Orbit Post Sitemap
HYPE-grootinvesteerders beginnen winst te nemen, meer dan 20 miljoen dollar aan spot wordt continu verkocht
De HYPE-spotwalvis beginnend met 0x0a84 is vandaag begonnen met het continu afbouwen van posities. Tussen 9:49 en 13:49 Beijing-tijd heeft deze in totaal 11.113 HYPE verkocht, met een handelswaarde van ongeveer 893.200 dollar en een gemiddelde verkoopprijs van ongeveer 80,37 dollar.
Binnen bijna een half uur heeft dit adres nog eens 1.588,95 HYPE verkocht, met een handelswaarde van ongeveer 128.400 dollar. De meest recente verkoop vond plaats om 13:49, daarna staat er nog een verkooporder open voor 26,14 HYPE-spot tegen 81,055 dollar, de afbouw is dus nog niet volledig gestopt. De hierboven genoemde gerealiseerde verkopen hebben een winst van ongeveer 429.700 dollar opgeleverd, met transactiekosten van ongeveer 221 dollar.
Tot het moment van schrijven bezit dit adres nog 247.555,22 HYPE, met een waarde van ongeveer 20.059.000 dollar, de resterende spothoeveelheid is ongeveer 22 keer zo groot als het bedrag dat in deze 4 uur durende verkoopronde is verkocht.4 grote adressen zullen deze week 44,7 miljoen dollar aan HYPE-spot ontvangen
Tot het moment van publicatie, op basis van grote stakers met cumulatief minstens 100.000 munten, staat er in de komende 6 dagen ongeveer 2,5658 miljoen HYPE in de wachtrij voor grote staking-opnames, met een huidige waarde van ongeveer 208 miljoen dollar.
Hierbij nemen protocolcontracten, Trade.xyz en Hyperliquid Labs-gerelateerde adressen nog steeds het grootste deel van de schaal in beslag, maar daarnaast zijn er 4 grote externe adressen: in totaal ongeveer 551.100 HYPE, met een waarde van ongeveer 44,69 miljoen dollar, die geleidelijk de wachttijd van 7 dagen zullen beëindigen en opnieuw in spot-accounts zullen worden opgenomen:
0x023a „Auros Global”: ongeveer 101.000 HYPE, verwacht op 31 augustus 's avonds, waarde ongeveer 8,19 miljoen dollar;
0x251f: ongeveer 135.100, verwacht op 3 september 's avonds, waarde ongeveer 10,96 miljoen dollar;
0xc288: ongeveer 115.000, verwacht op 4 september, waarde ongeveer 9,33 miljoen dollar;
0xe867 „Miljoen HYPE-staker”: ongeveer 200.000, verwacht op 6 september, waarde ongeveer 16,22 miljoen dollar.
De vier adressen samen vertegenwoordigen ongeveer 21,5% van de grote ontvangsten in de komende 6 dagen.
De overige ongeveer 2,0147 miljoen munten betreffen stakedHYPE, Kinetiq, Trade.xyz en Hyperliquid Labs-gerelateerde adressen, waarbij op 5 september een piek van ongeveer 1,34 miljoen munten op één dag wordt verwacht (grote stakers samen 1,05 miljoen munten).*Banenrapporten worden in grote aantallen vrijgegeven, Walsh's beleidspositie wordt nauwlettend in de gaten gehouden*
Er komt iets groots aan, er komt iets groots aan, deze ronde wordt makkelijk 📊
*$PUMP huidige situatie*
Vanaf de top al *-21,5%*
Mijn positie staat momenteel nog op een winst van *+14 punten*
Ik heb het gevoel dat deze daling nog niet voorbij is
Er zijn een paar slechte signalen op de markt:
1. *Open interest (OI) blijft krimpen* = de bulls snijden hun verliezen en stappen uit
2. *Long-short ratio 1,31* = er zijn 31% meer long posities dan short. Er zijn te veel mensen aan de long kant, de marktmakers hoeven niet te pompen
3. Vertaling: de retail zit allemaal long, de grote spelers zijn bezig met verzamelen
*Waarom ik denk dat het nog verder zal dalen*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Er is een stortvloed aan data. Zolang die sterker is, en Walsh een harde houding aanneemt, rekent de markt direct op renteverhogingen. $PUMP, zo'n volatiele altcoin, zal het eerst voelen
2. *#BTCGoldCorrelation* Grote broer $BTC staat pas op *$77.020*, gedaald van *$81.400*. Zonder stabiliteit in de grote markt, kunnen altcoins het vergeten
3. *#BroadcomDellAIResults* Al het geld gaat naar de AI-rapporten van Broadcom en Dell. Zonder buitenlandse investeringen blijft $PUMP intern vechten
*Mijn plan*
*Eerst winst nemen*
+14 punten is prima. Winst maken terwijl het 21% daalt, risicobeheer is goed gedaan
*Wacht op 2 voorwaarden om te beslissen of ik short ga:*
1. OI stopt met dalen en veert op + long-short ratio daalt onder 1,1 De CEO van CryptoQuant heeft publiekelijk verklaard dat de huidige berenmarkt voor $BTC voorbij is, omdat de huidige trend erg lijkt op die van november 2023. Hun belangrijkste indicator om te bepalen of Bitcoin in een bull- of berenmarkt zit, is hoe ver de huidige prijs verwijderd is van de 365-daagse voortschrijdende gemiddelde.
Maar persoonlijk denk ik dat het nog niet zo vroeg is. Ik geloof dat BTC boven de 83.000 moet stijgen, en zelfs een of twee dagelijkse of wekelijkse kaarsen boven dat niveau moet sluiten, om te bevestigen dat deze berenmarkt voorbij is, waarbij 57.000 het dieptepunt van deze cyclus is.
Je moet altijd onthouden: het einde van een berenmarkt betekent alleen dat er waarschijnlijk geen lagere dieptepunten meer zullen zijn, maar het betekent niet dat er geen correcties zullen plaatsvinden. Tijdens de bullmarktcyclus van anderhalf tot twee jaar zullen er nog steeds veel correcties van 25 tot 35% zijn.After $NVDA released its earnings, I added more $MU shares. This time, Nvidia’s results gave me a signal that I think is more interesting than simply chasing $NVDA ’s headline numbers. Everyone is focused on another revenue beat and the continued expansion of AI infrastructure. But one detail caught my attention: $NVDA ’s Q2 gross margin was 75%, while Q3 guidance fell to 74%, partly due to rising memory costs. For Nvidia, that’s a cost pressure. For $MU, it could be an opportunity. 👀 The logi中国AI芯片龙头营收暴增近2000%，高端算力全链紧缺
壁仞科技、寒武纪、摩尔线程等中国AI芯片龙头近期财报显示营收大幅增长，其中壁仞科技营收同比增长近20倍。行业调研显示，2026年国产AI芯片需求约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级缺口，高端算力从芯片到智算中心、系统集成全链条紧缺。
今年8月，国内AI芯片头部企业密集发布半年报，业绩集体爆发。上周五壁仞科技公布财报，营收实现近20倍增长；寒武纪、摩尔线程等企业同样录得大幅营收增长。业绩大增的核心驱动力在于高端算力供不应求。目前供应端呈现全链紧缺局面：不仅下游智算中心资源紧张，中游系统集成环节订单也密集释放，部分企业订单已排至3年后。根据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，产能缺口达到百万级。业内普遍认为，国产芯片正处于高端AI芯片的强势上行周期，近期多家公司财报数据也印证了这一趋势。这一轮紧缺既反映了国内算力基础设施建设的加速，也体现了全球AI算力需求持续旺盛的背景。
市场影响：
直接受益：AI芯片/GPU
- NVDA（英伟达）：全球AI算力需求持续紧缺，英伟达高端GPIk denk dat de sleutel voor $SOL deze keer niet ligt in de korte termijn sentimenten, maar in de verandering van de aanbodlogica. Nadat de governance-stemming het voorstel voor dubbele deflatie heeft goedgekeurd, zal de toekomstige SOL-aanvoer afnemen, wat gelijk staat aan het verlagen van de inflatiedruk een niveau lager. Wat nog zeldzamer is, is dat dit gebeurt terwijl de ecologische interesse nog steeds hoog is: de vraagzijde is betrokken, terwijl de aanbodzijde begint te krimpen. De marktprijs van SOL zal waarschijnlijk niet langer alleen naar thema-rotaties kijken, maar de schaarste opnieuw evalueren. Ik zie het niet als een directe positieve trigger, maar als de interesse aanhoudt, heeft SOL de kans om een nieuwe waardering te krijgen. Mijn inschatting is positief, het draait erom of de verwachting van vermindering duurzaam verhandeld kan worden, en niet slechts voor één dag gespeculeerd wordt. #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Waarom is het de laatste tijd het meest opmerkelijk in de markt, het verschil tussen Wall Street en particuliere beleggers?
Aan de ene kant blijft Wall Street via kanalen zoals ETF's BTC continu toevoegen, terwijl aan de andere kant veel particuliere beleggers nog steeds afwachten.
Particuliere beleggers zien de stijging niet over het hoofd, maar durven deze marktbeweging niet te geloven. Na meerdere keren heftige stijgingen en dalingen te hebben meegemaakt, hebben velen een reflex ontwikkeld: bij stijgingen zijn ze bang om te duur in te stappen, bij dalingen zijn ze bang dat het verder daalt, en sommigen denken zelfs dat BTC slechts een spel is voor grote kapitaalverschaffers, waarbij de uiteindelijke winst komt van degenen die later instappen.
Maar de logica van Wall Street is anders.
Voor instellingen verandert BTC van een puur speculatief activum langzaam in een alternatief activum dat kan worden opgenomen in de activaspreiding. Instellingen kijken mogelijk niet naar de schommelingen van enkele dagen, maar naar de positie van BTC in de wereldwijde activaspreiding over de komende jaren.
Natuurlijk koopt Wall Street niet alleen maar. Wanneer instellingen geconcentreerd afbouwen, kan dat de markt ook snel doen dalen, waardoor gewone beleggers juist de laatste zijn die instappen.
Daarom neig ik er nu meer naar om BTC te zien als een middellange herstelperiode na de herinstroom van institutioneel kapitaal.
Maar rond de 80.000 dollar is niet langer de plek met het laagste risico.
Kansen blijven bestaan, maar het is beter om posities te beheersen en gefaseerd deel te nemen, in plaats van uit angst om iets te missen zwaar in te stappen bij een stijging.
Echte vermogenskansen zijn nooit gebaseerd op het gokken op een plotselinge stijging, maar op het rationeel blijven wanneer een trend zich voordoet, eerst leren te overleven en dan wachten op je eigen kans.*Gisteren had Ma Ge nog $8,2 miljoen, vandaag is het nog maar $5,1 miljoen*
Gisteravond stortten $BTC en $ETH samen in, waardoor de hele markt kelderde📉
Ma Ge's grote posities in *$HYPE* en *$PUMP* konden het niet houden en werden allemaal gestopt.
Maar zijn reactie was zo:
*Net eruit geknikkerd, draaide meteen om*
Hij gooide direct *$10,2 miljoen* in een longpositie op $BTC. Dat is brutaal
*Waarom dit zo ging*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* data was sterker dan verwacht, renteverhogingsverwachtingen stegen weer. Risicovolle activa worden als eerste verkocht
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC daalde van *$81.350* naar *$77.000*, $ETH hield het ook niet. Gehevelde altcoins $HYPE $PUMP zijn natuurlijk zwaar getroffen
3. *#BroadcomDellAIResults* Geld wacht op Broadcom en Dell AI-rapporten, er is geen liquiditeit. Ma Ge's altcoins werden door de marktspelers opgekocht
*Waarom durft hij direct $10M in BTC te steken*
1. *Positie* $77.000 is een eerdere platformondersteuning. Als het breekt, gaat het naar $75.850, risico is beheersbaar
2. *Sentiment* Op 28/8 was er een *netto uitstroom van $204,5M* bij ETF's, waarmee het record van *$2,64B* netto instroom op 9/8 werd verbroken. Instellingen dumpen vaak en er volgt een herstel $BTC BITCOIN
Gisteravond probeerde $BTC opnieuw omhoog te stuiteren, maar de lokale top was dalend, wat wijst op een verzwakking van de koopimpuls en een oververhitting van de markt na een actieve stijging.
🫱Het is ook vermeldenswaard dat er al een toestroom van munten naar beurzen wordt waargenomen (in het bijzonder hebben de saldi van Binance lokale jaartoppen bereikt). Dit benadrukt de bereidheid van grote spelers om winst te nemen tegen de huidige prijzen.
❗️Ik wil apart melden dat Warsh tijdens zijn toespraak in Jackson Hole een "havikachtige" politiek voerde. In plaats van de verwachte hints naar versoepeling, maakte hij duidelijk dat de toezichthouder klaar is voor verdere druk. Meestal begint de prijs van BTC na dergelijke toespraken te dalen. Dit was het geval in de periode van 2021 tot 2025 en 2026 zal waarschijnlijk geen uitzondering zijn.
Als conclusie bereid ik me voor op een correctie, minstens tot 75K. Maar idealiter zie ik een diepere daling, ten minste richting 70K. Onlangs is FB flink gedaald, en de halvering komt ook snel.
FB zal halveren bij blok 2.100.000. Tot 31 augustus 's middags was de blokhoogte 2.077.545, nog 22.455 blokken te gaan, naar verwachting zal dit tussen 8 en 9 september Beijing-tijd plaatsvinden, maar uiteindelijk geldt de blokhoogte van 2,1 miljoen.
Na de halvering zal de blokbeloning op de Fractal-keten dalen van 25 FB naar 6,25 FB, daarnaast worden 6,25 FB verdeeld door het Bitcoin-hoofdnet. Met andere woorden, de output van de Fractal-keten neemt met 75% af, maar de totale nieuwe hoeveelheid FB halveert slechts, verwarring tussen beide moet worden vermeden.
Het terugkoopplan van UniSat bestaat uit twee delen: de eerste aankoop was 500.000 FB in februari van dit jaar, die inmiddels is voltooid en gebruikt wordt voor indexstaking; het tweede deel begint na de halvering, waarbij maandelijks 200.000 USD wordt geïnvesteerd gedurende 5 maanden, in totaal 1 miljoen USD. De aangekochte FB zal als langetermijnreserve worden aangehouden en minimaal 5 jaar worden vergrendeld.
Momenteel is het tweede deel van de financiering nog niet begonnen met kopen, de specifieke datum, prijs en het adres voor het vergrendelen zijn ook nog niet bekendgemaakt. Het vaste maandbedrag staat vast, maar het daadwerkelijke aantal aankopen hangt af van de marktprijs.
Of dit plan daadwerkelijk positief effect zal hebben, hangt af van drie punten: of er volgens plan wordt gekocht, het daadwerkelijke aantal aankopen, en of het vergrendelingsadres openbaar wordt gemaakt. Voordat het geld daadwerkelijk de markt betreedt, kan de aankondiging alleen als verwachting worden gezien en niet als een gerealiseerd positief effect. $BTC 310 miljard dollar geïnvesteerd, maar de aandelenkoers van SanDisk daalde in twee weken juist met 20% — het geld is niet voor niets uitgegeven, het is alleen nog niet uitgegeven.
Kijkend naar de K-lijn die van 1828 terugzakte naar ongeveer 1400, kriebelt het om te kopen, maar ik ben ook bang om een val te pakken. Die twee gevoelens heb ik allebei gehad.
📍 Eerst toegeven dat ik twijfel
Is 1400 nu een gouden kans of een val? Beide kampen hebben gelijk.
De kopers aan de onderkant zeggen: de langlopende contracten dekken 93,9 miljard dollar, wat ongeveer 50% van de productie in het boekjaar 2027 en ongeveer 2/3 in 2028 dekt, de nieuwe fabriek begint pas in 2029 met produceren, dus het aanbod blijft krap.
De afwachtenden zeggen: dit jaar steeg de koers tijdelijk met meer dan 500%, winstnemingen zijn geconcentreerd, de K-lijn blijft dalen en de RSI is al tot 22 gezakt.
Beide partijen hebben argumenten, niemand overtuigt de ander.
📍 De meest voorkomende misvatting ontleden
"Uitbreiding van productie = negatief nieuws" is een oppervlakkige misvatting.
De 31 miljard is niet in één keer uitgegeven, maar wordt in zes jaar tot 2032 gefaseerd geïnvesteerd. De nieuwe fabriek in Noord-China zal pas in het boekjaar 2029 produceren, met een latere opstart en opschaling. De huidige aanbodschok is waarschijnlijk bijna nul.
UBS heeft dit goed uitgelegd: de aankondiging van uitbreiding is meer een ansichtkaart aan cloudbedrijven — ze zeggen: we hebben capaciteit, als je wilt vastleggen, moeten we over de prijs praten. SanDisk + Kioxia hebben een marktaandeel van 35-37%, deze ansichtkaart heeft dus gewicht.
📍 Drie echte risicogebieden
De uitbreiding zelf is misschien geen risico, maar het tempo waarin dit wordt weerlegd wel. Drie alarmbellen om in de gaten te houden.
⚠️ Alarm 1: Mate van realisatie van langlopende contracten. 93,9 miljard is getekend, niet verdiend; als een cloudbedrijf de levering uitstelt of opnieuw onderhandelt, kan de waarderingslogica voor de helft instorten.
⚠️ Alarm 2: Opschaling van BiCS8/9. Stapeling van meer dan 218 lagen is een impliciete voorwaarde om de nieuwe capaciteit te verwerken; als de opbrengst lager is dan verwacht, kan het rendement op kapitaal direct dalen.
⚠️ Alarm 3: Of AI Capex vertraagt. De vraag naar AI-servers zal in 2024-2025 de wereldwijde NAND-bituitvoer met ongeveer 30% doen groeien; als deze curve daalt, is 1400 misschien niet de bodem.
📍 Vier risicobeperkende acties
🎯 Gefaseerd inkopen: beginnen onder 1450, hoe lager hoe meer kopen.
🎯 Maximale positie: niet meer dan het bedrag dat je bereid bent 20% te verliezen.
🎯 Stop-loss: als 1400 wordt doorbroken, eerst uitstappen, wacht op de volgende 4-uurs K-lijn om te beslissen.
🎯 Gegevens om te volgen: NAND spotprijzen volgend kwartaal, maand-op-maand data van SanDisk datacenteractiviteiten, kapitaaluitgavenrichtlijnen van grote AI-bedrijven.
Boven 1550 niet najagen, onder 1450 gefaseerd kopen maar positie niet groter dan het bedrag dat je bereid bent 20% te verliezen; als 1400 wordt doorbroken, eerst uitstappen, wacht op de volgende 4-uurs K-lijn om te beslissen.
$SNDK
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $BTC*Renteverhogingsverwachtingen stijgen, $BTC is de eerste die geraakt wordt*
De vorige top is direct doorbroken.
Van *$81,200* is het in één keer gedaald naar *$77,050*, een watervalbeweging. Maar op deze positie kun je nog niet "blind kopen". Er is maar één reden:
*1. ETF-gelden piekten en zijn weer gedaald*
Dit is het meest pijnlijk.
Op *9 augustus* was de netto-instroom *$2,63B*, een record, maar op *28 augustus* was er direct een *netto uitstroom van $203,1M*. Dit keerde het optimisme van 9 augustus volledig om. Vandaag zijn het de ETF's die het voortouw nemen bij het weglopen💵
*De markt toont ook 3 problemen*
2. *#LaborMarketTestsWalsh* De data over de arbeidsmarkt is stevig, de markt rekent weer op de Fed. Zolang de renteverhogingsverwachting blijft, wordt crypto eerst verkocht.
3. *#BTCGoldCorrelation* Goud op *$2,578* blijft stabiel als een oude hond, maar $BTC leidt de daling. Dit betekent dat het geen vlucht naar veiligheid is, maar dat risicovolle posities worden afgebouwd.
4. *#BroadcomDellAIResults* Het geld wacht op de kwartaalcijfers van Broadcom en Dell. Totdat AI duidelijkheid geeft, interesseert crypto niemand.
*Waar ligt nu het cruciale niveau?*
De huidige prijs is *$77,050*, het niveau van $77,5K is verloren.
*Onderkant is $75,900*. Als dat doorbroken wordt, gaat het naar $74K.
*Bovenkant $78,900* als dat niet wordt terugveroverd, is de neerwaartse trend nog niet voorbij.
*Wat ga ik doen?*
*Handen thuis houden, niet instappen in een dalingspauze* Kort gezegd, in dit incident hebben hackers de prijs van de TONIC-token met lage liquiditeit opgedreven, gebruikten ze de opgeblazen token als onderpand en hebben ze via het Tectonic-leningenprotocol activa weggenomen. Het projectteam kon de hele Cronos-keten niet direct pauzeren, waardoor het grootste deel van de gestolen fondsen werd tegengehouden, maar de normale gebruikers konden ook geen on-chain transacties uitvoeren.
Mijn persoonlijke mening is dat als er opnieuw zo'n aanval op DeFi plaatsvindt, de prioriteit moet liggen bij het verbeteren van het risicobeheer.
Hoewel orakels inderdaad kunnen worden gemanipuleerd, ligt de kern van het probleem bij het feit dat het protocol toestaat dat tokens met zo'n slechte liquiditeit als grote onderpanden worden gebruikt. Ondanks dat men weet dat deze token een kleine markt heeft en gemakkelijk kan worden gemanipuleerd, zijn er geen limieten voor onderpand of liquiditeitscontroles ingesteld, wat de hackers kansen gaf. Alleen het aanpassen van het orakel zonder de onderpandrechten voor laagliquide activa te beperken, zal leiden tot soortgelijke aanvallen met andere tokens in de toekomst.
Zelfs bij een gedecentraliseerde keten kan in noodgevallen de hele keten worden gepauzeerd. Zodra de keten stopt, kunnen je DeFi-posities en overboekingen niet meer worden uitgevoerd en worden je fondsen vastgezet, wat een reëel vertrouwensrisico is.
In de toekomst zal ik voorzichtiger zijn met leenprotocollen die kleine tokens als onderpand gebruiken. Hoe kleiner de markt van een token, hoe gemakkelijker de prijs kan worden gemanipuleerd; het is niet zo dat alles op de keten absoluut veilig is.
Hoewel deze keer het grootste deel van de gestolen activa werd tegengehouden, werden ook gewone gebruikers vastgezet. Dit incident herinnert ons eraan dat DeFi-beveiliging niet alleen draait om contractaudits, maar dat ook de risicobeheersregels voor onderpanden van groot belang zijn. #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 Cronos pauzeert blokproductie nadat een aanvaller de prijs van TONIC met lage liquiditeit manipuleerde, waardoor twee verdedigingsmechanismen onder de loep worden genomen: onderpandcontroles vóór een incident en noodinterventie erna.
Onderzoekers schatten dat ongeveer $75M werd getroffen en ongeveer $6M werd overgeheveld, terwijl Tectonic noch verliezen noch oorzaak heeft bevestigd. Mijn interpretatie: de duurzamere test is of het ontwerp van de oracle en risicolimieten dunne marktonderpanden kunnen beheersen zonder te vertrouwen op het stilleggen van de keten. Moonwell en Avici maken die controle breder dan één protocol. Geen advies, alleen analyse.
#CronosHaltsAfterAttackBegin juni daalde UNI tot $2,31.
De markt was in paniek. In de groep klonk het alleen maar "Uniswap is ten dode opgeschreven", "Governance tokens zijn waardeloos" en "Deze DeFi-golf is dood".
Ik plaatste een tweet: "UNI verdient aandacht."
In de reacties noemden sommigen me gek, anderen zeiden dat ik vastzat in een slechte positie.
Vandaag brak UNI door de $5,4. In drie maanden verdubbelde het.
Dit is geen opschepperij. Het is tijd om terug te blikken — wat dacht ik toen?
Beoordeling 1: De fee-schakelaar is een "grijze neushoorn", iedereen zag het, maar niemand nam het serieus
Uniswap genereerde van 2020 tot eind 2025 jaarlijks honderden miljoenen tot meer dan een miljard dollar aan fees, maar UNI-houders kregen geen cent.
UNI werd alleen gebruikt voor stemmen. Geen cashflow.
Na vijf jaar discussie over de fee-schakelaar werd deze in december 2025 met 99,9% goedgekeurd — eenmalig werden 100 miljoen UNI verbrand en de protocol fee-schakelaar ingeschakeld.
Op de dag dat het nieuws uitkwam steeg UNI met 50%, maar daarna daalde het samen met de markt tot $2,3 in juni.
De markt dacht dat dit een standaard "positief nieuws is al ingeprijsd" scenario was.
Maar dit was geen standaard scenario. Dit was een fundamentele verandering in token-economie.
Van nul cashflow naar echte protocolinkomsten — zo'n verandering noemen we een "kwalitatieve sprong".
Beoordeling 2: Robinhood Chain is de "katalysator", groter dan iedereen dacht
Op 1 juli ging Robinhood Chain mainnet live.
Uniswap v2, v3, v4 en UniswapX waren op dag één de publieke hoofd-AMM van deze keten.
Mijn simpele inschatting: Robinhood heeft 24 tot 28 miljoen actieve accounts. Deze gebruikers konden voorheen alleen crypto kopen, nu kunnen ze via Uniswap 24/7 aandelen tokens verhandelen.
En het resultaat?
In de eerste week na lancering overschreed het handelsvolume van Uniswap $250 miljoen. Na zes weken was het cumulatief meer dan $1 miljard.
Op 29 augustus was het dagelijkse handelsvolume in aandelen tokens $130 miljoen — een tienvoudige stijging in een maand.
In de afgelopen 24 uur verdiende Uniswap $4,29 miljoen, bijna de helft van de fees op Robinhood Chain.
Traditioneel financieel verkeer stroomt via Robinhood Chain de DeFi in. Uniswap is de enige kraan.
Beoordeling 3: De markt negeerde volledig de waarde van "cashflow"
UNI was in 2024 al volledig unlocked, maar de markt bleef het waarderen als een "governance token" — alleen voor stemmen, dus waardeloos.
Na het inschakelen van de fee-schakelaar stroomt de protocolinkomsten naar het TokenJar-contract. Arbitrageurs die deze assets willen opnemen? Eerst moeten ze een gelijkwaardige hoeveelheid UNI verbranden.
Dit heet Firepit.
Het is geen bedrijf dat geld terugkoopt — het is een on-chain veiling van protocolinkomsten: wie UNI biedt, krijgt de opbrengst.
Tot 31 augustus zijn ongeveer 110 miljoen UNI verbrand, met een totale waarde van $630 miljoen. Sinds augustus wordt er dagelijks meer dan $400.000 verbrand, bijna de helft dankzij Robinhood Chain.
Hoe actiever de handel → hoe meer fees → hoe meer verbranding → hoe schaarser UNI → hoe hoger de prijs.
Dit is de deflatoire flywheel.
Het waarderingsmodel van UNI moet verschuiven van "governance token" naar "inkomsten genererend deflatoire asset".
Natuurlijk had ik niet voorspeld dat het zo snel naar $5,4 zou stijgen.
De richting was juist, de rest is tijd.
De belangrijkste vaardigheid in investeren is het herkennen van "kwalitatieve sprongen".
UNI veranderde van "stemtoken" naar "deflatoire inkomstenasset" — dat is een kwalitatieve sprong.
Terwijl de meeste mensen nog naar de koersgrafieken kijken, kijken enkelen naar de fundamentals.
Vind de kwalitatieve sprong, zet zwaar in, wees geduldig en wacht.
$BTC $ETH $UNI De Amerikaanse strijdkrachten voerden plotseling een nachtelijke aanval uit op Iran! BTC stortte volledig in, ruwe olie schoot omhoog, is het ergste waar de markt bang voor is nu toch gekomen?
Afgelopen weekend escaleerde de situatie in het Midden-Oosten plotseling opnieuw.
Het Amerikaanse Centraal Commando bevestigde dat het leger twee raketwerpers in de Straat van Hormuz in Iran aanviel. Dit is de eerste keer sinds eind juli dat de VS openlijk een aanval op Iran erkent. Vervolgens verklaarde Iran dat het raketten op Amerikaanse bases had afgevuurd als reactie.
De markt reageerde vrijwel onmiddellijk: BTC leidde de daling van de cryptomarkt, terwijl ruwe olie snel steeg.
Waar men echt voor moet oppassen is niet de aanval zelf, maar de Straat van Hormuz. Een groot deel van de wereldwijde ruwe olie wordt hier vervoerd. Als het conflict verder escaleert, kan de olieprijs stijgen, wat de inflatieverwachtingen weer kan aanwakkeren en daarmee de marktverwachtingen over het rentebeleid van de Federal Reserve kan beïnvloeden.
Bij dit soort onverwachte gebeurtenissen is het erg gevaarlijk als het nieuws de marktbewegingen voor is. Ik zal ave direct gebruiken om BTC en de veranderingen in on-chain kapitaal te monitoren, en tegelijkertijd kijken of er abnormale handelsvolumes zijn; als de situatie zich verder ontwikkelt, zal ik met ave vooral letten op of kapitaal aan het instappen is of juist risico-activa aan het verlaten is.
Als het conflict tussen de VS en Iran escaleert → olie blijft stijgen → inflatieverwachtingen nemen toe → renteverlagingverwachtingen worden opnieuw geprijsd, dan zal de impact waarschijnlijk niet beperkt blijven tot alleen de cryptomarkt.
De belangrijkste vraag die nu resteert is:
Is dit een eenmalige militaire actie, of het begin van een nieuwe ronde van het conflict tussen de VS en Iran?
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $BTC $ETH Fed-voorzitter Walsh Jackson Hole houdt een hawkish toon aan, de kans op een renteverhoging in september stijgt naar 60%, BTC daalde tijdelijk tot 76.000, wat aangeeft dat de verwachtingen over liquiditeit nog steeds zeer gevoelig zijn;
$TRUMP
De rally bevat een short squeeze-component, de futures zijn actief en de spotmarkt verbetert weliswaar, maar is nog niet volledig losgekoppeld van leverage;
- 77.000 is steun, 79.400–80.800 is een weerstandzone die geldig blijft tot de Amerikaanse werkgelegenheidsdata van 4 september, op korte termijn is er een grote kans op consolidatie om winstnemingen te verwerken.
Conclusie: het recente voordeel van BTC is in wezen een viervoudige bevestiging van "dollar credit hedge + institutionalisering via ETF + halvering van de aanboduitputting + regulatoire bevestiging", de middellange- tot langetermijnallocatielogica is steviger dan in 2021; maar de zone rond 80.000 is een macro- en leverage-gevoelige zone, voordeel betekent niet dat er geen terugval kan zijn, gefaseerd kopen in plaats van achter de prijs aanlopen past beter bij de huidige structuur.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 UNI van $5,4, moet je instappen of niet?
Op 31 augustus doorbrak UNI de $5,4.
In 3 maanden meer dan 100% gestegen. De 24-uurs handelsvolume behoort tot de top van de markt. FOMO is al begonnen.
Maar ik wil je een vraag stellen: als je nu instapt, ben je dan aan het investeren of ben je de pineut?
Antwoord niet te snel. Bekijk eerst deze drie datasets, dan beslis je.
Laten we eerst de bullish logica bekijken – waarom kan het nog stijgen?
Ten eerste, de groei door Robinhood Chain is nog maar net begonnen.
De mainnet ging in juli live, nog geen twee maanden geleden, en de TVL is al boven de $700 miljoen. Uniswap verwerkt op Robinhood Chain een dagelijkse handelswaarde van aandelen tokens van $130 miljoen – in de afgelopen maand een vertienvoudiging. In de afgelopen 24 uur verdiende Uniswap $4,29 miljoen aan vergoedingen op Robinhood Chain, bijna de helft van de totale keten.
Denk je dat dit het einde is? Het aantal actieve gebruikers op Robinhood Chain is door de 20 miljoen gegaan – en die zijn nog niet allemaal binnen.
Ten tweede, de deflatoire flywheel is al in beweging.
UNI werd vijf jaar lang bekritiseerd als "nul cashflow" – het protocol verdient jaarlijks honderden miljoenen tot meer dan een miljard dollars, maar tokenhouders krijgen geen cent.
In december 2025 gaat de fee switch eindelijk aan. Tot 31 augustus zijn er al 110 miljoen UNI verbrand, ter waarde van $630 miljoen. Sinds augustus wordt er dagelijks meer dan $400.000 verbrand.
UNI verandert van een "lucht die alleen kan stemmen" naar een "deflatoire asset met cashflow".
Ten derde, instituten kopen, walvissen hamsteren.
De opnamehoeveelheid van UNI-walvissen op Binance bereikte een vijfjarig hoogtepunt. Drie walvis-wallets verplaatsten 146.000 UNI van Upbit hot wallets naar cold wallets. Standard Chartered Bank gaf een koersdoel van $100 voor 2030.
Slim geld verzamelt, retail twijfelt.
Dan de bearish logica – waarom voorzichtig zijn?
Ten eerste, walvissen nemen winst.
Op 6 augustus verkocht een walvis 429.000 UNI voor 929,3 ETH, met een winst van $320.000. Gemiddelde prijs $4,09.
Anderen renden al weg bij $4, en jij wilt instappen op $5,4?
Ten tweede, UNI is dit jaar nog steeds gedaald.
$5,4 lijkt hoog, maar UNI stond hoger aan het begin van het jaar. Het is dit jaar nog ongeveer 20% gedaald. Vanaf de historische top van $44,97 is het zelfs 88% gedaald.
Een stijging van 100% in 3 maanden is een herstel, terug naar $44 is een trendomkeer.
Ten derde, deze stijging wordt niet gedreven door handelsvolume.
De totale Uniswap handelsvolumes daalden in juli-augustus. De groei op Robinhood Chain ondersteunt de UNI-prijs, maar de fundamentele situatie van het protocol is niet verbeterd.
De korte termijn stijging is te groot, de RSI is al in overbought gebied. Het risico van instappen op een hoogtepunt moet je zelf afwegen.
Mijn mening:
De waarderingslogica van UNI is inderdaad veranderd. Van een governance token zonder cashflow naar een protocol asset met deflatoire mechanismen.
Dat is een fundamentele verandering.
Maar zelfs de beste assets corrigeren. Is UNI van $5,4 duur?
Op korte termijn, ja. Te snel gestegen, kan elk moment corrigeren.
Op middellange termijn, redelijk. Standard Chartered heeft een koersdoel van $6,5 eind dit jaar, er is ruimte.
Op lange termijn, misschien goedkoop. Als de deflatoire flywheel blijft draaien, als Robinhood Chain blijft groeien, als de tokenisatiegolf echt komt – dan kan $5,4 het begin zijn.
Jouw tijdshorizon bepaalt je antwoord.
$BTC $ETH $UNI Veranderingen in correlatie-indicatoren: BTC nadert geleidelijk goud, ETH blijft gekoppeld aan technologische risicovolle activa
Recente 90-daagse correlatiegegevens tonen belangrijke veranderingen: de correlatie tussen BTC en de Nasdaq-technologie-index is duidelijk afgenomen, terwijl de correlatie met goud is toegenomen; de correlatie tussen ETH en Nasdaq blijft hoog, zonder tekenen van ontkoppeling.
Dit signaal geeft aan dat de activapositie binnen instellingen aan het differentiëren is:
Een deel van de instellingen begint $BTC te zien als een schuldoffensiefmiddel, dat niet volledig de stijgingen en dalingen van Amerikaanse tech-aandelen volgt;
$ETH wordt nog steeds gezien als een groeigerichte risicovolle activum, waarbij de marktsentimenten in de technologiesector direct de instroom en uitstroom van ETH beïnvloeden.
Maar hier is een belangrijke misvatting: een verandering in positionering betekent niet dat rentetarieven op korte termijn genegeerd kunnen worden.
Zelfs inflatiebestendige activa zoals goud en BTC zullen onder druk komen te staan en dalen wanneer de Amerikaanse staatsobligatierente sterk stijgt.
De langetermijnlogica is dat de uitbreiding van de Amerikaanse schuld gunstig is voor BTC; de kortetermijnlogica wordt gedomineerd door het rentebeleid van de Federal Reserve, waarbij de kortetermijnlogica prioriteit heeft boven het langetermijnverhaal Jackson Hole heeft een havikachtige verklaring afgegeven, met prioriteit op het onderdrukken van inflatie. De markt heeft snel geprijsd, waarbij de verwachting van renteverhogingen in september is gestegen van 35% naar bijna 58%. Risicovolle activa staan onder druk en de stemming in de cryptowereld koelt af.
Maar ga er niet direct van uit dat de renteverhoging zeker zal plaatsvinden, en beschouw een terugval naar 75000 of 72000 niet automatisch als een veilige instapzone.
De CPI van augustus (gepubliceerd op 11 september) is inderdaad een cruciaal kantelpunt: bij aanhoudend hoge inflatie blijven de verwachtingen voor renteverhogingen stijgen en staat de cryptomarkt onder druk; bij een sterke daling van de inflatie nemen de verwachtingen voor renteverhogingen af en krijgen risicovolle activa wat ademruimte.
Echter, de macro-economische verwachtingen zullen blijven schommelen. Zelfs als de CPI-cijfers er goed uitzien, kunnen latere uitspraken van functionarissen en de arbeidsmarktgegevens de marktwaardering opnieuw veranderen. Macro-economie is geen eenmalige gebeurtenis die het lot bepaalt.
Wat betreft de marktdata:
BTC staat momenteel op 77500, met een liquidatie van 110 miljoen in 24 uur; ETH op 2400, met veel longposities geliquideerd; $SOL longposities geliquideerd voor 24,61 miljoen. Deze daling is vooral gericht op het uitzuiveren van kopers die te hoog zijn ingestapt.
Veel longposities worden weggevaagd, maar dat betekent niet dat er bij 75000 of 72000 automatisch koopinteresse zal zijn. In een zijwaartse markt kunnen ondersteuningsniveaus op elk moment doorbroken worden, en instappen tijdens een daling kan betekenen dat je halverwege de afdaling instapt.
Een terugval betekent niet automatisch een koopkans; het is belangrijk om de kracht van de ondersteuning en signalen van kapitaalinstroom te observeren, in plaats van vooraf een prijsniveau te bepalen en direct long te gaan.
Met macro-economische tegenwind boven het hoofd, is het beter om niet aan te nemen dat een terugval een goede instapmogelijkheid is. Afwachten en bevestiging zoeken is veiliger.
Vraag: Is de terugval vóór de publicatie van de CPI een koopkans of het begin van een daling?
⚠️ Alleen meningen gedeeld, geen beleggingsadvies
$BTC $ETH $SOL De schaal van Stellar on-chain getokeniseerde RWA heeft 3,996 miljard USD bereikt met een jaarlijkse groei van 360%, wat aangeeft dat institutionele posities worden uitgebreid, maar de spotmarkt $XLM heeft deze groei nog niet gevolgd. Het kernprobleem is dat on-chain activa niet zijn omgezet in netto instroom van spotkapitaal.
De marktrealiteit toont aan dat er een duidelijke vertraging is tussen de uitbreiding van on-chain activa en de spotliquiditeit. De drijfveren van liquiditeit zijn respectievelijk de groei van netto spotinstroom, de activiteit van on-chain tokenverbruik, en de absolute toename van externe RWA-schaal.
De trigger voor een opwaarts scenario is een stijging van on-chain activiteit die tokenverbruik activeert, wat vervolgens de spotliquiditeit op de secundaire markt stimuleert. Het is dan belangrijk om te observeren of de spotvraag de waarderingspremie kan doorgeven aan $XLM; als de groei van externe activa vertraagt en de spotvolumes afnemen, faalt het opwaartse scenario onmiddellijk.
De trigger voor een neerwaarts scenario is dat de jaarlijkse groei van 360% niet wordt voortgezet en dat de on-chain schaal niet kan worden omgezet in spotvraag. Het is dan belangrijk om te zien of de spotkapitaalstroom netto uitstroom blijft; zonder liquiditeitssteun verliest de schaal zijn verdedigingswaarde, maar als de spotvraag onverwacht toeneemt, faalt het neerwaartse scenario.
Wanneer de schaal van on-chain activa volledig losstaat van spotliquiditeit, wordt de waarderingsoverdracht verbroken. De kernindicator voor falen is of de spotondersteuning gelijktijdig kan stijgen met kapitaalstromen.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de netto spotinstroom van $XLM te volgen, evenals de synchronisatie tussen on-chain handelsactiviteit en de toename van RWA-schaal.
#Solana通胀缩减提案获投票通过 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 De markt om 12:30 is het meest misleidend: je denkt dat je in de juiste richting handelt, maar je bent eigenlijk op de uitvoeringslocatie. BTC trekt nog steeds rond de 80.000, ETH en een reeks aandelen met hoge volatiliteit dalen synchroon, en het heetste sentiment in de community is nog steeds twee woorden: chase or not. Veel contracthandelaren richten zich nu volledig op de richting, waarbij ze de 1-minuut K, de breakout line en anderen die trades uitroepen in de gaten houden. Maar wat een trade echt ongemakkelijk maakt, is vaak niet de verkeerde richting, maar het openen van een positie in een positie die niet bij de trade past. Hetzelfde handelspaar kan op verschillende platforms volledig verschillen. Het eerste verschil is diepte. Tijdens scherpe stijgingen en dalen, als het orderboek wat dun is, kost het najagen van de marktprijs je een extra laag verborgen kosten; Wanneer een stop-loss wordt getriggerd, kan slippage de verliezen versterken die je had kunnen accepteren. Je ziet dezelfde candlestick, maar de daadwerkelijke transactie-ervaringen zijn twee verschillende prijsniveaus. Het tweede verschil is de financieringsrente en de kosten. Veel mensen kijken alleen naar de fee op het moment dat een positie wordt geopend, maar negeren of de financieringsrente na enkele uren aanhouding blijft omkeren. Bij kortetermijnhandel kan dit slechts een paar sprongen zijn; Zodra je overschakelt van kortetermijnhandel naar het innemen van posities, begint het de foutmarge op te eten als een timer. Het derde verschil zijn de markprijs en de gedwongen liquidatieregels. Het meest contra-intuïtieve deel van contracten is dat je niet per se wordt geprikt door de uiteindelijke transactieprijs, maar door de regels. Bij dezelfde fluctuatie vegen sommige plekken gewoon stop-losses, terwijl andere direct de marge kunnen wegvagen. Bij het bekijken wordt simpelweg "verkeerde richting" gezegd een cruciale laag over het hoofd gezien:In de afgelopen maand is het dagelijkse handelsvolume van aandelen tokens op Uniswap op de Robinhood Chain vertienvoudigd.
UNI steeg van $2,31 in juni naar $5,40, een stijging van 100% in 3 maanden.
Maar dit is geen overwinning voor een DEX.
Dit is een mijlpaal waarbij DeFi als "wereldwijde afwikkellaag" wordt erkend door traditionele financiën.
De problemen van Robinhood
Op 1 juli ging het mainnet van Robinhood Chain live.
Aandelen tokens van NVIDIA, Tesla, Apple en SPY werden 24 uur per dag verhandeld.
Klinkt geweldig, toch?
Maar Robinhood staat voor twee problemen:
Ten eerste zijn de kosten voor het zelf verzorgen van de markt te hoog. De liquiditeit van aandelen tokens moet zelf gefinancierd worden.
Ten tweede houdt de SEC alles in de gaten. Traditionele makelaars die getokeniseerde effecten aanbieden, lopen het risico op strenge regelgeving.
Wat nu?
Robinhood nam een besluit: niet-Amerikaanse retail en aandelen tokens worden aangesloten op een openbare AMM, niet op hun eigen RFQ.
Ze kozen voor Uniswap.
De kansen voor Uniswap
En Uniswap?
Het protocol genereert jaarlijks honderden miljoenen tot miljarden dollars aan vergoedingen, maar de UNI-token werd altijd bekritiseerd als "nul cashflow" — alleen voor stemmen, geen dividend.
In december 2025 werd de fee switch eindelijk goedgekeurd.
Uniswap neemt een klein deel van de transactiekosten, ongeveer 6%. Dit deel gaat niet naar een bankrekening, maar naar een contractpot genaamd TokenJar.
Wie geld uit die pot wil halen? Die moet eerst een gelijkwaardige hoeveelheid UNI verbranden.
Dit mechanisme heet Firepit.
Kort gezegd: de officiële "aankoop van eigen aandelen" is veranderd in "on-chain veiling van protocolinkomsten".
Arbitragebots houden de netto waarde van de pot in de gaten, verbranden UNI om vergoedingen te innen en verkopen die vervolgens op de secundaire markt om winst te maken.
Hoe actiever de handel, hoe meer verbranding, hoe schaarser UNI wordt.
Een perfecte match
Op de eerste dag van de lancering van Robinhood Chain waren Uniswap v2, v3, v4 en UniswapX allemaal beschikbaar.
Het resultaat?
Uniswap beheerst bijna 99% van de aandelen token liquiditeit op Robinhood Chain.
Het cumulatieve handelsvolume overschreed $1,5 miljard.
Actieve gebruikers overtroffen 20 miljoen.
De vergoedingen in de afgelopen 24 uur bedroegen $4,29 miljoen, bijna de helft van Robinhood Chain.
De waarde van verbrande UNI op één dag bereikte $590.000 — een historisch hoogtepunt.
De TVL van Robinhood Chain overschreed $1 miljard binnen 7 weken, de snelst groeiende blockchain ooit.
Wat is het meest ironisch?
In 2020-2021 was Uniswap de grootste ster in DeFi.
In deze cyclus viel het van zijn troon, weinig discussie, de tokenprijs daalde langzaam.
Nu heeft een traditionele financiële gigant het teruggehaald.
Robinhood moet regelgeving vermijden en kosten verlagen.
Uniswap heeft echte externe inkomsten nodig om het deflatiemodel te ondersteunen.
De één wil een afwikkellaag, de ander wil verkeer. Niemand verliest.
De diepe integratie van TradeFi en DeFi is nog maar net begonnen.
Dit is geen overwinning voor een DEX — dit is de eerste officiële "huwelijk" waarbij DeFi wordt erkend door traditionele financiën.
De recente sterke stijging van UNI is misschien slechts het eerste hoofdstuk van dit grote verhaal.
$BTC $ETH $UNI 兄弟们，这数据真绝了。 FIL多空比又飙上来了，现在421倍。做多借币量238.96万FIL，做空借币量5,671FIL。每1个空头对着421个多头打。 你没看错，421个多头打不过1个空头。 💀 同样的剧本，同样的结局 8月18日价格跌到0.61的时候，多空比也是2000多倍，多头被爆得尸横遍野，价格插针到0.61。然后价格反弹到0.86，一堆人冲进去做多，觉得“这次一定不一样了”。然后呢？从0.86跌回0.68，多头又被埋了一轮。 今天的多空比421倍，虽然比之前2000倍低了点，但和上周五相比，根本谈不上“出清”——做多借币量还有239万FIL，超过6亿美元的多头正眼巴巴等着解套。这些仓位永远是压在FIL头顶的一座山，每反弹一点就有人想跑，有人想割。多单越多，上涨越难。 😤 最难受的不是亏钱 而是每次你觉得“到底了”的时候，它就再跌一点。0.70你以为很便宜了吧？跌到0.68。0.68够低了吧？又去0.667。你永远不知道底在哪，抄底的人永远在“惊喜”和“惊吓”之间反复横跳。 💡 能怎么办？ 第一，别跟数据作对。 多空比421倍，空头只有5671FIL的借币量，这个结构还没$BTC heeft nog steeds de controle, maar $ETH begint de aandacht te trekken 👀
Als Bitcoin kalmeert en ETH stijgt, dan draait het geld en begint de volgende fase 🔄
Ik houd het $BTC/$ETH paar nauwlettend in de gaten.
De rotatie kan eerder komen dan mensen denken.
#LaborMarketTestsWalsh #BroadcomDellAIResults
#BTCGoldCorrelation UNI is in drie maanden verdubbeld, veel mensen zien alleen de stijging, maar begrijpen niet waarom het stijgt
Op 31 augustus brak UNI door de 5,4 dollar.
Vanaf 2,31 dollar in juni is het in drie maanden met meer dan 100% gestegen.
Veel mensen renden erin om de stijging te volgen, maar toen ze vroegen — "Waarom stijgt UNI?" kon niemand het duidelijk uitleggen.
Vandaag ga ik dit duidelijk maken.
Eerst een vraag: waarom daalde UNI eerder continu?
De UNI-token wordt in 2024 volledig vrijgegeven. Maar in het Uniswap-pool worden jaarlijks honderden miljoenen tot meer dan een miljard dollar aan vergoedingen gegenereerd —
en dat heeft helemaal niets te maken met UNI-houders.
Alles gaat naar liquiditeitsverschaffers (LP).
UNI kan alleen worden gebruikt om te stemmen.
Een protocol dat jaarlijks biljoenen dollars aan transacties verwerkt, maar zijn token heeft geen cashflow.
Dit is de "fee switch" waar al vijf jaar over wordt gedebatteerd — het projectteam wil het activeren, de community staat het niet toe uit angst voor impact op de liquiditeit.
In december 2025 verandert het eindelijk
De stemming is aangenomen: eenmalig wordt 100 miljoen UNI uit de treasury vernietigd en de protocol fee switch wordt geactiveerd.
Hoe werkt het?
Uniswap neemt een klein deel van de transactiekosten bij elke transactie. Op Robinhood Chain is dat ongeveer 6%.
Dit geld gaat niet naar de bankrekening van Uniswap Labs.
Het gaat in een contractpot genaamd TokenJar.
In de pot zitten ETH, stablecoins, aandelen tokens — wat de pool aan vergoedingen ontvangt, wordt daarin opgeslagen. Er gaat niets uit.
De enige manier om de pot te openen: via het Firepit-contract worden een gelijkwaardige hoeveelheid UNI vernietigd.
Arbitrage-robots monitoren 24/7 de netto waarde van de activa in de pot —
als ze zien dat er 1 miljoen dollar aan activa in de pot zit, verbranden ze onmiddellijk een gelijkwaardige hoeveelheid UNI, halen de vergoedingen eruit, verkopen die op de secundaire markt en maken zo risicovrije arbitrage winst.
In gewone taal:
De officiële "aankoop van eigen aandelen" is veranderd in "on-chain veiling van protocolinkomsten".
Het is niet het projectteam dat geld uitgeeft om de prijs op te drijven — het zijn arbitrageurs die gedwongen worden UNI te verbranden om het geld in de pot te "pakken".
Hoe eng is deze flywheel?
Robinhood Chain ging in juli live, Uniswap was op de eerste dag de eerste openbare AMM op deze keten.
Op 30 augustus bereikte de dagelijkse handelswaarde van aandelen tokens op Uniswap op Robinhood Chain 130 miljoen dollar, een tienvoudige stijging in een maand.
In de afgelopen 24 uur was de inkomsten 4,29 miljoen dollar, bijna de helft van de vergoedingen op Robinhood Chain.
Uniswap bezit ongeveer 99% van de aandelen token liquiditeit op Robinhood Chain.
Hoe hoger het handelsvolume → hoe meer protocol fees → hoe meer TokenJar-activa → hoe meer UNI wordt verbrand → hoe lager de circulatie → hoe hoger de tokenprijs.
Deze flywheel, eenmaal op gang, versterkt zichzelf.
De data liegen niet:
Sinds augustus wordt dagelijks voor meer dan 400.000 dollar aan UNI verbrand.
Op 21 augustus werden op één dag 150.000 UNI verbrand, ter waarde van 590.000 dollar, een record.
Tot 31 augustus is ongeveer 110 miljoen UNI verbrand, met een totale waarde van 630 miljoen dollar.
De jaarlijkse verbrandingshoeveelheid is al 31 miljoen UNI, ter waarde van ongeveer 113 miljoen dollar, en groeit nog steeds.
Wat is het meest indrukwekkende?
Waarom gebruikt Robinhood niet hun eigen RFQ (Request for Quote) systeem voor aandelen tokens?
Om SEC-regulering te vermijden en market making kosten te besparen.
Ze verbinden niet-Amerikaanse retailgebruikers en aandelen tokens direct aan de openbare AMM — Uniswap.
Een DEX is zo de settlementlaag geworden voor 's werelds grootste retail broker aandelen tokens.
TradeFi en DeFi zijn diep aan het integreren.
Andermans tokens worden teruggekocht door het projectteam. UNI wordt verbrand door arbitrageurs die "geld pakken".
Deze mechaniek is uniek in de cryptomarkt.
Maar er is een risico dat je moet weten:
Handelsvolumes zijn cyclisch. DeFi-activiteit volgt de marktsentimenten.
In een bullmarkt draait de flywheel op volle toeren, in een bearmarkt vertraagt de verbrandingssnelheid.
Maar één ding verandert niet —
UNI verandert van "stemtoken" in "geldpers".
Een protocol dat jaarlijks biljoenen dollars aan transacties verwerkt, heeft eindelijk echte cashflow ondersteuning voor zijn token.
De markt herwaardeert, zo simpel is het.
$BTC $ETH $UNI #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Deze week worden er veel Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens vrijgegeven, zoals JOLTS, ADP, eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen, en tot slot de non-farm payrolls. Eerder hield Walsh tijdens zijn toespraak in Jackson Hole een strenge houding aan en plaatste hij inflatie op de eerste plaats; nu is het afwachten of de werkgelegenheidsgegevens zijn standpunt kunnen ondersteunen.
Persoonlijk ga ik niet van tevoren gokken of er in september renteverhogingen komen. Je kunt het uiteindelijke beleid niet baseren op één enkele gegevensset; je moet naar het geheel van werkgelegenheidsgegevens kijken om te zien of het sterk of zwak is.
Voor mijn handel zijn de non-farm payrolls de belangrijkste gegevens. De eerdere ADP en JOLTS zijn slechts referenties en wijken vaak sterk af van de uiteindelijke non-farm payrolls, wat tot misleidende conclusies kan leiden. Pas als de non-farm payrolls uitkomen, wordt de dollar echt in beweging gebracht, wat direct de Bitcoin en de hele cryptomarkt beïnvloedt.
Mijn aanpak verandert mijn oorspronkelijke grote handelsstrategie niet, maar ik zal mijn posities actief verkleinen. Het is heel gebruikelijk dat de markt rond de publicatie van de gegevens volatiel is en plotseling uitschieters vertoont; ik zal niet met grote posities speculeren op de uitkomst. Ik stel strikte stop-losses in voor mijn open posities om verliezen door onverwachte gebeurtenissen te voorkomen. Nadat de gegevens bekend zijn en de marktsentimenten zijn verwerkt, en de echte richting duidelijk is, overweeg ik nieuwe posities te openen.
In de cryptowereld, als de werkgelegenheidsgegevens sterk zijn en de verwachting van renteverhogingen stijgt, zullen zowel Bitcoin als altcoins onder druk komen te staan en verzwakken; als de werkgelegenheid duidelijk afkoelt, zal er op korte termijn een opleving zijn, maar dat betekent niet dat de trend direct omkeert; je moet het altijd in combinatie met inflatie bekijken. Eind augustus vallen twee zaken samen:
1. Jackson Hole was wat hawkish, de markt verhoogde de kans op een renteverhoging in september snel van ongeveer 35% naar ongeveer 56%, BTC daalde die dag van 81.455 naar 76.845.
2. De Amerikaanse spot Bitcoin ETF beëindigde een aaneengesloten periode van 9 dagen netto-instroom (in totaal ongeveer 3,04 miljard dollar), en op 28 augustus werd het een netto-uitstroom van ongeveer 202 miljoen dollar.
Technisch gezien heeft augustus de 200-daagse voortschrijdende gemiddelde al doorbroken, wat het sterkste bullish argument is in deze golf. Maar de lijn op 78.670 is precies het kritieke niveau van de terugslag in mei.
Dus het gaat nu niet om "kan het nog stijgen", maar: is er een tweede golf van echte spotkopers die de 81.455 kunnen opeten? Als die er niet is, kijk dan eerst naar 74.450. De havik is weer terug, deze week aan de speeltafel is totaal anders dan vorige week.
Vorige week rond deze tijd vierde de markt nog de drievoudige meevaller van de terugkoop door het ministerie van Financiën, ETF-aankopen en short squeezes van 3,1 miljard, waarbij $BTC steeg tot 80.906. Een week later hield Wash een haviktoespraak op Jackson Hole, de kans op een renteverhoging in september schoot omhoog naar 55,7%, de Brent-olieprijs steeg op één dag met 5,4%, en de combinatie van stagflatie sloeg risicovolle activa direct terug naar af. BTC staat nu op 78.029, met een 24-uurs bereik van 77.380-78.135,
+0,43%, het lijkt stabiel, maar eigenlijk durven zowel kopers als verkopers geen beweging te maken.
Mijn mening: de aard van deze correctie is veranderd. Voorheen was het "te veel gestegen, even pauze", nu is er een macro-economische factor bijgekomen. Onder de verwachting van renteverhogingen stijgen de kosten van het aanhouden van niet-rentebetalende activa, en de duurzaamheid van ETF-instroom is twijfelachtig. 78.000 is de levenslijn deze week. Dit is het resonantiepunt van de eerdere doorbraak van het platform plus de 20-daagse voortschrijdende gemiddelde; als dit standhoudt, blijft het verhaal van 80.000 intact; als het breekt, zien we een daling naar 74.000-75.000.
Samenvatting van de strategie: in een macro-economische tegenwindperiode raden we niet aan de bodem te raden of te kopen; verlaag de positie tot de helft en observeer, bepaal de richting opnieuw als 78.000 wordt doorbroken. Positieve ontwikkelingen kunnen later komen, maar renteverhogingen zullen niet ontbreken. $BTC
$ETH
$SOL
In een crypto bullmarkt is het voor de meeste actieve handelaren essentieel om de stijging van $BTC spot te overtreffen. In eerdere cycli waren er onder vrienden en communityleden die fel handelden, maar uiteindelijk waren er niet veel die BTC wisten te verslaan.
Persoonlijk pas ik periodiek een grid coin accumulation strategie toe. Bijvoorbeeld, momenteel verwacht ik dat de uiterste correctie van BTC boven de 70K ligt. Terwijl ik spot bezit, plaats ik onder de huidige prijs lage posities voor long orders en Sell Put (laagkoopstrategie) met een hefboom van maximaal 50%.
Als de orders niet worden uitgevoerd, ontvang ik optiepremies. Als ze wel worden uitgevoerd, is er in een bullmarkt altijd een kans om op een hoger niveau winst te nemen.
Omdat ik de spotbasis altijd aanhoud, kan deze strategie BTC zeker verslaan zolang er geen liquidatie plaatsvindt en BTC in een bullmarkt blijft. Bovendien gebruik ik de winst uit de gridstrategie om continu wat diep out-of-the-money Puts te kopen als bescherming tegen extreme marktomstandigheden, wat onverwachte "verrassingen" kan opleveren bij bliksemsnelle correcties in een bullmarkt.
Deze week plan ik orders te plaatsen in de volgende ranges: BTC 77K-71K, ETH 2.4K-2.2K, SOL 100-92. De relatieve stabiliteit van BTC rond $78.000 is belangrijker dan de stille kopbeweging. Met ETH en SOL die de afgelopen dag achterblijven, lijkt dit op een selectieve risicobereidheid in plaats van een brede crypto-heropleving.
Ik zou een defensieve houding aanhouden zolang de oliegevoelige spanningen tussen de VS en Iran en vragen over de arbeidsmarkt in de aandacht blijven. Een sterkere BTC-goudrelatie kan de waardeopslagcase ondersteunen, #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Om 3 uur 's nachts weerklonken vier signalen: uitbraak van de halslijn, MACD golden cross, 1,8x volumestijging, positief nieuws. Een patroon op schoolboekniveau. Ik opende een positie met meer dan 5x waarde. De volgende dag daalde die 3%, de derde dag onder de halslijn, en op de vierde dag sneed ik naar het laagste punt. Dit was niet de eerste keer. Elke keer dat ik geld verloor, was mijn conclusie hetzelfde: als mijn techniek niet goed genoeg is, leer ik een nieuwe indicator. Na het leren van MACD leerde ik Bollinger Bands, na het leren van de Bollinger Bands-theorie, na het collegegeld één keer te hebben betaald, bleef de rekening hetzelfde – langzaam stijgend, daarna daalde er een lijn. Handelen is gokken. Het is niet "een beetje zo", het is gokken. Bij casinogokken zijn verwachtingen onvermijdelijk negatief omdat de regels door de huiseigenaar worden bepaald; Bij handelen kun je je verwachtingen positief maken. Dit toegeven is het begin van je winst. Zodra je "geen zekerheid" accepteert, stop je met zoeken naar een winnende strategie en schakel je over op het berekenen van het echt nuttige punt: is deze odds het waard? Herhaal het dan honderd keer. Waarom? De meeste mensen denken dat de reden is: de techniek is niet goed genoeg. Fout, dit is een downstreamprobleem. Upstream is er maar één ding: je gebruikt deterministisch denken om een kansspel te spelen. "Het signaal is zo standaard dat het omhoog zou moeten gaan"—deze zin impliceert een hypothese: analyse kan onzekerheid omzetten in zekerheid. Logisch gezien geldt deze aanname niet. Als er een "win zodra het signaal uitkomt"-methode is, wordt die door zijn eigen geldigheid gedood: hoe meer mensen hem gebruiken, hoe meer winst er wordt opgegeten zodra het signaal wordt bevestigd. Dus indicatoren worden nooit gebruikt voor voorspelling; hun functie is om "weddenschappen" een herhaalbare, goed gedefinieerde triggerbalk te gevenin feite 0 hefboom opgebouwd tijdens de laatste BTC-rally, prijs gedreven door etf-kopers en short squeezes
zou niet verbaasd zijn als het deze week gewoon weer gebeurt #LaborMarketTestsWalsh #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Ik heb de afgelopen 4 weken meerdere Bitcoin "verzekeringen" gelezen uit verschillende rechtsgebieden om ze zelf te evalueren.
Geen van hen is volgens mijn definitie of mijn verwachting van "verzekering" een echte Bitcoin-verzekering.
De meeste vertrouwen uiteindelijk op de technische infrastructuur als er IETS gebeurt - dus waarom betaal ik dan voor verzekering?#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Ik ben eigenlijk niet zo pessimistisch over de halfgeleidertrend deze week. De havikachtige toon van Wash in zijn toespraak in Jackson Hole is geen slechte zaak; het is de duifachtige houding die het echte probleem is 🧐
Havikachtigheid zal inderdaad de waarderingen op korte termijn onderdrukken, maar voor langlopende activa zoals halfgeleiders hoeft de uitkomst niet slecht te zijn.
Na de toespraak steeg het rendement op de 2-jarige Amerikaanse staatsobligatie van ongeveer 4,22% naar 4,35%, en de waarschijnlijkheid #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults *Vanavond is deze $BTC-beweging helemaal niet vanwege de "oorlog" — de markt geeft ons een groter signaal*
Ik heb de beweging van vanavond geanalyseerd.
Op het eerste gezicht lijkt het op een vlucht naar veiligheid, BTC wordt opgeblazen als "digitaal goud", dus stijgt het direct 💎
Maar er is een fout die niet klopt:
*Goud beweegt helemaal niet* 💵
*De data spreekt zichzelf tegen*
1. *$BTC* steeg van *$77.300* naar *$78.200*, een stijging van *+1,2%* in 24 uur
2. *Goud* blijft rond *$2.574*, er gaat geen geld in
3. *#LaborMarketTestsWalsh* Werkgelegenheidsdata is vlak, Walsh heeft ook geen harde uitspraken gedaan
Als het echt een vlucht naar veiligheid was, zouden goud en BTC samen moeten stijgen. Nu stijgt alleen BTC.
*Waar zet het geld dan op in?*
Ik denk op deze drie punten:
1. *#BTCGoldCorrelation Het vlucht-naar-veiligheid verhaal is doorbroken* Dit is geen verzekering kopen, maar verwachting kopen
2. *#BroadcomDellAIResults* Voor de AI-rapporten van Broadcom en Dell herstelt de risicobereidheid. Geld stroomt eerst in volatiele activa zoals BTC
3. *Short squeeze* $77,5K bleef te lang hangen, shortposities werden gedwongen te sluiten en duwden de prijs naar *$78,2K*
*Kernconclusie*
*Het is geen vlucht-naar-veiligheid, het is gokken*
Goud volgt niet mee = geen macro-angst. BTC stijgt = iemand probeert de volgende beweging voor te zijn De schaal van Stellar on-chain getokeniseerde RWA is doorgebroken tot 3,996 miljard dollar, met een jaarlijkse groei van 360%. De door instellingen aangehouden onderliggende liquiditeit breidt zich snel uit, maar het on-chain volume is nog niet direct vertaald naar spotmarktondersteuning op de secundaire markt. Als nieuwe activa de tokenverbranding en kapitaalstromen kunnen blijven activeren, is het waarderingspremie waarschijnlijk om zich naar $XLM te verspreiden. Zodra de groei van de externe activa vertraagt en de spotliquiditeit niet toeneemt, verliest deze onderliggende schaal zijn ondersteuningswaarde. De volgende focus ligt op of de on-chain handelsactiviteit en de netto instroom op de spotmarkt gelijktijdig kunnen stijgen.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块De grootste oliehandel ter wereld die Trump zojuist heeft vastgelegd, is het nu een levensreddende strohalm of een loze belofte?
De pas overeengekomen 25-jarige superlange overeenkomst tussen de VS en Venezuela bevat enorme informatie. Ontwikkeling van 17 strategische olievelden, met een dekking van 65 miljard vaten ruwe olie. Verwacht wordt dat het meer dan 100 miljard dollar aan particuliere investeringen zal aantrekken, ongeveer 209 miljard dollar aan belastinginkomsten voor Venezuela zal genereren, met als doel de dagelijkse productie in één keer op te voeren tot 1,5 miljoen vaten. De VS krijgt 55% van de feitelijke productie van het nieuwe bedrijf en een voorkeursrecht om tegen kostprijs te kopen, bedoeld om de Amerikaanse strijdkrachten en de nationale strategische olievoorraad aan te vullen.
Ten eerste is dit een typisch politiek weddenschap waarbij reserves worden geruild voor veiligheid. De waarnemend president van Venezuela, Rodríguez, roept hooghartig soevereiniteit uit, maar in werkelijkheid koopt hij met olie die niet uit de grond kan worden gehaald, 25 jaar politieke bescherming en ontgrendelingsbeloften van de VS. De VS krijgt met 55% van de productie de controle en bindt Venezuela direct als hun achtertuin-raffinaderij.
Ten tweede is er een complementaire strategie tussen zware olie en schalieolie. De binnenlandse productie van de VS is hoog maar bestaat voornamelijk uit lichte olie, terwijl Venezuela alleen zware olie heeft. Amerikaanse raffinaderijen zijn sterk afhankelijk van deze raffinage-structuur; met deze zet sluit Trump de deur voor verdere energie-uitbreidingen van China en Rusland in Zuid-Amerika.
Op korte termijn zal het weinig effect hebben
De faciliteiten in Venezuela zijn jarenlang verwaarloosd, en het zal minstens 3 tot 5 jaar duren voordat investeringen van honderden miljarden zijn gedaan en de productiecapaciteit is hersteld. Verwacht niet dat de benzineprijs volgende week zal dalen.
Juridische risico's nemen sterk toe
Als de politieke situatie in Venezuela verandert, kan deze overeenkomst waarbij soevereiniteit en controle worden overgedragen, gemakkelijk een grondwettelijke crisis en rechtszaken over wanbetaling veroorzaken. Het enige echte toetsingscriterium is hoeveel geld Amerikaanse bedrijven daadwerkelijk durven te investeren.
$CL $BZ #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 in feite 0 hefboom opgebouwd tijdens de laatste BTC-rally, prijs wordt gedreven door etf-kopers en short squeezes
zou niet verbaasd zijn als het deze week gewoon weer gebeurt #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $BTC is van "het naderen van een recordhoogte" veranderd in "consolidatie op hoog niveau". De kernverandering is dat ETF's van koers zijn veranderd.
Op 28 augustus was er een netto-uitstroom van 202 miljoen dollar, waarmee een reeks van 9 opeenvolgende handelsdagen met instroom werd beëindigd (die cumulatief 3 miljard aantrok). BlackRock en ARK lossen in, en het totale ETF-vermogen daalde onder de grens van 100 miljard naar 97,6 miljard. Is dit winstneming door instellingen of een trendomkeer? De ETF-gegevens van vandaag zijn cruciaal.
Een nog grotere negatieve factor komt van Jackson Hole. Fed-voorzitter Warsh gaf een hawkish signaal: inflatie van 3,7% over 12 maanden en 4,1% over 6 maanden, beide hoger dan het doel van 2%. Hij zei niet expliciet dat er renteverhogingen komen, maar de markt verhoogde de kans op een renteverhoging in september van 35% naar 56%. Een sterke dollar en stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen vormen een reële druk op BTC, een activum zonder opbrengst.
Het goede nieuws is dat walvissen aan het inkopen zijn: van 23 tot 28 augustus kochten grote houders 39.154 BTC (ongeveer 3 miljard dollar) bij, en Saylor suggereerde op Twitter dat Strategy mogelijk weer gaat kopen.
Mijn inschatting: 76.000 tot 77.000 is de steunzone van het voortschrijdend gemiddelde; zolang die standhoudt is het een gezonde correctie. Bij een doorbraak onder 74.500 is 72.000 het volgende doel. Boven 80.000 niet meer achteraan rennen. Deze week is het afwachten of ETF's weer instromen; dat is de laatste troef van de bulls.🚨 $IBIT IS DOING THE HEAVY LIFTING — BUT IS BTC REALLY THAT STRONG? 👀 Bitcoin ETF demand looks impressive on the surface. But when you look underneath the numbers, the picture becomes more complicated. $IBIT reportedly accounted for 79.8% of the $2.84B ETF rebound, while the other funds collectively recorded around $13.8M in net outflows during the second week. That concentration matters. If most fresh demand is coming from one major fund, any slowdown in new creations could quickly weaken theNaarmate de verwachtingen voor renteverhogingen toenemen, krijgt Bitcoin de eerste klap!
De vorige piek van $BTC is verbroken! Het daalde snel van 81.000 naar 77.000, maar het is nog niet in een bereik waar je blindelings kunt kopen. Waarom:
1. ETF-fondsen keerden voor het eerst om. Het record van een netto-instroom van $2,6 miljard op de 9e werd verbroken op 28/8, met een netto-uitstroom van $201,8 miljoen op één dag. Dit is de echte oorzaak van de daling van vandaag, niet een technische correctie. De grootste oliehandel ter wereld die Trump net heeft vastgelegd, is het nu een levensreddende strohalm of een lege belofte?
De net overeengekomen 25-jarige superlange overeenkomst tussen de VS en Venezuela bevat enorme informatie. Ontwikkeling van 17 strategische olievelden, met een dekking van 65 miljard vaten ruwe olie. Verwacht wordt dat het meer dan 100 miljard dollar aan particuliere investeringen zal aantrekken, ongeveer 209 miljard dollar aan belastinginkomsten voor Venezuela zal genereren, met als doel de dagelijkse productie in één keer op te voeren tot 1,5 miljoen vaten. De Amerikaanse kant krijgt 55% van de feitelijke productie van het nieuwe bedrijf en een voorkeursrecht om tegen kostprijs te kopen, bedoeld om de Amerikaanse strijdkrachten en de nationale strategische olievoorraad aan te vullen.
Ten eerste is dit een typisch politiek weddenschap waarbij reserves worden geruild voor veiligheid. De interim-president van Venezuela, Rodríguez, roept hooghartig soevereiniteit uit, maar in feite koopt hij met olie die ondergronds niet kan worden gewonnen, 25 jaar politieke bescherming en ontgrendelingsbeloften van de VS. De Amerikaanse kant krijgt 55% van de productiecontrole, waardoor Venezuela feitelijk wordt gebonden als hun achtertuin-raffinaderij.
Ten tweede is er de complementaire berekening tussen zware olie en schalieolie. De binnenlandse productie van de VS is hoog, maar bestaat voornamelijk uit lichte olie, terwijl Venezuela alleen zware olie heeft. Amerikaanse raffinaderijen zijn extreem afhankelijk van deze raffinage-structuur, en deze zet van Trump sluit direct de ruimte voor verdere energie-uitbreiding van China en Rusland in Zuid-Amerika af.
Voorspellingen voor de toekomst
Op korte termijn moeilijk effect
De faciliteiten in Venezuela zijn jarenlang verwaarloosd, en het kost minstens 3 tot 5 jaar om de investeringen van honderden miljarden te realiseren en de productiecapaciteit te herstellen. Verwacht niet dat de benzineprijs volgende week zal dalen.
Juridische risico's nemen sterk toe
Als de politieke situatie in Venezuela verandert, kan deze overdracht van soevereiniteit en controle gemakkelijk leiden tot een grondwettelijke crisis en rechtszaken over wanbetaling van schulden. Hoeveel Amerikaanse bedrijven daadwerkelijk durven te investeren, is de enige toetssteen.
$CL $BZ *Zodra de cryptomarkt opwarmt, gaat 99% van de mensen weer crypto traden, niemand raakt Amerikaanse aandelencontracten aan*
Hoe overdreven was het vroeger?
*$SNDK SanDisk* contracten bereikten pieken die *$ETH* naar de achtergrond duwden, alleen iets minder dan *$BTC*
*$MU Micron* stond zelfs vaak in de top vijf van contracttransacties
En nu?
Als crypto weer opwarmt, blijft alleen *$SKHYNIX Hynix* nog hardnekkig in de top tien staan 😂
*De logica is simpel*
Kapitaal zoekt winst. Crypto is volatiel, 24/7, met hoge hefboom, zodra de stemming opkomt, rent iedereen terug
Amerikaanse techcontracten? Geen verhaal kan een nepstijging van $BEAT van 30% per dag weerstaan
*Nog 3 marktupdates*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Walsh test vanavond de arbeidsmarkt. Zwakke data, renteverhogingsverwachting voor september stijgt weer, risicovolle activa worden eerst geraakt
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC stijgt naar *$77,9K*, goud naar *$2.570*. Zowel vlucht naar veiligheid als speculatie zijn aanwezig, geld stroomt natuurlijk naar de meer volatiele plekken
3. *#BroadcomDell* Broadcom en Dell zien na de kwartaalcijfers flinke nabeursvolatiliteit, maar contracten zijn minder populair dan on-chain AI-concepten. Dit toont dat particuliere beleggers meer van "snelle winst" houden
*Kortom, pijnlijk maar waar*
*Als er crypto is, zijn Amerikaanse aandelencontracten slechts een reserve*
De glorietijd van $SNDK en $MU is voorbij. Nu blijft alleen $SKHY in de top tien over #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
AI rekenkracht groeit razendsnel, kan de vraag naar opslagchips echt zo blijven stijgen?
Als ik zie dat SanDisk en Kioxia van plan zijn om vóór 2032 gezamenlijk meer dan 31 miljard dollar te investeren in uitbreiding, is mijn eerste reactie dat de cyclus weer gaat instorten $SNDK
Maar deze keer is de drijfveer totaal anders
1. De markt kan aanhouden, maar de logica is veranderd
Vroeger was NAND afhankelijk van telefoons en computers, bij meer capaciteit ontstond er een prijsoorlog, maar nu is de vraag van AI-datacenters naar enterprise SSD structureel
De 31 miljard verdeeld over vele jaren betekent dat de jaarlijkse nieuwe capaciteit vrij gematigd is, dit is een koploper die met kapitaalbarrières de high-end capaciteit vastzet, de markt zal zich differentiëren
2. Kernindicator is de brutowinstmarge
Toekomstige capaciteitsuitbreiding en lichte prijsdalingen betekenen niet dat er geen winst wordt gemaakt. De focus ligt op productstructuur en brutowinstmarge. Wie gewone NAND snel kan omzetten naar hoogwaardig eSSD en zeer gelaagde 3D NAND, kan bij prijsdalingen nog steeds goede winst maken
3. Investeringsstrategie: meer vertrouwen in de leveranciers
Direct investeren in SanDisk of Kioxia betekent nog steeds cyclische schommelingen. Ik heb meer vertrouwen in upstream halfgeleiderapparatuur en leveranciers van kritieke materialen
Hoe hoger het aantal NAND-lagen, hoe complexer het proces, en het grootste deel van die 31 miljard zal naar apparatuurorders gaan. Ongeacht wie wint of hoe de prijzen veranderen, de cashflow van apparatuurleveranciers is het meest zeker
Later
Op korte termijn zal de markt de psychologische druk van capaciteitsuitbreiding verwerken, met tijdelijke correcties
Maar op middellange tot lange termijn blijft high-end AI-opslag schaars, de industrie zal versneld naar de top concentreren, en de kleinere spelers zullen verder gemarginaliseerd worden$BTC 📊Belangrijke gegevens vrijgegeven: Ongeveer 67 miljoen mensen in de VS bezitten cryptocurrency, wat betekent dat ongeveer 1 op de 4 volwassenen digitale activa bezit.
In slechts één jaar zijn er 12 miljoen nieuwe bezitters bijgekomen, cryptocurrency is allang geen niche meer, het is officieel doorgedrongen tot Amerikaanse huishoudens.
Deze gegevens geven twee signalen af:
1. Het aantal gebruikers blijft groeien
Met de verspreiding van BTC spot-ETF's hebben gewone mensen steeds meer toegang tot crypto, en nieuwe gebruikers blijven binnenstromen, wat wijst op een langdurige adoptietrend in de sector.
2. Diepgaande invloed op Amerikaanse regelgeving en beleid
Met een omvang van 67 miljoen kiezers kan de toezichthouder de crypto-industrie niet langer negeren. Toekomstige wetgeving, bewaarregels en ETF-beleid zullen steeds meer rekening houden met de belangen van deze grote groep bezitters.
Dit is een langdurige fundamentele positieve ontwikkeling, een langzaam veranderende factor die de markt niet direct voor een dag of twee zal stimuleren. Op korte termijn blijft de markt afhankelijk van ETF-kapitaal, inflatie en het beleid van de Federal Reserve. 124 miljoen dollar verhuizen?
Metaplanet verplaatst 1600 BTC naar een nieuwe wallet
Ze zeggen dat het een "aanpassing van het assetbeheer" is
Wie gelooft dat nou?
Een beursgenoteerd bedrijf in Japan dat zoiets doet
Of ze bereiden zich voor op staking met rente
Of ze maken zich klaar voor een grote verkoop
Ik heb de hele dag de on-chain data gevolgd
Dit adres is helemaal nieuw
Duidelijk van tevoren verdeeld
Vertel me niet over langetermijnbezit
Wie echt langetermijnbezitter is
Zal niet zomaar zijn posities verplaatsen
—
Nu stijgt Metaplanet vrolijk op de Japanse aandelenmarkt
Maar de on-chain bewegingen zijn veel eerlijker dan de aankondigingen
Ik vraag maar één ding
Heb jij ooit een diamond hand gezien
Die zijn munten zo versnipperd houdt?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Broeders, de reden voor de gelijktijdige daling van alle munten is gevonden.😆
Het blijkt toch weer dat Trump ermee te maken heeft.
Maar deze keer is het niet het Midden-Oosten, het zijn de plotseling verhoogde chip-tarieven, waardoor de marktrisico-aversie direct toenam. Amerikaanse aandelenfutures doken eerst omlaag, de cryptomarkt volgde en Bitcoin zakte van rond de 79.000 naar 77.000. Het lijkt niet door een steunpunt te breken, maar de opleving is duidelijk zwak. Dit soort negatief nieuws is niet fataal, maar het kan het geduld van de bulls uitputten.
Als Bitcoin zwak is, ziet Ethereum er nog slechter uit. 2500 wordt makkelijk doorbroken, 2400 is ook onzeker. De premie die vorig jaar door ETF-gelden werd opgedreven, wordt dit jaar beetje bij beetje teruggegeven. Zodra BlackRock en anderen netto uitstroom krijgen, is geloof niets waard tegenover liquiditeit.
Ik blijf positief over crypto, maar ik ben op korte termijn niet gehaast om de vallende messen op te vangen. Waar het echt om gaat, zijn de komende cryptowetgeving en de regulering van stablecoins. Zodra de compliance-poort opengaat, zal nieuw kapitaal echt binnenstromen. De markt kan dan plotseling omslaan en je krijgt misschien geen kans meer om in te stappen.
Aan de Amerikaanse kant zijn de drie grote opslagbedrijven onterecht hard geraakt. Hynix, SanDisk en Micron toonden net tekenen van stabilisatie, maar werden weer naar beneden geslagen door het tariefnieuws. De logica van AI-opslag is echter niet veranderd, de HBM-productiecapaciteit blijft krap, de vraag is niet ingestort. Deze scherpe daling lijkt meer op emotionele uitbarsting dan op een fundamentele ommekeer. De correctie is eigenlijk een terugval om mensen op te pikken, alleen is deze keer de terugval wat heviger.
SPCX blijft juist sterk, rond 138 bleef het goed staan zonder veel te dalen. De positie in de sector is goed, de waardering is inderdaad hoog, maar daar is een reden voor. Ik zal 145 tot 150 goed in de gaten houden; als er een kans is, stap ik in, en bij 180 zie ik je weer.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #Solana通胀缩减提案获投票通过
Veel mensen plaatsen SOL graag samen met gewone altcoins.
Ik denk juist dat dit de grootste misvatting is.
Het grootste verschil tussen SOL en gewone altcoins is dat het al een volledig netwerk-effect heeft gevormd: gebruikers, ontwikkelaars, handel, DeFi, stablecoins en een groot aantal on-chain applicaties.
Nog belangrijker is dat institutioneel kapitaal het een nieuwe waarderingslogica geeft.
Volgens recente gegevens is er ongeveer 1,22 miljard dollar aan netto-instroom in de Amerikaanse spot Solana ETF.
Dit betekent dat SOL een heel belangrijk proces doormaakt:
Van een "hoogvolatiel activum dat populair is bij retailbeleggers" naar een "mainstream blockchain-activum dat door instellingen wordt bestudeerd".
Deze twee waarderingen zijn totaal verschillend.
Retailbeleggers kijken naar:
Of het vandaag 20% kan stijgen.
Instellingen kijken naar:
Of het de komende jaren continu cashflow, gebruikers en netwerkwaarde kan genereren.
Dus waar SOL echt de moeite waard is om te observeren, is niet de volgende kaars op de grafiek.
Maar of het zijn on-chain economie kan blijven uitbreiden.
Als dat lukt, is het verhaal van SOL niet langer "de volgende ETH".
Maar misschien:
Dat het zelf een nieuwe activaklasse is.