Innlegg

Den amerikanske aksjemarkedet har gått fra oppgang til nedgang siden åpning, ikke fordi AI-fortellingen er svak, men som jeg nevnte tidligere, nærmer vi oss andre halvdel av det amerikanske aksjemarkedet, hvor ledelsen går fra AI-rapportfortelling til Fed-politikk. Markedet forventer i stor grad at det ikke blir renteheving i oktober, og til og med en pause med en mer «haukete» holdning i oktober er allerede fullt priset inn. Derfor er det ikke mye rom for at Woshs tale i kveld kan være mer «haukete». Så rytmen for det amerikanske aksjemarkedet fremover er enkel: før Fed-rentebeslutningen og Woshs tale vil risikomarkedet være forsiktig med en svak nedgang, som en respekt og forsiktighet overfor Fed-politikken. Etter Woshs tale, så lenge det ikke er mer «haukete» enn forventet, vil det amerikanske aksjemarkedet sannsynligvis snu opp og stige, og med gode forventninger til Microsoft og Googles kvartalsrapporter, er det stor sannsynlighet for at markedet avslutter med en oppgang. Når det gjelder Woshs tale, er det egentlig ikke mye rom for at han kan være mer «haukete» enn forventet. Markedets hovedforventning er en pause i oktober og renteheving i desember, med en 77,9 % sannsynlighet for renteheving i desember, noe som allerede er delvis priset inn. Det betyr at renten holdes uendret denne gangen, inflasjonen fortsatt er høy, og komiteen er fortsatt forberedt på å stramme inn politikken ytterligere om nødvendig, noe som er innenfor forventningene. Derfor er det ikke mye rom for at Wosh kan være mer «haukete» enn forventet, med mindre han ikke bare driver frem en renteheving i desember, men også flere rentehevinger i fremtiden, noe som ville være en mer «haukete» overraskelse. Når det gjelder Woshs tale, kan vi dele det inn i følgende kategorier: #10. oktober FOMC-rentebeslutning snart offentliggjort Pause i renteheving + vekt på datadrevet beslutning = noe due Pause i renteheving + fortsatt høy inflasjon + beholde mulighet for renteheving = i hovedsak forventet «haukete» pause Pause i renteheving + tydelig/implisitt desember-mulighet...