#马斯克回应大摩 kan 3,5 billioner dollar i inntekter være syv år foran skjema Jo mer jeg ser på i det siste, jo mer føler jeg at SpaceX kanskje faktisk er undervurdert av markedet. Musks største trekk denne gangen er ikke etterspørselen på 3,5 billioner dollar, men snarere å skyve Morgan Stanleys tidslinje syv år frem: Morgan Stanley spår 2040, men anslår det til rundt 2033. Hva betyr 3,5 billioner? Nvidias kvartalsomsetning er 96,2 milliarder dollar, med en årlig avkastning på under 400 milliarder dollar. Med andre ord kan SpaceX oppnå mer enn åtte ganger Nvidias nåværende årlige omsetning på syv år. SpaceX er ikke lenger bare et rakettselskap; de sender GPU-klynger ut i rommet for orbital datakraft og har allerede signert to skykontrakter. Når vi ser på Starship-kostnadene: innen 2025 vil det koste omtrent 1 000 dollar per kilo oppskyting, og Morgan Stanley forventer at det vil falle under 150 dollar det neste tiåret. Hvis kostnadene virkelig kan reduseres nesten ti ganger, kan kommersialiseringen av orbital datakraft åpnes direkte. Så nå, når jeg ser på SpaceX, er fokuset ikke på hvor mange raketter de skyter opp, men på om de har sjansen til å bli neste generasjons AI-infrastrukturgigant. Ved å sette 2033 på linje, forteller Musk i praksis markedet at hans kostnadsreduksjonshastighet kan være enda mer aggressiv enn Wall Street-modellen.

Den siste dagen av Friday ETF, BTC ble negativ med en utbetaling på 202 millioner dollar, Dette avsluttet en ni dager lang inflow-streak. ETH forblir sterk, Fortsatte innstrømninger på 102 millioner dollar. Jeg har fulgt med på ETF-strømmer i det siste, er fordi etter denne bølgen, Det vil uunngåelig være et stort antall fastlåste posisjoner i bjørnemarkedet, og bunnfiske-fortjenestetakende posisjoner krever salg. Vil prisene forbli høye eller falle kraftig? Det avhenger av om det er nok kapital til å overta ETF-er er den beste måten å observere hvor mye kapital som tar over. Federal Reserve-sjef Washs haukaktige holdning har fortsatt betydelig innvirkning Dette gjorde den avgjørende fredags-ETF-en direkte til negativt territorium Dette førte til ytterligere svakhet i løpet av helgen Nå står BTC overfor sin første prøve siden oppgangen. $BTC $ETH

#BTC高位多空拉锯 forsterkes gullkoblingen For å være ærlig er 80 000 yuan-nivået svakere enn jeg forventet. Den steg nettopp dagen før i går, og i dag ble den skjøvet tilbake til 77 000, ned 3 % på 24 timer. Hvorfor? On-chain-data viser at området 80 000–82 000 har undertrykt nesten 8 % av den sirkulerende aksjen, alle tidligere fanget og ventet på å gå i null. Nådde 81 500 to ganger på rad og trakk seg så tilbake – ikke overraskende. Det som virkelig gjorde meg oppmerksom, var gull. Etter Washs tale falt gull med 120 dollar, under 4500, og BTC stupte nesten samtidig. Gråtonedata viser at deres 90-dagers korrelasjon har steget over 50 %, mens korrelasjonen med Nasdaq har falt til 33 %. Jeg pleide å tro at «digitalt gull» bare var et historiefortellingskonsept, men etter at amerikansk gjeld brøt 40 billioner dollar, har markedet faktisk repriset fiatkreditt. BTC og gull er bundet sammen i samme tau, noe som blir stadig mer åpenbart. Kortsiktig fokus på 76 500–77 000. Hvis den holder, se etter tilbakeslag når muligheten byr seg; Hvis den virkelig brytes, må logikken i denne oppgangen følges tilbake.

#财报观察员: Etterspørselen etter KI sprer seg fra maskinvare til programvare Jeg mener det mest bemerkelsesverdige aspektet ved Nvidias resultatrapport denne gangen ikke er inntekter eller EPS, men bruttomargin. Q2 var fortsatt på 75 %, men Q3-prognosen har falt til 74 %. Nvidia selv innrømmer at økende HBM- og serverminnekostnader presser profitten. Dette sender faktisk et interessant signal: etterspørselen etter KI sprer seg fra bare å stable datakraft til hele industrikjeden. Selvfølgelig sa Musk tidligere at SPCX også er et AI-selskap, så det ser ut til at det vil komme store bevegelser neste gang, så det er verdt å følge med på SPCX. I de tidlige dagene fokuserte alle på GPU-er, men nå stiger prisene på HBM og serverminne, og lagringsprodusenter får sterkere forhandlingsstyrke. Selskaper som Micron, SanDisk og SK Hynix som selger «spadetilbehør» kan faktisk dra nytte av neste fase av profitt. Men jeg tror dette bare er det første steget. Når AI-datakraft virkelig er implementert, vil etterspørselen fortsette å spre seg til programvare, skytjenester, AI-agenter og bedriftsapplikasjoner. Så i dette AI-markedet er jeg mindre og mindre interessert i å fokusere utelukkende på Nvidia: maskinvare avhenger av utvidelse av datakraft, lagring av volum og prisøkning, programvare av AI for ekte kommersialisering. Jo lenger denne bransjekjeden går, desto flere muligheter kan faktisk finnes. $SNDK $MU $SKHYNIX