Orbit Post Sitemap
The Altcoin Selloff May Be Hiding a Bigger Rotation The first days of September have not been kind to leveraged altcoin traders. On September 2, roughly $337M in crypto derivatives positions were liquidated, with long positions accounting for about $255M. More than 85,000 traders were affected. $BTC held relatively better than many higher-beta assets, while $ETH, $SOL and $XRP absorbed heavier pressure. That tells me this is not simply a broad risk-off move. It looks more like the market is reprBitcoin har et makroproblem. Men markedet kan misforstå det.
Bitcoin er tilbake over 77 500 dollar etter at kjøperne forsvarte seg i området mellom 76 300 og 76 400 dollar.
Men gjenopprettingen skjer mens makrobakteppet fortsatt er ubehagelig.
Brent-råolje ligger fortsatt rundt 95 dollar, den amerikanske 10-årige statsobligasjonsrenten presset nylig over 4,8 %, og markedene vurderer omtrent 60 % sjanse for en renteheving fra Fed i september.
Den kombinasjonen skaper vanligvis press på risikofylte eiendeler.
Likevel holder $BTC.
Det er den delen jeg synes er viktigere enn den kortsiktige prisbevegelsen.
Bitcoin handles for øyeblikket som en eiendel fanget mellom to krefter: institusjonell etterspørsel på den ene siden og strammere makrolikviditet på den andre.
Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er registrerte omtrent 101 millioner dollar i netto innstrømning 2. september, noe som reverserte forrige økts utstrømning på 236 millioner dollar. Samtidig registrerte spot $ETH, $SOL og $XRP ETF-er utstrømninger.
Min radar:
$BTC må forsvare 76 000-dollar-regionen og til slutt hente tilbake 78 000 dollar med sterkere spotbekreftelse.
$ETH forblir svakere, så dens relative styrke mot Bitcoin har betydning.
$SOL, $XRP og $BNB er mine første altcoin-målere. Hvis de begynner å prestere bedre enn Bitcoin, øker risikoviljen.
For Layer 1 følger jeg med på $SUI, $APT, $AVAX og $NEAR for selektiv akkumulering i stedet for bred spekulativ kjøp.
DeFi gir et annet signal gjennom $AAVE, $UNI, $CRV og $PENDLE.
For infrastruktur og RWA forblir $LINK og $ONDO viktige fordi vedvarende institusjonell adopsjon krever fungerende kjedebaserte skinner.
Sektorer med høyere beta som $TAO, $RENDER og $FET vil fortelle oss om tradere er villige til å bevege seg lenger ut på risikokurven.
$ARB og $OP er også verdt å følge med på for tegn på at kapitalen vender tilbake til lag 2-økosystemene.
Det større signalet er dette:
$BTC absorberer makrotrykk bedre enn forventet.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Jiaozi tror
$BTC Fireårssyklusen kan være i ferd med å svikte.
Mange venter fortsatt på det faste bullmarkedet etter halveringen
Men Bitcoin kan allerede ha gått inn i en ny fase
On-chain-analytiker Willy Woo tok en dristig avgjørelse
Den fremtidige Bitcoin-markedssyklusen kan strekke seg fra de tradisjonelle fire årene til seks til åtte år
$ETH Årsaken er ikke at halveringen har forsvunnet
I stedet svekkes effekten av halvering på markedstilbudet
Etter hvert som Bitcoins sirkulasjonstilbud øker
Andelen ny forsyning i forhold til total forsyning har falt fra omtrent 0,8 % til 0,4 %.
Tidligere kunne halvering direkte endre markedstilbud og etterspørsel
Nå er det nye salgspresset fra halveringen vanskelig for $XAUT alene å dominere en full bull- og bear-syklus
Den virkelige faktoren som bestemmer Bitcoins retning kan være global likviditet
Rentepolitikk og gjeldssyklusen i tradisjonell finans
Bitcoin vil ikke slutte å stige i fremtiden
Men bullmarkedet kommer kanskje ikke i tide igjen
Fireårssyklusen er gradvis i ferd med å avta
En seks- til åtteårig makrofinansiell syklus begynner å ta over markedet
Den neste store samlingen handler om mer enn bare å halvere fortellinger
Enda viktigere, tålmodighet og flytI kveld klokken 20:30 forventes det at arbeidsmengden utenfor landbruket enstemmig forventer 55 000 nye jobber. I går kom ADP bare ut av 38 000, under de forventede 48 000, noe som tyder på at et nedkjølende antall jobber allerede har kommet.
Historisk sett, når de små ikke-landbruks-lønnslistene er svake, er sannsynligheten for at de store ikke-landbruksgårdene samtidig svekkes omtrent 60 %, og en reversering på 25 % styrkes til nær forventede 15 %. Med andre ord, i kveld er det svært sannsynlig at ADP fortsetter den svake sysselsettingsfortellingen.
Tre typer skriftsystemer:
Scenario én: Ikke-gårdslønn under 55 000 (60 % mulighet)
Med både de store og små ikke-landbrukslønnslistene som svekkes, vil markedet flytte vinduet for rentekutt fremover, noe som fører til fallende avkastninger på amerikanske dollar og statsobligasjoner, noe som er positivt for risikoaktiva.
Men vær forsiktig med en fallgruve: hvis dagsmarkedet allerede har avsluttet dette bullish lyset, betyr datainnslag at de positive nyhetene blir realisert og en tilbakegang innføres. Bare hvis prisen ikke overtrekker for tidlig, vil en oppgang oppstå, og bullene vil virkelig ha overtaket.
Scenario 2: Ikke-landbrukslønn over 55 000 (25 % sannsynlighet)
Små ikke-gårder er svake, store ikke-gårder er sterke—denne typen reversering er den mest smertefulle. Markedet tolker dette som at offisiell sysselsettingsmotstandsdyktighet overgår forventningene, forsinkede forventninger til rentekutt og en haukeaktig skjevhet.
Den amerikanske dollaren stiger, Bitcoin selger raskt ned på kort sikt, nålen brister under støtten, og bullene griper inn for å stoppe tap og trå inn i foten. Volatiliteten er ekstremt høy, kontraktene taper i begge retninger, og i dette markedet er det tryggere å legge inn ordre enn å åpne posisjoner aktivt.
Scenario 3: Ikke-farm-kort mellom 45 000 og 65 000 (15 % sannsynlighet)
Dataene er nøytrale – verken svake nok til å skremme Fed eller sterke nok til å gjøre rentekutt helt umulige. Markedet har ingen klar retning, volatiliteten fortsetter, og venter på neste ukes Walsh-tale for å introdusere nye variabler.#RobinhoodChainRevenue Robinhood Chain’s volume keeps climbing, but I’m more interested in where the activity is actually coming from 👀 Dune shows around $1.89B in 24-hour DEX volume, while DeFiLlama puts daily chain revenue near $3.38M—higher than most major chains. Since it uses Arbitrum’s stack, the activity also generates licensing income for Arbitrum DAO. That makes the growth meaningful beyond Robinhood itself. Still, Meme tokens such as CashCat and Pons reportedly drive much of the volumÅ rulle på posisjoner høres skremmende ut, men for å si det på en annen måte, er 'flytende gevinstøkning-posisjon' mye bedre. Flytende gevinstøkning er bare en vanlig teknikk i futureshandel.
Du trenger ikke å opprettholde 5~10x giring, bare to eller tre ganger. Det du trenger er å holde flytende overskudd og posisjoner på to eller tre ganger din totale posisjon. Å spille Bitcoin er relativt trygt, og det finnes bare tre situasjoner hvor rolling er passende:
1. Retning å velge etter en ny bunn i langsiktig sideveis volatilitet
2. Bunnfiske etter en stor oppgang i et bullmarked
3. Bryte gjennom store ukentlige motstands- og støttenivåer
Bare i disse tre situasjonene har du en god sjanse til å vinne; alle andre muligheter bør gå tapt. #交易心得#Robinhood链放量 blir ARB-inntektsfortellinger opphetet
ARB, som hadde vært inaktiv i et halvt år, tok plutselig fart: Robinhood tjente 3,38 millioner på én dag – kan denne oppgangen holde?
ARB, som hadde ligget på bunnen og blitt kritisert i mer enn et halvt år, har nylig økt kraftig takket være økosystemets fordeler, og har direkte ledet alle Ethereum Layer2-plattformer i oppgang.
Den mest direkte drivkraften for denne økningen kommer fra RobinhoodChain. Ifølge Dune-data økte Robinhoods DEX-handelsvolum til 1,89 milliarder dollar de siste 24 timene, med on-chain-inntekter som steg til 3,38 millioner dollar. Som underliggende teknologistack kan ArbitrumDAO direkte hente ut reelle royalties fra den. Denne synlige eksterne inntekten treffer markedets smertepunkter, og utløser et markedsstempel på ARB og kapitalrushing i sekundærmarkedet.
Men før du blindt jager rallyet, må du se den underliggende naturen til denne runden med gevinster.
For øyeblikket drives mesteparten av de enorme inntektene av spekulasjoner fra meme-selskaper som CashCat og Pons, med sentiment og subsidier som raskt faller, og lisensavgifter som krymper tilsvarende. Fra et markedsperspektiv ser dette mer ut som en oversolgt oppgang og en pulserende short squeeze drevet av positive nyheter. For å oppnå en langsiktig vending er det langt fra nok å stole utelukkende på hund-hund-feiringen; nøkkelen er om det kan etableres ekte RWA-handelsetterspørsel i fremtiden.
Når du ser ARB endelig bli rød, tror du denne bølgen kan bryte gjennom den tunge motstanden over eller bare sprette opp og komme ut av fellen?#21家金融机构拟推美元稳定币
Bankgiganter slår seg sammen for å utstede tokens – er USDTs «vollgrav» fortsatt bred?
Den 1. september kunngjorde Goldman Sachs, Citigroup og 21 andre finansgiganter i fellesskap at de vil lansere en stablecoin i amerikanske dollar i første halvår 2027, som gradvis vil utvides til euroen og andre G7-valutaer. Målet er klart: å gå inn i stablecoin-markedet dominert av USDT (183,3 milliarder dollar) og USDC (73,3 milliarder dollar) – en kake som nå er verdt over 300 milliarder dollar.
Hvorfor slå seg sammen nå? Kjernen er at reglene har endret seg. GENIUS-loven, signert i 2025, trer i kraft tidlig i 2027. Strenge krav til etterlevelse er en terskel for krypto-native selskaper, men en vollgrav for bankene. Enda viktigere er det at stablecoins "tiltrekker midler" fra tradisjonelle banksystemer, og bankene må ta initiativ til å holde on-chain-betalinger innenfor sine egne økosystemer. Å gå alene viste seg umulig (Société Générale har bare 12,5 millioner dollar i USD) i omløp), så allianser ble det uunngåelige valget.
Hva betyr det for USDT? Det vil ikke kollapse på kort sikt, men markedet vil uunngåelig være lagdelt. USDTs fundament ligger i valutadybde, likviditet i fremvoksende markeder og 24-timers handelsvaner, som bankene har vanskelig for å kvitte seg med på kort sikt. Likevel vil compliance-lagkaken bli delt mellom bankmynter, USDC og USAT.
#Revolut推出欧元稳定币EURR
#银行业支持CLARITY har stablecoin-belønninger blitt kontroversielle 现在的市场更像是 CAPITAL ROTATION（资金轮动），而不是全面离场。 ETF 资金流向正在释放一个重要信号：机构并没有完全放弃 Crypto，而是在不同资产之间重新寻找更好的风险/收益比。 🟠 $BTC → 8月31日一度吸引约 $2.17亿资金，但进入9月后又出现约 $2.36亿净流出。 🔵 $ETH → 此前连续多日获得资金支持，但近期也开始出现获利回吐，说明机构需求依然存在，只是节奏正在放缓。 🟣 $SOL → 资金表现依旧值得关注。9月初现货 SOL ETF 仍录得约 $92.5万净流入，虽然规模不大，但方向仍然偏正。 🔥 更有意思的是 $HYPE。 随着 BTC 的风险收益比开始下降，一部分交易资金正在沿着风险曲线向更高 Beta 的资产移动。 这可能意味着： 钱没有消失，只是在换赛道。 而另一个值得关注的新故事是 Robinhood Chain。 该网络近期24小时应用收入一度达到约 $266万，甚至短暂超过 Ethereum 和 Hyperliquid，显示链上交易活动正在快速增加。 与此同时，宏观市场正在迎来真正的压力测试： 🇺🇸 美国8月非农将Geopolitiske konflikter fortsetter
Saudi-Arabias råoljeeksport stupte i august til omtrent 3 millioner fat per dag, det laveste siden registreringene startet tidlig i 2017
Oljeprisene steg som respons, med $CL over 95 dollar per fat og WTI-råolje nær 91 dollar
Innvirkning på $BTC
Oljeprisene presser inflasjonsforventningene, inflasjonen driver forventningene til renteøkninger. Oljepriser, amerikanske statsobligasjonsrenter og amerikanske dollar stiger alle, noe som begrenser Bitcoins kortsiktige oppside
Geopolitiske risikoer overføres gjennom inflasjon og forventninger om renteøkninger, noe som gjør det mer direkte enn logikken i «å kjempe for sikkerhet»! !️ !️**Kjernefokus:** Om BTC kan stabilisere seg over 78 000 igjen; amerikanske nonfarm payroll-data 4. september; forventninger om renteheving eller rentekutt fra Fed i september; amerikanske statsobligasjonsrenter og dollar; om ETH og SOL kan gjenerobre nøkkelposisjoner; om styrken til DeFi som UNI, AAVE, CRV kan fortsette; ZEC/XMR innen personvernsegmentet; HYPE ca. 9,92 millioner tokens låses opp 6. september. Kjerneanalyse Dagens største markedsskifte er ikke at BTC plutselig styrket seg, men at det makroøkonomiske presset har lettet noe, og kapital begynner å søke lokale angrepsretninger igjen. BTC falt tidligere under 77 000, men har nå stabilisert seg rundt 77 000, selv om det fortsatt er en tydelig avstand til 80 000 dollar. I august hadde BTC spot-ETF en nettoinnstrømning på ca. 3,52 milliarder dollar, den sterkeste måneden siden 2026, noe som indikerer at institusjonelle midler ikke har forlatt markedet fullstendig; men i september har ETF-flyt vært tydelig svingende, noe som betyr at salgspress over prisen og makrovariabler fortsatt eksisterer. (Altcoin Buzz) Det som virkelig krever oppmerksomhet er morgendagens amerikanske nonfarm payrolls. Augusts nonfarm-data offentliggjøres 4. september, og markedet venter på at sysselsettingsdataene skal bekrefte Feds neste steg. Markedet har allerede priset inn en betydelig økning i sannsynligheten for renteheving i september, med noen data som viser over 60 % sannsynlighet; men i dag har den amerikanske 10-årige statsobligasjonsrenten falt fra gårsdagens topp, noe som indikerer at markedet ikke har etablert en ensidig forventning om renteheving. (Google) Derfor er dagens markedssituasjon ikke bare en enkel «slutten på bullmarkedet», men mer som en høytrend som går inn i en makroøkonomisk fase.Bitcoin Is Getting the Bid. The Rest of Crypto Isn’t. The latest ETF data is showing a divergence that deserves attention. U.S. spot Bitcoin ETFs recorded about $101M in net inflows on September 2, while Ethereum ETFs saw roughly $48M in outflows. $BTC is holding around the $77K area after August’s 25% rally, but $ETH and several major altcoins remain under pressure. That changes how I read the current market. This does not look like institutions abandoning crypto. It looks more like capital becBitcoin-økosystemet har en ganske interessant egenskap:
Det er spesielt mange gamle ting.
Mange eiendeler forsvant ikke bare fra null, men lå stille på kjeden.
Ingen snakket med ham på et halvt år.
Plutselig, en dag, snudde situasjonen, og de begynte å rote gjennom lommebøkene 😂 sine igjen
Noen ganger føler jeg at Bitcoin-økosystemet er litt som en digital antikvitetsmarked.
UniSat brukes ikke bare til transaksjoner, men også av og til til 'lagerraiding'.
Se på hva du har kjøpt før.
Hvem vet, kanskje markedet en dag graver opp noe gammelt igjen. $BTC ADPs smålønnsdata utenfor landbruket er publisert, med privat sysselsetting lagt til i august bare 38 000, under markedsforventningen på 47 000, noe som markerer det laveste nivået siden januar i år.
Rotårsaken ligger i inflasjonens seighet.
For øyeblikket har kjerne-PCE-målingen holdt seg stabil på 3,3 %. Bryter man ned alle de 178 prisunderkategoriene, har 54 % av underkategoriene opplevd en år-til-år økning på over 3 %, sammenlignet med bare 47 % for ett år siden. Enkelt sagt, selv om sysselsettingen gradvis avtar, sprer stigende priser seg til flere kategorier, og vedvarende inflasjon er fortsatt et vedvarende problem for Fed.
Reuters' markedskonsensus forventer 58 000 nye brukere; Deutsche Bank setter 65 000; Wells Fargo og NBCs prognoser går rett opp til 80 000. Et stort forventningsgap er kilden til markedsvolatilitet; hvis det faktiske resultatet avviker fra forventningene, vil kryptomarkedet sannsynligvis oppleve alvorlig volatilitet.
Det finnes tre scenarier for å utlede den fremtidige utviklingen i det store bildet:
1. Ikke-landbrukslønnsdata overgår forventningene betydelig: Forventningene til en renteøkning i september bekreftes ytterligere, noe som legger press på risikoaktiva, og $BTC kan teste 75 000 eller til og med 72 000;
2. Endelige data nær forventningene: Det bullish og bearish spillet har nådd en stillstand, markedet har gått inn i en konsolidering med intervallgrenser, og det finnes ingen klar kortsiktig trend;
3. Økninger i lønn utenfor landbruket er betydelig under 58 000: forventningene til renteøkninger kjølner raskt, noe som gir BTC en sjanse til en oppgang og presser seg opp til 80 000-nivået.
Siste råd: ikke sats på ikke-gårdslønn tidlig.21 banker bygger en stablecoin. Det største signalet er det de vil kontrollere.
21 store finansinstitusjoner, inkludert $BAC, $C, $GS og $WFC, forbereder en felles amerikansk dollar stablecoin som er siktet mot første halvår 2027.
Overskriften er at bankene går inn i krypto.
Det viktigste signalet er hvilken del av kryptoen de ønsker å eie.
Stablecoins er ikke lenger bare handelsinstrumenter.
De blir oppgjørsinfrastruktur for betalinger, treasury-operasjoner og transaksjoner av digitale eiendeler.
Det endrer konkurranselandskapet.
$USDT og $USDC dominerer for tiden dollarbasert on-chain likviditet. Et bankstøttet alternativ ville sette tradisjonelle finansinstitusjoner direkte inn i kappløpet om denne likviditeten.
Radaren min følger med på hva som skjer med infrastrukturen under.
Hvis bankene utsteder sine egne digitale dollar, trenger disse eiendelene fortsatt blokkjededer, oppbevaring, interoperabilitet, likviditet og applikasjoner.
Det skaper en mye større mulighet enn bare en annen stablecoin.
$ETH kunne hatt nytte av mer institusjonell bosettingsaktivitet.
$SOL og $BNB viktige fordi nettverk med høy gjennomstrømning kan konkurrere om betalinger og finansielle applikasjoner.
$XRP er relevant for teorien om grenseoverskridende oppgjør, mens $LINK blir stadig viktigere hvis finansinstitusjoner trenger pålitelig on-chain-data og interoperabilitet.
Så er det applikasjonslaget.
$AAVE, $UNI, $CRV og $PENDLE kan bli likviditetskanaler for en større pott av tokeniserte dollar.
$ONDO ligger direkte innenfor den bredere tokeniseringsfortellingen.
Og $ARB, $OP, $SUI, $APT og $AVAX konkurrerer om infrastrukturlaget hvor fremtidig finansiell aktivitet faktisk kan stabilisere seg.
Selv $BTC betyr noe her.
Bitcoin trenger ikke å bli en betalingskanal for at banker skal dra nytte av dette skiftet. Hvis stablecoins utvider den totale digitale eiendomsøkonomien, forblir Bitcoin den primære reserveaktiva- og likviditetsreferansen i dette økosystemet.
Men det er en hake.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Dell Technologies stjal igjen oppmerksomheten på Wall Street etter at aksjen steg 15,81 % og ble en av de sterkeste driverne i S&P 500. Men bak denne oppgangen ligger en mye større historie: etterspørselen etter AI begynner nå å strømme fra chipprodusenter til infrastrukturleverandører som bygger AI-økonomiens "ryggrad". Det skjer en viktig endring i det amerikanske aksjemarkedet. Tidligere jaget investorer selskaper som lager AI-modeller og chips, k现在真正值得关注的，并不是“机构还买不买 Crypto”，而是： 他们正在把资金从哪里撤出，又把钱转向哪里？ 👀 近期 ETF 数据出现了一个非常有意思的变化： 🟠 $BTC → 9月初曾出现约 $2.37亿净流出，此前8月31日却录得约 $2.17亿流入。资金并没有持续单边撤离，反而呈现明显的高频切换。 🔵 $ETH → 机构需求仍然存在，但资金流向开始变得更加谨慎，连续流入之后也出现了阶段性获利回吐。 🟣 $SOL → 反而成为近期资金轮动的亮点。9月1日美国现货 Solana ETF 吸引约 $1.02亿资金，远高于前一交易日的约 $92.5万，显示部分机构正在主动寻找 BTC 之外的机会。 🔥 这可能不是 Capital Outflow，而是 Capital Rotation。 资金正在从相对拥挤的核心资产，逐渐向更高 Beta、更高风险收益比的资产扩散。 与此同时，宏观环境依然不能忽视： 🇺🇸 美国10年期国债收益率仍处于高位 🛢️ Brent 原油维持在 $95–$97 附近 📈 市场对美联储9月加息的预期升至约 66% 💼 非农数据即将公布，可能成为下Bitcoin får budet. Resten av kryptoen gjør det ikke.
De siste ETF-dataene viser en divergens som fortjener oppmerksomhet.
Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er registrerte rundt 101 millioner dollar i netto innstrømning 2. september, mens Ethereum-ETF-er hadde omtrent 48 millioner dollar i utstrømning. $BTC holder seg rundt 77 000 dollar etter 25 % oppgang i august, men $ETH og flere store altcoins er fortsatt under press.
Det endrer hvordan jeg leser markedet nå.
Dette ser ikke ut som institusjoner som forlater krypto.
Det ser mer ut som kapital som blir selektiv.
Når investorer ønsker eksponering mot aktivaklassen, men reduserer risikoen, er $BTC vanligvis der likviditeten konsentreres først. Den virkelige testen kommer senere: roterer denne kapitalen til slutt til høyere beta-aktiva?
$SOL, $XRP og $BNB er derfor viktige å følge med på. Deres relative styrke kan fortelle oss om markedet forbereder seg på bredere deltakelse eller bare forsvarer Bitcoin.
Min radar:
$BTC må holde sin nåværende struktur mens etterspørselen etter ETF forblir positiv.
$ETH må slutte å tape terreng i forhold til Bitcoin.
For Layer 1 følger jeg med på $SUI, $APT, $AVAX og $NEAR etter tegn på at kjøpere kommer tilbake utover de store markedene.
I DeFi kan $AAVE, $UNI og $CRV gi en bedre vurdering av om risikoviljen når on-chain-markedene.
RWA-infrastruktur er et annet nøkkelområde. $LINK og $ONDO forblir på min radar fordi institusjonell adopsjon til syvende og sist krever pålitelig infrastruktur, ikke bare spekulativ likviditet.
AI-eiendeler som $TAO, $RENDER og $FET har fortsatt høyere beta-uttrykk for risikovilje, mens $ARB og $OP kan vise om kapitalen er villig til å bevege seg lenger ned på kryptorisikokurven.
Det større signalet er selve divergensen.
August brakte sterk institusjonell etterspørsel og en stor $BTC oppgang.
September stiller et annet spørsmål:
Vil institusjonell etterspørsel forbli konsentrert i Bitcoin, eller vil den til slutt spre seg til resten av markedet?
Hvis $BTC stabiliserer seg mens altcoins begynner å prestere bedre på økende volum, vil det styrke argumentet for rotasjon.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue I dag stengte Hynix på 1 596 000 KRW. Den falt litt på ettermiddagen på grunn av toll, og nå er prisen enda lavere enn da tilbakekjøpet startet 20. august.
Dessuten har handelsvolumet for den underliggende aksjen blitt mindre siden kunngjøringen av tilbakekjøpet på 40 billioner won. Den 20. august ble det handlet 5,453 millioner aksjer på én dag, men i dag er det bare 2,6285 millioner aksjer – en reduksjon på over 50 %.
Et fast daglig tilbakekjøp på 650 000 aksjer steg fra 11,92 % til 25,31 % av den totale daglige omsetningen, noe som utgjør en fjerdedel av det daglige volumet.
Prisene svinger fortsatt og kan snart finne en retning. Ser man på situasjonen ved å skjære inn et merke på en båt for å finne et sverd, er sannsynligheten for en oppgang i morgen ganske høy. I tillegg har den sørkoreanske regjeringen utstedt en uttalelse for å forhindre at tollsatser får negative konsekvenser for koreanske selskaper.
#FOMC前最后一组数据: Denne fredagen er det ikke-jordbruksbasert $SNDK Makromarked | Sannsynligheten for en renteøkning i september skyter kraftig, og SNDK står overfor et forhandlingspunkt mellom verdsettelse og fundamentale forhold
Den 3. september oppdaterte CME FedWatch-dataene med en prissetting på 37,7 %, samtidig som rentene forble uendret i september, og sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter har steget til 62,3 %. Markedets forventninger til innstramming øker raskt. Mange venner spør: hvis Fed til slutt hever renten, hva betyr det for $SNDK SanDisk?
Fra mitt perspektiv vil de kortsiktige utsiktene sannsynligvis være negative. Den underliggende logikken er ikke komplisert: når renteøkningene begynner, øker markedets risikofrie avkastning, og sektorer med høy verdivurdering vil være de første til å oppleve verdikompresjon.
Siden begynnelsen av dette året har SanDisks nylige oppgang vært enorm, og markedet har fullt priset inn markedet for AI-lagringssektorens velstand. Når fondene begynner å endre risikovilje og bevege seg mot trygge havn, kan lagringsaktiva som SNDK, som har høye beta-attributter, lett bli det viktigste målet for kortsiktig kapitalrealisering.
Men negative nyheter betyr ikke at trenden er over; SanDisks grunnleggende støtte er fortsatt svært solid. Den siste kvartalsrapporten leverte en imponerende rapport: Inntektene for fjerde kvartal 2026 nådde 8,97 milliarder dollar, en år-til-år-økning på 372 %; Blant disse vokste datasentervirksomheten med 437 % år-til-år, med reell etterspørsel etter AI-serverlagring som kontinuerlig ble frigjort, og bransjens oppadgående sykluslogikk forblir uendret.
Så min vurdering er klar: renteøkninger påvirker verdsettelser i sekundærmarkedet og vil ikke direkte undergrave selskapets fundamentale forhold. 前置数据已经开始释放信号。 周三公布的 8月ADP私营就业仅增加3.8万人，低于市场此前约4.7万～4.8万的预期，同时低于7月上修后的4.6万人，创今年以来偏弱水平，说明美国就业市场确实出现降温迹象。 而真正的大考，是9月4日公布的美国8月非农就业报告。 市场目前关注的核心预期大约在 5万人上下。 我把今晚/明晚可能出现的行情剧本重新拆成三种： ① 非农明显低于预期｜偏多 BTC 📈 假设新增就业只有 2～4万人。 ADP + 非农同时走弱，市场可能进一步押注经济降温，美债收益率和美元承压，降息预期重新升温。 BTC剧本： 先快速拉升 → 突破短线压力 → 如果没有提前透支，可能形成延续行情。 但要小心一个坑： 数据越差，不代表BTC一定一路涨。 如果数据公布前BTC已经提前冲了一大段，公布之后反而可能出现“利好兑现”，先冲高、再快速回落。 --- ② 非农大幅高于预期｜BTC承压 📉 如果新增就业来到 7～9万人甚至更高，明显超过市场预期。 这意味着： 就业韧性可能比ADP暗示的更强 → 降息预期降温 → 美元和美债收益率可能走强 → 风险资产短线承压。 BTC比较容易出现： Folkens, selv om både den store og andre bing blir reparert denne gangen, føler jeg meg ærlig talt litt 😂 bekymret for Duojun
$BTC For øyeblikket rundt 77 700, $ETH rundt 2398. Begge 15-minutters nivåene er igjen nær glidende gjennomsnitt, men volumet har ikke økt nevneverdig, så jeg foretrekker å se på det som en svak korreksjon fremfor en ny hovedrally
Den virkelige overraskelsen er selve nyheten. I går økte ADP-sysselsettingen bare med 38 000, klart under de forventede 48 000, noe som indikerer at sysselsettingen i USA faktisk kjøler seg ned; Men på den annen side ligger oljeprisene fortsatt over 90 dollar, inflasjonspresset har ikke helt avtatt, og markedets forventninger om en renteøkning på 25 basispunkter i september er skjøvet tilbake til rundt 67 %.
I tillegg er den viktigste lønnskassen for ikke-landbruket i august snart kunngjort, med markedet som for øyeblikket forventer rundt 50 000–60 000 nye jobber og en arbeidsledighet på rundt 4,1 %.
Så nå, ikke bli begeistret bare fordi noen hundre dollar har steget; ikke-landbruk er den virkelige testen denne uken. Hvis ikke-gårder er tydelig sterkere enn forventet og forventningene til renteøkninger fortsetter å stige, kan BTC teste 76 000 eller enda lavere; for ETH fokuserer jeg på 2400-nivået. Hvis det faller under 2400 igjen og ikke klarer å holde igjen, vil bjørnene klart ha fordelen
Omvendt, hvis non-farm lønnslisten er betydelig svakere enn forventet og forventningene til rentehevinger kjøler, kan denne oppgangen plutselig bli en reell oppgang
Min nåværende holdning: ikke jakt på shorts, og ikke blindt jakt på okser, fokuser først på ikke-landbrukslønn. Markedet er mest likt akkurat nå—akkurat idet oksene trekker pusten, sliper luftforsvaret allerede knivene 😂 sine ved døren
#FOMC前最后一组数据: Denne fredagen er det ikke-jordbruksbasert
#财报观察员: Broadcoms prestasjon overgår forventningene, Snowflake hever sin veiledning $CORE Opprinnelig planlagt til kl. 11:00 → utsatt til kl. 17:00 samme dag→ utsatt igjen til kl. 11:00 den 4. september. Børsen utsatte åpningen av innskudd og uttak to ganger, i praksis et risikovennlig tiltak.
Etter hard fork-sårbarhetshendelsen ble ikke on-chain regnskapsavvik og gamle problemer med ytterligere utstedelser fullstendig løst. Børsene foretrakk å fortsette å utsette fremfor å åpne kanaler i all hast for å bære risikoen for eiendelstvister.
Tidligere var direkte avlansering av CORE on-chain inntektsprodukter det første laget av signalering; nå er det gjentatte forsinkelsen av innskudd og uttak det andre laget av signaler.
Plattformen vil ikke offentlig uttrykke en negativ holdning til prosjektet, men kombinasjonen av disse to tiltakene har allerede økt COREs risikonivå.
Markedet forstår denne stille holdningen:
Opprinnelig håpet alle at opplåsing av innskudd, uttak og opplåsninger ville føre til en oppgang. Etter hvert som tiden ble utsatt gjentatte ganger, innså fondene at børsene var dypt bekymret, og gunstige fond trakk seg gradvis ut.
Selv om innskudd og uttak åpner jevnt klokken 11 i morgen tidlig, vil det ikke lenger være rene positive nyheter. Markedet vil være forsiktig, bekymret for at andre skjulte risikoer kan dukke opp senere, noe som sterkt svekker oppgangens momentum. Det er mulig at et stort antall brikker vil bruke kanaler for å starte en flukt.Når en bonde stormer mot grunnlinjen og blir en 'stigende endring', multipliseres verdien på spillstatistikken umiddelbart dusinvis av ganger, men stormesterens elev blir bare værende på den ruten i et brøkdels sekund – den virkelige beregningen har lenge overgått 'stigende varianten' og faller på den skjøre forsvarslinjen bak. Polymarket, med sin verdi på 21 milliarder dollar og stigende variant, er nettopp et så bemerkelsesverdig, men langt fra avgjørende trekk.
Den røde siden har nettopp tatt det første steget i sin strategi: de søker 1 milliard dollar i ny kapitaltilførsel, noe som tillater 1789 Capital å gå inn langs diagonallinjen. Ikke fokuser for mye på det omtrent 300 millioner dollar-tallet; I sjakkspillet kalles dette tentativ utveksling av brikker—å sette ut én vinge, men sikte på hele diagonallinjen. Familiefondene til politikere som går inn i prediksjonsmarkedet er som å trekke en bil ut på den åpne linjen—ikke bare den nåværende ruten, men for å pålegge motstanderne langsiktig tilbakeholdenhet i midtspillet.
Men hvis du bare fokuserer på innsamlingsmengder, er det som en røff aktør som bare regner ut de nåværende tre trinnene. Stormestere vet at kortsiktig handelsvolum bare er en falsk trussel i starten—uansett hvor høy lyden er, kan den ikke sette tonen for situasjonen. Det som virkelig bygger opp styrke i skyggene, er alltid koordineringen av brikkene: om brukerens vekstvei er klar, og om likviditeten kan gå inn i de to mest kritiske store diagonallinjene. Polymarket må operere under dommerens nese, og bevise innenfor det regulatoriske rammeverket at de kan holde flere brikker i live. Ellers er denne overvurderte tronen som den altfor flamboyante hvite elefanten i Spanias åpning: ved første øyekast befinner den seg i sentrum, men når rekkefølgen er feil, blir den en forvarsel om et sammenbrudd midt i spillet.
Regulering er sjakkregelen; uavhengige markedsregler og styring er bare omgåelser i sluttspillet. Du kan ignorere koordineringen av formasjoner til fordel for overfladiske «generaler», men den virkelige faren ligger i de tilsynelatende stabile og langvarige kampene. Hvis plattformen ofrer obligatoriske styringsbegrensninger for ekspansjon, betyr det å la kongen stå alene på midtlinjen: når sluttspillet kommer, kan hver fjern bonde bli et spyd som stikker kongens vinge.
XINTC-en på kanten av sjakkbrettet er som en sidebonde; hvert signal fra markedet får den til å skjelve som sekundviseren som henger på en sjakkklokke. Den er et ledd i den overordnede bondekjeden, med mulighet for oppgradering, men er alltid begrenset av tempoet på den sentrale bondens fremrykning. Når Polymarkets verdivurdering rører på seg, sprer kapitalstemningen seg raskt langs sidelinjene, men det betyr ikke at bonden selv har en uavhengig skjebne. Det som virkelig avgjør om den kan stige, er hvem som kontrollerer den åpne linjen og hvem som holder den sekundære bunnlinjen over dusinvis av runder i midtspillet.
For øyeblikket er finansieringssteget ennå ikke fullt implementert; luften er allerede fylt med røyken fra midtspillkamper. Mange tilskuere teller fortsatt hvor høyt verdsettelsestaket er, mens de virkelige spillerne allerede studerer dette: hvis denne feil-mål-brikken plutselig kutter diagonalt til flanken, hvilken brikke vil bli spikret til pinnen først?
Neste trekk i dette spillet er ikke å score et halvt poeng først, men å avgjøre—hvilken side som blir tvunget til å legge sitt siste dekning på kongen #polymarket21bvaluationHvorfor regnes SanDisk nå som en «banebrytende» kjøpsmulighet?
Når en aksje stiger nesten 30 ganger i løpet av et år og deretter trekker seg mer enn 30 % tilbake fra toppen, er de flestes første reaksjon å «flykte fra toppen». Men jeg tror dette kan være øyeblikket hvor markedet har feiltolket SanDisk.
Hvorfor? Fordi markedet fortsatt ser på det gjennom den gamle linsen til en «minnebrikke-syklisk aksje», men SanDisk har stille og rolig forvandlet seg til et «leieinnkrevende» teknologiselskap gjennom en ny forretningsmodell (NBM). Med 94 milliarder dollar i langsiktige kontrakter i hånden, som dekker halvparten av produksjonskapasiteten innen 2027, betyr dette at inntekter og overskudd de neste to årene nesten er «låst», som en kontinuerlig økende kontantstrøm. Enda viktigere var det at bruttomarginen for tredje kvartal nådde 78,4 % – ikke data fra brikkeselskaper, men fra programvareselskaper.
Det stemmer, kortsiktige prisøkninger avtar og lageret er urovekkende, men hvis du ser på 2027, er AIs lagringsforbruk bare halvveis opp. Når markedet endelig innser at SanDisks inntjening ikke lenger svinger med sykluser, vil en TTM P/E litt over 20x og en fremtidig P/E på bare 7x virke latterlig billig.
Noen ganger er ikke den største muligheten i et oversett hjørne, men på randen av at konsensus blir opphevet. SanDisk kan være den «nye arten» som blir priset på nytt.WTIs råolje steg nesten 9 % over tre dager, steg til rundt 91 dollar før den beveget seg sidelengs, mens Brent holdt seg over 95 dollar. Denne oppgangen er ikke bare sentimentspekulasjon; det er reell støtte fra tilbud og etterspørsel. Skipstrafikken i Hormuzstredet har krympet betydelig, med antall transittskip langt under gjennomsnittet, og Iran som utvider sin liste over begrensede fartøy; Samtidig har amerikanske råoljelagre stupet med 4,5 millioner fat på én uke, og Brents pris på 95 dollar inkluderer allerede både geopolitiske risikopremier og faktisk forsyningsstramhet.
Grunnen til at oljeprisene ikke har fortsatt å stige, skyldes en annen mulighet for markedskonkurranse: USA har uttalt at militær aksjon ikke vil vare lenge, og det har ikke vært noen ny storskala konflikt nylig. Fondene handles nå med forventning om å lette situasjonen, og de geopolitiske premiene øker midlertidig ikke ytterligere.
Det finnes to scenarier fremover: hvis skipsfarten i Hormuz fortsetter å være begrenset og Iran fortsetter å begrense tilgangen til oljetankere, vil sannsynligheten for at Brent når 96-100 dollar øke betydelig; Hvis konflikten kjølner ned og skipsfarten gjenopptas, vil krigspremien som denne prisøkningen medfører, gradvis synke.
For kryptomarkedet ligger nøkkelen i om oljeprisene kan holde seg over 90-95 dollar på lang sikt. Vedvarende høye oljepriser vil øke inflasjonspresset, tvinge Fed til å opprettholde en haukeaktig holdning, presse opp amerikanske statsobligasjonsrenter og undertrykke BTC og svært elastiske altcoins. Det virkelige fokuset er ikke på én enkelt dag med oljeprissvingninger, men på om 95 dollar kan gå fra en kortsiktig konflikt til et mellomlangsiktig til et oljeprissenter på mellomlang til lang sikt. $BTC $ETH $SOL #沙特原油出口跌至9年最低 steg oljeprisene kraftig En stålbjelke som henger i luften, roten ennå ikke støpt inn i betongkjernerøret—dette er mitt førstepersonsperspektiv når jeg ser på Robinhood Chains siste on-chain-data. Masterplanen er storslått, men under tårnkranen har det ikke vært noen rapport om godkjenning av pælefundamenter.
Dune-dashbordet registrerte nesten 1,9 milliarder dollar i desentralisert handelsvolum på 24 timer. Vanlige folk trodde dette var hovedstrukturen som nådde toppen. Men jeg spurte på underleverandørmøtet om morgenen: Er dette en permanent belastning eller midlertidig materialpåle? Er det den strukturelle vekten, eller vindvibrasjoner som overføres fra stillaskoblinger? En annen oppgjørsrapport viste 3,38 millioner dollar i daglige inntekter på kjeden, noe som plasserer denne kjeden over gulvhøydene i de fleste offentlige kjeder. Men uansett hvor høyt tårnboomen strekker seg, kan den til slutt ikke erstatte betongstyrkenivåene.
Noen bruker Arbitrums designblåkopi for å si: fundamentet er klart, teamet er modent. Faktisk kommer det bærende systemet fra Arbitrums rammemodell testet under ekstreme forhold, i praksis det gamle designinstituttet som lisensierer det opprinnelige strukturelle beregningsarket til nye prosjekter. Robinhood Chain støper former på andres fundamenter samtidig som de betaler lisensavgifter til Arbitrum DAO. Disse pengene er som en mesterdesignet patentnoderoyalty, som ankommer i tide og tilfører et håndfast lag med kontantstrøm til ARBs inntektsfortelling. Fra et ingeniørledelsesperspektiv er dette et godt eksempel: ingen blind utgraving av fundamentgropene, ingen oppheving av tidligere standarder for egenutvikling.
Men det som virkelig fikk meg til å ta på meg en sikkerhetshjelm og gå inn i innhegningen, var hovedvarmen fra meme-mynter som CashCat og Pons. For arkitekter var de bare dekorative gjenstander. Som glassvegger på fasaden, som reflekterte gyllent lys i sollys, rullende LED-gardiner om natten, og kraftoverføringsveien gikk helt utenom hovedstrukturen. Hvis en bygnings verdifantasi ble støttet utelukkende av forhengsvegger, var det første som knuste hele glassruinene når et mobilitetsjordskjelv rammet.
Når man ser på den amerikanske aksjetokenen kalt XEWY, ble den nylig kranet inn på byggeplassen som en værhane, som en propagandastang festet til heliumballonger, som lager høy lyd når vinden blåser. Erfarne ingeniører vet: jo lysere ballongen er i tegningene, desto mindre funksjonell plass er det til selve prosjektet. Akkurat nå er XEWY mer som en grønn landskapslampe på kanten av et sandbord på salgskontoret—den lyser opp den svingete stien på plenen, men kan ikke trenge gjennom bredden og dybden til standardgulvet. Når man tegner, er det største tabuet å pakke en uforsterket bærende søyle med 8 mm tørrhengende marmor; det er ingen skjærnoder bak steinen, og et moderat jordskjelv ville rive av hele det ytre skallet.
Ved mørkets frembrudd festet jeg rebound-måleren til den bratteste markedskurven. Rebound-verdier hopper bare på overflaten og kan ikke måle den estimerte styrken til den interne betongen. Denne kjeden genererer nå hver eneste dollar i inntekter som en tynn finér lagt på en uherdet betongplate. Før 28-dagers trykkstyrkerapporten stemples, er alle grønne sertifiseringer knyttet til «strukturell sikkerhet» bare midlertidige tårnkrantillatelser uten tilsynssignatur #RobinhoodChainRevenue Bitcoin is holding around $77K, but the macro trade is shifting.
Weak U.S. jobs data, softer yields, and a weaker dollar should support risk assets—yet markets still see a meaningful chance of a September Fed hike.
A strange setup is forming: bad data may no longer be simply bullish or bearish. 👀
$BTC $ETH $SOL
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 我是刺哥，100美元布局BZ空单，逻辑链条清晰，技术面、基本面、宏观面三重共振。 先看100美元这个位置意味着什么 布伦特原油在美伊冲突升级后一度重返90美元上方，霍尔木兹风险溢价重新入场。有分析明确指出，原油市场进入百元关口后，潜在的“油价——通胀——加息”闭环正在形成，而历史上油价在100美元附近往往面临需求破坏和供给端响应的双重压力。花旗全球大宗商品研究主管Max Layton此前指出，如果油价持续处于100美元以上，全球石油需求可能减少约50万桶/日，库存将开始重建。100美元是多空分歧最极端的区域。 技术面，双重压力共振 第一，100美元是关键心理与技术阻力位。油价在90美元上方快速反弹后，触及100美元整数关口，前期反弹动能正在衰竭。第二，ICE布伦特投机性净多头仓位已从极端水平回落，但仍处于偏高位置，一旦地缘风险溢价出清，多杀多的踩踏将极为剧烈。第三，技术指标在周线级别呈现顶背离迹象，油价创新高但动能未同步确认，反转风险在累积。 基本面，供需天平正在倾斜 欧佩克+预计将从10月开始逐步增产，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯已提交2026年9月开始的减产补偿计划。IEA数据显示，Arthur Hayes gjorde nylig sine synspunkter svært klare.
Han forblir positiv på BTC og har satt et mer aggressivt mål for ETH: 10 000 dollar innen utgangen av 2026. Kjernen i logikken bak ham er fortsatt muligheten for at global likviditet kan vokse igjen. Samtidig er han optimistisk med tanke på økosystemer som Ethena og Ether.fi.
Men jeg mener det mest verdifulle aspektet ved dette synet ikke er om det kan nå 10 000 dollar.
Det handler om hvorfor han slår ETH sammen med ENA og ETHFI.
Hvis likviditet virkelig frigjøres igjen i fremtiden, vil fondene vanligvis ikke bare lete etter én enkelt eiendel, men spre seg nedover langs risikokurven.
BTC absorberte først likviditet.
ETH tar deretter over.
Etter det kommer DeFi og høyrisiko-eiendeler på bordet.
Så det som virkelig betyr noe å se på, er ikke hvor mange mål Arthur Hayes har ropt inn.
Det handler om hvorvidt markedet vil ha nok likviditet til å støtte disse målene fremover.
Målene kan være dristige.
Hvis du ikke har nok penger, er det bare tall.
$BTC $ETH $ENA #FOMC前最后一组数据: Denne fredagen er det ikke-jordbruksbasert
Slutt å late som! BTC, ETH og ARB – hvem svømmer naken?
$BTC Å holde fast ved ikke-landbrukslønnen for å redde dagen, vil 78 000 ikke stige, enda verre enn forventet. Markedet fokuserer nå på fredagens ikke-landbrukslønn—hvis det krasjer igjen, vil FOMC definitivt trekke seg tilbake, og den forventede likviditetsinnsprøytningen kan gi $BTC et løft. Men se på gevinsten på 0,77 %, det er som å være forstoppet—ingen tør å storme inn. Store aktører venter på retning, detaljinvestorer venter på et utbrudd; sidelengs handel på høye nivåer er et brutalt kutt i kjøttet.
$ETH opp 0,55 %, ikke engang like bra som BTC—en ekte følger. Layer2 kjemper om mat, mainnet-gassen er elendig lav—deflasjon? Ikke tale om. BlackRock og disse institusjonene anerkjenner bare BTC, $ETH nå er det bare en 'sekundær eiendel.' På kort sikt kan de bare stole på makrosentiment for å få en smakebit av det; hvis ikke-farms er gode, følger de oppgangen; hvis ikke, blir fallet enda vanskeligere. Ikke snakk til meg om økosystemer—ingen bryr seg om teknologi akkurat nå, bare kapitalspill. Kommer Ethereum til å gjøre et comeback? La oss vente til neste år.
$ARB 17 % økning? Vær forsiktig, det er en felle for private investorer. Robinhood-kjedens volum stiger, ARB-inntektsfortellingen skyter i været, en 17 % økning på én dag er virkelig imponerende. Men bro, dette har overfladisk likviditet, og markedsmakerne stiger uten å blunke. Fundamentale forhold? Inntektene har faktisk økt, men hvor mye øker volumet? Hvor mye er reell etterspørsel? Når hypen legger seg, kan en tilbakegang slå deg i ansiktet. Du kan satse på sentimentet på kort sikt, men ikke tro på den såkalte «L2 leader value revalvering»; et fall tilbake til start er bare to dager unna.
#财报观察员: Broadcoms prestasjon overgår forventningene, Snowflake hever sin veiledning Dell overgikk forventningene, Broadcom overgikk forventningene, og Snowflake hoppet 21 %.
Tre finansielle rapporter beviser én ting: etterspørselen etter AI-maskinvare og -programvare øker, men markedet belønner bare det som overgår forventningene, ikke det som møter forventningene.
Broadcom AI Semiconductor nådde 16,7 milliarder yuan, men neste kvartals prognose var noe lavere, med aksjen som falt 6 % i etterhandel. Dette viser at verdsettelsen av AI-sektoren nå er fullt priset, og institusjonene er langt strengere i detaljvurderingen av sine finansielle rapporter enn tidligere.
Snowflakes økning på 21 % er tydeligere: produktinntektene økte med 37 %, og antallet CoCo-verktøykontoer økte til 9 100. AI-funksjoner driver kundenes bruk, noe som er signalet markedet aller helst ønsker å se.
Sektorens rytme er nå svært tydelig. AI-infrastrukturkjeden sprer seg, men kun aksjer som leverer høyere enn forventet tall kan stige.
HPE og NetApp må holde tritt med dette tempoet; ellers, selv om den generelle stemningen i sektoren er positiv, vil enkeltaksjer bli behandlet forskjellig.
#财报观察员: Broadcoms prestasjon overgår forventningene, Snowflake hever sin veiledning 💥💥💥 Ikke-landbruksmessig utsikt
Markedet forventer en økning på 55 000–58 000 (med en divergens på 50 000–80 000), en arbeidsledighetsrate på 4,1 % og timelønn på 3,1 % år-til-år. Juli var uventet -23 000, mai og juni til sammen revidert ned med 103 000, og referanserevisjonen ytterligere ned med 79 000.
Legg merke til motsatt retning: etter Walshs haukaktige uttalelse satser markedet på en renteøkning i september (omtrent 57 % sannsynlighet), ikke en rentekutt.
Simulering: Data overstiger 80 000+ timelønn styrkes→ sannsynligheten for renteøkning overstiger 75 %, amerikanske dollar- og statsobligasjonsrenter stiger, negativt for aksjer og kryptovalutaer; Under 50 000 stiger arbeidsledigheten over 4,2 → %, forventningene til renteøkninger kjøles raskt, risikoaktiva henter seg inn for å hente pusten. #Robinhood链放量 blir ARB-inntektsfortellinger opphetet
Robinhood-kjedens enkeltdags transaksjonsgebyrer nådde en ny topp på 3,75 millioner dollar, med 10 % tilbake til Arbitrum DAO i henhold til reglene for inntektsdeling, noe som gir omtrent 377 000 dollar i inntekter til statskassen på én dag. $ARB nåværende kurs er 0,124, opp 14,78 % på 24 timer, med handelsvolum som øker betydelig; Markedet er $BTC 77 012, med et marked som svinger innenfor et intervall, med fond som foretrekker L2-aksjer med reell avkastning.
Markedskonsensus
Bulls mener at med eksterne kjeder som fortsetter å dele inntektene, $ARB gå fra rene styringsmynter til kontantstrømmende eiendeler, og verdsettelser må revurderes; Et forsiktig syn påpeker at den nåværende hypen hovedsakelig kommer fra meme-handel, noe som vil føre til lavere gebyrer etter hvert som hypen avtar, mens salgspresset forblir åpent og gunstige faktorer sannsynligvis vil bli realisert og prisene faller tilbake.
Analyser den underliggende logikken
Orbit-lisensmodellen åpner nye inntektsstrømmer for Arbitrum, men på dette stadiet er trafikken sterkt avhengig av meme-hype, som er en kortsiktig pulsavkastning. Om den kan opprettholdes på lang sikt avhenger av påfølgende forretningsinntekter, ikke bare enkeltdagshøydepunkter.
Personlig mening (jeg heller personlig mot en gradvis avkastning på bullmarkedet; dette er bare min personlige mening og utgjør ikke investeringsrådgivning)
Den narrative logikken er solid, men prisen har allerede steget på kort sikt. Hvis du ikke jakter på toppen, vent på en tilbakegang, og fortsett å følge med på den faktiske bærekraften til on-chain-gebyrer.Bør vi trekke oss, eller rebalansere?
BTC falt under 77 000 dollar, noe som spredte panikk, men påstanden om at «midler forsvinner» kan være for vilkårlig.
Et viktig signal har blitt oversett: mens BTC-ETF-er ser netto utstrømninger, har ETH-ETF-er tiltrukket seg fond i flere påfølgende dager. Dette ser ikke ut som en fullstendig tilbaketrekning, men snarere som et organisert 'skifte'.
BTC ledet gevinstene tidlig, med enorme profitttak; en tilbakegang er en uunngåelig del av markedsoperasjonene. Det virkelige risikosignalet er ikke et prisfall, men en «dobbel kill»—det vil si at BTC faller, ETH følger, og ETH faller enda svakere. Men ETHs nåværende relative styrke beviser presist at fondene ikke har flyktet fra kryptomarkedet, men kun leter etter nye kostnads-ytelseslavpunkter.
Dette er mer som en øvelse for en hovedlinjerotasjon. BTCs pause har gitt ETH og andre økosystemer et vindu til å puste. Hvis ETH kan fortsette å stabilisere kapitalstrømmene, har ikke den totale markedsrisikoviljen gått ned; fokuset skifter bare.
Følg deretter nøye med på om BTC-utstrømningene avtar og om ETH-innstrømningene er bærekraftige. Hvis svaret er ja, er den nåværende nedgangen bare forberedelse til en ny runde med markedsbevegelser. Lange bearish lys i et bullmarked, rotasjon avslører sannheten. #FOMC前最后一组数据: Denne fredagens nonfarm payroll #黄金ETF增持近10吨, opsjonsvolatilitet er $BTC $ETH $SOL i fokus Is the cycle about to change? Willy Woo says Bitcoin is breaking away from the four-year curse and shifting to a 6-8 year cycle My first reaction was: here we go again, finding excuses for long-term holding? But thinking it over new supply drops from 0.8% to 0.4% The halving impact really feels more like a tickle now What’s truly changing is the external environment The traditional market’s debt cycle is pulling Bitcoin into its orbit The four-year cycle is the miners’ game The eight-year cycle $SOL Nylig har makrostemningen fortsatt å dempe markedet, noe som har ført til at aktiva i sektoren med høy volatilitet kollektivt har trukket seg tilbake, $SOL trukket seg tilbake til det viktige nivået på 100 dollar.
Denne nedgangsrunden er ikke en svekkelse av selve myntene, men snarere en konsentrert frigjøring av ekstern makrosentiment:
Med eskaleringen av de geopolitiske spenningene mellom USA og Iran, oljeprisene som holder seg over 95 dollar, og amerikanske statsobligasjonsrenter som stiger til et toppnivå på 4,8 %, øker markedsrisikoaversjonen, og fondene er de første til å selge de mest elastiske vekstmyntene.
Derfor overstiger SOLs fall på over 3 % på én dag langt Bitcoins volatilitet, noe som representerer et typisk makromarked for feilsalg.
Kortsiktige sentimentutsalg kan imidlertid ikke overskygge de solide strukturelle fordelene ved månedens slutt.
Mange ser bare på den nåværende panikken for tilbaketrekning og kutt tap, og overser det avgjørende tidsvinduet 28. september—
Solanas store årlige oppgradering, Alpenglow, er i ferd med å offisielt lanseres og aktiveres.
Dette er ikke en vanlig mindre versjonsoptimalisering, men en fullstendig omstrukturering av konsensusmekanismen på tvers av hele nettverket.
Den nye Votor+Rotor-arkitekturen erstatter de opprinnelige proof-of-history- og TowerBFT-systemene, og komprimerer den opprinnelige 12,8 sekunder lange transaksjonsfinalitetstiden til 150 millisekunder, og oppnår nesten umiddelbar bekreftelse; den rydder også opp i store mengder redundante on-chain-stemmedata, frigjør blokkeringsplass betydelig og reduserer nettverksbelastning, og løser direkte langvarige forsinkelser og latensproblemer som har plaget SOL. Dette er den største teknologiske iterasjonen i økosystemet i år. Markedet begynte å komme seg, med BTC på 77 832 og ETH på 2 402, opp henholdsvis 0,69 % og 0,47 %.
ADP-dataene på 38 000 får fortsatt fotfeste, med sannsynligheten for en renteøkning i september som faller fra 66 % til 62 %. Selv om det ikke er mye, er retningen helt korrekt.
CME-data er synlige, og forventningene om avtagende sysselsetting svekker sakte tilliten til renteøkninger. Oppgangen i BTC og ETH er en direkte respons på lettelsen av makropresset.
Strukturelt fortsatte ikke ETH å stige under 2400, noe som indikerer at bjørnene blir mer forsiktige.
Men en påminnelse: dagens ADP er bare forretten; fredagens ikke-landbruksbaserte lønnslister er hovedretten. Hvis dataene fortsetter å svekkes, er det svært sannsynlig at BTC og ETH vil benytte anledningen til å klatre tilbake over 80 000 og 2 500. Dessuten passerte Robinhood Chains handelsvolum i går 1,28 milliarder, med meme-mynter og AI-tokens aktive igjen, og tegnene på en sentimentbunn blir stadig tydeligere.
På kort sikt er strategien min å lene meg mot bullish. Gode data er positive, men dårlige data er ikke nødvendigvis negative. Jeg venter til denne uken før jeg ser.
#FOMC前最后一组数据: Denne fredagen er det ikke-jordbruksbasert ETH sitter fast mellom 2400 og høyere, og likviditeten begynner å løsne
ETH er for øyeblikket notert til 2 404 dollar, opp mindre enn 0,5 % på 24 timer. Intradagsbunnen var 2 356, og toppen var 2 419, med volatilitet som snevret seg inn til litt over 60 dollar. På ukediagrammet falt den nesten 4,4 %, men på månedsdiagrammet steg den med 29 % – oppgangen i august var for sterk, og september startet med gevinsttakingsposisjoner.
Det var noen problemer på ETF-siden.
Ethereum spot-ETF-er registrerte en netto utstrømning på 48 millioner dollar i går, og avsluttet en 12-dagers rekke med netto innstrømninger. De forrige 11 påfølgende gevinstene hadde akkumulert 1,6 milliarder dollar i midler, den lengste vinnerrekken siden juli 2025. Institusjonene har ikke kommet langt, men de venter tydeligvis på et klarere signal—morgendagens nonfarm-lønnsliste.
Makroen er den reelle variabelen.
Markedet priser nå inn en sannsynlighet på 66 % for en renteøkning i september. Den ikke-landlige lønnskonsensusen forventer 58 000 nye økninger—sterke data, ytterligere forventninger om renteøkninger intensiveres, ETH kan teste støtte på 2 370; Svake data, med en nedgang i sannsynligheten for renteøkning, vil først da være en sjanse for å komme seg over 2 500.
På kort sikt er 2 370 bunnlinjen; hvis den ikke kan holde, se etter 2 200. De 2 420–2 450 over har allerede blitt en motstandssone. Det er svært sannsynlig at den vil stå fast innenfor dette intervallet før fredag, så ikke åpne hensynsløse handler.
Kun til referanse og utgjør ikke investeringsrådgivning.
$ETH #FOMC前最后一组数据: Denne fredagen er det ikke-landbrukslønn BTC ETF innløste ytterligere 236,5 millioner dollar! 78K-forsvarslinjen ble skillet mellom bulls og bears
Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er hadde en netto utstrømning på rundt 236,5 millioner dollar på tirsdag, Fidelity FBTC tapte 43,7 millioner dollar på én dag, og Ark 21Shares og Bitwise tapte hver over 60 millioner dollar, noe som markerte tre påfølgende dager med netto innløsning.
Merk: ETF-innløsninger skyldes at kundene reduserer posisjoner, ikke fonddumping, men BTC som returnerer til spotmarkedet skaper tilbudspress. Det nåværende fokuset er klart – støttenivået på 78K er under press igjen.
Hvorfor er 78K nøkkelen? Dette er det mest aksjetette området siden oppgangen i mars, og også gjennomsnittskostnadslinjen for bulls. Hvis spotstøtten er svak, er dette nivået utsatt for gjentatte piercing, noe som utløser stop-loss-ordrer for å forsterke volatiliteten; Omvendt, hvis salgspresset på 236 millioner fordøyes og prisen stabiliserer seg, beviser det at støtten under er sterk nok.
On-chain-data viser at netto BTC-innstrømning på børsene økte, men stablecoin-reserver økte parallelt, med fond som ventet på bedre priser. I løpet av den siste uken hadde ETF-er kumulative utstrømninger på over 500 millioner dollar, mens BTC bare trakk seg tilbake med omtrent 4 %, med begrenset relativ nedgang, noe som tyder på at kjøp utenfor børsen ikke har kollapset.
78K er den første stresstesten for bullene. Hvis salgspresset kan absorberes godt, vil short squeeze under oppgangen faktisk være enda sterkere—markedet repriser ofte når konsensusen er mest pessimistisk $BTC $ETH $SOL
#非农前数据分化 øker forventningene om en renteheving i september, #Robinhood链上放量 meme-aksjer skaper kontrovers #RobinhoodChainRevenue Robinhood Chains volum fortsetter å stige, men jeg er mer interessert i hvor aktiviteten faktisk kommer fra 👀
Dune viser rundt $1,89 milliarder i 24-timers DEX-volum, mens DeFiLlama angir daglige kjedeinntekter nær $3,38 millioner – høyere enn de fleste store kjeder. Siden de bruker Arbitrums stack, genererer aktiviteten også lisensinntekter for Arbitrum DAO.
Det gjør veksten meningsfull utover selve Robinhood. Likevel skal meme-tokens som CashCat og Pons angivelig stå for mye av volumet, så det er vanskelig å vite hvor mye som reflekterer varig RWA-etterspørsel versus kortsiktig spekulasjon 🐱
OKXs innebygde DEX støtter nå Robinhood Chain-tokens med null-bensinavgiftsfordeler, noe som kan redusere friksjon og tiltrekke flere brukere. Men insentiver kan øke aktiviteten uten å bevise retensjon.
Tallene er imponerende. Den virkelige testen er om inntekter og bruk forblir etter at nyheten, subsidiene og oppmerksomheten fra Memes har kjølt seg ned.Filecoin 最近重新把“AI + 去中心化存储”这张牌打了出来，而且在大盘偏弱的情况下，FIL 反而走出了明显的相对强势。 📌 为什么突然强起来？ 一方面，市场重新开始炒作 AI 数据基础设施。 AI 模型训练对海量数据的存储、验证和调用需求越来越高，Filecoin 正在被重新包装成“去中心化数据层”。再加上 Filecoin Onchain Cloud 持续推进，市场开始重新给它贴上 AI Storage + DePIN + Web3 数据基础设施 的标签。 另一方面，FIL 最近的上涨并不是完全靠喊故事。 9月2日 FIL 一度快速拉升超过 15%，同时突破此前长期压制价格的 $0.76–$0.80 区域，成交量明显放大，衍生品未平仓量也同步增加，说明这轮行情确实吸引了短线资金进场。 🔥 真正值得关注的是供给端。 市场近期也在提前交易10月相关的供应结构变化和早期投资者解锁结束预期。如果后续新增供给压力下降，而 AI 存储需求继续增长，那么 FIL 的供需逻辑可能会出现改善。 但这里一定别把“减产预期”直接等同于“必涨”。 Filecoin过去最大的痛点之一就是供应增长Funds are starting to shift seats, why is gold moving first? Gold has surged back above $4400 in the past two days, but don’t just focus on the nearly 10-ton daily increase in gold ETFs. This looks more like funds are relocating. Recently, US Treasury yields have fallen, the dollar is loosening, plus the ADP employment data was weak, and the nonfarm payroll report is coming up on Friday, causing rate cut expectations to swing again. The "nonfarm" data itself has made investors more cautious abouMarkedet har ikke oppført seg bra de siste to dagene.
$BTC og $ETH trakk seg begge tilbake, $SOL stagnerte bare, men ZEC steg som en rakett. Valutaplattformmynter som BNB og OKB kunne ikke falle eller stige, veldig stabile.
Jeg har sett denne stilen altfor mange ganger.
I hver syklus, hver gang mainstream-mynten får pusten eller følelsene spenner seg, gjemmer fondene seg instinktivt på to steder: det ene er de «narrative eiendelene» med historier (denne runden er personvernmynter, RWA), og det andre er «kontantstrøm-aktiva» støttet av reell virksomhet (plattformtokens). Dette er ikke en tilfeldighet; det er et refleksivt posisjonsskifte.
Min største lærdom for mange år siden var: når en sektor plutselig stiger, er min første reaksjon: «Er den i ferd med å gå glipp av noe?» Jeg fulgte etter den, men endte opp med å kjøpe på toppen av følelsene mine. Senere innså jeg — sektorrotasjon i seg selv er ikke et signal; det er bare et termometer av følelser. Det som virkelig betyr noe, er årsaken bak rotasjonen: denne gangen virker det mer som makropress (forventninger til renteøkninger, stigende amerikanske statsobligasjonsrenter) som tvinger fond til å finne et trygt tilfluktssted, noe som er annerledes enn «sektorens fundamentale forhold plutselig forbedres.»
Så de siste dagene har jeg tenkt på det som strukturell risikoaversjon midt i makroturbulens, heller enn som et signal om starten på en ny handelsrunde. Markedstilbakegang og lokal sektorens begeistring er ofte to sider av samme sak. Erfarne aktører «ser vanligvis på showet uten å blande seg inn», og venter på at nøkkeldata skal komme inn og følelsene roer seg før de tar en vurdering.
Har du fulgt rotasjonen de siste dagene, eller beholder du stillingen din? La oss prate i kommentarfeltet. #FOMC前最后一组数据: Denne fredagen er det lønnsutbetalingen utenfor gården #GoldETFAdds10Tons Gold har gjenvunnet momentum ettersom svakere amerikanske sysselsettingsindikatorer har redusert tilliten til ytterligere pengepolitisk innstramming. Spot-gull steg tilbake over 4 400 dollar per unse, mens investoretterspørselen gjennom børshandlede fond fortsatte å styrkes. En av de siste markedsoppdateringene indikerer at ETF-beholdningene økte omtrent ti tonn, noe som forsterker oppfatningen om at institusjonell etterspørsel slår seg sammen med sentralbank- og fysiske markedskjøp.
ETF-akkumulering er viktig fordi den omdanner investorinteresse til etterspørsel etter bullion som holdes av fondforvaltere. Likevel kan gull fortsatt møte kortsiktig press hvis fredagens lønnsrapport presser statsobligasjonsrentene og dollaren opp. Mitt syn er at nylige innstrømninger forbedrer gullets strukturelle utsikter, men oppgangen har blitt stadig mer følsom for makroøkonomiske overraskelser. Investorer bør følge realavkastning, valutabevegelser og om ETF-tilførsler fortsetter i flere uker. En enkelt stor innstrømning kan reflektere porteføljerebalansering; vedvarende akkumulering vil gi sterkere bevis på en varig allokeringsendring.Nvidia steg tilbake til 5,4 billioner i markedsverdi over natten – hvem lurer Jensen Huangs "AI-økonomi"?
Nvidia steg +3,21 % i går, med markedsverdien tilbake til 5,4 billioner dollar. Jensen Huang har igjen begynt å rose sin «AI-økonomi» på G20.
$xNVDA Endte på 224,41 dollar, med markedsverdi som steg med over 1 billion RMB på én dag, bare 5 % under det historiske høyeste nivået på 236 dollar. På G20 Innovation Ministerial Meeting erklærte Jensen Huang: Datakraft er allerede en nasjonal infrastruktur. I årene som kommer, når vi beveger oss mot AGI, er den største risikoen for land ikke AI i seg selv, men 'ikke fullt ut investert i og ta i bruk AI, og forlate dem.' Det opprinnelige uttrykket, 'Datakraft er inntekt, ord er produktivitet', respekterer jeg virkelig.
Men 10-årige statsobligasjoner gir 4,8 % avkastning, og høye verdsettelser baserer seg på «diskonterte fremtidige kontantstrømmer». Når rentene stiger, bærer AI-aksjer med 48 ganger P/E-ratio hovedtyngden. NVDAs kvartalsomsetning på 96,2 milliarder og prognoser på 108 milliarder er virkelig tøffe, men med en markedsverdi på 5 billioner yuan kan selv en svingning på 1 % utslette 24 milliarder dollar i markedsverdi. Mitt standpunkt: Jeg aksepterer hovedtemaet for langsiktig AI, men jeg vil ikke jage dette kortsiktige nivået. Jeg venter på at amerikanske statsobligasjonsrenter faller eller at resultatrapporter bekrefter det. Langsiktig er gull; ikke grip kniven på toppen av stemningen. Da jeg gjennomgikk handelsstatistikken fra de siste to månedene tidlig i september, gjorde jeg en uventet oppdagelse: den største nedgangen kom ikke fra jakt på gevinster eller salg av bunnpriser, men snarere fra to tilsynelatende trygge bunnfiskeavtaler $ICP og $DYDX. På det tidspunktet trodde jeg at jeg hadde gått inn etter et fullstendig fall, men nedsiden var langt over mine forventninger. Dette fikk meg til å innse at det å konkurrere mot pris er et stort tabu når man åpner handler; jo billigere du føler deg, desto lettere er det å havne i fallgruver. Bunnene til disse eiendelene er ofte ufattelige.
Neste plan er å justere strategien: kun kortsiktige små-swing-kontrakter, hvor hovedposisjonene gradvis flyttes mot spothandel. Nylig har $ARB, $OP og $INJ vært på den egendefinerte listen på vinnerlisten. Vær spesielt oppmerksom på $INJ, som har en markedsverdi på litt over 2 milliarder. Etter oppgraderingen fra 1,0 til 2,0 har økosystemet tydelig blitt varmere, og interaksjonene på tvers av kjeder har forbedret seg betydelig. Etter at denne runden med markedsjusteringer er over, planlegger vi å finne egnede posisjoner for gradvis å kjøpe spotaksjer. ARB og OP, som L2-representanter, har solide fundamentale forhold, men sporene er overfylte, nye prosjekter dukker stadig opp, og eksisterende midler omdirigeres. Den kortsiktige eksplosivkraften er begrenset, og det er lite rom for å gå inn på dagens prisnivå.
Videre konsoliderer BTC på høye nivåer, valutakursen fortsetter å undertrykkes, og altcoin-sesongen har ennå ikke kommet. På dette tidspunktet er tunge posisjoner ikke kostnadseffektive. I stedet for å satse på utbrudd i falske kontrakter, er det bedre å tålmodig investere i spotmarkedet og bruke tiden på å kjøpe plass. Jeg vil gjerne høre hvilken tilnærming du foretrekker i praksis? Risikoadvarsel: Markedet er svært volatilt. Ovenstående er bare en personlig vurdering og utgjør ikke investeringsråd. Vennligst ta din beslutning med forsiktighet $INJ $ARB $OP $ICP $DYDX$CORE deposits were originally scheduled to open at 11:00, but the opening has now been pushed back to 5:00 PM, with no detailed explanation from the official side beyond the updated announcement. That delay has sparked two main theories. First: a technical issue.
The token issuance bug may not be fully resolved, on-chain asset verification could still be incomplete, and the exchange may simply be unwilling to reopen deposits before everything is properly checked. Second: the market impact.
A la美国试图在中期选举前借助火力掩护大量输出原油，缓解美国内部以及盟友的压力，再一次佐证目前的军事打击就是“护航”为主 截止到今天下午最值得注意的消息就是继周一美国能源部长宣布霍尔木兹海峡单日运出1700万桶石油之后，美媒爆料周二护航40艘商船通过海峡，单日能源输出高达1800万桶 问题的核心就是Kpler同日数据显示，周三海峡通过船只降低至4艘，这意味着两者数据有差异 我个人分析了一下，如果美国只是为了“口嗨”一直发动军事打击的意义不大，反而我认为最合理的就是借助空袭来护航，确实有大量船只通过，而Kpler检测的数据只是开了定位的船只，如果美国武力护航大概率是要求船只关闭定位系统，所以导致两者数据上有差异化 就像引用前文所说，美国武力护航是有原因的，核心就是在11月3日中期选举前为能源市场带来供给缓冲区，在近期尽量多运出一些原油，也是特朗普短期放弃海峡做准备 至于中期选举之后对伊朗的打击如何，前提要看特朗普能不能拿下中期选举，一旦中期选举失败，特朗普将会自顾不暇 伊朗方面很显然明白美国的目的，所以尽可能的扩大地缘风险，将反击扩张到中东大量的美军基地，并且将地缘风险扩大到以色列与黎巴嫩的战Figure, et blokkjedebasert forbrukerlånsplattformselskap, har nettopp fullført sitt oppkjøp på 717 millioner dollar av Kiavi, den største institusjonen for boligovergang i USA, som vil legge til over 7 milliarder dollar i årlige boliglånsforretninger og AI-aktivaplattformer. Ajian nevnte dette spesielt for å informere venner om at i tillegg til de nylig populære on-chain-obligasjonene, går RWA-er også inn i boliglåns-, kreditt- og aktivatjenester
Dette oppkjøpet vil gi Figure en større kilde til eiendeler, men risikoene i kredittbransjen er også mer komplekse—mislighold, verdsettelser, inndrivelser og regulering vil alle bli overført on-chain. Men dette er det mest tiltalende aspektet ved RWAs: jo mer stabile avkastningene er, desto tyngre blir juridiske og kredittmessige risikoer