Orbit Post Sitemap
Det som overrasket meg mest denne uken var fortsatt $PEPE
Bitcoin klarte ikke å stige, ETH var heller ikke særlig sterk, men denne frosken hoppet opp av seg selv 😂
Den tidligere overvåkede toppen på 4752 ble brutt, og på fredag nådde den til og med rundt 5118, noe som gjør den til en av de få kryptovalutaene som virkelig hadde en sterk oppgang denne uken
Men i helgen ga den markedet en lærepenge, etter å ha nådd toppen falt den kontinuerlig, og prisen har allerede falt tilbake til rundt 4400😮💨
Ser man på det slik, var opplevelsen for de som kjøpte på vei opp i løpet av uken sannsynligvis ganske polarisert
Jeg mener det er et interessant aspekt ved PEPE sin oppgang denne gangen: når de store aktivaene presterer svakt, er spekulative midler fortsatt villige til å lete etter høyrisikoobjekter
Men bare basert på prisøkningen kan man ikke avgjøre om det er kontinuerlige kjøp i spotmarkedet eller shorts som dekkes i kontraktsmarkedet som driver oppgangen
Neste uke vil jeg fokusere på om støtten etter bruddet kan holde:
Hvis den ikke klarer å holde seg over det tidligere bruddpunktsnivået, må man revurdere kvaliteten på denne oppgangen
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH har igjen nådd omtrent 80000 og 2300, som tidligere var et midlertidig "bunn"-område
Men det anbefales å ha en lett posisjon eller prøveposisjon for kjøp, eller vente på at Federal Reserves rentebeslutning blir offentliggjort før man vurderer videre
Vurder kjøp siden 2300 har vært en effektiv støtte flere ganger, i tillegg er det flere som satser på at Federal Reserves rentebeslutning kan bli mer avdempet
Det kan komme en oppgang
Men det er verdt å merke seg om situasjonen i Midtøsten vil eskalere, for hvis det skjer kan markedet komme under ytterligere press
Gull $XAU falt under 4000, men holdt seg rundt 4000 etterpå. Noen institusjoner spår at det laveste kan bli 3750, tidligere bunn var 3950, som er et sterkt støttenivå. Vurder å øke gullposisjonen litt rundt 3700, men vær oppmerksom på risiko!Kryptomarkedets BTC-kjørelistehandleres kjerneposisjonsdataanalyse, kjørelister sitter også fast i gjørma, totalt urealiserte tap på 180 millioner dollar!!!
BTC
Kjørelisters nominelle long/short-forhold er 28,19 %, med 294 hvaler i long-leiren og 564 hvaler i short-leiren.
Long-posisjoner holder nå 696,39M USDT, gjennomsnittlig inngangspris 87343,67, urealiserte tap på 56,457 millioner dollar, gevinstprosent 36,05 %;
Short-posisjoner holder nå 2,46B USDT, gjennomsnittlig inngangspris 76612,94, urealiserte tap på 127,79 millioner dollar, gevinstprosent 56,38 %.
Nåværende pris rundt 80793,70, sitter fast i midtsonen mellom kjørelisters long- og short-kostnader, long-kostnadene er relativt høye, mange long-hvaler er fanget; short-kostnadene er lave, over halvparten av short-posisjonene er fortsatt lønnsomme, men med prisvolatilitet oppover øker short-urealiserte tap, og begge sider er i en dragkamp.
Long-gevinstprosenten er bare 36,05 %, tapene i long-posisjoner er høyere, markedet er nå i en intens kamp, sannsynligvis vil det holde seg i et område på kort sikt, og det er vanskelig å få en rask ensidig stor bevegelse, ikke jag blindt long eller short, vent på at prisen bryter effektivt ut av en av kostnadssonene før du ser retningen.
Kun for markedsreferanse, utgjør ingen handelsråd #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $IRYS SECs tokeniseringsunntaksordning reiser et sentralt spørsmål: Hva slags blokkjede regnes egentlig som "offentlig og tillatelsesfri"?
Nettverk som Canton og Ethereum L2 er alle trukket inn i diskusjonen. Hvis ulike typer kjeder må oppfylle forskjellige krav, blir ikke tokenisering av verdipapirer bare et teknologivalg, men også et spørsmål om regulatorisk kvalifikasjon, handelsordninger og samsvarskostnader.
På den andre siden motsetter stadig flere selskaper seg at deres aksjer tokeniseres. Selv om det teknisk sett er mulig, kan utstederens samtykke, hvilke rettigheter tokeninnehavere har, og hvordan eksisterende aksjonærrettigheter håndteres, alle påvirke produktets gjennomføring.
Denne diskusjonen har ennå ikke et klart svar, men den har allerede berørt kjernen i verdipapirtokenisering: Hvilke blokkjeder som i fremtiden kan bære samsvarende verdipapirer, kan ikke bare avhenge av teknologisk kapasitet, men også av hvordan regulering definerer deltakelsesrettigheter.En dag i kryptoverden, ti år i menneskelivet
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
✅ Google Cloud 82 % vekst i Q2 2026 & oppsummering av AI-investeringens avkastning
Datakilde: Alphabets kvartalsrapport for andre kvartal 2026 (per 30. juni)
- Google Cloud inntekter 24,768 milliarder USD, opp 82 % år-over-år
- Driftsresultat for skyen 8,81 milliarder USD, mer enn tredoblet år-over-år
- Driftsmargin økte fra 20,7 % til 35,6 % sammenlignet med samme periode i fjor
- Utestående kontrakter (signerte, men ikke bekreftede inntekter) på 514 milliarder USD, over halvparten forventes å bli inntekter innen 24 måneder.
Alphabets kapitalutgifter i andre kvartal var 44,9 milliarder USD, doblet år-over-år, og de har hevet hele årets kapitalutgifter til 195–205 milliarder USD, med store investeringer i datasentre, TPU-brikker og strømforsyningsinfrastruktur.
På kort sikt: Googles AI-investeringer har nådd inntektsgenereringsfasen, med skyinntekter, marginer og ordrebeholdning som alle overgår forventningene, og AI sin fullstack-strategi har gitt gode kommersielle resultater;
På mellomlang og lang sikt: Store kapitalinvesteringer fortsetter, nå handler det om å reinvestere fortjenesten i kappløpet om regnekraft, og om høy avkastning kan opprettholdes over tid, avhenger av fremtidig AI-etterspørsel og konkurranse i skypriser.
$BTC $ETH $SOL SanDisk har falt ganske kraftig denne runden, fra 1908 til 1238, en tilbakegang på 35 %, og etter å ha lest regnskapet deres, er jeg enda mer tilbøyelig til å være bearish.
Dette selskapet har faktisk veldig sterke resultater, med en omsetningsvekst på 175 % i regnskapsåret 2026, og forrige kvartal var omsetningen 8,97 milliarder, en kvartalsvis vekst på 51 %. Men det er ett tall jeg alltid har vært bekymret for: omtrent to tredjedeler av inntektsveksten forrige kvartal kom fra prisøkninger, og bare en tredjedel fra volum.
Jeg tør virkelig ikke bare se på fortjenesten i lagringsbrikkenæringen. Når NAND-prisene stiger, kan fortjenesten dobles, men så snart tilbud og etterspørsel løsner, faller resultatene raskt.
Nylig kom det også nyheter om teknologiske fremskritt fra kinesiske lagringsprodusenter, og hele sektoren fikk seg en smell. Selv om Changxin hovedsakelig produserer DRAM, som ikke er det samme som SanDisks NAND, er kapitalen nå tydeligvis for lat til å skille så nøye.
Det som er enda mer problematisk, er regnskapet 29. oktober. SanDisk ga tidligere en bruttomarginprognose på hele 83 %–85 %, et altfor optimistisk tall. Markedet frykter nå hvor mange kvartaler denne inntjeningshastigheten kan opprettholdes.
Mizuho ga for noen dager siden et kursmål på 2050, men aksjekursen faller fortsatt. Institusjonelle investorer kan være positive, men markedet kjøper det ikke.
Dagslinjens MA5 er på 1316, MA20 på 1458, og MACD er fortsatt under null. Jeg følger foreløpig ikke short, venter på at en oppgang møter motstand mellom 1300–1325 før jeg vurderer det, med stop loss på 1360, først ser jeg på 1216, og brytes det, ser jeg på 1150. Selvfølgelig, hvis regnskapet fortsetter å overgå forventningene, kan short-posisjonene bli hardt straffet. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $BTC falt under 81000 USDT tidlig i morges, nå rundt 80990, med en liten nedgang i løpet av dagen. Det som er viktig å merke seg er at dette er første gang siden august at prisen lukker under 50-dagers glidende gjennomsnitt, og avslutter en 66 dager lang periode med å holde seg over linjen. Frykt- og grådighetsindeksen holder seg stabil på 51, en nøytral tilstand, ingen panikk, men heller ingen som tør å satse stort.
På kjeden er det heller ikke rolig. En institusjon som investerer i både Aave og Worldcoin, overførte for en time siden ETH, WLD og AAVE verdt 33,18 millioner dollar til flere CEX-er, hvorav WLD falt nesten 14 % på en dag. Slike bevegelser i et volatilt marked får lett folk til å spekulere.
På makronivå nærmer 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter seg 5 %, oljeprisen er fortsatt høy, og risikofylte eiendeler er under press. Før FOMC-møtet neste uke tør nok ikke kjøperne å ta store sjanser. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ETF kjøper, men markedet faller. De som dør, er de som minst ønsker å gå av toget.
I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidasjoner for 466 millioner dollar, hvorav 319 millioner var long-posisjoner, og 179 000 personer ble bokstavelig talt fjernet fra bordet. BTC falt under 81 000, og andelen long-likvidasjoner for $ETH nådde 82,6 %. Når du ser på ETF-dataene – IBIT hadde en ukentlig innstrømning på 565 millioner, og netto ukentlig innstrømning var fortsatt 300 millioner. Men når du ser på lysestakediagrammet, faller det en etter en.
Denne følelsen av splittelse er det viktigste å forstå i dag.
---
Hvem selger? Det er ikke ETF, det er giringen selv.
Mange tror at "ETF-innstrømning = markedet skal opp" er en selvfølge. Men denne ukens data har avslørt dette fullstendig: IBIT alene sto for 566 millioner, Fidelitys FBTC hadde netto utstrømning på 116 millioner, ARKB utstrømning på 99,6 millioner, og Grayscale GBTC utstrømning på 51,8 millioner. ETF-«nettoinnstrømningen» er bare fasaden som IBIT holder oppe, mens en gruppe institusjoner stille trekker seg ut.
På derivatsiden har giringsposisjonene som jaktet på høye nivåer tidligere, blitt for store. $BTC long-likvidasjoner utgjør 96,6 %, $ETH long-likvidasjoner 91,6 %. Dette er ikke et «naturlig markedssalg», det er en målrettet sprengning. Hovedaktørene ser aldri på den lille strømmen fra ETF, men på hvor long-posisjonene er konsentrert, hvor stop-loss er plassert, og skyver deretter nedover for å la giringen ta livet av seg selv. ETF-kjøpene er langsomme penger, mens likvidasjonssalget skjer øyeblikkelig. Langsomme penger klarer ikke å fange raske slag.
Omgivelsene leverer også slag. Den 22. oktober falt Philadelphia Semiconductor Index 6,72 % på en dag, Nvidia, AMD og TSMC ble alle hardt rammet, og hedgefond reduserer sine teknologiposisjoner i det raskeste tempoet på minst ti år. AI-chip-aksjer fikk en verdivurderingsnedgang, og spekulative penger trekker seg raskere ut av risikable eiendeler enn noen andre. Kryptomarkedet er ikke isolert; det er den siste nerven i risikoviljen, og når teknologisektoren rister, får dette markedet umiddelbare rykninger.
---
Den farligste handlingen nå er å «fange en flygende kniv».
$BTC kjemper rundt 80 000, og store adresser på kjeden støtter faktisk rundt 80 000, uten tegn til panikksalg. Men «ingen panikk» betyr ikke «bunnen er nådd». Dags-EMA viser en bearish trend, 81 800–82 000 er kortsiktig motstand, 85 000 er sterk motstand, mens 79 500 og 76 500 er neste solide støttenivåer. $ETH er svakere enn markedet, 2350–2380 er forsvarslinjen, og brytes den, er neste støtte 2300–2250.
FOMC er på onsdag. Markedet priser inn bare ca. 10 % sjanse for renteheving i oktober, og stillstand er nesten enighet. Men konsensus skaper ikke bevegelser; det er Wash sin pressekonferanse som er usikkerheten – hvis han subtilt åpner for renteheving i desember, må risikable eiendeler kanskje falle en gang til. På dette tidspunktet, med long-posisjoner nylig vasket ut, tynnest likviditet og mest skjør stemning, kan et falskt brudd feie stop-loss på nytt.
---
Kort sagt: Før FOMC, ikke klø i fingrene.
Følg ett signal – kan ETF-innstrømningen gå fra «IBIT alene» til «bredere spredning»? Hvis IBIT fortsatt bærer alt alene neste uke, mens andre fond fortsetter å trekke seg ut, er kampen rundt 80 000 ikke over, og bunnen vil slite lenger enn de fleste orker.
Likvidasjonsdataene har allerede gitt svaret: Denne runden rammer ikke «de som tok feil retning», men «de med for tung posisjon».
Hold igjen, vent til vinden stilner.
$BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #Mistral AI获三星与欧盟基金领投30亿欧融资
Denne artikkelen er kun en personlig markedsoppsummering og utgjør ingen investeringsråd. Giring er en kniv, uansett hvilken side du holder i, skjærer den deg.$CORE Per 24. oktober 2026 har ambassadørene i core-regionen avslørt: Antallet uavhengige valideringsnoder har falt fra 31 til 16. Ifølge deres konsensusregler, hvis antallet validerere faller til 15 eller færre, vil nettverket stå overfor en «dødelig risiko» for konsensusstagnasjon eller fullstendig stopp i blokkproduksjon. De gjenværende validererne er sterkt knyttet til prosjektteamet, noe som alvorlig setter spørsmål ved nettverkets desentraliseringsgrad. Nesten kostnadsfrie 69 millioner «spøkelseschips» kan når som helst bli dumpet på markedet og bli verdiløse over natten. Store børser fortsetter å fjerne tokenet, og antallet børser som støtter CORE har falt kraftig fra 34 til bare 13, med hele 21 som har fjernet det. Etter at offisielle noder trakk seg ut på grunn av «ikke lønnsomhet», er flaggskipproduktet SatPay (BTC debetkort) bekreftet utsatt uten en klar lanseringstid, noe som betyr at narrativet om å kjøpe tilbake tokens med økosysteminntekter ikke kan realiseres på kort sikt. I tillegg har prosjektteamet ennå ikke utgitt en fullstendig teknisk rapport om sårbarheten, og er hemmelighetsfulle om nøkkelinformasjon som varigheten av sårbarheten og listen over involverte noder, noe som forverrer risikoen for at tokenet kan bli verdiløst på grunn av manglende informasjon.I kveldens rebound tok jeg en rask titt på markedet, og jeg har ikke engang lyst til å følge med. Det er ikke at jeg ikke vil gå long, men volumet ser så dårlig ut at det ikke lurer noen.
$BTC henger på 80,722, daglig MACD har fortsatt et dødt kryss, og prisen er presset hardt ned av MA7 og MA25. Det som er enda mer irriterende er at rebound-volumet bare er 0,37 ganger 7-dagers gjennomsnittet. Hva betyr 0,37 ganger? Det betyr at noen roper "takeoff, takeoff", men det er ikke en eneste som løfter det opp. Det som er enda mer splittende er at frykt- og grådighetsindeksen har nådd tre måneders høyde på 46, småinvestorer er i FOMO, mens smart penger har 61,8 % short-posisjoner ved motstandsnivået på 78 000. Institusjoner ser småinvestorenes "midlertidige fest" som en mulighet til å trekke seg ut av likviditet, denne taktikken er altfor kjent.
$ETH får meg til å fryse på ryggen. 2 369, 20 dager med over 11 % fall, supertrenden peker hardt nedover. Men se på likvidasjonsdataene – i løpet av de siste 24 timene har Ethereum long-posisjoner blitt likvidert for 74,09 millioner dollar, mens short-posisjoner bare for 9,02 millioner. Long-posisjonene har blitt presset hardt ned hele veien, og denne lille rebounden i kveld virker mer som en pustepause for de resterende styrkene, ikke som forsterkninger som kommer. Coinglass sin likvidasjonskart viser: Over 2 425 ligger det 1,141 milliarder short-likvidasjonsposisjoner, under 2 199 ligger det 612 millioner long-likvidasjonsposisjoner. Prisen sitter nå fast på 2 369, og det er fortsatt en vei til short-gravplassen over. Hvis det virkelig var ny kapital som kom inn, ville volumet ikke krympet til dette nivået; hvis det er shorts som dekker posisjoner, vil det miste momentum rundt 2 400. Jeg satser på det siste.
$SOL 101,6, RSI 26 oversolgt, men oversolgt er aldri et signal om bunn. LH/LL nedadgående struktur er intakt, 84,44 er det siste skjoldet for denne runden, brytes det, blir det ny bunn. Oversolgt + kapitalutstrømning + MACD short-utvidelse, en tredobbelt trussel.
Nyheter må også nevnes. SK Hynix rapporterte rekordresultater, men under forventningene, og amerikanske aksjer falt 9 % etter stengetid, den koreanske halvlederkjeden kollapset også, og globale teknologirisikoaktiva ristet. Hvis AI-narrativet som har drevet risikoviljen begynner å trekke seg tilbake herfra, vil ikke kryptos høyrisikoaktiva klare seg alene. Ikke bare se på lysestakediagrammet, det makroøkonomiske nivået over hodet faller.
Så i kveld er jeg bearish, men ikke blindt bearish. Jeg følger med på om 2 400-2 425 kan bryte ut med volum og holde seg. Hvis det ikke klarer det, er slutten på short-covering starten på en ny test av bunnen. Hvis $BTC 80 000 ikke blir støtte innen 12 timer, er målet for den "magiske lysestaken" ikke bare tomme ord.
Ikke ta rebounden for en trendvending. Volum lyver ikke, likvidasjonsdata lyver ikke, institusjonelle short-posisjoner lyver ikke.
$BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #加密财库分化：买币还是回购？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ ETH: Grunnleggende fremskritt, men prisen gir ikke etter
$ETH har hatt en ganske kinkig uke
Midt i uken nådde den 2527, men i helgen falt den tilbake til rundt 2360, og etter all denne omgangen er det knapt noen gevinst å spore
Men nyhetsbildet har vært ganske livlig:
Mandag kunngjorde JPMorgan at de utvider JPM Coin til Ethereum mainnet, og tilbyr institusjonelle kunder on-chain dollarinnskuddsavregning, noe som viser at tradisjonell finans fortsetter å nærme seg offentlige kjeder;
Torsdag annonserte Ethereum Foundation at de utsetter oppgraderingen av Glamsterdam på Hoodi testnet, på grunn av at noen justeringer i Gas-beregningen kan påvirke eksisterende smarte kontrakter
Det er også en mindre god nyhet: ETH spot-ETF hadde netto utstrøm på omtrent 220 millioner dollar denne uken...
Hva skal man si, det er definitivt fremskritt på applikasjonssiden, men kapitalen har ennå ikke gitt tilsvarende støtte; neste uke vil jeg først se om 2500-nivået kan gjenerobres, hvis ikke dette området holder, bør man ikke være for optimistisk med videre oppgangsforventninger 😇
#波动雷达：币种异动观察 BTC har hatt en utstrømning på 331 millioner dollar, mens ETH og SOL har hatt en liten netto tilstrømning. Dette er ikke bare en enkel «forlat de store, fang de små»-situasjon, men en posisjonsflytting i derivatbøkene.
Data viser at BTC har hatt en utstrømning på omtrent 331 millioner (størst salgspress), ETH har hatt en netto tilstrømning på 9,42 millioner (spotmarkedet viser styrke), og SOL har hatt en netto tilstrømning på 520 000 (prøveposisjonering).
Kjernevurdering: Denne runden med BTC-utstrømning ligner mer på en konsentrert reduksjon av høyt gearede long-posisjoner, ikke en tilbaketrekning av langsiktige midler. Hvis salgspresset kun kommer fra kontraktsmarkedet som reduserer giring, vil nedgangen være brå, men også rask å hente seg inn igjen; hvis spotmarkedet samtidig mister midler, er det den reelle risikoen. For øyeblikket fungerer ETH som et tilfluktssted for kapital, mens SOL er en liten test.
Markedet handler nå «strukturell styrke» snarere enn fullstendig risikoavvisning.
Bull-scenario: Når BTC har fullført giringsreduksjonen, vil kapitalen strømme tilbake til hovedstrømmen, med ETH som leder an;
Bear-scenario: Utstrømningen i BTC spot øker, og ETHs styrke er bare et forsinket forspill til et fall.
Oppsummering: Ikke la deg villede av enkeltdagers kapitalstrømmer, følg nøye med på om «spot følger utstrømningen» og om «kontraktsposisjoner fortsetter å krympe». Kapitalutstrømning er overflaten, giringsstrukturen er essensen.🔥 Offentlige blokkjeder blir stadig mer populære, men hvorfor tjener ikke nødvendigvis de som holder myntene penger?
Nylig har jeg sett på økosystemene til ETH, SOL og OKB, og jeg føler mer og mer at markedet revurderer en ting: Når en offentlig blokkjede utvikler seg godt, hva har det egentlig å si for innehavere av token?
📊 En kjedes transaksjonsvolum kan øke, aktive adresser kan bli flere, og økosystemprosjekter kan stadig ekspandere, men disse tallene fører ikke nødvendigvis direkte til kjøp av token.
Årsaken er ikke komplisert.
Gebyrer brukerne betaler kan være veldig lave, og inntektene applikasjonene tjener, går ikke nødvendigvis tilbake til den opprinnelige tokenen. Noen transaksjonsaktiviteter kan også være avhengige av belønningssubsidier, og når subsidiene opphører, forsvinner kapitalen.
Dette er også grunnen til at jeg nå ser på X Layer, hvor jeg ikke bare fokuserer på nye prosjekter og aktiviteter, men også på det faktiske bruksbehovet for OKB.
💰 Den samme logikken gjelder for ETH og SOL, men gebyrer, staking og verdifangstmekanismer er forskjellige for hver av dem.
I neste runde av konkurransen mellom offentlige blokkjeder legger jeg mer vekt på hvem som kan omsette reell bruk til vedvarende tokenetterspørsel, ikke hvem som kun kunngjør flest samarbeid.
Et blomstrende økosystem er bra, men det kan ikke direkte likestilles med økning i myntpris.
$ETH $SOL $OKB
#OffentligBlokkjedekonkurranse #ETH #SOL #OKB #XLayer IRYS: $IRYS har hatt stor intradag-volatilitet, signaler om rask kapitalomsetning tolkes
Nåværende pris $0.0723, 24-timers økning på +159,32 %, 24-timers omsetning på ca. 108 millioner dollar, oppfyller terskelen for over 10 millioner i 24-timers omsetning.
Kontraktsposisjoner øker jevnt, long/short-forholdet er 1,61, med overvekt av long-posisjoner, men uten ekstrem skjevhet. Finansieringsraten er +0,012 %, svakt positiv, noe som indikerer at kortsiktige gearede long-posisjoner kommer inn, varmen har ennå ikke nådd et område med vill overprising.
Totalt 1,28 millioner dollar i likvidasjoner de siste 24 timene, hvorav 72 % er short-likvidasjoner, oppgangen har hovedsakelig presset shorts ut, og det har foreløpig ikke vært en samlet exit av long-posisjoner.
Markedets rytme: Etter en rask oppgang tidlig på dagen, har det gått inn i en konsolideringsfase med vedvarende salgspress på høyt nivå. Den totale økningen over 7 dager nærmer seg 170 %, og den kortsiktige oppgangen har allerede overdrevet noe av forventningene.
Kjernen i historien er desentralisert lagring og båndbreddeavregning, denne runden er en kapitalgruppering drevet av nyhetskatalysatorer. Denne typen aktiva kjennetegnes ved rask volumeksplosjon og rask realisering, med sterk kapitalinn- og utstrømningsrytme.
Fra dataperspektiv: Long-overskuddet er tydelig, shorts blir kontinuerlig renset ut, men finansieringsraten er lav, og tilstrømningen av ny gearet kapital er begrenset. Volumøkning på høyt nivå med konsolidering betyr at uenigheten har økt, og det er ikke egnet for å jage oppgang.
Risikoen er tydelig: Den kortsiktige oppgangen er stor, og hvis støtten svikter, kan nedgangen bli kraftig. Prioriter å vente på sekundære signaler etter volumreduksjon, ikke gå tungt inn direkte.SKhynixQ3HBM4Inntjeninger
Mange har tidligere sagt at masseproduksjonen av HBM4 betyr at de gode nyhetene er over, men i andre kvartal leverte Hynix bare en liten mengde produkter, og oppnådde et kvartalsresultat på over 60 billioner koreanske won med en fortjenestemargin på 76 %. Hvordan kan dette bevise at de gode nyhetene er over? Det er åpenbart at den nye inntjeningssyklusen nettopp har begynt. Nå i tredje kvartal akselererer produksjonen av HBM4 offisielt, vanlige DRAM-kontraktpriser fortsetter å stige, og begge parters økonomiske resultater forbedres. Tidligere svingninger i leveranser av de mindre nye Nvidia-grafikkortene avtar også. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google Q3-rapportforhåndsvisning: AI er sterkt, men til slutt handler det om lønnsomhet
Denne analysen av Googles regnskap fokuserer ikke på hvor populært AI er, men på om disse investeringene virkelig kan omsettes til inntekter og fortjeneste.
Forrige kvartal hadde Alphabet en omsetning på 119,8 milliarder dollar, en økning på 24 % år over år; Google Cloud-inntektene var omtrent 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 %; søkeannonser økte med 17 %, YouTube-annonser med 13 %.
Jeg er generelt optimistisk for dette kvartalet, med særlig tro på tre områder:
Først, Google Cloud. Å implementere AI krever datakraft, modeller og dataplattformer. Googles Gemini, TPU og skytjenester kan skape synergier, og skyvirksomheten kan fortsette å være en vekstmotor.
For det andre, søkeannonser. AI-søk vil ikke nødvendigvis ødelegge tradisjonell søk. Hvis det kan øke brukerforespørsler og forbedre annonseeffektiviteten, kan det faktisk skape ny kommersiell verdi. Men at brukerne bruker mer AI betyr ikke nødvendigvis at annonseinntektene øker i takt, dette må bekreftes.
For det tredje, YouTube-annonser og abonnementstjenester kan støtte de totale inntektene.
Men datasentre, brikker, strøm og avskrivninger krever store investeringer. Selv med økt omsetning, hvis marginer og kontantstrøm er presset, kan det ikke regnes som en perfekt rapport.
Min vurdering: Google har mulighet til å overgå forventningene dette kvartalet, med Cloud som det største høydepunktet og AI-investeringens evne til å omsettes til fortjeneste som den største utfordringen.$ENA i dag er virkelig svak 😮💨
Tidlig i morges nådde den 0,2134, nå er den rundt 0,189, en tilbakegang på over 11 % fra toppen, og den har falt nesten 9 % i løpet av dagen, noe som er blant de største fallene blant de store myntene.
Klokken tre på ettermiddagen knuste den store volumrøde lysestaken støtten på 0,1935, og har siden beveget seg i et lite område mellom 0,1887 og 0,191, med svake oppgangsforsøk. Åpne posisjoner har falt fra rundt 16,2 millioner dollar klokken 4 om morgenen til 14,7 millioner, long-posisjoner trekkes tilbake, men finansieringsraten er fortsatt positiv på 0,01 %, noe som indikerer at noen fortsatt holder long.
Min egen plan: Jeg går ikke short nå, venter på en rekyl.
Retning: short
Inngang: 0,1932-0,1945 (plattformen som ble brutt ned på ettermiddagen, nå motstand)
Stop-loss: 0,1975 (over toppen av rekyl klokken 14)
Mål 1: 0,1850, mål 2: 0,1810
Hvis den ikke rekker opp og bryter under 0,1885, går jeg ikke inn, heller gå glipp av det; hvis den med volum klarer å komme tilbake over 0,1975, betyr det at vurderingen min var feil, da tar jeg tapet og går ut, uten å holde hardt.
Bitcoin holder seg rundt 80 700, altcoins følger svakheten. Hva tror dere, er ENA her i en konsolidering eller har fallet ikke sluttet?
Kun personlig mening, ikke investeringsråd, DYOR
#ENA #kontraktsstrategi #altcoinsInnen neste onsdag mener 92,8 % at denne eksamenen er sikret
FOMC er satt til 27. og 28., og markedet har en stund priset inn 92,8 % sannsynlighet for pause i renteøkningene, nesten helt entydig, men jeg så på de nyeste dataene og ble litt usikker, oktober PMI er fortsatt sterk, og sannsynligheten for pause begynner å falle
Dette er det farligste punktet, selve pausen er allerede priset inn, hvis det virkelig blir pause, vil alle bare applaudere, men hvis uttalelsen inneholder noen harde, haukete formuleringer, vil 92,8 % prøve å komme gjennom samme dør samtidig
Ser vi på markedet, har kapitalen allerede tatt stilling, Bitcoin har falt svakt i helgen til 80600, laveste 80458, 80 000 er rett foran oss, Ethereum 2364, SOL falt til 101, ZEC krympet fra 1368 til 1154, det er ikke panikk, det er store penger som ikke vil satse før eksamen
Neste ukes eksamen er tettpakket, MSTR-rapporten vil vise om de fortsatt kjøper krypto, Hynix-rapporten vil vise om HBM4 kan holde lagringsmarkedet oppe, og franske statsobligasjoner henger fortsatt på 24-års topp, uansett hvilken test som feiler, er det nok til å riste markedet
Min strategi er å ikke øke posisjoner før eksamen, la markedet selv avgjøre om 80 000 holder, og handle når svaret kommer, det er ikke flaut å vente en dag, men det er flaut å sitte fast halvveis opp
Hva tror dere, blir denne FOMC en trygg landing eller et haukete bakholdsangrep?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $SOL $ORDER evigvarende 20x short posisjon, åpnet på 0.07718, nå 0.0719, urealiserte gevinster +136,82%.
Logikken er enkel: rundt 0.07718 prøver prisen gjentatte ganger å bryte opp, men klarer det ikke, med stadig lengre overhengende skygger, og kjøpspresset avtar tydelig. Når volumet øker og prisen bryter kortsiktig støtte, bekreftes det på høyre side, og man går short. 20x giring, stop loss på 0.08. Denne nedgangen har vært veldig jevn, uten mulighet for rebound, og gevinsten har skutt i været.
Nå har stop loss blitt flyttet til 0.075 for å sikre gevinst. Hvis prisen bryter 0.065 med volum, kan man vurdere å holde posisjonen litt til. $IRYS $SNDK #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ekstrem reversering fanger gevinst! $IRYS short-posisjon sikret 229 % profitt!
Gjennomgang av data kl. 20:54: Åpnet posisjon på 0,08156 til markedspris 0,06287. Short-logikken baserer seg på at IRYS drives av AI-dataledningsnarrativet, med tidligere lav flytende markedsverdi som økte kraftig, etterfulgt av en short squeeze som tappet all momentum, kjøpsgap førte til kollaps på høyt nivå, og short-posisjonen fanget hovednedgangen presist.
Nylig markedssituasjon: 24. oktober falt IRYS etter en kraftig oppgang på over 280 %, kontraktsmarkedets long-posisjoner ble kraftig utvasket, markedet er sterkt splittet.
Følg med på støttenivået 0,06. Ved volumbrudd kan posisjonen beholdes; ved stabilisering og oppgang anbefales delvis gevinstsikring. Kontraktsmarkedet er svært volatilt, sørg for streng posisjonskontroll og bruk stop-loss.
$BTC $ORDER
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $ETH Hovedstrømmynt under likviditetsklemme: Hvilken side brytes først på kort sikt
BTC, ETH, SOL er for øyeblikket klemt mellom to likviditetsområder, og prisen er nærmere den nedre long-likviditetslinjen. En liten kortsiktig nedgang kan utløse konsentrerte likvidasjoner.
Nedenfor er den største long-likviditetsposisjonen for BTC på 79786,1U med en likviditetsmengde på 36,0328 millioner U, bare -0,91 % fra nåværende pris; ETH på 2352,1U med 17,3226 millioner U, -0,48 % unna; SOL på 101,02U med 3,7034 millioner U, -0,39 % unna. Blant de tre er ETH og SOLs nedre likviditetsområder spesielt nær nåværende pris, med liten rom for nedgang.
Over er det short-pressområde. BTCs største short-likviditetsposisjon er på 82273,98U med 42,3178 millioner U, +2,18 % fra nåværende pris; ETH på 2400,35U med 17,6441 millioner U, +1,56 % unna; SOL på 103,09U med 3,3562 millioner U, +1,64 % unna. Short-likviditetsområdet er litt lenger unna, men hvis det brytes, kan stop-loss-ordrer frigjøres raskt.
Samlet sett er markedet i en "nær bunn, fjern topp" likviditetsstruktur: Det er lettere å utløse long-likvidasjoner nedover, mens det kreves sterkere momentum for å nå det tette short-området oppover. På kort sikt, hvis den nedre likviditetsposisjonen brytes, kan det bli en rask nål; hvis prisen holder seg og bryter oppover, kan det bli en short-covering oppgang. Det er nå mest hensiktsmessig å følge reaksjonen etter nøkkelbrudd. $BTC $BTC De siste 12 ukene, de 12 dagene med størst svingninger, var ingen av dem i helgen.
OKX spotdata (1/8–23/10, etter UTC-dag):
Lørdag gjennomsnittlig svingning 1,07 %, fredag 3,89 %
Helgens omsetning er mindre enn 40 % av ukedagene
Å sitte oppe i helgen og følge med, er stort sett å følge en horisontal linje. De virkelige store svingningene kommer nesten alltid først når de amerikanske aksjene og ETF-ene åpner.
Det nybegynnere bør være mest forsiktige med i helgen, er ikke store opp- eller nedturer, men kjedsomhet som fører til impulsive handler: volumet er så tynt at en liten oppgang kan se ut som et gjennombrudd, men slike lavvolums "gjennombrudd" tåler sjelden volumøkningen på mandag.
Helgehandelen kan observeres, men ordre bør overlates til mandagens volum for bekreftelse.
Ikke investeringsråd | Data: OKX BTC-USDT spot daglig #BTC现货ETF连续流出 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 谷歌Q3财报前瞻：为什么我继续押注GAAP EPS超预期？$GOOGL 10月28日美股盘后，$GOOG 将公布2026年第三季度财报。这次我在OKX星球的Outcomes预测中，依然选择了GAAP EPS超预期的Yes。 目前华尔街对谷歌Q3的EPS预期大约在3美元附近，而去年同期为2.87美元。这个预期并不低，但从上一季度的经营数据来看，谷歌的盈利增长还有继续超出预期的可能。 第一，搜索广告业务没有被AI削弱，反而还在增长。 此前市场一直担心ChatGPT等AI产品会分流谷歌搜索用户，进而影响广告收入。但至少到Q2为止，这种担忧还没有体现在财报上。 Q2谷歌搜索及其他业务收入达到632.7亿美元，同比增长17%，YouTube广告收入同比增长13%。 搜索业务最大的优势在于利润率高，而且商业模式已经非常成熟。只要搜索量、广告点击和广告定价没有明显恶化，这部分业务就能持续贡献大量经营利润。 Gemini、AI Overviews等产品也在逐步融入谷歌原有的搜索生态。AI确实增加了推理成本，但同时也有机会带来更多搜索需求和广告展示机会。 这如果周六的平静只是假象，那么下周的利率决议就会把仓位管理变成一场情绪考试。 你现在手里那几个仓位，是真的有逻辑，还是只是舍不得空仓？🌙 BTC 挂在 82300 附近，刚好卡在多空都不太舒服的平衡区。决议前猜方向，性价比其实很低，我更在意的是周末缩量里谁在悄悄减仓。周六不折腾仓位，留足现金等周二，是我今天最想执行的纪律；已经有仓位的，少盯几次报价，反而能省下不少无谓的手续费和情绪消耗。这里偏多的路径是决议落地后不确定性释放、风险偏好回补；风险则是量能继续萎缩，平衡区往下破，山寨跟跌会很快。 ENA 现价 0.1927，很多人把 USDe 和 USDT 混为一谈，这其实是认知差。前者靠抵押资产组合加上合约对冲赚价差再分给持有者，不是现金储备型稳定币。买 ENA 本质是在买这套收益引擎的弹性，不是单纯避险，所以它涨得动也跌得动，仓位别按稳定币的心态去拿。 HYPE 80 这个位置，看的是链上订单簿的真实撮合体验。价值来自平台手续费分成，链上交易越热，代币越有支撑；反过来说，热度一降，估值就会先于数据回落，这是我没敢重仓的原因。 SOL 104，生态热点不在 DeFi，而在 meme 和小#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Kjernefordeler (årsaken til at sannsynligheten støttes på 73%)
- DRAM- og NAND-kontraktpriser fortsetter å stige i Q3, HBM (høy båndbredde-minne, AI-kjerne) har fulle ordre, langsiktige avtaler med skyprodusenter, andelen produkter med høy merverdi øker kontinuerlig, og fortjenestemarginen fortsetter å stige.
- Citi og andre institusjoner har nylig spådd: Driftsresultatet for Q3 forventes å nå 81,3 billioner koreanske won, omtrent 8 % høyere enn markedets konsensusforventning, noe som er en ganske tydelig oppjustering.
- Produksjonskapasiteten prioriteres for AI-serverlagring, mens andelen for forbrukermobiltelefoner og PC-lagring reduseres, noe som gir en veldig god samlet lønnsomhetsstruktur.Markedet for kortsiktige svingninger i pris har blitt den avgjørende faktoren i konkurransen om å bli ledende innen prediksjonsmarkeder
Kalshi har langt større fremdrift enn Polymarket, hovedsakelig fordi BTC 15min og dets Combo-marked bidrar med det meste av handelsvolumet, og til og med BTC 15min-markedet er i ferd med å overgå sportsmarkedet uten kombinasjoner
Polymarkets vekst er ikke like jevn som Kalshis, delvis fordi deres kortsiktige 5min og 15min markeder er fanget i en kamp med Predict Fun
Predict Fun har med lavere avgifter og stadig økende likviditet tatt igjen Polymarket i 5min-markedets handelsvolum, antall handelsbrukere og antall handlerBrødre, neste uke er FOMC, og markedet er nå nesten helt sikre på at det blir pause (sannsynlighet over 90 %). Men ikke gled dere for tidlig, "pause" betyr ikke "gaver", tre usikkerhetsmomenter må følges nøye:
Først, oljeprisen. Brent-olje holder seg fortsatt over 110, og litt uro i Midtøsten gjør at inflasjonen ikke slipper taket. Fed kan holde seg i ro, men kan ikke late som om inflasjonen er løst.
For det andre, talen til Walsh. Markedet priser inn 67 % sjanse for renteheving i desember. Hvis han er mer «haukete» på pressekonferansen, vil amerikanske statsobligasjonsrenter skyte i været, og kryptomarkedet vil lide. Hvis han er mer «due», kan 80 000-nivået bli et kortsiktig solid bunnivå.
For det tredje, hauk-motstandere. Følg nøye med på folk som Harker; hvis det kommer motstemmer for renteheving i beslutningen, er det et tidlig signal om renteheving i desember.
Noen ord: BTC ligger nå rundt 86 000, med 82 500 som kortsiktig livsviktig støtte; brytes den, kan vi se 70 000. På oppsiden er 87 000 et sterkt tak. Strategien nå er: ikke jage short, ikke kjøpe blindt på bunn, vent på nyheter og se hvordan hovedaktørene vasker markedet.
Brødre, hva tror dere? Tar BTC av etter nyhetene, eller faller den først? Diskuter i kommentarfeltet 👇
$BTC $ETH $IRYS
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Neste uke forventer jeg fortsatt å være veldig opptatt, så denne uken tar vi noen diverse temaer.
Først og fremst har det nylig dukket opp mange svindelmyntprosjekter i altcoin-markedet. Jeg har sett på dem, og de er alle rene pengespill kontrollert av store aktører. Bevegelsene er nesten fullstendig styrt. Basert på min erfaring, hvis disse aktørene ønsker å motarbeide deg, vil du nesten garantert tape. Men bevegelsene er relativt forutsigbare. Jeg vil ikke nevne spesifikke prosjekter for å unngå å gi dem gratis reklame, men mitt personlige råd er å holde seg unna. De eksploderer, så kommer short-salg, arbitrage, og deretter kjøp på vei opp – nesten alle blir tatt.
Videre er det $BTC Bitcoin-bevegelsen, som nå nærmer seg 80 000-nivået. På kort sikt er det sannsynlig at dette nivået holder. Den nåværende bullish strukturen er fortsatt intakt ifølge en ganske tradisjonell teknisk analysemetode, så det kan være verdt å prøve å gå inn igjen. Risiko/avkastningsforholdet er bra (men hvis det lilla nivået brytes, anbefales det ikke å gå inn). På kort sikt, som vist i figur 1, er det et inngangssignal.
På mellomlang sikt kan vi være sikre på at det vil komme mye falsk informasjon og markedsmanipulasjon i forbindelse med valget. Jeg er ikke sikker på hvordan bevegelsen vil utvikle seg. (Ikke stol på noen sikre påstander, begge sider har forberedt sine meldinger og kan slippe hva som helst.)
For det amerikanske aksjemarkedet $SPY, spesielt innen halvledere, lagring og AI, er utviklingen veldig dårlig. Man kan tydelig se en dobbel topp (se figur 2 og 3). Ikke prøv å kjøpe på bunnen her, det er en klassisk felle for å kutte tapere. Vent til det i det minste har kommet en periode med positive dager før du vurderer det... (Noen i gruppen diskuterte dette for en uke siden, så jeg minner om det igjen nå, selv om det er litt sent).$BTC På dette tidspunktet i kveld er det mest verdt å følge med på ikke K-linjen, men de 10 % i rente-futures.
Markedet gir bare 10 % sannsynlighet for at Fed hever renten neste uke. Men sannsynligheten for at de hever med 25 basispunkter i desember er 75 % eller mer. Disse tallene strider mot hverandre, og traderne tror ikke på seg selv.
Jeg fulgte 80100 hele formiddagen og så at omsetningsvolumet ikke engang nådde 80 % av det vanlige. Prisen falt, men ingen solgte virkelig hardt. Nå sitter jeg i sofaen og ser på markedet, prisen har falt til rundt 80 600, men volumet er fortsatt halvdødt, noe som bekrefter det jeg sa i morges – denne nedgangen skyldes ikke at noen selger, men at noen ikke kjøper.
Det som er interessant er makrobildet. Tidligere håpet alle på rentekutt og dårlig økonomi, for da kunne de pumpe penger inn. Nå er økonomien sterk, og Fed har selvtillit til å fortsette å heve renten. En god økonomi betyr ikke nødvendigvis at kryptovaluta går bra, det har erfarne tradere lært seg den harde måten. $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Selv om markedet forventer en pause i renteøkningen i oktober (over 80 %), må kryptomarkedets likviditetspunkt fortsatt være oppmerksom på fire store usikkerhetsmomenter:
💡 Sekundær inflasjonsundertrykkelse: Oljepriser og inflasjon i tjenestesektoren er seiglivet, og makroøkonomisk likviditet vil være vanskelig å løsne på kort sikt.
💡 Haukepause (Hawkish Pause): Hvis Powell antyder renteøkning i desember, vil risikable aktiva møte en sekundær prisjusteringssjokk.
💡 Press på amerikanske statsobligasjonsrenter: Høye risikofrie renter fortsetter å trekke kapital bort fra kryptomarkedet, noe som legger press på likviditeten i altcoins.
💡 Samspill mellom amerikanske aksjer og krypto: Gjentatte renteøkingsforventninger kan lett utløse kortsiktige likvidasjoner av høyt gearede posisjoner.
💡 Handelsstrategi: Ikke bare se på "om det blir renteøkning i oktober", fokuser heller på holdningen i pressekonferansen. Hvis det sendes ut haukesignaler, må man være forberedt på likviditetstilbaketrekning i BTC og høyrisiko altcoins. $ETH $BTC Det antyder at kapitalen ikke har forsvunnet i samme tempo som det spekulative volumet.
Utfordringen nå er å omdanne den kapitalen til bærekraftig bruk i stedet for å stole på neste memecoin-bølge.
Tokeniserte aksjer og andre RWAs kan bli et sterkere fundament, spesielt gitt Robinhoods eksisterende detaljhandelsdistribusjon og finansielle infrastruktur.
Med Robinhoods resultatrapport den 27. oktober som nærmer seg, følger jeg med på tegn som viser at Robinhood kan konvertere sin enorme brukerbase til reell onchain-etterspørsel.For kontekst, genererer Solana omtrent $4M i daglig app-inntekt, med $5,8B i DeFi TVL sammenlignet med Robinhood Chains $1,138B.
Pons, en av kjedens største vekstdrivere, har også sett inntektene falle til rundt $35K til $55K daglig. Det er en betydelig nedkjøling fra den eksplosive aktiviteten som kortvarig plasserte den foran etablerte launchpads som Pump .fun
Men jeg ville ikke avskrive kjeden helt ennå.
Den viktigste detaljen er at TVL har holdt seg bedre enn handelsaktiviteten.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士28号放Q3。共识营业利润大概77万亿韩元，利润率摸到78%，连续第六季创新高，HBM4放量和DRAM涨价撑着。
Bernstein ser at Samsungs HBM-inntekter denne sesongen til omtrent 8,7 milliarder dollar, som allerede har overgått SKs 7,6 milliarder. Rubin har forsinket leveransene, og det går rykter om at ordre på bakend-utstyr også er utsatt til neste år.
Resultattallene ser bra ut, men det man virkelig må følge med på er faktisk levering og utbytte av HBM4; at markedsandelen blir innhentet er det som kommer etterpå.Jeg har en liten vane når jeg regner posisjoner: for mynter som stiger og faller sammen, regner jeg dem samlet for å se hvor mye de utgjør, i stedet for å gi kvoter basert på myntnavn. Spesielt for mynter innen samme narrativ, ser hver enkelt investering liten ut, men samlet kan det allerede være ganske tungt. Tidligere trodde jeg at det å bytte til en annen mynt var diversifisering, som å bytte variabelnavn i kode og late som det var en ny funksjon. Nå, når jeg vil legge til mynter i favoritter og samtidig kjøpe dem, må jeg først sjekke beholdningssiden – og så er det dere igjen.Denne runden med kraftig nedgang skyldes ikke problemer internt i kryptomarkedet, men at global likviditet tømmes uten forskjell!
Spot-gull har falt under 4000, og franske statsobligasjonsrenter har nådd sitt høyeste nivå på 24 år. Hva betyr dette? Det betyr at både sikre havner og det tradisjonelle obligasjonsmarkedet er i kraftig uro. Wall Streets kapital trekker seg ut av alle høyrisikoaktiva for å håndtere usikkerheten.
Kryptomarkedet opplever samtidig press. I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for 490 millioner, hvorav long-posisjoner utgjør 350 millioner. Nesten 200 000 personer har blitt tvangslikvidert, og Binances største enkeltlikvidasjon i ETH overstiger 4,77 millioner dollar. Dette er ikke bare en teknisk korreksjon, men en storstilt likvidasjon utløst av makroøkonomiske svingninger utenfor markedet. Long-posisjonene er for overfylte, og en liten nedgang kan føre til en kjedereaksjon av panikksalg.
Når det gjelder kapital, strømmer ETF-er inn moderat, men de klarer ikke å støtte bunnen mot det enorme salgspresset i derivatmarkedet.
Praktisk erfaring: Ikke kjøp blindt på venstresiden før det makroøkonomiske miljøet har stabilisert seg. Denne korreksjonen er ikke over ennå, vent til FOMC har gitt en klar retning før du vurderer å gå inn.
Denne teksten er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #现货黄金跌破4000美元关口 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ $BTC $ETH $XAU Lå på sengen og kastet et blikk på markedstallene, det var hjerteskjærende, jeg klarer ikke å komme meg etter å ha stirret på disse tallene, vinnerne og småinvestorene står på helt motsatte sider.
La oss først se på de tre store: BTC svinger rundt 80750, falt 1,03 %, men posisjonen økte med 0,23 % til 54,171 milliarder. ETH beveger seg rundt 2369, falt 1,15 %, posisjonen krympet med 1,01 % til 30,814 milliarder. SOL ligger rundt 101,63, falt 2,70 %, posisjonen krympet med 0,45 % til bare 6,344 milliarder.
Tallene for vinnerlisten er enda mer slående😮, 24-timers perspektiv: long-posisjoner 140 millioner, short-posisjoner 2,98 milliarder, short utgjør 95 %. 7-dagers perspektiv: long 255 millioner, short 3,21 milliarder, short utgjør 93 %. I morges samme perspektiv: long 299 millioner, short 1,90 milliarder, short utgjør 86 %, short-posisjoner økte med 57 % på 8 timer, long-posisjoner falt med 53 %.
Sammenlignet med småinvestorenes resultater, eksploderte hele nettverket med 494 millioner på en dag, en økning på 48,42 %, long-posisjoner ble skannet 353 millioner, som utgjør 71,4 %, short-posisjoner eksploderte bare med 142 millioner. Den største enkeltposisjonen var fortsatt ETH long, 4,77 millioner eksploderte på 2368.
La oss være klare, dette er bare et utvalg av de 100 beste vinnerne, på nedgangsdager er vinnerne naturlig nok short, det kan ikke likestilles med at hele markedet er bearish. Men når vi setter de to tallsettene sammen, er meningen veldig klar: vinnerne tjener penger på short-siden, småinvestorene kjøper long, posisjonsforskjellen er dagens største splittelse😬.
BTC-kontotall: 54 long, 174 short.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Denne uken er OKX-rapporteringen i full gang, og kjernen i min spådom er enkel: Ikke stol blindt på tallene, det er det makroøkonomiske miljøet som styrer.
For eksempel SK Hynix, jeg satset direkte på at aksjen ikke ville stige etter rapporten (kjøpte No).
Grunnen er enkel, forventningene om renteøkning eller -kutt henger over oss, markedet faller sakte hver dag, og kapitalen søker sikkerhet.
Ser man på den virkelige situasjonen i halvlederindustrien, er ledende selskaper som Micron og SanDisk svake, og innenlandske ChangXin Technology har mistet billioner i markedsverdi. Kort sagt, det er overkapasitet og svak etterspørsel nå.
Uten reell etterspørsel vil selv gode regnskapstall til slutt bli avvist av markedet.
Den samme logikken brukte jeg også i on-chain poengkontrakter.
Jeg har vært negativ til SpaceX hele veien og tjente på det i tråd med markedet; derimot ble jeg fanget da jeg gikk mot strømmen og kjøpte gull, noe som beviser at det er risikabelt å gå imot makrotrenden.
Denne uken fikk jeg 10U i belønning for spådommen min, og ligger på 597. plass.
Jeg sjekket den nye Gameweek-ledertavlen, og med en avkastning på 41 % er jeg fortsatt ikke på listen. Det er mange dyktige folk denne uken, og det er fire dager igjen til å kjempe videre!
Oppsummert: Følg med på markedet og renteendringer, og følg trenden – det er den beste strategien.
@OKX星球 ETH-kjempe selger ytterligere 3000 enheter, OG sikrer gevinst
Ifølge kjedeanalytiker Ai Yi fortsetter ETH OG med lav kostpris på 18,82 dollar å selge 3000 enheter, med forventet samlet gevinst på over 15,74 millioner dollar. Den tilknyttede adressen 0xa4c…F02D0 satte inn 3000 ETH (omtrent 7,23 millioner dollar) til Kraken for 10 timer siden. Tidspunkt for opprettelse, kapitalens opprinnelse og innskuddsmetode samsvarer med tidligere overvåkede adresser. Hvis de tilhører samme enhet, har den antatt solgt 6000 ETH siden august 2025, til en samlet verdi på cirka 15,85 millioner dollar, med en gjennomsnittlig innskuddspris på 2642,42 dollar og en avkastning på over 139 ganger.
Lavkostnadsandeler fortsetter å strømme til børser, noe som krever oppmerksomhet for kortsiktig salgspress; men at en kjempe realiserer gevinst betyr ikke nødvendigvis et trendbrudd, nøkkelen ligger i de faktiske salgsordrene og markedsstøtten etter innskuddet.ETF ser ut til å kjøpe åpenlyst, men markedet krasjer voldsomt – hvem er det egentlig som kaster markedet i panikk?
I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for 490 millioner dollar på hele nettet, hvorav long-posisjoner utgjorde 350 millioner, og 196 000 personer ble direkte kastet ut. Det mest tragiske er at selv om ETF-fondene har netto innstrømning, har hovedmarkedet likevel blitt knust.
Dette avslører en ekstremt brutal sannhet: Den milde innstrømningen i ETF-fondene er ikke i nærheten av å fylle det store salgspresset i derivatmarkedet. Tidligere var long-leveransene for overfylte, og for mange jaget markedet på høye nivåer. Hovedaktørene på dette nivået utnytter avviket i kapitalstrømmen for å målrettet rydde ut disse høyt gearede long-posisjonene. BTC-likvidasjoner overstiger 95 millioner, ETH-likvidasjoner overstiger 63 millioner – alt blodige chips.
Ser vi på eksterne faktorer, svekkes AI-chip-aksjer, teknologisektoren får nedjustert verdsettelsen, og spekulantene flykter raskere enn kaniner.
Praktisk erfaring: Long-posisjonene har nettopp blitt slaktet, det å prøve å plukke opp fallende kniver nå er som å gi bort hodet. Følg nøye med på om ETF-fondene kan øke volumet; hvis det fortsatt er en mild innstrømning, må hovedmarkedet fortsette å konsolidere på bunnen. Før FOMC, hold igjen.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $BTC $ETH Hovedstrømmyntene under likviditetsskjæringen: Hvilken side brytes på kort sikt
BTC, ETH, SOL er for øyeblikket fanget mellom to likviditetsområder, og prisen er nærmere den nedre long-likviditetslinjen. En liten kortsiktig nedgang kan utløse konsentrerte likvidasjoner.
Nedenfor er long-likviditetsnivåene: BTC har det største long-likviditetsnivået på 79786,1U med en likviditetsmengde på 36,032,800U, kun -0,91 % fra nåværende pris; ETH på 2352,1U med 17,322,600U, -0,48 % unna; SOL på 101,02U med 3,703,400U, -0,39 % unna. Blant disse er ETH og SOLs nedre likviditetsområder spesielt nær nåværende pris, med liten rom for nedgang.
Over er det short-pressområdet. BTCs største short-likviditetsnivå er 82273,98U med 42,317,800U, +2,18 % fra nåværende pris; ETH på 2400,35U med 17,644,100U, +1,56 % unna; SOL på 103,09U med 3,356,200U, +1,64 % unna. Short-likviditetsområdet er litt lenger unna, men hvis det brytes, kan stop-loss-ordrer frigjøres raskt.
Samlet sett er markedet i en "nær nedre, fjern øvre" likviditetsstruktur: Det er lettere å først utløse long-likvidasjoner nedover, mens det kreves sterkere momentum for å nå det tette short-området oppover. På kort sikt, hvis prisen bryter ned under likviditetsnivået, kan det bli en rask nål; hvis den holder seg og bryter opp over likviditetsnivået, kan det komme en short-covering oppgang. Det er nå mer hensiktsmessig å følge reaksjonen etter nøkkelnivåbrudd enn å satse på retning på forhånd. $ZEC
ZEC har det litt tungt i dag: på 24 timer har prisen falt fra 1258 til 1141, jeg kjøpte på OKX til nåværende pris 1160 i kveld, ned nesten 6 %, Binance sitt laveste punkt var 1141,72, nesten samme tall som OKX.
Posisjonene er enda mer interessante. Coinotag rapporterer at det totale åpne interesset (OI) på nettverket har falt med 12,45 % på 24 timer, OKX sin evige posisjon er nå 131 millioner dollar, og giringen blir raskt avviklet. Gebyrene er fortsatt positive på 0,0001, detaljinvestorer har ikke gått short.
Det er to nyheter. For det første oppgraderingen NU7 rundt 5. november, den gamle regelen er at det alltid er kapital som posisjonerer seg på forhånd før og etter oppgraderingen; for det andre ble de 2746 ZEC som ble stjålet fra Bitget overført til en skjult pool, og kan ikke spores på kjeden.
Forventningene til oppgraderingen og skyggene fra tyveriet overlapper, og jeg ser denne nedgangen mer som en giringsrensing. Hvis jeg virkelig vil kjøpe, venter jeg til både OI og pris stabiliserer seg, det er ikke verdt å prøve å fange en fallende kniv nå.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
For to timer siden sa jeg at jeg heller støttet ETF, men torsdagens data slo meg i ansiktet: US spot BTC ETF hadde netto utstrømning på 635,6 millioner dollar, den største dagen siden 25. juni, og kastet tilbake 60 % av de 1,07 milliarder dollar som kom inn de tre foregående dagene.
Ser vi nærmere på det, var IBIT-utstrømningen 254 millioner, FBTC 217,5 millioner, ARKB 109 millioner, alle de store fondene trekker seg ut. Akkumulert for oktober har det derfor blitt negativt, omtrent -176 millioner. Men ukentlig er det fortsatt netto innstrømning på 443 millioner, med kjøp de tre første dagene i uken.
Jeg tok en rask titt på markedet: OKX nåværende pris 80775, 24-timers høyde 82047, lav 80390, Binance lavpunkt 80404, begge stemmer overens. Gebyr på 0,01 %, evigvarende posisjoner på 2,47 milliarder dollar, ingen tydelig reduksjon.
Når pengene kommer inn, beveger ikke prisen seg, og når pengene trekkes ut, krasjer ikke prisen heller, den ligger fortsatt mellom de to Bitwise-linjene. Denne gangen haster jeg ikke med å endre side; en dags negativ ETF-kurs kan ikke indikere retning, men hvis 80000 virkelig ikke holder, da gir jeg meg.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Fellene med hovedstrømsmynter: BTC long-posisjoner likvidert for 440 millioner, ETH-kjøp fra store hvaler uten prisøkning, SOL-oppgradering lansert men falt
De tre største hovedstrømsmyntene på popularitetslisten viser tre helt forskjellige motsetninger
$BTC: falt over 3 % på 24 timer. Klarte ikke å bryte gjennom motstanden på 84 800-85 000 og falt raskt tilbake, brøt en periode under 81 000. I løpet av de siste 24 timene ble det likvidert long-posisjoner for 441 millioner dollar på hele nettverket, med long-andelen på hele 90 %. 80 000 er kjerne-støtten som har gitt kjøpspress flere ganger, holder den, er dobbel bunn mulig, brytes den, ser vi lavere nivåer
$ETH: falt omtrent 1,3 prosentpoeng mer enn BTC på det meste. Motsetningen er: store hvaler akkumulerer, 133 adresser har økt beholdningen med over 426 000 ETH, og innsatsmengden har nådd en historisk topp på 43,8 millioner. Men RSI er bare 42, og short-momentum dominerer fortsatt, 2 400 må ikke brytes for å snakke om en gjenoppretting, brytes den, testes 2 300
$SOL: Alpenglow-oppgraderingen gikk live om natten, sluttiden ble presset fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, men prisen falt 2,4 %. Typisk at all positiv nyhet er priset inn. 95-100 er siste etterspørselsnivå, brytes det, åpnes det for videre nedgang
Oppsummering: For BTC handler det om å holde 80 000, for ETH handler det om støtten på 2 400 og når hvalenes akkumulering blir til kjøpspress, for SOL handler det om forsvarslinjen 95-100. "Nyhetene" på popularitetslisten får ofte folk til å kjøpe på toppen av gode nyheter, mer enn sjeldnere mynter
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 1240 dollar SNDK, prøver du å kjøpe på bunnen eller fange en fallende kniv?
Teller ned 3 dager til kvartalsrapporten, fingeren din henger over "kjøp" — denne handelen, er det å kjøpe bunnen i AI-lagring, eller å gi Wall Street en gavepakke?
Ikke hast med å trykke.
Se på K-linjen: Fra juni-toppen på 2354 har den falt til 1240, en nedgang på 47 %. 30 dager ned 30 %, 7 dager ned 5 %, og den faller fortsatt svakt siste 24 timer.
Noen i gruppen roper "AI-lagring er evig gud", mens andre stille viser frem likvidasjonsskjermbilder.
Første ting: AI-kjøttet er i datasentrene, ditt kjøtt er i likvidasjonsordrene
SanDisk er en av verdens ledende NAND-flash-leverandører. AI-datasentre trenger lagring og beregning, NAND-etterspørselen eksploderer. Forrige kvartal økte inntektene med 372 % år-over-år, bruttofortjenesten steg til over 70 %, og inntektene fra datasentre doblet seg kvartal-over-kvartal. TrendForce sier NAND vil stige videre i 2026.
Er fundamentene sterke? Ja.
TTM P/E er bare 17 ganger, fremtidige estimater ligger på 5-6 ganger, analytikernes kursmål ligger mellom 1800-2200, noen høyere på 3000+.
Men det som svir —
Jo sterkere fundament, jo tøffere blir rapportkvelden.
29. oktober rapporterer selskapet inntekter på 10,3-10,8 milliarder dollar, opp 357 % år-over-år, EPS 44-46. Markedet har allerede priset dette fullt inn.
Over forventning kan det reparere til 1400-1600; under forventning, eller om datasenterprognosen er litt svakere, kan det falle 20-30 % til, det er ikke for å skremme deg.
Å satse tungt før rapporten er ikke investering, det er å gi market makers gebyrer.
Andre ting: Å falle 47 % er ikke billig, markedet spør om du tør å fange en fallende kniv
Nå på 1240, akkurat ved sterk støtte på 1200-1230 — nær 200-dagers glidende gjennomsnitt, tidligere bunn, 30-dagers bunn på 1232.
RSI på daglig nivå rundt 30, oversolgt, med mulighet for rebound. MACD er bearish, men momentum avtar.
Høres ut som en mulighet?
Men du må se klart: Dag- og ukeslinjer har brutt oppadgående kanal, med lavere topper. På kort sikt er det en oversolgt nedadgående trend, ikke en trendvending.
Motstand over: 1280-1300, så 1350-1400, deretter 1500+.
Støtte under: 1200-1230. Brytes denne, neste stopp 1100-1150.
Oversolgt kan bli mer oversolgt, støtte er til for å brytes — inntil den virkelig holder.
Tredje ting: Makro trekker ut vannet, AI-bobleteorien fermenterer
CPI rundt 3,7 %, inflasjonen er litt varm. 27.-28. oktober er Fed-møte, og haukene presser fortsatt opp verdsettelsen av teknologiselskaper.
AI-finansieringskostnader øker, store aktører som Meta får press på fri kontantstrøm, halvledersektoren trekker seg tilbake.
SNDK har kontrakter og knapphetslogikk, relativt robust, men med høy beta, så når det faller, bryr det seg ikke om fundamentene.
Bull vs bear, se selv
På den ene siden:
Strukturell eksplosjon i NAND-etterspørsel for AI-datasentre
Inntekter opp 372 % år-over-år, bruttofortjeneste over 70 %, netto kontantstrøm
Langsiktige kontrakter sikrer fremtidige inntekter
Relativt rimelig verdsettelse for vekst, analytikere anbefaler kjøp
RSI oversolgt, sterk støtte 1200-1230
På den andre siden:
47 % tilbake fra ATH, trenden fortsatt bearish
Høye forventninger til rapport, under forventning er dobbeltslag
Fed kan være hawkish, halvledersektoren under press
Tokenisert evigvarende marked har dårlig likviditet etter åpning, lett å få nålestikk
Minne-syklus er ikke borte, ASP-topp er en risiko
Handelsstrategi
Før rapport (1-5 dager):
Prøv å gå long rundt 1240, lett posisjon, stop loss 1180-1200, mål 1280-1320, må redusere eller selge før rapport.
Bryter 1200 med volum, ikke øk posisjon, gå short eller avvent, se under 1150.
Etter rapport (1-4 uker):
Foretrekk bullish, men vent på bekreftelse.
Rapport over forventning, sterk datasenterprognose, stabil bruttofortjeneste, bekreftet vending, øk posisjon, mål 1400-1600 eller høyere.
Svak prognose eller forverret makro, ikke kjøp, vent på 1100-1150 eller lavere.
Langsiktig (kvartalsvis):
AI-lagringsknapphet er intakt, kontrakter og høy kontantstrøm er bunn.
Men kjøp i flere omganger, ikke alt på en gang. Hvis du ikke tåler volatilitet, får du ikke med deg AI-syklusens gevinst.
SNDK er nå som Nvidia i 2022 —
Alle vet AI er fremtiden, men aksjekursen halveres, halveres igjen, før den stiger tilbake.
Å vite retningen er ikke det samme som å tåle den 47 % nedgangen.
Markedet belønner alltid tålmodige, straffer de som gambler på rapportkvelden.
$BTC $SNDK $NVDA #Robinhood交易业务增长能否延续？ 交易业务增长不仅延续了，而且加速了；新业务（预测市场、Bitstamp）也交出了超预期的增量成绩。整体业绩全面超出华尔街预期，但财报发布后股价盘后仍出现下跌，反映市场对高增长可持续性的疑虑。
交易业务：增长显著加速
Q3交易类营收同比大增129%，达到7.3亿美元，较Q2的32%同比增速大幅跃升：
· 期权：营收3.04亿美元，同比增长50%，是最大收入来源。
· 加密货币：营收2.68亿美元，同比增长超300%，主要受Bitstamp并表和交易活跃推动，但略低于部分分析师预期。
· 股票：营收8600万美元，同比增长132%。
新业务增量：预测市场成最大亮点
· 预测市场：Q3交易量23亿份合约，环比翻倍；10月单月交易量已达25亿份合约，超过整个Q3总量，年化收入在不到一年内突破1亿美元，成为公司最快达到该里程碑的业务线。
· Bitstamp：6月完成收购后，Q3全季度并表，与预测市场合计贡献约1亿美元年化收入。
· Robinhood Gold：订阅用户达390万，同比增长77%，推动其他营收翻倍。 Jeg er ikke negativ til lagring i denne runden, men jeg haster heller ikke med å rope om dobling.
La oss først snakke om konsensus: AI-trening og inferens skyver datamengden til himmels, kald og varm data må til slutt lagres på NAND; AI på enhetene gjør at mobil, PC og bil går fra 128G til 512G som startpunkt; hvis HBF virkelig blir implementert, blir det det andre nivået av videominne for AI-akseleratorer. På etterspørselssiden er det nesten ingen uenighet – jo mer menneskeheten utvikler seg, desto mer lagres det.
Men stor etterspørsel betyr ikke høy aksjekurs. Lagring er den mest typiske "årlig økning i etterspørsel, berg-og-dal-bane i aksjekurs"-bransjen. I 2018 og 2022 økte etterspørselen, men prisene krasjet først fordi ingen av de fem-seks store produsentene ville redusere produksjonen først.
Så SanDisks høyde avhenger ikke av etterspørselen, men av to ting:
1. Om markedet er villig til å endre vurderingen fra "syklisk aksje" til "AI-lagringsaksje". Det er det eneste rene NAND-objektet globalt med størst fleksibilitet; joint venture med Kioxia for BiCS gir kostnadskontroll; bedrifts-SSD pluss HBF går fra å selge chips til å selge løsninger.
2. Om Samsung, Hynix, Micron og Changcun vil miste kontrollen over kapasitetsutvidelsen igjen. Dette er det mest pålitelige tegnet på toppen av syklusen.
Min tilnærming: Langsiktig logikk holder, posisjoner styres etter syklustabellen. Følg tre signaler – månedlig NAND-kontraktpris m/m, store produsenters capex, kvartalsvis bruttomarginens helning.
Ser dere på det som en tiårig beholdning, eller som fleksibiliteten i denne syklusen?Må Musk nå betale 8%–9% rente bare for å låne penger til å kjøpe chips? $SPCX forhandler om en finansiering på 40 milliarder dollar, med planer om å kjøpe Nvidia-chips gjennom et spesialformålsselskap for å støtte AI-virksomhetens ekspansjon. Goldman Sachs, Apollo, Pimco og andre store navn er med, så laget er virkelig luksuriøst, men pengene er ikke billige i det hele tatt.
Noen av de tidligere diskuterte avkastningene på sekundærgjeld lå i området 8%–9%, og nå som AI-markedet svinger, ønsker investorene å reforhandle prisene.
Hva betyr 40 milliarder dollar? Hvis vi antar en rente på 8,5%, blir det 3,4 milliarder dollar i rente per år. Selvfølgelig kan den faktiske finansieringen være delt i forskjellige nivåer, så det kan ikke regnes direkte slik, men denne kapitalkostnaden er allerede skremmende.
Jeg har alltid anerkjent Musks innflytelse. Når han tilfeldig forteller en historie om romfart, AI eller datasentre, er markedet villig til å gi en overraskende høy verdsettelse. SpaceX har faktisk teknologi og virksomhet, det er ingen grunn til å benekte det. Men når vil disse AI-prosjektene egentlig tjene inn investeringen?
Spesielt nå vurderer de å holde gjelden utenfor balansen, blant annet for å opprettholde SpaceXs egen kredittvurdering. Gjeld som ikke føres direkte på selskapets balanse, forsvinner ikke fra den økonomiske risikoen.
Normalt sett, jo bedre finansieringsbetingelser, desto mer forhandlingsmakt har selskapet. Nå må selv Musk-prosjekter møte så høye avkastninger på sekundærgjeld, og jeg har vanskelig for å være ukritisk optimistisk om hele AI-kapitalutgifts-syklusen.
Jeg er fortsatt negativ til SPCX. Musk kan få investorer til å tro på historier om ti år frem i tid, men kreditorene vil ha rentebetalinger hvert år i tide.$DOGE vs $HYPE: To overfylte short-posisjoner
Begge eiendelene møter bearish press, men deres posisjonering avslører ulike risikoer.
DOGE-shorts sitter på betydelige gevinster, noe som antyder at selgerne fortsatt har fast kontroll.
HYPE ser mer interessant ut. Short-eksponeringen er nesten 12 ganger større enn long-posisjonene, noe som skaper betydelig squeeze-potensial.
Mitt syn: DOGE forblir strukturelt svak, mens HYPE kan oppleve en kraftigere reversering hvis kjøpsmomentet kommer tilbake.
Jo større short-konsentrasjonen er Er det så dyrt for Musk å låne penger nå? Noen gjeldsrenter snakkes om å være på 8%–9%, jeg skjønner det egentlig ikke helt.
$SPCX planlegger å hente 40 milliarder dollar for å kjøpe Nvidia-brikker for å utvikle AI, og de lager til og med et spesialformålsselskap for å holde gjelden utenfor balansen, for å unngå å påvirke sin investeringsgrad.
Goldman Sachs og Apollo er med i forhandlingene, og Pimco kan også delta. Men etter en nylig bevegelse i AI-markedet, begynner investorene å synes at rentene som ble diskutert tidligere ikke er høye nok, og vil kreve høyere rente igjen.
Jeg lurer på, er ikke Musks innflytelse stor nok nå? SpaceX, Tesla, Starlink – hvilket som helst av disse navnene får folk til å investere. Men når det virkelig gjelder å låne 40 milliarder dollar, må kreditorene fortsatt regne nøye.
Jeg har alltid vært skeptisk til SPCX, og grunnen er her. Musk er veldig flink til å fortelle historier, og mange av dem klarer han faktisk å realisere, så markedet er villig til å prise inn dette på forhånd.
Men AI brenner penger i et vanvittig tempo nå, ikke sant? Brikkene er ikke engang kjøpt ennå, hvem tør å garantere at fremtidige inntekter kan dekke finansieringskostnadene?
Spesielt denne utenfor-balanse-finansieringen, det føles ikke helt trygt. Det kan designes hvilket selskap gjelden legges på, men til slutt må noen betale tilbake pengene.
Nå er jeg enda mindre interessert i å kjøpe SPCX til høye priser. Musks tiltrekningskraft er virkelig sterk, men jeg føler at markedet allerede har betalt for flere års fremtidige historier på forhånd.
Hvis AI-kapitalutgiftene en dag begynner å avta, vil disse høyt verdsatte aksjene sannsynligvis løpe raskere enn noen andre.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3财报：是否超预期？
Konklusjonen er at driftsresultatet overgikk forventningene, men omsetningen var litt under forventningene
Driftsresultat: Faktisk mottatt 11,38 billioner koreanske won, høyere enn markedets forventning på 11,23 billioner koreanske won, og satte ny rekord (driftsmargin på ca. 46,5 %), dette er et kjernepunkt som kontinuerlig overgår forventningene
Salg: Faktisk mottatt 24,45 billioner koreanske won, litt lavere enn forventet 24,51 billioner koreanske won, men fortsatt en årlig vekst på 39 %.
Kort vurdering: Den lille forskjellen i omsetning skyldes hovedsakelig svak pris på tradisjonell lagring (som NAND), men høyverdige HBM og server-DRAM leveranser var sterke, noe som effektivt drev det totale overskuddet over forventningene, og bekrefter markedslogikken om at "AI inferensbehov motvirker svakheten i tradisjonell lagring"
Kjerneutvikling for HBM4
HBM4 er ikke bare en teknologisk iterasjon, men også SK Hynix sin "vollgrav" for å opprettholde høy lønnsomhet
Prisforhandlingsfordel: Har fullført forhandlinger med Nvidia om HBM4, enhetsprisen er ca. 560 dollar, over 50 % høyere enn forrige generasjon HBM3E (ca. 370 dollar), og overstiger tidligere bransjeforventninger på 500 dollar, noe som viser sterk forhandlingsmakt
Masseproduksjon og levering: HBM4 ble ferdigutviklet og satt i masseproduksjon i september, leveranser starter i Q4, og full salgsutvidelse i 2026.
Fremtidig lønnsomhetsprognose: Bransjen forventer at SK Hynix sin HBM-virksomhet vil nå en omsetning på 40-42 billioner koreanske won i 2026, med en driftsmargin på ca. 60 %, og denne virksomheten alene vil bidra med omtrent 25 billioner koreanske won i driftsresultat