Orbit Post Sitemap
Ethena zaproponowała kilka zmian w ekonomii tokenów, w tym wykup tokenów zablokowanych od inwestorów, zmniejszenie finansowania pomostowego VC, promowanie konwersji opłat i planu wykupu. Propozycje te uzyskały 100% poparcia społeczności, a $ENA bezpośrednio ustanowił roczne maksimum
To nie jest zwykły wzrost na wszystkich altcoinach, Ajian uważa, że Ethena jednocześnie działa na dwóch frontach: kontroli podaży i przechwytywania wartości, unikając błędów wielu projektów, które skupiają się tylko na jednym aspekcie, na przykład wykup tokenów bez zarządzania odblokowaniem lub zarządzanie odblokowaniem bez praw do przychodów tokena. Dlatego reakcja ceny $ENA jest tak duża, rynek już uwzględnił oczekiwania dotyczące łagodzenia finansowania pomostowego VC i wykupu
Następne kroki, na które warto zwrócić uwagę: kiedy zostanie wdrożone, ile przychodów zostanie podzielonych, skąd pochodzić będą środki na wykup oraz jak ostatecznie zostaną potraktowane zablokowane tokeny. Dopóki dokument nie zostanie sfinalizowany, nie należy utożsamiać propozycji z przepływem gotówki #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Dzisiejszy główny punkt Jackson Hole: to wcale nie jest kwestia jastrzębia czy gołębia, lecz zakończenie rynkowych zgadywanek
Dziś o 22:00 nowy przewodniczący Fed, Wójc, wygłosi swoje pierwsze publiczne przemówienie na Jackson Hole od objęcia stanowiska.
Rynek naprawdę nie interesuje się prostym podziałem na jastrzębie lub gołębie.
Chodzi o zakończenie obecnego chaosu polegającego na bezcelowym zgadywaniu trendów, polityki i oczekiwań.
To przemówienie jest bardzo kluczowe, to jakby Wójc po raz pierwszy oficjalnie ustala ton i naprawia logikę komunikacji z rynkiem.
Obecna sytuacja makroekonomiczna jest bardzo skomplikowana.
Lipiec: rdzeniowy PCE wzrósł rok do roku o 3,3%, co jest dalekie od celu inflacyjnego na poziomie 2%, presja nadal istnieje.
Jednocześnie liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spada, zatrudnienie pozostaje silne, bez oznak osłabienia.
Dodatkowo rentowność 10-letnich obligacji USA utrzymuje się na wieloletnich szczytach, co w ogóle nie sprzyja luzowaniu polityki.
Przed spotkaniem kilku urzędników Fed publicznie stwierdziło, że obecny zakres stóp procentowych 3,50%-3,75% jest nawet zbyt łagodny, sugerując dalsze podwyżki.
Największa niepewność na rynku skupia się teraz na trzech kwestiach.
Po pierwsze, Wójc zrezygnował z tradycyjnych wskazówek dotyczących stóp procentowych, co oznacza brak oficjalnych ram polityki.
Rynek nie ma pojęcia, które dane wzrostowe wywołają podwyżki, a w jakich okolicznościach nastąpi przerwa. Dziś wieczorem musi przedstawić jasne kryteria, inaczej rynek będzie stale oscylował w niepewności.
Po drugie, Ministerstwo Finansów ostatnio podjęło duże działania, podwajając skalę skupu długoterminowych obligacji.
Sektor fiskalny głęboko zaangażował się w rynek długu długoterminowego, wszyscy obserwują, czy Fed nie zostanie pociągnięty przez fiskusa, jak podzielone są ich kompetencje i czy Fed zachowa niezależność. To bezpośrednio wpłynie na wycenę obligacji i dolara.
Po trzecie, źródło inflacji jest niejasne.
Cena ropy utrzymuje się powyżej 90 dolarów, a ogromne inwestycje kapitałowe w sektorze AI powodują, że rynek nie wie, czy to krótkoterminowy szok, czy długoterminowa strukturalna inflacja.
Ocena Wójca dziś wieczorem bezpośrednio zdecyduje o logice wyceny stóp procentowych na najbliższe pół roku.
Prosta symulacja trzech scenariuszy na dziś wieczór.
Jeśli przedstawi jasne ramy polityki i wyraźnie oddzieli kompetencje fiskalne, z twardym stanowiskiem.
Wtedy obligacje i dolar prawdopodobnie wzrosną, złoto i Bitcoin znajdą się pod presją, a wcześniejsze transakcje na deprecjację będą się wycofywać.
Jeśli będzie niejasny i unikał konkretnych zasad, mówiąc ogólnikowo.
Niepewność na rynku będzie nadal wysoka, zmienność nie ustanie, rentowności obligacji wzrosną, dolar osłabi się, a złoto i BTC nadal będą korzystać z oczekiwań deprecjacji.
Jeśli skupi się na długoterminowej narracji, dużo mówi o AI, produktywności i długoterminowej strukturze gospodarki, nie poruszając krótkoterminowych stóp.
To będzie neutralne podejście, rynek nie otrzyma nowych wskazówek, utrzyma obecny trend, a zmienność będzie ograniczona.
Warto zauważyć, że rynek już wcześniej zaczął się przygotowywać.
Bitcoin wzrósł w tym miesiącu o ponad 28%, utrzymując się powyżej 81 000.
Złoto jeszcze bardziej imponujące, w tym miesiącu wzrosło prawie o 14%.
Cały rynek obecnie handluje osłabieniem dolara i oczekiwaniami luzowania polityki pieniężnej.
Ale jest kluczowe ryzyko:
Jeśli dziś wieczorem Wójc nie przedstawi wiarygodnych ram równoważących inflację i stabilność finansową, obecna fala entuzjazmu i „transakcje na deprecjację” zostaną natychmiast przeszacowane, a rynek może doświadczyć korekty.
Podsumowując, dziś wieczorem nie trzeba się upierać na temat podwyżek we wrześniu.
Prawdziwym kluczem jest to, że w nowej erze Fed rynek wreszcie otrzyma stabilne standardy odniesienia.
Do tego czasu wszystkie ruchy na rynku to gra emocji.
$BTC $XAU BTC dalej rośnie, dlaczego przestało?
Mam jeszcze niezamknięte krótkie pozycje na 81 000! Szczerze mówiąc, już nie pamiętam, ile razy BTC próbował przebić 80 tysięcy, by potem z powrotem spaść. ETH nawet nie utrzymuje poziomu 2500, więc nie będę udawać, że rozumiem, co dalej.
Teraz panuje szaleństwo FOMO, ale wraz z kolejnymi fałszywymi wybiciami cierpliwość rynku się wyczerpuje. Czas jest po stronie niedźwiedzi, a gdy emocje się odwrócą, będzie to sygnał do kontrataku niedźwiedzi.
Fundamenty też nie wyglądają dobrze: w tym roku wskaźnik zatwierdzenia ustawy CLARITY spadł do 14% (miesiąc temu było 38%), pięć wewnętrznych adresów na POLY masowo obstawia „nie”, stosując podobne metody, kto rozumie, ten wie. Bez poparcia ustawy, czym BTC ma przebić 100 tysięcy? ETH 3000? $SOL powyżej 200 to już sen na jawie. Czy to ostatnia fantazja niedźwiedzi przed śmiercią, czy ostatnia dystrybucja głównych graczy?
Dziś wieczorem wystąpienie w Jackson Hole wyznaczy ton, bonusy AI przesuwają się z hardware’u na software, a wraz z wygaśnięciem opcji i grą makroekonomiczną, wszystko wskazuje kierunek. BTC wyraźnie odbija po wzroście, nie gon za szczytami, bo to paliwo. Trzymaj bazowe pozycje w BTC/ETH, zachowaj gotówkę na dokupienie przy spadkach, w hossie trzeba być ostrożnym. Niedługo wszystko się wyjaśni! #沃什 #BTC #ETH触及2500美元后震荡 Wczoraj wieczorem SanDisk zagrał podręcznikowy "wysoki otwarcie i wyprzedaż", czy ci, którzy złapali nóż, mają się dobrze?
Wczoraj wieczorem (27.08) na otwarciu amerykańskiego rynku SanDisk (SNDK) dał wszystkim lekcję:
Raport finansowy Nvidii: przychody 96,2 mld USD, wzrost rok do roku +106%, a prognoza na kolejny rok została podana wcześniej; Kioxia i SanDisk ogłosiły wspólną inwestycję wartą 5 bilionów jenów — podwójne mocne wsparcie, przed otwarciem kurs wzrósł o 5%.
A co się stało? Otwarcie o 3,3% wyżej (1 549) → wzrost do 1 558 → ogromna wyprzedaż przebijająca 1 500 → najniżej 1 456, zmienność 6,8%, obrót blisko 5 mld USD. Podwójne dobre wiadomości, a zakończyło się na czerwono.
To typowy "dzień wysokiego otwarcia i wyprzedaży": im większe dobre wiadomości, tym łatwiej duże fundusze się wycofują. W poniedziałek SanDisk spadł już o 9% (Apple podobno kupuje chińskie chipy pamięci), a wczoraj wieczorem to była druga runda testu presji.
Zapamiętaj trzy zasady:
① Akcje otwierające się powyżej 3%, najpierw obserwuj presję sprzedaży przez pierwsze 30 minut, zanim zdecydujesz się kupić
② Jeśli wchodzisz poniżej średniej ceny dnia, cały dzień będziesz się wygrzebywać z pozycji
③ Prawidłową reakcją w dniu wyprzedaży jest obserwacja, a nie próba kupna na dołku
Czy wszedłeś wczoraj wieczorem? Podziel się w komentarzach swoim poziomem stop loss. (Dane na dzień 27.08 w trakcie sesji amerykańskiej, to nie jest porada inwestycyjna) $SNDK $SNDK
Mimo że w ciągu ostatniego roku cena akcji wzrosła aż o 3,105%, dane są bardzo nieintuicyjne, ponieważ w porównaniu z konkurencją wciąż ma "niską wycenę".
Wskaźnik P/E Micron Technology $MU jest nieco wyższy niż SanDisk, wynosząc 21, ale tempo wzrostu jest również niższe niż SanDisk.
Chociaż taki roczny wzrost zachęca wielu do agresywnego krótkoterminowego shortowania, patrząc na ogólną wartość, lepiej jest shortować inne spółki technologiczne z podobnej kategorii.
Zwróć uwagę na cenę (jeśli naprawdę chcesz handlować SanDisk, ponieważ wysoka zmienność daje więcej okazji): jeśli uda się ponownie przebić poziom 1,500, opcje call mogą wręcz napędzać wzrost.$SNDK Dlaczego nie spieszy mi się dziś wieczorem z wejściem w SanDisk?
Dziś nie jest to nagłe pogorszenie fundamentów firmy ani negatywne informacje, lecz wycena sektora jest przeceniana. Marvell, mimo dobrych wyników i prognoz, notuje spadek kursu, a następnie SanDisk, Micron, Lumentum i inne akcje z sektora pamięci AI są ciągnięte w dół.
Dlatego dziś wieczorem SNDK prawdopodobnie doświadczy: indeks, nastroje w sektorze AI wpływają na sektor pamięci, co z kolei oddziałuje na SNDK w taki sposób.
Ponadto dziś wieczorem jest przemówienie szefa Fed na Jackson Hole, co jest zmienną makroekonomiczną, a akcje technologiczne na amerykańskim rynku akcji już same w sobie mogą mieć duże wahania w ciągu sesji, więc na razie nie ma pośpiechu.
Gdy pojawi się kierunek i pozycja, Biały brat podzieli się tym natychmiast
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $NVDA $MU $SNDK
Bracia, rzućcie okiem na SanDisk przed otwarciem rynku.
Zamknięcie na poziomie 1499, przed otwarciem spadł bezpośrednio do około 1453, co oznacza spadek o 2,5%. Wczoraj wzrósł prawie o 9 punktów, a dziś przed otwarciem jedna świeca spadkowa cofnęła sporo zysku.
Informacje rynkowe
Kioxia i SanDisk ogłosiły inwestycję ponad 31 miliardów dolarów w Japonii do 2032 roku, głównie na rozbudowę fabryk w Yokkaichi i Kitakami. Z tradycyjnego punktu widzenia zwiększenie produkcji to negatywna wiadomość, ale rynek interpretuje to jako „ogromne zaufanie do przyszłego popytu” i traktuje jako pozytyw.
Moody's podniósł rating korporacyjny SanDisk z B1 do Ba1 z perspektywą stabilną.
Jednak osłabienie przed otwarciem jest faktem. Nie tylko SanDisk, ale także Micron, Western Digital, SK Hynix i Seagate spadły o ponad 2%, cały sektor pamięci masowej się ochłodził. Przed otwarciem płynność jest niska, gorące pieniądze, które wczoraj podążały za wzrostami, dziś realizują zyski i wychodzą z rynku, co potęguje spadki. Dwa powody: po pierwsze Nvidia przyciąga dużo kapitału, po drugie realizacja zysków po pozytywnych wiadomościach powoduje spadki. Dla mnie atrakcyjność SanDisku zmalała. Trendy na Bitcoinie i Ethereum są jasne i wyraźne, łatwiej się na nich zarabia.
SanDisk ma ten sam problem co wcześniej — duża zmienność i emocjonalność, wzrosty i spadki bez wyraźnego powodu. Dlatego trzeba mieć odpowiednie podejście: ostrożnie otwierać pozycje i dobrze ustawiać stop loss.
Najlepsza strategia to poczekać na korektę po otwarciu rynku, zanim się zaangażujesz. Niezależnie czy dziś wzrośnie czy spadnie, w krótkim czasie na pewno pojawi się okazja do cofnięcia się ceny. Może nie trafisz idealnie w trend, ale za to będzie stabilniej. Jeśli interesujesz się SanDiskiem, obserwuj zakres korekty po otwarciu i otwieraj pozycje w tym obszarze, ten sposób powinien Ci pomóc.Naprawdę nie rozumiem tego rynku.
Dziś przechadzałem się po planecie, prawie pomyślałem, że się przeniosłem w czasie.
Jiang Zhuoer mówi: „ETH ETF odnotowuje napływ kapitału na nowe rekordy, stabilna konsolidacja na wysokim poziomie z coraz wyższymi dołkami, w każdej chwili może nastąpić wybicie w górę i zniszczenie krótkich pozycji”.
Ktoś inny mówi: „Amerykański spot ETF zanotował w zeszłym tygodniu netto napływ 697 milionów dolarów, co jest najsilniejszym tygodniowym napływem od 2026 roku”.
Jeszcze ktoś krzyczy: „ETH wraca do 2500 dolarów, utrzymanie się powyżej tego poziomu to odwrócenie trendu”.
Informacje są coraz bardziej imponujące, zrzuty ekranu coraz bardziej efektowne.
Patrząc na pełen ekran pozytywnych komentarzy, prawie zacząłem wątpić, czy nie patrzę w złym kierunku.
A co z ceną?
ETH obecnie 2497, spadek o 0,94% w ciągu 24 godzin. Z 2535 do 2497, nie może ani wzrosnąć, ani spaść.
Wszystkie pozytywne sygnały trwają już ponad dwa tygodnie, a cena wciąż kręci się wokół 2500.
Naprawdę myślicie, że to jest zapowiedź przełamania?
Im dłużej patrzę, tym bardziej coś tu nie gra.
Spójrzmy na jeszcze ciekawsze dane.
Dane z 28 sierpnia pokazują, że dwie ważone stawki finansowania ETH wynoszą odpowiednio 0,0027% i 0,0039%, obie w strefie spadkowej.
Niecały tydzień temu ETH było w strefie wzrostowej, teraz bezpośrednio spadło do strefy spadkowej. Rynek kontraktów przenosi władzę cenową ETH.
Co to znaczy „informacje mówią o wzroście, a rynek kontraktów wycenia spadek”?
A ci, którzy mówią o przełamaniu 80000, dziś BTC jest na 79564 dolarach, wzrost 1,24% w 24 godziny.
Rynek utknął wokół 80000 dolarów, BTC nie rośnie, więc ETH trudno, by było w lepszej sytuacji.
Analiza mówi jasno: tydzień wzrostu o 30% z 1900 do 2530, ale dzienny RSI osiągnął 75, co oznacza wykupienie, a stawka finansowania wzrosła do 11% rocznie.
To nie jest początek głównej fali wzrostowej.
To faza konsumpcji na wysokim poziomie. Poziom 2500-2550 był trzykrotnie nieprzekroczony.
Im więcej informacji, tym mniej wzrostu, to sygnał sam w sobie.
Ci, którzy mieli kupić, już kupili, ci, którzy mieli krzyczeć, już krzyczeli, teraz pozostaje tylko czekać na kierunek.
Jako ktoś, kto zna altcoiny, widziałem wiele takich scenariuszy „bombardowania pozytywnymi informacjami, a rynek stoi w miejscu”, które kończyły się gwałtownym spadkiem.
Im więcej informacji, tym mniej wzrostu, to sygnał sam w sobie.
$BTC
$ETH
$SOL
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $xSNDK Dzisiejsze zamknięcie NVDA jest kluczowe!
24h spadek o -4,85%, bazowy SNDK na koniec 27 sierpnia wyniósł 1484,95$, spadek o -0,96%, dyskonto -1,42%, ogólne ryzyko pod kontrolą.
Przed wczorajszym raportem finansowym $xNVDA, SanDisk przed sesją wzrósł o ponad 4%.
Jednak po sesji NVDA osłabło i spadło o 3%, co bezpośrednio obciążyło cały sektor pamięci.
Dziś xSNDK otworzył się na poziomie -4,85%, co odpowiada przeliczeniu słabej sesji amerykańskiej z zeszłej nocy.
Logika fundamentalna nie uległa zmianie.
Narracja długoterminowa z dnia inwestora 14 sierpnia nadal obowiązuje: marża brutto 80%, marża operacyjna 75%, zabezpieczony minimalny przychód 93,9 mld oraz plan wykupu akcji o wartości 15,5 mld.
Średnia cena docelowa instytucji z Wall Street to 2125$, co oznacza potencjał wzrostu o 41,73%, a skumulowany wzrost w roku wynosi 518%.
Dzisiejszy wynik NVDA na amerykańskim rynku będzie ważnym wskaźnikiem.
Jeśli NVDA spadnie o 3-5%, SanDisk prawdopodobnie pójdzie w ślad za nim i osłabnie.
Trzeba poczekać na zamknięcie amerykańskiego rynku, aby xSNDK mógł wyznaczyć wyraźny kierunek jutro.
Na poziomie operacyjnym, osoby wchodzące w przedziale 1500-1700 nie powinny panikować.
Dzisiejsza korekta wynika głównie z emocjonalnej reakcji na raport NVDA, a nie z problemów fundamentalnych SanDisk.
Chcąc dokupić, można poczekać na korektę do przedziału 1300-1400$.
Przed zamknięciem amerykańskiego rynku NVDA nie zaleca się pochopnego dokupowania.
Warto poczekać na jutrzejszą sesję azjatycką, obserwować współzależność SK Hynix, MU i SNDK, a następnie podjąć dalsze decyzje. $SKHYNIX Posiadanie BTC blisko 79 430 USD, podczas gdy ETH pozostaje stabilne, a SOL jest tylko nieznacznie mocniejszy, sugeruje ostrożne pozycjonowanie, a nie przekonujące nastawienie na ryzyko. Rynek wygląda bardziej na to, że absorbuje test wygaśnięcia opcji BTC, niż na to, że zaczyna szeroki wybicie.
Moje nastawienie jest takie, że makroekonomiczne nagłówki dotyczące Hormuz i kontrast między przepływami złota a ETF BTC będą miały większe znaczenie niż małe ruchy w ciągu dnia. Dopóki udział nie rozszerzy się poza BTC, traktowałbym siłę jako konsolidację, a nie trwałe zwiększenie apetytu na ryzyko.
To nie porada, tylko analiza.Dziś jest wielki dzień dla kryptowalut.
Nie dlatego, że $BTC utrzymuje się blisko 80 000 USD. Nie dlatego, że $ETH nadal walczy z poziomem 2 500 USD. Te poziomy już mówiły, że rynek czeka. Wydarzeniem jest wystąpienie Warsha w Jackson Hole o 10:00 ET.
To przemówienie to pierwsza prawdziwa wskazówka dotycząca polityki od czasu ustalenia tego zakresu. Rynki wyceniają wrzesień na 66,3% szans na pauzę i 33,7% szans na podwyżkę. To nie jest rynek, który wie. To rynek podzielony na tyle, by gwałtownie reagować na pojedynczy akapit.
Więc przygotowanie nie jest skomplikowane. Jest gwałtowne.
Jeśli Warsh zabrzmi gołębio – inflacja się ochładza, nie ma pośpiechu z zaostrzaniem, jest miejsce na łagodniejsze warunki – ryzyko dostaje zielone światło. BTC może odzyskać 80 tys. USD i tam pozostać. ETH może przestać spadać poniżej 2 500 USD i znów spojrzeć na 2 530 USD. Altcoiny, które badały rynek, mogą faktycznie podążyć za tym ruchem.
Jeśli zabrzmi jastrzębio – inflacja nadal zbyt uporczywa, warunki finansowe niewystarczająco restrykcyjne, podwyżka nadal na stole – zakres przełamie się w drugą stronę. BTC najpierw przetestuje 79 tys. USD. ETH straci 2 480 USD, a 2 400 USD wróci do rozmów. Nazwy, które rosły tylko dlatego, że BTC wyglądał na silnego, zostaną sprzedane jako pierwsze.
Niebezpieczna wersja to mieszana. Miękki nagłówek, twarde szczegóły. Jedno zdanie daje bykom nadzieję, potem linijka ją odbiera. Tak obie strony są czyszczone w dniu Fedu. Wzrost przed przemówieniem, spadek po zatrzymaniu, lub odwrotnie.
Dlatego ostatnie 24 godziny wydawały się utknięte. Popyt na ETF był obecny. Wygasanie opcji już dziś rano. Cena nadal odmawiała wyboru. Czekała na to.
Nie traktuję 66,3% jako bezpieczeństwa. Cena „pauzy” może nadal spaść, jeśli przewodniczący powie, że podwyżka nadejdzie później. Nie traktuję też 33,7% jako pewnej katastrofy. Rynki równie często ignorują pierwszą reakcję, co ją podążają.
Pewne, co traktuję jako pewnik, to zmienność.
Obserwuj język, nie pierwszy ruch cenowy. Obserwuj rentowności. Obserwuj, czy BTC utrzyma 80 tys. USD po przemówieniu, nie w trakcie. ETH szybciej powie, czy popyt był prawdziwy, czy tylko pożyczony.
Wielki dzień. Dwie drogi. Nie pozwól, by pierwsza świeca podjęła za Ciebie decyzję. Dziś o 22:00 czasu pekińskiego przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wygłosi swoje pierwsze główne przemówienie po objęciu stanowiska podczas corocznego globalnego spotkania banków centralnych w Jackson Hole. Powód, dla którego jest to tak wyczekiwane:
1. Wysoka inflacja, rosnące oczekiwania podwyżek stóp.
Obecna stopa funduszy federalnych wynosi 3,75%, na lipcowym posiedzeniu trzech członków było przeciwnych, popierając podwyżkę. Inflacja bazowa PCE wynosi 3,3%, ogólna PCE 3,7%, znacznie powyżej celu 2%. Dane CME wskazują około 40% prawdopodobieństwa podwyżki we wrześniu — rynek nie dyskutuje o obniżkach, lecz o tym, czy będzie zmuszony do kolejnej podwyżki.
Problem "deficytu komunikacji" Warsha. Od objęcia stanowiska Warsh jest tajemniczy — nie lubi wskazówek w przód, niechętnie prognozuje. Na konferencji prasowej w lipcu został szeroko skrytykowany za niejasne wypowiedzi jako "błąd komunikacyjny", co wywołało najpoważniejszą od lat wyprzedaż na rynku obligacji, a rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do najwyższego poziomu od 2007 roku. Dzisiejszy wieczór jest postrzegany jako kluczowa okazja do odbudowy wiarygodności.
---
2. Trzy scenariusze i ich wpływ na rynek
Scenariusz pierwszy: jastrzębi (prawdopodobieństwo około 30-40%)
Warsh jasno stwierdza, że jeśli inflacja pozostanie wysoka, jest gotów podnieść stopy, podkreślając determinację w walce z inflacją.
Aktywa Możliwa reakcja
Akcje USA Wycena przewartościowanych spółek wzrostowych (zwłaszcza technologicznych) pod presją, S&P 500 może doświadczyć silnych wahań
Kryptowaluty BTC waha się dwukierunkowo o 2-3%, oczekiwany zakres 80 500
Obligacje USA Krótkoterminowe stopy rosną, krzywa dochodowości się spłaszcza
Dolar Umacnia się
Złoto Krótkoterminowa korekta
Scenariusz drugi: gołębi (prawdopodobieństwo około 7-16%)
Warsh mówi tylko o problemach strukturalnych (wydajność, demografia, innowacje płatnicze), sygnalizując brak podwyżek.
Aktywa Możliwa reakcja
Akcje USA Możliwy nowy impuls wzrostowy
Kryptowaluty BTC oczekiwany wzrost 2-4%, zmierzający do 83 000
Obligacje USA Spadek rentowności długoterminowej
Scenariusz trzeci: niejasny/unikający (prawdopodobieństwo około 45-53%, oczekiwania rynkowe)
Warsh ponownie niejasny, powtarza lipcowy scenariusz. Badanie Bank of America pokazuje, że 53% respondentów oczekuje neutralnego przemówienia. Standard Chartered ostrzega: brak wskazówek spowoduje "bardzo negatywną reakcję" rynku.
Aktywa Możliwa reakcja
Akcje USA Wzrost premii za niepewność, nasilone wahania
Kryptowaluty Możliwy "rynek fałszywych wybicia" — po wahaniach powrót do punktu wyjścia
Obligacje USA Rentowność 30-letnich obligacji może wzrosnąć do 5,5% lub więcej
Złoto Korzysta na wzmocnieniu transakcji zabezpieczających przed dewaluacją
---
3. Obecne wyceny rynkowe i kluczowe punkty obserwacji
Przed przemówieniem Bitcoin około 2 490; kontrakty terminowe na S&P 500 stabilne, kontrakty na Nasdaq spadek o 0,3%; rentowność 30-letnich obligacji USA około 5,19%.
Zakłady Polymarket wskazują: 70% prawdopodobieństwa utrzymania stóp we wrześniu, 29% na podwyżkę o 25 punktów bazowych.
Cztery najważniejsze szczegóły dla rynku:
1. W jakich warunkach Warsh zmieni stopy? (mechanizm reakcji polityki)
2. Czy podwyżka jest nadal opcją? (pozycjonowanie narzędzia stóp)
3. Czy wzrost rentowności długoterminowej to "pożądane zjawisko" czy "premia za ryzyko"? (kwalifikacja zmienności rynku obligacji)
4. Czy cel inflacyjny 2% pozostaje niezmieniony? (kotwica celu inflacyjnego)
---
4. Podsumowanie
Najbardziej prawdopodobny scenariusz: Warsh między jastrzębim a niejasnym — pozostawia możliwość podwyżki, ale bez zobowiązań, utrzymanie stóp we wrześniu. Jeśli bazowa inflacja PCE utrzyma się powyżej 3%, podwyżka może nastąpić w czwartym kwartale lub na początku 2027 roku.
W przypadku niespodziewanych wyników: wyraźny jastrząb → krótkoterminowa presja na akcje technologiczne i rynek kryptowalut; wyraźny gołąb → odbicie aktywów ryzykownych; ponowna niejasność → rynek obligacji może jako pierwszy "ukarać" Warsha, co przełoży się na wszystkie aktywa ryzykowne.
Dzisiejsze przemówienie to nie tylko "coś do powiedzenia", ale kluczowy test, czy Warsh potrafi odbudować zaufanie rynku spójnym i weryfikowalnym ramowym podejściem politycznym.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 总结一下目前美伊的局势，简单来看就是特朗普想要裹挟盟友对伊朗进行最后的施压，以博取谈判契机以及谈判主动权 大前提美国近期对伊朗动手的可能性已经非常低，特朗普本人以及美国军方已经证实了这一点，但是面对强硬的伊朗，美国如何才能逼着伊朗回归谈判桌并且争取谈判主动权呢？ 局势很简单，就是借助经济制裁，美国的单边制裁不够，特朗普还想发动美系盟友的对伊朗的全面制裁，特朗普不是不想跟伊朗谈，但是他希望的是伊朗在“枪口”下屈服的与美国对话 而特朗普直接否定60天的停火协议规则，就是此前谅解备忘录的条件特朗普不想全面执行，毕竟其中不少是为了画饼，而伊朗不仅要求全面执行，还增加了额外的条件，并且对霍尔木兹海峡已经形成了政治与实际上的掌控与监管 面对此情此景，我不知道特朗普是否会改变战略方针，但是我可以肯定，经济制裁如果依旧无效，那么特朗普可用之“牌”基本就没了。 显然这个问题并非只是美国或者伊朗的单方面问题，想要开启谈判，需要让伊朗把条件降级，让美国把态度放缓，这点地区调节国很清楚，所以近期卡塔尔等调节国频繁与伊朗沟通，成为美伊之间的沟通桥梁。 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 在我来看，想要促成谈判Przemówienie w Jackson Hole (Wash), pełna analiza rynku amerykańskiego i kryptowalut
Aktualne tło: uporczywa inflacja bazowa PCE, blisko posiedzenia decyzyjnego we wrześniu; dzisiejsze przemówienie skupi się na: podejściu do inflacji, jak długo utrzymają się wysokie stopy procentowe, czy pozostanie opcja podwyżek, co bezpośrednio przełoży się na wycenę rentowności obligacji USA, a także wpłynie na akcje technologiczne, pamięci masowe oraz BTC/ETH.
Scenariusz 1: jastrzębi (większe prawdopodobieństwo)
Słowa kluczowe przemówienia: ryzyko dalszego wzrostu inflacji, dłuższe utrzymanie wysokich stóp, nie wyklucza się kolejnych podwyżek, nacisk na dane, brak sygnałów łagodzenia.
1. Rynek akcji USA: wzrost rentowności obligacji, umocnienie dolara. Nasdaq, akcje chipów AI, sektor pamięci (Hynix, SanDisk) pod presją korekty; sektory wartościowe i defensywne relatywnie odporne. Wyceny spółek wzrostowych są ściśnięte.
2. Kryptowaluty:
BTC testuje wsparcie na 74800, ETH sprawdza poziom 2240. Jeśli ETF BlackRock nadal będzie notował napływ netto, może to złagodzić spadki; jeśli napływ osłabnie, korekta się pogłębi.
Altcoiny (SOL, ZEC) tracą znacznie więcej niż BTC, masowe likwidacje kontraktów.
Na rynku możliwe szybkie spadki, piątkowe wygaśnięcie opcji dodatkowo zwiększy zmienność.
Scenariusz 2: neutralny balans (mniejsze prawdopodobieństwo)
Słowa kluczowe przemówienia: uznanie uporczywej inflacji, ale dostrzeżenie osłabienia gospodarki; brak sygnałów podwyżek lub obniżek, decyzje zależne od kolejnych danych, brak jasnej ścieżki.
1. Rynek akcji USA: po gwałtownych wahaniach rentowności i dolara następuje konsolidacja; Nasdaq i sektor chipów szeroko oscylują bez wyraźnego trendu, dalszy kierunek zależy od danych o zatrudnieniu i inflacji.
2. Kryptowaluty:
BTC i ETH utrzymują szeroki zakres wahań 74800‑80000 i 2240‑2500. Przemówienie może wywołać chwilowe ruchy stop-loss, typowe kupowanie na oczekiwaniach i sprzedawanie na faktach, duże prawdopodobieństwo cofnięcia po wzroście, trudno o bezpośredni przełom.
Altcoiny wykazują krótkoterminowe impulsy bez kontynuacji.
Scenariusz 3: gołębi, ponad oczekiwania (małe prawdopodobieństwo)
Słowa kluczowe przemówienia: podkreślenie ryzyka spowolnienia gospodarki i zatrudnienia, kontrolowana presja inflacyjna, sugestia wykluczenia podwyżek we wrześniu, otwarcie na przyszłe łagodzenie.
1. Rynek akcji USA: spadek rentowności obligacji, osłabienie dolara; Nasdaq, Nvidia, sektor pamięci wspólnie odbijają, wyceny spółek wzrostowych się poprawiają.
2. Kryptowaluty:
BTC próbuje odzyskać poziom 80000, atakuje opór 81500‑83000; ETH testuje 2500‑2550. Wymagana współpraca wolumenu spot i funduszy ETF, bez wolumenu wzrost to fałszywe wybicie.
Altcoiny o wysokiej beta odbijają się zbiorowo, pełne uwolnienie elastyczności.
Aktualne ograniczenia rynkowe
1. ETF to najważniejsza poduszka w kryptowalutach: przy jastrzębim przemówieniu, jeśli ETF notuje napływ netto, korekta jest kontrolowana; jeśli ETF wypływa, może dojść do średniej korekty.
2. Presja sprzedaży z „uśpionych” portfeli on-chain jest czynnikiem drugorzędnym; priorytet ma płynność makroekonomiczna nad sygnałami on-chain.
3. Specjalny moment w piątek: przemówienie zbiega się z wygaśnięciem tygodniowych opcji, zaraz potem weekend, zamknięcie kanałów bankowych dla walut fiat, słaba płynność w weekend, wzrost fałszywych wybicia i szpilek, nie należy traktować cen weekendowych jako potwierdzenia trendu.
Kluczowe sygnały do obserwacji
1. Słowa kluczowe oryginalnego przemówienia: ryzyko inflacji, dłuższe utrzymanie wysokich stóp, czy pozostanie opcja podwyżek.
2. Wskaźniki towarzyszące: rentowność 2-letnich obligacji USA, indeks dolara.
3. Przepływy kapitału ETF spot BTC/ETH.
4. Kluczowe poziomy cenowe: wsparcie BTC 74800; wsparcie ETH 2240.
Podsumowanie
Dzisiejsze przemówienie nie zmieni bezpośrednio długoterminowego trendu, ale przeszacuje oczekiwania Fed na wrzesień.
• Jastrzębi: korekta akcji technologicznych USA, kryptowaluty testują kluczowe wsparcia;
• Neutralny: rynek utrzymuje wahania, wybuchy po obu stronach;
• Gołębi: aktywa ryzykowne odbijają się.
Nawet przy gwałtownych krótkoterminowych ruchach, prawdziwe potwierdzenie trendu wymaga obserwacji kapitału i zamknięć 1‑2 dni po przemówieniu, nie należy dać się zwieść chwilowym szpilkom.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ ETH ma wystartować, kluczowe są te kilka danych!
Ostatnio ruchy ETH zaczynają być interesujące, cena wróciła do około 2500 dolarów, ale w porównaniu do BTC, siła ETH wymaga dalszego potwierdzenia.
Moja obecna ocena ETH to: średnioterminowo byczo, krótkoterminowo ostrożnie.
To, co naprawdę wpłynie na ETH, to nie tylko wykres świecowy, ale dane makroekonomiczne z USA.
Szczególnie zwracam uwagę na dane z 4 września o zatrudnieniu poza rolnictwem, 10 września PPI, 11 września CPI oraz posiedzenie Fed 15-16 września. Jeśli zatrudnienie osłabnie, a inflacja się ochłodzi, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, a takie aktywa o wysokim beta jak ETH mogą wyraźnie skorzystać.
Z drugiej strony, jeśli inflacja ponownie przekroczy oczekiwania, a dolar i rentowności obligacji USA będą rosnąć, krótkoterminowa presja na ETH będzie znaczna.
Dlatego teraz najbardziej interesuje mnie nie to, o ile ETH może wzrosnąć, ale:
Po ustabilizowaniu się BTC, czy ETH zacznie przewyższać BTC.
Jeśli para ETH/BTC zacznie się odwracać, a kapitał i wolumen transakcji podążą za tym, to będzie prawdziwy sygnał do uwagi.
Czy ETH wyjdzie z tej rundy, dane z września będą kluczowe. $ETH Wczoraj wieczorem szybko rozeszła się wiadomość: kalifornijski AB 2409 został już przyjęty przez obie izby stanowego parlamentu, pozostało tylko podpisanie przez gubernatora. Wiele osób, widząc "zakaz Meme coinów", od razu pomyślało, że Kalifornia przygotowuje całkowity zakaz.
W rzeczywistości nie jest to aż tak drastyczne. Ten akt prawny dotyczy głównie dwóch kwestii.
Urzędnicy Kalifornii oraz niektórzy pracownicy mający wpływ na decyzje dotyczące kontraktów rządowych nie mogą sami emitować Meme coinów. Platformy cyfrowych aktywów nie mogą też udostępniać mieszkańcom Kalifornii od 1 stycznia 2027 roku Meme coinów emitowanych lub współtworzonych przez urzędników federalnych, stanowych lub lokalnych w USA.
Zwykli ludzie wydający coin typu pies, kot nie są celem tego aktu prawnego. Monety takie jak DOGE czy SHIB, które już istnieją, nie zostaną automatycznie usunięte z rynku z powodu tego prawa.
Z punktu widzenia rynku, ta wiadomość ma niewielki krótkoterminowy wpływ na $BTC i $ETH, a także nie stanowi bezpośredniego zagrożenia dla całego sektora Meme coinów. Najbardziej dotknięte będą polityczne coiny, które chcą iść śladem $TRUMP, oraz scentralizowane platformy, które chcą oferować handel tymi coinami.
Transakcje na blockchainie oczywiście trudno całkowicie zablokować. Po emisji tokeny można dalej przesyłać i mogą pojawić się na zdecentralizowanych giełdach. Regulacje łatwiej ograniczą dostęp do platform skierowanych do użytkowników z Kalifornii, w tym dodawanie coinów, zakup i obsługę kont.
Akt prawny czeka jeszcze na podpis gubernatora. Dopiero po podpisaniu będzie egzekwowany zgodnie z ostatecznym brzmieniem. Dla zwykłych graczy Meme coinów na razie nie ma powodu do obaw.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Po pierwsze, czym jest Jackson Hole ❓? To nie jest zasadniczo "spotkanie Fed". Brak głosowania, brak decyzji dotyczących stóp procentowych, brak przycisków do podnoszenia lub obniżania stóp. To w rzeczywistości zamknięte seminarium akademickie organizowane corocznie przez Fed w Kansas City dla czołowych światowych bankierów centralnych/ekonomistów. Oficjalna historia sięga 1978 roku. Obecnie każdego roku uczestniczy tylko około 120 osób, w tym: główni prezesi banków centralnych, urzędnicy Fed, urzędnicy fiskalni, czołowi ekonomiści, MFW, BIS i inne instytucje międzynarodowe, a także profesjonaliści z branży finansowej. I nie jest to taka wystawa finansowa, na której tysiące osób siadają w holu, by słuchać przemówień; jest dość niewielka i ma silny charakter "dyskusji w kręgu politycznym". Na tle obecnej amerykańskiej gospodarki stojącej w obliczu ryzyka "stagflacji", z inflacją szczytową po jednej stronie i spowalniającą gospodarką z drugiej, czy debiut przewodniczącego Fed Washa w Jackson Hole pozostanie nadal niejasny i niejasny? A może wypowie otwarcie i nada ton ❓ 🎯 prognozowemu scenariuszowi Tonychoo: "Inflacja pozostaje najwyższym priorytetem Fedu, ale zmiany strukturalne wprowadzone przez AI i produktywność zasługują na ponowną ocenę; Obecne polityki pozostają restrykcyjne, a Fed nie zobowiąże się do przyszłych obniżek stóp ani podwyżek, nadal oceniając na podstawie danych." Mówiąc wprost: "Nie planuję nic ogłaszać we wrześniu dziś wieczorem, ale nie spiesz się z zakładem, że Fed natychmiast złagodzi płynność." Oto co to jest: 🦅 70% jastrzębie sformułowania ⚖️, 30% pozostawiające tylne wejście 🦢 dla gospodarki i rynków. Ale myślę, że dziś wieczorem może pojawić się "scenariusz czarnego łabędzia", jeśli Wash uderzy dziś wieczorem🚨 Bitcoin stoi dokładnie na poziomie, na którym załamały się ostatnie dwa cykle.
Trzy cykle. Ten sam układ. 👀
2018: +47% od dołka czerwcowego → przebicie Pasma Wsparcia Rynku Byka → odrzucenie na 50W SMA → nowy dołek w Q4.
2022: +46% od dołka styczniowego → przebicie pasma → odrzucenie na 50W SMA → nowy dołek w Q4.
2026: +40% od dołka czerwcowego → pasmo już przebite → teraz dokładnie na 50W SMA przy 81 088 $.
A teraz najstraszniejsza część…
#DailyOrbit Wieloryby opcji zmuszają cię do wyjścia, a przewodniczący Fed dokłada ci cios
O 16:00 wygasają opcje $BTC o wartości 6,4 miliarda dolarów.
Wielu widząc, że liczba opcji kupna przewyższa liczbę opcji sprzedaży, jest bezkrytycznie optymistycznych, ale nie ciesz się za wcześnie.
Największy punkt bólu opcji BTC to 68000, obecna cena to 79000, różnica wynosi aż 11000 punktów.
Z perspektywy sprzedających opcje, najbardziej chcą, aby cena spadła do 68000, co spowoduje wyzerowanie wielu opcji kupna; natomiast kupujący opcje walczą o utrzymanie poziomu 80000, gra toczy się dalej w górę.
W przedziale 75000‑80000 zgromadzono ponad 500 milionów dolarów pozycji kupna, to jest beczka prochu wypełniona prochem, która może wywołać gwałtowne wahania przed i po rozliczeniu.
Z kolei $ETH jest znacznie spokojniejszy, największy punkt bólu to 2200, cena spot to 2490, różnica wynosi tylko 300 dolarów, intensywność gry jest znacznie słabsza niż w przypadku BTC.
Porównując to wszystko, jest jasne, że dziś większą presję i większy niepokój odczuwają byki BTC.
Z jednej strony wygasają opcje, instytucje manipulują rynkiem, próbując zmusić detalicznych inwestorów do wyjścia; z drugiej strony czekamy na przemówienie przewodniczącego Fed, a wiadomości makroekonomiczne mogą ponownie uderzyć.
Podwójne wydarzenia nakładają się, krótkoterminowa zmienność zostanie gwałtownie zwiększona, nie obstawiaj kierunku z dużą pozycją, priorytetem jest zarządzanie ryzykiem.
⚠️ To tylko osobista analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
$BTC $ETH $BTC
Nie ma potrzeby się zbytnio spieszyć, jeśli przegapiłeś tę falę, bo hossa nigdy nie idzie w górę prostą linią.
Analizując poprzednią rundę hossy na początku 2023 roku, były dwa wyraźne momenty korekty do dołka, kiedy można było dokupić tanio. Użyłem @followin_io_zh mcp, aby znaleźć wtedy charakterystyczne wydarzenia napędzające rynek.
Pierwsze to podwyżka stóp procentowych przez Fed połączona z lepszymi od oczekiwań danymi z rynku pracy, co wywołało repricing stóp procentowych;
Drugie to upadek Silicon Valley Bank, kiedy Bitcoin spadł poniżej 20 000 dolarów, a rynek obawiał się kryzysu finansowego, co paradoksalnie okazało się jednym z najlepszych momentów na wejście w tę rundę.
Uważam, że podobne wydarzenia mogą się pojawić w najbliższym czasie, dając nam okazję do dokupienia po niskich cenach.
Pierwsze to dzisiejsze posiedzenie w Jackson Hole. Jeśli przemówienie prezesa Fed, Powella, będzie bardziej jastrzębie niż oczekiwano, może to ponownie uderzyć w aktywa ryzykowne.
Drugie to 9 września, kiedy Departament Skarbu USA oficjalnie rozszerzy skalę skupu długoterminowych obligacji rządowych. Polityka ta została już zapowiedziana, a jej wdrożenie prawdopodobnie przyniesie pozytywny impuls i korektę.
Przygotuj gotówkę, rynek na pewno przyniesie okazje. $xMRVL Wczoraj właśnie mówiłem, że „dobre wyniki finansowe ≠ gwarancja wzrostu ceny akcji”, a dziś MRVL przed otwarciem rynku spadł o prawie 8%, ciągnąc w dół cały amerykański sektor komunikacji optycznej. Lumentum, Applied Optoelectronics, Coherent, Credo, Ciena – prawie wszyscy zanotowali spadki.
Więc pojawia się pytanie, patrząc tylko na dane operacyjne, popyt Marvel na centra danych AI nie pogorszył się wyraźnie.
Dlaczego więc spadek? Uważam, że klucz nie tkwi w złych wynikach, lecz w tym, że wyniki nie były na tyle dobre, by spełnić już bardzo wysokie oczekiwania rynku.
MRVL w tym roku już wcześniej zanotował bardzo duże wzrosty, a rynek miał wysokie oczekiwania co do wzrostu w AI, Custom Silicon i połączeniach centrów danych.
Dla takich akcji AI o wysokich oczekiwaniach, teraz nie chodzi już o proste Beat → wzrost, lecz o Beat + Raise, ale bez przekroczenia najbardziej optymistycznych oczekiwań → wciąż może być spadek.
Dlatego uważam, że dzisiejszy zbiorowy spadek sektora komunikacji optycznej to raczej ponowna wycena nastrojów i wartości sektora.
Tym razem uderzenie dotknęło raczej zbyt wysokie oczekiwania wyceny AI, a nie logikę przemysłu AI w komunikacji optycznej. W przypadku akcji infrastruktury AI, które już mocno wzrosły w tym roku, w kolejnych sezonach raportów finansowych takie sytuacje mogą się zdarzać coraz częściej – dobre wyniki, ale akcje i tak spadają.
W średnim i długim terminie nadal jestem pozytywnie nastawiony do centrów danych AI i szybkich połączeń, tylko im bardziej popularne akcje AI, tym bardziej fundamenty są pozytywne, ale trzeba brać pod uwagę, ile wzrostu jest już wliczone w cenę. $ Dzisiejszy wieczór na rynku kryptowalut prawdopodobnie zależy od słów towarzysza Wosha.
O godzinie 10:00 czasu wschodniego USA (dziś o 22:00) przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Wash wygłosi kluczowe przemówienie w Jackson Hole.
Nazwa brzmi jak odległa dziura, ale w rzeczywistości jest to "Forum Davos" dla szefów banków centralnych na całym świecie. Co roku w sierpniu Rezerwa Federalna i czołowi makroekonomiści z całego świata zbierają się w tej dolinie w stanie Wyoming.
Historycznie Rezerwa Federalna bardzo lubiła na tym corocznym spotkaniu "zaskakiwać", wyznaczając kierunek polityki monetarnej na kolejne pół roku.
Obecnie na Polymarket udział zakładów dotyczących decyzji o stopach procentowych we wrześniu wynosi:
70% szans na utrzymanie stóp bez zmian, czyli wstrzymanie podwyżek; 29% środków obstawia "podwyżkę o 25 punktów bazowych", a tylko około 1% obstawia obniżkę.
Zatem jeśli scenariusz na dziś będzie gołębi (zgodny z 70% oczekiwaniami): sygnał o braku podwyżek, decyzja zapadnie, a rynek ma większe szanse na przebicie się w górę.
Jeśli natomiast będzie jastrzębi (uruchomi 29% oczekiwań): stanowcze, bardziej surowe niż oczekiwano stanowisko, co może spowodować początkowy spadek kryptowalut.
Traderzy krótkoterminowi najbardziej obawiają się, że towarzysz Wash będzie unikał jasnej odpowiedzi; jeśli jego stanowisko będzie niejasne, to bardziej prawdopodobny jest znany scenariusz "malowania drzwi".$BTC
Pierwsze oznaki słabości.
Do tej pory rajd był napędzany zakupami spot.
Jednak teraz to się zmieniło.
Spot CVD spada, podczas gdy kontrakty wieczyste podnoszą cenę.
To sprawia, że ruch jest mniej trwały i bardziej podatny na wyprzedaże z dźwignią.
Możemy wkrótce zobaczyć korektę.Dziś wieczorem na amerykańskim rynku kluczowe są tylko 3 kwestie: Fed, obligacje USA, ropa naftowa.
Pierwsza: przemówienie Warsha na Jackson Hole.
To największa zmienna dzisiejszego wieczoru. Rentowność 10-letnich obligacji USA wynosi obecnie około 4,69%, indeks dolara jest blisko 99. Jeśli przemówienie będzie jastrzębie:
Dolar↑ + rentowność↑ → presja na złoto, BTC i akcje technologiczne wzrasta.
Z kolei, jeśli rentowność i dolar spadną razem, złoto, BTC i Nasdaq łatwiej otrzymają wsparcie kapitałowe.
Druga: czy BTC i złoto potwierdzą się razem.
BTC jest obecnie około 79 700 USD, złoto blisko 4600 USD. Jeśli po przemówieniu pojawi się:
Rentowność↓ + dolar↓ + złoto↑ + BTC↑
oznacza to, że rynek handluje bardziej luźnym środowiskiem finansowym.
Jeśli złoto rośnie, ale rentowność długoterminowych obligacji USA również rośnie, to bardziej przypomina handel ryzykiem fiskalnym i ryzykiem kredytowym dolara, a nie zwykłą logikę obniżek stóp.
Trzecia: czy ceny ropy ponownie rozpalą inflację.
Brent około 88–89 USD, WTI około 83 USD. Jeśli ryzyko podaży na Bliskim Wschodzie ponownie podniesie ceny ropy, rentowność obligacji USA może ponownie wzrosnąć pod wpływem oczekiwań inflacyjnych.
Kluczowa ocena: dziś wieczorem nie słuchaj tylko, co mówi Warsh, najpierw zobacz, jak po jego przemówieniu zachowają się dolar i 10-letnie obligacje USA. Te dwa rynki powiedzą nam, czy złoto, amerykańskie akcje i BTC powinny handlować „bardziej napiętymi pieniędzmi”, czy „bardziej luźnymi pieniędzmi”.Uważam, że dno już zostało osiągnięte.
Na podstawie wielu powodów, które już podzieliłem.
Ale jeszcze nie mamy „potwierdzenia”.
Pozwól, że powiem Ci, jaki jest moim zdaniem obecny stan oraz jakie kluczowe czynniki są potrzebne, aby dno zostało „potwierdzone”.
Istnieje różnica między wiarą w to, że dno zostało osiągnięte na podstawie rezonansu danych, a faktycznym uzyskaniem potwierdzenia.
Obecnie sytuacja wygląda bardzo dobrze na starcie potwierdzania dna, ale musi się jeszcze wydarzyć kilka rzeczy.
Utrwalone kluczowe punkty:
- Ponowne zdobycie poziomu 67 000 USD (lokalna struktura)
- Ponowne zdobycie struktury na wyższym interwale 74 400 USD
- Ponowne zdobycie 200 SMA+EMA na wykresie dziennym (historycznie silne potwierdzenie nowego trendu byka).
- Ponowne zdobycie 50 EMA na wykresie tygodniowym (zawsze był to sygnał potwierdzający dno)
- RSI na wykresie dziennym osiągające 85+ (nigdy nie zdarzyło się to podczas odbicia na rynku niedźwiedzia)
Pozostałe poziomy do 100% potwierdzenia:
- 50 SMA na wykresie tygodniowym na poziomie 82 000 USD
- Supertrend na wykresie tygodniowym na poziomie 79 000 USD (wymaga zamknięcia tygodnia powyżej)
- Utrwalenie wyższego dołka powyżej 82 700 USD
- Wyższy szczyt na wykresie miesięcznym powyżej 76 463 USD
Na tym etapie Bitcoin spełnił 80% danych potrzebnych do potwierdzenia dna.
Jednak aby to dno było niepodważalne, potrzebujemy zamknięcia powyżej 82 700 USD.
Pozostawia nam to kilka możliwych ścieżek.
Po pierwsze, jeśli w tym tygodniu przebijemy i wzrośniemy powyżej 82 000 USD, szybko wzrośniemy do 90 000 USD.
Jeśli będziemy konsolidować poniżej 82 700 USD, spodziewam się maksymalnego spadku do 75 000 USD, a następnie ostatecznie przebicia 82 700 USD.
Zamknięcie miesięczne powyżej 76 463 USD w ciągu najbliższych 3 dni znacznie zwiększy prawdopodobieństwo potwierdzenia dna.
Na tym etapie czekamy na więcej czynników, które się wyrównają, a wtedy odwrócenie trendu będzie nie do podważenia.
Do tej pory start był świetny, Bitcoin ponownie zdobył poziomy, które w każdej poprzedniej bessie oznaczały koniec (200 SMA+EMA na 1 dzień + 50 EMA na 1 tydzień + RSI 85+ na 1 dzień).
W tym tygodniu/na koniec miesiąca (mniej więcej w tym samym czasie) dowiemy się więcej."Sierpień w historii Bitcoina na przestrzeni ostatniej dekady"
Z czysto wykresowych danych reguła jest dość oczywista: sierpień często stanowi "punkt zwrotny" przejścia rynku z konsolidacji do trendu jednokierunkowego.
Przegląd zachowania w różnych cyklach:
Faza startu i głównego wzrostu byka (lata 17, 20, 24): sierpień zazwyczaj kończy się mocną świecą wzrostową lub długim dolnym cieniem, co bezpośrednio zapalało rynek na IV kwartał;
Faza dołka niedźwiedzia (lata 18, 22, 23): sierpień to często seria słabych spadkowych świec, przyspieszających test kluczowych średnich kroczących;
Faza szczytu cyklu (lata 21, 25): sierpień zwykle charakteryzuje się stagnacją na wysokim poziomie lub presją z długim górnym cieniem.
Czysto na podstawie historycznych formacji świecowych i rytmu cykli, sierpień 2026 prawdopodobnie również będzie przypominał fazę startu, z dużym prawdopodobieństwem zakończony mocną świecą wzrostową potwierdzającą odbicie.
Bez żadnych subiektywnych opinii, to czyste przedstawienie faktów z ostatnich dziesięciu lat w celu analizy. Czy uważacie, że zamknięcie sierpnia w tym roku będzie zgodne z historycznym scenariuszem? $LIGHT Zająłem długą pozycję na tej monecie. Ta moneta ma obecnie kapitalizację rynkową w obiegu około 9,3 miliona USD, ale całkowite otwarte zainteresowanie kontraktami w całej sieci sięga aż 23 milionów USD, czyli ponad dwukrotnie więcej niż kapitalizacja rynkowa. Duzi gracze ustanowili dużą liczbę długich pozycji, aby nią manipulować. Ostatni raz, gdy moneta miała otwarte zainteresowanie kontraktami ponad dwukrotnie większe niż jej kapitalizacja rynkowa na rynku spot, był to $TRB. Ci, którzy doświadczyli TRB w 2024 roku, wiedzą, jak to było szalone. Po wynikach finansowych Nvidii nastąpiły duże przepływy kapitału, które rynek kryptowalut zdołał przejąć
Jestem Xiao Ai, twórcą treści o kryptowalutach na planecie OKX. Ostatnio wyniki finansowe Nvidii rzeczywiście były imponujące, kurs otwarcia wzrósł znacznie, ale co ciekawe, firmy takie jak Micron, SanDisk i Hynix, które działają w łańcuchu sprzętu AI, zanotowały spadki. Znany scenariusz powraca: lider rynku korzysta z pozytywnych informacji, kapitał zaczyna się przemieszczać, wysokopoziomowe udziały w pamięci są rozluźniane, a inwestorzy realizują zyski na fali pozytywnych wiadomości.
W takiej zmianie stylu przepływu kapitału nasz rynek kryptowalut stoi dumnie. Bitcoin utrzymuje się w okolicach poziomu 80 000, a Ethereum przebija barierę 2500. Na pierwszy rzut oka to efekt krótkoterminowej walki na rynku, ale głębiej to instytucje cicho dostosowują swoje alokacje aktywów. ETF-y spot ostatnio notują stały napływ netto, oczekiwania dotyczące płynności makroekonomicznej się rozluźniają, a do tego dochodzi uzupełnianie pozycji krótkich, co wspólnie napędza wzrost cen.
Jednak musimy zachować spokój podczas analizy rynku. Po wzroście BTC lekko się cofnął, a duże opcje wygasają, co potęguje walkę na kluczowych poziomach, z intensywnymi przepychankami w ostatnich dniach i częstymi „szpilkami”. Dane K33 pokazują, że ten wzrost zawiera dużą część efektu short squeeze, a wraz z jego osłabieniem rośnie chęć realizacji zysków na wysokich poziomach.
Następny ruch rynku – czy to będzie naprawa trendu, czy tylko etapowa korekta – zależy głównie od tego, czy nowy kapitał będzie w stanie dalej absorbować presję sprzedaży na wysokich poziomach. Rozbieżności w sprzęcie AI, przejmowanie pałeczki przez aktywa niepaństwowe, ogólny kierunek jest właściwy, ale krótkoterminowy rytm się zmienia, więc jeśli poziom 80 000 nie zostanie utrzymany, korekta i oczyszczenie rynku są normalne.
Dzielę się opiniami na temat tokenów amerykańskich akcji, zapraszam do racjonalnej dyskusji, proszę o uważne przemyślenia. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 $BTC Przemówienie Woscha na Jackson Hole może stać się kluczowym punktem zwrotnym dla globalnych aktywów, a rynek skupia się na tym, czy Fed nadal utrzyma opcję podwyżek stóp procentowych, co przekształci dolara i rentowność amerykańskich obligacji, będące makroekonomicznym punktem odniesienia dla aktywów kryptowalutowych.
Obecna podstawowa inflacja PCE nadal nie spełnia oczekiwań, a wewnętrzne rozbieżności w polityce Fed rosną. Jeśli przemówienie będzie jastrzębie i zachowa możliwość podwyżek, dolar i rentowność obligacji wzrosną, co wywrze presję na Bitcoina i Ethereum, a dźwigniowe aktywa takie jak MSTR oraz małe tokeny MEME doświadczą większych korekt, a ETF-y mogą odnotować odpływ kapitału; jeśli przekaz będzie niejasny i utrzyma neutralne stanowisko oparte na danych, kryptowaluty prawdopodobnie utkną w niestabilnym, zmiennym trendzie bez wyraźnego kierunku.
Jeśli zostanie przekazany sygnał gołębi i wycofana opcja podwyżek, kryptowaluty mogą doświadczyć odbicia, ale nie będzie to równoznaczne z dużą hossą.
Warto zauważyć, że choć Wosch jest stosunkowo przychylny innowacjom w kryptowalutach, to zwalczanie inflacji pozostaje jego priorytetem. Pozytywne nastawienie branży nie przyniesie luzowania polityki pieniężnej, a korzystne czynniki makroekonomiczne mogą jedynie tymczasowo zrównoważyć negatywne. Kluczowe jest obserwowanie rentowności 10-letnich obligacji USA i indeksu dolara, aby uniknąć fałszywych sygnałów. Zaleca się redukcję dźwigni w odpowiedzi na wzrost zmienności. Dzisiejsze przemówienie ma przede wszystkim ustalić ton na wrześniowe posiedzenie FOMC, a prawdziwy trend będzie zależał od kolejnych danych o inflacji i zatrudnieniu.
Dziś wieczorem podzielę się moją strategią działania w tygodniu. Wybór jest ważniejszy niż wysiłek, bądźcie uważni i nie zgubcie się!
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 TOKENY DEFI SZYBKO ROSNĄ, ALE CZY TEN RUCH JEST PRAWDZIWY?
Skok BTC o ~27% w ciągu 8 dni wywołał dużą falę na DeFi, a tokeny takie jak $ENA, $AAVE i $CVX przewyższyły BTC.
Ale jest haczyk: wiele z tego ruchu może być napędzane przez zamykanie krótkich pozycji, dźwignię, niski float i rosnące TVL, a nie przez silniejsze fundamenty
Opłaty DeFi pozostają znacznie poniżej szczytu z 2025 roku
Ceny odbiły się szybciej niż przychody. Więc które tokeny faktycznie mogą utrzymać ten rajd? 👀📈
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest #DailyStrategiczne rezerwy Chainlink wzrosły o 92K $LINK, o wartości około 1,1 mln $, a całkowite rezerwy wzrosły do 5,67 mln LINK, o wartości około 66,44 mln $. Jednak cena LINK dziś nie wzrosła natychmiast po tej wiadomości, ponieważ takie zwiększenie rezerw nie oznacza automatycznie spalenia tokenów
Ale tego rodzaju weryfikowalne rezerwy nadal stanowią dobre okno obserwacyjne, Ajian uważa, że jest to bardziej warte długoterminowego śledzenia niż samo ogłoszenie skupu, ponieważ pozwala to na tworzenie ciągłego bilansu, dzięki czemu rynek może śledzić, ile natywnych aktywów protokół faktycznie zgromadził oraz czy generuje przepływy przychodów protokołu$BTC znów spadł poniżej 80 000
Po spadku z 81 266
Odbicie za odbiciem jest coraz słabsze
Teraz waha się w okolicach 79 779
Ani w górę, ani w dół, co irytuje
Nie ma dużej zmienności ani paniki
Po prostu powoli spada
Jeśli 78 000 nie wytrzyma
Szybko może dojść do 77 000, a nawet 76 000
Najgorsze dla byków
To, że nie załapali się na duży wzrost, a teraz łapią wszystkie korekty
——
$ETH jest jeszcze słabszy, znów poniżej 2500
Próbował kilka razy, ale nie utrzymał się
Gdy BTC się cofa, on też spada
Teraz waha się w okolicach 2480
Jeśli przebije 2450
Duże prawdopodobieństwo, że wróci do 2400 na test
ETH teraz to tylko podążanie za trendem
Bez własnego rytmu
——
$BEAT cały czas spada, nie może się zatrzymać
Z 0,7 spadł prosto do 0,35
Stracił 50%
Nie ma nawet porządnego odbicia
Taki ruch oznacza, że rynek go porzucił
Im bardziej spada, tym mniej chętnych do kupna
Płynność prawie wyschła
Nawet jeśli będzie krótkoterminowe odbicie
To prawdopodobnie tylko "szpilka"
Trudno o prawdziwe odwrócenie trendu
——
A teraz o moich pozycjach
Kilka dni temu mój long na BTC został wyczyszczony
Wejście na 80 766, stop loss na 79 435
Strata 5,78 U
Teraz jestem bez pozycji i obserwuję
Czekam na jasny kierunek, zanim znowu zagram
W tym rynku nie stracić to już zysk
Najpierw zabezpieczyć kapitał
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 ETH 以不到比特币 1/5（18.8%）的体量，竟然吃下了与 BTC 几乎齐平的 ETF 资金（2.34亿 vs 2.42亿美元）。这种吸金密度的巨大反差，释放了机构资金正在向以太坊倾斜的强烈信号。 核心数据与盘面逻辑拆解 恐怖的资本效率： 资金流入比例折算下来达到 96.8%，说明当前机构主力对以太坊的配置需求已经进入加速期，资金涌入的边际效应正在放大。 蓄势待发的盘面形态： “低点不断抬高的高位盘整”是典型的牛市中继或突破前兆。筹码在关键位置被反复夯实，浮动抛压被源源不断的合规增量资金逐步蚕食。 情绪面的临界点： 连一向注重风控的大佬都直言“若非交易纪律限制也想开多”，说明从专业交易视角来看，当前的盈亏比和盘面结构已经极具诱惑力。 8.28号 ETH近20日的成交数据 [2026/8/9] $ETH 涨跌幅:+0.20% 振幅:0.77% 价格:1926.39 成交额:41194091.43 最高价:1927.24 最低价:1912.41 [2026/8/10] $ETH 涨跌幅:-2.56% 振幅:3.46% 价格:1877.09 成交额:142507465.87 最高价:1$ETH Ethereum długo podąża za Bitcoinem, czy zdarzy się kiedyś, że nagle się rozdzielą?
Najpierw wniosek: na pewno pojawi się etapowe odłączenie, w historii zdarzało się to wielokrotnie, choć najczęściej jest to krótkoterminowe rozbieżności, trudno o długotrwałe całkowite rozdzielenie.
Zazwyczaj BTC i ETH rosną i spadają razem, ponieważ oba są pod wpływem polityki Fed, ogólnej skłonności rynku do ryzyka oraz przepływów kapitałowych na poziomie makro, Bitcoin jest wskaźnikiem rynku, a ETH podąża za nim pasywnie. Jednak ich podstawowa rola jest zupełnie inna:
- BTC: cyfrowe złoto, prosta narracja, instytucje używają go głównie do alokacji aktywów i ochrony przed inflacją
- ETH: inteligentna platforma kontraktów, wycena zależy także od ekosystemu on-chain, aktualizacji, RWA, DeFi, indywidualnych wiadomości regulacyjnych oraz przepływów funduszy związanych z ETH-ETF
Niezależny ruch cenowy pojawia się zwykle w czterech sytuacjach:
1. Pojedyncze pozytywne wydarzenie: np. ważna aktualizacja ETH, eksplozja sektora RWA, ogromny jednodniowy napływ środków do ETH-ETF, nawet jeśli BTC stoi w miejscu, ETH rośnie samodzielnie.
2. Pojedynczy negatywny impuls: regulacje skierowane wyłącznie przeciwko ekosystemowi Ethereum, wtedy BTC pozostaje bez zmian, a ETH spada.
3. Zmiana stylu rynku: kapitał odpływa z bezpiecznego BTC i kieruje się do rozwijających się platform, co prowadzi do małego rynku byka i wzrostu stosunku ETH/BTC.
4. Ekstremalny kryzys płynności: podczas paniki na rynku BTC jako twarda waluta jest chroniony w pierwszej kolejności, a ETH traci więcej.
Wielu myśli, że odłączenie oznacza spadek BTC i wzrost ETH.
W rzeczywistości rozbieżności są dwie:
✅ Pozytywne odłączenie: Bitcoin stoi w miejscu lub lekko spada, a Ethereum rośnie samodzielnie
❌ Negatywne odłączenie: Bitcoin stabilny, a Ethereum spada samodzielnie
Trzeba jednak pamiętać, że przy globalnych negatywnych wydarzeniach, czarnych łabędziach, najczęściej oba spadają razem, trudno o sytuację, gdy jedno gwałtownie spada, a drugie rośnie wbrew trendowi.
W obecnej sytuacji, takie makroekonomiczne wydarzenia jak dzisiejsze przemówienie w Jackson Hole nadal wpływają na BTC i ETH jednocześnie, więc dziś prawdopodobnie będą powiązane. Prawdziwe rozdzielenie zwykle wynika z unikalnych wiadomości dotyczących samego Ethereum.
W przyszłych transakcjach warto obserwować wskaźnik: kurs ETH/BTC. Jego wzrost oznacza, że Ethereum radzi sobie lepiej niż Bitcoin; spadek oznacza słabość Ethereum. Gdy ten wskaźnik zaczyna wyraźnie się zmieniać, to sygnał, że rynki obu zaczynają się rozdzielać.
$BTC $ETH科技股和加密货币整体上仍然处于风险偏好状态 今晚的风险点在于美联储主席凯文·沃什将于北京时间今晚22:00发表他在杰克逊霍尔会议上的首次重要讲话 如果市场能够避开这一风险并经历一波下跌，我会继续增持一些$INTC $NBIS和$AMZN
我只能说 我研究得越多 就越看好它们——这些好东西只需要时间。对于比特币，坚持原计划：一旦价格达到75美元，就将大仓位翻倍。我考虑过，我会先买入现货，然后开一些币币杠杆——如果比特币继续大幅下跌，在触底反弹后再买入一些来补足币币杠杆的保证金，这样就行了。总体而言，我仍然非常乐观，尤其是对美国股票。我对存储行业并不看好，但英伟达明确警告：内存供应正在成为增长瓶颈。该公司甚至表示，在目前的供应限制下，需求无法得到完全满足。但所有存储厂商都在疯狂扩张资本支出，价格已经反映了远期交易的影响。闪迪和铠侠昨天宣布：到2032年将在日本联合投资超过310亿美元，其中包括在北上新建一座NAND闪存工厂，计划投资约113亿美元。这也是我相当看空$SNDK 的原因。
海力士最近表现过于强劲，因为SK海力士昨天进一步表示：全球内存短缺可能持续到2030年。该公司计划于2Zmiany w funduszach ETF w ciągu ostatnich dwóch dni to również ukryte napięcia
Instytucje również prowadzą szaloną grę, pojawiły się różnice zdań!
Fidelity zaczęło sprzedawać monety, Grayscale również zmniejsza pozycje przez dwa dni z rzędu, ale BlackRock nadal notuje stabilny napływ netto. To pokazuje, że instytucje rzeczywiście mają rozbieżności, ale nie można jeszcze mówić o wycofaniu się, ogólnie rzecz biorąc, ETF na BTC wciąż utrzymuje napływ netto, choć nie tak silny jak wcześniej.
ETF na ETH również notuje napływ kapitału, co jest dla mnie ważne. Szczególnie ostatnio ETH dobrze się trzyma, jeśli kapitał będzie nadal napływał, potencjał wzrostu może być nawet większy niż Bitcoina.
Dlatego nie zamierzam od razu przechodzić na krótką pozycję tylko dlatego, że Fidelity i Grayscale sprzedawały przez dwa dni. Dziś wieczorem kluczowe będzie, jak rynek przetrawi sygnały z Fed.
Moja ocena jest dość jasna: BTC i ETH mogą najpierw lekko spaść i oscylować w krótkim terminie, oczyszczając emocje, a potem ruszyć w mały trend wzrostowy.
$BTC $ETH #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
Szef ma coś do powiedzenia
Sezon raportów finansowych AI w zasadzie się kończy. Po stronie sprzętowej Nvidia i Marvell nadal potwierdzają zapotrzebowanie na moc obliczeniową i łączność sieciową, po stronie oprogramowania CrowdStrike, Salesforce, Okta również przedstawiły wyniki warte uwagi. Synopsys jest wyjątkiem, po raporcie cena akcji spadła, rynek zaczyna być wybredny.
Rynek nie pyta już, czy zapotrzebowanie na AI istnieje, ale które firmy potrafią przekształcić inwestycje w nowe zamówienia, przychody powtarzalne i wolne przepływy pieniężne. Poprawa po stronie oprogramowania, jeśli będzie trwała, będzie bardziej stabilna niż cykle zakupów sprzętu, ponieważ przychody z subskrypcji nie są tak zależne od cykli zamówień jak dostawy chipów. $BTC $ETH $SOL
Główna dyskusja przesunęła się z „czy istnieje” na „kto potrafi to zrealizować”. Zarówno sprzęt, jak i oprogramowanie się poprawiają, a zakres komercjalizacji AI się rozszerza.
Na rynku Bitcoin oscyluje wokół 81000, wszystkie długie pozycje od 78500 do 80000 zostały zamknięte. Dziś wieczorem przemawia Walsh, przed wyznaczeniem kierunku nie warto mocno obstawiać.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia.SBI tym razem naprawdę sięga po Azję Południowo-Wschodnią, planując wydać około 270 milionów dolarów na przejęcie 20% udziałów indonezyjskiego brokera Ajaib,
Na pierwszy rzut oka to inwestycja w brokera, ale moim zdaniem prawdziwym celem są kanały i użytkownicy.
W końcu Ajaib ma w ręku ponad 20 milionów detalicznych inwestorów, a SBI planuje wprowadzić japońskiego stablecoina JPYSC,
do tego dołożyć sieć rozliczeń transgranicznych, mając gotową platformę finansową i użytkowników, to zdecydowanie łatwiejsze niż zaczynać od zera.
Co więcej, ostatnio SBI inwestuje zarówno w giełdy, jak i w cyfrowe papiery wartościowe, co pokazuje coraz wyraźniejszy kierunek:
Nie chodzi tylko o zabawę kilkoma aktywami kryptowalutowymi, ale o wcześniejsze budowanie infrastruktury finansowej na blockchainie.
Stablecoiny + RWA + płatności transgraniczne, może naprawdę coś z tego wyjdzie.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #Revolut推出欧元稳定币EURR Prawdziwy przełącznik na rynku dziś wieczorem nie leży w wykresie świecowym, lecz w przemówieniu prezesa Rezerwy Federalnej.
Kevin Warsh wygłosi przemówienie na sympozjum w Jackson Hole około godziny 22:00 czasu pekińskiego. Rynek najbardziej interesuje nie to, czy będzie to ton „jastrzębi” czy „gołębi”, ale czy jasno określi, jakie warunki inflacyjne wywołają podwyżkę stóp procentowych oraz jak Fed postrzega rosnące długoterminowe rentowności amerykańskich obligacji.
Mój schemat obserwacji:
Jeśli przemówienie podkreśli ryzyko inflacji i możliwość podwyżek stóp, dolar i rentowności obligacji mogą się umocnić, a $BTC i $ETH staną przed presją na wysokich poziomach.
Jeśli przemówienie będzie zrównoważone i złagodzi obawy rynku dotyczące kolejnych podwyżek, BTC może ponownie przetestować kluczowy obszar wokół 83 000 USD.
Rynek już wcześniej wzrósł, więc dziś wieczorem kluczowe nie jest to, czy pojawią się pozytywne sygnały, lecz czy faktyczne oświadczenia przewyższą obecne oczekiwania.
Jak myślisz, czy największym zaskoczeniem dziś wieczorem będzie bardziej jastrzębi czy łagodniejszy ton?
$BTC $ETH
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $HYPE Już się cofa. Nie sądzę, żeby mogła dalej rosnąć; ta moneta już wcześniej zbyt mocno rosła. Myślę, że zaraz spadnie. Są dwa powody. Z jednej strony przewodniczący Fed przemówi dziś wieczorem, co może wstrząsnąć rynek; Z drugiej strony same dane są zbyt negatywne. Myślę więc, że czas na cofnięcie. Już $HYPE pozbyłem na krótkich pozycjach i ufam własnemu osądowi. —————————————————— Najpierw porozmawiajmy dziś wieczorem o sytuacji przewodniczącego Fed. Przewodniczący Fed Wash ma przemawiać na posiedzeniu w Jackson Hole Central Bank i to jego pierwszy występ na tym spotkaniu. W 2022 roku, po tym jak poprzedni przewodniczący Fed wystąpił na spotkaniu w Jackson Hole, S&P spadł o 3,44% i spadł o prawie 10% w ciągu następnego miesiąca. Nie wiem, co się stanie po dzisiejszym spotkaniu; może rynek nagle się załama. W takich chwilach warto otworzyć kilka pozycji krótkich z wyprzedzeniem. —————————————————— Przyjrzyjmy się jeszcze raz danym kontraktowym $HYPE. Widzimy, że otwarty interes kontraktowy osiągnął stosunkowo wysoki poziom, a stosunek long-short spadł do bardzo niskiego poziomu. Na ten moment nie ma powodu, by stawiać na tę monetę — ryzyko otwarcia pozycji jest zbyt duże. Co więcej, jeśli spojrzymy na przychody z ostatnich siedmiu dni, zobaczymy, że obecna kapitalizacja rynkowa już się skończyła$SOL na poziomie 107,64, wzrost o 5,32% w ciągu 24h, +22,30% w ciągu 7 dni, +46,40% w ciągu 30 dni. To największy wzrost na całym rynku. Wpływy do ETF w ciągu jednego dnia wyniosły 60,91 mln, największe w tym roku, łącznie $1,26 mld. Charles Schwab ogłosił wprowadzenie handlu SOL/AVAX/LINK, tradycyjni brokerzy naprawdę się angażują.
W zeszłym tygodniu rozmawiałem z deweloperem ekosystemu Solana, który powiedział, że przychody z opłat na łańcuchu SOL już zrównały się z Ethereum, a wolumen transakcji x402 jest 8 razy większy niż Base. Zespół nie obiecuje bez pokrycia, naprawdę zarabia. Głosowanie deflacyjne SIMD-0286 również przeszło, 68,77% poparcia, od teraz rocznie będzie emitowanych o 1,4-1,5 mld tokenów mniej, stopa spalania wzrośnie z 650 SOL/dzień do 7500-9000.
Narracja o kurczeniu podaży w połączeniu z napływem do ETF, podwójny napęd. Jeśli 100 się utrzyma, cel to 110-$115. W średnim terminie wartość rynkowa SOL w stosunku do ETH ma jeszcze przestrzeń do wzrostu.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $LIT might be seriously undervalued 👀
If LIT can eventually build even 1/5 of HYPE’s business, the theoretical benchmark comes out around $16.5.
At ~$3.50 today, the market is only pricing in roughly 21% of that benchmark.
But there’s a catch: LIT still has relatively low monetization efficiency, and future unlocks could create dilution. So realistically, the market may value it closer to $5–$12 in a neutral-to-optimistic scenario.
The key level to watch? $5.
#DailyOrbit Temat Sun Yuchen i Jing Tian dosłownie zalał cały internet, wielu ludzi skupia się na $TRX , licząc na szybki wzrost dzięki tej fali popularności.
Ale trzeba jasno powiedzieć: popularność w wyszukiwarce nie równa się długoterminowemu wzrostowi ceny kryptowaluty.
W krótkim terminie mogą pojawić się spekulacyjni inwestorzy detaliczni, którzy podążą za trendem, co może wywołać krótkotrwały impuls wzrostowy, ale gorączka plotek przychodzi szybko i równie szybko mija. W przeszłości takie gorące tematy zwykle powodowały szybki wzrost na wiadomościach, a gdy zainteresowanie opadało, cena szybko spadała.
Intencje stojące za tym są jasne:
Z jednej strony wykorzystują opinię publiczną w negocjacjach spornych, by uzyskać korzystną pozycję; z drugiej strony inwestują w kosztowną ekspozycję w całym internecie, by przyciągnąć uwagę inwestorów detalicznych spoza rynku.
Tokeny TRX są skoncentrowane, po wzroście zainteresowania główni gracze łatwo mogą sprzedać swoje pozycje podczas szumu, a inwestorzy detaliczni, którzy kupują po wysokich cenach, łatwo mogą zostać z tokenami.
Czy TRX może utrzymać trwały wzrost, zależy przede wszystkim od ogólnej kondycji rynku; sam skandal z celebrytami nie wystarczy, by podtrzymać duży trend wzrostowy.
Nie daj się zmanipulować popularnością i nie inwestuj bezmyślnie. Gra na popularności powinna być ograniczona do bardzo małych pozycji i krótkoterminowa, a zyski należy realizować na czas; nigdy nie trzymaj długoterminowo bezmyślnie.#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Jestem analitykiem średnioterminowym. $BTC w tej fali wzrosło do około 81 000, a potem spadło z powrotem do 79 000, nie patrz na te wahania w górę i w dół, w istocie to mechaniczna gra market makerów gamma hedging przed wygaśnięciem opcji o wartości 6,4 miliarda dolarów — najgrubsze Call są skupione na 75K i 80K, więc cena jest ciągnięta w ten zakres, gdy rośnie, ktoś sprzedaje, gdy spada, ktoś kupuje.
Na średni termin nadal jestem byczy, ale przy takich impulsach na poziomach nie dokupuję. Jeśli 80 000 nie utrzyma się stabilnie, to będzie konsolidacja i czyszczenie pozycji, a jeśli 75 000 nie zostanie przebite, trzymam pozycję bazową. Poczekam do piątkowego wygaśnięcia opcji, aż pozycje się odrolują i zmienność spadnie, wtedy wybiorę kierunek.
Na krótką metę jesteśmy przybici do zakresu i dostajemy po obu stronach, a my na średni termin mamy jedną radę: trzymaj pozycję bazową, nie daj się wytrącić szumem wygaśnięcia, a dopiero po realnym przebiciu 80 000 pomyśl o dokupieniu.
$ETH
$OKB #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
沃什今晚首秀Jackson Hole，市场就等他一句话
北京时间今晚10点，沃什将第一次以美联储主席身份站上杰克逊霍尔的讲台。背景有点复杂：PCE还在3.7%，初请失业金又降到20.3万，30年期美债收益率在5%以上晃荡，财政部还在干预债市。说白了，市场就想知道他到底偏向那边，但现在没人敢下注。
搜了一下，目前沃什还没开口，要等到今晚10点。但光是等他讲话的时候，市场已经提前开始动了——$BTC 从81,500附近回落到了79,400，8万关口得而复失，明显是避险资金先跑了再说。
现在的核心问题是：沃什能不能把“反应函数”讲清楚——通胀多少会加息？就业多弱会降息？如果他继续模糊，美债收益率可能被推得更高；如果他明确表态，市场才算有了新的锚。
方向很清楚了，就看沃什这张嘴怎么走。#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 Przez ostatnie dwa lata rynek AI opierał się niemal wyłącznie na łańcuchu sprzętowym — popyt na GPU Nvidia do obliczeń przewyższał podaż, a przychody z centrów danych wzrosły o 117%; jednocześnie nastąpił wybuchowy wzrost w sektorze pamięci, gdzie biznes AI w centrach danych firmy Micron wzrósł ponad 6-krotnie rok do roku, a marża brutto przekroczyła 80%, SK Hynix masowo dostarczał HBM4, a zysk operacyjny wzrósł o 557% rok do roku, SanDisk odnotował wzrost biznesu centrów danych o 64% kwartał do kwartału, przekraczając oczekiwania. Cała wycena rynkowa koncentrowała się na infrastrukturze obliczeniowej, podczas gdy strona oprogramowania była stale krytykowana za „palenie pieniędzy i trudności z monetyzacją”, co powodowało ciągłą presję na wycenę.
Raporty finansowe za drugi kwartał tego roku przełamują ten schemat. Sprzęt nadal jest silny, ale zbiorcza eksplozja na froncie oprogramowania zasługuje na większą uwagę: Microsoft Copilot przekroczył 30 milionów płatnych miejsc, Azure AI nadal napędza przychody z chmury; raporty Salesforce i CrowdStrike przewyższyły oczekiwania, a ich akcje wzrosły w ciągu jednego dnia o ponad 20%; zamówienia związane z AI w Snowflake i MongoDB rosną znacznie szybciej niż oczekiwania rynku.
Logika stojąca za tym jest jasna: duże modele AI przechodzą z fazy „demonstracyjnej” do „produkcyjnej”. W ciągu ostatnich dwóch lat cały sektor „kupował moc obliczeniową i budował infrastrukturę”, a sprzęt do obliczeń i pamięci był pierwszym beneficjentem; teraz, gdy podstawa mocy obliczeniowej jest stopniowo kształtowana, firmy zaczynają kupować narzędzia programowe do zastosowań AI i zarządzania danymi, przekształcając moc obliczeniową w rzeczywiste wyniki, a zyski w łańcuchu przemysłowym przenoszą się w dół.
Rynek również głosuje nogami — wcześniejszy wzrost wyłącznie sprzętu AI przechodzi w zmianę, sektor oprogramowania doświadcza korekty wyceny, a przemysł AI oficjalnie przechodzi z pojedynczego wybuchu do fazy pełnego rozprzestrzeniania się w całym łańcuchu.Kapitał przemieszcza się z hardware'u do software'u, raporty finansowe potwierdzają realizację wzrostu budżetów AI w przedsiębiorstwach, jednak zbyt szybki wzrost wyceny oraz kontynuacja budżetów IT stanowią obecnie główny konflikt.
Fakty rynkowe pokazują, że $CRM wzrósł w ciągu dnia o 22,6%, kwartalne przychody osiągnęły 11,3 mld USD, ARR Agentforce i Data360 zbliża się do 3,9 mld USD z rocznym wzrostem przekraczającym 210%, co potwierdza realizację monetyzacji po stronie oprogramowania.
W tym samym czasie $CRWD wzrósł o 20,5%, kwartalne przychody wyniosły 1,47 mld USD, nowy ARR wzrósł o 51% rok do roku, co potwierdza, że wdrożenie AI Agent bezpośrednio napędza sztywne budżety bezpieczeństwa i zarządzania uprawnieniami.
Wśród czynników napędzających, eksplozja rzeczywistego ARR stanowi najsilniejszą siłę, a 17% wzrost RPO $OKTA rok do roku dodatkowo potwierdza logikę podążania całej branży IT za wydatkami na oprogramowanie.
Warunkiem uruchomienia scenariusza wzrostowego jest osiągnięcie przez Salesforce rocznych przychodów na poziomie 46,1–46,4 mld USD oraz dalsza ekspansja budżetów AI w przedsiębiorstwach; sygnałem unieważniającym jest znaczne spowolnienie wzrostu netto ARR.
Warunkiem uruchomienia scenariusza spadkowego jest krótkoterminowy nadmierny wzrost i przepłacenie, a jeśli przyszły wzrost budżetów IT w przedsiębiorstwach nie spełni oczekiwań, wysokie zyski zostaną zrealizowane; sygnałem unieważniającym jest spadek tempa wzrostu przychodów kwartalnych poniżej 10%.
Scenariusz oscylacyjny zależy od stopnia absorpcji wysokich mnożników wyceny przez rynek, kapitał musi ponownie znaleźć równowagę cenową między realizacją zysków na hardware a kontynuacją wzrostu na software.
Najważniejszym zmiennym do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni jest wysoka rotacja akcji o dużej wadze w sektorze software oraz ciągłość napływu kapitału instytucjonalnego do sektora software.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配Cykl pamięci może się zmieniać — ale „niedobór trwający do 2030 roku” nie jest wystarczającym dowodem na to. Zwróciło moją uwagę, ile przyszłego popytu zostało już zabezpieczone w formie umów: • Micron: 16 wieloletnich, „pay-as-you-go” strategicznych umów współpracy (SCA), obejmujących około 20% dostaw DRAM i 1/3 dostaw NAND w ramach istniejących umów. • SanDisk: 8 długoterminowych umów, obejmujących około 50% ilości bitów w roku fiskalnym 2027 i około 2/3 ilości bitów w roku fiskalnym 2028. • Nvidia + SK Hynix: wieloletnia umowa na współpracę w zakresie pamięci związanej z infrastrukturą AI następnej generacji. To zmienia pytanie. Już nie pytam: „Czy popyt na pamięć jest silny?” Teraz pytam: „Jak długi jest okres widoczności popytu — i jak szybko podaż może zareagować?” Ponieważ te dwie kwestie prowadzą do zupełnie różnych rezultatów: Długi okres widoczności popytu + wolna reakcja podaży = strukturalny niedobór. Długi okres widoczności popytu + szybka reakcja podaży = opóźniona nadpodaż. Interesujące nie jest to, czy obecnie pamięć jest niedoborowa. Ale czy Samsung, SK Hynix, Micron oraz Kioxia/SanDisk będą w stanie zwiększyć efektywną pojemność bitową szybciej niż klienci zabezpieczają przyszły popyt. Jeśli podaż nadąży jako pierwsza, to nadal jest cykl. Jeśli podpisany popyt przez kolejne lata będzie przewyższał podaż, rynek ostatecznie może być zmuszony wycenić te firmy w inny sposób.#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 Dziś indeks KOSPI w Korei Południowej spadł gwałtownie o 1,79%, a inwestorzy zagraniczni na rynku w Seulu sprzedali netto ponad 20 bilionów wonów w ciągu jednego dnia. Nawet gdy Samsung Electronics i SK Hynix przeznaczyły 16 bilionów wonów na skup akcji, nie udało się powstrzymać gwałtownego spadku na rynku.
Iskrą zapalną tej wyprzedaży jest nowy, bardzo dotkliwy zestaw ceł na chipy, który jest obecnie przygotowywany w Waszyngtonie.
Zgodnie z projektem, który wyciekł na rynek, cła nie będą dotyczyć tylko samych półprzewodnikowych układów scalonych, ale również rozciągną się na całe produkty, takie jak serwery centrów danych i laptopy wyposażone w te chipy. Co gorsza, kwoty zwolnione z ceł mogą zostać bezpośrednio powiązane z wielkością zakładów produkcyjnych firm zlokalizowanych na terenie USA.
Ten ruch, mający na celu zastraszenie, uderza w najsłabszy punkt koreańskiego przemysłu technologicznego.
Koreańskie firmy, będące liderami na rynku, kontrolują większość światowej produkcji pamięci o wysokiej przepustowości HBM i DRAM, które są niezbędnym elementem całego łańcucha serwerów AI. Jednak jeśli groźba ceł zostanie zrealizowana, zmusi to zagraniczne giganty półprzewodnikowe do wyboru między dwoma bardzo bolesnymi opcjami: albo zaakceptują cła i spadek marż, albo będą zmuszone do poniesienia ogromnych kosztów produkcji, inwestując masowo w zakłady produkcyjne na terenie USA.
Ucieczka kapitału zagranicznego to zimny prysznic dla gorącego sektora AI. Prosperita półprzewodników nigdy nie była bajką w próżni – geopolityczne łańcuchy ceł mogą w każdej chwili przekształcić model zyskowności globalnych łańcuchów dostaw.
Gdy tradycyjne aktywa technologiczne zaczynają stawiać czoła licznym barierom celnym wynikającym z suwerenności państw, czy uważasz, że takie tarcia w łańcuchach dostaw mogą przyspieszyć globalny przepływ kapitału w kierunku bezgranicznych aktywów, szukających bezpiecznych przystani? Dziś rano osoba obstawiająca, że USA zaatakuje Iran przed 2027 rokiem, zaczęła grać na spadek ropy.
Nie dlatego, że widzi pokój, raczej dlatego, że pozycja nie wytrzymała.
TradingBeats (platforma monitorująca on-chain) zauważyła, że powiązany adres 0x40f wczoraj zamknął 175 900 kontraktów długich na ropę WTI o wartości 14,253 mln USD, tracąc 282 tys. USD. Na tej samej stronie, na Polymarket (platforma rynku predykcyjnego) udział w zakładach na inwazję na Iran został zmniejszony o 75%.
Obie strony jednocześnie się wycofały, to nie jest zwykła zmiana pozycji. Logika tego zestawu była taka: im bliżej ryzyka wojny, tym bardziej stabilna ropa i tym cenniejsze kursy na rynku predykcyjnym. Ale ropa nie wytrzymała, a rynek predykcyjny nie przyniósł już zysków.
Zmiana na pozycję krótką to nie nowa teoria, raczej reakcja na utratę poprzedniej pozycji.
Nie skupiam się na stracie 282 tys., ale na tym, kto przejął te długie pozycje warte 14,25 mln USD. Pojedyncza duża transakcja może wywołać krótkoterminowe emocje, ale nie utrzyma trendu.
Moja ocena: nie traktuj tego jako mądrego zakładu na spadek ropy. To po prostu pozycja w handlu wojennym, która się poddała.