Orbit Post Sitemap
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Analyse av det amerikanske aksjemarkedet: Bekymringer om AI-finansiering slår hardt mot teknologisektoren, forsvarssektoren blir en trygg havn
Nattens amerikanske aksjemarked viste økt divergens: Nasdaq falt 2,60 %, Philadelphia Semiconductor Index stupte 6,72 %, S&P 500 falt 1,22 %, Dow Jones steg svakt med 0,02 %.
Meta overgikk forventningene for inntekter, men kapitalutgiftene steg til 825 milliarder dollar, og fri kontantstrøm ble negativ, noe som utløste panikk i AI-finansieringskjeden og press på de syv store teknologiselskapene.
Kapitalen roterte raskt til forbruksvarer, helse og andre forsvarssektorer, Procter & Gamble steg nesten 6 % etter resultatrapporten. 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter falt under 5 %, gull falt nesten 3 %, og olje steg kraftig med 4 % på grunn av økt spenning i Midtøsten og nærmer seg 100 dollar.
Makroøkonomiske nyheter påvirker ulike aktivaklasser:
Teknologisektoren: Bærekraften i AI-kapitalutgifter blir stilt spørsmål ved, halvledere, optisk kommunikasjon og lagring leder nedgangen, kredittmarkedets prising har løsrevet seg fra aksjeprising, kortsiktige finansieringsbekymringer vedvarer.
Forsvarssektoren: Kapitalallokeringen er tydelig, blå chip-selskaper med sterk kontantstrøm og moderat AI-investering får kjøpsinteresse, rotasjonslogikken styrkes.
Statsobligasjoner: Kombinasjonen av flukt til sikkerhet og forventninger om redusert AI-obligasjonstilbud driver rentene nedover, med kort- og mellomlangsiktige renter som presterer best.
Olje: Forstyrrelser i Midtøsten-forsyningen øker, fysisk knapphet er større enn futures-markedet antyder, oljeprisen får kortsiktig sterk støtte.
Gull/Bitcoin: Flukt til sikkerhet svikter, salg under likviditetspress, kortsiktig press.
AI-finansieringssprekken sprer seg og utløser kraftig rotasjon, forsvarssektoren og statsobligasjoner blir trygge havner, olje støttes av geopolitiske risikopremier.La oss se på BTC evigvarende hvalposisjonsdata, nåværende myntpris 82036, finansieringsrente svakt negativ. Totalt hvalposisjon på 3,35 milliarder USDT, totalt 714 hvaler, nominell long/short-ratio kun 48,67 %, short dominerer.
298 long-hvaler, gjennomsnittlig åpningspris 85807, alle i flytende tap nå, urealiserte tap over 50,53 millioner USDT, gevinstandel kun 29,53 %; 416 short-hvaler, gjennomsnittlig åpningspris 76499, også i flytende tap, urealiserte tap 152 millioner USDT, gevinstandel 47,35 %.
Interessant nok er nå begge sider av hvalene fanget, det er et toveis fanget scenario, kortsiktig vil det fortsette å dra og kjempe.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC I dag i lunsjtiden fulgte jeg nøye med på forholdet mellom kjøpere og selgere, og denne tabellen fikk meg til å le.
Federal Reserve har gått inn i en stilleperiode, og de skal ha møte tirsdag og onsdag neste uke. I disse dagene tør ingen på markedet å si noe dumt, så vi kan bare se på posisjonsdataene for å få en indikasjon. La oss først se på SOL, som nå svinger rundt 104, ned 1,55 % på en dag; ETH ligger på 2400, ned 1,82 %. På tabellen fra OKX er forholdet mellom småinvestorenes kjøp og salg 2,56 for SOL, og for ETH er det hele 2,95, helt ensidig.
Men BTCs kontooversikt viser et helt annet bilde: store aktørers posisjonsforhold er 7,25, men antall store kontoer har et kjøp-salg-forhold på bare 0,47, mens småinvestorer har 2,24. De med tyngst posisjon satser tungt på kjøp, mens flest store kontoer satser på salg – posisjonene og uttalelsene er to helt forskjellige ting. BTC selv ligger rundt 81600, verken raskt opp eller ned.
Selv om det er stilleperiode og ingen tør å satse stort, lyver ikke likvidasjonsordrene: på 24 timer har det blitt likvidert for 425 millioner, 87,9 % av dem er kjøpsposisjoner, og 95346 personer har blitt tvangssolgt – småinvestorer som satser på kjøp står i kø 📊. Når det gjelder spot-ETF, var nettoinnstrømningen 6324 BTC 21. oktober, men 22. oktober var det netto utstrømning på 7562 BTC, så institusjonelle penger beveger seg også frem og tilbake. Frykt-grådighetsindeksen er 51, verken opp eller ned.
Så min enkle konklusjon er: ikke jag begge veier før resultatet er klart. Store aktører med tunge kjøpsposisjoner satser på at fallet ikke blir dypt, og de overfylte småinvestorenes kjøpsposisjoner er klar drivstoff – å jage opp og ned i dette markedet er som å gi bort penger. Fire ord: vær rolig og vent ⚠️.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Gamle venner, oktober FOMC nærmer seg, og signalene i markedet er veldig klare — en pause i renteøkningen er i praksis bestemt.
Markedet priser inn en sannsynlighet på 92,8 %, og ingen tror at det blir noen endring i oktober. Men i disse dataene skjuler det seg både en viktig positiv faktor og en bekymring.
Først det positive: avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner har endelig falt under 5 %!
Dette er hovedårsaken til at Bitcoin kan få litt pusterom. Tidligere klarte ikke Bitcoin å bryte gjennom 80 000-nivået fordi den risikofrie avkastningen var for høy, og kapitalen gikk til å tjene renter i stedet. Nå som avkastningen faller, løsner trykket på risikable eiendeler litt.
Så bekymringen: økonomiske data er fortsatt overraskende sterke.
Antallet nye arbeidsledighetskrav har falt til 194 000, nær flereårige lavpunkter. Dette viser at arbeidsmarkedet er veldig robust. Sammen med fortsatt inflasjonspress, er dette ikke en «rentelette» fra Federal Reserve, men mer som en «pause».
Så all spenning er nå rettet mot desember. Powell sin uttalelse etter møtet blir ekstremt viktig; hvis han er sta og antyder at det blir flere renteøkninger i desember, vil Bitcoins oppgang begrenses. Hvis han mykner opp, kan denne likviditetsbedringen fortsette. $BTC $ETH $ZEC Meta-rapporten overgikk forventningene, men aksjekursen falt med -7 %: Dette er tredje gang i år.
Ser vi på det:
Q3-inntektene var 64,6 milliarder dollar, en økning på 26 % år-over-år, over Wall Streets forventninger. Men kapitalutgiftene var 34,9 milliarder, totale kostnader opp 68 %, og fri kontantstrøm falt fra +10,6 milliarder i fjor til -2,12 milliarder. Capex-veiledningen for 2026 er direkte økt til 135–145 milliarder.
Samme dag falt Nasdaq med -2,58 %, chip-indeksen SOX med -6,7 %, begge de største daglige nedgangene siden juni; 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter falt under 5 %, den største daglige nedgangen på over tre år.
Jeg mener: Markedet tror ikke på AI, men på Meta sin pengebrukshastighet. I april falt det 8,6 %, i juli 8 %, og nå igjen 7 %, samme manus spilt for tredje gang. Nye aksjer uten stemmerett, ni måneder uten tilbakekjøp, tålmodigheten med "bruke penger først, tjene senere" er i ferd med å ta slutt.
Hva jeg gjør: Jeg tar ikke risiko nå. Først når kursen står over 680 (åpningsnivå på rapportdagen) kan man snakke om stabilisering; fall under 640 (laveste nivå på rapportdagen) betyr at salgspresset ikke er over. I kveld ser jeg om AI-utgifter fortsatt drar ned teknologisektoren.
Hva synes du? Er Meta sin AI-pengebruk verdt å holde langsiktig, eller er det tryggere å kutte posisjoner nå for skattefordeler? $META$ NVDA $AMZN
#USStocks #AIConceptTilbakesporing for å hente folk: En genial traders inngangsbillett og lagringsbrikkens svingende gåte
"Tilbakesporing for å hente folk" — dette uttrykket, som brukes både i kryptomarkedet og aksjemarkedet, beskriver nøyaktig SanDisks (SNDK) dramatiske sprang i kapitalmarkedet akkurat nå. Når aksjekursen faller tilbake i en svingning, men regnskapet viser en stor positiv overraskelse, er denne ekstreme forventningsgapet ofte det mest spennende øyeblikket for toppjegere. Hvis du tør å rolig kjøpe på bunnen i kveldens panikk, gratulerer, du har kanskje nettopp gjennomført en handel som kan kalles "genial trader".
Det nåværende lagringsbrikkesegmentet befinner seg i en subtil og pinlig fase hvor "forventningene har nådd toppen" men "grunnleggende forhold ikke har bekreftet toppen". SanDisks aksjekurssvingninger etter regnskapsrapporten er egentlig en intens kollisjon mellom kjøpere og selgere om forståelsen av "fremtidig veksttakt". Selgerne ser en avtagende økning i spotpriser, et gap mellom Wall Streets modeller og selskapets realitet, samt bekymringer om at AI-lagringsmarginer kan nærme seg toppen, og velger derfor å ta gevinst; kjøperne ser derimot en grunnleggende omstrukturering av SanDisks forretningsmodell — fra en "væravhengig" spot-handel til en langsiktig strategi med flerårige avtaler.
Dette er kjernen i den positive nyheten som markedets følelser midlertidig har oversett i denne regnskapsrapporten: SanDisk har allerede sikret seg langsiktige ordre på over 11 milliarder dollar, som forventes å dekke mer enn en tredjedel av selskapets leveranser i regnskapsåret 2027. Dette betyr at selv om spotmarkedets priser svinger, har SanDisks inntektsstabilitet og forutsigbarhet økt betydelig. Denne overgangen fra "syklisk aksje" til "vekstaksje"-logikk,Bitcoins "soloforestilling": Logikken bak markedsdifferensiering bak dominansraten
Det nåværende kryptomarkedet viser en interessant "differensierings"-trend: Selv om prisen på Bitcoin stiger, er det meste av det bredere kryptomarkedet fortsatt under press. Dette fenomenet med "å skinne alene" avslører nettopp kapitalens risikosky instinkt i en tid med høy usikkerhet.
Investorer foretrekker å konsentrere eksponeringen sin i BTC, dette "digitale gull", i stedet for å ta risiko med mindre markedsverdier og mer volatile altcoins. Derfor er Bitcoin-dominansindikatoren så avgjørende – den er ikke bare en datavariabel, men en værindikator for konsentrasjon og spredning av markedsmakt.
Selvfølgelig kan en virkelig bærekraftig og omfattende oppgang ikke bare stole på Bitcoins soloinnsats. Markedet må til slutt bekrefte om Ethereum og andre ledende eiendeler har nok motstandskraft til meningsfullt å delta i oppgangen, og dermed etablere en sunn og bred bullmarkedstrend. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Hele nettverket har likvidert 431 millioner! SOL blir bare dratt ned, HYPE er det som virkelig har problemer
Hele nettverket har likvidert opptil 431 millioner dollar på 24 timer, med nesten 60 % av likvidasjonene på lang posisjon, og markedet preges av panikk. Men kjernelogikken bak denne nedgangen er veldig tydelig: SOL blir passivt dratt ned av makroforhold, mens HYPE svekkes uavhengig på grunn av kollaps i sin egen fortelling.
Denne runden med kraftig nedgang i markedet skyldes negative makrofaktorer: Inflasjonen i USA overstiger forventningene, markedet prisjusterer at Federal Reserve utsetter rentekutt, både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger samtidig, og globale risikofylte eiendeler avvikler giring samlet. I tillegg til spenninger i Midtøsten og en kollektiv nedgang i AI-sektoren, er kryptomarkedet under press og faller.
$SOL har helt greie fundamentaler og blir feilaktig straffet av markedet.
I går fullførte Alpenglow hovednettet en stor oppgradering, hvor bekreftelsestiden ble redusert fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, og verifiseringskostnadene falt med 60 %, en solid teknisk forbedring. Men ETF-fond har hatt utstrøm i ti dager på rad, med ukentlig utstrøm på rekordnivå, noe som presser prisen, og den viktige støtten på 102,24 står for fall.
$HYPE er den virkelige svake kjernen i denne runden.
Denne uken falt HYPE med 9 %, langt mer enn BTCs 2 %; HYPE/BTC-kursen stupte 7,1 %, og falt for første gang under 100 000 Satoshi, noe som indikerer uavhengig salgspress og flukt.
Hovedårsaken: CFTC åpnet for evigvarende kontrakter i USA, Coinbase og Kalshi kom inn med regulert tilgang, noe som fullstendig ødela Hyperliquids monopolfortelling, og kapitalen flykter samlet.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ KLA falt nesten ti prosent på én dag torsdag, og har falt halvparten på litt over tre måneder. Et selskap som nesten ingen konkurrerer med om forretningene, har falt så mye.
Første reaksjon var å sjekke koden igjen, for å være sikker på at jeg ikke hadde sett feil.
Åpnet fem prosent lavere, dagens høyeste pris var 0,24 høyere enn åpningskursen, og sluttkursen var 147,83, med volum mer enn dobbelt så høyt som vanlig.
La oss først legge fram tallene.
På samme dag falt Lam 12 %, Applied Materials 8 %. Utløsende faktor var Lams kvartalsrapport onsdag: veiledningen var bare litt høyere enn forventet, og aksjen falt 6 % etter stengetid.
Jeg trodde først at utstyrs-syklusen var over.
Kanskje mange tenker slik. Men på den andre siden er det ikke slik: Nvidia har bare falt 13 % fra toppen 6. oktober, TSMC har falt 15 % fra toppen 5. oktober. De som kjøper utstyr har falt nesten halvparten fra toppen i slutten av juni, mens de som kjøper chips var på nye toppnivåer for to uker siden.
Dette har jeg tenkt mye på.
Kort sagt spør markedet nå bare én ting: Skal wafer-fabrikkene fortsatt øke produksjonen? KLA har prosesskontroll som få konkurrenter kan matche. Å slå den ned har ikke med konkurranse å gjøre, men dreier seg om antakelsen om at det fortsatt skal kjøpes mer utstyr.
Min strategi: ikke prøve å fange fallende kniver.
Hvis den går tilbake over 163,43 (onsdagens sluttkurs = gapets øvre grense) og volumet krymper under ti millioner aksjer, innrømmer jeg feil. Bryter den under 146,55, er det en andre nedgang etter halveringen. Kvartalsrapporten kommer etter stengetid neste onsdag, enten utsettelse eller kansellering, da får vi svar.
Hva satser du på: utsettelse eller kansellering?
$KLAC $LRCX $AMAT
#KLAhalvering #TradingVoice: Din erfaring fortjener å bli hørt Google > 3.10 —— 15%
Denne gangen er situasjonen motsatt av Q1 og Q2: Q1 GAAP 5.11, Q2 9.11, alt takket være egenkapitalrevaluering (Q2 kvartalsvis egenkapitalinntekt på ca. 99 milliarder dollar, uten dette er EPS bare 2.85). Men i Q3 var det ingen ny finansiering av Anthropic (Series H ble fullført i slutten av mai, verdsatt til 965 milliarder; neste steg er børsnotering i november, som vil falle i Q4). Men etter SpaceX ble børsnotert i juni, er det målt til markedspris: SPCX 30. juni 170.86 → 30. sept 150.86, ned 11,6 %; Alphabet sin eierandel på 94,1 milliarder dollar tilsvarer omtrent -11 milliarder dollar før skatt, ca. -0,7 dollar per aksje. Så GAAP er sannsynligvis mellom 2,2–2,5, for å komme over 3,10 må man stole på innsnevring av begrenset salg rabatt (DLOM) eller andre engangsinntekter. ⚡️ $ETH
Finjustering i høyden, det er fortsatt best å være forsiktig med ETH i høyden. Som tidligere, ga BTC-posisjonen en mulighet for short, men ETH gjorde det ikke, og det er egentlig bra. Mange liker å shorte både ETH og BTC samtidig, disse to er samme retning i markedet, selv om de stiger og faller sammen, er rytmen ofte ikke synkronisert. Enten er BTC raskere enn ETH, eller ETH raskere enn BTC, så hvis du absolutt må shorte begge, bør du forskyve rytmen for å være tryggere. Ta først BTC, og vent til ETH går litt høyere før du åpner ETH-posisjon. Selvfølgelig, hvis du kan være mer sikker, trenger du bare å velge en av de to. ETH har for øyeblikket bare en daglig støtte rundt 2360 nedenfor, som har blitt testet gjentatte ganger. Det anbefales egentlig ikke å kjøpe lavt nå, men hvis du må, må du ha stop-loss (2300 eller 2320) og ikke holde posisjonen for hardt. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Den 23. oktober falt spotprisen på gull under 4000 dollar per unse i løpet av dagen, og denne uken kan det bli den største ukentlige nedgangen på over fire måneder. Sølv falt enda kraftigere.
Det mest uvanlige med denne nedgangen er at til tross for eskaleringen av konflikten i Midtøsten, har ikke gull fulgt den tradisjonelle sikre havn-oppgangen.
Årsaken er ikke komplisert.
Situasjonen i Midtøsten driver opp oljeprisene, og oljeprisene øker inflasjonsforventningene. Antall nye arbeidsledighetssøknader i USA falt til 194 000, noe som viser at arbeidsmarkedet fortsatt er robust.
Dette betyr at Federal Reserve har grunn til å opprettholde en stram pengepolitikk, og kanskje til og med heve renten ytterligere.
Gull gir ingen rente i seg selv, og et miljø med høye renter svekker dets attraktivitet.
Min vurdering: kortsiktig negativ, det som virkelig avgjør den videre trenden, er om forventningene til Federal Reserves politikk endres.
Federal Reserve holder rentemøte 27. til 28. oktober, og publiserer PCE-inflasjonsdata 29. oktober.
Hvis inflasjonen fortsetter å være seig og rente-forventningene stiger ytterligere, er det sannsynlig at gulljusteringen ikke er over.
Hvis rente-forventningene snur, kan gull få en mer vedvarende oppgang.
$XAUT ETH spot kapitalstrømssignal må tas på alvor! Nedgangen er bare 14 %, men salgsvolumet overstiger langt summen av posisjonsbygging de siste to månedene
ETHs pris har bare trukket seg tilbake 14 % i denne runden, men spot-salget er enormt, og salgsvolumet er dobbelt så stort som posisjonsbyggingen de to foregående månedene.
Gjennomgang av 90 dagers spot CVD-data: Indikatoren har steget fra -100 000K til +200 000K, og oppgangen i august-september ble drevet av reelle spot-kjøp. Etter toppen i midten av september sank CVD raskt til -528 000K i oktober, og satte en ny lavpunkt i denne perioden. Det betyr at kapitalen realiserer gevinster fra bølgen i august-september, ikke bare en enkel korreksjon eller konsolidering.
Viktige støttenivåer markert:
✅2375–2400: Første kritiske område, dagens lavpunkt på 2393 er nådd, et område med høy konsentrasjon av posisjoner på 1-times nivå
✅2250–2300: Konsolideringsplattform i midten av oktober, sekundær støtte
✅2000–2100: Bunnplattformen for augusts oppgang, også startpunktet for denne 90-dagers CVD, hvis prisen faller hit, vil all gevinst fra posisjonsbyggingen i denne runden være tapt
Signal for bekreftelse på oppsiden: Hvis det spretter opp til 2450–2480-området, men CVD ikke klarer å holde seg over 30K og snur ned igjen, er det et sekundært bekreftelsessignal for bjørnene.
⚠️ Markedsanalyse, ikke investeringsråd
$ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Omsetningen satte rekord, men skuffet forventningene og falt til rundt 79 over natten, $DECK. Min anbefaling for denne posisjonen er å ikke stresse.
Omsetningen i andre kvartal av regnskapsåret var 1,481 milliarder, opp 3,5 % år-over-år, men CNBC rapporterte at dette var under LSEG-forventningen på rundt 1,51 milliarder.
HOKA steg bare 6,8 %, UGG 3,5 %, og direkte sammenlignbare butikkinntekter falt med 6,4 %.
Fortynnet inntjening per aksje rapportert til 2,31, inkludert tollrefusjon på omtrent 0,28; helårs omsetningsveiledning på 5,700–5,725 milliarder, også under markedets konsensusforventning på rundt 5,88 milliarder.
Jeg mener markedet ikke straffet kvartalets rekordomsetning, men den tydelige nedgangen i vekst, kombinert med en veiledning som ikke møter Street sine forventninger. EPS-delen med tollrefusjonen virker også pen, men ikke helt ren.
Lukkekursen var fortsatt 85,28, men falt til rundt 79 over natten. Min anbefaling for denne posisjonen er å ikke stresse, se først om den kan holde rundt 79 ved åpning i kveld, og så ta det derfra hvis den kommer tilbake til 85; en daglig lukking under 77 vil gjøre etterhandelen ugyldig.
Er du mer bekymret for at HOKAs vekst fortsetter å falle, eller at tollrefusjonen kunstig har blåst opp fortjenesten?
$DECK $NKE $ONON
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Jeg ser på denne informasjonen som en dataevaluering: Inngangen er netto utstrømning på 635,54 millioner USD fra Bitcoin spot-ETF i går. BlackRock IBIT hadde en utstrømning på 254,1 millioner, Fidelity FBTC 217,46 millioner, ARKB 109,43 millioner, Grayscale GBTC 29,53 millioner USD, flere store produkter opplever i hovedsak utstrømning.
Min vurdering er: kortsiktig negativt, men hvis markedet direkte tolker dette som en «fullstendig institusjonell tilbaketrekning», kan det være en overtilpasning. ETF-kapitalstrømmer påvirker absolutt $BTC sin stemning og likviditet, spesielt når ledende produkter trekker seg ut samtidig, noe som lett får ventende kapital til å trykke på pauseknappen; risikoviljen i relaterte sektorer kan også bli trukket ned.
Men her er en dataproblemstilling: netto utstrømning på én dag betyr ikke at alle innehavere panikkselger, det kan også være en blanding av kapitalomplassering, innløsning og arbitrasje. I tillegg utgjør ikke summen av utstrømming fra disse produktene hele bildet, man kan ikke bare fokusere på topp-tallene for å trekke langsiktige konklusjoner. Hvis utstrømningen øker over flere dager, nærmer logikken seg «avkjøling på etterspørselssiden»; hvis det raskt rettes opp, ligner det mer på en kortsiktig svingning.
Hvis det var meg som skulle endre denne konklusjonen, ville jeg lagt til kontinuerlige perioder, total aktivaverdiendring og prisutvikling, for så å vurdere påvirkningsnivået. Kan dere hjelpe med en gjennomgang: Synes dere dette er et signal om institusjonell tilbaketrekning, eller bare en daglig tilbakevending av ETF-kapital?$BTC Neste uke holder Federal Reserve møte, mange venter fortsatt på "rentelettefordel". Men markedet satser på noe annet:
📌 29/10 kl. 02:00 (Beijing-tid) kunngjøres: sannsynligheten for å holde renten uendret er omtrent 90 %, sannsynligheten for rentelette er nesten 0
📌 Det virkelige spenningsmomentet er i desember: sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er omtrent 75 % (CME FedWatch / Polymarket)
Hva betyr dette for kryptomarkedet? Jo høyere rente, desto mer gir amerikanske dollar i kontanter og kortsiktige amerikanske statsobligasjoner nesten 4 % avkastning uten risiko, noe som gjør det vanskeligere for BTC uten rente å tiltrekke seg kapital.
Så neste uke, ikke fokuser på "om de hever eller ikke", men på om pressekonferansen åpner for en renteøkning i desember:
✅ Mykere tone, sannsynligheten for renteøkning i desember faller, risikable aktiva kan puste lettet ut
⚠️ Klare hint om renteøkning i desember, dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter kan styrkes ytterligere
Den største forventningsforskjellen i denne runden: alle venter på rentelette, markedet venter på renteøkning.
Ikke investeringsråd #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10.23 Gull hvit dagsstrategi deling:
I går understreket jeg for alle at gullprisen vil fortsette å falle hvis den bryter under 4100, og det er tre grunner til det.
1. Tidlig morgen nedgang i en svak trend, dette er det første signalet på svakhet;
2. Rebound-topper flytter seg gradvis nedover, noe som viser at motstanden ovenfra fortsatt er effektiv, dette er det andre signalet på svakhet;
3. Asia-økten falt direkte under 4100, og short-kraften fortsetter å slippe ut.
Så i operasjon kan du shorte direkte ved en liten rebound til 4100-4110, hørte du det?
Og hvordan skal vi se på det etter morgendagens nedgang i dag?
1. Morgendagens nedgang er en fortsettelse av gårsdagens fall, fra 4143 med et fall på 150 dollar. Denne prosessen er en svak nedgang uten noe rebound-kraft. Spesielt i dag tidlig falt det rett ut i sidelengs bevegelse.
2. Skillelinjen er toppen som ble nådd etter åpning i morges, altså rundt 4032. Hvis dette nivået ikke brytes, er short-strukturen fortsatt intakt, og rebounden er bare en korreksjon. I tillegg er et tidlig morgenbunnbrudd et plussignal i en svak trend. Nå må vi observere den generelle ytelsen i Europa-økten. Hvis Europa-økten og morgenen er i samme frekvens, kan USA-økten akselerere tilbaketrekningen.
3. Ukens største kjennetegn er at USA-økten stiger og faller, og forventningen for fredag i dag er ikke annerledes. Så hvis det er en rebound i USA-økten, må vi fortsatt være oppmerksomme på muligheten for en topp og deretter fall.
$XAU Operasjonsstrategi:
1. Behold 20 % av short-posisjonene på 4135 og 4100
2. Short direkte ved rebound til 4025-35 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？
Lederen har noe å si
Solana fullførte Alpenglow-fase én hovednettoppgradering 21. oktober. Målet er å redusere transaksjonens endelige bekreftelsestid fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, samtidig som valideringskostnadene reduseres. Dette er en betydelig ytelsesforbedring for DeFi, stablecoin-betalinger og høyfrekvent handel.
Jeg mener dette er en viktig teknisk oppgradering, men ikke forvent en umiddelbar oppsving på kort sikt. Kommentaren fra Farao i kommentarfeltet er treffende; det er ikke en oppstart, det er en motorbytte. Infrastruktur oppgraderes, og videre avhenger av om nettverksytelsen kan tiltrekke likviditet på kjeden og øke den faktiske bruken av SOL. Teknologiske fordeler er en langsom variabel.
Markedets reaksjon er rolig, SOL steg svakt med 0,34 %. Bitcoin venter fortsatt på FOMC-beslutningen.
I går kveld falt Bitcoin kraftig, nå er det usikkert om 80 000-nivået kan holdes. Hvis ikke, kan det komme en dypere korreksjon, med motstand mellom 84 000 og 85 000. Ikke kjøp på topp eller selg i panikk, sett stop-loss på ordrene dine.
Ovenstående analyse er tidsfølsom, sørg for å sette stop-loss på ordrene dine. Lykke til. $BTC $ETH $ZEC $AKE Hvor glade de som er long nå ler, vil de som shorter gråte så fælt når markedet krasjer!
Nå har long-posisjonene en gevinstprosent på hele 92,8 %, det virker som om alle tjener penger, men hele potten til sammen er knapt mer enn 200 000 U, en bagatell, og gjennomsnittskostnaden på 0,0303 ligger rett bak dagens pris! Denne typen småprofitt long-posisjoner som alle har en del av, men bare tjener litt, tåler ikke mye risting. Hvis shorterne sparker litt nedover, må over 90 % av vinnerne umiddelbart bli tapere, noe som utløser panikksalg og trengsel. Mens long-posisjonene fortsatt drømmer søtt, gå raskt inn med short!#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Analyse av nyheter fra det amerikanske aksjemarkedet: Har AI-troen kollapset over natten? Apple når ny topp mot strømmen, Meta sin negative kontantstrøm utløser salgspress
Det amerikanske aksjemarkedet opplevde et stort salg av teknologiselskaper torsdag, Nasdaq falt kraftig med 2,6 % og holdt seg så vidt over 26000 poeng, den største daglige nedgangen siden juni; S&P 500 falt 1,2 %. Kapitalen flyttet tydelig fra AI-vekstselskaper til defensive sektorer.
Meta falt 6,98 % ved stengetid, med et negativt fritt kontantstrøm på 2,12 milliarder dollar i tredje kvartal, noe som er det første kvartalet med netto utstrømning på over ti år, og kunngjorde planer om å utstede klasse C-aksjer for å finansiere AI-investeringer. Nvidia falt 4,40 %, under press sammen med AI-chip-sektoren.
Apple steg 1,23 % mot strømmen, med en markedsverdi på 5,08 billioner dollar, og avstanden til Nvidia krympet til noen hundre milliarder dollar, og ble den eneste teknologigiganten blant de 20 mest omsatte aksjene som steg.
Halvledersektoren var hardest rammet: AMD falt 8,10 %, Micron falt 6,26 %, SanDisk falt 8,51 %. Moderna stupte 17,57 % etter at data for melanom-vaksinen lekket tidlig, med en reduksjon i tilbakefallsrisiko på 42 %, lavere enn de 49 % i en tidligere studie, noe som skuffet forventningene.
Kjernen i nyhetene:
Meta sin store kapitalutgift og bekymringer om finansiering og utvanning av aksjer var tennsatsen for dette salget; markedet revurderer nå avkastningssyklusen og bærekraften i store teknologiselskapers AI-investeringer.
Når historien om "å brenne penger for vekst" begynner å bli stilt spørsmål ved avkastningen, stemmer kapitalen med føttene og velger Apple med sikker kontantstrøm fremfor de storslåtte AI-historiene.$BAT gamle mynter bør helst unngås, når prosjektteamet som har full tilgang selger alt, vil det ikke bli noen ny oppgang, og det ender med at det tas av børsen4. 1,59 milliarder dollar i $BTC byttet til 63 700 ETH! Store investorer vil ikke leke med Bitcoin lenger?
En stor byttehandel har igjen trukket markedets oppmerksomhet mot kapitalspillene mellom BTC og $ETH.
Ifølge tilgjengelige data solgte en stor investor omtrent 1,59 milliarder dollar verdt av 1 847,3 $BTC i løpet av 11 dager, og samlet opp 63 731 ETH. Den aktuelle BTC kom fra HTX, med en gjennomsnittlig kostnad på rundt 95 434 dollar.
Det mest kontroversielle med denne handelen er at da Bitcoin falt under 81 000 dollar og markedet ble preget av panikk, valgte denne investoren å bytte store mengder BTC til ETH.
Tror han kanskje at Bitcoin ikke lenger er verdt å holde på?
Men denne hendelsen minner i det minste alle om at å være optimistisk til kryptomarkedet ikke nødvendigvis betyr at man må satse alle chipsene på Bitcoin. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Alle i WangWang-teamet, kom raskt, hvis ikke blir det krasj snart
I går kveld var sluttkursen på det amerikanske aksjemarkedet slik: Dow Jones var i pluss, Nasdaq falt 2,6 %. Samme marked, to verdener
De som tok smellen var alle kjente navn, Meta falt 7 %, inntektene overgikk forventningene, men problemet er de skremmende store AI-investeringene. Markedet bryr seg ikke om hvor mye du tjener nå. Micron falt 6,3 %, lagringsbrikker fikk juling over hele linjen, Tesla rapporterte økt bruttofortjenestemargin og positiv kontantstrøm, men falt likevel 3 prosentpoeng
Dette er ikke et krasj, det er en flytting. Dow Jones i pluss betyr at pengene ikke har forlatt aksjemarkedet, de flyttes fra teknologi til den gamle økonomien. Et ekte krasj ville ikke etterlate en eneste rød dør
Kjedereaksjonen kom allerede i formiddag, A-aksjene falt 1,2 %, Hongkong-aksjene var i pluss, gull brøt 4000 på et tidspunkt, Bitcoin falt til 8,09 i går kveld, døren ved 80 000 ble smadret igjen, men den åpnet fortsatt ikke
I bunn og grunn faller det ikke aksjer denne runden, men uttrykket "AI er en sikker vinner". Meta la regningen på bordet i en kvartalsrapport, så mye penger er brent, hva er avkastningen? Tidligere turte ingen spørre, nå spør alle
Kryptomarkedet har derimot vist seg mer robust. Da teknologisektoren falt 7 prosent, falt Bitcoin bare litt over 1 prosent, 80 000-nivået har blitt forsvart gang på gang, og gullinnholdet øker fortsatt
Neste uke, 27. og 28., holder FOMC møte, 92,8 % satser på pause i renteøkning, redningsmannskapet er på vei, det gjenstår å se hvor mye tro AI-regningen fortsatt vil brenne
Er folk nå mest redde for teknologisektoren eller kryptomarkedet?
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $META $BTC $ETH I dag, da jeg sjekket kontraktsdata, så jeg et ganske merkelig bilde. $DOGE sin 24-timers pris har falt nesten tre prosent, RSI har falt rett ned til 28, som er dypt oversolgt, og markedet ser ganske trist ut. Men finansieringsraten er faktisk negativ, omtrent -0,0049%.
Hva betyr en negativ finansieringsrate? Det betyr at de som shorter ikke bare håper på prisfall, men også må betale renter til de som er long hver dag av egen lomme. Shortere som prøver å presse prisen ned til dette nivået, må til og med betale for å holde posisjonene sine, noe som er ganske motstridende i trading. Hvis de virkelig hadde selvtillit til å presse prisen ned, burde finansieringsraten vært positiv, og de som er long skulle be shortere om å ikke forlate posisjonene sine.
Det som er enda mer subtilt, er at forholdet mellom long- og short-kontoer har falt fra 3,24 til 2,77, og en del long-kontoer har blitt vasket ut på én dag. Småinvestorer har blitt rystet ut, men finansieringsraten har ikke blitt positiv, noe som tyder på at dette fallet mer ligner på en passiv de-leveraging, ikke et aktivt angrep initiert av shortere.
Prisen er nå 0,07956, fortsatt under 0,08 og sliter. Shortere holder ut med negativ finansieringsrate og presser prisen nedover; jo lenger de holder på, desto høyere blir kostnadene.Denne gangen har Trump tatt fram den kalde krigens "Defense Production Act" og inkludert oljeleting, raffinerier, rørledninger, lagring og terminaler som kritiske forsvarsressurser, noe som tilsvarer å gi grønt lys til energiforsyningssiden gjennom administrative midler.
Men problemet er at dette ikke er en mirakelkur. Godkjenninger kan akselereres, men boring, utvidelse av raffinerier og utstyrsleveranser tar tid, det er langsomme variabler som ikke kan lindre den nåværende forsyningsknappheten på kort sikt.
Denne runden med oljeprisøkning drives mer av geopolitisk stemning og er faktisk i konflikt med det reelle tilbud og etterspørsel – det som øker er frykt, ikke etterspørsel. Denne distinksjonen er veldig viktig.
For volatile eiendeler som "store kaker" (store markedsaktiva) ligger overføringskjeden ikke i selve råoljen, men i rente-forventningene. Når oljeprisen er høy, kan ikke inflasjonsforventningene falle, rentenedsettelser blir utsatt, og verdsettelsen av risikable aktiva kommer under press. Derfor følger de nylig mer makroøkonomisk stemning, mens narrativet på kjeden trer i bakgrunnen.
Følg med på tre signaler fremover: om oljeprisen kan falle fra høye nivåer, hvordan inflasjonsdata utvikler seg, og om rente-forventningene løsner igjen. Samtidig må man se om administrativ kapasitetsutvidelse faktisk fører til tillatelser og oppstart. Når oljeprisen faller og inflasjonen avtar, kan risikoviljen forbedres; motsatt, jo lenger oljeprisen forblir høy, desto vanskeligere blir det å lette presset. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $CL Konklusjon først: I dag (fredag) er det sannsynligvis ikke et definitivt bunnsignal for "siste dag", men heller en teknisk korreksjon etter en følelsesmessig bunn, ikke en trendvending. Gull, A-aksjer og Bitcoin faller samtidig, hovedårsaken er at situasjonen i Midtøsten har presset opp oljeprisen → økt inflasjonsbekymring → risikable og sikre eiendeler blir solgt uten forskjell; Ethereums oppgang er en kortsiktig korreksjon etter oversalg, som følger teknologisektoren. I den nåværende "blodige" fasen er det første prinsippet for å unngå tap å ikke prøve å fange fallende kniver og ikke satse tungt på en dags vending. Hvorfor faller alt? Denne nedgangen har en felles makro utløsende kjede: Opptrapping i Midtøsten → kraftig oljeprisøkning → økte inflasjonsforventninger → svekket forventning om rentekutt fra Fed → kapital trekkes ut av ulike eiendeler. Spesifikt for markedene: · Gull: Oljeprisøkning forsterker inflasjonsbekymringer, edle metaller under press; samtidig strømmer sikrere midler inn i amerikanske statsobligasjoner, noe som fører til salg av gull. COMEX-gull falt en periode under 4000 dollar. · A-aksjer: Nær 5000 aksjer faller, ChiNext-indeksen faller over 4 %. Overfladisk skyldes det teknologisektoren, men dypere årsaker er at kapitalen i markedet "slår hverandre ned", følsomhet i tredje kvartals rapportvindu og svakhet i Hongkong-aksjer som sprer seg. · Bitcoin: Oljeprisoppgangen forsterker forventningen om at rentene forblir høye, risikable eiendeler under press; samtidig forsterker tvungen likvidasjon av gearede long-posisjoner (ca. 441 millioner dollar likvidert på 24 timer, 90 % long) fallet. Hvorfor stiger Ethereum? Ethereums oppgang er ikke en uavhengig styrking, men en kortsiktig korreksjon som følger teknologisektoren. Nasdaq-oppgangen fører til en midlertidig økt risikovilje.$TSLA
Inntjeningen er under press, kontantstrømmen er positiv, hvilken side av regnskapet bør man se på?
I kvartalsrapporten som ble offentliggjort 21. oktober, hadde Tesla en operasjonell kontantstrøm på 6,263 milliarder dollar, kapitalutgifter på 4,732 milliarder dollar, og en fri kontantstrøm på 1,531 milliarder dollar; nettoresultatet til ordinære aksjonærer var 787 millioner dollar. Kontantstrømmen er operasjonell kontantstrøm minus kapitalutgifter, og er ikke det samme som nettoresultatet.
Forbedringen i kontantstrøm reduserte kortsiktige finansieringsbegrensninger, men man må også skille mellom driftsmessig effektivitet og investeringsrytme. Hvis prosjektutgifter utsettes, kan ikke forbedringen i kontantstrøm i ett kvartal nødvendigvis gjentas.
Hvis bruttofortjeneste, operasjonell kontantstrøm og produksjonskapasitet forbedres samtidig fremover, er vekstkvaliteten mer pålitelig; hvis kontantstrømforbedringen hovedsakelig avhenger av å redusere investeringer mens inntektene står stille, bør man justere ned forventningene til langsiktig vekst.BTC bygger en vegg på 81 400, ETH danser på graven til short-posisjonene — 12:30-markedet, hvem spiller skuespill?
Long-posisjons-kjøttkvernen går, men ETF og hvaler flytter stein bakdøren. 24-timers nettverkets likvidasjoner er på 441 millioner dollar, long-posisjoner utgjør 90 %, BTC bidrar med 118 millioner i likvidasjoner, long-posisjoner utgjør 95,1 %. Men på den andre siden av kjeden: 40 nye lommebøker har siden 1. oktober tatt ut 9 458 BTC fra Wintermute, verdt 771,5 millioner dollar, Lookonchain konkluderer direkte med at "hvalene akkumulere". Prisen holdes nede av en salgsvegg på 81 400, men store penger tar ut mynter — på kort sikt blør giring, ikke at beholdningen forsvinner $BTC
Short-posisjonene ble nettopp likvidert, OG-hvaler og ETF ødelegger. På OKX nevnes det at nettverkets likvidasjoner de siste 24 timene er 269 millioner, short-posisjoner utgjør 190 millioner, men samtidig har ETH OG med kostpris så lav som 18,82 dollar satt inn 3 000 ETH (7,23 millioner dollar) til Kraken og samlet tjent over 15,74 millioner dollar; short-posisjonene ble likvidert, det er fakta, men OG og ETF "sloss og trekker seg samtidig" på samme sted — ETHs oppgang mangler institusjonell kjøpsstøtte.$ETH
BTC er "kontrakter som gråter, spot som tar imot"; ETH er "shorts som gråter, OG som selger" — ikke la deg lure av likvidasjonstallene, følg nøye med på spot-siden, det er mer nyttig enn å se på likvidasjonslistene. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Amazon > 2.00 55％
Q3 har heller ikke medregnet en ny vurdering av Anthropic (Q2 inkluderte allerede 53,4 milliarder dollar i inntekter), så GAAP ≈ justert EPS, i hovedsak en "operasjonell myntkast": konsensusforventning er 2,01, driftsresultatveiledning 22,5–26,5 milliarder, Q2 netto EPS 1,88; for å komme over 2,00 må driftsresultatet nærme seg øvre grense for veiledningen, eller at rente/andre inntekter hjelper til. Zacks sin ESP er fortsatt -2,1 %. Den virkelige store oppgangen kommer i Q4 (Anthropic IPO-prising i november), ikke denne gangen.$ETH Ethereum beveger seg svakt rundt $2,370, med kortsiktige tekniske signaler som peker mot nedgang, men det skjer noe under overflaten som ikke stemmer overens med prisretningen.
Teknisk: 1-times ADX er på 33,90, noe som indikerer en tydelig nedadgående trend. Forholdet mellom kjøps- og salgsdybde i de fem beste nivåene er bare 0,33, med overveldende salgspress. Hvis $2,360 brytes, er $2,300 neste viktige støtte å følge med på.
Men på makronivå har det oppstått en marginal lettelse verdt å merke seg. Brent-olje har skutt opp til $113,5, og angrep på oljetankere i Midtøsten fortsetter å utvikle seg, men 10-års amerikanske statsobligasjonsrente har falt under 5 %. Sikker havn-kjøp og kraftig fall i AI-aksjer har drevet kapital tilbake til obligasjonsmarkedet. Oljeprisøkningen har ikke klart å presse rente-forventningene opp, og noen tradere har til og med utsatt prisingen av neste renteheving fra desember til januar neste år. Dette gir en undervurdert pustepause for nullavkastningsaktiva.
On-chain signaler: ETH-reserver på børser har falt med 170 000 enheter på 48 timer, 133 store hvaler har økt beholdningen med over 426 000 ETH, og institusjoner har solgt nesten 159 millioner dollar i BTC og kjøpt rundt 64 500 ETH i løpet av 11 dager. Selv om ETF-er hadde netto utstrøm på 111 millioner i går, viste det seg et positivt skifte den 21., noe som indikerer at tilbudssiden krymper, selv om det ennå ikke er en trend.
Hvis $2,355–$2,360-nivået holder, er det kortsiktige muligheter for en organisert korreksjon under en narrativ om tilbudskrymping; men uten å ta tilbake $2,448 vil den negative tekniske strukturen ikke snu.
Alt i alt, alltid long, alltid med tårer i øynene for $ETH Microsoft > 4,82 68%
De siste fire kvartalene har GAAP overgått forventningene (+2 % til +33 %), Azure-guiden er 45 % faste valutakurser, og Morgan Stanley sier 47 % er nødvendig for å støtte aksjekursen. Basert på Q4 FY26 GAAP på 4,81, er inntektsguiden for Q1 FY27 90,4 milliarder, en økning på 16 % år over år. Med tilstrekkelig driftsgearing kan det nå 4,8–4,9; den største usikkerheten er OpenAI-andelsmetode-tapet (som i Q1 FY26 trakk ned med omtrent 0,4 dollar per aksje), som vil avgjøre om det blir 4,5 eller 4,9.#MetaAISpendingConcerns Metas inntekter for tredje kvartal økte med 26 % år-over-år til $64,601 milliarder, men AI-utgifter skapte bekymring for avkastningen. De siste innleveringene viser fremtidige leie- og ikke-kansellerbare kontraktsforpliktelser på ~825 milliarder dollar, opp fra nesten 700 milliarder dollar oppgitt i juli, hovedsakelig for AI-infrastruktur.
Aksjene falt med ~7 % 22. oktober, mens femårige CDS-spreader økte til ~116 basispunkter. Til tross for inntektsvekst, endrer langsiktige finansieringsbehov og tiden det tar å realisere AI-investeringers avkastning markedets vurderinger av Meta.$META SanDisk > 47,15 80%
Veiledning 44–46 dollar, men med selskapets egne inntekter/GM/kostnadsmedianer beregnet bakover til omtrent 46,4, veiledningen er i seg selv konservativ; de siste fire kvartalene har EPS overgått veiledningens median med +25%/+80%/+94%/+53%, minst en gang med +24,6%. I tillegg er veiledningen basert på 155 millioner aksjer, mens Q1 fortsatt har 15,5 milliarder dollar i tilbakekjøpsautorisasjon ubenyttet — hver reduksjon på 1 million aksjer tilsvarer omtrent +0,30 dollar. NAND-kontraktprisen økte kvartal-til-kvartal med +1015% i 3. kvartal og +1520% i 4. kvartal (TrendForce), bedrifts-SSD-er akselererer fortsatt.
Risikoen er at spotprisen har falt 6,5% på fire uker, og forbrukersiden er svak: hvis inntektene bare er 10,4–10,5 milliarder og GM 83–83,5%, vil EPS falle til rundt 45. Det er et sted jeg ikke klarer å forstå, og jeg vil gjerne ta det opp for seg selv.
De siste tre dagene har amerikanske spot Bitcoin ETF fått inn omtrent 1,07 milliarder dollar, og oktober har gått fra netto utstrømning til netto innstrømning. Men BTC har ikke steget, tvert imot har den falt fra nær 85 000 til rundt 81 100.
Penger kommer inn, prisen faller. Denne misforholdet anser jeg vanligvis ikke som støy.
Jeg er mer opptatt av hvor den står nå. Glassnode har tegnet gjennomsnittskostnadslinjen for amerikanske spot ETF-er rundt 81 000 til 81 500, og nå sitter prisen akkurat på denne linjen. Over er det institusjoner som kjøper, under er kostnadslinjen som holder, det ser ut som en test av hvem som er sterkest.
Selvfølgelig kan det også hende jeg overtenker. Hvis ETF-en går tilbake til netto utstrømning de neste dagene, og dagskurven trygt lukker under 81 000, så legger jeg bort teorien om "institusjonell støtte" foreløpig.
Videre er det to ting å følge med på: om denne kostnadslinjen holder, og hva Federal Reserve sier mandag og tirsdag neste uke. Holder den, betyr det at stemningen ikke har fulgt med pengene; brytes den, må vi revurdere kvaliteten på denne oppgangen.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC falt under 81000, 120 milliarder dollar fordampet, og det er klager i gruppen. Men jeg så en data som jeg synes er verdt å diskutere:
ETF har hatt netto innstrømning i tre dager på rad, totalt 1,08 milliarder dollar, og BlackRock IBIT alene hadde 235 millioner dollar på en dag.
Institusjoner kjøper, prisen faller. Hva betyr dette? Salgspresset kommer sannsynligvis fra giringsavvikling og panikk blant småinvestorer, ikke fra fundamentale problemer. Hvis det virkelig var en makroøkonomisk kollaps, burde ETF-midler også ha trukket seg ut, men det har de ikke.
Meldingen fra Midtøsten kom faktisk allerede den 21., og det er fortsatt ikke bekreftet om "Trump godkjente det". Å bruke en militær plan som ikke er realisert som en grunn til prisfall, virker mer som en unnskyldning for nedgangen.
Fra Federal Reserve sin side er det stor sannsynlighet for at de ikke gjør noe i oktober, det virkelige fokuset er desember. Å si at "panikk før rentemøtet" ikke stemmer tidsmessig.
Fryktindeksen er 14, ekstrem frykt. På slike nivåer er det lett å bli kuttet på bunnen.
Så mitt spørsmål er:
Hvis ETF-innstrømningen ikke stopper og institusjonene fortsatt kjøper, er denne nedgangen virkelig et tegn på makroøkonomisk forverring, eller er det bare giringsavvikling? Tror du nivået 80000 kan holdes?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH 摩根大通 har satt en "offisiell prislapp" på BTC: 10 % årlig avkastning
I Morgan Stanleys 31. utgave av langsiktige kapitalmarkedsantakelser har de for første gang inkludert Bitcoin: Basis-scenarioet gir 10 % årlig avkastning, bjørnemarked -9,7 %, oksemarked +17 %, med en volatilitet på 55 %. Men ikke hast med å rope om institusjonell inntreden: de har ikke inkludert BTC i noen modellporteføljer, og posisjonerer det som en "spekulativ eiendel, en sikring mot pengepolitiske lettelser". Betydningen av dette dokumentet ligger ikke i tallene, men i holdningen: verdens største bank begynner å prise BTC med samme rammeverk som de bruker for aksjer og obligasjoner i langsiktige antakelser. Fra "ikke rør" til "prissetting og observasjon" er det compliance og tid som skiller. På lang sikt er dette mer verdt enn noen kjøpsanbefaling. #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC Metas 26 % årlig inntektsvekst i tredje kvartal til 64,601 milliarder dollar har ennå ikke dempet investorers bekymringer. Med AI-infrastrukturforpliktelser som nærmer seg 825 milliarder dollar, blir tidslinjen for å generere avkastning et kritisk balansearkspørsmål, spesielt ettersom CDS-spreader har økt til 116 basispunkter. Den 7 % nedgangen i aksjer signaliserer at investorer søker en mer overbevisende vei fra massive AI-investeringer til bærekraftige finansielle avkastninger.
#AlphabetQ3CloudAndAI Tre store tokens falt samtidig rundt midnatt, men den ensartede rødfargen skjuler tre forskjellige historier om hvor kapitalen er plassert. $BTC falt under 82 000 med en nedgang på 3,32 %, $ETH sank 4,36 %, og $DOGE ledet tapene. Det ene prosentpoengs gapet mellom de to største eiendelene er detaljen verdt å følge med på, fordi det i derivatmarkedene vanligvis signaliserer et skifte i hvordan kapital priser relativ risiko snarere enn en enkel beta-effekt. For $BTC er bruddet under 82 000 mindre instruktivt$IRYS har bare 20 % sirkulasjonsvolum, det er veldig risikabelt å shorte. Mange av de tidligere «monster»-myntene hadde lav markedsverdi og lav sirkulasjon. Så lenge store aktører kontrollerer mesteparten av sirkulasjonsvolumet, kan de presse prisen så høyt de vil. Det er ikke behagelig å gå long heller, for fallet kan skje på et øyeblikk. Det er som med dos tidligere, som hadde omtrent samme sirkulasjonsvolum og markedsverdi. På to timer steg prisen direkte med 200 %, for så å falle fra en 15-minutters lysestake med 200 % oppgang til 30 % nedgang. Først ble short-posisjonene knust, deretter ble long-posisjonene brutt. Under oppgangen oppstod et ekstremt fenomen: man kunne verken åpne long- eller short-posisjoner, bare lukke dem, fordi store aktører hadde sugd opp alle tokens.Oktober har igjen blitt en blodtapsmåned for dogecoin. I oktober 2025 falt DOGE fra 0,27 dollar til 0,11 dollar; i år i oktober sank prisen fra 0,105 dollar til 0,078 dollar. To år på rad med nedgang i samme måned har fått "oktobermorosen" til å spre seg blant innehavere.
Ser man nærmere på fjorårets utvikling, var ikke nedgangen en rett linje. 10. oktober stengte DOGE på 0,19316 dollar, og 12. oktober steg den til 0,20779 dollar, noe som ga innehavere en mulighet til å redusere beholdningen, før salgspresset kom tilbake og prisen fortsatte å falle. I år er historien enklere: ingen skikkelig oppgang, bare en jevn nedgang gjennom hele måneden.
Bak morosen ligger en realistisk logikk. Oktober er en periode med intensive rentemøter i Federal Reserve og utstedelse av amerikanske statsobligasjoner. Når dollarens likviditet strammes inn, blir høyvolatilitetsaktiva solgt først; ved kvartalsslutt justerer institusjoner porteføljene for å redusere risikovilje, og gir slakk i en svak markedssituasjon, noe som forsterker nedgangen. Kryptomarkedet har ingen kvartalsrapport som sikkerhetsnett, og stemningen i seg selv bestemmer prisen.
Selvfølgelig er to år med data ikke nok til å etablere en ubrytelig regel, og historisk har oktober også hatt positive resultater. Sesongmessige mønstre er mer sannsynligheter enn skjebner, noe som er verdt å notere, men ikke å tro blindt på. For $DOGE-innehavere er oktober ikke et signal om å selge alt, men en påminnelse: reduser giringen og gi volatiliteten rom til å utfolde seg. To "Bitcoin-selskaper" har valgt to forskjellige strategier
I samme uke er det veldig interessant å se to tilnærminger side om side. Strive fortsetter å satse alt: de har kjøpt 4045 mynter på en gang, med en total beholdning på 36818 mynter, og klatrer til fjerdeplass blant børsnoterte selskaper. Bransjeveteranen Strategy har i løpet av den siste uken bare kjøpt 267 mynter for 22,1 millioner dollar, men har tilbakekjøpt egne preferanseaksjer STRC for totalt 193,1 millioner dollar — i hele fjerde kvartal har de tilbakekjøpt aksjer for 459 millioner dollar, mer enn seks ganger beløpet brukt på å kjøpe mynter, og beholdningen på 848517 mynter er ikke redusert med en eneste mynt. Oversatt: den ene akselererer på å akkumulere mynter, den andre bruker tilbakekjøp for å stabilisere aksjekursen og tilliten. BTC ligger på 81K, og institusjonenes uenighet er mye større enn detaljistenes. #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 $BTC Jeg sjekket nettopp forholdet mellom long og short på ETH-perpetuals på OKX, og det nådde 3,03 i morges, noe som ikke har vært så høyt på flere dager.
Det betyr at omtrent tre av fire kontoer som handler ETH-perpetuals er long. Det har ikke falt mye til lunsj heller.
Først trodde jeg det var fordi ETH steg og folk jaget prisen. Men prisen har faktisk falt over 3 % siden i går morges. Samtidig har long-posisjonene økt med omtrent 36 000 tokens.
De store pengene følger ikke med. De øverste 5 % av kontoene har et long/short-forhold på 0,84, som er bearish.
Så her på ETH-siden blir det bare flere og flere long-posisjoner jo mer prisen faller, og de som går long er små kontoer, mens de store pengene er på motsatt side. Når det presses slik, tror jeg ikke det varer lenge. Hvis forholdet på OKX ETH fortsatt er over 2,8 i morgen på denne tiden, får jeg revurdere denne vurderingen.
Forresten, for å avklare, jeg sa i går at hvis BTC-forholdet falt under 1,2, tok jeg feil. I dag ved lunsj var det 2,17, så det stemmer fortsatt. La oss beholde den kommentaren foreløpig.La oss kjøle ned forventningene litt: Når man ser nye lommebøker ta ut midler, og roper "hvaler akkumulerer", mener jeg bevisene fortsatt mangler. Ifølge Lookonchain har 40 nylig opprettede lommebøker siden 1. oktober samlet tatt ut 9 458 $BTC fra market makeren Wintermute, til en verdi av omtrent 771,5 millioner dollar. Tallet er stort, men jeg er forsiktig med å tolke dette direkte som et bullish signal.
Jeg henger meg opp i to ting: At lommebøkene er nye betyr ikke at midlene er nye, og 40 adresser betyr ikke nødvendigvis 40 uavhengige kjøpere; hvis det bare er samme enhet som splitter opp forvaltningen, kan kjøpsvolumet lett overvurderes. For det andre, at midler tas ut fra market makeren viser bare at eiendeler flyttes, ikke at disse myntene nettopp er kjøpt i markedet. Hvis det involverer lagerflytting eller oppgjør, vil det å regne overføringsbeløpet som ny etterspørsel være en feiltolkning av kapitalstrømmen som handelsretning.
Selvfølgelig kan bulls ha rett, jeg er ikke bullish uten grunn. Hvis disse adressene fortsetter å ha netto innstrømning, beholder midlene over tid, og det kommer flere bevis som støtter at uavhengige kjøpere fortsetter å akkumulere, vil jeg øke min tillit til akkumuleringsvurderingen. Foreløpig foretrekker jeg å sette dette på observasjonslisten. Hva tenker dere om denne nyheten, er dere bullish eller bearish? Del gjerne hvorfor: legger du mest vekt på uttaksvolumet, eller på lommebokens eierskap og videre skjebne? Ethereum beveger seg svakt rundt $2,370, med kortsiktige tekniske signaler som peker mot nedgang, men det skjer noe under overflaten som ikke stemmer overens med prisretningen.
Teknisk sett: 1-times ADX er på 33,90, noe som indikerer en tydelig nedadgående trend. Forholdet mellom kjøps- og salgsdybde i de fem beste nivåene er bare 0,33, med et overveldende salgspress. Hvis $2,360 brytes, er $2,300 neste viktige støtte å følge med på.
Men på makronivå har det oppstått en marginal lettelse verdt å merke seg. Brent-olje steg til $113,5, og angrep på oljetankere i Midtøsten fortsetter å utvikle seg, men 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter falt under 5 %. Sikker havn-kjøp og kraftig fall i AI-aksjer har drevet kapital tilbake til obligasjonsmarkedet. Oljeprisøkningen klarte ikke å presse renteforventningene videre opp, og noen tradere har til og med utsatt prisingen av neste renteheving fra desember til januar neste år. Dette gir en undervurdert pustepause for nullavkastningsaktiva.
On-chain signaler: ETH-reserver på børser har falt med 170 000 ETH på 48 timer, 133 store hvaladresser har økt beholdningen med over 426 000 ETH, og institusjoner har solgt nesten $159 millioner i BTC og byttet til rundt 64 500 ETH i løpet av 11 dager. Selv om ETF-er hadde en netto utstrøm på $111 millioner i går, viste det seg et positivt tegn 21. i måneden med en daglig netto innstrømning. Signalene har ennå ikke dannet en trend, men indikerer at tilbudssiden krymper.
Hvis $2,355–$2,360-nivået holder, finnes det kortsiktige muligheter for en organisert korreksjon under en narrativ om tilbudskrymping; men uten å gjenvinne $2,448 vil den negative tekniske strukturen ikke bli virkelig snudd.
Alt i alt, alltid long, alltid med tårer i øynene Alpenglow har vært i drift i to dager, SOL har ikke steget, men planen er ikke ødelagt
Først en forklaring på et fenomen som lett kan misforstås: Under oppgraderingsaktiveringen var det en periode hvor TPS-målingen på kjeden så ut til å «falle» falskt, det var ikke en feil, men fordi stemme-transaksjoner ble flyttet utenfor kjeden, endret målemetoden seg; 150 millisekunder er designmålet, og vi må vente på at faktiske målinger bekrefter dette gradvis. De siste to dagene har SOL fulgt markedet ned fra 107 til rundt 104, min posisjon kjøpt på 101,5 har fortsatt en flytende gevinst på litt over to poeng, stop-loss på 98 har ikke blitt truffet, så jeg holder posisjonen. Oppgraderingsfordelen ligger ikke i prisgrafen, men i økosystemet: blokkproduksjonen er raskere, og om applikasjonsopplevelsen kan følge med, og om aktiviteten på kjeden øker, er de virkelige prøvene de neste ukene. At det er en positiv nyhet er bare startskuddet. #Solana完成Alpenglow升级，生态应用迎性能提升 $SOL $BTC Dagens markedssituasjon kan oppsummeres med ett ord: Det handler ikke lenger om at alle går opp eller ned sammen, men om at pengene velger ut hvem de vil.
La oss først se på markedet, fire mynter, fire ansikter
$BTC — falsk gjennombrudd, ekte tautrekking.
84800 steg opp, men klarte ikke å holde seg, 81600 kom tilbake, all oppgang ble spist opp, denne bevegelsen er mer frustrerende enn et direkte fall. Hvorfor? Fordi det gir deg håp, for så å ta det bort igjen. 82500 er ikke lenger et vanlig teknisk nivå, Wintermute og flere market makere følger nøye med, opsjonsmarket makere har store posisjoner mellom 82000–85000, for hver 1% opp må de mekanisk selge 1500 $BTC for å hedge, som om det er en stålplate sveist i taket. 80000 nedenfor er en hard nøtt, men hvis 82500 ikke holdes, ikke snakk om oppgang, det er en nedgangskonsolidering. På 80000 må vi se støtte i dag og i morgen, hvis ikke, er 70000 innen rekkevidde.
$ETH — låst opp for ingenting.
På 2400 sier noen i gruppen at det er en jernbunn, andre at det er papir. Begge har rett. Staking-volumet har satt rekord, 43–44 millioner $ETH er låst på kjeden, 36% av sirkulasjonen, BitMine alene har låst 86% av beholdningen. Men se nøye: Tilbudssiden strammes kraftig inn, etterspørselen flykter ut. I oktober har $ETH ETF hatt netto utstrømning på nesten 1,1 milliarder dollar, BlackRocks ETHA er hovedtrykket, netto innstrømning på 15 millioner 21. oktober var bare nok til å stoppe blødningen, ikke kurere sykdommen. Tilbudet er tynnere, men kjøperne kommer ikke, det er $ETHs mest pinlige situasjon nå. Hvis $BTC stabiliserer seg og $ETH fortsatt er svak, er det ikke "etterslep i oppgang", men kapitalen som midlertidig ikke ønsker å øke eksponeringen.
$SOL — teknisk guddommelig, pris død.
Alpenglow gikk live på hovednettet 21. oktober, bekreftet en forbedring fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, den mest fundamentale endringen i Solanas historie, ikke bare småjusteringer. Resultatet? En hval dumpet 240 000 $SOL på børsen på 24 timer, verdt 25 millioner dollar, prisen falt fra 120 til 104. On-chain data er ekstremt sterke: DEX har 2 milliarder dollar i volum på 24 timer, TVL er 5,9 milliarder, stablecoins 15–16 milliarder, daglige aktive adresser i millioner. Fundamentalt flyr det, prisen faller. Historisk sett har denne divergensen to utfall: gullgruve eller avgrunn. 100–101 er en trippel resonans støtte, bryt den ikke, hold den for å snakke om 108.
$ZEC — ikke forveksle short squeeze med styrke.
$ZEC gikk fra 193 til 1690, nesten 9 ganger, så trakk det seg tilbake 33% til 1125 på tre uker, i dag opp til 1276. Ser ut som en privatlivsfortelling som kommer tilbake, ikke sant? Finansieringsraten er negativ. Det betyr at short-selgere betaler long-posisjoner, typisk short squeeze — ikke fordi alle plutselig tror på privatlivssektoren, men fordi shorts ikke klarer å holde og blir presset ut. NU7-oppgraderingen 5. november er en ekte katalysator, men månedsdiagrammet faller fortsatt, og kraftig oppgang slukner raskt. Hvis markedet faller, kan den holde, det betyr at kapitalen fortsatt er der; men hvis det raskt faller tilbake de neste dagene, er denne kortsiktige rotasjonen over. Styrke måles på støtte etter tilbakegang, ikke på daglig oppgang.
---
Nyheter: Makro gir tak, ikke gulv
På FOMC i oktober, da Walsh holdt kjeft, falt sannsynligheten for renteheving i oktober fra over 25% til under 15%, sannsynligheten for å holde renten uendret steg til over 70%. Høres ut som positivt, ikke sant? Men ikke gled deg for tidlig. Renten er allerede 3,75%–4,00% i september, CPI er fortsatt 3,7%, og muligheten for renteheving i desember henger fortsatt over oss. Makro gjør nå "ikke presse ned", ikke "løfte opp".
Se på to nyheter som er litt unna kryptomarkedet, men som treffer hardt.
Meta Q3 inntekter 64,6 milliarder, opp 26% år-over-år, over forventning, Muse AI har over 10 millioner brukere, aksjen steg etter stengetid. Markedet kjøper historien "annonser finansierer AI", ikke "AI tjener penger nå". Hva med lagringsbrikker? Philadelphia Semiconductor falt 6,72% på en dag, SanDisk 8,51%, Seagate 7,86%, kjernen er: Gir AI-kapitalutgifter avkastning som dekker kostnadene? En blir akseptert, en blir dømt, forskjellen? Meta har annonseinntekter som sikkerhet, brikkeaksjer har bare historien.
Sett denne logikken tilbake til kryptomarkedet, det er helt likt. $BTC har ETF-kjøpere og market maker-struktur som sikkerhet, altcoins har bare historien. Kapitalen samler seg ikke tilfeldig, det er risikoaversjon som øker. Så ikke rop altcoin-sesong ennå, se først om $BTC klarer å holde 82500.
Avslutningsvis:
$BTC ser på støtte ved 80000, $ETH ser på om kapitalen kommer tilbake, $SOL ser på om 100 brytes, $ZEC ser på hvor raskt det faller tilbake.
Tror dere støtten på 80000 holder? Er $ETH 2400 en jernbunn eller papir? Diskuter i kommentarfeltet, jeg følger med og svarer. Hvis du synes det er nyttig, gi en tommel opp, jeg vet ikke om OKX promoterer dette, men jeg vil definitivt svare på spørsmålene deres i kommentarfeltet i kveld.
$BTC $ETH $SOL $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $CORE i dag snakker vi ikke om pris. Vi snakker om et mer grunnleggende spørsmål: Hva selger CORE du eier egentlig?
Samfunnet krangler daglig om «ti tusen ganger» eller «null». Men begge sider krangler egentlig om det samme: prisen. Det er et perspektiv nesten ingen har analysert grundig: Hvilken funksjon har CORE-tokenet i sitt økonomiske system?
Å få klarhet i dette spørsmålet er mer nyttig enn å følge hundre K-linjer.
Første lag: Tokenet «selger» tid – men prissettingsretten for tid ligger ikke hos innehaveren
CORE har totalt 2,1 milliarder tokens, blokkbelønningen frigjøres lineært over en 81-årsperiode med en årlig reduksjonsrate på 3,61 %, ikke som Bitcoins halvering hvert fjerde år. Mange overser tallet 81 år ved første øyekast. Men det egentlige poenget er: tokenutgivelsen varer lenger enn investeringssyklusen til de aller fleste innehavere.
Dette betyr at inflasjonen ikke er en engangs «unlock og dump», men en langsom, tiårig utvanningskurve. Tilbakekjøpsfortellingen handler om «å bruke økosysteminntekter til å kjøpe tilbake CORE for å motvirke utvanning», men tokenene som kjøpes tilbake er ikke i samme størrelsesorden i tid som de som frigjøres over 81 år.
Tokenet «selger» tid, men prissettingsretten for tid er kodet inn i programvaren, ikke i veikartet.
Andre lag: Tokenet «selger» en billett – etter CIP-9 har funksjonen endret seg
Dette er den mest oversette strukturelle endringen.
Etter CIP-9 må du låse CORE for å få høyere BTC-avkastning, og COREs vekt er økt. Tidligere var CORE mer som et «økosystemets følgetoken» – du satte inn BTC, og CORE var bare en av oppgjørsenhetene. Nå er det en adgangsbillett til BTCFi-avkastning: de som setter inn BTC og vil ha høyere avkastning, må eie og låse CORE.
Dette er en mekanisk etterspørsel, ikke en hype-drevet etterspørsel. Etterspørselen er ikke lenger helt avhengig av «optimister som kjøper», men er bundet til økosystemets regler som en nødvendig betingelse.
Men her er en brutal symmetri: mekanismen kan skape etterspørsel, men også skape friksjon ved uttak. Når CORE-prisen faller og avkastningen ikke dekker mulighetskostnaden ved låsing, blir «billetten» til «håndjern». Det er et helt markedssyklus mellom designintensjon og faktisk effekt.
Tredje lag: Tokenet «selger» en opsjon på et anonymt team
Core DAO har ingen offentlig grunnlegger. Kjerneteamet er stort sett anonymt, med bare noen få «initielle bidragsytere» som Rich Rines og Brendon Sedo som er offentlige.
Styringsveikartet har tre faser: flertallsavstemning utenfor kjeden, parameterbasert on-chain avstemning, og fullstendig on-chain styring. Ingen tidsplan.
Sett sammen disse to tingene: hva eier tokeninnehaveren egentlig? En inntektsrettighet i et system designet av et anonymt team, hvor styringstakten kontrolleres av det anonyme teamet, og hvor det anonyme teamet bestemmer når makten overføres.
Dette betyr ikke at anonymitet nødvendigvis er negativt. Bitcoins grunnlegger er også anonym. Men Bitcoin har ikke en 81-årig utgivelseskurve, ikke 69 millioner spøkelsestokens, og ikke et styringsveikart hvor teamet bestemmer når desentralisering skjer.
Du kjøper ikke en andel i et «desentralisert protokoll». Du kjøper en opsjon utstedt av et anonymt team, med en udefinert desentraliseringstidstabell.
Fjerde lag: Tokenet «selger» en posisjon i en bane – men posisjonen blir redefinert
Konkurransen i BTCFi-banen i dag trenger ikke mye forklaring. Stacks har innfødt BTC-avkastning og legitimitet, Babylon har restaking-fortellingen og institusjonell kapitalpreferanse, Rootstock er en etablert sidekjede.
Hva er COREs posisjon? «Bitcoins eneste uavhengige L1 offentlig kjede», «allsidig infrastruktur».
Denne posisjonen er narrativt gyldig. Men på kapitalnivå undersøker institusjoner muligheter og arkitektur i banen, det betyr ikke at de kjøper CORE-tokens. Banens popularitet går til Stacks og Babylon, CORE får en «undersøkt» andel, ikke en «allokert» andel.
Tokenet selger en posisjon i banen, men likviditetspremien for denne posisjonen blir tatt av konkurrentene.
Så tilbake til spørsmålet: Hva selger CORE?
Den selger en 81-årig tidslinje med utvanningskurve, en adgangsbillett bundet til BTC-avkastning, en inntektsrettighet i et system med anonymt team og udefinert styringstidstabell, og en posisjon i en BTCFi-konkurranse som blir ompriset.
Ingen av disse fire tingene kan verken motbevises eller bekreftes i neste kvartal. Det forklarer hvorfor prisen ligger stabilt rundt $0,02 – markedet har ikke oversett disse tingene, men realiseringssyklusen overstiger tålmodigheten til de fleste kapitalene.
Fortellingen om ti tusen ganger og frykten for null er begge feilprisinger av «tid». Den ene antar at realiseringen skjer raskt, den andre antar at den aldri skjer. Den virkelige tilstanden ligger mellom: realiseringsveien eksisterer, men lengden bestemmes av det anonyme teamets styringstakt og den 81-årige kodekurven, ikke av fellesskapets følelser.
De som følger prisen, satser på når andre kommer. De som følger disse fire lagene, regner ut hvor lenge de er villige til å betale opsjonspremie for. Metas 26 % inntektsvekst i tredje kvartal til 64,601 milliarder dollar løser ikke spørsmålet investorene stiller. Forpliktelser på omtrent 825 milliarder dollar til AI-infrastruktur gjør gjennomføringstiden til et balanseproblem, spesielt ettersom CDS-spreadene økte til 116 basispunkter. Nedgangen på 7 % i aksjen antyder at markedene ønsker en klarere vei fra kapasitet til avkastning.
#MetaAISpendingConcerns 💻 Jeg pleier å først behandle nyheter som kodegjennomgang: Hva er input? Ifølge overvåkning fra Lookonchain har 40 nylig opprettede lommebøker siden 1. oktober samlet tatt ut 9 458 $BTC fra market makeren Wintermute, med en verdi på omtrent 771,5 millioner dollar.
Min vurdering: Denne flyten er verdt å følge med på, men å tolke det direkte som "store kjøpere som kjøper opp, noe som er positivt" er ikke logisk gjennomført ennå. On-chain data kan vise hvor myntene ble overført, men kan ikke alene bekrefte når kjøpet skjedde, og heller ikke hvem kjøperen er.
Det er to potensielle feil her: En ny adresse betyr ikke nødvendigvis en ny bruker, de 40 lommebøkene kan tilhøre samme enhet; Uttak fra market maker betyr heller ikke nødvendigvis ny kjøpsaktivitet, hvis det involverer forvaltningsjusteringer eller oppgjør, vil det å bruke dette som bevis på økt markedsetterspørsel være misvisende. Dette er bare muligheter, dataene gir ikke svar ennå.
Hvis det var meg, ville jeg endret vurderingskriteriene til: Fortsette å se om disse adressene samler midler, returnerer midler, og om det finnes uavhengig informasjon som kan bekrefte transaksjonens natur. For vanlige brukere er det lurt å først skille "overføring" fra "kjøp" for å unngå narrativfeller.
Kan dere hjelpe meg med en gjennomgang: For å vurdere dette uttaket som ny etterspørsel, hvilken bevis vil du helst legge til — lommeboktilhørighet, videre flyt, eller transaksjonstype? Hvor er det logiske hullet i min analyse?Overlever midt på dagen, så lenge kontoen ikke tar skade, er det en god start 😌
$BTC henger rundt 81592, $ETH glir ned til 2402, $SOL holder seg derimot bra, bare ned 1,07 %, og ligger over 104. Nedgangen er egentlig ikke det mest iøynefallende.
Det som virkelig stikker ut, er gebyrene.
$SOL topper på 0,01 %, $BTC 0,0082 %, $ETH 0,0077 %, alle positive. Til tross for fallet, betaler long-posisjonene fortsatt beskyttelsesgebyr til short-posisjonene. I går kveld eksploderte hele nettverket med 436 millioner, nesten 90 % var long-posisjoner, over 98 000 ble tvangsavviklet, den verste enkeltposisjonen var på over 7,92 millioner long på 81661, direkte begravd. Men de overlevende long-posisjonene har ikke gitt opp, de satser mer.
Disse menneskene gir seg ikke før de er helt utslitt.
Jo mer positive tallene er, desto mer viser det at gårsdagens renselse ikke klarte å knekke long-posisjonene. Neste runde med tvangsavviklinger kommer ikke fra short-posisjonene, men fra long-posisjonene som fortsetter å betale.
Opsjonssiden er lik. $BTC call-posisjoner utgjør rundt 60 %, $ETH enda mer, over 61 %. De som satser på oppgang utenfor børsen, og de som nettopp har blitt slått på børsen, er de samme. Alle satser på samme retning, og nedover er det fullt av drivstoff.
Men det er en skjult linje mange ikke følger med på. Store hvaler kjøper mot trenden, i løpet av den siste måneden har adresser med 10 til 10 000 enheter økt beholdningen med nesten 89 000 $BTC, mens spot-ETF-er har hatt netto utstrømning siden oktober. Hvalene kjøper, ETF-ene trekker seg ut, og kontrakt long-posisjoner holder stand. Tre krefter drar i forskjellige retninger, og markedet står fast på dette nivået. Det er ikke at ingen kjøper, men de som kjøper er ikke i kontraktene.
Sentimentet avtar også. Frykt- og grådighetsindeksen var 68 grådig i går, i dag falt den til 50 nøytral, og nedgangen på 18 poeng på en dag er mye mer ærlig enn $BTC sin candlestick.
Min egen short-posisjon ligger fortsatt, med urealiserte gevinster. Det er ikke grådighet, men før gebyrene blir negative, tror jeg ikke dette nivået kan sprette opp rent.
For at short squeeze skal skje, må short-posisjonene være overfylte først, men nå er det long-posisjonene som er overfylte, retningen er feil.
I kveld kl. 21:45 kommer USAs PMI for oktober (foreløpig), og kl. 22:00 Michigan Consumer Sentiment-endelig verdi og inflasjonsforventninger, to data som henger over hodet. Long-posisjonene må komme seg gjennom disse dataene først for å kunne slå tilbake.
Så lenge man ikke tar skade, er det en seier. Resten overlater vi til markedet, lykke til alle sammen i dag, håper dere slipper å ta skade 🍀
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧