Orbit Post Sitemap
Deze markt is echt een beetje absurd. CPI versnelt maand-op-maand, de markt begint weer te praten over renteverhogingen, normaal gesproken zouden BTC en ETH eerst een dip moeten maken, maar in plaats daarvan is de markt niet ingestort, maar juist weer gestegen.
Ik denk dat de markt deze negatieve factor al vroeg heeft verwerkt. Vóór de data-uitgave waren veel mensen al voorbereid op een daling, en toen de cijfers echt bekend werden, bleek het niet veel slechter dan verwacht, waardoor shorters juist begonnen terug te kopen en de prijs natuurlijk omhoog werd geduwd.
Een andere mogelijkheid is dat kapitaal renteverhogingen helemaal niet als de hoofdzaak ziet. Zolang de economie niet duidelijk vertraagt, en AI, de Amerikaanse aandelenmarkt en risicovolle activa nog in trek zijn, zijn mensen bereid door te gaan. Zo werkt de cryptomarkt: voordat het slechte nieuws landt, zijn mensen bang, maar als het landt en het blijkt niet zo erg, beginnen ze weer te kopen.
Maar ik denk niet dat dit betekent dat het slechte nieuws verdwenen is. CPI is aan de warme kant, de verwachting van renteverlagingen wordt onderdrukt, en de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen kunnen elk moment weer sterker worden. Als BTC met volume stabiel blijft, betekent dat dat de markt sterk is; als het alleen een scherpe stijging is door shortcovering, kan het later weer dalen. ETH en altcoins moeten nog voorzichtiger zijn, ze stijgen snel maar corrigeren ook hard.
Dus dit is niet "slecht nieuws wordt goed nieuws", maar de markt heeft op korte termijn gekozen om eerst te stijgen. Of het door kan gaan, hangt nog steeds af van de komende data en kapitaal. #美国CPI环比加速，加息预期升温 De grote en tweede grote munt zijn allebei gestegen, waarom blijft deze altcoin dan nog steeds in het rood?
De rebound na de CPI-uitkomst is erg interessant, het is geen algemene stijging, maar een "selectieve stijging". Als je drie munten vergelijkt, begrijp je wat het kapitaal denkt.
De grote munt $BTC staat op 78110, het is de motor van deze beweging. Negatief nieuws is al verwerkt + dubbele bodem is niet doorbroken + shortposities worden aangevuld, binnen 20 minuten een stijging van duizend punten, het kapitaal stroomt altijd als eerste terug naar de koploper, het is het anker van vertrouwen, als die niet stijgt, heeft de rest geen zin.
$UNI 6,08, een kleine stijging van 1,7%, valt onder de categorie "meeliften maar met vertrouwen". Het is de leider in DEX, op de keten gegenereerde transactiekosten zijn echte inkomsten, geen lucht. Zodra het risicoprofiel verbetert, wordt deze met echte cashflow als tweede opgepikt, het beweegt tussen 5,86-6,22, pas boven 6,2 is er sprake van kracht.
Het meest noemenswaardige is $ARB, 0,14, terwijl de markt rood kleurt, daalt deze nog 2,4%, raakt zelfs 0,15 niet. Na het positieve nieuws daalt het gestaag, bijna gehalveerd vanaf de piek, 94% onder de historische top van 2,4. Deze rally doet niet mee, wat aangeeft dat het kapitaal met de voeten stemt — pure concepten zonder inkomstenondersteuning zijn speculaties, na de terugtrekking is er niet eens ruimte voor een oversold rebound.
Denk niet dat alles stijgt als de markt groen wordt. Dit is een typische "kwaliteitsherstel": eerst de koplopers redden, dan munten met cashflow oppikken, en pas daarna mogelijk oversold concepten, en zelfs dat is niet zeker. Wie zwakke munten zoals ARB vasthoudt, moet niet verwachten dat de markt ze meeneemt in de stijging, de rebound is juist een kans voor grote spelers om te herstructureren, niet om bij te kopen of de positie te spreiden. #美国CPI环比加速，加息预期升温 #OKX预言家：来星球玩预测 #BTC现货ETF连续流出
De Amerikaanse CPI steeg in augustus met 0,4% maand-op-maand en 3,4% jaar-op-jaar, wat grotendeels aan de verwachtingen voldeed; maar de kern-CPI steeg met 0,3% maand-op-maand, hoger dan de marktverwachting van 0,2%. Dit geeft aan dat de inflatie niet opnieuw "explodeerde", maar dat de hardnekkigheid blijft bestaan. Gecombineerd met de gisteren sterkere PPI en de recente stijging van de energieprijzen, heeft de Federal Reserve nu vrijwel geen reden om de rente te verlagen. De echte vraag is nu: een renteverhoging van 25 basispunten in september, of toch afwachten.
Momenteel ligt de marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten rond de 70%, dus mijn persoonlijke volgorde is:
Renteverhoging van 25 basispunten ＞ handhaving van de huidige rente.
Als de Federal Reserve de rente verhoogt, zullen de korte Amerikaanse staatsobligatierendementen en de dollar waarschijnlijk blijven stijgen, wat op korte termijn een rem zet op risicovolle activa zoals BTC en technologieaandelen; als er uiteindelijk niet wordt verhoogd, zal de markt waarschijnlijk eerst handelen op basis van "meer dovere verwachtingen dan verwacht", waardoor risicovolle activa zoals BTC waarschijnlijk een herstelgolf zullen zien.
Maar "geen renteverhoging" betekent niet per se dat er meteen een versoepeling komt. Als de Federal Reserve tegelijkertijd benadrukt dat het inflatierisico nog steeds hoog is en dat een renteverhoging in de toekomst nog steeds mogelijk is, blijft de duurzaamheid van de marktstijging onzeker.
De CPI geeft alleen meer argumenten voor een renteverhoging, maar de echte bepalende factor voor de liquiditeitsverwachtingen in de volgende fase is de Federal Reserve-vergadering zelf.
De komende tijd let ik vooral op drie zaken: het rendement op 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties, de dollarindex en de relatieve sterkte van BTC na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt. De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) steeg in augustus op jaarbasis met 3,4%, volledig in lijn met de marktverwachtingen en de cijfers van juli. De neerwaartse trend in de inflatie, die begon vanaf het piek van 4,2% in mei, stokte rond het niveau van 3,4%. De kern-CPI steeg op jaarbasis met 2,4%, een lichte daling van 0,1 procentpunt ten opzichte van juli's 2,5%, wat overeenkomt met de verwachtingen, maar nog steeds ongeveer 0,4 procentpunt boven het inflatiedoel van 2% van de Federal Reserve ligt.
De Brent-olieprijs doorbrak in augustus de 107 dollar; de internationale olieprijs steeg binnen een maand sterk, waarbij de druk aan de aanbodzijde zich blijft doorzetten naar de consumptiezijde. Op dezelfde dag werd de PPI voor augustus onverwacht hoger gepubliceerd, wat deze transmissieroute verder bevestigt. De marginale afkoeling van de kerninflatie toont aan dat de binnenlandse vraagzijde onder druk staat, met een afname in creditcarduitgaven en detailhandel, waardoor de krachten in beide richtingen elkaar compenseren en de samengestelde inflatie rond de 3,4% blijft steken.
De CPI-cijfers kwamen volledig overeen met de verwachtingen, boden geen duidelijke reden om de renteverhogingen te pauzeren en activeerden ook geen nieuwe signalen voor agressievere verkrapping. De balans in het beleidsbesluit blijft daardoor ongewijzigd. De Federal Reserve heeft sinds juni 2026 de basisrente twee keer op 3,75% gehouden. Of de renteverhogingen tijdens de beleidsvergadering van 15-16 september worden hervat, zal grotendeels afhangen van de inschatting van de beleidsmakers over de duurzaamheid van de energieprijzen. Als de olieprijs hoog blijft en de inflatie rond de 3,4% schommelt, kan verdere verkrapping door de Fed dit jaar niet worden uitgesloten. #PPI hoger dan verwacht, vanavond bepaalt CPI de richting $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #美国CPI环比加速，加息预期升温
$BTC Deze keer heeft de CPI de marktwonden tenminste niet verder opengehaald.
De CPI in augustus was op jaarbasis 3,4%,
volgens verwachting, gelijk aan de vorige waarde.
Belangrijker is de kern-CPI:
op jaarbasis 2,4%,
van 2,5% in juli verder gedaald,
ook niet boven verwachting.
Wat betekent dit?
De PPI heeft net de havikachtige stemming op de markt aangewakkerd,
de CPI heeft dit niet versterkt.
De inflatie is niet plotseling uit de hand gelopen,
de markt kan even op adem komen wat betreft de zorgen over de Federal Reserve.
Maar wees nog niet te snel met het ontkurken van de champagne.
De PPI blijft aan de warme kant,
dus deze CPI is nog niet genoeg om de renteverwachtingen voor september volledig te keren.
Wat nu echt de moeite waard is om in de gaten te houden,
is de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente.
Als de rente begint te dalen,
den dollar tegelijkertijd zwakker wordt,
kan de macro-economische druk op risicovolle activa van gisteravond weer afnemen.
Of BTC het verloren terrein kan terugwinnen,
is niet langer afhankelijk van de CPI-cijfers zelf.
Maar van of de markt weer gaat handelen in:
"renteverlaging verwachtingen".
Als de data niet explodeert,
geeft dat de bulls even ademruimte.
Vervolgens is het afwachten hoe het kapitaal dit gaat waarderen.
$ETH $ZEC Vanavond wordt de CPI bekendgemaakt, ik zal het zonder omwegen zeggen: op korte termijn ben ik bullish. Drie redenen, allemaal gebaseerd op de huidige marktsituatie van vanavond. Ten eerste, de jaarlijkse stijging van 3,4% is conform verwachting, de kerninflatie op jaarbasis van 2,4% is het laagste sinds april 2021 — de grootste angst van de markt, een "explosieve stijging", is uitgebleven, dit betekent dat het slechte nieuws al verwerkt is, niet dat het goede nieuws al voorbij is; ten tweede, de Nasdaq-futures gingen van -0,6% direct naar +0,78%, de Amerikaanse aandelenmarkt stemt met de voeten, het risicobereidheid is terug, BTC volgt deze stijging logisch; ten derde, BTC trok terug van 76.500 naar 77.800, de drievoudige steun rond 76.000 (76.410/76.270/76.204) die ik gisteren herhaaldelijk noemde, hield stand, de short-sellers konden geen snelle doorbraak forceren — op dit niveau verdedigen de bulls echt. Maar een waarschuwing vooraf: bullish zijn betekent niet blindelings kopen. BTC heeft weerstanden op 78.500 en 80.000, ETH heeft een harde weerstand op 2.536,88, allemaal niveaus met veel vastgezette posities, het is normaal dat deze niet in één keer doorbroken worden. Mijn strategie is duidelijk; zolang BTC niet boven 78.500 staat, zal het tussen 77.000 en 78.500 schommelen, je kunt het vasthouden of binnen dit bereik handelen, dat is beter dan achter de stijging aanrennen of paniekverkopen; pas bij een doorbraak met volume boven 78.500 praten we over 80.000. Wat ETH betreft, 2.500 vasthouden is slechts de eerste stap, pas boven 2.536,88 spreken we van een ommekeer. Tot slot een herinnering: de kernmaandinflatie van 0,3% is nog steeds een doorn in het vlees, de FOMC (15-16) is de ultieme toets — als de CPI-rondes voorbij zijn, wacht volgende week de echte test, beschouw de opleving niet als een bullmarkt. Na de CPI: hoe beïnvloedt het rentestijgingsrisico de Amerikaanse aandelenmarkt en crypto?
De kerninflatie is hoger dan verwacht gestegen ten opzichte van de vorige maand, waardoor het risico dat de hoge rente langer aanhoudt weer onder de aandacht komt. Op korte termijn moet de markt de druk van waarderingen en liquiditeit verwerken; op lange termijn blijft het afwachten of de inflatie kan dalen en of de bedrijfswinsten en kapitaalbehoefte de prijzen kunnen ondersteunen.
Een stijgende verwachting van renteverhogingen betekent niet per se dat de markt op de dag zelf zal dalen. Wat de markt echt beïnvloedt, is het verschil tussen het daadwerkelijke beleid en de marktverwachtingen, evenals het rentepad daarna.
Deze poster legt in één keer uit wat de CPI-gegevens betekenen, de logica achter renteverhogingen, en de korte- en langetermijneffecten op Amerikaanse aandelen en crypto. Broeders, de beweging van de Amerikaanse aandelenmarkt na de opening vanavond moet samen met de CPI van vandaag en eerdere nieuwsberichten worden bekeken.
Na de publicatie van de CPI is de markt niet blijven kelderen, maar juist hersteld, wat aangeeft dat de eerdere inflatiezorgen al deels waren verwerkt. Na de data is de onzekerheid voorlopig verdwenen en is het marktsentiment wat verbeterd.
Maar je kunt niet zomaar blindelings bullish zijn; inflatiedruk, Amerikaanse staatsobligatierendementen, olieprijzen en het Fed-beleid van volgende week blijven risico's. Vooral technologieaandelen zijn gevoelig voor rentestanden; als de rendementen weer stijgen, kan de Nasdaq onder druk komen te staan.
Daarom neig ik ernaar om vanavond eerst herstel in de Amerikaanse aandelen te zien, en daarna te kijken naar de kapitaalinstroom na de opening. Als de Nasdaq en technologieaandelen standhouden en verder stijgen, is dat positief voor $BTC en $ETH, en kan het herstel van vandaag zich voortzetten; maar als de opening een piek en daarna een daling laat zien, kan crypto ook volatiel worden.
De markt is nu niet puur bearish, noch direct bullish; het hangt ervan af of er na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt echte koopdruk is, of dat het slechts een kortstondige opleving is na de CPI-publicatie.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% De beproeving voor $BTC is aangebroken, vanavond moet echt de richting worden gekozen
#PPI hoger dan verwacht, vanavond bepaalt CPI de richting
Als CPI de verwachting overtreft, kan 76.000 nog worden vastgehouden?
Gisteravond na de PPI-uitgave werd de markt duidelijk nerveuzer.
De Amerikaanse PPI steeg in augustus maand-op-maand met 0,4%, wat overeenkomt met de verwachting, maar op jaarbasis steeg het naar 5,4%, iets hoger dan de marktverwachting. Nog problematischer was dat de energieprijzen in één maand met 4,2% stegen, en de olieprijs staat nu weer hoog.
Het resultaat is heel direct.
De kans dat de Federal Reserve in september de rente met 25 basispunten verhoogt, is gestegen van ongeveer 61% de dag ervoor naar ongeveer 71%.
BTC daalde ook mee en staat nu rond de 76.600 dollar.
Ach, een paar dagen geleden worstelden we nog met wanneer de 80.000 dollar doorbroken zou worden, nu moeten we eerst vragen of 76.000 nog vastgehouden kan worden.
Maar vanavond is de echte grote test.
Om 20:30 uur Beijing-tijd wordt de Amerikaanse CPI van augustus bekendgemaakt. De markt verwacht dat de totale CPI maand-op-maand met 0,4% stijgt, en de kern-CPI met 0,2%.
Als de kern-CPI rond de 0,2% kan blijven, kan de markt op zijn minst opgelucht ademhalen, en is er een kans dat de renteverhogingskans daalt, waardoor BTC mogelijk kan herstellen naar 78.000 of zelfs 80.000 dollar.
Maar als de kern-CPI direct naar 0,3% of zelfs 0,4% stijgt, wordt het problematisch. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 De Amerikaanse CPI-gegevens van augustus tonen een complex patroon van over het algemeen warme inflatie en structurele afkoeling, waarbij de inflatiehardnekkigheid opnieuw zichtbaar wordt en op korte termijn druk uitoefent op risicovolle activa. De gegevens laten zien: de maand-op-maand CPI steeg tot 0,4%, aanzienlijk hoger dan de vorige waarde van 0,1%; de kern-CPI maand-op-maand was 0,3%, hoger dan de marktverwachting van 0,2%, terwijl de kern-CPI jaar-op-jaar daalde tot 2,4%, wat een langzame daling van de jaarlijkse inflatie weerspiegelt.
De huidige inflatieheropleving wordt voornamelijk gedreven door energie; in augustus stegen de benzine- en energieprijzen sterk, gecombineerd met een sterke veerkracht van de kernserviceprijzen, wat de marktverwachting voor kortetermijnverruiming volledig wegneemt. Voor de Federal Reserve zijn de gegevens niet gunstig, wat de herhaalde inflatie bevestigt, het rentekortingsvenster opnieuw uitstelt en de kans op renteverhoging in september verhoogt.
Op de markt is het negatieve effect van de gegevens nog niet volledig verwerkt, met een korte termijn neerwaartse druk op BTC en de Amerikaanse aandelenmarkt. De inflatie die hoger uitvalt dan verwacht zal de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente ondersteunen, de marktlidheid aanscherpen en risicovolle activa met hoge volatiliteit onder druk zetten.
Er is momenteel geen noodzaak om een bodem of ommekeer te voorspellen; de focus ligt op drie belangrijke samenhangende signalen: de sterkte van de kritieke ondersteuning van BTC, de beweging van de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierente en de sterkte van de dollarindex. Als de rente en de dollar gelijktijdig stijgen en BTC met hoog volume door de ondersteuning zakt, zal het korte termijn bearish patroon zich voortzetten.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 De Amerikaanse CPI steeg in augustus met 3,4% op jaarbasis, wat overeenkomt met de verwachtingen, maar de inflatie daalt niet verder. De kern-CPI blijft hoger dan het doel van de Federal Reserve, gecombineerd met een olieprijs boven de 107 dollar en stijgende PPI, waardoor de druk aan de aanbodzijde blijft doorwerken.
Dit betekent:
De Federal Reserve heeft momenteel geen stimulans om de rente te verlagen, hoge rentetarieven kunnen langer aanhouden;
Stijgende grondstoffenprijzen kunnen risicovolle activa onder druk zetten;
De markt kan een fase van schommelingen en consolidatie ingaan.
Strategisch gezien, niet te hoog instappen, wachten op een terugval of signalen van weerstand. Vanavond grote volatiliteit, beheers je posities. Broeders, de Federal Reserve zit nu echt in een lastig parket.
Een tijdje geleden wachtte de markt nog op renteverlagingen, maar zodra de PPI uitkwam, veranderde alles direct: 5,4% op jaarbasis in augustus, het hoogste dit jaar, en de verwachting van renteverhogingen in september schoot omhoog.
Maar ik denk dat het verhogen of niet verhogen van de rente slechts een oppervlakkig schouwspel is. Het echte probleem is dat deze inflatiegolf misschien niet onder controle te krijgen is met renteverhogingen. De olieprijs stijgt, kan renteverhoging die omlaag krijgen? Raffinaderijen liggen stil, kan renteverhoging de apparatuur repareren? De scheepvaartroutes zijn geblokkeerd, kan renteverhoging vrachtschepen laten teleporteren? Nee, dat kan het niet. Waar de Fed bang voor is, is niet één PPI-cijfer, maar dat iedereen weer begint te twijfelen of ze de prijzen wel onder controle kunnen houden. Vertrouwen verliezen is veel erger dan slechte data.
Kijk ook niet alleen naar die 25 basispunten in de Amerikaanse aandelenmarkt. Wat nog enger is, is dat het scenario van renteverlagingen in 2026 misschien niet door kan gaan. Als de 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties echt richting 5% gaan, dan ligt er nog steeds druk op de waarderingen van de Nasdaq en hooggewaardeerde tech-aandelen.
Dus ik ga me nu alleen richten op één ding: hoe hoog kunnen de langlopende obligatierendementen nog stijgen?
Wo Shí, alsjeblieft, verhoog die rente niet meer, wees eens standvastig! Of DOGE en BTC kunnen blijven stijgen, en of de Amerikaanse aandelenmarkt nieuwe hoogtepunten kan bereiken, hangt van jou af.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 Na de publicatie van de CPI kon de markt eindelijk opgelucht ademhalen, maar dit is geen teken van een trendomkering.
De Amerikaanse CPI voor augustus was op jaarbasis 3,4%, de kern-CPI 2,4%, wat in lijn is met de marktverwachtingen. De data verslechterde niet verder en gaf de Federal Reserve geen sterkere havikachtige signalen; de eerdere zorgen van de markt over "PPI die te warm doorwerkt naar CPI" werden deels weerlegd.
Dit is ook de reden waarom BTC en ETH zich na de eerdere daling snel herstelden.
In wezen is dit een typische "einde van verwachtingshandel".
Maar let op:
CPI neutraal ≠ risico opgeheven.
Energieprijzen blijven de grootste variabele; de hoge olieprijs kan de toekomstige inflatiepad blijven beïnvloeden. De Federal Reserve-vergadering in september vereist nog steeds aandacht voor de inschatting van beleidsmakers over de duurzaamheid van inflatie.
Op korte termijn:
BTC die terug boven de 77.000–78.000 dollar komt, is een teken van emotioneel herstel; als het verder doorbreekt boven 80.000 dollar, kan de markt mogelijk weer stijgingsverwachtingen verhandelen.
ETH moet letten op de weerstand rond 2.500 dollar; of het daar standhoudt, bepaalt of de rally zich verder uitbreidt.
Dus deze rally lijkt meer op:
"De markt herstelt na het besef dat het niet zo slecht is als gedacht", en niet op de start van een nieuwe bullmarkt.
De echte bepalers van de volgende fase blijven de Federal Reserve-besluiten in september en of kapitaal bereid is weer terug te keren naar risicovolle activa.
Het belangrijkste in een datagedreven markt is niet het raden van stijgingen of dalingen, maar het observeren van de marktreactie op het nieuws.
Pas als slecht nieuws niet tot een daling leidt, is er echt kracht. $BTC #美国CPI环比加速，加息预期升温 Goldman Sachs zegt dat de CPI voldoet, maar houdt de optie van renteverhoging open
Deze analyse van Goldman Sachs prijst de data aan de oppervlakte, maar houdt in werkelijkheid een achterdeur open.
Wat ze zeggen: de CPI komt grotendeels overeen met de verwachtingen, maar de rente-beslissing van volgende week blijft onzeker.
Waarom het belangrijk is: de onderzoeksperiode was vóór de stijging van energieprijzen en ook vóórdat de stijging zich uitbreidde naar metalen en landbouwproducten.
Kortom, deze data weerspiegelt de nieuwste inflatiedruk niet.
Wat ik bewonder is de formulering, er wordt geen negatief woord over de renteverhoging gezegd, maar de optie van renteverhoging ligt stevig op tafel.
Toen ik posities aanhield, sprak ik ook zo, de richting was verkeerd, maar ik hield voet bij stuk.
De mond van iemand die niets te verliezen heeft, is harder dan zijn positie.
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#日银年内再加息成焦点 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 $ZEC De zilvertransactie verloopt tot nu toe goed, long geopend op 63,51, bij het maken van de screenshot was de contractprijs 64,84, met een zwevende winstpercentage van +104,70% op het contract. De positie is nog niet gesloten, het doel is voorlopig 67.
Wat ik interessant vind aan deze trade is niet alleen het sentiment rond edelmetalen, maar ook dat het aanbod niet duidelijk is toegenomen en dat er een verwachting is van herstel in de investeringsvraag. De World Silver Survey 2026, uitgebracht door de World Silver Association in april, verwacht dat de mijnproductie van zilver dit jaar min of meer stabiel blijft, met een jaarlijkse vraag- en aanbodtekort van ongeveer 46,3 miljoen ounces. Naar mijn mening betekent dit dat de markt nog steeds bestaande voorraden moet aanspreken om het tekort aan te vullen, wat een reden is voor mij om bullish te zijn.
Aan de koopkant verwacht het rapport een groei van 18% in de vraag naar zilvermunten en zilverbaren dit jaar. Ik gok erop dat deze vraag zich zal realiseren, waardoor de stijging kan doorzetten. Dit is echter een jaarlijkse verwachting, niet een plotselinge toename van kooporders vandaag, dus het kan niet worden gebruikt om elke stijgende kaars op de grafiek te verklaren.
Het verhaal is ook niet dat "alle industrieën zilver aan het wegkapen zijn". Hetzelfde rapport verwacht dat de industriële vraag naar zilver dit jaar juist met ongeveer 3% zal dalen, vooral door minder zilvergebruik in de zonne-energiesector en door vervangende technologieën. Mijn bullish visie is gebaseerd op de combinatie van het tekort en de investeringsvraag, niet op de overtuiging dat zilver alleen maar zal stijgen.
Terug naar deze trade: eerst kijken of de psychologische grens van 65 doorbroken en vastgehouden kan worden, daarna wachten op 67. Als de prijs alleen maar even omhoog schiet en snel weer terugvalt, en de rally niet standhoudt, zal ik prioriteit geven aan het beschermen van de zwevende winst en niet per se wachten op een take-profit order om te worden uitgevoerd#美国CPI环比加速，加息预期升温 【Hotspot Observatie】CPI-rapport: Algemeen binnen verwachting, kernmaand-op-maand 0,3% is de prikkel
Steekproef:
• Totale CPI: maand-op-maand 0,4% / jaar-op-jaar 3,4%, binnen verwachting
• Kern-CPI: maand-op-maand 0,3% (verwacht rond 0,2%) / jaar-op-jaar 2,4%
• Benzine stijgt maandelijks ongeveer 3,9%, drijft totaal omhoog; energie blijft op jaarbasis hoog
• BTC na rapport eerst rond 76k gescand, daarna teruggetrokken, nu rond 77590; ETH rond 2499; sentiment 56
• FedWatch inschatting ongeveer zeventig procent kans op renteverhoging van 25bp volgende week
Beoordeling: Algemeen "binnen verwachting" is geen vrijbrief. Kernmaand-op-maand is aan de warme kant en zal de hoge renteprijsstelling blijven voeden; de snelle terugval lijkt meer een stop-loss sweep dan een trendomkering.
Vervolg om te volgen: korte termijn Amerikaanse staatsobligaties en reële rente, tweede reactie van de dollar, spotondersteuning tussen 76k–77k, of open interest herstelt. Geen handelsadvies.
Stemming: Hoe lees jij het?
A Kern is te warm, het rentepad wordt strenger
B Snelle terugval is al ingeprijsd, wachten op FOMC
C Eerst obligaties en dollar bekijken, dan cryptoBTC spot-ETF heeft drie dagen op rij netto uitstroom, wat zijn de instellingen aan het doen?
Ik heb net de data bekeken, van 8 tot 10 september was er drie handelsdagen op rij netto uitstroom bij $BTC Bitcoin spot-ETF, in totaal ongeveer 332 miljoen dollar. Op 10 september was de uitstroom op één dag 283 miljoen, ARKB was het meest actief met een terugname van 164 miljoen op één dag.
Interessant is dat een week geleden, op 3 september, de ETF nog 730 miljoen op één dag aantrok, en op 4 september nog eens 170 miljoen. In drie dagen tijd veranderde het sentiment volledig.
De reden is niet ingewikkeld. De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente nadert 4,9%, de olieprijs is door geopolitieke conflicten boven de 100 gestegen, en de verwachting van renteverhogingen neemt weer toe. Zodra de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-rentebetalende activa stijgen, kiezen sommige instellingen ervoor om eerst hun blootstelling te verminderen.
Maar let op een detail: op de langere termijn bekeken was er in de afgelopen zeven dagen eigenlijk nog steeds een netto instroom van ongeveer 660 miljoen in BTC ETF's. De opeenvolgende uitstroom lijkt meer op "een deel eerst weglopen en afwachten", in plaats van een collectieve uitverkoop.
De echte test komt op 15-16 september bij de rentevergadering van de Federal Reserve. Als de beslissing hawkish is, kan deze uitstroom pas net begonnen zijn; als het in lijn met de verwachtingen is of zelfs dovish, zal het geld dat eerder is weggelopen waarschijnlijk weer terugkomen. Wat we nu kunnen doen is de data in de gaten houden en niet te snel conclusies trekken.
#BTC现货ETF连续流出 @OKX中文 CPI-gegevens voldoen aan de verwachtingen, het negatieve nieuws is verwerkt, grote kapitaalinjectie trekt de markt omhoog🔥
Eigenlijk is deze marktbeweging logisch, ten eerste heeft de PPI-data van gisteren de markt al een deel van de verwachtingen laten verwerken
Als het lager is dan verwacht, is dat zeer positief, als het aan de verwachtingen voldoet, is het negatieve nieuws verwerkt, als het hoger is dan verwacht, heeft de markt dat al vooruit verwerkt, dus de daling zal niet groot zijn, dus deze beweging is eigenlijk de moeite waard om op te wedden.
De Amerikaanse aandelenmarkt is nog niet geopend, dus eerst werd de mainstream $BTC omhoog getrokken, maar $SNDK zal ook om half tien stijgen. #BTC现货ETF连续流出 Потребинфляция в США за август вышла неоднозначной, а вероятность повышения ставки перевалила за 90%. Что неоднозначного? С одной стороны, общий индекс потребительских цен м/м совпал с прогнозом, а базовый г/г - снизился на 0,1 процентный пункт (и рынки в моменте реагируют на это бодрым ростом). Однако "НО" здесь - целых два: - общий индекс м/м при этом ощутимо выше предыдущего показателя, - базовый индекс м/м оказалась выше ожиданий - и м/м, и г/г. К цифрам: - CPI м/м: +0,4% при прогнозе +0,4Voor 20:30 vanavond houdt de hele wereld haar adem in; Na 20:31 gaf de markt het antwoord binnen tien minuten. De Amerikaanse CPI in augustus vrijgegeven: jaartarief 3,4%, in lijn met de verwachtingen en ongewijzigd ten opzichte van eerdere waarden; De kern-CPI jaar-op-jaar daalde naar 2,4%, het laagste sinds april 2021. Voeten geland, slecht nieuws opgeklaard — Amerikaanse aandelenindexfutures keerden om in een V-vorm, Nasdaq-futures draaiden positief na een daling van meer dan 0,6%, stijging met 0,78%; BTC steeg hevig van ongeveer 76.500 en heroverde 77.800; ETH herstelde zich van een dieptepunt van 2404 helemaal terug naar 2503. Maar wees niet te snel om te juichen. Er zit een doorn in deze CPI: het maandelijkse tarief van 0,4% piekte op het verwachte plafond, terwijl het kerntarief van 0,3% de verwachtingen overtrof en een nieuw hoogtepunt bereikte sinds mei dit jaar—het jaarlijkse tarief daalt, het maandelijkse tarief stijgt. Is dit het beginpunt van het uitputten van alle negatieve factoren, of een nep ogende zet om het laatste lachen en te zien? Dit artikel legt grondig uit elk CPI-item, de werkelijke marktreactie en het aankomende script. 01 Tien minuten omkering: Wat gebeurde er in de markt na de CPI-publicatie? Laten we eerst deze tien minuten reconstrueren. 20:30 Gegevenspublicatie: Augustus ongecorrigeerde CPI jaar-op-jaar was 3,4%, verwacht 3,40% en vorige waarde 3,40%, volledig in lijn met de prognose; Augustus seizoensgecorrigeerde CPI-maandelijkse rente was 0,4%, verwachte 0,40%, vorige waarde 0,10%, de piek bereikte de verwachte bovengrens. Kerngegevens werden gevolgd door de update: het jaarlijkse kerntarief van de CPI daalde tot 2,4%, het laagste sinds april 2021; maar het maandelijkse tarief voor de kern-CPI was 0,3%, hoger dan de marktverwachting van 0,2%, wat het hoogste voor mei van dit jaar isCPI is uit, mijn gevoel na het lezen: niet veel om naar te kijken. Die mensen die op renteverlaging hopen, moeten weer even wachten. De dollar is sterk, de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt, de markt wordt meteen nerveus.
Vergeet zelftroost in crypto. Wat inflatiehedging betreft, dat is alleen leuk als de markt goed draait. Nu rent BTC gewoon achter de Nasdaq aan, zodra het water krapper wordt, knalt eerst de leverage eruit, daarna de altcoins. Het is flink gedaald, maar dat betekent niet dat je moet instappen, de scherpe dalingen zijn nog niet voorbij. Nu erin springen is waarschijnlijk alleen maar transactiekosten betalen aan de beurs. Wacht tot het zijwaarts beweegt en geen nieuwe dieptepunten maakt, dan kun je pas overwegen in te stappen.
Hetzelfde geldt voor goudopslag. Zodra de rente stijgt, wordt de goudprijs op korte termijn onder druk gezet, speculanten houden het niet vol en stappen uit. Maar de logica van fysiek goud en opslag in kluizen is niet kapot. Centrale banken blijven kopen, er zijn veel geopolitieke problemen, en het vertrouwen in de dollar is ook maar zo. Dus ook al daalt het, verwacht geen crash. Wie met leverage in goud speelt, wordt eruit gewassen, wie fysiek goud opslaat hoeft niet te panikeren.
Kortom, CPI is geen geldbrenger, het is een spiegeltje dat laat zien hoe zwaar je positie is, hoe hoog je leverage is, en hoe impulsief je bent. Wees geen held op de datanacht, houd je handen thuis. Leef, dan is er een volgende ronde.
#BTC现货ETF连续流出
$BTC $ETH $ZEC De kans op renteverhoging is bijna 90%, waarom stijgt de markt dan juist?
Veel mensen zien een hogere CPI en een stijgende kans op renteverhoging en denken meteen dat BTC verder zal dalen, maar de markt handelt nooit op basis van "goed nieuws of slecht nieuws", maar op het verschil tussen de daadwerkelijke uitkomst en de vooruitlopende inzet van kapitaal.
Ten eerste, slecht nieuws is al vooruit verhandeld.
De afgelopen dagen hebben werkgelegenheid, PPI en olieprijzen de verwachtingen voor renteverhogingen opgevoerd, BTC is van 81.500 naar ongeveer 76.000 gedaald, de markt wachtte niet tot de CPI werd gepubliceerd om te beseffen dat er mogelijk een renteverhoging komt, veel kapitaal had al posities afgebouwd om risico te vermijden.
Ten tweede, de CPI is hoger dan verwacht, maar niet volledig uit de hand gelopen.
De totale CPI steeg maand-op-maand met 0,4%, de kern-CPI met 0,3%, wat de noodzaak voor een renteverhoging in september inderdaad vergroot, maar de inflatie in huisvesting en voedsel blijft dalen, de belangrijkste druk komt nog steeds van energie.
Ten derde, de obligatiemarkt geeft een belangrijker signaal.
Na de publicatie van de CPI steeg het rendement op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar, wat aangeeft dat de markt rekening houdt met een korte termijn renteverhoging; maar het rendement op tienjarige obligaties daalde juist, wat betekent dat kapitaal niet gelooft dat de lange termijn inflatie volledig uit de hand zal lopen.
Kort gezegd: op korte termijn is het strenger, op lange termijn niet per se.
Deze beweging lijkt meer op een technische correctie na een volledig ingecalculeerde verwachting, het kan nog niet direct als een trendomkeer worden gezien. De komende weerstand ligt tussen 78.000 en 80.000, de echte sterkte of zwakte zal afhangen van of de prijs zich boven 80.000 tot 82.000 kan handhaven.
Als dat niet lukt, is het een short squeeze; als het wel lukt, kan er pas gesproken worden van het einde van het slechte nieuws.Olieprijzen wakkeren inflatie aan, de verwachting van renteverlaging door de Fed wankelt opnieuw, BTC wacht op een cruciale klap
PPI-gegevens geven een gevaarlijk signaal af: de prijsdruk aan de productiekant is niet volledig verdwenen. In augustus steeg de Amerikaanse PPI op jaarbasis tot 5,4%, waarbij energiekosten de belangrijkste drijfveer waren. De markt begint zich zorgen te maken dat de hoge olieprijzen zich blijven doorzetten naar de consumptiekant.
De logica is eenvoudig:
Olieprijsstijging → stijgende bedrijfskosten → stijgende goederenprijzen → langzamere daling van de inflatie → minder ruimte voor renteverlaging door de Fed.
Op dit moment richt de markt zich niet alleen op de hoogte van de CPI, maar vooral op of de kerninflatie een opleving laat zien. Als de kern-CPI blijft afkoelen, kan de markt de verwachting van versoepeling opnieuw verhandelen; maar als energie de totale inflatie weer doet stijgen, kunnen de Amerikaanse staatsobligatierendementen blijven stijgen en zullen risicovolle activa onder druk komen te staan.
Voor BTC komt de kortetermijndruk voort uit liquiditeitsverwachtingen.
De prijs schommelt momenteel rond de 77.000 dollar, de markt is niet per se negatief over crypto-activa, maar wacht op bevestiging van de macro-economische richting. Na de publicatie van de PPI daalde BTC tijdelijk onder de 77.000 dollar, en ook de derivatenmarkt zag duidelijke de-leveraging.
Maar op de lange termijn is het kernverhaal van BTC niet veranderd.
De data van vanavond bepaalt niet alleen de koersbeweging van één dag.
Het bepaalt of de markt de komende tijd "renteverlaging" of "inflatierisico" zal verhandelen.
Zonder bevestiging van de richting is het belangrijker om posities te beheren dan om het antwoord te raden. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Broeders, wachten jullie allemaal op het nieuws van vanavond? Vanavond is de CPI, de markt denkt nu algemeen dat de maand-op-maand stijging 0,4% zal zijn, vooral aangedreven door energie, de kern maand-op-maand ongeveer 0,2%, en de jaar-op-jaar groei blijft afnemen tot 2,4%. Maar eerlijk gezegd is de echte scheidslijn de kern maand-op-maand, is het netjes 0,2% of wordt het afgerond naar 0,3%. Het verschil is maar 0,1%, maar de marktreactie kan een orde van grootte verschillen, de laatste zou de renteverhogingsverwachtingen weer flink kunnen aanwakkeren.
Als de kern hoger uitvalt dan verwacht, zal de dollar sterker worden en zullen risicovolle activa eerst een klap krijgen. Voor Bitcoin is 78.000 een harde weerstand aan de bovenkant, aan de onderkant opent een doorbraak onder 75.500 ruimte voor een correctie; Ethereum is relatief veerkrachtig, bij positief nieuws kan de rebound zelfs sterker zijn dan bij Bitcoin. $SOL, $ZEC, $DOGE zijn de altcoins die het meest gevoelig zijn voor liquiditeit, negatief nieuws leidt eerst tot uitstroom, ZEC wordt recentelijk ondersteund door privacy-narratieven, maar de volatiliteit vanavond zal versterkt zijn, hoog instappen is een risico. Als de kern op een gematigde 0,2% uitkomt, zal er een opleving zijn, maar of die aanhoudt hangt af van de verdere communicatie van de Fed. In ieder geval zijn mensen voor de data voorzichtig, neem geen positie te vroeg, wacht tot het nieuws er is voordat je actie onderneemt, geen haast.De intensiteit van de aanpassing van ZEC was deze keer inderdaad directer dan velen hadden verwacht. Deze daalde van bijna het hoogste niveau van 880 naar 751, een daling van bijna 15% in korte tijd, en het marktsentiment veranderde snel van razernij naar voorzichtigheid. Terugkijkend was het startpunt van deze rally eigenlijk vrij duidelijk: het draaide om het nieuws over de notering van de Zcash spot ETF, waarbij de prijzen binnen een week met meer dan 60% stegen, wat de hype weerspiegelde. Maar achter de opwinding schuilt een detail dat het vermelden waard is: de belangrijkste drijfveer van deze rally was niet spotkoop, maar hefboomcontracten. Gegevens tonen aan dat het 24-uurs contracthandelsvolume 9,5 miljard yuan bereikte, terwijl de spotmarkt slechts 1 miljard bereikte. Deze structuur op zich geeft aan dat de prijsbasis niet erg solide is. Nadat de ETF officieel was genoteerd, kwam het positieve nieuws naar voren en kozen sommige fondsen ervoor winst te maken, wat verwacht werd. Wat de terugval echt verdiepte, waren veranderingen in de futuresmarkt. De open interest verdubbelde in korte tijd tot 1,8 miljard, wat wijst op een grote hoeveelheid leveraged funds die op de marktrichting inzetten. Wanneer de markt omkeert, versterkt het liquidatie-effect van hefboomwerking de daling, waardoor de prijzen snel en scherp dalen. Technisch gezien worden er ook waarschuwingssignalen afgegeven: de MACD toont een bearish divergentie op een hoog niveau; hoewel de prijzen nieuwe hoogten bereiken, houdt het momentum niet langer stand, wat vaak een teken is van een afnemende trend. De markt wacht eigenlijk op bevestiging van de aanstaande beweging. Als het niveau van 750 effectief kan worden gehandhaafd, kan deze aanpassingsronde slechts een uitschudding zijn tijdens de opwaartse trend, met hoop op een latere herconsolidatie van chips. Maar als dit niveau wordt doorbroken, ligt de volgende ondersteuningsrange om in de gaten te houden ongeveer tussen 716 en 720De daling van gisteravond tot vanochtend komt niet door de markt zelf, maar door macro-economische factoren. De Amerikaanse PPI was hoger dan verwacht, geopolitieke conflicten duwen de olieprijs omhoog, inflatiezorgen komen weer naar boven, de lange rente stijgt en de risicobereidheid wordt onderdrukt. Long-posities met hefboomwerking in contracten werden geconcentreerd geliquideerd, met meer dan 300 miljoen dollar aan liquidaties in 24 uur, waarbij long-posities de meerderheid vormden, wat de daling versterkte.
Dus de shortpositie op BTC bij 79.000 blijft logisch, ik houd die aan. Long-posities in $ZEC, UNI en XRP zijn verplaatst naar break-even stop-loss, ik blijf er niet mee worstelen. Altcoins hebben een dunne markt, bij risicogebeurtenissen dalen ze meestal harder dan Bitcoin, het heeft weinig zin om ze hard vast te houden, dus ik stop op break-even en wacht op een duidelijker moment.
Nu is het wachten. Vanavond zal de CPI de korte termijn richting geven: als die opnieuw hoger dan verwacht is, kan er nog een daling komen; als die afzwakt, kan de markt op korte termijn stabiliseren. In beide gevallen is het niet het moment om te kopen.
DOGE wordt nog steeds volgens een gefaseerde aanpak behandeld, ik koop bij elke daling een beetje bij, zonder te gokken op de absolute bodem, gewoon de kosten spreiden. Voorwaarde is wel dat het risicobeheer op orde is, niet alles in één keer inzetten.
Persoonlijke handelsnotities, geen beleggingsadvies.De CPI-gegevens van augustus zijn bekendgemaakt, goed nieuws: de kans op een renteverhoging in september is niet boven de 70% uitgekomen, slecht nieuws: de nominale CPI maand-op-maand is 0,4%, de kern-CPI maand-op-maand is 0,3%, wat behoort tot de slechtste combinatie van hawkish data.
Na de bekendmaking van de gegevens steeg de kans op een renteverhoging in september volgens CME naar 86,7%, wat min of meer overeenkomt met mijn persoonlijke verwachting. Een stijging van de kans boven de 80% betekent dat marktdeelnemers en instellingen officieel beginnen met het inprijzen van een renteverhoging, na eerder defensief posities te hebben afgebouwd.
Het meest opvallend is de obligatiemarkt: de 2-jaars rente stijgt, terwijl de 20-30-jaars rente daalt. Dit is geen divergentie, maar een typische renteverhogingsprijsstelling, want zodra de markt een renteverhoging bevestigt, en zelfs ruimte ziet voor verdere verhogingen, oefent dit druk uit op de lange rente.
Aan de andere kant, met het begin van het inprijzen van renteverhogingen, verzwakt de lange rente op korte termijn en daalt de olieprijs, wat de risicomarkten tijdelijk wat ademruimte geeft. Maar het is nog te vroeg om te optimistisch te zijn; zodra de markt de renteverhogingen volledig heeft ingeprijsd, zullen de lange rente en de 2-jaars rente blijven stijgen, waardoor de risicomarkten onder druk komen te staan, en de olieprijs is ook nog niet teruggekeerd naar een veilige zone.
De voorbeursrally of de lichte stijging na opening van de Amerikaanse aandelenmarkt is, naar mijn mening, een goede kans om voor volgende week, vóór de renteverhoging, posities in hoog-Beta aandelen af te bouwen met een korte rally #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Goud van 4390 dollar, durf jij te kopen?
Eerst naar de oppervlakte kijken: de data is aan de warme kant, renteverhogingen dreigen, goud wordt zo onder druk gezet dat het nauwelijks kan ademen.
De afgelopen weken is de goudprijs gestaag gedaald vanaf de ATH van januari op 5600, na de piek van 4697 in augustus is het schommelend gedaald, deze week werd het 4300-4320 steungebied meerdere keren getest. Gisteren waren de PPI warmer dan verwacht en de NFP beter dan voorspeld, waardoor de markt de kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september even op 70% zette. Goud is het meest gevoelig voor de reële rente; zodra de verwachting van renteverhogingen stijgt, knielt het als het ware meteen.
Maar wat dan? Vandaag, na de publicatie van de CPI, schoot de goudprijs van 4292 terug naar 4393, een intraday stijging van 100 dollar.
Eerste punt: de centrale banken kopen, jij verkoopt.
Weet je waarom de goudprijs de afgelopen jaren boven de 4000 kon blijven? Het zijn niet de particuliere beleggers, niet de ETF's, maar de centrale banken die continu netto kopen.
Diversificatie van reserves, afdekking van geopolitieke risico's, afdekking van begrotingstekorten — de logica van centrale banken om goud te kopen is van een heel andere orde dan die van particuliere beleggers. Jij ziet "renteverhogingen komen eraan, goud gaat dalen", de centrale banken zien "de kredietwaardigheid van de dollar wordt uitgeput, ik moet harde valuta hamsteren".
Tweede punt: de CPI is bekend, maar de echte klap komt volgende week.
Vandaag was de CPI headline maand-op-maand +0,4%, jaar-op-jaar 3,4%, conform verwachting; de kern-CPI maand-op-maand +0,3%, iets plakkerig. Na de data steeg goud — typisch "alle slechte nieuws is verwerkt + oversold rebound".
Maar volgende week woensdag is de FOMC rentebeslissing + dot plot + verklaring, dat is de echte grote test van deze ronde.
Als er een renteverhoging komt en de guidance is hawkish → 4300 kan opnieuw getest worden, 4280 en 4220 staan klaar
Als er geen verandering is of de taal is dovish → goud maakt een sterke rebound, 4500 is geen droom
Derde punt: technisch gezien is het een cruciaal punt om in de gaten te houden.
De dagelijkse hoofdtrend is nog steeds bearish, de swingstructuur van de daling vanaf de augustus top is niet verbroken. Maar de prijs is al teruggeveerd vanaf 4300, de 50-daagse moving average op 4269 biedt steun, de 200-daagse moving average op 4538 is een belangrijke weerstand boven.
De RSI is neutraal tot licht laag, momentum is bearish maar niet extreem oversold. Na de korte termijn rebound vanaf de bodem kan er rond 4390 winstneming optreden. Of het kan boven 4400 blijven en met volume door 4420 breken, dat is de scheidslijn voor de korte termijn bulls en bears.
Steun: 4350-4360 → 4320-4300 (kritieke zone) → 4282-4269 (bij doorbraak volgt diepere correctie)
Weerstand: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200DMA)
De strijd tussen bulls en bears, oordeel zelf
Aan de ene kant:
Centrale banken blijven netto kopen, sterke vraag naar lange termijn posities
Geopolitieke conflicten + hoge olieprijzen, de risicopremie blijft
4300-4320 is meerdere keren getest en houdt stand, steun is effectief
Institutionele lange termijn doelen blijven 4500-4900
Aan de andere kant:
Renteverhogingsverwachtingen stijgen, stijgende reële rente drukt goud
NFP beter dan verwacht, PPI warm, economische data ondersteunen geen renteverlaging
ETF en futures kapitaal stroomt recent uit, winstnemingsdruk groot
200-daagse moving average op 4538 ligt ver boven, middellange termijn trend blijft bearish
Handelsstrategie
Korte termijn traders:
Als de prijs terugvalt naar 4350-4365 en daar stabiliseert (met een lower shadow of een bullish candle met volume), licht long proberen, stop loss onder 4320, doel 4410-4440. Bij een doorbraak boven 4420 met volume en een succesvolle retest kan positie worden uitgebreid richting 4480-4510. Bij een doorbraak onder 4300 en bevestiging bij sluiting, short naar 4280 → 4220.
Middellange termijn spelers:
Wacht op duidelijkheid van de FOMC. Momenteel neigt men naar "verkopen bij hoge koersen, gefaseerd kopen bij lage koersen voor lange termijn posities". Als de FOMC hawkish is, kan 4300 opnieuw getest worden, dat is een kans om gefaseerd in te kopen; als het dovish is of onveranderd, dan snelle stijging richting 4500, niet achter de rally aanlopen, wacht op een pullback.
Lange termijn gelovigen:
Onder 4300 gefaseerd instappen. Centrale banken kopen goud + geopolitieke risico's + begrotingstekorten, de lange termijn logica blijft onveranderd.
Goud is nu net als in maart 2020 —
Tijdens de pandemie crashte iedereen en verkocht goud voor cash, en wat gebeurde er? Toen de Fed geld begon te pompen, steeg goud direct van 1450 naar 2075.
De periode met de sterkste renteverhogingsverwachtingen is vaak het moment dat goud het goedkoopst is.
4390, durf jij long te gaan of wacht je op de FOMC?
$BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Vandaag's handelsplan:
Voor de publicatie van de data gokte ik dat $BTC eerst de liquiditeit aan de onderkant zou opzoeken, dus nam ik een short positie in met een take profit op 75850. Na de data release daalde de prijs inderdaad snel, maar het raakte de take profit niet en trok snel weer terug naar de kostprijs.
Na een korte aarzeling koos ik ervoor om met een kleine verlies de short te sluiten en een long positie in te nemen. BTC veegde duidelijk de liquiditeit aan de onderkant weg, terwijl $ETH niet synchroon een nieuw dieptepunt bereikte, wat een vrij duidelijke SMT omkeersignaal vormde.
De long positie heeft inmiddels meer dan 1R opgeleverd, maar ik heb niet afgebouwd. Deze keer wil ik het als een trend trade behandelen: als de kracht vandaag aanhoudt, denk ik dat de week-lage al gevormd is, en als de Amerikaanse sessie sterk blijft, is er een kans om weer boven de weekopening uit te komen, dus ik wil het grotere plaatje bekijken. #SOL en XRP hebben allebei ETF-kopers, waarom daalt de prijs dan nog steeds?
Veel mensen zien netto instroom in ETF's en gaan er automatisch vanuit dat de muntprijs snel zal stijgen, maar die logica klopt maar half. ETF's zorgen inderdaad voor meer langetermijnkopers, maar de korte termijn prijs moet ook omgaan met macroverkoop, contract deleveraging en winstnemingen op de spotmarkt; miljoenen dollars aan instroom kunnen de hele markt niet meteen opvangen.
$SOL wordt nu ongeveer $99,8 verhandeld, met een daling van meer dan 2%, en verliest opnieuw de grens van honderd dollar. Op woensdag was er nog steeds netto instroom in SOL-fondsen, en eerder was er zelfs 11 handelsdagen op rij kapitaalinjectie, wat aangeeft dat institutionele beleggers niet volledig zijn vertrokken; het probleem is dat Brent-olie rond $109 ligt en de Amerikaanse staatsobligatierendementen bijna 5% bereiken, waardoor alle high-beta activa worden afgebouwd. 98,5 is de eerste steun, bij verlies daarvan is 95 het volgende doel; pas als het weer boven 102 komt, is er kans op een test van 105. De grens van honderd dollar is niet alleen een technische grens, maar ook de scheidslijn tussen institutionele kopers en macroverkopers.
$XRP wordt nu ongeveer $1,35 verhandeld, met een daling van ongeveer 3% op de dag. Eerder was er 11 dagen op rij een instroom van ongeveer $170 miljoen in de spot-ETF, en de totale kapitaalomvang is duidelijk gegroeid, maar de prijs blijft steken net boven $1,3, wat aangeeft dat de ETF slechts een deel van de posities heeft opgenomen en de bestaande verkoopdruk niet heeft opgeheven. Het vasthouden van $1,33–$1,35 kan nog worden gezien als een wisseling van handen, bij herstel boven $1,39 is $1,42 het volgende doel; bij een doorbraak onder $1,33 kan het ETF-verhaal de korte termijn trend voorlopig ook niet redden.
#ETF heeft het kapitaalprobleem opgelost, maar niet alle verkoopdruk.De uitkomst is bekend:
De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) steeg in augustus op jaarbasis met 3,4%, precies in lijn met de marktverwachtingen en de cijfers van juli. De neerwaartse trend in de inflatie, die begon vanaf het piekpercentage van 4,2% in mei, stokt nu rond de 3,4%.
De kern-CPI steeg op jaarbasis met 2,4%, een lichte daling van 0,1 procentpunt ten opzichte van juli's 2,5%, wat overeenkomt met de verwachtingen, maar nog steeds ongeveer 0,4 procentpunt boven het inflatiedoel van 2% van de Federal Reserve ligt.
De CPI-cijfers kwamen volledig overeen met de verwachtingen, boden geen duidelijke reden om de renteverhogingen te pauzeren en gaven ook geen signaal voor een agressievere verkrapping. De balans in het beleidsbesluit blijft daardoor ongewijzigd. De Federal Reserve heeft sinds juni 2026 de basisrente twee keer op 3,75% gehouden. Of de renteverhogingen tijdens de beleidsvergadering van 15-16 september worden hervat, zal grotendeels afhangen van de inschatting van de beleidsmakers over de aanhoudendheid van de energieprijzen. Als de olieprijzen hoog blijven en de inflatie rond de 3,4% schommelt, kan een verdere verkrapping binnen dit jaar niet worden uitgesloten.
Mijn persoonlijke inschatting: grote beleggers binnen en buiten de markt blijven aarzelen en de markt blijft schommelen met een opwaartse tendens
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 CPI duwt goud door 4300, BTC prikt naar 76000, ETH houdt echter stand
CPI is uit. Jaar-op-jaar in augustus 3,4%, zoals verwacht. Kern maand-op-maand 0,3%, een punt hoger dan de verwachte 0,2%.
Dat ene puntje zorgt voor een verkoopgolf.
Goud stort eerst in. Zodra de data uitkwam, dook het direct omlaag, tot 4290. De dag ervoor had PPI het al bijna 80 dollar omlaag gedrukt, en nu kwam er nog een klap bij. Maar na de daling veerde het weer op, met een stijging van meer dan 70 dollar, terug boven 4360.
BTC was nog spectaculairder. Het prikte naar 76.046, binnen een uur zakte het meer dan duizend punten. Na die dip trok het weer aan, terug boven 77.800.
ETH was juist het sterkst van de drie. Het hield 2400 vast en brak na de CPI-uitkomst direct door naar boven 2500.
Drie activa, dezelfde data, drie verschillende reacties.
Eerst dalen, dan stijgen. De daling is emotionele inertie, de stijging rationele prijsstelling.
De kans op renteverhoging sprong van 69% op de dag van PPI naar 90%. Twee renteverhogingen voor het einde van het jaar zijn volledig ingeprijsd. De Amerikaanse staatsobligatierente nadert 5%, de dollar versterkt. Dit speelde al vóór de CPI, de CPI was slechts de laatste puzzelstuk.
Waarom stijgt het dan na de daling?
Omdat de renteverhogingsverwachting al maximaal is ingeprijsd. 90% betekent wat? Tenzij de Fed volgende week niet verhoogt, is er niets onverwachts meer. Het slechtste scenario is al ingeprijsd, de data-uitkomst is daardoor juist het einde van het slechte nieuws.
Goud wordt nu meer verhandeld op rente dan als veilige haven. In het Midden-Oosten wordt nog gevochten, olieprijs blijft boven 100, maar goud volgt de rente naar beneden. Er is koopinteresse rond 4300, wat betekent dat er kapitaal is dat denkt dat de renteverhogingsverwachting vol zit. Of het verder stijgt, hangt af van de FOMC volgende week.
BTC is het meest gebonden aan macro. 76.000 werd omlaag gedrukt maar trok weer omhoog, wat koopinteresse toont. Maar ETF’s lopen uit, gisteren was er een netto uitstroom van 282,7 miljoen dollar uit Bitcoin ETF’s, ARKB alleen al 164,3 miljoen, en Ethereum ETF’s ook een netto uitstroom van 29,9 miljoen. Retail beleggers stappen uit, anderen stappen in. Het probleem van BTC ligt niet bij zichzelf, het wacht op duidelijkheid in macro onzekerheid.
ETH is vandaag sterker dan BTC, dat detail is opmerkelijk. Op het moment van grootste macro druk stroomt kapitaal niet van ETH naar BTC, maar breekt ETH juist door 2500. De onafhankelijke logica van Ethereum werkt — EIP-8141 is officieel opgenomen in de Hegotá hard fork van 2027, waardoor gebruikers gas fees met stablecoins kunnen betalen, terwijl het protocol onderliggend altijd ETH ontvangt. Korte termijn onder druk van macro, lange termijn wordt er vooruitgang geboekt.
Ik ga niet meeliften na CPI, en ook niet bijkopen tijdens de rebound. De data is er, maar de echte richting wordt niet door CPI bepaald, maar door de FOMC volgende week. Wat de Fed zegt na de renteverhoging is het eindpunt.
Voor CPI gok je op richting, na CPI kijk je naar positie.
$BTC $ETH $XAU $ETH CPI开奖夜：三把刀悬在头上，你押哪把？ 昨晚PPI已经给了你一记闷棍—— 核心PPI低于0.3%，看着还行？同比5.4%，2026年最高。 加息概率一夜之间从60%飙到70%，市场已经在提前定价"更鹰"。 而今晚CPI，是最后一颗子弹。 核心CPI环比这个数，要么把加息定价推上80%，要么打回50%。中间没有缓冲地带，没有"差不多"，只有"活"和"死"。 三把刀，三剧本，提前看好： A｜核心环比≤0.1%：利空出尽，反弹窗口打开 加息预期回落，多头终于能喘口气。 BTC先看78500–79000，站稳80500再考虑跟 ETH 2525–2560 SOL 107–110 关键词：回踩接，不追高。 反弹初期最怕FOMO。 B｜核心环比0.2%：概率最大，也最恶心 整体CPI偏高昨晚PPI已经预演过了，核心没全面升温，定价大概率维持在70%附近。 结果就是——上下插针，两头扫损，收盘回到原点。 BTC 76300–79500 ETH 2435–2500 SOL 97–107 这个剧本最坑人：看着有方向，其实是绞肉机。 仓位必须轻于A和C，别被假突破骗进去。 C｜核心Onlangs hebben stijgende energieprijzen in combinatie met toenemende productiedruk de marktverwachtingen voor verdere verkrapping van de Fed verhoogd, waardoor het 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie-rendement dicht bij zijn piek is gedrukt. Voor activa die geen kasstroom genereren, betekenen stijgende rentetarieven hogere aanhoudingskosten, wat duidelijk druk op goud zet. Maar de prestaties van BTC hebben de trend van goud niet volledig gerepliceerd. De reden is dat hoewel beide als "harde activa" worden toegeschreven, hun onderliggende logica divergaat: goud is meer afhankelijk van het reële renteklimaat. Wanneer obligatierentes stijgen, stijgen de opportuniteitskosten van goud, waardoor het makkelijker wordt voor fondsen om terug te stromen naar contanten en staatsobligaties. BTC daarentegen wordt steeds meer beïnvloed door "valutaverwatering" en langetermijnactiva-allocatielogica. Onlangs is de 90-daagse correlatie van BTC met goud gestegen tot een recent hoogtepunt, en de markt ziet BTC opnieuw als onderdeel van digitaal goud. Dit betekent: op korte termijn bepalen de Amerikaanse staatsobligatierentes en het Fed-beleid nog steeds de risicobereidheid. Op de lange termijn kunnen fiscale druk, monetaire kredietwaardigheid en institutionele allocatievraag de nieuwe prijsankers van BTC worden. De CPI van vanavond is de belangrijkste variabele. Als de inflatie sterk blijft, kunnen de Amerikaanse staatsobligatierentes verder stijgen, zal goud onder druk komen en zal BTC te maken krijgen met kortetermijnliquiditeitsdruk. Als de kerninflatie afkoelt en de markt weer handelt om de verwachtingen te versoepelen, hebben zowel goud als BTC een kans om te herstellen. Maar het is het vermelden waard: in het verleden handelde de markt BTC als een risicovol technologisch activum. Nu plaatsen steeds meer fondsen het in de mandje van 'anti-valutadepreciatie-activa'. De echte verandering draait niet om wie het meest stijgt—BTC of goud. Het is dat de markt het doet$BTC De echte markt om naar te kijken gisteravond was niet hoeveel BTC daalde, maar dat de kapitaalkosten weer stegen.
Brent-ruwe olie steeg met 6,3% naar 107,63 dollar, de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierente nadert 5%, en de kans op een renteverhoging in september steeg direct van 49% naar 71,3%. Tegelijkertijd was er een netto-uitstroom van 282,7 miljoen dollar uit BTC spot-ETF's.
Veel mensen dachten meteen: de instellingen zijn vertrokken.
Ik zie dat anders.
Het lijkt nu meer alsof het kapitaal opnieuw wordt herberekend. Olieprijzen boven de honderd, stijgende inflatiedruk, de ruimte voor renteverlaging door de Fed wordt kleiner, en de Amerikaanse staatsobligatierente blijft stijgen. Met bijna 5% op de 10-jarige staatsobligaties is het heel normaal dat instellingen hun BTC-posities op korte termijn iets verminderen.
Dit is geen ineenstorting van het vertrouwen, maar een stijging van de opportuniteitskosten.
Belangrijker nog, de cumulatieve netto-instroom in Bitcoin ETP's bedraagt nog steeds ongeveer 58,2 miljard dollar, en $ETH ongeveer 12,6 miljard dollar; de basisposities zijn dus niet volledig teruggetrokken.
Hoewel de Coinbase-premie vijf dagen op rij negatief was, is deze nu slechts -0,042%, wat betekent dat de Amerikaanse koopkracht zwak is, maar nog niet volledig verdwenen.
Dus ik ben nu niet bang als er dagelijks 200 tot 300 miljoen dollar uit ETF's stroomt; waar je echt op moet letten is de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierente.
Als de rente blijft stijgen naar 5%, zal $BTC onder druk blijven; als de rente daalt en ETF-kapitaal terugkeert, kan de markt sneller herstellen dan velen denken. Wat moet ik doen? Ik zit short, hoe kan ik dit aan?
De Amerikaanse 30-jarige staatsobligatierente is door de 5,4% heen gebroken, het hoogste niveau sinds 2004
Vandaag is de Amerikaanse 30-jarige staatsobligatierente door de 5,4% heen gebroken en heeft het hoogste niveau sinds 2004 bereikt.
Vier factoren drijven deze druk: spanningen in het Midden-Oosten en stijgende olieprijzen veroorzaken inflatiezorgen, grote overheidstekorten verhogen het aanbod van obligaties, zware leningen voor AI-infrastructuur verergeren de concurrentie om kapitaal onder investeerders, en sterke groothandelsinflatie verhoogt de verwachtingen van renteverhogingen door de Federal Reserve.
Hogere rendementen betekenen hogere leenkosten, strengere voorwaarden voor aandelenwaarderingen en een verminderde risicobereidheid voor crypto-activa. #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 $ORCL stijgt tegen de trend in met 3,95%, maar wat ik echt de moeite waard vind om te bekijken is niet hoeveel het is gestegen, maar waarin het kapitaal wordt geïnvesteerd.
De algehele markt vertoont nog steeds een duidelijke macrovoorzichtige stemming, de waardering van technologieaandelen staat onder druk, maar Oracle kan toch sterker worden, wat aangeeft dat het kapitaal niet volledig is teruggetrokken, maar opnieuw op zoek is naar activa met echte prestaties, groei en AI-ondersteunde vraag.
Deze logica geldt ook voor de cryptomarkt.
$BTC blijft het kernanker van alle risicovolle activa. Wanneer de markt schommelt, zal kapitaal BTC niet gemakkelijk opgeven, maar juist prioriteit geven aan activa met de sterkste liquiditeit en consensus.
$ETH volgt een andere logica. Zolang de marktriskovoorkeur niet volledig is gedoofd, betekent het hernieuwde kapitaalbelang in ETH vaak dat kapitaal zich begint te verspreiden van BTC naar activa met hogere veerkracht.
Dus waar ik nu meer op let, is niet wie vandaag het meest is gestegen, maar of het kapitaal zich opnieuw van defensief naar offensief beweegt.
Oracle vertegenwoordigt AI en cloud computing, BTC vertegenwoordigt de kernconsensus van digitale activa, ETH vertegenwoordigt het ecosysteem en kapitaalrotatie.
Als deze drie lijnen tegelijkertijd sterker worden, denk je dan dat kapitaal opnieuw in risicovolle activa zal instappen? #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $OKB
Het afwijkende cijfer in de voorspellingen is een lichte stijging van de CPI MoM met 0,3%.
De belangrijke Core PCI YoY blijft veilig op 2,4% (dicht bij het inflatiedoel van 2% dat de FED heeft gesteld). Nu is de kans groter dat de FED de rente in september ongewijzigd houdt. Maar het belangrijkste is de toespraak van Kevin Warsh, een gematigde toon met een signaal voor renteverlaging bij de volgende vergadering? Heeft de markt nog een explosieve dag te gaan (15/9) voordat de FED de rente bekendmaakt?
#PPIHotCPINext #OKXTraderVoices #OKXOrbitTopics $JUP
#JUP每日摆动设置
Na een stijging tot $0.2850, corrigeert $JUP voor een standaard retest.
Uitvoering blauwdruk:
· Spaarzone: $0.1750-$0.2250 (trapgewijze bieding om in te stappen op de vraagplank)
· Strikte ongeldig: dagelijkse slotkoers onder $0.1677 (als deze opwaartse trendlijn wordt doorbroken, vervalt de setup)
· Stop loss 1: $0.2800-$0.2850 (lokale swing high – winst vastzetten en stop loss naar break-even verplaatsen)
· Stop loss 2: $0.3600 (belangrijke doorbraak blokkade)
· Stop loss 3: $0.4600 (HTF aanbodplank)
· Macro runner: $0.5760 (hoogte volledige cyclus bereik)De nuttiger invalshoek voor SpaceX's ambitie van $100 miljard ARR is misschien de uitvoering, niet het kopdoel. CFO Bret Johnsen zegt dat AI-computing hostingdeals ongeveer $13,3 miljard aan ARR hebben toegevoegd, maar de inzet van orbitale computing blijft een onzekere doelstelling voor 2027.
Mijn interpretatie: de vraag naar hosting kan het groeiverhaal verbreden; het omzetten van ruimte-infrastructuur in terugkerende inkomsten is de moeilijkere test.
#SpaceXEyes100BARR De net gepubliceerde Amerikaanse CPI voor augustus is op jaarbasis 3,4%, hoger dan de marktverwachting van 3,3%; de kern-CPI is op jaarbasis 2,4%, en op maandbasis +0,3%. De algehele inflatie is niet duidelijk verder afgekoeld.
Voor BTC is dit op korte termijn negatief:
CPI is te hoog → renteverlagingverwachtingen koelen af → Amerikaanse staatsobligatierendementen/DXY stijgen onder druk → BTC risicovoorkeur staat onder druk
Maar de kern-CPI is al gedaald van 2,5% in juli naar 2,4%, wat aangeeft dat de werkelijke inflatiedruk niet overal is verslechterd.
Dus op korte termijn zal BTC waarschijnlijk eerst zijwaarts tot zwak bewegen; als het niet boven de 82K kan blijven, is de kans groter dat het verder terugzakt; maar zolang de kerninflatie blijft dalen, is de macro-economische logica niet volledig negatief.
Deze CPI is geen crashsignaal voor BTC, maar geeft voorlopig ook geen reden voor bulls om door te breken.
$BTC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 📊 CPI-gegevens: voldoen aan de verwachtingen, maar details zijn iets hawkish
De Amerikaanse CPI in augustus was op jaarbasis 3,4% en op maandbasis 0,4%, beide conform de verwachtingen. Maar de kern-CPI steeg op maandbasis met 0,3%, hoger dan de verwachte 0,2%. De inflatie versnelt op korte termijn, waarbij de sterke stijging van de benzineprijzen de belangrijkste drijfveer is, en ook de prijzen voor huisvesting, vliegtickets en onderwijs stijgen.
⚡ Marktreactie: de klassieke "laars die valt"
Na de publicatie van de gegevens schoot het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties omhoog naar 4,957%, waarbij handelaren een kans van ongeveer 90% op renteverhoging volgende week inschatten. BTC dook kortstondig naar 76.046 dollar, maar trok daarna snel terug naar rond de 78.000, ETH herstelde ook boven de 2.500.
🤔 Waarom eerst dalen en dan stijgen?
De kern is dat het slechte nieuws al verwerkt was. Hoewel de data iets hawkish was, kwam het geheel overeen met de verwachtingen en trad het ergste scenario niet op. De markt had het renteverhogingsrisico al volledig ingeprijsd, shortposities zetten direct na de publicatie krachtig in, maar zonder opvolgende koopdruk werden ze snel door kopers teruggedrongen. Bekende handelaar Killa noteerde dat BTC na de laatste 3 CPI-publicaties binnen 8 dagen met meer dan 5% steeg; hij denkt dat de huidige markt "een berenval heeft gezet".
Maar onderschat het niet, de kans op renteverhoging is al 90%, en er kunnen nog twee renteverhogingen voor het einde van het jaar komen. Deze scherpe daling heeft veel hefboomposities uitgewist, de korte termijn richting hangt nog steeds af van de stemming rond de Fed-vergadering volgende week.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Het hele netwerk roept weer: BTC spot-ETF blijft uitstroom zien, instellingen stappen uit
Maar uitstroom betekent niet dat Wall Street geen bitcoin meer wil, in dezelfde uitstroom zitten minstens vier geldstromen:
Ten eerste geld dat reageert op de markt. Na drie weken stijging, op 3 september kwam er op één dag meer dan 700 miljoen dollar binnen, nu met CPI en rentevergadering in zicht wordt de positie verlaagd, wat volatiliteit vermindert, maar niet per se bearish is
Ten tweede geld dat van product wisselt. Grayscale rekent hoge kosten, er stroomt al jaren geld uit, dat wordt omgezet naar goedkopere soortgelijke fondsen. Het is als munten verkopen, maar eigenlijk alleen een andere verpakking
Ten derde hedgegeld. Spot-ETF wordt gecombineerd met futures voor hedging, winst uit prijsverschillen. Als de rente verandert of de rentevergadering nadert, worden beide kanten afgebouwd wat ook als uitstroom wordt geteld. Deze groep gokt niet op stijging of daling
Ten vierde echt bearish geld. Dat is er, maar op één dag is niet te onderscheiden welke uitstroom bij welke groep hoort. Zie je rode cijfers, ga er niet automatisch van uit dat het allemaal de vierde groep is
Uitstroom betekent niet dat andere manieren om munten te kopen gesloten zijn, vergelijkbaar met strategiebedrijven die munten vasthouden en niet dagelijks in- en uitstappen
$ETH, $SOL en $BTC zijn niet hetzelfde geld. BTC spot-ETF stroomt ongeveer 120 miljoen uit
ETH stroomt 35 miljoen in, SOL 12 miljoen, het meeste instroomgeld gaat naar producten die kunnen worden ingezet
BTC kopen is rentevrij hedgen, bij de laatste twee is een deel gericht op opbrengsten op de keten
Kijk ook naar de tijd: in drie weken kwam er net tientallen miljarden binnen, de aanhoudende uitstroom kijkt naar CPI en rentevergadering, dit jaar blijft ETF netto uitstroom zien, maar de prijs herstelt van diepe daling, geld in en uit en prijsbewegingen zijn niet altijd gekoppeld
Onthoud dit: aanhoudende uitstroom bij ETF betekent alleen dat kortetermijngeld vermindert
Eerst kijken naar de inflatie van vanavond, hoe dat de prijszetting voor de rentevergadering in september beïnvloedt De inflatiegegevens van augustus zijn bekendgemaakt, de totale CPI-cijfers kwamen overeen met de marktverwachtingen, maar de kern-CPI steeg maand-op-maand met 0,3%, hoger dan de verwachte 0,2%. Deze kleine afwijking verhoogt direct de verwachtingen voor renteverhogingen. In combinatie met de stijgende PPI en de olieprijs die de grens van honderd yuan doorbrak, is de renteverhogingsstandaard van JPMorgan Chase al geactiveerd. CME toont een kans van 67,4% op een renteverhoging van 25 basispunten in september, waardoor de beleidsvergadering van volgende week cruciaal wordt.
Tot 11 september schommelt BTC rond de 77.000, met aanhoudende uitstroom van ETF-gelden, wat duidelijk druk op de markt zet. ETH verzwakt gelijktijdig en bevindt zich momenteel rond de 2460, met een sterke afwachtende houding onder kopers en een gebrek aan instroom van nieuw kapitaal.
In de cryptowereld is er traditioneel een patroon waarbij de markt reageert nadat renteverhogingen zijn doorgevoerd, maar op dit moment is het nog niet verstandig om blindelings op een ommekeer te gokken. Voor de toespraak van de Federal Reserve op 16 september zal de markt waarschijnlijk blijven schommelen en hefboomposities afbouwen, zonder een duidelijke eenduidige richting. Alle bewegingen zullen afhangen van de uitspraken van de beleidsmakers.
Dit is slechts mijn persoonlijke observatie van de markt en vormt geen beleggingsadvies $BTC $ETH De Federal Reserve wil dovend worden, maar de CPI-gegevens werken niet mee
De kern-CPI-gegevens van augustus zijn bekendgemaakt:
CPI maand-op-maand: +0,4%, verwachting +0,4%, juli +0,1%
CPI jaar-op-jaar: +3,4%, verwachting +3,4%, juli +3,4%
Kern-CPI maand-op-maand: +0,3%, verwachting +0,2%, juli +0,2%
Kern-CPI jaar-op-jaar: +2,4%, verwachting +2,4%, juli +2,5%
De meest opvallende verandering komt door de stijging van de benzineprijzen, wat de totale CPI maand-op-maand duidelijk versnelt.
Wat echt de moeite waard is om te verhandelen, is de kern-CPI
De headline CPI voldoet volledig aan de verwachtingen, wat op zich geen slecht nieuws is.
Maar de kern-CPI maand-op-maand van 0,3% > verwachting 0,2% betekent dat de prijsdruk, exclusief voedsel en energie, nog niet volledig is afgenomen.
Bovendien werd gisteren de PPI van augustus bekendgemaakt met een maand-op-maand stijging van +0,4%, wat aangeeft dat de prijzen stroomopwaarts ook stijgen.
Als je beide gegevens samen bekijkt:
De inflatie is niet uit de hand gelopen, maar de dalingssnelheid is duidelijk niet snel genoeg.
Wat betekent dit voor de Federal Reserve?
Dit is momenteel het grootste dilemma:
De arbeidsmarkt geeft redenen voor renteverlaging/versoepeling, terwijl de inflatie redenen geeft voor renteverhoging.
De marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten in september is al ongeveer 70%. En het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties nadert 5%, wat betekent dat de financiële voorwaarden al duidelijk zijn verscherpt.
Voor $BTC en de Amerikaanse aandelenmarkt is dit op korte termijn negatief, vooral voor hoog gewaardeerde activa De kern-CPI is deze keer echt cruciaal, de totale CPI die onder de verwachtingen blijft is minder belangrijk.
De kernmaandelijkse stijging in augustus was 0,3%, hoger dan de verwachte 0,2%, en de jaarlijkse stijging van 2,4% bleef ongeveer gelijk aan de vorige waarde. De maandelijkse stijging is aan de hoge kant, wat aangeeft dat, na het uitsluiten van voedsel en energie, de diensten en de hardnekkige componenten nog steeds toenemen. Gecombineerd met de vorige week sterke PPI en de olieprijs die rond de 100 schommelt, heeft de markt de kans op een renteverhoging van 25 basispunten volgende week naar ongeveer zeventig procent gebracht, terwijl de kans op stabiliteit is gedaald.
Voor de Federal Reserve lijkt deze kerncijfer meer een reden om het "nog even af te wachten" te verzwakken. Voor de rentebesluitvergadering op 15-16 september is de inflatiepuzzel bijna compleet: de werkgelegenheid is niet slecht, de kernmaandelijkse stijging is aan de hoge kant, en als ze niets doen, moeten ze een hardere verklaring geven. Daarom zal de korte termijn prijsstelling waarschijnlijk meer neigen naar "waarschijnlijker een verhoging", waardoor de Amerikaanse staatsobligatierente en de dollar eerst stijgen en risicovolle activa onder druk komen te staan.
Maar het is nog niet zeker. De jaarlijkse stijging van 2,4% daalt nog steeds, en als de woning- en dienstensector niet verder versnellen, kunnen er binnen het comité nog steeds mensen zijn die pleiten voor nog een afwachtende houding. De definitieve beslissing hangt af van de verklaring en de dot plot volgende week; de hogere kerncijfers verlagen alleen de drempel voor een renteverhoging, het is nog niet definitief.
Wat de markt betreft, ga er voorlopig van uit dat de liquiditeit strak blijft. BTC wordt gezien op 76500, ETH op 2406; als het niet standhoudt, verminder dan wat posities en volg niet de logica van renteverlagingen om te kopen. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $SOL The current consensus is looking for headline CPI around 0.3% MoM, with core CPI near 0.2% MoM and annual inflation around 2.5%. But the number I care about most is still the core monthly reading. A print of 0.2% could calm markets and support a relief bounce. If it comes in at 0.3% or higher, the reaction could be completely different — dollar strength and Treasury yields could return quickly, while rate-cut expectations get pushed back. For $BTC, I'm watching $79K on the upside and $75K on theCPI bekendmaking: de data zijn duidelijk negatief, waarom stijgt BTC dan juist explosief?
Het antwoord is eigenlijk heel simpel:
De markt handelt niet op "of de data goed of slecht is", maar op "of de data de verwachtingen overtreft".
Voor de CPI bekendmaking had de markt al vooruit gehandeld op inflatiedruk en renteverhogingsrisico's. Eerder waren de PPI sterker dan verwacht en de werkgelegenheidsdata beter dan verwacht, waardoor de verwachting van een renteverhoging in september toenam en kapitaal al was begonnen met het verminderen van risico-exposure.
Dus toen de CPI uitkwam, ontdekte de markt:
Het resultaat was niet perfect, maar ook niet zo slecht als gedacht.
Voor kapitaal dat al had ingezet op negatief nieuws, werd dit juist een kans om "de verwachting te verkopen en de feiten te kopen".
Simpel gezegd:
De markt vreesde een grote crash;
Maar het bleek slechts gewone druk te zijn.
Daarom begonnen shortposities te worden afgedekt, gingen longposities weer aan, en steeg BTC weer.
Want wat de prijs echt beïnvloedt, is het verschil in verwachtingen.
De kernlogica van BTC is nog steeds hetzelfde:
Als inflatie uit de hand loopt, stijgen de Amerikaanse staatsobligatierentes en blijft er druk op risicovolle activa;
Maar als de markt bevestigt dat het renteverhogingsrisico afneemt en de liquiditeitsverwachtingen verbeteren, kan kapitaal weer terugstromen naar BTC.
Dus oordeel niet simpelweg:
CPI negatief = BTC moet dalen.
De markt loopt altijd voor op de data.
Op het moment van de data bekendmaking wordt er niet meer gehandeld op het nieuws zelf, maar op wie er vooruit heeft gehandeld en wie gedwongen is posities aan te passen.
Dit is ook de belangrijkste les in trading:
Kijk niet alleen naar de nieuwsrichting, maar kijk of de markt dit al heeft ingeprijsd. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Voor de CPI-publicatie daalde $BTC naar 76,5k, na de publicatie trok het terug naar 78k.
Het is niet dat de inflatie verbetert, maar het feit dat het "niet erger werd" veroorzaakte een short squeeze.
Maar de kern-CPI steeg maand-op-maand met 0,3%, wat nog steeds boven de verwachtingen ligt, de kans op renteverhoging is ongeveer 90%, en de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie nadert 5%.
Dus: dit is slechts een herstel van oververkoop, geen trendomkering.Op het moment dat de resultaten bekend werden, was ik sprakeloos……
$BTC $ETH stegen juist?
Vanavond was de kern-CPI hoger dan verwacht, wat normaal gesproken duidt op een strenger monetair beleid en gunstig is voor renteverhogingen.
Maar de cryptomarkt steeg tegen de trend in, wat erg tegenstrijdig lijkt.
Dus heb ik snel de goud- en Amerikaanse staatsobligatiegegevens erbij gepakt.
Zo zit het dus……
De 2-jarige Amerikaanse staatsobligaties schoten direct omhoog, de rente steeg.
Dit is de meest directe korte termijn reactie op renteverhogingen.
De kans op een renteverhoging in september schoot omhoog naar 90%.
De verwachting van een korte termijn verkrapping is volledig ingeprijsd.
Goud dook juist kortstondig omlaag,
omdat de korte rente en de reële rente stegen,
waardoor de goudprijs onder druk kwam te staan, een standaard negatief scenario.
**De cruciale tegenstelling zit bij de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties: die stegen niet mee.**
De rente op 10-jarige obligaties daalde zelfs licht.
Dit is het belangrijkste punt van vanavond.
De markt accepteert dat er "mogelijk één renteverhoging in september" komt,
maar gelooft niet dat de inflatie volledig uit de hand loopt en een nieuwe ronde van aanhoudende renteverhogingen start.
De langetermijnrenteverwachtingen zijn stabiel gebleven, er is geen sprake van de slechtst mogelijke bearmarktwaardering.
**De cryptomarkt stijgt tegen de trend in**
Voor de data uitkwam, stegen PPI en olieprijzen al snel, de markt raakte in paniek, iedereen gokte op een enorme CPI-schok en een directe crash, en de cryptomarkt lag vol met shortposities.
Uiteindelijk was de maand-op-maand stijging van 0,3%, hoewel slechter dan verwacht,
lang niet zo extreem slecht als velen hadden gevreesd.
Het ergste risico is afgewend, gecombineerd met paniekverkopen van veel shortposities en kettingreacties van margin calls, wat leidde tot een sterke short squeeze rally.
Wie deze markt begrijpt, verliest direct posities als hij de situatie verkeerd inschat……
#PPI高于预期，今晚CPI定方向