Orbit Post Sitemap
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件
Ostatnio na rynku AI zaszła wyraźna zmiana: Nvidia nadal sprzedaje GPU, HBM zaczyna brakować, a firmy programistyczne takie jak Salesforce zaczynają realizować przychody z AI.
Dlatego uważam, że w następnej fazie nie można skupiać się tylko na „mocy obliczeniowej”, trzeba też zobaczyć, jakiego oprogramowania bazowego naprawdę potrzebuje AI po wdrożeniu.
To też powód, dla którego cały czas obserwuję $BB. Obecnie BB to już nie jest firma telefoniczna. QNX działa na ponad 275 milionach pojazdów na całym świecie, w istocie jest to system operacyjny czasu rzeczywistego skierowany do samochodów, robotów, medycyny, przemysłu i lotnictwa.
Model AI odpowiada za „myślenie”, ale gdy Physical AI faktycznie kontroluje kierowanie samochodem, ruchy robota lub urządzenia medycznego, system musi być:
- w czasie rzeczywistym,
- stabilny,
- bezpieczny,
- i nie może się swobodnie zawieszać.
To właśnie jest rola QNX.
A BB to nie tylko QNX. Inny segment, Secure Communications, nadal obsługuje rządy i kluczową infrastrukturę, a obecne produkty BlackBerry uzyskały certyfikaty bezpieczeństwa, w tym NATO i FedRAMP High.
Dlatego moja logika dotycząca BB jest prosta: GPU i HBM obsługują pierwszą fazę infrastruktury AI, a oprogramowanie bazowe takie jak QNX może obsłużyć kolejną fazę faktycznego wdrożenia Physical AI.
Następny raport finansowy BB jest spodziewany 24 września, będę szczególnie obserwować wzrost QNX 嘉信理财 planuje w ciągu najbliższych kilku miesięcy udostępnić swoim 39,9 milionom kont możliwość handlu spot $SOL, $AVAX i $LINK. 嘉信 jest dużym graczem tradycyjnych funduszy detalicznych, a Ajian uważa, że to koniec instytucjonalizacji Layer 1, ponieważ wejście 嘉信 oznacza, że płynność tych tokenów wejdzie w erę kont o liczbie milionów, a ich logika wyceny przejdzie od konsensusu społeczności do alokacji portfela aktywów, nadchodzi powolna hossa.
Oczywiście, z drugiej strony, prowizja transakcyjna 嘉信 wynosi 75 punktów bazowych, znacznie wyższa niż na łańcuchu lub na profesjonalnych giełdach. Jego wejście służy bardziej ułatwieniu alokacji niż handlowi; jego znaczenie nie polega na tym, jak wysoka premia pojawi się przed i po oficjalnym uruchomieniu, ale na ostatecznym potwierdzeniu atrybutów aktywów tych tokenów #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Trump Digital Gold ($GOLD) 骗局执行方已在 2 小时前卖出手上全部 82.454% 的 GOLD 代币，总共获利 9,784.6 枚 SOL (101 万美元) GOLD 在今天早上 7:38 在 Solana 上创建，骗局执行方通过分配跟上线后买入，总共控制了 82.454% (8.2454 亿枚) 的代币 9 点左右，特朗普关注账号realtrumpcoins（特朗普周边商品合作账号）发布包含代币地址的推文。GOLD 价格迅速攀升，市值最高到达 6600 万美元 推文于 11:48 被删，骗局执行方地址同步开始抛售 30 秒时间内，市值从 5500 万美元跌到 100 万美元。被吸引进场的投资者全部被套。骗局执行方继续抛售，最终在下午 2 点左右把 82.454% 的代币全部卖出，换得 9,784.6 枚 SOL (101 万美元) GOLD 代币市值也跌到 70 万美元，跌去了 99%Analiza siły kupujących na rynku na podstawie danych SVD
Poniższy wykres przedstawia średnie 24-godzinne dane SVD (Spot Volume Delta) dla Binance i Coinbase; jest to różnica w transakcjach takerów, gdzie wartość dodatnia oznacza dominację kupujących, a ujemna - dominację sprzedających.
Z danych wynika, że na Coinbase od rozpoczęcia trendu 19 sierpnia SVD utrzymuje się na poziomie dodatnim, jednak trzy zaznaczone przeze mnie szczyty maleją kolejno.
Oznacza to stopniowe osłabienie siły aktywnych kupujących, co jest typowym przykładem dywergencji wolumenu i ceny.
Na Binance również obserwujemy malejące szczyty, a po 26 sierpnia SVD staje się ujemne, co wskazuje na najsilniejszą dominację sprzedających w całym miesiącu.
Można to interpretować na dwa sposoby:
🚩 Dominacja sprzedających przy braku spadku cen może wynikać z pasywnych zleceń lub rynku pierwotnego ETF, które nie są uwzględniane w danych taker.
Jeśli presja sprzedaży stopniowo słabnie, to w istocie oznacza przeniesienie pozycji z krótkoterminowych zysków do strony popytowej, co jest procesem absorpcji.
🚩 Widać, że nastroje rynkowe zmieniły się od pełnego wzrostu wokół 20 sierpnia do fazy rozbieżności na wysokim poziomie, a impet wzrostowy zaczyna słabnąć.
Patrząc tylko na aktywnych kupujących, przy obecnej sytuacji dalszy silny wzrost będzie trudny do osiągnięcia.
Aby doszło do drugiego ataku wzrostowego, trzeba poczekać na całkowite wchłonięcie presji sprzedaży lub na zewnętrzne czynniki, które ponownie pobudzą nastroje rynkowe. Chce się płakać, czy $TRUMP tym razem naprawdę zostanie objęty nadzorem?😭
Bracia, nadchodzi wiadomość o regulacjach, którą łatwo może przyćmić zmienność rynku.
Legislatura Kalifornii oficjalnie przegłosowała ustawę AB 2409.
Dwie kluczowe zasady:
🔹Ograniczenie emisji Meme coinów przez urzędników publicznych
🔹Od 2027-01-01 wprowadzenie ograniczeń w usługach handlu tokenami polityków
Na pierwszy rzut oka serce zabiło mocniej.
Czy to nie jest celowanie dokładnie w segment politycznych Meme coinów?
Patrząc na $TRUMP, jego logika wyceny jest wyjątkowo specyficzna.
Nie ma narracji technologicznej, ani korzyści z ekosystemu.
Cała wartość opiera się na super IP Trumpa, politycznym rozgłosie i spekulacji rynkowej.
Dotychczasowa strategia była prosta: polityczny ruch napędzał szaleńcze wzrosty cen.
Ale teraz ręka regulacji sięga bezpośrednio do emisji i handlu.
Jeśli Kalifornia będzie początkiem, a inne stany USA pójdą w jej ślady,
uderzenie nie dotknie tylko tokena Trumpa.
Przestrzeń życiowa całego segmentu politycznych Meme coinów zostanie znacznie ograniczona.
To rodzi fundamentalne pytanie:
USA na słowach wspierają innowacje kryptowalutowe,
ale czy wspierają zgodne z przepisami aktywa cyfrowe,
czy raczej takie memecoiny powiązane z tożsamością polityków i czystą spekulacją?
W krótkim terminie ustawa zacznie obowiązywać dopiero w przyszłym roku, jest więc okres przejściowy;
ale sygnał regulacyjny już teraz działa odstraszająco na rynek.
Bańka napompowana politycznym IP może w każdej chwili zostać przecięta mieczem Damoklesa polityki. ⚡️Sygnał ukryty przez korektę: 嘉信 wyprzedza wszystkich tradycyjnych brokerów
W maju wprowadził BTC, ETH, wszyscy myśleli, że to tylko test.
Po trzech miesiącach dodano bezpośrednio SOL, AVAX, LINK.
Od dwóch głównych blue chipów handlowych, po włączenie do ekosystemu publicznego łańcucha i infrastruktury on-chain.
To nie jest dodanie 3 monet, to aktualizacja logiki alokacji instytucjonalnej.
SOL wzrósł jednego dnia o 12,9%, tygodniowy wzrost przekroczył 23%, netto napływ SOL-ETF na rynku spot przekroczył 1,22 mld USD.
Gigant zarządzający aktywami o wartości 13 bilionów działa znacznie szybciej niż Fidelity i Vanguard.
Tradycyjna alokacja finansowa w kryptowaluty to mniej niż 1%, ogromna przestrzeń wzrostu właśnie się otwiera.
Jedno ogłoszenie to sygnał startowy wejścia tradycyjnych finansów.
Krótko terminowo wahania pod wpływem płynności Fed, długoterminowy trend alokacji pozostaje niezmieniony.
Komentarz rynkowy, nie jest poradą inwestycyjną.🧵Ten krok Charles Schwab wyprzedził wszystkich tradycyjnych brokerów
Wielu ludzi skupia się na jastrzębich wypowiedziach Wascha i panikuje, gdy BTC spada poniżej 80 000.
Jednak przegapiają kluczowy sygnał decydujący o długoterminowej narracji.
Charles Schwab już znacznie wyprzedził konkurencję.
W maju Charles Schwab uruchomił handel spot BTC i ETH.
Wtedy rynek uważał to tylko za test.
Oficjalne oświadczenia były bardzo ostrożne: dać klientom możliwość kontaktu z aktywami cyfrowymi.
Testujemy, jeśli się nie sprawdzi, wycofamy się.
Zaledwie trzy miesiące później.
27.08 ogłoszono dodanie handlu spot SOL, AVAX i $LINK.
Przyjrzyj się uważnie nowym aktywom:
✅SOL, AVAX: pełne ekosystemy publicznych łańcuchów Layer1
✅LINK: infrastruktura orakli warstwy bazowej w świecie kryptowalut
Rozumiesz różnicę?
Wcześniej: kup trochę kryptowalut dla zabawy.
Teraz: skonfiguruj cały ekosystem kryptowalut.
To nie jest proste dodanie 3 tokenów, to skok pokoleniowy w świadomości instytucji.
Rynek natychmiast zareagował:
SOL +12,9% w ciągu dnia, LINK +5,5%, AVAX +3,6%
SOL chwilowo przekroczył 109 USD, tygodniowy wzrost ponad 23%
Amerykański spotowy ETF na SOL zanotował napływ netto ponad 1,22 mld USD
Charles Schwab, gigant finansowy z aktywami pod zarządzaniem o wartości 13 bilionów dolarów.
W trzy miesiące lista handlowa rozszerzyła się z 2 do 5 aktywów, obejmując publiczne łańcuchy i infrastrukturę bazową.
Czy to nadal można nazwać testem? #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Jestem średnioterminowym informacyjnym bratem.
Wczoraj wieczorem w Jackson Hole Wash jasno powiedział: inflacja powyżej 2% to nie jest zjawisko tymczasowe, warunki finansowe nie są naprawdę napięte, a Rezerwa Federalna "ma jeszcze pracę do wykonania".
Nie usłyszałem "podwyżki we wrześniu na pewno", ale to, że podwyżka wróciła z kosza na stół, to prawda — prawdopodobieństwo CME wzrosło z 35% do około 60%, 2-letnie obligacje skarbowe USA poszły w górę, złoto zawróciło, rynek już przelicza się na "wyższe i dłuższe".
Z perspektywy średnioterminowej to zmiana zarządzania oczekiwaniami: nie obiecuje podwyżki, ale zostawia otwarte okno. Przed 16 września są jeszcze dane CPI z sierpnia i dane o zatrudnieniu, jeśli dane będą trochę lepsze, to zadziała sygnał.
Moja obecna ocena — podwyżka we wrześniu jest 50 na 50, ale prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki w tym roku jest już warte uwagi; nie trzymajcie się zbyt długo akcji bez zabezpieczenia, dolar jest raczej silny, metale szlachetne pod presją krótkoterminowo, poczekajcie na CPI, aby ustalić kierunek i dostosować portfel, ale ja jestem średnioterminowy haha!!!
$BTC
$ETH
$SNDK $HYPE HYPE **$81.30**, spadek o prawie 3% w ciągu 24h, z ATH $86.7 spadł o $5.4. Dzisiaj odblokowano 14,18 mln tokenów — **$1,2 mld**, największa transakcja od czasu uruchomienia.
46,6% dla osób wewnętrznych, to jest prawdziwe ryzyko. Wcześniej cztery odblokowania, trzy razy spadki, ale tym razem udział osób wewnętrznych jest znacznie wyższy niż w sierpniu (wtedy faktycznie odebrano tylko $22,65 mln). Rynek już częściowo to uwzględnił, $78 utrzymało się bez załamania.
Dobre wieści: wieloryby w ciągu dwóch tygodni wypłaciły z Coinbase $14,83 mln HYPE, Bitwise ETF zastawił $74,9 mln, silnik skupu AQAv2 jest aktywny. Krótkie pozycje OI $1,95 mld, ujemna stopa finansowania — gdy nastąpi odwrócenie, będzie to wymuszenie krótkich pozycji.
**Krótko terminowo ostrożnie, $81.30**. Wsparcia $78-80→$73-75→$68. Opory $84→$86.7→$92. $78 to linia życia byków i niedźwiedzi, jeśli się utrzyma, można liczyć na odbicie, jeśli zostanie przełamana, lepiej nie ryzykować. $BTC BTC utrzymuje się na poziomie 77,700–78,000 przez cały dzień (29.08 sesja azjatycko-europejska, zakres 76,847–78,600), po wyczyszczeniu 6,4 mld opcji na Wash Eagle Scaffold, w weekend wieczorem płynność jest niska + brak nowych danych makroekonomicznych, kurs będzie się poruszał, ale z dużym prawdopodobieństwem będzie to fałszywe wybicie z cieniowaniem, a nie prawdziwe wybranie strony.
Dlaczego kurs poruszy się wieczorem
Niska płynność w weekend: giełdy amerykańskie/ETF są zamknięte, zlecenia na rynku są nieliczne, algorytmy i inwestorzy spekulacyjni lubią skanować zlecenia między 22:00 a 02:00 UTC, ruchy ±1,5% z cieniowaniem są normalne
Zanik magnetyzmu opcji: opcja Call 80K wygasa, Call 75K jest w pieniądzu, animatorzy rynku nie utrzymują cen, swoboda cenowa jest wysoka, łatwo wywołać odbicie do 79,200 lub przebicie poniżej 76,900
Pozycje nie zostały całkowicie zamknięte: otwarte pozycje (OI) nadal wysokie, opłata +0,01%, zarówno byki jak i niedźwiedzie nie poddają się, na końcu konsolidacji zawsze pojawi się ukłucie
Brak nowych katalizatorów: dziś wieczorem brak danych z USA, brak wypowiedzi urzędników, ruchy są techniczne i dźwigniowe, a nie trendowe
Dwa scenariusze ruchu wieczorem
Wzrost do 78,600–79,200: testowanie przełamania na 4h, potem spadek, ale 79,300 to poziom, który nie potwierdza byków, to strefa redukcji pozycji przy wzrostach
Spadek do 76,900–76,847: po przetestowaniu 76,800 bez zamknięcia poniżej następuje polowanie na stop lossy, zamknięcie poniżej otwiera drogę do 75,800 (prawdziwa średnia rynkowa)
Podsumowanie
Konsolidacja przez cały dzień to nie zatrzymanie spadku, to szlifowanie noża przed weekendowym ruchem. Wieczorem pojawią się cienie, ale prawdziwy kierunek po Wash będzie znany dopiero po danych PCE przed FOMC 16.09.
Utrzymanie 77K = kontynuacja konsolidacji; nieodzyskanie 76,847 = test 75,8K; nieutrzymanie 79,300 = dalsza presja na 80K. $BTC Rynek amerykański jest zamknięty w weekend, czy to oznacza spokój w świecie kryptowalut?
Wiele osób ma błędne przekonanie, że gdy giełda amerykańska jest zamknięta, a ETF-y spot nie są dostępne do handlu, rynek kryptowalut w weekend pozostaje bez zmian. Rzeczywistość jest zupełnie inna — instytucje amerykańskie odpoczywają, ale BTC i ETH działają całodobowo, choć płynność rynku wyraźnie się kurczy, a głębokość zleceń znacznie maleje.
Spadek wolumenu nie oznacza, że zmienność się zmniejszy. W środowisku o niskiej płynności nie potrzeba dużych środków, aby w krótkim czasie przebić wsparcie lub zaatakować poziom oporu, masowo wywołując stop lossy, co jest powszechnie nazywane „zamiataniem płynności”.
Bez wsparcia instytucji ETF jako bufora, weekendowe ruchy rynkowe są głównie napędzane przez wielorybów, kapitał kontraktowy i inwestorów detalicznych, co znacznie zwiększa losowość cen.
Przy braku nagłych wiadomości, rynek zwykle utrzymuje się w wąskim zakresie wahań, a wzrosty i spadki trudno utrzymać. Jednak w przypadku pojawienia się niespodziewanych informacji regulacyjnych lub geopolitycznych, ograniczona głębokość rynku może spotęgować zmienność, co łatwo prowadzi do luk cenowych przy otwarciu w poniedziałek.
Praktyczna wskazówka: w weekendy staraj się unikać dużych pozycji i wysokiej dźwigni.
Siła wsparcia i oporu jest znacznie osłabiona, nie wchodź ślepo na rynek po fałszywych wybiciach spowodowanych „szpilkami”. Nie warto ryzykować dużych ruchów w weekend, lepiej ograniczyć aktywność niż narażać się na ryzyko.
Prawdziwie wartościowe wskazówki co do kierunku trendu pojawiają się zwykle dopiero po otwarciu giełdy amerykańskiej w poniedziałek, gdy kapitał ETF wraca na rynek.
$BTC $ETH
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Charles Schwab dodaje SOL, AVAX i LINK do kont kryptowalutowych tym razem, więc moim zdaniem warto zwrócić uwagę na to, by nie było "po prostu dodać trzy kolejne monety." Przejrzałem właśnie kilka dyskusji i niektórzy na X już krzyczą, że nadchodzą tradycyjne fundusze, ale nie sądzę, żeby było potrzeby, by się tak ekscytować. Charles Schwab daje punkt wejścia do kupowania monet i 39 milionów kont faktycznie zaczynających ich kupować to dwie zupełnie różne rzeczy. Ta różnica musi bOperator oszustwa Trump Digital Gold ($GOLD) sprzedał wszystkie posiadane tokeny GOLD, stanowiące 82,454%, 2 godziny temu, osiągając łącznie zysk 9 784,6 SOL (1,01 mln $).
1. Token został utworzony dziś rano o 7:38 na Solanie, operator oszustwa kontrolował 82,454% (824,54 mln) tokenów poprzez ich dystrybucję i zakup po uruchomieniu.
2. O 9:00 konto powiązane z Trumpem realtrumpcoins (konto współpracujące przy gadżetach Trumpa) opublikowało tweet z adresem tokena. Cena GOLD gwałtownie wzrosła, a kapitalizacja rynkowa osiągnęła maksymalnie 66 mln $.
3. O 11:48 tweet został usunięty, a adres operatora oszustwa zaczął natychmiast sprzedawać tokeny. W ciągu 30 sekund kapitalizacja spadła z 55 mln $ do 1 mln $. Wszyscy inwestorzy, którzy weszli na rynek, zostali uwięzieni.
4. Operator oszustwa kontynuował sprzedaż i o 14:00 sprzedał wszystkie 82,454% tokenów, otrzymując 9 784,6 SOL (1,01 mln $). Kapitalizacja GOLD spadła do 0,7 mln $, tracąc 99%.HAWKISH MACRO SHOCK ZOSTAŁ UWZGLĘDNIONY, TERAZ NADCHODZI PRAWDZIWY TEST – NAJNOWSZY RUCH Bitcoina jest dobrym przypomnieniem, że kryptowaluty mogą szybko zmienić kierunek, gdy zmieniają się oczekiwania makroekonomiczne. Rynek pchał w górę, a potem przemówienie Jacksona Hole'a zmieniło ton. Aktywa ryzyka zostały sprzedane, dźwignia została spuszczona, a Bitcoin gwałtownie spadł z górnych poziomów w kierunku regionu 77 tys. dolarów. Najważniejsze jest teraz nie tylko skala spadku. Ważne jest, co dzieje się po fali likwidacji. Prawie 474 mln dolarów w $TRUMP 今天又拉了一波，最高摸到3.034，目前在3.00附近，涨幅接近10%，成交额直接干到11亿以上。 马上迎来中期选举，大家对这个币的关注度也是尤为高昂 K线上看，短线拉得相当凶，RSI已经到71，有点过热的意思。 但均线还在向上支撑，结构暂时没坏。 数据方面变化很明显。 持仓量在最近几个小时出现了明显加速抬升，名义价值往上冲得比较坚决。 说明确实有真金白银在进场，不是纯情绪。 但多空账户比却掉得很快，从相对高位一路往下砸到1.23附近。 价格在涨，空头账户比例在快速增加。 一边资金在推，一边空头在进场埋雷，这个背离现在已经比较清晰了。 再加上熬鹰资本在推特上喊了这个币，短线关注度肯定还会再上一个台阶。 这种有大V带动的币，情绪容易被放大，上涨可以很猛，回撤也可以很快。 短期动能还在，持仓量也在抬，继续往上冲一段不是没可能。 但当前位置RSI已经偏高，空头又在明显增加，追高的风险已经不小了。 更稳妥的做法是等它回踩一下，或者看持仓量能不能继续稳住在高位。 如果持仓量开始掉头、多空比继续往极端空头走，那回调的速度可能会比较快。 这种被喊单+高关注度的币，机会有，但波动也会被$TRUMP Bracia, krótkie pozycje na TrumpCoin zostały już otwarte.
500U, dźwignia 25x, już było o tym mówione w grupie.
W istocie to po prostu monetka polityka kapitalistycznego do wyciągania gotówki, konto TrumpCoin na Twitterze opublikowało wiadomość o nowej monecie zwanej „Trump Digital Gold”, chwilę wcześniej kapitalizacja rynkowa wynosiła aż 600 milionów dolarów, a po minucie spadła do 1 miliona dolarów, no proszę, nawet oszuści nie są tak bezwzględni.
Negatywne wiadomości pojawiają się jedna po drugiej.
Najnowszy raport Public Citizen wskazuje, że powiązane z Trumpem projekty kryptowalutowe spowodowały straty inwestorów na co najmniej 4,7 miliarda dolarów, sam TRUMP odpowiada za 3,2 miliarda, z 1,6 miliona portfeli milion traci pieniądze.
Zespół sam ucieka. 26 sierpnia powiązane portfele wypłaciły z puli płynności Solana 3,39 miliona USDC, tego samego dnia TRUMP spadł o 8%. Wcześniej insiderzy sprzedali w ciągu miesiąca 17,25 miliona TRUMP, realizując zysk 57 milionów dolarów.
18 września zostanie odblokowanych jeszcze 28,7 miliona tokenów, to tylko jedna z 34 transz planowanych do 2027 roku. Dalej będzie ciągły napływ tokenów.
Dlatego niezależnie od perspektywy krótkoterminowej czy długoterminowej, Strong nie jest optymistą. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 The recent stress around Aave is a good reminder that DeFi doesn't need a market crash to experience serious liquidation pressure. ETH only moved within a relatively narrow range, yet liquidation activity accelerated sharply as leveraged positions built around long-tail collateral began reaching their thresholds. That's the part many traders underestimate. The danger isn't simply leverage. It's leverage becoming concentrated in the same direction, against assets with limited liquidity. Once pricTo przeklęte oświecone usta, wczorajsze przemówienie Wosha na dorocznym spotkaniu w Jackson Hole jasno wskazało, że inflacja nadal przekracza cel 2%, a obecnym priorytetem Rezerwy Federalnej musi być stabilność cen. Bardzo jastrzębie nastawienie bezpośrednio zdusiło rynkowe nadzieje na obniżkę stóp we wrześniu. Aktywa ryzykowne takie jak $BTC i $XAU natychmiast spadły; prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło znacząco do około 57%; rentowność 2-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o około 12,4 punktu bazowego.
Wygląda na to, że faza "gotówka jest królem" jeszcze się nie skończyła, rynek przechodzi od spekulacji o obniżkach stóp do wyceniania podwyżek. Tak gwałtowna zmiana oczekiwań jest również przyczyną paniki płynnościowej. Jeśli Wosh będzie upierał się, by nie przestać, dopóki inflacja nie spadnie do 2%, to w pozostałej części 2026 roku naprawa wycen aktywów ryzykownych będzie bardzo bolesna. Zwykli traderzy powinni unikać wysokiej dźwigni przy tak dużej zmienności oczekiwań, obecne wyceny rynkowe są bardzo niestabilne, a każdy impuls danych może powodować dwukierunkowe straty.
Na koniec Wosh wspomniał o wzroście produktywności dzięki AI, co może być jego jedynym asem w rękawie, pozwalającym utrzymać wysokie stopy procentowe i jednocześnie zapobiec twardemu lądowaniu gospodarki. Jeśli wzrost produktywności wywołany przez AI nie pokryje kosztów obsługi długu, to podwyżki stóp Wosha będą samobójstwem #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Główne punkty można podsumować w czterech aspektach: po pierwsze, czy transakcje związane z makro deprecjacją będą kontynuowane; po drugie, czy fundusze ETF rozprzestrzenią się z Bitcoina na ETH, a nawet SOL; po trzecie, tempo postępu ustaw regulacyjnych; po czwarte, krótkoterminowe rotacje narracji dotyczących meme i prywatności. Kapitał wyraźnie „wybiera” — projekty z rzeczywistymi przychodami z protokołu, mechanizmem wykupu lub jasnymi katalizatorami łatwiej przyciągają nadwyżkowe fundusze, podczas gdy czyste naśladownictwo trudno, aby wywołało powszechny wzrost jak w 2017 czy 2021 roku. Wash tym razem zagrał kolejną scenę na Jackson Hole.
Mówił, że nie będzie wskazówek na przyszłość, a jednak jedno zdanie „inflacja nie spadła do celu, jest jeszcze praca do wykonania” sprawiło, że rynek podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z 30% do około 50%.
Typowy styl Washa — nie rysuje mapy, ale drzwi otwiera szerzej, niż się spodziewasz.
Mówiąc wprost, wrzesień nie jest jeszcze przesądzony, wszystko zależy od nadchodzących danych o zatrudnieniu i CPI.
Jeśli zatrudnienie znów się pogorszy, te 50% szybko spadnie; jeśli ceny znów trochę się utrzymają, podwyżka stóp naprawdę może się pojawić.
On nie nadaje tempa, to dane to robią.
Na krótką metę nie traktuj przemówienia jako polityki, poczekaj na dwie serie danych.
$BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Wczoraj po przemówieniu Wosza, btc i eth między 22:30 a 23:00 zrobiły fałszywy ruch. Następnie od 23:00 do 23:30 konsolidacja, po czym rozpoczął się spadek.
Teraz, analizując to ponownie, wciąż mam kilka braków w zrozumieniu:
1. Po przemówieniu Wosza prawdopodobieństwo podwyżki stóp natychmiast wzrosło z 29% do 55%, jastrzębie wypowiedzi zostały odzwierciedlone bezpośrednio w danych. To pierwszy sygnał, by nie iść na długą pozycję. Jednak na wykresie 30-minutowym było odwrotnie, co wprowadzało w błąd. Przyczyną jest duża liczba osób, które nie zdążyły wejść na rynek, co wywołało niepokój i sprawiło, że negatywne informacje na początku nie były dostrzegane.
2. Faza rynku to zakończenie głównego wzrostu i konsolidacja przed wyborem kierunku.
To podsumowanie fazy rynku.
Gdyby nie było przemówienia, czy można by tu iść na długą pozycję?
Dzienny wykres jest na absolutnym szczycie, 4-godzinny nadal na wysokim poziomie, więc na razie nie można iść na długą pozycję. Można tylko obserwować lub czekać na zakończenie przemówienia i wyraźny kierunek, by podjąć decyzję...
Pierwszy problem to moje szczęście, drugi to to, że wiedziałem, ale nie ufałem sobie.嘉信理财 tym razem umieścił SOL, AVAX i LINK w kontach kryptowalutowych, ale moim zdaniem prawdziwą wartością nie jest „kolejne dodanie trzech tokenów”.
Właśnie przejrzałem dyskusje i na X już ktoś zaczyna krzyczeć, że tradycyjne fundusze nadchodzą, ale moim zdaniem nie ma powodu do takiego entuzjazmu. 嘉信 daje ci tylko wejście do kupna tokenów, a 39 milionów kont faktycznie zaczynających kupować tokeny to zupełnie inna sprawa. Trzeba rozróżniać, bo widzieć, że broker dodał tokeny i od razu liczyć na napływ kapitału, to trochę jak marzyć na jawie.
Ale kierunek faktycznie uważam za optymistyczny.
Gdybym miał wybrać jeden z tych trzech, wybrałbym SOL. Powody nie są skomplikowane: rozpoznawalność, płynność, ekosystem – to wszystko jest na miejscu, a dla tradycyjnych inwestorów SOL może być pierwszym tokenem, na który zwrócą uwagę.
LINK uważam za inny sposób gry. To nie jest tylko zakład na konkretny blockchain, ale na to, że tradycyjne finanse zaczną masowo korzystać z infrastruktury on-chain. Jeśli ta logika się spełni, potencjał jest naprawdę duży.
AVAX to ten, którego najpierw będę obserwować.
Więc sygnał, który naprawdę wysyła 嘉信, to nie „SOL, AVAX, LINK zaraz pójdą w górę”, ale to, że wcześniej tradycyjni inwestorzy chcąc kupić tokeny musieli specjalnie biegać po giełdach, a teraz mogą mieć je bezpośrednio na swoim koncie brokerskim.
W końcu, w świecie kryptowalut nigdy nie brakowało samych aktywów, brakowało wejścia.
A teraz wejścia naprawdę zaczynają się otwierać jedno po drugim.
Czy kapitał faktycznie zacznie napływać, czas pokaże.
$SOL $AVAX $LINK #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $BEAT Dlaczego BEAT nagle wzrósł o 19% po gwałtownym spadku? Wyjaśnijmy to za pomocą danych: jak daleko może sięgnąć odbicie? Obserwując rynek wczesnym wieczorem, zobaczyłem dużą byczą świecę BEAT i natychmiast skoczyłem o +19,31%, cofając się z najniższego poziomu 0,1212 aż do 0,1558. Wielu znajomych na kontraktach pyta: Ta nowa moneta tak bardzo spadła, dlaczego nagle odbiła się? Czy to naprawdę odwrócenie? Nie spiesz się z pogonią; rozłożę to na podstawie rzeczywistych danych z wykresu. 1. O ile faktycznie spadła? Dane są szokujące. Najpierw przyjrzyjmy się brutalnym liczbom na wykresie dziennym (zrzut ekranu na dziś): - 30-dniowy spadek: -96,01%, co odpowiada około 3,90 USD 30 temu - 90-dniowy spadek: -86,68%, około 1,17 USD - Historyczne minimum wykresu dziennego kiedyś osiągnęło 0,1110, podczas gdy rekordowe maksimum wynosiło 10 USD. Innymi słowy, ta moneta niemal całkowicie odzyskała wszystkie wcześniejsze spekulacyjne zyski w ciągu zaledwie jednego miesiąca. 96% wyparowało w ciągu 30 dni handlowych, typowy scenariusz nowej monety polegający na "pchaniu w górę—odblokowywaniu—zapadaniu się." Bezpośredni czynnik wywołujący kracha jest również jasny: 1 sierpnia uruchomiono masowe odblokowanie tokenów, które uwolniło około 21,25 miliona tokenów (około 7% obiegowej podaży), co uwolniło presję sprzedażową w połączeniu z wcześniejszymi falami dźwigni, powodując gwałtowny spadek rynku. 2. Dlaczego obecnie odbija się na rynku? Potwierdzają to trzy twarde dane: 1. Poważne przewyprzedanie, tymczasowe wyeliminowanie presji sprzedaży. Spadł z $3,9 do 0,1110, czyli spadek o prawie 97%. Większość akcji pływających, które można było sprzedać, została wycofana, a sprzedaż kontynuowała spadekZgłaszany koniec rozmów Advent i Stripe z PayPal ma mniejsze znaczenie jako nieudana transakcja, a większe jako sygnał wyceny. Plotki o cenie powyżej 50 mld USD nie mogły zniwelować różnicy, podczas gdy około 17% spadek PayPal na rynku przed otwarciem pokazuje, jak bardzo opcjonalność przejęcia wpłynęła na postrzeganie rynku.
Logika strategiczna była wiarygodna: zasięg konsumentów, skala sprzedawców i infrastruktura deweloperska. Jednak jeśli finansowanie, regulacje i cena nie mogą się zgrać, konsolidacja płatności może pozostać bardziej atrakcyjna na papierze niż wykonalna w praktyce. Żadna ze stron nie potwierdziła szczegółów.
To nie porada, tylko analiza.
#StripeExitsPayPalBid🇯🇵 YEN CARRY TRADE CÓ THỂ TRỞ LẠI ÁM ẢNH CRYPTO – BTC CÒN ĐỨNG VỮNG, NHƯNG MEME 🐸 CÓ THỂ LÀ NƠI BỊ XẢ ĐẦU TIÊN? Có một rủi ro mình nghĩ trader crypto không nên chỉ nhìn Fed mà bỏ qua: YEN CARRY TRADE. Đây từng là một trong những nguồn thanh khoản rẻ lớn nhất của thị trường toàn cầu. Cơ chế rất đơn giản: Vay JPY với chi phí thấp. Đổi sang USD hoặc các đồng tiền khác. Sau đó mua: Stocks. Bonds. Tech. Crypto. High-beta assets. Miễn là: Yen yếu + BOJ giữ rate thấp + volatility thấp thì trade này Ostatnie wahania rynku OKX są naprawdę „hojne” 😂
W tym tygodniu tymczasowo nie rozpocząłem jeszcze swojego planu regularnych zakupów BTC. Obecnie nastroje na rynku są wyraźnie bardziej ostrożne niż kilka dni temu, BTC po szybkim wzroście do około 81 455 USD szybko spadł, obecnie oscyluje wokół 77 500 USD, spadek w ciągu 24 godzin wynosi około 3%.
Za tą korektą stoi ważny czynnik – ostatni jastrzębi sygnał ze strony prezesa Fed, Kevina Warsha. Oczekiwania rynku na dalsze zaostrzenie polityki we wrześniu rosną, dolar się umacnia, rentowności obligacji skarbowych rosną, co wywiera presję na aktywa ryzykowne.
Co ciekawe, BTC wcześniej przez pewien czas umacniał się razem ze złotem, rynek postrzegał je jako aktywa zabezpieczające przed inflacją i ryzykiem deprecjacji dolara; jednak wraz z ponownym wzrostem oczekiwań dotyczących stóp procentowych, krótkoterminowa zmienność znacznie wzrosła. Ostatnio napływ środków do amerykańskiego spotowego ETF na BTC również wyraźnie się ożywił, w ciągu ostatnich 7 dni roboczych łączny napływ wyniósł około 2,5 mld USD.
Dlatego zamiast spieszyć się z oceną, czy cena wzrośnie czy spadnie, lepiej nadal obserwować zachowanie ceny wokół 77 000 USD, kurs dolara oraz oczekiwania dotyczące polityki Fed.
#BTC #Bitcoin #CryptoMarket #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCryptoSzczerze mówiąc, tydzień temu myślałem, że to tylko przesadna korekta i krótkie zamknięcie pozycji przez niedźwiedzi. Ale obserwując rozwój sytuacji na rynku w ciągu ostatnich dni, całkowicie zmieniłem swoje wcześniejsze zdanie — struktura dna wielkiego rynku byka już się wykształciła.
Co jeszcze bardziej potwierdza trend, to anomalie na rynku ETF. Amerykański spotowy ETF na bitcoina odnotowuje dziewięć kolejnych dni netto napływu kapitału, a w sierpniu łączny napływ przekroczył 3 miliardy dolarów, co jest najsilniejszym miesiącem od 2026 roku. BlackRock IBIT przyciągnął w jeden dzień 277 milionów dolarów, zajmując pierwsze miejsce, a całkowite aktywa spotowego ETF na bitcoina przekroczyły 100 miliardów dolarów. Te instytucje nie są tu, by „spekulować”, one są tu, by „alokować” — kupują na poważnie.
Obiektywnie rzecz biorąc, ta runda różni się od poprzednich lat, nie ma masowego szaleństwa wzrostowego, bardziej jest to rezonans oczekiwań dotyczących płynności makroekonomicznej, postępu w ramach regulacyjnych, funduszy ETF i zamknięcia krótkich pozycji. Nowe maksimum bitcoina to tylko kwestia czasu, a przestrzeń do wzrostu ETH również jest warta oczekiwania.
Oczywiście, im wyżej, tym bardziej trzeba zachować trzeźwość. Najważniejsze teraz to obserwować ostateczne głosowanie w Senacie nad ustawą CLARITY we wrześniu oraz czy napływ kapitału do ETF utrzyma tempo. Dopóki te dwa główne czynniki nie zawiodą, trend nie zakończy się łatwo.
Bracia z armii niedźwiedzi, uważajcie na siebie. Ta fala naprawdę jest poważna.Something interesting is happening across markets. Bitcoin and gold are starting to move together again — not because traders suddenly became bullish on risk, but because the dollar/liquidity narrative is changing. Treasury buybacks, weaker USD expectations and rising concerns around long-term U.S. debt are pushing capital toward assets with limited supply. That explains why BTC pushed above $80K while gold moved toward $4,700. The key signal isn’t the price move itself. It’s the capital rotatioPropozycja zniszczenia 100 milionów tokenów ONDO i 4 miliardy dolarów TVL tworzą grę deflacyjną, a kluczowy konflikt dotyczy kolejności przekazywania presji między realizacją pozytywnych efektów a zarządzaniem pozycjami i presją makroekonomiczną na zabezpieczenie.
Protokół zajmuje ponad 70% udziału w rynku tokenizowanych akcji, a TVL przekracza 4 miliardy dolarów, co wskazuje na silną zdolność do absorpcji kapitału w tym segmencie. Najnowsza propozycja zarządzania planuje trwałe zniszczenie 100 milionów tokenów, mające na celu ograniczenie podaży i zaostrzenie oczekiwań inflacyjnych.
Czynniki napędzające obecny rynek są uporządkowane następująco: wycena deflacyjna postępu realizacji propozycji zniszczenia, efektywność przekazywania preferencji ryzyka makroekonomicznego do łańcucha RWA oraz stabilność przepływów w puli kapitałowej o wartości 4 miliardów dolarów.
Warunkiem uruchomienia scenariusza wzrostowego jest bezproblemowe zatwierdzenie i rozpoczęcie realizacji propozycji zniszczenia 100 milionów tokenów. Oczekiwania deflacyjne spowodują, że rynek wtórny wcześniej uwzględni zmniejszenie podaży, a wraz z 70% udziałem rynku tokenizowanych akcji kapitał przejdzie z fazy obserwacji do netto napływu, co pozwoli $ONDO na rozpoczęcie korekty wyceny.
Warunkiem uruchomienia scenariusza spadkowego jest opóźnienie w procesie zarządzania lub niespełnienie oczekiwań dotyczących szczegółów realizacji. W takim przypadku kapitał napędzany wydarzeniami bezpośrednio przejdzie do presji wynikającej z realizacji pozytywnych efektów; jeśli rynek amerykański jednocześnie doświadczy makroekonomicznego cofnięcia, przekazywanie nastrojów zabezpieczających ograniczy przepływ w segmencie RWA, wywołując zamknięcie pozycji długich.
Sygnałem nieważności powyższych prognoz jest całkowite zdominowanie przez nastroje zabezpieczające na rynku. Gdy płynność na tradycyjnych rynkach się zaostrzy, powodując odpływ kapitału z łańcucha amerykańskich akcji, oczekiwania deflacyjne na poziomie 100 milionów tokenów nie będą w stanie całkowicie zrównoważyć presji sprzedaży wynikającej z likwidacji pozycji.
Najważniejszymi zmiennymi do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni są postęp głosowania nad propozycją zniszczenia 100 milionów tokenów oraz netto zmiany TVL o wartości 4 miliardów dolarów.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 📰 【Avici odpowiada na kradzież: łącznie 1685 użytkowników dotkniętych, pełny zwrot środków】
Według informacji BlockBeats, 29 sierpnia Avici opublikowało oświadczenie, że ich partner w wydawaniu kart, Rain, dziś odkrył lukę w starszym kontrakcie Solana używanym przez Avici i kilka innych projektów. Obecnie odpowiednie kontrakty zostały zaktualizowane we wszystkich projektach, nie wykryto dalszych nieautoryzowanych działań. Avici podkreśla, że incydent dotyczy wyłącznie oddzielnego kontraktu Solana przechowującego saldo doładowań kart, portfele Avici i saldo kart są od siebie oddzielone, a środki w portfelach Solana i EVM self-custody są bezpieczne i nie zostały naruszone. Obecne sprawdzenie wykazało, że łącznie 1685 użytkowników zostało dotkniętych, a łączna kwota salda kart wynosi około 5...
Najważniejszą kwestią w sprawie Avici nie jest sama luka, lecz ryzyko związane z modelem „zarządzania saldem kontraktu”. Oddzielenie portfela od salda kart to rzeczywiście dobra rzecz, ale saldo kart przechowywane w oddzielnym kontrakcie w istocie oznacza powierzenie środków stronie projektu. Jeśli partner popełni błąd, użytkownicy i tak są bezbronni. Postawa pełnego zwrotu jest godna pochwały, ale ciekawi mnie, czy te środki pochodzą z zespołu, czy z polisy ubezpieczeniowej, bo to zdecyduje o tym, czy projekt będzie miał problemy z płynnością finansową w przyszłości. Co myślicie, czy projekt powinien również opublikować wyniki audytu otwartego kodu kontraktu kart?👇👇👇
$BTC $ETH $XRP Obecna sytuacja BTC jest bardzo jasna: kierunek to fala naprawcza od 62 000, która nie została przełamana, a na poziomie 80 000-82 000 znajduje się najgęstsza na rynku "ściana odblokowania" (koszt ETF też jest tam skupiony). Gdyby główni gracze od razu mocno pociągnęli w górę, to byłoby jak niesienie noszy dla innych. Dlatego wybrano najbardziej "ludzki" rytm gry — po przebiciu 81 000 bez konsolidacji, wykorzystując jastrzębi sygnał z Jackson Hole i kwartalne rozliczenie, nastąpiło 24-godzinne przebicie 77 000 z cieniowaniem, krótkie długie pozycje zostały wyczyszczone, a potem nastąpiło odbicie. Im bardziej sprzeczne są wiadomości (oczekiwania obniżek stóp zostały przeszacowane na "wyższe i dłuższe"), tym bardziej gwałtownie i brzydko to idzie, a słabi inwestorzy nie wytrzymują. To jest dokładnie jak fałszywe przebicie 62 000: historia się powtarza, nie cena, lecz rytm "najpierw spadek📉 potem wzrost".
$BTC $ETH $SOL Zgłaszany harmonogram IPO Anthropic ma mniejsze znaczenie niż struktura, którą inwestorzy mogą zostać poproszeni o zaakceptowanie. Notowanie pod koniec września lub na początku października, z niektórymi posiadaczami sprzedającymi udziały, podczas gdy inni będą objęci blokadą przekraczającą 180 dni, może uczynić mieszankę akcji pierwotnych i wtórnych wczesnym sygnałem przekonania.
Rozmowy o wycenie na poziomie 1-2 bilionów dolarów przyciągną uwagę, ale zgłoszenie powinno przesunąć fokus na jakość przychodów, koszty obliczeniowe i koncentrację klientów. Moja interpretacja: roszczenie o 30 bilionów dolarów TAM może określać ambicje, jednak dowody operacyjne ustalą apetyt rynku publicznego. To nie porada, tylko analiza.
#AnthropicIPOUpdateWall Street masowo obstawia podwyżki stóp procentowych, a prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych we wrześniu znacznie wzrosło, przekraczając już 50%
Wausch ponownie podkreślił swoje zobowiązanie do ostatecznej kontroli inflacji, która przez pięć kolejnych lat przekraczała cel banku centralnego
Po przemówieniu Wauscha rentowność dwuletnich obligacji skarbowych USA natychmiast wzrosła o 12 punktów bazowych do 4,35%
Obecnie opublikowane dane o inflacji w USA wynoszą 3,7%, a Wausch chce kontrolować inflację, więc jedna podwyżka stóp prawdopodobnie nie wystarczy; wszystko zależy od tego, czy w listopadzie nastąpi druga podwyżka
Jednak wielu inwestorów nie chce podwyżek, uważając, że amerykański roczny deficyt przekraczający 2 biliony dolarów jest nie do udźwignięcia
Jednocześnie w kontekście przygotowań do IPO firm A i O, jeśli dojdzie do podwyżek, finansowanie firm AI zostanie poważnie dotknięte, ponieważ obecne ogromne inwestycje w AI w dużej mierze opierają się na rynku długu!
Dlatego bardzo prawdopodobne jest, że kontrola inflacji będzie tylko deklaracją, a na wrześniowym posiedzeniu FOMC nastąpi odwrót i zdecydują się nie podnosić stóp, ponieważ podwyżki mają ogromny wpływ na rynek długu i kredyty hipoteczne, a Trump musi chronić zatrudnienie i nie dopuścić do stagflacji
Dlatego uważam, że prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu rośnie, ale z perspektywy ochrony zatrudnienia, utrzymania zadłużenia i wsparcia rozwoju AI bardziej prawdopodobne jest utrzymanie stabilności!
Poniżej podsumowanie kluczowych punktów przemówienia Wauscha:
$BTC
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
W ostatnim czasie Bitcoin oscyluje między 78000 a 81000, a jego interakcja ze złotem jest ostatnio dość silna
Na przykład wczoraj wieczorem podczas przemówienia Wasza wszyscy spodziewali się sygnałów o obniżce stóp procentowych, najgorszym scenariuszem było gołębie nastawienie, a tu niespodzianka – pojawiła się możliwość podwyżki stóp, co spowodowało spadki zarówno Bitcoina, jak i złota
Ale z drugiej strony, nie należy od razu krzyczeć „cyfrowe złoto wraca” tylko dlatego, że korelacja się wzmocniła, bo to zupełnie inna sprawa.
Wzrost złota wynika z ciągłych zakupów przez banki centralne i napływu kapitału defensywnego, to realne środki obronne; wzrost BTC opiera się na wzroście apetytu na ryzyko i zwiększaniu pozycji spekulacyjnych, to nadal aktywo o wysokiej zmienności i ryzyku. W przypadku czarnego łabędzia złoto jest aktywem bezpiecznym, a BTC jest sprzedawanym aktywem ryzykownym, i to się nigdy nie zmieniło. Obecnie jedynie makroekonomiczne czynniki powodują tymczasowe zbieżności, a nie zmiana charakterystyki aktywów.
Teraz jest weekend, czas na powolną odbudowę, można poczekać do poniedziałku z otwieraniem pozycji, a weekend poświęcić na odpoczynek Serenity poddało w wątpliwość, czy obecna wycena AI Frontier Labs jest już "absurdalna": jeśli Anthropic wejdzie na giełdę z wartością 2 bilionów dolarów w przyszłości, 10% wartości rynkowej odpowiada 200 miliardom dolarów, co teoretycznie wystarczyłoby na zakup wielu znanych marek konsumenckich. Serenity podaje, że taka kwota finansowania wystarczy, by objąć dużą liczbę dojrzałych marek konsumenckich, takich jak Taco Bell, Pizza Hut, KFC, GAP, American Eagle, Levi's, Victoria's Secret, Cheesecake Factory, Krispy Kreme, Calvin Klein, Kohl's, AMC, Nike, Under Armour, Canada Goose i inne, z teoretycznie pozostałymi około 51,6 miliarda dolarów po tych przejęciach. Obecnie niektórzy inwestorzy spodziewają się, że potencjalna wycena IPO Anthropic osiągnie lub przekroczy 2 biliony dolarów, a niektórzy nawet podają wyceny w oparciu o szybki wzrost. Podstawowym poglądem Serenity jest to, że laboratoria AI na granicy są wyceniane znacznie wyższymi niż tradycyjne firmy konsumenckie i stacjonarne, a ta ogromna luka w wycenach stała się bezpośrednim wskaźnikiem obecnego poziomu szaleństwa kapitałowego w AI🚨 Co jeśli największe krypto-krachy dają nam ukryty sygnał PRZED ich wystąpieniem?
Ludzie, czy tylko ja to zauważam? 👀
Po przeanalizowaniu 7 lat danych, znalazłem coś naprawdę interesującego: gdy rynek kryptowalut zaczyna gwałtownie spadać, altcoiny mają tendencję do poruszania się znacznie bliżej $BTC. W ekstremalnych wyprzedażach ich średnia korelacja może się zbliżyć do 0,9.
To skłoniło mnie do myślenia…
A co jeśli użyjemy tego jako prostego narzędzia ostrzegającego rynek?
#DailyOrbit Bitcoin是庞氏骗局吗？Swan老板反问了一句话。 Swan Bitcoin CEO 这两天专门回应了这个币圈老问题。 他的反驳很直接：真正的庞氏骗局，需要有人收钱、承诺收益，再拿后来者的钱去支付前面的人。 而Bitcoin没有这样一个中央运营者。Cory甚至直接问了一句：“每个庞氏骗局都需要一个伯尼·麦道夫，那Bitcoin的麦道夫是谁？” 一、Cory抓住的核心，是“谁在操盘这个骗局” Madoff式庞氏骗局为什么叫骗局？不是因为后来的人出的钱让前面的人获利，而是因为背后有人故意隐瞒资金流向、伪造收益、决定谁拿钱。 Bitcoin这点确实不一样。它没有CEO承诺固定回报，也没有哪个公司负责拿新投资者的钱去给老投资者发“收益”。发行规则、账本和代码本身又是公开的。 所以如果严格按照传统金融欺诈里的定义去看，把Bitcoin直接叫成“庞氏骗局”，确实会碰到一个很难回答的问题：到底是谁在经营这个庞氏？ 二、真正有争议的，其实不是“有没有Madoff” 反对$BTC 的人真正想表达的，往往是另一层意思： Bitcoin本身不产生企业利润、利息或者现金流，很多人买它，就是相信未来会有Od 28 sierpnia do wczesnych godzin 29 sierpnia największy trader długiej na Hyperliquidity otworzył pozycje długie na poziomie 1,000 000 $BTC i 38 000 $ETH przez wiele adresów. Całkowita wartość wynosiła 170 milionów dolarów, średnia cena BTC 78 758 dolarów i ETH 2 478,6 dolarów. Obecnie istnieje zmienna strata 2,39 miliona dolarów. Ten wieloryb nie robi tego po raz pierwszy. Trzy dni temu właśnie zamknął długą pozycję 2 000 BTC i 120 000 ETH, zarabiając 61,72 miliona dolarów. Po zarobku przelał 26,83 miliona $USDC do trzech nowych portfeli i kontynuował długie pozycje. Zarobił ponad 60 milionów, a teraz, przy zmiennej stratie 2,39 miliona, mogło to być dla niego ulotka. Ale ciekawym momentem był moment otwarcia — dokładnie podczas przemówienia Walsha, gdy BTC spadał powyżej 80 000. Podczas spadku nadal zwiększał swoją pozycję, nie stawiając na całość. Co to oznacza? Albo jest naprawdę optymistycznie nastawiony do rynku i traktuje ten spadek jako okazję do zakupu. Albo buduje pozycje w partiach, przygotowując się do osiągnięcia wyższych poziomów. Tak czy inaczej, przy pozycji na poziomie 170 milionów dolarów, kierunek jest już bardzo jasny. BTC obecnie utrzymuje się wokół 77 tys., wciąż ponad 1 000 dolarów od ceny kosztowej. Czy ten wieloryb wytrzyma, okaże się w najbliższych dniach.Najbardziej rażącym punktem w Moonwell tym razem nie jest „protokół znowu ma problemy”
lecz to, że ceny zabezpieczeń mogą być manipulowane, a następnie z drugiej strony pożyczane są prawdziwie płynne aktywa. Mówiąc wprost, najsłabszym ogniwem w systemie nie jest luka w kodzie, lecz mała kryptowaluta traktowana jako zbyt poważne zabezpieczenie
W DeFi wiele parametrów ryzyka wydaje się rozsądnych podczas hossy. Cena rośnie, płynność jest wysoka, popyt na pożyczki rośnie, wszyscy uważają, że model jest w porządku. Gdy atakujący naprawdę nadchodzi, okazuje się, że tak zwana wartość zabezpieczenia to w dużej mierze tylko liczby na ekranie, których nie da się sprzedać, utrzymać ani wyczyścić
Coraz bardziej uważam, że przyszłość protokołów pożyczkowych nie polega na tym, kto obsługuje więcej aktywów, lecz kto odważy się obsługiwać ich mniej
Ograniczenie samo w sobie jest zarządzaniem ryzykiem
#Moonwell遭价格操纵，抵押风险暴露 Wieżowiec, który rzekomo ma być wart dwadzieścia bilionów, a plany budowy mają zostać zatwierdzone dopiero po Święcie Pracy — to nie jest cud projektowy, to ryzyko konstrukcyjne.
Po trzydziestu latach na budowie widziałem wiele projektów, których wizualizacje błyszczą bardziej niż Burdż Chalifa w Dubaju. W przypadku Anthropic na planach jest napisane „300 bilionów m² powierzchni na sprzedaż”, co brzmi, jakby można było pomieścić wszystkich mieszkańców Ziemi. Ale architekci wiedzą, że każdy potrafi zrobić model wystawowy, prawdziwym wyzwaniem są fundamenty i pale w piwnicy. Dzień publicznego udostępnienia prospektu emisyjnego we wrześniu to dzień weryfikacji pali.
Gdzie są ściany nośne? Pierwsza ściana to jakość przychodów. Musisz powiedzieć, ile czynszu ta wieża generuje rocznie i na jak długo najemcy podpisują umowy, a nie chwalić się wskaźnikiem powierzchni użytkowej na podstawie listów intencyjnych. Druga ściana to kalkulacja kosztów — to cały system zużycia energii budynku. Nawet jeśli elewacja jest w całości z paneli fotowoltaicznych, to i tak serwerownia spala prąd na poziomie całej ulicy. Trzecia ściana to koncentracja klientów; podczas rysowania planów unikam upychania wszystkich szybów wind w jednym rogu, bo jeśli główny klient upadnie, pionowy transport w całym budynku zamarza. Co do wcześniejszej gotówki od starych akcjonariuszy i 180-dniowego lockupu nowych — to kwestia proporcji podnajmu i wyłącznej sprzedaży; jeśli dwie grupy ludzi tłoczą się na tym samym klatce schodowej, zanim budynek zostanie zamknięty, pojawią się pęknięcia.
$xNVDA to rynek stali i betonu obok placu budowy. Bez mocy obliczeniowej jako „materiału budowlanego” nawet najbardziej ambitny projekt nie stanie się rzeczywistością. Ceny materiałów budowlanych w ostatnich dwóch latach poszybowały w górę, a rynek pyta: czy zawartość stali w tym budynku odpowiada cenie podłogi wartą dwadzieścia bilionów?
Zwróciłem szczególną uwagę na wiadomości o „pozwoleniu części posiadaczy na sprzedaż starych akcji, a reszta ma lockup na 180 dni” — to jakby inwestor mówił: „Niektóre piętra mogę oddać wcześniej, resztę po zakończeniu zagospodarowania terenu”. Ale zasady budowlane mówią, że odbiór główny musi być całościowy. Jeśli najpierw oddasz łatwo sprzedawalne jednostki powiązanym osobom, a najbardziej kapitałochłonne najwyższe piętra zostawisz publiczności, to nie jest projektowanie, to przerzucanie obciążenia na kolejnych.
A ten „dzień otwarty dla inwestorów pod koniec września” w branży budowlanej to „dzień otwarty na budowie”. Eksperci na budowie nie patrzą na wykończenie wzorcowych mieszkań, tylko na rozstaw zbrojenia, warunki pielęgnacji betonu i czy instalacje nie kolidują ze sobą. Podobnie załączniki finansowe w prospekcie to współczynniki obciążenia w obliczeniach konstrukcyjnych — jeśli współczynniki są fałszywe, to nawet najwyższe piętra są tylko pokazem dla urzędu ds. trzęsień ziemi.
Początek września to też ciekawy moment. Złożenie dokumentów po Święcie Pracy daje organom kontrolnym miesiąc na ocenę — ale prawdziwa kontrola konstrukcyjna liczy się w miesiącach, nie dniach. Projektanci muszą przejść trzy etapy weryfikacji, a jeśli tak szybko publikujesz elewacje, to czy chcesz zdążyć przed sezonem deszczowym, czy boisz się, że tajemnice wyjdą na jaw przed tajfunem?
Na planach jest napisane „możliwość rozbudowy w przyszłości”, widziałem wiele projektów, które mają „zarezerwowane szyby wind” na całych stronach, a ostatecznie nie da się nawet zbudować drugiego piętra. TAM to coś dla inwestora, broszura reklamowa, a nie obliczenia konstrukcyjne. Po testach w tunelu aerodynamicznym połowa elewacji powinna zostać zdjęta.
Teraz interesuje mnie tylko jedno: kiedy ten prospekt emisyjny zostanie rozłożony jak plan budowy, czy oznaczenia betonu, średnice prętów zbrojeniowych i nośność fundamentów naprawdę udźwigną ten dach wart dwadzieścia bilionów. Niech ceremonia przecięcia wstęgi będzie huczna, ale jeśli inżynier konstruktor spojrzy i zobaczy, że ściany nośne są z pustaków, to będzie katastrofa. #anthropicipoupdate$BTC Wash właśnie ogłosił „zbyt wysoką inflację”, a Trump bezpośrednio przedstawił umowę na 65 miliardów baryłek ropy! Rynek zaczyna ponownie wyceniać?
Najpierw Wash wysłał jastrzębi sygnał:
Presja inflacyjna nadal istnieje, w razie potrzeby nie wyklucza dalszego zaostrzania polityki.
Następnie Trump rzucił ważną wiadomość:
Zawarto dużą współpracę naftową z Wenezuelą, obejmującą około 65 miliardów baryłek rezerw, większość kontroli pozostaje po stronie USA, podkreślając, że nie zwiększy to kosztów dla podatników.
Po ogłoszeniu wiadomości rynek szybko zareagował:
Ceny ropy spadły o około 5% w ujęciu tygodniowym, Brent wrócił do około 89 dolarów.
Logika jest prosta:
Oczekuje się wzrostu podaży ropy → ceny ropy pod presją → presja inflacyjna łagodnieje → powody do podwyżek stóp przez Fed słabną → poprawia się sentyment do aktywów ryzykownych.
Dlatego rynek zaczyna ponownie dyskutować, czy BTC ma szansę ponownie zaatakować 100 000 dolarów.
Ta umowa to na razie bardziej transakcja oparta na oczekiwaniach, a nie natychmiastowe zwiększenie podaży na rynku.
Obecna zdolność produkcyjna Wenezueli jest ograniczona, część infrastruktury pól naftowych jest przestarzała, rzeczywiste zwiększenie produkcji może zająć dużo czasu. Dlatego krótkoterminowy wpływ pochodzi głównie z emocji i oczekiwań, a nie rzeczywistych zmian podaży i popytu.
Moja opinia: takie wiadomości mogą krótkoterminowo podnieść sentyment do aktywów ryzykownych, ale nie należy ich bezpośrednio rozumieć jako „rozwiązanie problemu inflacji”.
Przed wrześniowym posiedzeniem FOMC rynek nadal będzie oscylował wokół inflacji i oczekiwań dotyczących stóp procentowych. $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK 加州立法机构最近通过了AB 2409法案，这个消息在政治Meme币圈子里激起了不小的涟漪。法案的核心内容并不复杂，主要围绕两个方向展开：限制公职人员发行Meme币，以及从2027年1月1日起，对涉及政治人物代币的交易服务施加约束。表面看是地方性法规，但放在当前的市场氛围里，它像是一根试探水温的竹竿，轻轻点在了名人发币这条热闹赛道上。 很多人第一时间联想到的就是特朗普币。这类代币的价值逻辑，一向不依赖项目本身的技术或应用，而是押注于人物IP、话题热度和市场情绪的共振。过去，流量几乎是名人币的全部燃料，只要名字够响亮，价格就能在短时间内被情绪推高。但监管的触角一旦延伸到发行端和交易端，这套玩法的底层支撑就开始松动。AB 2409的象征意义在于，它不再只是讨论Meme币的波动风险，而是直接对政治人物这个特定群体参与代币市场的行为亮明了态度。 更值得留意的是，这会不会只是一个开始。美国各州在加密监管上的立场并不一致，有些地方倾向于友好接纳，有些则在谨慎划线。如果其他州参考加州的做法，陆续推出类似规则，那受到影响的就不会只是特朗普币一个标的，而是整个政治Meme币的生态逻辑。到那时，市场对这类资Zamiast skupiać się na świecach, skupiam się bardziej na wiadomościach w czasie rzeczywistym, inteligentnych ruchach pieniędzy, przepływach ETF i oczekiwaniach polityki Fed. Te czynniki często są ważniejsze niż krótkoterminowe świece. Wszyscy powinni byli przeczytać przemówienie Walsha z wczoraj, więc nie będę go powtarzać. Chcę porozmawiać więcej o kluczowej zmiennej — oczekiwaniu podwyżek stóp we wrześniu. Wczoraj rynkowe podwyżki stóp kiedyś wzrosły do prawie 60%, ale dziś spadły z powrotem do około 55%. Moim zdaniem to dokładnie taki wynik, który Walsh mógłby chcieć zobaczyć. Ponieważ nie dał rynkowi jasnych wskazówek w przyszłość, zostawiając rynkowi przestrzeń na wycenę i spekulacje. Mówiłem wcześniej, że jego przemówienie najprawdopodobniej znacznie podnieci oczekiwania wobec podwyżek stóp, zbliżając je do poziomu "50-50". To nie jest retrospekcja; już wspomniałem o tym w moim wcześniejszym ujęciu. Ale najważniejsze jest to, że oczekiwania stały się bardziej jastrzębie, a mimo to rynek nie doświadczył szczególnie gwałtownego spadku. $ETH wciąż utrzymuje się na poziomie około 2 400 dolarów, bez panikowego wodospadu. $BTC również utrzymało się powyżej poziomu 77 000 dolarów; choć niedźwiedzie są pod presją, nie przebiły się bezpośrednio przez cenę. Moim zdaniem to dobry sygnał. Bo jeśli rynek jest naprawdę bardzo kruchy, to przy szybkim wzroście oczekiwań związanych ze wzrostem stóp i jastrzębich deklaracjach polityki, BTC i ETH powinny zobaczyć bardziej widoczne uwolnienie od ryzyka. Ale wyniki cen nie są obecnie aż tak słabe. Więc z tego co rozumiem: prognoza podwyżki stóp procentowychZałożyciel Zero Knowledge, Austin Campbell, publicznie podważył zasadność jednoczesnego wzrostu $ADA i BTC w tej rundzie, wskazując, że "nie ma praktycznego zastosowania ani metody wyceny, jest to jedynie walka o środki przy niskiej płynności".
Dane on-chain potwierdzają słabość fundamentów: DeFiLlama pokazuje, że Cardano TVL spadł z 509 mln ADA do 272 mln ADA, dzienna wartość transakcji DEX spadła o 98% w ciągu 5 dni do 977 tys. USD, a miesięczne przychody Token Terminal zmniejszyły się z 20 tys. USD do 8 tys. USD.
Pozycja otwarta na 0.2116, oznaczona na 0.2002, z zyskiem +269%. Krótkie pozycje w oparciu o logikę braku wsparcia przychodów sieciowych dla odbicia, jednoczesnego załamania TVL i wolumenu transakcji. $TRUMP $SOL BTC właśnie osiągnął 80 000 USD — ale prawdziwa historia nie dotyczy wzrostu. Chodzi o to, kto faktycznie kupował. 👀
Jedno przemówienie Washa sprawiło, że cały rynek kryptowalut musiał przemyśleć ten ruch.
BTC przebił poziom 80 000 USD i zyskał około 23% w tydzień. Brzmi byczo, prawda? Ale analiza danych pokazuje inną historię: duża część rajdu wydaje się pochodzić z likwidacji krótkich pozycji, podczas gdy popyt na rynku spot nie był tak silny, jak wskazywała cena.
#DailyOrbit 🚨 $MRVL WYNIKI LEPSZE NIŻ OCZEKIWANO — ALE AI BETA JEST POD PRESJĄ.
Marvell opublikował mocne wyniki: 📈 Przychody +37% r/r
🏢 Data Center +46%
🚀 Prognozy na FY27/FY28 podniesione
Mimo to $MRVL spadł o około 8% przed otwarciem rynku, podobnie jak $SNDK, $MU i $WDC.
Tymczasem $NVDA i $AVGO utrzymały stabilność.
📌 Rynek może odwracać się od słabszych spółek AI, podczas gdy bezpośredni popyt na AI pozostaje silny.🪫#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto 🚨 BTC i ETH WYPRZEDAŻ: WIĘCEJ NIŻ NORMALNA KOREKTA
$BTC spadł z ponad 81 tys. do około 76,9 tys., podczas gdy $ETH spadł poniżej 2,5 tys.
Pomimo spadku, fundusze ETF na BTC zanotowały napływ około 32 mln USD, co pokazuje, że instytucje nie wycofywały się po prostu.
Prawdziwy impuls? Jastrzębie sygnały Fed → silniejszy dolar i rentowności → słabsza apetyt na ryzyko → likwidacje z dźwignią.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Bitcoin niedawno wzrósł do 81 000, co było możliwe dzięki temu, że Ministerstwo Finansów kontrolowało długoterminowe stopy procentowe, a rynek uważał, że pieniądze nie są aż tak ograniczone.
Gdy Wash zabrał głos: inflacja nie została opanowana, warunki finansowe też nie są napięte, krótkoterminowe stopy muszą nadal uwzględniać ceny. We wrześniu podwyżka stóp wzrosła z 30% do ponad 50%, najpierw skoczyły 2-letnie obligacje skarbowe USA, a dolar się umocnił. Bitcoin nie generuje odsetek, więc gdy krótkoterminowe stopy rosną, koszty utrzymania wzrastają; powyżej 80 000 dźwignia jest znaczna, więc najpierw spadł do 77 000. Następnie przewidujemy dalszy ruch. To nie koniec trendu, to konsolidacja po fałszywym wybiciu.
76 000–77 000 to pierwsze wsparcie, jeśli się utrzyma, cena będzie oscylować między 76 000 a 80 000.
Przełamanie 76 000 oznacza kolejny przystanek na 75 000.
Jeśli nie uda się wrócić powyżej 80 000, to będzie to tylko odbicie; ponowne utrzymanie się powyżej 80 000 oznacza wzmocnienie. Jeśli dane będą gorące, najpierw patrzymy na 76 000, potem na 75 000; jeśli dane się ochłodzą, 77 000 może utrzymać, a potem spróbujemy ponownie 80 000.
Powyższe to osobista opinia, DYOR. 5 nowych realiów rynku Bitcoina po Jackson Hole 🧵
Przewodniczący Fed, Waller, powiedział tylko kilka słów na corocznym spotkaniu w Jackson Hole.
Bitcoin spadł natychmiast z 81 455 USD do 76 877 USD.
Prawie 5000 USD spadku. 481 milionów dolarów wyparowało.
Myślisz, że to koniec?
Te 5 nowych realiów każde z nich jest ważniejsze niż sama cena i może powodować bezsenność —
Nowa rzeczywistość 1: 81 000-82 500 to już "potrójny szczyt" - cmentarz
To nie pierwszy raz. W tym tygodniu Bitcoin miał dwucyfrowe wzrosty, a co z tego? Przedział 81 000 do 82 500 to jak niewidzialna ściana, która po raz trzeci rozbiła byki na kwaśne jabłko.
Analiza techniczna może oszukiwać, ale punkt, którego nie da się przebić trzykrotnie, to fakt.
Następne wyzwanie musi iść w parze z pozytywnymi danymi makro — na przykład katastrofą danych z rynku pracy. W przeciwnym razie każde przebicie to fałszywe przebicie, a każdy wzrost to okazja do wyprzedaży.
Nie zakochuj się w oporze. On cię nie kocha.
Nowa rzeczywistość 2: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w ciągu 24 godzin wzrosło z 35% do 55% — "tryb szaleństwa danych" oficjalnie rozpoczęty
Przed przemówieniem Wallera prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wynosiło 35%. Po przemówieniu skoczyło do 55-60%. Prawdopodobieństwo podwyżki do końca roku przekroczyło 70%.
Waller powiedział: tempo spadku inflacji "wciąż niewystarczające", cel 2% "niezmienny i niepodlegający negocjacjom", zanim potwierdzi się trwały spadek inflacji, Fed "ma jeszcze pracę do wykonania".
Co to znaczy?
Waller sam zburzył prognozy Fed. Teraz nie ma już "planu działania", jest tylko "poczekamy na dane".
To oznacza: każde CPI, każde PCE, każde dane z rynku pracy to mini posiedzenie podwyżkowe.
Bitcoin nie będzie już podążał za wykresem świecowym, ale za kalendarzem — w dniu publikacji danych może dojść do gwałtownych ruchów.
Nowa rzeczywistość 3: 481 milionów USD likwidacji pozycji, byki straciły 360 milionów — ale to dobra wiadomość
W ciągu ostatnich 24 godzin na całym rynku zlikwidowano pozycje o wartości 481 milionów USD. Byki straciły 360 milionów. 97 829 osób zostało wyeliminowanych jednym ruchem.
Boli? Boli.
Ale oczyszczenie dźwigni jest zdrowe.
W połowie sierpnia Bitcoin wzrósł z poniżej 65 000 do ponad 81 000. Ile byczych dźwigni się tam nagromadziło? Waller tylko lekko dmuchnął, a wszystko się zawaliło.
Lżejszy bagaż pozwoli ponownie atakować poprzednie szczyty.
Ci, którzy zostali wyeliminowani, są paliwem dla następnej fali wzrostów. Nie ofiarami, lecz ofiarami rytualnymi.
Nowa rzeczywistość 4: ETF od 8 dni z rzędu z napływem netto 2,8 miliarda USD — podręcznikowy przykład dywergencji
Cena spada, ale amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina mają 8 dni z rzędu napływ netto, łącznie 2,8 miliarda USD.
W sierpniu napływ do ETF-ów na Bitcoina przekroczył 3 miliardy USD, to najsilniejszy miesiąc od 2026 roku. Aktywa ETF wzrosły z 77 miliardów w połowie sierpnia do 99 miliardów.
Cena się koryguje, a instytucje ciągle kupują w przedziale 75 000-80 000.
To nie panika. To instytucje robią zakupy na wyprzedaży.
Kiedy ty się zastanawiasz, czy ciąć straty, BlackRock cicho dokupuje.
Nowa rzeczywistość 5: Rynek predykcyjny nadal daje 77% szans na 84 000 — nie pozwól, by jedna świeca zmieniła twoją wiarę
To jest najbardziej intrygujące.
Po spadku wywołanym przez Wallera, rynek predykcyjny pokazuje: prawdopodobieństwo, że Bitcoin osiągnie 84 000, nadal wynosi 77%, a spadek do 55 000 to tylko 23%.
Ten stosunek nie zmienił się nawet po piątkowej korekcie.
Cenotwórcy na rynku instrumentów pochodnych nie przestraszyli się tej korekty.
Ty też nie pozwól, by jedna świeca zmieniła twoją wiarę.
Podsumowując:
Poziomy oporu są prawdziwe, oczekiwania podwyżek są prawdziwe, likwidacje są prawdziwe.
Ale napływ 2,8 miliarda USD do ETF-ów jest prawdziwy, a 77% szans na 84 000 też jest prawdziwe.
Rynek jest teraz podzielony na dwa światy — detaliści w panice, instytucje kupują; krótkoterminowi sprzedają ze stratą, długoterminowi budują pozycje.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 W tę środę pojawiły się dwie wiadomości, które razem są szczególnie interesujące.
1: Dyrektor generalny Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) publicznie oświadczył, że stablecoiny nie nadają się do masowych płatności, a przyszłość należy do „tokenizowanych depozytów”. Tłumacząc: system banków centralnych nie uznaje USDT, USDC i podobnych „dzikich” rozwiązań, uważa, że to banki powinny się tym zajmować.
2: Członek zarządu Europejskiego Banku Centralnego Schnabel wezwał banki centralne do szybkiego przeniesienia pieniędzy na blockchain, projekt Pontes zostanie uruchomiony w przyszłym miesiącu, a do 2028 roku zostanie przedstawiona mapa architektury Appia.
Jeden mówi, że stablecoiny się nie sprawdzą, drugi mówi, że sam chce wejść na łańcuch — widzisz, słowami narzekają, ale czyny są szczere. To, co naprawdę chcą powiedzieć, to: na rozliczeniach blockchain trzeba zarobić, ale zarobić musimy my.
Dane są takie: całkowita podaż dolarowych stablecoinów to 292,2 mld USD, USDT ma 183,3 mld, USDC 73,9 mld i w ciągu tygodnia rośnie o 1 mld. Liczba kont w sieci Tron przekroczyła 400 mln, całkowita wartość transferów USDT zbliża się do 30 bilionów USD — to już nie jest skala, którą można zignorować słowem „dzikie”.
Moja ocena: w ciągu najbliższych trzech lat stablecoiny nie znikną, ale zmienią sposób działania. Albo zostaną uregulowane i przekształcone w licencjonowany biznes (ustawa GENIUS już to robi), albo zostaną zmuszone do działania poza systemem regulacyjnym jako podziemne rozliczenia. BIS narzeka słowami, ale gdy tokenizowane depozyty zostaną uruchomione, zobaczysz, że różnica między nimi a USDC może być tylko taka, że jeden nosi mundur, a drugi nie.
Przeniesienie pieniędzy na blockchain nie budzi już wątpliwości. Wątpliwość dotyczy tylko tego: do kogo ostatecznie będą należeć pieniądze na łańcuchu.