliardów dolarów są zarówno fosą, jak i manometrem. Dowodzi, że popyt jest w długiej kolejce, a opóźnienia w dostawach, podwyżki cen komponentów i zmiany w finansowaniu klientów są nasilone. Zwłaszcza gdy chodzi o podstawowego GPDziś strategia handlu jest bardzo jasna: głównie krótkie po odbiciu na wysokim poziomie, bez wzrostu wolumenu i stabilizacji powyżej 889 nie podejmujemy się pozycji długich.
$ZEC obecnie konsoliduje się w okolicach 820, wczoraj po wzroście do 889,20 został odrzucony, najniższy spadek do poziomu 800. Problem nie tkwi tylko w świecach, ale w tym, że presja sprzedaży w przedziale 860-890 nie została jeszcze wchłonięta. Rozgałęzienie BIP-110 zakończyło się niepowodzeniem, co wyczerpało pozytywne nastawienie, kapitał wykorzystał wzrost do realizacji zysków, 24-godzinny obrót wyniósł 510 milionów, ale wzrost wolumenu zatrzymał się, a popularność na 6. miejscu wskazuje, że inwestorzy detaliczni nadal chętnie kupują na wzrostach, co główni gracze wykorzystują do wyprzedaży. MACD czerwone słupki kurczą się kolejno, DIFF i DEA na wysokim poziomie się wyrównują z oznakami śmierci krzyża, RSI6 spadł z ponad 70 do 58, krótkoterminowa korekta wykupienia jeszcze się nie zakończyła. W szerszym kontekście ADP wzrósł tylko o 38 tysięcy, co jest słabsze od oczekiwań, ale ceny ropy pozostają wysokie, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu przekracza 60%, miękki rynek pracy nie zmienia jastrzębiego nastawienia. Główne indeksy BTC są pod presją w okolicach 77000, a $ZEC ma silną korelację, więc gdy duże monety słabną, altcoiny trudno jest utrzymać siłę. W takiej sytuacji, jeśli dane z sektora usługowego będą zbyt silne, rynek może ponownie spaść.
Prawdziwym czynnikiem zmiennym dziś wieczorem są dane ISM z sektora usług i wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, a w piątek dane z rynku pracy. Jeśli sektor usług wykaże wyraźną siłę (utrwalenie inflacji), $ZEC może w każdej chwili spaść do MA20 na poziomie 723, a nawet do okrągłego poziomu 700.
Aktualna strategia działania:
$ZEC: krótkie pozycje w przedziale 845-865, celem jest poziom 723-740.
Jeśli $ZEC przebije z wolumenem poprzedni szczyt 889,20, pozycje krótkie są natychmiast anulowane, nie trzymamy się na siłę trendu. #OKX星球话题来啦 Dokąd ucieka kapitał
Dziś stopa finansowania wynosi 0,009%, podczas gdy kilka dni temu było to tylko 0,003-0,005%. Wzrost stopy finansowania dla pozycji długich, ale bez wzrostu ceny, to jak dawanie pieniędzy krótkim. Netto napływ OI jest jeszcze bardziej jednoznaczny: 1 września wpłynęło 200 mln, 2 września uciekło 160 mln, a dziś wypłynęło kolejne 100 mln, co daje netto odpływ 270 mln USD w ciągu dwóch dni. Wolumen pozycji spadł z 6 mld do 5,5 mld, co oznacza 8% skurczenie w ciągu tygodnia. Długie pozycje na $ETH są zamykane ze stratą, a nie dokupywane na dołku. Wzrost stopy finansowania + odpływ OI = sygnał rozbieżności na szczycie, a w tym miejscu dokupowanie długich pozycji ma bardzo słaty stosunek jakości do ceny.
Co się dzieje na zewnątrz
Na amerykańskim rynku akcji wczoraj Dow Jones spadł o 0,79%, Nasdaq o 1,03%, a Philadelphia Semiconductor spadła o 2%. W Jackson Hole Wash powiedział, że „jeszcze jest praca do wykonania”, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło z 35% do 60%, co wywołało panikę na Wall Street. Na rynku A-shares wolumen spadł, a indeks Shanghai Composite spadł o 0,97%, a ChiNext o 2,39%, a Yushu Technology spadło o połowę od szczytu notowań. Panuje globalny nastrój risk-off. Jednak $BTC ETF przyciąga kapitał przez 8 dni z rzędu, łącznie 2,8 mld, a BlackRock IBIT wbrew trendowi wlał 200 mln w jeden dzień, instytucje nie uciekają. 1 września w Rosji weszły w życie nowe przepisy dotyczące kryptowalut, $BTC $ETH $USDT zostały zalegalizowane, otwierając kanał zgodności.Iran rozpoczął bezpośrednie ataki na amerykańską bazę wojskową w Kuwejcie, czy konflikt przekroczył kolejną granicę?
Iran ostatnio oświadczył, że rakiety i drony uderzyły w amerykańską bazę lotniczą Ali Al Salem w Kuwejcie.
System obrony powietrznej Kuwejtu po raz drugi z rzędu włączył przechwytywanie, a dron uderzył w jedną z amerykańskich dzielnic mieszkalnych, powodując pożar.
Trzeba to rozróżnić: Iran twierdzi, że trafił bazę i spowodował straty wśród amerykańskich wojsk, ale wstępna ocena USA mówi o braku ofiar, a dokładne uszkodzenia bazy nie zostały jeszcze w pełni potwierdzone.
Prawdziwym powodem do niepokoju na rynku jest zasięg ataków.
Wcześniej głównie USA atakowały Iran, a Iran groził cieśninie Ormuz; teraz Iran rozszerza odwet na Kuwejt, Bahrajn, Jordanię, Irak i inne kraje z obecnością wojsk USA.
Oznacza to, że ryzyko rozprzestrzenia się z „wojny na terytorium Iranu” na cały sieć baz wojskowych w Zatoce.
Jednak ropa naftowa dziś nieco spadła, Brent około 95,2 USD, WTI około 90,8 USD.
Powód jest prosty: rynek z jednej strony dodaje premię za ryzyko wojny regionalnej, a z drugiej widzi, że w ostatnich godzinach nie potwierdzono nowych dużych starć amerykańsko-irańskich, a Trump stwierdził, że nowa runda działań nie potrwa długo.
Obecnie istnieją dwa całkowicie różne scenariusze:
Jeśli Iran będzie kontynuował ataki na bazy amerykańskie, a nawet obejmie rafinerie, porty i obiekty eksportu energii, ryzyko przekroczenia ceny ropy 100 USD znacznie wzrośnie, a inflacja i presja na Fed będą dalej oddziaływać na BTC.
Jeśli obie strony ograniczą ataki do celów wojskowych, a żegluga przez cieśninę Ormuz stopniowo się przywróci! #FOMC前最后一组数据：本周五非农
$BTC Zamówienie na stal zbrojeniową o wartości trzystu pięćdziesięciu miliardów dolarów leży na stole, a beton nawet nie został jeszcze wylany. Wykonawca stoi na terenie w Teksasie zwanym BeaconPoint, trzymając w ręku dwie piętnastoletnie umowy najmu — o mocy siedmiuset czterech megawatów, z ceną wywoławczą bliską stu dziewięćdziesięciu sześciu miliardów dolarów. Jako projektant, pierwsze co zauważyłem, to nie jak efektowna jest elewacja, lecz czy fundamenty tego terenu przebijają warstwę wodonośną.
Budynek Anthropic ma fasadę Claude, która jest tak efektowna, że mogłaby zdobić okładkę magazynu. Jednak gdy otworzyłem plany konstrukcyjne, odkryłem, że cały system nośny opiera się na rusztowaniu firmy zewnętrznej Lambda, a stalowa konstrukcja Lambda jest częściowo zakotwiczona w fundamentach starej kopalni Hut 8 — to tak, jakby na dachu budynku pierwotnie zaprojektowanego jako magazyn dobudować wieżowiec, a nikt nie sprawdził nośności pierwotnej siatki słupów.
Prawdziwi eksperci budowlani wiedzą, że największym zagrożeniem nie jest wysokość budynku, lecz chaotyczna ścieżka przenoszenia obciążeń w konstrukcji. TPU Google to prefabrykowane ściany nośne, finansowanie chipów Broadcom to jak spawanie na miejscu węzłów stalowych, a do tego dochodzą wielowarstwowe gwarancje najmu — każdy z tych elementów jest elementem nośnym, ale czy ich połączenia zostały zweryfikowane konstrukcyjnie? Gdy redundancja konstrukcji zostaje rozbita przez kapitał na fragmenty, odporność całego budynku na wstrząsy sejsmiczne staje pod wielkim znakiem zapytania.
Piętnaście lat umowy najmu to stosunkowo krótki okres dla budynku, ale dla sprzętu obliczeniowego to niewyobrażalnie długi czas. Żywotność GPU jest krótsza niż warstwa hydroizolacji. "Projektowane obciążenie", które zaznaczasz na planach, to przyszłe przepływy pieniężne firmy na dziesiątki kwartałów — używanie zmiennych przychodów do zabezpieczenia stałych zobowiązań najmu to w inżynierii konstrukcyjnej tzw. "niezamknięta ścieżka obciążenia".
Patrzę na sąsiednią wieżę na Wall Street o nazwie XPLTR, która dzieli tę samą warstwę geologiczną z Anthropic. Rynek traktuje ją jako powiązany instrument, tak jak właściciel myśli, że dwie wieże dzielące ten sam wykop fundamentowy to konstrukcja całościowa — absurd. Osiadanie sąsiednich budynków jest niezależne, chyba że wykonano szczeliny dylatacyjne, więc nie traktuj odbić światła na elewacji jako dowodu na powiązania nośne.
Ostatecznie to, co decyduje o wysokości tego chmurowego wieżowca, nigdy nie są wizualizacje z konferencji prasowej, lecz protokoły odbioru stali zbrojeniowej przed zalaniem każdej płyty stropowej. A teraz nawet nie ma jeszcze raportu z badań geologicznych. #anthropic35bcompute🚨 $BTC ODBIJA SIĘ, ALE DŹWIGNIA WCIĄŻ BUDZI WĄTPLIWOŚCI
$BTC odbił się z powrotem do około $79K po spadku poniżej $77K, co pokazuje, że siła kupujących nadal chroni wsparcie. Jednak dane z rynku instrumentów pochodnych nie potwierdzają jeszcze w pełni wzrostu.
Otwarte pozycje spadły o około 3,8%, z 331.100 BTC 21/8 do 318.600 BTC 31/8, podczas gdy finansowanie pozycji Long wzrosło. Cena rośnie, ale OI spada: dźwignia jest wycofywana. Poczekaj na potwierdzenie, zamiast FOMO. #DailyOrbit To pozytywny sygnał, jeśli rynek absorbuje podaż bez potrzeby wysokiej dźwigni. $ETH 2383, spadł z powrotem do sierpniowego minimum.
Z 2500 spadł już prawie o 120 dolarów. SAR=2464 naciska, EMA21=2427, EMA55=2418, wszystkie zostały przebite. RSI6=25,4, już wszedł w strefę wyprzedania. Momentum niedźwiedzi zostało prawie całkowicie uwolnione, ale zatrzymanie spadku wymaga potwierdzenia przez jedną świecę wzrostową, a nie tylko wsparcia ze strony wyprzedania.
Departament Sprawiedliwości USA prowadzi śledztwo w sprawie manipulacji rynkowej Jump Trading i market makerów z Wall Street, a kierownictwo Bitfinex i Tether otrzymało wezwania do stawienia się. Presja regulacyjna rzeczywiście tłumi nastroje rynkowe, kapitał faktycznie szuka bezpiecznych przystani. Kolejnym sygnałem jest wzrost dyskonta Grayscale Ethereum Trust z 5% do 12%, co wskazuje, że instytucje sprzedają ETH po niższych cenach, aby kupić BTC, co nie jest dobrym znakiem.
Gdy kurs ETH do BTC nadal spada, oznacza to, że kapitał przepływa z ETH do BTC, a krótkoterminowe perspektywy ETH mogą być nadal niezbyt optymistyczne. Na tym poziomie kupujący czekają na niższe ceny, a sprzedający na odbicie, by wyjść z pozycji. Dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem nie zostały jeszcze opublikowane, ale Bitcoin już wykazał słabość, a rynek ujawnia napięcie związane z wyprzedzeniem płacenia "opłat ochronnych". Najnowsze oferty pracy w JOLTS pozostają na poziomie 7,3 miliona, co wskazuje, że fundamenty zatrudnienia nie załamały się; jednak poprzedni raport spoza rolnictwa poprawił dane z maja i czerwca w dół o łącznie 103 000, co również pokazuje, że rynek pracy jest daleki od silnego. Dane utknęły w środku, a oba trendy są na plusie$CORE 本次Core网络出现验证者奖励机制漏洞，部分节点利用规则缺陷获取超额代币奖励，项目方表示风险已得到控制，恶意节点无法继续获取异常奖励，计划推进紧急硬分叉修复底层漏洞，且不会回滚已发生链上交易，历史转账保持有效。后续项目方大概率完成网络升级，同步协调各大交易所恢复充提服务，并披露事件技术复盘，但超额发放代币如何处置尚未明确，是否追缴、销毁或抵扣未来奖励仍存在不确定性。 短期层面，事件带来较强不确定性，市场会担忧代币额外供给冲击，叠加部分交易所暂停充提，恐慌情绪容易放大价格震荡，出现剧烈上下波动。若硬分叉顺利落地，漏洞彻底封堵，且给出超额代币清晰处置方案，市场信心会逐步修复，价格有望回归原有趋势；反之，如果处置方案模糊，超额代币流入二级市场抛售，会持续压制币价。 中长期来看，事件核心影响取决于社区对项目代码安全的信任度。本次属于协议层漏洞，若后续审计与治理机制完善，负面影响会逐步消化；若风险处置拖沓，则会削弱机构与持币者信心，拉长行情修复周期 以上论述仅代表个人观点，不构成投资建议和任何引导！$BTC $ETH $SOL Przełącz na interwał 4-godzinny, a obraz się zmienia. BTC trzyma się dolnej wstęgi Bollingera, szczyty i dołki przesuwają się w dół (79.2k→78.5k→77.5k), niedźwiedzie kontrolują tempo, ale nie zbijają ceny, czekają na dane; ETH jest słabszy, po przebiciu 2400 wieloryb z 45 tysiącami długich pozycji ma stratę, cena likwidacji to 2252, dalszy spadek wywoła kaskadę likwidacji długich pozycji.
Struktura likwidacji mówi wszystko: to nie zwycięstwo krótkich pozycji, lecz upadek byków. Najpierw giną ci z wysokim lewarem, którzy gonili wzrosty lub podwajali pozycje na dołku, przeżywają niskolewarowe instytucje. Wzloty i upadki: całkowita kapitalizacja spadła do 2,6 biliona, udział BTC wzrósł do ponad 54%, kapitał ucieka do „relatywnie nieśmiertelnego” BTC, płynność ETH i altów jest wyczerpywana.
Linia makroekonomiczna jest sprzeczna: Beżowa Księga mówi o rosnących cenach i słabym rynku pracy, podwyżki stóp nie są pewne, ale rentowność obligacji USA i ceny ropy nie pozwalają kryptowalutom rosnąć. Nastroje to „fałszywa chciwość, prawdziwa ostrożność”, napływ ETF zatrzymał się, wolumen spot spadł o 30%, wszyscy czekają na potrójny cios: dane z rynku pracy 4 września, CPI 11 września i FOMC 16 września.
Z perspektywy zysków, w tym etapie zarabia się na „nie traceniu” — częste wejścia i wyjścia z lewarem na bocznym rynku to pewna śmierć. Jeśli chcesz naprawdę skorzystać z cyklu, poczekaj na potwierdzenie obrony 76k lub pojawienie się paniki przy 74k i wtedy rozkładaj pozycje, to lepsze niż obecne spekulacje na kierunek. ETH na tygodniowym wykresie nie zamknął się powyżej 2438, nie wierz w żadne sygnały „dołek już jest”. #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #21家金融机构拟推美元稳定币 #SEC拟更新转让代理规则，证券上链受关注 Przed danymi z rynku pracy BTC i ETH wyglądają, jakby czekały na gwizdek sędziego
Dziś $BTC jest blisko 77 000 USD, $ETH około 2400 USD, oba główne tokeny nie dają jednoznacznego kierunku. Powód jest prosty – rynek czeka na dane o zatrudnieniu w USA. Wysokie rentowności obligacji, wysokie ceny ropy, rosnące oczekiwania na podwyżki stóp we wrześniu – wszystkie transakcje krążą wokół Fedu, a dane o zatrudnieniu to kluczowy sędzia wpływający na oczekiwania polityki.
Reakcja $BTC i $ETH na te dane nie będzie identyczna. Silne zatrudnienie oznacza trudniejszą do obniżenia presję inflacyjną i podwyżkową, co uciska aktywa ryzykowne; aktywa o wyraźniejszym charakterze wzrostowym, takie jak ETH, mogą odczuć to mocniej; słabe zatrudnienie sprawi, że rynek będzie obstawiał łagodzenie polityki, co przyniesie korzyści zarówno BTC, jak i ETH, ale ETH może mieć większą elastyczność, bo BTC jest pierwszym wyborem do alokacji, a ETH reaguje na apetyt na ryzyko.
Obecnie przewagą $BTC jest jego pozycja głównej linii. Po przebiciu 80 000 USD utrzymuje się blisko 77 000 USD, co oznacza, że wsparcie jest obecne. 75 000 USD to kluczowa linia obrony, 80 000 USD to potwierdzenie odbicia. Jeśli przed danymi cena będzie oscylować w tym zakresie, nie musi to być złe – wręcz przeciwnie, oznacza, że obie strony boją się zbyt wcześnie mocno obstawiać kierunek.
Presja na $ETH jest bardziej widoczna. To, czy utrzyma poziom około 2400 USD, zdecyduje o cierpliwości rynku wobec niego. Utrzymanie tego poziomu może oznaczać wzrost po danych; przebicie w dół będzie traktowane jako słabość. ETH nie brakuje historii, ale potrzebuje makrookna, które zachęci kapitał do ponownego zakupu aktywów o wysokiej beta.
Ten tekst można zatytułować „Główne tokeny czekają na sędziego”. Przed gwizdkiem sędziego każde ruchy na rynku mogą być fałszywe. Fałszywe przebicie 80 000 USD przez BTC, fałszywe utrzymanie 2500 USD przez ETH, albo nagły spadek i szybki powrót – to mogą być testy przed danymi. Prawdziwy kierunek najprawdopodobniej pojawi się po ponownym przeliczeniu oczekiwań dotyczących zatrudnienia i stóp procentowych.
W sygnałach handlowych podkreślę dwa scenariusze: jeśli dane spowodują spadek rentowności, $BTC najpierw celuje na odzyskanie 80 000 USD, $ETH na przebicie 2500-2550 USD; jeśli dane podtrzymają oczekiwania na podwyżki, BTC będzie bronić 75 000 USD, a ETH będzie testować, czy utrzyma 2400 USD. Lepiej mieć gotowe warunki niż fantazjować o wynikach.
Dziś jest jeszcze jeden szczegół: akcje związane z kryptowalutami również się różnicują. Robinhood jest postrzegany pozytywnie ze względu na dywersyfikację działalności i rynek przewidywań, podczas gdy Coinbase i Strategy bardziej podążają za cyklem kryptowalut. To pokazuje, że rynek nie odrzuca kryptowalut, lecz wybiera te, które lepiej radzą sobie z wahaniami. W samym ekosystemie kryptowalut jest podobnie – BTC, ETH, OKB, ARB, DOGE – każdy z tych aktywów przyciąga różne kwoty kapitału.
Dlatego najlepszym działaniem przed danymi z rynku pracy nie jest obstawianie jednej strony, lecz wyraźne wyznaczenie kluczowych poziomów. $BTC nieprzełamanie 75 000 USD oznacza, że byki mają jeszcze pozycję; $ETH nieprzełamanie 2400 USD oznacza, że potencjał wzrostu nie zgasł; po danych ten, kto pierwszy potwierdzi przebicie, będzie miejscem, gdzie popłynie kolejna fala kapitału. Sędzia jeszcze nie gwizdnął, więc nie wychodźmy zbyt wcześnie z rynku.
Ten tekst może służyć jako dzienny przewodnik. $BTC odpowiada za ocenę, czy główna linia się nie załamała, $ETH za ocenę, czy apetyt na ryzyko wrócił, $OKB za ocenę, czy handel na rynku trwa. Wszystkie gwałtowne ruchy przed danymi mogą być fałszywe, prawdziwy kierunek pokaże się po ustabilizowaniu się cen. Nie wyprzedzaj gwizdka sędziego, przygotuj scenariusz.
Ryzyko jest takie, że zmienność wokół danych będzie bardzo chaotyczna. Najpierw spadki, potem wzrosty, albo odwrotnie, to częste zjawiska. Im bliżej kluczowych danych, tym mniej należy traktować pierwszą świecę jako odpowiedź. $BTC trzeba obserwować pod kątem zamknięcia świecy, $ETH czy utrzyma poziom 2500 USD, nie daj się ponieść emocjom minutowym.
Prawdziwie wartościowy tekst z sygnałami handlowymi nie mówi, po której stronie kupować, lecz pokazuje, po której stronie błąd oznacza wyjście. Przed danymi z rynku pracy $BTC i $ETH są właśnie takie: kierunek jeszcze nie jest jasny, ale plan musi być gotowy. Plan jest ważniejszy niż emocje, by nie dać się bić cenowymi wahaniami.CRV ma obecnie wskaźnik cyrkulacji na poziomie 51,27%, kiedy więc będzie w pełni dostępny na rynku?
Wielu ludzi stosuje logikę odblokowywania zwykłych tokenów do CRV, co jest dużym błędem.
Udziały zespołu CRV, inwestorów i wczesnych użytkowników zostały w pełni odblokowane i zwolnione już w sierpniu 2024 roku, nie ma dalszej presji sprzedażowej ze strony zespołu.
Obecnie prawie połowa tokenów, które nie są w obiegu, to nie są zablokowane tokeny, lecz nagrody inflacyjne za dostarczanie płynności.
Nagrody te zmniejszają się o 16% rocznie i są stopniowo emitowane dla dostawców płynności. Według pierwotnego modelu emisji, pełne napełnienie maksymalnej podaży 3,03 miliarda tokenów i osiągnięcie teoretycznej 100% cyrkulacji zajmie ponad dwieście lat.
Wysoki, sięgający 68%, udział tokenów w posiadaniu użytkowników to już tokeny w obiegu, które użytkownicy dobrowolnie zablokowali w kontrakcie veCRV, aby otrzymywać dywidendy i uczestniczyć w zarządzaniu, co jest dobrowolnym stakingiem przez posiadaczy, a nie blokadą narzuconą przez projekt.
Co roku pojawiają się nowe nagrody z wydobycia, ale na szczęście opłaty protokołu są wykorzystywane do wykupu i spalania CRV, co częściowo kompensuje inflację. DAO może również głosować nad zmianą tempa emisji nagród z wydobycia.Wielu ludzi uważa, że gdy "Kong Shen" zamknie krótką pozycję, powinien przestać, ale ja ponownie zacząłem pozycję na pozycji krótkiej wieczorem. Niektórzy od razu skomentowali "policzek" — nieprawda. Kilka godzin poza rynkiem nie było przyznaniem się do porażki, lecz czekaniem na właściwe karty: codzienna struktura byczego nie pękła, więc nie będę shortował nago w połowie góry. Gdy globalne banki centralne stają się jastrzębie jednorazowo, a ceny ropy wracają powyżej 90 dolarów, by wzbudzić oczekiwania inflacyjne, gdy wszystkie karty się złagodzą$DOGE 判断一个加密资产能活多久，关键不在代码，而在社区。社区不死，币就不死——DOGE用三年时间验证了这句话。 上一轮牛市退潮后，大量项目的社群迅速归零：电报群沉寂、社交账号停更、持币地址持续流失，曾经热闹的叙事一夜之间无人再提。而Reddit的r/dogecoin却是另一番景象：460万成员没有散去，日常讨论、打赏文化与慈善传统延续至今，熊市反而沉淀出一批真正认同其精神的长期持有者。 这种韧性来自$DOGE 独特的社区基因。它诞生于一个玩笑，没有宏大愿景带来的预期落差，也没有复杂机制造成的理解门槛。打赏文化让参与变得轻松有趣，成员之间更像兴趣共同体，而非纯粹的利益同盟。利益驱动的社区随行情聚散，文化驱动的社区才能穿越周期。 对投资者而言，社区活跃度是比短期热度更可靠的观察指标。技术可以迭代，营销可以买来，唯有愿意在低谷期留下来的人无法伪造。DOGE的案例说明，去中心化资产的底层价值，最终取决于有多少人愿意长期与它站在一起。Obecnie są dwa punkty wsparcia:
* Wczoraj amerykański ADP wzrósł tylko o 38 tys., co jest poniżej oczekiwań około 47–48 tys., co wskazuje, że rynek pracy rzeczywiście się ochładza.
* Jutro oczekuje się, że amerykański raport o zatrudnieniu poza rolnictwem wyniesie około 53–56 tys.; jeśli rzeczywista liczba będzie niższa od oczekiwań, zwykle wzmocni to oczekiwania rynku dotyczące łagodniejszej polityki Fed, co jest korzystne dla ETH.
Moja ocena:
ETH: 🟢 Byczo 60%｜🔴 Niedźwiedzio 40%
Ale należy zauważyć, że rynek już handluje na podstawie „osłabienia zatrudnienia”, więc nawet jeśli raport o zatrudnieniu będzie niższy od oczekiwań, może wystąpić „najpierw wzrost → szybki spadekHYPE znowu w oknie odblokowania, ZEC na wysokim poziomie zmienia właścicieli, Nvidia daje technologicznej giełdzie chwilę wytchnienia
$HYPE coraz bliżej odblokowania dziesięciu milionów tokenów, poprzednia duża runda odblokowań została wytrzymana, co oznacza, że przychody platformy i wykup rzeczywiście mają wsparcie. Ale tym razem nie chcę wyciągać wniosków zbyt wcześnie, nominalne odblokowanie nie oznacza, że wszystko trafi na rynek, prawdziwe znaczenie ma liczba odebranych tokenów i przelanych na giełdy; jeśli po wprowadzeniu na rynek wolumen się zmniejszy i utrzyma stabilność, to jeszcze bardziej potwierdzi, że tokeny są mocno trzymane.
$ZEC wcześniej dzięki narracji o prywatności i wejściu ZCSH szedł bardzo mocno, teraz normalne jest wysokie wahanie. Pozytywne informacje przeszły z fazy spekulacji do fazy realizacji zysków, bardziej interesuje mnie, czy kapitał na produkty będzie nadal rosnąć; dopóki podczas korekty wolumen stopniowo maleje, to nadal silna rotacja, dopiero wzrost wolumenu przy przełamaniu wsparcia wymaga ostrożności przed masowym wycofywaniem zysków.
$BTC w ostatnich dniach praktycznie utknął między 76 000 a 79 000, pierwszego września ETF wypłynął z 236 milionów dolarów, ale linia kosztu aktywnych inwestorów w okolicach 76 000 tymczasowo powstrzymała sprzedaż. 80 000 bez wzrostu wolumenu pozostaje w konsolidacji, dopiero przebicie linii kosztu spowoduje przyspieszenie niedźwiedzi.
$SOL nadal walczy o poziom 100, kapitał ETF jest obecny, 9 września zaplanowana jest aktualizacja formatu transakcji; $NVDA wczoraj wzrosło o 3,2%, przychody z serwerów AI Dell znacznie wzrosły, co ponownie potwierdza, że zapotrzebowanie na AI w przedsiębiorstwach nie spada; $XAU dziś odbicie około 0,5%, dolar i rentowności spadły, co dało wsparcie, ale prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu nadal wynosi 62%, a piątkowe dane z rynku pracy będą prawdziwym testem.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Patrząc na dzisiejszy rynek, Bitcoin odbił się z 76 261 do 77 747, cofając się o prawie 2% od wczorajszego minimum. Ale patrząc na drugą pozycję, BTC osiągnął szczyt na poziomie 79 256 1 września, a potem całkowicie spadł. Nawet dziś, osiągając poziom 77 900, pozostaje poniżej poprzedniego maksimum. Tak więc 77 900–78 000 to natychmiastowy poziom do odbicia, a powyżej 78 400–78 650 wciąż pozostaje obszar, na którym wcześniej handlowano. Opór pochodzi z niedawnej czterogodzinnej świecy, a nie z gwarantowanym magicznym poziomem. Przekroczenie 78 000 podczas handlu jest z pewnością dobre, ale bycie sprzedanym zaraz po przebiciu i mając kilka kolejnych świec nad tym poziomem jest zupełnie inne. Bardziej użyteczne pytanie brzmi: czy przy kolejnym spadku nadal będzie kupować w okolicach 76 900–77 000? Kilka czterogodzinnych świec dotknęło dziś tego obszaru. Jeśli nie utrzyma się tutaj, wczorajsze 76 261 zostaną ponownie przetestowane. Płynność się poprawiła. Najnowsze dane Farside pokazują, że po netto odpływie 236,5 miliona USD 1 września, amerykański ETF spot BTC odnotował netto napływ 101,1 miliona USD 2 września. Jednak łącznie netto odpływ w ciągu tych dwóch dni nadal wynosi 135,4 miliona USD. **Niektóre fundusze wróciły do zakupów, ale jeszcze nie nadrobiły odpływów z poprzedniego dnia. **Wykorzystanie danych z jednego dnia, by stwierdzić, że instytucje w pełni się odbudowują, jest nadal nieco pośpieszne. 100 SOL i 2400 ETH to nie to samo. Odbicie SOL dziś zasługuje na uznanie. Wczorajszy najniższy poziomSalda BTC na giełdach nadal spadają, a w ciągu siedmiu dni wypłynęło prawie 20 000 monet. Wielorybie adresy jednak cicho zwiększają swoje posiadłości, a duzi posiadacze posiadają ponad 100 monet, osiągając trzymiesięczny maksimum. To pokazuje, że inteligentne pieniądze się gromadzą, a nie sprzedają.
Ale sprawy nie są takie proste.
Tempo napływu stablecoinów wyraźnie zwolniło – w ostatnim tygodniu napłynęło mniej niż 500 milionów dolarów, w porównaniu do miliardów w poprzednich miesiącach, co pokazuje ochłodzenie nastrojów. Stopa finansowania również spadła poniżej 0,01%, a byki nie są już rozdrażnione, a niedźwiedzie nie zyskują żadnej przewagi.
Wiele osób opowiada się za wzrostem zysku, gdy widzi, że duzi gracze zwiększają swoje udziały. Ale zwiększanie udziałów to długoterminowa strategia dla dużych graczy, a krótkoterminowy impet do wzrostu jest niewystarczający. Duzi gracze zwykle gromadzą akcje co miesiąc, a w środku mogą sprawić, że zaczniesz się zastanawiać nad swoim życiem.
Obecny rynek jest więc taki: spadający, zamówienia on-chain są wystarczająco duże, a chipy poniżej 30 000 zostały już w większości zebrane; W górę nie ma wystarczającego kapitału dodatkowego na rynku, a stosunek kontraktów futures long-short wciąż wynosi około 1,1, więc nikt nie chce być pierwszy, który się wyróżni.
Najprawdopodobniej nadal będzie się wahać w określonym zakresie, a po zakończeniu konsolidacji wybierzesz kierunek.
Po prostu trzymaj się pozycji głównego nurtu w handlu spotowym — $BTC $ETH $OKB tych fundamenty są solidne. Nie dotykaj kontraktów, zwłaszcza nie obstawiaj mocno wybicia na niestabilnych rynkach; bycie przemianym tam i z powrotem najbardziej szkodzi twojej energii.
To, czego się boisz, to nie przegapienie czegokolwiek, lecz impulsywne wejście i wielokrotne ograniczanie strat. Jeśli twoje nastawienie jest zepsute, naprawdę przegrywasz.
Powyższe są czysto osobistymi notatkami recenzyjnymi i nie stanowią żadnej porady handlowej. Jestem odpowiedzialny za siebie.
$BTC $ETH$BTC nie zanotował gwałtownego spadku pomimo wielu negatywnych czynników, co świadczy o dużej odporności, ale konsolidacja bez spadku nie oznacza odmowy spadku. Złoto i amerykańskie akcje słabną, rentowność obligacji skarbowych rośnie, a cena ropy przekroczyła 90, co wskazuje na kurczenie się apetytu na ryzyko w makroekonomii. Obecnie BTC jedynie tymczasowo utrzymuje się w przedziale, co bardziej przypomina słabą konsolidację w warunkach gry o płynność, a nie aktywne umocnienie.
Jest sygnał, którego nie można zignorować: ETF-y zaczęły wycofywać środki, a główne produkty BlackRock odnotowały duże odpływy, co oznacza, że instytucjonalni inwestorzy wybierają etap realizacji zysków. Cena nie spada, co może oznaczać jedynie chwilowe wyczerpanie krótkoterminowej presji sprzedażowej, ale kupujący nie wchodzą aktywnie, by podnieść kurs, co wskazuje na impas między istniejącymi środkami, a nie na ciągłe wsparcie ze strony nowych funduszy.
Nawet jeśli poziom 76000 zostanie tymczasowo utrzymany, nie oznacza to, że później nastąpi atak na 81400. Jeśli rentowność obligacji i cena ropy nadal będą pod presją, lub odpływy z ETF-ów będą się nasilać, ten wąski zakres może zostać w każdej chwili przełamany przy zwiększonym wolumenie. Obecna odporność na spadki bardziej przypomina krótką przerwę na oddech niż sygnał potwierdzający odwrócenie trendu.
Prawdziwa okazja dla byków nie może opierać się tylko na „braku spadków”, musi być potwierdzona powrotem kapitału, złagodzeniem warunków makroekonomicznych oraz przełamaniem oporu przy zwiększonym wolumenie, aby uznać ją za skuteczne wzmocnienie. Obecnie należy traktować przedział 76000‑80000 jako strefę obserwacji i nie obstawiać z góry późniejszego odbicia. $SOL dziś spadły o ponad 3%, ponownie zbliżając się do poziomu 100 dolarów. Logika stojąca za tym spadkiem jest w rzeczywistości dość jasna: rosnące ceny ropy i wyższe rentowności obligacji skarbowych USA ponownie wzbudziły obawy rynku dotyczące inflacji i stóp procentowych, co skłoniło kapitał do zmniejszenia ryzyka jako pierwszej reakcji. BTC jest stosunkowo odporne, ale aktywa o wysokiej beta klasie, takie jak SOL, $ETH i $DOGE, są wyraźnie pod presją, a realizacja zysków połączona z likwidacją z lewaracją naturalnie koncentruje presję sprzedażowąGłówna logika CZ nie polega na nauce, jak bezpiecznie zainwestować wszystko na raz, lecz na przekazaniu nam: kwalifikowane duże zaangażowanie wymaga, byś mógł sobie pozwolić na stratę.
W wieku 35-36 lat, kiedy postawił na jedną kartę, miał już zdolność do generowania dochodu i bufor bezpieczeństwa rodzinnego; utrata całej inwestycji oznaczała tylko stratę kapitału, nie zniszczyła całego życia. Jednak większość zwykłych ludzi pomija kluczowy punkt: nawet jeśli możesz sobie pozwolić na stratę tych pieniędzy, nie oznacza to, że ta inwestycja jest warta zaangażowania całego dostępnego kapitału.
Trzy pytania egzystencjalne mogą pomóc ocenić granicę akceptowalnej straty, ale nie powiedzą, czy ta inwestycja warta jest dużego zaangażowania. Nawet jeśli utrata kapitału nie wpłynie na życie, bezmyślne zainwestowanie wszystkiego narazi cię na ogromny stres emocjonalny, a jedna porażka może wyczerpać twój kapitał i nastawienie na kilka kolejnych lat.
Prawdziwie racjonalne podejście to nie szukanie okazji do zainwestowania wszystkiego na raz, lecz odpowiednie zarządzanie pozycją. Zachowaj wystarczającą ilość gotówki, by inwestować etapami i kontroluj maksymalną stratę pojedynczej inwestycji.
Okazje nie znikną, ale jeśli twój kapitał zostanie poważnie uszczuplony, nawet widząc kolejną hossę, nie będziesz miał wystarczających środków, by z niej skorzystać. Pozostanie przy stole nie polega na czekaniu na jednorazową szansę na szybkie wzbogacenie się, lecz na ciągłym posiadaniu elastyczności wyboru.
Duże zaangażowanie ≠ all in; osoby potrafiące kontrolować ryzyko zajdą dalej niż ci, którzy ryzykują wszystko na jedną kartę.
Pytanie: czy prawdziwie skuteczni inwestorzy bogacą się dzięki jednemu all in, czy dzięki długotrwałemu pozostawaniu na rynku?🔥$ETH 3 września przeciw schematowi｜Opłata za główną sieć tylko 0,15, a deflacja jak nieudana dieta
Dziś $ETH waha się między 2390 a 2405 dolarów: Bitget około 2404, Cryptoslate około 2403, Bitinfo średnia z wielu źródeł 2383–2389, spadek o około 3,66% w ciągu 7 dni, ale wzrost o 28,78% w ciągu 30 dni, około 51% poniżej historycznego maksimum 4953. Według starego scenariusza powinno być „wsparcie na 2400, opór na 2550”, ale z innej perspektywy jest to zabawniejsze:
Główna sieć jest teraz absurdalnie tania: średnio dziennie około 1,95 miliona transakcji, około 970 tysięcy aktywnych adresów, średnia opłata 0,155 USD, mediana 0,035 USD, opłaty stanowią tylko 0,77% nagrody za blok. Innymi słowy, sieć jest dość zajęta, ale spalone ETH jest tak mało, jakby osoba na diecie tylko skubnęła dwa liście sałaty — „aktywność na łańcuchu” nie oznacza bezpośrednio „deflacji i wzrostu ceny”.
Stakowanie jest wręcz zablokowane w kolejce: dane z końca sierpnia pokazują, że aktywacja walidatorów jest opóźniona o około 36 dni, ponad 2 miliony ETH czeka w kolejce do stakowania, codziennie z powodu kolejki traci się około 350 tysięcy dolarów nagród. Instytucje chcą zamrozić środki i czerpać zyski, ale muszą czekać miesiąc w kolejce, nawet jeśli są pilne.
ETF kupuje, ale nie bezmyślnie: 2 września ETF na ETH spot miał dzienny napływ około 17,91 miliona dolarów, napływy trwały nieprzerwanie od 12 do 17 dni, 7-dniowy łączny napływ około 522 milionów; tego samego dnia ETF na BTC miał netto odpływ około 241 milionów. Kapitał wygląda na to, że zamienia część „czystego beta BTC” na „staking ETH + aplikacje L2”. $ETH Trzy scenariusze dla piątkowych danych o zatrudnieniu (wpływ na BTC, SanDisk SNDK) 🤓
Scenariusz 1: Dane o zatrudnieniu znacznie lepsze od oczekiwań [jastrzębi]
Rynek pracy jest gorący, co podnosi rentowność amerykańskich obligacji i zwiększa oczekiwania na podwyżki stóp.
BTC pod presją, słabnie i może szybko spaść; SanDisk jako akcja wzrostowa o wysokiej wycenie doświadcza presji sprzedaży i korekty.
Duża zmienność na rynku, nie jest to dobry moment na kupowanie przeciw trendowi.
Scenariusz 2: Dane o zatrudnieniu zgodne z oczekiwaniami [neutralny]
Dane są zbliżone do prognoz rynkowych, oczekiwania dotyczące stóp procentowych pozostają bez zmian.
BTC utrzymuje dotychczasową konsolidację, z wahaniami i fałszywymi wybiciami, trudno o silny trend jednokierunkowy.
SanDisk nadal jest ograniczony przez rynek obligacji USA, sektor nie ma wyraźnego kierunku, rynek pozostaje w fazie konsolidacji, czekając na dalsze wskazówki CPI.
Scenariusz 3: Dane o zatrudnieniu znacznie gorsze od oczekiwań [gołębi]
Wyraźne osłabienie rynku pracy, spadek rentowności obligacji USA, rosną oczekiwania na obniżki stóp.
Przy łagodnym osłabieniu BTC i SanDisk odbijają się i naprawiają spadki.
⚠️ Ekstremalne ryzyko: dane tak złe, że wskazują na recesję gospodarczą, co wywoła zbiorową ucieczkę do bezpiecznych aktywów, oba typy aktywów spadną jednocześnie, nie należy bezmyślnie kupować na wzrost.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Jak to jest, że handlując kryptowalutami, muszę się jeszcze martwić o ceny ropy? Eksport Arabii Saudyjskiej spadł do najniższego poziomu od dziewięciu lat, 😅
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
Wszyscy czekali na dane z rynku pracy, a tu ropa znowu robi kłopoty.
Bloomberg powołując się na dane śledzenia transportu, informuje, że obserwowany eksport ropy z Arabii Saudyjskiej w sierpniu spadł do około 3 milionów baryłek dziennie, co jest najniższym poziomem od co najmniej dziewięciu lat. Problem w tym, że trasa przez Morze Czerwone, używana pierwotnie, by ominąć ryzyko w Cieśninie Ormuz, również doświadczyła ataków na tankowce. Ropa jest tam, ale czy da się ją bezpiecznie przetransportować, to już kwestia sporna.
2 września ropa Brent zamknęła się na poziomie 95,63 USD. Ta cena naprawdę nie jest obojętna dla świata kryptowalut.
Myśląc o tym, robi się nieprzyjemnie: jeśli rynek pracy osłabnie, można by oczekiwać, że Fed trochę poluzuje politykę; ale rosnące ceny ropy, a co za tym idzie koszty benzyny i transportu, mogą znowu podnieść inflację. Wtedy gospodarka będzie potrzebować oddechu, a ceny nie będą współpracować, co jeszcze bardziej utrudni oczekiwanie na obniżki stóp procentowych.
Oczywiście, wzrost cen ropy nie oznacza, że BTC musi tego samego dnia spaść, ani że Fed na pewno podniesie stopy. **Prawdziwym powodem do niepokoju jest to, że ceny ropy po wzroście długo nie spadają. Jednorazowy skok a kilka tygodni wysokich cen to zupełnie inna sprawa dla oczekiwań inflacyjnych.
Dlatego warto śledzić, jak bardzo eksport się odbuduje. Jeśli statki będą mogły normalnie pływać, obawy o podaż mogą się złagodzić. Samo słyszenie, że "sytuacja się uspokaja", szczerze mówiąc, nie daje jeszcze pełnego spokoju.
Ech, handel kryptowalutami staje się coraz trudniejszy... Przepływy kapitału ETF z 31 sierpnia ujawniają interesujący sygnał: czy nadchodzi sezon altcoinów, nie jest jeszcze przesądzone, ale logika alokacji kapitału ewidentnie cicho się zmienia. Tego dnia netto napływ do ETF Bitcoina wyniósł 216,7 mln USD, z czego IBIT przejął 205,9 mln USD, Ethereum było tuż za nim z 87,6 mln USD, a ETHA dołożyło 59,9 mln USD. Dla porównania, napływy do SOL i XRP nie przekroczyły poziomu kilku milionów dolarów, podczas gdy HYPE był prawie na równi.
Gdy Bitcoin oscylował w przedziale 77 000–79 000 USD, nastroje rynkowe stały się raczej spokojne, a kapitał zaczął być wybierany starannie, zamiast być rozrzucany bezmyślnie. Obecnie warto śledzić powiązanie napływów do ETF Ethereum z kursem ETH/BTC, czy SOL będzie w stanie podtrzymać impet cenowy dzięki ciągłym napływom netto oraz ukryte instytucjonalne obecności za XRP. Relatywna siła HYPE i struktura ekosystemu OKB również dostarczają mikro-perspektyw do obserwacji preferencji kapitałowych. #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Czy wycena Kimiego na 50 miliardów dolarów jest kosztowna? Kluczowe jest, czy ARR może utrzymać wielokrotność ponad 20-krotności. Ciemna strona miesiąca to nagły natarcie akcji hongkońskich, z docelową wyceną przed IPO na poziomie około 50 miliardów dolarów. Na podstawie kapitalizacji rynkowej i wielokrotności ARR konkurentów MiniMax i Zhipu, próg ARR Kimiego wynosi około 1,1 dolara 212 miliardów dolarów to mniej niż mnożnik wyceny Zhipu, podczas gdy osiągnięcie 2,5 miliarda dolarów to blisko 20-krotność wyceny MiniMaxa. Jednak od czasu ujawnienia przez Kimi w czerwcu swojego 300 milionów dolarów ARR, choć wprowadzenie K3 przyniosło kilkukrotny wzrost sprzedaży, firma wciąż nie opublikowała najnowszej wartości bezwzględnej. Według Beating AI News, ciemna strona księżyca (Kimi) pędzi ku giełdzie w Hongkongu, a najnowsza wycena przed rundą IPO wyniosła około 50 miliardów dolarów. Czy ta wycena jest rozsądna, wymaga porównania poziomego z notowanymi krajowymi firmami oferującymi duże modele AI. Według wartości rynkowej na dzień 3 września, całkowita wartość rynkowa MiniMax wynosiła około 16 miliardów dolarów, a ARR przekroczyło 800 milionów dolarów w sierpniu, co odpowiada mnożnikowi wyceny poniżej 20-krotności; Całkowita kapitalizacja rynkowa Zhipu wyniosła około 66 miliardów dolarów, a ARR 1,6 miliarda dolarów w sierpniu, czyli około 41,25 razy. Jeśli Kimi wejdzie na giełdę z wyceną 50 miliardów dolarów, jego ARR przekroczy około 1,212 miliarda, z wielokrotnością wyceny niższą niż Zhipu; Jeśli ARR osiągnie 2,5 miliarda dolarów, odpowiada to 20-krotnemu wzrostowi ARR, blisko MiniMax. Ostatni raz Kimi wyraźnie ujawniło ARR w połowie czerwca, na poziomie 300 milionów dolarów. Po premierze modelu K3 w lipcu prezes Zhang Yutong powiedział, że ARR firmy wzrosło kilkukrotnie i ustanowiło rekord największego zamówienia w historii🚨 Aktualizacja Bitcoin ‼️ Następne 12 dni może zdecydować o dalszym kierunku BTC 🚨
Wszyscy zastanawiają się, czy Bitcoin utrzyma swoją siłę po wzroście w sierpniu.
Teraz to nie tylko kwestia wykresów. Dwa ważne czynniki katalityczne są bardzo blisko, a oba mogą przynieść zmienność Bitcoinowi.
Pozwól, że wyjaśnię.
1️⃣ Pierwszym katalizatorem jest raport o zatrudnieniu w USA
Jutro, 4 września, USA opublikuje dane o zatrudnieniu poza rolnictwem i stopie bezrobocia za sierpień.
To ważne, ponieważ Fed uważnie obserwuje rynek pracy.
Wczoraj ADP pokazał, że w sierpniu przybyło tylko 38 000 miejsc pracy, co jest słabsze od oczekiwań.
Dlaczego to jest ważne dla Bitcoin?
Jeśli jutrzejsze dane o zatrudnieniu również będą słabe, rynek może oczekiwać, że Fed stanie się mniej agresywny w kwestii stóp procentowych.
To może wywrzeć presję na rentowności obligacji USA i dolara, wspierając aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin.
Ale jeśli dane o zatrudnieniu będą znacznie lepsze od oczekiwań, oczekiwania na podwyżki stóp mogą wzrosnąć, a BTC może stanąć w obliczu presji sprzedażowej.
Dlatego 4 września może przynieść gwałtowne dwukierunkowe wahania.
2️⃣ Drugim katalizatorem jest CLARITY Act
CLARITY Act staje się ważnym tematem w amerykańskiej branży kryptowalut, a 15 września to data, na którą zwracają uwagę traderzy.
Senat zaplanował na ten dzień głosowanie proceduralne.
Dlaczego to ważne?
Rynek zwykle zaczyna wyceniać ważne wydarzenia przed ich wystąpieniem.
Jeśli traderzy oczekują pozytywnego postępu, Bitcoin może nadal zyskiwać wsparcie w miarę zbliżania się 15 września.
To jest to, co nazywamy:
"Kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty."
Jeśli BTC będzie rósł przed głosowaniem, po wydarzeniu powinniśmy być gotowi na realizację zysków lub korektę.
To nie oznacza, że trend wzrostowy się skończył.
To tylko oznacza, że zmienność może wzrosnąć.
Więc teraz mamy dwie ważne daty:
📅 4 września — raport o zatrudnieniu w USA
📅 15 września — głosowanie proceduralne nad CLARITY Act
To dlatego te 12 dni są tak ważne dla Bitcoin.
Jesteś gotowy? $BTC $ETH $SOL Wydarzenie
Już w piątek dane z rynku pracy poza rolnictwem, to ostatni kluczowy raport zatrudnienia przed wrześniowym posiedzeniem FOMC.
Podstawa
Kilka dni temu pojawiły się dane ADP o zatrudnieniu, które wykazały wzrost o zaledwie 38 tys., mniej niż oczekiwane 47 tys., co wskazuje na osłabienie rynku pracy. Co ciekawe, rynek nadal przypisuje 62,3% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu, mimo pogorszenia danych, oczekiwania na podwyżki nie spadły, co pokazuje duże rozbieżności. Teraz czekamy na piątkowe dane z rynku pracy poza rolnictwem, które ustalą ton.
Pogląd
Obecna sytuacja rynkowa utknęła w tym punkcie sprzeczności.
Jeśli piątkowe dane z rynku pracy poza rolnictwem będą nadal słabe, a dwa kolejne raporty o zatrudnieniu zawiodą, rynek zacznie stopniowo tracić wiarę w podwyżki stóp, co będzie krótkoterminowym pozytywem dla BTC;
Z kolei jeśli dane z rynku pracy będą mocne, oczekiwania na podwyżki stóp ponownie wzrosną, co może wywierać presję na rynku w krótkim terminie.
Mówiąc prosto, w tym tygodniu kluczowe jest obserwowanie piątkowych danych z rynku pracy poza rolnictwem, które w dużym stopniu zdecydują o kierunku rynku przed posiedzeniem FOMC. $BTC $ETH $SNDK $AVGO Przejrzano raport finansowy, raport jest pozytywny, ale dlaczego cena spadła? $SNDK $BTC
Pozytywne informacje tracą na wartości, koniec pozytywów to negatyw!
Trzy poziomy progresji
Błąd faktów: przeszłe wyniki przewyższyły oczekiwania, przyszłe prognozy są poniżej optymistycznych oczekiwań. Cena najpierw reaguje na nowe informacje (obniżenie prognozy), potem się koryguje — zmiana marginesu handlu na rynku, a nie absolutna ocena dobra lub zła.
Psychologia rynku: instynktowna panika wywołuje wyprzedaż, racjonalna korekta polega na zabezpieczeniu „nadwyżki absolutnej w tym kwartale” przez „deficyt absolutny w następnym kwartale”, jeśli jest pokryta, to jest to poduszka bezpieczeństwa, a nie krach. Zmienność to wyścig prędkości między emocjami a kalkulacją.
Głębokie rozważania: całkowity deficyt jest mniejszy niż kluczowa nadwyżka, co prowadzi do wniosku: spowolnienie działalności niekluczowej, wycena nie uwzględnia tradycyjnego ryzyka, zarząd celowo obniża oczekiwania.
Pogląd Wielkiego Świętego: kwalifikacja jako „silne rdzeń, ale spowolnienie tempa”; otwarcie następnego dnia decyduje o ostatecznym konsensusie rynku. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 USA chce zostać "stolicą kryptowalut", ustawa sprzyja rynkowi, ale wzrost jest powolny.
Według doniesień, przewodniczący amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Paul Atkins w wywiadzie dla Fox Business stwierdził, że ustawa CLARITY ma zostać przyjęta w tym miesiącu.
Ustawa ta ma na celu wyraźne określenie granic regulacyjnych między SEC a CFTC, zapewniając bardziej klarowne zasady dla platform handlowych, emisji tokenów i alokacji instytucjonalnej.
W długim terminie może to zmniejszyć ryzyko regulacyjne w branży.
Jednak kapitał waha się, czy wejść na rynek, a krótkoterminowi inwestorzy raczej ograniczają ryzyko.
Garrett Jin zamknął 276 pozycji długich na BTC, zyskując 210 000 USD, nadal posiada około 123 milionów USD pozycji, co bardziej przypomina realizację zysków na bieżąco.
Presja sprzedażowa na ETH jest jeszcze wyraźniejsza.
Pewna instytucja w ciągu jednego dnia przelała na kilka giełd 39 500 ETH o wartości około 95 milionów USD, co może oznaczać sprzedaż.
Tajemniczy wieloryb ShapeShift przeniósł 2759 ETH na nowy adres, ale nie trafiły one na giełdę.
Obecny paradoks rynku polega na tym, że oczekiwania polityczne się poprawiają, ale kapitał pozostaje ostrożny.
Ustawa CLARITY rozwiązuje kwestie długoterminowych zasad, a czy $BTC przebije 80 000 USD, zależy od napływu ETF, sytuacji makroekonomicznej i popytu na rynku spot.
Polityka może otworzyć drzwi dla instytucji, ale tylko stały napływ prawdziwych pieniędzy może przekształcić pozytywne sygnały w trwały wzrost.
#SEC拟更新转让代理规则，证券上链受关注 Dane z rynku pracy jeszcze nie zostały opublikowane, a Bitcoin już wykazuje oznaki słabości, co na rynku wywołuje napięcie przypominające wcześniejszą zapłatę "opłaty ochronnej". Najnowsze dane JOLTS pokazują 7,3 miliona wakatów, a fundamenty zatrudnienia nie wykazują załamania; jednak poprzedni raport z rynku pracy skorygował dane za maj i czerwiec łącznie o 103 tysiące w dół, co wskazuje, że rynek pracy wcale nie jest silny. Dane znajdują się w strefie pośredniej, obie strony rynku nie chcą podejmować pochopnych działań i czekają na piątkowe „ślepe pudełko”.
Prawdziwe ryzyko tkwi w rozbieżności oczekiwań: jeśli dane z rynku pracy okażą się niespodziewanie silne, rentowność amerykańskich obligacji wzrośnie, a obawy rynku o podwyżkę stóp we wrześniu zostaną szybko wzbudzone; natomiast nawet jeśli dane będą znacznie słabsze, pierwszą reakcją kapitału niekoniecznie będzie napływ na rynek kryptowalut, lecz raczej zwrot ku aktywom bezpiecznym. Dlatego idealny scenariusz to nie pogorszenie zatrudnienia, lecz umiarkowane tempo wzrostu zatrudnienia, brak odbicia płac godzinowych i stopniowe ochłodzenie bez gwałtownego spadku bezrobocia.
Po publikacji danych zaleca się najpierw obserwować zmiany płac godzinowych, następnie sprawdzić, czy poprzednie wartości zostały ponownie skorygowane w dół, a na końcu ocenić, czy BTC jest w stanie skutecznie wchłonąć pierwszą falę presji sprzedażowej. Jeśli po spadku cena szybko się odbije, oznacza to realne wsparcie kupujących; jeśli utrzymuje się niskie notowanie, nie należy pochopnie zakładać, że negatywne informacje zostały w pełni wycenione. W noc publikacji danych nie warto spieszyć się z pierwszą świecą, szybkie ruchy często przegrywają z wahaniami. Ostrzeżenie o ryzyku: dane rynkowe mogą być opóźnione i podlegać korektom, a zmienność cen jest wysoka, prosimy o rozsądne zarządzanie pozycjami. $BTCIm głębiej grasz, tym bardziej rozumiesz, że wykres K-line to tylko powierzchowność, a łańcuch to tło.
Rano spojrzałem na kilka kluczowych danych on-chain i mniej więcej mam obraz sytuacji:
$BTC przepływ netto na giełdach stał się ujemny, w ciągu ostatnich 48 godzin wypływ przewyższył napływ. Co ważniejsze, adresy Bitcoin, które były uśpione ponad rok, zaczęły się ruszać, ale nie wysyłają na giełdy, tylko dokonują transferów między portfelami — najprawdopodobniej to instytucje dokonują rotacji lub przenoszą depozyty, a nie sygnał do sprzedaży. Indeks posiadania przez górników również utrzymuje się na niskim poziomie, presja sprzedaży jest niewielka.
Liczba aktywnych adresów wyraźnie spadła, średnia z siedmiu dni jest o prawie 15% niższa niż poprzedni szczyt, a liczba transakcji on-chain również maleje. To oznacza, że entuzjazm detalistów słabnie, a rynek chwilowo nie ma nowych historii ani emocjonalnych impulsów. Na rynku opcji krótkoterminowa implikowana zmienność jest niska, duże kapitały nie wyceniają gwałtownego przełamania.
Obecna sytuacja jest taka: w dół, mapa likwidacji pokazuje gęste obszary likwidacji długich pozycji poniżej 56000, co jest daleko i w krótkim terminie nie zostanie osiągnięte; w górę, między 59000 a 60000 nagromadziły się ogromne zlecenia sprzedaży, bez nowego katalizatora trudno będzie je szybko zjeść. Zarówno byki, jak i niedźwiedzie czekają, kto pierwszy ruszy, ten będzie w defensywie.
Najprawdopodobniej będzie to trójkąt zbieżny, zmienność będzie się coraz bardziej kurczyć, czekając na impuls z makroekonomii lub wiadomości, który wywoła ruch.
Trzymaj swoje pozycje bazowe na rynku spot i nie ruszaj ich bez potrzeby — takie liderzy płynności jak $BTC $ETH $BNB mają solidne fundamenty on-chain. Staraj się likwidować pozycje lewarowane, zwłaszcza pod koniec fazy konsolidacji, fałszywe wybicia są częste, a ciągłe stop lossy są męczące.
To tylko moje osobiste przemyślenia na temat rynku, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej, bądź odpowiedzialny za swoje pieniądze.Japońskie spółki giełdowe sprzedały wszystkie altcoiny, pozostawiając tylko Bitcoin $BTC. Remixpoint notowany na giełdzie w Tokio wyprzedał ETH, SOL, XRP, DOGE, realizując zysk 5,5 mln USD i zarabiając 740 tys. USD. Obecnie w skarbcu pozostało tylko 1506 BTC. W poprzednim hossie mówiono o dywersyfikacji portfela, teraz zaczyna się koncentrowanie na Bitcoinie. Logika firm dotycząca gromadzenia kryptowalut się zmienia, narracja o "cyfrowym złocie" powraca.Firma japońska Remixpoint całkowicie sprzedała ETH SOL XRP DOGE
Na koncie pozostało około tysiąca pięciuset BTC
To tak, jakby zarząd po spotkaniu podniósł ręce
I zagłosował na Satoshiego Nakamoto
Nie zagłosował na inteligentne kontrakty, a nawet trochę zarobił tego dnia
Około 110 milionów jenów
$ETH SOL XRP są sprzedawane z zyskiem
Tylko DOGE sprzedany ze stratą
Dogecoin rzeczywiście jest najmniej lubianym w skarbcu tego samego dnia, gdy inne firmy dokupowały bitcoiny
Smarter Web kupił kolejne trzydzieści pięć sztuk
DDC na początku roku zwiększył pozycję do ponad 2800 sztuk
Jedni opróżniają koszyk
Inni nadal dokładają złoto do skarbca – to robi się interesujące
Spółki giełdowe wreszcie zaczynają kłócić się jak posiadacze tokenów
BTC to cyfrowe złoto
ETH to akcje technologiczne z betą
Można je zastawiać i generować odsetki
Gdy rynek spada, to właśnie one są pierwsze do likwidacji – czy firma powinna trzymać ETH w skarbcu?
Z jednej strony generują odsetki i wydają się mądre
Z drugiej strony są bardzo zmienne i gdy raporty wyglądają źle, zarząd je odrzuca
Czy ruch Remixpoint to wizjonerstwo
Czy może niezręczna zmiana stylu na szczycie?
Teraz nikt nie potrafi powiedzieć, ale oni mówią to wprost
Kryptowalutowy skarbiec to nie koszyk tokenów
To religia bitcoina
Głosowanie zarządu
Głosowali na Satoshiego Nakamoto
Nie na inteligentne kontrakty
$BTC Thị trường Crypto bước vào sáng 03/09 trong trạng thái thận trọng nhưng chưa mất cấu trúc hoàn toàn. $BTC vẫn dao động quanh vùng $77K sau khi chịu áp lực từ mốc $80K, trong khi $ETH, $SOL, $XRP và nhiều Altcoin tiếp tục phân hóa. Điểm đáng chú ý nhất lúc này không nằm ở một cây nến tăng hay giảm trong vài giờ, mà nằm ở sự thay đổi rất nhanh của kỳ vọng chính sách tiền tệ Mỹ. Thị trường hiện đang đồng thời theo dõi 3 biến số: Fed → dữ liệu việc làm → dầu và lạm phát. Khi ba yếu tố này cùng xuất Eksport ropy z Arabii Saudyjskiej w sierpniu spadł do około 3 milionów baryłek dziennie, co jest najniższym poziomem od co najmniej 9 lat. Dane śledzenia tankowców od Bloomberg, Vortexa i Kplera wskazują na tę wartość. Bezpośrednią przyczyną jest eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie, ataki na tankowce w Cieśninie Ormuz i Morzu Czerwonym oraz blokada saudyjskich statków przez Huti. Wcześniej Arabia Saudyjska korzystała z rurociągów wschodnich i zachodnich, by przesyłać ropę do portu Jeddah nad Morzem Czerwonym, osiągając nawet ponad 4 miliony baryłek, ale teraz ta trasa również jest zagrożona, co powoduje znaczne zmniejszenie całkowitego eksportu. Cena ropy natychmiast zareagowała, Brent ponownie przekroczył 95 dolarów za baryłkę, osiągając najwyższy poziom od końca lipca. Rynek zaczyna ponownie wyceniać inflację i ścieżkę stóp procentowych. Osoby inwestujące w kryptowaluty powinny to obserwować: wzrost cen ropy podnosi oczekiwania inflacyjne, ogranicza przestrzeń do obniżek stóp przez Fed, co może negatywnie wpłynąć na nastroje na rynku aktywów ryzykownych.
$BTC i $ETH są wrażliwe na płynność makroekonomiczną, a jeśli twarde źródło inflacji, takie jak ceny ropy, będzie się utrzymywać, to sytuacja kapitałowa stanie się bardziej ostrożna. W krótkim terminie kluczowe jest, czy luka podażowa zostanie uzupełniona przez innych producentów ropy oraz czy napięcia geopolityczne nie wzrosną ponownie. Dane są jasne: niski poziom eksportu i rosnące ceny ropy wskazują na zaostrzenie warunków makroekonomicznych. #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Goldman Sachs i Citibank też wchodzą do świata kryptowalut? 😅
#21家金融机构拟推美元稳定币
Tym razem skład naprawdę imponujący. 21 instytucji finansowych, w tym Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, Fidelity i inne, planuje w drugiej połowie tego roku założyć nową firmę, której celem jest wprowadzenie do połowy 2027 roku stablecoina opartego na dolarze, przeznaczonego do płatności transgranicznych i rozliczeń aktywów cyfrowych. Uwaga, to nadal faza planowania, nie zostało to jeszcze uruchomione.
Uważam, że najciekawsze w tej sprawie jest to, że wcale nie muszą zaczynać od zera, szukając klientów.
Jeśli firma już ma konto w Citibanku i dokonuje rozliczeń transgranicznych, bank może bezpośrednio włączyć płatności stablecoinem do istniejącej działalności, a firma niekoniecznie musi najpierw nauczyć się korzystać z giełdy. Jeśli uda się to osiągnąć, to właśnie jest siła banków.
Ale przekonanie graczy z rynku kryptowalut do wymiany USDT i USDC na nowy stablecoin to zupełnie inna sprawa. Gdzie można handlować, czy przelewy są wygodne, czy odkupienie jest łatwe – jeśli te doświadczenia nie będą na wysokim poziomie, to nawet głośna nazwa nic nie da.
Dlatego moim zdaniem stablecoiny bankowe najpierw będą walczyć o klientów z sektora płatności korporacyjnych i rozliczeń instytucjonalnych, a w krótkim terminie nie wyprą USDT.
Zaostrzenie konkurencji nie oznacza też, że obecne stablecoiny stracą parytet.
Nie śpieszcie się też z ogłaszaniem tego jako pozytywnej wiadomości dla BTC. Jeśli firmy zaczną płacić stablecoinami za towary, te pieniądze mogą szybko wrócić do dolarów, niekoniecznie kupując kryptowaluty.
Banki chcą zarabiać na płatnościach i rozliczeniach, a my liczymy na wzrost cen kryptowalut – te dwie rzeczy nie są automatycznie ze sobą powiązane. 凌晨三点，我盯着屏幕，BTC 和 ETH 的K线像两条安静呼吸的鲸鱼，而山寨们的影子在它们身后拉得越来越长。 你有没有想过，当所有人都在等同一个信号时，市场往往先给出一个所有人都没在看的答案？ 我最近不太爱看新闻标题了。新闻总是慢半拍的，真正快的是持仓变化和资金费率。那些藏在合约数据里的细微信号，比任何一条推特都诚实。我观察到 BTC 在横盘区间里反复试探，但每一次下探的深度都在变浅，这说明卖压在衰竭，而不是买盘在爆发——这两种状态，市场情绪的温度完全不同。 ETH 这边有意思多了。价格没怎么动，但永续合约的持仓量悄悄爬升，资金费率从负转平。这个位置如果出现一根放量阳线，空头回补的力道会像拧紧的发条突然松开。市场情绪有时候不是看谁喊得大声，而是看谁憋得最久。 - 看多路径：BTC 稳住区间下沿，ETH 开始带动生态叙事，资金会先流向 Beta 最高的主流，再扩散到 DeFi 和基础设施 - 看空风险：如果 BTC 跌破区间且 ETH 同步走弱，衍生品市场会先出现一轮多空双杀，情绪修复需要更长时间 我真正在意的是那个没人谈论的角落。上轮周期里，每次大行情启动前，总有一个板块在主流币的阴影LP na Robinhood Chain teraz bardziej opłacalne niż gonienie za meme?
Robinhood Chain działa od dwóch miesięcy, pierwotnie miała tokenizować akcje, ale CASHCAT, PONS i AI najpierw podbiły kapitalizację do około 100-200 milionów
Jeden adres zamienił 220 tys. kapitału na 4,7 mln, złapał dwie fale. PONS odkupuje i pali tokeny z opłat platformy, 30 sierpnia dzienny przychód protokołu sięgnął prawie miliona dolarów
Detaliści dalej grają PvP, ale już nie tak przyjemnie, skuteczność około 40%, a opłaty Gas są wysokie, jedna zyskowna transakcja może zostać częściowo zjedzona przez opłaty i nieudane transakcje
Mądrzy inwestorzy zmieniają strategię, zamiast szukać kolejnego 10x tokena, wolą pobierać opłaty z popularnych pul. Pula AI/WETH z wysokimi opłatami może mieć dzienny APR na poziomie czterocyfrowym
Niektórzy ustawiają bezpośrednio 8% opłatę na nowe pule, co daje APR ponad 2000 dziennie. Co dziwniejsze, AI tworzy pule z tokenizowanym NVDA, łącząc akcje i meme, około 17% wysoko płynnych tokenów akcji jest zablokowanych w takich parach
Uważam, że LP zarabiają nie na stabilnym odsetku, lecz na podatku od obrotu meme. Pula jest płytka, impermanent loss duży, a po spadku zainteresowania opłaty szybko maleją
W przyszłości albo parowanie akcji z meme stanie się cechą charakterystyczną tej sieci, albo po spadku opłat Gas i zachęt APR wróci do normy
Czy to się utrzyma, zależy od tego, czy użytkownicy Robinhood faktycznie zaczną handlować, a nie tylko degeni na łańcuchu będą się nawzajem opodatkowywać
DYOR BTC spadł poniżej 77 000 USD, wrzesień to kluczowy okres obserwacji rynku
Na początku września $BTC kontynuuje korektę, niedawno spadł poniżej 77 000 USD. W sierpniu BTC wzrósł o około 25%, ale po wejściu we wrzesień rynek wyraźnie się ochłodził. W tym samym czasie $ETH utrzymuje się w okolicach 2400 USD, a główne altcoiny są pod presją.
Ta korekta niesie ze sobą dwa sygnały warte uwagi.
Po pierwsze, fundusze ETF zaczynają słabnąć.
1 września amerykański spotowy ETF na BTC zanotował około 236,5 mln USD odpływu netto, z czego BlackRock IBIT odnotował odpływ około 201,2 mln USD. W porównaniu do silnego napływu ponad 3 mld USD w sierpniu, na początku września nastąpiła wyraźna zmiana w przepływach kapitału.
Po drugie, oczekiwania wobec Fed pozostają jastrzębie.
Obecnie rynek przewiduje około 66% szans na podwyżkę stóp we wrześniu, a rentowność 10-letnich obligacji USA niedawno zbliżyła się do 4,8%. Jeśli ceny ropy i inflacja utrzymają się na wysokim poziomie, aktywa ryzykowne mogą nadal być pod presją w krótkim terminie. Z technicznego punktu widzenia uważam, że 77 000 USD to ważny poziom do obserwacji w krótkim terminie. Jeśli BTC szybko wróci powyżej 80 000 USD, oznacza to, że spadek był tylko normalną korektą po wzroście; jeśli jednak utrzyma się poniżej 77 000 USD, należy być czujnym na dalsze spadki i poszukiwanie wsparcia.
W najbliższym czasie kluczowe będą: przepływy funduszy ETF, dane o zatrudnieniu w USA, rentowność obligacji oraz to, czy BTC zdoła ponownie utrzymać poziom 80 000 USD.
Obecnie największą szansą na rynku nie jest zgadywanie wzrostów lub spadków, lecz oczekiwanie na wyraźny sygnał od kapitału.
$BTC $ETH $BNBRopa uderza w 90, złoto rośnie do 4434, BTC tylko o 0,5%: cyfrowe złoto znów nie nadąża
Dziś, patrząc na ten zestaw danych razem, jest to dość bolesne.
WTI nadal powyżej 90 dolarów, złoto na poziomie 4434, wzrost w ciągu dnia o 1,27%; $BTC tylko około 77634 rośnie o 0,49%, $ETH około 2404 rośnie o 0,61%.
Za każdym razem, gdy napięcia geopolityczne rosną, ktoś krzyczy „cyfrowe złoto powinno się pokazać”. Ale tym razem rynek najpierw kupuje złoto fizyczne, a BTC tylko chwilę odetchnął.
Przyczyna nie jest skomplikowana. Gdy cena ropy rośnie, pierwszą reakcją rynku nie jest ucieczka do bezpiecznych aktywów, lecz pytanie, czy inflacja wróci i czy stopy procentowe będą trudniejsze do obniżenia. Złoto korzysta z funkcji zabezpieczenia i niepokoju kredytowego; BTC nadal ma etykietę aktywa o wysokiej zmienności, więc gdy oczekiwania dotyczące stóp się zaostrzają, jest pierwszym, które zostaje przyciśnięte.
Dlatego teraz nie ścigam BTC tylko dlatego, że cena ropy rośnie.
BTC musi dziś najpierw odzyskać dzienny szczyt 77876, aby pokazać, że są chętni do dalszego kupna; jeśli nie uda się go odzyskać, poziom 76204 nadal wymaga uwagi. Podobnie ETH, jeśli nie odzyska 2429, nie warto spieszyć się z traktowaniem 2400 jako sygnału siły.
Te cztery słowa „cyfrowe złoto” każdy krzyczy, gdy rynek jest dobry. Prawdziwym testem jest to, czy może wzrosnąć, gdy cena ropy, stopy procentowe i apetyt na ryzyko walczą jednocześnie.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 $SOL vs $HYPE, porównanie dwóch popularnych, wysoko elastycznych aktywów
Najnowsze dane
Aktualna cena $SOL to 100.35, ekosystem publicznego łańcucha pozostaje aktywny, wolumen transakcji DEX utrzymuje się na wysokim poziomie; cena HYPE to 79.4, przychody z handlu na łańcuchu pochodzące z instrumentów pochodnych biją kolejne rekordy. Na rynku głównym $BTC wynosi 77637.
Konsensus rynkowy
Byki na SOL: lider wysokowydajnych publicznych łańcuchów, wsparcie podwójnego ekosystemu DeFi i Meme, silna elastyczność w hossie, propozycja zmniejszenia inflacji dodatkowo poprawia model tokena; głosy ostrożności wskazują na sporadyczne zatory sieciowe i duże spadki podczas słabości rynku.
Byki na HYPE: czarny koń w segmencie instrumentów pochodnych z księgą zleceń na łańcuchu, protokół generuje rzeczywiste przychody z opłat, token przechwytuje zyski; głosy ostrożności zwracają uwagę na silną konkurencję w segmencie, a po spadku zainteresowania wolumen transakcji może bezpośrednio wpłynąć na wycenę.
Analiza podstawowej logiki
SOL to aktywo bazowe publicznego łańcucha, zarabia na eksplozji ekosystemu, jego kurs silnie zależy od użytkowników na łańcuchu i ogólnego zainteresowania rynkiem kryptowalut; HYPE należy do pionowego segmentu handlu, zyski pochodzą z rzeczywistych opłat transakcyjnych, bardziej zależy od rynku kontraktów. Oba są aktywami o wysokiej elastyczności, podczas fazy wahań rynku mogą doświadczać dużych wzlotów i upadków.
Osobista opinia (osobiście skłaniam się ku powolnemu powrotowi hossy, to tylko moja opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej)
Wierzę w logikę segmentu, ale nie nadaje się do kupowania na szczycie. SOL jest odpowiedni do budowania pozycji bazowej w publicznym łańcuchu i korzystania z dywidend ekosystemu; HYPE wymaga ciągłego monitorowania danych o wolumenie transakcji, rozważania zakupu przy korekcie, zdecydowanie unikać dużych pozycji na wysokich poziomach. Przed wrześniowym posiedzeniem FOMC pozostał tylko jeden brakujący element układanki.
W sierpniu prywatne zatrudnienie ADP wzrosło tylko o 38 tys., podczas gdy oczekiwano 47 tys., co jest najwolniejszym tempem od stycznia. Brown Book również wskazuje, że w 10 z 12 okręgów odnotowano jedynie umiarkowany wzrost, a tempo wzrostu zatrudnienia zwalnia.
Jednak rynek nadal wycenia podwyżkę stóp procentowych we wrześniu na 62,3%. Inflacja, a dokładniej bazowy wskaźnik PCE, utrzymuje się na poziomie 3,3% przez dwa miesiące z rzędu, a 54% z 178 składników PCE odnotowuje wzrost rok do roku powyżej 3%, podczas gdy rok temu było to 47% — zakres podwyżek cen się rozszerza, a nie zawęża.
Piątkowe dane o zatrudnieniu za sierpień o 20:30 to ostatni brakujący element przed FOMC. Rynek oczekuje wzrostu zatrudnienia o około 58 tys. oraz stopy bezrobocia na poziomie 4,1%. W lipcu zatrudnienie spadło o 23 tys., więc to, czy w sierpniu nastąpi odbicie, zdecyduje, czy podwyżka stóp we wrześniu jest przesądzona, czy wymaga ponownego rozpatrzenia.
Jeśli chodzi o Bitcoina $BTC, poziom 77000-78000 czeka na dane o zatrudnieniu. Sam fakt, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp jest powyżej 60%, stanowi krótkoterminowy sufit. Rozstrzygnięcie poznamy w piątkowy wieczór. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Po publikacji raportu kwartalnego $AVGO Broadcom za Q3, który nie spełnił oczekiwań, nastąpił gwałtowny spadek o 4,5%. Następnie podczas konferencji wynikowej o 17:00 nastąpił gwałtowny odbicie. Główne powody to następujące.
Na pierwszy rzut oka wyniki finansowe nie spełniły oczekiwań, co spowodowało spadek po sesji; jednak podczas konferencji podano kluczowy długoterminowy wskaźnik: wyraźny wzrost przychodów z AI w sieciach/przyspieszaniu niestandardowym i biznesie doświadczeń, przychody QAI osiągnęły 21,7 mld USD, co oznacza ponad dwukrotny wzrost rok do roku, a prognozy wzrostu przychodów związanych z AI na cały rok zostały podniesione. Zarząd wyznaczył cele przychodów z półprzewodników AI na 2027 i 2028 rok odpowiednio na około 115 mld i 230 mld USD, co jest bardziej agresywne niż wcześniejsze, konserwatywne „100 mld+”, co natychmiast spowodowało ponowną wycenę na rynku.
Mówiąc wprost, Broadcom nie jest teraz wyceniany tylko na podstawie marży brutto za pojedynczy kwartał czy tempa zamówień, ale na podstawie swojej pozycji w łańcuchu infrastruktury AI: niestandardowe ASIC, przełączanie/sieci, współpraca z oprogramowaniem VMware – to wszystko korzysta z nakładów kapitałowych chmur. Krótkoterminowe rozbieżności w oczekiwaniach raportu powodują zmienność, ale długoterminowe wytyczne przywracają nastroje.
Dla powiązanych aktywów stabilizacja AVGO sprzyja ryzykowności łańcucha mocy obliczeniowej AI, ale po stronie kryptowalut nie ma bezpośredniego liniowego przełożenia; nadal należy obserwować płynność rynku BTC/ETH i kontraktów terminowych na Nasdaq. W przypadku pojedynczych akcji/powiązanych kontraktów należy uważać na zmienność po raportach i unikać nadmiernego zaangażowania przed jej ustabilizowaniem.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Ropa uderza w 90, złoto rośnie do 4434, BTC tylko o 0,5%: cyfrowe złoto znów nie nadąża
Dziś, patrząc na ten zestaw danych razem, jest to dość bolesne.
WTI nadal powyżej 90 dolarów, złoto na poziomie 4434, wzrost w ciągu dnia o 1,27%; $BTC tylko około 77634 rośnie o 0,49%, $ETH około 2404 rośnie o 0,61%.
Za każdym razem, gdy napięcia geopolityczne rosną, ktoś krzyczy „cyfrowe złoto powinno się pokazać”. Ale tym razem rynek najpierw kupuje złoto fizyczne, a BTC tylko chwilę odetchnął.
Przyczyna nie jest skomplikowana. Gdy cena ropy rośnie, pierwszą reakcją rynku nie jest ucieczka do bezpiecznych aktywów, lecz pytanie, czy inflacja wróci i czy stopy procentowe będą trudniejsze do obniżenia. Złoto korzysta z funkcji zabezpieczenia i niepokoju kredytowego; BTC nadal ma etykietę aktywa o wysokiej zmienności, więc gdy oczekiwania dotyczące stóp się zaostrzają, jest pierwszym, które zostaje przyciśnięte.
Dlatego teraz nie ścigam BTC tylko dlatego, że cena ropy rośnie.
BTC musi dziś najpierw odzyskać dzienny szczyt 77876, aby pokazać, że są chętni do dalszego kupna; jeśli nie uda się go odzyskać, poziom 76204 nadal wymaga uwagi. Podobnie ETH, jeśli nie odzyska 2429, nie warto spieszyć się z traktowaniem 2400 jako sygnału siły.
Te cztery słowa „cyfrowe złoto” każdy krzyczy, gdy rynek jest dobry. Prawdziwym testem jest to, czy może wzrosnąć, gdy cena ropy, stopy procentowe i apetyt na ryzyko walczą jednocześnie.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 $USELESS Bracia z grupy powiedzieli mi, że platforma podjęła działania, zamroziła konta manipulujące funduszami, bracia zarobili, więc się wycofujemy, nie shortujemy, zabezpieczamy zysk, przygotowujemy się na kolejny coin 【Scenariusz w świecie kryptowalut】
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Jestem Scenarzystą, ostatni element układanki zatrudnienia przed FOMC właśnie się pojawił, a rynek znów się zastanawia, co jest ważniejsze — inflacja czy zatrudnienie?
Najnowsze dane zasadniczo pokazują, że zatrudnienie w USA zwalnia. Nowe miejsca pracy według ADP są wyraźnie poniżej oczekiwań, a Brown Book wskazuje na spowolnienie rekrutacji w większości regionów, co oznacza, że wysokie stopy procentowe powoli zaczynają wpływać na gospodarkę.
Z drugiej strony inflacja jeszcze się całkowicie nie poddała, a bazowy PCE nadal jest powyżej celu Fedu. Rynek jest więc rozdarty — z jednej strony uważa, że słabsze zatrudnienie powinno skłonić Fed do obniżek stóp, z drugiej obawia się, że inflacja nie spadła, a jastrzębia postawa Wosha powstrzymuje rynek przed zbyt agresywnymi ruchami.
Dla BTC kluczowe będzie nadchodzące Nonfarm Payrolls. Jeśli zatrudnienie dalej będzie słabnąć, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, dolar i rentowności obligacji mogą znaleźć się pod presją, a aktywa ryzykowne, w tym BTC, skorzystają. Jeśli jednak Nonfarm Payrolls znów pokażą siłę, rynek może ponownie zacząć wyceniać „dłuższe wysokie stopy”, co wywrze krótkoterminową presję na BTC.
Scenarzysta uważa, że rynek czeka na ostatnią kartę. Zatrudnienie zaczyna się rozluźniać, ale inflacja nadal się trzyma, a decyzja FOMC we wrześniu może zależeć właśnie od Nonfarm Payrolls.
Jak myślisz, czy Nonfarm Payrolls wzmocnią oczekiwania na obniżki stóp, czy znów ostudzą rynek? Podyskutuj w komentarzach. $BTC $ETH $SOL