Publikuj

Widziałem, jak premier spotyka się z przedsiębiorcami, ale nie widziałem, żeby po spotkaniu od razu zainwestowano 31 miliardów dolarów Japońska premier Sanae Takaichi osobiście spotkała się z prezesem Kioxia, a już 27 sierpnia Kioxia razem z SanDisk ogłosili: w ciągu 6 lat zainwestują w Japonii 31 miliardów dolarów, pod warunkiem, że rząd udzieli dotacji. Najbardziej imponujące jest to, że w prefekturze Iwate, w Kitakami, powstanie nowa fabryka Fab3, w którą zainwestują 11,3 miliarda dolarów, specjalizująca się w produkcji 3D-NAND do serwerów AI, a zakład w Yokkaichi również zostanie zmodernizowany. Słowa Sanae Takaichi: "Jestem bardzo podekscytowana, rząd bardzo to popiera", co oznacza, że państwo stawia na pamięć AI. Dlaczego taka ogromna inwestycja? Serwery AI potrzebują ogromnej ilości pamięci, zarówno do treningu, jak i inferencji dużych modeli, co wymaga masowej ilości NAND. Co ciekawe, od budowy do produkcji Fab3 miną co najmniej 2-3 lata, więc krótkoterminowa podaż nie wzrośnie, a popyt nadal rośnie, czy ceny pamięci mogą nie pozostać wysokie? Niektórzy obawiają się nadpodaży po zwiększeniu mocy produkcyjnych, ale podobno Kioxia już zabezpieczyła długoterminowe zamówienia do 2028 roku, najpierw znajdując kupców, a potem budując fabrykę, co jest bardzo stabilne. Zróbmy rachunek: przez ostatnie 25 lat obie firmy zainwestowały w Japonii łącznie tylko 50 miliardów dolarów, a teraz w ciągu 6 lat zainwestują 31 miliardów, co stanowi 60% inwestycji z ostatnich 25 lat. SanDisk pokryje połowę, a nakłady inwestycyjne na rok fiskalny 2027 to około 6% przychodów. Krótko- i średnioterminowo ceny pamięci i sektor mają wsparcie, popyt na AI nie jest przesadzony. Ale na dłuższą metę trzeba obserwować moce produkcyjne, bo branża pamięci jest bardzo cykliczna, a ostatnie nadmiarowe rozszerzenie produkcji wciąż daje się we znaki. Ta inwestycja wyraźnie celuje w Samsunga i SK Hynix, zapowiada się ciekawa rywalizacja w trójkącie NAND #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估