Orbit Post Sitemap
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $SNDK $SKHYNIX $MU 这两天存储芯片板块的画风是这样的：昨天跌到你怀疑人生，今天涨到你怀疑昨天是不是做梦。SK海力士和SanDisk（闪迪）双双单日大涨超20%，评论区已经开始有人喊"抄底成功、芯片牛回来了"。我劝这些朋友先别开香槟——你可能不是抄到了底，是被尸体的抽搐吓得以为它活了。 先看闪迪这出戏有多离谱。这只股票2026年上半年从41.89美元一路飙到2335美元历史新高，涨幅858%，堪称年度造富神话。然后呢？从高点一路腰斩再腰斩，一度暴跌超50%。就在市场哀鸿遍野的时候，7月30日一根25.99%的大阳线突然拔地而起，创下年内最大单日涨幅，隔天盘前又续涨。听起来很燃对吧？现在看细节：这轮反弹的助推器，一半是英伟达、美光带动的板块联动，另一半——是WallStreetBets（美国散户论坛）的社区狂欢。业内的原话是"WSB attention"和"social-driven trading flows"，翻译成人话就Micron (MU) $MU Grundig intradagsanalyse: En berg-og-dal-bane for ledere innen AI-lagring i juli
Dato: 31. juli 2026 | Med en tilbakegang på over 30 % fra historiske topper til topper, blir troen på lagringssykluser satt på prøve
1. Markedsgjennomgang: Den svarte juli med kraftige opp- og nedganger
Fredag 31. juli fortsatte lagerkonseptaksjene sin oppadgående trend ved åpning, med Micron Technology (MU.US) som steg over 6 %. Torsdag 30. juli steg Micron med 18,4 % på én dag. Tidligere, per onsdag, hadde aksjen falt 25 % over fire påfølgende handelsdager.
Selv med torsdagens oppgang i betraktningen, har Micron fortsatt falt mer enn 20 % siden juli. Den 28. juli stupte markedet med opptil 9,6 % intradag, med det kumulative månedlige fallet som økte til 29,5 %, noe som markerte den dårligste utviklingen siden juni 2015 (et fall på 32,6 % i én måned). Den 28. juli falt markedsverdien kortvarig under 900 milliarder dollar under handelen; Onsdag 29. juli falt den ytterligere 9,9 %, og stengte på 739 dollar. Siden den nådde sitt rekordhøye nivå 25. juni, har aksjekursen falt omtrent 34 % kumulativt.
2. Kilden til krasjet: Tre store negative faktorer som overlapper
1. Kinas gjennombrudd innen brikketeknologi utløser panikk
Den 27. juli ble den kinesiske minnebrikkeprodusenten CXMT børsnotert i Shanghai, med en aksjestigning på 466 % på første dag og markedsverdien som en gang nådde 484 milliarder dollar. Samtidig indikerer medieoppslag at Kina har gjort betydelige fremskritt innen dyp ultrafiolett (DUV) litografiteknologi, med statseide produsenter av halvlederutstyr som allerede har startet masseproduksjon av DUV-enheter, forventet å forsyne kinesiske brikkeprodusenter som SMIC, Hua Hong Semiconductor og Changxin Memory. Markedet er bekymret for at Kinas innenlandske forsyning av brikker og minne vil øke raskt, noe som vil forstyrre det globale konkurranselandskapet og føre til omfattende kraftige nedganger i lagre av minne- og AI-forsyningskjeder i USA, Sør-Korea og Japan.
Den konkurransepregede trusselen fra Changxin Memory er ikke grunnløs. Allerede i DDR4-æraen hadde Changxin lagt betydelig konkurransepress på Samsung, SK Hynix og Micron, med de tre gigantene som reduserte DDR4-kapasiteten. Ifølge Semianalyse vil Changxins månedlige waferkapasitet nærme seg Microns nivå innen utgangen av 2026, og nå 350 000 wafers.
2. Bekymringer rundt topping i lagringssyklusen
Markedet er bekymret for at gjennomsnittlig salgspris på DRAM og NAND kan nå toppen innen midten av 2026, med påfølgende kvartalsvise nedganger allerede i begynnelsen av neste år. Kapitalutgiftene forventes å nå 25 milliarder dollar innen 2026, med betydelige økninger i 2027; Innen utgangen av 2027 vil ny kapasitet være konsentrert og frigjort, og DRAM-prisene vil sannsynligvis nå toppen og deretter synke.
3. Bølgen av reduksjoner i ledelsens aksjer forsterker emosjonell sårbarhet
Den 24. juli solgte Micron-sjef Sanjay Mehrotra over 40 000 aksjer i henhold til en forhåndsbestemt handelsplan, og innløste omtrent 37,3 millioner dollar. Ingen offentlige markedsbeholdninger har blitt rapportert de siste seks månedene. Ledere fra halvlederledere som Nvidia, Broadcom og Lam Research foretok også store aksjereduksjoner i samme periode. Selv om dette var i samsvar (regel 10b5-1-planen), forsterket det sensitive øyeblikket da aksjekursene trakk seg mer enn 30 % fra høye nivåer objektivt den sårbare markedsstemningen.
3. Oppsvingsdriver: Samsungs resultatrapport utløser et motangrep
1. Samsungs resultatrapport overgikk forventningene på alle områder
Den 30. juli publiserte Samsung Electronics sin finansrapport, med driftsoverskudd opp 1814 % år-til-år og en rekordhøy omsetning, samtidig som de advarte om at hukommelsesmangel vil fortsette til 2028. Samsungs leder for minnevirksomhet sa under samtalen: «Leveringsbegrensningene i 2027 forventes å bli enda strengere enn i 2026.»
2. Institusjoner forblir fast optimistiske med tanke på fundamentale forhold
KeyBanc forventer at tilbudsstramheten i bransjen vil vedvare minst til 2028. Analytikere fra Wolfe Research mener at siden kapasitetsutvidelse krever bygging av fabrikker og tar lang tid, vil det ikke være alvorlig overproduksjon før 2028.
4. Grunnprinsipper: Eksplosiv ytelse og langsiktig avtalegrav
Resultater for tredje kvartal 2026 (avsluttet 28. mai): Inntekter på 41,46 milliarder dollar, opp 73,8 % kvartal over kvartal og 345,7 % år-over-år, langt over forventningene på 35,84 milliarder dollar; GAAP nettoresultat på 28,24 milliarder dollar (EPS 24,67); DRAM står for 77 % av salget.
Veiledning for fjerde kvartal: Medianinntekt forventes 50 milliarder dollar, langt over markedskonsensus på 43,34 milliarder dollar; bruttomargin uten GAAP er prognosen 86 %, EPS-prognosen 30-32 dollar (median 31 dollar).
HBM-kapasitet: All HBM-kapasitet er utsolgt innen 2026. Micron har fullført full HBM4-sertifisering for NVIDIA Rubin-plattformen.
Langsiktige avtaler: 16 flerårige langsiktige avtaler er signert med hyperscale skykunder, med en total minimumskontraktsinntekt på over 10 milliarder dollar, med prisgulv.
Analytikere forventer at Microns EPS for regnskapsåret 2026 vil vokse omtrent ni ganger til 73,44 dollar, med en ny dobling i regnskapsåret 2027.
5. Institusjonelle synspunkter: Ekstremt optimistiske, men fortsatt uenige
Etter resultatkunngjøringen 25. juni hevet minst 14 institusjoner sine målpriser intensivt. D.A. Davidson og Susquehanna satte en maksimal målpris på 2 000 dollar. JPMorgan Chase holdt seg stabilt på 1 540 dollar; Morgan Stanley opprettholder et «kjøp» på 1 550 dollar; KeyBanc opprettholder en "overvektig" posisjon på 1 750 dollar.
Citis mål for mai var imidlertid bare 840 dollar, hevet til 1 200 dollar i juni, noe som indikerer at selv optimistiske institusjoner henger etter i sine oppjusteringer. Gjennomsnittlig analytikerprismål er omtrent 1 574 dollar.
6. Kjernerisikoer
Kinas konkurranse tilspisses: Etter børsnoteringen fikk Changxin Memory Technologies betydelig kapital og nærmet seg raskt Microns produksjonskapasitet; Gjennombrudd innen innenlandsk DUV-utstyr kan akselerere Kinas halvlederuavhengighet.
Vendepunkt i lagringssyklusen: Innen utgangen av 2027 kan konsentrert frigjøring av ny kapasitet føre til at DRAM-prisene topper seg og deretter faller.
Kapitalutgiftspress: Kapitalutgiftene vil nå 25 milliarder dollar i 2026, med ytterligere økninger i 2027, noe som potensielt kan redusere kontantstrømmen på kort sikt.
Verdsettelse og skjør stemning: Det siste året har aksjekursene steget med opptil 637 %, og enhver negativ nyhet kan utløse kraftige svingninger.
7. Konklusjon
Micron er fanget i en intens tautrekking mellom «de sterkeste grunnprinsippene i historien» og «geopolitiske frykter». 41,46 milliarder dollar i kvartalsomsetning, 16 langsiktige avtaler og HBM-kapasitet utsolgt innen 2026—feilfri drift. Imidlertid ryster oppføringen av Changxin Memory og gjennombrudd innen kinesisk DUV-utstyr markedets tro på at «de tre store monopoliserer DRAM». $GIGGLE GIGGLE hoppet fra 28,71 til 43,15 i dag, opp 50 %. CLARITY Act, CZ-debatten, tekniske gjennombrudd—gode nyheter hoper seg opp som fjell. Men 72 % av sjetongene er konsentrert i én lommebok, CZ selger vanligvis mynter ved månedens slutt, det har vært rekorder hvor 85 % av detaljinvestorer sitter fast, og CZ sin ene setning kan halvere prisen – alle fire skjulte farene er rett der. På 38,45 frykter bullene at CZ selger mynter og dumper markedet, mens bjørnene frykter at hundemarkedet vil fortsette å stige. Hold hendene og vent til retningen er klar før du gjør ditt trekk. Husk, å bli lenge i krypto er ti tusen ganger viktigere enn å tjene mye penger! Møtet hevet!Markedet var for hardt; amerikanske aksjer steg kraftig og trakk seg deretter tilbake, og fortsatte å trekke seg tilbake på kvelden. Gårsdagens voldsomme oppgang tente optimistisk selvtillit, noe som førte til at fond trakk seg ut i partier under det oppadgående vinduet. På kort sikt forblir markedet volatilt og ustabilt; ikke vurder trendvendinger for raskt, da risikoen for å jage høyere priser vil fortsette å øke.
#海外股市 #交易感悟$BTC $ETH #财报观察员: Amazons prognoser lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen tar seg opp med 9 % #PCE环比转负, BNP-veksten avtar til 1,5 % $AMZN økte med 15,2 % intradag, noe som markerte den største enkeltdagsøkningen siden 2012. Inntektene i andre kvartal passerte 200 milliarder dollar, AWS-veksten nådde et høydepunkt i 18 kvartaler, og helårsinvesteringen ble økt til 220 milliarder dollar. Markedets prising av AI-investeringsavkastning gikk fra rabatter til premier. Kortsiktig risikovilje har økt til et ekstremt nivå, og store teknologiposisjoner kan oppleve konsentrert jakt på gevinster, noe som øker sannsynligheten for emosjonell utmattelse. Hvis veksten i AWS faller under dette kvartalets nivå i påfølgende kvartaler, eller hvis forventningene til makrorenteøkninger igjen øker for å undertrykke verdsettelsene, risikerer nåværende gevinster å bli priset tilbake. Følg med på om handelsvolumet kan holde seg over 50 % av dagens nivå de neste to ukene; et fall under dette nivået sees på som et tegn på svekket momentum.
#以太坊主网十一周年: Elleve år med uavbrutt drift og økosystemprestasjoner #苹果第三财季业绩超预期, aksjekursen stupte kraftig etter stengetid i #PCE环比转负, BNP-veksten avtok til 1,5 %王翼弃兵已落，银团十五亿贷款正在棋盘上推进——摩根士丹利押注的不是一间数据中心，而是整条斜线未来的控制权。Google这步棋，叫“后翼弃子”，以担保Anthropic的租约与电费为代价，换约两成股权：信用作兵，股权成将。你看到的是抵押违约，我看见的是中心兵的推进。
Nexus是一枚过河卒。1.6GW自营燃气电厂，是它自己搭起的堡垒。Google TPU芯片长租给Anthropic，看似为对手的皇后腾出活动空间，实则每一格都拴着对方的后翼。所谓“20%股权”，是弃掉一个兵，换来的却是整个开放线的控制权——对方明知这是陷阱，却只能接受兑子。
Anthropic从云端租算力转向直接借力，目标十吉瓦。这等于中局不再满足于将军，而是直接把斗车推过楚河，锁定残局阶段的物质优势。云计算是短易位，自建算力则是长易位，王车连线，后方稳固。而那一笔十四亿的过桥贷款，就像残局里临时调来的轻子，用于打开一个透气孔——但你我都清楚，过桥之后，车直指王翼。
真正的高手从不计算眼前一步。它计算的是信贷违约掉期的概率曲线，是电力购售协议的到期日，是TPU芯片的折旧斜率。每一次“信用换股权”的兑子，都让棋盘上的结构更简化，更暴露本质：谁掌握电力与算力的双象，谁就能封锁对手整个国王的逃逸格。
摩根士丹利银团充当的是裁判？不，他们是负责记录步数的裁判，但棋盘上的树每一手都由现金流量表书写。
当Anthropic的目标变成十吉瓦，这不仅是扩军，是把兵线全体前移。而在棋局术语里，前伸的兵永远是双刃剑——要么升变，要么成为突破口。Google选择担保，是默认自己拥有多一步的将军权：即使违约，信用互换的闪电也能照亮残局。
这盘棋下到现在，人工智能公司不再满足于租用云端的“车”，它们开始亲手打造自己的城堡与兵链。而华尔街的银团，则像一位擅长兑子的特级大师，每送出一笔贷款，都换取棋盘上更小的计算残局。
但真正的杀招从来不在棋盘上，而在那些看似无害的旁枝着法里：二十步后，当利率曲线与算力需求交叉，你会发现自己早已被引向一个无从防御的角落。
将军——而这一击，来自你当初欣然接受的那次弃子。 #googlebacksaiinfraNYESTE: Michael Saylor sier at Strategys ambisjon er «å være verdens største selskap» målt i markedsverdi «det mest verdifulle selskapet i verden.»
$STRC $GIGGLE Hvorfor steg aksjen i dag—tredobbelte positive faktorer gir gjenklang, og hundegårder rir på bølgen for å presse markedet opp!
For det første driver CLARITY Act + markedsgjenoppretting falsk stemning! Gate Research Institute påpekte at BTCs retur til et nøkkelnivå for rundverdi har forbedret markedsstemningen, med risikovillighet for alcoins som tydelig har tatt seg opp, og tverrpolitiske medlemmer av det amerikanske senatet foreslår nye kompromisser om CLARITY Act. GF, ROBO og GIGGLE økte med henholdsvis 40,38 %, 27,42 % og 18,02 %, med midler som fortsatte å strømme inn i små og mellomstore eiendeler.
For det andre kranglet CZ og Meme-utvikleren offentlig og tente oppmerksomheten! Den 31. juli debatterte CZ og meme-myntutvikleren Brian Sumner offentlig hvordan Giggle Academy skulle håndtere token-donasjonseksplosjonen. CZ bekreftet at Giggle Academy konverterer de fleste av sine donerte tokens til BNB ved slutten av hver måned for drift. Denne debatten økte umiddelbart GIGGLEs oppmerksomhet på sosiale medier, og detaljhandelens FOMO var helt i topp!
For det tredje utløses et teknisk gjennombrudd som jager rallyet! På skjermbildet ditt har SUPERTREND(14,3) 27,80 ligget langt bak, og SAR 24,67 har vært fullstendig ødelagt. Det øvre båndet på Bollinger-båndet på 31,92 ble voldsomt gjennomboret, og prisen nådde en topp på 43,15. VR (volumforhold) 543,80, MAVR 245,08 — Kjøpsaktiviteten er 2,2 ganger gjennomsnittet!PCE ble negativ fra måned til måned, BNP-veksten avtok, og markedet fornyet satsingen på et skifte i Fed-politikken
De siste amerikanske økonomiske tallene sender to signaler: inflasjonen fortsetter å avta, men vekstmomentumet avtar også.
Data viser at den amerikanske PCE-prisindeksen falt 0,1 % måned-til-måned i juni, noe som markerer den første månedlige negative veksten siden 2020; År-til-år-veksten falt fra 4,1 % til 3,7 %, mens kjerne-PCE vokste med 3,3 % år-til-år, i hovedsak i tråd med markedets forventninger.
Samtidig vokste det foreløpige amerikanske BNP i andre kvartal med 1,5 % årlig, under markedets tidligere prognose på 2,1 %.
På overflaten forsterker dette datasettet markedets forventninger om at Fed skal skifte mot lettelser.
Men det som virkelig fortjener oppmerksomhet, er ikke det følelsesmessige skiftet forårsaket av ett enkelt datapunkt, men den nåværende kombinasjonen av «fallende inflasjon + avtagende vekst» i den amerikanske økonomien.
På inflasjonsfronten fortsetter PCE å falle, noe som indikerer at prispresset letter. Som Feds viktigste inflasjonsindikator er kjerne-PCE fortsatt et stykke unna 2 %-målet, men den nedadgående trenden har allerede avslørt politisk handlingsrom for markedet.
På det økonomiske området indikerer nedgangen i BNP-veksten at det høye rentemiljøet gradvis påvirker etterspørselen.
BNP-dataene er imidlertid ikke generelt svake.
Ekskludert nettoeksport, lagre og offentlige utgifter, økte det innenlandske private sluttsalget, som reflekterer endogen etterspørsel fra den amerikanske private sektoren, med 3,9 %, det høyeste siden 2023.
Dette betyr at den amerikanske økonomien ikke bare er i resesjon, men gjennomgår strukturelle tilpasninger i et miljø med høy rente:
Kjernebehovene fra bedrifter og forbrukere består, men den generelle veksten avtar.
Dette er også grunnen til at markedet er delt om Feds neste steg.
På den ene siden fortsetter inflasjonen å avta og den økonomiske veksten avtar, noe som gir grunnlag for rentekutt; På den annen side ligger kjerneinflasjonen fortsatt over målet, innenlandsk etterspørsel er robust, og Fed har liten grunn til raskt å gå over til aggressive lempelser.
For øyeblikket er markedets forventninger om rentekutt i september fortsatt i endring.
Etter at dataene ble offentliggjort, revurderte rentemarkedet sannsynligheten for rentekutt, men den endelige retningen må fortsatt observeres i sysselsettings-, inflasjons- og konsumdata.
For finansmarkedene handler det virkelig ikke om en PCE som blir negativ måned for måned, men om den amerikanske økonomien går inn i en ny fase:
Inflasjonen fortsetter å falle, men økonomien vil ikke bremse raskt.
Hvis denne «myke landingen»-veien fortsetter, kan den gi støtte for risikoaktiver; Men hvis senere data viser en klar svekkelse i forbruket, kan Feds styringsrom utvides ytterligere.
For BTC, amerikanske aksjer og teknologieiendeler forblir fremtidens fokus på to variabler:
Tempoet på inflasjonen synker, og om forventningene om rentekutt fra Fed kan fortsette å øke.
Signalene som frigjøres av disse PCE- og BNP-dataene virker mer som en viktig milepæl i prosessen med politisk skifte enn som det endelige svaret.
Markedet må fortsatt vente på mer databekreftelse: kjøler den amerikanske økonomien seg ned i en sunn tilstand, eller går den inn i en mer markant nedgangssyklus?
$SNDK $SKHYNIX $GRVT
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % 🚨 Grønne lys overalt ≠ altseason.
Akkurat nå er det en selektiv rotasjon, ikke en bred rally. Penger samler seg i prosjekter med reell fremdrift, aktiv utvikling og institusjonens øyne på dem. Alt annet blir ignorert.
Hvor kapitalen stables: 📈
$BNB, $TAO, $INJ, $SEI, $NEAR, $ATOM, $FET, $PENDLE, $RENDER
Sterkere bud her, men rotasjonene snur raskt.
Mister dampen: 📉
$PEPE, $FLOKI, $BONK, $WIF, $BRETT, $ZRO, $BLAST
Navn å følge med på for neste trekk: 👀
$BTC, $ETH, $XRP, $DOGE, $SUI
Et rent, høyt volum utbrudd fra de store selskapene vil avgjøre hvor likviditeten går videre.
Konklusjon: ikke forveksle noen få hot tickers med en markedsomfattende pumpe.
Følg strømmen, vent på volumbekreftelse, og hold risikoen tett.
#DailyOrbit @OKX Bane
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies Mikrostrategi som aldri selger er å selge mynter: Er troen i ferd med å kollapse, eller den ultimate lukkede sirkelen i Wall Streets arbitrasjespill?
Michael Saylor, som tilbringer hele dagen på sosiale medier og hevder at han aldri ville solgt en eneste Bitcoin uansett hva, har nylig stille solgt myntene sine.
Bare i går publiserte MicroStrategy sin finansielle rapport for andre kvartal. Under en haug med stygge finansielle data ligger et trekk som har satt hele kryptomiljøet i opprør: de har offisielt etablert en plan kalt Bitcoin-monetisering.
For å si det rett ut, brøt de den fireårige buy-only, no-sell-dogmen, solgte 3 588 bitcoins tidlig i juli og tok ut rundt 216 millioner dollar.
Så snart nyheten brøt ut, begynte mange grupper umiddelbart å strømme inn i chatten, og følte at selv de største døde oksene i hemmelighet gled bort, og at dette bullmarkedet var helt utenfor rekkevidde.
Men hvis du virkelig blir redd og mister pengene dine på grunn av dette trekket, betyr det bare at du ikke har forstått kapitalstrategien MicroStrategy spiller på Wall Street.
La oss gjøre noen beregninger først.
Hvor mange mynter har MicroStrategy for øyeblikket? Svaret er 843775.
De 3 588 myntene de solgte denne gangen utgjorde bare 0,4 % av deres totale beholdning. For en gigant med over 840 000 $BTC er det knapt et spørsmål om å kutte tap og flykte, ikke engang en posisjonsjustering å selge 0,4 % av en posisjon.
Så, hvorfor selger Michael Saylor mynter akkurat nå?
Fordi han trenger ekte penger for å opprettholde sin endeløse obligasjonsutstedelse og myntkjøpsspiral—ett ben på høyre side.
De siste årene har MicroStrategy utstedt lavrente konvertible obligasjoner til Wall Street, og lånt hundrevis av millioner eller til og med milliarder av dollar for febrilsk å kjøpe Bitcoin. Men konvertible obligasjoner har rente. Selskapets programvarevirksomhet genererer bare over 100 millioner dollar i årlig inntekt, noe som ikke er nok til å dekke de stadig økende rentene og utbyttene på konvertible obligasjoner.
Hvis han sta holder fast ved regelen om aldri å selge mynter, vil selskapets kontantstrøm bli trukket ned av renter når en konsolideringsperiode inntreffer.
Så, å selge Bitcoin for 216 millioner dollar denne gangen er for å gi utbytte og presse pengenes kontantreserver til utrolige 3,75 milliarder dollar.
Med denne bufferen på 3,7 milliarder dollar kan MicroStrategy enkelt håndtere all rente- og obligasjonsforløpspress de neste to til tre årene, og rolig fortsette å utstede flere aksjer for å kjøpe fallet når Bitcoin-prisene krasjer.
Jeg pleide å eie MicroStrategy-aksjer og trodde alltid at Michael Saylor var en paranoid fanget i Bitcoin. Men nå må jeg innrømme at nivået deres er høyere enn oss små detaljinvestorer med mer enn ett univers.
Han har med suksess forvandlet MicroStrategy fra en passiv Bitcoin-sparebank til et selvstyrende stort hedgefond som arbitrerer gjennom gjeld.
Han lånte penger med under 3 % rente på Wall Street for å kjøpe Bitcoin, og frigjorde 0,4 % av sin posisjon for å betale renter da myntprisen var relativt høy, og lot resten av overskuddet gå til aksjonærene. Denne typen økonomisk taktikk med å få noe gratis avhenger av at spilleren viser evne til å håndtere gjeld og ta ut pengene.
Så denne runden med å selge mynter handler ikke om å riste tro, men heller om den ultimate lukkede sirkelen for at dette kapitalspillet skal kunne fortsette.
Her er et spørsmål til deg: siden MicroStrategy selv har begynt å selge mynter for å betale renter og forsvare seg, tror du MSTR-aksjen fortsatt kan betraktes som et rent giret alternativ til Bitcoin? Foretrekker du å fortsette å holde aksjene for å nyte en premie, eller bare holde Bitcoin-spoten direkte?
#Strategy终止逢低买币 registrerte andre kvartal et papirtap på 8,2 milliarder yuan $XSNDK Hva skjer med SanDisk i dag? Hvordan brøt den ut av en altcoin-lignende lysestake? 😅
Er dette grunnen?
Etter åpningen i kveld steg prisen først direkte til 1 400 dollar, deretter raskt til rundt 1 190 dollar, og kort tid etter gikk den tilbake til rundt 1 240 dollar.
Denne prisendringen ser ut som om noen bevisst tegner en dør, men i virkeligheten er det mer sannsynlig at flere ulike grupper av fond har støtt på hverandre samtidig.
Før den offisielle åpningen av det amerikanske aksjemarkedet, handlet markedet hovedsakelig resultatene fra Kioxia. De finansielle dataene er faktisk sterke, med en omsetning på 1,77 billioner yen og driftsresultat på 1,27 billioner yen, men markedets tidligere forventninger kan ha vært mer optimistiske enn de faktiske tallene.
Etter at resultatene ble kunngjort, begynte fond som jaktet på nyhetene å kjøpe, mens de som hadde ligget på lur valgte å innløse fortjeneste på dette tidspunktet. Handelsatferden på begge sider kolliderte direkte.
Klokken 21:30 Beijing-tid, etter at det amerikanske aksjemarkedet åpnet, begynte de faktiske kjøps- og salgsordrene i SanDisks underliggende aksje å reprise xSNDK, noe som førte til en rekke høye åpninger, raske fall og oppgang etter at bunnfiskefond kom inn.
For å si det enkelt, SanDisks fundamentale forhold endret seg ikke tre ganger på kort tid; det som virkelig endret seg, var markedets forståelse av denne finansrapporten. Noen mener at dataene allerede er sterke nok, mens andre mener at den forrige prisen allerede har priset inn høyere forventninger, så begge parter har begynt å konkurrere om prisene på brettet.
På kort sikt er det første å følge med på om 1 190 dollar kan holde. Hvis dette nivået ikke brytes, er det første utbruddet etter oppgangen $1 285; Først når den klatrer over 1 330-dollar-nivået igjen, kan prisen anses som noe stabil. Omvendt, hvis 1 190 dollar faller under dette igjen, kan markedsvolatiliteten fortsette å øke.
I tillegg vil SanDisk offentliggjøre sin finansrapport 5. august. Før denne finansrapporten offisielt offentliggjøres, er kanskje debatten om inntjeningsforventninger og verdsettelser i markedet ikke over, så berg-og-dal-baneoppgangen vi ser nå har sannsynligvis ikke virkelig kommet ennå.Når andre sier «romsøppel treffer månen», er min vurdering at dette nøyaktig bekrefter verdilogikken i $SPCX.
Klokken 14:35 den 5. august vil et 3 900 kilo tungt forlatt Falcon 9-rakettvrakett krasje mot nærheten av Månens Einstein-krater med en hastighet på 2,43 kilometer per sekund.
Spørsmålet er: kan du verifisere dette?
Tradisjonelle observasjonsmetoder lar deg bare vente på offisielle nyheter eller at forskere slipper rapporter, med informasjon bakvendt og uten åpenhet. Det SPCX gjør er enkelt – å tokenisere romobservasjonsmuligheter. Observasjonsdata er on-chain, autentiske og verifiserbare.
Så konklusjonen er enkel: det finnes ikke noe sløsing i universet, bare verdi som ennå ikke er oppdaget. Verdien av SPCX ligger i å gjøre romhendelser sporbare, deltakende og verifiserbare.
#SpaceX SanDisk lange posisjoner med presis take-profit! Kortsiktige bullish og langsiktige bearish vurderinger verifiseres; å løpe raskt er nøkkelen 🏃 ♂️
---
[Rapport om fortjenestetaking i kamp]
📌 Variant: SNDKUSDT (SanDisk)
🎯 Retning: Løp langt 20 ganger
📈 Gjennomsnittlig åpningspris: 1 329,38
📊 Gjennomsnittlig sluttkurs: 1 367,97
💰 Realisert gevinst: +4,49 USDT
📈 Realisert avkastning: +57,74 %
Åpnet lenge på ettermiddagen, tok overskudd på kvelden, og økte deretter med en oppgang.
[Hvorfor løper du så fort? 】
I ettermiddag sa jeg «kortsiktig bullish langsiktig bear» nettopp fordi jeg så motstridende signaler:
Kortsiktige fordeler:
· PCE ble negativ måned for måned, noe som indikerer avtagende inflasjon
· Philadelphia Semiconductor Index steg kraftig
· Midler ble flyttet fra SK Hynix til SanDisk og Micron
Men langsiktige skjulte farer er allerede i ferd med å ulme:
· Etter oppsvinget i lager- og aksjeindekser, skjedde short-salg, og finansieringsrentene for fem store mål ble negative over hele linja—det var nå flere short-selgere enn long-selgere
· Philadelphia Semiconductor Index var nær ved å viske ut sin 5 % intradagsgevinst—tungt salgspress ovenfra
· Selv om «AI Stock God»-fondlikvidasjonshendelsen er blitt oppklart, har markedstilliten allerede blitt skadet
Når disse signalene dukker opp samtidig, vet jeg at denne oppgangen mest sannsynlig er et bullish signal. Så jeg tok bestemt fortjeneste nær 1 367 og tok fortjeneste først, som et tegn på respekt.
[Amazon Financial Report: Ser ut som gode nyheter, men er egentlig en vekker]
Amazons resultatrapport i går kveld var også interessant: prognosene for tredje kvartal var under forventningene, men aksjekursen steg faktisk med 9 %.
Dette er det stikk motsatte av Hynix' tidligere «rekordbrytende resultater og aksjekurskrakk» – logikken stemmer faktisk overens –
Amazons veiledning møtte ikke Wall Streets forventninger, noe som indikerer at veksten i AWS' skytjenester avtar. AWS kjøper datakraft; nedsatt etterspørsel = brikkeetterspørsel bremser = lagringsetterspørsel avtar.
Aksjekursen tok seg opp på kort sikt på grunn av lave verdsettelser, men fundamentale forhold støtter ikke vedvarende gevinster.
Dette bekrefter ytterligere min vurdering: kortsiktig stemning er støttende, men langsiktig logikk løsner.
[Ser tilbake etter å ha løpt—heldigvis løp jeg fort]
Ikke lenge etter at jeg tok overskudd og lukket posisjonen min, stupte SanDisk fra 1 436 til 1 191, et fall på over 17 %. Hvis du hadde vært grådig og brukt litt lengre tid, ville du ikke bare ha mistet all fortjenesten, men du kunne til og med ende opp med å tape penger.
Og nå har den allerede falt under 1 200—fra 1 500 til 999, tatt seg opp igjen til 1 436, og deretter falt tilbake til 1 190. Hvem kan tåle slik volatilitet?
[Operasjon Refleksjon]
Det er tre nøkkelpunkter for suksessen til denne ordenen:
1. Retningen er riktig — vurderingen av kortsiktig bullish og langsiktig bearish er gyldig
2. Klart mål—ta profitt på 1 367, ikke vær grådig
3. Løp i tid—se finansieringsrentene bli negative eller indeksen som viske ut gevinster, og deretter trekke seg ut avgjørende
Hvor mye du tjener på én enkelt transaksjon spiller ingen rolle; det som betyr noe er å klare deg levende.
[Hva synes du nå? 】
SanDisks nylige fall fra 1 436 til 1 191 er et betydelig kortsiktig fall og kan føre til en teknisk oppgang. Men med finansieringsrenter som blir negative + konsentrerer short-salgskrefter + AI-sektoren løsner, kan det fortsatt være et nedadgående press på mellomlang sikt.
Den neste bølgen av muligheter venter til stabilisering før den avsløres.
$SNDK
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %. #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% 美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负值，同比自4.1%回落至3.7%，核心PCE同比3.3%、符合预期；同日公布的二季度GDP初值年化增长1.5%，低于预期的2.1%，但剔除净出口、库存与政府支出后的国内私人最终销售增长3.9%，创2023年初以来新高。通胀降温削弱立即加息的紧迫性，内需强劲则为紧缩派提供依据，9月约63%的加息定价面临重新校准，这次转负是趋势起点还是油价扰动下的单月现象，市场需要7月数据来裁决。期待起飞🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫🛫$BTC "Kapitalbyttesyklusen er fullført!" Denne interne migrasjonen i lagringssektoren vil fortsette i 15 til 45 handelsdager.»
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
Klokken 23:30 Beijing-tid 31. juli fortsatte det amerikanske aksjemarkedet å svinge intradag fredag. Når man ser småselskapsaksjer fortsette å stupe mens store aksjer jevnt og trutt motstår nedganger, spør mange hvor lenge denne kapitalomsetningssyklusen kan vare.
Etter min mening bør vi se på det i to separate perioder: kortsiktig og mellomlang sikt er helt forskjellige trender.
La oss først snakke om den kortsiktige migrasjonen som startet denne uken, som vanligvis tar omtrent 3 til 5 handelsdager.
Akkurat nå er det akkurat riktig for forrige fredag når fond trekker seg ut for å unngå risiko, med detaljhandels- og kortsiktige spekulative tradere som selger rene sentimentale små aksjer som SanDisk, for så å kjøpe Micron og SK Hynix på nedturer.
Når midlene er gjort opp neste mandag og kortsiktige arbitrasjeposisjoner er innløst, vil en liten oppgang inntreffe, noe som bringer den korte ekstreme divergensen på pause.
Ser man på den lengre syklusen, vil en full runde med store kapitalstrømmer vare minst en halv måned, med en grense på omtrent halvannen måned.
En gjennomgang av tilbaketrekningsmønstrene etter tidligere runder med prisøkninger på lagring viser at etter påfølgende store gevinster, bruker fondene rundt 40 dager på å stokke posisjoner.
Verdsettelsesboblen for småselskapsdistribusjonsaksjer som tidligere ble hypet, vil gradvis bli presset ut. Opprinnelige produsenter med waferkapasitet og fordelene ved HBM- og chipprisøkninger vil fortsatt bli støttet av institusjonell kapital.
I tillegg er markedet for tiden trukket ned av Apples kraftige fall, og den generelle risikoviljen i markedet er svak. Fond vil ikke lett gå tilbake til spekulative små aksjer på høyt nivå, men vil bare akkumulere aktiva med solide fundamentale forhold.
Dessuten, med Feds likviditetsforventninger som svinger og alle positive resultater som materialiserer seg, vil ikke fondene hensynsløst vende tilbake til en bred oppgang uten store katalysatorer.
Basert på min handelserfaring i denne perioden, vil mye handel og salg frem og tilbake under denne migreringen, og volatiliteten vil bare kontinuerlig undergrave kapitalen. Å kjøpe ledende aksjer til lave priser i batcher og unngå dyre små aksjer er det tryggeste valget.
I den neste måneden eller så vil sektorene opprettholde et mønster av divergens og volatilitet, med fundamentale styrker og svakheter som fullstendig utvider gapet mellom individuelle aksjers gevinster og tap. #财报观察员: Amazons veiledning levde ikke opp til forventningene, men aksjekursen snudde med 9 % #微软单日市值增近4500亿, noe som satte ny rekord for amerikanske aksjer Se på $SNDK ovenfor
MA10 ligger fortsatt på 1 356, med et gap på over 100 dollar imellom
24-timers høyden var 1 436, noe som indikerer at noen hastet inn i dag
Men det ble reversert
Nå klarer ikke prisen engang å holde seg på 1 250
Å komme inn på 1 350 er enda vanskeligere"Beijing-tid 23:30 intradagsanalyse: Blue-chip-aksjer faller over hele linja, interne fond i lagringssektoren migrerer stille"
Klokken 23:30 Beijing-tid 31. juli fortsatte amerikanske aksjer å oppleve intens intradag-volatilitet fredag.
Etter en hel dag med handel har selvtilliten til å gå long blitt gjentatte ganger svekket.
Etter min mening er den mest bemerkelsesverdige detaljen i dag at fond bytter posisjoner innen lagringssektoren.
Alle selger sentimentaksjene de hypet opp tidligere, og vender seg mot maskinvaregiganter med solide ytelsesgarantier.
SanDisk sin nåværende nedgang er nær 7 %, med en svak nedadgående trend gjennom dagen og minimal oppgangsstyrke.
Det har ingen produksjonskapasitet for wafers og kan ikke tjene på kjerneutbyttet fra økninger i lagringspriser; når markedet tilpasser seg, er det det første som blir forlatt av kapitalen.
Micron falt mer enn fire poeng, med kortsiktige profitttakere som kontinuerlig forlot markedet, men mellomlangsiktige til langsiktige holdinginstitusjoner solgte i praksis ikke i stor skala.
SK Hynix holdt nedgangen innenfor 2 %, og HBM-minne forble mangelvare, og holdt fast på bunnlinjen i aksjekursen.
Den grunnleggende årsaken til markedspresset kommer fortsatt fra Apple, som opplevde det dypeste fallet i denne runden med 9 %, og satte ny enkeltdagsrekord for det største fallet på nesten to år.
Markedet for forbrukerelektronikk forblir svakt, og ledende selskaper viser ingen tegn til bedring, noe som direkte hemmer Nasdaq-markedets samlede ytelse.
En risikosky atmosfære spredte seg over markedet, med Bitcoin som falt 3,4 % samtidig, mens begge høyrisiko-aktivakategoriene forble samlet.
Basert på min nylige handelserfaring, er all kapital i markedet for øyeblikket fokusert på det amerikanske aksjemarkedet.
Plutselige reverseringer skjer for raskt, og tunge posisjoner har svært lav feilmargin. Bare ved å plassere lette posisjoner i batcher kan du unngå tap forårsaket av frem og tilbake drawdowns.
For resten av fredagens handelsøkt vil markedets risikovillige stemning fortsette å råde.$BTC Hva er neste steg for hundefarmen?
Kortsiktig: Prisen vil sannsynligvis svinge mellom 63 000 og 65 500. Volatiliteten har falt til et seks måneders lavpunkt, og markedet står overfor et retningsbestemt utbrudd. BIT Official forventer at BTC til slutt vil ha potensial til å bryte oppover.
Mellomlang sikt: De største variablene er oljepriser og inflasjonsforventninger:
· Oljeprisene faller under 80 dollar: inflasjonsforventningene kollapser, rentekutt gjenopptas, BTC kan fly sammen med gull
· Oljeprisene holder seg over 85 dollar: Skyggen av rentehevinger stiger igjen, og BTC vil bli rammet igjen
Fed-sjef Wash gjorde det klart – hvis inflasjonen holder seg over målet, kan Fed beholde gjeldende renter uendret på flere kommende møter, og Bitcoin kan bli fanget i intervallet 60 000 til 66 000.
De siste hjertelige ordene:
BTC i dag på 64 000 dollar, 9,6 milliarder i opsjoner som utløper, Federal Reserve som holder rentene på 9:3, Strategys massive tap på 8,2 milliarder i salg av mynter, og spothandelsvolumet som krasjer til bunnnivåer i 2023 – alle fire store negative faktorer er til stede. Bullene holder posisjoner, forhandlere sliper knivene sine, volatiliteten komprimeres – et markedsskifte er nært forestående. Ved 64 000 yuan frykter bullene å falle til 63 000, mens bjørnene frykter at oljeprisene krasjer og presser markedet opp. Hold hendene og vent på et utbrudd på 65 100 eller et brudd under 63 800 før du tar grep. Husk, å bli lenge i krypto er ti tusen ganger viktigere enn å tjene mye penger! Møtet hevet!Gode data: Når oljeprisene svinger, får BTC panikk
Så hva om PCE blir negativ? Oljeprisene svinger fortsatt mellom 80 og 90, Rødehavet er blokkert, inflasjonen har ikke gått langt, og rentekuttene er fortsatt tidlige
Markedet handler om forventninger, ikke om virkeligheten. Ikke la deg selv bli svimmel midt i volatiliteten
Ta med en benk for å se showet, vent på at Brent 89 selv går ut
Før kveldens retning offentliggjøres, bør du ikke handle forhastet for å slå $BTC. $ETH #PCE环比转负 avtar BNP-veksten til 1,5 %. #财报观察员: Amazons veiledning var under forventningene, men aksjekursen snudde med 9 % #微软单日市值增近4500亿, noe som satte rekord for amerikanske aksjer $BTC Fire store negative faktorer—ingen grunn til at hundehandleren skal selge ut!
Først, Feds «dueaktige» ytre, men det «haukaktige» stoffet! Den 30. juli opprettholdt Federal Reserve rentene på 3,5–3,75 % med et forhold på 9:3. Tre Fed-ledere tok til orde for en renteøkning på 25 basispunkter—første gang siden 2016 at tre stemmer mot renten hadde kommet frem. Styreleder Wash kalte det «gode familiekrangler». Ingen rentekutt + internt haukepress = risikoaktiva under press.
For det andre har sannsynligheten for at CLARITY-loven blir vedtatt innen året har falt til 32 %! Markedsprediksjonsdata viser at sannsynligheten for at CLARITY Act blir signert i kraft innen utgangen av 2026 bare er 32 %. I februar var dette tallet fortsatt 82 %. Senatet prioriterer sanksjoner og personalutnevnelser mot Russland. De største positive nyhetene fra etterlevelsesfortellinger forventes ikke på kort sikt.
For det tredje led Strategy et massivt tap på 8,2 milliarder yuan og begynte å selge mynter! Strategys finansrapport for andre kvartal rapporterte et tap på 8,2 milliarder dollar, med en oppbevaringskostnad på omtrent 75 476 dollar per mynt. Enda viktigere—Bitcoin-salget er bekreftet, kjøpene er suspendert i fem uker, og dollarreservene har økt til 3,75 milliarder dollar. De største bullene i kryptoverdenen har begynt å selge myntene sine – dette signalet er kaldere enn snøstormen i Nordøst!
For det fjerde har spothandelsvolumet kollapset! K33-rapporten viser at gjennomsnittlig daglig BTC-spothandelsvolum i juli bare var 2,2 milliarder dollar, det laveste siden november 2023. Binances handelsvolum i juli stupte fra 246 milliarder dollar til 35 milliarder. CME-beholdninger og evigvarende kontraktsaktivitet er begge i en treg tilstand. Etter det store oppsvinget,
I går kveld skrev jeg om daggryet, og i dag tok A-aksjemarkedet seg kraftig opp, med STAR Market som en gang steg med over 9 %.
Ved middagstid minnet jeg raskt alle på at denne teknologiske oppgangen er en kortdekking, og snart vil det komme en flom av lange stop-loss-ordrer, etterfulgt av en nedgang. Som forventet, før neste mandag myknet A-aksjemarkedet i ettermiddag, og STAR Innovation falt til slutt tilbake under 3 %.
Amerikanske aksjer beveget seg tilsvarende i kveld. Nasdaq åpnet høyere, men falt deretter, med SanDisk som steg 10 % til 6 %, noe som indikerer for mange teknologiske feller og utilstrekkelig kjøpsstøtte.
Her er noen grunner til det:
For det første steg den 10-årige amerikanske statsobligasjonsrenten til 4,729 %, noe som fikk Wall Street til i dag å kollektivt kritisere Wash. PGIMs Katharine fortalte Bloomberg i et intervju at Fed forventes å begynne å heve rentene tre ganger på rad fra og med september.
For det andre stemte Fed mot lovgiver Logan, som ga ut en uttalelse der han støttet renteøkninger først for å stabilisere inflasjonsforventningene og deretter vente for å se hvordan ting utvikler seg.
For det tredje ga Iran ut en uttalelse der de sa at Hormuzstredet ikke lenger er farbart, og oljeprisene fortsatte å stige til 86 dollar.
Punktene ovenfor bekrefter mitt tidligere syn: blant de nåværende tre store risikoene, selv om risikoen i AI-industrien har avtatt, er risikoen for renteheving og geopolitiske risikoer i Federal Reserve fortsatt full av usikkerhet.
Derfor er markedet dømt til å fortsette å være volatilt neste uke. Først når du ser 'Higher High'—det laveste punktet for hver pullback under oscillasjonen stiger steg for steg—kan du erklære at bunnen har lykkes; Ellers, når den bryter under forrige bunn, vil alle tidligere anstrengelser være bortkastet, og markedet vil gå tilbake til et bjørnemarked.
Til slutt var det en annen stor hendelse i dag: USA og Japan grep sammen inn i yen-kursen, noe som lettet presset på Bank of Japan som ikke hevet rentene denne gangen, noe som førte til at yenen steg fra 162 til 159. Jeg tror Bank of Japan vil fortsette å gripe inn fremover, med rikelig ammunisjon, men carry trading er like sterk. Etter å ha stabilisert seg i noen uker, vil yenen svinge igjen.
Fra sammenbruddet av AI-narrativet, til kollapsen i Federal Reserve-møtet, og deretter til sjeldne offentlige inngrep i valutamarkedet fra Japan og USA, ser det ut til at globale kapitalmarkeder plutselig har gått fra den behagelige våren med lav volatilitet i første halvdel av året til den brennende solen.
Etter at den tøffe juli er over, ikke slapp av, ikke øk giringen, og ikke øk posisjonene blindt. Store hendelser vil fortsette å skje neste gang.
Ovenstående er personlige synspunkter og utgjør ikke investeringsråd. Vennligst vær oppmerksom på risikoen.I dag skal vi se en reell bevegelse på BTC og ETH.
Utløpsdatoen for opsjonene 31. juli vil være katalysatoren for tiltaket.
Slik skjer det etter utløpsdatoen kl. 08:00 UTC når pinnen løftes:
Den største konsentrasjonen av OI på hver eiendel ligger rett på stedet:
- BTC callwall $64K og put wall $64K, begge med samme strike
- ETH grenser begge til $1,9 000 (39,1 000 calls, 45,2 000 puts)
- HYPE rammer begge på 55 dollar (94,6 000 calls, 116 000 puts)
Dette er en symmetrisk veggpinne. Forhandlere som solgte disse innløsningene sikrer seg mot dem, og holder prisen innenfor et stramt område før utløp. Når kontraktene utløper, forsvinner den sikringskraften.
Et knust 4-pct vol-regime betyr at IV har rom til å ekspandere i begge retninger etter utløp. Den flate termstrukturen sier at ingen betaler for den risikoen ennå.
Oppsettet: knuste volum + symmetriske pinner. Utløpsdatoen er utløsningsventilen.
Jeg synes straddle-strategien ser interessant ut her. NFA. DYOR.
#DailyOrbit Etter å ha falt tilbake under 63 000 dollar, svingte Bitcoin rundt 64 000 dollar; Amerikanske aksjer ga tilbake gevinster i tidlig handel, mens obligasjonsrentene fortsatte å stige (30-års løpetid nær nesten 20-års topp); Bank of Japan holdt styringsrenten uendret på 1 %, og de haukeaktige signalene fra guvernør Kazuo Ueda ble for tidlig innpriset av markedet; Feds foretrukne kjerne-PCE-inflasjon har ligget over 2 %-målet i flere påfølgende måneder; Bitcoins implisitte volatilitet og handelsvolum er nær historisk lave nivåer, beskrevet som et «bjørnemarkedsapati»-fenomen.
Fra et tredjepartsperspektiv avdekket Coldcard-hendelsen sårbarheten til kjernelinket for «entropikilde-kvalitet» i forvaringskjeden. Selv brukere som lenge har gått inn for maskinvarelommebøker og offline-lagring, kan møte systemiske risikoer på grunn av tilfeldige tallfeil under fabrikk- eller initialiseringsfasene. Involveringen av kunstig intelligens senker ytterligere terskelen for angrep, noe som fører til en revurdering av den tradisjonelle antakelsen om at «fysisk isolasjon er lik sikkerhet». Dette er ikke en enkelt produktfeil, men en stresstest av sikkerhetsdesignstandardene for hele maskinvarelommebokindustrien.
På makronivå viser markedet typiske risikoaktiva-press: et miljø med høy rente, vedvarende inflasjon med lav volatilitet, og en forsiktig holdning til investorer. Bank of Japans politiske stabilisering og stigende amerikanske renter har sammen svekket kortsiktig risikovilje. Alt i alt har sikkerhetshendelser økt markedets oppmerksomhet rundt tekniske risikoer, mens makrodata fortsatt dominerer prissvingninger. Bransjen må kontinuerlig forbedre verifisering av entropikilder, revisjoner av forsyningskjeden og brukeropplæring for å håndtere lignende sjokk.
Innholdet ovenfor er utelukkende informasjonssamling og objektiv observasjon, og involverer ingen handelsanbefalinger eller anbefalinger om aktivafordeling.
$BTC Tilbakegangen var etter planen, og logikken lønte seg—denne runden med overskudd var tydelig tjent på det.
---
Familie, se på skjermbildene.
SKHYNIX shortposisjon, +51,11 %, presis take-profit.
Short åpnet på 1178, stengte på 1134, og kjøpte 44 USD på én gang.
Akkurat som jeg forutsa i går—de kortsiktige positive nyhetene er uttømt, det er på tide med en tilbaketrekning.
😎 Hvorfor er det så nøyaktig?
I går la jeg ut to logikker:
1. PCE som blir negativ er bare en kortsiktig positiv faktor
Dagen dataene ble offentliggjort utløste oppstandelse, men etter at markedet roet seg, ble det funnet:
· Inflasjonen kjøler seg ned (PCE blir negativ), og økonomien kjøler seg også ned (BNP 1,5 %)
· Forbruket er fortsatt sterkt, men bærekraften er tvilsom
· Tre stemmer mot Fed internt, 78 % sjanse for en renteheving i september
De kortsiktige positive nyhetene er oppbrukt, og markedet må prise seg på nytt.
I går ettermiddag holdt den seg støtt og økte til 1210, men i morges begynte den å trekke seg tilbake.
2. Oljeprisene skyter i været, makroøkonomisk press vedvarer
Syklusen av gjengjeldende angrep mellom USA og Iran har tilspisset seg, med oljepriser som har steget med 20 % denne måneden.
Oljeprisene stiger →, inflasjonsforventningene øker→ Federal Reserve kan ikke kutte rentene→ verdivurderingene av teknologiaksjer er under press.
Denne logikkjeden var aktiv i går og er fortsatt i kraft i dag.
Med to logikker kombinert er dagens tilbakegang svært sannsynlig.
📉 Markedsbekreftelse
· Den falt fra 1210 til 1104, et fall på over 100 USD
· MA5 på 1109, prisen har allerede falt under MA5
· Volumet øker moderat, med vedvarende salgspress
Dette er standardtrenden etter at alle de gode nyhetene har kommet ut—
Først trekker den seg inn for å la detaljinvestorer jage inn, deretter beveger den seg sakte nedover og holder alle langselgende investorer på toppen.
🎯 Hva tror du kommer videre?
Vil den kortsiktige korreksjonen fortsette, eller vil den slutte å falle og ta seg opp igjen?
Min vurdering: det vil komme noen oppsving, men den overordnede retningen er fortsatt bearish.
· Hvis den tar seg opp igjen til 1150-1160 og ikke stiger igjen, vurderer jeg å shorte igjen
· Hvis den faller rett under 1100, følg med på 1080-1050
Ingen bunngjetting, ingen bunnfiske, bare venting på at en retur skal gå kort.
💬 For å være ærlig
Denne bestillingen ga ganske god fortjeneste.
Det handler ikke om de store profittene, men fordi logikken er bekreftet av markedet.
Ved å kombinere makroanalyse + tekniske aspekter, finner jeg sakte den rette følelsen.
Selvfølgelig kan markedet motbevise meg når som helst, men i det minste var denne bestillingen den riktige.
---
Familie, har dere fulgt denne rekkefølgen?
Neste bølge fortsetter med presise slag 🚀
$SKHYNIX
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#美伊报复循环加速 har oljeprisene steget med 20 % denne måneden $SNDK Tidligere var det skremmende negative faktorer som «tvungen likvidasjon og salg av AI-maskinvare.»
Nå har det blitt «Philadelphia Semiconductor Index har nesten visket ut 5 % økningen i løpet av dagen.»
Denne nyheten er faktisk ganske subtil—Philadelphia-halvlederindeksen steg med 5 % intradag, bare for å falle tilbake igjen
Dette indikerer at chip-sektoren i det amerikanske aksjemarkedet også opplever intens volatilitet, med en stor divergens mellom bulls og bears
I slike tider er SNDK i krypto enda mer sensitivt, fordi mynten i seg selv ikke har noen ytelsesgaranti—det er bare sentiment og narrativ som holder den oppe今天市场真正的导火索来了 🔥 BTC和ETH即将迎来一场硬波动，关键催化剂就是7月31日08:00 UTC的期权到期交割。
📌 到期之前，市场被一个“对称锚点”死死锁住：
- BTC的最大未平仓合约（OI）集中在执行价$64K，而且看涨看跌墙都压在同一价位上 👀
- ETH的买方卖方墙全部堆在$1.9K（Call 39.1K，Put 45.2K）
- HYPE则被锁在$55（Call 94.6K，Put 116K）
这是典型的对称墙体结构。做市商在这些执行价上方卖出期权，同时通过反向对冲把现货价格往这些锚点位置牵引，于是价格在到期前被压在一个极窄的区间里震荡。
⏳ 一旦期权到期，锚点撤除，所有为压制价格而建立的对冲头寸随之解除。被按住的4%波动率终于有了释放空间，隐含波动率（IV）很可能在到期后双向扩张。而期限结构整体平坦，说明市场还没有为这种尾部风险支付溢价。
🧨 翻译成人话就是：波动率被强行压缩 + 价格被钉在对称锚点上 = 到期那一刻就是泄压阀。
⚡ 这种结构下，跨式期权（Straddle）策略的吸引力明显上升，因为到期后的方向性突破概率被严重低估。不过这不是投资建议，加密市场风险极高，做任何决策前请自行深入研究。
一句话总结：暴风雨前夜，锚点松动，市场即将选择方向。🎯Iran kunne ikke lenger tolerere det og kunngjorde direkte kontrollen over Hormuzstredet, som svar på den nylige amerikansk-saudiarabiske alliansen og relaterte handlinger mellom USA og Israel
For å være ærlig blir situasjonen i Midtøsten stadig mer kompleks. Hvis en storskala krig bryter ut som i mars, kan den lett komme ut av kontroll, og geopolitiske risikoer kan lett spre seg
Nå er det en test av politisk kjemi mellom begge sider. Hvordan man skal hindre at situasjonen kommer ut av kontroll under begrenset konfrontasjon er en line-strategi—ett feiltrinn, og det er ingen vei tilbake. For ikke å nevne at USA er dypt involvert i geopolitikken i Midtøsten, og det globale markedet er i panikk
La oss deretter fokusere på to hovedruter
Om Saudi-Arabia går videre med å slutte seg til Abraham-avtalene, og om USA iverksetter nye militære angrep mot Irans kontrollerte sund.
August nærmer seg, og med bare en kort spurt til mellomvalget i september, trapper begge sider opp kampene sine innen begrenset tid. Det er en kjempekamp, og den 'beryktede fisken' er akkurat det vi snakker om! #美伊报复循环加速 har oljeprisene steget med 20 % denne måneden $LAB The Dog Farm's Conspiracy – fire store understrømmer, alle rettet mot detaljinvestorer!
Konspirasjon én: Grunnleggeren utsteder tokens for andre gang, historien gjentar seg! LAB-grunnlegger Vova Sadkov var tidligere grunnlegger av Eesee (ESE). ESE ble lansert i april 2024, og bare to måneder senere begynte Sadkov å jobbe ved LAB. Eesee stoppet utviklingen, teamet gikk over til nye prosjekter, og prisen på ESE stupte. Samme grunnlegger, samme manus – etter at forrige prosjekt ble kuttet, endret de utseendet og startet på nytt!
Kontrovers nummer to: Luksusinstitusjoner støtter, men i virkeligheten «går investeringsavdelingene på børsen kollektivt på nett»! LABs finansieringsportefølje er virkelig luksuriøs – 14 institusjoner, inkludert Lemniscap, OKX Ventures, GSR, Animoca Brands, Amber Group, KuCoin Ventures, Gate Ventures og MEXC Ventures. Men OKX, KuCoin, Gate og MEXC er alle børsinvesteringsdivisjoner, og disse børsene vil etter hvert lansere sine LAB-er. Institusjonell godkjenning + børsnotering = å legge slakteriet for detaljinvestorer!
Konspirasjon 3: Åpen kortknusing, 81,5 millioner tokens igjen på tilhørende adresse! Dog Farm solgte 18,5 millioner tokens på to dager, men tilknyttede enheter eier fortsatt omtrent 81,5 millioner LAB. Fra 27 til 0,14 er hundemarkedet ennå ikke ferdig med å selge! Noen analytikere sier det rett ut: «Chips er ekstremt konsentrert, detaljinvestorer har ingen prissettingsmakt, og over 95 % av aksjene i omløp kontrolleres av innsidere og private equity-investorer i tidlig fase.»
Konspirasjon fire: Grunnleggeren er satt på «avgangslisten»! RootData-data viser at medgründer Mark X nå er satt på oppsigelseslisten. Prosjektet kollapset bare, og medgründeren rømte – et signal kaldere enn en snøstorm i nordøst! Nå har krypto-hotspotet lenge flyttet seg
Børsene konkurrerer om å liste amerikanske aksjetokens
Apple og Tesla $SNDK $SKHYNIX $MMT
Aksjekurssvingninger
Det har direkte blitt en ny slagmark
Altcoins og til og med mainstream-mynter
On-chain likviditeten har falt kraftig
Den gamle profittmodellen med å tjene noteringsgebyrer ved å kjøpe nye mynter er ikke lenger bærekraftig, og dybden i futuresmarkedet forringes raskt.
Enda viktigere er det at de markedsgenererende fondene som brukes til å kontrollere små mynter for å høste detaljinvestorer, er maktesløse mot amerikanske giganter med en markedsverdi på billioner av yuan—uten nok chips og motparter har de gamle knusetaktikkene fullstendig feilet
Markedet stemmer med føttene; fond foretrekker å jakte på fysiske aksjetokens fremfor å bli værende i ørkenen av rene følelsesmessige spill. Denne runden med pivot er i bunn og grunn en passiv overlevelse etter at kryptoverdenens endogene narrativ har tørket ut.
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %. Mange var forvirret i dag:
Lagringsbølger, amerikansk teknologi tar seg opp, Google hopper direkte 5 % – hva er det egentlig som får det til å skje?
La meg gå rett til kjernen og den mest jordnære underliggende logikken:
Først var det forrige fallet for bratt, noe som førte til kraftig overfall
Denne bølgen av teknologiaksjer har kontinuerlig falt, med alle avveininger som blir dumpet uansett kvalitet.
Google har falt lenge, med mange shortposisjoner som hoper seg opp.
Så snart markedsstemningen varmer seg litt, er den første som tar seg opp igjen denne oversolgte tungvektsaksjen.
For det andre begynner markedet nå å mislike «pengebrennende AI» og favoriserer AI som er stabil og lønnsom
Den største markedspanikken nylig:
NVIDIA og ulike AI-selskaper bruker vanvittig penger på å utvide datakraften, kapitalutgiftene eksploderer, og alle er redde for å brenne penger og vil ikke gå i null.
Men Google er annerledes.
Den har sin egen TPU-datakraft, så du slipper å betale en skyhøy pris for et GPU.
Det gir super kontantstrøm fra søkeannonser, noe som sikrer stabile inntekter og et solid fundament.
Nå har finansieringsmetoden endret seg:
Slutt å blindt hype AI-eksplosivt potensial, men begynn å fokusere på AI-sikkerhet og lønnsomhetsstabilitet.
Google ble direkte den optimale løsningen.
For det tredje ble PCE-dataene offentliggjort, noe som fullstendig fjernet frykten for rentehevinger
Tidligere, da teknologiselskaper falt, var den største skyggen rentehevinger og svingende inflasjon.
Gårsdagens data ble offentliggjort, og markedet bekreftet:
På kort sikt er det ikke nødvendig å fortsette å være haukeaktig, eller å aggressivt undertrykke vekstbestander.
Teknologimarkedet, som hadde vært undertrykt lenge, er nå kollektivt i ferd med å komme seg.Drevet av den overnattede globale AI-teknologisektorens opphenting, åpnet Sør-Koreas KOSPI høyere og steg om morgenen, med gevinster som fortsatte å øke intradag, stengte opp 17,91 % og satte ny rekord for én dags gevinst for indeksen, med en toppoppgang på 15,13 % i tidlig handel. Denne runden med sterk indeksoppgang ble drevet av flere positive faktorer: For det første leverte ledende amerikanske teknologiselskaper bedre enn forventet inntjening, med Microsoft og Amazon som tydelig opprettholdt høye AI-investeringer, noe som gjenopprettet markedspessimismen rundt hele AI-bransjen; For det andre økte ledende innenlandske lagringsaktører på tvers av linjene, med Samsung Electronics som steg nesten 28 % under handelen og SK Hynix som steg over 30 % på sitt høydepunkt. Begge har ekstremt høye vekter i indeksen, og blir de viktigste driverne i det bredere markedet; For det tredje er markedet en teknisk korreksjon etter en dyp nedgang. Tidligere opplevde det koreanske aksjemarkedet en sjelden kraftig nedgang, med marginfinansieringsbelånte posisjoner som ble bredt likvidert, noe som utløste panikk og panikk. For øyeblikket konsoliderer og stabler shortselgere inkrementelle midler som kommer inn i markedet, noe som ytterligere forsterker oppgangen. $BTC $ETH $SNDK #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursene kraftig etter stengetid, men det er fortsatt åpenbare risikoer: selv med en dagsøkning på nesten 18 %, nådde KOSPIs månedlige fall i juli fortsatt 22–25 % (med små avvik avhengig av statistiske standarder, noe som gjør det til en av de verste månedene de siste årene). Om den påfølgende oppgangen kan fortsette, avhenger av den globale boomsyklusen i AI-industrien, utviklingen til amerikanske teknologiaksjer og den grunnleggende ytelsesstøtten fra Samsung og SK Hynix.9,169 tokenised assets (incl. stablecoins) are live right now.
That is 9,169 ways to position for the tokenisation wave, and also, an equally large number of surfaces for a depeg or an exploit to show up on.
Both things are true and both are the story.
The growth YTD splits by base👇
Tokenised funds: $34.2B, up 30.3% YTD
> Led by $sUSDS ($4.3B), $USYC ($3.0B), BlackRock's BUIDL ($2.6B).
Tokenised commodities: $7.0B, up 86.5% YTD
> Led by Tether Gold $XAUT ($2.5B), $JMWH ($2.2B), Paxos Gold $PAXG ($1.8B).
Tokenised stocks: $2.4B, up 847.8% YTD
> Led by Securitize $SECZ ($173.9M), Strategy's $STRCx ($136.7M), Circle $CRCLon ($93.6M).
Tokenised stocks jumped nearly 9x since January off a small base, which I see as the aggressive listing phase.
Comparatively, the newer the category, the harder it is compounding.
This listed set is a sliver of what exists off-chain. The public equities market is thousands of names deep before you touch private companies, ETFs, and international listings.
I think 20,000 assets is the next waypoint, once the unlisted and untapped equities and commodities come on-chain.
This space is exploding.
#DailyOrbit #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
📈 Kortsiktige positive faktorer: Lettede forventninger om renteøkninger øker risikoenes aktiva
· Bitcoin svarte med en bølge: Etter datautgivelsen brøt Bitcoin (BTC) kortvarig gjennom 65 000 dollar. Intradagslavpunktet var nær 64 800.
· Risikoaktiva styrket seg samlet: Ethereum (ETH) steg med 1,3 %, BNB steg 3,3 %; S&P 500 og Nasdaq steg også; Den amerikanske dollarindeksen registrerte sitt største fall på én dag siden januar.
Kjernelogikken bak dette er at avkjøling av inflasjonen direkte undertrykker forventningene om en renteheving i september. Tidligere hadde markedsveddemålene på en renteøkning i september nådd så høyt som 57 %, men PCE ble negativ—første gang på seks år—noe som signaliserte at markedsstemningen raskt skiftet fra «frykt for renteøkninger» til «å satse på rentekutt».
⚠️ Forsiktig optimistisk: Datamotsetninger, bærekraft tvilsom
Markedet har imidlertid ennå ikke etablert en ensidig oppadgående trend. Dette datasettet inneholder motsetninger som begrenser gevinstene, så etter utbruddet har ikke Bitcoin stabilisert seg og har i praksis svingt mellom 64 000 og 64 800 dollar. I ettermiddag har den allerede falt til rundt 62 500.
· Inflasjonsfestigheten består: kjerne-PCE år-til-år er fortsatt på 3,3 %, langt fra Feds mål på 2 %.
· Den innenlandske etterspørselen er fortsatt sterk: Selv om BNP har avtatt, økte 'innenlandske private sluttsalg', ekskludert volatilitet, med 3,9 %, det høyeste siden 2023, og forbruket er også i ferd med å ta seg opp igjen. Dette skaper en situasjon der «økonomien ikke har stoppet opp, men inflasjonen forblir sta.»
Denne motsetningen har satt Fed i et dilemma. Markedet vil snart gå inn i en fase med gjentatt volatilitet i forventningene, og bærekraften i oppgangen krever nøye oppmerksomhet på endringer i oljepriser, lønninger og kommende inflasjonsdata.I AI-æraen har markedet endret seg.
Etter gårsdagens resultatrapport steg Microsoft over 15 %, Amazon fortsatte å styrke seg i etter-arbeidstid, mens Apple falt mer enn 8 % på et tidspunkt.
Er Apple virkelig så ille?
Ikke i det hele tatt.
Både inntektene og iPhone-salget overgikk forventningene, men vekstprognosen for neste kvartal var svak. Sammen med at AI drev opp lagrings- og chipkostnadene, fryktet markedet at fortjenestemarginene ville bli presset, så kapitalen valgte å trekke seg ut.
I kontrast har Microsoft og Amazon allerede begynt å realisere inntektene sine fra AI. Azure og AWS opprettholder rask vekst, og markedet ser ikke bare investeringer, men reelle økonomiske gevinster.
Logikken bak kapital nå er veldig enkel:
Det handler ikke om hvem som sier at AI er bra, men hvem som kan tjene penger på AI.
Med inntekt og overskudd vil aksjekursen bli belønnet; Hvis det bare finnes en historie uten leveranser, uansett hvor imponerende finansrapporten er, vil det være vanskelig for markedet å kjøpe den.
#财报观察员: Amazons prognoser kom under forventningene, men likevel steg aksjekursen med 9 % #微软单日市值增近4500亿 og satte en amerikansk aksjerekord. #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid Men denne gangen snakker jeg ikke om kryptovalutaer, jeg snakker om amerikanske aksjer. De tre AI-gigantene i det amerikanske aksjemarkedet har offentliggjort sine resultatrapporter, og en viss institusjon har fullstendig kollapset. På den ene siden steg aksjekursen; på den andre stupte den utfor en klippe. Hvorfor? For markedet stiller endelig det fatale spørsmålet—etter å ha brukt så mye penger på å bygge AI, betaler brukerne egentlig? Microsofts vekst i AI-skytjenester kom under forventningene og ble direkte kritisert etter at markedet stengte. Meta har holdt stand. Zuckerberg sa at annonsører har begynt å bruke AI-verktøy for å drive trafikk, og avkastningen på investeringen er synlig. Amazon er den mest stabile, mens AWS sine AI-forretningskunder står i kø for å registrere seg. Forstår du? AI-konsepter er ikke lenger bare historiefortelling; de er en knockout-kamp hvor ekte penger beviser sin sanne verdi. Kryptoverdenen er enda mer konkurransepreget. Tidligere skjøt AI-sektoren kraftig opp med amerikanske aksjer, med $FET, $RNDR og $AGIX bølger som fikk alle til å tro at de var i ferd med å skyte i været. Men da finansrapporten kom ut, ble avviket direkte reflektert. On-chain AI-prosjekter må nå svare på det samme spørsmålet—er det noen som bruker tokenet ditt? Eller er det bare historiefortellingen som holder det igjen? Jeg så noen datapunkter som virkelig traff meg hardt. En ledende AI-offentlig kjede har mindre enn 2 000 daglige aktive adresser, men markedsverdien overstiger likevel én milliard dollar. Et annet selskap som fokuserte på desentralisert datakraft, opplevde at minerprofitten falt i tre måneder på rad, med synlig salgspress. Men jeg benekter det ikke direkte. Noen prosjekter genererer faktisk reell etterspørsel, som AI-proxy automatisert handel og analyse av on-chain data. Nøkkelen er, ikke skynd deg blindt. Resultatsesongen er som et magisk speil; det amerikanske aksjemarkedet har allerede opplevd det. Hvor mye lenger kan AI-narrativet i krypto fly? Jeg tror det avhenger av hvilke prosjekter som kan gi svaret om at «brukerne virkelig betaler». Jenter, hold dere rolige, ikke vær pretensiøse #$RDDT Nåværende kjernemotsetning: Både inntekter og overskudd har overgått forventningene betydelig, ledelsen har hevet sin helårsprognose, men aksjekursen falt fra 186,05 til 139,90 på én dag, og nådde et bunnpunkt på 135,83, en nedgang på 21,51 %. Logikken bak markedssalg er ikke relatert til finansielle rapportnumre; det handler om å prise inn den strukturelle risikoen for at brukervekstkanaler blir avlyttet av AI-søk.
De drivende faktorene er rangert som følger. Googles underprestasjon i søketrafikk var en direkte utløsende faktor—Reddit har historisk sett vært avhengig av Google for å importere langhale-søkebrukere til plattformen. Når denne kanalen blokkeres av AI-oppsummeringslag som Google AI Overviews og Perplexity, kan ikke adopsjonskurven for nye brukere startes. Ledelsen har prioritert brukervekst som høyeste prioritet i flere påfølgende kvartaler, men fremgangen har ikke blitt bedre, noe som får markedet til å stille spørsmål ved om problemet har gått fra syklisk til strukturelt.
På posisjonssiden indikerer volumøkningen og nedgangen at institusjonene aktivt reduserer sine posisjoner. Selv om det er teknisk etterspørsel etter en kortsiktig oversolgt oppgang, betyr den generelle svakheten over syklusene at støtte ennå ikke er dannet. Risikoen ved bunnfiskevinduet er at hvis brukerdataene ikke forbedres neste kvartal, vil verdsettelsene få en ny runde med ny prising.
Utløsende betingelser for det oppadgående scenariet: Reddit viser effektive proprietære trafikkinngangspunkter i løpet av ett til to kvartaler—som direkte søkefunksjonalitet i appen, AI-native Q&A-integrasjon, eller oppgraderte anbefalingsalgoritmer for fellesskapet—som gjør det mulig for nye brukeranskaffelseskanaler å gå fra Google-avhengige til autonome. Den viktigste variabelen å følge med på er om det vil komme et vendepunkt i kvartal-til-kvartal vekstraten for DAU eller MAU. Hvis Googles algoritme justerer igjen og gjenoppretter trafikkfordelingen til Reddit-innhold, kan aksjekursen raskt komme seg fra den nåværende oversolgte statusen. Feilsignal: Dataene for brukervekst har holdt seg flate eller gått ned to kvartaler på rad.
Utløsende betingelser for et nedadgående scenario: AI-søkepenetrasjonen fortsetter å øke, Reddits andel av Google-trafikken faller ytterligere, og ledelsen klarer fortsatt ikke å oppgi spesifikke vekstveier for brukere i neste kvartals resultatrapport. I dette tilfellet vil markedet tolke den nåværende inntektseffektiviteten til annonsering (inntekter som overstiger forventningene) som å presse eksisterende brukere snarere enn et veksthjul, og verdivurderingssenteret vil systematisk gå nedover. Feilsignal: Hvis Reddit kunngjør en datalisensavtale med en AI-plattform som gir betydelig brukeronboarding, må scenariet revurderes.
Om den kortsiktige støtten nær 139,90 fortsatt er effektiv, avhenger av om ledelsen gir ytterligere forklaringer eller om investorer gir daglig kommunikasjon i løpet av de neste syv dagene. Den viktigste variabelen å følge med på er: den daglige aktive trenden til Reddits egen app og endringer i klikkrate for Reddit-sider i Google Search Console-data – disse to variablene vil avgjøre om denne nedgangen skyldes feilprising eller tidlig likvidasjon.
#Coldcard随机数漏洞致594枚BTC被盗 #以太坊主网十一周年: Elleve år med uavbrutt drift og økologiske prestasjoner$SNDK. $MU Justering: Hvorfor er jeg fortsatt optimistisk med tanke på AI-lagring?
Selv om lagringssektoren åpnet høyt, men stengte lavt i kveld, endret jeg ikke mitt syn på denne retningen.
På kort sikt har SanDisk og Micron faktisk vært svært volatile i det siste. Den forrige oppgangen var for rask, og markedet samlet mange profittinntakende posisjoner. Det er normalt at fond tar ut kontanter etter dagens oppgang.
Men hvis vi ser på den lengre syklusen, tror jeg den nåværende markedsjusteringen handler mer om å bearbeide sentiment enn at AI-lagringslogikken endrer seg.
Kjernen bak denne lagringsoppgangen er ikke bare hype i konseptene, men snarere reell endring i etterspørselen.
De siste årene har lagringsindustrien vært i nedgang, men med den raske ekspansjonen av AI-servere har markedets etterspørsel etter høyytelseslagring tydelig økt. Spesielt i områder som HBM og enterprise-grade SSD-er har de blitt uunnværlige deler av AI-infrastrukturen.
Mange er nå bekymret for at verdsettelsen er for høy, men jeg mener vi må se på den andre siden.
Hvis investeringene i AI-kapital fortsetter å vokse og datasentrene fortsetter å vokse, har lagringsselskaper fortsatt rom for å forbedre lønnsomheten. Aksjekurser kan påvirkes av stemningen på kort sikt, men bransjetrender endrer seg ikke med bare noen få dagers korreksjon.
Dagens høyeste åpnings- og avslutningsbunn indikerer faktisk at det fortsatt finnes fond i markedet som er villige til å fokusere på denne retningen, bare venter på bedre priser og klarere katalysatorer.
Mitt syn: For øyeblikket er lagringssektoren mer som en normal omsetning etter en opptrend, snarere enn slutten på oppgangen. Det man virkelig må være oppmerksom på, er ikke hvor mye det faller på én dag, men om etterspørselen etter KI synker og om bedriftsordrene minker.
Hvis påfølgende resultater fortsetter å bekrefte veksten fra AI, kan markedet igjen vie mer oppmerksomhet til lagerlagre.
På kort sikt, se på volatilitet; på lang sikt, se på bransjen.
AI-æraen har så vidt begynt, og bak utvidelsen av datakraften er lagring fortsatt en uunngåelig forbindelse. For selskaper som SanDisk og Micron fokuserer jeg mer på inntjeningen som oppnås i løpet av de neste kvartalene, enn på en enkelt dags prissvingninger. #"AI Stock God"-fond likviderer posisjoner, Micron stiger over 15 % på én dag $BTC $ETH Japans største produsent av flash-brikker, Kioxia, så at overskuddet i første kvartal ikke innfridde forventningene og ga en skuffende fremtidig resultatutsikt. Markedet skjøt i været. Lagringssektoren var allerede i en skjør gjenopprettingsfase, og etter Kioxias nedgang tok hele sektoren et slag. $SNDK er enda mer hjerteskjærende fordi Kioxia tidligere i år en gang passerte Toyota og SoftBank og ble selskapet med høyest markedsverdi i Japan, med stor fremdrift. Men på bare én måned ble halvparten av gevinstene utslettet, fra Japans aksjekonge til å bli halvert – raskere enn da den steg Dette sjokket er ikke en liten sak for lagringssektoren. Kioxia er en nøkkelaktør innen flash-markedet. Overskuddet nådde ikke forventningene, og nedjusteringer tyder på at etterspørselen nedstrøms kanskje ikke er så sterk som markedet hadde forestilt seg. I tillegg advarte Morgan Stanley om at lagringssyklusen hadde nådd toppen, Changxins børsnotering endret tilbudslandskapet, og hele lagringssektoren gjennomgår en logisk omstrukturering. Denne runden med lagringsgjenoppretting kan bli mer skjør enn forventet. #PCE blir negativ måned-til-måned, BNP-veksten avtar til 1,5 % #财报观察员: Amazons veiledning bommer på forventningene, men aksjekursen stiger 9 %. #微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet #Strategy终止逢低买币 registrerte andre kvartal et papirtap på 8,2 milliarder yuan
Denne finansielle rapporten, som tidligere var allment anerkjent i kryptoverdenen som Bitcoins sterkeste bullish benchmark, Strategy (tidligere MicroStrategy), knuser direkte lenge holdte oppfatninger. I andre kvartal ble det gjort en avskrivning på 8,2 milliarder dollar for Bitcoin-eiendeler, noe som resulterte i et stort bokført tap; Et mer kritisk signal: det langvarige mønsteret med kjøp på nedgang er offisielt over, og styret har til og med godkjent salg av Bitcoin for å bytte til kontantstrøm. Mange har ennå ikke innsett den vidtrekkende virkningen av denne nyheten, og Coin Brother bryter ned kjernelogikken.
1. Den gamle "evighetsmaskinens mynthamstringsmodell" har nå harde begrensninger
Tidligere var Saylors strategi veldig enkel: → markedet faller, utstedte han flere aksjer for finansiering→ kjøpte Bitcoin i fall, og dannet en lukket sløyfe. Men denne modellen har en fatal svakhet: selskapet utsteder et stort antall preferanseaksjer med høyt utbytte og betaler over en milliard yuan i faste utbytter årlig.
Bitcoin fortsetter å trekke seg tilbake, flytende tap på posisjoner fortsetter å øke, og kapitalmarkedet er motvillig til å fortsette å abonnere på nye aksjer til høye finansieringspriser. Under kontantstrømpress kan de ikke lenger kjøpe på bunnen uten begrensninger, så de kan bare suspendere kjøp ved nedgang og til og med forberede seg på å selge noe BTC med lave tap for å opprettholde driften.
Enkelt sagt: belånt bull-ammunisjon har nådd bunnen og kan ikke støttes uendelig av markedet.
2. Tapet på 8,2 milliarder er bare et flytende tap på papiret, men effekten av markedsstemningen er reell
Mange hevder at verditap bare er et urealisert tap forårsaket av regnskapsstandarder, og at det ikke fant sted noe faktisk salg. Men kapitalmarkedet følger ikke med på ordspill:
Institusjoner opplever store tap fra giganter og krympende strategier for myntakkumulering, noe som får dem til å revurdere forventningene sine til store institusjoner om å kjøpe nedgangen.
I alle tidligere nedgangsrunder hadde markedet håpet at Strategy skulle gripe inn for å absorbere salgspresset; Nå betyr den sterkeste kjøpekraften som velger å vente og se, at nedgangen har mistet et stort støttefond, noe som naturlig nok fører til at bullene mister viktig sentimentstøtte.
3. Trendsignaler: skift fra «tankeløs kjøp på nedganger» til «likviditet først»
Kjerneendringer skilles tydelig ut:
Gammel strategi: øke posisjonene når prisene faller, kun kjøpe, aldri selge;
Ny strategi: prioriter kontantreserver, stopp aggressiv bunnfiske, og la Bitcoin selges for å betale tilbake gjeld og kjøpe tilbake verdipapirer under ekstreme markedsforhold.
Det er ikke det at selskapet er helt pessimistisk på Bitcoin, men taktisk ga de opp nedgangene og gikk blindt long. For kortsiktige tradere betyr dette at under tilbakeganger kan du ikke lenger stole på gigantenes fond for å støtte bunnen; ikke kjøp vanlig nedgangen ved et stort fall.
4. Potensielt to typer overføringseffekter på kortet
(1) Kortsiktig bearish stemning: Tilliten til benchmark-strategier krymper, noe som lett kan utløse panikkpress og undergrave bullish tillit;
(2) Mellomlang til lang sikt avhenger av påfølgende handlinger: hvis BTC fortsetter å bli solgt for kontanter, vil vedvarende salgspress oppstå; Hvis du bare stopper kjøpet og slutter å selge, regnes det som nøytralt til bearish.
Ikke bare tolk det kraftige fallet i starten av arrangementet; fokuser på å overvåke om store overføringer og salg fortsetter på kjeden.
Bi Ges praktiske syn
Denne nyheten er et mellomlangsiktig bearish signal som bryter den langvarige bullish fortellingen.
Ikke jakt blindt på lange posisjoner under oppgang på høye nivåer, og ikke fantaser om at institusjonelle fond umiddelbart vil bunnfiske etter et fall.
Ved å stole på viktige motstandssoner kan man spille for korte muligheter;
Hvis støtten under ikke har stabilisert seg, unngå å kjøpe bunnen på venstre side av tunge posisjoner.
Når du handler, vær oppmerksom: etter at støtten avtar, vil nedsiden og varigheten av markedet overgå detaljinvestorenes forventninger.Hvorfor jeg solgte $COIN.
Coinbase markedsfører «onchain», bygger Base på Ethereum og tjener penger på Ethereum-aktivitet, samtidig som ETH-eksponeringen holdes flat og statskassens overbevisning rettes mot $BTC.
De ønsker Ethereums brukere, likviditet og gebyrer uten meningsfull tilpasning til selve ETH.
Langvarig Ethereum-aktivitet. Lang BTC-statskasse. Knapt lang ETH.
#DailyOrbit BTC falt under 63 000 ETH og falt til 1 848. Innen 45 minutter ble en lang posisjon verdt 50 millioner dollar utslettet. Det ser ut som et kryptokrasj, men utløseren ligger ikke i kryptoverdenen. US Treasury $BTC $ETH Treasury har fortalt bankene at de kan komme til å gripe inn i yen-markedet. Dette er ikke bare en tilfeldig uttalelse—det er en advarsel. Valutaintervensjon er allerede vurdert. Når Finansdepartementet signaliserer valutaintervensjon, vil alt bli påvirket i en kjedereaksjon. Yen-volatilitet skremmer bort risikoaktiva, likviditeten strammes, og belånte posisjoner blir direkte rammet Kryptovalutaer er de første som settes i bakken, fordi de handles 24/7 og responderer raskest på makroøkonomiske endringer. Dette minner oss om én ting: når regjeringer begynner å gripe inn i valutamarkedet, vil ikke krypto få noen utvei. Korrelasjonen mellom tradisjonelle finansielle press og salg av digitale eiendeler er fortsatt sterk. I de kommende dagene, følg nøye med på yenen. Hvis intervensjonen virkelig skjer, vil hele markedet bli enda mer turbulent. Denne gangen handler det ikke om krypto – det er makroøkonomi som banker på døren. #PCE blir negativ måned for måned, avtar BNP-veksten til 1,5 %. #财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene. Likevel steg aksjekursen med 9 % #微软单日市值增近4500亿, noe som satte ny rekord for amerikanske aksjer Det som virkelig driver prisene, er ofte ikke tilbudet, men forventningene til tilbudet
SKHYNIX steg 7,01 %, $SOXL steg med 6,40 %, mens SanDisks $SNDK og Microns $MU falt med henholdsvis 0,86 % og 0,40 %. Under samme AI-etterspørselslogikk skiller kapitalen fortsatt hvis vekst allerede er priset inn og hvis tilbudspress er overvurdert.
SPCX sto overfor en lignende transaksjon: 911,5 millioner aksjer som var salgsberettiget, betydde ikke at 911,5 millioner aksjer kom inn på markedet umiddelbart. Lagerlageret har hentet seg opp flere ganger før lagerbeholdningen virkelig har forbedret seg; SpaceX kan også fullføre en oppgang i forventningene før salgsbølgen er bevist å være sann.
#"AI Stock God"-fond likviderer posisjoner, Micron stiger over 15 % på én dag
#美光暴跌后: Er det nederst eller halvveis opp fjellet?
#海力士业绩创纪录但不及预期 opplevde lagringslagre kraftige svingninger $SNDK Stiger og så faller – justerer lagerbeholdningen seg eller når toppen?
I kveld opplevde lagringssektoren en typisk oppgang med en tilbakegang.
SanDisk og Micron steg kortvarig i tidlig handel, men etter hvert som handelen utviklet seg, økte salget gradvis, og de klarte til slutt ikke å holde på gevinstene sine. Denne trenden indikerer at skillet mellom bulls og bears øker på nåværende posisjon.
Mange ser dagens tilbakegang og bekymrer seg for om AI-lagringsmarkedet er over.
Men jeg mener det må sees separat.
Fra et bransjeperspektiv har ikke AIs etterspørsel etter lagring forsvunnet. I dag, enten det gjelder AI-serverbygging eller trening og inferens, trengs støtte for høyere ytelses lagring, og HBM- og enterprise-grade SSD-er forblir markedsfokus.
Det som virkelig endret seg, var markedets forventninger.
Tidligere steg lagringsaksjer for raskt, og fondene hadde allerede omsatt vekstpotensialet som KI brakte. Når aksjekursene stiger til et visst nivå, er markedets etterspørsel ikke lenger bare «fremtidig vekst», men «om fremtidig vekst kan overgå forventningene.»
Så dagens høyeste start og lave avslutning virker mer som fond som gjennomfører en revurdering.
Når prisene stiger, er markedet villig til å gi historier høyere verdier; Under justeringene begynner markedet å beregne om de faktiske overskuddene kan holde tritt.
På kort sikt kan lagringssektoren måtte absorbere tidligere gevinster. Hvis handelsvolumet gradvis avtar under påfølgende justeringer, indikerer det at gevinsttaking frigjøres og at det fortsatt er en sjanse for markedsgjenoppretting.
Men hvis det er en vedvarende nedgang i høyt volum, er det nødvendig å være oppmerksom på endringer i markedets forventninger til fremtidige inntjeninger.
Mitt syn: Den generelle retningen for AI-lagring har ikke endret seg foreløpig, men på kort sikt er det ikke lenger bare en enkel rally. Deretter vil konkurransen fokusere på reell bedriftsprestasjon, ikke bare drevet av AI-konsepter.
For aksjer som $SNDK og $MU avhenger nøkkelen til fremtidige trender fortsatt av to faktorer: om AI-investeringer kan opprettholde høy vekst, og om lagringsprissyklusen kan fortsette å forbedres.
Markedet vil ikke alltid belønne fantasi; til slutt vil det gå tilbake til profitt. #韩股KOSPI盘中飙升14 %, som markerer den største enkeltdagsøkningen i historien Jeg sier ofte uttrykket «respekter markedet», og det betyr også å samle kunnskap og handling for å sette det ut i praksis
De fleste vil bare tjene penger og vil ikke gå ut, så de holder bare fast ved urealiserte tap
Etter en likvidasjon tjente jeg litt og sluttet, tapte litt og kuttet ut, så så jeg kostnadslinjen komme tilbake og angret, tenkte: «Hvis jeg bare ikke hadde kuttet ut, pokker,» og denne syklusen gjentok seg.
Jeg handlet SanDisk rundt 1310, stoppet tapet på 1200, og gikk ut. I dag sa noen til meg: 'Hei, B, du bare slutter ikke. Hvis du trekker deg tilbake, tjener du fortsatt penger. Når jeg ser tilbake, er det greit. Hva om du fortsetter å selge?' Kan noen håndtere bestillinger på over 900? Hvis du blir likvidert, mister du alt
Å lære å innrømme nederlag er også en del av trading; jeg tror det er den første leksjonen
I går, da jeg jaktet på SK Hynix på 960, ropte jeg også offentlig i gruppen at ETH 1925 hadde livestreamet i to dager. Bare short short er greit. Det er ikke mye å studere innen krypto, og sannsynligheten for å tjene penger på short-posisjoner innen 3,5 dager er ikke lav.
Det er et tegn for dem som har blitt tvunget til å likvidere: høyfrekvent + ultrakortsiktig handel + som ønsker å gå i null (overveldet)
Når disse tankene dukker opp i hodet ditt og du ikke kan kontrollere dem, vennligst avinstaller programvaren, gå ut og kom nær naturen, juster tankesettet ditt, og ikke la deg rive med og etterlate rot for familien din. Ønsker alle å tjene penger~ #PCE环比转负, BNP-veksten avtar til 1,5 % 📉 PCE ble uventet negativ, men BNP var bare 1,5 % – disse dataene er noe "fragmenterte", men det er nettopp den sanneste refleksjonen av dagens amerikanske økonomi.
La meg dele mine tre tolkninger:
❶ PCE ned 0,1 % måned for måned—er dette en trend eller støy?
Energibasen var hovedårsaken, men kjerne-PCE år-til-år var 3,3 %, i tråd med forventningene, halvert fra toppen. Jeg foretrekker dette som et relé for en nedkjølende trend fremfor en månedlig forstyrrelse—leiepriser og brukte biler svekkes, og tjenesteinflasjonen synker sakte. Det er svært sannsynlig at KPI bryter 3 % i andre halvdel av året.
❷ BNP 1,5 % mot innenlandsk privat sluttsalg 3,9 %, hvilken bør du stole på?
Stol på det siste. BNP blir kraftig trukket ned av lagre og netto eksport, mens innenlandske private sluttsalg (som reflekterer reell etterspørsel fra sluttbrukerne) har nådd et nytt høydepunkt siden tidlig i 2023—noe som indikerer at forbrukerne ikke ligger stille, og at bedriftsinvesteringene ikke har stoppet. Grunnlaget for en økonomisk «myk landing» er mer solid enn overflatedata.
❸ Prisøkning på 63 % står overfor revurdering – hvordan bør beholdningene justeres?
Min vurdering er uendret: September vil mest sannsynlig være et «hopp» snarere enn en «renteøkning». Avkjølende inflasjon gir Fed en vei ut, men sterk innenlandsk etterspørsel gjør den nølende til å skifte enkelt. For meg:
· Det er begrenset oppside for langsiktige amerikanske statsobligasjonsrenter, mens kortsiktige renter fortsatt er gunstige
· Logikken bak at det amerikanske aksjemarkedet skiftet fra «AI solo dance» til syklisk og verdispredning har blitt jevnere
· Dollaren vil sannsynligvis ikke svekkes betydelig, men oppgangen har avtatt
Når det gjelder portefølje, opprettholder den en balanse mellom aksjer og obligasjoner, overvekter i finans- og industrisektorer, og jager ikke rentesensitive aktiva som stiger.
Dette datasettet veltet ikke mine posisjoner, men det forsterket en vurdering: «høyere lenger» blir til «stabil lenger»—markedet skifter fra svingepunkter ved handelsrenteøkninger til reell økonomisk motstandskraft.
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % Amerikanske AI-maskinvareaksjer feiret fortsatt ved åpningen, men i løpet av et øyeblikk stupte 📉 de alle
Kveldens lagringssegment etterlot virkelig folk målløse
Micron åpnet opp 6 %, men nå har den snudd og falt nesten 4 %; SanDisk steg nesten 10 % i tidlig handel, og stupte deretter helt ned, og er nå ned nesten 5 %.
SK Hynix ble også positiv etter å ha steget over 8 %. Selv om Seagate og TSMC foreløpig ikke har falt, ble gevinstene deres i praksis utslettet i tidlig handel. Philadelphias halvlederindeks falt også raskt, og den hektiske bunnfiskebølgen i går klarte tydeligvis ikke å ta igjen i dag
Med denne typen tiltak tror jeg ikke det finnes noen kortsiktig profittinntaking som kan fremskynde markedet
I går tok spareaksjene seg kraftig opp, med mange fond som umiddelbart tok overskudd på over ti prosent så snart de kjøpte inn. I dag åpnet markedet høyere igjen over hele linjen—hvem vil vel ikke putte pengene sine først? Så snart salget er sluppet, blir de som jakter på toppen umiddelbart de som kjøper aksjen
For noen dager siden var det panikksalg, i går var det en voldsom oppsving, og i kveld ble det til et kraftig fall
Grunnprinsippene for lagring har ikke endret seg tre ganger om dagen; det som har endret seg, er kapitalens stemning. Denne sektoren er ikke lenger bare vanlig volatilitet—et dusin eller så punkter forsvinner på et blunk. Hvis du tar igjen litt, vil det røde markedet gå inn og det grønne vil stå vakt
Denne berg-og-dal-banen gjør meg svimmel 🎢 bare av å se på $MU $SPCX $SNDK. $MU Åpnet høyt, men stengte lavt—Har AI-lagringsmarkedet begynt å kjøle seg ned?
I kveld åpnet det amerikanske aksjemarkedet med en merkbar trend med høy åpning og fall i lagringssektoren. SanDisk og Micron steg begge tidlig i handelen, men så begynte fondene å trekke seg ut, og aksjekursene trakk seg gradvis tilbake.
Denne trenden sender faktisk et signal: markedssyn på AI-lagring begynner å divergere.
Nylig har lagringslagre som SanDisk og Micron steget, drevet av veksten i etterspørselen som KI bringer. Med akselerasjonen av AI-serverbygging fortsetter etterspørselen etter HBM, high-end DRAM og enterprise-grade SSD-er å øke, med kapital som spekulerer i vekstforventningene for de kommende årene.
Men etter at aksjekursen stiger for raskt, skifter markedets fokus.
Tidligere brydde alle seg om «om det finnes etterspørsel etter KI», men nå er de bekymret for «om denne prisen allerede har inkludert for mye av forventningene.»
Dagens høye åpning og lave nedgang er et uttrykk for dette følelsesmessige skiftet.
Hvis lagringsindustrien virkelig er bearish, burde markedet ha åpnet lavere og falt, men dagens oppgang viser at fondene ikke helt har avvist AI-lagringslogikken. Men på dagens nivå har noen fond valgt å cashe inn først og vente på klarere signaler senere.
På kort sikt kan lagringssektoren fortsette å svinge, og markedet må finne en ny balanse.
Fokuser på to hovedaspekter herfra:
Først, se om resultatrapporten og inntjeningsveiledningen kan fortsette å gi markedet tillit. Hvis selskapsoverskuddet fortsetter å vokse, kan justerte midler strømme tilbake igjen.
For det andre, se om investeringene i AI-kapital fortsetter å øke. Hvis selskaper som NVIDIA, Microsoft og Google fortsetter å investere mye, vil den overordnede retningen for lagringsetterspørselen ikke lett endre seg.
Mitt syn: Dagens nedgang føles mer som profitttaking etter en rask økning, snarere enn slutten på AI-lagringslogikken. Markedet har imidlertid gått fra å «spekulere i forventninger» til et stadium hvor «resultatene leveres».
Om lagringslagrene kan fortsette å styrke seg i fremtiden avhenger ikke av en enkelt dags økning eller fall, men av om reell etterspørsel matcher dagens høye verdsettelser. #韩股KOSPI盘中飙升14 %, som markerer den største enkeltdagsøkningen i historien 【月线K线形态思考：比特币熊市是否还差最后一跌？】
复盘比特币历次大周期，月线级别隐藏着一个非常有趣的规律：
回顾 2018年 与 2022年 的两次熊市，若剔除底部波动率极小、横盘筑底的那根极小K线，主跌与调整过程中无一例外都经历了 9根月线阴线。
回到本轮 2026年 熊市，截至目前月线已累计出现 7根阴线。如果这一历史周期规律依然成立，意味着在今年下半年，市场大概率还将面临 2根下跌阴线的洗盘过程。
从链上与技术指标来看，目前价格虽有反弹，但上方均线与STH RP压制明显，下方主支撑区（如CVDD/LTH RP）仍待最终确认。
这剩余的“2根阴月线”，极大概率将构成本轮熊市的最后一跌与终极出清。当前反弹更倾向于主跌浪中的阶段性修整，切莫在终极底部到来前过早消耗掉全部资金。
你在等待那个终极低点还是已经开始定投？欢迎留言讨论。
#Bitcoin #BTC #加密货币周期 #技术分析Ved å slippe $BTC #PCE环比转负 avtar BNP-veksten til 1,5 %