Orbit Post Sitemap
Dell heeft weer een AI-geldmachine-waardig financieel rapport afgeleverd.
De omzet bedroeg 47 miljard dollar, een stijging van 58% op jaarbasis, en de nettowinst steeg met 255%, wat de marktverwachtingen ruimschoots overtrof. De AI-geoptimaliseerde serverinkomsten bedroegen in één kwartaal 16,4 miljard, met orders van 60,9 miljard en een achterstand aan orders tot 95 miljard — klanten staan in de rij om AI-servers te kopen, waardoor Dell zijn jaarlijkse AI-serveromzetverwachting heeft verhoogd van 60 miljard naar 74 miljard.
De traditionele server- en netwerkactiviteiten stegen ook met 122%, opslag met 26%. Zelfs de pc-activiteiten groeiden met 20%, waarbij prijsverhogingen de geheugen kosten compenseren, en de omzet van zakelijke klanten steeg met 22% op jaarbasis. De impact van AI op infrastructuur beperkt zich niet langer tot het verkopen van GPU-kaarten; de hele datacenterketen verandert mee.
Vanavond komen ook de resultaten van Broadcom $AVGO en Snowflake $SNOW uit.
Broadcom had in de eerste twee kwartalen AI-halfgeleiderinkomsten van 10,8 miljard, met een prognose van 16 miljard voor het derde kwartaal en een jaartotaal van 56 miljard. Zes kernklanten hebben hun capaciteit voor 2028 al vooruit vastgelegd, wat een sterke orderzekerheid betekent. Aan de kant van Snowflake verwachten analisten een omzet van ongeveer 1,39 miljard in het tweede kwartaal, een stijging van ongeveer 33% op jaarbasis; het bedrijf maakt nog verlies, maar het verlies neemt af. Dell $DELL heeft al bewezen dat de vraag naar AI-hardware nog steeds groot is. Of deze AI-investeringen zich zullen uitbreiden van chipinkoop naar infrastructuur en software, zullen deze twee financiële rapporten deels duidelijk maken.
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Weet niet of iedereen het heeft opgemerkt, maar er is een tegenstrijdig fenomeen: de cryptomarkt blijft krimpen en zijwaarts bewegen, terwijl de macro-economische situatie buiten stilletjes aan het veranderen is.
De olieprijs blijft boven de 95 dollar, het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties is direct gestegen naar 4,81%, een niveau dat we al drie jaar niet meer hebben gezien. Kijk je naar de kans op een renteverhoging in september, vorige week was die nog onzeker, deze week is die bijna zeventig procent.
Als je deze zaken samen bekijkt, is de logica eigenlijk heel simpel: inflatie is niet zo makkelijk te drukken als gedacht, en de markt hoopt wanhopig op renteverlagingen, maar het tijdstip daarvan raakt steeds verder uit zicht.
Maar kijk je terug naar Bitcoin, die eerdere stijging was voor een groot deel gebaseerd op de verwachting van renteverlagingen. Nu die verwachting keer op keer door de realiteit wordt weerlegd, blijft de koers toch standhouden. Dat is niet echt marktflexibiliteit, maar eerder een kloof tussen de markt en de fundamentele situatie.
Sommigen zullen zeggen: BTC en ETH hebben hun technische patronen toch nog niet doorbroken?
Eerlijk gezegd zijn technische bewegingen altijd een gevolg; als de grafiek duidelijk risico’s laat zien, is het al te laat. Waar je echt op moet letten is de marktliditeit, en de signalen van verkrapping liggen al duidelijk op tafel.
Dus in september hoef je je niet elke dag druk te maken of de markt stijgt of daalt. Wat je echt moet onderzoeken is of de onderliggende logica van deze marktcyclus nog wel standhoudt.
Het antwoord ligt eigenlijk niet in allerlei fancy on-chain data, maar gewoon in de uitspraken van Powell.
$BTC $ETH
#StijgendRendementAmerikaanseObligaties #CryptoMacroDenkenETH 1H这一段我一直按照箱体结构看。 目前大的震荡区间大概在： 2390～2520 今天价格再次来到箱体下沿，我选择在 2400附近开了一笔多单。 我的逻辑很简单： 前面2390～2400已经出现过多次承接，这里属于当前1小时级别比较明确的支撑区域。 所以这一单不是追涨，而是： 在箱体下沿博弈一次支撑反弹。 目前价格已经回到2418附近，暂时脱离了我的成本区，但现在还远远谈不上转强。 接下来我重点看三个位置： 第一目标：2440～2450 先看短线反弹能不能延续。 第二位置：2485附近 这是现在比较重要的多空分界线。 如果重新站上2485，我才会认为多头开始重新拿回主动权。 第三位置：2515～2525 这里是整个箱体顶部，也是后面真正决定能不能突破震荡区间的位置。 当然，这笔多单最大的风险也很明确： 2390～2400不能出现有效破位。 如果1H跌破2390以后无法快速收回，并且反抽2390～2400失败，那么这笔交易的入场逻辑基本就被破坏了。 所以我现在的思路不是盲目看多，而是： 2400附近低位试多，2390观察防守，2440/2485逐级看反弹强度。 目前先让行情自己走。原油价格又涨上去了。 为什么？ 因为美国和伊朗又开始打架了，他们一打架，原油价格就开始涨。 不仅原油价格上涨，连带着整个加密市场也在暴跌。 也就是说，只要美伊冲突加剧，国际油价就会上涨，加密市场就会下跌。 那么，现在究竟应该做多加密，还是做空加密呢？ 换一种说法，现在应该做多原油，还是做空原油呢？ 我个人认为，现在应该做多原油，做空加密。 —————————————————— 如果单纯的看原油的合约数据，现在其实是应该做空的。 我们看一下$CL 的合约数据。 我们可以发现，随着原油价格的大幅度上涨，合约多空比是在下跌，合约持仓量是在上涨。 这也就意味着，市场是有非常多的资金在做空的。 这说明一种情况，市场并不认为美伊冲突会持续加剧。 市场目前认为，美国和伊朗之间只能算是小规模的冲突，并不会真的爆发大规模的战争。 这是我根据市场反应推断出来的情况。 —————————————————— 市场是认为原油价格会跌，但是我认为还要再涨。 为什么？ 因为中期选举快到了。 特朗普必须在中期选举之前解决掉伊朗这个问题，不然是注定要失败的。 所以，特朗普很有可能会做出一些比较出格的事情。 我不知道具体Tim Cook draagt Apple over aan John Ternus na een periode van 15 jaar, waarin de waarde steeg van $350 miljard naar $4,6 biljoen, wat klinkt als een bedrijfsverhaal — maar de cryptohoek is specifieker: de App Store. Apple is de grootste poortwachter geweest voor mobiele crypto — de 30% commissie, NFT-beperkingen, beperkingen op wallets en dApps. Nu wordt 's werelds grootste distributiekanaal geleid door een hardware-ingenieur. Reken niet op een beleidswijziging, maar wie dat kanaal beheert, is belangrijker voor de mobiele gebruikerservaring van crypto dan de meeste koppen doen vermoeden.
#TernusSucceedsCook Bij BTC 79k–80k en het bearish ritme voor 9/15 FOMC, zijn de aankopen niet voor "algemene altcoin stijging", maar voor een paar met echte inkomsten + katalysatoren + hoge maar beheersbare Beta. Volgens de "terugval order" gedachte zijn momenteel de volgende het overwegen waard:
• SOL (100–103): L1 veerkracht koning, record 4,2 miljard on-chain transacties in juli, Alpenglow upgrade + deflatoire verwachting nog niet volledig gerealiseerd; koop bij terugval naar 98–100, stop loss bij doorbraak onder 94, bij doorbraak boven 110 kijk naar 118.
• HYPE (Hyperliquid): 114 miljard USD perpetual volume in augustus, 50 miljoen USD maandelijkse fees, met buybacks en inkomsten, dit is de "cashflow DEX chain" van deze ronde; positie is nieuw hoog, niet achtervolgen, wacht op een terugval van 10–15% om in delen te kopen, stop loss vooraf instellen.
• LINK (Chainlink): RWA + orakel noodzaak, spot ETF 8 dagen achtereen netto instroom (18,27 miljoen USD in augustus), institutionele lijn het soepelst; koop laag in de steunzone 11.0–11.6, bij doorbraak onder 10.8 afwachten.
• UNI (5.8–6.0): Robinhood Chain feeding fees + UNIfication burn verhaal is echt, maar 6.0 is overgekocht; wacht op 5.5 of 4.8–5.0 om te kopen, kopen op 6.0 is brandstof voor een short squeeze.【Farao's Marktinzichten】
Iedereen vraagt Farao, de arbeidsmarktcijfers van vrijdag zijn er nog niet, maar de markt begint al te trillen. De kans op een renteverhoging in september is gestegen van 35% naar meer dan 65%, terwijl de bitcoin-prijs van 81.000 naar ongeveer 77.000 is gezakt. De data zijn nog niet bekend, maar de verwachtingen hebben de markt al doen dalen.
Laten we eerst kijken hoe verdeeld de data zijn. In juli daalde de werkgelegenheid met 23.000, en de cijfers van de voorgaande maanden zijn flink naar beneden bijgesteld. In het eerste kwartaal werd de werkgelegenheid met 79.000 naar beneden bijgesteld. Fed-voorzitter Powell gaf op Jackson Hole een hawkish signaal: het inflatiedoel van 2% is "onwankelbaar" en er is "nog werk te doen" zolang de inflatie niet duidelijk daalt. De inflatie schommelt nog rond 3,3%, ver verwijderd van 2%, en Powell's hawkish houding wordt ondersteund door deze data. De afkoeling gaat niet snel genoeg, en de "reactiefunctie" van de Fed verschuift richting een hawkish beleid.
Wat zijn de verwachtingen voor de arbeidsmarktcijfers van vrijdag? Een Reuters-enquête verwacht een toename van 58.000 banen, een werkloosheid van 4,1% en een maandelijkse loonstijging van 0,3%. ADP verwacht ongeveer 47.000 banen erbij, en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen blijven laag, net boven 200.000. Ongeacht de uiteindelijke cijfers, kijkt de markt niet naar de absolute waarden, maar naar het verschil met de verwachtingen. Bij een hogere uitkomst stijgt de kans op renteverhoging en kan bitcoin verder dalen; bij een lagere uitkomst daalt de kans op renteverhoging en kan bitcoin terugveren naar rond de 80.000.
Farao zegt maar één ding: wed vrijdagavond niet op een richting. Laat de algoritmes eerst de stop-losses afhandelen zodra de data uitkomen, en wacht tot rente, dollar en bitcoin een eenduidige richting hebben voordat je actie onderneemt. Maar ik verwacht dat de arbeidsmarktcijfers waarschijnlijk eerst een daling laten zien voordat ze weer omhoog gaan! $ETH $BTC $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC's hefboomgeloof, ETH's eeuwigdurende machine
Op dezelfde dag trokken Strategy en BitMine tegelijkertijd de trekker over. Verschillende doelen, verschillende chips, en de onderliggende logica is totaal verschillend.
$BTC Strategy keert na tien weken stilte terug op de markt, met brandstof afkomstig van de aandelenuitgifte van MSTR tegen marktprijs — aandelen verkopen, BTC kopen, en dit blijft zich herhalen. Dit model is geen geheim: BTC stijgt, de marktkapitalisatie van het bedrijf groeit, de financieringscapaciteit neemt toe, en er wordt meer BTC gekocht; BTC daalt, dan komt de andere kant van de hefboom naar voren. Strategy wedt op het eindverhaal van BTC — zolang het activum op lange termijn stijgt, zijn tijdelijke verliezen en aandelenverwatering aanvaardbare kosten.
$ETH BitMine volgt een andere weg. 5,9 miljoen ETH, 65 weken achtereen gekocht, zonder onderbreking. Deze ETH zijn geen reserve die op de plank ligt, maar worden ingezet in het ecosysteem dat het Ethereum-netwerk draaiende houdt — staken, valideren, beloningen ontvangen, met een stabiele jaarlijkse opbrengst, en meer dan 300 miljoen dollar aan cashflow die automatisch jaarlijks binnenkomt.
De ene is een hefboomgedreven prijsspel, de andere een cashflowbedrijf gebaseerd op netwerkeffecten. De eerste heeft BTC nodig die steeds nieuwe hoogtepunten bereikt om de financieringskosten te dekken, de tweede hoeft alleen dat het ETH-netwerk blijft blokken produceren om passief winst te maken.
Beide modellen zijn niet goed of fout, maar ze hebben een totaal verschillende interpretatie van het woord "activum". De een ziet BTC als de ultieme waardeopslag, statisch vasthouden en wachten tot de tijd het waarmaakt; de ander ziet ETH als productief kapitaal, dynamisch in beweging, continu profiterend van netwerkdividenden. $UNI is door de 6 heen! Ik ben helemaal begonnen met opbouwen
Absoluut de krachtigste in de DeFi-sector deze ronde
Catalysator: Uniswap heeft 99% van de liquiditeit in de tokenized aandelenhandel op Robinhood Chain opgeëist, met een dagelijkse handelswaarde van meer dan 130 miljoen dollar. Na activatie van het fee-mechanisme wordt er jaarlijks ongeveer 160 miljoen dollar verbrand, en eind augustus was de dagelijkse applicatie-inkomst 327.000 dollar — het verhaal is geëvolueerd van "pure governance token" naar "echte inkomsten". 🔥UNI steeg op één dag bijna 15% en doorbrak de 6 dollar, het hoogste punt in acht maanden! Maar is dit een "raket" of een "tikkende tijdbom"?
Robinhood Chain's locked value schoot omhoog naar 734 miljoen dollar, Uniswap verdiende in 24 uur 9,24 miljoen dollar aan fees op deze keten, gecombineerd met het UNIfication verbrandingsmechanisme dat protocolkosten direct omzet in UNI deflatie — het fundamentele verhaal is echt explosief! De openstaande futures interesse steeg naar 500 miljoen dollar, het hoogste sinds november vorig jaar, met institutionele beleggers en walvissen die zowel op spot als derivaten inzetten.
Maar 6 dollar is zeker geen zoet punt om bij te kopen, het is de scheidslijn tussen een short squeeze en een long squeeze!
• BTC daalde diezelfde dag onder 78.400, de markt bloedt, UNI is de tegenstroom;
• 6,0 is een eerdere zone met intensieve handelsweerstand en doorbraakpunt, een enkele uitzonderlijk actieve fee kan niet lineair worden doorgetrokken;
• Robinhood Chain vertegenwoordigt bijna 40% van Uniswap's fees, afhankelijkheid van één partner is een verborgen bom;
• Zelfs Standard Chartered waarschuwt dat "4% jaarlijkse verbranding niet houdbaar is".
Scenario: daggrafiek sluit stabiel boven 6,0 → waarderingsherstel opent, uitdaging naar 10; als BTC onder 75.000 zakt en meegetrokken wordt → 5,5 is de eerste steun, 4,8–5,0 is het lage hefboom testgebied. Bij 6 dollar hoog instappen = bloed likken aan het mes, terugvallen naar 4,8–5,5 en gefaseerd kopen is de jager.⚠️Ik heb je de afgelopen twee weken gezegd om buiten te blijven en te wachten op het signaal. Vandaag maak ik het duidelijk: het signaal is gearriveerd. Wereldwijde centrale banken zijn eensgezind agressief, de rentetarieven hebben nieuwe hoogtepunten voor het jaar bereikt, en de olieprijzen zijn drie keer op rij gestegen, waardoor de inflatieverwachtingen opnieuw worden aangewakkerd—de zwaartekracht op risicovolle activa wordt zwaarder.#NFPTestsSeptHikeOdds De totale markt $2,63T daalde op één dag met -3,83%, maar de koplopers in de stijging zijn allemaal "nieuwe activumuitgiften": voorspellingsmarkten, on-chain Amerikaanse aandelen, lanceerplatforms, meme-ecosystemen, DeFi-indexen, die allemaal wijzen op hetzelfde verhaal: nieuwe on-chain native speelwijzen, niet de oude blue chips. Waar komt het geld vandaan? USDT-marktkapitalisatie daalde in 24 uur met -0,01%, vrijwel geen nieuwe uitgifte, geen nieuw geld dat binnenkomt; BTC-dominantie 59,1%, kapitaal verhuist binnen de bestaande voorraad, van mainstream naar kleine marktkapitalisatie hotspots. Behalve de $6,76B DeFi-index, heeft geen andere sector een marktkapitalisatie van meer dan $0,4B, kleine bedragen kunnen dubbele cijfers in stijging realiseren. Rotatie binnen de bestaande voorraad onder dunne liquiditeit, $BTC zelf daalt nog steeds. Conclusie: kapitaal verhuist binnen de bestaande voorraad, de duurzaamheid is zwak. Angst- en hebzuchtindex 63, lager dan 65 een week geleden, het sentiment volgt de ranglijst niet. Eindsignaal: USDT blijft niet uitgeven, BTC-dominantie stijgt weer boven 59,1%, angst- en hebzuchtindex daalt onder 63. Als deze drie samen voorkomen, is de rotatie voorbij. Voorafgaand aan de niet-agrarische loonlijst zorgen gespreide data en geopolitieke conflicten voor druk op de cryptomarkt als geheel
$BTC, als de "windwijzer" van de cryptomarkt, wordt vooral beïnvloed door de vraag of de niet-agrarische loonlijst de renteverhogingsverwachtingen versterkt.
De kans op een renteverhoging in september is al gestegen tot meer dan 65%. Als de niet-agrarische loonlijst beter is dan verwacht (>100.000), kan BTC dalen naar 75K-76K of zelfs 73,5K;
Als de data aanzienlijk lager uitvalt dan verwacht, kan dit een herstel naar 80K triggeren. De huidige prijs is al gedaald van 81.000 naar ongeveer 77.000, waarbij de havikachtige verwachtingen deels zijn ingeprijsd.
$ETH wordt duidelijker beïnvloed door macrofactoren en is recent met ongeveer 2,66%-2,94% meegezakt met de brede markt.
Als een altcoin-leider met een hoger risicoprofiel, daalt $ETH meestal meer dan Bitcoin bij havikachtige niet-agrarische loonlijstdata en stijgende renteverwachtingen. Bij onverwacht duifachtige data is het herstelvermogen ook sterker dan dat van BTC.
De belangrijkste druk komt momenteel echter van het conflict tussen de VS en Iran dat de olieprijzen opdrijft, de inflatiezorgen verergert en de stijgende staatsobligatierentes die rentevrije activa onder druk zetten.
$SOL is het meest gevoelig voor macro-economische data en daalt sneller dan BTC en ETH. Omdat het geen veilige haven is en sterk afhankelijk is van speculatie door particuliere beleggers, zal $SOL bij sterke werkgelegenheidsdata en stijgende renteverwachtingen grotere verkopen ondervinden. De huidige prijs is gedaald tot ongeveer 99 dollar, met een dagverlies van meer dan 4% op een gegeven moment. Daarnaast versterken interne structurele druk zoals tokenontgrendelingen en liquidaties van hefboomlongposities de macro-impact.UNI wordt momenteel verhandeld tussen 5,8 en 6,0 dollar (bereikte tijdens de handelsdag op 9/2 een piek van 6,01, het hoogste in acht maanden) en is een van de weinige sterke altcoins die een onafhankelijke koersbeweging laat zien te midden van de zwakke markt.
Kernfactoren (positief)
• Explosie van Robinhood Chain: Uniswap fungeert als de standaard AMM, met een on-chain TVL van 734 miljoen dollar en een dagelijkse handelsvergoeding van 9,24 miljoen dollar, wat het grootste deel van het protocol uitmaakt; tokenized aandelen + RWA-verkeer voeden direct de v4-pools.
• Bevestiging van UNIfication fee burn: kosten worden afgesloten in december 2025, met een cumulatieve verbranding van ongeveer 5 miljoen UNI plus een eenmalige 10 miljoen, een circulatie van 895 miljoen, en een jaarlijkse verbrandingsratio van bijna 1%, waardoor het verandert van een "pure governance token" naar een "soort dividend-vernietigend activum".
• v4 Hooks + Permissioned Pools: bedienen institutionele compliance pools en RWA-scenario's, waardoor TVL en vergoedingen de basis vormen en DEX nummer één blijven.
Druk en risico's (negatief)
• Korte termijn RSI van 79–85, overbought, 24-uurs stijging van 12–15%, weekstijging van meer dan 30%, futures open interest bereikt 500 miljoen dollar, crowded leverage, 6,0 is een sterke weerstand door geconcentreerde transacties, waardoor een snelle stijging gevolgd door een terugval waarschijnlijk is.
• De absolute hoeveelheid verbranding is relatief klein ten opzichte van de circulatie van 63 miljard, waardevastlegging betekent niet dat de waardering onmiddellijk wordt ingevuld; Robinhood Chain is goed voor bijna 40% van de fee-bronnen, afhankelijkheid van een enkele partner is een verborgen risico. #非农前数据分化，9月加息预期升温
Naarmate de belangrijke non-farm payrolls naderbij komen, vertonen recente Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens een uiteenlopende prestatie. De markt blijft inzetten op een renteverhoging in september, wat momenteel de belangrijkste macro-economische factor is die de cryptomarkt onder druk zet.
Sommige voorlopende werkgelegenheidsindicatoren zijn sterker dan verwacht, wat wijst op veerkracht in de arbeidsmarkt. In combinatie met eerdere hawkish uitspraken van Wacht, verhoogt de handelsmarkt voortdurend de kans op een renteverhoging in september; maar een andere reeks gegevens geeft juist signalen van afkoeling, waardoor er duidelijke meningsverschillen zijn over het verdere pad van de Federal Reserve.
De komende non-farm payrolls zijn de belangrijkste referentie vóór de FOMC-vergadering.
✅ Als de werkgelegenheidsgegevens sterker zijn dan verwacht: zal de verwachting van een renteverhoging verder toenemen, wat druk zet op risicovolle activa zoals BTC en ETH, en de marktvolatiliteit zal toenemen.
✅ Als de werkgelegenheidsgegevens aanzienlijk verzwakken: zal dit de hawkish beleidsretoriek compenseren, de renteverhogingsverwachtingen zullen afnemen, en dit biedt een adempauze voor crypto-activa.
De markt bevindt zich momenteel in een herhaaldelijk gevecht op hoog niveau, en met naderende macro-economische gebeurtenissen zal de volatiliteit snel toenemen. Prikbewegingen en tweerichtingsverlies zullen de norm worden.
Ga niet te vroeg zwaar inzetten op de uitkomst van de gegevens. Houd vast aan de spotposities die je vertrouwt en wees geduldig; verlaag bij futures je posities, ga niet gokken op een eenzijdige markt, wacht tot de markt een duidelijke structuur laat zien voordat je verdere beslissingen neemt.
$BTC $ETH
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTC & ETH KOELEN AF, STORTEN NIET IN
$BTC en $ETH staan onder druk nu de markt defensief wordt. Stijgende Amerikaanse staatsobligatierentes, hogere olieprijzen en toenemende verwachtingen van een renteverhoging door de Fed in september verzwakken de risicobereidheid.
Winstnemingen na de rally eind augustus zorgen voor extra druk. $BTC ligt rond de $77K, terwijl $ETH rond de $2,4K handelt. ETF-stromen blijven echter ondersteunend, wat suggereert dat dit een periode van correctie en herwaardering kan zijn in plaats van een volledige marktinzinking. Op 9 september begon de Amerikaanse aandelenmarkt met het terugkopen van staatsobligaties en verhoogde het de limiet voor een enkele terugkoop van 2 miljard dollar naar 4 miljard dollar, geldig tot 4 november.
Momenteel ligt het rendement op staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar rond 4,79%–4,81%, en dat van 30 jaar rond 5,27%–5,28%, wat dicht bij of terug op het niveau van vóór de aankondiging is.
Deze omvang is nog steeds klein ten opzichte van de totale staatsobligatiemarkt (meer dan 40 biljoen dollar) en de kwartaaluitgifte van langlopende obligaties. De oorspronkelijke limiet voor langlopende terugkoop van 9 september tot 4 november was ongeveer 14 miljard dollar, met de verdubbeling komt daar nog eens ongeveer 14 miljard dollar bij.
De extra terugkoop op 9 september biedt marginale steun en verbetert de liquiditeit van langlopende Amerikaanse staatsobligaties. Op korte termijn kan dit de opwaartse druk op de rente verlichten en gunstig zijn voor risicovolle activa en goud, maar persoonlijk denk ik dat het effect op de huidige markt beperkt is.
Juist in zulke tijden moet je kalm blijven. De stijging van ruwe olie, daling van Amerikaanse aandelen, goud en crypto betekent niet dat er kapitaal wordt onttrokken, maar dat er voor een veiligere strategie wordt gekozen. In de cryptowereld zie je dat verschillende altcoins hoge volatiliteit vertonen, wat tegelijkertijd de ecologie doet stijgen.
Dus ik denk dat short gaan geen probleem is, maar het moet een korte short zijn. Het is erg moeilijk om in de huidige markt in één keer duizenden of zelfs tienduizenden dollars aan daling te pakken. Het heen en weer schommelen zal je zeker eruit schudden.De Amerikaanse ISM manufacturing PMI voor augustus daalde naar 54,6 van 55,6 in juli, nog steeds boven de 50. De JOLTS vacatures in juli waren 7,27 miljoen, onder de consensus van 7,31 miljoen maar hoger dan de herziene 7,18 miljoen in juni. De gegevens zijn gemengd: de fabrieksactiviteit vertraagde, maar de arbeidsvraag is niet ingestort. CME-prijzen geven een kans van ongeveer 66%-66,9% op een renteverhoging van 25 basispunten in september. De banenrapportage van augustus verschijnt op 4 september om 12:30 UTC. Voor BTC en aandelen is de sleutel of het rapport de dollar, de staatsobligatierendementen en het risicobereidheid herprijsd.
#NFPTestsSeptHikeOdds #BTC en ETH: twee verschillende financiële filosofieën
Op dezelfde dag speelden twee totaal verschillende logica's zich gelijktijdig af op de cryptomarkt.
Strategy beëindigt tien weken afwachten en koopt 4.603 BTC tegen een gemiddelde prijs van 80.318 dollar, met een totale positie van 845.050 BTC ter waarde van ongeveer 63,7 miljard dollar. De financiering komt nog steeds van de marktwaarde-uitgifte van MSTR-aandelen — binnen een week werden 4,53 miljoen aandelen verkocht, wat een netto-inkomen van 602,8 miljoen dollar opleverde, precies gefinancierd. $BTC
De kern van de twee modellen ligt in: rente genereren versus geen rente genereren.
$ETH Strategy bezit 845.000 BTC, Strategy heeft momenteel nog steeds een premie van ongeveer 31% ten opzichte van de nettovermogenswaarde, het aantal uitstaande aandelen is sinds de grootschalige aankoop van munten met 250% gestegen, de jaarlijkse preferente dividenduitkering bedraagt ongeveer 1,5 miljard dollar, terwijl de kasreserves van het bedrijf slechts ongeveer 1 miljard dollar bedragen.
$BTC BitMine is totaal anders. Het zet ongeveer 86% van zijn ETH-positie in via het zelfgebouwde validatorknooppuntnetwerk MAVAN. Dit betekent dat BitMine nog steeds een doorlopende inkomstenstroom heeft om zijn wekelijkse aankoopstrategie te ondersteunen.
Strategy wedt op de uiteindelijke prijsbepalingsmacht van BTC — BitMine wedt op het netwerkeffect en de rente-genererende capaciteit van ETH — het is als een digitale elektriciteitscentrale, bezit 4,9% van het totale aanbod en blijft "stroom opwekken" om inkomsten te genereren.
Twee modellen, geen goed of fout, maar totaal verschillende risicoprofielen. De een heeft een prijs nodig die altijd stijgt, de ander heeft alleen een netwerk nodig dat blijft draaien BTC en ETH koelen af, maar storten niet in
Naarmate de markt defensiever wordt, staan $BTC en $ETH onder druk. De stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen, hogere olieprijzen en versterkte verwachtingen van een renteverhoging door de Fed in september ondermijnen de risicobereidheid.
Winstnemingen na de opleving eind augustus verhogen ook de druk. $BTC ligt rond de 77K dollar, $ETH wordt verhandeld nabij 2,4K dollar. Toch ondersteunen ETF-instroom nog steeds de markt, wat suggereert dat dit een fase van correctie en herwaardering kan zijn, in plaats van een volledige marktdaling. 进入9月后，Crypto市场的宏观环境明显变得更加复杂。 地缘局势持续紧张，原油价格重新走高，同时美债收益率也出现明显上行，市场对于美联储9月政策转向的预期正在快速变化。 目前市场定价显示，9月出现政策收紧的概率约为 63%，这无疑给 BTC 和整个风险资产市场带来压力。 不过，资金面并没有完全转弱。 最新数据显示，美国现货 Bitcoin ETF 仍录得约 $12.6M 净流入，说明机构资金依旧保持一定的配置需求。 与此同时，Ethereum ETF 则出现约 $9.1M 净流出。 BTC 与 ETH ETF 资金流向出现分化，也说明当前市场并不是简单的全面看空，而更像是在重新调整资产配置。 接下来真正值得关注的，是宏观数据能否改变市场对美联储政策的判断： 📌 就业数据：NFP将直接影响9月降息/加息预期 📌 通胀数据：决定美联储是否有继续收紧政策的空间 📌 美债收益率：高收益率可能持续压制高风险资产估值 📌 BTC ETF资金流：机构是否继续买入将成为重要信号 短线来看，Crypto的方向可能不会只由技术面决定。 如果就业和通胀数据继续偏强，市场对美联储政策的预期可能进一步$CRV is het waard om in de gaten te houden nu deze bullmarkt opwarmt..
want het is duidelijk dat de stablecoin-markt steeds drukker zal worden, en elke nieuwe stablecoin heeft diepe liquiditeit nodig voordat mensen deze daadwerkelijk kunnen gebruiken..
dus op Curve concurreren projecten om gauge-stemmen om CRV-prikkels naar hun pools te sturen.
$BTC
dus meer stablecoins zou meer concurrentie om stemmen moeten betekenen en meer CRV die wordt vergrendeld.
$ETH
daarnast zijn er crvUSD en Llamalend die ook de leenmarkt veroveren.
$SOL $CORE — De waarschuwingssignalen lezen
Het verliezen van een earn-notering gebeurt zelden alleen; het zit meestal vroeg in een langere afbouwfase voordat het handelen uiteindelijk stopt. CORE toont al diepere schade: 99,5% gedaald ten opzichte van de hoogste waarde ooit, een bridge-exploit heeft het vertrouwen geschaad, en het sentiment is extreem angstig. Het team leunt nu op terugkoopacties in plaats van beloningen om de situatie te stabiliseren. Geen voorspelling van het einde — gewoon observeren of de steun daadwerkelijk standhoudt.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes
$BTC $ETH #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Familie, de recente data van Robinhood Chain zijn indrukwekkend.
Op 28 augustus bedroeg het dagelijkse DEX-handelsvolume bijna 989 miljoen, en op 2 september steeg het direct naar 1,28 miljard, een nieuw hoogtepunt in deze fase. Wat betreft de handelsstructuur blijven de munt-aandelen Meme gerelateerd aan Long.xyz actief, met tokens zoals AI en MOO die de discussie aanwakkeren. De handelsactiviteit verspreidt zich van getokeniseerde aandelen naar meer volatiele Meme-activa.
Tegelijkertijd ondersteunen Robinhood Wallet en Fomo directe aankoop van Meme-munten via Apple Pay, Google Pay en creditcards, wat compliance-discussies oproept — sommige transacties worden geclassificeerd als digitale goederenmedia, niet als cryptovaluta-aankopen. Dit compliance-grijze gebied leidt onvermijdelijk tot controverse.
De vraag is nu of de toename in volume op Robinhood Chain de echte vraag naar getokeniseerde aandelen en RWA vergroot, of dat het vooral wordt aangedreven door munt-aandelen Meme en betalingsingangen? Als het het eerste is, heeft deze trend duurzaamheid en weerspiegelt het een echte behoefte aan crypto-financiële infrastructuur. Als het het laatste is, kan de hype na een korte periode weer afnemen.
Familie, de data van Robinhood Chain zien er inderdaad goed uit, maar of de fundamentele factoren de hype kunnen bijbenen, zal afhangen van veranderingen in de handelsstructuur in de komende weken. Ik wens iedereen succesvolle transacties. $BTC $ARB $ZEC 3. Wie koopt en wie verkoopt? Data liegen niet
Het meest verdeelde beeld is hier.
In minder dan 60 dagen hebben adressen met grote posities in totaal 46.420 bitcoins verzameld; alleen in de afgelopen zeven dagen hebben grote houders nog eens 39.000 opgekocht.
Aan de andere kant hebben particuliere beleggers met 0,1-1 bitcoin een cumulatieve trendscore van slechts -0,982, wat bijna neerkomt op een uitverkoop.
De grote walvissen kopen in, de particuliere beleggers geven op.
Dit is geen teken van een sterke markt. Een meer redelijke verklaring is dat de koers omhoog wordt getrokken om de late instappers en de zwakke overtuiging onder de zwevende munten uit te wassen. Wat jij als een bullmarkt ziet, kan een herallocatie van posities zijn die door grote houders is ontworpen.
De spot Bitcoin ETF noteerde vrijdag net een netto-uitstroom van 202 miljoen dollar, waarmee een reeks van negen dagen van instroom werd beëindigd. De houding van de instellingen is al zichtbaar in de markt.
$ETH $BTC $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $UNI 真的要起飞了！
正从5U多一路冲向6U！
很多人会问：不是早就有利好吗，为什么现在才开始涨？
核心原因还是因为Uniswap现在已经不只是单纯的换币平台，它开始把部分交易手续费拿去回购UNI，然后直接销毁。
UNI越烧越少，市场上的流通量下降，剩下的自然更有价值。这个机制去年年底就已经确定，但当时销毁规模还不大，所以市场并没有太在意。
真正的变化来自Robinhood那条新链。链上股票代币、真实资产代币的交易越来越活跃，交易量一个月甚至增长了接近十倍。
而其中大量交易都通过Uniswap完成，手续费自然水涨船高，被拿去销毁的UNI也越来越多。使用量越高，销毁速度越快，这个正循环最近才真正开始形成。
与此同时，市场重新开始关注这些老牌DeFi项目。技术面又刚好完成突破，资金自然开始加速涌入。
所以不是利好突然出现了，而是过去的故事终于开始兑现：手续费真的在烧币，数据真正对上了，价格才开始反应。
#就业数据密集公布，沃什政策立场面临检验
#BTC高位震荡，与黄金联动持续增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再迎检验Cryptocurrency Korte Nieuwsupdate｜2026‑09‑02#Financiële Rapport Observator: Dell presteert beter dan verwacht, Broadcom neemt het stokje over van Snowflake @币圈超短王马大帅
Alleen ter referentie, geen beleggingsadvies
Macro
Spanningen in het Midden-Oosten nemen toe, risicovolle activa onder druk; Fed-functionarissen melden aanhoudend hoge inflatie, renteverhoging in september nog mogelijk; Amerikaanse Clarity Act wacht op stemming in de Senaat.
Markt
BTC daalt terug naar 76800‑77300, ETH verzwakt rond 2400; de meeste altcoins corrigeren synchroon.
24u totale liquidaties op het netwerk 239 miljoen, long liquidaties 82%; instroom in ETF vertraagt, meer stortingen op beurzen via on-chain.
Sector
Robinhood tokenized aandelenhandel breekt door 425 miljoen; grote ENA unlock; Binance verwijdert op 3 september enkele oude munten; meerdere buitenlandse banken plannen lancering van dollar stablecoin in 2027.
Focus
BTC 76000 cruciale steun, volatiliteit neemt toe, contracten beperken hefboomposities streng.Nieuwe CEO jaarsalaris 3 miljoen + 55 miljoen aandelenopties, totaal 58 miljoen
Dat is nog zuiniger dan de 74,3 miljoen van Cook vorig jaar, maar 75% van de incentives zijn gekoppeld aan de aandelenkoers — hoe beter de koers stijgt, hoe meer hij verdient, dit bindt de CEO aan de aandeelhouders.
Huidige situatie van Apple:
Q3 omzet 109,4 miljard, brutowinstmarge 50,1% recordhoogte, de prestaties zijn prima;
Maar de aandelenkoers rond 320, met een koers-winstverhouding van bijna 37, is niet goedkoop, en na het rapport is de koers bijna 10% gedaald.
Het volgende hoogtepunt is de presentatie op 9 september, de eerste verschijning van de opvouwbare iPhone.
Als de nieuwe baas zijn eerste slag goed slaat, is het verhaal nog te vertellen; als het niet goed gaat, houdt deze waardering het niet vol.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #苹果换帅：Ternus接任CEO $AAPL SNDK SanDisk: De mythe van AI-opslag koelt af, cyclische risico's komen naar voren
Binnen het hele RWA-tokenization-segment is SanDisk SNDK absoluut een onderwerp dat veel aandacht trekt. In één jaar tijd steeg het tot bijna 50 keer de waarde, van enkele tientallen dollars tot boven de tweeduizend dollar, wat de cryptogemeenschap volledig deed ontbranden. Overal, van communities tot platforms, werd deze opslag-tokenized stock besproken. Velen werden aangetrokken door het grote verhaal van AI-opslag en waren getuige van een feest van traditionele activa die naar de blockchain werden gebracht.
Veel mensen hadden aanvankelijk nog het beeld van SanDisk als een fabrikant van USB-sticks en geheugenkaarten voor dagelijks gebruik. Niemand had verwacht dat na de afsplitsing van Western Digital, het bedrijf zou profiteren van de explosie in AI-rekenkracht en de vraag naar opslagchips, wat leidde tot een epische bullmarkt. AI-servers breiden zich razendsnel uit, elke AI-machine heeft enorme hoeveelheden flashopslag nodig. De markt verwacht dat NAND-flash langdurig onderbemand zal zijn. De uitspraak "kortetermijn chiptekort, langetermijn energietekort, altijd opslagtekort" ging door de hele sector en werd het luidste motto voor het kopen van SNDK.
De tokenized stock eigenschap versterkte deze hype.
In tegenstelling tot Amerikaanse aandelen wordt SNDK op de blockchain 24/7 verhandeld. Na sluiting van de Amerikaanse beurs kan de cryptomarkt nog steeds handelen, waardoor men geen kansen mist door marktsluitingen. Dit trok veel cryptohandelaren aan die geen buitenlandse aandelenrekening hoefden te openen en toch blootstelling kregen aan dit opslagbedrijf via de exchange, waardoor er continu kapitaal instroomde en de koers omhoog werd geduwd.
Maar markten stijgen nooit alleen maar; na de sterke stijging komt de harde cyclische realiteit naar voren.
Short-instellingen zoals Citron hebben openlijk negatief geoordeeld over SanDisk, met als kernargument dat de opslagindustrie een typische cyclische sector is. Opslagchips zijn in wezen grondstoffen; als de winst te hoog wordt, breiden fabrikanten hun productie uit. Zodra de capaciteit vrijkomt, keert het evenwicht om en stort de prijs in. De opslagindustrie heeft in het verleden meerdere cycli van bloei en crash doorgemaakt.
Tijdens de piek werd dit negatieve rapport genegeerd en steeg de prijs verder. Maar als het tij keert, begint de markt de onvermijdelijke cycli weer te erkennen.
De koers is inmiddels fors gedaald vanaf de historische top en zit in een brede zijwaartse fase. Ook het gedrag van grote investeerders begint te verschillen.
On-chain data toont dat sommige grote spelers nog steeds bij dalingen bijkopen, in de verwachting dat de AI-opslagvraag blijft groeien; tegelijkertijd nemen anderen die hoog zijn ingestapt tijdens rally's winst in delen, wat leidt tot hevige long-short gevechten en grote schommelingen in posities binnen één dag.
Op de derivatenmarkt blijft het handelsvolume van SNDK hoog met frequente scherpe bewegingen, waarbij zowel long- als shortposities gemakkelijk worden uitgewist. Veel handelaren hebben het juiste grote beeld, maar kunnen de heftige schommelingen niet aan.
Een belangrijk punt om te begrijpen: de prijs van het SNDK-token is gekoppeld aan de echte SanDisk-aandelen op de Amerikaanse beurs.
Het is geen luchtige shitcoin; de prijs volgt de koers van het Amerikaanse aandeel. Financiële rapporten, vraag- en aanbodinformatie in de opslagsector en het algemene sentiment in de halfgeleidersector worden direct doorgegeven aan het token op de blockchain. Zelfs als de cryptomarkt sterk is, zal SNDK moeilijk een eigen koers ontwikkelen als de Amerikaanse techsector collectief corrigeert. Veel beginners negeren dit en handelen tokenized stocks alsof het gewone crypto is, wat makkelijk tot fouten leidt.
Er ontstaan ook meningsverschillen binnen het segment.
Het AI-opslagverhaal leeft nog steeds, maar de markt gelooft niet meer blind in eeuwige schaarste. Men weegt af of de extra vraag door AI de nieuwe productiecapaciteit die door fabrikanten wordt vrijgegeven kan compenseren. Als de capaciteit sterk toeneemt en de prijs van flashchips daalt, zal de winst van bedrijven onder druk komen te staan, en zelfs het beste verhaal wordt dan aan de prestaties getoetst. Tijdens de piek keek iedereen alleen naar de vraag; in de correctiefase komt de bezorgdheid over het aanbod weer naar voren.
Er zijn ook inherente risico's verbonden aan RWA-tokenized assets.
Hoewel tokens theoretisch 1:1 gekoppeld zijn aan echte aandelen, is er een uitgevende en bewarende instantie betrokken. Deze activa verschillen van gewone crypto door bewaarregels en onzekerheden in regelgeving, wat een verborgen risico is dat vaak over het hoofd wordt gezien tijdens speculatie. Men mag niet alleen naar de koersstijging kijken zonder de onderliggende mechanismen te begrijpen.
Voor verschillende houders enkele realistische overwegingen.
Voor wie al SNDK bezit: na de enorme stijging is het nu niet meer een kwestie van simpelweg afwachten en winnen. Opslag is cyclisch, na een piek volgt altijd een afkoelingsperiode. Bij aanzienlijke winst kan het verstandig zijn om deels winst te nemen en een basispositie te behouden voor toekomstige bewegingen. Stel duidelijke stop-loss niveaus in; als belangrijke steun wordt doorbroken, wees dan niet koppig. Cyclische aandelen kunnen hard dalen.
Voor wie nog niets bezit en afwacht: laat je niet misleiden door het 50-voudige winstverhaal uit het verleden. Die superstijging is geschiedenis; verwacht niet zomaar een nieuwe gelijke rally. Wees niet overhaast bij een rebound om te kopen. Cyclische aandelen zijn complex; je moet AI-vraag begrijpen en chipcapaciteit en de Amerikaanse techmarkt volgen. Als je het niet begrijpt, is afwachten een goede keuze.
Voor derivatenhandelaren: wees zeer voorzichtig. SNDK is extreem volatiel, met vaak heftige bewegingen na Amerikaanse beursuren die scherpe pieken op de blockchain veroorzaken. Vermijd grote posities en hoge leverage. Houd ook ’s nachts Amerikaanse beursnieuws in de gaten; het is niet geschikt om met zware posities de nacht in te gaan om grote verliezen te voorkomen.
Terugkijkend is deze cyclus van SanDisk een complete les in marktsentiment.
Van onbekend naar hype, daarna afkoeling en rationele beoordeling van cyclische risico's. Verhalen kunnen een sterke rally aanwakkeren, maar uiteindelijk keert de prijs terug naar de fundamentals. Het AI-opslagverhaal is nog niet voorbij, maar het is zeker niet meer een kwestie van simpelweg kopen en winnen.
$SNDK 市场对Strategy重启增持比特币的消息反应并不热烈，原因在于这更像一次定向增发带来的账面操作，而非增量资金的自然流入。与此同时，现货ETF的资金仍在净流出，空头与套利盘构成的抛压并未减轻，单家机构的买入力度难以吞下上方持续堆积的卖单，价格在80000美元关口的反复拉锯也因此显得格外吃力。 宏观层面的干扰同样不可忽视。美联储官员近期表态偏鹰，叠加美伊地缘冲突的扰动，风险偏好受到明显压制。波动率快速收敛意味着市场正在等待方向，而月末期权临近，gamma效应可能放大价格在关键区间的波动，一旦跌破现有支撑，抛售压力或会集中释放。 从结构上看，只有当价格经过充分调整后重新站上85000美元，上行空间才算真正打开，否则任何反弹都更接近脉冲而非趋势。机构的增持行为值得肯定，但其资金来源决定了它无法替代ETF带来的广泛流动性，牛市的延续需要更多维度的资金共振。 操作层面，这类消息更适合作为观察周期变化的参考，而非直接追高的理由。现货持仓可保持耐心，合约交易则需警惕消息面与资金面背离带来的反复洗盘，密切跟踪ETF流向与宏观数据的变化。风险提示：市场不确定性较高，以上内容不构成投资建议。🚨Baysent wil versoepelen, Wash wil aanscherpen — deze "kraanstrijd" is misschien wel het echte grote spektakel in de cryptowereld deze september.
Er is nu een interessante tegenstelling in het Amerikaanse economische beleid:
Aan de ene kant wil Baysent de financiële druk verlichten door middel van obligatie-inkopen en het verbeteren van kredietvoorwaarden; aan de andere kant legt Wash meer nadruk op het beheersen van inflatie en wil hij de rente niet zomaar verlagen.
Op korte termijn is dit niet gunstig voor $BTC.
De rente op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties nadert al 4,8%. Hoe hoger de risicovrije rente, hoe minder aantrekkelijk kapitaal het vindt om in volatiele activa zoals BTC en ETH te investeren, waardoor BTC rond de 80.000 steeds onder druk staat.
Maar ik denk juist dat het op middellange termijn echt de moeite waard is om te letten op **"wat er gebeurt als de rente verder stijgt?"**
Als de lange rente blijft stijgen en zelfs boven de 5% uitkomt, zal de druk op de Amerikaanse financiën en financiële voorwaarden duidelijk toenemen. Dan kan het uitbreiden van obligatie-inkopen en het aanpassen van de financieringsstructuur door de overheid een nieuwe factor worden.
De logica is nu heel simpel:
🔴 Korte termijn: Wash domineert — hoge rente, stijgende opbrengsten, risicovolle activa onder druk;
🟢 Middellange termijn: Baysent domineert — als de financiële druk blijft toenemen, kunnen beleidsinstrumenten opnieuw liquiditeit vrijmaken.
De uiteindelijke sleutel is niet "wie wint", maar of er uiteindelijk echt kapitaal de markt instroomt.
Dus in september moet je niet alleen naar de koers van BTC kijken, de echte grote variabele zit in de Amerikaanse staatsobligaties.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC deze daling, het echte gevaar is niet 76.000, maar dat er nog mensen zijn die proberen winst te maken door het dieptepunt te raden.
De markt heeft het sentiment al doorbroken.
In slechts een paar uur tijd,
hebben de bulls massaal uitgestapt,
werden er voor honderden miljoenen dollars aan posities gedwongen gesloten.
BTC is van boven de 79.000 naar ongeveer 76.000 gezakt,
ETH is opnieuw onder de 2.400 gezakt,
SOL en BNB staan ook onder druk.
Maar let op:
Een scherpe daling betekent niet automatisch een trendomkeer.
Wat echt beoordeeld moet worden is—
of deze daling een "shakeout" is, of een "trendbreuk"?
Er zijn twee kernfactoren achter deze daling.
De eerste is de verslechtering van de geopolitieke situatie.
Oorlogsrisico → stijgende olieprijzen → oplopende inflatieverwachtingen → minder ruimte voor renteverlagingen.
De tweede is dat de rente weer de prijsanker van de markt is geworden.
De Amerikaanse staatsobligatierente stijgt,
waardoor risicovolle activa als eerste worden geraakt.
Dus richt je nu niet alleen op de kaarsgrafiek.
De echte levenslijn van BTC
volg ik vooral in het gebied van 76.000—77.000.
Als hier:
volume toeneemt en de daling stopt + de prijs zich herhaaldelijk boven belangrijke niveaus herstelt,
betekent dit dat er nog koopkracht is aan de onderkant.
Andersom,
als 76.000 effectief wordt doorbroken,
moet je niet overhaast instappen.
75.000 is slechts de eerste psychologische steun,
daaronder kijk je naar 74.000,
of zelfs rond 72.000.
Bovenkant:
hernieuwde focus op 78.000 → 79.000 → 80.000.
Vooral 79.000,
of BTC daar weer boven kan sluiten,
is veel belangrijker dan een simpele korte opleving.
Wat je nu vooral moet vermijden:
volledig inzetten op het dieptepunt.
Als je al long zit,
de eerste stap is niet om bij te kopen,
maar om je hefboom te controleren.
Als je geen positie hebt,
liever een rally missen dan instappen in een paniekmarkt en verliezen lijden.
Voor contracthandelaren geldt:
verlaag je positie.
Want in zo'n markt,
als je de richting fout hebt,
wordt je door de hefboom direct uit de markt geknikkerd.
Er is nog een cruciaal tijdstip om scherp in de gaten te houden:
vrijdag Non-Farm Payrolls.
Als de werkgelegenheidsdata zwak zijn,
kan de markt weer gaan rekenen op versoepeling,
wat BTC een kans geeft om te herstellen.
Als de data duidelijk beter zijn dan verwacht,
blijft de rente druk stijgen,
waardoor risicovolle activa opnieuw onder druk komen te staan.
Mijn strategie is dus simpel:
boven 76K kijk ik naar de kwaliteit van de rally.
Als BTC zich boven 78K herstelt, overweeg ik meer longposities.
Breekt het onder 76K, dan eerst verdedigen, niet impulsief kopen.
Onthoud:
Echte volwassen trading betekent niet dat je elke keer het juiste moet raden.
Maar dat je genoeg kapitaal overhoudt om door te spelen als de markt plotseling keert.
In een bullmarkt ga je voor rendement,
in een zijwaartse markt voor geduld,
in een crash voor risicobeheer.
Wat nu het meest waardevol is,
is niet voorspellen wat de volgende kaars van BTC doet,
maar wachten tot de markt het antwoord geeft.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Na het uitsluiten van munten met een leeftijd van meer dan 7 jaar, is de huidige STH-RP van BTC ongeveer 70.238 dollar, en de LTH-RP ongeveer 71.237 dollar, met slechts een verschil van ongeveer 1.000 dollar.
Met andere woorden, de STH-RP staat dicht bij het opnieuw overstijgen van de LTH-RP. Terugkijkend op de geschiedenis, trad BTC na het voltooien van deze koststructuur met een gouden kruis in een fase van zijwaartse stijging.今天市场最有意思的不是 $BTC 跌了多少，而是资金开始往一个非常冷门的方向钻。 BTC 还在 $77,000 附近磨，ETH 也没重新站回 $2,500，但 ZEC、XMR 这类隐私赛道却开始明显活跃。 这说明一个问题： 现在的钱不是单纯在追涨，而是在寻找“独立叙事”。 过去一轮行情，资金最喜欢的是 AI、RWA、DeFi、L1；但当这些板块都被市场反复交易以后，资金就会开始寻找低拥挤度的东西。 隐私币恰好就是这种资产。 它的逻辑也很简单：BTC 解决的是“无需信任的价值转移”，稳定币解决的是“链上美元”，而隐私赛道解决的是另一个一直没有消失的问题——链上的交易，究竟能不能不被所有人看见？ 所以我现在反而不会急着去猜哪个币马上翻倍。 我更想看的是： ZEC/XMR 这波上涨能不能持续； DeFi 会不会继续出现独立行情； HYPE、TAO 这种高 Beta 资产能不能重新吸引资金； 以及 BTC 横盘的时候，新的叙事能不能一个接一个冒出来。 如果答案是“能”，那市场其实没有死。 它只是在从上一阶段的主线，寻找下一阶段的主线。 真正的大行情，从来不是所有币一起涨，而是每隔一段时间，总Stripe heeft vorige week opnieuw 1800 $BTC ingekocht, ter waarde van 143 miljoen dollar, met een gemiddelde aankoopprijs van 79431. Deze aankoop verhoogde hun positie direct met 8,4%; samen met de 1110 munten van de week ervoor (gemiddelde prijs 73409), hebben ze twee weken achter elkaar DCA toegepast. De positie is in de afgelopen twee weken met meer dan 12% toegenomen, wat duidelijk wijst op een versnelde aankoopfrequentie. Na deze aankoop heeft Stripe officieel Bullish voorbijgestreefd en is het de vijfde grootste Bitcoin-bezitter ter wereld geworden. De vierde plaats, Metaplanet, voerde gisteren een mysterieuze actie uit: ze hebben in de afgelopen week meer dan 10.000 bitcoins overgeboekt naar Coinbase, wat ongeveer een kwart van hun positie is. Willen ze vasthouden? Willen ze lenen? Of willen ze verkopen?Het banenrapport van vrijdag kan de kansen op een renteverhoging door de Fed in september herzien.
De nieuwste gegevens bereiden het terrein voor. De ISM-productie PMI voor augustus daalde naar 54,6 van 55,6, terwijl de JOLTS-vacatures in juli op 7,27 miljoen uitkwamen. De groei in de fabrieken vertraagt, terwijl de prijsdruk hoog blijft: de betaalde prijzen bleven op 71,1, WTI sloot boven de $90 en het rendement op 10-jarige staatsobligaties bereikte 4,78%.
Dit is de huidige situatie:
· CME FedWatch schat de kans op een renteverhoging in september op ongeveer twee derde, omhoog van ongeveer een derde vóór Jackson Hole
· De consensus voor de NFP in augustus ligt rond +55K, hoewel sommige schattingen dichter bij +65K liggen, na de -23K in juli
· De werkloosheid wordt verwacht rond 4,2%, met een jaarlijkse loonstijging die afkoelt naar ongeveer 3,0%
Alleen de kop zal het niet beslissen. Het laatste rapport corrigeerde de banen in mei en juni naar beneden met in totaal 103K, terwijl de lagere werkloosheid in juli samenviel met 264K mensen die de arbeidsmarkt verlieten. Herzieningen en participatie kunnen net zo belangrijk zijn als het cijfer zelf.
Vrijdag is slechts de eerste mijlpaal. De CPI voor augustus verschijnt op 11 september, gevolgd door de FOMC-vergadering op 15-16 september en een nieuwe dot plot.
Crypto zit ertussenin. BTC begon september rond $78K na een stijging van ongeveer 25% in augustus en heeft het grootste deel van dat herstel vastgehouden, zelfs toen goud terugviel.
ETF-stromen zijn verdeeld:
· Amerikaanse spot BTC-ETF's noteerden op 1 september een netto-uitstroom van $236,5 miljoen
· Amerikaanse spot Ether-ETF's verlengden hun instroomreeks tot 12 sessies, met een totaal van ongeveer $1,60 miljard
Een sterk banenrapport zou het argument voor een renteverhoging in september versterken. Een zwak rapport zou de kansen kunnen terugbrengen, maar de CPI blijft de laatste grote mijlpaal voordat de Fed beslist.
Wat is de komende twee weken belangrijker voor BTC: banen, inflatie of ETF-stromen?
#NFPTestsSeptHikeOdds Strategy en BitMine verhogen gelijktijdig hun posities, wat aangeeft dat het narratief van bedrijfsreserves nog niet dood is, maar het is wel erg verdeeld geworden
Vroeger was het voor de markt eenvoudig om naar dit soort bedrijven te kijken: het kopen van munten betekende optimisme, en de aandelenkoers was een versterker. Nu is het anders. BTC-reservebedrijven, ETH-reservebedrijven en bedrijven met gemengde posities vertegenwoordigen eigenlijk drie totaal verschillende weddenschappen: sommigen wedden op schaarse activa, anderen op on-chain cashflow, en weer anderen op de bereidheid van de kapitaalmarkt om een premie te geven
Ik denk juist dat het belangrijkste niet is hoeveel ze hebben gekocht, maar met welk geld ze dat hebben gedaan
Als het gebaseerd is op operationele cashflow, zal de markt geduld hebben; als het gebaseerd is op het uitgeven van schuld of aandelen, zullen investeerders beginnen te rekenen op verwatering, rente en liquiditeit. Bedrijven die munten aanhouden vrezen het meest dat het van een geloofsinstrument verandert in een financieringsmachine
#Strategy与BitMine同步增持 De Amerikaanse luchtmacht valt Iran aan, olieprijzen stijgen gek, Bitcoin daalt terug naar 77.000 — Drie krachten wurgen de bulls
Op 1 september voerde het Amerikaanse Centraal Commando een nieuwe luchtaanval uit op doelen van de Iraanse Revolutionaire Garde, waarop Iran onmiddellijk reageerde. Brent-olie steeg met meer dan 4% tot bijna 95 dollar, WTI steeg 5,9% tot 90 dollar. Geopolitieke conflicten → olieprijs stijgt → inflatie neemt toe → renteverhogingsverwachtingen versterken, deze keten werkt op volle snelheid. CME-gegevens tonen dat de kans op een renteverhoging in september is gestegen tot 65%, Bitcoin daalde direct van 79.000 naar 76.000.
Ook de on-chain data zijn niet positief: de Bitcoin spot ETF zag gisteren een netto-uitstroom van 236 miljoen dollar, BlackRock's IBIT had een netto-uitstroom van 201 miljoen dollar op één dag. Het eerder opgebouwde vertrouwen van de bulls wordt nu gezamenlijk ondermijnd door geopolitieke angst en renteverhogingsverwachtingen.
Technisch gezien is het ook zwak. BTC worstelt rond 77.500, de J-waarde van de KDJ-indicator is gedaald tot 8,9, oververkocht maar nog niet gestabiliseerd; ETH daalde tot 2.413, met een J-waarde van slechts 8,34, eveneens extreem oververkocht. De 2-uursgrafiek toont geen effectieve steun, de korte termijn bulls missen duidelijk vertrouwen.
Drie factoren samen: escalatie van geopolitieke conflicten, uitstroom van ETF-gelden, hoge renteverhogingsverwachtingen — de druk op risicovolle activa op korte termijn zal niet snel veranderen.
Meer kijken, minder handelen. Wacht op de non-farm payroll data, wacht op duidelijkheid in de situatie, wacht op antwoorden van de 4-uurs steun. Snijd niet in paniek, en koop niet blindelings bij als de situatie onduidelijk is.
$BTC $ETH
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 In de afgelopen 5 renteverhogingen was de kans op een stijging boven de 70%, en $BTC had 4 keer een piek van meer dan 8%. Denk je dat deze keer na de piek de koers direct omhoog schiet, of dat het nog even zijwaarts beweegt?
De kans op een renteverhoging in september is nu al gestegen tot 76%, maar BTC beweegt nog steeds zijwaarts rond de 77.000. Dit houdt de bulls en bears gevangen in een smalle bandbreedte van 3.000 dollar.
Op de blockchain hebben whales stilletjes meer dan 30.000 munten verzameld tussen 75.000 en 78.000, terwijl er in de futuresmarkt boven 79.000 bijna 200 miljoen dollar aan hooggehevelde longposities ligt.
Aan de ene kant kopen grote spelers stilletjes in, aan de andere kant gokken retail traders alles op een onverwachte non-farm payroll uitslag. De spanning op de markt is tot het uiterste opgelopen.
De geschiedenis herhaalt zich niet precies, maar zet altijd in op de liquiditeitspool van de meerderheid. In de vorige vier gevallen waarin de renteverwachting boven de 70% kwam, was de piek altijd in de richting van de kant met de meeste open posities. Na het uitwassen van de gehevelde posities ontstaat pas een echte trend.
Deze keer is het liquidatievolume van longposities op 79.000 vier keer zo groot als dat van shortposities op 74.000. De structuur van de posities geeft dus al duidelijk de richting van de volatiliteit aan.
Niemand kan het exacte punt van de piek voorspellen, maar iedereen weet dat na deze piek, of het nu omhoog of omlaag gaat, de markt definitief uit de huidige frustrerende zijwaartse beweging breekt en een vloeiende eenzijdige trend inzet.
Denk jij dat BTC na deze piek direct zal uitbarsten naar nieuwe hoogtepunten, of dat het nog even in de bandbreedte blijft bewegen om alle gehevelde posities aan beide kanten uit te wassen?
#非农前数据分化，9月加息预期升温
$ETH $SOL 《江枫交易策略日记》第三十七期 今日思路依旧保持高空为主，从上周五美联储主席沃什发表鹰派言论后，市场得到积极反应，据 CME 数据显示 9 月加息概率由之前的 30%，快速增至现在的 67%，且不说美联储真的会不会加息，但是市场正在交易预期，从 BTC 价格快速下跌就能体现出来 除此之外还有几点压制价格的因素值得我们关注，目前美债收益率在持续飙升 ，其中 2 年期收益率飙升至 4.34%，10 年期飙升至 4.808%，30 期飙升至 5.25% 再就是近日美伊冲突再次升级推动原油涨至近期高点，以及昨日比特币 ETF 净流出 2.365 亿美元 创下近两周以来新高，这三大因素都将大幅度压制比特币价格的上行！ 所以最近市场是不容过于乐观的，从盘面来看现在比特币价格处 76000～81500 区间来回震荡，下方 76000 附近支撑明显，上方 82000 附近 压制也依旧强劲，以太坊则是 2400 附近至 2550 区间来回震荡，但是我认为现在需谨慎对待，大概率会突破一边了，我希望是有效跌破 2400，因为市场现在需要一个深度回测才比较健康，而且我还未抄到底，这也是原因之一😓 今日思路：$BTC Zodra het kanon klinkt, stijgt de muntprijs moeilijk, hoe moeten particuliere beleggers kiezen!
Laten we eerst naar de gegevens kijken.
In februari 2026, toen de VS en Israël Iran aanvielen, daalde BTC in één uur met meer dan 3, ETH daalde tot 2400, en $SOL zakte zelfs onder de 100. Zodra het kanon klinkt, stijgt goud, maar daalt de muntprijs. Waar is het veilige haven-activum dan?
Word wakker.
Waarom daalt de muntprijs zodra er oorlog is? Het is eigenlijk niet moeilijk te begrijpen.
Oorlog → olieprijs stijgt → inflatie explodeert → renteverlaging durft men niet → geld wordt krapper.
Als geld krapper wordt, wie neemt er dan echt goud of zilver om een bitcoin te kopen die geen rente oplevert? Is het niet aantrekkelijker om geld op de bank te zetten en 5% rente te krijgen? Instellingen rekenen veel nauwkeuriger dan wij.
Wat nog erger is, instellingen zien de cryptomarkt als een geldautomaat.
De aandelenmarkt is in het weekend gesloten, wat doen instellingen als ze snel geld nodig hebben? Ze openen de beurs, waar BTC 24 uur per dag te koop is. Dus zodra er onrust is, krijgt de cryptomarkt als eerste klappen. Dit heeft niets te maken met het woord "veilige haven".
Denk er zelf eens over na, vrienden —
Als er echt oorlog komt, voel je je dan veiliger met bitcoin in je hand of met dollars in je zak?
Zeg niet zoiets als "gedecentraliseerd" of "digitaal goud", want op cruciale momenten rennen de slimme instellingen sneller dan wie dan ook weg. Zij kunnen miljoenen dollars in één klik liquideren, terwijl particuliere beleggers achterblijven op de top.
Er is nog een realistischer probleem: hoe heviger de oorlog, hoe strenger landen op geld letten. Beurzen worden gecontroleerd, uitbetalingen worden geblokkeerd, accounts worden bevroren. Als dit jou overkomt, kun je het geld niet krijgen, hoe mooi de prijs ook is. Wat heb je daaraan?Kijkend naar de K-lijn om een berekening te maken — in de afgelopen maand is BTC gestegen van 63500 naar 77000, ETH van 1880 naar 2400.
ETH stijgt sneller, wat aangeeft dat kapitaal bereid is het risico te verhogen. Maar het blijft nog ver van de hoogste punten van dit jaar, het lijkt meer op een herstel en consolidatie dan op een trenddoorbraak.
De logica van BTC is het meest puur: vaste voorraad + institutionele allocatie, men koopt schaarste en consensus. ETH is veel complexer, met daarachter stablecoins, DeFi, L2 en een heel ecosysteem; wanneer de liquiditeit aantrekt, stroomt het kapitaal eerst naar BTC, en als de risicobereidheid verder stijgt, explodeert de veerkracht van ETH.
De macro-economische situatie is niet eenvoudig: rente 3,75%, inflatie 2,5%, werkloosheid 4,1%. Verwachtingen van renteverlaging ondersteunen de waardering, maar inflatie en de dollar zorgen bij schommelingen nog steeds voor druk.
Mijn oordeel: BTC geeft de richting aan, ETH de kansen. Bij versoepeling loopt ETH harder, bij verkrapping is BTC stabieler.
Denk er niet te veel over na, neem wat je nodig hebt.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
$BTC $ETH $SOL 🚨De escalatie van het conflict tussen de VS en Iran zet zich voort, wie is er eigenlijk schuldig aan deze daling in de cryptomarkt?
Veel mensen denken meteen: "Oorlog in het Midden-Oosten, BTC daalt." Maar ik denk dat de situatie in het Midden-Oosten meer een versterker is dan de fundamentele oorzaak.
De echte keten van gebeurtenissen is:
Escalatie VS-Iran → stijgende olieprijzen → toenemende inflatiezorgen → stijgende renteverwachtingen van de Fed → hogere Amerikaanse staatsobligatierendementen → druk op risicovolle activa zoals BTC en ETH.
Dus de kern van het probleem blijft rente en liquiditeit.
BTC heeft eerder meerdere keren geprobeerd om 80.000 te doorbreken en faalde, er was al winstneming en correctiedruk; nu komt daar nog geopolitiek nieuws bij, onvoldoende liquiditeit 's nachts, stop-loss en liquidaties van long-contracten, wat de daling gemakkelijk kan versterken.
Op de markt is ook duidelijke differentiatie te zien:
🔴 BTC is relatief weerbaar, met ETF-spotkapitaal dat enige steun biedt;
🟠 ETH is volatieler en daalt sneller, de hoge bèta-eigenschap maakt het gevoeliger voor liquiditeitsschokken.
Daarom houd ik nu twee niveaus goed in de gaten:
BTC 76385, ETH 2382.
Een plotselinge scherpe daling betekent niet meteen dat de trend verbroken is; waar je echt op moet letten is een doorbraak met hoog volume die niet hersteld wordt.
Als het conflict later afzwakt en de olieprijs daalt, zal dat alleen de druk verlichten; wat de markthouding echt kan veranderen, zijn de Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens en renteverwachtingen.
Gebruik geopolitieke conflicten niet als reden om te kopen, en beschouw een enkele scherpe daling niet direct als het begin van een bearmarkt.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC高位回落，黄金联动受考验 非农还没出。CPI还没出。但市场已经把9月加息概率推到了65.4%。#非农前数据分化，9月加息预期升温 一个月前，这个数字是35%。没有新的通胀数据，没有新的就业报告，甚至没有一场FOMC会议。唯一发生的事情，是沃什在杰克逊霍尔讲了一次话。 然后这根概率曲线就自己爬了30个百分点上去。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：市场不是在交易“数据”，是在交易“对数据的恐惧”。而那根被所有人盯着的概率曲线，已经成了一个独立生命体——它在数据真空里自己膨胀，反过来塑造了现实。 把主语换成“那根曲线” 如果主语是“美联储”，故事是“骑虎难下”。如果主语是“沃什”，故事是“鹰派掌权”。但如果主语换成那根在CME FedWatch上跳动的加息概率曲线，整件事的荒诞感就出来了。 它从35%爬到65%，没有新增输入，只有一次讲话。它像一个被吓到的生物，在杰克逊霍尔之后应激反应，然后在这个反应里不断自我强化。交易员看到它涨了，就跟着加仓加息交易；加息交易多了，它又涨。它不再是“市场对美联储行为的预测”，它变成了“市场对市场自己的预测”。 65%这个数字，不是对9月17日FOMC会议结果的预判。它是对“如果我不凌晨三点我关掉K线图，脑子里只剩一句话：这个市场，有人在做梦，有人在数钱，有人在装睡。 你有没有想过，为什么同一根K线，有人看到的是机会，有人看到的是陷阱？ 今天是九月的第一天，BTC收在77000附近，连续四天守住这个位置。成交量缩到298亿，抛压在减少，但买盘也没有特别亢奋。77000到79000这个区间，成了多空双方互相试探的擂台。如果放量突破上沿，挑战前高不是梦；如果跌破下沿，那就要小心空头借势发力。 SOL在105美元附近徘徊，9月9号V1交易系统上线，租费也在降，这是生态层面的好消息。ETF资金在流入，DeFi锁仓量也在涨，双支撑看着挺稳。但有个细节值得注意，价格和基本面之间已经出现明显错位，这种背离往往意味着市场在提前消化预期，或者有人在借利好出货。100美元是多空分界线，缩量稳住就还有戏，放量跌破就要重新评估。 SPCX从225跌到143，跌幅超过36%，8月6号开始解锁第一批代币。高增长的故事还在讲，但资金已经不太买账了。如果150美元这个位置收不回来，下跌的风险还没释放完。这个故事告诉我们，叙事再美，也抵不过解锁抛压的残酷现实。 QQQ在Nvidia财报后回调到71De confrontatie tussen de VS en Iran escaleert opnieuw.
Op 1 september voerden de Amerikaanse strijdkrachten luchtaanvallen uit rond de Straat van Hormuz, drie dagen later volgde een tweede aanval, waarbij explosies plaatsvonden in de haven van Abbas en op het eiland Qeshm.
De Iraanse Revolutionaire Garde sloeg terug door een Amerikaanse drone neer te schieten en ballistische raketten af te vuren op een Amerikaanse basis in Jordanië. Een bruiloft in de stad Sirik werd getroffen, met 4 doden en 50 gewonden tot gevolg.
Trump uitte zich op Real Social, waarbij hij zei dat de aanvallen krachtig waren en waarschuwde dat een ultieme aanval klaarstaat. In een interview met Fox deed hij nog hardere uitspraken: als Iran doorgaat, zal het niet meer bestaan, en hij moedigde het Iraanse volk aan om in opstand te komen.
Bij oorlog stijgen de olieprijzen als eerste. Brent-olie bereikte $92, een stijging van 51% dit jaar.
De stijgende olieprijzen wekken inflatiezorgen op, waardoor de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in september direct steeg van 30% naar 66%. Het rendement op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar bereikte 4,8%, het hoogste niveau sinds eind 2023. Amerikaanse aandelenfutures verzwakten, waarbij de waardering van technologieaandelen onder druk stond door de renteverhogingsverwachtingen.
Denk niet dat de cryptomarkt hieraan kan ontsnappen; met de verkrapping van de liquiditeit ontkomt geen risicovastgoed eraan. De komende cruciale momenten zijn de CPI op 11 september en de Federal Reserve vergadering op 16 september. Waarom voelde de Amerikaanse aandelenmarkt zich gisteravond plotseling zo slecht?
Veel mensen dachten meteen: weer oorlog, weer vlucht naar veiligheid.
Maar ik denk dat wat we nu echt in de gaten moeten houden niet is hoeveel punten de index is gedaald, maar de drie cijfers die tegelijkertijd op de markt verschijnen:
Brent-olie: rond de 95 dollar
10-jaars Amerikaanse staatsobligaties: rond 4,8%
Kans op renteverhoging in september: ongeveer 67%
Als deze drie cijfers samen blijven stijgen, is de druk op technologieaandelen waarschijnlijk nog niet voorbij.
De logica is eigenlijk niet ingewikkeld. De escalatie van het conflict tussen de VS en Iran zorgt ervoor dat de markt eerst handelt op het risico van olievoorziening. Als de olieprijs stijgt, komt de inflatieverwachting gemakkelijk weer omhoog.
Het probleem is: als de inflatie weer hardnekkig wordt, wordt de ruimte voor renteverlaging door de Federal Reserve beperkt, en begint de markt zelfs weer in te zetten op renteverhogingen. Zodra de renteverwachting verandert, stijgt het rendement op Amerikaanse staatsobligaties verder, en voelen hoog gewaardeerde technologieaandelen natuurlijk als eerste de druk. Gisteravond daalde de Nasdaq met ongeveer 1%, en vandaag staat de Aziatische markt ook duidelijk onder druk, met de Zuid-Koreaanse KOSPI die op een gegeven moment meer dan 3% daalde en de Nikkei ongeveer 2,6%.
Dus wat de markt nu verhandelt, is eigenlijk niet alleen: "Zal de oorlog zich uitbreiden?"
Maar een nog lastiger vraag: "Zal dit conflict een tweede inflatieronde veroorzaken?"
Dat is waar ik me nu echt zorgen over maak. Als de olieprijs verder stijgt naar 100 dollar en het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties boven de 5% komt, zal de druk op hoog gewaardeerde, hoog-beta technologieaandelen duidelijk toenemen. De markt kan de waarderingen opnieuw gaan bepalen.
Dus vanaf nu houd ik alleen twee niveaus in de gaten: olieprijs 100 dollar, 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties 5%. After entering September, Bitcoin has been hovering around 78,000. The US spot BTC ETF, after experiencing a net outflow for one day, has recently turned back to a net inflow of $216.7 million. Among them, BlackRock's IBIT alone attracted about $205.9 million. But I think what really needs attention today is no longer the ETF. Oil prices have surged back above $90. The US 10-year Treasury yield has risen to 4.78%. Market expectations for a Fed rate hike in September have also clearly heated up. #G20-verklaring richt zich op digitale activa en roept op tot verantwoordelijke innovatie
De houding van de G20 ten opzichte van crypto-activa verandert stilletjes.
Het meest waakzame punt is niet hoeveel BTC vandaag stijgt, maar dat het wereldwijde regelgevingsverhaal aan het verschuiven is.
Vroeger betekenden digitale activa in de context van de G20 vooral: risico's, witwassen, regelgevingsarbitrage.
Deze keer zijn de sleutelwoorden:
"erkenning van potentieel" + "verantwoorde innovatie" + "het creëren van een duidelijk pad".
Dit is geen loze belofte.
Want tegelijkertijd stimuleert de G20 de upgrade van de infrastructuur voor grensoverschrijdende betalingen: verlenging van de operationele uren van betalingssysteem, promotie van ISO 20022, en het verlagen van barrières voor grensoverschrijdende overdracht van financiële data.
Op het eerste gezicht is dit een hervorming van de traditionele financiën.
Maar dieper bekeken effent het de weg voor stablecoins, getokeniseerde activa en on-chain finance om het wereldwijde financiële systeem binnen te treden.
Dus de echte verandering is niet:
"De G20 steunt cryptocurrency."
Maar:
"Crypto-activa beginnen van risicovariabelen buiten het financiële systeem te veranderen in activaklassen die binnen het financiële systeem moeten worden opgenomen."
Zodra de regelgeving verschuift van "het beperken" naar "het definiëren, reguleren en integreren", verandert het speelveld.
De volgende fase voor BTC is mogelijk niet alleen een verhaal over activa, maar een verhaal over financiële infrastructuur.
$BTC $ETH $XAUT Japan is een financiële bijlage aan het afbreken die tientallen jaren heeft standgehouden.
De leenkosten in Japan zijn inmiddels op het hoogste niveau in 30 jaar gekomen.
Dit betekent dat het "lage rente arbitragespel" waarop Japan decennialang heeft geleund, niet langer kan doorgaan.
Als je deze verandering ziet, begrijp je hoe extreem het is.
In minder dan vijf jaar is het rendement op Japanse 10-jaars staatsobligaties gestegen van ongeveer 0,1% naar 3%.
De kosten van het lenen zijn bijna 30 keer zo hoog geworden.
Waarom durfde Japan de afgelopen tientallen jaren een schuld van 260% aan te gaan?
Er is maar één reden: de rente was zo laag.
Hoe laag? Het was alsof je een bijna onbeperkte renteloze creditcard in handen had.
Nieuwe leningen aangaan om oude schulden af te lossen. Omdat de rente laag was, kon de schuld steeds worden uitgesteld.
Maar nu is de renteloze periode voorbij.
Alleen al volgend jaar moet de Japanse overheid 36,6 biljoen yen aan rente betalen, een stijging van 17% in één jaar.
Dat is het grootste probleem. Vroeger leende je 100 yen en was de rente laag, nu leent je 100 yen en begint de rente de financiën te belasten.
Japan zit nu in een lastige positie: geen renteverhoging betekent dat de yen blijft dalen. De prijzen van olie, voedsel en dergelijke stijgen, en de gewone mensen kunnen het niet meer dragen.
Maar als de rente wordt verhoogd? Dan kan de yen misschien stabieler worden. Maar de Japanse overheid heeft zoveel schuld dat de rentelasten weer enorm zullen stijgen, wat onhoudbaar is.
Renteverhoging redt de yen, maar tegelijkertijd bloedt het de eigen financiën uit.
Dus het gaat niet alleen om de vraag of de yen stijgt of daalt.
Het echte probleem is dat de grootste laag-kosten kapitaalbron ter wereld langzaam wordt uitgeput.