Innlegg

September CPI bringer flere rentehevinger, i oktober vs desember svinger starten på rentehevingen, makropresset øker gradvis, hvordan vil amerikanske aksjer, amerikanske statsobligasjoner og #Bitcoin utvikle seg? Først ser vi på obligasjonsmarkedet, etter datarapporten steg 2Y, 10Y og 30Y samtidig, deretter en liten nedgang, 2Y hadde den kraftigste økningen, dette indikerer foreløpig en kraftig dueaktig forventning til kveldens CPI, renteheving og inflasjonsforventninger øker, mens nedgangen er en teknisk korreksjon etter kortsiktig datastøt. Følg videre utviklingen i 10Y og 30Y; hvis 10Y og 30Y fortsetter å falle, betyr det at Fed er mer dueaktig, men langsiktig inflasjon er under kontroll. Hvis 10Y og 30Y fortsetter å stige, må man være på vakt for at markedet definerer en høyere langsiktig nøytral rente, og inflasjonsbekymringene vedvarer, noe som vil legge mer press på risikable aktiva. #USAs september CPI steg til 3,7 % år-over-år, kjerneinflasjonen over forventningene. Når vi ser på amerikanske aksjer, er rapportene fra store banker så langt optimistiske, noe som viser at AI-kapitaltilførselen er god, ASMLs rapport er sterk, AI-bransjens narrativ er sunt og stabilt, noe som egentlig burde føre til oppgang, men ble motvirket og til og med tydelig presset av kveldens CPI-data, hovedsakelig fordi de lange rentene er høye i det makroøkonomiske bakteppet, noe som forsterker det negative. Videre gjenstår TSMCs rapport på torsdag denne uken; selv om forventningene til TSMCs rapport er gode, kan det bare bevise stabiliteten og helsen i AI-narrativet, og det er vanskelig å snu trenden denne uken, da makropresset dominerer. Når det gjelder #Bitcoin, holdt den seg de to første dagene denne uken rundt 4-timers MA120.