Publikuj

Bracia, posłuchajcie mnie. 12 czerwca SpaceX weszło na giełdę za 135 dolarów, co wzrosło do 225 dolarów w ciągu dnia, a wartość rynkowa przekroczyła 3 biliony dolarów. Inwestorzy detaliczni gorączkowo walczą o akcje, instytucje ścigają za wzlotami jak szaleni, a wszyscy myślą — "To jest następna Tesla." A potem? Cena zamknięcia 31 lipca: 108,37 USD. Spadek o 20% względem ceny IPO, o połowę o 52% względem szczytu. Osobisty majątek Muska zniknął o ponad 600 miliardów dolarów w ciągu półtora miesiąca. Wartość rynkowa spadła z 3 bilionów do poniżej 1,5 biliona — ponad bilion dolarów zniknęła. Ale to tylko przystawka. Prawdziwe danie główne zostanie wydane w przyszłym tygodniu. 4 sierpnia SpaceX opublikowało swój pierwszy raport finansowy od momentu wejścia na giełdę. 6 sierpnia odblokowano 911,5 miliona akcji. Przy obecnych cenach akcji o wartości ponad 100 miliardów dolarów zalają rynek dwa dni później. A ile obecnie posiada publicznie wyemitowanych akcji SpaceX? Około 640 milionów akcji. W ciągu dnia sprzedaż akcji podwoiła się z 640 milionów do ponad 1,5 miliarda. I to nie wszystko. Do 8 grudnia liczba wyemitowanych akcji wzrośnie do 5,33 miliarda — ponad siedmiokrotnie więcej niż obecnie. Niedźwiedzie oszaleły. Według danych S3 Partners, na dzień 29 lipca krótkie pozycje SpaceX osiągnęły 219,3 miliona akcji, co stanowi 34% wszystkich wyemitowanych akcji, o nominalnej wartości 24,6 miliarda dolarów. Gdy dane zostały po raz pierwszy opublikowane 16 czerwca, pozycje krótkie wynosiły jedynie 23,3 miliona akcji. W nieco ponad miesiąc liczba ta wzrosła niemal dziesięciokrotnie. Sam Musk opublikował na X, krytykując: "Firmy, które długo shortowały SpaceX, mają ekstremalnie niskie szanse na przetrwanie." ” Ale niedźwiedzie wcale tego nie kupują — zakładają, że przyszłotygodniowy szok podażowy o wartości 100 miliardów juanów napędza cenę akcji. Ale nie mówię o SpaceX. Chcę mówić o twojej pozycji w Bitcoinie. Akcje warte 100 miliardów dolarów, które mają zostać notowane i handlowane — kto przejmie tę udział? Odpowiedź brzmi: instytucje muszą z wyprzedzeniem zrównoważyć swoje pozycje. Jak się dostosować? Sprzedaj inne wysoko wyceniane aktywa, gromadzić gotówkę i przygotować się na walkę z "krwią przesiąkniętymi chipami" SpaceX. Które aktywa zostały sprzedane jako pierwsze? Wysoko wyceniane akcje technologiczne. Oraz pozycje spotowe ETF w BTC i ETH. To nie jest teoria spiskowa. Podczas IPO SpaceX w czerwcu Bitcoin spadł z ponad $100,000 do $92,400, a rynek już krzyczał: "IPO wyczerpują płynność kryptowalut." Teraz ten sam scenariusz jest mnożony dziesięciokrotnie. W tym czasie IPO zebrało 75 miliardów dolarów. Teraz 100 miliardów dolarów akcji zostało odblokowanych, plus kolejne miliardy do odblokowania przed końcem roku. To nie jest jednorazowe zdarzenie płynności—to "dziura sprzedającego", która trwała do grudnia. Dwa kluczowe węzły czasowe: 4 sierpnia (wtorek) zamknięcie po rynku: opublikowano raport finansowy. Rynek zobaczy, czy Starlink może przynieść zyski oraz czy wysiłki AI na wydatki osłabły. Oczekiwania na Wall Street: przychody w drugim kwartale 6,75 miliarda dolarów, strata na akcję 0,35 dolarów. Strata netto za cały rok 2025 wynosi 4,9 miliarda dolarów, a tylko w pierwszym kwartale 2026 roku straci 4,28 miliarda dolarów. Jeśli wyniki nie spełnią oczekiwań — instytucje są bardziej skłonne sprzedać inne aktywa, aby uzupełnić swoje miejsca w SpaceX. Jeśli zyski przekroczą oczekiwania — instytucje będą musiały sprzedać inne aktywa, aby konkurować o chipy SpaceX. W każdym razie rynki ryzyka będą cierpieć z "biernym rozlewem krwi". 6 sierpnia (czwartek): Wprowadzono faktyczną presję sprzedażową. Odblokowano 100 miliardów akcji o wartości 100 miliardów, presja sprzedaży spada, a siła do przejęcia przejęcia decyduje o wszystkim. Wcześniej rynek znajduje się w próżni płynności. Co więc powinniśmy zrobić? Po pierwsze, nie wyciągaj tego tygodnia na całość. Nie chodzi o brak Bitcoina — chodzi o to, że gdy płynność jest wyczerpywana, żaden aktyw nie wytrzyma pasywnych wyprzedaży. Po drugie, po 6 sierpnia. Gdy presja sprzedaży na ten "Starship" opadnie i przesiąknie się presja zakupowa, presja zakupowa zostanie usunięta, a pozycja kryptowalut zostanie uzupełniona. Po trzecie, unikaj kontraktów kryptowalut z lewaracją związaną ze SPCX. Obecnie w SpaceX powiązane są setki milionów dolarów w kontraktach kryptowalutowych z lewarem. Zmienność przed i po odblokowaniu jest niezwykle wysoka — prawdopodobieństwo, że zarówno byki, jak i niedźwiedzie wybuchną, jest bardzo wysokie. Mówiąc wprost: Myślisz, że handlujesz kryptowalutami. W rzeczywistości dostarczasz płynność dla przejęcia SpaceX przez Wall Street. Sprzedają twoje monety, gromadzą gotówkę i kupują akcje SpaceX, które spadły o 52%. Siedzisz do późna, patrząc na świeczniki, podczas gdy oni kalkulują, jak zabrać 100 miliardów. $BTC $SPCX $XSPCX #SPCX首份财报将公布 odblokowanie za 100 miliardów dolarów jest nieuchronne